Noticias de mercados

• El GBP/USD registra ganancias mínimas en una sesión de comercio volátil, ya que el BoE intervino para calmar a los inversores.
• Debido a las condiciones disfuncionales del mercado, el programa QT del BoE se retrasará hasta finales de octubre.
• Análisis del precio del GBP/USD: Rango límite en torno a 1.0550-1.0750, con los operadores listos para intervenir en una ruptura al alza/baja.

La GBP/USD recuperó algo de terreno a medida que avanzaba la sesión americana, pasando a territorio positivo en medio de los esfuerzos del Banco de Inglaterra (BoE) por limitar el mercado de ingresos fijos, comprando bonos maduros a largo plazo, ya que la confianza de los operadores en el nuevo gobierno del Reino Unido parece tambalearse.

En el momento de redactar este informe, el par GBP/USD cotizaba a 1.0748, por encima de su precio de apertura, en medio de una sesión de comercio volátil, después de haber alcanzado un máximo y un mínimo diarios de 1.0837/1.0537 al aumentar la preocupación por la economía del Reino Unido.

El miércoles, el Banco de Inglaterra entró en el mercado de bonos para calmar a los mercados, comprometiéndose a comprar 65.000 millones de libras esterlinas en gilts a largo plazo tras la publicación del "mini-presupuesto" de la nueva Primera Ministra Liz Truss, plagado de importantes recortes de impuestos, destinados a estimular la economía. Al mismo tiempo, el BOE aplazó el inicio del programa de endurecimiento cuantitativo para finales de octubre.

El resultado de la intervención del BoE contribuyó a la caída de los rendimientos de la tasa de los bonos a 30 años, que bajó 100 puntos básicos, es decir, el 1%, su caída más importante desde 1992. Al mismo tiempo, el GBP/USD ha recuperado algo de terreno hasta ahora, aunque probablemente siga siendo frágil a menos que el gobierno calme a los inversores.

Por otra parte, el Fondo Monetario Internacional (FMI) expresó que el nuevo plan del gobierno británico probablemente aumentaría la desigualdad en el Reino Unido y podría socavar la actual política monetaria. Debido a las grandes lecturas inflacionistas, el FMI expresó que "no recomendamos paquetes fiscales grandes y sin objetivos en esta coyuntura, ya que es importante que la política fiscal no funcione en contra de la política monetaria".

Aparte de esto, el calendario económico de EE.UU. reveló que las ventas pendientes de viviendas en agosto disminuyeron un 2%, más que la contracción esperada del 1.5%, cayendo por séptimo mes consecutivo. "La dirección de las tasas hipotecarias -al alza o a la baja- es el principal impulsor de la compra de viviendas, y las tasas altas de una década han recortado profundamente la firma de contratos", dijo Lawrence Yun, economista jefe de la NAR.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico de una hora de la GBP/USD muestra que el par sondeó el pivote diario R1 en torno a 1.0831, que es también la confluencia de la 100-EMA, aunque la recuperación fue rápidamente rechazada, enviando la tasa de cambio hacia 1.0670. Últimamente, la libra esterlina recuperó el pivote diario por encima de la zona de 1,0750, pero la sólida resistencia en torno a 1.0830-50 sería difícil de superar para los compradores que pretenden recuperar la EMA de 200 en torno a 1.1120. Por otro lado, una ruptura por debajo del punto pivote diario S2 en 1.0548 podría allanar el camino para una nueva prueba de 1.0356.

Niveles técnicos clave del GBP/USD

• El USD/TRY finalmente traspasa la zona de 18.50 y alcanza un nuevo récord.
• La recuperación del dólar mantiene la presión alcista en el par.
• A continuación, Turquía publicará el índice de confianza económica (jueves).

La depreciación adicional de la lira mantiene otra subida del USD/TRY hasta la zona por encima de 18.50 el miércoles.

USD/TRY atento al IPC

El USD/TRY prolonga la marcha hacia el norte sobre la base de la recuperación ininterrumpida del dólar, que a su vez parece bien apuntalada por la revalorización de los inversores de los planes de endurecimiento de la Fed.

El miércoles no hay datos programados en Turquía, por lo que la atención se centrará en la publicación el jueves del índice de sentimiento económico del mes de septiembre, antes de la publicación el lunes de las cifras clave de la inflación medida por el IPC.

Sobre este último, el ministro N.Nebati dijo a principios de semana que las presiones de la inflación empezarán a ceder hacia finales de año. Sus comentarios coinciden con los del presidente Erdogan, que afirmó que los precios caerán a niveles "razonables" en febrero de 2023.

Cabe recordar que las esperanzas de Ankara de domar la inflación se basan en un programa económico que da prioridad a los bajos tipos de interés para apoyar las exportaciones, la producción y la inversión, todo ello con el fin de restablecer el superávit de la cuenta corriente.

Lo que hay que buscar en torno a la TRY

El USD/TRY mantiene su movimiento al alza de forma sólida, superando el nivel clave de 18,50 para alcanzar otro máximo histórico el miércoles.

De momento, se espera que la acción de los precios en torno a la lira turca siga girando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con la evolución de la guerra en Ucrania-, las amplias tendencias de apetito por el riesgo y la trayectoria de las tasas de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también proceden del patio interior, ya que la inflación no da señales de remitir (a pesar de haber subido menos de lo previsto en julio y agosto), los tipos de interés reales siguen bien arraigados en territorio negativo y la presión política para que el CBTR se incline por tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente.

Además, la lira va a seguir sufriendo en el trasfondo de los planes de Ankara de dar prioridad al crecimiento (a través de mayores exportaciones e ingresos por turismo) y a la mejora de la cuenta corriente.

Niveles Técnicos 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.73% en 18.5119 y se enfrenta al siguiente obstáculo en 18.5375 (máximo histórico del 28 de septiembre), seguido de 19.00 (nivel redondo). A la baja, una ruptura por debajo de 18.0197 (SMA de 55 días) expondría a 17.8590 (mínimo semanal del 17 de agosto) y finalmente a 17.7586 (mínimo mensual).

El EUR/USD se desvió hacia el sur el miércoles y cayó a un nuevo mínimo en torno a 0.9550. Según informan los economistas de Société Générale, una ruptura por debajo de 0.9500 despejaría el camino para nuevas pérdidas hacia el siguiente soporte en la zona de 0.9200/0.9150.

El rebote podría ser efímero

"El EUR/USD se ha acercado al límite inferior del canal descendente desde febrero en 0.9500. Su defensa puede dar lugar a un rebote, sin embargo, es probable que el mínimo de agosto de 0.9860/0.9900 limite".

"Por debajo de 0.9500, el siguiente soporte potencial está en las proyecciones de 0.9200/0.9150".

• Una combinación de factores ayuda a que el AUD/USD rebote desde un mínimo de dos años.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos de EE.UU. provoca una toma de beneficios en el dólar y ofrece soporte.
• Un cambio positivo en el sentimiento de riesgo también beneficia al aussie, sensible al riesgo.

El par AUD/USD se recupera desde su nivel más bajo desde abril de 2020, alcanzado a principios de este miércoles, aunque carece de convicción alcista. El par se sitúa actualmente en torno a la zona de 0.6425-0.6430 y sigue a merced de la dinámica de precios del dólar estadounidense.

El efecto indirecto de la intervención del Banco de Inglaterra para apuntalar el mercado de los gilts desencadena una fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con un cambio positivo en el sentimiento de riesgo global, obliga al dólar, que es un refugio seguro, a recortar una parte de sus ganancias intradía hasta un nuevo máximo de 20 años y beneficia al aussie, sensible al riesgo.

Dicho esto, la creciente preocupación por una recesión económica más profunda y el riesgo de una nueva escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania deberían frenar cualquier movimiento optimista en los mercados. Aparte de esto, las apuestas a que la Fed mantendrá su agresiva senda de endurecimiento de la política monetaria siguen actuando como viento de cola para el dólar y limitan el par AUD/USD.

Desde el punto de vista técnico, la caída del primer día de la semana confirmó una quiebre bajista por debajo del soporte del canal descendente que se extiende desde mayo. El mencionado punto de ruptura del soporte, en torno al nivel psiológico clave 0.6500, debería actuar ahora como punto de giro. Cualquier movimiento alcista posterior podría encontrar un obstáculo cerca del máximo semanal, en torno a la zona de 0.6535-0.6540.

Una fuerza sostenida más allá de esta última podría desencadenar un movimiento de cobertura corta y permitir que el par AUD/USD vuelva a recuperar 0.6600. Algunas compras sugerirán que el par ha hecho suelo y allanarán el camino para una extensión de la recuperación hacia la siguiente barrera relevante cerca de la zona de oferta de 0.6655-0.6670.

Por otro lado, la debilidad por debajo de 0.6400 anulará las perspectivas de cualquier subida significativa y hará que el par AUD/USD sea vulnerable a volver a probar el mínimo del año, en torno a la zona de 0.6365. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el nivel redondo 0.6300, aunque el RSI sobrevendido (14) en el gráfico diario aconseja precaución a los bajistas.

Gráfico diario del AUD/USD

Niveles clave a vigilar

• El déficit comercial internacional de Estados Unidos se redujo en 29.000 millones de dólares en agosto.
• El Índice del dólar se aferra a pequeñas ganancias diarias por encima de 114.00.

Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. mostraron el miércoles que el déficit comercial internacional de EE.UU. se redujo en 2.900 millones de dólares, hasta los 87.300 millones de dólares en agosto, frente a los 90.200 millones de dólares de julio.

"Las exportaciones de bienes en agosto fueron de 179.800 millones de dólares, 1.700 millones menos que las exportaciones de julio", decía la publicación. "Las importaciones de bienes en agosto fueron de 267.100 millones de dólares, 4.600 millones menos que las importaciones de julio".

Además, el informe reveló que los inventarios mayoristas aumentaron un 1.3% en agosto, por encima de las expectativas del mercado de un aumento del 0.7%.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar no mostró una reacción inmediata a este informe y la última vez que se le vio fue con pequeñas ganancias diarias en 114.25.

La libra esterlina vuelve a tener un rendimiento inferior a pesar de los planes de compra de bonos de emergencia del Banco de Inglaterra (BoE). Los economistas de BBH esperan que el par GBP/USD pruebe el mínimo de 1.0350.

El BOE realizará compras temporales de bonos a largo plazo

"El BoE señaló que para lograr su objetivo de mantener la estabilidad financiera, "el Banco llevará a cabo compras temporales de bonos del Estado del Reino Unido a largo plazo a partir del 28 de septiembre. El propósito de estas compras será restaurar las condiciones ordenadas del mercado".

"Sin embargo, ni la subida de tasas ni el plan de compra de bonos de emergencia han hecho nada por la libra esterlina. La confianza de los mercados, una vez perdida, siempre es difícil de recuperar."

"Esperamos una eventual prueba del nuevo mínimo histórico de esta semana cerca de 1.0350".

• El NZD/USD cae a un mínimo de dos años y se ve presionado por una combinación de factores.
• Las agresivas apuestas sobre la subida de tipos de la Fed y una nueva subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses apuntalan al dólar.
• El Estado de aversión al riesgo también contribuye a alejar los flujos del kiwi, sensible al riesgo.

El par NZD/USD cae en picado hasta su nivel más bajo desde marzo de 2020 durante la primera mitad del comercio del miércoles, aunque consigue recuperar algunos puntos durante los inicios de la sesión americana. El par se encuentra actualmente por debajo de 0.5600, todavía con una caída de casi el 2% en el día, y sigue a merced de la dinámica de precios del dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar, que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, alcanza un nuevo máximo de dos décadas en medio de las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política de la Fed. Las apuestas se vieron reafirmadas por los comentarios nocturnos de los funcionarios de la Fed, que, a su vez, permiten que el rendimiento del bono gubernamental estadounidense a 10 años se mantenga cerca de su nivel más alto desde abril de 2020.

Aparte de esto, el estado de aversión al riesgo prevaleciente proporciona un impulso adicional al dólar, que es un refugio seguro, y contribuye a alejar los flujos del kiwi, que es sensible al riesgo. A los inversores les sigue preocupando que el rápido aumento de los costes de los préstamos provoque una recesión económica mundial más profunda. Además, el riesgo de una nueva escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania hace mella en el sentimiento de riesgo mundial.

El trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD es a la baja. Dicho esto, el RSI extremadamente sobrevendido (14) en los gráficos de corto plazo está impidiendo que los bajistas se posicionen para una extensión del movimiento de depreciación. Este, a su vez, parece ser el único factor que ofrece cierto soporte a los precios al contado, al menos por el momento.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de los datos de ventas pendientes de viviendas en EE.UU., que se publicarán más tarde durante la primera sesión norteamericana. Aparte de esto, los discursos de los miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed , Jerome Powell, y los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de los precios del dólar. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, debería permitir a los operadores aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par NZD/USD.

Niveles técnicos a vigilar

• Banco de Inglaterra anuncia compra temporal de bonos.
• La libra se desplome tras un breve rally.
• GBP/USD cae desde la zona de 1.0840 a la de 1.0530.

La volatilidad en los cruces de la libra se disparó tras el anuncio del Banco de Inglaterra de que comprará bonos de largo plazo. El GBP/USD llegó a operar en 1.0839, solo para desplomarse luego hasta 1.0536, marcando un nuevo mínimo en dos días.

El desplome en los precios de los bonos británicos y en la libra misma, llevaron a que el Banco de Inglaterra anuncié el miércoles que comprará bonos de largo plazo temporalmente y a afirmar que no dudará en subir la tasa de interés lo que sea necesario para hacer que la inflación regrese al objetivo del 2%.

Tras esto la libra inicialmente reaccionó alza, pero luego tuvo una fuerte caída. El impacto se sintió además en los mercados globales de renta variable que reaccionaron con subas, que se han moderado. A su vez, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retrocedieron. La tasa a 10 años pasó de estar sobre 4% por primera vez en más de una décadas a caer a 3.88%. La referencia británica cayó desde 4.55% a 4.02%, para luego subir a 4.25%.

El GBP/USD opera en torno a 1.0580, en negativo para el día y mirando de reojo la zona de 1.0450 y debajo ya en el mínimo del lunes en 1.0316. Un regreso firme sobre 1.0900 aliviaría la presión negativa.

Por su parte, el EUR/GBP que cayó hasta 0.8838 tras el anuncio del BoE, está en 0.9030. Mientras que el GBP/JPY tuvo un salto a 156.65, para luego caer hasta 152.50.

El impacto por el momento del BoE ha mostrado ser más perdurable sobre las bolsas, que en la libra esterlina. La volatilidad se mantiene en niveles elevados y es de esperar que continúe de esa forma.

Niveles técnicos

• El EUR/USD cae por séptima sesión consecutiva y prueba 0.9535.
• Por debajo del mínimo de 2022 en 0.9535 se encuentra la zona de 0.9500.

El EUR/USD extiende el tramo a la baja hasta las proximidades de 0.9530 el miércoles, una zona en la que se negoció por última vez en junio de 2002.

Las probabilidades de una mayor debilidad de la divisa europea se mantienen hasta ahora con el objetivo inmediato en el mínimo de 2022 en 0.9552 (26 de septiembre). Una caída más profunda podría desafiar el nivel redondo de 0.9500, por delante del mínimo semanal de 0.9411 (17 de junio de 2002).

A más largo plazo, la visión bajista del par debería permanecer inalterada mientras esté por debajo de la media móvil de 200 días en 1.0667.

EUR/USD gráfico de día 

• El DXY mantiene la recuperación y coquetea con 114.80.
• Las ganancias adicionales deberían encontrar el siguiente obstáculo en el nivel de 115.00.

El Índice del Dólar (DXY) sigue presionando al alza y alcanza nuevos máximos en dos décadas en la banda de 114.75/80 el miércoles.

El índice parece ignorar los actuales niveles de sobrecompra extrema y podría extender la marcha hacia el norte hasta, inicialmente, el nivel redondo de 115.00 previo al máximo de mayo de 2002 en 115.32.

Las perspectivas de ganancias adicionales para el dólar no deberían variar mientras el índice cotice por encima de la línea de soporte de siete meses justo por encima de 107.00.

A más largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 102.30.

DXY gráfico de día 

• El EUR/JPY se suma al retroceso del martes y vuelve a probar la zona de 138.00.
• Un mayor descenso podría hacer que se vuelva a probar el mínimo de septiembre cerca de 137.30.

El EUR/JPY extiende la corrección semanal a la baja hasta las inmediaciones de 138.00 el miércoles.

Teniendo en cuenta la acción de los precios en curso, no debería descartarse una mayor debilidad, especialmente ante las perspectivas de una mayor debilidad del euro y el espectro de una mayor intervención en por parte del Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas.

Por el contrario, una ruptura del mínimo de septiembre en 137.36 (26 de septiembre) podría poner en el radar una visita a la media móvil simple de 200 días en 135.71 en el horizonte a corto plazo.

EUR/JPY gráfico de día 

• La volatilidad sigue firme en los mercados impulsada por la aversión al riesgo.
• Futuros de Wall Street en terreno mixto tras recuperarse de caídas superiores al 1%.
• El dólar se mantiene firme con nuevos máximo en 20 años para el DXY.
• Banco de Inglaterra sacude, al menos temporalmente, a los mercados.

Los mercados europeos y los futuros de Wall Street se recuperaron tras conocerse el anuncio de compras de bonos del Banco de Inglaterra. También lo hicieron los metales mientras que el dólar recortó ganancias. La volatilidad se mantiene firme, al igual que los temores.

Una ayuda del BoE ¿durará?

El Banco de Inglaterra hace una hora anunció que comprará temporalmente bonos del gobierno británico de largo plazo para normalizar el funcionamiento de los mercados y evitar riesgos crediticios para las familias y las empresas. La intervención no tiene un monto límite. Además del BoE dijo que no dudará en subir las tasas de interés tanto como sea necesario para que la inflación regrese al objetivo del 2%.

Las acciones del BoE tuvieron un impacto global ya que hicieron que los mercados europeos recorten pérdidas y que los futuros de Wall Street pasen a terreno positivo. En la previa, el S&P 500 perdía más del 1% y ahora solo cae 0.10%, mientras que el Dow Jones está en terreno neutral.

El tono general del mercado sigue siendo de gran preocupación, ante la expectativa de una recesión global por delante y con los temores incrementándose por la situación de los mercados, la suba en las tasas, la crisis energética en Europa, la inestabilidad política creciente en el Reino Unido, entre otros elementos.

Los anuncios del BoE hicieron caer a los rendimientos de bonos soberanos. La tasa de EE.UU. a 10 años había superado el 4% horas atrás, por primera vez en más de una décadas, y luego cayó hasta 3.88%. Estos movimientos tuvieron su correlato en el mercado de divisas haciendo retroceder al dólar desde máximos en años frente a la mayoría de sus rivales. La aversión al riesgo, junto con rendimientos más altos siguen dejando al dólar como el refugio más buscado.

La libra inicialmente subió pero luego regresó a los niveles previos al anuncio del BoE. El GBP/USD está en torno a 1.0700, mientras que el EUR/GBP tras caer a 0.8850 se está acercando de nuevo a 0.9000.

El yuan de China marcó mínimos récord frente al dólar (desde la instalación del sistema del yuan offshore) más de una década atrás, con el USD/CNH superando 7.25.

En Australia se conoció que las ventas minoristas subieron 0.6% en agosto superando levemente las expectativas. El aussie se vio favorecido pero solo temporalmente. El AUD/NZD marcó máximos desde 2015 cerca de 1.1500 pero está operando de regreso debajo de 1.1400.

Las acciones de Apple caen en el premarket tras la cancelación del aumento previsto en la producción del nuevo iPhone ante una demanda menor a la esperada. Los bancos de Wall Street se ven afectados tras conocerse que deberán pagar una multa de 2.000 millones de dólares por comunicaciones prohibidas a través de medios de comunicación no regulados. Entre las empresas que presentarán resultados el miércoles están Jefferies Financial Group, Paychex, MillerKnoll y Vail Resorts.

El calendario económico muestra por delante para el miércoles datos de EE.UU. de comercio exterior, venta de viviendas pendientes y el índice de indicadores líderes. Varios funcionarios de la Reserva Federal hablarán en público incluyendo Jerome Powell, James Bullard, Michelle Bowman y Charles Evans.

Los precios del petróleo se tornaron al alza tras el anuncio del BoE aunque ya mostraban un mejor tono que jornadas anteriores. El barril de WTI sube 0.70% y opera sobre 79.00$. El mercado petróleo recibió un soporte para los precios con las especulaciones de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados anunciaría más recortes en la producción en la reunión de la próxima semana.

El oro opera sin cambios para el día cerca de 1630$, tras rebotar impulsado por el anuncio del BoE desde mínimos en dos años cerca de 1615$. Mientras que la plata hizo lo mismo al subir desde niveles por debajo de 18.00$ hasta 18.35$.

Niveles técnicos

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Robert Holzmann, dijo el miércoles que una subida de tipos de interés de 75 puntos básicos sería una buena opción para la reunión de octubre, según informó Reuters.

El funcionario del BCE señaló que un aumento de 100 puntos básicos sería "demasiado".

Holzmann añadió, además, que estaba en contra de limitar los precios y argumentó que la gente debería ahorrar energía.

Reacción de los mercados

La divisa compartida no aprovechó estos comentarios. En el momento de redactar este artículo, el par EUR/USD cotiza a 0.9555, con un descenso diario del 0.4%.

"Hay motivos para tomar una decisión sobre otra subida significativa de tasas, ya sea de 75 o 50 puntos básicos o algo más", dijo el miércoles a Reuters el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

La divisa compartida consiguió borrar parte de las pérdidas diarias que sufrió frente al dólar tras estos comentarios. En el momento de redactar este informe, el par EUR/USD pierde un 0.2% en el día y se sitúa en 0.9575.

El EUR/USD ha alcanzado su nivel más bajo en más de dos décadas, en torno a 0.9550. Los economistas de Credit Suisse apuntan ahora a 0.9000 para el cuarto trimestre.

El Banco Central Europeo tiene pocas herramientas para hacer frente a las amenazas actuales

"El EUR/USD se ha beneficiado de la agresividad de la subida de tasas del BCE, pero esto no ha podido evitar su caída en el tercer trimestre. Problemas más profundos como la escasez de energía, el riesgo de una nueva fase del conflicto entre Rusia y Ucrania e incluso la posibilidad de una debacle de la deuda italiana acechan como amenazas válidas en el cuarto trimestre."

"El BCE tiene pocas herramientas para hacer frente a estas amenazas, quizás incluso a la italiana si el nuevo gobierno de ese país pone a prueba la paciencia de la UE con nuevos planes fiscales."

"Podemos ver que el EUR/USD se mueve hacia 0.9000 en el cuarto trimestre".

La presidenta delBanco Central Europeo, Christine Lagarde, ha reiterado el miércoles que seguirán subiendo las tasas en las próximas reuniones, según informa Reuters.

Comentarios adicionales

• El AUD/USD cae a su nivel más bajo desde abril de 2020 en medio de una nueva recuperación del dólar.
• Las expectativas de subida de tipos agresiva de la Fed y el elevado rendimiento de los bonos estadounidenses siguen impulsando al dólar.
• La aversión al riesgo también contribuye a alejar los flujos moentarios del AUD, sensible al riesgo.

El par AUD/USD se ve sometido a una nueva presión de venta el miércoles y se desliza por debajo del nivel de 0.6400 por primera vez desde abril de 2020. El par mantiene su tono de ventas al inicio de la sesión europea y se sitúa actualmente en torno a la región de 0.6365, con una caída superior al 1.0% en el día.

Una combinación de factores de soporte eleva al dólar estadounidense a un nuevo máximo de dos décadas, lo que a su vez ejerce una presión a la baja sobre el par AUD/USD. Los comentarios de los funcionarios de la Fed del día anterior reafirman las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Fed y siguen apoyando una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con el estado de aversión al riesgo, sigue apuntalando al dólar estadounidense como refugio seguro.

De hecho, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el martes que los responsables políticos están decididos a hacer lo necesario para reducir la inflación. Además, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, señaló que el banco central de EE.UU. tendrá que subir las tasas de interés a un rango entre el 4.50% y el 4.75%. El rendimiento del bono estadounidense de referencia a 10 años se disparó hasta el 4% por primera vez desde abril de 2010 tras estos comentarios.

Los inversores, por su parte, siguen preocupados por la posibilidad de que la política de la Fed lleve a la economía a una recesión. Además, el riesgo de una nueva escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania sigue haciendo mella en el sentimiento de riesgo mundial. Esto se pone de manifiesto en un tono más débil en torno a los mercados bursátiles, que está impulsando los flujos monetarios hacia el USD y contribuyendo al sesgo de venta en torno al AUD, sensible al riesgo.

Con el último movimiento a la baja, el par AUD/USD confirma la ruptura bajista de esta semana a través del extremo inferior de un canal descendente de varios meses. Una posterior caída y aceptación por debajo del nivel de 0.6400 podría haber sentado ya las bases para una extensión de la trayectoria bajista. Por lo tanto, una cierta debilidad de continuación hacia la prueba del siguiente soporte relevante, alrededor del nivel de 0.6300, sigue siendo una clara posibilidad.

AUD/USD niveles técnicos

• Los bajistas del EUR/USD están probando antes de mostrar toda su fuerza.
• Las EMAs 20 y 50 descendentes se suman a los filtros bajistas.
• Un deslizamiento por debajo de 0.9540 dirigirá a los bajistas hacia un nuevo mínimo de dos décadas.

El par EUR/USD está rondando el soporte crítico de 0.9540, que es un nuevo mínimo de dos décadas establecido el lunes. En la sesión asiática, el par ha retrocedido con firmeza tras intentar cruzar la barrera del nivel redondo de 0.9600. El par está prrobando un nivel de ruptura, por lo que no se puede descartar un aumento de la volatilidad en el mercado.

En el gáfico de 1 hora, los alcistas del par están probando en torno a 0.9540 y una presión de venta posterior enviará al par a una trayectoria negativa. Además, la línea de tendencia bajista desde el máximo del martes en 0.9671 será una resistencia importante.

Las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 periodos, en 0.9583 y 0.9622 respectivamente, están inclinadas a la baja, lo que se suma a los filtros bajistas.

Además, el RSI (14) oscila en un rango bajista de 20-40, lo que indica más debilidad en el futuro.

Si el par cae por debajo del mínimo diario en 0.9542, los alcistas del dólar arrastrarán al par hacia el mínimo de junio de 2002 en 0.9313, seguido del máximo de octubre de 2001 en 0.9241.

Los inversores podrían apostar a la contra si el par supera el máximo del martes en torno a 0.9670, lo que llevará al EUR/USDhacia el máximo del viernes en 0.9852. Una ruptura de este último enviará al par hacia la resistencia del nivel redondo en 0.9900.

EUR/USD gráfico de 1 hora

A la vista de los datos avanzados por el CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto cayó por segunda sesión consecutiva el martes, ahora en unos 3.500 contratos. Por otro lado, el volumen revirtió dos retrocesos diarios y subió en torno a 102.300 contratos.

El Gas Natural parece tener soporte en torno a los 6.50$

La caída de los precios del Gas Natural del martes fue acompañada de una nueva caída del interés abierto, lo que hace pensar que una caída más profunda no parece favorable por el momento. Mientras tanto, la zona de 6.50$ por MMBtu sigue siendo un soporte para la materia prima, una zona reforzada por la SMA de 200 días.

El EUR/GBP ha vivido una semana de volatilidad. El par rompió la resistencia psicológica de 0.9000/58 antes de regresar por debajo de este nivel. En opinión de los economistas de Credit Suisse, es necesario romper por encima de 0.9501 para aumentar las perspectivas de un movimiento alcista a largo plazo.

Soporte en 0.8722/0.8691 para mantener a raya la debilidad

"Buscamos un soporte en 0.8722/0.8691 para tratar de mantener a raya la debilidad y volver a 0.9269/0.9292".

"Sólo por encima del máximo de 0.9501 de 2020 se vería una ruptura más significativa al alza para despejar el camino hacia una mayor fortaleza a largo plazo, con el máximo de 0.9803 de 2008 como próxima prueba de resistencia".

La Reserva Federal subirá su tasa de interés clave a un pico mucho más alto de lo previsto hace dos semanas y los riesgos se inclinan hacia una tasa terminal aún más alta, según los economistas encuestados por Reuters.

Conclusiones clave

Los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang sugieren que una mayor caída podría hacer que el GBP/USD visite la región clave de la paridad.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer, mantuvimos la opinión de que el GBP/USD "podría seguir cotizando de manera agitada y probablemente dentro de un amplio rango de 1.0600/1.0900". Sin embargo, el GBP/USD cotizó dentro de un rango más estrecho de lo esperado (1.0651/1.0837). El tono subyacente se ha suavizado y es probable que el GBP/USD baje hoy. Dicho esto, es poco probable que se produzca un descenso sostenido por debajo de 1.0630. Los niveles de resistencia están en 1.0780 y 1.0830".

Próximas 1-3 semanas: "El lunes (26 de septiembre, GBP/USD en 1.0600), destacamos que, en vista de la impulsiva aceleración a la baja desde el viernes pasado, no se descarta un nuevo descenso del GBP/USD hasta 1.0000. Nuestra opinión no ha cambiado. Sin embargo, las condiciones de sobreventa a corto plazo sugieren que el GBP/USD podría cotizar por encima del mínimo del lunes en 1.0327 durante unos días. Al alza, una ruptura de 1.1000 (sin cambios en el nivel de "resistencia fuerte" de ayer) indicaría que la debilidad del GBP/USD desde hace 2 semanas se ha estabilizado."

Según los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, todavía hay espacio para que el EUR/USD vuelva a la zona de 0.9500 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "El EUR cotizó ayer entre 0.9567 y 0.9670, un rango más estrecho que nuestro rango de consolidación esperado de 0.9560/0.9700. El impulso a la baja está volviendo a crecer y el riesgo para hoy es bajista. Dicho esto, es poco probable que el euro rompa claramente por debajo de 0.9530. Al alza, una ruptura de 0.9660 (la resistencia menor está en 0.9630) indicaría que es improbable que el euro se debilite hasta 0.9530".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestro último relato del lunes (26 de septiembre, par en 0.9630) sigue siendo válido. Tal y como destacamos, la impulsiva y exagerada caída del viernes pasado sugiere que el euro podría seguir debilitándose, posiblemente hasta 0.9500. En general, la debilidad del euro desde hace 2 semanas está intacta mientras el euro no supere 0.9750 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba ayer en 0.9770)."