Noticias de mercados

La gobernadora de la Reserva Federal, Lael Brainard, dijo el martes que monitoreará los datos de inflación en una variedad de medidas, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas 

"Buscando medidas que patrullen en busca de valores atípicos".

"También analizará las medidas de inflación salarial".

"Estaremos monitoreando cuidadosamente los datos salariales que controlan los efectos de la composición".

"Los factores temporales están afectando la inflación, pero se espera que la inflación se mueva hacia la meta luego de la fase de reapertura".

"La inflación sostenida al 2% es el objetivo de la Fed; los factores temporales no proporcionan muchas señales".

"El objetivo de las compras de activos de la Fed es presionar a la baja las tasas a largo plazo".

"Durante el período de tensión en marzo de 2020, las compras de activos también suavizaron el funcionamiento del mercado".

"La composición de las compras de activos refleja el ritmo de los MBS y los bonos del Tesoro desde junio del año pasado".

"La Fed ha optado por mantener esa composición para brindar certeza sobre la trayectoria de las compras a lo largo del tiempo".

"La composición de las compras de activos de la Fed es eficaz para lograr el objetivo de la política monetaria".

"La composición es eficaz para lograr nuestros objetivos".

"La situación actual de la vivienda no es comparable a la de 2008".

"Los participantes del mercado comprenden la función de reacción de la Fed".

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense se mantiene plano en el día en 89.83 después de estos comentarios.

El USD/CAD tocó su nivel más bajo en casi seis años el martes.
El aumento de los precios del petróleo crudo impulsó el CAD.
El índice del dólar estadounidense se mantiene plano en el día por debajo de 90.00.

Después de pasar la primera mitad del día moviéndose lateralmente alrededor de 1.2050, el par USD/CAD se vio sometido a una renovada presión bajista y tocó su nivel más bajo desde junio de 2015 en 1.2005. Sin embargo, a finales de la sesión estadounidense, el par logró realizar un rebote y se vio por última vez cotizando lateralizado en 1.2056.

CAD capitaliza el aumento de los precios del crudo

Horas antes, el fuerte repunte observado en los precios del crudo proporcionó un impulso al dólar canadiense sensible a las materias primas. El barril de West Texas Intermediate (WTI) alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2018 a 68.85$ el martes antes de perder tracción. Actualmente, el WTI sigue subiendo un 1.15% en el día a 67.70$.

Mientras tanto, los datos de Canadá mostraron que el PIB real se expandió un 1.1% en marzo, en comparación con la estimación de los analistas del 1%, y el PMI manufacturero de Markit bajó a 57 en mayo decepcionando la expectativa del mercado de 57.9.

Por otro lado, el PMI manufacturero en los EE.UU. mejoró a 61.2 en mayo, superando la estimación de los analistas de 60.5. A pesar de los datos optimistas, el dólar luchó por encontrar demanda con los principales índices de Wall Street comenzando el día decisivamente al alza. No obstante, el fuerte repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudó al USD a cobrar fuerza y ​​provocó una recuperación del USD / CAD. Por el momento, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años está subiendo un 2% y el índice del dólar estadounidense parece cerrar el día plano en torno a 89.80.

Niveles técnicos

La gobernadora de la Reserva Federal, Lael Brainard, dijo el martes que espera ver un mayor progreso hacia los objetivos de la Reserva Federal en los próximos meses, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas 

"Estamos lejos de los objetivos, pero vemos avances bienvenidos".

"La mejor manera de lograr y mantener los objetivos de la Fed es permanecer firme y claro en el enfoque y estar atento a las condiciones cambiantes".

"Mantenerse estable ayudará a garantizar que el impulso económico no se vea limitado por un ajuste prematuro a medida que los vientos de cola cambien a los vientos en contra el próximo año".

"Los datos de inflación y empleo reflejan una desalineación temporal de la oferta y la demanda".

"Los empleos han bajado entre 8 y 10 millones del nivel que hubiéramos visto sin la pandemia".

"Será importante ver un progreso sostenido en la inflación".

"Estamos atentos a los riesgos en ambos lados del camino esperado".

"Supervisará la inflación para detectar cualquier signo de evolución no deseada en las expectativas de inflación".

"Si la inflación se mueve materialmente, persistentemente por encima del 2%, la Fed tiene herramientas para guiarla suavemente hacia abajo".

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez cotizando plano en el día en 89.83.

Los datos publicados el martes mostraron que el índice manufacturero ISM subió en mayo a 61.2, superando las expectativas. Los analistas de Wells Fargo señalan que los cambios en los diversos subcomponentes describen un castigo para los fabricantes porque es un aumento de la demanda único en la vida, pero los largos tiempos de espera, la escasez de suministro y los desafíos de personal están impidiendo que las fábricas aumenten la producción.

Declaraciones clave:

“El índice manufacturero ISM de mayo sorprendió al alza en términos de la medida principal, pero los subcomponentes se movieron en ambas direcciones. La historia que surge es la de un sector manufacturero que podría estar creciendo mucho más rápido si no fuera por los problemas de crecimiento del lado de la oferta".

“Las entregas de proveedores, que en la mayoría de los ciclos no son un factor decisivo masivo, han sido un factor clave desde que los primeros problemas de la cadena de suministro se revelaron por esta época el año pasado. En el informe de hoy, las entregas de proveedores en mayo alcanzaron el nivel más alto desde 1974. "

“Los largos tiempos de espera están teniendo un efecto predecible en la producción; el índice de producción cayó a 58.5 desde 62.5. Si bien cualquier cifra al norte de los 50 indica expansión, la desaceleración de esta medida tiene que ser exasperante para las fábricas que experimentan un aumento de la demanda único en la vida, pero no pueden aprovecharlo al máximo por falta de piezas".

"El informe de nómina de abril mostró una caída de 18.000 en las nóminas de fabricación que se puede atribuir principalmente a recortes masivos en el sector automotriz, pero el informe ISM de hoy ilustra que la contratación está restringida de manera más amplia en el sector manufacturero".

La economía canadiense subió a una tasa del 5.6% durante el primer trimestre según los datos publicados el martes, decepcionando las expectativas. Según los analistas del Banco Nacional de Canadá, el informe no cambia su visión de un fuerte crecimiento en la segunda mitad de 2021.

Declaraciones clave:

“Si bien el crecimiento del PIB real en el primer trimestre decepcionó las expectativas del consenso, el desempeño fue mucho más sólido de lo que se esperaba hace unos meses. Como recordatorio, los cierres de tiendas no esenciales tanto en Ontario como en Quebec en los primeros meses del año no fueron auspiciosos para el crecimiento económico. A pesar de esto, el desempeño de Canadá en el primer trimestre coloca a su economía en una posición envidiable en términos relativos. El país registró el segundo mejor desempeño entre los países del G-7 durante el trimestre, con lo que la economía canadiense se ubicó dentro del 1.7% de su producción antes de la pandemia (cuarto trimestre del 2019), también la segunda cifra más sólida".

“El comunicado de esta mañana no cambia nuestra visión de un fuerte crecimiento en la segunda mitad de 2021. Después de una pausa temporal en la recuperación debido a las medidas de salud pública en el segundo trimestre, se puede esperar un crecimiento impresionante a medida que los servicios continúen reabriendo. Es cierto que la actividad residencial podría regresar a la Tierra, pero el consumo de servicios (30% del PIB), que se mantuvo deprimido hasta ahora, podría repuntar rápidamente en medio de las reaperturas en el segundo semestre de 2021. Por lo tanto, es probable que el consumo se reafirme, tanto más que los hogares acumuló un exceso de ahorro astronómico durante los últimos cinco trimestres (9.5% del PIB)”.

• El dólar estadounidense se debilita después de los datos económicos, incluso cuando aumentan los rendimientos.
• Wall Street se vuelve mixto ya que el Nasdaq cae en territorio negativo.

El USD/JPY está cayendo por tercer día consecutivo, pero hasta ahora ha podido mantenerse por encima de 109.30. El par cayó a 109.33 durante la sesión estadounidense y luego se recuperó a 109.45.

El dólar está cayendo frente al yen incluso cuando los rendimientos estadounidenses cotizan al alza y en medio de datos económicos estadounidenses mejores de lo esperado. El índice manufacturero ISM subió a 61.2 en mayo desde 60.7. El viernes será el turno del informe de empleo. Los precios de las acciones son mixtos en los EE.UU. El Dow Jones gana un 0.40% mientras que el Nasdaq cae un 0.13%.

El DXY está cayendo modestamente a 89.72, después de no poder mantenerse por encima de 89,80. Los metales no lograron mantener las ganancias y retrocedieron bruscamente desde los máximos semanales.

USD/JPY Perspectivas a corto plazo

El dólar se mantiene cerca de los mínimos diarios, bajo presión y cerca de la zona clave de 109,30. Una ruptura a la baja podría abrir las puertas a más pérdidas. El siguiente soporte se ubica en 109.15, seguido de 109.02 (mínimo del 27 de mayo). Una recuperación por encima de 109.60 aliviaría la presión bajista, mientras que una ruptura por encima de 109.70/75 debería apuntar a un dólar más fuerte.

Niveles técnicos

• El AUD/USD sube a territorio positivo durante la sesión americana.
• El índice del dólar estadounidense cae en territorio negativo cerca de 89.70.
• La publicación de datos optimistas de EE.UU. no ayudó a que el USD cobrara fuerza.

El AUD/USD cayó a la zona de 0.7730 durante el horario de negociación europeo, pero cambió de dirección y el dólar se vio sometido a una renovada presión de venta en la sesión americana. Al momento de escribir, el par subió un 0.27% en el día a 0.7755.

DXY desciende después de los datos de EE.UU.

Los datos de EE.UU. mostraron que la actividad económica en el sector manufacturero continuó expandiéndose a un ritmo sólido en mayo. El PMI manufacturero de IHS Markit subió a 62.1 en mayo desde 60.5 y el PMI manufacturero del ISM mejoró a 61.2 desde 60.7 en el mismo período.

Los optimistas datos estadounidenses permitieron que los principales índices de Wall Street comenzaran el día con un alza decisiva y dificultaron que el dólar encontrara demanda. Por el momento, el índice del dólar estadounidense (DXY) está perdiendo un 0.15% en el día a 89.70. Sin embargo, el índice S&P 500 se mantuvo plano durante el día en los últimos minutos, lo que ayudó al DXY a limitar su caída por el momento.

Horas antes, el Banco de la Reserva de Australia anunció que dejó sin cambios su configuración de política monetaria luego de la reunión de junio. En su declaración de política, el RBA señaló que evaluará los posibles cambios en las futuras compras de bonos en su reunión de julio, pero el impacto de este anuncio en la valoración de mercado del AUD siguió siendo de corta duración.

El miércoles, la Oficina de Estadísticas de Australia publicará los datos del Producto Interno Bruto del primer trimestre.

Niveles técnicos

• El dólar estadounidense es mixto en todos los ámbitos, pierde fuerza tras los datos económicos estadounidenses.
• El EUR/USD se acerca a los máximos de la semana pasada, teniendo dificultades por encima de 1.2250.

El EUR/USD subió aún más durante la sesión estadounidense a 1.2254 alcanzando el nivel más alto desde el miércoles pasado tras los datos de EE.UU. Luego, el par retrocedió por debajo de 1.2250 y se mantiene en torno a 1.2240/45, alcista para el día, pero fuera de los máximos.

Los datos económicos fueron mejores de lo esperado en EE.UU., y no generaron impulso en el dólar estadounidense. El índice manufacturero ISM subió a 61.2, superando las expectativas de 60.7. Anteriormente, el PMI de Markit se revisó al alza desde 61.5 a 62.2.

En Wall Street, el Dow Jones se alejó de máximos, subiendo un 0.29%, mientras que el Nasdaq cae un 0.40%. Una caída de los bonos del Tesoro mantiene al dólar respaldado. El rendimiento a 10 años alcanzó el 1.64%, el nivel más alto desde el 20 de mayo.

Perspectiva a corto plazo

Desde una perspectiva técnica, el EUR/USD mantiene un tono alcista, con soporte en 1.2235 y luego el promedio móvil de 20 horas en 1.2230. Entonces, una caída por debajo de 1.2230 podría abrir las puertas a una corrección más profunda. El próximo soporte está cerca de 1.2210/15 (mínimo diario), seguido por la zona relevante de 1.2175.

El impulso alcista disminuyó después de no poder mantenerse por encima de 1.2250. Mientras esté por encima de 1,2235, el euro podría intentar volver a subir por encima de 1.2250. Si continúa, el siguiente nivel es 1.2267 (máximo de la semana pasada).

Niveles técnicos

Los productores de la OPEP y no OPEP, el grupo conocido como OPEP +, acordaron apegarse al plan existente para aliviar los recortes de producción de crudo en junio y julio, informó Reuters el martes, citando fuentes familiarizadas con el asunto.

El grupo no ha discutido la estrategia de salida para agosto y ha decidido celebrar la próxima reunión ministerial el 1 de julio.

Reacción del mercado

Este titular no parece tener un impacto significativo en los precios del crudo. Al momento de escribir, el barril de West Texas Intermediate (WTI) ganó un 2.55% en el día a 68.60$.

• El USD/TRY subió a la zona de 8.5500 más temprano el martes.
• El par reanuda el alza tras el retroceso del lunes.
• El PMI manufacturero de Turquía se redujo por debajo de 50.0 en mayo.

La lira turca recorta parte de las ganancias del lunes y eleva al USD/TRY por encima de la región de 8.5000 el martes.

USD/TRY apunta a máximos históricos por encima de 8.60

El USD/TRY registra ganancias decentes por encima de la zona de 8.50 y al mismo tiempo revierte parte del retroceso moderado registrado al comienzo de la semana.

De hecho, la lira logró recuperar algo de compostura después de registrar nuevos mínimos históricos frente al dólar más allá de 8.6100 el viernes.

Vale la pena señalar que el TRY se ha depreciado alrededor del 15% desde que el presidente Erdogan destituyó al ex gobernador de CBRT N.Agbal a fines de marzo. La moneda permanece bajo una fuerte presión en medio de presiones inflacionarias incesantes y una creciente efervescencia política.

En el calendario, el PMI manufacturero de Turquía retrocedió al territorio de contracción en mayo a 49.30 (desde 50.40). La lectura contrasta con las cifras del PIB mejores de lo esperado del lunes, que mostraron que la economía se expandió a un 7.0% anualizado durante el período de enero a marzo.

Qué buscar alrededor de TRY

Las perspectivas para la moneda turca siguen siendo frágiles. La debilidad adicional en la lira se ha exacerbado últimamente después de que el presidente Erdogan despidiera a otro vicegobernador del CBRT, todo en medio de una medida más amplia que incluyó el reemplazo de varios directores en el banco central. Estas decisiones no han hecho más que socavar aún más la credibilidad del CBRT, intensificando al mismo tiempo la presión vendedora sobre la lira. El escenario político continúa mostrando grietas dentro del gobernante Partido AK, mientras que la pandemia sigue afectando las perspectivas económicas. Mientras que este último pide la reducción de las tasas de interés, la perseverancia de la alta inflación exige un aumento de las tasas, lo que seguramente brindaría un respiro a la atribulada moneda.

Niveles clave 

Hasta ahora, el par avanza un 0.47% a 8.5141 y se enfrenta a la siguiente barrera alcista en 8.6120 (máximo histórico del 28 de mayo) antes de 9.0000 (nivel redondo). Por otro lado, una caída por debajo de 8.2982 (mínimo semanal del 17 de mayo) apuntaría a 8.2488 (SMA de 50 días) y luego a 8.1316 (mínimo semanal del 29 de abril).

El vicepresidente de supervisión de la Reserva Federal, Randal Quarles, ha dicho el martes que su opinión sobre la inflación no ha cambiado en los últimos meses y ha reiterado que aún espera que sea transitoria, según informa Reuters.

Comentarios adicionales:

• Una combinación de factores de soporte llevó al petróleo crudo WTI al nivel más alto desde octubre de 2018.
• Las perspectivas de una fuerte recuperación de la demanda, el apetito de riesgo siguió apoyando el impulso.
• Las expectativas de un aumento en la oferta mundial de crudo podrían impedir que los alcistas realicen apuestas agresivas.

El petróleo crudo WTI se disparó al nivel más alto desde octubre de 2018, alrededor de 68.70$ en la última hora, aunque retrocedió un poco después. El petróleo cotizó por última vez en 68.50$, subiendo un 3.50% en el día.

El oro negro se sumó a sus fuertes ganancias intradiarias y continuó escalando al alza durante los inicios de la sesión del martes. El impulso fue respaldado por una perspectiva optimista para la recuperación económica mundial y la expectativa de una creciente demanda de combustible durante la temporada de conducción de verano en los Estados Unidos.

De hecho, el comité técnico de la OPEP confirmó el lunes las previsiones de un repunte de seis millones de barriles por día en la demanda mundial de petróleo en 2021. Los precios del petróleo también se vieron impulsados ​​por el apetito de riesgo predominante y el sentimiento bajista en torno al dólar estadounidense, que tiende a beneficiar los productos básicos denominados en dólares, incluido el petróleo.

El fuerte impulso podría atribuirse además a algunas compras técnicas en un movimiento sostenido más allá de una gran zona de ofertas cerca de 68.00$. Dicho esto, las expectativas de que más producción llegue al mercado podrían impedir que los alcistas realicen apuestas agresivas y mantener limitada cualquier ganancia adicional, al menos por el momento.

Reuters, citando a dos fuentes familiarizadas con el asunto, informó este martes que el Comité Conjunto de Monitoreo Ministerial (JMMC) de la OPEP + recomendó a los productores que se apeguen a la política de producción de petróleo acordada hasta julio. Cabe recordar que la OPEP + decidió en abril devolver 2.1 millones de barriles por día de suministro de mayo a julio.

Mirando el panorama técnico, la aceptación por encima de 68.00$ ya podría haber sentado las bases para ganancias adicionales. La perspectiva alcista se ve reforzada por el hecho de que los osciladores en el gráfico diario aún están lejos de estar en territorio de sobrecompra. Por lo tanto, una cierta fuerza de seguimiento, hacia la recuperación del nivel de 69.00$, sigue siendo una posibilidad clara.

Niveles técnicos 

Otro dato de actividad del sector manufacturero superó las expectativas. El índice ISM se ubicó en mayo en al subir hasta 61.2 desde 60.7, por encima del consenso del mercado que era de 60.7.

En los detalles del reporte se destaca que el índice de empleo registró un descenso desde 55.1 a 50.9. El de precios pagados retrocedió desde 89.6 a 88. Por su parte el de órdenes nuevas tuvo una mejora desde 64.3 a 67.

Previamente se había conocido una revisión al alza en el indicador Markit PMI de mayo. El dólar tras los datos tuvo un comportamiento poco claro, pero terminó perdiendo fuerza.

La lectura final del índice Markit PMI Manufacture se ubicó en 62.1 en mayo, lo que implicó una revisión al alza desde el preliminar de 61.5. El consenso del mercado era de 61.5 y en abril había sido de 60.5. Es la lectura más alta en los 14 años de la serie.

En minutos se publicará el reporte ISM manufacturero. Tras el reporte el dólar subió en el mercado y los futuros de Wall Street registraron un retroceso.

• El PMI manufacturero de Markit en Canadá retrocedió levemente en mayo.
• El USD/CAD continúa operando en territorio negativo por debajo de 1.2030.

La actividad comercial en el sector manufacturero de Canadá continuó expandiéndose en mayo, aunque a un ritmo más suave que en abril, con el PMI manufacturero de Markit bajando a 57 desde 57.2. Esta lectura superó a expectativa del mercado de 57.9.

Al comentar los datos, "los datos del PMI de mayo revelan otra expansión robusta en el sector manufacturero de Canadá con repuntes sólidos en la producción y nuevos pedidos registrados", señaló Shreeya Patel, economista de IHS Markit. "Los responsables de la formulación de políticas recibirán particularmente con agrado el aumento más fuerte de la población activa después de que el país vio subir la tasa de desempleo después de la pandemia".

Reacción del mercado

Este informe no parece tener un impacto notable en el rendimiento del CAD frente a sus rivales. Al momento de escribir, el par USD/CAD bajó un 0.3% en el día a 1.2025.

• Optimismo en mercado impulse monedas emergentes, incluyendo al peso mexicano.
• USD/MXN se mantiene en el rango reciente cerca de 19.90.

El USD/MXN está perdiendo terreno el martes y opera en 19.85, el nivel más bajo desde el pasado jueves. El cruce evitó un cierre sobre 20.00 la semana pasada ratificando el rumbo lateral actual, alrededor de 19.90.

El modo de consolidación en el USD/MXN se mantiene en pie. Las posibles debilidades del peso mexicano son opacadas por un optimismo generalizado en los mercados, que se refleja en la suba en las bolsas y en una mayor demanda por monedas de mercados emergentes.

Desde el punto de vista técnico, el USD/MXN fracasó la semana pasada en confirmarse sobre 20.00/05, lo que de materializarse sería un factor positivo para el dólar, al quebrar niveles técnicos relevantes y superar la media de 20 días. Pero mientras sigua por debajo, el sesgo bajista continuará firme.

Una caída debajo de 19.80, pondrá bajo presión al mínimo reciente de 19.71. Un cierre ya bien debajo de 19.70, apuntará a nuevos mínimos y una posible prueba a la zona de 19.50.

Se vienen las elecciones

El domingo se llevarán a cabo las elecciones de medio término en México, en donde se renovará por completo la Cámara de Diputados. La expectativa está puesta en si Morena, el partido de Andrés Manuel López Obrador podrá conservar la amplia mayoría. Un resultado negativo podrá ser positivo para el peso mexicano, ya que supondría un menor poder de AMLO y el partido. Por el contrario, una mayoría significativa, podría ser negativo para los activos mexicanos.

Niveles técnicos

• El USD/CAD se mantiene cerca de mínimos de varios años.
• El índice del dólar estadounidense DXY se mantiene estable en torno a 89.90 antes de la publicación de datos clave.
• El aumento de los precios del crudo ayuda al CAD a superar a sus rivales.

El par USD/CAD no ha mostrado una reacción inmediata a los datos de crecimiento canadienses y continúa operando en territorio negativo antes de la publicación de datos clave de EE.UU. Por el momento, el par USD/CAD cae un 0.29% en el día en 1.2027 y se mantiene cerca de los mínimos de varios años que estableció en 1.2011 el 18 de mayo.

El aumento de los precios del crudo impulsa el CAD

Los datos publicados por Statistics Canada han revelado el martes que el producto interior bruto PIB real se expandió a una tasa mensual de 1.1% en marzo, superando la expectativa del mercado del 1% por un pequeño margen. Como nota negativa, el PIB real creció un 5.6% trimestralmente en el primer trimestre, en comparación con la estimación de los analistas del 6.7%.

Mientras tanto, el barril de West Texas Intermediate cotiza a su nivel más alto desde octubre de 2018 en 68.55$, aumentando un 2.5% en el día y ayudando al dólar canadiense, sensible a los precios de las materias primas, a superar a sus rivales.

Más adelante en la sesión, IHS Markit publicará el PMI manufacturero de mayo para EE.UU. y Canadá. El PMI manufacturero de ISM también se incluirá en el calendario económico de EE.UU. Antes de estas publicaciones, el índice del dólar estadounidense DXY se mantiene relativamente tranquilo en torno a 89.90, lo que permite que la valoración del CAD continúe impulsando los movimientos del USD/CAD. Es probable que los inversores presten mucha atención al componente del índice de precios pagados del informe del ISM.

USD/CAD niveles técnicos

• El EUR/JPY registra nuevos máximos de 2021 por encima de 134.00.
• La subida de los rendimientos de Estados Unidos patrocinan el estado de ánimo de venta en JPY.
• ISM manufacturero de EE.UU. es lo siguiente en el calendario económico.

La presión vendedora en la divisa japonesa apuntala la continuación del impulso alcista del EUR/JPY a nuevos máximos anuales más allá de 134.00.

EUR/JPY se centra en el calendario económico de EE.UU.

El dólar sigue flotando en el agua el martes a pesar del alza correctiva en los rendimientos del índice de referencia a 10 años de EE.UU., que parece sostener el tono ofrecido en el refugio seguro japonés.

Además, las cifras del PMI mejores de lo esperado en la zona del euro hasta ahora no lograron encender un impulso alcista más duradero en la moneda europea, todo en medio del estado de ánimo algo cauteloso entre los inversores que consideran la publicación de datos clave de EE.UU. más tarde el martes y el viernes.

En la agenda económica, los PMI manufactureros tanto de Alemania como de la UEM superaron las estimaciones para el mes de mayo, mientras que el Cambio de Desempleo en Alemania se redujo en 15.000 y la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 6.0%. En Japón, el PMI manufacturero mejoró un poco a 53.0 (desde 52.5).

Más adelante en la sesión de EE.UU., el ISM manufacturero ocupará un lugar central.

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el cruce está ganando un 0.09% a 134.03 y una superación de 133.11 (máximo del 1 de junio de 2021) allanaría el camino para una prueba de 134.40 (máximo mensual de septiembre de 2017) y luego 134.50 (máximo mensual de octubre de 2017). En el lado negativo, el siguiente soporte en 132.52 (mínimo semanal el 24 de mayo) seguido de 131.64 (mínimo semanal del 12 de mayo) y finalmente 130.98 (mínimo mensual del 5 de mayo).

• El dólar con resultados mixtos en el mercado el martes ante de datos.
• Yen con tono débil ante optimismo en las bolsas.

El USD/JPY pasó de estar en 109.30, el nivel más bajo desde el jueves en la sesión asiática a marcar máximos para el día en 109.70, en la previa de la apertura de Wall Street. La cotización se mantiene cerca del pico del día, con el tono alcista.

Tras permanecer cerrada el martes por el feriado, los mercados en EE.UU. los mercados volverán a operar con normalidad. Los futuros de los principales índices muestran subas en promedio del 0.55%. A su vez, la tasa a 10 años del bono del Tesoro alcanzó 1.63%. Ambos factores juegan en contra del yen, haciéndolo retroceder en todos los frentes.

En minutos se publicará en EE.UU. el reporte Markit PMI manufacturero y el ISM manufacturero. Además hablarán los funcionarios de la Reserva Federal: el vicepresidente de la Reserva Federal, Randal Quarles y el gobernador Leal Brainard.

Niveles de corto plazo

El rebote desde 109.30 del USD/JPY ha perdido momento. En 109.70/75 se encuentra una barrera que de ser quebrada dejaría al par preparado para extender el recorrido alcista. En la dirección contraria, aparece rápido como soporte el nivel de 109.55 y por debajo sigue la zona de mínimos recientes en 109.30.

Niveles adicionales  

• El GBP/USD es testigo de un brusco giro y retroceded casi 100 pips desde los máximos de varios años.
• Una revisión a la baja en el PMI manufacturero del Reino Unido parece haber provocado alguna toma de ganancias.
• Un repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses ofrece cierto apoyo al USD y se suma al sesgo de venta del par.

El par GBP/USD extiende el retroceso desde los máximos de varios años y cae a la región de mínimos diarios, alrededor de 1.4155, al inicio de la sesión americana del martes.

Después de un repunte inicial al nivel más alto desde abril de 2018, el par ha sido testigo de un brusco giro el martes y ha caído casi 100 pips desde cerca de la región de 1.4250. La caída intradía se ha acelerado después de que el PMI manufacturero del Reino Unido se revisara a la baja a 65.6 para mayo desde el 66.1 estimado anteriormente.

Mientras tanto, los alcistas parecen bastante poco impresionados por el sentimiento bajista prevaleciente en torno al dólar estadounidense, que sigue estando lastrado por las expectativas pesimistas de la Fed. Los inversores ahora parecen estar alineados con la opinión de la Fed de que cualquier aumento en los precios sería temporal y han estado reduciendo sus expectativas para un ajuste de la política monetaria de la Fed antes de lo anticipado.

Aparte de esto, el repunte incesante en los mercados bursátiles mundiales ha sido considerado otro factor que ha pesado aún más sobre el dólar estadounidense de refugio seguro. Sin embargo, un buen movimiento alcista en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos ha ayudado al dólar a recuperar una parte de sus pérdidas intradía.

Dicho esto, es probable que la caída permanezca soportada en medio de las perspectivas optimistas para la recuperación económica del Reino Unido en medio de la relajación gradual de las restricciones de bloqueo. Además, los indicios de que el Banco de Inglaterra podría subir las tasas el próximo año podrían seguir actuando como un viento de cola para la libra esterlina y ayudar a limitar las pérdidas más profundas en el par.

Por lo tanto, será prudente esperar algunas ventas de continuación sólidas antes de confirmar que el par GBP/USD ha alcanzado su punto máximo en el corto plazo y posicionarse para cualquier caída correctiva significativa. Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico de EE.UU., donde destaca la publicación del PMI manufacturero ISM de EE.UU. para un nuevo impulso.

Aparte de esto, el sentimiento general de riesgo del mercado y los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían influir en la dinámica de los precios del USD. Los inversores seguirán las indicaciones de los discursos programados por el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, el vicepresidente de la Fed, Randal Quarles, y el gobernador Lael Brainard, para algunas oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

El reporte de crecimiento de Canadá publicado el martes mostró cifras mixtas, lo que hizo que el loonie no registrara grandes variaciones luego de conocerse las mismas. El PIB creció 1.1% en marzo, por encima del 1% esperado y mayor al 0.4% de febrero.

En lo que respecta al primer trimestre, se registró un crecimiento a una tasa del 5.6%, menor al 6.7% del consenso del mercado. A su vez, las cifras del cuatro trimestre del 2020 fueron revisada a la baja desde 9.6% a 9.3%.

El USD/CAD se mantuvo operando en torno a 1.2030, cerca del mínimo del día y de los mínimos en años.

• El NZD/USD lucha por hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene por debajo de 90.00 el martes.
• Se espera que el PMI manufacturero ISM de EE.UU. se mantenga sin cambios en 60.7 en mayo.

El par NZD/USD cerró plano el lunes y continúa operando en un rango relativamente ajustado el martes. Al momento de escribir, el par, que tocó un máximo diario de 0.7289, está perdiendo un 0.1% en el día en 0.7260.

Los únicos datos de Nueva Zelanda mostraron el martes que los permisos de construcción aumentaron un 4.8% en abril. Aunque esta lectura fue mucho mejor que la impresión de marzo de -19.2%, no logró desencadenar una reacción notable del mercado.

DXY mantiene la calma antes de los datos clave de EE.UU.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense se mantiene relativamente tranquilo luego de la modesta caída del lunes y dificulta que NZD/USD encuentre dirección. El DXY actualmente no ha cambiado en el día en 89.86. Mientras tanto, los futuros del S&P subieron un 0.55%, lo que sugiere que los principales índices de Wall Street comenzarán la semana con una base firme después del fin de semana largo. En caso de que los flujos de riesgo comiencen a dominar los mercados financieros en la segunda mitad del día, el dólar podría comenzar a debilitarse frente a sus rivales.

Más adelante en la sesión, la agenda económica de EE.UU. presentará el PMI manufacturero final de IHS Markit para mayo y el PMI manufacturero ISM. Los inversores vigilarán de cerca el componente del índice de precios pagados del informe del ISM. Una lectura más fuerte de lo esperado podría reavivar las preocupaciones sobre la inflación y ayudar al DXY a ganar tracción.

Niveles técnicos 

• El AUD/USD perdió su tracción después de subir a la zona de 0.7700.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene por debajo de 90.00 tras la caída del lunes.
• El enfoque cambia a los datos del PMI manufacturero ISM de EE.UU.

El par AUD/USD cerró el primer día de la semana modestamente al alza y avanzó a un máximo diario de 0.7768 durante el horario comercial asiático. Sin embargo, el par luchó por preservar su impulso alcista antes de la publicación de datos macroeconómicos de alto nivel de los EE.UU. y se vio por última vez cotizando plano en el día en 0.7733.

RBA dejó la configuración de políticas sin cambios en junio

Más temprano en el día, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunció que dejó la tasa de efectivo oficial (OCR) sin cambios en un mínimo histórico de 0.10% en su reunión de política monetaria de junio como se esperaba. En su declaración de política, el RBA señaló que la junta considerará futuras compras de bonos en la próxima reunión de política en julio. En un tono positivo, "el progreso en la reducción del desempleo ha sido más rápido de lo esperado", se lee en el comunicado.

Aunque el AUD/USD subió con la reacción inicial, la resistencia del USD no permitió que el par se mantuviera en territorio positivo. El índice del dólar estadounidense, que perdió un 0.25% el lunes, actualmente registra pequeñas ganancias diarias en 89.86.

Más adelante en el día, se examinará el informe PMI Manufacturero ISM de los EE.UU. para obtener un nuevo impulso. Los inversores esperan que la actividad empresarial continúe expandiéndose a un ritmo sólido en mayo. El componente del índice de precios pagados de la publicación, que subió a su nivel más alto desde 2008 a 86.8 en abril, será la cifra clave a tener en cuenta. Una cifra más fuerte de lo esperado podría proporcionar un impulso a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayudar al dólar a cobrar fuerza en la segunda mitad del día.

Niveles técnicos

• El USD/CHF se mueve sin dirección clara el martes.
• El par se mantiene pese a cierta fortaleza que muestra el dólar antes de datos.

El USD/CHF se balancea entre ganancias y pérdidas menores el martes, manteniéndose por debajo de la marca psicológica clave de 0.9000, en la previa de la sesión americana.

Una combinación de fuerzas divergentes no logró proporcionar un impulso significativo al par y llevó a movimientos laterales. El entorno prevaleciente positivo con respecto al riesgo, como lo muestra la suba en las bolsas a lo largo del mundo, socavó la demanda por el franco suizo como refugio seguro, limitando la debilidad del USD/CHF.

El dólar presenta resultados mixtos en el mercado. El avance de horas atrás estuvo impulsado por una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro, pero este recorrido perdió vigor en las últimas horas.

Wall Street volverá a operar con normalidad tras el feriado del lunes. El foco estará en los datos de EE.UU. que incluyen el índice de Markit y el ISM manufacturero. Además hablarán los funcionarios de la Reserva Federal, Lael Brainard y Randal Quarles.

Niveles técnicos

El cobre (LME) ha reanudado su ascenso desde el mínimo de mayo en 9795.00. Según Axel Rudolph de Commerzbank, el metal base ahora apunta al máximo histórico en 10747.50.

Declaraciones clave:

"El cobre probablemente terminó su reciente corrección “abc” de onda de Elliott de grado menor en su mínimo de mayo en 9795.00 y la semana pasada reanudó su ascenso hacia su máximo histórico en 10747.50, hecho marginalmente por debajo de la extensión de Fibonacci del 161.8% del avance de octubre a enero y proyectado más alto desde el mínimo de enero en 10890.80. Estos niveles permanecerán en foco mientras que siga apoyado por el soporte de 9795.00”.

“Se ve un soporte menor por debajo del nivel de 9795.00 en el máximo de febrero en 9617.00. Por debajo de este último se encuentra el máximo del 20 de abril de 9483.00 y también el máximo de mediados de marzo de 9199.50”.

“Mantendremos nuestra previsión alcista a largo plazo mientras el contrato se mantenga por encima del mínimo de marzo de 8570.00. El soporte por debajo de 8570.00 está en el máximo de enero en 8238.00".

“La resistencia se ve en el máximo del 18 de mayo de 10525.00 y también en 10747.50. Si supera la extensión de Fibonacci del 261.8% de la suba de 2016 a 2018, proyectado más alto desde el mínimo de 2020, 12303.50 sería el siguiente nivel".

El USD/CAD presente indicadores de momento poco claras en el corto plazo, lo que generar dudas sobra las posibilidades bajistas, advierten los analistas de Credit Suisse.

Declaraciones clave:

"El USD/CAD está bajando dentro de su rango, que se centra en el régimen que define el soporte a largo plazo en 1.2060/48, que incluye el mínimo de 2017 y un retroceso del 50% de la suba desde 2011. El impulso a corto plazo ha cambiado y la divergencia menor del RSI permanece en su lugar, lo que nos deja reacios a perseguir el movimiento directamente a la baja desde aquí".

“Una ruptura directa por debajo de 1.2012/00 debería reafirmar la tendencia bajista general y poner fin a los pensamientos de corrección, con un cierre semanal por debajo de 1.2060/48, necesario para confirmar un 'doble techo' de varios años, así como para reforzar dramáticamente nuestro panorama bajista de mediano plazo, con el siguiente nivel en 1.1916”.

"En panorama más global, todavía vemos margen para un eventual movimiento a 1.1424/1318".

“Una ruptura por encima de 1.2135/45 confirmaría una corrección más profunda de nuevo al alza, ya que es el máximo reciente y el promedio exponencial de 13 días. Por encima de aquí se abriría a continuación un movimiento a 1.2203, luego a 1.2257 y siendo 1.2352 el nivel de corrección más profundo que podemos imaginar”.

Los recortes en las tasas de interés serán ahora el "instrumento de referencia" para el banco central en caso de que la economía requiera más estímulo monetario, dijo el martes el vicegobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Christian Hawkesby, en una entrevista con MNI.

"No ha habido cambios importantes en la perspectiva del RBNZ, y la economía sigue requiriendo estímulos monetarios para alcanzar los objetivos de inflación y empleo", agregó el funcionario del banco central.

Hawkesby indicó que se podría llegar a hacer un daño más grande en el mercado de bonos si el programa de compras es demasiado grande con respecto al tamaño del mercado. Destacó el rol del programa para mantener a las tasas de interés de largo plazo en niveles inferiores a los que tuviera en ausencia del programa.

• Euro cambio de tendencia frente al dólar, ante un fortalecimiento del billete verde.
• EUR/USD debajo de 1.2220, tiene como próximo soporte 1.2200/05.

El EUR/USD está cayendo modestamente el martes, luego no haber podido aferrarse a ganancias. La cotización trepó hasta 1.2241, llegando al nivel más alto desde el pasado miércoles, y luego retrocedió hasta 1.2212, marcando un nuevo mínimo para el día. Está operando en torno a 1.2220/25, en la previa de la sesión americana.

Euro pierde fuerza

Pese a caer contra el dólar, el euro registra ganancias frente a la libra y el yen. Los datos que se conocieron de la Eurozona mostraron cifras por encima de lo esperado de inflación y del Markit PMI manufacturero de mayo, lo que puede haberle dado apoyo al euro.

“Creemos que la inflación está preparada para mantenerse por encima de este nivel (2%) durante el resto del año. Todos los ojos ahora se vuelcan al Banco Central Europeo ante la reunión de junio. Sin embargo, no vemos a la inflación regresando debajo de 2% en 2022, ya que la mayoría de las presiones inflacionarias las identificamos como temporarias, por ahora”, explicaron los analistas de ING.

Dólar gana momento

El dólar ganó terreno a lo largo del mercado en las últimas horas, impulsado, entre varios factores, por un avance en los rendimientos de los bonos del Tesoro y pese al avance de los futuros de Wall Street.

Hoy la actividad volverá a la normalidad en EE.UU. tras el feriado del martes. En lo que respecta a datos, se conocerá de EE.UU. el IHS Markit Manufacturero, luego el ISM manufacturero, el reporte de gasto en construcción y el índice manufacturero de la Fed de Dallas. Además hablarán el vicepresidente de la Reserva Federal, Randal Quarles y el gobernador Leal Brainard.

Niveles técnicos

• El EUR/USD mantiene el rango diario alrededor de la zona de 1.2200.
• La subida ahora está limitada por la región de 1.2265/70.

El par EUR/USD extiende el rebote semanal por encima del nivel de 1.2200 durante la sesión europea del martes.

La línea de soporte a corto plazo (desde los mínimos de marzo) parece respaldar el impulso positivo del par y, por lo tanto, permite ganancias adicionales en el horizonte a corto plazo. Dicho esto, si se supera la región de 1.2270, entonces existe la posibilidad de una prueba del nivel de 1.2300 antes de apuntar a los máximos anuales en el área de 1.2350 alcanzados el 6 de enero.

En una visión más amplia, se prevé que la postura constructiva sobre el EUR/USD permanecerá sin cambio siempre que se mantenga por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 1.1974.

EUR/USD gráfico diario

EUR/USD niveles técnicos

• Oro borra las ganancias diarias pero sigue sobre 1900$.
• Suba en rendimientos y recuperación del dólar afecta al XAU/USD.

El oro trepó durante la sesión europea hasta 1916$, alcanzando el nivel más elevado desde el 7 de enero. Luego perdió fuerza y emprendió una corrección que lo llevó hasta 1905$. Está operando en torno a 1907$, sin cambios con respecto al cierre de ayer.

El cambio en la tendencia intradiaria del oro se dio ante un avance del dólar en el mercado y una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El billete verde se tornó alcista en las últimas horas, subiendo sobre todo contra la libra.

El índice del dólar (DXY) subió desde 89.71, el mínimo desde el 26 de mayo, hasta 89.91. Por su parte, la tasa a 10 años llegó a tocar 1.63%, el máximo desde el 24 de mayo, tras haber cerrado la semana pasada en 1.57%.

El martes Wall Street volverá a operar en forma normal tras el feriado del martes. Los futuros apuntan a una apertura en terreno positivo. El calendario económico se muestra cargado de datos de EE.UU., que comenzarán con el IHS Markit Manufacturero de mayo, luego el ISM manufacturero (consenso por una suba desde 60.5 a 60.7), el reporte de gasto en construcción y el índice manufacturero de la Fed de Dallas. El vicepresidente de la Reserva Federal, Randal Quarles hablará sobre economía y regulación y el gobernador Leal Brainard sobre política monetaria y economía.

Niveles técnicos

• El GBP/USD gira hacia abajo después de enfrentar el rechazo en la resistencia de la cuña ascendente.
• El GBP/USD está cerca de una ruptura a la baja, mientras puede apuntar a la SMA 50.
• El RSI apunta hacia abajo mientras prueba la línea media en el nivel de 50.

El GBP/USD está corrigiendo fuertemente a la baja desde los máximos de tres años de 1.4248 alcanzados anteriormente en el día, ahora cotizando en negativo por debajo de 1.4200, mientras los bajistas del dólar estadounidense se toman un respiro antes de la publicación del crítico PMI manufacturero de ISM.

El pesimista PMI final manufacturero del Reino Unido también se suma a la caída del par, ya que mostró una desaceleración en la recuperación del sector manufacturero en el país.

Además, el renovado impulso alcista en torno al dólar estadounidense, en medio de la reducción de las rumores sobre un ajuste en la compra de bonos, se suma a la presión a la baja sobre el par. Mientras tanto, los alcistas del GBP siguen amenazados por las preocupaciones sobre una posible tercera ola de covid, lo que apaga el optimismo en torno a la exitosa campaña de vacunación del país.

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, el GBP/USD está probando el soporte de la línea de tendencia alcista en 1.4191, con un cierre por debajo de ese nivel que probablemente confirme una ruptura de la cuña ascendente.

El nivel mencionado anteriormente es crítico, ya que coincide la media móvil simple de 21 periodos con pendiente alcista.

Más abajo, la SMA 50 en 1.4170 podría desafiar el compromiso de los bajistas.

Si la presión de venta se intensifica, entonces una caída hacia la SMA 100 en 1.4144 permanecerá sobre la mesa.

El RSI apunta hacia abajo mientras prueba la línea central, lo que sugiere un debilitamiento del sesgo alcista.

Por otro lado, los alcistas del GBP deben recuperar la barrera de 1.4250 para poder obtener ganancias adicionales hacia 1.4300.

GBP/USD gráfico de 4 horas

GBP/USD niveles adicionales

• El índice DXY rompe por debajo del nivel de 90.00 y cae a nuevos mínimos de varios días.
• El soporte inmediato se encentra en la región de 89.50.

El índice DXY extiende el pesimismo del lunes y rompe el soporte clave en el nivel de 90.00.

El rebote de la semana pasada hasta cerca de 90.50 no tuvo continuación y ha provocado una corrección posterior por debajo de 90.00. Si los alcistas no logran recuperar el área de 90.50 en el corto plazo, entonces el índice DXY podría estar expuesto a un retroceso más profundo a, inicialmente, los mínimos de la semana pasada cerca de 89.50.

Si el impulso de venta gana más fuerza, se espera caída al mínimo anual en 89.20 registrado el 6 de enero.

Mirando el escenario más amplio, mientras el índice DXY se mantenga por debajo de la media móvil simple de 200 días, hoy en 91.66, se prevé que la perspectiva siga siendo negativa.

Índice del dólar estadounidense DXY gráfico diario

Índice del dólar estadounidense DXY niveles técnicos

El mercado laboral de EE.UU. estaba más ajustado de lo que parece, ha icho el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, en una entrevista con el Financial Times (FT), y agregó que “podría acelerar el plazo del banco central para eliminar algunos estímulos monetarios de la economía".

Comentarios clave:

• El EUR/JPY extiende el movimiento por encima del nivel de 134.00.
• La siguiente barrera al alza se encuentra en 134.40/50.

El cruce EUR/JPY sigue presionando al alza y supera el nivel de 134.00, alcanzando al mismo tiempo nuevos máximos de 2021.

El impulso alcista se mantiene firme y el EUR/JPY ahora podría intentar una visita a los máximos de septiembre / octubre de 2017 en la región de 134.40/50. Es probable que se produzcan ganancias adicionales siempre que el cruce se mantenga respaldado por la línea de soporte inmediato (desde los mínimos de marzo) por encima de 131.00. Esta zona también se ve reforzada por la proximidad de la SMA de 50 días en 131.25.

Sin embargo, el cruce continúa moviéndose por el territorio de sobrecompra según el RSI diario en el nivel de 76, lo que indica que un movimiento correctivo podría llegar en un futuro no muy lejano.

En el panorama más amplio, mientras el EUR/JPY se mantenga por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 127.11, la perspectiva debería seguir siendo constructiva.

EUR/JPY gráfico diario

EUR/JPY niveles técnicos

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la zona euro para el mes de mayo subió un 2% en la lectura preliminar interanual, superando el 1.9% previsto y el 1.6% de abril. Este es el nivel más alto de inflación registrado desde octubre de 2018.

El IPC subyacente interanual ha subido al 0.9% desde el 0.7% del mes anterior, igualando el resultado esperado por el mercado.

Por otra parte, la tasa de desempleo de la Eurozona se redujo una décima en el mes de abril, cayendo al 8% frente al 8.1% previo y previsto. Esta es la tasa de paro más baja vista en nueve meses, concretamente desde julio de 2020.

En la Unión Europea, el desempleo permaneció en el 7.3%, estable comparado con marzo de 2021 y superior al 6.7% registrado en abril del 2020.

• La plata se encuentra en máximos de diez días por encima de 28.00$, mientras el USD se debilita.
• El XAG/USD apunta al máximo del 18 de mayo en 28.75$ de camino al nivel de 29.00$.
• El RSI alcista y un cruce en el gráfico diario pintan una imagen positiva.

La plata (XAG/USD) está extendiendo su impulso optimista de cuatro días durante la sesión europea del martes, comenzando el mes de junio con un tono más firme.

El metal blanco se dirige hacia la barrera de 28.50$, con indicadores técnicos que apuntan a una subida adicional.

En el gráfico diario, el precio de la plata está mostrando un cruce alcista después de que el promedio móvil simple de 50 días cruzara la SMA 100 desde abajo. El cruce alcista agrega credibilidad a la acción optimista del precio.

Además, el RSI de 14 días se mantiene más firme, apuntando hacia el territorio de sobrecompra, actualmente en el nivel de 65.

Si la tendencia alcista se acelera, una prueba del máximo del 18 de mayo en 28.75$ sigue siendo inevitable. Los alcistas luego apuntarían al nivel redondo de 29.00$.

Por otro lado, cualquier retroceso podría probar el nivel de 28.00$, por debajo del cual el soporte de la línea de tendencia ascendente en la SMA 21 en 27.58$ estará en el radar de los bajistas.

Hay que tener en cuenta que el precio de la plata no ha cerrado por debajo de la SMA 21 días  desde el 12 de abril.

Plata gráfico diario

Plata niveles técnicos

Se espera que el USD/JPY mantenga la consolidación entre 108.80-110.00 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios clave:

Vista de 24 horas: "Si bien ayer destacamos que ‘las condiciones de sobrecompra profunda sugieren que es poco probable que el USD/JPY se fortalezca más’, esperábamos que el USD/JPY ‘se consolide y opere entre 109.50 y 110.05’. Sin embargo, el USD/JPY cayó bruscamente a 109.34 antes de asentarse con un tono suave en 109.54 (-0.25%). La fuerte caída parece adelantarse a sí misma, pero hay espacio para que el USD/JPY caiga por debajo del fuerte soporte en 109.30. Por hoy, es poco probable que el próximo soporte en 109.10 entre en escena. La resistencia está en 109.65 seguida de 109.85".

Próximas 1-3 semanas: "En nuestra última narrativa del viernes pasado (28 de mayo, USD/JPY en 109.90), indicamos que ‘un fuerte impulso sugiere una mayor fortaleza del USD/JPY’. Mientras que el USD/JPY subió a 110.19, el retroceso posterior estuvo cerca de eliminar nuestro ‘fuerte soporte’ en 109.30 (mínimo del día anterior en 109.34). La rápida pérdida de impulso sugiere que la fortaleza del USD/JPY ha terminado antes de lo esperado. Es probable que el USD/JY se consolide y se mueva entre 108.80 y 110.00 por ahora".

El índice del PMI manufacturero de la zona euro ha subido en mayo a 63.1, su nuevo máximo histórico, después que en abril marcara 62.9 puntos. El resultado mejora las expectativas del mercado, que esperaban que se situara en 62.8.

Según IHS Markit, se han producido aumentos ligeramente más suaves en la producción y los nuevos pedidos, pero las tasas de crecimiento siguen siendo considerables.

Por otra parte, el comunicado destaca que el deterioro récord en los tiempos de entrega de los proveedores impulsa la intensificación de las presiones inflacionarias.

El índice del PMI manufacturero de Alemania ha caído casi dos puntos en mayo, situándose en 64.4 desde el máximo récord de 66.2 registrado en abril. A pesar del retroceso, el resultado mejora las expectativas del mercado, que preveían 64 puntos.

Aunque el de hoy es el resultado más bajo en los últimos tres meses, el indicador sigue mostrándose sólido, manteniéndose por encima de los 60 puntos por cuarto mes consecutivo.

Según IHS Markit, las tasas de producción y el crecimiento de nuevos pedidos se suavizaron desde los máximos recientes. Casi el 79% de los fabricantes alemanes informaron de plazos de entrega más largos. La inflación de los costos de producción se disparó a un nivel récord.

Por otra parte, Alemania ha publicado sus datos de desempleo de mayo, mostrando que hubo 15.000 desempleados menos en ese período, mejorando la reducción de 9.000 esperada. La tasa de desempleo cumple expectativas y se mantiene en el 6% por sexto mes consecutivo.

• El EUR/GBP extiende el retroceso del lunes desde la SMA 100 y la línea de resistencia semanal.
• El MACD bajista también dirige a los vendedores hacia el área horizontal de tres semanas.
• Los inversores esperan un nuevo impulso del IPC de la Eurozona y del PMI del Reino Unido.

El EUR/GBP sigue bajo presión en torno a 0.8591, perdiendo un 0.14% en el día durante la sesión europea del martes. Al hacerlo, el cruce extiende el retroceso del día anterior desde la SMA 100 en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia descendente desde el 25 de mayo.

Sin embargo, el lento impulso, como lo muestra el MACD, pone a prueba a los vendedores en torno a un área horizontal importante que comprende múltiples mínimos marcados desde el 18 de mayo, cerca de 0.8580.

Mientras los inversores esperan datos cruciales de la Eurozona y el Reino Unido, el sentimiento de cautela puede mantener al EUR/GBP indeciso. Sin embargo, es probable que los vendedores mantengan el control a menos que el cruce suba por encima del nivel de la SMA 100 en 0.8610. Dicho esto, no se puede descartar el retroceso correctivo a la resistencia de la línea de tendencia inmediata cerca de 0.8605.

Mientras tanto, una ruptura a la baja de 0.8580 podría apuntar al mínimo del mes anterior cerca de 0.8560, pero múltiples niveles cerca de 0.8530 y el nivel redondo de 0.8500 podrían soportar a los vendedores del EUR/GBP después.

Cabe señalar que la debilidad sostenida de un movimiento por debajo de 0.8500 será una amenaza para el mínimo anual alrededor de 0.8470.

EUR/GBP gráfico de 4 horas

EUR/GBP niveles técnicos

• El índice DXY pierde tracción y cae por debajo el nivel de 90.00.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años suben y superan el 1.60%.
• El PMI manufacturero de ISM y el PMI manufacturero final de Markit destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, continúa perdiendo impulso y rompe el soporte clave en el nivel de 90.00.

Índice del dólar estadounidense DXY ahora se centra en los datos

El índice DXY extiende al retroceso del lunes por debajo del nivel de 90.00 en medio de un sentimiento marginal generalizado en los mercados globales y el regreso gradual a la actividad normal en EE.UU. después del festivo del Día de los Caídos.

El movimiento a la baja en el dólar se produce a pesar del rebote de los rendimientos a 10 años de EE.UU. cerca del 1.62%, mientras que el diferencial de rendimientos de 10 a 2 años sigue jugando contra la fortaleza del dólar.

En lo referente a los datos de EE.UU., el PMI manufacturero de ISM del mes de mayo ocupará será el evento principal del día, seguido por la lectura final del PMI manufacturero de Markit. Además, también se dará a conocer el índice IBD / TIPP, junto con el índice de la Fed de Dallas y el discurso de L. Brainard del FOMC.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El índice DXY se mantiene bajo presión por debajo del nivel de 90.00 en medio de la notable ausencia de catalizadores. Mirando el escenario más amplio, la postura negativa sobre el dólar parece prevalecer entre los participantes del mercado, ya que la especulación de una mayor inflación a medio plazo ahora parece haber perdido impulso y la narrativa de un desempeño económico superior de EE.UU. parece estar casi descontada en el precio. Impulsando la opinión bajista sobre el dólar también está una confirmación adicional de la postura mega-acomodaticia de la Fed para el futuro previsible, según las recientes minutas del FOMC y los discursos de la Fed.

Eventos clave en EE.UU. esta semana: PMI manufacturero de ISM, PMI manufacturero final de Markit (martes) - Libro beige de la Fed (miércoles) - Informe ADP, solicitudes iniciales de desempleo, PMI no manufacturero de ISM (jueves) - Nóminas no agrícolas NFP, pedidos de fábrica (viernes).

Temas eminentes en segundo plano: El proyecto de ley de Biden para impulsar la infraestructura por valor de casi 6 billones de dólares. Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento?

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está perdiendo un 0.01% en el día, cotizando en 89.83. El siguiente soporte se encuentra en 89.53 (mínimo del 25 de mayo), seguido de 89.20 (mínimo del 6 de enero) y 88.94 (mínimo de marzo de 2018). Por el lado positivo, una ruptura de 90.44 (máximo del 28 de mayo), abriría la puerta a 90.90 (máximo del 13 de mayo) y finalmente a 91.07 (SMA de 100 días).

El PMI manufacturo de China ha mejorado por segundo mes consecutivo, subiendo una décima en mayo hasta 52 desde los 51.9 de abril. El resultado mejora las expectativas del mercado, que esperaban que se mantuviera en 51.9.

La puntuación de mayo es la más alta vista por el indicador en cinco meses, concretamente desde diciembre de 2020.

Según el comunicado de IHS Markit, el sector manufacturero de China continuó expandiéndose en mayo, y las empresas informaron del mayor aumento de nuevos trabajos en cinco meses. Como resultado, la producción se expandió aún más, aunque la tasa de crecimiento se suavizó desde abril en medio de informes de escasez de materiales y mayores costos de compra.

Los plazos de entrega de los proveedores se alargaron sólidamente, lo que a su vez provocó un rápido aumento de los precios de producción. Como parte de los esfuerzos por contener los costos, el empleo se mantuvo estable en general en mayo. Al mismo tiempo, las empresas aumentaron los precios de entrada a las fábricas al ritmo más rápido durante más de una década.

El GBP/USD está comenzando a erosionar el máximo de febrero de 1.4238/45. Karen Jones, Jefa del equipo de investigación de análisis técnico de Commerzbank, espera que la libra apunte a 1.4377, el máximo de 2018.

La tendencia alcista en 1.3861 apuntala a la libra

"El GBP/USD está comenzando a erosionar la zona 1.4238/45, el máximo reciente y el máximo de marzo de 2018. La media móvil de 20 días ofrece un soporte cercano en 1.4115 y mientras esté por encima de este nivel se mantendrá la presión al alza".

"El soporte cercano es 1.4000/18 y las tendencias alcistas se encuentran en 1.3861 y 1.3926".

“La visión a largo plazo seguirá siendo positiva mientras el par esté por encima de las tendencias alcistas. Eventualmente buscamos ganancias si se supera 1.4245 en dirección a 1.4377 el máximo de 2018".

El Banco de Inglaterra (BoE) está observando de cerca el auge del mercado inmobiliario del Reino Unido, ya que podría impulsar las presiones de precios al alza, amenazando la recuperación económica posterior a la pandemia, dijo el Vicegobernador de la entidad, Dave Ramsden, en una entrevista con The Guardian publicada este martes.

Declaraciones destacadas:

Reacción del mercado

El GBP/USD está retrocediendo desde los máximos de tres años en 1.4248, rondando cerca de 1.4225, ganando un 0.10% diario.

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy martes 1 de junio:

Los inversores se muestran cautelosamente optimistas debido a la apertura de los mercados del Reino Unido y Estados Unidos, empujando al dólar hacia abajo y al oro hacia arriba. El ISM Manufacturero de EE.UU. y los oradores de Fed se destacan en un ajetreado calendario económico. El COVID-19 sigue siendo motivo de preocupación en Asia, pero está en retroceso en Europa y Estados Unidos.

Los operadores estadounidenses regresan del largo fin de semana del Día de los Caídos con un dólar estadounidense ligeramente más débil, a pesar de un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los futuros del S&P 500 están en alza.

El índice de gerentes de compras de manufactura ISM de EE.UU. de mayo sirve como el primer indicio hacia la publicación de las Nóminas no Agrícolas del viernes, pero el componente de inflación podría tener el impacto más significativo. Los temores de que la economía más grande del mundo se esté sobrecalentando pesan sobre los mercados.

Previa PMI Manufacturero ISM: ¿Pista para el NFP? El componente de inflación puede sacudir al dólar

Los gobernadores de la Reserva Federal, Randal Quarles y Lael Brainard, están programados para hablar más tarde en el día y pueden indicar posibles movimientos sobre la decisión del banco a finales de este mes. La especulación sobre la puesta a punto está aumentando tras los optimistas datos económicos.

El dólar retrocede frente a la libra en medio de la esperanza de que se intensifique la campaña de vacunación del Reino Unido. El optimismo por las inmunizaciones supera las preocupaciones sobre la variante india del coronavirus que podría retrasar la reapertura del 21 de junio. El Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, hablará más tarde. La especulación sobre una subida de tipos en 2021 es predominante.

El EUR/USD se sitúa por encima de 1.22, beneficiándose de la debilidad del dólar y a la espera que Alemania pueda eliminar las restricciones covid en breve, respondiendo a la caída de casos. Los índices finales de gerentes de compras de Markit para el sector servicios pueden ser optimistas. Se prevé que las estadísticas preliminares de inflación de mayo muestren un aumento moderado en el índice de precios al consumidor principal.

El Banco de la Reserva de Australia mantuvo su política sin cambios, tal como se esperaba, y reconoció la rápida recuperación. Sin embargo, la institución con sede en Canberra se está retrasando en la reducción de sus compras de bonos, tal vez esperando a la Fed. El AUD/USD está apuntando al alza.

China elevó la demanda de las instituciones financieras y ahora requiere un mínimo del 15% en reservas extranjeras frente al 5% en un intento de hacer bajar el yuan. La moneda se apreció al nivel más alto desde 2018.

Los miembros de la OPEP + se reunirán el martes y podrían decidir aumentar la producción de petróleo en respuesta al aumento de la demanda y los precios más altos. No está claro si esta producción adicional proviene de Arabia Saudita o Irán, ya que a este último se le puede permitir exportar crudo si las conversaciones nucleares en Viena terminan con un acuerdo.

Las criptomonedas han estado consolidando sus ganancias, con el Bitcoin rondando los 37.000$ y el Ethereum cambiando de manos alrededor de los 2.600$.

El Vicepresidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Fritz Zurbruegg, ha comenta sobre la importancia de la intervención en el mercado de divisas y que todavía cree que el franco suizo sigue estando muy valorado.

Declaraciones destacadas:

USD/CHF reacción

El USD/CHF se mantiene estable por debajo de 0.9000, alcanzando un máximo diario en 0.8991 tras las palabras de Zurbruegg. 

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, es probable que el EUR/USD se haya movido ahora a un rango de consolidación entre 1.2150 y 1.2265.

Perspectiva 24 horas: "Ayer, destacamos que la presión a la baja se había aliviado y el movimiento actual se consideraba parte de una consolidación y esperábamos que el EUR cotizara lateralmente entre 1.2160 y 1.2220. Sin embargo, el euro subió a 1.2231 antes de asentarse con una nota firme en 1.2225 (+ 0.30%). El impulso alcista está comenzando a construirse y el riesgo para hoy está al alza. Sin embargo, se espera que cualquier avance enfrente una sólida resistencia en 1.2250. Es poco probable que la principal resistencia en 1.2265 entre en escena. El soporte está en 1.2205 seguido de 1.2185".

Próximas 1-3 semanas: “Ayer destacamos que todavía hay posibilidades, aunque no altas, de que el EUR vuelva a probar 1.2130. Añadimos que un quiebre de 1.2250 indicaría que el euro podría negociarse de forma lateral durante un período de tiempo. Posteriormente, el euro subió a 1.2231 y, aunque 1.2250 todavía está intacto, el impulso a corto plazo está comenzando a cambiar al alza. Dicho esto, es demasiado pronto para esperar el inicio de un avance sostenido. A partir de aquí, es probable que el EUR se negocie entre 1.2150 y 1.2265".

El AUD/USD ha perdido cerca de 25 pips inmediatamente después de publicarse el comunicado de la Reserva del Banco de Australia, descendiendo a nuevos mínimos del día en 0.7737. Previamente, el par había alcanzado máximos de seis días en 0.7769 durante las primeras horas de la sesión asiática.

La Reserva del Banco de Australia (RBA) ha decidido mantener sus tipos de interés sin cambios en el mínimo histórico del 0.1% en su reunión de junio, tal como se esperaba. Además, ha apuntado que hasta que no consiga los objetivos de pleno empleo e inflación no los subirá, algo que no cree que suceda al menos hasta el año 2024.

Los operadores del par estarán pendientes de digerir el anuncio en las próximas horas, antes de que los datos estadounidenses puedan dar un nuevo impulso al dólar. El foco estará hoy en el PMI manufacturero de ISM de EE.UU. para el mes de mayo, que se prevé que se mantenga sin cambios alrededor de 60.7, el nivel que ya registró en abril.

Niveles AUD/USD

Con el par operando al momento de escribir sobre 0.7745, ganando un 0.12% en el día, la primera zona de soporte se encuentra en 0.7720 antes de extender el descenso hacia 0.7700. Por debajo, el objetivo está en 0.7676, suelo del 28 de mayo y de las últimas cuatro semanas.

En caso de recuperar terreno, la resistencia inicial está en torno a los máximos del día, cerca de 0.7770. Más arriba espera la barrera 0.7800 antes de llegar a 0.7814, máximo del 18 de mayo.

La Reserva del Banco de Australia (RBA) ha decidido mantener sus tipos de interés sin cambios en el mínimo histórico del 0.1% en su reunión de junio, tal como se esperaba. La entidad no varía sus tasas desde noviembre de 2020, cuando los rebajó del 0.25% al 0.1% actual.

Comunicado del RBA

En su reunión de hoy, la Junta decidió mantener la configuración de políticas actual, incluyendo los objetivos de 10 puntos básicos para la tasa de efectivo y el rendimiento del bono del gobierno australiano a 3 años, los parámetros del programa de compra de bonos del gobierno y la tasa del 0% sobre los saldos de liquidación cambiaria.

La economía mundial continúa recuperándose de la pandemia y las perspectivas son de un fuerte crecimiento este año y el próximo. Sin embargo, la recuperación sigue siendo desigual y algunos países aún tienen que contener el virus. El comercio mundial de bienes se ha recuperado con fuerza y ​​los precios de las materias primas son en su mayoría más altos que a principios de año. Sin embargo, la inflación en términos subyacentes sigue siendo baja y por debajo de los objetivos del banco central.

Los rendimientos de los bonos soberanos se han mantenido estables recientemente después de aumentar a principios de año debido a las noticias positivas sobre las vacunas y el estímulo fiscal adicional en los Estados Unidos. Las expectativas de inflación a mediano plazo se han elevado desde casi mínimos históricos para estar más cerca de los objetivos de los bancos centrales. El rendimiento de la deuda pública a tres años en Australia es coherente con el objetivo de la Junta y las tasas de interés para la mayoría de los prestatarios se encuentran en mínimos históricos. El dólar australiano se mantiene en el extremo superior del rango de los últimos años.

La recuperación económica en Australia es más fuerte de lo esperado y se prevé que continúe. El escenario central del Banco es que el PIB crezca un 4.75% durante este año y un 3.5% durante 2022. Esta perspectiva está respaldada por medidas fiscales y condiciones financieras muy acomodaticias. Una importante fuente constante de incertidumbre es la posibilidad de que se produzcan brotes importantes del virus, aunque esto debería disminuir a medida que se vacuna a más población.

El progreso en la reducción del desempleo ha sido más rápido de lo esperado, y la tasa de desempleo descendió al 5.5% en abril. Las vacantes de empleo están en un nivel alto y se espera una nueva disminución de la tasa de desempleo a alrededor del 5% para fines de este año. Hay informaciones de escasez de mano de obra en algunas partes de la economía.

A pesar de la fuerte recuperación de la economía y el empleo, la inflación y las presiones salariales están moderadas. Si bien se espera un repunte de la inflación y el crecimiento de los salarios, es probable que sea solo gradual y modesto. En el escenario central, se espera que la inflación en términos subyacentes sea del 1.5% en 2021 y del 2% a mediados de 2023. A corto plazo, se espera que la inflación del IPC aumente temporalmente para estar por encima del 3% en el trimestre de junio debido a la reversión de algunas reducciones de precios relacionadas con COVID-19.

Los mercados de la vivienda se han fortalecido aún más, con precios subiendo en todos los mercados principales. El crecimiento del crédito a la vivienda se ha recuperado, con una fuerte demanda de los propietarios-ocupantes, especialmente los compradores de primera vivienda. También ha aumentado el endeudamiento de los inversores. Dado el entorno de aumento de los precios de la vivienda y bajas tasas de interés, el Banco supervisará cuidadosamente las tendencias en el endeudamiento de la vivienda y es importante que se mantengan los estándares de préstamos.

Como se anticipó el mes pasado, en su reunión de julio, la Junta considerará si conservar el bono de abril de 2024 como el bono objetivo para el objetivo de rendimiento a 3 años o cambiar al siguiente vencimiento, el bono de noviembre de 2024. La Junta no está considerando un cambio en el objetivo de las tasas de interés de 10 puntos básicos. En la reunión de julio, la Junta también considerará futuras compras de bonos luego de la finalización de las segundas compras de 100 mil millones de dólares bajo el programa de compra de bonos del gobierno en septiembre. La Junta sigue dando alta prioridad al regreso al pleno empleo.

La fecha para los giros finales bajo la Facilidad de Financiamiento a Plazo es el 30 de junio de 2021. Hasta el momento, las instituciones autorizadas para recibir depósitos han extraído 134 mil millones de dólares de esta línea y otros 75 mil millones están disponibles. El servicio proporcionará financiamiento a tasa fija de bajo costo durante 3 años y, por lo tanto, continuará respaldando costos de endeudamiento bajos hasta mediados de 2024.

La Junta está comprometida a mantener condiciones monetarias altamente favorables para respaldar el regreso al pleno empleo en Australia y una inflación consistente con la meta. No aumentará la tasa de efectivo hasta que la inflación real se encuentre de manera sostenible dentro del rango objetivo del 2% al 3%. Para que esto ocurra, el mercado laboral deberá ser lo suficientemente ajustado como para generar un crecimiento de los salarios que sea materialmente más alto de lo que es actualmente. Es poco probable que esto suceda hasta 2024 como muy pronto.