Noticias de mercados

• El USD/JPY rompe una línea de tendencia de hace cinco meses, con el objetivo de alcanzar la EMA de 200 días en torno a 134.99.
• Los osciladores en territorio bajista consolidan la tendencia a la baja, pero el RSI sobrecomprado podría frenar a los operadores en corto del USD/JPY.
• USD/JPY: Tras recuperar la EMA de 200 días, se prevé una caída hacia 131.70.

El USD/JPY se desploma por debajo de 136.00, extendiendo sus pérdidas hacia la zona de 135.20, espoleado por un impulso de aversión al riesgo y el debilitamiento de la actividad de manufactura en los Estados Unidos (EE.UU.), lo que supone un riesgo de recesión. Por lo tanto, los vendedores del USD/JPY intervinieron, por debajo del mínimo del miércoles, de 137.64, e hicieron que el par cayera más de 250 puntos. En el momento de redactar este artículo, el USD/JPY se cotiza en 135.34.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY cambió de tendencia neutral a bajista una vez que superó la confluencia de las EMA de 20 y 100 días en torno a 140.46/50. Cabe destacar que la Tasa de Cambio de 9 periodos (ROC) está cobrando impulso, lo que significa que los vendedores están al mando. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) entró en condiciones de sobreventa, lo que significa que el USD/JPY podría consolidarse en torno a la Media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 134.99 antes de continuar a la baja.

Además, el USD/JPY cayó por debajo de una línea de tendencia ascendente de 5 meses desde los mínimos de junio, lo que agravó la caída. En conclusión, el USD/JPY tiene un sesgo bajista a corto plazo.

Por lo tanto, el primer soporte del USD /JPY sería la EMA de 200 días en 134.99. Una ruptura por debajo expondrá niveles psicológicos cruciales como las cifras de 134.00 y 133.00, seguidas por el mínimo del 11 de agosto en 131.73.

Niveles técnicos clave del USD/JPY

• La libra esterlina ha alcanzado nuevos máximos históricos del ciclo alcista gracias a la debilidad del dólar.
• Los alcistas del GBP/USD podrían tirar la toalla por debajo de 1.2300, aunque 1.2500 también es una perspectiva a corto plazo.

El dólar estadounidense se debilitó a mínimos de tres meses frente a la libra esterlina el jueves, tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, de que las subidas de tasas en Estados Unidos podrían reducirse "tan pronto como en diciembre". El GBP/USD llegó a 1.2300 y está mostrando signos de agotamiento en los gráficos, como se ilustra a continuación:

Gráfico diario de la GBP/USD

El precio se ha alejado bruscamente del soporte de la línea de tendencia y ha arrastrado la liquidez, hasta cierto punto, por encima de los máximos de principios de agosto. Sin embargo, esto no quiere decir que esta recuperación haya terminado y hay perspectivas de un movimiento hacia la zona de 1.2400, de la que se esperaría que aguantara en las pruebas iniciales y potencialmente limitara la recuperación.

Gráficos H1 del GBP/USD

Sin embargo, en esta coyuntura, hay perspectivas de una profunda corrección del actual impulso alcista hacia 1.2150. Por un lado, podríamos ver una corrección que se mueva progresivamente a la baja hacia el soporte de la línea de tendencia o una acción del precio que se asemeje más a algo como el siguiente esquema:

• El dólar sigue a la defensiva, impulsado por la caída del PMI de manufactura del ISM, que se sitúa en territorio de contracción.
• La inflación en Estados Unidos se mantuvo sin cambios, mientras que las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron.
• El dólar australiano se vio reforzado por la debilidad del dólar estadounidense, ya que los operadores están pendientes del gobernador del RBA, Lowe.
• Análisis del precio del AUD/USD: Podría probar 0.7000 si el AUD/USD supera la DMA de 200.

El dólar australiano (AUD) avanza en la sesión de Nueva York, pero retrocede después de alcanzar un nuevo máximo de dos meses en torno a 0.6840, ya que el sentimiento se ha agriado. Los datos económicos de los Estados Unidos presentan un panorama económico sombrío, mientras que el aumento de los costes de los préstamos por parte de la Reserva Federal (Fed) mantendría la economía bajo presión. Dicho esto, el dólar estadounidense (USD) sigue a la defensiva, socavado por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. En el momento de escribir estas líneas, el AUD/USD se aferra a la cifra de 0.6800.

El dólar se debilitó al conocerse el PMI manufacturero del ISM

Las acciones estadounidenses cotizan con pérdidas. El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) correspondiente al mes de noviembre reveló que el PMI de Manufactura cayó por debajo de los niveles de expansión/contracción de 50, bajando a 49.0 desde los 49.2 estimados por los analistas. Timothy R. Fiore, Presidente del ISM, comentó que la actividad de la manufactura estadounidense se sumió en una contracción, y que el PMI alcanzó su nivel más bajo desde que comenzó la pandemia. El informe "refleja que las compañías se están preparando para una menor producción". Tras el informe, el par AUD/USD cayó desde el máximo del día de 0.6845 a 0.6810.

La rigidez del mercado laboral presiona a la Reserva Federal

Antes de la apertura de Wall Street, el Departamento de Trabajo reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la última semana aumentaron en 225.000, lo que supone un descenso de 16.000 respecto a la semana anterior y está por debajo de las 235.000 esperadas por los analistas. Las solicitudes continuas pasaron de 1.57 millones a 1.603 millones, lo que demuestra que el mercado laboral sigue siendo más tenso de lo que esperaban los funcionarios de la Reserva Federal.

El PCE básico de EE.UU. subió un 5%, pero no logró impulsar al dólar.

Al mismo tiempo, el Departamento de Comercio de EE.UU. (DoC) reveló la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, el Gasto en Consumo Personal Básico (PCE) de EE.UU., que subió un 5% interanual, por debajo del 5.2% de octubre. Aunque el informe informa de que la inflación está empezando a ceder, sigue siendo demasiado alta. Aunque los precios se han estabilizado en los últimos dos meses, el presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, comentó que necesita "pruebas sustanciales" de que la inflación se está enfriando.

Lo que hay que vigilar

Además, en Australia, el calendario incluirá las ventas minoristas de octubre, los datos de vivienda y la comparecencia del gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA) , Philip Lowe, que cruzará los cables. En Estados Unidos, el informe de nóminas no agrícolas de noviembre actualizará la situación del mercado laboral, mientras que los altavoces de Fes, antes del periodo de apagón, cruzarán cables.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Aunque el AUD/USD no logró romper la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días en torno a 0.6840, su sesgo sigue siendo alcista, cimentado además por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio alcista que apunta hacia arriba. Sin embargo, el AUD/USD necesita mantenerse por encima del máximo del miércoles en 0.6801, por lo que el par podría consolidarse dentro de la zona de 0.6800-0.6850 si los compradores quisieran impulsar los precios al alza. Si este escenario se cumple, la primera resistencia del AUD/USD sería 0.6900, seguida del máximo del 26 de agosto en 0.7000. Como escenario alternativo, el primer soporte del AUD/USD sería 0.6800, seguido del máximo del 29 de noviembre en 0.6748, por encima de la cifra de 0.6700.

Lo que hay que tener en cuenta el viernes 2 de diciembre:

El dólar extendió su caída a mínimos de varios meses frente a la mayoría de sus principales rivales, en medio de un persistente optimismo y de unos datos estadounidenses tibios, que apoyan el pivote de la política monetaria de la Reserva Federal.

Al principio de la jornada, el USD se vio afectado por el BOJ. Asahi Noguchi, miembro de la junta directiva del Banco de Japón , sorprendió a los inversores al afirmar que el banco central está dispuesto a retirar el estímulo si las cifras de inflación parecen demasiado fuertes: "El BOJ podría retirar el estímulo de forma preventiva si la inflación subyacente aumenta más de lo esperado", dijo el responsable de la política monetaria. El USD/JPY cotiza en la zona de precios de 135.40.

Mientras tanto, algunas ciudades chinas anunciaron que están suavizando sus políticas relacionadas con las pruebas y el control del coronavirus. El país ha entrado en una nueva etapa en la lucha contra el virus, según un alto responsable de la lucha contra el Covid. Las noticias de alivio impulsaron las acciones asiáticas y europeas al alza, lo que a su vez minó la demanda del USD.

El índice de precios del gasto en consumo personal ( PCE) de EE.UU.aumentó un 6% interanual en octubre, lo que supone una reducción del 6.3%. La inflación subyacente del PCE se situó en el 5% en el mismo periodo, frente al 5.2% de septiembre. Además, el PMI de Manufactura del ISM cayó a 49 en noviembre, desde el 50.2 anterior, siendo la primera vez que el indicador señala contracción desde mayo de 2020.

El EUR/USD recuperó el umbral de 1.0500 y cotiza por encima de él a pesar de que las cifras de crecimiento de la zona euro son más suaves. El GBP/USD ronda los 1.2250 antes del cierre de los Estados Unidos. El par AUD/USD cotiza en torno a 0.6810, mientras que el dólar canadiense fue el que peor se comportó, ya que el USD/CAD terminó la jornada en la zona de precios de 1.3430.

El oro se disparó y se situó en 1.802$ la onza troy, su máximo desde agosto. Los precios del petróleo crudo también subieron, con el WTI operando en 81.30$ el barril.

El viernes, Estados Unidos publicará el informe de nóminas no agrícolas, mientras que Canadá también publicará su informe mensual de empleo.

• Los osos del dólar se dirigen hacia la mitad del rango en la zona de 104 que aguarda una caída hacia 103 y 101.
• ¿Están los inversores poniendo el carro delante del caballo?

El dólar está cayendo para probar un mínimo de 16 semanas. El mínimo del 11 de agosto se produjo en 104.64 y el de hoy alcanzó 104.66 hasta ahora. El índice ha caído desde un máximo de 105.89 y se ha visto presionado por las declaraciones moderadas del miércoles del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

Powell pronunció un discurso el miércoles en el que indicó con firmeza que la Fed suavizaría el ritmo históricamente alto de las subidas de los tipos de interés en su próxima reunión de política en diciembre. "El momento de moderar el ritmo de las subidas de los tipos podría llegar tan pronto como la reunión de diciembre", dijo Powell en sus comentarios en la Brookings Institution, su última aparición pública antes de que el banco central entre en un periodo de suspensión de actividades antes de su reunión de política monetaria del 13 y 14 de diciembre. En consecuencia, el dólar cayó, los rendimientos estadounidenses se redujeron y los valores subieron. El S&P500 puso fin a su racha de tres días de pérdidas y cerró con una subida del 2.7%, mientras que el Dow entró oficialmente en un mercado alcista.

Mientras tanto, el jueves, la relajación de la inflación apoyó la indicación de la presidenta de la Fed de que las subidas de tipos podrían ralentizarse. Los datos han mostrado que, en los 12 meses transcurridos hasta octubre, el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) aumentó un 6.0%, tras avanzar un 6.3% en septiembre, en comparación con el objetivo del 2% fijado por la Fed.

En el comercio actual, los rendimientos de los bonos a 10 años bajan un 1.5%, hasta el 3.5565, y los rendimientos de los bonos a 2 años, más sensibles al sentimiento de la Fed, bajan un 0.6%, hasta el 4.287%. Los futuros de los fondos de la Fed prevén que la tasa de referencia de la Fed alcance un máximo del 4.91% en mayo, frente al 3.83% actual. Los operadores habían previsto un máximo de más del 5% antes de las declaraciones de Powell del miércoles.

Sin embargo, los inversores que esperan un giro completo pueden estar poniendo el carro delante del caballo. Antes del discurso de Powell, el presidente de la Reserva Federal de St. Louise, James Bullard, advirtió que el mercado bursátil está infravalorando el riesgo de una Fed continuamente agresiva. La admisión de Powell de que "el camino hacia la inflación sigue siendo muy incierto" deja sobre la mesa la posibilidad de un período prolongado de subidas de tipos. Además, el dólar tiende a comportarse en torno al sentimiento de una Recesión en EE.UU. Powell dijo el miércoles que todavía hay una posibilidad de que la economía evite la recesión, pero que las probabilidades son escasas: "En la medida en que necesitemos mantener las tasas más altas por más tiempo, eso va a estrechar el camino hacia un aterrizaje suave", advirtió Powell. Los PMIs de EE.UU. del jueves fueron testimonio de esta retórica.

La conclusión es que "desde cualquier punto de vista, la inflación sigue siendo demasiado alta", y "se necesitarán muchas más pruebas para que la inflación se reduzca realmente", según los comentarios de Powell del miércoles. Sin embargo, por el momento, a pesar de estas palabras de halcón, y de las señales de que la Fed seguirá subiendo la inflación hasta 2023, por ahora, a los inversores no les importa y eso está pesando en el dólar.

Análisis técnico del dólar y los rendimientos

El rendimiento a 2 años ha creado un patrón de hombro-cabeza-hombro y está a punto de romper la línea de tendencia a largo plazo, como se ve en el gráfico semanal y en el gráfico de 4 horas.

Gráfico diario del dólar estadounidense

Según el análisis anterior, el USD está firme en un comienzo de semana sin riesgo, por lo que se esperaba que corrigiera al alza antes de la siguiente caída y está siguiendo una trayectoria bajista por debajo de la tendencia alcista anterior".

Análisis previo:

Actualización:

El precio se dirige a una prueba de la mitad del rango en la zona de 104 que guarda la caída hacia 103 y 101.

John Williams, de la Fed de Nueva York, que recientemente dijo que predice un momento, "probablemente 2024", en el que la Fed bajará la tasa de los fondos federales, ha dicho hoy en Fox News que la Fed tiene un camino por recorrer en cuanto a las subidas de tasas.

Comentarios clave

• El precio de la plata subió más de un 1%, impulsado por el discurso moderado de la Reserva Federal, Jerome Powell.
• La debilidad del dólar y el desplome de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., un viento de cola para el XAG/USD.
• Análisis del precio de la Plata: Una vez superados los 22.00$, se prevé una recuperación por encima de los 23.00$.

El precio de la plata se dispara más de un 2% tras el discurso "moderado" percibido por el presidente de la Reserva Federal (Fed) , Jerome Powell, que sentó las bases para una menor subida de tasas el miércoles. La agenda económica de los EE.UU. mostró datos mixtos, lo que socava el dólar estadounidense (USD), como lo demuestra la subida de los metales preciosos y de la mayoría de los pares de divisas. En el momento de redactar este informe, el XAG/USD negocia en 22.55$.

El sentimiento optimista, la Fed moderada y los datos mixtos de EE.UU. pesaron sobre el dólar

El ánimo de los operadores sigue siendo optimista tras el discurso de Powell. El presidente de la Reserva Federal dijo que "el momento de moderar el ritmo de los aumentos de las tasas puede llegar tan pronto como la reunión de diciembre", lo que estimuló la debilidad del dólar y envió los precios de la plata al alza. Añadió que la mayoría de los responsables de la política de la Fed no querrían "ajustar demasiado", afirmando que no quiere recortar las tasas pronto.

En cuanto a los datos, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que la actividad de manufactura en Estados Unidos cayó a 49.0 por debajo de las estimaciones de 49.2 y quedó por debajo de la lectura de 50.2 de octubre, la más baja desde mayo de 2020. Normalmente, cuando el PMI de Manufactura cae por debajo de 50, la actividad está en territorio de contracción. Sin embargo, una lectura más baja ayudaría a controlar la inflación, aunque abre la puerta a una recesión.

Anteriormente, el Departamento de Comercio de EE.UU. (Doc) reveló que el indicador de inflación preferido por la Fed, el Gasto en Consumo Personal Básico (PCE) de EE.UU., aumentó un 5% interanual, por debajo de la lectura del 5.2% del mes anterior, y en consonancia con el consenso. Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que terminó el 26 de noviembre aumentaron en 225.000, por debajo de las 235.000 esperadas por los analistas y menos que la lectura de la semana anterior.

Análisis del precio de la plata: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva del gráfico diario, el XAG/USD tiene un sesgo alcista y cotiza por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) diarias. Después de tocar fondo en torno a los mínimos del año hasta la fecha (YTD) de alrededor de 17.56$, el metal blanco siguió una trayectoria ascendente, que inicialmente no logró superar el máximo del 4 de octubre de 21.23$. Aun así, una vez superado, el XAG/USD se acercó al nivel psicológico de los 22.00$. Dicho esto, el camino de menor resistencia para los precios de la Plata es al alza.

La primera resistencia del XAG/USD es el máximo del 6 de junio de 22.51$, seguido de 23.00$, antes del máximo del 5 de mayo de 23.27$.

• El USD/CAD detuvo su caída cuando los datos estadounidenses mostraron signos de un mayor deterioro de la economía de Estados Unidos.
• La aversión al riesgo se vio estimulada por un PMI de manufactura estadounidense más débil de lo esperado.
• Bowman, de la Fed, dijo que el banco central de EE.UU. tiene trabajo por hacer.

El USD/CAD recortó parte de las pérdidas del miércoles espoleado por un débil informe de actividad del ISM de Manufactura que amenaza con sumir a la economía de los Estados Unidos (EE.UU) en una recesión. Sin embargo, los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, limitaron las ganancias del USD/CAD. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza en 1.3420.

El sentimiento cambió negativamente tras los datos del PMI Manufacturero de EE.UU. 

El ánimo de los inversores se deterioró después de que el Instituto de Gestión de Suministros (ISM), publicara el informe del PMI de manufactura correspondiente a noviembre, que cayó al territorio de la contracción al situarse en 49.0, por debajo de las expectativas de 49.2, y quedó por debajo del 50.2 de octubre. Timothy Fiore, presidente del Comité de Encuestas de Negocios de Manufactura del ISM, dijo que el informe "refleja que las compañías se están preparando para una menor producción". Además, el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) reveló que las solicitudes iniciales de desempleo de la última semana aumentaron en 225.000, por debajo de las 235.000 esperadas por los analistas y por debajo de la lectura de la semana anterior.

Anteriormente, el Departamento de Comercio de EE.UU. (Doc) reveló que el indicador de inflación preferido por la Fed, el gasto de consumo personal básico de EE.UU. (PCE), subió un 5% interanual, por debajo de la lectura del mes anterior del 5.2%, y alineado con el consenso.

Por otra parte, el presidente de la Reserva Federal de EE.UU. , Jerome Powell, dio luz verde a la ralentización de las subidas de tasas. Afirmó que la moderación podría producirse ya en la reunión de diciembre, aunque subrayó el compromiso de la Fed de hacer frente a la inflación. Haciéndose eco de algunos de sus comentarios, el gobernador de la Fed, Michell Bowman, dijo:" Todavía tenemos mucho trabajo que hacer para llevar nuestra tasa de política a un nivel que sea lo suficientemente restrictivo como para reducir la inflación en el tiempo."

Aparte de esto, el calendario económico canadiense, en el que destaca el informe de noviembre del PMI de manufactura global de S&P, se mantuvo en territorio de contracción por cuarto mes consecutivo, con un aumento de 49.6 por encima del 48.8 de octubre. Paul Smith, director de economía de S&P Global Market Intelligence, dijo: "Tanto la producción como los nuevos pedidos siguieron cayendo, aunque quizá sea un consuelo que los grados de caída fueran más suaves que en octubre".

Dicho esto, el gráfico diario del USD/CAD mostró que la mayor encontró soporte en torno a 1.3400, aunque no logró romper la confluencia de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días en torno a 1.3440/45. Esto podría allanar el camino para una ruptura por debajo de 1.3400, haciendo que el par se deslice hacia la EMA de 100 días en 1.3321. De lo contrario, el USD/CAD podría consolidarse en torno a la zona de 1.3400-1.3440.

Qué hay que tener en cuenta

Las agendas económicas de EE.UU. y Canadá contarán con cifras de empleo, que podrían arrojar algunas pistas sobre la situación económica actual.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

• La formación de la W del EUR/USD en el gráfico de H1 ha visto una corrección en la zona de reversión media del 50%.
• Los alcistas tienen el control en la parte delantera del soporte de la línea de tendencia.

Según el análisis anterior, Análisis del precio del EUR/USD: Los osos se mueven y observan una ruptura hacia el soporte clave de 1.0300, por lo que se identificó un patrón de hombro-cabeza-hombro inverso en el gráfico diario. El precio ha recuperado la zona de 1.05:

Análisis previo del EUR/USD

Se ha señalado que podría estar formándose un patrón de hombro-cabeza-hombro inverso en esta coyuntura. ''Los compromisos alcistas en torno a 1.0300/50 estarían formando el hombro derecho de la pauta alcista''.

Actualización:

Gráficos EUR/USD H1

En esta coyuntura, la formación de la W ha visto una corrección en la zona del 50% de reversión de la media y el soporte. Los alcistas tienen el control en la parte delantera del soporte de la línea de tendencia y buscan máximos antes de que termine la semana.

• La caída generalizada del dólar estadounidense desata la volatilidad en los mercados financieros.
• El USD/MXN cede la recuperación del miércoles, mostrando que el peso mexicano sigue al mando.
• No hay que descartar una nueva prueba de 19.00/05.

El USD/MXN está cayendo con fuerza el jueves, después de un miércoles salvaje. Ayer, el par saltó, subiendo no sólo por encima de 19.30 sino también hasta 19.46. Respetó una línea de tendencia a la baja y reanudó el descenso, en medio de una amplia caída del dólar estadounidense.

El miércoles, el USD/MXN alcanzó un máximo de 19.46, cotizando momentáneamente por encima de la media móvil de 20 días. La subida se vio limitada por una línea de tendencia bajista y cerró el día por debajo de 19.30: una señal de que el Dólar aún no está preparado para un rebote sostenible.

Toda la evolución positiva del dólar se ha revertido en las últimas 24 horas. La tendencia bajista y el impulso se han reafirmado. Por debajo de 19.30, el peso mexicano podría volver a probar la zona psicológica de 19.00/05. Una ruptura a la baja tendría como objetivo 18.85.

Gráfico diario del USDMXN

• El Índice del dólar bajó un 0.90%, en su nivel más bajo en casi cuatro meses.
• La libra también sube con fuerza frente al euro el jueves.
• El GBP/USD se dirige al primer cierre por encima de la SMA de 200 días desde septiembre de 2021.

El GBP/USD está teniendo el mejor día en semanas, impulsado por un dólar estadounidense más débil en general. La libra también está subiendo frente al euro. El cable alcanzó un máximo de 1.2310, el nivel más alto desde junio, y luego retrocedió hasta 1.2260.

Durante las últimas horas, el dólar estadounidense recortó las pérdidas, pero sigue siendo fuertemente inferior, después de extender la caída que comenzó el miércoles tras el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. Los funcionarios de la Fed señalan que en la reunión de diciembre se volverán a subir las tasas, pero a un ritmo más lento.

Las expectativas sobre un menor nivel de agresividad en las subas están empujando el dólar a la baja. Los datos económicos publicados el jueves mostraron señales de relajación de la inflación (caídas en el PCE subyacente y en el Índice de Precios Pagados del ISM Manufacturero) y debilitamiento de las condiciones del sector manufactura (el ISM Manufactura cayó en noviembre a 49).

Más allá de la debilidad del dólar, la libra esterlina también está subiendo frente al euro. El EUR/GBP rompió por debajo del soporte crítico de 0.8570 y cayó hasta 0.8552, el mínimo desde el 30 de agosto.

Por encima de la SMA de 200 días

El GBP/USD va camino de cerrar por primera vez por encima de la media móvil simple de 200 días (hoy en 1.2150), otro hecho técnico positivo para los alcistas. Hasta ahora, el precio ha sido incapaz de consolidar por encima de 1.2300 que es el nivel de resistencia a romper; si lo consigue abriría las puertas a más ganancias.

Niveles técnicos

Los economistas del Bank of America Global Research prevén que el dólar estadounidense se mantenga en pie a principios de 2023, pero que vaya bajando a medida que transcurra el año.

Las fuerzas positivas del USD se mantienen, pero se desvanecerán gradualmente

"Por ahora, las fuerzas que han dado soporte al USD este año siguen siendo válidas, a pesar de la reciente corrección a la baja".

"En nuestra línea de base, el USD se mantiene fuerte a principios del año que viene y comienza una senda bajista más sostenida tras la pausa de la Fed".

"Prevemos que el EUR/USD se sitúe en la paridad y el USD/JPY en 146.00 para el primer trimestre de 2023. Sin embargo, en nuestra línea de base el USD se debilita gradualmente a partir del segundo trimestre, hasta 1.10 para el EUR/USD y hasta 135 para el USD/JPY a finales de 2023, con nuestra previsión del EUR/USD por encima del consenso."

• El precio del oro supera los 1800$ por primera vez desde agosto de 2022.
• El discurso moderado del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, debilitó el dólar estadounidense.
• El Índice del Dólar cae por debajo de la zona de 105.00, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desploma hasta el 3.60%.

El precio del oro se recupera y alcanza un nuevo máximo de tres meses tras un mensaje más "moderado" de lo esperado del presidente de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, Jerome Powell. Otro factor que ha hecho mella en la demanda del dólar estadounidense es que el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal no ha variado, mientras que las solicitudes de subsidio de desempleo han sido menores de lo esperado. En el momento de redactar este informe, el XAU/USD supera la señal de los 1800$ por primera vez desde agosto.

El oro se dispara tras los comentarios moderados de Powell, mientras los rendimientos de los bonos se desploman

El XAU/USD se mantiene al alza y alcanza máximos desde el 10 de agosto en 1804.2 dólares, tras los comentarios moderados de Jerome Powell el miércoles. Powell dijo que "la moderación del ritmo de las subidas de tasas podría llegar tan pronto como la reunión de diciembre", consolidando las expectativas de que la Fed se alejará de las subidas de 75 puntos básicos que ha llevado a cabo en las últimas cuatro reuniones en favor de un ritmo más lento de 50 puntos básicos. En la sesión de preguntas y respuestas posterior al discurso, dijo que "mis colegas y yo no queremos apretar demasiado", refiriéndose a la política monetaria.

En cuanto a los datos, la agenda económica de los Estados Unidos no ayudó al dólar, que sigue a traspié tras el discurso de Powell. El gasto de consumo personal básico (PCE), el indicador de la Fed para la inflación, subió un 5% interanual, por debajo del 5.2% del mes anterior, y en consonancia con el consenso, según revelaron el jueves los datos del Departamento de Comercio.

Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que terminó el 26 de noviembre aumentaron en 225.000, por debajo de las 235.000 esperadas por los analistas y por debajo de la lectura de la semana anterior. El ISM manufacturero cayó a 49 en noviembre, su nivel más bajo en 30 meses.

Por otra parte, mientras el Índice del Dólar (DXY) cae por debajo de la marca de 105.000, extendiendo sus pérdidas diarias al 1%, los rendimientos de los Bonos del Tesoro de los Estados Unidos se desploman, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzando el 3,600%, mientras que los precios del Oro extendieron sus ganancias.

Gráfico de 1 hora del Oro

Niveles técnicos clave del oro

• El yen japonés es uno de los que mejor rinde, mientras que el dólar estadounidense sigue bajo presión.
• El dólar vuelve a caer tras los informes económicos de Estados Unidos.
• El USD/JPY bajó más de 200 puntos, pero no se ven señales de estabilización hasta ahora.

El par USD/JPY marcó un nuevo récord de tres meses durante la sesión americana del jueves, tras la publicación de los datos económicos de Estados Unidos, en 135.52. A continuación, rebotó modestamente hacia la zona de 136.00. Sigue bajo presión, con el dólar a la baja en todos los ámbitos.

El miércoles, el Presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, apuntó a una ralentización de las subidas de tasas, tan pronto como en diciembre. Sus comentarios no fueron una sorpresa, pero provocaron una recuperación de las acciones y de los Bonos del Tesoro. El dólar comenzó un descenso que aún continúa.

Los datos de inflación publicados el jueves mostraron una desaceleración, aunque todavía en niveles elevados, con el PCE subyacente en el 5% (anual) en octubre, por debajo del 5.2% de septiembre. Los ingresos personales y el gasto aumentaron un 0.7% y un 0.8% respectivamente. Las solicitudes continuas de subsidio de desempleo aumentaron por séptima semana consecutiva hasta alcanzar el nivel más alto desde marzo.

Las cifras no ayudaron al dólar y los rendimientos en EE.UU. se mantuvieron cerca de los mínimos mensuales, dando soporte al yen. Ni siquiera la subida de los precios de las acciones en Wall Street está compensando la fortaleza del yen.

¿Sobreventa?

El USD/JPY va camino del cierre diario más bajo desde mediados de agosto, cayendo por cuarto día consecutivo. El par está desafiando la zona de 136.00 y por debajo el siguiente soporte surge en 135.50. Por debajo se observa una línea horizontal en torno a 134.60 y luego aparece la media móvil de 200 días en 134.40.

Por el momento no se ven signos de consolidación. A pesar de la lectura de sobreventa en muchos indicadores técnicos, el Impulso sigue siendo extremadamente negativo. Un rebote por encima de 137.00 podría aliviar la presión bajista. Por encima de 137.70 las perspectivas para el dólar podrían mejorar (o ser menos negativas).

Niveles técnicos

El índice PMI manufacturero de ISM de Estados Unidos ha bajado 1.2 puntos en noviembre, situándose en territorio de contracción con 49 puntos frente a los 50.2 de octubre. El resultado decepciona la cifra de 49.8 esperada por el consenso. Esta es la puntuación más baja vista en el indicador en 30 meses, concretamente desde mayo de 2020.

El componente de empleo ha descendido a 48.4 desde 50, empeorando los 49.3 previstos. Este es su peor resultado en cinco meses. Mientras, el componente de precios pagados ha caído a su nivel más bajo en dos años y medio, deslizándose hacia 43 frente a los 46.6 anteriores, sin alcanzar los 47.5 estimados.

Finalmente, el índice de nuevos pedidos del ISM manufacturero ha bajado a 47.2 frente a los 49.2 del mes anterior, por debajo de las expectativas de 48 fijadas por los expertos.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha respondido a los datos con una subida a 1.0533, nuevo máximo de cinco meses. El par ha registrado un fuerte ascenso de cerca de 100 pips en las últimas dos horas, influenciado por las declaraciones de los miembros de la Fed respecto a la moderación en las subidas de tasas y por los datos estadounidenses. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0503, ganando un 0.92% diario.

• El EUR/USD extiende el impulso alcista por encima de 1.0500.
• El máximo de junio más allá de 1.0600 se perfila ahora como el próximo objetivo.

El EUR/USD cotiza con pie firme y consigue superar la barrera de los 1.0500 para alcanzar nuevos máximos de varios meses  el jueves.

Es probable que las ganancias del par repunten tras la ruptura de la SMA de 200 días y de la línea de resistencia de 10 meses. Por el contrario, no hay niveles de resistencia que destacar hasta el máximo de junio en 1.0614 (27 de junio).

El EUR/USD puede seguir subiendo mientras esté por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0369.

Gráfico diario del EUR/USD

La gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, señaló el jueves que la inflación general y la subyacente se han ralentizado ligeramente, pero añadió que siguen siendo inaceptablemente altas, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El dólar estadounidense sigue bajo una fuerte presión bajista tras estos comentarios y el Índice del dólar pierde al momento de escribir un 0.92% en el día, situándose en 104.90.

• El EUR/USD toma más fuerza y supera el nivel 1.0500.
• El dólar sigue ofreciéndose y comercia en mínimos de varias semanas.
• El ISM de Manufactura de EE.UU. es el siguiente en el calendario.

El EUR/USD extiende el impulso alcista hasta alcanzar nuevos máximos de varias semanas en 1.0500 el jueves.

EUR/USD atento al ISM de EE.UU.

El EUR/USD parece fuerte y extiende la reciente superación de la SMA clave de 200 días, así como de la línea de resistencia de 10 meses, lo que abre la puerta a la continuación de la tendencia alcista, al menos a corto plazo.

La renovada y pronunciada presión vendedora en el dólar dio más alas al rebote del par hasta ahora, todo ello después de que el Presidente Powell reforzara la idea de que la Fed podría ralentizar el ritmo de las próximas subidas de los tipos de interés en los próximos meses en su discurso del miércoles.

Tras lo anterior, la probabilidad de una subida de tipos de medio punto en la reunión de la Fed del 14 de diciembre se sitúa ahora en casi el 80%, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Anteriormente, en la zona euro, las Ventas Minoristas alemanas se contrajeron un 2.8% intermensual en octubre y un 5.0% en los últimos doce meses, mientras que el PMI final de manufactura subió a 46,2 en noviembre (desde 45.1). En Eurolandia, la tasa de desempleo mejoró hasta el 6.5% en octubre, mientras que el PMI final de la manufactura también avanzó hasta el 47.1 (desde el 46.4).

En EE.UU., el PCE general subió un 6.0% interanual en octubre y un 5.0% cuando se trata del PCE subyacente. Además, las solicitudes de empleo semanales aumentaron en 225.000 en la semana hasta el 26 de noviembre y los ingresos y gastos personales crecieron un 0.7% y un 0.8% mensual, respectivamente, en octubre.

Más tarde en la sesión, se espera que el ISM de Manufactura de EE.UU. acapare toda la atención antes de los discursos de Logan, Bowman y Barr de la Fed.

Lo que hay que tener en cuenta en torno al EUR

El EUR/USD renovará su sesgo alcista el jueves ante la continuación del sesgo bajista del dólar.

Mientras tanto, se espera que la divisa europea siga de cerca la dinámica del dólar, el impacto de la crisis energética en la región y la divergencia entre la Fed y el BCE. Además, la revalorización por parte de los mercados de un posible pivote en la política de la Fed sigue siendo, por el momento, el motor exclusivo de la cotización del par.

Volviendo a la zona del euro, la creciente especulación sobre una posible recesión en el bloque surge como un importante viento en contra interno al que se enfrenta el euro en el horizonte a corto plazo.

Niveles técnicos 

De momento, el par está ganando un 0.95% en 1.0505 y se enfrenta a la siguiente barrera alcista en 1.0513 (máximo semanal del 1 de diciembre) por delante de 1.0614 (máximo semanal del 27 de junio) y, finalmente, 1.0773 (máximo mensual del 9 de junio). Por otro lado, una ruptura de 1.0330 (mínimo semanal del 28 de noviembre) tendría como objetivo 1.0222 (mínimo semanal del 21 de noviembre) en el camino hacia 1.0042 (SMA de 100 días).

El oro subió después de que el presidente de la Fed , Jerome Powell, indicara que la Fed ralentizará el ritmo de subidas de las tasas de interés el próximo mes. No obstante, los estrategas de TD Securities esperan que el metal amarillo baje en el primer trimestre del próximo año.

Sigue habiendo riesgos considerables de que la política siga endureciéndose

"El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que la Reserva Federal ralentizará el ritmo de las subidas de los tipos de interés el mes que viene, pero esto no significa que los tipos no vayan a pasar del 5%. Sin embargo, los precios de mercado de la tasa terminal están ahora justo por debajo del 5%."

"La confirmación de un ritmo más lento de endurecimiento hizo que el mercado se lanzara a la puja por el oro. Aun así, dado que la inflación será un problema durante algún tiempo, sugiere que, aunque el ritmo de endurecimiento pueda moderarse, todavía existen riesgos considerables de que la política siga endureciéndose."

"La acción actual de los precios puede ser el resultado de la cobertura de las últimas posiciones cortas. Seguimos esperando que el Oro tenga una tendencia a la baja en el primer trimestre de 2023".

La inflación de la Eurozona de noviembre sorprendió a la baja, pero los datos no lograron mover el EUR/USD de forma significativa. Los economistas de Commerzbank esperan que el par se mantenga en los niveles actuales por ahora.

Es probable que el BCE siga moviéndose en sintonía con la Fed

"Los datos de inflación probablemente sean suficientes para que las palomas del consejo del BCE se impongan en la reunión de diciembre. Aunque los datos de ayer no ofrecieron una imagen convincente de la caída de la presión inflacionista debido a la fuerte fluctuación de los precios de la energía. Pero de momento, es muy posible que la inflación haya tocado techo también en la zona euro. Eso significa que el BCE probablemente seguirá moviéndose en sintonía con la Fed y también reducirá la velocidad de sus subidas de tasas".

"Si los halcones de la Fed y el BCE no consiguen influir de nuevo en las expectativas del mercado de forma significativa, hay muchos indicios de que el EUR/USD cotizará por ahora en torno a los niveles actuales."

• El índice sigue a la defensiva y rompe por debajo de 105.00.
• La continuación de la tendencia a la baja podría llevarle a los mínimos de agosto.

El índice del dólar estadounidense (DXY) extiende el tramo de descenso hasta la zona por debajo del nivel de 105.00 por primera vez desde mediados de agosto.

La continuación de la presión vendedora podría motivar al dólar a ceder más terreno y desafiar el mínimo de agosto en 104.63 (10 de agosto) en el horizonte a corto plazo.

Por debajo de la SMA de 200 días en 105.51, las perspectivas del dólar deberían seguir siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

Esto es lo que debe saber para operar hoy jueves 1 de diciembre:

Diciembre ya está aquí, y este debe ser el momento de la recuperación de Papá Noel. Papá Noel llegó temprano el miércoles en forma de un tal Jerome Powell, que entregó un regalo de despedida. El presidente de la Fed empezó con un tono relativamente grinch al hablar de una tasa terminal más alta, pero se fue con regalos bajo el árbol. El momento de la pausa en las subidas de tasas de 75 puntos básicos puede llegar ya en diciembre, y este buen ánimo encendió los fuegos artificiales de las velas navideñas bajo las acciones. El Nasdaq avanzó un 4.4% gracias a las buenas noticias. Los datos del PCE que acaban de publicarse lo confirman, por lo que se espera que las acciones continúen esta recuperación.

El dólar, por su parte, sigue enfermo al romper la zona 1.05 frente al euro. El Índice del Dólar baja a 104.90. El petróleo se ve impulsado por la debilidad del dólar y la reapertura de China, subiendo otro 2% hasta los 82.30 dólares. El Bitcoin sube a 17.100 dólares y el Oro aumenta a 1.786 dólares.

Mercados europeos mixtos: El FTSE y el Eurostoxx suben un 0.4%, pero el Dax crece un 0.9%.

Los futuros estadounidenses suben, el S&P 500 y el Dow se revalorizan un 0.3%, y el Nasdaq aumenta un 0.5%.

Noticias principales de Wall Street

El presidente dela Fed, Jerome Powell, dice que el momento de frenar el ritmo puede ser en diciembre.

El PCE muestra que la inflación se está enfriando.

Titulares de Reuters

Dollar General Corp (DG): La compañía elevó su previsión de ventas anuales en las mismas tiendas, alentada por la fuerte demanda de comestibles más baratos y productos básicos para el hogar por parte de los compradores preocupados por el presupuesto, en medio de una inflación obstinadamente alta.

Tesla (TSLA) se dispone a presentar su largamente retrasado Semi, un vehículo pesado de 18 ruedas.

Tesla emitirá actualizaciones de software para más de 435.000 vehículos en China con el fin de solucionar un problema con las luces de señalización lateral que, en circunstancias extremas, podría provocar una colisión, según informó un organismo regulador.

Netflix (NFLX) dejará que más suscriptores vean el contenido por adelantado - WSJ.

Salesforce Inc (CRM): La compañía, con sede en San Francisco, dijo el miércoles que Bret Taylor dejará su puesto de codirector general en enero.

Snowflake Inc (SNOW): La compañía de la nube de datos registró el miércoles una mayor pérdida trimestral, afectada por un fuerte salto en sus gastos de investigación y desarrollo y de marketing.

Apple Inc (AAPL): Elon Musk tuiteó el miércoles que el malentendido sobre la posible retirada de Twitter de la App Store de Apple se había resuelto tras su reunión con el consejero delegado del fabricante del iPhone, Tim Cook.

Chevron Corp (CVX): La petrolera sigue trabajando con el gobierno de Estados Unidos para cumplir con las sanciones a las exportaciones de crudo venezolano, dijo el miércoles el presidente ejecutivo Michael Wirth.

Ford Motor (F): El fabricante de automóviles con sede en Detroit invertirá 149 millones de libras adicionales para aumentar la capacidad de las unidades de potencia de los vehículos eléctricos en su fábrica de motores del norte de Inglaterra en un 70%, ya que el fabricante de automóviles estadounidense acelera su impulso hacia la electricidad.

Ryanair Holding Plc (RYAAY) & Shell Plc : La aerolínea irlandesa firmó un acuerdo de suministro de combustible de aviación sostenible con Shell, pero su director ejecutivo, Michael O'Leary, dijo que se necesitaría una "revolución" para alcanzar su objetivo de alimentar el 12.5% de los vuelos con este combustible para 2030.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSM): El fabricante de chips ofrecerá chips avanzados de 4 nanómetros cuando abra su nueva planta de 12.000 millones de dólares en Arizona en 2024.

Subidas y bajadas

El dólar estadounidense ha continuado comerciando en niveles más débiles después de caer bruscamente tras el discurso del presidente de la Fed, Powell. Los economistas de MUFG Bank informan que se necesita un sólido informe de nóminas no agrícolas para revertir la caída del Dólar.

Las condiciones financieras siguen flexibilizándose

"La falta de un fuerte retroceso contra la flexibilización de las condiciones financieras ha dado luz verde a los participantes del mercado para seguir persiguiendo las recientes tendencias de riesgo, incluyendo un dólar estadounidense más débil."

"Las últimas publicaciones de datos económicos de EE.UU. de ayer también fueron desfavorables para el dólar, mostrando una nueva pérdida de impulso del crecimiento en el mercado laboral y una preocupante caída de la confianza empresarial."

"Los acontecimientos dejan al dólar estadounidense en la desesperada necesidad de un sólido informe NFP mañana para frenar las pérdidas adicionales".

El EUR/USD mantiene las ganancias de ayer y parece dispuesto a probar niveles superiores a 1.05, informan los economistas de Scotiabank.

Los precios del "pico de la Fed" ejercerán más presión sobre el dólar

"Creemos que los sólidos rendimientos de los valores europeos en relación con los mercados estadounidenses ayudarán a mantener el euro apuntalado a corto plazo, mientras que los precios del "pico de la Fed" ejercerán más presión sobre el dólar a largo plazo, allanando el camino para ganancias adicionales, aunque modestas, del euro hasta 2023."

"El EUR/USD está consolidando el rango de esta semana por debajo de 1.05 y justo por debajo de la resistencia de retroceso en 1.0517 (50% de retroceso de Fibonacci de la caída de 2022)."

"Las sólidas ganancias (técnicamente alcistas) de ayer compensarán en cierta medida la acción bajista de los precios del euro que vimos al comienzo de la semana, pero se necesitan nuevos máximos para dar al euro un impulso más evidente y sostenido."

"El soporte es 1.0390/00 y 1.0300/20".

• Pedidos iniciales de subsidio de desempleo caen a 225.000 contra los 235.000 esperados.  
• Pedidos continuados suben por séptima semana consecutiva, a nuevos máximos desde marzo.
• El dólar cae tras el reporte de ingreso y gasto personal.

El Departamento del Trabajo informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron en 16.000 en la semana terminada el 26 de noviembre a 225.000, cifra mejor que los 235.000 del consenso del mercado.

Los pedidos continuados de subsidio de desempleo se incrementaron en 57.000 en la semana terminada el 19 de noviembre a 1.608.000, por encima de los 1.573.000 esperados. Se trata de la séptima suba en forma consecutiva y de la lectura más alta desde marzo de este año.

En el mismo momento se conoció una baja en el índice subyacente de precios del gasto en consumo personal, que favoreció una extensión de la caída del dólar. Más adelante el jueves se publicará el índice ISM Manufacturero y el gasto en construcción. El viernes seguirá la saga de datos de empleo con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

El GBP/USD extiende sus ganancias a través de la zona de 1.21. Los economistas de Scotiabank esperan que el par ponga a prueba la zona de 1.24/25 en las próximas semanas.

Más presión alcista para la libra a corto y medio plazo

"Nuevos máximos para la GBP por encima de 1.2150 sugieren más presión alcista sobre el Cable a corto y medio plazo".

"El GBP/USD está rompiendo al alza desde un canal descendente (bandera alcista) que se ha desarrollado durante la semana pasada, lo que implica la reanudación de las ganancias de la tendencia a corto plazo, mientras que la fuerza sostenida por encima de 1.2060 en la semana (50% de retroceso de la caída de 2022) allana el camino para que el par empuje hacia la zona de 1.24/1.25 (61.8% Fibonacci en 1.2458) en las próximas semanas."

"El soporte es 1.2055/60 intradía".

• Índice de precios subyacente del gasto en consumo personal en octubre sube 0.2%.
• Ingreso personal salta 0.7%  mientras que el gasto personal 0.8%.
• El dólar extiende la caída en el mercado luego de los datos.

El reporte de ingreso y gasto personal mostró cifras mixtas. Entre los indicadores más seguidos están los de inflación. El Índice de precios subyacente del gasto en consumo personal se incrementó 0.2%, por debajo del 0.3% y menor a la suba del 0.5% de septiembre. La tasa anual pasó de 5.2% a 5%, en línea con las expectativas. El índice principal subió 0.3% y la tasa anual pasó de 6.3% a 6%.

El ingreso personal subió 0.7% en octubre, por encima del 0.4% esperado. Mientras que el gasto personal ascendió 0.8%, igualando el consenso del mercado.

Más adelante el jueves se publicará el reporte ISM Manufacturero y el gasto en construcción. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo de noviembre.

El dólar venía debilitado antes de los datos tras las palabras de Powell y extendió la caída tras este reporte económico, que se conoció junto con los pedidos de subsidio de desempleo.

• El GBP/USD se recupera el jueves hasta un nuevo máximo histórico de varios meses en medio de la tendencia a la venta del dólar.
• Los comentarios moderados de Powell del miércoles arrastran los rendimientos de los bonos estadounidenses a la baja y pesan sobre el dólar.
• La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias a corto plazo.

El par GBP/USD se apoya en el sólido rebote de la noche desde 1.1900, o el mínimo semanal, y gana una fuerte tracción de seguimiento por segundo día consecutivo el jueves. El impulso positivo se mantiene ininterrumpido durante los inicios de la sesión americana y eleva al par hacia 1.2200, o el nivel más alto desde el 12 de agosto.

El dólar estadounidense se esfuerza por ganar una tracción significativa y permanece deprimido cerca de un mínimo de varios meses, lo que, a su vez, actúa como un viento de cola para el par GBP/USD. El presidente de la Fed , Jerome Powell, envió el miércoles un mensaje claro de que el banco central estadounidense podría ralentizar pronto el ritmo de su política de endurecimiento ya en diciembre. Esto lleva a un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y sigue pesando sobre el dólar.

Además, el tono generalmente positivo de los mercados de acciones se considera otro factor que ejerce una presión a la baja sobre el dólar, que es un refugio seguro, y que beneficia a la libra esterlina, que tiene un elevado coeficiente de rendimiento. Los factores de apoyo mencionados anteriormente ayudan a compensar los comentarios moderados de la noche del economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill. Ni siquiera las sombrías perspectivas de la economía del Reino Unido logran hacer mella en el sentimiento alcista que rodea al par GBP/USD.

Al contado, los precios vuelven a situarse por encima de la SMA de 200 días, técnicamente significativa, por primera vez en 2022. Esto podría considerarse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y podría haber sentado ya las bases para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. La agenda económica de EE.UU. incluye el índice de precios de los gastos de consumo personal (el indicador de inflación preferido por la Fed) y el PMI de manufactura del ISM.

Estos datos, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, influirán en la dinámica de los precios del dólar y darán cierto impulso al par GBP/USD. A continuación, la atención se centrará en la publicación del informe mensual sobre el empleo en EE.UU., conocido popularmente como NFP. Sin embargo, la configuración técnica parece inclinada a favor de los operadores alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par es al alza.

Niveles técnicos a vigilar

• El EUR/JPY acelera el descenso por debajo de 142.00.
• Más pérdidas podrían llevar a una visita al mínimo de octubre en la zona por debajo de 141.00.

El EUR/JPY parece bien ofrecido y cae a nuevos mínimos de dos meses a la zona de 141.00 el jueves.

El fuerte retroceso por debajo de la línea de soporte de cuatro meses abre la puerta a un retroceso más profundo a corto plazo, con el objetivo inmediato en el mínimo de octubre en 140.89 (10 de octubre).

Por debajo de este último surge la clave media móvil simple de 200 días, hoy en 139.02. Se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo positivas mientras esté por encima de esta región.

EUR/JPY gráfico de día

• El EUR/GBP baja por segunda sesión consecutiva y desafía el soporte de 0.8575-0.8570.
• Las cifras de inflación de la Eurozona, más débiles, pesan sobre el euro y ejercen una presión a la baja.
• Los comentarios moderados de la noche del economista jefe del BOE, Huw Pill, deberían limitar las pérdidas del cruce.

El jueves, el cruce EUR/GBP se ve sometido a una fuerte presión de venta y cae hasta un nuevo mínimo semanal, acercándose a la zona de soporte de 0.8575-0.8570 durante la mitad de la sesión europea.

El rendimiento relativamente bajo de la divisa compartida frente a su homóloga británica podría atribuirse a las cifras de inflación al consumo de la zona euro, más suaves de lo esperado, publicadas el miércoles. De hecho, la estimación preliminar publicada por Eurostat mostró que el Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) anualizado de la Eurozona se desaceleró a una tasa del 10,0% interanual en noviembre desde el 10.6% del mes anterior. Esto podría haber enfriado las expectativas de subidas más agresivas de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE), lo que, a su vez, se ve arrastrando el cruce EUR/GBP a la baja por segundo día consecutivo.

Por otro lado, la libra esterlina, de alta beta, se beneficia del estado de ánimo de los mercados y de la tendencia a la venta del dólar. Esto se considera otro factor que ejerce cierta presión a la baja sobre el cruce EUR/GBP. Sin embargo, las declaraciones moderadas del economista jefe del Banco de Inglaterra (BOE), Huw Pill, podrían impedir que la libra esterlina gane terreno. Aparte de esto, las perspectivas poco halagüeñas de la economía británica deberían limitar la caída del cruce EUR/GBP, al menos por el momento.

Incluso desde el punto de vista técnico, los repetidos fracasos a la hora de encontrar aceptación bajista por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional. Dicho esto, la debilidad sostenida por debajo del soporte horizontal de 0.8575-0.8570 marcará una nueva quiebre y hará que el cruce EUR/GBP sea vulnerable a desafiar la muy importante SMA de 200 días, actualmente en torno a la zona de 0.8535. A continuación se encuentra la señal psicológica de 0.8500, que ahora debería actuar como punto pivote.

Niveles técnicos a vigilar

• Powell da señales claras de una suavización en el ritmo de subas de la Fed.
• Mercados bursátiles festejan palabras de Powell.
• Las materias primas alcanzan máximos en semanas, mientras el dólar sigue débil.

Los mercados bursátiles y las materias primas están cuesta arriba y se aferran a las ganancias recientes, apoyadas en la casi confirmación de Powell de que las tasas de interés seguirán subiendo pero en forma más moderada. El dólar volvió a debilitarse y las materias primas suben fuertemente. Se vienen datos claves.

Índices en máximos en meses

En Asia, las principales plazas cerraron ganancias en promedio del 0.45%. En Europa, el FTSE 100 gana 0.09%, el DAX sube 0.77% y el CAC 40 0.17%. El S&P 500 cerró con una suba del 3.10% el miércoles y los futuros operan con una leve baja del 0.05%. El índice llegó a máximos desde septiembre y tuvo el primer cierre por encima de la media móvil de 200 días desde abril.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, apunto el miércoles a que el banco central suavizará las subas de tasas de interés en la próxima reunión, aunque advirtió que deberán seguir subiendo por un tiempo y permanecer en terreno restrictivo para controlar la inflación. Si bien no fue una gran novedad, esto activó un rally en los mercados y debilitó al dólar.

Pese al avance de casos de COVID en China, el país sigue apuntando a una suavización en su política para controlar el virus. Esto ayuda también al buen humor de los mercados.

En lo que respecta a datos económicos, en Alemania las ventas minoristas cayeron más de lo esperado en octubre un 2.6%. La lectura final del PMI Manufacturero de la Eurozona fue revisado a la baja desde 47.3 a 47.1. Ahora el foco para a EE.UU.

Los ojos del mercado están puestos por estas horas sobre lo que será el reporte de ingreso y gasto personal, que tienen entre sus indicadores claves el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. Este último es muy seguido de cerca por la Reserva Federal y las cifras servirán para moldear las expectativas de política monetaria de la Fed. Además saldrá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, el ISM Manufacturero y el gasto en construcción. El presidente de EE.UU., Joe Biden, se reunirá con su par francés, Emmanuel Macron en la Casa Blanca.

En el premarket, las acciones de Costco caen casi 3% ante una advertencia de una baja en las ventas en noviembre. Okta sube 14% y Splunk trepa 9%. Tesla sube 0.53%. Entre las empresas que presentan resultados el jueves están Toronto-Dominion Bank y Dollar General Corporation.

Metales, petróleo, criptomonedas y bonos: todo al alza

El dólar llega a esos datos con una gran debilidad tras las palabras de Powell y afectado por la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El tramos a 10 años rinde 3.59%, el mínimo desde principios de octubre. La referencia alemana está en 1.81%, el mínimo en una semana.

El yen es de las monedas de mejor rendimiento entre las del G10, con el USD/JPY continuando la corrección desde los máximos en décadas y se acerca a 136.00. Las monedas ligadas a commodities y las de mercados emergentes están avanzando el jueves antes de los datos, en el contexto de debilidad generalizada del dólar.

Las materias primas suben en forma significativa, aferrándose a las ganancias recientes. El oro está probando los máximos de noviembre sobre 1780$, mientras que la plata sube modestamente el jueves pero empieza a sostenerse sobre 22.00$.

Las criptomonedas incluso se suman al rally general. El Bitcoin regresó sobre 17.000$ y Ethereum opera a la baja pero sobre 1.280$.

Los precios del petróleo están subiendo apoyados por el clima optimista en los mercados. El barril de WTI superó 81.50$ y gana 1.30% el jueves. La Unión Europea le pidió a sus miembros poner en 60$ el límite al precio del petróleo ruso, según informó el Wall Street Journal en base a fuentes familiares con el asunto.

Niveles técnicos

• El dólar se mantiene debilitado tras los comentarios de Powell.
• El EUR/USD con resistencia en la zona de 1.0460.
• Datos importantes de EE.UU. por delante, que pueden tener gran impacto.

El EUR/USD está subiendo en forma modesta el jueves, apoyado por la debilidad del dólar a lo largo del mercado y antes de la publicación de datos claves. Alcanzó un máximo intradiario en 1.0463, tras lo cual cayó hasta 1.0392, para estabilizarse alrededor de 1.0430.

Baja del dólar, el factor determinante del EUR/USD

El miércoles, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sugirió que se viene una moderación en el tamaño de las subas en las tasas de interés. Si bien esto ya estaba dentro de las posibilidades del mercado, igual hubo una gran reacción que generó una baja del dólar y una suba en los títulos públicos estadounidenses.

El jueves la lectura final del PMI Manufacturero de noviembre de la Eurozona mostró una revisión a la baja desde 47.3 a 47.1, pero no tuvo influencia en el mercado. En Alemania se conoció que las ventas minoristas tuvieron en octubre una caída del 2.8%, mayor al descenso esperado del 0.6%.

El calendario económico muestra por delante el dato, muy seguido por la Fed, del índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. En el mismo momento también se conocerá el reporte de pedidos de subsidio de desempleo. Luego será el turno del ISM Manufacturero y el gasto en construcción.

Alcista, pero aun enfrentando resistencia

El EUR/USD no pudo superar los máximos intradiarios de noviembre. Pese a eso, en caso de cerrar el día en los niveles actuales sería el cierre diario más alto desde fines de junio.

El sesgo sigue alcista, aunque el EUR/USD enfrente una zona de resistencia alrededor de 1.0460. Un cierre claramente por encima, dejaría el camino listo para probar 1.0500 y más allá. Un retroceso por debajo de 1.0375 le sacaría momento alcista de corto plazo, y ya niveles inferiores a 1.0280, podrían anticipar una corrección mayor.

Niveles técnicos

En las últimas semanas, el EUR/USD no ha logrado romper por encima del nivel de 1.0500. Un movimiento más allá de este nivel despejaría el camino hacia 1.0800, según informan los economistas de MUFG Bank.

La inflación está cerca de alcanzar su máximo en la eurozona

"El siguiente nivel de resistencia importante para el par se sitúa en el nivel de 1.0500, que se ha mantenido en lo que va de mes. Una ruptura por encima de este nivel podría abrir la puerta a un rebote prolongado hacia los máximos de finales de mayo y principios de junio, en torno al nivel de 1.0800".

"El último informe sobre el IPC de la eurozona reveló que la inflación general cayó inesperadamente al 10.0% en noviembre, aunque la tasa subyacente se mantuvo en el 5.0%. Esto ha contribuido al optimismo de que la inflación está ahora en proceso de tocar techo, lo que, junto con unos datos de actividad mucho más débiles durante el periodo invernal, debería animar al BCE a adoptar una postura política menos agresiva. No obstante, es improbable que una modesta revalorización moderada de las expectativas de los tipos del BCE impida que el EUR/USD siga rebotando si se produce una venta masiva de dólares".

"Hay un fuerte patrón estacional para que el euro se fortalezca frente al dólar en diciembre también".

• El DXY pierde más terreno y vuelve a tocar los 105.30.
• El dólar parece débil tras los comentarios de Powell del miércoles.
• La atención de los mercados se centra en el índice de precios subyacente del gasto personal.

El dólar, medido por el Índice del Dólar (DXY) se suma al retroceso del miércoles y cae a la zona de 105.30, donde hasta ahora ha surgido una contención a considerar.

El índice del USD se centra en los datos

El índice retrocede por segunda sesión consecutiva y navega por la zona de 105.00 en medio de una creciente tendencia bajista en torno al dólar, que se vio especialmente exacerbada después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reforzara los argumentos a favor de un ritmo más lento en las futuras subidas de los tipos de interés. Esta nueva postura de la Fed podría anunciarse ya en la reunión del 14 de diciembre.

La actual tendencia a la baja del dólar viene acompañada de un tibio rebote de los rendimientos estadounidenses en el tramo corto y medio de la curva, mientras que el tramo largo se mantiene marginalmente a la defensiva.

Más adelante en la sesión americana, se espera que la atención de los inversores se centre en la publicación de las cifras de inflación medida por el índice de precios del gasto en consumo personal y el ISM Manufacturero. Además, se publicarán los habituales pedidos de subsidio de desempleo, así el reporte de ingreso y gasto personal, el PMI manufacturero y el gasto en construcción.

Además, L. Logan de la Fed de Dallas (votante de 2023, centrista) y los gobernadores del FOMC, M. Bowman (votante permanente, centrista) y M. Barr (votante permanente, centrista) también tienen que hablar antes del periodo de silencio de la Fed.

Lo que hay que buscar en torno al dólar

El dólar pierde más terreno y pone de nuevo a prueba la zona de contención cercana a 105.30 tras el discurso de Powell y en medio del sólido rebote del complejo de riesgo.

Mientras que el discurso de halcón de la Fed mantiene la narrativa de pivote en el congelador, los próximos resultados en los fundamentos de EE.UU. probablemente jugarán un papel clave en la determinación de las posibilidades de un ritmo más lento del proceso de normalización de la Fed en el corto plazo.

Niveles relevantes del índice USD

El índice retrocede 0.36% a 105.48 y el quiebre de 105.30 (mínimo semanal del 1 de diciembre) abriría la puerta a 104.63 (mínimo mensual del 10 de agosto) y finalmente a 103.41 (mínimo semanal del 16 de junio). Por otro lado, la resistencia inmediata surge en 107.19 (máximo semanal del 30 de noviembre), secundada por 107.99 (máximo semanal del 21 de noviembre) y luego 109.07 (SMA de 100 días).

El dólar se mantiene a la baja mientras los mercados se posicionan ante una menor subida de tasas de la Reserva Federal. Un posible recorte de las tasas de interés a finales del próximo año es la piedra angular de la debilidad del dólar, informan los economistas de Commerzbank.

La política monetaria está virando hacia una senda más sostenible

"Powell sonó un poco moderado, enfatizando la alta incertidumbre para las perspectivas de inflación y los riesgos que se asociarían a una flexibilización prematura. Sin embargo, por el momento, lo único que parece relevante para los mercados financieros es que la política monetaria de la Fed se está 'normalizando'. Las subidas de tasas de 75 puntos básicos para compensar la vacilación demasiado prolongada de 2021 son historia."

"La política monetaria está basculando hacia una senda más sostenible. Y eso significa que si la inflación disminuye significativamente el próximo año y los temores de una recesión se materializan, el mercado cree que los recortes de los tipos de interés podrían estar justificados de nuevo tan pronto como a finales de 2023, lo que constituye la piedra angular de la debilidad del dólar que también esperamos durante el próximo año."

• El rally del oro y la plata pierden fuerza, pero mantienen sesgo alcista.
• Comentarios de Powell de la Fed refuerzan baja en rendimientos de bonos del Tesoro.
• XAU/USD con resistencia en 1780/85$, por encima, se esperan más subas.

El oro está subiendo el jueves por tercer día en forma consecutiva. El discurso de Powell le dio más momento y llegó hasta 1783$, el máximo en dos semanas antes de retroceder hacia 1775$. Se vienen datos importantes de EE.UU.

Powell da impulso al oro

En una exposición el miércoles, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dio señales de que se viene una moderación en el tamaño de las subas en las tasas de interés. Si bien esto ya estaba dentro de las posibilidades del mercado, igual hubo una gran reacción.

Los títulos del Tesoro subieron fuertemente. La baja en los rendimientos debilitó al dólar e hizo subir al oro. El jueves habrá varios reportes económicos entre los que se destaca el indicador de inflación seguido de cerca por la Fed, que es el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. Una señal importante de desaceleración aquí, sentaría las bases para una suba menor y colocaría el fin del ciclo de suba de tasas más cerca.

También se publicarán otros datos económicos. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo de noviembre, con el consenso del mercado apuntando a un incremento en las nóminas no agrícolas de 200.000.

Rally sigue aunque con menos fuerza

Las subas que comenzaron el miércoles han perdido momento tras no poder superar los máximos de noviembre en la zona de 1785$, ni afirmarse sobre 1780$. En caso de quebrar claramente dichos niveles, el próximo objetivo está en la media de 200 días en 1795$.

La tendencia de fondo sigue siendo claramente alcista. Un retroceso debajo de 1760$, aliviaría la presión hacia arriba, dejando al metal amarillo vulnerable a una corrección mayor, hacia la media de 20 días en 1745$.

Niveles técnicos

• El AUD/USD sube por tercer día consecutivo y alcanza un nuevo máximo mensual.
• Los comentarios moderados del presidente de la Fed, Powell, mantienen al dólar deprimido y ofrecen cierto soporte.
• Los problemas de China con el COVID-19 resultan ser el único factor que limita las subas del par.

El par AUD/USD gana tracción por tercer día consecutivo el jueves y mantiene su tono de alcista durante la primera mitad de la sesión europea. Sin embargo, el par recortó parte de sus ganancias intradiarias y retrocedió hasta la zona de 0.6790/0.6810.

El dólar estadounidense se mantiene débil cerca de un mínimo de varios meses tras los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y actúa como viento de cola para el AUD/USD. De hecho, Powell envió un claro mensaje de que el banco central estadounidense suavizará su postura y dijo que era hora de moderar el ritmo de las subidas de los tipos de interés. Esto llevó a un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y sigue pesando sobre el dólar.

Aparte de esto, el tono positivo en torno a los mercados de acciones se considera otro factor que socava el dólar como refugio y beneficia a la moneda australiana. Los alcistas del AUD/USD siguieron tomando como referencia la ligera mejora del PMI de manufactura de China, que subió inesperadamente a 49.4 en noviembre desde los 49.2 del mes anterior. Sin embargo, la lectura señala la cuarta contracción mensual consecutiva en medio de un amplio freno por las restricciones del COVID-19.

Esto podría frenar cualquier movimiento optimista en los mercados y actuar como viento en contra para el par AUD/USD. Dicho esto, el sentimiento bajista subyacente que rodea al dólar, junto con una ruptura sostenida a través de la resistencia horizontal de 0.6755-0.6765, apoya las perspectivas de ganancias adicionales. Por lo tanto, cualquier retroceso significativo por debajo de 0.6800 podría considerarse una oportunidad de compra.

Los participantes del mercado están pendientes de la agenda económica de EE.UU. del jueves, en la que destaca la publicación del indicador de inflación preferido por la Fed -el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal- y el PMI manufacturero ISM. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo general, influirá en la dinámica de los precios del dólar y del AUD/USD.

Niveles técnicos 

• El GBP/USD alcanza un nuevo máximo semanal el jueves en medio de una tendencia de venta sostenida del USD.
• Los comentarios moderados del presidente de la Fed, Powell, y la debilidad de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesan sobre el dólar.
• La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias.

El par GBP/USD extiende el rebote del miércoles desde mínimos en una semana y gana tracción por segundo día consecutivo el jueves. El par mantiene su tono positivo durante la primera mitad de la sesión europea y alcanza un nuevo máximo semanal, en torno a la zona de 1.2135/40 en la última hora.

Los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, junto con un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., mantienen a los alcistas del dólar a la defensiva cerca de un mínimo de varios meses. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones se ve socavando al dólar.

Desde el punto de vista técnico, el par se ha acercado a la importante media móvil simple (SMA) de 200 días. Dicha barrera está actualmente fijada cerca de la zona de 1.2150, que si se supera se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y preparará el terreno para una extensión del movimiento de apreciación a corto plazo para el GBP/USD.

Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio alcista y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, el par GBP/USD podría intentar recuperar 1.2200. El impulso podría extenderse aún más y llevar los precios hasta el límite superior de un canal ascendente de más de dos meses, actualmente en torno a 1.2300.

Por otro lado, cualquier retroceso significativo por debajo de 1.2100 parece encontrar un buen soporte cerca del mínimo diario, en torno a la zona de 1.2045. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par GBP/USD de nuevo hacia el nivel psicológico de 1.2000. Más bajas expondrán el soporte horizontal de 1.1945-1.1940.

Este último debería actuar como una fuerte base para los precios al contado, que si se rompe con decisión anulará cualquier sesgo positivo a corto plazo y preparará el camino para una caída correctiva más profunda. El par GBP/USD podría entonces volverse vulnerable para debilitarse aún más por debajo de 1.1900 y probar el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 1.1860-1.1855.

GBP/USD gráfico de día 

Niveles clave a vigilar

La última encuesta realizada por el panel de responsables de la toma de decisiones (DMP) del Banco de Inglaterra mostró que "las empresas esperan que el aumento de los tipos de interés provoque un descenso de la inversión y el empleo", según Reuters.

Resultados destacados

El entorno de suavidad del dólar está dando un nuevo impulso a la libra. Los economistas de ING esperan que el GBP/USD pruebe la zona de 1.22/23.

El BoE y el BCE deberían subir 50 puntos básicos en diciembre

"Esta recuperación podría extenderse a la zona de 1.22/23 a menos que los datos del PCE básico de EE.UU. de hoy o los datos de empleo de EE.UU. de mañana puedan poner un suelo bajo los rendimientos de EE.UU.".

"El EUR/GBP sigue manteniendo el soporte cerca de 0.86 y es posible que siga así hasta finales de año. Tanto el Banco de Inglaterra (BoE) como el Banco Central Europeo (BCE) deberían subir 50 puntos básicos en diciembre. Sin embargo, creemos que los activos de riesgo sufrirán más presión en los próximos meses, lo que provocará un nuevo -aunque leve- rendimiento de la libra esterlina".

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo señalaron que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por segundo día consecutivo el miércoles, esta vez en casi 9.000 contratos. Por otro lado, el volumen bajó en unos 167.300 contratos, sumándose a la caída del día anterior.

WTI: El obstáculo provisional se sitúa en 84.60 dólares

La recuperación del miércoles de los precios del WTI se debió al aumento del interés abierto. Frente a esto, el rebote podría extenderse más y volver a visitar el obstáculo temporal en la SMA de 55 días, hoy cerca de 84.60 dólares por barril.

El PMI manufacturero de Alemania subió en noviembre 1.1 punto, elevándose a 46.2 desde los 45.1 de octubre, aunque no alcanzó las previsiones de 46.7 puntos.

En el país germano, el sector manufacturero permanece en territorio de contracción,
pero las presiones de costos y suministro disminuyen, según informa S&P Global.

El PMI manufactureor de la zona euro aumentó en siete décimas, alcanzando los 47.1 puntos frente a los 46.4 anteriores, pero decepcionó las expectativas del mercado, que esperaba un aumento a 47.3.

Al comentar sobre los datos finales del PMI manufacturero de la Eurozona, Chris Williamson, economista jefe de negocios de S&P Global Market Intelligence, dijo: “El PMI indica cierta moderación bienvenida en la intensidad de la recesión manufacturera de la eurozona en noviembre, lo que respaldará las esperanzas de que la región no se enfrente a una recesión invernal tan severa como muchos anticiparon anteriormente. Sin embargo, el índice de producción de la encuesta continúa funcionando en uno de los niveles más bajos registrados durante la última década. En estos niveles, la encuesta es indicativa de una marcada tasa anualizada de contracción de aproximadamente 4%. Si bien los datos oficiales de fabricación han sido más optimistas, y más volátiles, en los últimos meses, estas lecturas débiles del PMI siempre han sido seguidas por fuertes caídas proporcionales en las estadísticas oficiales.

Reacción EUR/USD

El EUR/USD ha retrocedido cerca de 20 pips tras los datos, deslizándose a la zona 1.0428. Al momento de escribir, el par opera sobre 1.0431, ganando un 0.24% en el día.

El EUR/USD está bien posicionado por encima de 1.04. Lo más a lo que puede llegar este mes es a los niveles de 1.05/1.06, señalan los economistas de ING.

La debilidad de la demanda mundial no es una buena historia para el euro procíclico

"La resistencia está claramente fijada en la zona de 1.0480/1.0500, por encima de la cual podríamos ver un repunte hacia la zona de 1.0600/0620. No es nuestro punto de vista preferido, pero el adelgazamiento de los mercados de diciembre y la debilidad estacional del dólar hacen que no se pueda descartar este escenario."

"Sin embargo, en términos generales, la debilidad de la demanda mundial no es una buena historia para el euro procíclico. Además, el clima más frío que está llegando al norte de Europa está empezando a empujar los precios del gas al alza de nuevo y a mantener la balanza comercial de la eurozona bajo presión."

"Nos gustaría pensar que 1.05/1.06 es lo más bueno que puede haber para el EUR/USD en diciembre".

En su intervención en un evento del New York Times a primera hora del jueves, la Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, afirmó que la economía estadounidense probablemente podrá alcanzar el llamado "aterrizaje suave", en el que la inflación se ralentiza sin que la economía entre en una recesión brusca.

Declaraciones destacadas

Esto es lo que hay que saber para operar hoy jueves 1 de diciembre:

El dólar estadounidense se mantiene a la baja en el primer día de comercio de diciembre, ya que los mercados se posicionan ante la posibilidad de una menor subida de tasas de la Reserva Federal. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 3.6% tras haber perdido casi un 4% el miércoles y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en territorio positivo. Más adelante en la sesión, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicará los datos del índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Fed, correspondiente a octubre. El informe del PMI manufacturero del ISM de noviembre también figurará en la agenda económica de Estados Unidos.

Previa inflación PCE en EE.UU. y PMI manufacturero del ISM: Visto a través de los ojos de la Fed

En su última comparecencia antes de que la Fed entre en el periodo de bloqueo el sábado, el presidente del FOMC, Jerome Powell, dijo que tendría sentido moderar el ritmo de las subidas de las tasas de interés. Powell añadió además que las tasas deben subir en última instancia "algo más" de lo que los responsables de la política económica pensaban en septiembre. Tras estas declaraciones, la herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados valoran en casi un 80% la probabilidad de una subida de tipos de la Fed de 50 puntos básicos en diciembre, frente al 66% del martes.

Mientras tanto, las autoridades de Pekín anunciaron que permitirán que las personas que hayan dado positivo en el Covid en una serie de comunidades residenciales se pongan en cuarentena en sus casas. El Hang Seng de Hong Kong ha subido un 1.5% en el día y el Shanghai Composite sigue en camino de cerrar con una modesta subida, apuntando a una mejora del estado de ánimo de los mercados a primera hora del jueves.

Tras caer a un nuevo mínimo semanal por debajo de 1.0300, el EUR/USD cobró impulso alcista y acabó cerrando por encima de 1.0400 el miércoles, ganando más de 100 puntos. El par conserva su impulso alcista a primera hora del jueves y comercia cerca de 1.0450.

El GBP/USD dio un giro de 180 grados desde 1.1900 y registró fuertes ganancias diarias el jueves. El par sigue subiendo y cotiza por encima de 1.2100 en la mañana europea.

El USD/JPY cayó con fuerza el miércoles y extendió su caída en las primeras horas del jueves. El par cayó a nuevos mínimos de 14 semanas en 135.83. Además de la debilidad generalizada del dólar, los comentarios de los funcionarios del Banco de Japón (BoJ) parecen estar poniendo un peso adicional en el par. Asahi Noguchi, miembro de la junta del BoJ, dijo que, dependiendo de los datos, el momento de salir de la política de flexibilización podría adelantarse.

Impulsado por el fuerte descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses, el precio del Oro subió el miércoles. El XAU/USD mantiene su impulso alcista y cotiza en su nivel más alto en tres semanas por encima de los 1.780 dólares.

El Bitcoin se benefició de los flujos de riesgo y ganó más de un 4% el jueves. El BTC/USD fue visto por última vez consolidando sus recientes ganancias en torno a los 17.100$. Ethereum cotiza en un estrecho rango ligeramente por debajo de los 1.300 dólares tras haber subido más de un 6% el jueves.

• El USD/JPY actualiza el mínimo de 14 semanas tras cuatro días de tendencia a la baja.
• Powell y Yellen  favorecen las esperanzas de menores subidas de tasas.

El USD/JPY se encuentra en un terreno resbaladizo, extendiendo el descenso anterior hacia los niveles más bajos desde finales de agosto después de que el responsable de la política del Banco de Japón (BOJ) señalara la retirada de los estímulos durante la madrugada del jueves. Como reacción, el par se ha desplomado cerca de 220 pips desde la zona de 138.00/05 hasta nuevos mínimos de catorce semanas en 135.83.

El miembro de la junta del Banco de Japón (BOJ), Asahi Noguchi, señaló recientemente que el banco central japonés está dispuesto a retirar los estímulos si las cifras de inflación parecen demasiado fuertes. "El BoJ podría retirar el estímulo de forma preventiva si la inflación subyacente aumenta más de lo previsto", dijo el responsable de la política monetaria.

Por otra parte, los últimos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), incluido su presidente Jerome Powell, así como de la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, apuntalan las esperanzas de subida de tasas moderadas del banco central estadounidense. 

En la agenda de hoy destacan los datos del PMI manufacturero de EE.UU., así como los de inflación del PCE, ya que podrían dar nueva dirección al par.

Leer: Previa inflación PCE en EE.UU. y PMI manufacturero del ISM: Visto a través de los ojos de la Fed

Oro Análisis Técnico

Una clara ruptura a la baja de una línea de tendencia ascendente desde finales de mayo, en torno a 137.30 dirige a los osos del USD /JPY hacia el soporte de la DMA de 200 en 134.41.

Se espera que las subidas del EUR/USD encuentren una dura resistencia en la zona de 1.0500 a corto plazo, según sugieren la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Perspectiva 24 horas: "El euro cotizó ayer de forma agitada, ya que se desplomó brevemente hasta 1.0288 antes de revertirse bruscamente y alcanzar un máximo de 1.0428. No se descarta una mayor fortaleza del euro, pero es poco probable que la resistencia principal en 1.0500 se haga notar hoy (hay otra resistencia en 1.0465). El soporte está en 1.0390, seguido de un nivel bastante fuerte en 1.0365".

Próximas 1 a 3 semanas: "Nuestro relato más reciente fue el del martes (29 de noviembre, par en 1.0345), cuando era probable que el euro cotizara entre 1.0260 y 1.0430. Ayer (30 de noviembre), el euro subió a un par de puntos de 1.0430 (máximo de 1.0428). La rápida acumulación de impulsos sugiere que el euro seguirá fortaleciéndose, aunque a un ritmo más lento. Dicho esto, 1.0500 es una resistencia sólida y podría no ser fácil de romper. El riesgo al alza está intacto mientras el euro no se mueva por debajo de 1.0330".

Las ventas minoristas de Alemania se desplomaron un 5% en la lectura anual de octubre, empeorando el descenso del 2.8% estimado y acentuando la caída del 0.9% vista en septiembre. Este es el quinto mes consecutivo en negativo para el indicador, que registra su mayor caída desde junio.

A nivel mensual, las ventas minoristas cayeron un 2.8% en octubre, su mauor descenso en seis meses, concretamente desde abril. En septiembre, el indicador creció un 0.9% y el consenso esperaba que hoy hubiera un descenso del 0.6%.