El precio del oro está subiendo debido a un discurso moderado del presidente de la Reserva Federal , Jerome Pow ell, el miércoles, que hundió al dólar estadounidense. En el momento de escribir este artículo, el precio del oro ha subido alrededor de un 0.6% y ha pasado de un mínimo de 1.744,95$ a marcar un máximo del día en 1.764,85$.
A primera hora del día, el precio del Oro recortó las ganancias debido a que los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron antes del esperado discurso del Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Sin embargo, Powell dijo que lo más probable es que la política deba seguir siendo restrictiva durante algún tiempo y que tiene sentido moderar el ritmo de las subidas de los tipos de interés. Afirmó que el momento de frenar el ritmo de subidas de tasas podría llegar tan pronto como la reunión de diciembre.
En consecuencia, un dólar más débil ha mantenido el precio del Oro en camino de su mejor mes desde mayo de 2021. El índice del dólar, DXY, bajó por última vez un 0.5%, hasta 106.29, mientras que el rendimiento del bono estadounidense a 10 años descendió hasta el 3.694%, no muy lejos del mínimo de más de 7 semanas del 3.62% del 28 de noviembre. El dólar se encamina a su mayor pérdida mensual desde septiembre de 2010, mientras los inversores esperan que la Fed alcance una tasa máxima a principios del próximo año. Los Mercados ven ahora un 75% de posibilidades de una subida de tipos de interés menor, de 50 puntos básicos, en diciembre, tras cuatro subidas consecutivas de 75 puntos básicos.
Por otra parte, los datos sugieren que el mercado laboral ha empezado a enfriarse: "El número de ofertas de empleo en EE.UU. bajó a 10.3 millones en octubre (10.7 millones anteriormente). El número de contrataciones y el total de despidos apenas varió, situándose en 6.0 millones y 5.7 millones respectivamente. Las ofertas de empleo han disminuido desde su máximo de casi 12 millones en marzo, pero con 1.7 ofertas de empleo por cada desempleado en EE.UU., el desajuste entre la demanda y la oferta de trabajo sigue siendo grande", explican los analistas de ANZ Bank.
Mientras tanto, los analistas de TD Securities sostienen que se está tendiendo una trampa alcista en los mercados de metales preciosos: "Los seguidores sistemáticos de la tendencia han cubierto significativamente sus posiciones cortas en el oro en los últimos días, mientras que la resistencia de los precios probablemente ha seguido atrayendo el interés de nuevos gestores de dinero discrecionales que buscan una cobertura contra la recesión en medio de un pico de la política monetaria de los bancos centrales".
Sin embargo", dijeron los analistas, "la narrativa está persiguiendo a los precios, y vemos varios catalizadores en la agenda que podrían desencadenar un nuevo tramo a la baja cuando los CTAs se queden sin pólvora en la oferta". El discurso del presidente Powell es un candidato obvio para un catalizador, junto con los datos de inflación y empleo''.
El patrón armónico del gráfico diario es alcista, pero hay mucha resistencia que los alcistas deben superar. El precio podría estar destinado a una mayor consolidación si los alcistas no pueden superar los 1.770$ en el gráfico de 4 horas:
El dólar cayó el miércoles después de que el presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, dijera que el banco central estadounidense podría reducir el ritmo de las subidas de los tipos de interés "tan pronto como en diciembre".
Esto ha impulsado al yen y está haciendo que el USD/JPY coja los mínimos anteriores. Una ruptura en este punto podría provocar un cambio significativo en el par para los próximos días, como se ilustra a continuación:
El USD/JPY está cotizando detrás de las líneas de tendencia diarias que exponen 135.80.
Los osos se están embarcando en una baja igual como se ve más fácilmente en el siguiente gráfico ampliado:
Habrá liquidez aquí que podría llevar a un movimiento de vuelta a la resistencia horizontal en las sesiones siguientes. Mientras la zona de 139 se mantenga, el énfasis permanecerá en la baja. Una ruptura de 135.80 abre el riesgo a una caída hacia 133.
Lo que hay que tener en cuenta el jueves 1 de diciembre:
El sentimiento del mercado fluctuó entre el optimismo y el miedo, con el dólar estadounidense comenzando el día con el pie izquierdo, recuperándose a mitad de camino, y finalmente desplomándose para cerrar a la baja frente a sus principales rivales.
El último desplome del dólar se debió a las palabras del Presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell. En su intervención en el Instituto Brookings sobre las perspectivas económicas, la inflación y el empleo, Powell se mostró mayormente moderado. Dijo que tiene sentido moderar el ritmo de las subidas de los tipos de interés, aunque añadió que la política monetaria tendría que seguir siendo "restrictiva" durante algún tiempo. Además, dijo que el momento de frenar el ritmo de subidas de tasas podría llegar tan pronto como la próxima reunión de diciembre.
Powell añadió que el crecimiento económico se ha ralentizado por debajo de la tendencia a largo plazo, que debe mantenerse. Por último, dijo que no quiere apretar demasiado y afirmó que recortar las tasas no es algo que tenga intención de hacer a corto plazo.
Lisa D. Cook, miembro de la Reserva Federal, se adelantó a Powell pero se alineó con él. Dijo que los datos de la inflación muestran algunos signos tempranos de mejora y que la Fed probablemente tomará medidas más pequeñas a medida que avance.
Las probabilidades de una subida de tipos de 50 puntos básicos en diciembre aumentaron del 69.9% antes del discurso a más del 75%.
A primera hora del día, el optimismo se vio respaldado por las noticias de China y la relajación de las restricciones relacionadas con el coronavirus en Zhengzhou y Guangzhou, a pesar de los esfuerzos del gobierno por controlar los nuevos casos. China ha seguido informando de un récord de contagios diarios, pero las masivas protestas han forzado la decisión.
Mientras tanto, la inflación europea cayó por primera vez en diecisiete meses, ya que el Índice de Precios al Consumo Armonizado anual de la zona euro se situó en el 10% en octubre. Además, los países de la UE están estudiando la posibilidad de limitar el precio del petróleo a 60$ por barril, según personas familiarizadas con el asunto.
Por último, la economía estadounidense creció a una tasa anualizada del 2.9% en el tercer trimestre, frente a la tasa del 2.6% estimada anteriormente.
El EUR/USD se acerca al nivel de 1.0400, mientras que el GBP/USD cotiza en torno a 1.2040. El dólar australiano fue el que mejor se comportó, ya que el AUD/USD se sitúa en 0.6780. El par USD/CAD baja a 1.3450, mientras que el USD/JPY opera en 138.10.
El oro al contado cotiza en nuevos máximos semanales en torno a los 1.765$ la onza troy, mientras que los precios del petróleo crudo suben ligeramente y el WTI se sitúa en 80.45$ el barril.
El jueves se publicará la inflación subyacente del PCE, el indicador favorito de la Reserva Federal, y el PMI de manufactura de octubre.
En sus primeros comentarios desde la conferencia de prensa posterior a la decisión del 2 de noviembre, en la que advirtió de una tasa terminal más alta, el presidente de la Fed , Jerome Powell, dijo hoy:
Tiene sentido moderar el ritmo de las subidas de los tipos de interés.
El momento de moderar el ritmo de subidas de tasas puede llegar tan pronto como la reunión de diciembre.
Han hecho un progreso sustancial hacia una política "suficientemente restrictiva", tienen más terreno que cubrir.
"Me parece probable" que las tasas deban subir en última instancia "algo más" de lo que los responsables políticos pensaban en septiembre.
Es probable que tengan que mantener la política en un nivel restrictivo "durante algún tiempo".
La historia desaconseja una relajación prematura de la política monetaria.
Tenemos un largo camino por recorrer para restaurar la estabilidad de los precios".
Mantendremos el rumbo hasta que el trabajo esté hecho.
La inflación sigue siendo demasiado alta.
Los datos de la inflación de octubre fueron una "grata sorpresa", pero se necesitarán "muchas más pruebas" para que la inflación se reduzca realmente.
Estimamos que el índice de precios de la economía de la zona del euro aumentó un 6% en 12 meses hasta octubre; el índice básico de la economía de la zona del euro subió un 5%.
El camino hacia la inflación es "muy incierto".
El crecimiento de la actividad económica se ha ralentizado hasta situarse muy por debajo de la tendencia a largo plazo, y es necesario que se mantenga.
Es demasiado pronto para declarar vencida la inflación de los bienes, pero si la tendencia se mantiene, los precios de los bienes deberían empezar a ejercer una presión a la baja sobre la inflación general en los próximos meses.
Se espera que la inflación de los servicios de la vivienda empiece a caer en algún momento del próximo año, si se mantiene la tendencia de los arrendamientos.
Hasta ahora sólo se han visto signos "tentativos" de moderación de la demanda de trabajo y del crecimiento de los salarios.
Será necesario moderar el crecimiento de la demanda de trabajo para restablecer el equilibrio del mercado laboral.
La estabilidad de los precios es responsabilidad de la Fed, fundamento de la economía.
Como consecuencia de los comentarios moderados, los futuros ligados a la tasa de política de la Fed implican un 75% de probabilidad de una subida de 50 puntos básicos en diciembre, frente a un 25% de probabilidad de 75 puntos básicos.
Habrá una sesión de preguntas y respuestas con más comentarios:
Es difícil determinar la tasa natural de desempleo debido a las perturbaciones del mercado laboral.
El aumento inicial de la inflación no está relacionado con los salarios, pero los salarios van a ser importantes en el futuro.
En el sector de los servicios, en particular, los salarios deben aumentar a un nivel coherente con una inflación del 2% a lo largo del tiempo.
Probablemente entre el 1,5 y el 2% por encima de ese nivel, teniendo en cuenta los ajustes por productividad.
Los datos del JOLTS muestran hoy un desequilibrio continuo entre la demanda y la oferta de trabajadores.
Hay que moderar la demanda para volver a equilibrar la fuerza laboral.
Para la mayoría de los trabajadores, los aumentos salariales se ven compensados por la inflación.
Los datos del JOLTS de hoy han estado más o menos en línea con las expectativas, y el descenso de las aperturas es positivo.
Es posible que el mercado laboral vuelva a equilibrarse gracias a la disminución de las ofertas de empleo, pero aún es pronto para saberlo.
Es difícil determinar la tasa natural de desempleo debido a las perturbaciones del mercado laboral.
En esta situación, la Fed sigue pensando que el número de vacantes frente al número de desempleados es importante.
Las preguntas sobre la elasticidad de la oferta son un conjunto importante de cuestiones en las que la Fed está pensando.
La Fed podría "mirar a través" de las interrupciones de la oferta; no se sabe si eso continuará.
La Fed sigue teniendo un objetivo de inflación del 2% que debe cumplir, incluso si las condiciones de la oferta cambian.
Mientras tanto, desde la conferencia de prensa del 2 de noviembre, los Mercados han sintonizado con otros funcionarios de la Fed que han estado enmarcando el mensaje del banco. Por ejemplo, la vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, ha insistido en la necesidad de subidas menores, mientras que otros, como el director general de St. Louise, James Bullard, han insistido en la necesidad de tasas aún más altas.
El comunicado del 2 de noviembre del FOMC parecía insinuar un giro, pero el presidente Powell se opuso a esa idea durante su conferencia de prensa.
Creemos que hoy adoptará el mismo tono, es decir, que la Fed puede pasar a subidas más pequeñas, pero que la tasa final será probablemente mucho más alta de lo que se esperaba", dijeron los analistas de Brown Brothers Harriman.
Powell, de la Fed, dijo hoy que ''me parece probable'' que las tasas deban ir finalmente ''algo más altas'' de lo que pensaban los responsables de la política monetaria en septiembre''.
Sin embargo, el índice del dólar, DXY, ha caído tras la publicación inicial del discurso desde la zona de 107 hasta probar por debajo de 106.70. Se mantiene por encima del mínimo realizado en 106.29 en el día, pero está por debajo del máximo de 20 años de 114.78 del 28 de septiembre. El dólar se encamina a su mayor pérdida mensual desde septiembre de 2010, ya que los inversores esperan que la Fed alcance una tasa máxima a principios del próximo año.
Jerome H. Pow ell asumió el cargo de miembro de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 25 de mayo de 2012, para cubrir un mandato no expirado. El 2 de noviembre de 2017, el presidente Donald Trump nombró a Powell como próximo presidente de la Reserva Federal. Powell asumió el cargo de presidente el 5 de febrero de 2018.
El USD/CHF retrocede desde los máximos semanales alcanzados en torno a 0.9540 y cae hacia la cifra de 0.9500, debido a un sentimiento mixto antes del discurso programado del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. , Jerome Powell. En el momento de redactar este informe, el USD/CHF cotiza a 0.9516, perdiendo un 0.23% desde su precio de apertura.
El gráfico diario del USD/CHF muestra al par con un sesgo bajista tras desplomarse por debajo de la EMA de 200 días. Sin embargo, el USD/CHF no ha logrado superar el mínimo del 22 de agosto en 0.9474, lo que ha exacerbado una consolidación dentro de 0.9350-0.9600, justo por debajo de la ubicación actual de la EMA de 200 días en 0.9636.
Cabe destacar que el USD/CHF probó el nivel de precios de 0,9350 dos veces, lo que representa una formación de doble fondo, que apuntaría a una recuperación hacia 0.9800. Sin embargo, para validar el patrón, el USD/CHF necesita romper por encima de 0.9650, lo que exacerbaría una recuperación hacia 0.9700 y más allá.
Por lo tanto, la primera resistencia del USD/CHF sería 0.9600. Romper por encima expondrá la EMA de 200 días en 0.9636, seguida del 38.2% de retroceso de fibonacci en 0.9659, antes de la cifra de 0.9700. Una vez superada, la siguiente línea de defensa de los vendedores sería el nivel psicológico clave 0.9800.
La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, que ya dijo que el banco central de EE.UU. está centrado en hacer frente a una inflación "demasiado alta", afirmó que la inflación sigue siendo demasiado elevada.
Sin embargo, dijo que pronto podría ser el momento de que el banco central de EE.UU. levante el pie del acelerador en sus esfuerzos por reducir los altos niveles de inflación.
Reuters informó de sus comentarios:
"La inflación sigue siendo demasiado alta" y "como resultado, la Reserva Federal debe seguir centrándose en reducir la inflación a nuestro objetivo del 2%", dijo Cook en los comentarios preparados para un discurso ante el Club Económico de Detroit.
"Teniendo en cuenta el endurecimiento que ya está en marcha, soy consciente de que la política monetaria funciona con largos rezagos", dijo.
A medida que la Fed se acerca a un punto de parada "incierto" para sus subidas de tipos, "sería prudente moverse en pasos más pequeños", dijo, añadiendo que "lo lejos que lleguemos, y el tiempo que mantengamos los tipos restrictivos, dependerá del progreso observado en la reducción de la inflación".
En sus declaraciones, Cook, una de las gobernadoras más recientes de la Fed, dijo que "hemos empezado a ver cierta mejora en los datos de inflación", aunque añadió que "sería prudente leer demasiado en un mes de datos relativamente favorables" antes de decidir que las altas presiones sobre los precios que han llevado a la Fed a actuar están disminuyendo.
Cook dijo que el ritmo actual de las ganancias salariales está por encima de los niveles consistentes con el objetivo de inflación del 2% de la Fed. También dijo que los niveles de productividad de EE.UU. son débiles, pero que espera que mejoren con el tiempo, y que el sector de la manufactura estadounidense goza de buena salud.
El índice del dólar, DXY, ha caído a 106.29 en el día desde un máximo de 20 años de 114.78 el 28 de septiembre. El dólar está en camino de su mayor pérdida mensual desde septiembre de 2010, ya que los inversores esperan que la Fed alcance una tasa máxima a principios del próximo año.
A la espera del discurso de hoy del presidente de la Fed, Jerome Powell, el índice ha recuperado el nivel de 107. Algunos analistas esperan que Powell se oponga a la idea de que se produzca un giro pronto, dada la incertidumbre de las futuras publicaciones sobre empleo e inflación.
El dólar australiano (AUD) avanza con firmeza en la sesión americana en medio de un sentimiento mixto provocado por los inversores que se preparan para el discurso de Jerome Powell por razones que podrían dar un impulso a los activos de riesgo o hacer tambalearse y reforzar el dólar estadounidense (USD). Tras alcanzar un mínimo diario de 0.6670, el AUD/USD cotiza a 0.6709, subiendo un 0.24% desde su precio de apertura.
El sentimiento de Wall Street sigue siendo frágil. Los inversores se preparan para Powell después de que una serie de funcionarios de la Reserva Federal allanaran el camino para moderar las subidas de los tipos de interés e hicieran hincapié en que la Fed no se detendría pronto. Las especulaciones sobre un pivote de la Fed provocaron una recuperación de las acciones estadounidenses, y el dólar se debilitó, como muestra la caída del Índice del Dólar (DXY), que pasó de alrededor de 110.000 a 105.340.
En el ámbito de las divisas, el AUD/USD se recuperó tras alcanzar un mínimo de noviembre en 0.6272 y subió hacia 0.6800. Sin embargo, el hecho de no haber conquistado con decisión esta última cifra exacerbó un retroceso hasta 0.6600 antes de consolidarse en torno a 0.6600-0.6700.
Mientras tanto, en la agenda económica de EE.UU. se publicó el informe de cambio de empleo de ADP correspondiente a noviembre, que muestra que el impacto del endurecimiento de la Fed está finalmente haciendo mella en el mercado laboral. La lectura fue de 127.000 nuevos puestos de trabajo añadidos a la economía, muy por debajo de las estimaciones. Más tarde, el Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que la economía estadounidense en el tercer trimestre creció a un ritmo del 2.9%, frente al 2.6% de su publicación anticipada, y superó la contracción del 0.6% del segundo trimestre.
En la sesión asiática, el IPC australiano de octubre subió un 6,9% interanual, por debajo de las previsiones del 7.6%. Otros datos, como los permisos de construcción de octubre, decepcionaron a los inversores y cayeron un 6% intermensual por debajo de las estimaciones.
Por lo tanto, el AUD/USD sigue teniendo un sesgo entre neutral y alcista, pero el discurso de Jerome Powell podría ejercer una presión a la baja si sus comentarios son de línea dura. De lo contrario, se espera que el AUD siga subiendo si reconoce el ritmo de subidas de tasas.
La libra esterlina (GBP) baja en medio de un sentimiento mixto mientras los operadores se preparan para el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, con el objetivo de obtener algunas señales de su postura actual sobre las tasas de interés. Además, la ocupada agenda económica de los Estados Unidos no sirvió de soporte al dólar. En el momento de redactar este artículo, el par GBP/USD cotiza en 1.1942 tras alcanzar un máximo diario de 1.2029.
El sentimiento sigue siendo frágil, como demuestran las vacilaciones de las acciones estadounidenses. Los últimos funcionarios de la Reserva Federal comentaron que el banco central de EE.UU. está dispuesto a moderar el ritmo de subidas de tipos, pero también afirmaron que las tasas terminarían por encima de las previsiones de septiembre. Incluso el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, comentó que la Fed está "en vías de pasar a una política restrictiva", añadió que la Fed necesita aumentar los tipos hasta 2023 y prevé que la tasa de los fondos federales (FFR) alcance un máximo de entre el 5% y el 7%. No obstante, los mercados están infravalorando a los responsables de la política de la Fed. Por lo tanto, cualquier comentario de línea dura de Jerome Powell podría sacudir el barco y reforzar el dólar estadounidense.
El informe de empleo ADP de noviembre decepcionó a los inversores, ya que la economía añadió sólo 127.000 puestos de trabajo, por debajo de las expectativas, y quedó por debajo de los 239.000 empleados contratados por las compañías privadas en octubre. Nela Richardson, economista jefe de ADP, dijo que el informe de noviembre sugiere que la política agresiva de la Reserva Federal "está teniendo un impacto en la creación de empleo y las ganancias salariales".
Por otra parte, el Producto Interior Bruto (PIB) de Estados Unidos del tercer trimestre, en su segunda estimación, aumentó un 2.9%, por encima de las previsiones del 2.7%, pulverizando la lectura avanzada del 3er trimestre, del 2.6%. A pesar de que el informe mandó a la papelera las especulaciones de recesión en Estados Unidos, no sirvió para reforzar el dólar, y el par GBP/USD siguió cotizando en verde, muy por debajo del máximo diario de 1.2024.
La agenda económica del Reino Unido contó con el economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill. Afirmó que se espera que la inflación caiga rápidamente en la segunda mitad de 2023 mientras se resuelven los problemas de la cadena de suministro. En cuanto a la subida de tasas del Banco, dijo que se espera que el BoE suba las tasas, por debajo de las expectativas de los futuros del mercado monetario del 5.25%. Pill se hizo eco del comentario del gobernador del BoE, Andrew Bailey, sobre la previsión de un pico más bajo para las tasas de los bancos en su última reunión de política monetaria. Por lo tanto, se espera una mayor debilidad de la GBP.
Desde el punto de vista del gráfico diario, el GBP/USD sigue teniendo un sesgo neutro o alcista, una vez que la divisa principal no ha podido superar la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en torno a 1.2157. Tras alcanzar un máximo diario de 1.2029, lejos del máximo semanal de 1.2117, la libra esterlina ha caído con fuerza, registrando nuevos mínimos en torno a 1.1941. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta a la baja, aunque en territorio alcista, lo que sugiere que la presión compradora está disminuyendo. Por lo tanto, a corto plazo, el GBP/USD podría retroceder antes de reanudar la subida. Por lo tanto, el primer soporte de la GBP/USD sería la cifra de 1.1900. Una ruptura de este último expondría el mínimo diario del 23 de noviembre en 1.1872, por delante del mínimo oscilante del 21 de noviembre en 1.1762.
El USD/MXN sube fuertemente el miércoles, teniendo la mayor ganancia diaria en meses después de registrar el martes el cierre diario más bajo desde febrero de 2020. El dólar se fortalece antes del discurso del presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, mientras que el peso mexicano es el peor entre las divisas más negociadas en el mundo.
El martes, el USD/MXN hizo suelo en 19.03 y luego comenzó a subir. Tras una corrección durante la sesión asiática, el par reanudó las subidas incluso a un ritmo más rápido. Alcanzó un máximo en 19.45 y mantiene el tono alcista intacto.
La fuerte reversión envió al dólar a la Media móvil simple de 20 días que se sitúa en 19.43. Una consolidación por encima probablemente abriría las puertas a una prueba de la siguiente zona de resistencia en 19.60. Aunque en 19.52 se ve una resistencia de intermedio.
El panorama técnico se ha deteriorado significativamente para el peso mexicano. Los indicadores técnicos como el Impulso y el RSI, por el momento, apuntan hacia el norte favoreciendo nuevas ganancias. Un retroceso por debajo de 19.25/30 podría cambiar el panorama exponiendo de nuevo la zona de soporte de 19.00/05.
El USD/JPY sube el miércoles antes de un discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) , Jerome Powell. Tras la publicación de varios informes económicos de los Estados Unidos, los rendimientos estadounidenses se movieron al alza, dando soporte al par que está rondando los máximos diarios en 139.70, el nivel más fuerte en una semana.
En general, los datos de EE.UU. fueron mixtos y tuvieron un impacto no muy claro en el dólar. Medido por el DXY, cae un 0.05%. El yen japonés se encuentra entre los peores resultados del día.
El informe publicado por Automatic Data Processing (ADP) el miércoles mostró que el empleo en el sector privado en Estados Unidos aumentó en 127.000 en noviembre, por debajo de los 200.000 del consenso del mercado. Fue la lectura más baja desde enero de 2021.
La Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos reveló que la economía estadounidense creció a una tasa anual del 2,9% en el tercer trimestre, por encima de la estimación anterior del 2,6%. Los indicadores de precios se revisaron al alza con el deflactor del PIB del 4.2% al 4.3%.
Otros informes económicos estadounidenses mostraron que el PMI de Chicago cayó de 45.2 a 37.2 en noviembre, frente a las expectativas de un modesto aumento. Las ventas de viviendas pendientes cayeron un 4.6%, un poco menos de lo esperado.
En general, las cifras fueron mixtas, lo que apoya la idea de que el mercado laboral sigue desacelerándose. El jueves, el informe clave será el índice de precios del gasto de consumo personal básico. El viernes será el turno del informe oficial de empleo que incluye las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, pronunciará un discurso a las 18:30 GMT en la Brooking Institution sobre "Política fiscal y monetaria sobre las perspectivas de la economía, la inflación y el cambiante mercado laboral". Tras su intervención, Powell será entrevistado por David Wessel, director del Hutchins Center, y aceptará preguntas.
Los participantes del mercado buscarán en los comentarios de Powell pistas sobre si la Fed ralentizará sus subidas de tasas. Tras las últimas lecturas de la inflación, aumentaron las expectativas de una subida de tasas de 50 puntos básicos en la reunión de diciembre. También las perspectivas económicas presentadas por el presidente de la Fed serán relevantes para la acción de los precios.
El yen japonés es una de las monedas con peor rendimiento del miércoles, debido a la subida de los rendimientos de los bonos. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se sitúa en el 3.79%, el nivel más alto desde el 23 de noviembre. El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años sube al 1.96%. Al mismo tiempo, el dólar está ganando impulso gracias a los movimientos en el mercado de bonos.
El yen no recibe ayuda del deterioro del sentimiento de los mercados. El Dow Jones cayó un 0.55% y el S&P un 0.22%. El Nasdaq gana un 0.31%.
El USD/JPY está rompiendo un nivel de resistencia clave que se observa en torno a 139.50. Si el dólar logra consolidar por encima de este nivel, se espera que siga subiendo, con un objetivo potencial en la zona de resistencia cerca de 141.00.
Un retroceso por debajo de 139.50 sugeriría una continuación de la consolidación actual. A la baja, el soporte crítico se encuentra en 138.50. Un cierre diario por debajo deterioraría las perspectivas del dólar, sugiriendo una prueba del mínimo de noviembre en 137.52.
El número de ofertas de empleo descendió a 10.3 millones en el último día hábil de octubre, frente a los 10.7 millones de septiembre, según informó el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) en su Resumen de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). Este dato coincide en gran medida con las expectativas del mercado.
"A lo largo del mes, el número de contrataciones y el total de separaciones cambiaron poco, situándose en 6.0 millones y 5.7 millones, respectivamente", se lee además en la publicación. "Dentro de las separaciones, las renuncias (4.0 millones) y los despidos y bajas (1.4 millones) cambiaron poco".
El Índice del dólar subió ligeramente con la reacción inicial a este informe y perdió por última vez un 0.3% en el día, situándose en 106.52.
El dólar, seguido por el índice DXY, se mantiene a la defensiva por encima de 106.00 tras la campana de apertura del miércoles en Wall Street.
El índice cede parte del avance de tres días ante la mejora del espacio asociado al riesgo y a la espera del discurso clave del presidente Powell, previsto para más adelante en la sesión americana.
Además, la reanudación de la presión a la baja en el dólar viene acompañada de otro comportamiento positivo de los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva, que parecen haber despertado y se suman a las ganancias del martes.
En el ámbito de los datos estadounidenses, las solicitudes de hipotecas de la MBA se contrajeron un 0,8% en la semana hasta el 25 de noviembre y el cambio de empleo de ADP decepcionó las expectativas después de que el sector privado estadounidense creara 127.000 puestos de trabajo en noviembre frente a las previsiones de 200.000. Otros datos fueron la ampliación del Déficit comercial hasta los 99.000 millones de dólares en octubre y otra revisión de la Tasa de Crecimiento del PIB del tercer trimestre, en la que se espera que la economía crezca un 2.9% interanual. Por último, el PMI de Chicago se redujo a 37.2 en noviembre, las ventas de viviendas pendientes se contrajeron un 4.6% intermensual en octubre y las ofertas de empleo de JOLT se situaron en 10.334 millones en el mismo mes. El Libro Beige de la Fed cerrará el calendario diario más tarde en la sesión.
Antes del discurso de Powell, el gobernador del FOMC, L.Cook, hablará sobre "Las perspectivas de la política monetaria y las observaciones sobre la evolución de la economía".
El dólar pierde parte del brillo reciente y vuelve a la zona de 106,30 en medio de la cautela reinante antes de los resultados de los principales indicadores y del discurso de Powell de la Fed.
Mientras que el discurso de la Fed, de corte halcón, mantiene la narrativa del pivote de la Fed en el congelador, los próximos resultados de los fundamentos de EE.UU. probablemente jugarán un papel clave en la determinación de las posibilidades de un ritmo más lento del proceso de normalización de la Fed en el corto plazo.
Ahora, el índice retrocede un 0.34% a 106.47 y un quiebre de 105.47 (SMA de 200 días) abriría la puerta a 105.32 (mínimo semanal del 28 de noviembre) y finalmente a 104.63 (mínimo mensual del 10 de agosto). Por otro lado, la resistencia inmediata surge en 107.99 (máximo semanal del 21 de noviembre), seguida de 109.11 (SMA de 100 días) y luego 110.34 (SMA de 55 días).
Las ventas de viviendas pendientes de Estados Unidos descendieron un 4.6% en la lectura mensual de octubre, moderando el fuerte descenso del 8.7% de septiembre (revisado desde el -10.2%) y mejorando la caída del 5.2% estimada para hoy. Este es el quinto mes consecutivo en negativo para el indicador.
A nivel interanual, las ventas cayeron un 37%, empeorando el descenso del 31% previo y el del 10.7% estimado para hoy por el mercado. Este es el mayor desplome visto en décadas en el mercado inmobiliario estadounidense.
Por otra parte, el PMI de Chicago ha descendido a 37.2 puntos en noviembre desde los 45.2 de octubre, un resultado que empeora los 47 puntos esperados. Esta es la lectura más baja registrada desde mayo de 2020.
La recuperación del S&P 500 está mostrando signos tímidos de estancamiento. Los analistas de Credit Suisse siguen opinando que la fuerza de octubre ha sido una recuperación del mercado bajista y buscan una ruptura por debajo de 3.907/06 para establecer un "doble techo".
"Aunque seguimos atentos a las señales de un máximo, no descartamos un rebasamiento de la tendencia bajista desde principios de año y un retroceso del 50% de la caída de 2022 en 4.127/55, pero seguimos buscando un máximo en esta zona de 4.054/4.155. Sin embargo, un cierre por encima de 4.155 puede ser la primera señal real de que podemos haber visto lo peor de la venta masiva, con una resistencia vista a continuación en 4.312/25."
"El soporte se mantiene inicialmente en 3.907, por debajo del cual puede establecerse un pequeño techo que alivie el sesgo alcista inmediato, con soporte en la media de 63 días en 3.630. Por debajo de 3.698 sigue siendo necesario para sugerir que la recuperación ha terminado y que se reanuda la tendencia bajista más amplia."
El intento alcista del miércoles motiva que el EUR/USD cotice a una distancia considerable de la zona clave de 1.0400.
El par debería superar la línea de resistencia de 9 meses en torno a 1.0420 de manera sostenible para tomar aire y, por tanto, desafiar el máximo de noviembre en 1.0496 (28 de noviembre) justo antes del nivel redondo en 1.0500.
Por encima de la SMA de 200 días (1.0372), las perspectivas del par deberían seguir siendo constructivas.
Hoy la atención se centra en el presidente de la Fed, Powell, que hablará sobre la economía y el mercado laboral. Los economistas de MUFG Bank señalan que los riesgos se inclinan al alza para el dólar estadounidense.
"Esperamos plenamente comentarios consistentes con los anteriores: hay que hacer más, los riesgos de inflación siguen siendo al alza y la tasa terminal será más alta de lo que implican los puntos en septiembre."
"La clave para el dólar y los tipos será si los comentarios de Powell son suficientes para alterar notablemente las expectativas de la tasa terminal. Ese nivel se encuentra actualmente en torno al 5.00% y los riesgos, en nuestra opinión, recaen firmemente en la posibilidad de un cambio al alza que proporcionaría un nuevo catalizador para la reversión del reciente periodo de venta del dólar."
Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 30 de noviembre:
El último día del mes suele ser testigo de algunos movimientos a contracorriente, pero más cuando se trata del final del trimestre. No obstante, este mes el dólar ha bajado y la renta variable ha subido, por lo que conviene tenerlo en cuenta a medida que nos acercamos al cierre. Todas las miradas estarán puestas en Powell, ya que no está ocurriendo gran cosa anteriormente. China sigue re-abriendo, pero el esperado seguimiento de ayer no se ha materializado. La renta variable se mantiene prácticamente plana, con la excepción del sector tecnológico, que cae, y el energético, que sube. Hoy ya tenemos datos contradictorios en Estados Unidos. ADP informa de un débil crecimiento del empleo, mientras que el PIB de EE.UU. es fuerte. En realidad, tendremos que esperar a Powell. Espero que se muestre agresivo.
El índice del dólar ha bajado a 106.50, mientras que el oro sube a 1.757$ por la caída de los rendimientos. El petróleo sigue recuperándose hasta los 81$, y el Bitcoin ha subido hasta los 16.800$.
Los mercados europeos suben:
Los futuros estadounidenses son ligeramente positivos.
El PIB de EE.UU. es mejor de lo esperado.
Las cifras de empleo de ADP en EE.UU. fueron peores de lo esperado.
Powell hablará a las 18:30 GMT.
Hormel (HRL) baja por los resultados. Las ventas no alcanzaron las previsiones.
Petco (WOOF) sube gracias a los resultados positivos.
Crowdstrike (CRWD) baja por las previsiones para el cuarto trimestre.
NetApp (NTAP) baja por las débiles previsiones.
Workday (WDAY) sube por las buenas perspectivas y la recompra de acciones.
Royal Bank of Canada (RBC): El mayor prestamista canadiense registró una modesta caída en los beneficios del cuarto trimestre, ya que las mayores provisiones para posibles impagos de préstamos y la menor actividad de suscripción eclipsaron las ganancias derivadas de la subida de los tipos de interés.
Brookfield Asset Management: El gestor de activos canadiense comprará una participación del 49% en la cartera de educación del sueco SBB, por 9.200 millones de coronas suecas en efectivo.
Foot Locker Inc (FL): El minorista de calzado dijo el martes que el jefe de finanzas Andrew Page dejará su cargo para buscar otras oportunidades después de las ganancias del cuarto trimestre de 2022 de la compañía.
Horizon (HZNP), con una capitalización de mercado de unos 18.000 millones de dólares, está en conversaciones con Amgen, Sanofi y la unidad de Johnson & Johnson Janssen Global Services.
Boeing (BA): Un importante legislador estadounidense propone ampliar el plazo de certificación de dos nuevas versiones del 737 MAX de Boeing.
Coterra Energy (CTRA): El productor de esquisto estadounidense se declaró inocente por contaminar el agua de los pozos en Dimock, Pensilvania, y pagará 16.29 millones de dólares para construir un nuevo medio de abastecimiento de agua a sus residentes, según informó el martes el fiscal general del estado.
Walt Disney Co (DIS) dijo que anticipa cambios organizativos y operativos en la empresa que podrían dar lugar a cargos por deterioro, según una presentación regulatoria.
Fuente: WSJ.com
El precio del oro gana una fuerte tracción positiva por segundo día consecutivo y sube a un máximo de dos semanas, durante la sesión norteamericana temprana del miércoles. El impulso, sin embargo, se detiene cerca de la zona de los 1.765$ tras la publicación de los datos macroeconómicos de EE.UU., aunque la caída parece limitada en medio de un dólar más débil, que tiende a impulsar la demanda de la materia prima denominada en dólares.
El dólar estadounidense sigue en camino de registrar su peor rendimiento mensual desde septiembre de 2010, en medio de la esperanza de que la Reserva Federal suavice su postura de halcón a raíz de los riesgos de recesión que se avecinan. Los precios actuales del mercado indican una mayor probabilidad de una subida de tasas relativamente menor, de 50 puntos básicos, en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 13 y 14 de diciembre. Esto es evidente por el tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, a su vez, sigue actuando como un viento en contra para el dólar.
La venta intradía del dólar sigue siendo constante tras la publicación del decepcionante informe de ADP, que muestra que los empleadores del sector privado estadounidense añadieron 127.000 puestos de trabajo en noviembre. El dato principal estuvo muy por debajo de la lectura del mes anterior, que fue de 239.000, y de los 200.000 previstos. Esto, a su vez, atenúa las expectativas de cualquier sorpresa positiva del informe oficial de empleo (NFP) del viernes. Dicho esto, una revisión al alza del Producto Interior Bruto (PIB) de Estados Unidos ayuda a compensar la decepción.
El informe preliminar (segunda estimación) publicado por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. mostró que la economía se expandió a un ritmo anualizado del 2.9% durante el tercer trimestre, frente al 2.6% informado anteriormente. Esto ayuda a limitar cualquier pérdida más profunda para el dólar estadounidense y limita el precio del Oro. Los operadores también parecen reacios a hacer apuestas agresivas antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que será considerado en busca de pistas sobre futuras subidas de tasas y proporcionará un nuevo impulso direccional al metal amarillo sin rendimiento.
Desde una perspectiva técnica, cualquier retroceso adicional parece encontrar cierto soporte cerca de la zona de 1.748$ (mínimo diario). A ésta le sigue la zona de 1.740$ a 1.739$, que si se rompe con decisión anulará cualquier perspectiva positiva a corto plazo y hará que el precio del Oro sea vulnerable. La trayectoria bajista podría extenderse entonces hasta el soporte intermedio de 1.725$, o un mínimo de casi dos semanas tocado el pasado miércoles, de camino a la señal de los 1.700$.
Por otro lado, el impulso más allá del máximo diario, en torno a la zona de los 1.765$, tiene el potencial de elevar el precio del Oro hasta la zona de los 1.770$ a 1.772$. Un poco de fuerza en el seguimiento se verá como un nuevo desencadenante para los alcistas y prolongará la trayectoria alcista hasta la región de los 1.778$. El siguiente obstáculo importante es la zona de los 1.786$, el nivel más alto desde mediados de agosto que se alcanzó a principios de este mes, por encima del cual el XAU/USD podría intentar recuperar el nivel psicológico 1.800$.
El EUR/USD se mantiene en torno a 1.0360/70, tras conocerse datos económicos de EE.UU. El par llegó a operar en 1.0392 tras ADP, pero luego devolvió las ganancias con las cifras de PIB, cayendo hacia 1.0355.
Está operando lateral con un sesgo alcista intradiario. Al alza, el euro sigue perdiendo momento al acercarse a 1.0400. En la dirección contraria, asoman soportes en 1.0350 y luego en 1.0330, antes de la zona importante de 1.0320, que de ceder activaría más bajas.
El informe de empleo del sector privado de ADP mostró un crecimiento de 127.000 en noviembre, por debajo de los 200.000 del consenso del mercado y menor a los 239.000 de octubre. Es el número más bajo desde enero de 2021. Luego, otro informe mostró que la economía creció a un ritmo anualizado del 2.9%, por encima de la estimación anterior del 2.6%, que se esperaba se mantuviera.
Más adelante el miércoles se conocerá el PMI de Chicago y datos de venta de viviendas. En la segunda mitad de la sesión americana, Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal dará un discurso y el banco central publicará el Libro Beige. Las palabras de Powell se esperan con gran expectativa y podrían tener un amplio impacto en el mercado.
Los vendedores ponen ahora a prueba el reciente impulso alcista del índice del dólar estadounidense (DXY) y lo obligan a volver al territorio negativo después de tres ganancias diarias seguidas el miércoles.
Mientras tanto, el índice consigue poner cierta distancia con la siempre relevante SMA de 200 días, hoy en 105.47.
Se espera que una caída por debajo de esta región cambie las perspectivas a negativas y, por tanto, permita que las pérdidas se aceleren hasta, inicialmente, el mínimo de agosto en 104.63 (10 de agosto).
El oro sigue limitado por la media móvil de 200 días (DMA) en 1.797$. Los estrategas de Credit Suisse esperan que a partir de aquí se produzca una fase de consolidación.
"El oro mantiene una base menor, pero sigue limitado hasta ahora por la crucial DMA de 200, que actualmente se ve en 1.797$, y esperamos que a partir de aquí surja una consolidación".
"Por debajo del soporte en 1.729 dólares es necesario para aliviar el sesgo alcista inmediato en el rango, pero con una ruptura por debajo de la DMA de 55 en 1.688$ necesaria para inyectar un nuevo impulso a la baja en el mercado de nuevo para volver a probar el mínimo anual en 1.614$."
"Se necesita superar la DMA de 200 en 1.797$ para abrir la puerta a una recuperación más significativa para una subida hacia el máximo de junio en 1.877$".
El nuevo reporte de crecimiento del PIB del tercer trimestre mostró que la economía creció a un ritmo anualizado del 2.9%, por encima de la estimación anterior del 2.6%, que se esperaba se mantuviera.
El índice de precios del PIB pasó de 4.1% a 4.3%. El índice de precios del gasto en consumo personal también se revisó al alza, en este caso desde 4.2% a 4.3%.
Previo al reporte de crecimiento se conoció un incremento en los puestos de trabajo en el sector privado de ADP de 127.000, por debajo de las expectativas. El dólar había perdido terreno luego de dichas cifras, y se recuperó tras los de crecimiento.
Más adelante el miércoles se conocerá el PMI de Chicago y datos de venta de viviendas. En la segunda mitad de la sesión americana, Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal dará un discurso y el banco central publicará el Libro Beige.
El par USD/CAD sigue perdiendo terreno en los inicios de la sesión americana y retrocede aún más desde los máximos de tres semanas, en torno a la zona de 1.3645 tocada el día anterior. La trayectoria bajista arrastra al par de nuevo al nivel psicológico 1.3500 y está auspiciada por una combinación de factores.
Los precios del Petróleo crudo extienden el impulso de recuperación de esta semana desde el mínimo del año y ganan algo de tracción en medio de señales de una oferta mundial más ajustada. Además, el optimismo sobre la recuperación de la demanda china eleva la liquidez negra a un máximo de una semana, lo que, a su vez, apuntala el Loonie vinculado a las materias primas. Aparte de esto, la aparición de algunas ventas del dólar estadounidense ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD.
El dólar sigue los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lastrados por la creciente aceptación de que la Fed ralentizará el ritmo de su política de endurecimiento. De hecho, los Mercados han descontado por completo una subida de tipos de interés de la Fed relativamente menor, de 50 puntos básicos, en diciembre. Esto, junto con los signos de estabilidad en los mercados financieros, reduce la demanda del dólar como refugio. Sin embargo, es probable que la caída del par USD/CAD siga siendo limitada.
La probabilidad de que la OPEP+ mantenga la producción sin cambios en su próxima reunión del domingo podría limitar el alza de los precios del petróleo crudo. Además, los operadores podrían abstenerse de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al dólar y preferirían esperar al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde durante la sesión estadounidense. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional para el par USD/CAD.
El informe de empleo del sector privado de ADP mostró un crecimiento en el empleo de 127.000 en noviembre, por debajo de los 200.000 del consenso del mercado y menor a los 239.000 de octubre. Es el número más bajo desde enero de 2021.
El retroceso fue liderado por el sector de la construcción y otros sectores sensibles a las tasas de interés. “Los puntos de inflexión pueden ser difíciles de captar en el mercado laboral, pero nuestros datos sugieren que el ajuste de la Reserva Federal está teniendo un impacto en la creación de empleos y en las ganancias salariales”, dijo Nela Richardson, economista jefe de ADP. Manifestó que la recuperación pospandemia se está estabilizando.
El dólar retrocedió luego del dato de empleo de ADP. En breve se publicarán datos de crecimiento del tercer trimestre, venta de viviendas y el PMI de Chicago. Luego será el turno del discurso de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal y el Libro Beige de la Fed.
El EUR/JPY consigue dejar atrás dos descensos diarios seguidos y rompe por encima de la barrera de 144.00 el miércoles.
En caso de que los alcistas presionen más, la puerta podría abrirse a una posible prueba del máximo semanal en 146.13 (23 de noviembre) en el horizonte a corto plazo. Mientras esté por encima de la línea de soporte de cuatro meses cerca de 142.00, se espera que las perspectivas a corto plazo para el cruce sigan siendo positivas.
A más largo plazo, el cruce debería mantener la visión alcista por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días, hoy en 138.96.
El USD/MXN está subiendo el miércoles, acercándose a 19.30, antes de importantes datos de EE.UU. y del discurso del presiente de la Reserva Federal. El martes, el peso mexicano tuvo el cierre diario más alto desde febrero de 2020.
El dólar está recuperando terreno frente a varias monedas de mercados emergentes tras la fuerte caída del martes. El USD/MXN llegó a operar en 19.03, para luego rebotar a 19.20.
En minutos se publicarán datos importantes de EE.UU. con el ADP de empleo, cifras de crecimiento del PIB del tercer trimestre, el PMI de Chicago y ventas de viviendas. Además en la tarde americana se publicará el libro Beige de la Fed y dará un discurso Jerome Powell, el presidente del banco central estadounidense.
El Banco de México publicará el reporte trimestral de inflación, con las proyecciones, claves para las expectativas de la próxima reunión de la Junta de Gobierno que será el 15 de diciembre. El 8 de diciembre saldrá el dato de inflación de noviembre.
El USD/MXN mantiene la tendencia bajista, aunque en el corto plazo el rebote desde la zona de soporte fuerte de 19.00/05 podría anticipar sesiones de consolidación entre dicho nivel y 19.30. Una debilidad generalizada del dólar podría llevar al quiebre de 19.00, que habilitará más bajas.
De recuperar 19.30, el dólar aliviaría la presión bajista. La siguiente resistencia se ve en 19.50.
Los mercados suben con cierta cautela en la última jornada de noviembre, antes de datos importantes de EE.UU. y del discurso de Powell. La inflación da señales de desaceleración en el mundo. Las materias primas suben nuevamente mientras que el dólar va rumbo a cerrar el peor mes en años.
En Londres, el FTSE 100 sube 0.70%, en París el CAC 40 trepa 0.64% y en Frankfurt el DAX gana 0.38%. En Wall Street, el S&P 500 perdió 0.16% el martes y el miércoles en la previa sube 0.24%. Los futuros del Dow Jones ganan 0.09% y los del Nasdaq 0.41%.
Tras presentar resultados las acciones de Hewlett Packard Enterprise suben más del 2%. Entre las empresas que presentarán resultados hoy esta Salesforce, Royal Bank of Canada y Okta.
En China continúa las protestas en algunas ciudades. El gobierno endureció su discurso contar los manifestantes, contrarrestando lo que habían sido las palabras de funcionarios de salud el martes.
En Australia la inflación se redujo en octubre desde 7.3% a 6.9%. Luego se conoció la lectura del PMI de China que mostró un retroceso mayor al esperado. Tras una leve caída inicial el aussie se recuperó, lo mismo que el humor de los mercados.
La inflación en la Eurozona se moderó en noviembre, con el Índice de Precios al Consumidor anual pasando de 10.6% a 10%, menor al 10.4% esperado. Pese a esta baja, se espera que el Banco Central Europeo siga subiendo la tasa de interés. En Alemania la tasa de desempleo subió en noviembre al 5.6%.
Los datos del ministerio de Finanzas de Japón mostraron que no hubo intervención en el mercado de cambios durante el mes de noviembre. Se conoció una caída en la producción industrial del 2.6% en octubre. Los datos sobre actividad en Japón han mostrado cierta debilidad lo que sugiere que el Banco de Japón mantendrá su instancia bien “dovish”. El USD/JPY sube el miércoles, con el yen entre las monedas más débiles, e intenta regresar sobre 139.00.
En EE.UU. el miércoles la ronda de datos económicos comenzará con el importante informe de ADP sobre empleo en el sector privado, que se espera muestre un incremento en las nóminas de 200.000. Luego será de una nueva lectura del PIB del tercer trimestre. Además se conocerá el PMI de Chicago y el dado de venta de viviendas pendientes.
En la segunda mitad de la sesión americana, la Fed publicará el libro Beige sobre el estado de la economía y Jerome Powell, el presidente del banco central estadounidense dará un discurso sobre el panorama económico. Estas palabras pueden tener un gran impacto.
Considerando los reportes económicos por delante y lo que se viene luego, el viernes con el dato de inflación del gasto subyacente y el viernes con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo, la volatilidad es de esperar que se mantenga elevada.
El dólar está cayendo el miércoles, con el DXY perdiendo 0.33%. Pero no todo es rojo para el billete verde ya que sube frente a varias monedas de mercados emergentes y también contra el yen. La moneda japonesa es de las de peor rendimiento. El EUR/USD se acercó a 1.0400, mientras que el GBP/USD está en torno a 1.2000.
La tendencia de corto plazo de los precios del petróleo sigue al alza. El barril de WTI sube más del 2% y opera sobre 80.00$. El miércoles se conocerá el reporte de inventarios de petróleo de EE.UU. y la semana que viene será la reunión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados (OPEP+). Aún no hay un acuerdo entre los gobiernos europeos por el límite al precio del petróleo ruso, a menos de una semana que comience a regir.
Las materias primas están subiendo nuevamente. El oro está probando niveles sobre 1760$, mientras que la plata hace los mismo con 21.50$, en máximos en días. Las criptomonedas se favorecen del clima en los mercados y también avanzan. vtrepa 2.50% y opera en 16.870$ y Ethereum avanza casi 4%.
La inflación preliminar de la zona euro fue del 10.0% interanual en noviembre, frente al 10.6% interanual de octubre. Los datos refuerzan la previsión de Commerzbank de que el BCE sólo subirá las tasas clave en 50 puntos básicos en su reunión de diciembre.
"La tasa de inflación de la zona euro descendió mucho más de lo esperado, del 10.6% en octubre al 10.0% en noviembre. No se sabe si esto significa que la tasa de inflación ha llegado a su punto máximo, a la vista de las extremas fluctuaciones de los precios de la energía."
"La inflación subyacente de los precios sigue siendo elevada. La tasa de inflación subyacente, excluyendo la energía, los alimentos, el alcohol y el tabaco, se mantuvo en el 5.0% en noviembre."
"Los datos de hoy aumentan la probabilidad de que el BCE suba sus tipos de interés oficiales sólo 50 puntos básicos en diciembre".
El cruce EUR/GBP continúa con su lucha por capitalizar el movimiento más allá de 0.8650 y atrae a algunos vendedores durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles. La caída intradía se acelera tras la publicación de las cifras de inflación de los consumidores de la Eurozona, más suaves de lo esperado, y arrastra al cruce a un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 0.8620 en la última hora.
Según el informe preliminar publicado por Eurostat, el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IPCA) anualizado de la zona euro se desaceleró hasta una tasa del 10.0% interanual en noviembre, frente al 10.6% del mes anterior. En términos mensuales, el IPCA descendió un 0.1% en noviembre, por debajo de las estimaciones de una subida del 1.5%. Los datos podrían haber enfriado las expectativas de subidas más agresivas de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo, lo que a su vez pesa sobre la moneda común y ejerce cierta presión sobre el cruce EUR/GBP.
Sin embargo,la presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó el lunes que la inflación de la región no ha tocado techo y que corre el riesgo de resultar aún más alta de lo que se espera actualmente. Esto apunta a una serie de subidas de tasas de interés en el futuro, lo que debería actuar como un viento de cola para el Euro. Además, los comentarios menos agresivos del economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, podrían ayudar a limitar la caída del cruce EUR/GBP.
En su intervención en un evento online, Pill dijo que se espera que la inflación caiga rápidamente en la segunda mitad de 2023 y que los problemas de la cadena de suministro parecen estar mejorando. Pill también se mostró contrario a las expectativas del mercado y ve un pico más bajo en el actual ciclo de endurecimiento. El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de una extensión del reciente rebote del par EUR/GBP desde la zona de soporte de 0.8575-0.8570. Dicho esto, la falta de compras significativas justifica cierta cautela para los alcistas agresivos.
El discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, va a eclipsar los datos de inflación de la zona euro. En opinión de los economistas de ING, el EUR/USD podría acelerar su caída si el par cae por debajo de 1.0300.
"El impacto de la historia de la inflación en el EUR/USD ha sido, previsiblemente, limitado. Los factores externos y la dinámica del dólar siguen impulsando el comportamiento del par, y vemos riesgos a la baja hoy dado que el presidente de la Fed, Powell, tiene previsto hablar más tarde."
"Una ruptura por debajo de 1.0300 podría alimentar un mayor impulso bajista, llevando al EUR/USD de vuelta a los niveles de 1.0200/1.0250 vistos a principios de esta semana."
El par AUD/USD atrae algunas compras por segundo día consecutivo el miércoles y mantiene sus ganancias durante la primera mitad de la sesión europea. El par se sitúa actualmente cerca del extremo superior de su rango diario, en torno a la región de 0.6720-0.6725, y sigue soportado por la aparición de nuevas ventas en torno al dólar estadounidense.
Las perspectivas de un endurecimiento menos agresivo por parte de la Fed y las expectativas por una subida de tipos relativamente menor de 50 puntos básicos en diciembre ejercen cierta presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con las señales de estabilidad en los mercados financieros, pesa sobre el dólar estadounidense de refugio seguro, y ofrece soporte al Aussie, que es sensible al riesgo. La subida intradía, por su parte, parece no verse afectada por unas cifras más suaves de la inflación de los consumidores australianos y del PMI chino.
La Oficina de Estadística de Australia ha informado que el Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional subió un 6.9% en los 12 meses anteriores a octubre, por debajo de las estimaciones del consenso de una lectura del 7.4%. Esto se consideró un indicio de que la inflación podría estar tocando techo, lo que podría significar que los tipos de interés no tendrán que subir tanto como se esperaba. Por otra parte, los datos oficiales de China mostraron que la actividad de la manufactura y del sector servicios se contrajo a mínimos de siete meses en noviembre.
Sin embargo, estos datos decepcionantes se vieron compensados por la especulación de que el gobierno chino reducirá sus estrictas políticas de covid-cero para evitar más protestas. Dicho esto, la preocupación por los vientos en contra de la economía derivados de un nuevo brote de COVID-19 en China debería frenar el optimismo de los mercados. Esto, a su vez, podría impedir que los operadores abran posiciones alcistas en torno al par AUD/USD antes del discurso programado del presidente de la Fed, Jerome Powell.
Los inversores buscarán nuevas pistas sobre la futura senda de subida de tasas, lo que influirá en el dólar y dará cierto impulso al par AUD/USD. Mientras tanto, el miércoles los operadores seguirán la agenda económica de EE.UU., en la que se publicará el informe de ADP sobre el empleo en el sector privado, el informe preliminar del PIB del tercer trimestre y los datos de las ofertas de empleo JOLTS. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, podría gernerar algunas oportunidades a corto plazo.
El EUR/USD está subiendo el miércoles, aunque sin una gran convicción. Marcó un máximo para el día en 1.0380 y luego regresó a la zona de 1.0350 en donde está operando. Los datos de inflación de la Eurozona mostraron una desaceleración, ahora se vienen de EE.UU.
La modesta debilidad del dólar está siendo el factor de apoyo para el avance del EUR/USD, que intenta recuperarse tras haber marcado mínimos en una semana en la sesión asiática en 1.0317.
La tasa de inflación en la Eurozona se redujo más de lo esperado en noviembre al pasar de 10.6% a 10%, debajo del 10.4% esperado. La tasa de inflación subyacente se mantuvo en 5%. “No está claro si esto significa que la tasa de inflación ha superado su punto máximo en vista de las fluctuaciones extremas en los precios de la energía. La inflación de precios subyacente sigue siendo alta”, dijeron los analistas de Commerzbank, que ven los datos de aumentando las probabilidades de que el Banco Central Europeo (BCE) suba los tipos de interés en solo 50 puntos básicos en diciembre.
El dato no tuvo un gran impacto en el mercado ya que tras las cifras del martes de inflación en Alemania y en España, se esperaba una sorpresa con datos por debajo de lo esperado. El EUR/GBP, tras subir a 0.8645 y caer 0.8620, opera sin cambios para el día en torno a 0.8640.
Más adelante el miércoles se publicará en EE.UU. el dato de empleo privado de ADP. Luego será el turno de la lectura de crecimiento del PIB del tercer trimestre seguido por el PMI de Chicago y en la tarde americana la Reserva Federal publicará el Libro Beige sobre el estado de la economía. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dará un discurso.
El EUR/USD mantiene un tono alcista de fondo pero muestra dificultades en extender el recorrido alcista, enfrenando resistencia en la media de 200 días, que pasa por 1.0380; y además con problemas en sostenerse sobre 1.0400. Una consolidación sobre este último nivel habilitaría más subas y nuevos máximos mensuales.
Entre 1.0320 y 1.0300 hay una banda de soporte importante que de ceder dejaría al euro golpeado, con espacio para más bajas con un posible destino en la media móvil de 20 días en 1.0245.
En gráficos más cortos el sesgo es bajista (con el euro marcando máximos y mínimos descendentes), aunque las pérdidas están limitadas por el soporte de 1.0320.
El oro está subiendo el miércoles y prueba niveles por encima de 1760$. Recientemente luego de los datos de inflación de la Eurozona, el precio llegó hasta 1763$, apenas por debajo del máximo del lunes y luego retrocedió a 1760$, en donde está operando.
Las subas se dan impulsadas por un retroceso del dólar a lo largo del mercado y ante la estabilidad en los rendimientos de los bonos soberanos. Se conoció una baja en la tasa de inflación anual de la Eurozona desde 10.6% a 10%, menos que el 10.4% esperado. Aunque tras los datos de Alemania del martes, había crecido la expectativa de números menores al del consenso del mercado. En EE.UU. se publicarán datos de crecimiento del tercer trimestre, el reporte ADP de empleo, y el libro Beige.
Las señales de una baja en la inflación, junto con las de una Reserva Federal menos agresiva en las próximas reuniones, están dando apoyo al oro y juegan en contra del dólar. El DXY cae 0.33% y opera alrededor de 106.50.
Técnicamente el oro mantiene un sesgo alcista, pero necesita quebrar y afirmarse por encima de 1760$ para habilitar más avances, con el próximo objetivo en 1771$, y luego el foco pasará a los máximos de noviembre en 1787$.
En la dirección contraria el soporte clave se ubica en 1737$, que es por donde está pasando la media móvil de 20 días y un soporte horizontal. Por debajo, el metal quedaría vulnerable.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la zona euro ha moderado su crecimiento en seis décimas en la lectura preliminar del mes de noviembre, situándose en el 10% frente al 10.6% de octubre. El resultado mejora el 10.4% del consenso del mercado pero sigue estando en un nivel muy alto, ya que es la segunda lectura más alta desde que hay registro para la Eurozona.
La inflación mensual ha caído al -0.1% desde el +1.5% previo. Los expertos esperaban que volviera a crecer un 1.5%. Esta es la primera caída registrada por los precios desde julio de 2021.
El IPC subyacente anual ha mantenido su crecimiento en máximos históricos del 5%, tal como se esperaba. A nivel mensual, el indicador se ha situado en el 0%, por debajo del +0.6% previo y previsto.
El EUR/USD ha subido más de 20 pips tras los datos, elevándose a la zona 1.0379, muy próximo al máximo del día en 1.0381. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0377, ganando un 0.5% en el día.
El par USD/CAD se ve sometido a cierta presión de venta el miércoles y retrocede aún más desde los máximos de tres semanas, en torno a la zona de 1.3645 tocada el día anterior. El par cotiza por debajo de la zona de 1.3550 durante la primera parte de la sesión europea y se afectado por un modesto retroceso del dólar estadounidense.
Una combinación de factores mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva, lo que a su vez ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD. Los inversores parecen convencidos de que la Fed ralentizará el ritmo de su política de endurecimiento y han estado valorando una subida relativamente menor de 50 puntos básicos en diciembre. Esto es evidente por el tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que junto con la estabilidad en los mercados bursátiles, pesan sobre el dólar estadounidense de refugio seguro.
Sin embargo, la caída del par USD/CAD parece soportada por un modesto descenso intradía en los precios del petróleo crudo, que tiende a pesar sobre el CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas. El temor a que nuevos brotes de COVID-19 en China hagan mella en la demanda de combustible ensombrece las especulaciones de que la OPEP anunciará más recortes de la oferta en su reunión del domingo. Esto, a su vez, no ayuda al oro negro a capitalizar el sólido movimiento de recuperación de esta semana desde el mínimo anual.
Además, es probable que los operadores se abstengan de abrir posiciones agresivas y prefieran esperar al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde durante la sesión americana. Mientras tanto, los datos económicos de EE.UU., con el informe de ADP sobre el empleo en el sector privado, el informe preliminar del PIB del tercer trimestre y las ofertas de empleo JOLTS, podrían dar cierto impulso al par USD/CAD. Los inversores seguirán la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.
Teniendo en cuenta la acción del precio actual, el USD/JPY podría enfrentarse a una mayor debilidad en las próximas semanas, según sugieren la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.
Vista de 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY "cotizara lateralmente dentro de un rango de 138.20/139.30" ayer. Sin embargo, el USD/JPY cotizó dentro de un rango más amplio de lo esperado (137.86/139.35) antes de establecerse en 138.68 (-0.19%). Los indicadores de impulso son "planos" y seguimos esperando que el USD/JPY se mueva de forma lateral, esperándose que se sitúe dentro de un rango de 138.00/139.40".
Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (29 de noviembre, USD/JPY en 138.75). Como indicamos, aunque no se descarta una mayor debilidad del USD/JPY, el impulso bajista ha disminuido y esto, combinado con las condiciones de sobreventa, sugiere que la posibilidad de que el USD/JPY caiga hasta el siguiente soporte en 137.00 no es alta. En general, sólo una ruptura de 139.60 (sin cambios en el nivel de "resistencia fuerte") indicaría que el USD/JPY no se debilitará más."
El economista jefe del Banco deInglaterra (BoE), Huw Pill , hace ahora algunos comentarios sobre las perspectivas de los tipos de interés del banco central.
El caso base no implica que las tasas lleguen al 5.25%.
Tenemos más que hacer sobre las tasas en las próximas reuniones.
Los retrasos en la política monetaria hacen que sea fundamental centrarse en el mercado laboral.
La tasa de desempleo de Alemania subió ligeramente al 5.6% en noviembre, según los últimos datos publicados por Destatis el miércoles. El consenso del mercado era de un 5.5%.
El cambio de desempleo llegó a 17.000 en el período informado, por encima de los 8.000 de agosto y frente a las expectativas de 13.000.
El GBP/USD cerró por debajo de 1.2000 el martes. El par podría desafiar el nivel de 1.1800 ya que el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, podría dar soporte al dólar, según informan los economistas de ING.
"El testimonio de ayer del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, no produjo ningún titular que moviera los mercados. Hoy escucharemos al economista jefe Huw Pill, que recientemente se opuso a una subida de 75 puntos básicos y, por lo tanto, podría mantener las expectativas de tasas del BoE bajo control."
"El GBP/USD probará el nivel de 1.1800, ya que el discurso de Powell podría servir de soporte al dólar hoy".
El interés abierto en los mercados de futuros del gas natural subió en más de 2.000 contratos el martes después de dos caídas diarias seguidas, según las lecturas preliminares del CME Group. En la misma línea, el volumen subió por segundo día consecutivo, ahora en unos 9.100 contratos.
La continuación de la subida de los precios del gas natural del martes se produjo en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, lo que es indicativo de que siguen produciéndose nuevas ganancias a muy corto plazo. Dicho esto, la materia prima todavía se enfrenta a la siguiente barrera alcista en el máximo de noviembre en 7.60$ por MMBtu (23 de noviembre).
El economista jefe del Banco deInglaterra (BoE), Huw Pill, ha dicho el miércoles que "se espera que la inflación caiga rápidamente en la segunda mitad de 2023".
"La demanda se está relajando a medida que los ingresos de los hogares se reducen".
"El mercado laboral del Reino Unido sigue muy ajustado".
"El crecimiento de los salarios no es coherente con el objetivo de inflación del 2%".
"Los problemas de la cadena de suministro parecen estar mejorando".
"Gran parte del endurecimiento fiscal comienza más allá del horizonte del BoE".
El siguiente catalizador claro en la agenda es el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Los economistas de ING creen que Powell recordará al mercado la determinación agresiva del banco central, apoyando al dólar.
"Diríamos que el presidente Powell ha demostrado recientemente estar en el extremo más agresivo del espectro y que el riesgo del evento de esta noche es positivo para el dólar estadounidense".
"La acción del precio del dólar tras el discurso del presidente Powell también debería decirnos algo sobre el posicionamiento en el mercado de divisas. Si el dólar no logra recuperarse tras el discurso del presidente Powell, podría seguir diciéndonos que el mercado está atrapado por los dólares en niveles más altos y que podría haber una mayor consolidación en diciembre."
"Por el momento, creemos que el entorno macro sigue favoreciendo al dólar y vemos el discurso de Powell, los datos de precios del PCE de octubre (jueves) y los datos de empleo de noviembre (viernes), como riesgos al alza para el dólar."
En su último informe de perspectivas anuales, los economistas de Citi Group afirman que esperan que el crecimiento mundial se ralentice por debajo del 2% en 2023.
"Es probable que la crisis del gas empuje a la zona euro y al Reino Unido a una recesión antes de finales de 2022".
"Para 2023, Citi ve un crecimiento del PIB estadounidense del 0.7% y un crecimiento del PIB chino del 5.6%".
"Para 2023, Citi ve una contracción del PIB del 0.4% en la zona euro y del 1.5% en el Reino Unido".
"Citi ve para 2023 una inflación general en EE.UU. en el 4.8%; ve la tasa terminal de la Fed entre el 5.25-5.5%"
Esta mañana, los mercados se centrarán en el Euro y en los datos de inflación de noviembre. ¿Qué espera el mercado de divisas de los datos? Una sorpresa a la baja podría arrastrar al EUR/USD hasta 1.03, según informan los economistas de Commerzbank.
"Si los datos sorprenden a la baja, las expectativas de subida de tasas para diciembre podrían relajarse, lo que supondría un freno para el Euro. Sería posible una caída hacia 1.03".
"Si los datos se sitúan por encima de las expectativas del mercado, es probable que esto apoye a los halcones del consejo del BCE, que ya han sido bastante vociferantes en los últimos días y han provocado que el mercado vuelva a tender hacia una subida de 75 puntos básicos, lo que apoyaría al Euro."
"Unos datos de inflación sorprendentemente altos de la zona euro, combinados con un informe sobre el mercado laboral estadounidense (el índice ADP se publica hoy, el informe sobre el mercado laboral el viernes) que podría mostrar los primeros signos de desaceleración, podrían catapultar al EUR/USD significativamente por encima de 1.04 de nuevo."
El precio de la plata (XAG/USD) sube el miércoles, aunque carece de convicción alcista y se mantiene por debajo del máximo del día anterior al inicio de la sesión europea. El metal blanco se sitúa actualmente en torno a la zona de 21.30$- 21.35$ y, de momento, ha conseguido mantenerse por encima de la SMA de 200 horas.
Desde el punto de vista técnico, la buena recuperación intradía desde el soporte estático justo por debajo del nivel de 21.00$ favorece a los alcistas. Además, los osciladores positivos en los gráficos horarios/diarios apoyan las perspectivas de una subida intradía significativa para el XAG/USD.
Dicho esto, cualquier movimiento alcista posterior podría seguir enfrentándose a una fuerte resistencia cerca de la zona de 21.60$ a 21.70$. Unas compras de continuación deberían permitir al XAG/USD recuperar el nivel de 22.00$ y volver a probar un máximo de cinco meses, en torno a la zona de 22.25$.
Por otro lado, la SMA de 200 horas, actualmente en torno a la zona de 21.1 $, es probable que defienda la caída inmediata por delante del fuerte soporte de 21.00$ a 20.90$. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel podría anular la perspectiva positiva y cambiar el sesgo a favor de los bajistas.
El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hasta la zona de 20.60$- 20.55$ antes de caer finalmente hasta desafiar el nviel psicológico de los 20.00$. El movimiento bajista podría extenderse aún más hacia un fuerte soporte horizontal alrededor de la región de 19.60$.
Los datos preliminares del Grupo CME para los mercados de futuros del petróleo crudo señalaron que los operadores añadieron alrededor de 5.400 contratos a sus posiciones de interés abierto el martes, revirtiendo el retroceso del día anterior. El volumen, en cambio, revirtió la acumulación anterior y se redujo en unos 121.400 contratos.
Los precios del petróleo crudo WTI repuntaron notablemente el martes en medio de un interés abierto creciente, lo que abre la puerta a posibles ganancias a muy corto plazo. A pesar del rebote, el petróleo sigue bajo presión y las pérdidas adicionales podrían volver a visitar el nivel clave de los 70.00$ por barril más pronto que tarde.
El GBP/USD se enfrenta ahora a una consolidación a corto plazo entre 1.1850 y 1.2080, según sugieren la economista del Grupo UOB Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang.
Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que la "debilidad en sobreventa del GBP/USD podría extenderse hasta 1.1915 antes de que sea probable su estabilización". Nuestra expectativa no se materializó, ya que el GBP/USD subió hasta 1.2062 antes de volver a caer para terminar el día con pocos cambios en 1.1953 (-0.04%). El impulso a la baja parece estar aumentando, aunque de forma tímida. Mientras el par no se mueva por encima de 1.2020 (la resistencia menor está en 1.1990), es probable que rel GBP/USD cotice hoy con un sesgo bajista. Sin embargo, es poco probable que cualquier debilidad desafíe el soporte principal en 1.1850 (hay otro soporte en 1.1915)."
Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (29 de noviembre, GBP/USD en 1.1965) sigue siendo válida. Como hemos destacado, la reciente acumulación de impulso alcista se ha desvanecido. El GBP/USD parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que cotice dentro de un rango de 1.1850/1.2080. De cara al futuro, una ruptura clara de 1.1850 podría señalar una caída más profunda del GBP/USD".
El par USD/JPY tiene dificultades para capitalizar su modesta subida intradía del miércoles y se enfrenta al rechazo cerca del nivel de 13.900. El par cae a un nuevo mínimo diario durante la primera hora de la sesión europea, aunque consigue recuperarse por encima de 138.50 en la última hora.
El dólar se mantiene a la defensiva en medio de un modesto descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y resulta ser un factor clave que actúa como viento en contra para el par USD/JPY. A pesar de las recientes declaraciones de los responsables de la Reserva Federal, los inversores parecen convencidos de que el banco central estadounidense ralentizará el ritmo de sus subidas de tasas. De hecho, los mercados han descontado totalmente una subida de tasas de la Fed relativamente menor, de 50 puntos básicos, en diciembre, lo que, a su vez, se considera que ejerce presión sobre el rendimiento de los bonos estadounidenses y el dólar.
Aparte de esto, la preocupación por el empeoramiento de la situación del COVID-19 impulsa algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el yen japonés y contribuye a limitar al par USD/JPY. Sin embargo, la tendencia a la baja queda soportada por la postura más moderada adoptada por el Banco de Japón (BoJ), que sigue pesando sobre el yen. De hecho, el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, declaró a principios de este mes que el banco central mantendrá su flexibilización monetaria para apoyar la economía y alcanzar el objetivo de inflación del 2% de forma estable. Por el contrario, se espera que la Fed siga subiendo los costes de los préstamos para combatir la persistente inflación.
Por lo tanto, el foco de atención seguirá pegado al discurso programado del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que será analizado en busca de pistas sobre futuras subidas de tasas. Esto jugará un papel clave para influir en la dinámica de los precios del dólar y proporcionar algún impulso significativo al par USD/JPY antes de los datos clave de empleo de Estados Unidos (NFP) del viernes. Mientras tanto, el miércoles se publicará el informe ADP de EE.UU., el informe preliminar del PIB del tercer trimestre de EE.UU. y los datos de ofertas de empleo JOLTS. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, debería permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par.
Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del oro, el interés abierto prolongó la contracción y se redujo en unos 3.500 contratos el martes. El volumen siguió el mismo camino y disminuyó en casi 117.000 contratos.
El repunte del martes en los precios del oro se produjo gracias a la reducción del interés abierto y del volumen, lo que resta fuerza a la continuación de la tendencia alcista a muy corto plazo. Dicho esto, todavía hay margen para una mayor consolidación, mientras que el máximo semanal en los 1.763 dólares (28 de noviembre) se perfila como el obstáculo inmediato.
Esto es lo que hay que saber para operar hoy miércoles 30 de noviembre:
Los mercados se mantienen relativamente tranquilos en el último día de comercio de noviembre, ya que los inversores siguen al margen a la espera de publicaciones de datos clave. Después de haber cerrado los dos primeros días de la semana en territorio positivo, el Índice del Dólar fluctúa en un rango estrecho cerca de 106.50 y los futuros del índice de valores de Estados Unidos cotizan prácticamente sin cambios en el día. Eurostat publicará los datos del Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) de noviembre y ADP publicará el informe sobre el empleo en el sector privado en Estados Unidos. El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre (segunda estimación) y el Libro Beige de la Reserva Federal también podrían dar un nuevo estímulo. Lo más importante es que el presidente del FOMC, Jerome Powell, hablará por última vez antes de que la Fed entre en un período de dos semanas de suspensión el sábado.
A primera hora del día, los datos de China mostraron que el PMI manufacturero de la NBS descendió a 48 en noviembre desde los 49.2 de octubre y el PMI no manufacturero cayó a 46.7 desde los 48.7 previos. Estos datos revelaron que la actividad empresarial siguió contrayéndose a un ritmo acelerado. El martes, la Comisión Nacional de Salud de China anunció que reforzará la vacunación de los ancianos y las autoridades dijeron que la provincia de Guangdong permitirá que los contactos cercanos de los casos de Covid estén en cuarentena en casa. Los inversores tienen dificultades para saber si China abandonará su política de cero Covid. Como reflejo de la indecisión, el índice compuesto de Shanghai perdió un 0.15% en el día y el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0.3%.
The Wall Street Journal y Reuters informaron el martes de que es probable que la OPEP+ mantenga su actual estrategia de producción cuando el grupo se reúna el 4 de diciembre. El barril de West Texas Intermediate (WTI) ganó más de un 3% el martes antes de entrar en una fase de consolidación cerca de los 79$ a primera hora del miércoles. Sin embargo, la subida de los precios del petróleo crudo no ayudó al dólar canadiense a encontrar demanda.
El USD/CAD alcanzó su nivel más alto en casi cuatro semanas por encima de 1.3600 el martes después de que Statistics Canada informara de que el PIB real se expandió a una tasa anual del 2.9% en el tercer trimestre, incumpliendo las expectativas del mercado del 3.5% por un amplio margen. El par se movió por última vez de forma lateral, ligeramente por debajo de 1.3600.
El USD/JPY tiene dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección y sigue fluctuando por debajo de 139.00 a mediados de semana. Los datos de Japón revelaron que la Producción Industrial disminuyó un 2.6% mensual en octubre, tras el descenso del 1.7% de septiembre.
El EUR/USD cerró ligeramente a la baja tras haber encontrado resistencia cerca de 1.0400 el martes. El par se mueve lateralmente en torno a 1.0350 a primera hora de la mañana europea.
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El GBP/USD se desvió hacia el sur durante el horario de comercio estadounidense del martes y cerró la jornada por debajo de 1.2000. Al testificar ante el Comité de Asuntos Económicos de los Lores, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, reconoció que el mercado laboral del Reino Unido ha resultado estar mucho más restringido de lo que pensaban.
El precio del oro cobró impulso alcista y subió hacia los 1.760 dólares el martes, gracias al renovado optimismo sobre una mayor relajación de las restricciones por parte de China. Sin embargo, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. hizo que el XAU/USD borrara una parte de sus ganancias diarias. El par mantiene sus ganancias a primera hora del miércoles y registra pequeñas ganancias diarias ligeramente por encima de los 1750 dólares.
El Bitcoin cobró impulso alcista durante las horas de comercio asiático y subió por encima de los 1.700 dólares antes de retroceder por debajo de ese nivel en la sesión europea. Ethereum ganó más de un 4% y consiguió extender su recuperación hacia los 1.300 dólares a primera hora del miércoles. El ETH/USD sube ahora un 4.5% en el día, hasta los 1.270 dólares.
En opinión de la economista de UOB Group, Lee Sue Ann, y del estratega de mercados, Quek Ser Leang, se espera que el EUR/USD cotice entre 1.0260 y 1.0430 en las próximas semanas.
Perspectiva 24 horas: "Ayer mantuvimos la opinión de que el euro podría caer hasta 1.0300. Sin embargo, la moneda única cotizó entre 1.0318 y 1.0394 antes de cerrar ligeramente a la baja en 1.0327 (-0.10%). Seguimos viendo riesgos a la baja para el euro, aunque el escaso impulso bajista sugiere que es poco probable que el euro desafíe el soporte principal de 1.0260. La resistencia está en 1.0360, seguida de 1.0390".
Próximas 1-3 semanas: "No hay cambios en nuestra opinión desde ayer (29 de noviembre, par en 1.0345). Como hemos destacado, el reciente impulso alcista se ha disipado más o menos. Por el momento, es probable que el euro cotice entre 1.0260 y 1.0430. De cara al futuro, si el euro rompe claramente por debajo de 1.0260, podría provocar una caída más profunda."
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia ha bajado cuatro décimas en la lectura anual de octubre, situándose en el 6.9% frente al 7.3% de septiembre. Este resultado mejora las expectativas del mercado, que esperaba un aumento al 7.4%.
Las subidas de precios más significativas fueron las de la vivienda (+10.5%), los alimentos y bebidas no alcohólicas (+8.9%) y el transporte (+7.4%).
Citando a delegados de la OPEP y sus aliados (OPEP+), el Wall Street Journal (WSJ) informó a última hora del martes que es probable que la alianza decida mantener los niveles de producción de petróleo sin cambios en su reunión del domingo 4 de diciembre.
La OPEP+ sigue preocupada por las nuevas medidas de bloqueo de la COVID-19 en China y las sanciones al petróleo ruso.
"La OPEP+ se inclina por aprobar los mismos niveles de producción acordados en octubre, cuando dieron luz verde a un recorte de la producción de dos millones de barriles diarios".
"La reunión del domingo estaba prevista de forma presencial en la sede de la OPEP en Viena, pero ahora se celebrará a distancia para evitar el escrutinio negativo de los medios de comunicación."
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