Noticias de mercados

• El USD/CAD reanudó su tendencia alcista una vez que recuperó el máximo diario del 1 de febrero en 1.3379.
• Análisis del precio del USD/CAD: Un cierre diario por encima de 1.3400 exacerbará una recuperación hacia 1.3500. De lo contrario, se espera una mayor caída.

El USD/CAD sube en la sesión norteamericana tras tocar un mínimo diario en 1.,3311 antes de la apertura de Wall Street. No obstante, el sólido informe de empleo de EE.UU. reforzó al dólar, la divisa más fuerte en el mercado de divisas. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CAD opera en 1.3402.

Análisis del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el USD/CAD sigue teniendo un sesgo neutral alcista, aunque recuperó algunos niveles de resistencia tras poner a prueba la Media móvil exponencial (EMA) de 200 días hace un par de días. En su camino hacia el norte, el par USD/CAD conquistó una línea de tendencia de soporte alcista que se rompió el 31 de enero, lo que significa que la tendencia alcista podría reanudarse en breve.

Por lo tanto, la próxima resistencia del USD/CAD sería la EMA de 50 días en 1.3443. Romper por encima, y el par USD/CAD recuperaría el máximo diario del 31 de enero en 1.3471, seguido de 1.3500.

Como escenario alternativo, el primer soporte del USD/CAD sería 1.3400 Una vez superado, el USD/CAD podría probar la EMA de 20 días en 1.3388, seguido de una línea de tendencia bajista que se convirtió en soporte en 1.3355-65, y luego el nivel psicológico de 1.3300.

Niveles técnicos clave para el USD/CAD

• La libra esterlina no opone resistencia a los alentadores datos económicos de Estados Unidos.
• Los datos sobre el empleo y la actividad de los servicios en EE.UU. mostraron que la economía estadounidense se mantiene sólida a pesar del ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal.
• Para la semana que viene, los operadores del GBP/USD estarán atentos al PIB británico y a las declaraciones de la Fed estadounidense.

El GBP/USD cayó en picado y amplió sus pérdidas más allá de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 y 200 días el viernes después de un informe de empleo sorprendentemente fuerte de los Estados Unidos (EE.UU.) que aumentó las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) podría volver a subir las tasas por encima de la señal de 25 puntos básicos (pb) del miércoles. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD negocia en 1.2060 tras alcanzar un máximo diario de 1.2265.

GBP/USD se desplomó tras los datos económicos positivos de EE.UU., que justifican un mayor ajuste de la Fed

El sentimiento de los inversores se deterioró tras la publicación del informe de nóminas no agrícolas de enero. Los datos mostraron que la economía añadió 517.000 nuevos puestos de trabajo frente a los 200.000 estimados; en consecuencia, la Tasa de Desempleo cayó del 3.5% al 3.4%. Además, los datos de diciembre se revisaron al alza, lo que significa que la Reserva Federal de EE.UU. todavía tiene camino por recorrer para frenar la inflación obstinadamente alta hacia el objetivo del 2%.

Tras los datos, el par GBP/USD se desplomó desde sus máximos diarios en 1.2260 y cayó 200 puntos hacia la zona de 1.2060. Mientras tanto, el Índice del Dólar, que mide el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas, alcanzó un nuevo máximo de tres semanas en 102.90, subiendo un 0.94%.

Más tarde, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que la actividad de la industria de servicios superó la zona de expansión, impulsada por los nuevos pedidos, mientras que los precios pagados se moderaron. El PMI no manufacturero del ISM subió un 55.2 el mes pasado, frente al 49.2 de diciembre y por encima del 50,4 previsto por los analistas.

Antes, en la sesión europea, el PMI de servicios S&P Global/CIPS del Reino Unido tuvo su peor mes en dos años, al caer a 48.7, frente a los 49.9 de diciembre, su nivel más bajo desde enero de 2021. Por lo tanto, el PMI compuesto de S&P, que combina datos de manufactura y servicios, se desplomó a 48.5 en enero desde los 49.0 del mes pasado.

¿Qué hay que tener en cuenta?

El calendario económico del Reino Unido de la próxima semana incluirá las audiencias del Informe de Política Monetaria y el Producto Interior Bruto (PIB) intermensual y trimestral. Por otro lado, la agenda económica estadounidense incluirá las comparecencias de Jerome Powell y John C. Williams, de la Reserva Federal de Nueva York. Además, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y el sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan (UM) arrojarán algo de luz sobre la situación de la economía estadounidense.

GBP/USD Niveles técnicos clave

El preciodel oro cae con fuerza tras el sólido informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. de enero. Según informan los estrategas de TD Securities, una ruptura por debajo de 1.880$ agravaría las pérdidas.

Los precios de los recortes de tasas han revertido notablemente las ganancias semanales

"Los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) están dando un vuelco a las tendencias recientes. Los precios de los recortes de tasas han revertido notablemente las ganancias semanales, añadiendo más soporte al dólar y golpeando los precios del Oro en el proceso".

"Es poco probable que los seguidores de tendencias de los CTA se sumen a los flujos bajistas hasta que los precios rompan el rango de los 1.880$, lo que sugiere que el metal amarillo seguirá tomando ejemplo del dólar amplio por el momento."

La GBP siguió ganando terreno en enero, principalmente frente al USD. Los economistas del MUFG Bank creen que la libra podría pasar apuros a corto plazo antes de que surja una tendencia de apreciación sostenida.

El riesgo mundial, un soporte clave para la GBP

"La fuerte caída de los precios del gas natural y la continuación de la reapertura de China han contribuido a elevar las expectativas de crecimiento mundial y los mercados de acciones. La correlación rodante de la GBP y los mercados de acciones mundiales se acerca actualmente a máximos de varias décadas, lo que subraya la importancia de las condiciones más generales del mercado."

"Una sensación de estabilidad política, una recesión menos severa y unas tasas de política monetaria en máximos deberían ayudar a que la confianza en el Reino Unido mejore a finales de este año. Sin embargo, sigue existiendo la probabilidad de que empeore el sentimiento de riesgo de los inversores mundiales, lo que podría debilitar la GBP a corto plazo antes de que surja una tendencia de apreciación sostenida."

Los datos publicados el viernes por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. mostraron que las nóminas no agrícolas aumentaron en 517.000 puestos en enero, muy por encima del consenso del mercado. Las cifras provocaron una recuperación del dólar estadounidense. Los analistas de Wells Fargo señalan que aún quedan muchos datos económicos adicionales de aquí a la reunión de marzo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), incluido otro informe sobre el empleo y dos informes más sobre el IPC, pero sostienen que incluso después de tener en cuenta el efecto estacional favorecedor de las nóminas de enero, el informe aboga por que la Fed mantenga una postura de línea dura.

Declaraciones destacadas:

"Los factores de ajuste estacional parecen haber halagado el titular, ya que los despidos posteriores a las vacaciones, menores de lo habitual, reforzaron las cifras de las nóminas. Pero el número inusualmente bajo de despidos que se tradujo en un aumento tan fuerte de los datos principales es indicativo de lo que sigue siendo un mercado laboral increíblemente fuerte, y otros detalles del informe de hoy subrayaron esta fortaleza."

"Las revisiones de referencia aumentaron el nivel de empleo en los dos últimos años y mostraron un mayor impulso de la contratación de cara a 2023. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo cayó al 3.4%, la lectura más baja desde 1969. El crecimiento de las ganancias medias por hora se mantuvo sólido y registró una tasa anualizada del 4,6% en los últimos tres meses."

"Sospechamos que los miembros del FOMC serán cautelosos a la hora de leer demasiado en la magnitud de la ganancia de la nómina de enero, pero el firme ritmo de crecimiento de las ganancias promedio por hora y un mínimo de 53 años en la tasa de desempleo deberían mantener una subida de tasas de 25 puntos básicos en el FOMC del 22 de marzo como caso base y otro posible aumento en mayo en juego."

El EUR/USD superó brevemente el nivel de 1.10 esta semana antes de caer hoy justo por debajo de 1.09. Los economistas de Nordea señalan que los diferenciales de tasas siguen apuntando hacia un EUR/USD más alto en el futuro.

El EUR/USD se moverá lateralmente a corto plazo

"Dado que el BCE ha tenido margen para más sorpresas positivas de tasas que la Fed, es comprensible un EUR/USD más alto".

"Las mejores perspectivas de la balanza energética de la zona euro también apuntan hacia una menor prima de riesgo del euro".

"A corto plazo, vemos que el EUR/USD se mueve más o menos lateralmente a medida que los mercados revalorizan las expectativas tanto sobre la Fed como sobre el BCE, sin embargo, está claro que los diferenciales de tasas siguen apuntando hacia un EUR/USD más alto en el futuro". La reapertura de China también apunta en esa dirección debido a unas mejores perspectivas para la economía mundial."

Los estrategas de Rabobank señalan que el cambio de lenguaje del Banco de Inglaterra favorece a las palomas, ven margen para nuevas subidas de tasas. Siguen esperando que los malos fundamentos del Reino Unido sean un lastre para la libra esterlina.

Declaraciones destacadas:

"El dólar ha seguido avanzando gracias al informe de empleo de enero en Estados Unidos. Dicho esto, la moneda única aún ha logrado subir frente a la atribulada GBP, con esta última minada por la interpretación del mercado de que el Banco de Inglaterra podría estar aún más cerca de los máximos de las tasas de política monetaria. El EUR/GBP sigue acercándose a nuestro objetivo de 0.90. Mantenemos nuestra previsión de EUR/USD1.06 a 3 meses vista".

"Es probable que la debilidad de la productividad, el bajo crecimiento de la inversión, la elevada inflación, las condiciones de recesión (aunque a un ritmo menos severo que el señalado anteriormente por el Banco) y el déficit por cuenta corriente pesen sobre la GBP este año. Seguimos esperando que el par EUR/GBP suba hasta 0.90 a mediados de año y vemos margen para otro movimiento por debajo de GBP/USD 1.20 a 3 meses vista".

Publicación el viernes del PMI de servicios, que vuelve a superar el nivel de 50 y se sitúa en zona de expansión. Los analistas de Wells Fargo señalan que, tras un único mes por debajo de 50, el ISM de servicios se disparó de nuevo hacia la expansión. Sin embargo, advierten de que la expansión de los servicios se ha ralentizado.

Declaraciones destacadas:

"La ralentización de la actividad de los servicios a finales del año pasado parece ahora más un parpadeo que el inicio de una desaceleración duradera del sector. Eso es al menos lo que se desprende de la última Publicación del ISM de servicios, que reveló que el índice avanzó 6.0% hasta 55.2 tras una caída temporal por debajo de 50 en diciembre."

"Aunque nos resulta fácil disipar parte de la debilidad de este informe, los movimientos intermensuales del ISM pueden ser volátiles y la amplitud de la expansión se ha suavizado."

"La mayoría de los componentes del ISM mejoraron, con la medida de la actividad empresarial subiendo 6.9 puntos hasta 60.4 y los nuevos pedidos igualando el nivel del índice saltando 15.2 puntos tras registrar contracción en diciembre. Los nuevos pedidos igualan ahora el nivel más alto registrado en los últimos 12 meses, un indicio de que la actividad sigue resistiendo en el sector servicios."

"La atenuación de los problemas de oferta también está beneficiando en cierta medida la presión sobre los precios. En 67.8, el índice de precios pagados se mantiene firmemente en expansión, pero ha descendido los últimos cuatro meses consecutivos."

• El dólar estadounidense se dispara tras las NFP.
• El ISM de EE.UU. arroja datos más favorables.
• La plata cae más de un 3% el viernes; un 8% desde el máximo del jueves.

Los metales amplían la venta masiva tras el informe oficial de empleo de EE.UU.. La plata toca nuevos mínimos mensuales cerca de los 22.50$ y vive su peor día en meses.

Mercado laboral fuerte, el sector servicios vuelve a expandirse

Los datos económicos estadounidenses publicados el viernes superaron las expectativas, reflejando la fortaleza del mercado laboral y la mejora de la actividad del sector servicios. Las cifras impulsaron al dólar y a los rendimientos de los bonos del Tesoro. Wall Street se mueve sin una dirección clara.

Los datos publicados el viernes por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que las nóminas no agrícolas aumentaron en 517.000 en enero, significativamente por encima de las expectativas del mercado de 185.000. Las cifras de noviembre y diciembre se revisaron al alza. La tasa de desempleo descendió de forma inesperada al 3.4%.

Otra publicación más reciente reveló que la actividad económica en el sector servicios entró en territorio de expansión en enero, con un aumento del PMI de servicios ISM de 49.2 en diciembre a 55.2, superando las expectativas del mercado de 50.4. Además, el índice de precios pagados bajó ligeramente de 68.1 a 67.8, por encima del consenso de 65.5.

Tras los datos del ISM, la plata alcanzó un nuevo mínimo en 22,47$, el nivel más bajo desde el 7 de diciembre. A medida que se acerca el final de la semana, el par XAG/USD intenta recortar pérdidas y cotiza a 22.65$, un 3.40% menos en el día. Desde el máximo del jueves ha caído un 8%.

El aspecto técnico añadió presión al XAG/USD y por el momento sugiere que es probable que se produzcan más pérdidas. El precio está rompiendo un rango de consolidación después de ser rechazado de nuevo desde por encima de 24.00$.

El soporte provisional se sitúa en torno a los 22.50$, y por debajo se encuentra la fuerte barrera en torno a los 22.00$. Una recuperación por encima de 23.00$ podría aliviar la presión bajista.

XAG/USD gráfico diario

Niveles técnicos

• El WTI terminará la semana con pérdidas superiores al 2%.
• Factores como los sólidos datos de empleo en EE.UU. y el embargo de la UE a los productos rusos relacionados con el petróleo apuntalan al WTI.
• Análisis Técnico del WTI: A corto plazo se inclina al alza y podría probar los 80.00$.

El petróleo crudo estadounidense de referencia, conocido como Western Texas Intermediate (WTI)., subió tras la publicación de un sólido informe sobre el empleo en Estados Unidos (EE.UU.), aunque los precios siguen encaminados a una pérdida semanal. En el momento de escribir estas líneas, el WTI opera en 77.85$ por barril.

El WTI amplió sus ganancias el viernes debido a un sorprendente informe del Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) que mostró que en enero la economía creó 517.000 puestos de trabajo, superando los 200.000 esperados. Como resultado, la Tasa de desempleo bajó del 3.5% al 3.4%, y las cifras del mes anterior se revisaron al alza.

Mientras tanto, el embargo europeo de petróleo a los productos refinados rusos, que comenzaría el 5 de febrero, está en el punto de mira de los operadores petroleros. Las autoridades rusas comentaron que la prohibición de la UE podría provocar un mayor desequilibrio en los mercados mundiales de la energía.

Mientras tanto, según los analistas de ANZ, la reapertura de China ha sido testigo de un fuerte aumento del tráfico en sus 15 mayores ciudades tras las vacaciones del año nuevo lunar.

Dicho esto, el WTI podría seguir recortando parte de sus pérdidas semanales, ya que los inversores están atentos a la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en 78.47$. Una vez rota, podría abrir la puerta a nuevas subidas.

Análisis Técnico del WTI

El gráfico diario del WTI muestra al petróleo formando un patrón alcista de velas envolventes tras rebotar desde mínimos de tres semanas atrás. Si bien el patrón de dos velas es alcista, el WTI aún debe superar niveles esenciales de resistencia alcista. La primera resistencia del WTI sería la EMA de 20 días en 78.42$, seguida de la EMA de 50 días en 79.19$, que, una vez superada, podría allanar el camino hacia los 80.00$ por barril.

• El par AUD/USD cae bruscamente más de 100 puntos tras los datos económicos estadounidenses.
• El informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. casi triplicó las expectativas de creación de empleo del mercado.
• El PMI no manufacturero ISM de EE.UU. vuelve a situarse en terreno expansivo.

El AUD/USD se desplomó después de que los datos económicos de EE.UU. revelados el viernes mostraran que el mercado laboral sigue ajustado, lo que mantendría a la Reserva Federal de EE.UU. bajo presión para reducir la inflación al objetivo del 2%. Esto, junto con el hecho de que el dólar estadounidense redujera las pérdidas del jueves, son las razones de la evolución de las cotizaciones de hoy. En el momento de escribir estas líneas, el par AUD/USD opera alrededor de 0.6970.

Los datos de empleo de EE.UU. sorprendieron a los inversores y se esperan nuevas medidas de la Fed

Wall Street abrió la última sesión de comercio de la semana con pérdidas. El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló los datos de enero que sorprendieron a los inversores, con los datos de Nóminas No Agrícolas destrozando las expectativas ya que la economía creó 517.000 puestos de trabajo en la economía, superando las estimaciones de la creación de sólo 200.000 puestos de trabajo. En consecuencia, la Tasa de Desempleo cayó al 3.4% desde el 3.5%, mientras que las cifras de diciembre se revisaron al alza.

Las Ganancias Medias por Hora, buscadas por la Reserva Federal de EE.UU. como medida de la inflación salarial, vinculadas al Índice de Coste del Empleo (ICE) de la semana pasada, se situaron en el 0.3% intermensual, en línea con las previsiones, pero por debajo del informe de diciembre.

El índice PMI de servicios de ISM se ha incrementado seis puntos en enero, subiendo a 55.2 frente a los 49.2 de diciembre (cifra revisada a la baja desde 49.6). La cifra mejora las expectativas del mercado, que esperaba un incremento a 50.4.

A última hora, el calendario económico estadounidense reveló que los PMI globales de S&P se situaron ligeramente por encima de las estimaciones. Por su parte, el índice PMI no manufacturero ISM, que informa del comportamiento de la economía de servicios, vuelve a situarse en territorio expansivo, subió hasta 55.2 desde 50.4 estimado y muy por encima del 49.2 de diciembre.

Niveles técnicos clave del AUD/USD

• El índice repunta tras otro sólido dato de las NFP.
• El mercado laboral estadounidense no muestra signos de debilidad hasta el momento.
• La economía estadounidense añadió muchos más puestos de trabajo de lo previsto.

El dólar se suma al optimismo observado en la segunda mitad de la semana y hace que el índice del USD (DXY) suba a nuevos máximos de tres semanas en 102.90 tras las cifras del PMI de servicios de ISM.

DXY en máximos de tres semanas

El índice siguió subiendo y coqueteó con la zona de máximos recientes, en torno a 102.60, poco después de que los mercados de trabajo de EE.UU. volvieran a publicar otros datos estelares. Sin embargo, tras los datos del PMI de servicios de ISM alcanzó nuevos máximos de 3 semanas. 

La economía estadounidense casi triplicó la creación de empleo prevista en enero, con 517.000 puestos de trabajo frente a los 185.000 estimados, mientras que la tasa de desempleo retrocedió inesperadamente hasta el 3.4%. Otros resultados positivos fueron el aumento anual del 4,4% de las Ganancias Medias por Hora.

El índice PMI de servicios de ISM se ha incrementado seis puntos en enero, subiendo a 55.2 frente a los 49.2 de diciembre (cifra revisada a la baja desde 49.6). La cifra mejora las expectativas del mercado, que esperaba un incremento a 50.4.Tras la evolución de los precios del viernes, el dólar sigue en camino de cerrar la primera semana con ganancias después de tres retrocesos consecutivos.

Niveles técnicos

• Las cifras de empleo en EE.UU. superan las expectativas en enero, no así las ganancias.
• El dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro se disparan tras las NFP.
• La GBP/USD amplía sus pérdidas semanales mientras el dólar se dispara tras los datos.

El GBP/USD cayó de 1.2250 a 1.2100, alcanzando el nivel más bajo en tres semanas tras las NFP. Durante la última hora, rebotó modestamente subiendo hacia 1.2150.

Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelaron el viernes que las nóminas no agrícolas aumentaron en 517.000 personas en enero, muy por encima de las expectativas del mercado de 185.000 personas. Las cifras de noviembre y diciembre se revisaron al alza. La tasa de desempleo bajó al 3.4%.

El dólar subió con fuerza tras conocerse el informe, mientras que los rendimientos estadounidenses se dispararon. Al mismo tiempo, la libra registró nuevos mínimos mensuales frente al euro.

Un mal final para una mala semana

Semanalmente, el par GBP/USD registra la mayor caída desde septiembre, en plena crisis del gobierno británico. El resultado es la combinación de una importante recuperación del dólar estadounidense durante los dos últimos días de la semana, pero también, a costa de una libra más débil tras las reuniones de los bancos centrales.

El jueves, como se esperaba, el Banco de Inglaterra subió 50 puntos básicos la tasa de interés oficial. Los analistas de TD Securities señalan que el Comité de Política Monetaria suavizó sus orientaciones sobre el ritmo de las futuras subidas. "La votación fue menos moderada de lo esperado (7-2), pero el lenguaje se suavizó para sugerir un enfoque de subidas reunión por reunión a partir de ahora".

La próxima semana se publicarán pocos datos importantes. La atención volverá a centrarse en los funcionarios de la Reserva Federal tras la última reunión del FOMC y en los datos de empleo de hoy. El presidente de la Fed, Powell, está entre los funcionarios que hablarán.

En el Reino Unido, los datos del PIB del cuarto trimestre y de diciembre se publicarán el próximo viernes. "Las nuevas huelgas, la caída de las visitas hospitalarias y las fuertes nevadas probablemente impulsaron una fuerte caída del PIB de diciembre. Sin embargo, ni siquiera esta mala lectura mensual hará que el Reino Unido entre en recesión, al menos por ahora", afirman los analistas de TD Securities.

Niveles técnicos

El índice PMI de servicios de ISM se ha incrementado seis puntos en enero, subiendo a 55.2 frente a los 49.2 de diciembre (cifra revisada a la baja desde 49.6). La cifra mejora las expectativas del mercado, que esperaba un incremento a 50.4.

El componente de empleo del indicador ha aumentado seis décimas, llegando a 50 desde 49.4, aunque se sitúa por debajo de las expectativas de 50.5.

El índice de precios pagados ha descendido a 67.8 desde 68.1, aunque mejora los 65.5 estimados. Este es su nivel más bajo desde enero de 2021.

Finalmente, el índice de nuevos pedidos se ha disparado más de 15 puntos, elevándose a 60.4 desde 45.2, mejorando los 57.6 estimados por el consenso. El indicador alcanza su mejor nivel desde septiembre.

Reacción Dólar

El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado a los buenos datos del sector servicios con una subida de 25 pips que le ha llevado a máximos de 16 días en 102.89. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 102.87, ganando un 1.11% diario.

La demanda de gas natural ha caído muy por debajo de la media estacional debido a la bonanza histórica del mes de enero. ¿Se vislumbra un mínimo en los mercados del gas? Los estrategas de TD Securities analizan las perspectivas de esta materia prima.

La debilidad de los precios podría mantener el crecimiento de la producción estancado por ahora

"Prevemos que la debilidad de los precios podría mantener estancado el crecimiento de la producción por ahora, pero los precios tendrían que caer por debajo de 2$/MMBtu para inducir cierres económicos importantes".

"Aunque a corto plazo podría producirse una mayor debilidad de los precios debido a las condiciones meteorológicas, no prevemos una nueva caída de los precios, ya que el regreso de Freeport LNG podría ser una señal de que se ha hecho suelo".

En opinión de los economistas de HSBS es probable que el dólar vuelva a debilitarse cuando se despejen las incertidumbres sobre la Fed, el aterrizaje de la economía estadounidense y la recuperación de China.

Sigue habiendo brechas entre la orientación de la Fed y la perspectiva menos agresiva del mercado

"Creemos que es probable que la trayectoria del dólar siga siendo agitada en los próximos meses".

"Esa brecha entre la Fed y el mercado aún debe resolverse, al igual que el debate sobre si la economía estadounidense se encamina hacia una notable recesión".

"Las perspectivas de crecimiento de China también siguen siendo fundamentales para la trayectoria del apetito por el riesgo y el dólar. Creemos que se resolverán con el tiempo, y que la combinación crecimiento-inflación mejorará. Esto abrirá la puerta a un USD más débil".

Desde su mínimo de octubre, el AUD/USD se ha recuperado con fuerza. Los economistas de Société Générale esperan que el par siga subiendo.

La chispa del crecimiento chino beneficia a Australia

"La reapertura china sigue siendo el tema macro dominante en FX, mientras que el rendimiento del AUD/USD está fuertemente vinculado a las acciones chinas".

"La chispa de crecimiento de China también está beneficiando a Australia. Tanto el superávit comercial de China como el de Australia han aumentado, y Australia ha comenzado el año con el mayor incremento mensual de la confianza del consumidor en casi dos años."

"El crecimiento australiano debería ser uno de los menos perjudicados del G10 por el ciclo de ajuste mundial, lo que probablemente garantice nuevas ganancias del AUD/USD."

El euro siguió ganando terreno en enero. Los economistas del MUFG Bank esperan que el par EUR/USD prolongue su carrera alcista.

Presión al alza sobre los rendimientos y mayores riesgos de fragmentación

"El BCE estimó una supresión de la prima por plazo potencialmente superior a 150 puntos básicos gracias a la QE desde la CFG. Dicha prima está aumentando, lo que se traduce en un estrechamiento de los diferenciales a 10 años frente a EE.UU., que contribuirá al soporte del euro".

"El riesgo de fragmentación es un riesgo a la baja que podría afectar al euro si hay indicios de que la oferta eleva la volatilidad de los mercados. Aún así, en general creemos que la tendencia para el EUR/USD este año será alcista."

• Economía de EE.UU. crea 517.000 puestos de trabajo en enero, muy por encima de lo esperado.
• El dólar se dispara y los rendimientos de bonos del Tesoro saltan.
• El oro acelera a la baja, extendiendo las pérdidas del jueves.

El oro cayó en forma brusca tras los datos del mercado laboral de EE.UU., perdiendo más de 20$ en pocos minutos. El XAU/USD está en mínimos en tres semanas en torno a 1882$.

Otra jornada negativa para los metales

El dato de empleo superó ampliamente las expectativas lo que generó una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El del bono a 10 años pasó de 3.40% a 3.51%, mientras que el de dos año de 4.10% a 4.24%. El dólar se disparó en todos los frentes.

Las cifras económicas mostró que la economía creó en enero 517.000 puestos de trabajo muy por encima del consenso del mercado, que era por 187.000. La tasa de desempleo cayó a mínimos históricos a 3.4%.

El oro venía dañado tras la reversión del jueves, luego de caer desde niveles cercanos a 1960$ a $1920$. El viernes no solo está confirmándose por debajo de 1920$, sino que ya perdió el soporte de 1900$ y ahora parece ir por 1880$. El XAU/USD necesita recuperar 1900$ para aliviar la presión bajista. El siguiente soporte fuerte se ve en 1865$.

La plata se vio arrastrada por el oro y cayó también en forma dramática. El XAG/USD pierde más del 3% y está en 22.70$, en mínimos desde mediados de diciembre. El jueves había tocado niveles no vistos desde abril del año pasado sobre 24.50$.

Niveles técnicos

• El USD/JPY repunta alrededor de 185puntos en reacción a los datos de empleo estadounidenses, en su mayoría optimistas.
• La economía estadounidense añadió 517.000 nuevos puestos de trabajo en enero y la tasa de desempleo cayó hasta el 3.4%.
• Un tono de riesgo más débil, las expectativas del BOJ de línea agresiva podrían dar soporte al JPY y limitar las ganancias.

El USD/JPY ha reaccionado a los fuertes datos de empleo estadounidenses con una subida de más de 185 pips que lo ha llevado a máximos de dos días en 130.30. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 130.21, ganando un 1.14% diario.

De hecho, el dato principal de las NFP mostró que la economía estadounidense añadió 517.000 puestos de trabajo en enero, superando incluso las estimaciones más optimistas. Además, la tasa de desempleo bajó inesperadamente al 3.4% durante el mes informado desde el 3.5% de diciembre. Los datos apuntan además a la fortaleza subyacente del mercado laboral estadounidense, que debería permitir a la Fed mantener su postura de línea agresiva. Esto, a su vez, impulsa fuertemente al dólar estadounidense y se considera un factor clave detrás de la fuerte recuperación del par USD/JPY de alrededor de 150 puntos en la última hora.

Dicho esto, una combinación de factores presta cierto soporte al yen japonés (JPY) y no logra ayudar a los precios al contado a aprovechar el impulso más allá de la SMA de 200 horas. La disminución de las probabilidades de una inminente pausa en el ciclo de subidas de tasas de la Fed afecta el sentimiento de riesgo global, lo que se evidencia en un tono más débil en los mercados de acciones. Esto, junto con las especulaciones de que la alta inflación puede invitar a una postura más dura por parte del Banco de Japón (BOJ) a finales de este año, apuntala el refugio seguro del JPY y mantiene un límite a las ganancias adicionales para el par USD/JPY.

Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de posicionarse para una extensión del movimiento positivo intradía. Sin embargo, el par USD/JPY, por ahora, parece haber borrado sus modestas pérdidas semanales y permanece a merced de la dinámica de precios del USD.

Niveles técnicos USD/JPY

El EUR/USD se ha desplomado 85 pips inmediatamente después de conocerse que EE.UU. creó 517.000 empleos en enero, una cifra muy superior a los 185.000 esperados. El par ha caído por debajo de 1.0900, tocando mínimos de tres días en 1.0844.

Las Nóminas no Agrícolas no solo aumentaron más de lo previsto en enero, sino que la cifra de diciembre fue revisada al alza, pasando de 223.000 a 260.000. La tasa de desempleo se redujo una décima, cayendo al 3.4% frente al 3.5% previo y al 3.6% previsto. El punto más controvertido aparece en los salarios, que crecieron un 4.4% interanual en enero, por debajo del 4.9% estimado, aunque a favor se ha de destacar que las ganancias de diciembre se revisaron al alza desde el 4.6% al 4.9% actual.

A la espera de digerir los datos y con la vista puesta ahora en el ISM de servicios de Estados Unidos, que se publicará a las 15.00 GMT, el euro cotiza frente al dólar sobre 1.0860, perdiendo un 0.49% diario.

EUR/USD Niveles Técnicos

• Nóminas no Agrícolas se incrementan en enero en 517.000 superando las 185.000 esperados.
• Tasa de desempleo cae a 3.4%, desde 3.5%.
• El dólar sube a lo largo del mercado tras datos de empleo de EE.UU.

El reporte de empleo de enero mostró números por encima de lo esperado en cuanto a los empleos y debajo de las expectativas en los ingresos. Las Nóminas no Agrícolas se dispararon en forma inesperada, teniendo el mejor mes desde julio de 2022.

Las Nóminas no Agrícolas subieron en 517.000 en enero muy por encima de los 185.000 del consenso del mercado. Los datos de diciembre se revisaron al alza desde 223.000 a 260.000 y los de noviembre de 256.000 a 290.000.

La tasa de desempleo, que se esperaba se incrementara desde 3.5% a 3.6%, bajó a 3.4%. Esto pese a que la tasa de participación laboral se incrementó desde 62.3% a 62.4%. 

En lo que respecta a los ingresos, estos subieron a un ritmo anual del 4.4%, por debajo del 4.9% esperado.

El dólar subió a lo largo del mercado, marcando nuevos máximo tras los datos. El EUR/USD quebró por debajo de 1.0900 y el USD/JPY salgó sobre 129.00.

Más adelante el viernes se publicarán datos del sector de servicios con la lectura final del PMI S&P Global (14:45 GMT) y el ISM de servicios (15:00 GMT).

El precio del oro superó los 1.950$ ¡tras la reunión de la Fed. Los economistas del Commerzbank prevén que el metal amarillo ceda parte de sus ganancias en las próximas semanas.

Escepticismo de los inversores en ETF

"Los inversores a corto plazo están valorando un próximo final del ciclo de subidas de tipos y recortes de tasas en un futuro próximo. No descartamos una corrección en las próximas semanas."

"En este sentido, compartimos la visión aún escéptica de los inversores en ETF".

• El AUD/USD sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el viernes.
• El apetito de riesgo pesa sobre el Aussie, aunque las nuevas ventas del USD ayudan a limitar las pérdidas.
• Los inversores esperan con impaciencia los datos mensuales de empleo de EE.UU. (NFP) para obtener un nuevo impulso.

El par AUD/USD amplía el retroceso del día anterior desde la zona de 0.7155-0.7160, su nivel más alto desde junio de 2022, y pierde terreno por segundo día consecutivo el viernes. El par sigue deprimido de cara a la sesión norteamericana y actualmente se sitúa cerca del extremo inferior de su rango diario, en torno a 0.7050.

El tono generalmente más débil de los mercados de acciones resulta ser un factor clave que pesa sobre el Aussie, sensible al riesgo, aunque la aparición de nuevas ventas del dólar estadounidense limita las pérdidas del par AUD/USD. Los inversores siguen mostrándose escépticos acerca de una rápida recuperación de la economía china tras el aumento de los casos de COVID-19 y los persistentes problemas en la cadena de suministro. Esto, junto con los decepcionantes informes trimestrales de ganancias de los principales actores del sector tecnológico, altera el reciente sentimiento positivo en torno a los activos de mayor riesgo percibido.

El dólar, por su parte, no logra aprovechar el rebote de la noche anterior desde mínimos de nueve meses, en medio de una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Dicho esto, la esperanza de una sorpresa positiva de las nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP) podría seguir actuando como un viento de cola para el refugio del USD. La inesperada caída de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo el jueves puso de manifiesto la fortaleza subyacente del mercado laboral y obligó a los inversores a reducir sus apuestas por una inminente pausa en el ciclo de subidas de tipos de la Fed.

Por lo tanto, la atención de los mercados seguirá centrada en la publicación de los datos mensuales sobre el empleo en Estados Unidos. Los Participantes del mercado parecen preocupados por la posibilidad de que un empleo sólido mantenga la inflación en EE.UU. y permita a la Fed mantener su postura de línea agresiva durante más tiempo. Esto, a su vez, podría impulsar al alza los rendimientos de los bonos estadounidenses, junto con el dólar, y preparar el terreno para un descenso correctivo significativo del par AUD/USD. No obstante, los precios al contado, por ahora, parecen registrar la primera pérdida semanal en siete.

Niveles técnicos a vigilar

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 3 de febrero:

Llega el día de los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) y el final de una semana completa. El miércoles y el jueves se publicaron las decisiones de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra, y ahora el NFP se convierte en la guinda de una semana repleta de acontecimientos. Es mucho para empacar, pero cuando se agregan las ganancias de Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Meta Platforms (META) y Alphabet (GOOGL), entonces fue una sobrecarga para la mente.

Hasta ahora no hemos encontrado una dirección fuerte. Nos hemos acercado. La Fed, el BCE y el Banco de Inglaterra se mostraron pesimistas, lo que provocó una bajada de los rendimientos mundiales y una subida de las acciones, pero el jueves por la noche se conocieron los malos resultados de Apple, Amazon y Alphabet, la empresa matriz de Google.

Es posible que el NFP no proporcione ningún catalizador necesario. Si son débiles, se avecina una recesión. Sí, unas tasas más bajos llegarían antes, pero una recesión volvería a centrar la atención en unos beneficios sólidos. Si los datos del NFP son sólidos, la atención volverá a centrarse en los rendimientos más altos. Necesitábamos el visto bueno de Apple al menos para que este rally ganara fuerza, pero ahora es probable que tropiece.

El dólar, por su parte, parece tener una base más sólida, ya que los principales bancos centrales se han mostrado más moderados. El índice del dólar DXY ha vuelto a 101.60, el petróleo ha bajado a 75.80$ y el oro también ha bajado a 1.915$.

Los mercados europeos cotizan mixtos: con el Eurostoxx plano, el FTSE sube un +0.5%, el CAC cae un -0.2% y el DAX un -0.5%.

Los futuros estadounidenses bajan: con el NASDAQ cayendo un -1.1%, el S&P 500 un -0.7% y el Dow Jones un -0.2%.

Principales noticias de Wall Street

Apple (AAPL): débiles resultados, cae un 3-4% antes de la apertura del mercado.

Amazon (AMZN): beneficios débiles, cae un 5% antes de la apertura del mercado.

Alphabet (GOOGL): beneficios débiles de nuevo, cae un 5% antes de la apertura del mercado.

Ford (F): ventas débiles, cae un 7% antes de la apertura del mercado.

Starbucks (SBUX): debilidad en China, no logra objetivos de beneficios y ventas, cae un 2-3% antes de la apertura del mercado.

Tesla (TSLA) vende 66.051 vehículos fabricados en China en enero, un 10% más al año, según la Asociación China de Turismos. La acción sube un 1%.

Nordstrom (JWN) sube tras la información del WSJ sobre la participación de Ryan Cohen.

Regeneron Pharma (REGN) supera los beneficios.

Aon (AON) supera los beneficios por acción, pero no los ingresos.

Cigna Healthcare (CI) supera en BPA, los ingresos están en línea con lo esperado pero las perspectivas caen por debajo de lo esperado.

Mejoras y rebajas

Fuente: WSJ.com

Datos económicos

• El USD/CAD gana tracción por segundo día consecutivo y se apoya en una combinación de factores.
• Precios del Petróleo crudo en baja debilitan al Loonie y actúan como viento de cola en medio de una modesta fortaleza del USD.
• Los operadores esperan con interés los datos mensuales de empleo de EE.UU. (NFP) para obtener un nuevo impulso.

El viernes, el par USD/CAD ganó terreno por segundo día consecutivo e intenta consolidar el movimiento de recuperación nocturno desde la zona de 1.3280, su nivel más bajo desde el 16 de noviembre. El par se aferra a las modestas ganancias intradía, en torno a la zona de 1.3345-1.3350 durante los primeros compases de la sesión europea, y obtienen soporte de una combinación de factores.

El petróleo prolonga la reciente caída de rechazo de la barrera de la SMA de 100 días y caen a un mínimo de casi cuatro semanas en el último día de la semana. La incertidumbre sobre una fuerte recuperación económica en China pesa sobre las perspectivas de la demanda de combustible y ejerce presión sobre el negro líquido. Esto, a su vez, se ve socavando el Loonie vinculado a las materias primas, que, junto con una modesta fortaleza del dólar estadounidense, presta soporte al par USD/CAD.

Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo publicadas el jueves apuntaron a la fortaleza subyacente del mercado laboral y aumentan la posibilidad de que se publiquen datos sólidos sobre las nóminas no agrícolas (NFP). Además, los datos macroeconómicos optimistas de EE.UU. obligan a los inversores a reevaluar sus expectativas de futuras subidas de tasas por parte de la Fed. Aparte de esto, el estado de ánimo cauteloso prevaleciente presta soporte al dólar de refugio seguro y sigue apoyando el repunte del par USD/CAD.

Mientras tanto, la huida mundial hacia la seguridad ejerce cierta presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, a su vez, actúa como un viento en contra para el USD. Los operadores también se abstienen de hacer apuestas agresivas y prefieren esperar antes de la publicación del informe mensual de empleo de EE.UU., que puede ser un factor decisivo para la tendencia, que se publicará más tarde durante la sesión norteamericana. Esto, junto con la dinámica de los precios del Petróleo debería dar un nuevo impulso al par USD/CAD.

Niveles técnicos a vigilar

• El GBP/USD logra una sólida recuperación desde el soporte de la media de 50, un mínimo de casi tres semanas establecido el viernes.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses no ayuda al dólar a capitalizar su rebote y le presta cierto soporte al par.
• Atención puesta en el reprote de empleo de EE.UU.

El par GBP/USD encuentra un buen soporte cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días y registra una buena recuperación intradiaria desde la zona de 1.2185-1.2180, es decir, el mínimo de casi tres semanas alcanzado este viernes. El impulso permite al par recuperar parte de las pérdidas luego del Banco de Inglaterra (BoE) y volver a subir por encima del nivel de 1.2250 durante la sesión europea, antes del NFP. 

Cabe recordar que el banco central británico, en su comunicado de política monetaria, eliminó la frase de que "responderían enérgicamente, según fuera necesario" (a la inflación). Además, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó que la inflación seguirá cayendo este año y más rápidamente durante la segunda mitad de 2023. Esto, a su vez, aumentó las expectativas de un endurecimiento menos agresivo de la política de cara al futuro y pesó sobre la libra esterlina.

Dicho esto, la aparición de nuevas ventas de dólares estadounidenses ayuda al par GBP/USD a atraer a algunos compradores cerca de un soporte técnicamente significativo, que es la SMA de 50 días. De hecho, el DXY, que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, no logra capitalizar el rebote desde un mínimo de nueve meses en medio de una modesta caída en los  rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. Sin embargo, la caída del dólar parece amortiguada a la espera de los datos macroeconómicos clave de Estados Unidos.

En la agenda del viernes destaca la publicación del informe de empleo de enero de EE.UU. La inesperada caída en los pedidos iniciales de subsidio de desempleo puso de manifiesto la fortaleza subyacente del mercado laboral y podría haber aumentado las expectativas de una sorpresa positiva en los datos oficiales de empleo. Esto, junto con un tono más débil en torno a los mercados de valores, debería limitar las pérdidas para el dólar y limitar el par GBP/USD.

El consenso es por una suba en las nóminas no agrícolas enero de 185.000 y que la tasa de desempleo pase de 3.5% a 3.6%.  Los datos de ingresos también serán seguidos de cerca. Se estima que haya registrado una suba anual del 4.9%. Los datos se publicarán a las 13:30 GMT. Más adelante, tal como muestra el calendario económico, saldrán datos del sector de servicios. 

Niveles técnicos

• El EUR/JPY cotiza con pérdidas moderadas el viernes, tras uan fuerte caída el jueves.
• El cruce rompió por debajo de la media de 200 días, exponiéndose a una mayor debilidad.

El EUR/JYP sigue bajo presión y volvió a visitar brevemente la zona clave de 140.00 a finales de semana, antes del dato clave de empleo de EE.UU. 

El cruce parece haber roto por debajo de la fase de consolidación de varias sesiones, así como la media móvil simple (SMA) de 200 días, hoy en 140.93.

De este modo, parece que se producirá un nuevo descenso a corto plazo, con el objetivo inmediato en la zona de 138.00.

EUR/JPY gráfico de día

• El DXY recorta parte de la suba reciente hacia la zona de 102.00.
• La visión negativa persiste mientras se mantiene por debajo de la línea de resistencia cerca de 102.30.

El impulso alcista del Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) flaqueó justo antes de la barrera clave de 102.00 antes de la publicación del reporte de empleo de EE.UU.

A corto plazo, se prevén nuevas pérdidas por debajo de la línea de resistencia de tres meses cerca de 102.30. Si el índice consigue superar esta zona, podría acelerar las ganancias hasta la media móvil simple (SMA) provisional de 55 días, hoy en 103.93.

Por debajo de esta línea, se espera que el dólar mantenga el sesgo bajista a corto plazo sin cambios y con el objetivo inmediato en el mínimo de 2023 en 100.80 (2 de febrero).

A más largo plazo, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días en 106.44, las perspectivas para el índice siguen siendo negativas.

DXY gráfico de día 

• El EUR/USD reanuda la senda alcista tras las bajas que le siguieron al BCE.
• La superación de 1.1030 expone un movimiento hacia 1.1100.

El EUR/USD cambia de dirección el viernes tras las bajas recientes y se embarca en una recuperación por encima de 1.0900.

Un movimiento más allá del máximo alcanzado en el presente año en 1.1032 (2 de febrero) debería volver a apuntar al nivel redondo de 1.1100 antes del máximo semanal en 1.1184 (31 de marzo de 2022).

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene en pie mientras siga por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 1.0317.

EUR/USD gráfico de día 

• El dólar rebota con fuerza frente a las monedas de mercados emergentes tras reunión de bancos centrales.
• SE viene el reporte de empelo de EE.UU.
• USD/MXN sube por segundo día en forma consecutivo.

El USD/MXN rebotó con fuerza, tras marcar nuevos mínimos en años en 18.50. El viernes, antes de datos claves de EE.UU. está prolongando el rebote y opera en 18.73.

El dólar estaba cuesta abajo y en mínimos en semanas frente a la mayoría de las divisas el jueves, cuando revirtió la tendencia y borró parte de las pérdidas recientes. Regresó al nivel que tenía antes de la decisión de la Reserva Federal.

En este contexto el USD/MXN subió desde 18.50, que además de ser el mínimo desde septiembre de 2018, es parte de una zona de soporte importante. El rebote por el momento se extendió hasta 18.73, y de extenderse pondría el par en el rango anterior.

Un regreso del USD/MXN debajo de 18.62, apuntaría a una nueva prueba a 18.50/55, mientras que de subir por encima de 18.85, con una consolidación, dejaría al dólar en camino a una extensión de la recuperación, con las próximas resistencias en 18.90 y 19.05.

La atención está centrada el viernes en el reporte de empleo de EE.UU. a publicarse a las 13:30 GMT. El consenso es que las nóminas no agrícolas aumentaron en enero en 185.000 y que la tasa de desempleo pase de 3.5% a 3.6%, aún continuando en zona de mínimos históricos.  Los datos de ingresos también serán seguidos de cerca. Se estima que hayan registrado una suba anual del 4.9%. El informe incluye una revisión a los datos de 2022.

Más luego se publicarán datos del sector de servicios con la lectura final del S&P Global PMI y el ISM de servicios.

En México, los próximo de relevancia del calendario es el próximo jueves con los datos de inflación y la decisión de Banxico.

Niveles técnicos

• Mercados en modo de espera, recortan parte del avance reciente.
• Se enfría el rally del Nasdaq por los resultados de las grandes tecnológicas.
• Tras el día de los bancos centrales, es el turno del reporte de empleo de EE.UU.
• Momentánea estabilización de los metales tras reversión del jueves.

Los futuros de Wall Street operan en rojo, afectados por la corrección de las tecnológicas, luego de los resultados de Apple, Amazon y Alphabet. El mercado está a la espera del reporte de empleo de EE.UU., mientras sigue analizando el panorama económico y lo que dejaron las reuniones de los bancos centrales.

En busca de una dirección

Los mercados asiáticos cerraron con resultados mixtos el viernes y la semana. En Europa, los principales índices están en positivo para la semana. El FTSE 100 sube 0.18%, el DAX baja 0.64% y el CAC 40 retrocede 0.31%. En Wall Street, el jueves hubo una gran dispersión reflejada en el cierre en negativo del Dow Jones (-0.11%) y un gran rally del Nasdaq (+3.25%). Los futuros del Nasdaq caen más del 1% afectado por los resultados corporativos recientes mientras que los del S&P 500 bajan 0.70%.

Los resultados de las grandes tecnológicas estuvieron por debajo de lo esperado, lo que presiona a la baja al Nasdaq. Apple, Amazon y Alphabet (Google) se vieron afectadas por los problemas de suministro de China, la desaceleración económica, y en la previa caen 3.35%, 5.55% y 4.80% respectivamente. En el lado contrario, Gilead sube 3.90% y es de las pocas en verde de las grandes en la previa. Entre otras, presentarán resultados el viernes Mitsubishi, Cigna, Regeneron y CBOE.

El foco del mercado está puesto sobre el reporte de empleo de EE.UU. a publicarse a las 13:30 GMT. El consenso es que las nóminas no agrícolas aumentaron en enero en 185.000 y que la tasa de desempleo pasó de 3.5% a 3.6%. Los ingresos se estima que hayan registrado una suba anual del 4.9%. El informe incluye una revisión a los datos de 2022. Estos datos serán combustible para la volatilidad. Luego se publicará el ISM Manufacturero que se espera rebote a 50 en enero desde el 49.2 de diciembre.

En Europa se conoció una revisión al alza en los datos del PMI de servicios de enero, incluso en el Reino Unido. Otro reporte mostró una inesperada suba en el Índice de Precios al Producto de la Eurozona del 1.1% en el mes; la tasa anual bajó desde 27% a 24.6%, superior al 22.5% del consenso.

El jueves el Banco Central Europeo subió la tasa de interés en 50 puntos básicos y anticipó que se viene otra suba de 50 puntos en marzo. La presidenta Christine Lagarde mantuvo un tono duro, afirmando que aún falta terreno por recorrer. Pese a esto, los bonos europeos se dispararon. El bono alemán a 10 años pasó de 2.29% a 2.04%; y el viernes está rebotando a 2.14%. El mercado tuvo otra interpretación y parece estar descontando que pronto se terminará el ciclo de suba de tasas.

Lo que pasó con el mercado de bonos europeos presionó a la baja al EUR/USD que de niveles sobre 1.1000, terminó el jueves en 1.0910. El EUR/GBP sin embargo siguió cuesta arriba y sigue firme sobre 0.8900.

El Banco de Inglaterra también subió la tasa de interés en 50 puntos, y afirmó que es necesario seguir subiendo. Como se esperaba, la votación fue dividida. El mercado estima que el panorama económico hace que la próxima posiblemente sea la última suba.

Lo que pasa en el mercado de bonos en general parece estar viendo que pronto se acabará el ciclo de subas de tasas. El rally en los bonos tras las decisiones refleja esto y favoreció, entre las monedas, al yen. El USD/JPY está cayendo por cuarto día seguido, aunque sigue por encima de los mínimos de diciembre.

El dólar se muestra estable, aferrándose a las ganancias del jueves, aún en negativo para la semana. Se recuperó de las bajas que le siguieron a la conferencia de prensa de Jerome Powell, luego de la reunión del FOMC; y frenó la suba en la sesión europea del viernes.

Los metales tuvieron una jornada de alta volatilidad el jueves, cuando pasaron de máximos en meses a caer en picada, incluso pese a la baja en los rendimientos de los bonos soberanos. El oro, desde cerca de 1960$, cayó hasta 1910$; mientras que la plata desde 24.60$, regresó a niveles por debajo de 23.50$. Esta volatilidad podría continuar, impulsada el viernes por las cifras de empleo de EE.UU.

Las criptomonedas también se vieron afectadas por el volátil mercados. Bitcoin alcanzó nuevos máximos sobre 24.000$, pero terminó el día en negativo y el viernes cae modestamente, ubicándose en 23.400$. Ethereum se ubica en 1.645$.

El petróleo mantiene una tendencia bajista en el corto plazo y opera sin cambios el viernes. El barril de WTI cotiza en el área de 75.85$ el barril.

Niveles técnicos

Pierre Wunsch, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, declaró el viernes a Reuters que el BCE no pasará de una subida de tasas de 50 puntos básicos en marzo a cero en mayo. Wunsch añadió que una subida de 25 puntos básicos o de 50 puntos básicos es posible en mayo.

"Si la inflación subyacente se mantiene persistente, si seguimos viendo que el impulso de esta inflación se acerca al 5%, para mí una tasa de interés terminal del 3.5% sería un mínimo", explicó Wunsch, señalando que la reacción del mercado al tono de línea dura del BCE del jueves fue sorprendente.

Esencialmente, el dólar ha borrado todas las pérdidas posteriores al FOMC. Sin embargo, en opinión de los economistas de ING, la publicación de hoy de las Nóminas no Agrícolas en Estados Unidos conlleva riesgos a la baja para el dólar.

Riesgos a la baja por los datos de hoy

"Con la volatilidad disminuyendo después de los anuncios clave de la Fed y el BCE y algunas de esas operaciones defensivas cancelándose, la publicación de NFP de hoy en los EE.UU. genera principalmente riesgos a la baja para el USD".

"Cualquier indicio de que el crecimiento de los salarios está perdiendo ritmo y/o de que la contratación se está ralentizando significativamente podría alimentar aún más las expectativas de recorte de tasas y afectar al dólar".

"Las tasas estadounidenses a 2 años se negocian actualmente 10 puntos básicos por encima de la marca psicológica del 4.00%: una ruptura por debajo podría exacerbar la caída del dólar. En caso de que se materialice dicha debilidad del USD, creemos que las divisas de beta alta podrían salir ganando gracias al impacto positivo sobre los activos de riesgo."

E lpar EUR/USD bajó tras la reunión del Banco Central Europeo ( BCE). You-Na Park-Heger, analista de divisas de Commerzbank, espera que el par cotice lateralmente por el momento.

Es difícil imaginar un BCE más duro

"Ayer se puso de manifiesto que las cosas se están poniendo cada vez más difíciles para los alcistas del Euro. Parece que el EUR/USD ya tiene un precio muy alto, y es difícil imaginar un BCE más duro".

"Actualmente, parece que la tendencia de la inflación justifica el fin de las subidas de tipos de interés en un futuro próximo, por lo que probablemente no haya más potencial alcista en el EUR/USD por el momento."

"Un movimiento lateral en el EUR/USD, posiblemente en el rango 1.08-1.09 (que vimos antes de la reciente prueba del nivel de 1.10) me parece lo más probable por ahora."

La libra se debilitó ligeramente tras una reacción inicialmente positiva a las declaraciones del Banco de Inglaterra. Los economistas de ING creen que el cruce EUR/GBP romperá por encima de 0.9000 en los próximos meses.

El EUR/GBP podría mantenerse por debajo de 0.9000 por ahora.

"Parece que el BoE no está divergiendo mucho de las expectativas del mercado, lo que significa que puede depender de los datos en el Reino Unido para impulsar cualquier gran oscilación en la libra esterlina en lugar de sorpresas del BoE."

"Con los mercados dudando de la postura agresiva del BCE, el cruce EUR/GBP podría mantenerse por debajo de 0.9000 por ahora, aunque una ruptura al alza parece muy probable en los próximos meses".

• El oro está bajo presión negativa tras reversión del jueves.
• Se viene el reporte de empleo de EE.UU. de enero.
• Datos estadounidenses serán claves en el muy corto plazo para el XAU/USD.

El oro está operando en la zona de 1.910$, donde están los mínimos del jueves y del viernes. El metal amarillo mantiene un sesgo negativo en el muy corto plazo, con la mirada puesta en lo que será el reporte de empleo de EE.UU.

El jueves, el XAU/USD pasó de operar en máximos en meses apenas por debajo de 1.960$, a caer hasta 1.909$, teniendo una de las peores jornadas en meses. Este fuerte retroceso generó un daño en el panorama técnico, que empeoró con el quiebre por debajo de 1.920$.

El siguiente soporte fuerte se encuentra el en área de 1900$, que de ceder podría favorece una aceleración bajista, con objetivo en el siguiente soporte en la zona de 1.882$. En la dirección contraria, de recuperar 1.920$, el panorama para los alcistas mejorará. La siguiente resistencia se encuentra en 1.935$ y luego en 1.950$. Un cierre semanal sobre 1.935$ habilitaría más subas en el corto plazo.

El mercado tiene la mirada puesta en el reporte de empleo de EE.UU. que se publicará a las 13:30 GMT. El consenso es que las nóminas no agrícolas aumentarán en 185.000 y que la tasa de desempleo pasará de 3.5% a 3.6%. Los ingresos se estima que hayan registrado una suba anual del 4.9%.

Este reporte puede tener un amplio impacto en el mercado. El dólar llega al reporte favorecido y recuperado de la caída que le siguió a la reunión de política monetaria de la Reserva Federal.  

Niveles técnicos

El Banco Central Europeo (BCE) ha realizado una encuesta entre expertos en previsión profesional (SPF) para el primer trimestre de 2023, cuyas principales conclusiones se exponen a continuación:

Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto aumentó una sesión más el jueves, esta vez en casi 13.000 contratos. El volumen, por otro lado, bajó en alrededor de 104.300 contratos después de tres aumentos diarios consecutivos.

El Gas Natural podría rebotar en condiciones de sobreventa

La tendencia bajista de los precios del Gas Natural no da tregua. La acción negativa de los precios del jueves vino de la mano de otro aumento en el interés abierto, dejando la puerta abierta a la continuación de la tendencia bajista subyacente. Sin embargo, las actuales condiciones de sobreventa de la materia prima (según el RSI en torno a 25) podrían provocar un rebote técnico a corto plazo.

Una mayor presión a la baja en el USD/JPY podría volver a ver la región de 127.20 en el horizonte a corto plazo, señalan Lee Sue Ann, Economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Nuestra expectativa de una "mayor debilidad del USD/JPY" no se materializó, ya que cayó hasta 128.07 antes de rebotar. El USD/JPY parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que hoy cotice lateralmente, entre 128.20 y 129.20".

Próximas 1-3 semanas: "Seguimos manteniendo la misma opinión que ayer (2 de febrero, USD/JPY en 128.40). Como hemos destacado, el riesgo para el USD/JPY se ha desplazado a la baja hacia 127.20. El riesgo a la baja está intacto mientras no se supere el nivel de "fuerte resistencia" en 129.90 (nivel sin cambios de ayer)."

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Peter Kazimir, ha declarado el viernes que "no creo que la subida de tasas de marzo sea la última".

Comentarios adicionales

El interés abierto en los mercados de futuros del Petróleo crudo prolongó la tendencia alcista y subió en torno a 24.500 contratos el jueves, según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen, en cambio, revirtió dos aumentos diarios consecutivos y cayó en unos 43.300 contratos.

WTI: En camino a 72.50$

Los precios del WTI prolongaron el jueves el movimiento a la baja en un contexto de aumento del interés abierto. Frente a ello, la materia prima podría acelerar las pérdidas hasta, inicialmente, el mínimo de 2023 en 72.50$ por barril (5 de enero).

El EUR/USD cotiza cerca de 1.0900 tras las reuniones de la Fed y el BCE. En opinión de los economistas de ING, las dudas de los mercados sobre la orientación del BCE pueden ser un factor más importante a corto plazo y retrasar otra gran recuperación del EUR/USD hasta el segundo trimestre.

Los diferenciales de tasas pueden oscilar significativamente a favor del EUR

"Sigue siendo más probable que el diferencial de tasas del EUR/USD se incline a favor del Euro este año. Sin embargo, puede que este trimestre no se produzca otra gran recuperación del EUR/USD impulsada por los tipos, ya que en las reuniones de marzo puede que la Fed se oponga a las especulaciones de recortes de tasas y el BCE sigue luchando por vender al mercado sus planes de endurecimiento."

"En el segundo trimestre de este año es cuando la divergencia BCE-Fed puede surgir más claramente, ya que esperamos que el BCE suba otros 25 puntos básicos y señale con fuerza que los tipos no se recortarán durante algún tiempo, mientras que una aceleración de la desaceleración de la economía y la inflación en EE.UU. cuestionará fuertemente cualquier promesa de la Fed de mantener los tipos en el 5.0% durante mucho tiempo."

"Apuntamos a 1.15 en el EUR/USD en el segundo trimestre de 2023, y a 1.12 en el cuarto trimerstre del año".

El Banco de Inglaterra (BoE) subió su tasa de referencia 50 puntos básicos, hasta el 4%, pero suavizó notablemente su comunicado. La libra esterlina se vio sometida a una fuerte presión vendedora tras el acontecimiento. Los economistas de Commerzbank esperan una mayor debilidad del GBP.

El BoE señala que las subidas de tasas terminarán pronto

"Quedó claro que el BoE está bastante cerca del final de su ciclo de subidas de tasas".

"Da la impresión de que el BoE podría haber llegado a la ruptura de la comunicación un poco demasiado pronto, ya que la inflación está en dos dígitos, y aún habrá que ver si se relaja tan rápido después de todo. El mercado laboral parecía bastante robusto hasta ahora y la noticia de las huelgas señala que el riesgo de subida de los salarios sigue siendo bastante real."

"Aunque el BoE dejó la puerta abierta a nuevas subidas de tasas, desde el punto de vista del mercado de divisas habría sido deseable un enfoque más decidido en vista de la elevada incertidumbre. En este contexto, no es de extrañar que la libra esterlina se relajara y nos parece probable que siga debilitándose."

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Gediminas Simkus, declaró el viernes que "no es muy probable una bajada de tasas este año".

Declaraciones detacadas

Por su parte, el responsable de política monetaria del BCE, Bostjan Vasle, afirmó que tendrán que subir las tasas 50 puntos básicos en marzo, para seguir siendo restrictivos.

Reacción del mercado

El EUR/USD ha tomado impulso en las últimos dos horas y opera al momento de escribir sobre 1.0927, ganando un 0.13% diario.

El par EUR/USD se encuentra ahora firmemente por debajo de la zona de 1.10. Los economistas de Danske Bank mantienen un claro sesgo vendedor para el par EUR/USD.

El EUR/USD ha desafiado el cambio de tendencia de las acciones

"En las últimas semanas, el EUR/USD ha desafiado el cambio y el repentino bajo rendimiento de la renta variable de la zona euro, que por otra parte consideramos que ha sido un importante impulsor de la recuperación del EUR/USD desde septiembre (la renta variable de la zona euro ha tenido un rendimiento superior durante este periodo)."

"Nuestra convicción táctica sobre el EUR/USD no es alta, pero mantenemos un claro sesgo vendedor para el cruce, ya que seguimos pensando que los motores a medio plazo indican que el EUR/USD está sobrevalorado (y no infravalorado)."

El índice PMI de servicios de Alemania publicado por S&P Global ha motrado una subida de 1.5 puntos en enero, elevándose a 50.7 desde los 49.2 de diciembre, superando los 50.4 esperados. El indicador entra en territorio de expansión tras seis meses consecutivos en contracción, alcanzando su mejor registro desde junio de 2022.

El PMI de servicios de la zona euro ha subido un punto, alzándose a 50.8 desde los 49.8 previos, mejorando los 50.7 estimados por el consenso. El indicador vuelve a entrar en territorio de expansión tras cinco meses seguidos por debajo de 50, y llega a su máximo nivel desde julio de 2022.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha avanzado 25 pips tras los datos, llegando a 1.0918, su máximo del viernes. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0918, ganando un 0.04% diario.

• El USD/JPY oscila en un rango estrecho y se ve influido por una combinación de factores divergentes.
• El modesto repunte del dólar sirve de soporte, aunque la debilidad del rendimiento de los bonos estadounidenses limita las ganancias del par antes del NFP.
• Las expectativas de un giro de línea dura por parte del BoJ beneficia al yen y actúan como viento en contra para el par.

El par USD/JPY no logra capitalizar el modesto rebote del día anterior desde cerca del nivel de 128.00, en mínimos de dos semanas, y se mueve dentro de un rango estrecho el viernes. El par oscila entre leves ganancias y pérdidas menores, mientras se mantiene por encima de 128.50 a principios de la sesión europea.

En el último día de la semana, el dólar se aprecia y parece seguir recuperándose desde los mínimos de nueve meses alcanzados el jueves, lo que a su vez favorece al par USD/JPY. El repunte del dólar podría atribuirse a cierto reposicionamiento comercial antes de la publicación del informe mensual de empleo de EE.UU., que se publicará más tarde al inicio de la sesión americana.

Los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo publicados el jueves apuntaron a la fortaleza subyacente del mercado laboral e impulsaron las expectativas de unas nóminas no agrícolas (NFP) sólidas. Esto, a su vez, obligó a los inversores a reevaluar sus expectativas de futuras subidas de tasas por parte de la Fed y prestó cierto soporte al dólar. Dicho esto, la debilidad de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense limita las ganancias del USD.

Por otra parte, el yen japonés sigue recibiendo el apoyo de las expectativas de que la elevada inflación pueda invitar a una postura más dura por parte del Banco de Japón (BoJ) más adelante este año. Las expectativas se vieron reforzadas por la inflación subyacente a nivel nacional, que alcanzó su nivel anual más alto desde diciembre de 1981. Este es otro motivo que limita la subida del USD/JPY, al menos por el momento.

Los alcistas también parecen reacios a abrir nuevas posiciones tras la ruptura del día anterior por debajo de un triángulo simétrico y antes de la publicación de datos macroeconómicos clave de los Estados Unidos. Sin embargo, el par USD/JPY parece estar a punto de registrar pérdidas por primera vez en tres semanas.

USD/JPY niveles técnicos

• El precio de la plata sube el viernes, aunque el repunte intradiario carece de continuidad.
• El fracaso del día anterior cerca de la zona de resistencia de 24.50$ justifica la cautela de los alcistas.
• Se necesita una ruptura sostenida por debajo del nivel de 23.00 $ para confirmar una tendencia bajista.

El precio de la plata (XAG/USD) atrae a algunos compradores cerca de la SMA de 50 días el viernes y detiene el retroceso del día anterior desde su nivel más alto desde abril de 2022. El metal blanco mantiene un tono ligeramente positivo durante los primeros compases de la sesión europea, aunque el repunte intradiario carece de convicción alcista.

A nivel general, el XAG/USD ha oscilado en un rango conocido durante el último mes y medio aproximadamente, formando un rectángulo en el gráfico diario. Esto indica indecisión entre los operadores y justifica cierta cautela antes de abrir posiciones direccionales agresivas. La imposibilidad de encontrar aceptación por encima de la zona de 24.50$ el día anterior valida la resistencia del rango, que ahora debería actuar como punto de giro.

Teniendo en cuenta que los indicadores técnicos en el gráfico diario acaban de comenzar a desviarse hacia el territorio negativo, será prudente esperar a un movimiento sostenido por encima de dicha barrera antes de abrir posiciones alcistas. Más arriba, el XAG/USD podría intentar recuperar el nivel psicológicao de los 25.00$ por primera vez desde abril de 2022. El impulso podría extenderse hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 25.35$ en el camino hacia el nivel redondo de 26.00$.

Por otro lado, si el precio sigue cayendo por debajo de la zona horizontal de 23.40$-23.30 $, podría seguir encontrando un buen soporte cerca de la zona de 23.00$-22.95$. A esto le sigue un soporte cerca de la zona de 22.75$, que si se rompe con decisión podría arrastrar al XAG/USD al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 22.20$-22.15$ por delante del nivel de 22.00$.

Plata gráfico diario

Plata niveles clave

El economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, ha declarado el viernes a Times Radio que es importante que el BoE no haga "demasiado" en política monetaria, según informa Reuters.

Comentarios clave

Según Lee Sue Ann, Economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados, el par GBP/USD debería encontrar un fuerte soporte en torno a 1.2120 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Nuestra opinión de que el "avance del GBP/USD se extendería" fue incorrecta, ya que se desplomó hasta 1.2222 antes de cerrar con un tono débil en 1.2225 (-1.22%). El fuerte impulso bajista sugiere una mayor debilidad del GBP/USD, aunque es poco probable que el soporte principal de 1.2120 se vea amenazado hoy (el soporte menor está en 1.2160). Al alza, la superación de 1.2290 (la resistencia menor está en 1.2260) indicaría que la debilidad del GBP/USD se ha estabilizado."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (2 de febrero, GBP/USD en 1.2385), destacamos que, si bien el impulso alcista está empezando a consolidarse, el GBP/USD debe romper y mantenerse por encima de 1.2450 antes de que sea probable un avance sostenido. Sin embargo, el GBP/USD se desplomó y rápidamente rompió nuestro nivel de "fuerte soporte" en 1.2300. El rápido aumento del impulso ha desplazado el riesgo a la baja, pero se espera que cualquier descenso se enfrente a un sólido soporte en 1.2130. En general, sólo una ruptura de 1.2320 indicaría que el rápido aumento del impulso bajista se ha desvanecido."

• El AUD/USD retrocede por segundo día consecutivo, aunque carece de ventas de continuación.
• La moderada fortaleza del dólar y la cautela de los mercados pesan sobre el Aussie, sensible al riesgo.
• Los operadores esperan la publicación de los datos mensuales de empleo NFP de EE.UU.

El par AUD/USD amplía el retroceso del día anterior desde la zona de 0.7155-0.7160, o su nivel más alto desde junio de 2022, y sigue bajo cierta presión de venta por segundo día consecutivo el viernes. El par sigue presionado al inicio de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del extremo inferior de su rango diario, justo por encima de 0.7050.

La recuperación del dólar estadounidense desde los mínimos de nueve meses alcanzados el jueves resulta ser un factor clave que pesa sobre el par AUD/USD. Los datos semanales de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU., mejores de lo esperado, aumentan la posibilidad de que se produzcan datos sólidos en el informe de nóminas no agrícolas (NFP) y llevan a los operadores a aligerar sus posiciones bajistas en torno al dólar. El popularmente conocido informe NFP se publicará más tarde al inicio de la sesión americana y jugará un papel clave para influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo.

Un resultado sorprendentemente alcista pondría de manifiesto la fortaleza del mercado laboral estadounidense y obligaría a los inversores a reevaluar sus expectativas sobre las futuras subidas de tasas por parte de la Fed. Vale la pena mencionar que los mercados esperan que la Fed revierta su postura de línea dura en medio de la preocupación de que los vientos en contra derivados del aumento de los costes de endeudamiento podrían conducir a una fuerte desaceleración económica. Esto provocó una fuerte caída del dólar tras el anuncio de la decisión de política monetaria del FOMC el miércoles.

La inquietud ante los datos clave se hace patente en la cautela que prevalece en el mercado bursátiles. Esto se considera otro factor que beneficia al USD de refugio seguro y debilita al AUD, sensible al riesgo. Sin embargo, el par logra mantenerse cómodamente por encima del nivel psicológico de 0.7000 y del mínimo semanal, lo que justifica cierta cautela para los bajistas agresivos. Por lo tanto, sería prudente esperar a un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que el par AUD/USD ya ha tocado techo y posicionarse para cualquier descenso correctivo significativo a corto plazo.

AUD/USD niveles técnicos

Esto es lo que debe saber para operar hoy viernes 3 de febrero:

Tras la gran volatilidad registrada el miércoles y el jueves, los mercados parecen haberse vuelto cautos en la última jornada de comercio de la semana. Mientras los inversores esperan el informe de empleo de enero de EE.UU., el Índice del Dólar consolida las ganancias de recuperación del jueves ligeramente por debajo y los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan en territorio negativo. Los datos del Índice de Precios de Producción de diciembre figurarán en la agenda económica europea y S&P Global publicará las revisiones finales de los PMI manufactureros y de servicios de enero de Alemania, la Eurozona, el Reino Unido y Estados Unidos. Por último, el ISM publicará el PMI de servicios estadounidense antes del fin de semana.

El Banco Central Europeo (BCE) decidió subir los tipos de interés oficiales 50 puntos básicos (pb), tal y como se esperaba, y afirmó que tiene intención de optar por una nueva subida de 50 pb en marzo, antes de volver a evaluar la situación. Durante la rueda de prensa, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se abstuvo de comprometerse a nuevas subidas de tipos después de marzo y señaló que los riesgos de inflación están ahora más equilibrados. El tono moderado de Lagarde hizo que el EUR/USD perdiera tracción y el par borró gran parte de las ganancias del miércoles antes de estabilizarse en torno a 1.0900 el viernes.

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Mientras tanto, el Banco de Inglaterra (BoE) anunció que había subido la tasa de política monetaria en 50 puntos básicos, hasta el 4%, con el voto a favor de 7 miembros del Comité de Política Monetaria. El comunicado del BoE reveló que el banco había rebajado las previsiones de inflación y preveía una recesión poco profunda. Además, el gobernador Andrew Bailey señaló que reevaluarán la política si la economía evoluciona en línea con sus previsiones principales. La libra esterlina se vio sometida a una fuerte presión vendedora tras el evento y el par GBP/USD cayó a su nivel más bajo desde mediados de enero en 1.2220. A primera hora del viernes, el par continúa a la baja y cotiza por debajo de 1.2200, presionado por la aversión al riesgo.

Análisis rápido del Banco de Inglaterra: Tres factores moderados que mantendrán la libra a la baja durante más tiempo

Aunque los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguieron bajando el jueves, la renovada fortaleza del dólar obligó al XAU/USD a girar a la baja. El precio del oro retrocedió su avance semanal y fue visto por última vez cotizando en un canal estrecho ligeramente por encima de los 1.910$.

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El USD/JPY logró un rebote desde mínimos de varias semanas el jueves, pero no logró reunir impulso de recuperación. A primera hora del viernes, el par oscila ligeramente por encima de 128.50. El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, declaró el viernes ante el parlamento japonés que el BoJ debe mantener la política ultra flexible para dar soporte a la economía y crear un entorno propicio para que las empresas suban los salarios.

El jueves, el Bitcoin alcanzó su nivel más alto desde mediados de agosto, por encima de los 24.000$, pero terminó registrando modestas pérdidas diarias. El par BTC/USD cotiza ahora plano en torno a los 23.500$. Ethereum invirtió su dirección tras subir por encima de los 1.700$ el jueves y caer por debajo de los 1.650$ a primera hora del viernes.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del oro indican que los operadores recortaron sus posiciones de interés abierto en más de 10.000 contratos el jueves, reanudando la tendencia bajista tras la subida del miércoles. Por otro lado, el volumen subió por tercera sesión consecutiva, esta vez en casi 50.000 contratos.

El oro parece tener soporte en torno a los 1900$

La fuerte caída de los precios del oro del jueves vino acompañada de una reducción del interés abierto. Dicho esto, un retroceso sostenido parece poco probable a corto plazo, mientras que el reciente soporte en la región de 1900$ por onza troy debería contener la caída por el momento.

El equipo de investigación de Goldman Sachs señala en su última publicación que espera que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) suba las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en marzo y mayo.

Declaraciones destacadas

"En EE.UU., esperamos que el crecimiento del PIB se ralentice hasta el 1.4% en 2023, reflejando un impulso negativo del endurecimiento de las condiciones financieras. Vemos una probabilidad por debajo del consenso del 35% de entrar en recesión durante el próximo año debido al continuo reequilibrio del mercado laboral y a un menor arrastre del ajuste de las políticas fiscal y monetaria."

"Esperamos que la Fed realice subidas de 25 pb en marzo y mayo para llegar a una tasa máxima de fondos del 5.00-5.25%. En el frente de la política fiscal, los fondos adicionales en el proyecto de ley de gastos para el año fiscal 2023 presentan riesgos al alza para nuestra hipótesis de un crecimiento del gasto federal real más o menos plano en 2023."

El Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, declaró el viernes ante el parlamento japonés que "el BoJ debe mantener la política de extrema flexibilidad para dar soporte a la economía y crear un entorno propicio para que las empresas suban los salarios".

El máximo responsable del banco central dijo que "espera que los salarios suban bastante debido a un mercado laboral muy ajustado."

Reacción del mercado

El USD/JPY no se ha visto afectado por estos comentarios y ha operado en un estrecho rango de apenas 20 pips durante las horas finales de la sesión asiática, entre 128.44 y 128.65. Al momento de escribire, el par se cotiza a 128.59, perdiendo un 0.12% diario.

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercados, sugieren que el EUR/USD podría comerciarse entre 1.0820-1.1020 por el momento.

Perspectiva a 24 horas: "Ayer destacamos que no se descartaba una mayor fortaleza del EUR, pero era poco probable que la resistencia principal de 1.1120 quedara a la vista". El euro no sólo subió menos de lo esperado (máximo de 1.1033), sino que también cayó bruscamente para terminar el día con un descenso del 0.72% (1.0910). El impulso alcista se ha disipado más o menos y es probable que el euro cotice hoy dentro de un rango, que se espera se sitúe entre 1.0860 y 1.0980".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (02 feb, par en 1.1005), mantuvimos la opinión de que el EUR había salido de su fase de consolidación y era probable que subiera hasta 1.1120. No esperábamos el brusco retroceso que rompió nuestro nivel de fuerte soporte en 1,0900 (mínimo de 1.0883). La rápida pérdida de impulso alcista sugiere que el EUR no está listo para dirigirse a 1.1120 todavía. Dicho de otro modo, el euro podría consolidar antes de dirigirse a 1.1120 más adelante. En vista de la elevada volatilidad, el euro podría comerciar dentro de un rango relativamente amplio de 1.0820/1.1020 por el momento."