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El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, afirmó el martes que no serán necesarias nuevas subidas de tipos si, como se espera, la economía se estanca y la inflación desciende, informó Reuters.
Principales comentarios
"Si los nuevos datos coinciden en líneas generales con nuestras previsiones y la inflación desciende según lo previsto, no necesitaremos subir más los tipos", dijo Macklem en un discurso ante analistas financieros en la ciudad de Quebec.
"Monopolizamos la inflación. La política monetaria está funcionando", dijo Macklem, añadiendo que el crecimiento económico sería "cercano a cero" hasta el tercer trimestre de este año.
Actualización del USD/CAD
Nos dirigimos a un día interior, ya que el dólar estadounidense repunta tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell:
- El yen japonés ganó tracción, como lo demuestra el deslizamiento del USD/JPY 1% hacia 131.15.
- Análisis del precio del USD/JPY: En un retroceso a corto plazo, como alcista, la DMA de 20.
El USD/JPY borró las ganancias del lunes y se desplomó hasta la zona de 131.00 tras alcanzar un máximo semanal de 132.90. La intervención de las autoridades japonesas debilitó al dólar estadounidense (USD), dando lugar a una caída de 140 puntos. En el momento de escribir estas líneas, el USD/JPY cotiza en 131.21, por debajo de su precio de apertura en un 1.08%.
Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica
Desde el punto de vista del gráfico diario, el USD/JPY mantiene su sesgo alcista, a pesar de que no logró superar el máximo diario del lunes y cayó por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 130.58. Sin embargo, los alcistas intervinieron alrededor de esta última, y el USD/JPY recuperó la figura de 131,00, lo que podría exacerbar una nueva prueba de 132.00. Entonces, la siguiente resistencia del USD/JPY sería la EMA de 50 días en 132.84, antes de la EMA de 200 días en 133.85.
Como escenario alternativo, el primer soporte del USD/JPY sería la cifra de 131.00. Una vez rota, la EMA de 20 días en 130.58 sería la siguiente línea de defensa para los alcistas del USD/JPY, seguida de un movimiento a la baja hacia el nivel psicológico de 130.00.
Los indicadores mostraban un escenario lateral, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque seguía sesgado al alza, a punto de volverse bajista. Por el contrario, la Tasa de Cambio (RoC) sugiere que los compradores siguen en control, aunque fueron superados por los vendedores el lunes.
USD/JPY Niveles técnicos clave
Lo que debe tener en cuenta el miércoles 8 de febrero:
El dólar estadounidense terminó la jornada con un comportamiento mixto en el mercado de divisas. La divisa estadounidense extendió su recuperación de febrero durante la primera mitad del día, pero cedió terreno de manera irregular en la última sesión de operaciones, ya que el presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Jerome Powell, participó en un debate moderado en el Club Económico de Washington DC.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell , comenzó repitiendo su mensaje de línea dura, afirmando que probablemente tendrían que realizar nuevas subidas de los tipos de interés y añadiendo que el proceso va a ser "accidentado". El mercado acogió con satisfacción el concepto transmitido por Powell de que unos datos más sólidos de lo previsto harán que la Fed suba las tasas en consecuencia. Como reacción inmediata, el dólar cayó y Wall Street se disparó. Sin embargo, Powell agregó que si los datos del mercado laboral son alentadores, o si se informa de una mayor inflación, la Fed subirá las tasas más de lo previsto.
El dólar se recuperó cuando los valores cayeron a nuevos mínimos diarios, pero luego volvió a cambiar de rumbo y terminó el día con importantes ganancias.
El euro fue el rival más débil del dólar, y el par terminó la jornada en torno a 1.0710. El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, afirmó que los recortes de tasas del BCE no están en la agenda en un futuro previsible y señaló que las tasas del banco central aún no son restrictivas. Añadió que se necesitan subidas "más significativas". Por otra parte, Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, afirmó que su intención es subir las tasas 50 puntos básicos en marzo.
El par GBP/USD luchó por mantener el nivel 1.2000, tras caer a un nuevo mínimo de varias semanas de 1.1960.
El parAUD/USD se estableció en torno a 0.6940, ayudado por el Banco de la Reserva de Australia. El RBA lanzó un mensaje de línea agresiva al subir las tasas en 25 puntos básicos. Las importantes ganancias de Wall Street proporcionaron un soporte adicional.
El par USD/CAD cotiza en torno a 1.3410. El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, declaró el martes que no serán necesarias nuevas subidas de tipos si, como se espera, la economía se estanca y la inflación desciende.
El USD/JPY cerró finalmente la brecha de apertura semanal, y actualmente cotiza en 131.20.
El oro no logró atraer a los inversores y consolidarse en la zona de precios de 1.860/70$.
Los precios del petróleo crudo se beneficiaron de la recuperación de Wall Street, y el WTI terminó la jornada en 77.30$ el barril.
- El par NZD/USD podría encaminarse hacia una profunda corrección alcista si supera la zona de 0,6365.
- Si los alcistas mantienen el fuerte, cerraremos en verde por segundo día consecutivo, lo que pondría el sesgo direccional a favor de los largos.
El par NZD/USD subió en el día con el dólar estadounidense aún bajo presión a pesar del tono de línea agresiva de la Reserva Federal en relación con los recientes datos de nóminas no agrícolas. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo en los comentarios del día realizados en el Club Económico de Washington, D.C. Evento de la firma que espera que 2023 sea un año de descensos significativos en la inflación.
El dólar estadounidense cayó durante la serie de comentarios que dieron algo tanto a los alcistas como a los bajistas. Sin embargo, el Dólar se recuperó cuando los inversores digirieron algunos de los tonos más de línea dura. Powell explicó que el "caso base es que se necesitará tiempo y más subidas de tasas para terminar el proceso".
Sin embargo, el dólar sigue en retroceso técnicamente y las divisas de alta beta como el Kiwi han disfrutado de un rebote en los valores de EE.UU. el martes después de una serie de días a la baja desde el informe NFP. La economía de EE.UU. añadió 517.000 puestos de trabajo en enero, la mayor cantidad desde julio y mucho más que las expectativas del mercado de 185.000. Tras la publicación de los datos el viernes, el ISM de servicios también apuntó a la fortaleza del sector servicios, lo que aumenta la preocupación por la persistencia de la inflación y refuerza los argumentos a favor de más subidas de tipos.
Mientras tanto, los últimos datos nacionales mostraron que la tasa de desempleo de Nueva Zelanda subió al 3.4% en el cuarto trimestre de 2022 desde el 3.3% del tercer trimestre, lo que refuerza las apuestas a que el banco central adoptará una postura menos agresiva. La inflación anual de Nueva Zelanda también se situó por debajo de la previsión del 7.5% del Banco de Reserva de Nueva Zelanda, y los inversores esperan ahora que el RBNZ reduzca su política a una subida de tipos de 50 puntos básicos en febrero, tras el aumento récord de 75 puntos básicos registrado en noviembre.
En cuanto a la dirección del Ave, los analistas de ANZ Bank escribieron en una nota el miércoles que mejoraban sus previsiones para el NZD: "ahora vemos que alcanzará 0.65 en el tercer trimestre, 0.67 en el cuarto y 0.68 en el cuarto trimestre del año que viene".
Análisis técnico del NZD/USD
El par NZD/USD podría dirigirse hacia una corrección alcista dado que cerró en verde el lunes, con perspectivas de un movimiento hacia posiciones cortas desde la venta masiva del viernes. Tenemos un doble suelo bajo los mínimos de la semana pasada y los alcistas se están moviendo en esos mínimos en torno a 0.6320.
Si los alcistas mantienen el fuerte, cerraremos en verde por segundo día consecutivo, lo que pone el sesgo direccional a favor de los largos para las próximas sesiones. Un movimiento medido al 100% del rango de consolidación actual tiene una confluencia con el 38.2% de Fibonacci cerca de 0.6390. Una ruptura de 0.6400 abre el riesgo de un movimiento a 0.6425 en una reversión media del 50% a cerca de los mínimos anteriores del 31 de enero. Sin embargo, 0.6365 tiene que ceder primero como estructura de soporte anterior del 19 de enero.
Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, escribió en la publicación titulada "Política Monetaria en tiempos de pandemia y guerra" que el impulso de la inflación sigue siendo "bastante elevado", pero que aún no puede darlo todo por claro y que el BCE tiene intención de subir los tipos 50 puntos básicos en marzo.
Notas clave
La tasa de inflación subyacente sigue siendo extraordinariamente elevada.
La ralentización de la inflación aún no está vinculada a la política del BCE.
Vigilancia especial de la inflación subyacente.
Los sindicatos siguen exigiendo una subida salarial.
Actualización del EUR/USD
El precio del EUR/USD se encuentra bajo presión y volatilidad.
- Los largos en dólares estadounidenses se liquidaron con el presidente de la Fed, Powell.
- Sin embargo, la caída del dólar podría considerarse un descuento para los alcistas.
El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, cayó de un máximo de 103.49 a un mínimo de 103.001 después de que los comentarios de Jerome Powell de la Reserva Federal se conocieran. Powell se encuentra en su apogeo en el The Economic Club of Washington, D.C. Signature Event y repitió mucho de lo que hizo en la conferencia de prensa que siguió a la decisión sobre la tasa de interés de la semana pasada.
Comentarios clave
El informe de empleo fue sin duda más fuerte de lo que nadie esperaba.
El sólido informe de empleo muestra por qué pensamos que este será un proceso que llevará un periodo de tiempo significativo.
Esperamos que 2023 sea un año de descensos significativos de la inflación.
Probablemente necesitemos nuevas subidas de las tasas de interés.
Si los datos siguieran siendo mejores de lo esperado, sin duda subiríamos más las tasas.
La inflación del 2% es una norma mundial y no es algo que la Fed pretenda cambiar.
Las autoridades fiscales están preocupadas por el límite de deuda.
El debate sobre el límite de la deuda sólo puede terminar si el Congreso lo eleva, lo que tiene que ocurrir.
El Congreso debe elevar el límite de deuda a tiempo
Si no se eleva el techo de deuda, nadie debería pensar que la Fed puede proteger a la economía de sus efectos.
No estoy contemplando activamente la venta de Valores Bursátiles.
Pasarán un par de años antes de que el declive del balance financiero de la Fed llegue a su fin.
EE.UU. está "justo al principio" del proceso de desinflación.
Lo que más le preocupa es cuándo se afianzará la desinflación en el sector de servicios de mayor tamaño; también le preocupan los acontecimientos externos.
La economía estadounidense añadió 517.000 puestos de trabajo en enero, la mayor cifra desde julio y muy por encima de las expectativas del mercado de 185.000. Tras la publicación de las nóminas no agrícolas el viernes, los datos del ISM de servicios apuntaron a un sector servicios fuerte, lo que aumenta la preocupación por la persistencia de la inflación y refuerza los argumentos a favor de más subidas de tipos.
Reacciones del EUR/USD y del dólar estadounidense
Sin embargo, hemos asistido a una sacudida de los largos en dólares estadounidenses durante este acontecimiento, con una recuperación del euro, por ejemplo:
Sin embargo, hubo un rebote en el dólar en momentos más recientes durante sus comentarios, lo que ha hundido al euro a medida que disminuía el apetito por el riesgo:
Se trata de un retroceso del 61.8% en el índice DXY, y además firme, con un soporte en 103.00 que se mantiene firme. Los largos se liquidaron, pero esto podría verse como un descuento para los más alcistas de los alcistas del dólar estadounidense.
El presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, hablará en el The Economic Club of Washington, D.C. Signature Event en los próximos momentos.
Declaraciones destacadas
El informe de empleo fue sin duda más fuerte de lo que nadie esperaba.
El sólido informe de empleo muestra por qué pensamos que este será un proceso que llevará un periodo de tiempo significativo.
Probablemente necesitemos nuevas subidas de las tasas de interés.
Si los datos siguieran siendo mejores de lo esperado, sin duda subiríamos más las tasas.
La inflación del 2% es un estándar mundial y no es algo que la Fed pretenda cambiar.
Actualización del EUR/USD
El dólar estadounidense se hunde y el EUR/USD repunta con fuerza:
- Los alcistas del EUR/USD necesitan un discurso moderado del presidente de la Fed, Powell, que podría pesar sobre el dólar estadounidense.
- Una ruptura de los máximos de la sesión dejaría los 1.0725 vulnerables a corto plazo.
- El ATR diario es de 100 puntos, por lo que hay margen para una extensión del rango durante el día.
El EUR/USD está chocando contra un muro de resistencia en la sesión americana, mientras comienza la cuenta atrás para la intervención de Jerome Powell de la Reserva Federal. En los próximos instantes dará un discurso en el Economic Club of Washington, D.C. Signature Event.
En vísperas del evento, el dólar estadounidense se vio sometido a presiones que dieron algo de vida a los alcistas del euro. Hemos asistido a una recuperación desde los mínimos de la sesión que ha creado una pauta de tres empujones en el gráfico de 15 minutos y a un posterior estallido al alza una hora después de la apertura en Wall Street.
A continuación se ilustra la ruptura de la estructura y las perspectivas de una continuación al alza en función del resultado del evento de Powell.
Gráfico EUR/USD M15
Los alcistas han entrado:
ampliado ...
Sin embargo, antes del evento, hay reticencia a mantener valores en cartera. Si el discurso fuera moderado, el dólar podría verse afectado y los precios podrían superar los máximos de la sesión y dirigirse a 0.725 a corto plazo. El ATR diario es de 100 pips, por lo que hay margen para una extensión del rango durante el día, dado que el mercado sólo ha completado alrededor del 75% del ATR hasta ahora.
- El GBP/USD repunta en la sesión americana antes de la reunión de la Fed con Powell.
- El GBP/USD se encuentra atrás de la resistencia de la línea de tendencia, que ahora se espera que actúe como una contra línea de tendencia con un enfoque al alza.
- Hay perspectivas de un movimiento hacia los 1.2050 con los 1.1990 como soporte.
El GBP/USD está rompiendo el nivel 1.20 y los alcistas apuntan a 1.2050 para las próximas sesiones. La libra ha viajado entre un mínimo de 1.1960 y 1.2057 el martes.
El dólar estadounidense perdió algo de terreno en la sesión de Londres, lo que impulsó a la libra a nuevos máximos de sesión en, adentrándose en el 50% de la venta masiva de la sesión de Londres, en un movimiento que precede a un discurso clave del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Habrá otros miembros de la Fed, así como el inicio de las subastas de reembolso con la subasta a 3 años de hoy.
El presidente de la Fed, Powell, será entrevistado en un acto retransmitido en directo en el Economic Club de Washington, D.C., a partir de las 18.00 CET. ''Esto podría dar a Powell la oportunidad de mitigar la reacción muy moderada de los mercados a su rueda de prensa de la semana pasada si quiere, especialmente a la luz del sólido informe de empleo y los datos del ISM que hemos visto desde entonces'', explican los analistas de Danske Bank.
Por su parte, el Comité de Política Monetaria del Reino Unido elevó recientemente su tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 4.00%, en línea con el consenso, pero por encima de nuestra previsión de una subida de 25 puntos básicos. La votación estuvo dividida 7-2, con los dos miembros que votaron en contra y prefirieron que no se produjera ningún cambio en la Tasa Bancaria. Sin embargo, el Banco de Inglaterra depende ahora de los datos y, dado que se espera que la inflación sea significativamente más baja a finales de año y las perspectivas de un aumento de la tasa de desempleo, existen riesgos a la baja para la libra en caso de que el BoE cambie el guión.
No obstante, esta semana Catherine Mann, miembro de línea dura del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, ha declarado que "las consecuencias de un endurecimiento insuficiente superan con creces, en mi opinión, la alternativa". Tenemos que mantener el rumbo y, en mi opinión, el siguiente paso en los tipos bancarios sigue siendo más probable que sea otra subida que un recorte o un mantenimiento" De hecho, los oradores del BoE son abundantes esta semana y también hemos escuchado al economista jefe Huw Pill que dijo: ''si me preguntan dónde estamos en este momento, creo que seguimos más preocupados por la posible persistencia de la inflación''.
La preocupación por la presión inflacionista en el mercado laboral "probablemente nos inclina a decir que no hemos llegado al punto en el que tengamos confianza para entablar un debate sobre un punto de inflexión en las tasas"''.
Análisis técnico del GBP/USD
Según el análisis de principios de semana, en el que se registraba que la GBP/USD había cerrado a la baja durante tres días consecutivos, se preveía un movimiento al alza:
Sin embargo, como sugería la ilustración anterior, los osos podrían estar al acecho de un movimiento al alza para probar la ruptura de la zona de estructura (BoS) cerca de 1.2090.
Mientras tanto, estamos empezando a ver a los alcistas moverse según lo previsto:
Estamos en la parte posterior de la resistencia de la línea de tendencia, que ahora se espera que actúe como una contra línea de tendencia con un enfoque al alza. Hay perspectivas de un movimiento hacia los 1.2050 con los 1.1990 vistos como soporte.
- El par AUD/USD reanuda su tendencia alcista tras tocar mínimos en torno a 0.6850.
- El RBA subió los tipos 25 puntos básicos y prevé nuevas subidas de la tasa de efectivo.
- Análisis del precio del AUD/USD: Tendencia alcista, podría probar 0.7000 a corto plazo.
El dólar australiano (AUD) recuperó algo de terreno frente al dólar estadounidense (USD) después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) subiera las tasas en 25 puntos básicos en la sesión asiática, lo que provocó un salto a nuevos máximos históricos de dos días en 0,6951. Sin embargo, los sólidos datos económicos de EE.UU. aumentaron la probabilidad de nuevas subidas de tasas por parte de la Fed. Por ello, el AUD/USD retrocedió un poco, pero sigue subiendo un 0.52 y cotiza a 0.6920.
AUD/USD sigue respaldado por la decisión política del Banco de la Reserva de Australia
El AUD/USD mantiene sus ganancias. La decisión del RBA de subir las tasas hasta el umbral del 3.35% mantiene al dólar australiano (AUD) en terreno positivo, aferrándose a las ganancias por encima del nivel psicológico de 0.6900. El RBA reiteró que serían necesarias nuevas subidas debido a que la inflación subyacente es más alta de lo esperado, ya que el banco central intenta frenar la elevada inflación hasta su objetivo del 2-3%.
Los analistas de ANZ esperan que el RBA siga subiendo la tasa de efectivo hasta el 3.85%. "La declaración de hoy del RBA indica que se avecinan nuevas subidas de tasas. Seguimos esperando que el objetivo de la tasa de efectivo aumente otros 25 puntos básicos en marzo y luego hasta el 3.85% en mayo de 2023. Seguimos viendo los riesgos para ese máximo inclinados hacia el lado alto dado el impulso de la presión inflacionista."
Aparte de esto, los ojos de los inversores diseccionarían cada palabra del presidente de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, Jerome Powell, que cruzaría los cables en torno a las 17:00 GMT. Los sólidos datos económicos estadounidenses revelados desde la primera semana de febrero probablemente mantendrían a la Fed presionada para lograr la estabilidad de precios. El asombroso informe de empleo de enero ha abierto la puerta a un mayor endurecimiento.
A primera hora de la mañana, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, declaró que prevé que la tasa de los Fondos Federales se sitúe en torno al 5.4% debido al informe del mercado laboral, más fuerte de lo esperado, que mostró que el banco central estadounidense necesita seguir subiendo los tipos.
Análisis técnico del AUD/USD
Desde el punto de vista técnico, el par AUD/USD cayó a mínimos de 5 semanas, pero encontró soporte en torno a la zona de 0.6850 y recuperó la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que se sitúa en 0.6876. Sin embargo, para que el AUD/USD reanude su tendencia alcista, necesita un cierre diario por encima de 0.6948, lo que expondría al par a una mayor presión compradora. Dicho esto, la próxima resistencia del A UD/USD sería la EMA de 20 días en 0.6975, seguida de la cifra psicológica de 0.7000, antes del máximo del 3 de febrero en 0.7080.
- El USD/CAD mantiene las ganancias mientras los operadores se preparan para el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
- El déficit comercial estadounidense aumentó, aunque los participantes del mercado lo ignoraron.
- El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, dará declaraciones más tarde.
El USD/CAD prolonga sus ganancias a cuatro días consecutivos, aunque se mantiene por debajo del máximo semanal de 1.3475, serpenteando en torno a 1.3460, tras tocar un mínimo diario de 1.3401, lejos de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.3399. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CAD se cambiaba a 1.3457, registrando unas minúsculas ganancias del 0.08%.
USD/CAD sigue apuntalado por un dólar alcista
Wall Street abrió en números rojos, salvo el Nasdaq 100. Los operadores se preparan para el discurso del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, en el Club Económico de Washington alrededor de las 17:00 GMT. Los inversores están a la espera de la respuesta de Powell tras la publicación de un sólido informe de empleo el pasado viernes, en el que la economía estadounidense añadió 517.000 puestos de trabajo en enero, frente a las expectativas de casi 200.000 empleos. En consecuencia, la Tasa de Desempleo bajó del 3.5% al 3.4%. En conjunto, un mercado laboral tan tenso justificaría un mayor endurecimiento por parte de la Fed.
En cuanto a los datos, el Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que el déficit comercial aumentó un 10.5% hasta los 67.400 millones de dólares, frente a los 61.000 millones de noviembre, pero por debajo de las expectativas del mercado de 68.500 millones de dólares.
Por otra parte, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, cruzó cables y comentó que prevé la tasa del Fondo Federal en torno al 5.4% debido al informe sobre el mercado laboral, más fuerte de lo esperado, que mostró que el banco central estadounidense necesita seguir subiendo los tipos. Informó de que "nadie debería reaccionar de forma exagerada ante un solo informe", pero añadió que la fortaleza del sector servicios sigue siendo muy sólida, y "ahí es donde creo que muchos de nosotros estamos centrando nuestra atención."
Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, que sigue la evolución del dólar frente a seis divisas, sigue registrando ganancias, con una subida del 0.28%, hasta , un viento de cola para el par USD/CAD. Sin embargo, los precios del Petróleo crudo siguen bajo presión tras el terremoto en Turquía y Siria, que interrumpió la actividad de uno de los puertos turcos que en enero exportaba alrededor del 1% de los suministros mundiales. Por lo tanto, el WTI cambia de manos a 75.47$, un 1.44% más, limitando la recuperación del USD/CAD.
Aparte de esto, Estadísticas Canadá reveló que su balanza comercial se redujo, en comparación con los datos de diciembre, ya que los precios más bajos del Petróleo crudo pesaron en la exportación de energía y las importaciones de bienes de consumo cayeron, según Reuters. Además, los operadores del USD/CAD podrían obtener algunas señales del gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, dará declaraciones alrededor de 17:30 GMT. Dado que el BOC anunció una pausa tras subir las tasas al 4.50%, podría pesar sobre el Loonie (CAD). Por lo tanto, cualquier indicio moderado podría allanar el camino para un mayor repunte del USD/CAD, aunque limitado por el aumento de los precios del Petróleo.
Niveles técnicos clave del USD/CAD
Según los economistas de Commerzbank, es probable que los nuevos comentarios del Presidente Lula da Silva, que podrían haber sido vistos como una interferencia en la política monetaria, hayan ejercido una presión bajista adicional sobre el BRL.
Los últimos acontecimientos en Brasil causan cierta inquietud
"Lula confirmó ayer su opinión de que los actuales niveles de la tasa clave del 13.75% son demasiado elevados. En su opinión, no está justificado, y pidió a las compañías que se quejen de los excesivos costes de financiación".
"Si surgieran dudas sobre la autonomía del banco central mientras el Gobierno sigue también una política fiscal expansiva, eso no sería una buena noticia para el BRL. Por eso los recientes acontecimientos en Brasil están causando cierta preocupación."
"Sólo podemos esperar que Lula vuelva a dar marcha atrás. Si siguiera azotando el mismo caballo, el BRL podría sufrir más presiones de depreciación."
- El USD/JPY está bajo presión tras el máximo alcanzado el lunes cerca de 133.00.
- Los rendimientos estadounidenses cotizan con un tono mixto a la espera de Powell.
- Powell de la Fed hablará más tarde en la sesión americana.
El USD/JPY está sometido a una moderada presión a la baja y sondea la zona por debajo de 132.00 en el cambio de tendencia del martes.
USD/JPY con el foco puesto en Powell
El impulso alcista del USD/JPY se moderó en 133.00 a principios de semana, ya que el rebote inducido por las NFP parece haber perdido algo de impulso.
El resurgimiento el martes de la presión vendedora en el contado se produce en medio del repunte del sentimiento de aversión al riesgo, que finalmente presta soporte a la demanda del refugio seguro japonés.
Además, el comportamiento mixto de los rendimientos en EE.UU. hace que la parte corta de la curva ceda parte del fuerte avance reciente frente a las ganancias adicionales en el vientre y la parte larga. En el mercado de deuda japonés, los rendimientos del JGB caen modestamente por debajo del nivel del 0.50%.
En cuanto a los datos en Japón, el gasto de los hogares cayó un 1.3% hasta diciembre, mientras que el índice coincidente y el índice económico adelantado del mismo mes se situaron en 98.9 y 97.2, respectivamente.
Más tarde en la sesión americana, Powell participará en un debate en el Club Económico de Washington.
Niveles técnicos
En el momento de escribir estas líneas, el par retrocede un 0.50% a 131.95 y la ruptura por debajo de 128.08 (mínimo mensual del 2 de febrero) apuntaría a 127.21 (mínimo del 16 de enero) y, por último, a 126.36 (mínimo mensual del 24 de mayo de 2022). Al alza, el obstáculo inmediato se sitúa en 132.90 (máximo mensual del 6 de febrero), seguido de 134.77 (máximo del 6 de enero) y 136.78 (SMA de 200 días).
- El GBP/USD retrocede por cuarto día consecutivo y marca un nuevo mínimo de un mes.
- De línea agresiva, las expectativas de la Fed y un tono de riesgo más suave apuntalan al dólar y ejercen cierta presión.
- Los inversores esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, para obtener un impulso significativo.
El par GBP/USD atrae a nuevos vendedores tras un repunte intradía hasta la zona de 1.2055 y cae por cuarta jornada consecutiva el martes. Al contado, los precios caen a mínimos de un mes en la sesión norteamericana, con los osos intentando desafiar la SMA de 200 días, técnicamente significativa, cerca de 1.1950.
El dólar revierte la caída intradía y se mantiene cerca de los máximos de un mes alcanzados el lunes, lo que a su vez ejerce presión bajista sobre el par GBP/USD. Los datos mensuales de empleo en EE.UU. (NFP), publicados la semana pasada, alimentaron las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de línea dura. Esto, a su vez, sigue apoyando un modesto repunte intradía de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y actúa como viento de cola para el dólar.
En cambio, el Banco de Inglaterra señaló la semana pasada que estaba a punto de hacer una pausa en el actual ciclo de subida de tasas. De hecho, el banco central británico eliminó la frase de que "respondería con fuerza, según fuera necesario". Además, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó que la inflación caerá más rápidamente durante la segunda mitad de 2023. Esto, a su vez, se ve pesando sobre la libra esterlina y contribuyendo al tono ofrecido que rodea al par GBP/USD.
Aparte de esto, el estado de ánimo cauteloso que prevalece en los mercados -en medio de los riesgos de recesión que se avecinan- beneficia aún más el estatus de refugio relativo del Dólar frente a su contraparte británica. La caída intradía del martes también podría atribuirse a algunas ventas técnicas por debajo del nivel psicológico clave 1.2000. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de una extensión del movimiento de depreciación, aunque los operadores podrían esperar al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, para un nuevo impulso.
Los inversores analizarán atentamente los comentarios de Powell sobre la inflación y la política monetaria en busca de pistas sobre la futura senda de subidas de tipos de la Fed. Esto, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica de los precios del USD a corto plazo y producir algunas oportunidades de comercio significativas en torno al par GBP/USD en ausencia de cualquier publicación económica relevante que mueva el mercado.
Niveles técnicos a vigilar
El responsable de política monetariadel Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, ha afirmado el martes que los recortes de tasas del BCE no están en la agenda en un futuro previsible y ha señalado que las tasas del BCE aún no son restrictivas.
"Se necesita una charla oportuna sobre hasta dónde levantar los límites del QR después de junio", ha añadido Nagel y ha reiterado que se necesitan subidas de tasas "adicionales y significativas".
El USD/MXN se ha recuperado prácticamente de la pandemia de 2020/22 y de la crisis de suministro de energía para volver a cotizar cerca de los mínimos de 18.50. Los economistas de ING mantienen un sesgo alcista sobre el peso mexicano.
El peso se ve bien
"La muy creíble situación fiscal (CDS de México a 5 años en 120 pb frente a 233 pb de Brasil) y monetaria (tasas reales en +2%) son fuertes impulsores de la demanda de MXN."
"Banxico sigue igualando a la Fed en su ciclo de endurecimiento, lo que significa que la tasa de política se acercará al 11% al final del trimestre. No está mal con una inflación del 8.5%. Y a medida que el mercado se interesa más por el carry, los rendimientos implícitos de 3 millones de MXN al 11.40% proporcionaron un carry ajustado al riesgo muy sólido."
"La venta de Banamex o la elevada inflación de EE.UU. suponen las mayores amenazas".
El nuevo liderazgo del BoJ determinará las expectativas del mercado sobre la política monetaria que podría adoptar el Banco de Japón en el futuro. Los economistas de OCBC analizan cómo podría afectar cada contendiente al par USD/JPY.
Impulso alcista probablemente ralentizado
"El impulso diario es alcista, pero la subida del RSI se ha moderado. Es probable que el impulso alcista se haya ralentizado".
"La resistencia en 133.20 (23.6% de retroceso de Fibonacci del máximo de octubre al mínimo de enero) debería proporcionar una resistencia decente antes del nivel de 134.50."
"El soporte está en 131.00 (antes del hueco al alza) y 130.00 (SMA 21 días) y 127.50 (mínimo del doble suelo)".
" Esta semana la atención se centrará en la lista de nominados del BoJ que probablemente se presente al parlamento el 10 de febrero, aunque hay noticias que sugieren un retraso hasta la semana que viene. El nombramiento de Amamiya sería de gran apoyo para el USD/JPY, mientras que el nombramiento de Yamaguchi podría pesar sobre el USD/JPY. Ito y Nakao podrían ver una normalización gradual de la política y también podrían pesar sobre el USD/JPY, pero en menor medida".
- El déficit comercial internacional de Canadá se redujo ligeramente en diciembre.
- El par USD/CAD cotiza prácticamente sin cambios en el día, en torno a los 1.3450$.
El déficit comercial de mercancías de Canadá con el mundo se redujo de 219 millones de dólares canadienses en noviembre a 160 millones de dólares canadienses en diciembre, según informó Statistics Canada el martes. Esta cifra superó las expectativas del mercado, que esperaban un déficit de 1.000 millones de dólares canadienses.
"En diciembre, las exportaciones de mercancías canadienses disminuyeron un 1.2%, principalmente por la reducción de las exportaciones de productos de energía", según la publicación, "mientras que las importaciones bajaron un 1.3%, principalmente por la reducción de las importaciones de bienes de consumo".
Reacción de los mercados
El USD/CAD no reaccionó de inmediato a estos datos y se mantuvo estable en 1.3448.
Esto es lo que hay que saber para operar hoy martes 7 de febrero:
Los mercados están adoptando un tono más tranquilo después de la conmoción originada por las Nóminas no Agrícolas de la semana pasada, cuyo informe de empleo todavía se está digiriendo. Con la intervención del presidente de la Fed, Jerome Powell, hoy martes, los inversores se preparan para un mensaje más de línea dura. Ciertamente, eso es lo que el miembro de la Fed Neel Kashkari está ofreciendo actualmente al esperar la tasa terminal en el 5.4%. De momento, el mercado no está reaccionando, pero los rendimientos parecen abocados a subir si Powell confirma esas ideas. Kaskari y Powell suelen rimar cuando se trata de tasas y decisiones.
El Índice del Dólar se mantiene estable en 103.70, el Oro también se mantiene estable en 1.869$ y el Petróleo sube a 75.17$.
Mercados europeos mixtos: Eurostoxx plano, FTSE +0.5%, CAC y DAX -0.1%.
Futuros estadounidenses también mixtos: Nasdaq +0.3%, Dow -0.1%, y S&P +0.1%.
Noticias destacadas de Wall Street
Kaskari habla con tono halcón sobre las tasas.
Powell hablará esta tarde.
Bed Bath and Beyond (BBBY) cae con fuerza antes de la apertura del mercado por una advertencia de la compañía sobre la inversión en sus valores.
DuPont (DD) retrocede por la debilidad de sus previsiones.
Baidu (BIDU) sube por el lanzamiento de un chatbot.
Hertz (HTZ) sube gracias a sus sólidas ganancias.
Activision Blizzard (ATVI) supera sus ganancias.
BP: La petrolera informa de beneficios récord.
Linde (LIN) presenta sólidas previsiones, los ingresos decepcionan pero el beneficio por acción es alto.
Pinterest (PINS ) informa de unas ganancias débiles.
Spirit Airlines (SAVE) obtiene unas ganancias mejores de lo esperado.
Take Two Interactive (TTWO) rebaja sus previsiones de reservas.
Boeing (BA) recortará hasta 2.000 empleos.
Subidas y bajadas
Mejoras
martes, 07 de febrero de 2023
| COMPAÑÍA | VALOR | EMPRESA DE CORRETAJE | CAMBIO DE TASAS | PRECIO OBJETIVO |
|---|---|---|---|---|
| Cipher Minería | CIFR | H.C. Wainwright | Neutral>>Comprar | $1.5>>$3 |
| Lockheed Martin | LMT | Crédito Suisse | Inferior>>Superior | $427>>$510 |
| Kemper | KMPR | Raymond James | Sobrevaloración>>Fuerte compra | $60>>$80 |
| Pfizer | PFE | Daiwa Valores Bursátiles | Neutral>>Outperform | $51 |
| Wartsila | WRTBY | Citigroup | Neutral>>Comprar | |
| Terna Rete Elettrica | TERRF | RBC Capital Mkts | Bajo rendimiento>>Sector Perform | |
| Snam SPA | SNMRY | RBC Capital Mkts | Inferior a la media>>Superior a la media |
Bajadas
martes, 07 de febrero de 2023
| COMPAÑÍA | COTIZACIÓN | EMPRESA DE CORRETAJE | CAMBIO DE TASAS | PRECIO OBJETIVO |
|---|---|---|---|---|
| Adecoagro S.A. | AGRO | Morgan Stanley | Igual-peso>>subponderar | $10>>$9 |
| BigCommerce | BIGC | Piper Sandler | Sobreponderar>>Neutral | $16>>$12 |
| ZoomInfo | ZI | UBS | Comprar>>Neutral | $34>>$33 |
| Spire | SR | Stifel | Comprar>>Mantener | $73>>$75 |
| Tyson Foods | TSN | Goldman | Comprar>>Neutral | $91>>$66 |
| Holley Inc. | HLLY | Telsey Advisory Group | Superar>>Realizar mercado | $3 |
| The Children's Place | PLCE | Telsey Advisory Group | Superávit>>Conformidad con el mercado | $46 |
| Plains All American | PAA | Bernstein | Outperform>>Mkt Perform | |
| PennyMac Mortgage | PMT | Piper Sandler | Sobreponderar>>Neutral | $16>>$15 |
Fuente: WSJ.com
- El EUR/USD se suma al movimiento bajista en curso y cae por debajo de 1.0700.
- Se prevé un nuevo descenso por debajo de la zona de 1.0770.
El EUR/USD se mantiene a la defensiva y el martes registra nuevos mínimos en la zona por debajo de 1.0700.
El par ha roto recientemente por debajo de la línea de soporte de 3 meses cerca de 1.0770, y esto permite ahora que la tendencia bajista cobre un impulso adicional a corto plazo. Por el contrario, el siguiente soporte provisional se encuentra en la SMA de 55 días en 1.0662, mientras que la ruptura de esta zona podría abrir la puerta a un retroceso más profundo hasta el mínimo de 2023 en 1.0481 (6 de enero).
A largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0319.
Gráfico diario del EUR/USD
La recuperación del EUR/USD se detuvo estrepitosamente tras la interpretación moderada que hicieron los mercados de la decisión sobre las tasas del BCE. Aun así, los economistas de Société Générale señalan que el largo plazo apunta al alza.
No se descartan nuevas tomas de beneficios
"Tácticamente, no se pueden descartar nuevas tomas de beneficios".
"El BCE podría intentar corregir la interpretación moderada que hizo el mercado de la decisión sobre las tasas y la declaración de la semana pasada. Esto podría atraer la compra de euros, pero es probable que la convicción se mantenga en un nivel bajo hasta la publicación del IPC en EE.UU. la próxima semana."
"La tendencia a largo plazo para el EUR/USD sigue inclinándose al alza gracias a la mejora de los términos comerciales, el impulso del crecimiento económico en China, el estrechamiento del diferencial de la política de la Fed y el BCE y una valoración atractiva."
"Los principales riesgos a la baja están asociados a la nueva ofensiva militar de Rusia en Ucrania y a la escalada con los aliados occidentales/interrupción del suministro de energía."
El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el martes a la CNN que el mercado laboral sigue demasiado caliente y que eso hace más difícil bajar la inflación, según informó Reuters.
"Es posible que tengamos que mantener las tasas en un nivel más alto durante más tiempo", añadió Kashkari, quien dijo que no prevé una recesión.
Anteriormente, Kashkari había declarado a la CNBC que están totalmente comprometidos con la recuperación de la inflación hasta el objetivo del 2%.
Reacción de los mercados
El índice del dólar se aferra a unas modestas ganancias diarias y se sitúa en 103.75.
- La Balanza comercial de bienes y servicios de EE.UU. se situó en -67.400 millones de dólares en diciembre.
- El Índice del Dólar continúa al alza tras conocerse estos datos.
El déficit comercial internacional de bienes y servicios de Estados Unidos aumentó en 6.400 millones de dólares, hasta los 67.400 millones de dólares en diciembre, según revelaron el martes los datos publicados conjuntamente por la Oficina del Censo y la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos.
Esta cifra mejoró las expectativas del mercado, que esperaba un déficit de 68.500 millones de dólares.
"Las exportaciones de diciembre fueron de 250.200 millones de dólares, 2.200 millones menos que las de noviembre", decía además la publicación. "Las importaciones de diciembre fueron de 317.600 millones de dólares, 4.200 millones más que las de noviembre".
Reacción del mercado
El Índice del Dólar conserva su impulso alcista tras estos datos y se cotiza en su nivel más alto en casi un mes, en 103.85, con una subida diaria del 0.22%.
- El precio del oro no logra capitalizar su modesto repunte intradía y se mantiene cerca de mínimos de un mes.
- Las expectativas de que la Reserva Federal mantenga su postura de línea agresiva parecen limitar el XAU/USD.
- La debilidad de la cotización del dólar ofrece cierto soporte a la espera del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
El precio del oro subió por segundo día consecutivo el martes, aunque parece luchar para capitalizar las modestas ganancias intradía. El par XAU/USD cotiza en torno a la zona de 1.872$-1.873$ en la sesión norteamericana y se mantiene cerca de los mínimos de un mes alcanzados el lunes.
La escasa demanda de dólares estadounidenses da soporte al precio del oro
El dólar de EE.UU. (USD) detiene su reciente fuerte movimiento de recuperación desde un mínimo de nueve meses y resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al precio del Oro. Sin embargo, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga su postura de línea agresiva durante más tiempo parecen amortiguar la caída del dólar. Esto, a su vez, limita cualquier subida significativa de la materia prima denominada en dólares estadounidenses.
Las expectativas restrictivas de la Fed limitan las subidas del precio del Oro
Los últimos datos mensuales sobre el empleo en Estados Unidos, publicados el pasado viernes, apuntan a la fortaleza subyacente del mercado laboral y podrían permitir a la Fed seguir subiendo las tasas de interés. Esto, a su vez, empuja al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actúa como viento de cola para el dólar, limitando las ganancias para el precio del Oro sin rendimiento, al menos por el momento.
La atención sigue centrada en el discurso del presidente de la Fed Powell
Los operadores también parecen reacios a realizar apuestas agresivas antes de la comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la sesión estadounidense. Los comentarios de Powell sobre la inflación y la política monetaria podrían influir en las expectativas de los mercados sobre la senda de subida de tipos de la Fed. Esto, a su vez, desempeñará un papel clave en la dinámica de los precios del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al precio del Oro.
Mientras tanto, parece más probable que el XAU/USD continúe consolidando su tendencia lateral, a falta de publicaciones económicas relevantes en los EE.UU. que afecten al mercado. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que el reciente retroceso desde el nivel más alto desde abril de 2022 ha seguido su curso y posicionarse para ganancias adicionales.
Perspectivas técnicas del precio del oro
Desde un punto de vista técnico, la falta de compras significativas sugiere que la reciente caída del precio del Oro podría estar aún lejos de haber terminado. Además, en el gráfico diario, los osciladores acaban de entrar en terreno negativo y aún están lejos de la zona de sobreventa. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo. Dicho esto, sería prudente esperar a que se produzcan ventas por debajo del mínimo de varias semanas, en torno a los 1.860$, antes de realizar nuevas apuestas bajistas.
El precio del oro podría entonces acelerar la caída hacia el soporte horizontal de los 1.825$, camino de la señal de los 1.800$. A continuación se encuentra la importantísima Media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente en torno a la zona de 1.776$-1.775$. Este último debería actuar como un punto clave, que si se rompe con decisión será visto como un nuevo desencadenante para los bajistas, preparando el escenario para una caída correctiva más profunda.
Por otro lado, cualquier subida significativa se enfrentará a cierta resistencia cerca de la zona de 1.890-1.892$, antes de la señal de 1.900$. Si la subida se mantiene, el Oro podría alcanzar la barrera horizontal de los 1.920$, por encima de la cual un movimiento de posiciones cortas podría impulsar al XAU/USD hacia la zona de los 1.950$. A ésta le sigue de cerca el máximo de varios meses, en torno a la zona de 1.960$ tocada la semana pasada.
Niveles clave a vigilar
El yen ha rebotado modestamente respaldado por la publicación de unos datos salariales en Japón mejores de lo esperado. Los economistas del MUFG Bank mantienen su previsión de 120 USD/JPY para este año.
Se necesita un resultado favorable en las negociaciones salariales de primavera para desencadenar una recuperación más fuerte del yen
"Para que el yen experimente una recuperación más fuerte, los datos salariales mensuales deberán ir acompañados de un resultado favorable en las negociaciones salariales de primavera.
"El yen carece actualmente de un nuevo catalizador que desencadene nuevas ganancias, aunque seguimos esperando que el USD/JPY se mueva hacia la zona de mínimos en 120.50 este año".
- El índice se suma al rebote en curso y se acerca a 104.00.
- Las ganancias podrían acelerarse ahora hasta la región de 105.60 a corto plazo.
La marcha del dólar hacia el norte se mantiene el martes y anima al DXY a desafiar la SMA de 55 días cerca de 103.80.
A corto plazo, se prevén nuevas ganancias por encima de la línea de soporte de 3 meses cerca de 101.90. Dicho esto, el próximo objetivo a tener en cuenta se sitúa en el máximo de 2023, en 105.63, registrado el 6 de enero.
A largo plazo, por debajo de la SMA de 200 días en 106.45, las perspectivas para el índice siguen siendo negativas.
Gráfico diario del DXY
El dólar australiano tiene mucho que ofrecer. Los economistas de ING esperan que el par AUD/USD alcance el nivel de 0.75 a finales del segundo trimestre.
Recuperación del dólar australiano
"Australia está muy expuesta a la recuperación de las perspectivas de crecimiento en China y a la aparente mejora de los lazos diplomáticos con Pekín (¿recuerdan la guerra comercial chino-australiana?)".
"La economía australiana parece relativamente resistente, y es probable que la inflación pegajosa obligue al Banco de la Reserva de Australia a seguir subiendo las tasas, lo que en última instancia aumentará el atractivo del AUD."
"Vemos pocas razones para ir en contra de la recuperación del AUD por el momento, y esperamos que el AUD/USD toque el 0.75 a finales del segundo trimestre."
El dólar está recuperando terreno a medida que los mercados se posicionan para un tono de línea dura del presidente del FOMC, Jerome Powell. En opinión de los economistas de ING, la recuperación del dólar podría prolongarse un poco más.
La recuperación del dólar depende de nuevo de Powell
"Parece que losmercados ya se han posicionado para un cierto retroceso frente a las expectativas de relajación de las tasas, pero la sorprendente fortaleza del informe de empleo de EE.UU. da a Powell un amplio margen para sonar más duro de lo esperado. En última instancia, la actual corrección al alza podría prolongarse un poco más antes de perder fuelle."
"El entorno general está haciendo poco por atraer de nuevo a los mercados hacia los activos de riesgo y alejarlos del dólar refugio seguro. Las tensiones entre EE.UU. y China son fuente de preocupación y probablemente pesen sobre el sentimiento global, y la eurozona no puede contar con un flujo de datos de apoyo para mantener en marcha el proceso de revalorización del crecimiento."
"Parece que sólo otra entrega por debajo de lo esperado (es decir, una sorpresa moderada) por parte de Powell puede perjudicar al dólar hoy."
Corrección del precio del Oro - ¿qué va a pasar ahora? Los estrategas de Commerzbank señalan que las expectativas de tasas de interés siguen siendo el principal factor que impulsa al metal amarillo.
Ahora se espera la primera bajada de tipos a finales del cuarto trimestre
"Las expectativas de tasas de interés siguen siendo el principal factor que impulsa el precio. El máximo de la tasa de interés, tal como se refleja en los Futuros del Fondo de la Fed, se sitúa ahora por encima del 5% y, por lo tanto, está más en línea con los recientes comentarios de numerosos funcionarios de la Fed. Además, este nivel de tasas de interés se mantendrá hasta finales de otoño, según los Futuros del Fondo de la Fed."
"El primer recorte menor de las tasas no se espera ahora hasta finales del cuarto trimestre, en lugar de ya en verano. Esto también se ajusta más a la retórica de la Fed, que hasta ahora ha excluido la posibilidad de recortes de tasas este año."
- El EUR/JPY cede parte del fuerte rebote reciente hasta la zona de 143.00.
- Las pérdidas podrían aumentar si se supera la SMA de 200 días.
E lEUR/JPY deja atrás dos sesiones consecutivas con ganancias y se ve presionado tras otro intento fallido de romper por encima de la zona de 143.00.
Mientras tanto, la zona de 143.00 sigue siendo una dura barrera para los alcistas. Esta zona de resistencia clave parece reforzada por la SMA de 100 días, hoy en 142.91.
Si el cruce rompe la SMA de 200 días en 140.99, se espera que las perspectivas cambien a bajistas.
Gráfico diario del EUR/JPY
El rendimiento del Tesoro a dos años ha caído por debajo de la tasa de los fondos de la Fed. Esta evolución suele respaladar a las acciones, aunque el S&P 500 ya ha logrado una ganancia anualizada récord del 54.5% en sólo 50 días (desde el 15 de diciembre de 2022), según informan los economistas del National Bank of Canada.
Aún podría evitarse una recesión
"Haya o no recesión en los próximos trimestres, nuestra investigación muestra que el periodo entre una inversión del rendimiento del Tesoro a 2 años con la tasa a un día y el primer recorte de tipos de la Fed tiende a ser relativamente bueno para los mercados de acciones."
"La razón por la que el mercado bursátil tiende a comportarse bien en el periodo previo al primer recorte de tasas de la Fed es que los inversores suelen adoptar un escenario de aterrizaje suave. Las cosas se complican para los mercados de acciones una vez que la Fed ha pivotado y los daños colaterales del endurecimiento acumulado anterior se reflejan plenamente en la economía."
"Aunque aún podría evitarse una recesión, seguimos siendo prudentes a la hora de aumentar nuestra exposición a la renta variable tras la reciente subida récord. Seguimos recomendando infraponderar las acciones en términos relativos y mantener un exceso de posiciones en efectivo."
El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el martes a la CNBC que estaba sorprendido por el informe de empleo de enero, según Reuters.
Comentarios destacados
"No estamos viendo mucha huella de nuestras acciones en el mercado laboral".
"No estoy bajando mi senda de tasas, todavía la mantengo en torno al 5.4%".
"No voy a cambiar mi previsión de tasas por ahora".
"Ojalá viéramos más pruebas de que la inflación subyacente tiende más a la baja".
"El lado de los servicios de la economía sigue siendo muy robusto".
"Tenemos que equilibrar el mercado laboral, aún no hemos hecho lo suficiente".
"Nadie debería reaccionar de forma exagerada ante un solo informe, pero hay una fortaleza subyacente en el sector servicios".
"Es difícil imaginar que pueda haber un fuerte crecimiento del empleo con un crecimiento salarial moderado".
"Tenemos que ser disciplinados".
"La inflación 12 meses del PCE es nuestro objetivo final".
"Los servicios básicos, salvo la vivienda, prácticamente no han progresado",
"No hemos progresado lo suficiente como para declarar la victoria".
Reacción del mercado
El Dólar mantiene su fortaleza tras estos comentarios, con el Índice del Dólar aferrándose a modestas ganancias diarias en torno a 103.70.
- El USD/CAD se encuentra con ciertas ventas el martes y rompe una racha de tres días de ganancias.
- La recuperación de los precios del petróleo beneficia al CAD y actúa como viento en contra del par en medio de un USD más débil.
- Los temores de recesión y las expectativas de línea dura en torno a la Fed limitan las pérdidas del USD y del par.
El par USD/CAD se ve sometido a cierta presión vendedora el martes y rompe una racha de tres días de ganancias a máximos de dos semanas, en torno a la zona de 1.3475 tocada el día anterior. El par mantiene su tono de ventas durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del mínimo diario, justo por encima del nivel de 1.3400.
Los precios del petróleo crudo extienden el buen rebote del día anterior desde un mínimo de casi dos meses y ganan tracción por segundo día consecutivo en medio del optimismo sobre una recuperación de la demanda de combustible. Esto, a su vez, beneficia al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, lo que junto con una modesta debilidad del dólar estadounidense, ejerce presión a la baja sobre el par USD/CAD. Dicho esto, una combinación de factores contribuye a limitar las pérdidas del par, al menos por el momento.
La preocupación por las dificultades económicas derivadas del peor brote de COVID-19 hasta la fecha en China y el rápido aumento de los costes de los préstamos podrían seguir actuando como un viento en contra para el oro negro. Aparte de esto, las nuevas especulaciones de que la Reserva Federal mantendrá su postura de línea dura deberían prestar cierto soporte al dólar de efugio seguro. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos en torno al par USD/CAD.
Los operadores también podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes de los discursos del presidente de la Fed, Jerome Powell, y del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, programados para más tarde durante la sesiónamericana. Los inversores buscarán nuevos indicios sobre la futura senda de subida de tasas, lo que a su vez podría determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/CAD.
Niveles técnicos a vigilar
- El AUD/USD recupera la tracción positiva el martes como reacción a las perspectivas de línea dura del RBA.
- Un modesto retroceso del USD proporciona un impulso adicional y sigue soportando el movimiento al alza del par.
- Las expectativas agresivas en torno a la Fed podrían beneficiar al dólar y limitar la subida del par.
El par AUD/USD se ha movido al alza el martes después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciara su decisión de política monetaria. El par mantiene sus ganancias durante la primera mitad de la sesión europea, actualmente se sitúa justo por debajo de la zona de 0.6950 y, por el momento, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas hasta alcanzar el mínimo de un mes que tocó el lunes.
El dólar australiano se fortalece en general como reacción a las perspectivas de línea dura del RBA, que señalan que serán necesarias nuevas subidas de tasas para garantizar que la inflación vuelva al objetivo. Merece la pena mencionar que el banco central australiano subió a primera hora de este martes su tasa de efectivo en 25 puntos básicos hasta un máximo de una década del 3.35%. Aparte de esto, una modesta debilidad del dólar estadounidense actúa como viento de cola para el par AUD/USD.
De hecho, el índice del dólar DXY, que mide el rendimiento del dólar frente a una cesta de divisas, frena la fuerte recuperación posterior al NFP y se ve lastrado por una combinación de factores. Un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con signos de estabilidad en los mercados bursátiles, parecen pesar sobre el dólar de refugio seguro. Dicho esto, las expectativas de línea dura en torno a la Fed ayudan a limitar cualquier caída significativa del dólar.
Los datos mensuales sobre el empleo en EE.UU., publicados el pasado viernes, fueron mejores de lo esperado y pusieron de manifiesto la fortaleza subyacente del mercado laboral. Esto podría permitir al banco central estadounidense seguir subiendo las tasas de interés en el futuro, lo que a su vez favorece a los alcistas del USD. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de confirmar que el reciente retroceso del par AUD/USD desde su nivel más alto desde junio de 2022 tocado la semana pasada ha terminado.
El martes no se publicarán en EE.UU. datos económicos relevantes para el mercado. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que será examinado de cerca en busca de nuevas pistas sobre la futura senda de subida de tasas del banco central. Esto, a su vez, desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del USD y proporcionará un nuevo impulso al par AUD/USD más adelante durante la sesión americana.
AUD/USD niveles técnicos
El USD/MXN alcanzó en la apertura americana del lunes un máximo de un mes en 19.29$, y aunque no logró mantener el impulso sí ha conseguido permanecer por encima de la zona 19.00$. Este martes, el par cotiza en un estrecho rango de apenas 10 pips situado entre el mínimo del día 19.06$ y el techo en 19.17$.
Los operadores del par se mantienen a la espera de catalizadores que puedan volver a impulsar la dirección. El evento del día será el discurso que realizará Jerome Powell, presidente de la Fed, a las 17.40 GMT.
Más adelante en la semana, el jueves, México publicará sus cifras de inflación de enero, aunque el foco estará en Banxico, que anunciará su decisión sobre las tasas de interés a las 19.00 GMT. El consenso del mercado espera una subida de 25 puntos básicos hasta el 10.75%, que de confirmarse marcaría un máximo histórico desde que el país inició su política monetaria vigente en 2008.
USD/MXN Niveles
Con el par operando al momento de escribir sobre 19.11, perdiendo un 0.19% diario, una pérdida de terreno puede encontrar soporte en la zona psicológica de 19.00$. Un quiebre de este nivel podría llevar al par a 18.64, mínimo del 3 de febrero, antes de deslizarse a 18.50, suelo del 2 de febrero y mínimo de hace más de cuatro años.
Un impulso al alza se encontraría con una fuerte resistencia en el máximo de ayer, 19.29. Más arriba, la barrera principal estará en 19.53, máximo de 2023 alcanzado el 3 de enero. La zona de 19.90/91, donde están los máximos de diciembre de 2022 podría ejercer de fuerte límite para nuevos avances.
- El precio del oro se aferra a leves ganancias mientras prolonga el rebote desde mínimos de un mes.
- El dólar estadounidense soporta la carga del optimismo cauteloso del mercado para impulsar el rebote del XAU/USD.
- El presidente de la Fed tiene que elogiar los sólidos datos estadounidenses recientes para desafiar a los compradores del oro.
- Las noticias sobre los comentarios de Biden y de las relaciones entre China-EE.UU. también se observan para determinar la dirección inmediata.
El precio del oro (XAU/USD) se mueve al alza durante la sesión europea del martes. En el momento de escribir, el XAU/USD retrocede a la región de 1.872$, después de haber establecido un máximo diario cerca de 1.876$ anteriormente en el día. En el momento de escribir, el precio del oro aún sube un 0.19% diario.
De este modo, el metal amarillo amplía el rebote del día anterior desde un mínimo mensual, ya que la debilidad del dólar estadounidense se une a un cauto optimismo en el mercado para favorecer a los alcistas del XAU/USD. Sin embargo, la ansiedad ante los comentarios del presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, y del presidente de EE.UU., Joe Biden, sobre el Estado de la Unión (SOTU), parecen desafiar a los compradores del oro.
El sentimiento ligeramente positivo podría estar vinculado a los comentarios de la Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, y del Presidente Joe Biden, que hicieron retroceder los temores de recesión en EE.UU.. En la misma línea se situaron los comentarios del presidente estadounidense, Joe Bide, que parecen aplacar los temores chino-estadounidenses al afirmar: "El incidente del globo no debilita las relaciones entre EE.UU. y China".
Por otra parte, las declaraciones de la Fed, de línea dura, parecen poner un soporte a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., así como del dólar. "El fuerte mercado laboral probablemente significa que 'tenemos que trabajar un poco más'", dijo el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphel Bostic, en una entrevista con Bloomberg. Vale la pena señalar que el informe de empleo de EE.UU. más firme y los datos de actividad para enero renovaron el sesgo de línea dura de la Fed el viernes pasado, pero la falta de directrices parecen poner a prueba a los alcistas del dólar ahora.
En este trasfondo, los futuros del S&P 500 registran leves ganancias, pero los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. luchan por extender el rebote de dos días desde el mínimo mensual. Cabe señalar que el índice del dólar DXY también retrocede desde el máximo de un mes, tocado el día anterior, en medio de la atonía de los mercados.
De cara al futuro, los operadores de oro deberían concentrarse en la capacidad del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre los últimos datos optimistas de EE.UU., así como el SOTU del presidente de EE.UU. Biden.
Análisis técnico del precio del oro
El precio del oro rebota desde el soporte horizontal de hace un mes en torno a los 1.865$ respaldado por una mejora en el RSI (14), así como por el inminente cruce alcista en el MACD.
Sin embargo, la media móvil simple (SMA) de 200 alrededor de 1.880$ limita la subida inmediata del XAU/USD.
Incluso si el precio del oro se mantiene firme por encima de los 1.880$, una zona de resistencia de tres semanas en torno al nivel redondo de los 1.900$ podría actuar como última defensa de los vendedores antes de dirigir al XAU/USD hacia la línea de resistencia de mediados de enero, cerca de los 1.968$.
Mientras tanto, una clara ruptura a la baja de los 1.865$ no es una bienvenida a los bajistas del oro, ya que una línea de soporte alcista desde el 15 de diciembre de 2022, en torno a los 1.850$, podría desafiar la continuación bajista del metal amarillo.
Precio del Oro: Gráfico de 4 horas
Tendencia: Se espera una recuperación limitada
Los economistas de ING esperan que el par EUR/JPY baje, ya que el buen año para la economía estadounidense podría ser demasiado bueno para ser cierto.
Cobertura en caso de que fracase el escenario optimista
"Escuchando la conferencia de prensa del presidente de la Fed el 1 de febrero, casi parecía que 2023 podría ser un año optimista para la economía estadounidense. La inflación podría bajar aunque el desempleo se mantuviera bajo. Si eso es demasiado bueno para ser verdad, entonces el EUR/JPY debería bajar".
"También está el caso de que la nueva actitud agresiva del BCE en diciembre, y comercializada con un éxito mixto en febrero, se quede en el camino. Esta no es nuestra opinión, que ve al BCE subiendo 75 puntos básicos más (tipo de depósito en el 3.25%) y los tipos sin cambios hasta el cuarto trimestre de 2024".
"El yen japonés también tiene la ventaja de un crecimiento regional asiático más fuerte".
El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Françoois Villeroy de Galhau, afirmó el martes que la eurozona no estaba muy lejos del techo de inflación, según informó Reuters.
"No creo que tengamos que elegir entre luchar contra la inflación y evitar una recesión", añadió Villeroy, quien afirmó que la mejora del entorno económico facilita sus tareas monetarias.
Reacción del mercado
El EUR/USD se mantiene a la baja tras estos comentarios y el par cotiza al momento de escribir sobre 1.0710, con una caída diaria del 0.18%.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha subido su tasa de efectivo en 25 puntos básicos, hasta el 3.35%. Los economistas de ANZ Bank esperan dos subidas más en marzo y mayo.
El objetivo de la tasa de efectivo del RBA se eleva al 3.35%; declaración de línea dura
"El RBA realizó la esperada subida de tasas de 25 puntos básicos. Con ello, el objetivo de tipos de interés se sitúa en el 3.35%, con un aumento acumulado desde mayo de 325 puntos básicos".
"El comunicado de hoy del RBA deja claro que se avecinan nuevas subidas de tasas".
"Seguimos esperando que el objetivo de la tasa de efectivo aumente otros 25 puntos básicos en marzo y luego al 3.85% en mayo de 2023. Seguimos viendo los riesgos para ese máximo inclinados al alza dado el impulso de la presión inflacionista."
- El USD/JPY retrocede desde un máximo de un mes y se ve presionado por una combinación de factores.
- Las noticias sobre la intervención de Japón en el mercado de divisas y el entorno de aversión al riesgo benefician al JPY de refugio seguro.
- Una modesta debilidad del USD contribuye a la caída, aunque el riesgo a la baja parece limitado.
El par USD/JPY se ha visto sometido a cierta presión vendedora el martes y ha devuelto parte de las ganancias del día anterior desde la zona de 133.00, en máximos de un mes. El par se mantiene bajo presión durante la primera mitad de la sesión europea y se debilita por debajo del nivel de 132.00, marcando un nuevo mínimo diario en la última hora cerca de 131.70.
Una combinación de factores ayuda a reavivar la demanda del yen japonés (JPY), que, junto con un modesto retroceso del dólar estadounidense, ejerce presión a la baja sobre el par USD/JPY. El Ministerio de Finanzas de Japón confirmó una intervención sigilosa en los mercados de divisas para brindar soporte a la moneda nacional. Aparte de esto, la especulación sobre una eventual inclinación de línea dura por parte del Banco de Japón (BoJ) y el prevalente entorno de aversión al riesgo ofrece sigue presionando al par y ofrece soporte adicional al JPY de refugio seguro.
Por otro lado, el USD frena la fuerte recuperación de la semana pasada tras la publicación del optimista informe NFP de EE.UU. y actúa como viento en contra para el par USD/JPY. Sin embargo, las expectativas de que la Reserva Federal mantenga su postura agresiva amortiguan la caída del dólar. Estas expectativas se vieron impulsadas por los excelentes datos de empleo del viernes en EE.UU., que apuntaron a la fortaleza subyacente del mercado laboral y deberían permitir a la Fed seguir subiendo las tasas de interés.
De ahí que la atención se centre en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, previsto para más tarde durante la sesión americana. Los comentarios de Powell sobre la inflación y la política monetaria podrían ofrecer pistas sobre la senda de subidas de tasas de la Fed. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de los precios del dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio debería proporcionar cierto impulso al par USD/JPY. Mientras tanto, el trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de posicionarse para más pérdidas intradía.
USD/JPY niveles técnicos
- La plata atrae algunas compras el martes y se mantiene por encima del soporte del 38.2% de Fibonacci.
- La situación favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de una posible ruptura a la baja.
- Se necesita una fuerza sostenida por encima de la SMA de 50 días para negar la perspectiva bajista.
El precio de la plata (XAG/USD) recupera algo de tracción positiva el martes y se aferra a sus modestas ganancias intradía, justo por debajo de los 22.50$ al inicio de la sesión europea. El metal blanco, sin embargo, carece de convicción alcista y se mantiene muy cerca del mínimo de casi dos meses que tocó el lunes.
En un panorama más amplio, el XAG/USD confirmó la semana pasada una ruptura bajista a través del soporte del mínimo de un rango operativo de varias semanas cerca de la zona de 23.00$- 22.90$. Por otra parte, los indicadores técnicos bajistas en el gráfico diario apoyan las perspectivas de una extensión del fuerte retroceso reciente desde el nivel más alto desde abril de 2022 tocado el jueves pasado.
El XAG/USD, sin embargo, logra mantenerse por encima de la zona de soporte de 22.15$, o el 23.6% de retroceso de Fibonacci de la reciente recuperación desde octubre de 2022, que debería actuar como punto de apoyo. Unas ventas por debajo del nivel de 22.00$ reafirmarán la tendencia negativa y arrastrarán al metal blanco al siguiente soporte relevante cerca de la SMA de 100 días, en torno a la zona de 21.60$- 21.55$.
En el lado opuesto, cualquier recuperación significativa probablemente se enfrente a un obstáculo cerca del punto de ruptura del soporte antes mencionado, en torno a la región de 23.00$-22.90$. Le sigue de cerca la SMA de 50 días, actualmente en torno a la zona de 23.30$-23.35$. Una fuerza sostenida por encima de esta región negará la perspectiva bajista a corto plazo para el XAG/USD.
El impulso podría entonces permitir a los alcistas recuperar el nivel redondo de 24.00$. El XAG/USD podría volver a subir a la zona de resistencia de 24.55$-24.60$ en su camino hacia el nivel psicológico de 25.00$ por primera vez desde abril de 2022 y el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 25.35$.
Plata gráfico diario
Plata niveles técnicos adicionales
En opinión de los economistas de ING, el USD/JPY debería seguir cayendo a lo largo del año. Su objetivo es 120.
El BoJ vuelve a estar en el punto de mira
"El Banco de Japón está acaparando ahora mucha más atención que hace años. Lo más urgente es la sustitución del gobernador Haruhiko Kuroda, que deja el cargo en abril. El sucesor será presentado al Parlamento el 10 de febrero. El favorito, el Vicegobernador Masayoshi Amamiya, se considera el candidato moderado para la continuidad".
"Cualquier elección sorpresa del más halcón Hiroshi Nakaso probablemente podría enviar al yen mucho más fuerte, con presión para que los rendimientos del JGB a 10 años estallen por encima de su actual techo del 0.50%."
"El USD/JPY se ha visto impulsado principalmente por la debilidad del dólar, pero 120 parece el objetivo para este año, ayudado por el Banco de Japón y la bajada de los precios de la energía."
- La presión vendedora en torno al EUR/USD se mantiene sin cambios.
- La producción industrial alemana sorprendió a la baja.
- El presidente Powell centrará la atención de los inversores durante la sesión americana.
Los vendedores siguen controlando el sentimiento en los mercados mundiales y arrastran al par EUR/USD brevemente por debajo del nivel de 1.0700 al inicio de la sesión europea del martes.
El EUR/USD se mantiene a la defensiva a la espera de Powell
El EUR/USD baja por cuarta sesión consecutiva y tantea brevemente la región de 1.0700 el martes.
La mejora del sentimiento en torno al dólar, el resurgimiento de la aversión al riesgo y el aumento de la cautela ante la comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, prevista para la tarde europea, mantienen al par bajo una presión bajista adicional en la primera mitad de la semana y apuntalan el fuerte rechazo desde los máximos de 2023 por encima de 1.1030 registrados hace tan solo cuatro días.
A primera hora de la sesión, los datos han mostrado que la producción industrial de Alemania se contrajo más de lo previsto, en un 3.1% intermensual en diciembre, mientras que el déficit comercial de Francia aumentó más de lo previsto hasta los 14.930 millones de euros también en diciembre.
En EE.UU., se espera que la entrevista del presidente Powell en el Club Económico de Washington acapare toda la atención más tarde durante la sesión americana. En el calendario económico de EE.UU., se publicarán los resultados de la balanza comercial y la variación del crédito al consumo.
¿Qué podemos esperar en torno al EUR?
La fuerte venta masiva del EUR/USD después del NFP de EE.UU. sigue sin disminuir el martes y arrastra al par a probar brevemente mínimos de varias semanas por debajo del nivel de 1.0700.
Mientras tanto, la acción del precio en torno a la moneda europea debería continuar siguiendo de cerca la dinámica del dólar, así como los posibles próximos movimientos del BCE después de que el banco central subiera su tasa en 50 puntos básicos en su reunión de la semana pasada.
Volviendo a la zona euro, parece que la preocupación por la recesión se ha disipado, aunque sigue siendo un factor importante para sostener la recuperación de la moneda común, así como los discursos de línea dura del BCE.
Niveles del EUR/USD
En el momento de escribir, el par EUR/USD retrocede un 0.08% en el día, cotizando en 1.0716. Una ruptura de 1.0697 (mínimo del 7 de febrero) apuntaría a 1.0662 (SMA de 55 días) en camino a 1.0481 (mínimo del 6 de enero). Por otro lado, la siguiente barrera alcista se sitúa en 1.1032 (máximo del 2 de febrero), seguido de 1.1100 (nivel redondo) y 1.1184 (mínimo del 31 de marzo de 2022).
La producción industrial de Alemania cayó un 3.9% en la lectura anual de diciembre, empeorando la caída del 0.2% estimada. El descenso de noviembre fue revisado a la baja, desde el -0.4% al -0.5%. Este es el tercer mes consecutivo de caídas para el indicador, que en diciembre registra su mayor retroceso desde febrero de 2021.
La producción industrial mensual se ha situado en el -3.1% frente al -0.6% previsto, muy por debajo del +0.4% visto el mes anterior (cifra revisada desde el +0.2%). Esta es la mayor caída vista desde marzo de 2022.
EUR/USD reacción
El EUR/USD ha acelerado su descenso tras la apertura europea, minutos después de la publicación de los datos. El par ha perdido cerca de 40 pips en una hora, cayendo a nuevos mínimos de un mes en 1.0697. Al momento de escribir, el euro ha recuperdo algo de terreno y cotiza frente al dólar sobre 1.0720, perdiendo un 0.09% en el día.
El par EUR/USD ha retrocedido hacia el nivel de 1.07. Los economistas de ING esperan que el par ponga a prueba este soporte hoy.
Los halcones del BCE al rescate
"El EUR/USD ha presionado a la baja y hoy podría volver a probar el soporte de 1.0700".
"Escucharemos a tres halcones del BCE -Schnabel, Knot y Kazimir- y a una 'paloma' -Villeroy-. En resumen, hoy deberíamos escuchar una serie de comentarios de línea dura y protestas sobre las tasas. Esto podría dar algún soporte modesto al Euro, pero creemos que el discurso de esta tarde de Powell tendrá implicaciones más amplias y duraderas para el EUR/USD."
"Un retroceso a la zona de 1.0600-1.0650 a finales de esta semana parece ahora cada vez más probable".
El EUR/USD amplió su caída y se acercó a 1.0710 antes de recuperarse modestamente. Los economistas de Commerzbank creen que es improbable que el par alcance niveles más bajos.
Es probable que Powell vuelva a ser de línea dura
"En la actualidad, hay pocas razones para que la Fed se desvíe de su postura actual. Por lo tanto, es probable que el gobernador del banco central, Jay Powell, vuelva a sonar de línea dura hoy en el Club Económico de Washington, proporcionando así posiblemente un poco más de soporte para el USD."
"Como el mercado mantiene sus expectativas de recorte de tasas para la Fed y como es probable que el BCE también suene de forma agresiva, el margen para niveles más bajos en el EUR/USD es limitado - a menos, por supuesto, que haya nuevas sorpresas económicas (positivas). Sin embargo, esta semana no se publicarán datos importantes".
- El GBP/USD no logra aprovechar su modesto rebote intradía y cae a nuevos mínimos de un mes.
- Las expectativas de línea dura en torno a la Fed contribuyen a limitar la caída del dólar y actúan como viento en contra para el par.
- Las especulaciones de que el actual ciclo de subidas de tasas del Banco de Inglaterra se acerca a su fin limitan la subida del par.
Después de un inicio positivo, donde el par GBP/USD ha alcanzado máximos diarios justo por encima del nivel de 1.2050, el par se ha girado a la baja al inicio de la sesión europea para caer con fuerza por debajo del nivel de 1.2000, alcanzando nuevos mínimos de un mes en 1.1986 antes de rebotar levemente. En el momento de escribir, el par cotiza en 1.1992, perdiendo un -0.26% en el día.
Los positivos datos mensuales de empleo en EE.UU. inspiraron un fuerte impulso de recuperación del dólar desde el mínimo de nueve meses el viernes, que se estancó en medio de una modesta caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto se considera un factor clave que presta cierto soporte al par GBP/USD. Dicho esto, parece difícil que se produzca una recuperación significativa en el par, lo que justifica cierta cautela por parte de los alcistas agresivos.
Los inversores parecen convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su postura de línea dura durante más tiempo, y extas expectativas se vieron reafirmadas por el exitoso informe NFP de EE.UU. del viernes. Esto debería servir de impulso a los rendimientos de los bonos estadounidenses y prestar cierto soporte al dólar, lo que a su vez debería limitar al par GBP/USD, al menos por el momento.
Además, una valoración moderada de la decisión política del Banco de Inglaterra (BoE) de la semana pasada sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es hacia abajo. De hecho, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó que la inflación seguirá cayendo este año y más rápidamente durante la segunda mitad de 2023. Esto hace pensar que el actual ciclo de subidas de tasas podría estar llegando a su fin y refuerza las perspectivas bajistas a corto plazo en el par.
El martes no se publicarán datos económicos relevantes para los mercados, ni en el Reino Unido ni en Estados Unidos. Por lo tanto, la atención se centrará en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la sesión americana. Esto, junto con el rendimiento de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo más amplio, influirá en el USD y proporcionará cierto impulso al par GBP/USD.
GBP/USD niveles técnicos
Teniendo en cuenta las cifras adelantadas del CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto aumentó en unos 15.600 contratos el lunes. Por otro lado, el volumen extendió la contracción por tercera sesión consecutiva, esta vez en alrededor de 24.800 contratos.
Gas natural: Soporte inicial cerca de los 2.50$
Los precios del gas natural comenzaron la semana en positivo en medio de un interés abierto al alza. Dicho esto, y unido a unas condiciones aún de sobreventa, la materia prima podría extender aún más el rebote actual. A la baja, la zona de los 2.50$ por MMBtu sigue siendo un buen soporte por el momento.
- El NZD/USD atrae a algunos compradores el martes en medio de una modesta debilidad del USD.
- Las expectativas agresivas en torno a la Fed benefician al USD y limitan la subida del par.
- Los operadores esperan el discurso del presidente de la Fed para obtener un nuevo impulso.
El par NZD/USD gana algo de tracción positiva el martes y se aleja del mínimo de un mes, en torno a la región de 0.6270 tocada el día anterior. Sin embargo, el par recorta parte de las ganancias intradía y retrocede a la zona de 0.6300 durante las primeras horas de la sesión europea.
El dólar retrocede y frena el fuerte impulso de recuperación desde el mínimo de nueve meses que se había producido tras los datos de empleo estadounidenses, en medio de una ligera caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el par NZD/USD. Por su parte, la tendencia bajista del dólar sigue siendo limitada, ya que se especula con que la Reserva Federal mantendrá su postura agresiva durante más tiempo.
El optimista informe mensual de empleos NFP de EE.UU. publicado el viernes apuntaba a la fortaleza subyacente en el mercado laboral y podría permitir al banco central de EE.UU. seguir subiendo las tasas de interés. Esto debería actuar como un viento de cola para el rendimiento de los bonos de EE.UU. y dar soporte al USD. Por otra parte, la cautela imperante en los mercados bursátiles favorece al USD como moneda de refugio seguro frente al NZD, sensible al riesgo.
El trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas del dólar, aunque los inversores podrían preferir mantenerse al margen antes de la comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, que tendrá lugar hoy. En las declaraciones de Powell sobre la inflación y la política monetaria se buscarán pistas sobre la senda de subida de tipos de la Fed. Esto, a su vez, influirá en el USD y proporcionará un nuevo impulso direccional al par NZD/USD.
Desde una perspectiva técnica, la caída posterior al NFP por debajo del soporte horizontal de 0.6425 sugiere que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD es a la baja. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el reciente retroceso desde el nivel más alto desde junio de 2022 ha terminado y posicionarse para cualquier movimiento alcista significativo.
NZD/USD niveles técnicos
Esto es lo que hay que saber para operar hoy martes 7 de febrero:
El Índice del Dólar logró consolidar las ganancias de la semana pasada y cerró el lunes en territorio positivo en medio de la aversión al riesgo. A primera hora del martes, el dólar estadounidense se mantiene relativamente tranquilo, mientras que el dólar australiano supera a sus rivales tras los anuncios de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA). A falta de publicaciones de datos de gran impacto, los inversores prestarán especial atención a los discursos de los miembros de bancos centrales, entre los que se encuentran el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, y el presidente del FOMC, Jerome Powell.
Durante la sesión asiática del martes, el RBA anunció que había subido su tasa de interés en 25 puntos básicos, hasta el 3.35%, tal y como se esperaba. En su declaración de política monetaria, la entidad señaló que el consejo espera nuevas subidas de las tasas de interés. Impulsado por el tono de línea dura del RBA, el par AUD/USD subió con fuerza y gana un 0.7% en el día, en torno a 0.6930.
El EUR/USD amplió su caída y se acercó a 1.0710 antes de recuperarse ligeramente. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza plano, cerca de 1.0730. Los datos de Alemania revelaron que la producción industrial se contrajo un 3.1% mensual en diciembre, frente a la previsión del mercado de un descenso del 0.6%. Isabel Schnabel, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), pronunciará un discurso a última hora del día.
A pesar de la fortaleza generalizada del dólar estadounidense, el GBP/USD se mantuvo relativamente tranquilo, ya que los alentadores titulares relacionados con el Brexit ayudaron a la libra esterlina a mantenerse firme. The Guardian informó a última hora del lunes que los negociadores de la UE y el Reino Unido han logrado un gran avance en la disputa sobre el Protocolo de Irlanda del Norte. El economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, y el vicegobernador del BoE, Jon Cunliffe, hablarán el martes.
La Encuesta a los Participantes del Mercado del BoC para el cuarto trimestre de 2022 mostró el lunes que la mediana de las respuestas para la tasa de política monetaria a finales de 2023 se situó en el 4%, lo que pronostica un recorte de 50 puntos básicos. El USD/CAD cerró en territorio positivo el lunes, pero parece estar luchando por preservar su impulso alcista a principios del martes. Al cierre de esta edición, el par cotiza ligeramente a la baja, en 1.3425.
Tras el comienzo alcista de la semana, el USD/JPY está teniendo dificultades para ganar tracción a principios del martes y cotiza en territorio negativo ligeramente por encima de 132.00. Los datos de Japón revelaron que el Índice Coincidente bajó a 98.9 en la estimación preliminar de diciembre y el Índice de Indicadores Líderes bajó levemente a 97.2 desde 97.4 en noviembre.
El lunes, el precio del oro no avanzó de forma decisiva en ninguna de las dos direcciones, antes de empezar a subir a primera hora del martes. Con el rendimiento del Bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años bajando hacia el 3.6% tras la subida del lunes, el XAU/USD cotiza en territorio positivo por encima de los 1.870$.
Bitcoin cerró en territorio negativo por quinto día consecutivo el lunes antes de entrar en una fase de consolidación cerca de los 23.000$ a primera hora del martes. Ethereum perdió casi un 1% el lunes, pero logró ganar tracción a principios del martes. Al momento de escribir, el par ETH/USD sube un 1.2% en el día, a 1.635$.
A la luz de la reciente acción del precio, no debería descartarse una mayor fortaleza del USD/JPY, según comentan Quek Ser Leang, Estratega de Mercados, y Peter Chia, Estratega Senior de Divisas, de UOB Group.
Comentarios destacados
Vista a 24 horas: "Ayer indicamos que "es posible que el USD/JPY siga subiendo, pero la resistencia principal en 133.35 podría no aparecer hoy". Nuestras expectativas no se equivocaron, ya que el USD/JPY subió hasta un máximo de 132.90. El impulso alcista ha disminuido un poco y esto, junto con las condiciones de sobrecompra, sugiere que es poco probable que el USD/JPY avance mucho más. Esperamos que el USD/JPY se mueva lateralmente hoy, probablemente dentro de un rango de 131.80/133.00".
Próximas 1-3 semanas: "Nuestra opinión de ayer (6 de febrero, USD/JPY en 132.30) sigue siendo válida. Como hemos destacado, el gran avance del USD/JPY el viernes pasado y el correspondiente aumento del impulso alcista sugieren que el par podría subir más. Los niveles a vigilar son 133.35 y 134.75. Para mantener el fuerte impulso, el USD/JPY debe mantenerse por encima del nivel de "fuerte soporte" en 130.20 (el nivel estaba ayer en 129.80)."
El descenso adicional del GBP/USD se mantiene por el momento, según señalan el Estratega de Mercados Quek Ser Leang y el Estratega Senior de Divisas Peter Chia de UOB Group.
Comentarios destacados
Vista a 24 horas: "Ayer destacamos que "la caída por sobreventa tiene margen para caer por debajo de 1.2000 antes de que sea probable la estabilización". Nuestra opinión no se materializó ya que el GBP/USD cayó hasta 1.2006 antes de recuperarse ligeramente para cerrar en 1.2022 (-0.22%). Aunque todavía vemos margen para que el GBP/USD se mueva por debajo de 1.2000, cualquier debilidad se considera parte de un rango inferior de 1.1980/1.2060. En otras palabras, no esperamos un descenso sostenido por debajo de 1.1980".
Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (6 de febrero, GBP/USD en 1.2050). Tal y como destacamos, un nuevo aumento del impulso bajista sugiere una mayor debilidad del GBP/USD, pero queda por ver si el importante soporte de 1.1845 saldrá a la luz. En general, sólo una ruptura de 1.2150 (el nivel de "resistencia fuerte" estaba ayer en 1.2200) indicaría que la debilidad iniciada a finales de la semana pasada ha terminado."
Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores añadieron alrededor de 28.300 contratos a sus posiciones de interés abierto el lunes, lo que amplía la tendencia alcista actual. El volumen, en cambio, mantuvo la actividad errática y cayó en alrededor de 115.100 contratos después de la acumulación diaria anterior.
El WTI parece tener soporte cerca de los 72.00$
El rebote del lunes en los precios del WTI desde los nuevos mínimos anuales se debió al aumento del interés abierto, lo que indica que la recuperación parece favorecida a muy corto plazo. Hay un obstáculo provisional en la SMA de 55 días en 77.45$, mientras que la región de 72.00$ por barril se perfila como una zona de soporte decente por el momento.
El nuevo Primer Ministro de Nueva Zelanda, Chris Hipkins, ha declarado que, antes de su reunión del martes con el Primer Ministro de Australia, Anthony Albanese, expresará sus críticas a China cuando sea necesario.
El lunes, los ministros de Comercio de Australia y China mantuvieron un intercambio pragmático y sincero, que impulsó al dólar australiano.
El interés abierto en los mercados de futuros del oro se redujo por tercera sesión consecutiva el lunes, esta vez en alrededor de 7.500 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen siguió el ejemplo y cayó notablemente en más de 152.000 contratos después de cuatro aumentos diarios consecutivos.
Oro: Soporte decente en torno a los 1.860$
Los precios del oro comenzaron la semana con modestas ganancias. La subida del lunes, sin embargo, se debió a la disminución del interés abierto y del volumen, lo que limita la recuperación actual. Mientras tanto, el metal amarillo parece tener un soporte decente en torno a los 1.860$.
El estratega de Mercados Quek Ser Leang y el estratega sénior de divisas Peter Chia de UOB Group sugieren que el par EUR/USD podría bajar hasta el nivel de 1.0615 a corto plazo.
Comentarios destacados
Vista a 24 horas: "Esperábamos que el EUR/USD cayera por debajo de 1.0755 ayer y manteníamos la opinión de que "es improbable que el siguiente soporte en 1.0700 se vea amenazado". Nuestra opinión no era errónea a pesar de que el EUR/USD cayó cerca de 1.0700 (el mínimo ha sido 1.0708). Mientras las condiciones sigan siendo de sobreventa, el EUR/USD podría caer por debajo de 1.0700 antes de que sea probable una estabilización. No esperamos que el próximo soporte importante en 1.0615 aparezca hoy (hay otro soporte en 1.0670). La resistencia está en 1.0750, seguidoa de 1.0785. La ruptura de este último nivel indicaría que la debilidad del EUR/USD se ha estabilizado."
Próximas 1-3 semanas: "Ayer (6 de febrero, EUR/USD en 1.0795), indicamos que la acción del precio en el EUR/USD es probablemente la primera etapa de un retroceso que podría extenderse a 1.0700. Aunque nuestra opinión no era errónea, no esperábamos que el EUR/USD se acercara tan rápidamente a 1.0700 (cayó a un mínimo de 1.0708 durante la sesión americana). Parece probable que el EUR/USD siga debilitándose, pero las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían ralentizar el ritmo de la caída. El siguiente nivel a vigilar por debajo de 1.0700 es 1.0615. El riesgo a la baja en el EUR/USD seguirá intacto mientras no rompa por encima de 1.0850 (el nivel de "fuerte resistencia" estaba ayer en 1.0890)."
- El GBP/USD retoma las ofertas para renovar el máximo intradía, rompe la tendencia bajista de tres días para recuperarse del mínimo de un mes.
- El RSI casi sobrevendido provoca un rebote correctivo, pero los osos mantienen la esperanza.
- Clara ruptura a la baja de anteriores líneas de soporte clave, las señales bajistas del MACD favorecen a los vendedores.
- Los compradores de la libra siguen confundidos a menos que crucen la barrera de 1.2450.
El GBP/USD consolida las pérdidas recientes mientras repunta las ofertas hacia 1.2050 durante la madrugada del martes en Europa, registrando las primeras ganancias diarias en cuatro días. Al hacerlo, el par justifica el RSI casi sobrevendido (14) mientras los operadores esperan nuevas pistas.
Aún así, la cotización se aferra a la ruptura a la baja de la semana anterior de las líneas de soporte clave de octubre y septiembre de 2022, ahora resistencias en torno a 1.2150 y 1.2275, en ese orden.
También mantiene esperanzados a los osos de la libra el claro giro en forma de U de la zona de resistencia horizontal de hace dos meses en torno a 1.2450.
En consecuencia, el rebote del GBP/USD sigue siendo difícil de alcanzar a menos que cruce la resistencia de 1.2450, mientras que 1.2150 parece ser el obstáculo más cercano para los compradores intradía.
En caso de que el par se mantenga firme más allá de 1.450, el máximo de mayo de 2022 cerca de 1.2665 podría atraer a los alcistas.
En el lado opuesto, el imán psicológico de 1.2000 pone un suelo bajo los precios del GBP/USD por delante del soporte de la DMA de 200 en 1.1950.
A continuación, el mínimo mensual anterior cerca de 1.1840 y el máximo de septiembre en torno a 1.1735 podrían desafiar a los vendedores del par antes de cederles el control.
GBP/USD: Gráfico diario
Tendencia: Se esperan más caídas
- El AUD/USD se ha disparado hasta los alrededores de 0.6950/55 después que el RBA ha anunciado una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos hasta el 3.35%.
- El gobernador del RBA ha anunciado una cuarta subida consecutiva de los tipos de interés oficiales de 25 puntos básicos para controlar la histórica inflación.
- La relajación de las tensiones entre EE.UU. y China ha respaldado el apetito por el riesgo de los inversores.
El AUD/USD ha subido cerca de 40 pips tras el anuncio, elevándose a máximos de dos días en la zona 0.6952. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 0.6942, ganando un 0.85% diario.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha aumentado la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos (pb), tal y como se esperaba. La cuarta subida consecutiva de 25 puntos básicos del tipo de interés por parte del RBA ha situado el OCR en el 3.35%. Se trata de la novena subida consecutiva de los tipos de interés por parte del gobernador del RBA, Philip Lowe, con el fin de controlar la inflación.
El RBA había anticipado ampliamente una política de línea dura en materia de tasas de interés, ya que el Índice de Precios al consumo (IPC) australiano registró un repunte histórico en el cuarto trimestre de 2022. Los hogares de las regiones australianas están soportando las mayores presiones sobre el coste de la vida ante la ausencia de señales de desaceleración en las cifras globales de inflación.
Mientras tanto, el alivio de las tensiones entre Estados Unidos y China ha traído cierto optimismo para el dólar australiano. El presidente estadounidense, Joe Biden, transmitió que el incidente del globo espía no debilita las relaciones entre Estados Unidos y China. Aparte de eso, la fe del Director Ejecutivo de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, en las esperanzas de la economía china, al afirmar que "la mitad del crecimiento de la demanda mundial de petróleo este año procederá de China", también ha infundido optimismo al dólar australiano.
Cabe señalar que Australia es uno de los principales socios comerciales de China, y las crecientes esperanzas de una recuperación económica en China soportan al dólar australiano.
Un movimiento de recuperación de los futuros del S&P 500 a medida que los inversores se desentendían de la incertidumbre sobre las apuestas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) ha debilitado la aversión al riesgo. La mejora del apetito por el riesgo también ha repercutido en el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que ha corregido hasta cerca de 103,10 puntos. La rentabilidad generada por los Bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído por debajo del 3.62%.
Más tarde, el discurso del presidente de la Fed , Jerome Powell, será objeto de gran atención. El discurso proporcionará pistas sobre la probable actuación de la política monetaria en el futuro.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha anunciado en su primera reunión de 2023 una subida de tasas de 25 puntos básicos hasta el 3.35%, tal como se esperaba, desde el 3.1% previo. Este es el noveno incremento consecutivo. Los tipos de interés llegan hoy a su nivel más alto desde septiembre de 2012.
Comunicado de la Reserva del Banco de Australia
En su reunión de hoy, el Consejo ha decidido aumentar el objetivo del tipo de efectivo en 25 puntos básicos, hasta el 3.35%. También aumentó el tipo de interés de los saldos de liquidación de divisas en 25 puntos básicos, hasta el 3.25%.
La inflación mundial sigue siendo muy elevada. Sin embargo, se está moderando en respuesta a la bajada de los precios de la energía, la resolución de los problemas de la cadena de suministro y el endurecimiento de la política monetaria. No obstante, pasará algún tiempo antes de que la inflación vuelva a las tasas objetivo. Las perspectivas de la economía mundial siguen siendo moderadas, y se espera un crecimiento inferior a la media este año y el próximo.
En Australia, la inflación medida por el IPC hasta el cuarto trimestre fue del 7.8%, la más alta desde 1990. En términos subyacentes, la inflación fue del 6.9%, por encima de lo previsto. Los factores mundiales explican gran parte de esta elevada inflación, pero la fuerte demanda interna está aumentando las presiones inflacionistas en varios sectores de la economía.
Se espera que la inflación disminuya este año debido tanto a factores globales como al menor crecimiento de la demanda interna. La previsión central es que la inflación medida por el IPC descienda al 4.75% este año y se sitúe en torno al 3% a mediados de 2025. Las expectativas de inflación a medio plazo siguen bien ancladas, y es importante que así siga siendo.
La economía australiana creció con fuerza durante 2022. La previsión central apenas ha cambiado desde hace tres meses, y se espera que el crecimiento del PIB se ralentice hasta alrededor del 1.5% en 2023 y 2024. La recuperación del gasto en servicios tras el levantamiento de las restricciones COVID ha seguido su curso y las condiciones financieras más restrictivas limitarán el gasto en general.
El mercado laboral sigue muy ajustado. La tasa de desempleo se ha mantenido en torno al 3.5% en los últimos meses, la más baja desde 1974. Tanto las ofertas como las demandas de empleo se sitúan en niveles muy elevados, pero han disminuido ligeramente en los últimos tiempos. Muchas empresas siguen teniendo dificultades para contratar trabajadores, aunque algunas informan de una reciente disminución de la escasez de mano de obra. A medida que se ralentice el crecimiento económico, se espera que aumente el desempleo. La previsión central es que la tasa de desempleose sitúe al 3.25% a finales de este año y al 4.5% a mediados de 2025.
El crecimiento de los salarios sigue recuperándose de las bajas tasas de los últimos años y se espera un nuevo repunte debido a la rigidez del mercado laboral y al aumento de la inflación. Dada la importancia de evitar una espiral precios-salarios, el Consejo seguirá prestando gran atención tanto a la evolución de los costes laborales como al comportamiento de las empresas en materia de fijación de precios en el futuro próximo.
El Consejo reconoce que la política monetaria funciona con retardo y que el pleno efecto del aumento acumulado de los tipos de interés aún no se ha dejado sentir en los pagos de las hipotecas. Existe incertidumbre sobre el calendario y el alcance de la desaceleración prevista del gasto de los hogares. Algunos hogares cuentan con importantes reservas de ahorro, pero otros están experimentando una dolorosa restricción de sus presupuestos debido a la subida de los tipos de interés y al aumento del coste de la vida. Los balances de los hogares también se están viendo afectados por la caída de los precios de la vivienda. Otra fuente de incertidumbre es cómo responderá la economía mundial a la fuerte y rápida subida de los tipos de interés en todo el mundo. Estas incertidumbres significan que hay una serie de escenarios potenciales para la economía australiana.
La prioridad del Consejo es volver a situar la inflación en el objetivo. Una inflación elevada dificulta la vida de las personas y perjudica el funcionamiento de la economía. Y si la inflación alta se afianzara en las expectativas de la gente, sería muy costoso reducirla más adelante. El Consejo intenta que la inflación vuelva a situarse entre el 2% y el 3%, manteniendo al mismo tiempo la estabilidad de la economía, pero el camino para lograr un aterrizaje suave sigue siendo reducido.
El Consejo prevé que serán necesarias nuevas subidas de los tipos de interés en los próximos meses para garantizar que la inflación vuelva al objetivo y que este periodo de inflación elevada sea sólo temporal. A la hora de evaluar en qué medida deben seguir aumentando los tipos de interés, el Consejo prestará especial atención a la evolución de la economía mundial, las tendencias del gasto de los hogares y las perspectivas de inflación y del mercado laboral. El Consejo se mantiene firme en su determinación de volver a situar la inflación en el objetivo y hará lo necesario para lograrlo.
- El precio del petróleo se ha disparado por encima de los 75$ ante la esperanza de una El director ejecutivo de la AIE afirmó que la mitad del crecimiento de la demanda mundial de petróleo este año procederá de China.
- Los inversores deberían prepararse para una orientación de línea dura sobre las tasas de interés en el discurso de Powell de la Fed.
El West Texas Intermediate (WTI) ha sobrepasado en la sesión asiática la resistencia crítica de 75.00$, alcanzando un máximo de dos días en 75.21$. El oro negro se recuperó drásticamente tras caer a mínimos de casi dos meses en 72.50$ en la sesión americana de ayer.
El movimiento de recuperación del precio del petróleo fue extremadamente firme a pesar de la cautela en el ánimo del mercado. Mientras tanto, el Índice del dólar (DXY) ha corregido hasta cerca de 103.40/45 después de marcar un nuevo máximo de cuatro semanas ayer en 103.70. Después de tres días de fuertes ganancias, se espera que el índice del dólar muestre un comportamiento lateral antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) , Jerome Powell, previsto para el martes.
Los crecientes temores a una recesión en Estados Unidos ya han mermado la demanda de petróleo durante el último año. Y parece probable un nuevo descenso de los pedidos de petróleo ante las expectativas de que la Fed suba las tasas de interés en medio del vertiginoso aumento del empleo en el mercado laboral estadounidense en enero. El aumento de las cifras de empleo en EE.UU. a pesar de la ralentización de la actividad ha agravado la batalla contra la inflación. Unas nuevas incorporaciones de mano de obra más fuertes de lo previsto podrían impulsar un rebote en la tendencia a la baja del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense.
Mientras tanto, el comentario del director ejecutivo de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, en los márgenes de la conferencia de la Semana de la Energía de la India, el domingo, de que "los productores de petróleo podrían tener que reconsiderar sus políticas de producción tras una recuperación de la demanda en China, el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo", según informó Reuters, ha infundido un subidón de adrenalina a los alcistas del petróleo. Y añadió: "La mitad del crecimiento de la demanda mundial de petróleo este año procederá de China".
Para obtener más información, los inversores estarán atentos a los datos de reservas de petróleo del Instituto Americano del Petróleo (API) de EE.UU. de la semana que finaliza el 3 de febrero.
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