Noticias de mercados

• El precio del oro cayó a pesar de la combinación de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo.
• El dólar estadounidense intenta corregirse desde mínimos de varias semanas.
• Las nóminas no agrícolas de Estados Unidos podrían ser un acontecimiento importante para el precio del oro y el dólar estadounidense.

El precio del oro está al borde de una caída significativa en los próximos días. En el momento de escribir estas líneas, el par XAU/USD está cotizando a la baja en un 1.85% y ya ha hecho la mayor parte del trabajo preliminar para un movimiento a la baja. En análisis previos, se ha defendido un caso bajista dada la duración de la recuperación alcista y el reciente quiebre de la estructura alcista del precio del Oro es convincente.

El precio del Oro ha caído desde un máximo del ciclo alcista alcanzado el mismo día de 1.959,77$ y ha marcado un mínimo de 1.911,87$, hasta ahora. Sin embargo, el precio del Oro ha roto 1.918$ y si se produce un cierre por debajo en base diaria, los osos habrán dejado una señal en los gráficos para la semana que viene. Véase a continuación el análisis técnico del precio del Oro. 

ientras tanto, esta semana ha sido un juego de dos mitades con una serie de factores fundamentales que afectan tanto al dólar estadounidense como al precio del Oro. Ahora entramos en tiempo extra con las Nóminas No Agrícolas que posiblemente serán el factor decisivo para ambos activos.

La Reserva Federal y el Banco Central Europeo hicieron poco para dar soporte al precio del Oro

En primer lugar, el evento de la Reserva Federal, Fed, concluyó con una inclinación moderada que hundió el dólar estadounidense a nuevos mínimos del ciclo bajista de 100.82 según el índice DXY que siguió a la retórica moderada del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, cuando dijo que está viendo signos de desinflación. En consecuencia, los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron con fuerza, lo que es alcista para el oro, ya que no ofrece ningún interés. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó a un mínimo del 3.334%.

La Reserva Federal elevó sus tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 4.50%-4.75%, tal y como se esperaba. En opinión de los economistas de Commerzbank, es poco probable que la Reserva Federal haga mucho más antes de alcanzar su techo de tasas y ese sentimiento pesaba sobre el dólar estadounidense.

Entonces, sin embargo, el Banco Central Europeo, BCE, llegó con una retórica menos dura de lo que los alcistas del Euro habrían esperado, lo que hundió al Euro, apoyando al Dólar estadounidense, e impulsando el precio del Oro a la baja para el día después de haber tocado previamente un máximo de 10 meses.

Con todo, los mercados del oro están llegando al hecho de que, si bien el ritmo de inflación de los Estados Unidos de América puede estar tendiendo a la baja, la Reserva Federal tendrá muchas más dificultades para bajar a su objetivo deseado del 2% teniendo en cuenta la escasez del mercado de trabajo, lo que nos lleva a las Nóminas No Agrícolas del viernes.

Nóminas no agrícolas, expectativas para el precio del Oro

El mercado laboral estadounidense y las nóminas no agrícolas son un componente fundamental de las perspectivas de los tipos de interés en Estados Unidos. Los analistas de TD Securities prevén que el aumento de las nóminas se mantenga prácticamente sin cambios con respecto a diciembre, con un sólido incremento de 220.000 en enero: "Tanto la tasa de desempleo como las ganancias medias por hora deberían haberse mantenido estables: la primera en el 3.5%, el nivel más bajo de las últimas décadas.Hay que tener en cuenta que el informe de empleo de enero también incluirá importantes revisiones de los datos de la encuesta de empresas para 2022", añadieron.

Este resultado podría alimentar la corrección del dólar desde los mínimos del ciclo bajista y, por lo tanto, se esperaría que pesara sobre el precio del oro. Sin embargo, un informe más débil, advierten los analistas de TD Securities, o un ''indicio de debilidad reforzará'' el sentimiento de riesgo, lo que podría ser alcista para el precio del Oro y bajista para el USD.

Análisis técnico del Oro

El precio del Oro está rompiendo a la baja la estructura, (BoS) en el gráfico diario y una corrección del impulso bajista diario podría dar lugar a una mayor presión de venta por parte de los osos. Sin embargo, un compromiso de los alcistas del precio del Oro por encima de las resistencias de 4 horas de 1.920/30$ podría dejar a los alcistas en juego para el futuro previsible:

Todo se revelará para el precio del Oro sobre el evento de las Nóminas No Agrícolas de los Estados Unidos de América el viernes de una manera u otra.

Lo que debe tener en cuenta el viernes 3 de febrero:

El dólar estadounidense recuperó la mayor parte del terreno perdido tras la decisión de la Fed, en medio de los anuncios de política monetaria del BCE y el BOE. La divisa estadounidense avanzó contra la mayoría de las divisas principales, siendo el yen su rival más fuerte y la libra el más débil.

Más temprano, el vicegobernador del Banco de Japón , Mazasumi Wakatabe, afirmó que no ha habido cambios en la determinación del banco central de continuar con su actual política monetaria. El par USD/JPY terminó la jornada en torno a los 128.60 tras extender su caída semanal hasta los 128.07.

El Banco de Inglaterra fue el primero en intervenir y, tal y como se esperaba, Bailey y compañía subieron las tasas 0.5%, hasta el 4%. El gobernador Bailey se mostró bastante optimista, ya que afirmó que una posible recesión probablemente será menos profunda de lo que se esperaba anteriormente. También dijo que tendrían que vigilar muy de cerca la evolución de la inflación. El par GBP/USD terminó cayendo hasta un mínimo de varias semanas de 1.2330.

El Banco Central Europeo también subió 50 puntos básicos e incluso confirmó otros 50 puntos básicos para marzo. Sin embargo, la presidenta Lagarde dijo que las siguientes decisiones se tomarán reunión a reunión y que dependerán de los datos. El par EUR/USD cotiza justo por encima del umbral de 1.0900, ya que los inversores creen que las tasas terminales están a la vuelta de la esquina.

Los Mercados Bursátiles avanzaron, limitando parcialmente las ganancias del Dólar. Los rendimientos del Tesoro estadounidense bajaron desde los máximos alcanzados tras la Fed y terminaron la jornada a la baja.

Al contado, el oro se desplomó desde la zona de los 1.950$ y terminó la jornada en torno a los 1.913$ la onza troy. Los precios del Petróleo crudo perdieron algo de terreno, pero las pérdidas se vieron moderadas por el mejor tono de los índices estadounidenses. El WTI cambia actualmente de manos a 75.80$ el barril.

La semana concluirá con la publicación de los datos estadounidenses de nóminas no agrícolasInformar el viernes.

• El par EUR/JPY se ofrece tras el BCE del jueves.
• El euro se ve presionado por la falta de certidumbre respecto a la futura senda de subidas de tasas por parte del BCE.

El euro cayó frente al dólar el jueves, después de que el Banco Central Europeo (B CE) subiera los tipos de interés en 50 puntos básicos, como se esperaba, pero no dio a los alcistas más munición ni incentivos para aferrarse al euro, ya que no ofreció nuevas sorpresas de línea agresiva. Se espera que los tipos del BCE también se inclinen a la baja en el cuarto trimestre, lo que también ha pesado sobre el euro. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/JPY cotiza en 140.33 y perdió un 0.9% en el día, tras caer desde un máximo de 141.93 hasta un mínimo de 140.08 hasta la fecha.

Sin embargo, mientras tanto, hay perspectivas de que el BCE siga avanzando, lo que debería servir de soporte al euro en un futuro próximo. Los analistas de Rabobank explicaron que la reunión ha confirmado prácticamente una tercera subida de 50 puntos básicos en marzo: "Esperamos una subida de 50 puntos básicos en marzo, seguida de dos subidas de 25 puntos básicos en el segundo trimestre, hasta una tasa terminal del 3,50%", pero al mismo tiempo señalaron que "los mercados se escaparon con las pocas partes moderadas del anuncio".

Mirando más allá, los analistas de Danske Bank argumentaron que la comunicación de la gobernadora del BCE, Christine Lagarde, durante la rueda de prensa reflejaba un consejo de gobierno muy dividido'', donde también dijo que ''cualquier decisión es fruto de un compromiso''.

''Al final'', añadieron los analistas, ''la intención del BCE de subir 50 puntos básicos en la reunión de marzo no es un compromiso al 100%''.

Como era de esperar, el BCE confirmó que su decisión dependerá de los datos y de cada reunión. Esto significa que, dado que los Mercados operan con una narrativa distinta a la que el BCE quiere transmitir sobre un plan más holístico (por ejemplo, que la inflación subyacente persiste, a pesar de que los datos principales son más bajos), hemos visto unos rendimientos significativamente más bajos en la reunión de hoy''.

• La subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. hizo caer al USD/CAD a nuevos mínimos interanuales.
• La caída de los precios del petróleo y los sólidos datos del mercado laboral estadounidense apuntalaron el USD/CAD.
• Los operadores del USD/CAD están atentos a los datos de las nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes, junto con los PMI no manufactureros del ISM.

El USD/CAD está recuperando terreno después de registrar pérdidas mínimas el miércoles, cuando el par cayó en picado y puso a prueba la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días en 1.3255 después de que la Reserva Federal de EE.UU. decidiera subir las tasas. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CAD cotiza a 1.3312, tras alcanzar un nuevo mínimo anual en 1.3262.

La moderada subida de tipos que percibe la Fed debilitó al dólar estadounidense

El miércoles, la Fed subió las tasas al rango del 4.50%-4.75%, tal como se esperaba, y el presidente de la Fed , Jerome Powell, subió al estrado. Afirmó que sería apropiado seguir aumentando la tasa de los Fondos Federales (FFR) e hizo hincapié en el compromiso del banco central estadounidense de controlar la inflación hasta el objetivo del 2%. Aunque dijo que es probable que se produzcan un par de subidas en marzo y mayo, su reconocimiento de que el proceso desinflacionista había comenzado fue percibido por los participantes del mercado como una señal moderada.

Mientras tanto, el calendario económico de EE.UU. del jueves reveló las solicitudes de subsidio por desempleo de la última semana que terminó el 28 de enero, con las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayendo a 183.000 desde 186.000 una semana antes y menos de los 200.000 proyectados por las encuestas. Los datos del mercado laboral se sumaron al informe JOLTs del miércoles, que mostró que las vacantes aumentaron, señal de que el mercado laboral sigue siendo ajustado.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY) avanza un 0.45%, situándose en 101.62, un viento de cola para el par USD/CAD. La recuperación del billete verde se debe a que el euro y la libra ester lina siguen ampliando sus pérdidas frente al dólar, sobre todo la libra esterlina, que retrocede un 1%.

En el frente canadiense, el Loonie (CAD) se mantuvo débil el jueves, influido por factores como la caída de los precios del petróleo crudo en EE.UU., con el WTI bajando un 0.27%, a 76.46$ por barril. Otra razón que pesó sobre el dólar canadiense (CAD) fueron los permisos de construcción, que se contrajeron un -7.3% en diciembre, por encima de la caída del mes anterior del -14.9%, pero por encima de las estimaciones de una contracción del -5%, según informó Statistics Canada.

¿Qué esperar?

El viernes, una agenda económica canadiense ausente dejaría a los operadores del USD/CAD pendientes de la dinámica de Estados Unidos (EE.UU.). En el frente estadounidense, los datos de empleo encabezados por el informe de Nóminas No Agrícolas, junto con el informe ISM No Manufacturero, actualizarían el estado de la economía estadounidense.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

El presidente del Banco Nacional Suizo, Thomas Jordan, hizo declaraciones:

Principales comentarios

• La estabilidad de precios no se produce automáticamente.
• No vemos una espiral de precios y salarios en Suiza.
• La presión inflacionista es más fuerte de lo que el SNB puede tolerar, no se pueden excluir más subidas de los tipos de interés.
• Un mercado laboral suizo fuerte podría afectar a la inflación de costes de una empresa.
• En 2022 aumentaron los efectos de segunda ronda y se extendió la inflación.
• Preparados para actuar en los mercados de divisas cuando sea necesario.

Análisis técnico del USD/CHF

En el siguiente gráfico diario,m podemos ver que el precio se está moviendo a la baja con un canal descendente:

Ampliación ...

La formación en M está atrayendo a los alcistas desde el soporte con el foco puesto en el objetivo de reversión a la media del 50% como la parte superior de la resistencia del canal y la línea de cuello del patrón cerca de 0.9170.

• El WTI cayó a los 75.50$ y ahora el gráfico diario muestra al precio rompiendo el soporte de la línea de tendencia.
• Sin embargo, el WTI ahora está corrigiendo al alza hacia la resistencia de 76.70$.
• Los 77.70$ se ven como un objetivo de relación del 61.8%.

Según el análisis anterior de la semana, apuntando al área objetivo de 75.50$ el mismo se alcanzó en la ventana de apertura de las acciones de Nueva York con una mayor volatilidad. La atención se centra ahora en las subidas, ya que los alcistas entran a matar para barrer la liquidez compradora con el punto de mira puesto en los máximos asiáticos que guardan los desequilibrios de precios anteriores. Los objetivos se sitúan en torno a 77.50$ (zona de reversión a la media del 50%), 77.70$ (mínimos del saldo inicial del lunes) y un retroceso de fibonacci del 61.8% del último impulso bajista en torno a 78.80$, como ilustra el siguiente análisis.

WTI, análisis previo

Se sugirió que"una corrección en la resistencia podría atraer a los largos atrapados a salir de posiciones perdedoras o de equilibrio y, posteriormente, los cortos que entran en el mercado alrededor de la corrección de Fibonacci del 38.2% podrían ver un movimiento fuera de la consolidación por debajo del volumen atrapado y hacia un objetivo medido al 100% hacia 75.00$ en el transcurso de la próxima semana".

Como se ilustra, el precio se hundió en la zona objetivo tras una corrección en la que los cortos buscaban entrar con prima. El movimiento posterior había cumplido el 100% del movimiento medido y los 75.00$ estaban al acecho:

Gráficos WTI H1, análisis previo

Ampliado ...

Las zonas en gris eran desequilibrios de precios, mientras que la señal roja era una zona de resistencia que tenía una confluencia con el nivel de retroceso de fibonacci del 61.8% cerca de 78.50$. Por debajo, la tendencia era bajista.

En cualquier caso, los osos buscaban un objetivo entre 75.36$ y 74.88$ tras la ruptura de 75.50$.

Actualización del WTI

El precio ha alcanzado la resistencia y una corrección está en marcha.

WTI gráfico diario y M15

El gráfico diario muestra al precio rompiendo el soporte de la línea de tendencia pero encontrando el soporte horizontal y corrigiendo. Si este es el comienzo de una corrección diaria, entonces los 77.75$ están a la vista en un 61.8% del impulso bajista.

En el gráfico de 15 minutos podemos ver un desequilibrio de precios entre 77.18$ y 78.04$ para los alcistas:

• Plata cae después de alcanzar un nuevo máximo anual en 24.62$ y regresa por debajo de 23.50$.
• Previsión de precios del oro:El XAU/USD borra las ganancias del miércoles y cae por debajo de los 1.920$ tras las decisiones del BOEy el BCE.
• Análisis del precio de la plata: Atrapada en el rango 23.00$-24.50$.

Tras alcanzar un nuevo máximo de nueve meses de 24.62$, el precio de la Plata cae en picado, sin poder romper el rango de 23.00$-24.50$ por cuarto día consecutivo en la semana, y se intercambia en torno a los 23.40$ en el momento de escribir estas líneas.

Wall Street sigue registrando ganancias reforzado por una gran compañía tecnológica que proyecta unas perspectivas positivas para 2023. La subida de tasas de la Reserva Federal de 25 puntos básicos lastró al dólar durante la sesión nocturna del miércoles y el jueves. Sin embargo, el dólar está remontando, a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Eso ha sido un viento de cola para el metal blanco, que ha ampliado sus pérdidas hacia la parte baja del rango.

Análisis del precio de la plata: XAG/USD Perspectiva técnica

El XAG/USD aún se encuentra dentro del rango, cayó por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en 23.69$, que actuaría como nivel de resistencia en caso de que la Plata intentara una recuperación a 24.00$. El hecho de que el XAG/USD no haya superado el máximo de 24.54$ podría allanar el camino para una nueva prueba de 23.00$, un nivel psicológico. Una vez superado, se pondría en juego el mínimo oscilante del 23 de enero en 22.76$, seguido del mínimo diario del 16 de diciembre en 22.56$.

Como escenario alternativo, la recuperación de la Plata de 24.00$ abriría la puerta a nuevas subidas y a la continuación tras un mes de consolidación, dentro del rango de 23.00$- 24.50$. Después de que el XAG/USD supere la parte superior del rango, el siguiente techo sería el máximo anual en 24.62$, seguido de 25.00$.

Niveles Técnicos Clave de la Plata

• Tras alcanzar mínimos de 18 meses, el USD/CHF vuelve a superar el umbral de 0.9100.
• Análisis del precio del USD/CHF: Sigue sesgado a la baja por debajo de 0.9180, pero una vez recuperado, los compradores tendrían como objetivo 0.9280.

El USD/CHF sube con fuerza tras caer a mínimos de 18 meses en 0,9059. Sin embargo, está recuperando terreno a medida que el dólar se fortalece tras la decisión del miércoles de la Reserva Federal de EE.UU. de subir las tasas, que inicialmente fue percibida como moderada en el espacio de divisas. Sin embargo, el dólar estadounidense (USD) había borrado la mayor parte de las pérdidas del miércoles, un viento de cola para el USD/CHF. Por lo tanto, el USD/CHF opera en 0.9221, subiendo un 0.50% desde su precio de apertura.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectivas técnicas

Tras la decisión de la Fed, la caída del USD/CHF continuó el miércoles, alcanzando nuevos mínimos históricos, que se rompieron el jueves. A medida que avanzaba la sesión norteamericana, los alcistas del USD/CHF entraron en 0.9050 y volvieron a elevar el contado por encima de 0.91000.

Aunque el par USD/CHF mantiene las ganancias en el día de hoy, sigue sesgado a la baja y se espera que amplíe sus pérdidas mientras se mantenga por debajo de 0.9180. Una ruptura de 0.9059, el mínimo del último año, sentaría las bases para desafiar la barrera psicológica de 0.9000.

Por otro lado, si el USD/CHF recupera el máximo del 1 de febrero de 0.9182, se agravaría la prueba de 0.9200. Una vez superada, la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días es la siguiente, seguida del máximo del 31 de enero en 0,9288, por delante de 0.9300.

Niveles técnicos clave del USD/CHF

• Las acciones estadounidenses extienden su recuperación tras el FOMC.
• El dólar cobra impulso durante la sesión americana, el DXY se aleja de sus mínimos mensuales.
• El AUD/USD se corrige a la baja, rondando 0.7100.

El par AUD/USD siguió cayendo durante la sesión americana y alcanzó un nuevo mínimo diario en 0.7068, ligeramente por encima del nivel que tenía antes del comunicado del FOMC. El par está rondando los 0.7100, intentando recuperar esa zona. En las últimas horas, el dólar ha ganado impulso en todos los ámbitos. El viernes se publicarán las NFP.

Mercados de acciones suben de nuevo el jueves, extendiendo la recuperación post-Fed y también tras las subidas de tipos del Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo. Al mismo tiempo, el Rendimiento de los bonos ha bajado considerablemente. A pesar del apetito por el riesgo y de la bajada de los rendimientos, el dólar estadounidense subió con fuerza en las horas americanas.

El Índice del dólar subió un 0.30%, recuperándose de mínimos de varios meses. Al mismo tiempo, el oro y la plata están experimentando una fuerte reversión.

La debilidad de los precios de las materias primas y el fortalecimiento del dólar alejaron al AUD/USD de los máximos de siete meses que alcanzó el jueves en 0.7157.

Desde un punto de vista técnico, si el AUD/USD se consolida por debajo de 0.710, se produciría un deterioro de las perspectivas para el Aussie. El siguiente soporte se sitúa en 0.7060, seguido de 0.7030. El par necesita recuperar inicialmente 0.7100 y luego mantenerse por encima de 0.7130 para mantener las puertas abiertas a nuevos máximos históricos del ciclo.

Niveles técnicos

• El par GBP/USD cayó después de que el Banco de Inglaterra subiera las tasas y no diera señales de nuevas subidas.
• El BOE prevé una recesión poco profunda en el Reino Unido y espera que la inflación se sitúe en torno al 4% a finales de año.
• Los datos del mercado laboral estadounidense reflejan la rigidez de los mercados de trabajo, y los operadores están atentos al informe de nóminas no agrícolas del viernes.

El par GBP/USD se desploma tras la decisión del Banco de Inglaterra de subir la Tasa Bancaria en 50 puntos básicos hasta el umbral del 4%. Los datos económicos revelados en Estados Unidos (EE.UU.) reafirmaron la rigidez del mercado laboral, lo que significa que la Reserva Federal de EE.UU., aunque subió las tasas 25 puntos básicos el miércoles, todavía tiene camino por recorrer. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD opera en 1.2280 tras alcanzar un máximo de 1.2401.

El Banco de Inglaterra subió las tasas, pero la libra no logró recuperarse

Antes de la apertura de Wall Street, la Vieja Dama de Threadneedle elevó los tipos a su máximo desde 2008, del 3.50% al 4%, en una votación dividida por 7-2, ya que dos miembros votaron a favor de no modificar la Tasa Bancaria. Tras la decisión del BoE, su Gobernador, Andrew Bailey, dijo que "hemos visto los primeros signos de que la inflación ha doblado la esquina", pero comentó que es demasiado pronto para declarar la victoria, añadiendo que los miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) tendrían que estar "absolutamente seguros" de que la inflación se está enfriando.

En su comunicado, el BOE eliminó la frase "responder enérgicamente, según sea necesario", abriendo la puerta a especulaciones de que Bailey y compañía podrían hacer una pausa si fuera necesario. El BoE actualizó sus previsiones en el informe de política monetaria y espera que la inflación se acerque al 4% a finales de 2023. El BoE añadió que el Reino Unido podría sufrir una recesión, pero sería "menos profunda", con una previsión del Producto Interior Bruto (PIB) del -0.5% en 2023, frente al -1.5% de noviembre previsto por el BoE.

En este trasfondo, el GBP/USD amplió sus pérdidas hacia su mínimo diario de 1,2238 antes de recuperar algo de terreno y recuperar la EMA de 20 días en 1,2289.

Aparte de esto, el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la última semana que finalizó el 28 de enero cayeron a 183.000, ligeramente por debajo de los 186.000 de la semana pasada y por debajo de los 200.000 estimados por los analistas de la calle, mostrando la resistencia del mercado laboral. Los datos de hoy se sumaron al informe JOLTs del miércoles que mostraba un aumento de las vacantes, mientras que un informe del ISM del miércoles afirmaba que los fabricantes "no están reduciendo sustancialmente" su personal.

Mientras tanto, el miércoles, la Reserva Federal de EE.UU. subió las tasas al rango del 4.50-4.75% como se esperaba ampliamente, aunque mantuvo la puerta abierta a más subidas según sea necesario. El presidente de la Fed , Jerome Powell, añadió que "será apropiado" subir más los tipos, subrayó el compromiso del FOMC de reducir la inflación hasta el objetivo del 2% y reconoció que "el proceso de desinflación ha comenzado", lo que provocó una fuerte recuperación de las acciones.

¿Qué hay que tener en cuenta?

La agenda económica incluirá los índices PMI de servicios y compuesto de S&P Global/CIPS y el discurso de Huw Pill del Banco de Inglaterra del viernes. En Estados Unidos, los datos de empleo, encabezados por el informe de nóminas no agrícolas, junto con el informe ISM no manufacturero, informarán sobre la situación de la economía estadounidense.

GBP/USD Niveles técnicos clave

• El rendimiento de los bonos soberanos cae tras las reuniones de los bancos centrales.
• Apetito por el riesgo se deteriora después de la campana de apertura de Wall Street.
• El USD/JPY se mantiene por encima de la zona técnica clave de 128.00.

El USD/JPY siguió cayendo el jueves e hiz suelo en 128.07, alcanzando el nivel más bajo en dos semanas. Se mantuvo por encima de 128.00 y recortó pérdidas tras la apertura de los mercados estadounidenses.

El movimiento a la baja se produjo en medio de un deterioro del sentimiento de los mercados que ofreció soporte al dólar en general. El par ha vuelto a situarse por encima de 128.50, aunque sigue bajando en el día, camino de la tercera pérdida diaria consecutiva.

Recuperación de los bonos, el yen se beneficia

Tanto el Banco de Inglaterra como el Banco Central Europeo subieron los tipos de interés oficiales en 50 puntos básicos, tal y como se esperaba. El miércoles, la Reserva Federal subió su tasa en 25 puntos básicos. Los banqueros centrales mostraron más optimismo en la economía. Powell señaló más subidas de tipos para situar la tasa en un nivel "adecuadamente restrictivo". El BCE anunció su intención de subir 50 puntos básicos en marzo.

Tras los anuncios, los bonos soberanos subieron, favoreciendo al yen japonés en general. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años cayó hasta el 3.33%, el nivel más bajo en dos semanas, antes de rebotar hasta el 3.37%. El rendimiento del bono alemán a 10 años se situó en el 2.10%, un 6.70% menos en el día. El rendimiento de los bonos británicos a 10 años cae un 5.95% y se sitúa en el 3.09%.

A pesar de que el par USD/JPY se aleja de mínimos, el yen cotiza en máximos diarios en general. El dólar estadounidense ha subido con fuerza durante las últimas horas, borrando la mayor parte de las pérdidas del FOMC.

El jueves, los bancos centrales contrarrestaron los datos estadounidenses, pero el viernes se publicará el informe de nóminas no agrícolas, que se seguirá de cerca. Los datos publicados el jueves mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron de forma inesperada a 183.000, el nivel más bajo desde abril. Los pedidos de fábrica subieron un 1.8% en diciembre, por debajo del 2.2% esperado.

Niveles a vigilar

El USD/JPY logró mantenerse por encima de 128,00, un nivel técnico clave. El dólar necesita recuperar la zona de 129.10 para ganar soporte. Por encima de la resistencia siguiente se sitúa en 129.80 seguido del máximo semanal en 130.55.

Una consolidación por debajo de 128.00 aumentaría la presión bajista, exponiendo el siguiente soporte que se observa en 127.55.

Niveles técnicos

Los economistas de TD Securities ven que el Euro suba frente al dólar, la libra esterlina y el franco suizo en los próximos meses.

El Euro se mueve demasiado lejos, demasiado rápido

"Somos cautos a la hora de perseguir una subida del EUR/USD. Nuestro valor razonable GMPCA se sitúa justo por debajo de 1.07, mientras que el HFFV descansa en torno a 1.09. A su vez, nos gustaría aprovechar las caídas hacia el nivel de 1.0750 para posicionarnos de cara a una ruptura de 1.10 en los próximos meses. Prevemos un impulso hacia 1.15 en el segundo trimestre".

"Vemos al EUR/CHF en 1.06 y al EUR/GBP en 0.90 en los próximos meses".

Los economistas de TD Securities siguen siendo constructivos con respecto al EUR/GBP y esperan una reentrada hacia 0.90/0.92 en las próximas semanas.

El GBP se convertirá en un rezagado en términos generales

"El Banco de Inglaterra parece estar uniéndose a la Fed y al Banco de Canadá en la proximidad de una pausa en el ciclo de subidas. Esto, en nuestra opinión, significa que el GBP se convertirá en un rezagado en términos generales".

"En los cruces, esperamos que el GBP amplíe su debilidad frente al EUR y al JPY".

"El EUR/GBP sigue siendo bastante constructivo tras superar los 0.89. Esperamos una reentrada en un nuevo rango operativo más alto marcado por 0.90/0.92."

"Seguimos siendo alcistas en el JPY a medio plazo, ya que creemos que el BoJ está de prestado y tendrá que hacer más cambios en el YCC pronto; En el GBP/JPY, 155 es el soporte a corto plazo, pero vemos riesgo de extensión a 150."

• El oro se desploma en general, a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• El dólar recuperó algo de terreno, reforzado por la caída del euro y la libra esterlina.
• El miércoles, la Reserva Federal estadounidense subió las tasas 25 puntos básicos y señaló que está a punto de poner fin a su ciclo.
• Siguiendo el ejemplo del banco central estadounidense, el Banco de Inglaterra y el BCE subieron las tasas 50 puntos básicos.

El precio del oro retrocede tras tocar un máximo de nueve meses en 1.959,74$. Sin embargo, se encuentra por debajo de la barrera de los 1.950$ después de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. subiera las tasas en 25 puntos básicos el miércoles. Los datos publicados en la agenda económica de Estados Unidos mostraron que el mercado laboral sigue resistiendo. Además, otros dos bancos centrales, el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE), se sumaron al coro de ajuste de la política monetaria. En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD opera en torno a 1.920$, por debajo de su precio de apertura.

La Reserva Federal de EE.UU. subió las tasas pero sonó moderada

Walk Street está listo para extender sus ganancias del miércoles después de Jerome Powell, y Co. levantó las tasas. Powell dijo que el "proceso de desinflación ha comenzado", dando luz verde a los activos de riesgo, extendiendo su recuperación mientras Powell hablaba.

El dólar se beneficia de la caída del euro y la libra, un viento en contra para el oro

Mientras tanto, el índice del dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de divisas, recorta parte de sus pérdidas y sube un 0.44%, hasta 101.61, reforzado por la reacción del mercado a las decisiones del BoE y el BCE. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos mundiales se desploman, con la tasa de los bonos estadounidenses a 10 años bajando seis puntos básicos, hasta el 3.354%. Dicho esto, el Oro no logró ganar tracción, y continúa cayendo aún más después de tocar los 1.944$ alrededor de las 14:25 GMT, extendiendo sus pérdidas hacia el área de los 1.920$.

Bajaron las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos

En cuanto a los datos, el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) reveló que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 28 de enero cayeron a 183.000, tres mil por debajo de los 186.000 de la semana pasada y muy por debajo de los 200.000 estimados por los analistas de la calle, lo que demuestra la resistencia del mercado laboral. Los datos de hoy se sumaron al informe JOLTs del miércoles que mostraba una mejora de las vacantes, mientras que un informe del ISM del miércoles afirmaba que los fabricantes "no están reduciendo sustancialmente" su personal.

Los Bancos centrales europeos endurecen las condiciones monetarias

El jueves, el Banco de Inglaterra decidió subir las tasas 50 puntos básicos, hasta el 4%, lo que supone la décima subida desde que el BoE lo hiciera en diciembre de 2021. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que desde la reunión de noviembre, el BoE ha visto las "primeras señales de que la inflación ha doblado la esquina", y añadió que "es demasiado pronto para declarar la victoria todavía, las presiones inflacionistas siguen ahí" Mientras tanto, el Banco Central Europeo se sumó a la lista de bancos centrales que suben los tipos al 0.50%, dejando la tasa de depósito en el 2.50%, y señaló que es posible una subida de 50 puntos básicos en marzo.

Análisis Técnico del Oro

Desde el punto de vista técnico, el par XAU/USD había borrado las ganancias del miércoles, formando un patrón de vela envolvente bajista que, de confirmarse, podría exacerbar la acción bajista de los precios. El escenario alcista para el XAU/USD se mantendría por encima de los 1.900$; de lo contrario, el metal amarillo podría extender sus pérdidas. Una ruptura de los 1.900$ dejaría al descubierto el mínimo del 18 de enero en 1.896,74$, seguido del máximo del 13 de junio convertido en soporte en 1.879,45$, por delante del soporte psicológico de 1.850$.

El USD/JPY volvió a bajar ayer rápidamente. La atención vuelve a centrarse en el objetivo básico previo de 127.53/27 de Credit Suisse, que ahora parece que se romperá de forma más inminente.

USD/JPY parece estar retrocediendo

"Apetito de riesgo a corto plazo para el USD/JPY, en línea con nuestra visión negativa más amplia".

"Por debajo de 127.53/23 se abriría un movimiento hacia el siguiente soporte en 126.36 y, finalmente, el retroceso del 61.8% de la tendencia alcista de 2021/2022 en 121.44".

"La resistencia se ve en 130.36, que es la media exponencial clave de 21 días, y luego 131.12, antes del máximo reciente en 131.58. Una ruptura por encima de aquí sugeriría un movimiento más profundo. Una ruptura por encima de aquí sugeriría una recuperación más profunda hasta 132.28, potencialmente 132.88, donde buscaríamos un límite si se alcanza."

Los pedidos a fábrica se incrementaron un 1.8% en Estados Unidos durantes el pasado mes de diciembre, después de haber caído un 1.9% en noviembre. Este es el mayor aumento visto en el indicador desde junio de 2022, aunque a pesar de la mejora no ha conseguido alcanzar las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba un incremento del 2.2%.

Dólar reacción

El Índice del Dólar se ha disparado al alza tras el anuncio del BCE, ya que Lagarde ha asegurado que habrá nueva subida de tipos de 50 puntos básicos en marzo, pero no se ha comprometido a nuevos aumentos. El DXY ha subido 101.91 en los últimos minutos, nuevo máximo del día, y cotiza al momento de escribir sobre 101.75, ganando un 0.60% diario.

La Reserva Federal elevó su rango de tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 4.50%-4.75%, como se esperaba. En opinión de los economistas de Commerzbank, es poco probable que la Fed haga mucho más antes de alcanzar su techo de tasas.

La Fed vuelve a la "normalidad" en las subidas de tasas

"La Fed subió sus principales tasas de interés en 25 puntos básicos, como se esperaba. El corredor objetivo de los fondos federales se sitúa ahora entre el 4.50% y el 4.75%".

"En el comunicado publicado tras la reunión, la Fed no indicó un fin inminente de las subidas de tasas".

"El presidente de la Fed, Powell, hizo hincapié en que EE.UU. se encuentra solo al principio de un proceso desinflacionista. Sin embargo, es probable que la Fed no esté demasiado lejos del pico de tasas."

Quek Ser Leang, Estratega de Mercados de UOB Group, evalúa la reciente acción de los precios en torno al EUR/USD.

"En nuestra actualización del gráfico del día de hace unas 3 semanas (13 ene 2023, cuando el EUR/USD cotizaba en 1.0840), mantuvimos la opinión de que era probable que el EUR/USD siguiera avanzando. Destacamos que romper por encima de la parte superior de la nube semanal de Ichimoku en 1.0930 sugeriría un mayor riesgo al alza en los próximos meses. Indicamos que el siguiente nivel de resistencia por encima de 1.0930 se encuentra en 1.1120."

"El EUR/USD subió posteriormente, pero no rompió 1.0930 hasta ayer (01 de febrero 2023), cuando superó 1.0930 y se movió por encima de la parte superior de la nube semanal de Ichimoku por primera vez desde junio de 2021. Las acciones de los precios han mejorado aún más las perspectivas técnicas para el EUR/USD. No en vano, seguimos esperando que el par avance. Si bien es probable que rompa por encima de 1.1120, queda por ver si el máximo de 2022 de 1.1495 está al alcance en los próximos meses."

"A la baja, 1.0785 es un sólido nivel de soporte. Sin embargo, sólo una ruptura de la media móvil exponencial de 55 semanas (actualmente en 1.0615) indicaría que la recuperación iniciada en septiembre de 2022 no se extenderá más."

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del Consejo de Gobierno de subir los tipos de interés oficiales 50 puntos básicos en febrero.

Principales conclusiones

"No se me ocurren escenarios en los que no se produciría una subida de 50 puntos básicos, a menos que sean bastante extremos".

"La encuesta sobre préstamos bancarios muestra una buena transmisión de la política monetaria del BCE".

"En todos los escenarios razonables, se necesitan subidas significativas".

"Hay que estar atentos a los componentes de Energía y al pass-through".

"No diría que el proceso desinflacionista ya está en marcha".

Quek Ser Leang, Estratega de Mercados de UOB Group, evalúa la reciente acción de los precios en torno al EUR/USD.

Declaraciones destacadas

"En nuestra actualización del Gráfico del Día de hace unas 3 semanas (13 de enero de 2023, cuando el EUR/USD cotiza en 1.0840), mantuvimos la opinión de que es probable que el EUR/USD siga avanzando. Destacamos que, "romper por encima de la parte superior de la nube semanal de Ichimoku en 1.0930 sugeriría un mayor riesgo al alza en los próximos meses". Indicamos que "el siguiente nivel de resistencia por encima de 1.0930 se encuentra en 1.1120"."

"El EUR/USD subió posteriormente, pero no rompió 1,0930 hasta ayer (01 Febrero de 2023), cuando superó 1.0930 y se movió por encima de la parte superior de la nube semanal de Ichimoku por primera vez desde Junio de 2021. Las acciones de los precios han mejorado aún más las perspectivas técnicas para el EUR/USD. No en vano, seguimos esperando que el EUR/USD avance. Si bien es probable que el EUR/USD rompa por encima de 1.1120, queda por ver si el máximo de 2022 de 1.1495 está al alcance en los próximos meses."

"A la baja, 1.0785 es un sólido nivel de soporte. Sin embargo, sólo una ruptura de la media móvil exponencial de 55 semanas (actualmente en 1.0615) indicaría que la recuperación iniciada en Sep de 2022 no se extiende más."

• El GBP/JPY sigue perdiendo terreno por tercer día consecutivo y cae a mínimos de dos semanas.
• Las expectativas de un giro de línea agresivo por parte del BOJ apuntalan al yen y ejercen cierta presión.
• Las perspectivas moderadas del BoE pesan sobre la GBP y contribuyen a la fuerte caída.

El cruce GBP/JPY prolonga el impulso bajista del día anterior por debajo del nivel psicológico de 160.00 y sigue bajo una fuerte presión vendedora por tercer día consecutivo el jueves. La trayectoria bajista repunta tras el anuncio de la decisión política del Banco de Inglaterra y arrastra a los precios al contado a mínimos de dos semanas, en torno a 157.50.

La libra esterlina se debilita en general como reacción a una valoración moderada de las perspectivas políticas del Banco de Inglaterra y resulta ser un factor clave que arrastra a la baja al cruce GBP/JPY. En el comunicado que acompañaba a la política monetaria, el banco central británico eliminó la frase de que "responderían con contundencia, según fuera necesario". Además, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó que la inflación seguirá cayendo este año y más rápidamente durante la segunda mitad de 2023. Esto, a su vez, sugiere que el BoE podría estar acercándose al final del actual ciclo de subida de tasas en medio de los riesgos de recesión que se avecinan y pesa sobre la libra esterlina.

El yen japonés (JPY), por otra parte, está recibiendo soporte de las expectativas de que la alta inflación puede invitar a una postura más agresiva por parte del Banco de Japón (BoJ) a finales de este año. Las apuestas se vieron impulsadas por los últimos datos, que mostraron que la inflación subyacente a nivel nacional en Japón alcanzó su cifra anualizada más alta desde diciembre de 1981. Esto se considera otro factor que ejerce presión a la baja sobre el cruce GBP/JPY. Dicho esto, una buena recuperación intradía en los mercados de acciones actúa como un viento en contra para el refugio seguro del JPY y ayuda al cruce a recuperarse hasta 158.00 en la última hora.

El trasfondo fundamental, mientras tanto, parece inclinarse firmemente a favor de los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce GBP/JPY es a la baja. Por lo tanto, cualquier recuperación posterior todavía podría ser vista como una oportunidad de venta y corre el riesgo de moderarse con bastante rapidez.

Niveles técnicos a vigilar

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del Consejo de Gobierno de subir los tipos de interés oficiales 50 puntos básicos en febrero.

Declaraciones destacadas

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del Consejo de Gobierno de subir los tipos de interés oficiales 50 puntos básicos en febrero.

Declaraciones destacadas

• BCE sube tasas de interés en 50 puntos básicos, como se esperaba
• El dólar intenta estabilizarse pero sigue bajo presión, el euro retrocede modestamente tras el BCE.
• EUR/USD se aleja del máximo reciente, en una corrección moderada.

El EUR/USD está cayendo el jueves, tras haber marcado máximos en meses en 1.1032 horas atrás. El par está operando en mínimos en el área de 1.0935, mientras la presidenta del BCE, Christine Lagarde brinda la conferencia de prensa pos reunión.

BCE, datos y el viernes NFP

El resultado de la reunión del Fed hizo bajar al dólar y subir las bolsas, lo que terminó empujando al EUR/USD sobre 1.1000, nivel alcanzado por primera vez desde marzo del año pasado. El tono menos duro de Powell, y las perspectivas optimistas sobre crecimiento e inflación, pesaron sobre el dólar.

El jueves, el Banco Central Europeo también subió la tasa de interés en 50 puntos básicos y afirmó que en marzo volverá a subir en dicha magnitud. Lagarde está brindando una conferencia de prensa. En sus primeras palabras, afirmó que la actividad económica se ha desacelerado en forma significativa, aunque expresó que la economía se muestra más resistente de lo esperado y que debería recuperarse en los próximos trimestres.

En EE.UU. se conocieron datos económicos que estuvieron por encima de lo esperado. Los pedidos iniciales de subsidio de desempleo bajaron a mínimos en meses a 183.000, siendo que se esperaba un aumento a 200.000. La productividad no agrícola subió 3% en el cuatro trimestre, más que el 2.4% esperado. Los Costos Laborales Unitarios se incrementaron 1.1% en el cuatro trimestre, debajo del 2%.

El dólar no ve vio afectado por los datos. Los ojos del mercado por estas horas están centrados en la conferencia de Lagarde, resultados corporativos y en la previa del reporte oficial de empleo de EE.UU. que se publicará el viernes.

Panorama técnico

El EUR/USD está corrigiendo a la baja, en un contexto de volatilidad creciente por los eventos en desarrollo. La tendencia dominante sigue siendo alcista y en caso de regresar y afirmarse sobre 1.1000, más ganancias lucen posibles, incluso pese a indicadores de sobrecompra.

En el muy corto plazo, el sesgo intradiario se espera que persista mientras esté debajo de 1.0990, donde está pasando la media móvil de 20 horas. Un regreso por encima cambiaría el panorama de muy corto plazo de nuevo a alcista.

Niveles técnicos

Christine Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del Consejo de Gobierno de subir los tipos de interés oficiales 50 puntos básicos en febrero.

Declaraciones destacadas

El Gobernador del Banco deInglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco de subir la tasa de interés oficial en 50 puntos básicos, hasta el 4%, en febrero.

Principales conclusiones

"Las empresas nos dicen que los consumidores se están volviendo más resistentes a la subida de precios".

"Las empresas dicen que esperan que las demandas salariales se suavicen a lo largo de 2023".

"Es importante que tengamos una política fiscal sostenible".

"Celebramos que el Gobierno se centre en impulsar la tasa de actividad".

Sobre Andrew Bailey (vía bankofengland.co.uk)

"Andrew Bailey ocupó anteriormente el cargo de Subgobernador, Regulación Prudencial y Director Ejecutivo de la PRA desde el 1 de abril de 2013. Al tiempo que conservaba su cargo de Director Ejecutivo del Banco, Andrew se incorporó a la Autoridad de Servicios Financieros en abril de 2011 como Jefe Adjunto de la Unidad de Negocio Prudencial y Director de Bancos y Sociedades de Construcción del Reino Unido. En julio de 2012, Andrew pasó a ser Director General de la Unidad de Negocio Prudencial, con responsabilidad sobre la supervisión prudencial de bancos, bancos de inversión y compañías de seguros. Andrew fue nombrado miembro con derecho a voto del Comité provisional de Política Financiera en su reunión de junio de 2012."

• Los Costes Laborales Unitarios en EE.UU. aumentaron a un ritmo más suave en el cuarto trimestre.
• El Índice del Dólar sigue fluctuando ligeramente por encima de 101,00.

Los Costes Laborales Unitarios en el sector empresarial no agrícola aumentaron un 1.1% en el cuarto trimestre de 2022, según informó el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Esta lectura siguió al aumento del 2% registrado en el tercer trimestre.

Otros detalles de la publicación revelaron que la productividad no agrícola aumentó un 3% en el mismo periodo, frente a la expectativa del mercado del 2.4%.

• El EUR/JPY se encuentra con una nueva oferta el jueves y vuelve a acercarse al mínimo semanal.
• Las expectativas de un giro de línea dura por parte del BOJ apuntalan al yen y ejercen cierta presión.
• Las ventas intradía repuntan tras el anuncio de la decisión de política monetaria del BCE.

El cruce EUR/JPY atrae nuevas ventas cerca de 142.00 el jueves y continúa perdiendo terreno hasta mediados de la sesión europea. El par se debilita aún más por debajo de la cifra redonda de 141.00 y cae al extremo inferior del rango semanal después de que el Banco Central Europeo (BCE) anunciara su decisión de política monetaria.

Tal y como se esperaba, el BCE sube las tasas clave en 50 puntos básicos al final de la reunión de política monetaria de febrero. En el comunicado que acompañaba a la decisión se indicaba que el banco central tiene intención de subir los tipos de interés otros 50 puntos básicos en marzo. No obstante, el BCE añadió que evaluará la trayectoria posterior de la política y que las futuras decisiones sobre tasas seguirán dependiendo de los datos, siguiendo un planteamiento de reunión por reunión. Este parece ser el único factor que podría haber decepcionado a los alcistas del euro y ejercido una nueva presión a la baja sobre el cruce EUR/JPY.

El yen japonés (JPY), por otra parte, está recibiendo soporte de las expectativas de que la alta inflación podría invitar a una postura más agresivas por parte del Banco de Japón (BoJ) a finales de este año. Las apuestas se vieron impulsadas por los últimos datos, que mostraron que la inflación subyacente a nivel nacional en Japón alcanzó su cifra anualizada más alta desde diciembre de 1981. Esto contribuye aún más al tono de ofrecido que rodea al cruce EUR/JPY y apoya las perspectivas de pérdidas adicionales. Los participantes del mercado ahora estarán atentos a la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde los comentarios de la presidenta del BCE, Christian Lagarde, influirán en la divisa compartida y proporcionarán cierto impulso al cruce.

Niveles técnicos a vigilar

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de Estados Unidos se moderaron en cerca de 3.000 en la semana del 27 de enero, retrocediendo a 183.000 desde las 186.000 previas. La cifra mejora la subida estimada a 200.000 y sitúa al indicador en su mejor nivel desde abril de 2022.

Las peticiones de desempleo continuadas bajaron en 11.000 en la semana del 20 de enero, situándoes en 1.655.000 frente a 1.666.000 de la semana previa, mejorando el incremento previsto a 1.677.000.

Dólar reacción

El Índice del Dólar DXY apenas ha reaccionado al dato, pendiente como están los operadores de las decisiones de los bancos centrales. Justo unos minutos antes, el Banco Central Europeo anunció una subida de tasas de 50 puntos básicos hasta el 3%. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 101.13, mostrándose plano en el día.

Elpar EUR/USD ha roto por encima de la resistencia principal en 1.0944, lo que sugiere nuevas ganancias, informan los economistas de Credit Suisse.

Soporte en 1.0944/30

"El EUR/USD ha roto con decisión por encima de nuestro objetivo anterior en 1.0944/63, el 50% de retroceso de la caída de 2021/2022 y el extremo superior del canal de tendencia del pasado mes de septiembre, incluso antes de lo que esperábamos. Creemos que esta ruptura debería mantenerse y abrir un eventual movimiento hacia 1.1185, y luego 1.1275, que es el retroceso del 61.8% de la caída de 2021/22."

"El soporte a corto plazo se desplaza ahora al punto de ruptura de 1.0944/30, que idealmente debería aguantar."

• Banco Central Europeo sube tasas de interés de referencia en 50 puntos básicos, en línea con lo esperado.
• Se viene la conferencia de prensa de Christine Lagarde.
• El euro no registra cambios significativos inmediatamente tras la decisión.

El Banco Central Europeo (BCE) subió la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos, tal como se esperaba, sin generar, por el momento, un gran impacto en el mercado. “Las tasas aún tienen que subir significativamente a un ritmo constante”, afirmó el BCE, apuntando a que se viene otra suba de 50 puntos básicos en la próxima reunión.

Ahora el foco pasa a Christine Lagarde, que a las 13:45 GMT brindará una conferencia de prensa.

Más temprano el jueves, el Banco de Inglaterra había decidido una suba de tasas de 50 puntos básicos y el miércoles, había echo lo propio la Fed con un incremento de 25 puntos básicos.

Noticia en desarrollo 

• El peso mexicano se fortalece contra el dólar tras la reunión de la Fed.
• Suba en bolsas y en materias primas dan apoyo extra al MXN.
• USD/MXN ya en zona de soporte de 18.50, podría alcanzar mínimos desde 2018.

El USD/MXN tuvo una abrupta caída el miércoles, y el movimiento se prolongó el jueves. El par está operando en 18.54, en mínimos desde febrero de 2020 y a un paso de llegar a niveles no vistos desde el 2018.

Tras la reunión de dos días, el miércoles la Reserva Federal subió la tasa de interés en 25 puntos básicos, como se esperaba. En la conferencia de prensa, las palabras del presidente, Jerome Powell, fueron tomadas por el mercado como “dovish”, al sonar optimista sobre la economía e indicar que la inflación está retrocediendo. Aún la Fed tiene más subas previstas por delante, y descartó por el momento cualquier recorta para este año.

El dólar se desplomó tras la conferencia de prensa. Al mismo tiempo subieron varias materias primas y los mercados de renta variable, completando un combo positivo para las monedas de mercados emergentes.

El jueves habrá reportes económicos de EE.UU. (subsidios de desempleo, pedidos a fábrica y productividad), pero el foco está en lo que será el viernes el reporte de empleo de enero.

En México, la próxima semana será la reunión del Banco de México. No hay una perspectiva clara sobre lo que podría pasar en dicha reunión, aunque la mayoría de analistas se vuelca por el momento, a una nueva suba, aunque de 25 puntos; y que seguirán hasta alcanzar 11.25%. El nivel actual es de 10.50%.

El USD/MXN mantiene un tono bajista firme y pese a indicadores de sobreventa, no hay indicios de una corrección por el momento. En 18.50/55 se encuentra un soporte importante, que de ceder habilitaría más bajas. El dólar necesita recuperar 18.62 para aliviar la presión bajista.

Niveles técnicos

El Gobernador del Banco deInglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés oficial en 50 puntos básicos, hasta el 4%, en febrero.

Comentarios destacados

• El EUR/GBP repunta hasta alcanzar un nuevo máximo de varios meses tras el anuncio de la decisión del Banco de Inglaterra.
• La esperanza de que el Banco de Inglaterra esté llegando al final de su actual ciclo de subidas de tasas pesa sobre el GBP.
• Las compras técnicas por encima del nivel de 0.8900 contribuyen aún más a la fuerte recuperación intradía.

El cruce EUR/GBP invierte rápidamente una caída de mediados de la sesión europea hacia la zona de 0.8880-0.8875 y salta a su nivel más alto desde finales de septiembre después de que el Banco de Inglaterra (BoE) anunciara su decisión. El cruce se sitúa actualmente justo por debajo de la zona de 0.8950, con una subida de más del 0.60% en el día.

La libra esterlina se debilita en general como reacción a una valoración moderada de las perspectivas políticas del BoE, lo que a su vez impulsa con fuerza al cruce EUR/GBP. De hecho, el banco central británico señaló que sería necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria si hubiera indicios de presiones más persistentes. Esto alimenta aún más las especulaciones de que el Banco de Inglaterra se está acercando al final del actual ciclo de subida de tasas en medio de los riesgos de recesión que se avecinan y pesa fuertemente sobre la libra esterlina.

Por otra parte, la moneda común sigue recibiendo el apoyo de las crecientes expectativas de subidas de tasas adicionales por parte del Banco Central Europeo (BCE ) en los próximos meses. Estas expectativas se vieron reafirmadas por los recientes comentarios de línea dura de varios funcionarios del BCE, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce EUR/GBP es al alza. Aparte de esto, la fuerte recuperación intradía podría atribuirse además a algunas compras técnicas por una fuerza sostenida por encima del nivel de 0.8900.

Los inversores esperan ahora los comentarios del Gobernador del Banco de Inglaterra en la conferencia de prensa posterior a la reunión para obtener nuevas pistas sobre la futura senda de subida de tasas. Sin embargo, la atención seguirá centrada en la decisión de política monetaria del BCE, ante los indicios de relajación de las presiones inflacionistas en la zona euro. No obstante, el trasfondo fundamental sigue inclinándose a favor de los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas subidas. Por lo tanto, un movimiento posterior, hacia la recuperación del nivel psicológico de 0.9000, parece una clara posibilidad.

EUR/GBP niveles técnicos

El Gobernador del Banco deInglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés oficial en 50 puntos básicos, hasta el 4%, en febrero.

Comentarios destacados

• El EUR/JPY mantiene la consolidación en torno a 141.00.
• La meida de 200 días se perfila como el próximo nivel de contención hasta el momento.

El EUR/JPY mantiene la operatoria lateral sin cambios alrededor de la región de 141.00 hasta el momento el jueves.

No debería descartarse una consolidación adicional en el corto plazo. En caso de que se acelere la caída, el siguiente soporte a tener en cuenta se sitúa en la media móvil simple (SMA) de 200 días, hoy en 140.92. Una caída sostenible por debajo de este último expondría a una mayor debilidad hasta, inicialmente, la zona de 138.00.

En caso de intentos alcistas ocasionales, la ruptura del mínimo semanal en 142.29 (25 de enero) podría abrir la puerta a una posible prueba de la zona de resistencia clave en torno a 143.00.

La perspectiva constructiva para el EUR/JPY se ve sin cambios de seguir por encima de la SMA de 200 días por el momento.

EUR/JPY gráfico de día

• El DXY sigue bajo presión tras la reunión del FOMC.
• De momento, el soporte provisional se sitúa cerca de 100.80, mínimos de 10 meses.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) se ve sometido a una presión de venta adicional a raíz de la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés  y vuelve a probar la zona de 100.80, el mínimos de varios meses, el jueves.

A corto plazo, se prevén nuevas pérdidas por debajo de la línea de resistencia de tres meses cerca de 102.45. Si el índice logra superar esta región, podría acelerar las ganancias hasta la media móvil simple (SMA) provisional de 55 días, hoy en 104.02.

Por debajo de esta línea, se espera que el dólar mantenga el sesgo bajista a corto plazo sin cambios y con el objetivo inmediato en el soporte psicológico de 100.00.

A más largo plazo, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días en 106.45, las perspectivas para el índice siguen siendo negativas.

DXY gráfico de día

• El EUR/USD acelera la recuperación y supera el obstáculo clave de 1.1000 el jueves.
• El siguiente punto alcista del par es el nivel redondo de 1.1100.

El EUR/USD se fortaleció el miércoles y el jueves marcó máximos en meses sobre 1.1000.

Un movimiento más allá del máximo alcanzado en 2023 en 1.1032 (2 de febrero) debería volver a apuntar al nivel redondo en 1.1100 antes del máximo semanal en 1.1184 (31 de marzo de 2022).

Sin embargo, las actuales condiciones de sobrecompra del par favorecen una posible corrección a muy corto plazo.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras siga por encima de la media móivl simple de 200 días, hoy en 1.0316.

EUR/USD gráfico de día 

El GBP/USD ha protagonizado un fuerte rebote tras la subida de 50 puntos básicos en las tasas de interés del Banco de Inglaterra. El par ha subido inicialmente 70 pips hasta la zona 1.2390, para posteriormente retroceder 110 pips y caer a nuevos mínimos del día en 1.2280. Al momento de escribir, el cruce cotiza sobre 1.2290, perdiendo un 0.68% diario.

Como se esperaba ampliamente, el banco central del Reino Unido aumentó las tasas de interés por décima vez consecutiva, subiéndola 50 puntos básicos al 4%, el nivel más alto desde el otoño de 2008. En la declaración de política monetaria adjunta, el BoE señaló que podría haber un mayor endurecimiento de la política monetaria si hubiera evidencia de presiones más persistentes. Esto, junto con el prevaleciente sesgo de venta del dólar estadounidense, ayuda al par GBP/USD a atraer algunas compras en niveles más bajos.

En el contexto del riesgo de recesión que se avecina, las señales de que la inflación puede haber alcanzado su punto máximo en Reino Unido han alimentado las especulaciones de que el BoE se acerca al final del ciclo actual de aumento de tasas. Esto, a su vez, actúa como un viento en contra para la libra esterlina y mantiene a raya cualquier alza significativa para el par GBP/USD, al menos por el momento.

El enfoque del mercado ahora cambia a la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde los comentarios del gobernador del BoE, Andrew Bailey, podrían influir en la libra esterlina. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre futuras subidas de tipos que, a su vez, desempeñarán un papel clave a la hora de determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par GBP/USD.

GBP/USD Niveles Técnicos

• Banco de Inglaterra sube tasas de interés a 4%, máximo desde 2008.
• La libra extiende la debilidad tras la decisión del banco central.
• Se viene la conferencia de prensa de Bailey.

El Banco de Inglaterra (BoE) subió como se esperaba la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos a 4%, en una decisión apoyada por siete de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria. Dos miembros votaron para que las tasas se mantuvieran sin cambios.

En una decisión divida, el BoE subió la tasa de interés al nivel más alto desde el 2008. Ahora se espera por la conferencia de prensa de Andrew Bailey. Nuevamente Silvana Tenreyro y Swati Dhnigra pidieron dejar las tasas sin cambios, como lo habían hecho ya en la reunión de diciembre.

El BoE se mostró más optimista en su panorama económico, que en noviembre. Ven ahora que la recesión en el Reino Unido podría ser menos profunda que lo estima previamente.

El banco central afirmó que la persistencia de la inflación requerirá más ajuste monetario. Ven los riesgos inflacionarios sesgados “significativamente al alza”.  Aún así, ven que el pico ya se alcanzó.

La libra se apreció a lo largo del mercado inmediatamente tras la decisión, pero luego se debilitó, cayendo a nuevos mínimos en todos los frentes. El resultado de la reunión, al menos antes de la conferencia, no se aleja de las expectativas del mercado. Analistas ven por delante una nueva suba, pero más pequeña, de 25 puntos básicos para la próxima reunión.

• La Fed sube tasas, Powell suena dovish, el mercado festeja; futuros de Wall Street con ganancias.
• Más decisiones de bancos centrales el jueves.
• El dólar se estabiliza, pero convalida pérdidas importantes.
• Los metales y criptomonedas en máximos en meses, el petróleo no despega.

El miércoles, las palabras del presidente de la Fed impulsó a Wall Street y tiró para abajo al dólar. Los futuros apuntan a más ganancias, el dólar intenta estabilizarse y los metales se mantiene firmes. Se vienen más decisiones de bancos centrales y luego, datos de impacto de EE.UU. Alta expectativa por los resultados corporativos.

Sigue movida la semana, entre más bancos, resultados y datos económicos

Los mercados bursátiles asiáticos subieron en forma modesta el jueves, mientras que en Europa hay una mayor euforia, por los menos antes de los bancos centrales. El FTSE 100 sube 0.70%, el DAX trepa 1.53% y el CAC 40 0.60%. El S&P 500 cerró con una ganancia del 1.05% el miércoles, y en la previa del jueves avanza 0.48%. Los futuros del Dow Jones caen 0.18% y los del Nasdaq suben más del 1%.

La temporada de presentación de resultados tiene un día estelar el jueves ya que incluyen grandes nombres como Apple, Amazon, Alphabet, Ford y ConocoPhillips. En la previa, Meta Platforms (Facebook) sube casi 20%, tras mostrar resultados mejores a lo esperado con aumento de ventas y usuarios; Zuckerberg anunció un programa de recompra de acciones de 40.000 millones. Google y Amazon trepan casi 4% y Tesla 2.60%.

El miércoles, la Reserva Federal, como se esperaba subió la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos. En la conferencia de prensa, las palabras del presidente, Jerome Powell, fueron tomadas como “dovish”, ya que sonó optimista sobre un aterrizaje suave, y expresó que comenzó un proceso de baja en la inflación. Aún la Fed tiene más subas previstas por delante, y descartó por el momento cualquier recorta para este año.

Además de una suba en las acciones, la Fed hizo subir fuertemente a los metales y a los bonos del Tesoro. Parte de dicho proceso se extendió el jueves. El rendimiento del bono a 10 años bajó a 3.40%, el mínimo desde el 20 de enero. Los bonos soberanos europeos bajaron, pero en menor medida, lo que explica en parte el fuerte rally del EUR/USD, que superó 1.10, por primera vez desde abril del año pasado.

El Índice del Dólar (DXY) tuvo el cierre más bajo en diez meses y hoy marcó nuevos mínimos debajo de 101.00, antes de rebotar levemente. La perspectiva negativa se mantiene por el momento para el dólar. Los próximos datos de EE.UU. podrían generar más ruido. El jueves se conocerá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, pedidos a fábrica y nuevas cifras de costos laborales (que días atrás generaron volatilidad). El viernes será el turno del reporte oficial de empleo con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

La debilidad del dólar, junto con la baja en los rendimientos y el apetito por el riesgo, le dio fuerza suficiente al oro para dispararse y quebrar sobre 1.950$, alcanzando el jueves, nuevos máximos en meses en 1.959$. La plata también se vio favorecida y está operando en 24.40$, en máximo en dos semanas.

Tras el ruido de la Fed, el jueves será el turno del Banco de Inglaterra (BoE) y del Banco Central Europeo (BCE). Ambos se espera que suban la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos. La divergencia está en que el BCE brindaría un panorama de más subas significativas por delante, mientras que no está claro en el BoE. En la previa la libra está cayendo en el mercado. El EUR/GBP opera en máximos en meses sobre 0.8900.

Las criptomonedas se vieron favorecidas por el contexto y extendieron el rally. Bitcoin alcanzó máximos desde agosto sobre 24.000$ y Ethereum se acercó a 1.700$.

Los precios del petróleo no tuvieron reacción y se mantienen con un tono bajista. El barril de WTI está en 76.50$, en zona de mínimos semanales, tras suba en inventarios de crudo en EE.UU. 

Niveles técnicos

Los economistas de TD Securities analizan la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Inglaterra y sus implicaciones para el par GBP/USD.

Línea dura (20%): 50 puntos básicos y más por venir

"El Comité de Política Monetaria da a entender suavemente que las subidas de 50 puntos básicos han terminado por ahora, pero es menos decisivo en su orientación, dejando sin cambios el lenguaje condicional de que puede actuar con fuerza si es necesario. El Gobernador Bailey mantiene todas las opciones sobre la mesa de cara al futuro, e insinúa que es probable que se produzcan nuevas "subidas" (en plural), sugiriendo una tasa terminal del 4.50% o superior. GBP/USD +0.75%".

Supuesto base (50%): 50 pb, pero anunciando bajada de tipos

"El Comité de Política Monetaria sube 50 puntos básicos, pero con un tercio adicional de disidencia moderada, lo que deja 5-6 votos a favor de la decisión mayoritaria. Es probable que implique que el Comité de Política Monetaria se acerca a su tasa terminal y señale una reducción del ritmo de subidas a partir de marzo. Esperamos que el Comité abandone la amenaza de subidas 'contundentes'. GBP/USD -0.25%".

Moderado (30%): 25 puntos básicos, pero habrá más aumentos

"El Comité de Política Monetaria sorprende a la baja con una subida de 25 puntos básicos. Pero se trata de un aumento de 25 'agresivo', en el sentido de que señalan claramente que aún no han terminado con las subidas, e insinúan que éstas (en plural) probablemente continuarán hasta bien entrada la primavera. GBP/USD -1.00%".

El par EUR/USD ha superado la zona 1.1000. ¿Se sumará un BCE de línea dura a las ofertas alcistas? Los economistas de Société Générale creen que el par podría prolongar su recuperación.

La recuperación parece técnicamente alargada

"El euro está empujando a puerta abierta a medida que se estrechan los diferenciales UST/Bund, y aunque los aspectos técnicos parecen distendidos, es posible que siga subiendo por encima de 1.10 si el BCE es unánime y ofrece una subida de 50 puntos básicos".

"El EUR/JPY podría estar en la cúspide de una ruptura alcista si logra superar 142.90".

"El EUR/GBP podría tener otra oportunidad en 0.89".

El presidente de la Fed, Jerome Powell, se esforzó por sonar convincente sobre una Fed de línea dura en los próximos meses. Los economistas de Commerzbank esperan que persista la volatilidad en torno a las tasas de cambio del dólar.

El presidente de la Fed Powell no convenció

"Debido a que Powell había sonado muy duro en el pasado, sólo fue capaz de sorprender en el lado moderado o parecer neutral en el mejor de los casos. Pero no siempre, no ayer. Poco importó que el presidente de la Fed repitiera una y otra vez que habría más subidas de tasas y que probablemente no habría recortes de tasas este año."

"Poco a poco está surgiendo una doble discrepancia entre la visión del mercado y la Fed: desacuerdo sobre el techo final de los tipos de interés y desacuerdo sobre si habrá recortes de tipos este año. La primera de estas dos discrepancias se decidirá en primavera, pero creemos que el mercado de divisas está más interesado en el segundo aspecto. Eso significa que la volatilidad de las tasas de cambio del USD inducida por la Fed va a continuar incluso después del verano".

La debilidad adicional podría arrastrar al USD/JPY a volver a visitar la zona de 127.20 en las próximas semanas, según comentan la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Perspectiva 24 horas: "El USD se desplomó y amplió su caída en los primeros compases de la sesión asiática. El fuerte impulso bajista sugiere una mayor debilidad del dólar a pesar de que el mínimo del mes pasado cerca de 127.20 es poco probable que aparezca hoy. Hay un soporte menor en 127.80. Resistencia en 128.75, una ruptura de 129.30 indicaría que la debilidad actual del dólar se ha estabilizado."

Próximas 1-3 semanas: "El martes (31 de enero, par en 130.40), destacamos que, si bien el impulso alcista estaba mostrando signos de aumento, el USD tenía que romper por encima de 131.15 antes de que fuera probable un avance sostenido. Y añadíamos que la posibilidad de que el USD rompiera por encima de 131.15 se mantendría mientras el USD se mantuviera por encima de 129.30. El dólar cayó ayer por debajo de 129.30 y hoy ha ampliado su caída. Las acciones de los precios han desplazado el riesgo a la baja y es probable que el USD se debilite hacia el mínimo del mes pasado cerca de 127.20. El riesgo a la baja está intacto mientras no se supere el nivel de fuerte resistencia, actualmente en 129.90."

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del Petróleo crudo, el interés abierto aumentó una sesión más el miércoles, esta vez en casi 3.000 contratos. En la misma línea, el volumen se sumó a la acumulación anterior y subió en unos 111.200 contratos.

WTI podría debilitarse hasta los 72.50$

Los precios del barril WTI reanudaron el miércoles el descenso semanal. El retroceso se produjo en paralelo al aumento del interés abierto y del volumen y expone un retroceso más profundo a muy corto plazo. Frente a ello, la siguiente contención a tener en cuenta surge en el mínimo de lo que va de 2023, en 72.50$ (5 de enero).

Los economistas de TD Securities analizan la decisión sobre la tasa de interés del Banco Central Europeo (BCE) y sus implicaciones para el par EUR/USD.

Supuesto base (65%): Línea agresiva, 50 puntos básicos

"Las políticas básicas verán copia/pega de la decisión de diciembre. Esperamos que el tono de la conferencia de prensa sea relativamente agresivo. Es probable que la presidenta Lagarde repita que las subidas de 50 puntos básicos están sobre la mesa para marzo y posiblemente mayo. Aunque los precios han subido esta semana, es posible que la presidenta Lagarde siga animando el alza del EUR a partir de ahora. EUR/USD +0.20%".

Actitud moderada (35%): 50 puntos básicos pero con cambio de orientación

"Las políticas básicas verán copia/pega de la decisión de diciembre. La presidenta Lagarde se retracta de comprometerse a una serie de subidas de 50 puntos básicos. Afirma que el descenso de la inflación general en los últimos meses significa que es posible una subida adicional de 50 puntos básicos en marzo, pero no está claro que vaya a ser necesaria en ese momento ni después. EUR/USD -1.00%".

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros de gas natural indican que los operadores prolongaron su tendencia alcista en el interés abierto y añadieron alrededor de 25.700 contratos el miércoles. En la misma dirección, el volumen subió por tercera sesión consecutiva, ahora en unos 112.200 contratos.

Gas Natural: El siguiente objetivo al alza está en 2.00$

Los precios del gas natural extendieron la fuerte caída de varias semanas para otra sesión el miércoles. La negativa evolución de los precios estuvo acompañada de un aumento del interés abierto y del volumen, lo que hace prever un nuevo descenso a corto plazo. Sin embargo, cabe destacar que la actual situación de sobreventa de la materia prima podría provocar un rebote correctivo en un futuro no muy lejano. El próximo objetivo para los vendedores se sitúa en la señal de los 2.00$ por MMBtu, una zona en la que se cotizó por última vez a finales de septiembre de 2020.

• El oro pierde algo de fuerza tras acercarse a 1960$.
• Decisión de la Reserva Federal brinda contexto positivo para el metal amarillo.
• Foco sigue en bancos centrales y luego en datos de EE.UU.

El oro subió hasta 1.959,75$ alcanzando un nuevo máximo desde abril del 2022. Tras lo cual retrocedió, borrando gran parte de las ganancias del jueves y está operando en 1.952$, antes de las decisiones del Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo.

El miércoles el oro se disparó luego de que la Reserva Federal subiera la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, como se esperaba. Los mercados encontraron el discurso de Jerome Powell, como “dovish”, lo que impulsó a los bonos del Tesoro y a los mercados de renta variable.

La baja en los rendimientos, junto con el apetito de riesgo, fueron combustible para el rally del XAU/USD, que subió desde niveles próximos a 1.920$. El metal amarillo necesita seguir sobre 1.950$ para mantener elevadas las probabilidades de más subas.

El jueves el desafío para el oro es más grande, ya que se conocerán las decisiones del Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo. Ambos subirían las tasas en 50 puntos básicos; y el tono del mensaje del BCE seguiría siendo duro, lo que, si genera una suba en los rendimientos de bonos soberanos, podría presionar al oro a la baja.

Luego de los bancos centrales, el foco del mercado volverá a los datos. En EE.UU. saldrá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y el viernes, el crítico informe oficial de empleo, con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

El avance del oro arrastró a la plata. El XAG/USD tras la disparada del miércoles, el jueves sube más del 1% y opera en 24.30$.

Niveles técnicos

• La libra cae a lo largo del mercado antes del BoE, EUR/GBP supera 0.8900.
• Banco de Inglaterra subiría tasas de interés en 50 puntos básicos.
• Banco Central Europeo también apunta a suba de 50 puntos.

El EUR/GBP superó 0.8900 por primera vez desde fines de septiembre el jueves, antes de las decisiones del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE). La libra es de las más débiles del G10, lo que está impulsando al cruce.

A las 12:00 GMT, el BoE anunciará su decisión de política monetaria. Se espera que la tasa de interés de referencia pase de 3.5% a 4%. La votación se espera divida, con más de un miembro votando en contra de la suba. A su vez, el panorama que de hacia adelante el banco central.

La problemática de fondo es la expectativa de un mal desempeño económico. Si el BoE quiere seguir subiendo la tasa tras esta reunión, afectaría aún más el posible deterioro, lo que podría ser no tan positivo para la libra.

Poco más de una hora después, a las 13:15 GMT, el BCE anunciaría, una suba de 50 puntos básicos. En la conferencia de prensa posterior, si los funcionarios siguen con la misma línea reciente, se apuntaría a una continuidad en el ciclo alcista, dejando las puertas bien abiertas para otra suba de 50 puntos.

La divergencia en el panorama económico y el ritmo de ajuste monetario, está dando apoyo al EUR/GBP. El cruce llegó hasta 0.8920 el jueves, el máximo en cuatro meses. El precio se mantiene sobre 0.8900, subiendo por cuarta jornada en forma consecutiva y cortando, por el momento, con semanas de operaciones en sentido lateral.

Se espera alta volatilidad en las próximas horas, tanto al alza, como a la baja. Una vez pasados los eventos, de confirmarse sobre 0.8900, el euro quedaría en camino hacia 0.9000. Mientras que debajo de 0.8850, dejaría a la libra de nuevo en el rango previo.

Niveles técnicos

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro dejó atrás cuatro caídas diarias consecutivas y subió el miércoles en unos 6.300 contratos, según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen siguió el ejemplo y aumentó por segundo día consecutivo, ahora en unos 14.400 contratos.

Oro: Condiciones de sobrecompra que incitan a la cautela

Los precios del oro probaron la región de 1.950$ por onza troy el miércoles respaldados por un aumento del interés abierto y el volumen, lo que sugiere que el alza adicional sigue siendo posible por el momento. Sin embargo, el metal precioso entró en territorio de sobrecompra, por lo que también podría producirse un movimiento correctivo. El siguiente objetivo alcista a medio plazo sigue siendo la señal clave de los 2000$.

El par EUR/USD registró unas ganancias impresionantes y superó el nivel de 1.1000 por primera vez desde principios de abril. Los economistas de ING señalan que hay un camino despejado hacia el nivel de 1.12.

La historia es positiva para el EUR/USD

"Un fuerte estrechamiento de los diferenciales de tasas se convertirá en un mayor impulsor del EUR/USD este año y debería llevarlo a la zona de 1.15 en el segundo trimestre".

"A corto plazo, no hay mucha resistencia hasta la zona de 1.12. Pero el posicionamiento comprador es el más largo en el euro desde el verano de 2021, lo que significa que la recuperación podría resultar difícil. Sin embargo, la historia es positiva para el EUR/USD".

El BCE ha preparado bien al mercado para la reunión de hoy sobre tasas. Esther Reichelt, analista de divisas de Commerzbank, señala que el euro está bien posicionado para fortalecerse frente al dólar estadounidense.

El euro llega bien preparado a la reunión del BCE

"Una subida de tasas de 50 puntos básicos se considera un hecho consumado. Por lo tanto, es probable que sea decisivo para el euro lo que diga la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre la decisión de marzo y la trayectoria de las tasas más allá de esa fecha. Si Lagarde señala que una nueva tasa de 50 puntos básicos no es inamovible, creo que el euro estará bajo presión de venta".

"Mientras no se haga evidente una reversión en la inflación subyacente, es probable que el mercado descuente una mayor prima de riesgo que la inflación no se acerque a su objetivo como se esperaba.. En este contexto, el planteamiento actual del BCE, de ceñirse por ahora a un escalón de tipos mayor y no comprometerse más allá, es adecuado desde el punto de vista del mercado de divisas, que apoya al euro."

"El fin del endurecimiento de la política monetaria parece más seguro para la Fed que para el BCE. Eso no significa necesariamente que el euro vaya a apreciarse significativamente a partir de ahora. Sin embargo, el riesgo de que el BCE tenga que reforzar aún más sus medidas debido a la aparición de riesgos al alza para la inflación, lo que supondría un respaldo para el euro, se considera actualmente superior al potencial de apreciación del dólar."

La economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang, de UOB Group, sugieren que el GBP/USD continará subiendo hasta la zona de 1.2450 a corto plazo.

Perspectiva 24 horas: "Esperábamos que la libra se debilitara ayer, pero opinábamos que era improbable que el soporte principal de 1.2250 se viera amenazado. La divisa cayó brevemente hasta 1.2275 en el horario de Nueva York antes de rebotar con fuerza para cerrar en 1.2375 (+0.47%). El avance tiene margen para extenderse, pero parece improbable una subida sostenida por encima de 1.2450. El soporte está en 1.2360, seguido de 1.2330".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestro análisis más reciente fue del martes (31 de enero, par en 1,2350), donde indicamos que la libra probablemente había entrado en una fase de consolidación y era probable que cotizara entre 1.2250 y 1.2430 por el momento. La divisa alcanzó un máximo de 1.2395 en el horario de Nueva York y el impulso alcista está empezando a consolidarse. Sin embargo, la libra debe romper por encima de 1.2450 y mantenerse por encima antes de que sea probable un avance sostenido. El siguiente nivel de resistencia por encima de 1.2450 se encuentra en 1.2510. Las probabilidades de que rompa claramente por encima de 1.2450 aumentarían siempre y cuando se mantenga por encima del nivel de fuerte soporte, actualmente en 1.2300."

La Reserva Federal subió la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el rango del 4.5-4.75%, como se esperaba. El dólar se vio sometido a una fuerte presión de venta, pero los economistas de Danske Bank siguen esperando un EUR/USD más bajo, ya que la hipótesis de base sigue siendo que la Fed suba las tasas al 5% en mayo.

Powell ve más probabilidades de un aterrizaje suave

"La Fed subió las tasas en 25 puntos básicos, como se esperaba ampliamente. Powell vio aumentar la probabilidad de un aterrizaje suave, ya que la inflación se ha moderado sin que la economía se ralentice de forma acusada".

"La persistente escasez de mano de obra y el cambio de tendencia del ciclo manufacturero mundial dejan a la Fed poco margen para volverse más moderada. Seguimos esperando dos subidas de 25 puntos básicos en las reuniones de marzo y mayo."

"Los mercados reaccionaron de forma moderada, con ventas del USD y caídas de los rendimientos del UST. Mantenemos nuestra previsión de un EUR/USD en 1.07 a tres meses vista".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 2 de febrero:

El índice del dólar estadounidense DXY se mantiene a la baja y cotiza en su nivel más bajo en casi 10 meses, en torno a 101.00, tras la fuerte caída del miércoles provocada por las declaraciones moderadas del presidente del FOMC, Jerome Powell. El Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE) anunciarán sus decisiones políticas hoy jueves. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, y la presidenta del BCE, Christine Lagarde, comentarán las perspectivas políticas y responderán a las preguntas de la prensa tras la publicación de los comunicados oficiales. Más tarde, en la agenda económica estadounidense se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y los costes laborales unitarios del cuarto trimestre.

La Reserva Federal elevó la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el rango del 4.50%-4.75%, tal y como se esperaba. En el comunicado, el banco central estadounidense afirmó que la inflación "se ha moderado un poco, pero sigue siendo elevada" y repitió que el Comité anticipa que serán apropiados los continuos aumentos en el rango objetivo. Aunque la reacción inicial ayudó al dólar a fortalecerse frente a sus rivales, la moneda se vio sometida a una fuerte presión vendedora durante la conferencia de prensa del presidente Powell.

Una vez más, Powell trató de convencer a los mercados de que no habrá un recorte de tasas en 2023, pero reconoció que el proceso desinflacionario ha comenzado. El Presidente también dijo que si la inflación baja más rápido de lo previsto, eso influirá en la política monetaria. Por su parte, los principales índices de Wall Street ganaron terreno, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó con fuerza y el dólar sufrió grandes pérdidas.

Impulsado por la amplia debilidad del dólar, el par EUR/USD registró impresionantes ganancias y superó el nivel de 1.1000 por primera vez desde principios de abril. Se espera que el BCE aumente su tasa clave en 50 puntos básicos tras la primera reunión de política monetaria de 2023. Lagarde hizo unos comentarios sorprendentemente duros en diciembre y los participantes del mercado buscarán una confirmación de la voluntad del BCE de seguir subiendo las tasas para luchar contra la inflación.

Ver: Previa del Banco Central Europeo: Lagarde debe repetir su mensaje de línea dura

El GBP/USD rompió una racha de tres días de pérdidas el miércoles y ganó más de 50 pips. El par se mantiene en fase de consolidación ligeramente por debajo de 1.2400 a primera hora del jueves. También se prevé que el BoE opte por una subida de 50 puntos básicos, pero los inversores se abstienen de apostar más por la libra esterlina por ahora, ante la posibilidad de que el BoE señale el final del ciclo de endurecimiento por el empeoramiento de las perspectivas de crecimiento.

Ver: Previsión de la decisión sobre la tasa de interés del BoE: La última subida de 50 puntos básicos, pero aún no es el final

El USD/JPY perdió más de 100 pips el miércoles y rompió por debajo de 129.00. El vicegobernador del Banco de Japón, Masazumi Wakatabe, ha declarado a primera hora del jueves que el BoJ no debe caer en la complacencia, ya que las presiones a la baja sobre los precios siguen siendo muy fuertes. Tras estos comentarios, el par se mantiene relativamente tranquilo ligeramente por encima de 128.50.

El precio del oro aprovechó la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y alcanzó su nivel más alto desde abril, cerca de 1.960$, antes de retroceder hacia 1.950$.

El Bitcoin alcanzó su nivel más alto desde agosto por encima de los 24.200$ a última hora del miércoles, pero tuvo problemas para mantener su impulso alcista. El BTC/USD se mueve ahora lateralmente en torno a los 23.800$. El Ethereum ganó casi un 4% el miércoles y sigue subiendo a primera hora del jueves. En el momento de escribir, el ETH/USD sube un 1.6% en el día en 1.670$.

La agencia de estadísticas de Alemania, Destatis, ha publicado los datos de exportaciones e importaciones de diciembre, mostrando caídas por encima de lo esperado en ambos casos.

Las exportaciones cayeron un 6.3% en diciembre, empeorando el descenso del 3.3% previsto y el +0.1% de noviembre (cifra revisada al alza desde -0.3%).

Las importaciones se desplomaron un 6.1% frente a la caída del 0.8% esperada. El mes anterior, el indcador cayó un 3.2%, registrando cuatro meses consecutivos de descensos.

Finalmente, la balanza comercial ha reducido su superávit a 10B de euros desde 10.9B, mejorando los 9.2B estimados.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha retrocedido algo más de 10 pips tras el dato, cayendo a los alrededores de 1.1000. Previamente, en la apertura asiática, el par alcanzó nuevos máximos de 10 meses en 1.1033. 

En opinión de la economista Lee Sue Ann y del estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group, una mayor subida podría llevar al EUR/USD a la zona de 1.1120 en las próximas semanas.

Perspectiva a 24 horas: "El EUR despegó durante el horario de Nueva York y subió hasta un máximo de 1.1000 antes de ampliar sus ganancias en las primeras horas de Asia. Aunque el rápido y desmesurado repunte parece haber sido exagerado, el avance no muestra signos de desaceleración por el momento. En otras palabras, no se descarta una mayor fortaleza del euro. Dicho esto, es poco probable que la resistencia principal de 1.1120 aparezca hoy (hay otra resistencia en 1.1055). Soporte en 1.0975, una ruptura de 1.0940 indicaría que la fuerte presión alcista actual ha cedido".

Próximas 1-3 semanas: "El lunes (30 de enero, par en 1.0870) observamos que el euro parecía haber entrado en una fase de consolidación y que, por el momento, era probable que cotizara entre 1.0800 y 1.0930. Ayer, el euro despegó y se disparó por encima de 1.0930. La fase de consolidación ha terminado rápidamente y es probable que el euro suba hacia 1.1120. A la baja, la ruptura de 1.0900 (nivel de fuerte soporte) indicaría que el USD no está preparado para subir a 1.1120".