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- Las instalaciones petrolíferas en torno a Turquía y Siria habían informado de daños nulos o menores, lo que limitó la caída del WTI.
- Los comentarios de línea agresiva de la Fed limitaron la recuperación del WTI hacia los 80.00$.
- Análisis del precio del WTI: Mantener el sesgo bajista, con la vista puesta en 73.00$.
El WTI desciende tras probar máximos semanales en torno a los 78.80$ y cae hacia la zona de los 77.70$ el jueves en medio de nuevos comentarios de línea agresiva por parte de la Fed en contra de los comentarios del presidente de la Fed Powell del martes. Además, se desvanecieron las especulaciones sobre daños en las infraestructuras petrolíferas tras un terremoto en Turquía y Siria, que se mantuvieron intactas. En el momento de escribir estas líneas, el WTI opera en 77.63$ por barril.
La preocupación por el terremoto que sacudió Turquía y Siria a principios de semana, en el que han muerto más de 19.000 personas, fue un viento de cola para los precios del petróleo crudo estadounidense, en medio de la creciente inquietud por los daños en oleoductos e infraestructuras petrolíferas. Aunque provocó un corte durante algunos días, fuentes citadas por Reuters dijeron que "no perderemos ese suministro durante tanto tiempo como pensábamos".
Un factor adicional que minó los precios del petróleo fue un sorprendente informe sobre el empleo en Estados Unidos (EE.UU.), que mantuvo inquietos a los inversores en medio de especulaciones de que la Reserva Federal estadounidense seguiría endureciendo agresivamente las condiciones monetarias ante una economía ya en desaceleración.
Mientras tanto, las perspectivas de una sólida demanda por parte de China, en medio de su relajación de las medidas de Covid-19, respaldaron los precios del WTI, ya que los informes mostraban que el consumo chino de petróleo aumentaría la producción de crudo en 1 millón de barriles diarios.
Dicho esto, el WTI rompió tres días de subidas consecutivas, alcanzando un máximo en torno a la EMA de 50 días en 78.69$, lo que agravó una caída hasta la EMA de 20 días en 77.71$.
Análisis Técnico del WTI
Desde el punto de vista técnico, los precios del WTI parecen haber alcanzado un máximo en torno a la EMA de 50 días durante la semana en curso. Aunque el petróleo está imprimiendo un hombre colgado, una señal bajista, también está en proceso de formar un patrón de vela envolvente bajista, lo que desencadenaría una reacción bajista más fuerte que podría hacer bajar los precios.
Por lo tanto, el primer soporte del WTI sería 77.00$ BP. Una ruptura de este último y los precios del petróleo apuntarán hacia el mínimo diario del 7 de febrero de 74.40$, por delante del mínimo semanal de 72.30$.
Lo que hay que tener en cuenta el viernes 10 de febrero:
El dólar estadounidense ganó terreno antes de la apertura de Wall Street y aceleró su avance al final de la jornada, mientras las acciones estadounidenses caían antes del cierre. El descenso más notorio fue el del XAU/USD, que alcanzó un nuevo mínimo semanal de 1.859,72$ la onza troy. Rebotó modestamente desde este nivel, pero cotiza en su nivel más bajo en más de un mes.
El par EUR/USD se acercó a 1.0800, pero cedió ante el nivel y cotiza en torno a 1.0740. El Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) alemán subió inesperadamente un 9.2% interanual en enero, por debajo del 10% previsto y por debajo del 9.6% anterior.
El dólar se benefició de la subida de los rendimientos de los bonos del Estado, pero también de los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, quien afirmó que los efectos del endurecimiento de la política monetaria de la Fed han sido sustanciales, al tiempo que añadió que los datos macroeconómicos alejaban el riesgo de recesión.
Por el momento, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.67%, 4 puntos básicos más, mientras que el rendimiento a 2 años opera en 4.50%, 5 puntos básicos más.
El GBP/USD alcanzó un máximo de 1.2191, manteniendo las ganancias, pero actualmente cotiza en torno a 1.2120. El Informe de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) proporcionó soporte a la libra. El gobernador Andrew Bailey, el economista jefe Huw Pill y el responsable de política monetaria Jonathan Haskel testificaron ante el Comité Selecto del Tesoro del Reino Unido. Sin embargo, Silvana Tenreyro, responsable de política monetaria, señaló más tarde que, en su opinión, los tipos están ahora demasiado altos y que sería necesaria una recesión masiva para reducir la inflación al 2%. Finalmente añadió que consideraría una reducción de tasas.
Se espera que el primer ministro japonés, Kishida, nombre al sucesor del gobernador del BOJ , Kuroda , la próxima semana. Las especulaciones giran en torno a si Kishida elegirá un líder más agresivo para el banco central que ponga fin a la política monetaria ultra-laxa. El yen japonés cedió terreno en América, con el USD/JPY cotizando en torno a 131.50, tras caer a un mínimo intradía de 130.33 al comienzo de la jornada.
Las divisas vinculadas a las materias primas recortaron sus ganancias iniciales frente a su rival estadounidense. El par AUD/USD cotiza en torno a 0.6940, mientras que el par USD/CAD se sitúa en 1.3450.
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- El par NZD/USD subió y bajó en la sesión estadounidense.
- Todas las miradas apuntan a los datos estadounidenses de la próxima semana.
El NZD/USD cotizó de forma similar al Aussie el jueves. Antes del cierre de Wall Street, el Kiwi cotiza en torno a un 0.3% por debajo en el día a 0.6328 y ha caído en la sesión de Nueva York dentro de un rango de 0.6389 y 0.6302.
Tanto el NZD/USD como el AUD/USD cayeron en la sesión de Londres y en la apertura de Wall Street, lo que impulsó el precio por debajo de las posiciones largas nuevas de los operadores al alza en el día. En el caso del Kiwi, los alcistas que perseguían la ruptura por encima de 0.6370 se vieron sometidos a una fuerte presión, ya que el precio cayó bruscamente hacia los 0.6350.
En el día de hoy, el dólar de EE.UU. se vio sacudido, inicialmente en oferta y rompiendo la estructura en el caso del índice DXY de la siguiente manera:
Sin embargo, los alcistas entraron en acción:
El mercado laboral no ha sido lo que la Reserva Federal espera y las solicitudes de subsidio por desempleo del jueves revelaron riesgos de un escenario más restrictivo durante más tiempo, dado que sólo hubo un pequeño repunte en las cifras de desempleo. ''Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo subieron a 196.000 en la semana hasta el 4 de febrero, mientras que las solicitudes de continuación también subieron.
Los datos semanales de solicitudes de subsidio de desempleo pueden oscilar, por lo que una lectura no indica una tendencia. Además, el número total de solicitudes de subsidio de desempleo sigue siendo bastante bajo", afirmaron los analistas de ANZ Bank.
De cara a la semana, se publicará el Índice de Precios al Consumo de EE.UU., que mostrará una inflación del 0,5% intermensual en enero y una inflación subyacente del 0.3% intermensual. Si se alcanzan estas cifras, la inflación subyacente bajaría del 5,7% al 5.4% interanual y la inflación general del 6.6% al 6.2%", explicaron los analistas de ANZ Bank, que también señalaron la publicación de los datos de ventas minoristas y manufactura.
Si seguimos observando fortaleza en estos datos, será muy difícil para los responsables de la Reserva Federal señalar otra cosa que no sea un mayor ajuste de la política monetaria''.
- Los alcistas del AUD/USD apuntan a un movimiento hacia 0.6970 en un retroceso de fibonacci del 61.8%.
- El objetivo bajista está cerca de 0.6920/10 que protege el nivel 0.69.
El AUD/USD cayó en la sesión de Londres y alrededor de la apertura de Wall Street, donde se produjo la mayor parte del daño debido a una ruptura de la estructura con volúmenes atrapados en lo alto persiguiendo el movimiento parabólico.
Los operadores de plazos más largos que compraron la ruptura de 0.7000 en el gráfico horario se vieron atrapados y el precio cayó desde los máximos del día en 0.7011 hasta el mínimo de la sesión de Nueva York en 0.6942. En el siguiente gráfico horario se aprecia una corrección al alza antes del próximo movimiento a la baja:
Gráfico H1 del AUD/USD
El precio se corrigió a un área de reversión media del 50% antes de caer en picado el jueves al soporte dinámico de la línea de tendencia.
Se trata de un patrón de reversión y hay perspectivas de un movimiento hacia los 0.6970 en un retroceso del 61.8% del nivel Fibonacci. El objetivo bajista está cerca de 0.6920/10 que protege el nivel 0.69.
El USD/MXN ha reaccionado a la baja ante la postura agresiva del Banco Central de México (Banxico). La entidad ha anunciado una subida de tasas de interés de 50 puntos básicos, en lugar de los 25 puntos esperados, lo que ha provocado una caída de 22 céntimos en el par hacia la zona 18.73, nuevo mínimo de seis días.
Los tipos de interés han saltado al 11% en la reunión de febrero desde el 10.5% previo, superando además la previsión de un aumento al 10.75%. En su comunicado de política monetaria, Banxico apunta que "ante la dinámica de la inflación subyacente, en esta ocasión es necesario repetir la magnitud del incremento en la tasa de referencia de la reunión anterior". " Con esta acción, la postura de política monetaria se ajusta a la trayectoria que se requiere para que la inflación converja a su meta de 3% dentro del horizonte de pronóstico", añade el comunicado. Para concluir, la Junta de Gobierno apunta que "ante la postura monetaria que ya se ha alcanzado y en función de la evolución de los datos, el incremento en la tasa de referencia en la próxima reunión podrá ser de menor magnitud".
A la espera que los operadores del USD/MXN digieran la noticia, el par se cotiza sobre 18.75%, perdiendo un 0.99% diario.
USD/MXN Niveles
El quiebre de la zona de los dos últimos días alrededor de 18.80/85 apunta a un descenso mayor hacia 18.64$, suelo del viernes 3 de febrero. Si este nivel se rompe en las próximas horas, espera un soporte mayor en 18.50 (mínimo de los últimos cuatro años registrado el jueves 2 de febrero). Por debajo, las pérdidas podrían acelerarse hacia 17.93, mínimo de abril de 2018, y a 17.44$, nivel más bajo de 2017.
Niveles Técnicos
- El USD/CAD cotiza lateral, aunque a corto plazo se inclina al alza.
- A corto plazo, el USD/CAD se inclina al alza, ya que emergun triángulo ascendente.
El USD/CAD subió durante la sesión norteamericana, borrando las pérdidas anteriores que llevaron al par a su mínimo del día en 1.3372. Sin embargo, un rebote tardío en la sesión americana estimuló una reacción alcista, con el par USD/CAD casi sin cambios. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CAD opera en 1.3448.
Desde el punto de vista del gráfico diario, el USD/CAD mantiene un sesgo neutral a alcista, aunque la intersección de varias líneas de tendencia de soporte/resistencia y la presencia de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50/100/20 días en torno a 1.3402-1.3441 mantienen al USD/CAD sin tendencia.
Sin embargo, aunque plano, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio alcista, lo que mantiene a los compradores esperanzados en precios más altos. Por otro lado, la Tasa de Cambio (Tasa) sugiere que el USD/CAD podría consolidarse aún más, ya que se encuentra casi plano.
Hacia arriba, el USD/CAD necesita superar el máximo semanal en 1.3475, que, una vez superado, exacerbará una subida hacia 1.3500. Por otro lado, el USD/CAD necesita romper 1.3359, el mínimo semanal, para desafiar la cifra psicológica de 1.3300.
A corto plazo, el gráfico de una hora del USD/CAD sugiere que el par es neutral al alza. Se ha formado un triángulo ascendente que, una vez superado, el USD/CAD podría repuntar hacia su objetivo medido en 13560/70.
USD/CAD gráfico de una hora
Niveles técnicos del USD/CAD
El Banco de México (Banxico) ha anunciado una subida de tasas de interés de 50 puntos básicos en su reunión de febrero, situándola en el 11% desde el 10.50% previo, 25 puntos por encima del 10.75% esperado por el mercado. Este nivel supone el nuevo máximo histórico registrado desde que en 2008 el país inició su vigente política monetaria.
Comunicado de Banxico
La Junta de Gobierno del Banco de México decidió incrementar en 50 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día a un nivel de 11.00%, con efectos a partir del 10 de febrero de 2023.
El crecimiento económico mundial se moderó durante el cuarto trimestre de 2022. Las perspectivas para 2023 siguen apuntando a una desaceleración. La inflación global permanece elevada, si bien la general disminuyó en un amplio número de economías ante menores presiones en los precios de energéticos. En diversos casos, el componente subyacente aún no muestra un punto de inflexión a la baja. La mayoría de los bancos centrales, incluida la Reserva Federal de Estados Unidos, continuó incrementando sus tasas de referencia y anunció que dichas tasas permanecerán elevadas por un periodo prolongado. Entre los riesgos globales destacan los asociados a la pandemia, la prolongación de las presiones inflacionarias, el agravamiento de las tensiones geopolíticas y condiciones monetarias y financieras más apretadas.
Desde la última decisión, el peso mexicano se apreció. Por su parte, las tasas de interés de corto plazo aumentaron y las de mediano y largo plazos disminuyeron. En el cuarto trimestre de 2022, la economía mexicana continuó creciendo, aunque perdió dinamismo respecto de lo observado en los trimestres previos.
En enero, la inflación general aumentó para ubicarse en 7.91%. El componente subyacente, que refleja mejor la tendencia de la inflación, se situó en 8.45%, sorprendiendo al alza. Ello ante un descenso más lento que el previsto en la inflación de las mercancías alimenticias y el repunte en la de los servicios. Para 2023 y 2024, las expectativas de inflación se incrementaron nuevamente, mientras que las de mayor plazo disminuyeron ligeramente, aunque permanecen por arriba de la meta.
Ante un proceso de desinflación más lento de lo previsto, los pronósticos para las inflaciones general y subyacente se ajustaron al alza para todo el horizonte. Se anticipa que la inflación converja a la meta en el cuarto trimestre de 2024. Estas previsiones están sujetas a riesgos. Al alza: i) persistencia de la inflación subyacente en niveles elevados; ii) presiones en los precios de energéticos o agropecuarios; iii) la reapertura de la economía china; iv) depreciación cambiaria; y v) mayores presiones de costos. A la baja: i) una desaceleración de la economía global mayor a la anticipada; ii) una disminución en la intensidad del conflicto geopolítico; iii) un mejor funcionamiento de las cadenas de suministro; iv) un menor traspaso de algunas presiones de costos; y v) un efecto mayor al previsto de las medidas del Gobierno Federal ante la carestía. El balance de riesgos respecto a la trayectoria prevista para la inflación en el horizonte de pronóstico se mantiene sesgado al alza.
La Junta de Gobierno evaluó la magnitud y diversidad de los choques inflacionarios y sus determinantes, así como la evolución de las expectativas de mediano y largo plazos y el proceso de formación de precios. Consideró los retos ante el apretamiento de las condiciones financieras globales, el entorno de incertidumbre, la persistencia de las presiones inflacionarias acumuladas y la posibilidad de mayores afectaciones a la inflación, así como la postura monetaria que ya se ha alcanzado en este ciclo alcista.
En particular, determinó que, ante la dinámica de la inflación subyacente, en esta ocasión es necesario repetir la magnitud del incremento en la tasa de referencia de la reunión anterior, a fin de estar en una mejor posición para hacer frente a un entorno inflacionario todavía complejo. Con base en lo anterior, y con la presencia de todos sus miembros, decidió por unanimidad incrementar en 50 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día a un nivel de 11.00%. Con esta acción, la postura de política monetaria se ajusta a la trayectoria que se requiere para que la inflación converja a su meta de 3% dentro del horizonte de pronóstico.
La Junta de Gobierno vigilará estrechamente las presiones inflacionarias, así como todos los factores que inciden en la trayectoria prevista para la inflación y en sus expectativas. Ello, con el objetivo de determinar una tasa de referencia congruente en todo momento, tanto con la convergencia ordenada y sostenida de la inflación general a la meta de 3% en el plazo en el que opera la política monetaria, como con un ajuste adecuado de la economía y de los mercados financieros. La Junta de Gobierno considera que ante la postura monetaria que ya se ha alcanzado y en función de la evolución de los datos, el incremento en la tasa de referencia en la próxima reunión podrá ser de menor magnitud.
- El GBP/USD se ha vendido desde una reversión a la media del 50% del impulso bajista diario anterior.
- Se ve un seguimiento hasta 1.20, pero el precio está encontrando cierto soporte en esta coyuntura.
- Esto abre el riesgo de una corrección antes del próximo movimiento a la baja.
El GBP/USD repuntó de forma parabólica el jueves en el tercer día de demanda de la libra esterlina. El par pasó de un mínimo de 1.2056 a un máximo de 1.2194 antes de retroceder para probar el punto medio de la zona de 1.21 y alcanzar recientemente un mínimo de venta masiva de 1.2130.
El dólar rompió la estructura bajista a última hora de la sesión de Londres y extendió el movimiento hasta la apertura de la sesión americana, para luego dar marcha atrás en la sesión. La aversión al riesgo hizo que el dólar se desplomara y que la libra cayera por un precipicio, como se muestra a continuación:
Gráfico H1 del DXY
Gráfico H1 del US500
Análisis Técnico GBP/USD
GBP/USD ha caído en el rally parabólico y la longitud que se ha estado construyendo en el curso de la semana a partir del martes. Tuvimos tres niveles de subida desde la apertura de la sesión asiática en un bombeo masivo que ha concluido en un vertido en la sesión de Nueva York en la hora de apertura de Wall Street, 17:30 GMT y en la sesión de Londres a las 16:00 GMT. Estamos viendo el seguimiento a través de 1.20, pero el precio está encontrando cierto soporte en esta coyuntura:
Esto abre el riesgo de una corrección antes del próximo movimiento a la baja con el ATR de 117 pips para el día ya hecho dentro del rango de 137 pips hasta ahora:
Un cierre alcista en el día nos estará dando tres cierres alcistas seguidos y deja el riesgo de otra venta masiva el viernes:
El precio ya ha corregido a una reversión media del 50% del impulso bajista diario anterior.
El USD/MXN repuntó un par de horas después de la apertura americana a máximos de dos días en 18.99$, sin lograr traspasar la barrera de los 19 dólares. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 18.94, ganando un 0.04% diario.
Los operadores del par se mantienen cautelosos a la espera del anuncio de Banxico, que publicará su decisión sobre las tasas de interés en unos minutos. Se espera que el banco central mexicano aumente sus tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 10.75%, nivel que marcaría un máximo histórico desde que en 2008 el país inició su política monetaria vigente.
Previamente en el día, México publicó sus datos de inflación de enero, con la cifra interanual alcanzando el 7.91%, por encima del 7.82% previo y del 7.89% estimado. Este es el nivel más alto registrado desde octubre.
USD/MXN Niveles
Si el USD/MXN logra superar la zona de resistencia de los 19.00$, se dirigirá a 19.29$, techo de la semana alcanzado el 6 de febrero, antes de intentar avanzar hacia 19.53, máximo del 2023 alcanzado el 3 de enero. La zona de 19.90/91, donde están los máximos de diciembre de 2022, podría ejercer de fuerte límite para nuevos avances.
A la baja, un quiebre de la zona 18.80/85, donde están los mínimos de este jueves y ayer miércoles, podría desencadenar un descenso hacia 18.64$, suelo del 3 de febrero y primer soporte de relevancia antes de 18.50 (mínimo del 2 de febrero y de los últimos cuatro años). El quiebre de esta región podría originar pérdidas importantes hacia 17.93, suelo de abril de 2018, y 17.44$, mínimo del año 2017.
- El precio del oro se desploma y apunta a una ruptura de nuevos mínimos semanales por debajo de 1.860,44$.
- Los datos económicos poco alentadores de Estados Unidos impulsaron al Oro hasta su máximo diario en 1.890,21$.
- Pronóstico del precio del Oro: A corto plazo, la tendencia es bajista, y podría probar los 1850.00$.
El precio del Oro se mantuvieron presionados a la baja el jueves, a pesar de que el dólar de EE.UU. (USD) perdió cerca de 0.48%. Mientras tanto, los Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. extendieron sus pérdidas desde cerca de máximos semanales en 3.692% a 3.592%, un viento de cola para los precios del Oro. A pesar de todo, el XAU/USD cotiza por debajo de su precio de apertura, opera en 1867,54$, la onza troy.
Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. apuntalaron al XAU/USD, aunque recortaron esas ganancias
Las acciones de EE.UU. siguen subiendo a lo largo de la sesión norteamericana. El par XAU/USD no ha logrado ganar tracción después de alcanzar un máximo diario de 1.890,21$, lejos de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.893,07$.
Los datos económicos de Estados Unidos mostraron que las solicitudes de subsidio por desempleo superaron las estimaciones, lo que indica un ligero cambio en el mercado laboral estadounidense. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 4 de febrero aumentaron en 195.000, por encima de las previsiones de 190.000, según informó el Departamento de Trabajo (DoL). A pesar de que las compañías de alta tecnología habían anunciado una serie de despidos, la economía estadounidense sumó más de 500.000 en enero, según se desprende del último informe de nóminas no agrícolas.
Los comentarios de línea agresiva de los funcionarios de la Reserva Federal, un viento en contra para el Oro
Por otra parte, una serie de funcionarios de la Reserva Federal añadieron que se necesitan más subidas de tipos, ya que el banco central de EE.UU. lucha para frenar la alta inflación en los Estados Unidos. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que "parece una visión muy razonable de lo que tendremos que hacer este año para reducir los desequilibrios de la oferta y la demanda".
Lisa D. Cook se hizo eco de algunos de sus comentarios. En su opinión, "es apropiado" que se produzcan subidas menores de las tasas mientras el banco central evalúa los efectos del endurecimiento acumulado. Más tarde, el Presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, añadió que cree que la Tasa de Fondos Federales (FFR) tendría que subir hasta el 5,4%, según sus previsiones.
Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, bajó un 0.31%, hasta 103.147, lo que no sirvió para reforzar los precios del Oro. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se recupera tras caer a su mínimo diario del 3.575% y subir hasta el 3.609%.
Análisis Técnico del Oro
El par XAU/USD sigue presionado a la baja, con el objetivo de extender sus pérdidas por debajo del mínimo del lunes de 1.860,44$, que también es el mínimo semanal. Una extensión por debajo pondría al Oro a probar la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días alrededor de 1.856,55$. Una vez rota, la continuación bajista del XAU/USD se extendería hasta el máximo diario del 27 de diciembre convertido en soporte en 1.833,29$, seguido de la EMA de 100 días en 1.816,20$.
Como escenario alternativo, la resistencia del XAU/USD se encuentra en la EMA de 20 días en 1892.41$, antes del nivel psicológico clave 1.900$.
El Oro está experimentando un pequeño retroceso, pero se mantiene por encima de la Media Móvil de 55 días (DMA) en 1.844$, que debería actuar como el suelo de un rango a corto plazo por ahora, según los estrategas de Credit Suisse.
Soporte crucial en 1.776$
"El Oro se ha estancado en el corto plazo, en línea con nuestra opinión de la semana pasada de que el mercado podría ver una pausa más larga por debajo de este nivel. Sin embargo, el mercado ha logrado mantenerse por encima de la DMA de 55, actualmente en 1.844$, que por ahora debería actuar como el fondo de un rango a corto plazo".
"Desde una perspectiva más a medio plazo, solo por encima de los máximos históricos de 2.070/72$ en 2020 y 2022 sugeriría que estamos viendo una ruptura al alza significativa y significativa a largo plazo, con niveles de resistencia entonces vistos en 2.300$, y luego en 2.500$. Sin embargo, este no es nuestro caso base por ahora".
"El soporte es visto en los 1.844$, donde se encuentra la DMA de 55, antes de la crucial DMA de 200, actualmente en los 1.776$".
- El gráfico de 1 hora del USD/JPY muestra la formación de un patrón gráficos de continuación alcista, que mantiene a los alcistas esperanzados en precios más altos.
- Análisis del precio del USD/JPY: A largo plazo sigue sesgado a la baja a menos que rompa la resistencia en torno a 133.00.
El USD/JPY borra las ganancias del miércoles y apunta hacia los mínimos del rango 130.30-132.90 durante la sesión norteamericana, buscando una ruptura por debajo de la Media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 130.66. En el momento de escribir estas líneas, el USD/JPY opera en 131.11, perdiendo un 0.18% desde su precio de apertura.
Desde la perspectiva del gráfico diario, el USD/JPY sigue sesgado a la baja, aunque ha estado siguiendo la EMA de 20 días durante los últimos tres días, incapaz de superar 130.00. Osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Tasa de Cambio (RoC) sugieren una continuación bajista. Sin embargo, la postura moderada del Banco de Japón impidió a los participantes del mercado tomar posiciones cortas.
A corto plazo, el gráfico de una hora del USD/JPY muestra la formación de una cuña descendente, lo que sugiere una continuación alcista, que podría elevar los precios hacia 131.60 y el máximo del 11 de enero en 132.87. A pesar de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta al alza, se mantiene en territorio bajista, con una pendiente plana, pero la Tasa de Cambio (RoC) muestra un impulso comprador. Por lo tanto, las señales mixtas sugieren cautela.
Los compradores del USD/JPY necesitan recuperar 131.82, el máximo del jueves. Una vez hecho esto, se allanaría el camino hacia 132.00, 132.87 y la barrera psicológica de 133.00. Como escenario alternativo, la continuación bajista se reanudaría si la cuña descendente se rompe a la baja. Por lo tanto, el primer soporte del USD/JPY sería 130.34, mínimo del 9 de febrero. La ruptura por debajo expondría los puntos pivote diarios S2 y S3, cada uno en 130.21 y 129.83.
USD/JPY gráfico de una hora
Niveles técnicos clave del USD/JPY
- El USD/MXN oscila en torno a 18.8900 a la espera de la decisión de Banxico.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. superaron las estimaciones, señal de que el mercado laboral estadounidense podría comenzar a deteriorarse.
- Análisis del precio del USD/MXN: Limitado en un rango, pero podría probar el nivel 19.0000.
El peso mexicano (MXM) continúa fortaleciéndose frente al dólar estadounidense (USD) en la sesión americana debido a un dólar más suave, y los operadores están a la espera de la decisión de política monetaria de Banxico, y se estima que el banco central mexicano suba las tasas en 25 puntos básicos. Por lo tanto, el USD/MXN serpentea en torno a 18.8665, por debajo de su precio de apertura, tras alcanzar un máximo diario de 18.9537.
Una subida de tasas de Banxico en 25 puntos básicos podría socavar el peso mexicano
Wall Street abrirá en verde, mientras que el mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) parece relajarse tras un informe de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 4 de febrero aumentaron en 196.000, por encima de las 190.000 esperadas por los analistas del mercado. Aunque es un pequeño paso hacia unas condiciones más favorables en el mercado laboral, el sorprendente informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. del pasado viernes podría disuadir a la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) de hacer una pausa. En su lugar, tendrían que seguir subiendo las tasas.
Aparte de esto, el calendario económico mexicano reveló que la inflación subió un 7.91% interanual en enero, según el organismo nacional de estadística, por encima de las expectativas del 7.89%. Mientras tanto, la inflación subyacente, que excluye los elementos volátiles, aumentó un 0.71% intermensual, por encima de las estimaciones del 0,69%, lo que mantiene presionado a Banxico, el banco central mexicano, que se prepara para emitir su decisión de política monetaria en torno a las 19:00 GMT.
Profundizando en la decisión de Banxico, la mayoría de los analistas estiman una subida de 25 puntos básicos, lo que situaría las tasas en torno al 10,75%, en consonancia con la política de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). No obstante, los futuros del mercado monetario habían fijado un precio de 50 puntos básicos de subida para 2023.
Los analistas de TD Securities comentaron que ésta podría ser la última subida de Banxico, a pesar de los recientes datos de inflación, que podrían sugerir una mayor agresividad. Añadieron que "esperamos que Banxico ponga a prueba su credibilidad pidiendo un alto en su ciclo de subidas. Creemos que la decisión estará respaldada por los efectos esperados de unas condiciones monetarias restrictivas, que podrían estar a punto de aparecer sobre los precios, y por su convicción de que dichas condiciones serán coherentes con una inflación que se desplace de nuevo hacia el objetivo en los próximos trimestres. A pesar de esto último, esperamos que Banxico mantenga un margen de maniobra y evite señalar un final brusco y definitivo del endurecimiento."
Análisis técnico del USD/MXN
Desde la perspectiva del gráfico diario, el USD/MXN sigue sesgado a la baja, cotizando por debajo de las medias móviles diarias de largo plazo. No obstante, la ruptura por encima de una cuña descendente sugiere que los compradores están cobrando impulso. Además, la línea de tendencia superior de la primera está limitando la caída del USD/MXN para probar los mínimos en torno a 18.50$.
Al alza, la próxima resistencia del USD/MXN sería el nivel psicológico clave 19.000. Romper por encima expondría la Media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 19.1208, seguida del máximo diario y semanal del 6 de febrero en 19.2905, por delante del máximo anual en 19.5345.
Como escenario alternativo, es probable una caída hacia el mínimo anual en 18.5071, seguido por el mínimo del 7 de agosto de 2018 en 18.4047, y el mínimo del 17 de abril de 2018 en 17.9388.
En general, esta semana en los mercados de divisas es un ejercicio para revertir parte de la fortaleza del Dólar tras las NFP. ¿Qué pasaría con el dólar si las tasas estadounidenses alcanzaran un máximo del 6%? Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, opina que eso sería un soporte para el dólar.
Un cambio de conversación
"Las conversaciones que he mantenido con los clientes han girado definitivamente hacia la posibilidad y las implicaciones de que la Fed vaya mucho más allá del máximo del 5-5.25% que todo el mundo ha estado pronosticando."
"¿Qué haría un 6%? Echando un vistazo a la encuesta de economistas de Bloomberg, hay bastantes bancos que piensan que estaremos en el 5.25% hasta bien entrado 2024, pero nadie ha apuntado todavía un máximo del 5.5%, y mucho menos algo más alto. La respuesta obvia es que un pico del 5.5%, en lugar del 5.25%, significa poco, pero un 6% aumenta el riesgo de que el ciclo termine desordenadamente. Y eso daría soporte al dólar y sería malo para las divisas sensibles al riesgo en todas partes".
Los participantes del mercado esperan con impaciencia la publicación del próximo Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., el martes 14 de febrero, en busca de un nuevo catalizador para la dirección del Dólar. Los economistas de MUFG esperan que el dólar se vea respaldado por un buen dato de inflación.
La inflación general y subyacente aumentarán un 0.5% y un 0.4% respectivamente en enero.
"Los economistas estadounidenses esperan que el IPC estadounidense de enero sea más fuerte, lo que pondría fin a la racha de tres informes más débiles de finales del año pasado".
"Uno de los principales motores de la esperada subida de la inflación en enero ha sido el aumento de los precios de los coches usados a principios de año. Bloomberg informó ayer de que los precios medios de los vehículos de ocasión subieron un 2.5% en enero, según datos de Manheim. La previsión actual del consenso de Bloomberg es que la inflación general y la subyacente aumenten un 0.5% y un 0.4% respectivamente en enero."
"Un informe de inflación más fuerte dificultaría la reanudación de la tendencia bajista del dólar a corto plazo, aunque se deba más a factores puntuales."
- El EUR/USD revierte parte de la reciente venta masiva del jueves.
- Es probable que se produzcan ganancias adicionales una vez superado 1.0800.
El EUR/USD finalmente repunta y se acerca a la zona de resistencia clave cerca de 1.0800 el jueves. El par ha alcanzado nuevos máximos de tres días en 1.0790.
Si el par supera la línea de resistencia de 3 meses cerca de 1.0800, podría extender aún más la marcha hacia el norte con el objetivo inmediato en el máximo de 2023 en 1.1032 (2 de febrero).
A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0320.
Gráfico diario del EUR/USD
- El GBP/USD gana fuerte tracción positiva por tercer día consecutivo y actualiza máximos semanales.
- Una fuerza sostenida más allá de 1.2100 y el 38.2% del nivel Fibonacci, incitan a la compra técnica.
- Los osciladores mixtos en el gráfico horario/diario aconsejan cautela antes de realizar nuevas apuestas alcistas.
El par GBP/USD se respalda en el rebote de esta semana desde cerca de la importantísima SMA de 200 días, o mínimos en un mes en torno a la zona de 1.1960 y sube por tercer día consecutivo el jueves. El impulso positivo se mantiene ininterrumpido durante las primeras horas de la sesión norteamericana y lleva al par a un nuevo máximo semanal, en torno a la zona de 1.2175 en la última hora.
Un movimiento sostenido por encima de 1.2100 se consideraba un desencadenante clave para los operadores alcistas en medio de la debilidad generalizada del dólar estadounidense. Una ruptura posterior del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% desde el máximo de varios meses alcanzado en enero podría haber sentado las bases para nuevas subidas. Las perspectivas positivas se ven reforzadas por el hecho de que los indicadores técnicos en el gráfico de 4 horas han ido ganando tracción positiva.
Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 1 hora ya está mostrando condiciones de sobrecompra. Además, los osciladores del gráfico diario, aunque se han recuperado de la zona bajista, aún no han confirmado la tendencia positiva. Por lo tanto, es probable que cualquier movimiento positivo posterior quede limitado cerca de la confluencia de 1.2190-1.2200, que comprende niveles técnicamente significativos (SMA de 50 y 200 periodos en el gráfico de 4 horas) y el 50% del nivel Fibonacci.
Los alcistas podrían esperar a que se produzcan compras más allá de la mencionada barrera antes de realizar nuevas apuestas en medio de las expectativas de que el ciclo de subida de tasas del Banco de Inglaterra está llegando a su fin. Entonces, el par GBP/USD podría acelerar el impulso hacia el 61.8% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 1.2255-1.2260, de camino a 1.2300.
Por otro lado, el 38.2% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 1.2145, parece proteger la tendencia bajista inmediata. Cualquier nuevo retroceso podría considerarse una oportunidad de compra cerca de 1.2100, que debería actuar como punto de giro. A esto le sigue el soporte del 23.6% del nivel Fibonacci cerca de la zona de 1.2075, que si rompe con decisión sugerirá que el rebote correctivo ha seguido su curso y hará que el par GBP/USD sea vulnerable para reanudar su tendencia bajista.
GBP/USD gráfico de 4 horas
Niveles clave a vigilar
El S&P 500 cerró la semana pasada por encima de 4.101, lo que sugiere una mayor fortaleza a corto plazo hasta 4.311/25, según informan los analistas de Credit Suisse.
Cruce al alza en territorio positivo con el impulso semanal del MACD
"Es probable que el cierre de la semana pasada por encima de la tendencia bajista desde principios de 2022 y la ruptura por encima de la resistencia de último recurso en el máximo clave de la semana de reversión de diciembre en 4.101 desencadenen una mayor fortaleza a corto plazo, especialmente porque el MACD semanal ahora es positivo, ya que los promedios móviles clave han visto un cruce alcista clave y, de manera crucial, a medida que se deshace el posicionamiento corto de consenso desde el comienzo de este año."
"Las próximas resistencias clave aparecen en 4.195/4.203, y luego en 4311/25, que deberían resultar una barrera dura."
"El soporte clave se ve primero en el punto de ruptura de 4.101/4.088. Por debajo está el grupo clave de medias móviles y la potencial tendencia alcista desde el mínimo de 2022 en 3.956/30, siendo necesaria una ruptura por debajo de aquí para reafirmar un tono bajista."
El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, afirmó el jueves que los efectos del endurecimiento de la política de la Reserva Federal han sido sustanciales, según informó Reuters. Barkin argumentó además que tendría sentido que la Fed se dirigiera "más deliberadamente" a partir de aquí debido a los efectos retardados de la política.
Otras declaraciones
"Es probable que la inflación haya superado su punto álgido, pero sigue siendo elevada; el retroceso de la demanda tardará más tiempo en ralentizar el ritmo de subida de los precios".
"Confianza en que la Fed tiene el pie inequívocamente en el freno".
"Aunque la inflación media ha tocado techo, el descenso se ha visto distorsionado por unos pocos bienes, la mediana se ha mantenido alta".
"Los datos siguen alejando los riesgos de recesión".
"La cuestión central para 2023 es si la inflación se está calmando realmente".
Reacción de los mercados
El dólar sigue debilitándose frente a sus rivales tras estos comentarios y el Índice del Dólar perdió un 0.72% en el día, situándose en 102.72.
El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, afirmó el jueves que los efectos del endurecimiento de la política de la Reserva Federal han sido sustanciales, según informó Reuters. Barkin argumentó además que tendría sentido que la Fed se dirigiera "más deliberadamente" a partir de aquí debido a los efectos retardados de la política.
Declaraciones destacadas
"Es probable que la inflación haya superado su punto álgido, pero sigue siendo elevada; el retroceso de la demanda tardará más tiempo en ralentizar el ritmo de subida de los precios".
"Confianza en que la Fed tiene el pie inequívocamente en el freno".
"Si bien la inflación promedio alcanzó su punto máximo, la caída se vio distorsionada por algunos bienes, la mediana se mantuvo alta".
"Los datos siguen alejando los riesgos de recesión".
"La cuestión central para 2023 es si la inflación se está calmando realmente".
Reacción del mercado
El dólar sigue debilitándose frente a sus rivales tras estos comentarios y el Índice del Dólar pierde un 0.72% en el día, situándose en 102.72.
El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) de México presentó una variación de 0.68% en enero con respecto al mes anterior. Con este resultado, la inflación general anual se colocó en 7.91%, por encima del 7.82% previo y del 7.89% estimado. Este es el nivel más alto alcanzado desde octubre. En enero de 2022, la inflación mensual fue de 0.59% y la anual del 7.07%.
El índice de precios subyacente subió a 0.71% a tasa mensual y al 8.45% en la lectura anual. El índice de precios no subyacente subió 0.57% mensual y al 6.32% anual.
Dentro del índice subyacente, los precios de las mercancías aumentaron 0.91% a tasa mensual y los de servicios, 0.48%.
Dentro del índice no subyacente, los precios de los productos agropecuarios crecieron 0.51% y los energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno, 0.62% en la lectura mensual.
USD/MXN reacción
El USD/MXN ha perdido unos seis céntimos tras los datos, guiado también por cierto debilitamiento del dólar en el tablero de divisas. El par prueba ahora los mínimos del día en 18.84.
- El índice pierde el control y cae a mínimos semanales cerca de 102.80.
- A continuación, a la baja, emerge la línea de 3 meses cerca de 101.60.
El índice del dólar estadounidense (DXY) acelera las pérdidas y rompe por debajo del soporte clave de 102.00 el jueves.
La continuación de la tendencia bajista podría poner a prueba la línea de soporte a 3 meses cerca de 101.60 a corto plazo. Por debajo de esta línea, se espera que el dólar se enfrente a una mayor debilidad y podría abrir la puerta a un posible movimiento hacia los mínimos en torno a 100.80 para 2023 (2 de febrero).
A más largo plazo, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días en 106.45, las perspectivas para el índice siguen siendo negativas.
Gráfico diario del DXY
Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de EE.UU. aumentaron en 13.000 en la semana del 3 de febrero, elevándose a 196.000 desde las 183.000 previas, empeorando las 190.000 previstas. Este es el nivel más elevado de peticiones solicitades desde la semana del 6 de enero.
Las peticiones de desempleo continuadas se incrementaron en 38.000 en la semana del 27 de enero, alcanzando 1.688.000 frente a 1.650.000, por encima de las 1.658.000 estimadas.
La media de cuatro semanas de las peticiones de desempleo en la semana del 3 de febrero se ha reducido, sin embargo, a 189.250 desde 191.750. Este es el nivel más bajo registrado desde finales de abril de 2022.
- El EUR/JPY se suma a la subida del miércoles y recupera 141.00 y más.
- Un movimiento sostenible por encima de la SMA de 200 días debería exponer ganancias adicionales.
El EUR/JPY avanza por segunda sesión consecutiva el jueves, aunque el movimiento alcista inicial hasta la zona de 141.30 se moderó rápidamente.
Aunque se espera que el cruce mantenga la tendencia lateral a corto plazo, la zona de 143.00 sigue siendo una barrera sólida para los alcistas. Esta zona de resistencia clave también parece reforzada por la SMA de 100 días, hoy en 142.90.
Si el cruce rompe por encima de la SMA de 200 días en 141.02 de manera sostenible, se espera que la perspectiva cambie a una más constructiva.
Gráfico diario del EUR/JPY
El Nasdaq 100 mantiene su reciente y decisiva ruptura por encima del máximo de 12.166 registrado en diciembre. Los economistas de Credit Suisse esperan que el índice siga fortaleciéndose.
El soporte inicial aparece en 12.166
"El mercado se está estancando a corto plazo por debajo de 12.740/856, que es el 38.2% de retroceso de la caída de 2021/22 y el precio máximo de septiembre de 2022. Sin embargo, esperamos una ruptura por encima de este nivel a su debido tiempo, con la próxima resistencia en 13.175, y luego 13.603/720."
"Mirando a futuro, vigilaremos si los indicadores clave de seguimiento de tendencia comienzan a girar al alza de forma más sostenible para evaluar la durabilidad de la recuperación."
"El soporte se observa en primer lugar en el reciente punto de rupturas de 12.166, que ahora esperamos mantener. El siguiente nivel se sitúa en 11.960/853, por debajo del cual se produciría rápidamente una falsa ruptura."
El Nasdaq 100 mantiene su reciente y decisiva ruptura por encima del máximo de 12.166 registrado en diciembre. Los economistas de Credit Suisse esperan que el índice siga fortaleciéndose.
El soporte inicial aparece en 12.166
"El mercado se está estancando a corto plazo por debajo de 12.740/856, que es el 38.2% de retroceso de la caída de 2021/22 y el precio máximo de septiembre de 2022. Sin embargo, esperamos una ruptura por encima de este nivel a su debido tiempo, con la próxima resistencia en 13.175, y luego 13.603/720."
"Mirando a futuro, vigilaremos si los indicadores clave de seguimiento de tendencia comienzan a girar al alza de forma más sostenible para evaluar la durabilidad de la recuperación."
"El soporte se observa en primer lugar en el reciente punto de rupturas de 12.166, que ahora esperamos mantener. El siguiente nivel se sitúa en 11.960/853, por debajo del cual se produciría rápidamente una falsa ruptura."
- El AUD/USD recibe nuevas ofertas el jueves y vuelve a acercarse a los máximos históricos semanales.
- La incertidumbre sobre la senda de subida de tasas de la Fed pesa sobre el dólar y ofrece soporte.
- El apetito de riesgo debilita aún más al dólar y beneficia al aussie, sensible al riesgo.
El par AUD/USD recupera la tracción positiva el jueves y mantiene su fuerte tono ofrecido hasta mediados de la sesión europea. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 0.6975-0.6980, apenas unos puntos por debajo del máximo semanal alcanzado el miércoles.
Una combinación de factores desencadena un fuerte retroceso correctivo del dólar estadounidense desde su máximo de un mes, que, a su vez, se considera que actúa como un viento de cola para el par AUD/USD. La incertidumbre sobre la senda de subidas de tipos de la Fed arrastra a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con el impulso de apetito de riesgo, pesa sobre el dólar, que actúa como refugio seguro, y beneficia al dólar australiano, sensible al riesgo.
Los inversores se mostraron optimistas ante los signos de relajación de las presiones inflacionistas y las esperanzas de que el Banco Popular de China (PBoC) recorte aún más las tasas de interés durante el segundo trimestre. El dólar australiano también se ha visto respaldado por las perspectivas restrictivas del Banco de la Reserva de Australia, que señalan que serán necesarias nuevas subidas de tipos para garantizar que la inflación vuelva a su objetivo.
Dicho esto, las perspectivas de un mayor ajuste de la política monetaria por parte de la Fed apoyan la posibilidad de que se produzcan algunas caídas del USD, lo que, a su vez, podría limitar las subidas del par AUD/USD. De hecho, varios miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se hicieron eco el miércoles de la opinión del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que probablemente se justifiquen nuevas subidas de tipos para controlar plenamente la inflación.
Además, la creciente preocupación por una recesión económica mundial más profunda podría frenar el optimismo en los mercados. Esto, a su vez, podría prestar cierto soporte al dólar y contribuir a mantener limitado al par AUD/USD, al menos por el momento. En Estados Unidos se publicarán los datos semanales sobre las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo.
Este dato, junto con el rendimiento de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de los precios del dólar y dará cierto impulso al par AUD/USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio podría contribuir aún más a producir oportunidades a corto plazo antes de las Minutas de la reunión del RBA y las últimas cifras de inflación chinas, cuya publicación está prevista para la sesión asiática del viernes.
Niveles técnicos a vigilar
Se prevé que Banxico suba las tasas hoy, mientras que el peso es el segundo mejor valor de Latinoamérica después del CLP. Según informan los economistas de Société Générale, el MXN seguirá subiendo a menos que el banco central dé una sorpresa moderada.
Soporte inmediato para el USD/MXN en 18.50
"Salvo un cambio moderado por parte de Banxico, una depreciación de los activos de riesgo y unos datos decepcionantes de China, el peso mexicano podría tener más espacio para fortalecerse".
"El mínimo de mayo pasado cerca de 19.40 debe ser superado para afirmar una extensión del rebote".
"En caso de que el par rompa la zona de soporte en 18.50/18.30, podría existir el riesgo de una tendencia bajista más profunda hacia 17.95 y proyecciones de 17.60."
El Nasdaq 100 mantiene su reciente y decisiva ruptura por encima del máximo de 12.166 registrado en diciembre. Los economistas de Credit Suisse esperan que el índice siga fortaleciéndose.
Soporte inicial en 12.166
"El mercado se está estancando a corto plazo por debajo de 12.740/12.856, que es el 38.2% de retroceso de la caída de 2021/22 y el precio máximo de septiembre de 2022, sin embargo, esperamos una ruptura por encima de este nivel a su debido tiempo, con la próxima resistencia en 13.175, y luego en 13.603/13.720."
"De cara al futuro, vigilaremos si los indicadores clave de seguimiento de tendencia comienzan a girar al alza de forma más sostenible para evaluar la durabilidad de la recuperación."
"El soporte se observa en primer lugar en el reciente punto de ruptura de 12.166, que ahora esperamos mantener. El siguiente nivel se sitúa en 11.960/11.853, por debajo del cual se produciría rápidamente una falsa ruptura."
El GBP/USD se ve impulsado principalmente por el sentimiento de riesgo. Los economistas de HSBC esperan que la libra se recupere al alza.
¿Qué impulsará realmente a la libra en el futuro?
"El sentimiento de riesgo (utilizando el índice S&P 500 como aproximación), más que los diferenciales de tasas, sigue siendo el motor dominante clave para el GBP. A su vez, esto significa que la perspectiva económica del Reino Unido es lo que debería importar al GBP".
"El BoE ve ahora una recesión más corta y menos profunda que en sus sombrías previsiones de noviembre, que se basaban en unos precios de la energía mucho más altos. Ahora se espera que la economía británica se contraiga casi un 1% en los próximos cinco trimestres, en lugar de un 2.9% en los próximos ocho trimestres."
"Por último, creemos que un Banco de Inglaterra menos duro podría resultar positivo para la libra esterlina a finales de año, debido a un cambio de política potencialmente menos brusco."
Banxico conocerá hoy los datos de inflación de enero, y es probable que continúe con sus subidas de tasas. Los economistas de Commerzbank analizan cómo podrían afectar estos acontecimientos al peso mexicano.
Banxico podría sorprender con una gran subida de tasas
"Un pequeño aumento en las tasas de inflación podría alimentar las expectativas del mercado de que Banxico dará un pequeño paso en la subida tasas y suene agresivo, es decir, dejando la puerta abierta para nuevas subidas. Si, por el contrario, Banxico ofrece menos, es probable que esto cause decepción y presione al MXN."
"Una sorpresa al alza significativa con respecto a los datos de inflación podría alimentar las expectativas de un mayor aumento de los tipos de Banxico, lo que probablemente beneficie al peso. No se puede descartar que Banxico sorprenda con un gran salto en las tasas, lo que probablemente dé soporte al MXN."
"La combinación de un aumento moderado de la inflación, una pequeña subida de tipos y una declaración que suene algo agresiva en la que Banxico señale nuevas subidas en las tasas de interés nos parece más probable. Como parece que esta opción ya está incluida en los precios, las posibles ganancias del peso deberían ser limitadas."
El Economista Jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, y el responsable de política económica, Jonathan Haskel, testifican ante el Comité Selecto del Tesoro del Reino Unido junto al Gobernador Andrew Bailey.
Principales comentarios en las declaraciones de Pill
"Tenemos que estar preparados para llevar a cabo un endurecimiento de la política monetaria, para hacer frente a los posibles riesgos al alza de la inflación".
"Existe el peligro de sobredimensionar las tasas, dados los retrasos en la transmisión".
"Pero tenemos que estar atentos a la persistencia de la inflación, fijarnos en la fijación de los precios y salarios".
- El USD/CAD se encuentra con nuevas ventas el jueves y se ve presionado por una combinación de factores.
- El retroceso del rendimiento de los bonos estadounidenses y el apetito por el riesgo pesan sobre el USD de refugio seguro.
- La reciente recuperación de los precios del petróleo beneficia al CAD y también contribuye a la caída intradía.
El par USD/CAD se ve sometido a nuevas presiones de venta tras un repunte inicial a la zona de 1.3460 y revierte parte del sólido rebote del día anterior de unos 100 pips desde el mínimo semanal. El par sigue bajo presión durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del mínimo diario, con los bajistas a la espera de una ruptura por debajo del nivel de 1.3400.
Una combinación de factores desencadena un fuerte retroceso del dólar estadounidense desde máximos de un mes, lo que a su vez ejerce presión bajista sobre el par USD/CAD. La incertidumbre sobre la senda de subida de tasas de la Fed arrastra al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con una buena recuperación del apetito por el riesgo global, como lo demuestra el tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, pesa fuertemente sobre el USD como refugio seguro.
Mientras tanto, los precios del petróleo crudo se mantienen estables cerca de su máximo de una semana en medio del optimismo por la fuerte recuperación de la demanda de combustible de China. Esto, a su vez, beneficia al CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, y contribuye aún más al tono de ventas que rodea al par USD/CAD. Dicho esto, los temores a una recesión económica mundial más profunda podrían limitar la subida del oro negro. Aparte de esto, la divergencia en las perspectivas de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Canadá deberían limitar las pérdidas del par.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció el martes que podría ser necesario subir las tasas más de lo previsto si la economía se mantiene fuerte. Varios miembros del Comité Federal de Mercado Abierto se hicieron eco de la opinión de Powell, de línea dura, de que es probable que se justifiquen nuevas subidas de tipos para controlar plenamente la inflación. Por otra parte, se espera que el Banco de Canadá (BoC) sea el primer banco central importante en hacer una pausa en el ciclo de endurecimiento de la política monetaria, tras ocho subidas de tipos en los últimos 11 meses.
El trasfondo fundamental mencionado respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos en torno al par USD/CAD, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para pérdidas adicionales. Al inicio de la sesión americana se publicarán las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de EE.UU., que, junto con el sentimiento de riesgo general, podrían influir en la cotización del dólar. Además, la dinámica de los precios del petróleo podría contribuir a generar oportunidades a corto plazo en torno al par.
Niveles técnicos a vigilar
Los economistas de ING señalan los posibles próximos movimientos del EUR/USD y el EUR/GBP.
El EUR/GBP podría poner a prueba el nivel de 0.8800 a corto plazo.
"El EUR/USD podría tener dificultades para volver a subir hasta la zona de 1.0800".
"La debilidad del Euro está respaldando la reciente caída del EUR/GBP, y 0.8800 podría ponerse a prueba a corto plazo. Aún así, no vemos que la depreciación del par sea sostenible dadas las sombrías perspectivas económicas para el Reino Unido y la ausencia de una clara divergencia política."
El Economista Jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, y el responsable de política económica, Jonathan Haskel, testifican ante el Comité Selecto del Tesoro del Reino Unido junto al Gobernador Andrew Bailey.
Principales comentarios de las declaraciones de Bailey
"Vemos indicios de relajación del mercado laboral, esperamos que se manifieste más en un descenso de las vacantes y las horas, que en un aumento del desempleo".
"Necesitamos ver más pruebas de que las presiones sobre la inflación se relajan".
"La mayoría de nuestros comentarios sobre salarios se refieren al sector privado, gran brecha entre el crecimiento salarial del sector privado y el público".
"El efecto del aumento salarial del sector público sobre la inflación y la demanda depende de cómo se financie".
"El impacto económico de la subida salarial del sector público depende de si se financia con impuestos o con préstamos".
"Pido que la rápida caída prevista de la inflación se tenga en cuenta en las demandas salariales".
El par USD/JPY rompió brevemente a la baja a primera hora del jueves, mientras los inversores esperan ansiosos los nombramientos del próximo Gobernador del Banco de Japón.
Por el momento sólo hay un tema para el yen
"Los movimientos en el USD/JPY subrayan el nerviosismo ante la obviamente inminente nominación de un sucesor para el gobernador saliente del BoJ Haruhiko Kuroda. Esto fue causado por las noticias de posibles desacuerdos entre los miembros del partido gobernante en caso de que el halcón Hirohide Yamaguchi fuera elegido."
"El Primer Ministro Fumio Kishida subrayó ayer que era consciente de la importancia de comunicar al mercado el nombramiento de un sucesor. La reacción de hoy ilustra que sólo puede perder".
"Es probable que el nombramiento, que se espera para la semana que viene, altere bastante las tasas de cambio del yen, independientemente de qué candidato salga como favorito."
La economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group señalan que la probabilidad de que el USD/JPY avance por encima de la barrera de 133.00 ahora parece haber perdido algo de impulso.
Comentarios destacados
Vista a 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY cotizara ayer entre 130.20 y 132.20. No anticipamos la brusca disminución de la volatilidad, ya que el USD/JPY cotizó dentro de un rango relativamente estrecho de 130.59/131.53". El tono subyacente se ha reafirmado, pero aunque es probable que el USD/JPY suba, es improbable que se produzca una ruptura de 132.20. El soporte está en 131.00, seguido de 130.65".
Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (8 de febrero, USD/JPY en 130.90). Como destacamos, aunque las perspectivas para el USD/JPY siguen siendo positivas, la posibilidad de que suba a 133.35 ha disminuido. En general, sólo una ruptura de 130.20 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte") indicaría que el USD/JPY no sigue avanzando."
- El GBP/USD gana terreno por tercer día consecutivo y alcanza un nuevo máximo semanal.
- Una combinación de factores pesa sobre el USD y ofrece soporte al par.
- Las compras técnicas por encima del nivel de 1.2100 también contribuyen a la fuerte recuperación intradía.
El par GBP/USD extiende el rebote de esta semana desde cerca de 1.1900, donde se encuentra la importantísima SMA de 200 días, y gana tracción por tercer día consecutivo el jueves. El interés comprador repunta durante la primera mitad de la sesión europea y eleva al par a un nuevo máximo semanal en torno a la zona de 1.2150 en la última hora.
El dólar estadounidense no logra aprovechar su recuperación tras el NFP y retrocede bruscamente desde el máximo de un mes, lo que a su vez empuja al alza al par GBP/USD. La incertidumbre sobre la senda de subidas de tasas de la Fed ejerce cierta presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con una buena recuperación del sentimiento de riesgo global, pesa sobre el USD como refugio seguro.
Aparte de esto, la posibilidad de que se hayan activado algunos stops de corto plazo por encima del nivel de 1.2100 parece contribuir al movimiento positivo intradía del GBP/USD. Dicho esto, las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed deberían ayudar a limitar la caída del dólar y mantener a raya cualquier subida significativa del GBP/USD, al menos por el momento.
Vale la pena recordar que el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció el martes que las tasas podrían tener que subir más de lo esperado si la economía se mantiene fuerte. Una serie de miembros del FOMC se hicieron eco de la opinión de Powell de que las subidas de tipos adicionales estaban justificadas para controlar totalmente la inflación. Esto, junto con los temores de una inminente recesión, debería dar soporte al dólar como refugio seguro.
Aparte de esto, las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) se acerque al final del actual ciclo de subidas de tasas podrían contribuir a limitar al par GBP/USD. De hecho, el banco central del Reino Unido eliminó la frase de que "respondería enérgicamente, según fuera necesario". Esto sugiere que el BoE está cada vez más inseguro en cuanto a si se justifica un mayor endurecimiento de la política.
Por lo tanto, queda por ver si el par GBP/USD es capaz de capitalizar el impulso o se encuentra con nuevas ventas en niveles más altos. Los participantes del mercado ahora esperan a la publicación de los datos semanales iniciales de solicitudes de subsidio de desempleo de EE.UU. para algún impulso. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, podría influir en la dinámica de precios del USD y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.
Niveles técnicos a vigilar
El dólar tiene dificultades para beneficiarse de los comentarios de línea dura de la Fed. Los economistas de ING creen que podría volver un entorno de comercio más paciente.
Quizá sea demasiado pronto para volver a apostar por el dólar a corto plazo
"Los mercados están viendo este momento como el punto álgido de la comunicación de línea dura de la Fed y ahora están observando oportunidades para volver a entrar en posiciones procíclicas bajistas en USD a niveles más atractivos. Sin embargo, aún queda cierto margen para que las tasas del USD absorban una nueva revalorización de las expectativas de tasas por parte de los halcones, y el rebote de las divisas de riesgo podría ser prematuro."
"Creemos que podría volver un entorno de comercio más paciente tras el apetito por el riesgo de esta mañana y durar hasta el crucial informe de inflación estadounidense del martes."
"En divisas, parece demasiado pronto para que el dólar vuelva a entrar en una tendencia bajista sostenida: en su lugar, las historias locales podrían ser las protagonistas."
- El EUR/USD extiende la subida y alcanza el nivel de 1.0770.
- Las cifras preliminares de inflación en Alemania fueron del 8.7% interanual en enero.
- Al otro lado del Atlántico se publicarán las peticiones iniciales de subsidio de desempleo.
La moneda común repunta y eleva el EUR/USD a la zona de máximos de 3 días, en torno a 1.0770, durante la sesión europea del jueves.
EUR/USD sigue teniendo soporte en torno a 1.0670
El EUR/USD ve ahora algo de luz al final del túnel y consigue dejar de lado cinco retrocesos diarios consecutivos, volviendo a apuntar al mismo tiempo a la región de 1.0800 en medio del renovado interés vendedor que se cierne sobre el dólar.
De hecho, un escenario más positivo para el apetito por el riesgo apuntala el sesgo alcista hasta el momento del par, que, sin embargo, sigue luchando por ganar una tracción alcista más convincente tras caer a mínimos mensuales la semana pasada cerca de 1.0670.
Los datos de inflación avanzados en Alemania han mostrado un ligero repunte del IPC general en enero. De hecho, los precios al consumo aumentaron un 8.7% interanual el mes pasado y un 1.0% respecto al mes anterior.
En el calendario estadounidense, las habituales solicitudes iniciales de desempleo semanales centrarán la atención de los inversores durante la tarde europea.
¿Qué podemos esperar del EUR?
El EUR/USD parece haberse embarcado en una recuperación decente poco después de tocar fondo en la zona de 1.0670 a principios de semana, siempre como respuesta a la pérdida de tracción alcista en torno al dólar.
Mientras tanto, la evolución de los precios de la moneda común debería seguir de cerca la dinámica del dólar, así como los posibles próximos movimientos del BCE después de que el banco central subiera 50 puntos básicos en su reunión de la semana pasada.
Volviendo a la zona euro, parece que la preocupación por una recesión se ha disipado, aunque sigue siendo un factor importante para sostener la recuperación de la moneda común, así como el discurso de línea dura del BCE.
Niveles del EUR/USD
En el momento de escribir, el par EUR/USD gana un 0.44% en el día, cotizando en 1.0757. La próxima resistencia se encuentra en 1.1032 (máximo del 2 de febrero), seguida de 1.1100 (nivel redondo) y 1.1184 (máximo del 31 de marzo de 2022). En el lado opuesto, una caída por debajo de 1.0674 (SMA de 55 días) tendría como objetivo 1.0669 (mínimo del 7 de febrero) de camino a 1.0481 (mínimo del 6 de enero).
- El USD/JPY retrocede el jueves ante la aparición de nuevas ventas en torno al dólar.
- La incertidumbre sobre la senda de subidas de tasas de la Fed pesa sobre el rendimiento de los bonos estadounidenses y el dólar.
- Las expectativas de un giro de línea dura por parte del BoJ benefician al JPY y ejercen cierta presión.
- Un tono positivo del riesgo podría limitar las ganancias del JPY de refugio seguro.
El par USD/JPY atrae a algunos vendedores tras un repunte inicial a la región de 131.80-131.85 y se desliza hacia el extremo inferior de su rango diario durante la primera mitad de la sesión europea. Actualmente el par cotiza justo por debajo del nivel de 131.00 y se mantiene a poca distancia del mínimo semanal establecido el día anterior.
El dólar retrocede desde un máximo de un mes en medio de la incertidumbre sobre la senda de subida de tasas de la Fed y se considera un factor clave que ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY. El presidente de la Fed, Jerome Powell, mantuvo un tono equilibrado sobre la inflación y reiteró el martes que el proceso de desinflación estaba en marcha. Esto, a su vez, alimenta las especulaciones de que los tipos de interés podrían no subir mucho más, lo que arrastra a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y pesa sobre el dólar.
Powell, sin embargo, reconoció que podría ser necesario subir las tasas más de lo previsto si la economía se mantiene fuerte. Una serie de miembros del FOMC se hicieron eco de la opinión de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que es probable que se justifiquen nuevas subidas de tipos para controlar la inflación. Esto, a su vez, podría frenar las expectativas bajistas en torno al dólar. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los futuros de los mercados bursátiles podría pesar sobre el JPY de refugio seguro y dar soporte al par USD/JPY.
Dicho esto, parece difícil que se produzca una recuperación significativa, ya que se especula con la posibilidad de que la elevada inflación invite al Banco de Japón a adoptar una postura más de línea dura a finales de año. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es a la baja. Dicho esto, sería prudente esperar a que se produzcan ventas por debajo de la fuerte resistencia horizontal de 130.50-130.40, ahora convertida en soporte, antes de posicionarse para mayores pérdidas.
Los operadores esperan la agenda económica de EE.UU., con la publicación de los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo durante la sesión mericana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica del dólar y dar cierto impulso al par USD/JPY. Por otro lado, el sentimiento de riesgo se tomará en cuenta para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo antes de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de Japón el viernes.
USD/JPY niveles técnicos
El economista Jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, y el responsable de política económica, Jonathan Haskel, testifican ante el Comité Selecto del Tesoro del Reino Unido junto al Gobernador Andrew Bailey.
Declaraciones destacadas de Bailey
"Esperamos que la inflación baje rápidamente este año".
"Tenemos un mercado laboral muy ajustado".
"La elevada inflación actual refleja un nivel muy alto de efectos de primera ronda, no de efectos de segunda ronda".
"Los efectos de base imprimirán una poderosa trayectoria negativa a la inflación británica este año".
"Nos preocupa la persistencia de la inflación, por eso he votado a favor de subir los tipos".
Reacción del mercado
La libra esterlina conserva su fortaleza tras estos comentarios. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD cotiza a 1.2136, con una ganancia diaria del 0.55%.
El interés abierto en los mercados de futuros del gas natural prolongó la tendencia alcista y aumentó en unos 5.700 millones de contratos el miércoles, según datos preliminares de CME Group. Por otra parte, el volumen bajó en unos 75.600 contratos, compensando parcialmente el fuerte aumento diario anterior.
Gas natural: Se avecina una prueba de 2.00$
El marcado retroceso del jueves en los precios del gas natural vino acompañado de un aumento del interés abierto y deja inalteradas las perspectivas de nuevos descensos a muy corto plazo. Dicho esto, el próximo objetivo a tener en cuenta sigue siendo la señal de los 2.00$ por MMBtu.
- La plata gana terreno por segundo día consecutivo, aunque carece de continuación.
- La situación técnica favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de nuevas pérdidas.
- Se necesita una debilidad sostenida por debajo del nivel de 22.00$ para confirmar una ruptura bajista.
El precio de la plata (XAG/USD) se mueve al alza por segundo día consecutivo y mantiene sus modestas ganancias durante los primeros compases de la sesión europea. El metal blanco, sin embargo, carece de convicción alcista y se mantiene por debajo de 22.50$, dentro de un rango operativo conocido que se mantiene desde principios de semana.
El XAG/USD logra mantener el 38.2% de retroceso de Fibonacci de la reciente recuperación desde octubre de 2022 y por encima de un mínimo de dos meses tocado el lunes. Además, el rebote posterior justifica la cautela antes de posicionarse para un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y aún están lejos de la zona de sobreventa. Esto, a su vez, favorece a los bajistas.
Una ruptura convincente por debajo del nivel de 22.00$ reafirmará la perspectiva negativa y arrastrará al XAG/USD al siguiente soporte relevante cerca de la SMA de 100 días, en torno a la zona de 21.80$-21.75$. A continuación apuntará al 50% de Fibonacci, en torno a la zona de 21.35$, por debajo del cual el metal blanco podría caer al nivel de 21.00$ de camino al 61.8% de Fibonacci en torno a la zona de 20.60$-20.55$. La tendencia bajista podría extenderse hacia la prueba del nivel psicológico de 20.00$.
Por otro lado, es probable que cualquier movimiento alcista posterior atraiga a nuevos vendedores cerca de la zona de 22.70$ y siga limitado cerca del punto de ruptura del soporte de confluencia de 23.00$. Dicha zona comprende el 23.6% de Fiboncci y el extremo inferior de un rango operativo de casi dos meses, y debería ser un hueso duro de roer para los alcistas del XAG/USD. Dicho esto, un movimiento sostenido por encima de esta región podría compensar las perspectivas negativas y cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los alcistas.
El XAG/USD podría entonces superar el nivel de 24.00$ y volver a subir hasta la zona de 24.55$-24.60$, o un máximo de varios meses tocado la semana pasada. El impulso podría extenderse hacia la recuperación del nivel psicológicao de 25.00$ por primera vez desde abril de 2022, por encima de la cual los alcistas podrían tratar de probar el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 25.35$.
Plata gráfico diario
Plata niveles adicionales
El economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, y el responsable de política económica, Jonathan Haskel, testifican ante el Comité Selecto del Tesoro del Reino Unido junto al Gobernador Andrew Bailey.
Declaraciones destacadas
"Estamos viendo algunos signos de relajación en los datos del mercado laboral".
"Yo esperaría que surgiera cierto margen de holgura económica que sirva para contener las presiones inflacionistas".
"Aún queda por concretar un endurecimiento adicional sustancial de la política monetaria como resultado de los retrasos en la transmisión de la política".
"No hay lugar para la complacencia".
"El Comité de Política Monetaria sigue atento a señales de mayor persistencia de las presiones inflacionistas".
"Preveo un periodo prolongado de debilidad en la actividad económica del Reino Unido".
"Veo débiles las perspectivas para el potencial productivo de la economía británica".
Por su parte, el responsable de política monetaria del BoE, Jonathan Haskel, afirmó que ve considerables riesgos al alza en las previsiones de inflación y añadió que la incertidumbre en torno a la inflación debería afrontarse con medidas políticas contundentes.
El EUR/USD se asienta en niveles ligeramente superiores a 1.07. ¿Y ahora qué? Esther Reichelt, analista de divisas de Commerzbank, señala datos clave para determinar los próximos movimientos del par.
Siguen existiendo argumentos que apoyan un dólar más débil a medio plazo
"Si obviamente no tenemos ni idea de lo que está ocurriendo actualmente en el mercado laboral, ¿cuánto más inciertas pueden ser las perspectivas económicas en ese caso? Por ahora, espero una reacción mucho más volátil del dólar ante la publicación de datos".
"La cuestión de si la continuación de los desequilibrios se reflejará también en los datos de precios, como las expectativas de inflación de mañana de la Universidad de Michigan o, en particular, los datos de precios al consumo de enero de la semana que viene, centrará la atención. En ese caso, debería ser fácil para los halcones de la Fed poner al mercado de su lado. Está claro que la zona 1.07 del EUR/USD no es un suelo duro".
"Sin embargo, mientras la tasa de inflación siga tendiendo a la baja, los argumentos que apoyan un dólar más débil a medio plazo siguen vigentes."
El par GBP/USD podría volver al nivel de 1.1845 mientras se mantenga por debajo de 1.2150 en el corto plazo, según sugieren la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.
Comentarios destacados
Vista a 24 horas: "Esperábamos que el GBP/USD se consolidara y comerciara ayer entre 1.2000 y 1.2110. En línea con nuestras expectativas, el GBP/USD se consolidó, aunque dentro de un rango más estrecho de lo esperado (1.2037/1.2109). La mayoría de los indicadores de impulso son planos y parece probable una mayor consolidación. Rango previsto para hoy, 1.2025/1.2115".
Próximas 1 a 3 semanas: "Nuestro análisis más reciente del lunes (6 de febrero, GBP/USD en 1.2050), afirmaba que "un nuevo aumento del impulso bajista sugiere una mayor debilidad del GBP/USD, pero queda por ver si el importante soporte de 1.1845 saldrá a la luz". Posteriormente, el GBP/USD cayó hasta 1.1962, pero no ha podido seguir avanzando a la baja. A partir de aquí, mientras no se rompa 1.2150 (nivel de "resistencia fuerte" sin cambios), todavía hay una posibilidad, aunque pequeña, de que el GBP/USD caiga hasta 1.1845. Una ruptura de 1.2150 indicaría que la debilidad del GBP/USD iniciada a finales de la semana pasada ha terminado."
Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indicaron que los operadores añadieron alrededor de 4.300 contratos a sus posiciones de interés abierto el miércoles, revirtiendo la caída diaria anterior y reanudando la tendencia alcista al mismo tiempo. El volumen, en cambio, mantuvo el comportamiento errático y se redujo en unos 201.100 contratos.
WTI: Parece probable que se vuelva a probar el mínimo de 2023
Los precios del barril del WTI subieron más arriba del nivel de 78.00$ el miércoles. El movimiento fue apoyado por el aumento del interés abierto, lo que deja la puerta abierta a la continuación de esta tendencia alcista a muy corto plazo. Sin embargo, la notable caída del volumen invita a la cautela y podría desencadenar un retroceso correctivo cuyo próximo objetivo se situaría en el mínimo anual cerca de los 72.00$ (6 de febrero).
- El EUR/GBP se mantiene bajo presión por cuarto día consecutivo y cae a mínimos de más de una semana.
- Las cifras de la inflación alemana, más débiles de lo esperado, debilitan al Euro y ejercen cierta presión.
- Las expectativas de que el Banco de Inglaterra se acerque al final de su ciclo de subidas de tasas deberían ayudar a limitar la caída.
El cruce EUR/GBP retrocede por cuarto día consecutivo durante la sesión europea del jueves y cae a mínimos de una semana, en torno a la zona de 0.8860.
La relativa debilidad de la moneda común frente a su homóloga británica podría atribuirse a las cifras más débiles de la inflación al consumidor en Alemania. De hecho, la oficina estadística alemana Destatis, ha informado de que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) cayó al 9.2% anual en enero desde el 9.6% de diciembre. En términos mensuales, el IPCA subió un 0.5% en el primer mes del año, frente al 1.4% previsto y el -1.2% anterior. Esto, a su vez, se considera un factor clave que ejerce cierta presión a la baja sobre el cruce EUR/GBP.
Dicho esto, las perspectivas de nuevas subidas masivas de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE), junto con la aparición de nuevas ventas en torno al dólar, deberían limitar las pérdidas del Euro. De hecho, el responsable de política monetaria del BCE, Klaas Knot, declaró el miércoles que el banco central podría prolongar su racha de grandes subidas de tasas hasta mayo si la inflación subyacente no se suaviza para entonces. Aparte de esto, las expectativas de que el ciclo de subidas de tipos del Banco de Inglaterra esté llegando a su fin deberían prestar cierto soporte al cruce EUR/GBP, lo que justifica cierta cautela por parte de los bajistas.
Merece la pena recordar que el banco central británico eliminó la frase de que "respondería enérgicamente, según fuera necesario". Además, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó que la inflación caerá más rápidamente durante la segunda mitad de 2023. Esto sugiere que el BoE está cada vez más inseguro sobre si se justifica un mayor endurecimiento de la política monetaria. Por lo tanto, los inversores ahora miran a la audiencia del informe de política monetaria del BoE en busca de pistas sobre futuras subidas de tasas, lo que influirá en la libra esterlina y proporcionará un nuevo impulso al cruce EUR/GBP.
Niveles técnicos a vigilar
Esto es lo que debe saber para operar hoy jueves 9 de febrero:
A pesar de los comentarios agresivos de los funcionarios de la Fed, el dólar estadounidense luchó para superar a sus rivales a mediados de semana en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Los participantes del mercado seguirán de cerca las audiencias sobre Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y la Comisión Europea publicará sus previsiones de crecimiento económico el jueves. En Estados Unidos se publicarán las peticiones semanales de subsidio de desempleo y los inversores estarán pendientes de las declaraciones de los miembros de varios bancos centrales.
Los principales índices de Wall Street registraron grandes pérdidas el miércoles, liderados por el sector de servicios de comunicación, que cayó más de un 4%. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años de referencia rompió una racha ganadora de tres días y perdió casi un 2%, lo que no permitió que el dólar estadounidense capitalizara el entorno de mercado adverso al riesgo. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y los gobernadores de la Fed, Lisa Cook y Christopher Waller, señalaron que la entidad tendrá que mantener una política restrictiva durante algún tiempo, citando la incertidumbre que rodea a las perspectivas de inflación.
A primera hora del jueves, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subieron entre un 0.4% y un 0.5%, lo que apunta a una mejora del ánimo del mercado, y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable en torno al 3,6%.
El par EUR/USD ganó tracción y subió hacia 1.0750 el jueves, tras haber cerrado prácticamente sin cambios el miércoles. Los datos de Alemania revelaron que el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) anual descendió al 9.2% en enero desde el 9.6% de diciembre. Esta lectura se situó por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban un 10%, lo que ha dificultado que el euro cobrara más fuerza.
El GBP/USD logró registrar pequeñas ganancias el miércoles y subió algunos puntos por encima de 1.2100 a primera hora del jueves. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, el economista jefe Huw Pill y los miembros del Comité del Política Monetaria Silvana Tenreyro y Jonathan Haskel responderán a las preguntas del Comité del Tesoro sobre las decisiones políticas a partir de las 09.45 GMT.
El par USD/JPY sigue fluctuando en un canal relativamente estrecho por encima de 131.00, mientras los inversores aguardan con ansiedad los nombramientos del próximo gobernador del Banco de Japón.
El precio del oro aprovechó la caída de los rendimientos estadounidenses el miércoles y cerró la tercera jornada consecutiva marginalmente al alza. A primera hora del jueves, el par XAU/USD cotiza ligeramente al alza, en torno a los 1.880$.
Bitcoin cerró por debajo de los 23.000$ el miércoles y tocó su nivel más bajo en dos semanas en 22.360$ a primera hora del jueves. Al momento de escribir, el par BTC/USD pierde más de un 1% en el día, situándose en 22.650$. Tras la recuperación del martes, Ethereum invirtió su dirección y perdió más de un 1% el miércoles. ETH/USD se mantiene a la baja en la mañana europea del jueves y retrocede hacia los 1.600$.
- El sentimiento de los mercados sigue siendo ligeramente positivo en medio de un calendario poco cargado.
- Los responsables de la Fed defienden la subida de tipos alegando los problemas de inflación.
- La postura diplomática de EE.UU. respecto a China apacigua los temores geopolíticos y contribuye a generar un optimismo cauto.
El perfil de riesgo parece positivo durante las primeras horas del jueves, aunque la actividad del mercado sigue siendo algo escasa.
En cuanto a los principales catalizadores, los responsables de los bancos centrales, las contradictorias actualizaciones geopolíticas y las esperanzas de que no se produzca una ralentización económica acaparan la atención junto a la inflación germana, que ha crecido un 8.7% anual en la lectura preliminar de enero, por encima del 8.6% previo pero por debajo del 8.9% estimado.
El miércoles, los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE) y de la Reserva Federal (Fed) trataron de defender la subida de tipos y se mostraron dispuestos a una mayor agresividad citando los temores inflacionistas. Entre ellos, destacaron los comentarios del gobernador de la Fed, Christopher Waller, y del responsable de política monetaria del BCE, Klaas Knot. Cabe señalar, sin embargo, que los funcionarios del Banco de Canadá (BoC) y del Banco de Japón (BoJ) se abstuvieron de unirse a los halcones y confundieron a los operadores.
Por otra parte, los diplomáticos estadounidenses también destacaron las preocupaciones que defienden las tasas más altas de la Fed y desafían a los amantes del riesgo. La Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, mencionó: "Si bien la inflación se mantuvo elevada, hubo señales alentadoras de que los desajustes entre la oferta y la demanda se estaban aliviando en muchos sectores de la economía." Por otra parte, el Presidente de EE.UU., Joe Biden, afirmó durante una entrevista en PBS que no habrá recesión en EE.UU. en 2023 o 2024.
En otro orden de cosas, la relajación de los temores en torno a la tensión entre EE.UU. y China por el abatimiento del globo parece haberse unido a la ausencia de factores negativos significativos en otros ámbitos para apuntalar un estado de ánimo ligeramente positivo.
En este trasfondo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años retrocedieron desde un máximo de un mes para romper una tendencia alcista de tres días el miércoles, presionados en torno al 3.61% como máximo. Lo mismo ayudó a que los futuros del SP500 ignoraran el cierre bajista de Wall Street y se mantuvieran ligeramente alcistas en las últimas horas.
En las próximas horas, el sesgo de línea dura de los bancos centrales, los temores a la inflación y las conversaciones sobre el crecimiento podrían entretener a los operadores del mercado en medio de una ausencia de datos/eventos importantes. También habrá que estar atentos a las peticiones semanales de subsidio de desempleo estadounidenses.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) interanual de Alemania ha subido al 8.7% en la lectura preliminar de enero desde el 8.6% de diciembre, aunque se sitúa por debajo del 8.9% esperado por el consenso.
La inflación mensual ha aumentado un 1% después de caer un 0.8% el mes anterior, mostrando el mayor aumento desde septiembre y empeorando el incremento del 0.9% estimado por el mercado.
El IPC armonizado anual ha descendido al 9.2% en enero desde el 9.6% previo, situándose por debajo del 10% previsto. A nivel mensual, el indicador crece un 0.5% frente al -1.2% de diciembre y al +1.4% pronosticado.
EUR/USD Pronóstico
El EUR/USD ha perdido más de 15 pips tras la publicación después de tocar un máximo del día en 1.0744 unos minutos antes de los datos. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0731, ganando un 0.16% diario. Cabe recordar que en la apertura asiática, el euro probó mínimos de dos días en 1.0709.
Jamie Dimon, Consejero Delegado (CEO) de JPMorgan Chase & Co., ha advertido contra declarar la victoria contra la inflación demasiado pronto, advirtiendo que la Reserva Federal podría elevar las tasas de interés por encima del 5% si los precios más altos terminan "pegajosos", informa Reuters.
Dicho esto, Reuters ha entrevistado a Dimon, de JP Morgan, y ha publicado sus perspectivas sobre múltiples temas que van desde la Reserva Federal (Fed) hasta las tasas de las tarjetas de crédito.
Comentarios clave
La gente debería respirar hondo en este caso antes de declarar la victoria porque las cifras de un mes parecían buenas.
Es perfectamente razonable que la Fed llegue al 5% y espere un tiempo, pero si la inflación baja al 3.5% o al 4% y se mantiene ahí, es posible que tenga que subir por encima del 5% y eso podría afectar a los tipos a corto y a largo plazo.
Una regulación más estricta de las comisiones de las tarjetas de crédito podría llevar a los prestamistas a conceder menos créditos.
Un impago de la deuda estadounidense -perspectiva a la que se enfrenta el país a menos que se eleve su techo de deuda- sería potencialmente "catastrófico".
"Deberíamos ver un pico en la inflación francesa en la primera mitad de este año y después la inflación debería bajar", ha dicho el jueves el responsable de política económica del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, según informa Reuters.
Comentarios adicionales
Se prevé un posible pico de la inflación francesa de aquí a junio, incluso antes de junio
La inflación francesa de los precios de los alimentos podría remitir a partir de este verano.
A partir de esta mañana, creo que puedo excluir una recesión en la economía francesa.
Los bancos franceses están en buena forma.
Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del Oro, el interés abierto se redujo por quinta sesión consecutiva el miércoles, esta vez en sólo 790 contratos. El volumen siguió el ejemplo y cayó en alrededor de 45.700 contratos.
Oro: Otra visita a 1860$ sigue en perspectiva
Los precios del Oro extendieron el rebote semanal el miércoles en medio de la contracción del interés abierto y el volumen. Frente a ello, la continuación de la recuperación parece amenazada y el metal amarillo podría retroceder a la zona de mínimos recientes en torno a los 1860$ por onza troy.
Según la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group, el EUR/USD corre el riesgo de caer hasta el nivel de 1.0615 en las próximas semanas.
Perspectiva 24 horas: "Ayer mantuvimos la opinión de que el EUR parecía haber entrado en una fase de consolidación y era probable que cotizara entre 1.0680 y 1.0780. Nuestra opinión sobre la consolidación no era errónea, pero el euro cotizó dentro de un rango más estrecho de lo esperado (1.0708/1.0760). El tono subyacente se ha suavizado un poco. Aunque es probable que el euro baje hoy, es improbable que rompa 1.0665 (el soporte menor está en 1.0690). Al alza, la superación de 1.0760 (la resistencia menor está en 1.0740) indicaría que la leve presión bajista actual ha cedido".
Próximas 1-3 semanas: "Nuestro análisis de hace dos días (07 de febrero, par en 1.0725) sigue en pie. Como hemos destacado, es probable que el euro siga debilitándose, pero las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían ralentizar el ritmo de cualquier nuevo descenso. El siguiente nivel a vigilar está en 1.0615. El riesgo a la baja en el euro está intacto mientras no rompa por encima de 1.0810 (el nivel de fuerte resistencia estaba ayer en 1.0850)."
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