Noticias de mercados

• Los alcistas del AUDUSD se acercan a los máximos de la semana pasada en un entorno de riesgo.
• Una ruptura de los máximos abrirá el riesgo a los máximos del mes pasado, aunque el soporte de la línea de tendencia podría deshacerse.

El AUDUSD ha subido en el inicio de la semana, impulsando la demanda debido a un sentimiento de riesgo que surgió de la actividad del viernes pasado en la sesión estadounidense. Hay indicios de una cierta relajación de las condiciones del mercado tras el informe mixto de la semana pasada sobre las nóminas no agrícolas, que muestra que la tasa de desempleo subió al 3.7%. Los inversores tienen la esperanza de que el tan ansiado pivote de la Reserva Federal pueda estar en el horizonte, lo que daría un alivio a los mercados bursátiles mundiales. En consecuencia, los rendimientos de Us se están estancando, como mostrará el siguiente análisis técnico, y el AUDUSD está cogiendo ritmo en la oferta hacia los máximos de la semana pasada:

Gráficos H1 del AUDUSD

El precio está en el soporte de la línea de tendencia hacia los máximos de la semana pasada, con los máximos del mes anterior como objetivos para esta semana. Sin embargo, hay una serie de desequilibrios en los precios que se han dejado atrás para el inicio de la semana de negocios y la duración del comercio del viernes podría ser un objetivo para los osos. Si los osos se comprometen en esta coyuntura, una ruptura de 0.6450 podría ser significativa y alimentar el interés de los vendedores. Un movimiento por debajo del soporte de la línea de tendencia será el primer escenario a tener en cuenta en ese sentido.

• Los alcistas del GBPUSD se mueven el lunes para aprovechar la debilidad del dólar y los rendimientos.
• La libra se ha acercado a los máximos de la semana pasada, pero puede enfrentarse a vientos en contra en la resistencia.

La libra (GBPUSD) subió el lunes, respaldado por un sentimiento de riesgo en todos los mercados. Hay señales de una cierta relajación de las condiciones del mercado tras el informe mixto de la semana pasada sobre las nóminas no agrícolas que muestra que la tasa de desempleo subió al 3.7%. Esto ha alimentado las esperanzas de que el tan ansiado pivote de la Reserva Federal podría estar en el horizonte. En consecuencia, los rendimientos de los Estados Unidos se están estancando, tal y como muestra el siguiente análisis técnico, y el GBPUSD está ganando ritmo en la oferta.

Gráfico H1 del GBPUSD

El gráfico horario muestra al precio firmemente en oferta con la vista puesta en los máximos de la semana pasada y luego en los máximos del mes pasado en la zona de 1.1616 y 1.1645.

Gráfico GBPUSD M15

El cable se encuentra en esta coyuntura en una zona de resistencia en el gráfico de 15 minutos. Un movimiento por debajo de la micro línea de tendencia actual sentará las bases para volver a probar la estructura en 1.1450.

Rendimientos a 2 años en EE.UU.

El gráfico diario muestra que los rendimientos a 2 años podrían sufrir un cierto estancamiento, dadas las mechas recientes y los máximos inferiores. Una ruptura del soporte actual cerca del 4.644% abre la puerta al riesgo de un movimiento significativo a la baja para probar los soportes de la línea de tendencia. A su vez, un cambio de este tipo en los rendimientos probablemente haría mella en el dólar y daría soporte a una suba más fuerte de la libra.

• El GBPJPY registra ganancias de más del 1.30%, mientras los compradores observan de cerca 170.00.
• La divergencia entre la acción del precio del GBPJPY y el RSI podría exacerbar una corrección antes de reanudar la tendencia alcista.
• A corto plazo, si el GBPJPY no logra un cierre diario por encima de 168.90, podría abrir la puerta a nuevas caídas.

El GBPJPY se recupera recortando parte de las pérdidas de la semana pasada, ya que el sentimiento del mercado mejora durante la sesión de Wall Street del lunes. Factores como las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. y también un informe de empleo mixto en EE.UU. abrieron la puerta a un endurecimiento gradual por parte de la Reserva Federal, después de subir cuatro veces, 75 puntos básicos, para un total de 300 puntos básicos en las últimas reuniones, en un periodo de inflación obstinadamente alta. En el momento de redactar este informe, el GBPJPY cotiza en 169.06.

Análisis del precio del GBPJPY: Perspectiva técnica

El GBPJPY presenta un sesgo alcista en el par, con vistas a probar el nivel 170.00, lo que podría exacerbar una recuperación hacia el máximo anual alcanzado el 31 de octubre en 172.13. Sin embargo, los compradores de GBP deben tener en cuenta que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 55.88, aunque en territorio alcista, no logró superar los máximos anteriores como lo hizo la acción del precio del GBPJPY. Por lo tanto, podría formarse una divergencia negativa si el GBPJPY rompe hacia nuevos máximos históricos, sugiriendo un retroceso.

A corto plazo, el gráfico horario de la GBPJPY muestra al par cotizando por encima de la EMA de 200 horas en 168.90, lo que sugiere que los compradores están cobrando impulso. Sin embargo, a menos que logren un cierre diario por encima de ella, el cruce está vulnerable a la presión de venta. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 81.70 muestra al par como sobrecomprado, lo que podría exacerbar una corrección a la baja.

Por lo tanto, el primer soporte del GBPJPY sería el pivote diario R2 en 168.15, seguido por la confluencia del pivote diario R1 y la EMA de 100 horas en 167.44 y 167.56, respectivamente, seguido por la figura de 167.00.

Niveles técnicos clave del GBPJPY

• El euro amplía su recuperación desde los mínimos cercanos a 144,00 hasta la zona de 147,00.
• El yen japonés pierde terreno en medio de un ambiente positivo en los mercados.
• Los inversores están valorando la posibilidad de que las restricciones del COVID en China sean menores.

El euro amplió sus ganancias el lunes, tras una fuerte recuperación desde la zona de los 144.00 el viernes, y el par se acercó a los 147.00 en la mitad de la sesión de EE.UU. 

El yen se hunde en una sesión de apetito de riesgo

A falta de publicaciones macroeconómicas relevantes, el sentimiento positivo de los mercados está impulsando a las divisas el lunes. Los activos refugio como el dólar estadounidense o el japonés están sufriendo, y la demanda de los inversores se desplaza hacia activos de mayor riesgo como el euro o la libra esterlina.

Los rumores de que China está considerando una cierta relajación en la política de Cero COVID alimentan el optimismo del lunes. Mercados de acciones han prolongado su recuperación, pasando por alto el desmentido de las autoridades chinas, que han advertido de la posibilidad de que se produzcan fuertes restricciones en el futuro, al acercarse la temporada de gripe invernal.

En el calendario europeo, la encuesta Sentix de la zona euro ha mostrado la primera mejora del sentimiento de los inversores en los últimos tres meses. Las temperaturas más cálidas en Europa están aliviando los temores anteriores sobre los racionamientos de gas y permitiendo un descenso moderado de los precios de la energía.

Además, los datos positivos de las nóminas no agrícolas vistos el viernes siguen actuando como un viento de cola para el apetito de riesgo. Las ajustadas condiciones del mercado laboral de EE.UU. añaden razones para que la Reserva Federal mantenga una senda de endurecimiento agresiva y un diferencial de política positivo con el Banco de Japón que ha hecho bajar al yen casi un 30% frente al dólar, y alrededor de un 15% frente al euro en lo que va de año.

Niveles técnicos a vigilar

Lo que hay que tener en cuenta el martes 5 de noviembre:

La semana comenzó con el dólar intentando recuperar el terreno perdido el viernes, pero la divisa estadounidense acabó perdiendo más terreno frente a sus principales rivales. El dólar aceleró su caída a última hora de la sesión estadounidense, ya que Wall Street repuntó antes del cierre.

Diferentes factores apuntalaron el sentimiento del mercado, uno de los cuales es la renovada especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. está cerca de dar un giro a su política monetaria. Se espera que el banco central reduzca el ritmo de endurecimiento cuantitativo, independientemente de los comentarios de línea dura del presidente Jerome Powell. Otro factor es China. A pesar del aumento del número de nuevos casos de coronavirus, los inversores vuelven a valorar la relajación de las medidas restrictivas. Por último, se especula cada vez más con la posibilidad de que Rusia y Ucrania reduzcan el conflicto en curso.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense, sin embargo, también subieron. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se situó en el 4.20%, mientras que el rendimiento a 2 años ronda el 4.72%.

La semana será más ligera en cuanto a acontecimientos de primer orden, con la atención puesta en el Índice de Precios al Consumo de EE.UU., previsto en un 8% interanual en octubre, ligeramente mejor que el 8.2% anterior.

El par EURUSD cotiza en la zona de los 1.0030, su máximo en más de dos semanas. Los datos alemanes, mejores de lo previsto , ayudaron a la moneda común, ya que la Producción Industrial mejoró más de lo previsto en septiembre.

El par GBPUSD cotiza por encima del nivel de 1.1500, beneficiándose de la debilidad del dólar en general. Participantes del mercado anticipan que el Canciller del Reino Unido, Jeremy Hunt, esbozará 60.000 millones de libras en aumentos de impuestos y recortes de gastos.

El USD/CAD cotiza justo por debajo del umbral de 1.3500, mientras que el AUD/USD ronda los 0.6470. Las divisas refugio se aprecian frente a su rival estadounidense, con el USD/CHF cotizando actualmente en torno a 0.9880 y el USD/JPY en 146.50.

El oro mantiene las ganancias semanales anteriores y se sitúa en 1.676$ la onza troy, mientras que los valores del petróleo crudo suben. El WTI cotiza actualmente a 92.00$ por barril.

• El euro no logra romper la resistencia de 0.8785 y retrocede hasta 0.8700.
• La libra esterlina se mantiene ofrecida, mientras que el dólar estadounidense pierde terreno.
• Se espera que el EURGBP se deprecie a largo plazo — Danske Bank.

El euro retrocede el lunes, cediendo las ganancias tras una recuperación de tres días la semana pasada. El par fue rechazado en la zona de resistencia de 0.8785 durante la primera sesión europea, antes de retroceder hasta la zona de 0.8700, ante una libra esterlina más fuerte.

La libra esterlina se aprecia en medio de un dólar más fuerte

El estado de ánimo favorable de los mercados que se observó el lunes, y que está pesando aún más sobre el dólar refugio seguro, ha aumentado el soporte para la libra esterlina, con los inversores centrados en los planes del Gobierno británico para hacer frente a la crisis de la deuda del Reino Unido.

El ministro de Finanzas, Jeremy Hunt, está trabajando en un plan para subsanar el déficit de 50.000 millones de libras en las finanzas del país, que contempla recortes de gasto de entre 30.000 y 35.000 millones y subidas de impuestos de entre 20.000 y 25.000 millones, según fuentes del mercado.

El proyecto se presentará el 17 de noviembre con la intención de restablecer la confianza de los inversores tras la agitación de los mercados provocada por el programa de recorte de impuestos presentado por Liz Truss a finales de septiembre.

EURGBP: Se espera que baje a largo plazo — Danske Bank

Los analistas de divisas de Danske Bank esperan que el par se aprecie a corto plazo y pierda terreno a largo plazo: "Vemos un caso para que el EURGBP se mantenga elevado a corto plazo, pero a largo plazo esperamos que el cruce se mueva a la baja, ya que la desaceleración del crecimiento mundial y el atractivo relativo de los activos del Reino Unido para los inversores son positivos para la GBP en relación con el EUR."

Niveles técnicos a vigilar

• El dólar neozelandés vuelve a la zona de resistencia de 0.5940.
• Los rumores de que se facilitarán las restricciones del COVID-19 en China han impulsado el apetito por el riesgo.
• El optimismo de los inversores pesa sobre el dólar refugio seguro.

El NZD ha abierto la semana con el mismo tono positivo con el que cerró la anterior. El par rebotó en 0.5870 en los primeros intercambios del lunes, para volver hacia el máximo de siete semanas en la zona de 0.5940, que, de momento, está aguantando los intentos alcistas

Rumores de que se suavizan las restricciones del COVID-19 en China

Con un calendario económico considerablemente más escaso esta semana, los rumores del mercado que sugieren que las autoridades chinas estarían suavizando las restricciones sobre el coronavirus han impulsado el optimismo el lunes, dando soporte a los activos de mayor riesgo en detrimento del dólar, que es un valor seguro.

Los Mercados bursátiles europeos han registrado una fuerte apertura, aunque el entusiasmo se ha atenuado un poco después de que la Comisión Nacional de Salud de China desmintiera los rumores y advirtiera de que se avecinan severas restricciones ante la llegada de la temporada de gripe invernal. Los valores estadounidenses son moderadamente positivos, con el índice Dow Jones avanzando un 0.84%, el S&P subiendo un 0.35% y el índice Nasdaq un 0.70% por encima de los niveles de apertura en el momento de redactar este informe.

Sin embargo, el sentimientode los mercados sigue siendo moderadamente positivo, ya que los inversores aún están evaluando el sólido informe de las nóminas agrícolas estadounidenses del viernes. Las nóminas del sector privado aumentaron en 264.000 en octubre, superando las expectativas de un incremento de 200.000, mientras que la lectura de septiembre se revisó al alza hasta 315.000 desde la estimación anterior de 264.000.

El mercado se encuentra en una encrucijada en medio de las noticias contradictorias procedentes de China, con los cruces de las principales divisas en niveles clave. En este contexto, hay que contemplar algunas dudas, ya que los inversores podrían buscar más datos antes de hacer apuestas significativas en cualquier dirección.

En ese caso, las cifras de la Inflación de los consumidores de EE.UU. podrían ofrecer más información sobre la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. y, por tanto, aumentar la volatilidad del dólar.

Niveles técnicos a vigilar

• El oro repunta de nuevo, pero sigue sin poder superar los 1.680 dólares.
• El ánimo positivo de los mercados pesa sobre el Dólar refugio seguro.
• Los rumores de que Chima estaría a punto de flexibilizar su política de Cero-COVID han impulsado el optimismo.

Los futuros del oro se han recuperado desde los 1.665$ en los inicios de la sesión europea del lunes, apreciándose gracias a la debilidad del dólar estadounidense en una sesión de riesgo, aunque parece que hasta ahora no ha podido encontrar aceptación por encima de los 1.680$.

Los metales preciosos se aprecian al mejorar el sentimiento de los mercados

Los metales preciosos han abierto la semana en un tono moderadamente comprador, favorecidos por un estado de ánimo positivo. Los rumores del mercado que apuntan a una revisión de las restricciones del COVID-19 en China han mejorado el sentimiento de los inversores el lunes, frenando la demanda del dólar como refugio.

Los comentarios de la Comisión Nacional de Salud de China, que ha reiterado el compromiso del Gobierno con la política de COVID-19 y ha advertido sobre la posibilidad de que se produzcan restricciones severas en el futuro, a medida que se acerca la temporada de gripe invernal, han moderado el apetito por el riesgo, pero no han alterado el ánimo del mercado, que sigue siendo moderadamente positivo, con el dólar perdiendo terreno frente a una cesta de las divisas más negociadas.

A falta de publicaciones macroeconómicas de primer orden, el informe positivo de las nóminas no agrícolas del viernes sigue impulsando el sentimiento de los mercados el lunes. Además, la encuesta Sentix de la zona euro ha registrado una mejora del sentimiento de los inversores en noviembre y ha contribuido a apuntalar el apetito por el riesgo.

Niveles técnicos a vigilar

• El USDJPY está probando las caídas por segundo día consecutivo y pone a prueba el mínimo del viernes pasado.
• Los elevados rendimientos del Tesoro de EE.UU., junto con una línea de tendencia alcista de dos meses, limitaron la caída del USDJPY por debajo de 145.00.
• Análisis del precio del USDJPY: Un cierre diario por debajo de 146.50 agrava la caída hacia la EMA de 100 días; de lo contrario, el par podría probar 148.00.

El USDJPY se consolida por encima de una línea de tendencia ascendente de hace dos meses, trazada desde los mínimos del 16 de septiembre en torno a 140.27, probada previamente en dos ocasiones. Sin embargo, los compradores de yenes japoneses no pudieron romperla tras las dos intervenciones "conocidas" del Banco de Japón (BoJ), lo que abre la puerta a nuevas subidas del dólar estadounidense. Además, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben, lo que frena la caída del USDJPY, y con el endurecimiento de la Reserva Federal que se avecina, el USDJPY podría volver a probar los máximos del año. En el momento de escribir este artículo, el USDJPY cotiza a 146.59, por debajo de su precio de apertura.

Análisis del precio del USDJPY: Perspectiva técnica

Teniendo en cuenta el escenario de consolidación del USDJPY mencionado anteriormente, como se muestra en el gráfico diario, el escenario alcista podría estar limitado por una línea de tendencia descendente trazada después de que el USDJPY alcance su máximo anual de 151.94, impidiendo que el USDJPY pruebe la figura de 150.00. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), en 49.44, está en territorio bajista y abre la puerta a una prueba de la Media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 145.10 antes del mínimo del 16 de septiembre en 140.27.

El gráfico de una hora del USDJPY muestra que el par cayó a su mínimo diario en 146.08, lejos del pivote diario S1, y está probando el mínimo del viernes pasado en 146.55. Por lo tanto, si el USDJPY logra un cierre diario por debajo de este último, podría sentar las bases para una mayor presión a la baja. Si se da este escenario, el primer soporte del USDJPY sería el pivote diario S1 de 146.00. Una vez superado, el par podría probar niveles de soporte clave, como el mínimo diario del 2 de noviembre en 145,66, seguido del pivote diario S2 en 145.35 y la cifra de 145.00.

Por otro lado, si el USDJPY supera los 147.00, podría exacerbar una recuperación hacia los 148.00. Por lo tanto, la primera resistencia del USDJPY sería el nivel del pivote diario en 147.20, seguido por la confluencia de las EMAs de 50, 100 y 200 horas alrededor de 147.38/50, seguido por el pivote diario R1 y la figura de 148.00.

Niveles técnicos clave del USDJPY

• El GBPUSD cotiza sólidamente en verde, ganando un 0.81% al comienzo de la semana.
• El informe mixto sobre el empleo en EE.UU. y las especulaciones sobre una Reserva Federal más blanda mantienen las divisas de riesgo bajo control.
• Los 75 puntos básicos moderados por el BOE de la semana pasada pesaron sobre la libra, pero las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. son un viento de cola para el GBPUSD.

La libra esterlina amplió sus ganancias durante la sesión norteamericana debido al sentimiento optimista de los mercados, estimulado por una recuperación estacional de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos. Al mismo tiempo, los inversores se preparan para los resultados de estas últimas y para el Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre en EE.UU., que dependiendo de su resultado, añadirá/disminuirá la presión sobre la Reserva Federal. A pesar de que el Banco de Inglaterra (BoE), dijo que subiría los tipos, pero no al nivel que los futuros del mercado monetario habían previsto, el GBPUSD está cotizando por encima de su precio de apertura en un 0.73%.

La libra esterlina sube gracias a un dólar débil

En la última semana, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de los datos de octubre que el mercado de trabajo sigue siendo apretado, añadiendo 261.000 puestos de trabajo a la economía, por lo general percibida como de halcón para la Reserva Federal. Sin embargo, la ganancia media por hora se redujo del 5% en septiembre al 4.7%, en consonancia con las estimaciones, mientras que la tasa de desempleo subió del 3.5% al 3.7%, lo que sugiere que los efectos de la política monetaria comenzaron a afectar al mercado laboral.

Aparte de esto, algunos funcionarios de la Fed durante la última semana, encabezados por Susan Collins, de la Fed de Boston, afirmaron que los tipos deben subir más de lo previsto en septiembre, si bien dijo que tiene sentido moverse lentamente para equilibrar los riesgos de inflación/crecimiento. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que es "concebible" que la tasa de los fondos federales (FFR) termine por encima del 5%, y prevé un pico potencialmente más alto.

Por otra parte, las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. pesan sobre los activos de riesgo, como el dólar.

Por lo que respecta al Reino Unido, el jueves pasado el Banco de Inglaterra subió los tipos en 75 puntos básicos, su mayor incremento en 33 años, aunque en palabras del gobernador Andrew Bailey aclaró que el pico de las tasas será "menor de lo que se ha descontado en los mercados financieros". Una vez que el titular se publicó, el GBPUSD cayó desde 1.1420 a 1.1150.

Sin embargo, la incertidumbre en el escenario político de EE.UU. y el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) que se avecina, impidieron a los inversores abrir nuevas apuestas en el dólar, a pesar de que se busca como refugio seguro.

Dicho esto, el Índice del Dólar, que sigue el valor del USD frente a seis divisas, cae un 0.37%, situándose en 110.382, lo que refuerza a la libra. Cabe destacar que la mayoría de las divisas del G8 se ven impulsadas por el sentimiento negativo que rodea al dólar estadounidense, a pesar de que los fundamentos no han cambiado.

Análisis del precio del GBPUSD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del GBPUSD sugiere que el par sigue teniendo un sesgo neutral a la baja, a pesar de haber superado la Media móvil exponencial (EMA) de 50 días. Aunque la recuperación es notable, tendría que superar la confluencia de la EMA de 100 días y el máximo del 13 de septiembre en torno a 1.1683/1.1738, por lo que el sesgo podría cambiar a neutral, ya que eso podría abrir la puerta a una prueba de la cifra de 1.2000. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), en territorio alcista, sugiere que los compradores están cobrando impulso, por lo que una corrección a la EMA de 100 días está en juego.

• Los precios del petróleo se recuperan por encima de los 93$ y el dólar pierde terreno.
• Los rumores de que las restricciones del COVID en China son menores han impulsado el ánimo de los mercados.

Los precios del WTI han retomado la tendencia alcista del viernes, ya que el petróleo estadounidense de referencia ha rebotado desde niveles justo por encima de los 90$ en las primeras operaciones, hasta alcanzar niveles superiores a los 93$ por primera vez en las últimas cuatro semanas.

Recuperación de los precios del petróleo mientras el dólar pierde terreno

El apetito de riesgo se impone el lunes, ya que los inversores empiezan a valorar una cierta relajación de las restricciones de la COVID-19 en China, lo que hace disminuir los temores sobre una nueva serie de restricciones que frenarían la demanda de petróleo crudo.

El desmentido de tales rumores por parte de las autoridades chinas no ha conseguido acabar con el optimismo del mercado, que ha hecho pesar el dólar refugio seguro, proporcionando un soporte adicional a los precios del crudo.

En una agenda macroeconómica más bien escasa, la encuesta Sentix de la zona euro ha mostrado que la confianza de los inversores mejoró en noviembre por primera vez en los últimos tres meses. Esto, y los niveles positivos de empleo no agrícola observados el viernes, han contribuido a alimentar el optimismo de los inversores el lunes.

El Índice del dólar, que mide el valor del dólar estadounidense frente a una cesta de las divisas más negociadas, cae un 0.3% en el día, para alcanzar mínimos de sesión justo por encima de 110.00, tras haber alcanzado un máximo de 113.15 el jueves.

Niveles técnicos a vigilar

• USDMXN con impulso bajista por debajo de 19.50.
• La recuperación por encima de 19.50 aliviará la presión bajista.
• El dólar se fortalecerá si rompe por encima de 19.80.

El USDMXN negocia en 19.45, en el nivel intradía más bajo desde el 30 de mayo y está a punto de registrar el cierre diario más bajo desde marzo de 2020. El peso mexicano se benefició del apetito por el riesgo y de la tasa de interés de Banxico. Se espera que el jueves, el banco central de México vuelva a subir las tasas en 75 puntos básicos hasta el 10%.

La semana pasada, el USDMXN rompió la barrera de los 19.80 y el lunes por debajo de los 19.50, mejorando las perspectivas del peso mexicano. El sesgo técnico favorece más pérdidas para el par mientras se mantenga por debajo de la zona de largo plazo de 19.50. El próximo objetivo se ve en 19.25.

El RSI se encuentra en niveles de sobreventa, normalmente después de ocho días de caídas, sigue moviéndose hacia el sur. A pesar de las lecturas extremas, de momento no se ven señales de corrección. Una recuperación por encima de 19.50 aliviaría la presión bajista, apuntando a una cierta consolidación, probablemente entre 19.50 y 19.70. Una recuperación por encima de 19.80 favorecería al dólar, sugiriendo una vuelta al rango 19.80-20,00.

La acción de los precios en las últimas sesiones terminó con muchos días de movimientos limitados. Ahora la volatilidad parece seguir siendo elevada, apoyada también por las condiciones generales de los mercados y por la proximidad de las elecciones en EE.UU. y de los datos clave sobre la inflación en EE.UU. y en México.

• El dólar estadounidense se mantiene débil tras las NFP, a la espera del IPC.
• El USDCHF prolonga su caída tras encontrar de nuevo resistencia en 1.0150.
• El siguiente soporte crítico se ve en torno a 0.9850.

El USDCHF está cayendo el lunes por segundo día consecutivo y ha bajado a 0.9874, alcanzando el nivel más bajo desde el 27 de octubre. Se encuentra ligeramente por debajo de 0.9900, ya que el franco suizo mantiene las ganancias.

El motor principal de la caída del USDCHF sigue siendo el debilitamiento del dólar estadounidense en general. El dólar comenzó a bajar el viernes, tras el informe oficial de empleo de EE.UU. y en medio del apetito de riesgo. Ahora, la atención está puesta en las próximas cifras de inflación que se publicarán el jueves, con el Índice de Precios al Consumo de octubre, que se espera que muestre un aumento mensual del 0.7%.

Pero el martes, Estados Unidos celebra sus elecciones de mitad de mandato. Los analistas señalan que los republicanos tienen la posibilidad de recuperar el control del Congreso: "Si los republicanos retoman una o ambas cámaras del Congreso, parece improbable que se produzcan cambios radicales en la política fiscal en los próximos dos años, salvo que se produzca una crisis como la de 2020. En este escenario de resultados electorales, dudamos que hagamos algún cambio importante en nuestras previsiones de crecimiento del PIB, la inflación o la tasa de los fondos federales como resultado de las elecciones. En su lugar, el statu quo y el bloqueo político nos parecen los resultados más probables, con la posibilidad de algún cierre del gobierno/teatro del techo de la deuda durante los próximos dos años", dijeron los analistas de Wells Fargo.

Niveles críticos

El sesgo a corto plazo apunta a la baja en el USDCHF, pero necesita romper 0.9850 para señalar una mayor debilidad en el futuro, apuntando a 0.9775. Al alza, por encima de 1.0060 el dólar debería recuperar el impulso y podría probar de nuevo 1.0150. Mientras se mantenga por debajo de 1.0150 las ganancias parecen limitadas.

• El aussie se aprecia hasta 0.6480 en medio de un sentimiento de riesgo positivo.
• Los rumores de una mayor relajación de las restricciones del COVID-19 en China han impulsado el optimismo
• El AUD/USD se enfrenta a un importante obstáculo de resistencia en 0.6480.

El AUD ha abierto con el mismo tono positivo con el que cerró la jornada anterior, con el par rebotando desde 0.6400 para lanzar otro ataque a la zona de resistencia de 0.6400, que, de momento, se mantiene intacta.

El dólar pierde terreno en un ambiente de mercado positivo

El sentimiento de los inversores sigue siendo positivo el lunes, alimentado por las especulaciones del mercado que sugieren que las autoridades chinas podrían estar contemplando una cierta relajación de las restricciones del COVID-19.

Sin embargo, la Comisión Nacional de Salud de China ha desmentido esos rumores, confirmando su compromiso con la política de cero COVID y advirtiendo de la posibilidad de que se produzca una situación grave en el futuro, ya que el país está entrando en la temporada de gripe de invierno.

Además, el impacto del informe positivo sobre las nóminas no agrícolas en EE.UU. del viernes y las suaves temperaturas en Europa, que han aliviado los temores sobre un racionamiento de gas este invierno, han disparado el apetito de riesgo. En este contexto, el dólar refugio seguro ha ido perdiendo terreno en favor de activos más arriesgados como el dólar australiano.

AUDUSD: se enfrenta a un importante obstáculo de resistencia en 0.6480

El gráfico de cuatro horas muestra que la fuerte recuperación del viernes ha llevado al par a una importante zona de resistencia entre 0.6470 y 0.6520.

El cruce alcista que se observa entre la SMA de 50 y 200 períodos anticipa la posibilidad de una mayor apreciación, aunque, el par se encuentra cerca de niveles de sobrecompra en el gráfico horario, lo que anticipa la posibilidad de alguna vacilación antes de que se produzca una mayor apreciación.

Gráfico de 4 horas del AUDUSD

Niveles técnicos a vigilar

El S&P 500 podría consolidarse a corto plazo. No obstante, los analistas de Credit Suisse siguen opinando que la fuerza reciente ha sido una recuperación del mercado bajista y esperan que se vuelva a probar el soporte clave de la media de 200 semanas en 3.620/19.

Posibilidades de rebote a corto plazo

"El S&P 500 logró un pequeño rebote el viernes, pero como el mercado se ha limitado y ha rechazado nuestro objetivo de recuperación del máximo de finales de septiembre, la media de 63 días descendente y el retroceso del 50% de la caída desde septiembre en 3.902/07, nuestra tendencia es considerar que se trata de un rebote temporal solamente."

"La resistencia en 3.796/3804 limitando puede mantener el riesgo inmediato de una caída de nuevo a 3.698, luego el soporte siguiente en el mínimo de 3.652/47 de finales de octubre antes de una nueva prueba de la media clave de 200 semanas en 3.620/19."

"Por encima de 3.804 se puede ver un rebote más profundo hasta 3.824 inicialmente, luego 3.864, pero con la zona de 3.890/3912 claramente esperada para seguir siendo una barrera importante."

• El USDCAD bajó después de alcanzar el máximo semanal de 1.3800 la semana pasada, cayendo casi un 2.50%.
• Los datos sobre el empleo en Canadá superaron las estimaciones y aumentaron las presiones inflacionistas debido a que los salarios alcanzaron el umbral del 5.55%.
• Los datos sobre el empleo en EE.UU. fueron mixtos, aunque una tasa de desempleo más alta podría disuadir a la Reserva Federal de realizar una subida agresiva.

El USDCAD amplía sus pérdidas a dos días consecutivos, poniendo a prueba la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días en medio de un sentimiento optimista del mercado, ya que las elecciones de mitad de período en Estados Unidos y el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos acaparan la atención. De ahí que el dólar estadounidense esté cayendo, y el Loonie lo esté aprovechando. En el momento de redactar este informe, el USDCAD cotiza a 1.3510, con un descenso del 0.22%.

Los informes de empleo de EE.UU. y Canadá socavaron el dólar, impulsando el CAD

El informe sobre el empleo en EE.UU. de octubre fue mixto, y los inversores no se centraron en la cifra principal, que mostró que se añadieron 261.000 nuevos puestos de trabajo a la economía, sino en la Tasa de Desempleo, que subió hacia el 3.7%, por encima de las estimaciones del 3,6% y también del 3.5% de septiembre. Además, las Ganancias Medias por Hora se redujeron del 5% al 4.7% interanual, por lo que las últimas cifras aumentaron la especulación de los inversores de que la Reserva Federal reduciría su ritmo de endurecimiento, tal y como expresaron en su última reunión de política monetaria, al tiempo que comentaron que el pico de las tasas sería superior a las proyecciones de septiembre.

En el lado canadiense, los datos de octubre aplastaron las expectativas de una impresión de 10.000, con la economía añadiendo unos sorprendentes 108.000 puestos de trabajo. Mientras tanto, la tendencia semestral para la creación de empleo se sitúa en +9K, lo que según los analistas de TD Valores Bursátiles, "es consistente con el crecimiento del PIB en los mi-1." En cuanto a los salarios, el Salario Medio por Hora se disparó un 5.5% interanual por encima del 5.2% del mes anterior, lo que añadiría más presión al Banco de canadá (BoC) para seguir endureciendo.

Por otra parte, el Índice del dólar, que sigue el valor del dólar frente a seis divisas, cae un 0.34%, hasta 110.404, lo que supone un viento en contra para el USDCAD. Hay que tener en cuenta que el Loonie se está aprovechando de la debilidad del dólar, ya que los precios del petróleo están bajando debido a que China se ha echado atrás en la flexibilización de las restricciones de Covid-19, lo que retrasaría la recuperación económica y podría afectar a los precios del oro negro.

Lo que hay que ver

Más tarde en el día, los oradores de la Fed, con la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, y la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, cruzarían las noticias.

Niveles técnicos clave del USDCAD

Parece que el USDCAD ha confirmado un máximo. Una ruptura por debajo de la Media móvil de 55 días (DMA) en 1.3455 actuaría como señal de giro más amplio, informan los analistas de Credit Suisse.

"El USDCAD parece haber formado una cabeza y hombros bajistas y, con el MACD semanal, un escenario cada vez más probable de caída. Sin embargo, mantenemos intacta nuestra visión alcista principal por ahora y vemos la DMA de 55 en 1.3455 como la última línea de defensa para evitar un cambio más fuerte a la baja".

"Se necesita volver a superar el 1.3625 y, a continuación, el 1.3657/74 para aliviar un poco la presión a la baja y volver a situar el mercado en el centro del rango reciente."

"Un cierre por debajo de 1.3455 confirmaría el giro a la baja y sugeriría un mayor descenso hacia el 50% de retroceso de la subida desde agosto y el soporte de la línea de tendencia en 1.3351/3289 inicialmente."

• El EURUSD prolonga el movimiento al alza justo por encima de la paridad.
• El dólar sigue a la defensiva en medio de rendimientos de EE.UU. mixtos.
• El índice Sentix de la UEM mejoró hasta -30.9 en noviembre.

El interés de compra en torno a la divisa europea se mantiene firme y motiva al EURUSD a volver a visitar la zona de paridad a principios de la semana.

El EURUSD se fortalece por la venta de dólares

El EURUSD avanza por segunda sesión consecutiva y gana más de dos céntimos desde los mínimos de la semana pasada en torno a 0.9730, siempre con el trasfondo de la persistente venta masiva del dólar.

De hecho, el dólar sigue ofreciéndose mientras los participantes del mercado continúan valorando los resultados mixtos de las nóminas estadounidenses del viernes, así como las recientes declaraciones de la Fed que se inclinan hacia un estancamiento en el proceso de normalización de la Fed.

La continuación del movimiento alcista del par hasta el momento está en consonancia con el comportamiento mixto de los rendimientos en EE.UU. y cierta pérdida de impulso en el rendimiento alemán a 10 años tras dos avances diarios consecutivos.

A primera hora de la sesión, el PMI de la construcción de Alemania subió a 43.8 en octubre y la confianza de los inversores de la zona euro mejoró a -30.9 para el mes en curso, según el índice Sentix.

Qué hay que tener en cuenta en torno al euro

El EURUSD prolonga la recuperación del viernes y se enfrenta al objetivo inicial de la región de la paridad hasta el lunes.

Mientras tanto, se espera que la acción de los precios en torno a la moneda europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la Fed y el BCE. La reciente decisión de la Fed de subir las tasas y la probabilidad de una postura de endurecimiento a largo plazo se presenta ahora como el principal viento en contra para una recuperación sostenible del par (si es que la hubo).

Además, la creciente especulación sobre una posible recesión en la región -que parece apuntalada por la disminución de los indicadores de sentimiento, así como por la incipiente desaceleración de algunas variables fundamentales- se suma al frágil sentimiento en torno al euro a largo plazo.

Niveles del EURUSD a vigilar

Hasta ahora, el par está ganando un 0.41% en 0.9998 y se enfrenta a la siguiente resistencia en 1.0045 (SMA de 100 días), secundada por 1.0093 (máximo mensual del 27 de octubre) y, finalmente, 1.0197 (máximo mensual del 12 de septiembre). Por otro lado, una ruptura de 0.9730 (mínimo mensual del 3 de noviembre) tendría como objetivo 0.9704 (mínimo semanal del 21 de octubre) en camino hacia 0.9631 (mínimo mensual del 13 de octubre).

El EURUSD tuvo una fuerte recuperación a finales de la semana pasada. Los analistas de Credit Suisse informan que se espera que el par continúe consolidándose y, potencialmente, que se produzca una recuperación más profunda, ya que el impulso del MACD semanal ha aumentado.

El soporte se sitúa en 0.9886/83 y la resistencia en 0.9999.

"Con el impulso semanal del MACD que ya ha pasado a ser más alto, esto plantea la posibilidad de una mayor consolidación y, de hecho, de una recuperación más profunda. Por encima de 0.9999 se vería un peso adicional a esta visión para la fuerza de vuelta al reciente máximo de 1.0095".

"Más allá de 1,0095 puede ver la resistencia a continuación en el máximo de septiembre y el retroceso del 23.6% de la tendencia bajista de 2021/2022 en 1.0198/1.0201, que buscaríamos limitar en primer lugar."

"El soporte se ve en 0.9898 inicialmente, luego los promedios de 13 y 55 días en 0.9886/83, que buscamos tratar de sostener. Por debajo podemos ver una caída hasta 0.9840, y luego 0.9796".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 7 de noviembre:

Apple (AAPL) golpea al sentimiento esta mañana, ya que la compañía ha dicho que los envíos se verán interrumpidos por problemas en la cadena de suministro debido a las restricciones de covid en China. La compañía dice que la demanda sigue siendo fuerte, pero esto es ahora una fuente importante de debate. Siendo Apple, dicta el sentimiento de todo el mercado. El sector de las FAANG ya se está tambaleando tras los resultados de la semana pasada, y ahora nos llegan noticias de despidos en Meta Platforms (META) de The Wall Street Journal. Las cosas parecen complicadas, pero entramos en la mitad de la legislatura con la historia a favor de los alcistas para los próximos tres meses. También lo está, ya que la renta variable ha subido en casi todos los trimestres de las elecciones de mitad de mandato. ¿Será esta vez diferente?

El dólar intentó una subida temprana, pero fue rechazado y cotiza en 110.56 en el índice del dólar. El petróleo, el oro y el Bitcoin también han bajado. El petróleo está sufriendo por las restricciones de covid en China, el oro está en pausa después de un enorme repunte el viernes, y el Bitcoin ha bajado a 20.700$. El oro cotiza en 1.675$ y el petróleo WTI en 91.75$.

Los mercados europeos son mixtos:

• Eurostoxx: 0.4%
• FTSE: -0.4%
• Dax: +1.4%

Los futuros estadounidenses suben:

• Nasdaq: 0.4%
• Dow Jones: 0.4%
• S&P 500: 0.4%

Noticias de Wall Street (SPY) (QQQ)

Apple (AAPL) dice que los envíos son menores debido a los problemas de covid en China.

BioNTech (BNTX) aumenta el rango de ingresos por vacunas.

Palantir (PLTR) tiene fuertes previsiones y ganancias, pero el BPA falla.

Meta Platforms (META): El WSJ informa de que se esperan despidos esta semana.

Ryanair (RYAAY) registra beneficios en verano y ve una fuerte demanda mientras el empleo es alto.

Berkshire Hathaway (BRK.B) supera los beneficios.

Digital World Acquisition Corp (DWAC) sube mientras se especula con la posibilidad de que el expresidente Trump vuelva a presentarse en 2024.

Rivian (RIVN): Amazon dice que ampliará el uso de los vehículos eléctricos de Rivian.

Mejoras y rebajas

Fuente: WSJ.com

Datos económicos

• El USDJPY baja por segundo día consecutivo en medio de un sesgo de venta sostenido del dólar.
• Los osos esperan una ruptura por debajo del soporte de la línea de tendencia ascendente antes de hacer nuevas apuestas.
• Los intentos de recuperación podrían seguir enfrentándose a una fuerte resistencia cerca de la zona de 147.55.

El par USDJPY lucha por capitalizar sus modestas ganancias intradía en la zona de 147.55 y se vuelve a la baja por segundo día consecutivo el lunes. La trayectoria bajista arrastra al par de nuevo por debajo del soporte fundamental cerca de la SMA de 200 periodos en el gráfico de 4 horas, y los osos esperan ahora una ruptura por debajo de la señal de 146.00 antes de hacer nuevas apuestas.

El dólar se suma a las fuertes pérdidas posteriores a las NFP y cae a mínimos de una semana en medio de las especulaciones de que la Reserva Federal ralentizará el ritmo de su ciclo de subida de tasas. Además, las expectativas de que las autoridades japonesas vuelvan a intervenir para suavizar cualquier caída brusca de la moneda nacional ejercen cierta presión a la baja sobre el par USDJPY.

Dicho esto, el impulso de apetito de riesgo podría mantener un límite a cualquier ganancia significativa para el JPY de refugio seguro y ayudar a limitar las pérdidas más profundas. Esto, junto con una gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por la Fed y el Banco de Japón, respalda las perspectivas de aparición de algunas compras a la baja en torno al par USDJPY, lo que justifica la precaución de los operadores bajistas.

Desde el punto de vista técnico, la cifra redonda de 146,00 coincide con un soporte de la línea de tendencia ascendente de hace una semana y media. Una caída posterior podría provocar una venta técnica agresiva y hacer que el par USDJPY sea vulnerable. La caída tiene el potencial de arrastrar al par hacia los mínimos en torno al nivel psicológico clave 145.00.

Por otro lado, la zona de 146.80 parece ser un obstáculo inmediato antes del nivel de 147.00. Cualquier movimiento al alza podría seguir enfrentándose a una fuerte resistencia cerca del máximo diario, en torno a la zona de 147.55. Una fuerza sostenida más allá de esta última podría permitir al par USDJPY recuperar 148.00 y probar la zona de oferta de 148.35-148.45.

Gráfico de 4 horas del USDJPY

Niveles clave a vigilar

• EURGBP retrocede desde máximos en tres semanas hasta 0.8700.
• La libra se ve favorecida por contexto positivo en mercados.

El EURGBP está cayendo en el inicio de la semana tras haber llegado horas atrás a máximos en tres semanas en 0.8790. El descenso encontró soporte recién en el área de 0.8700, desde donde rebotó hasta 0.8720.

El tono de muy corto plazo es bajista, aunque la libra necesita quebrar por debajo de 0.8700 en el corto plazo para extender el recorrido. El siguiente soporte fuerte se ve en 0.8660. Al alza, de regresar y afirmarse sobre 0.8775, el euro quedará en posición para ir en busca de 0.8800/10.

Tanto la libra como el euro están subiendo contra el dólar en el comienzo de la semana aunque la primera la hace a mayor velocidad, en un contexto de suba en los mercados de renta variable. El mejor humor en los mercados favorece a la libra esterlina.

En la Eurozona se conocieron datos positivos el lunes con una suba inesperada en la producción industrial en Alemania y una mejora mayor a la esperada en el índice de Confianza del Inversor de Sentix. En el Reino Unido el dato fue una caída en el índice de precios de viviendas, al rimo más fuerte desde febrero de 2021.

Niveles técnicos

• La Plata se encuentra con una nueva oferta el lunes, aunque no tiene ninguna venta de seguimiento.
• La ruptura del viernes de 20.00$ apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
• Los alcistas esperan una fuerza sostenida más allá de la EMA de 200 días antes de hacer nuevas apuestas.

La Plata lucha por capitalizar el impulso de ruptura alcista del viernes a través del nivel psicológico clave de 20.00$ y atrae a algunos vendedores cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en el primer día de una nueva semana. El metal blanco se mantiene a la defensiva durante el inicio de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del extremo inferior de su rango diario, justo por encima de 20.00$.

La mencionada barrera, en torno a la zona de 20,85$ a 20.90$, debería actuar ahora como punto de giro, que si se supera con decisión se considerará un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Con los indicadores técnicos en el gráfico diario manteniéndose en territorio positivo, el XAGUSD podría entonces superar la marca de los 21.00$ y aspirar a probar el máximo mensual de octubre, en torno a la zona de los 21.25$.

Unas compras de seguimiento reafirmarán las perspectivas constructivas a corto plazo y elevarán el XAGUSD hacia el nivel de 21,50$, donde se encuentra la clave de la Media móvil simple (SMA) de 200 días, de camino a la marca de 22.00$. El impulso podría extenderse y permitir que los precios al contado pongan a prueba la siguiente resistencia relevante cerca de la zona horizontal de 22.35$ - 22.45$.

Por otro lado, cualquier retroceso posterior podría verse como una oportunidad de compra y quedar limitado cerca de la señal de 20.00$, que coincide con la EMA de 100 días. Una ruptura convincente por debajo anulará cualquier sesgo positivo a corto plazo y cambiará el sesgo a favor de los bajistas. El XAGUSD se deslizará entonces hacia la zona de los 19.25$ en su camino hacia el soporte pivotante de los 19.00$-18.90$.

Un poco de venta de seguimiento tiene el potencial de arrastrar al par al suelo del rango iniciado en el verano en torno a los 18.30$-18.25$, que ha sido sometido a múltiples pruebas. Esto es seguido de cerca por la señal de 18.00$, por debajo de la cual el XAGUSD podría volver a desafiar el mínimo anual, en torno a la zona de 17.55$ tocada en septiembre.

Gráfico diario de la plata

Niveles clave a vigilar

• La esperanza de una subida de tipos de interés menos agresiva por parte de la Fed y el impulso de apetito de riesgo pesan sobre el dólar.
• Los riesgos de recesión podrían limitar el optimismo y la sensibilidad al riesgo del Kiwi.

El par NZDUSD atrae nuevas compras en las inmediaciones de la zona de 0.5850 el lunes y llena la apertura de brechas bajistas semanales de cara a la sesión americana. El par sube hasta la zona de 0.5940 en la última hora, acercándose de nuevo a los máximos de varias semanas que tocó el miércoles pasado, y sigue apoyado por el sesgo vendedor del dólar estadounidense que prevalece.

De hecho, el índice del dólar, que mide el comportamiento del dólar frente a una cesta de divisas, cae a mínimos de una semana y se ve presionado por una combinación de factores. Los resultados mixtos del informe mensual sobre el empleo en EE.UU., que se sigue de cerca, alimentaron las especulaciones de que la Reserva Federal ralentizará el ritmo de su ciclo de subida de tasas. Aparte de esto, un cambio positivo en el sentimiento de riesgo global ejerce una presión adicional sobre el dólar, que es un refugio seguro, y beneficia al kiwi, que es sensible al riesgo.

Dicho esto, la creciente preocupación de los mercados por los vientos en contra de la economía derivados de la estricta política de cero COVID de China y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania parecen limitar el optimismo de los mercados. Además, todavía se espera que la Fed suba los tipos de interés en al menos 50 puntos básicos en su reunión de política de diciembre. Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y debería actuar como un viento de cola para el dólar, lo que justifica cierta precaución antes de hacer apuestas alcistas agresivas en torno al par NZDUSD.

Además, los operadores preferirían esperar un nuevo catalizador de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU., que se publicarán el jueves. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan compras más allá de la zona de resistencia de 0.5945-0.5950 para confirmar una ruptura alcista a corto plazo y posicionarse para un nuevo movimiento de apreciación. A falta de datos económicos relevantes, los rendimientos de los bonos estadounidenses, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, influirán en el dólar y proporcionarán cierto impulso al par NZDUSD.

Niveles técnicos a vigilar

• El GBPUSD gana tracción por segundo día consecutivo en medio de la venta sostenida del USD.
• La esperanza de una subida de tipos de interés menos agresiva por parte de la Fed, el impulso de riesgo pesa sobre el dólar.
• El panorama sombrío del BOE podría actuar como un viento en contra de la libra esterlina y limitar las ganancias.

El par GBPUSD atrae algunas compras tras una caída inicial a la zona de 1.1290 el lunes y está aprovechando el buen rebote de la sesión anterior desde un mínimo de dos semanas. Esto marca el segundo día consecutivo de un movimiento positivo y al par a la zona de 1.1475, o un máximo de tres días durante la mitad de la sesión europea.

El dólar estadounidense se suma a las fuertes pérdidas sufridas tras la publicación de las nóminas no agrícolas (NFP) del viernes, y cae por encima de un mínimo de una semana, lo que, a su vez, se considera un factor clave que empuja al par GBPUSD al alza. Los resultados mixtos de la publicación de las NFP del viernes alimentaron las especulaciones de que la Reserva Federal podría ralentizar el ritmo de su política de endurecimiento. Esto, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones, sigue pesando sobre el dólar como refugio seguro.

Dicho esto, la preocupación por los vientos en contra derivados del compromiso de China de mantener su política de cero COVID, que es económicamente perturbadora, podría frenar el optimismo. Por otra parte, los mercados siguen valorando la posibilidad de que la Fed suba los tipos de interés al menos 50 puntos básicos en diciembre. Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que deberían actuar como un viento de cola para el dólar y limitar la subida del par GBPUSD.

Aparte de esto, la subida moderada de tasas del Banco de Inglaterra de la semana pasada justifica cierta cautela para los operadores alcistas agresivos. Vale la pena recordar que el banco central del Reino Unido subió los tipos de interés en 75 puntos básicos -su acto más contundente para frenar la inflación desde 1989-, pero indicó un pico terminal más bajo de lo que se cotiza actualmente en los mercados. Además, el BOE dijo que espera que la recesión dure todo el año 2023 y la primera mitad de 2024.

Esto, a su vez, sugiere que cualquier movimiento posterior al alza podría seguir viéndose como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez. El lunes no se publicará ningún dato económico importante que pueda influir en los mercados. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses, junto con el sentimiento de riesgo del mercado en general, jugarán un papel clave en la influencia de la dinámica del precio del USD y producirán oportunidades de comercio a corto plazo en torno al par GBPUSD.

Desde el punto de vista técnico, el par formó una reversión de dos barras cuando pivotó y subió antes del fin de semana. El seguimiento de las compras de hoy está confirmando este patrón alcista y sugiere que el par puede tener más recorrido, suponiendo que el día termine con un tono igualmente fuerte. La resistencia más fuerte se encuentra en torno a 1.1510, que es la línea de tendencia de la tendencia bajista a largo plazo que se ha mantenido durante la mayor parte de 2022, y el cable tendrá que romper definitivamente por encima de este nivel para consolidar su avance y abrir el terreno por encima.

Niveles técnicos a vigilar

• Peso mexicano se muestra firme a lo largo del mercado.
• El dólar se mantiene debilitado ante suba en las bolsas.
• USDMXN con panorama bajista, sobre todo de seguir debajo de 19.50.

El USDMXN cayó el viernes hasta 19.44, el nivel intradiario más bajo desde mayo de este año y luego rebotó por encima de la zona clave de 19.50. El lunes opera nuevamente por debajo y parece apuntar a una extensión bajista. El siguiente soporte fuerte se ve en 19.25.

El peso mexicano tuvo el viernes el cierre diario más alto desde marzo de 2020 frente al dólar; cualidad no compartida por ninguno de sus pares de la región. Incluso en las últimas sesiones el desempeño de peso mexicano ha sido de los mejores. No se vio afectado por cuestiones domésticas, sino que por el contrario, la suba de tasa de Banxico le dio soporte. Se favoreció en estas jornadas por la suba en las bolsas y en las materias primas.

Semana cargada para México

El miércoles la agencia de estadísticas de México informará sobre la evolución del Índice de Precios al Consumidor de octubre, que se espera muestre una baja en la tasa anual desde el 8.70% de septiembre a niveles debajo de 8.50%. También se seguirá de cerca el índice subyacente que acumula 22 meses seguidos con subas y se ubicó en 8.28% en septiembre.

El dato de inflación servirá de input para la decisión del jueves del Banco de México. La expectativa por el momento es que subirá la tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos a 10%. El argumento para esto será que la inflación sigue lejos del rango, y para seguir lo realizado por la Reserva Federal. La mayoría de analistas ve cerca el pico para la tasa en México.

EE.UU. también reportará sobre la evolución de la inflación en octubre. Será el jueves con el Índice de Precios al Consumidor que se espera muestra una suba mensual del 0.7% y una anual del 8%.

Niveles técnicos

El rebote del GBPUSD se extiende desde el viernes, pero la tendencia bajista más amplia permanece intacta, informan los economistas de Scotiabank.

La libra esterlina aún tiene trabajo por delante para estabilizarse y mejorar

"La secuencia de máximos y mínimos más altos es un aspecto positivo básico para el GBPUSD, pero el pico de la semana pasada en los 1.16 bajos mantiene intacta la tendencia bajista a largo plazo."

"La libra todavía tiene que trabajar para estabilizarse y mejorar más materialmente. Las fuertes ganancias del viernes y las ganancias adicionales de hoy son un pequeño punto a favor."

"La resistencia es 1.1500/10 (menor) y luego 1.1560. El soporte está en 1.1385/1.1415".

Según los economistas de Société Générale, el USDCAD podría sufrir pérdidas a corto plazo. El par podría probar la zona de 1.3370/1.3330.

La superación de 1.3810 es esencial para afirmar el siguiente tramo de la tendencia alcista

"El USDCAD se enfrentó a una resistencia provisional cerca de 1.3980 el mes pasado y ha evolucionado dentro de un patrón hombro-cabeza-hombro. Esta formación apunta a la posibilidad de una pausa y una caída  a corto plazo".

"No se descarta una caída hacia el límite superior del canal ascendente anterior y las proyecciones en 1.3370/1.3330".

"Superar los niveles del hombro derecho cerca de 1.3810 sería esencial para negar el patrón y afirmar el siguiente tramo de la tendencia alcista."

• El EURUSD repunta y vuelve a visitar la zona de paridad.
• De ganar momento podría hacer que se vuelva a probar el máximo de octubre cerca de 1.0100.

El EURUSD coge impulso y supera brevemente la zona de paridad, donde parece haber aparecido una resistencia inicial hasta el momento.

Si el par deja atrás la zona de paridad de manera sostenible, podría entonces desafiar el obstáculo temporal de la media móvil simple de 100 días, hoy en 1.0045. La superación de este último expone un movimiento hacia el máximo de octubre en 1.0093 (27 de octubre).

Mientras esté por encima de la línea de resistencia de nueve meses, hoy cerca de 0.9860, parece probable que se produzcan ganancias adicionales.

A largo plazo, la visión bajista del par debería permanecer inalterada mientras esté por debajo de la media móvil simple de 200 días en 1.0462.

EURUSD gráfico de día

• El DXY prolonga el pesimismo a principios de semana.
• El siguiente soporte a tener en cuenta se encuentra en la zona de 109.50.

El Índice del Dólar (DXY) cae a mínimos de varios días y vuelve a visitar la zona de 110.30 en medio de una nueva mejora del sentimiento en el humor de los mercados el lunes. 

Por el momento, parece probable una mayor debilidad del dólar. Frente a esto, se espera que el índice se enfrente a una contención inicial en el mínimo de octubre en 109.53 (27 de octubre) antes de la línea de soporte de nueve meses cerca de 108.90. Este último parece reforzado por la proximidad a la media móvil simple (SMA) de 100 días. Por encima de esta zona, el posicionamiento del dólar a corto plazo debería seguir siendo positivo.

A largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 104.52.

DXY gráfico de día 

• El EURJPY se suma al fuerte avance del viernes y se acerca a 147.00.
• Se espera que un mayor rebote tenga como objetivo el máximo del año en torno a 148.40.

El EURJPY prolonga el marcado rebote del viernes y se acerca a la zona de 147.00 a principios de la semana.

La continuación de la recuperación parece favorecida a muy corto plazo y el EURJPY podría volver a apuntar al máximo de 2022 en 148.40 (21 de octubre) antes del nivel redondo de 150.00.

A corto plazo, se espera que el impulso alcista persista mientras esté por encima de los mínimos de octubre cerca de 141.00.

A más largo plazo, mientras esté por encima de la media móvil simple clave de 200 días en 137.78, se espera que la perspectiva constructiva se mantenga.

EURJPY gráfico de día

• Mercados bursátiles suben pese a novedades desde China.
• Sin datos de impacto por delante, se vienen discursos de funcionarios de la Fed.
• Elecciones de medio término en EE.UU. y dato de inflación el jueves.
• El dólar sigue debilitado, los metales convalidan ganancias recientes.

Los mercados de renta variable están subiendo el lunes, en el arranque de la semana continuando con el rally el viernes y pese a los datos de China y la continuidad de la política de cero-Covid. El dólar sigue debilitado mientras que los metales afirman el avance, al igual que el petróleo.

Sigue el baile pos NFP, se viene IPC

Luego de unos minutos de conocerse el reporte de empleo de EE.UU. el viernes, el dólar comenzó un retroceso, que se aceleró con el correr de las horas. El lunes esta situación continúa vigente. Las cifras de empleo no fueron sorprendentes, pero si activaron movimientos significativos. Esta semana, el dato clave de EE.UU. será el de inflación minorista (índice de precios al consumidor). En la política, el martes se celebrarán las elecciones de medio término, en las que los republicanos parecen encaminarse a una contundente victoria.

En China se publicaron datos de comercio exterior, que mostraron un avance por debajo de lo esperado en las exportaciones e importaciones. El gigante asiático reafirmó la política de cero-Covid. Pese a esto, los mercados en Asia cerraron con ganancias, que fueron del 2.69% para el Hang Seng, y del 1.20% del Nikkei 225.

En Europa se conoció una suba en la producción industrial del 0.6% en septiembre en Alemania y una mejora en el índice de Confianza del Inversor Sentix desde -38.3 a -30.9. Las principales plazas bursátiles europeas operan en verde, con el DAX subiendo 0.87% y el CAC 40 0.15%; el FTSE 100 cae 0.15%.

Los futuros de Wall Street sube más del 0.50% en promedio. Tras la suba del 1.36% del S&P 500 el viernes, los futuros del índice trepan 0.60% en el inicio de la semana.

El dólar está cayendo en el contexto de apetito por el riesgo y de estabilidad en el mercado de bonos del Tesoro. El tramo a 10 años rinde 4.13% y el de dos años 4.67%. El Índice de Dólar (DXY) pierde 0.30% y está en mínimo en una semana.

La libra junto con la corona sueca, está entre las monedas de mejor desempeño en el grupo del G10. El GBPUSD se mantiene sobre 1.1450, mientras que el EURGBP está probando 0.8700.

Apple cae en torno al 1% en la previa tras recortar la producción de su nuevo teléfono, ante expectativas de menor demanda. Meta Platforms apunta a una suba del 3% en el inicio de la semana que podría materializar cientos de despidos.

Los metales operan por debajo de los cierre del viernes, pero se aferran a la mayoría de las ganancias recientes. El XAUUSD se ubica sobre 1675$, mientras que la plata la hace por encima de 20.50$. Se espera que persista la volatilidad en la operatoria de las materias primas.

El petróleo cae modestamente con respeto al cierre del viernes, pero al igual que los metales conserva las subas recientes. El barril de WTI se ubica sobre 92.00$.

Las criptomonedas no consiguen continuar favoreciéndose de la debilidad del dólar y están cayendo el lunes. El Bitcoin cede casi 2% y opera en 20.735$, mientras que Ethereum lo hace en 1.579$.  Entre las empresas que presentarán resultados el lunes están Lyft, Activision Blizzard, BioNtech y Palantir.

Niveles técnicos

• El AUDUSD se recupera de una caída inicial hasta el nivel de 0.6400 en medio de nuevas ventas en torno al dólar.
• El informe mixto del NFP del viernes y el apetito por el riesgo pesan sobre el dólar.
• La política de cero OVID de China y los temores de recesión podrían limitar las ganancias del par.

El AUDUSD atrae algunas compras cerca del nivel de 0.6400 el lunes y cierra el hueco bajista de apertura semanal durante la primera mitad de la sesión europea. El par alcanza un nuevo máximo diario en la última hora, aunque le falta continuación y se mantiene por debajo del nivel psicológico de 0.6500.

El dólar estadounidense tiene dificultades para mantener sus modestas ganancias intradía y baja por segundo día consecutivo, lo que a su vez ofrece cierto soporte al par AUDUSD. Los resultados mixtos del informe mensual de empleo de EE.UU., publicado el viernes, alimentaron las especulaciones de que la Reserva Federal podría ralentizar el ritmo de su política de endurecimiento. Esto, junto con un cambio positivo en el sentimiento de riesgo global, pesa sobre el dólar de refugio seguro y beneficia al Aussie, que es sensible al riesgo.

No obstante, la creciente preocupación de los mercados por los vientos en contra derivados del compromiso de China de mantener su política de cero COVID, que resulta económicamente perjudicial, podría frenar el movimiento optimista. Aparte de esto, los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deberían actuar como un viento de cola para el dólar y contribuir a limitar las subidas del par AUDUSD, al menos por el momento. Además, los operadores preferirían esperar un nuevo catalizador en las cifras de inflación de los consumidores de EE.UU. del jueves.

Incluso desde el punto de vista técnico, aún no se ha confirmado una ruptura convincente de la línea de tendencia bajista que se extiende desde el máximo mensual de agosto. A falta de publicaciones económicas importantes para el mercado el lunes, el trasfondo fundamental justifica cierta cautela para los alcistas agresivos. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista significativo para el par AUDUSD.

AUDUSD niveles técnicos

• El oro atrae algunas compras el lunes, aunque carece de convicción alcista.
• El renovado sesgo de ventas en torno al dólar ofrece soporte al XAUUSD.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y el apetito por el riesgo limitan la subida del metal amarillo.

El oro revierte una caída al inicio de la sesión europea hasta la zona de los 1.667$ y sube hasta un nuevo máximo diario en la última hora, aunque le falta seguimiento. El XAUUSD se sitúa actualmente en torno a la zona de los 1.678-1.680$, justo por debajo de un máximo de varias semanas alcanzado como reacción a los datos mixtos sobre el empleo mensual en EE.UU. del viernes.

El informe NFP de los EE.UU. mostró que la economía añadió 261.000 nuevos puestos de trabajo en octubre, frente a los 200.000 previstos. Sin embargo, esta cifra fue muy inferior a la del mes anterior, revisada al alza, de 315.000. Además, la tasa de desempleo subió al 3.7% desde el 3.5% de septiembre y las ganancias medias por hora se desaceleraron al 4.7% interanual en octubre desde el 5% anterior. Los datos alimentan las especulaciones de que la Reserva Federal podría ralentizar el ritmo de las futuras subidas de tasas y ejercen cierta presión sobre el dólar por segundo día consecutivo. Esto, a su vez, ofrece cierto soporte al oro denominado en dólares, aunque una combinación de factores impide que el XAUUSD suba de forma significativa.

Los mercados, mientras tanto, siguen valorando la posibilidad de una subida de tipos de interés de la Fed de al menos 50 puntos básicos en diciembre. Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actúa como un viento en contra para el oro que no rinde. Además, la buena recuperación de los futuros de la renta variable estadounidense también contribuye a mantener al metal precioso como refugio. Incluso desde una perspectiva técnica, el XAUUSD, hasta ahora, ha tenido dificultades para superar una resistencia de línea de resistencia descendente que se extiende desde el máximo de agosto, lo que justifica la precaución de los alcistas agresivos.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca una ruptura sostenida a través del obstáculo de la línea de tendencia antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación del oro. Los operadores también parecen reacios y podrían preferir mantenerse al margen antes de la publicación de las últimas cifras sobre la inflación al consumo en EE.UU. del jueves. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos estadounidenses podría influir en la dinámica de los precios del dólar, a falta de datos económicos relevantes que muevan el mercado. Aparte de esto, los operadores tomarán las señales del sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al oro.

Oro niveles técnicos

• EURUSD sube por segunda jornada en forma consecutiva aunque pierde momento.
• Tras marcar máximos en una semana en 1.0006, retrocede hacia 0.9970.
• El dólar se mantiene debilitado ante suba en las bolsas.

El EURUSD continúa con un fuerte rebote desde la zona de 0.9750 y llegó el lunes hasta 1.0006, el nivel más alto desde el 27 de octubre. Tras no poder afirmase sobre la paridad perdió momento y retrocedió hacia 0.9970. El tono se mantiene alcista en el muy corto plazo, apoyado en la debilidad del dólar y la suba en los mercados bursátiles.

La baja del dólar que comenzó tras el reporte del empleo de EE.UU. se extendió el lunes, dando un impulsó al EURUSD. En el primer intento, el par no pudo afirmarse sobre el nivel de paridad, pero sigue con la mirada en dicha área. Una confirmación por encima habilitaría más subas. De no poder, el euro podría perder momento, habilitando más bajas. Los soportes se ven en 0.9950 y luego el área de 0.9905.

Lunes tranquilo, antes de elecciones  y dato de inflación

En lo que respecta a datos económicos, se conoció una suba en las exportaciones a importaciones de China por debajo de lo esperado en octubre. El impacto de esto fue limitado, ya que los mercados de renta variable cerraron al alza en Asia, suben en Europa y los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en positivo.

Se conoció que la producción industrial de Alemania subió en septiembre 0.6%, en contra de la expectativa de una baja de 0.8%. El índice de Confianza del Inversor Sentix mejoró en noviembre más de lo esperado desde -38.3 a -30.9. No habrá datos de relevancia de EE.UU. el lunes, y el foco podría pasar a los discursos de funcionarios de la Reserva Federal (Mester, Barkin y Collins). El martes serán las elecciones de medio término en EE.UU. y el jueves saldrá el índice de precios al consumidor.

Niveles técnicos

La libra cayó un 2% frente al dólar después de que el Banco de Inglaterra subiera las tasas en 75 puntos básicos el jueves. Los economistas de UBS esperan que el GBPUSD se acerque a 1.10 en los próximos meses.

El reto de la economía británica arroja una nube sobre la libra esterlina

"La caída de la libra reflejó en parte los aspectos moderados de la declaración de política monetaria, que indicaba que los tipos podrían "llegar a un pico más bajo de lo que se había fijado en los mercados financieros". Además, dos de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria estaban a favor de subidas de tasas más pequeñas, uno de ellos deseaba 50 puntos básicos y otro 25 puntos básicos".

"La vulnerabilidad de la libra también refleja el difícil entorno macroeconómico del país. Existe una alta probabilidad de que el Reino Unido entre en recesión en los próximos trimestres mientras la inflación se mantiene elevada."

"Creemos que es probable que el GBPUSD oscile en torno a 1.10 en los próximos meses".

El martes 8 de noviembre se celebran las elecciones de mitad de mandato en EE.UU., en las que se votan los 435 escaños del Congreso y 35 de los 100 del Senado. Como señalan los estrategas de ANZ Bank, el dólar y los mercados de acciones tienden a terminar el mes al alza después de las elecciones de mitad de mandato.

A los mercados parece gustarles una división entre el Congreso y el presidente

"Consideramos que un Congreso controlado por los republicanos es el escenario más probable (55%). No muy lejos, con un 41%, está un Congreso dividido, con una Cámara de Representantes liderada por los republicanos y un Senado demócrata."

"El dólar y los mercados de acciones tienden a terminar el mes al alza tras las elecciones de mitad de mandato".

"A los mercados parecen gustarles los controles y equilibrios asociados a una división entre el Congreso y el presidente. Esto sería pertinente en esta ocasión, dada la preocupación por las presiones inflacionistas más inducidas por las políticas que provendrían de un Congreso controlado por los demócratas. Sobre esta base, pensamos que el mercado de bonos también vería con buenos ojos esta división."

El EURUSD ha entrado en una fase de consolidación cerca de 0.9950. Los economistas de ING no esperan que el par recupere el nivel de 1.00.

Es poco probable que los discursos del BCE den un impulso alcista al euro

"En línea con nuestra opinión de que el dólar debería recuperarse a corto plazo, no creemos que el EURUSD pueda volver a subir por encima de la paridad de forma sostenible, a pesar de que los dos eventos de riesgo de esta semana (IPC de EE.UU. y elecciones de mitad de mandato) podrían desencadenar otro squeeze alcista en el dólar."

"Esta semana no hay muchas publicaciones de datos clave en la eurozona, y la mayor parte de la atención se centrará en las intervenciones del Banco Central Europeo. Pero el impacto directo de la política esperada del BCE sobre el euro parece que seguirá siendo bastante contenido."

• El dólar y el yen entre las más débiles el lunes ante suba en las bolsas.
• Novedades de China no impactan en los mercados de renta variable.
• USDJPY con sesgo bajista; soportes en 146.00 y 145.00.

El USDJPY cambió de tendencia tras llegar a 147.56 y cayó en picada hasta 146.41, llegando al nivel más bajo desde el miércoles. El par sigue debajo de 147.00, con un tono bajista, que podría intensificarse de perder 146.00. El retroceso se da ante una debilidad del dólar.

El billete verde pierde terreno el lunes. Frente al yen aún mantiene al zona sobre 145.00, que es el soporte crítico. Al alza, una suba sobre 148.50 daría apoyo al dólar, para ir a probar la resistencia de 149.00.

Optimismo pese a China

La continuidad de China con su política de Cero-Covid y los datos de comercio exterior tuvieron un impacto limitado en los mercados. Desde Asia hasta los futuros de Wall Street, prevalece el verde, lo que juega en parte contra el yen japonés.

En las últimas horas, el dólar fue la de peor rendimiento ante una suba a nuevos máximos en los futuros de las acciones estadounidenses, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables.

En el arranque de la semana, la mirada se la está llevando el mercado de renta variable. Todavía se sigue digiriendo lo que dejó el reporte de empleo de EE.UU. del viernes y la reunión de la Fed. Esta semana el dato clave será el jueves con el índice de precios al consumidor, que impactará sobre las expectativas de la política monetaria.

Niveles técnicos

• El USDCAD cae a su nivel más bajo desde el 22 de septiembre en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al dólar.
• La disminución de las probabilidades de una subida de tasas más agresiva por parte de la Fed y el apetito por el riesgo pesa sobre el dólar.
• El descenso de los precios del petróleo crudo podría pesar sobre el CAD y dar cierto soporte al par.

El USDCAD no logra aprovechar su repunte intradía y se encuentra con nuevas ventas cerca de la zona de 1.3555 durante la sesión europea del lunes. El par cae a la zona de 1.3465, el nivel más bajo desde el 22 de septiembre, y está bajo presión por el sesgo de venta que prevalece en torno al dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar, que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, extiende la caída posterior al NFP y se vuelve negativo por segunda vez consecutiva. Los resultados mixtos del informe mensual sobre el empleo en EE.UU. alimentaron las especulaciones de que la Fed podría ralentizar el ritmo de las futuras subidas de tasas. Esto, junto con un giro positivo intradía en el sentimiento de riesgo, se considera que pesa sobre el USD como refugio seguro.

El dólar canadiense, por su parte, podría seguir recibiendo soporte de los datos de empleo nacionales, que fueron un éxito. Aparte de esto, la aparición de algunas compras en torno a los precios del petróleo crudo podría apuntalar al CAD, divisa vinculada a las materias primas, y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento a la baja del par USDCAD. Además, la aceptación por debajo de la SMA de 50 días, en torno al nivel psicológico de 1.3500, añade credibilidad a las perspectiva negativa.

Dicho esto, el compromiso de China de mantener su estricta política de cero COVID podría haber frustrado las esperanzas de un rebote de la demanda de petróleo en el principal importador de crudo del mundo. Esto podría actuar como un viento en contra para el oro negro y dar cierto soporte al par USDCAD, al menos por el momento. A falta de publicaciones económicas de importancia para el mercado, los factores fundamentales mencionados anteriormente seguirán desempeñando un papel clave en la influencia dels par.

USDCAD niveles técnicos

El Ministro de Asuntos Exteriores del Reino Unido, James Cleverly, declaró el lunes que el Gobierno anunciará inversiones por valor de más de 100 millones de libras esterlinas.

Cleverly aclaró que "las inversiones apoyarán a las economías en desarrollo para responder a los desastres relacionados con el clima y adaptarse a los impactos del cambio climático".

El índice Sentix de confianza de los inversores de la eurozona mejoró hasta -30.9 en noviembre desde -38.3 en octubre, mejorando también los -35.0 esperados por el consenso del mercado. El índice rebotó desde su nivel más bajo desde marzo de 2020 y alcanzó su mejor resultado en tres meses.

La situación actual en la Eurozona aumentó a -29.5 puntos en noviembre desde -35.5 en octubre.

El índice de expectativas saltó a -32.3 desde -41.0, alcanzando su valor más alto desde junio de 2022.

Puntos destacados

El repunte "no es una reversión de la tendencia".

"El aumento de los valores de situación y expectativas muestra la sensibilidad de los inversores en sus expectativas económicas a las señales del mercado de la energía".

"Los precios del gas se desplomaron en respuesta. La preocupación por una escasez catastrófica de gas se desvanece".

Reacción del EUR/USD

La divisa compartida sigue sin dejarse impresionar por los datos optimistas del Sentix de la Eurozona. El EUR/USD cotiza en 0.9981, con una subida del 0.22% en el día, tras enfrentarse al rechazo por encima de la paridad.

El ministro francés de Economía, Bruno Le Maire, ha hecho algunos comentarios sobre las perspectivas de inflación durante su comparecencia del lunes.

Declaraciones destacadas

Alvin Liew, economista senior del Grupo UOB, y Victor Yong, estratega de tasas, comentan el último evento del FOMC.

Puntos clave

"La Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) en su FOMC del 1 al 2 de noviembre de 2022, como se esperaba ampliamente, aceleró su ciclo de subida de tipos al elevar la tasa objetivo de los fondos de la Fed (FFTR) por cuarta vez consecutiva con una subida de 75 puntos básicos hasta el 3.75-4,00% (decisión unánime)."

"El presidente del FOMC, Powell, señaló claramente que la Fed está lejos de haber terminado y que habrá más subidas de tasas en el futuro ("Todavía tenemos algunos caminos por recorrer"). Powell siguió considerando que los riesgos para la inflación se inclinan al alza y subrayó la determinación de la Fed de reducir la inflación hasta el objetivo del 2%, que "todavía es necesario seguir subiendo los tipos, queda terreno por cubrir, y lo cubriremos... Queremos asegurarnos de no cometer el error de no apretar lo suficiente o aflojar demasiado pronto". Advirtió que, basándose en los datos, el FFTR terminal será más alto de lo que se esperaba anteriormente, pero también dijo que podría ser apropiado ralentizar el ritmo de aumento "tan pronto como la próxima reunión o la siguiente"."

Perspectivas del FOMC - La determinación del presidente Powell de frenar la inflación sigue siendo indiscutible, pero sus últimos comentarios nos dieron una combinación de una trayectoria más agresiva (en forma de una tasa terminal más alta) y la posibilidad de subidas de tipos más pequeñas tan pronto como el FOMC de diciembre. Para 2023, revisamos nuestras previsiones, ya que ahora esperamos dos subidas de tipos de 25 puntos básicos más, una en el FOMC de febrero de 2023 y otra en el FOMC de marzo de 2023, lo que elevará nuestra previsión de FFTR terminal hasta el 4.75-5,00% a finales del primer trimestre de 2023 (desde la previsión anterior del 4.50-4.75%), y una pausa en el actual ciclo de subidas de tipos hasta el primer trimestre de 2024.

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto revirtió dos caídas diarias consecutivas y aumentó en unos 5.500 contratos el viernes. En la misma línea, el volumen subió en casi 105.000 contratos también tras dos retrocesos diarios seguidos.

Gas natural: El próximo obstáculo se encuentra en el máximo de octubre, cerca de 7.20$

Los precios del gas natural registraron un fuerte avance el viernes en un trasfondo de aumento del interés abierto y del volumen. Dicho esto, el próximo obstáculo se encuentra en el máximo de octubre, cerca del nivel de 7.20$ por MMBtu (6 de octubre).

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo señalan que el interés abierto reanudó la tendencia alcista el viernes, esta vez con un aumento de unos 17.700 contratos. El volumen siguió el mismo camino y aumentó bruscamente en unos 310.500 contratos, compensando la caída anterior.

El WTI se mantiene centrado en 93.62$ 

Los precios del WTI subieron notablemente a finales de la semana pasada gracias al aumento del interés abierto y del volumen, dejando la puerta abierta a la continuación del rebote a muy corto plazo. Al alza, el próximo obstáculo sigue siendo el máximo de octubre en 93.62$ por barril (10 de octubre).

Los mercados de divisas han entrado en una fase de consolidación. Esto ha permitido que el dólar corrija un 3-4% a la baja. Sin embargo, los economistas de ING siguen pensando que es demasiado pronto para hablar de un giro importante del dólar.

¿Cuándo cambiarán los mercados de activos?

"En los próximos dos meses, la dirección de los rendimientos reales de EE.UU. es aún al alza. Un nivel del 2.00% en el rendimiento real a 10 años de EE.UU. es totalmente posible a medida que la Fed lleva la tasa de política hacia el 5.00%, arrastrando los rendimientos a largo plazo con ella. Esto debería mantener la fortaleza del dólar en todos los ámbitos".

"El giro en los mercados globales de bonos debería proporcionar la primera oportunidad real para que el dinero vuelva a trabajar en los mercados de activos, potencialmente a expensas del dólar. Sin embargo, nuestro caso base es que esto no pasará hasta principios de 2023. Antes de eso, vemos que el EUR/USD seguirá bajo presión este invierno. Son posibles niveles inferiores a 0.95".

"La campaña de Japón para frenar el avance del USD/JPY no debería impedir nuevas incursiones por encima de 150. Y el GBP/USD puede cotizar fácilmente en niveles inferiores a 1.10 a medida que la política fiscal estricta y la política monetaria menos agresiva se impongan en un entorno exterior todavía difícil."

La balanza comercial de China de octubre se situó en 586.810 millones de CNY, frente a los 565.340 millones de CNY esperados y los 573.570 millones de CNY anteriores.

• Las exportaciones aumentaron un 7.0% el mes pasado, frente al 14.8% esperado y el 10.7% anterior.
• Las importaciones del país subieron un 6.8% frente al 6.0% esperado y el 5.2% anterior.

En términos de dólares,

China informó de un aumento marginal del superávit comercial, ya que las exportaciones y las importaciones registraron una caída inesperada.

La balanza comercial se situó en 85.15 mil millones, frente a los 95.95 mil millones esperados y los 84.74 mil millones anteriores.

• Exportaciones (interanual): -0.3% frente al +4.3% previsto y el +5.7% anterior.
• Importaciones (interanual): -0.7% frente a +0.1% previsto y +0.3% anterior.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 7 de noviembre:

Los mercados permanecen relativamente tranquilos al comienzo de la semana mientras los inversores evalúan los últimos acontecimientos. Las decepcionantes cifras de comercio de China y el menguante optimismo sobre la flexibilización de las restricciones relacionadas con el coronavirus por parte de este país obligan a los participantes del mercado a adoptar una postura cautelosa. Más adelante en la sesión, la variación del crédito al consumo de septiembre será el único dato que figure en la agenda económica estadounidense. La confianza del inversor Sentix de noviembre para la eurozona será considerada para un nuevo impulso. Por último, los inversores prestarán mucha atención a los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales.

En octubre, el superávit comercial de China aumentó ligeramente, hasta 85.150 millones de dólares, frente a los 84.740 millones de dólares, decepcionando las previsiones del mercado de 95.950 millones de dólares. En términos anuales, las exportaciones crecieron un 7%, frente a la previsión de los analistas del 14.8%, mientras que las importaciones aumentaron un 6.8%, ligeramente mejor que el consenso del mercado del 6%. Anteriormente, China informó de 5.496 nuevos casos de COVID-19 transmitidos localmente el 6 de noviembre. Esta cifra señala el mayor aumento en un día desde el 2 de mayo, cuando se introdujeron estrictas medidas de bloqueo.

A primera hora de la mañana en Europa, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan a la baja y el Índice del Dólar se aferra a pequeñas ganancias diarias en torno a 111.00. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sigue moviéndose lateralmente por encima del 4.1%.

Tras el impresionante rebote del viernes, el EURUSD ha entrado en una fase de consolidación cerca de 0.9950 a primera hora del lunes. Los funcionarios del Banco Central Europeo siguen compartiendo sus opiniones divergentes sobre las perspectivas de la política monetaria, lo que dificulta que la divisa compartida conserve su impulso alcista. El miembro del Consejo de Gobierno del BCE y gobernador del banco central francés, François Villeroy de Galhau, declaró al Irish Times que no estaban lejos de la tasa neutra, más allá de la cual el ritmo de las subidas de tipos podría ser más flexible y lento. Mientras tanto, los datos de Alemania revelaron que la Producción Industrial creció un 0.6% mensual en septiembre. Esta lectura fue mucho más fuerte que la expectativa del mercado de una contracción del 0.8%, pero no ayudó al euro (EUR).

El GBPUSD tiene dificultades para consolidar las ganancias del viernes pasado y cotiza en un estrecho canal ligeramente por encima de 1.1300. Durante el fin de semana, The Guardian informó que el ministro de Finanzas británico, Jeremy Hunt, se estaba preparando para anunciar hasta 60.000 millones de libras (67.820 millones de dólares) de subidas de impuestos y recortes de gastos, incluyendo al menos 35.000 millones de libras (39.560 millones de dólares) en recortes. Sin embargo, este titular no parece tener un impacto notable en el comportamiento de la libra esterlina frente a sus rivales.

El USDJPY ha cobrado un impulso alcista a primera hora del lunes y ha avanzado hacia 147.50. El Banco de Japón publicará el resumen de opiniones en las primeras horas de la sesión asiática del martes.

El oro está protagonizando una profunda corrección a primera hora del lunes y pierde un 0.5% en el día en 1.667$. El viernes, el XAUUSD subió más de un 3% y tocó su nivel más alto desde mediados de octubre, en 1.682$.

Después de haber avanzado a su nivel más fuerte en casi dos meses en 21.500 dólares el sábado, Bitcoin perdió casi un 2% el domingo y continuó presionando a la baja el lunes temprano. Al cierre de esta edición, el BTCUSD pierde un 0.5% en el día, y se cotiza sobre 20.800 dólares. Ethereum se mantuvo bajo una modesta presión bajista durante el fin de semana y borró todas sus ganancias semanales. El ETHUSD se mueve de forma lateral ligeramente por encima de los 1500 dólares.

Los economistas de Goldman Sachs ofrecen sus perspectivas sobre la política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) para los próximos dos años.

Comentarios destacados

"En el trasfondo de una inflación tan grande y prolongada, nos sorprendió la decisión del RBA de octubre de ralentizar el ritmo de subidas de tasas, sobre todo antes de que el tipo de interés oficial alcanzara el límite inferior de su estimación de "tipo neutral" nominal del 3.00-4.50%."

"De cara al futuro, la mayor frecuencia de las reuniones del Consejo del RBA (en comparación con sus homólogos) le proporciona una mayor opcionalidad, pero no esperamos que el RBA corra el riesgo de quedarse demasiado rezagado respecto a un ciclo de endurecimiento global sincronizado."

"También sospechamos que la revisión del RBA prevista para marzo de 2023 aumentará la presión sobre el RBA para que cumpla su mandato de inflación y hará que sea incómodo para el RBA mantener la política hasta el primer semestre de 2023 mientras la inflación probablemente esté tan por encima del objetivo."

"Teniendo en cuenta todo esto, ahora esperamos una subida de tipos de 25 puntos básicos cada mes hasta mayo de 2023 (inclusive) -hasta una tasa terminal del 4.10% (antes: 3.60%)- seguida de una relajación de 110 puntos básicos durante 2024 hasta el 3.0%."

El Ministerio de Finanzas de Japón está considerando aumentar la emisión de bonos del Estado a dos años en 100.000 millones de yenes japoneses (JPY) para el año fiscal 2022/23, así como aumentar las letras del Tesoro a seis meses, para financiar el estímulo económico, según informa Reuters el lunes revisando un documento de borrador del gobierno.

El borrador del documento mostraba que el incremento previsto llevará la emisión anual de los bonos a dos años a 33.9 billones de yenes para el actual año fiscal que finaliza el próximo mes de marzo, señala Reuters.

Según las lecturas preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro, el interés abierto se redujo en casi 8.000 contratos el viernes, revirtiendo parcialmente el aumento diario anterior. El volumen, en cambio, aumentó por cuarta sesión consecutiva, esta vez en unos 25.400 contratos.

El oro busca ahora recuperar los 1.700$ 

El agudo rebote del viernes en los precios del oro estuvo acompañado por un interés abierto cada vez menor, lo que indica que es probable que se produzca un movimiento correctivo a muy corto plazo. En caso de que el metal amarillo reanude la subida, el obstáculo inmediato debería surgir en el nivel de los 1.700$ por onza troy.

"Mientras la inflación subyacente no haya tocado claramente techo, no deberíamos dejar de subir los tipos", dijo el lunes el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del banco central francés, François Villeroy de Galhau, en una entrevista con el Irish Times.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El EURUSD está consolidando su último impulso al alza en torno a 0.9950, en el momento de escribir este artículo, y está perdiendo un 0.15% diario.

La producción industrial de Alemania aumentó inesperadamente en septiembre, según los datos oficiales del lunes, lo que sugiere que el sector manufacturero está saliendo de la crisis.

La producción industrial de la potencia económica de la eurozona aumentó un 0.6% intermensual después de dos meses consecutivos de subidas, según informó la autoridad federal de estadística Destatis en cifras ajustadas por efectos estacionales y de calendario, frente al -0.8% esperado y el -1.2% anterior.

En términos anualizados, la producción industrial alemana creció un 2.6% en septiembre, frente al aumento del 1.6% anterior y el 0.5% previsto por el consenso. Esta es la mayor subida vista desde febrero.

Repercusiones en el mercado de divisas

La divisa compartida sigun sin dejarse impresionar por las optimistas cifras industriales alemanas. En el momento de redactar este informe, el par EUR/USD cotiza en torno a 0.9945, con un descenso del 0.20% en el día.

Acerca de la Producción Industrial alemana

La Producción Industrial publicada por el Statistisches Bundesamt Deutschland mide la producción de las fábricas y minas alemanas. La evolución de la producción industrial es un indicador importante de la fortaleza del sector de la manufactura. Una lectura alta se considera positiva (o alcista) para el euro, mientras que una lectura baja se considera negativa (o bajista).