Noticias de mercados

• El índice bursátil S&P 500 sube un 0.10% el día de hoy, consolidándose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
• Los miembros de la Fed ponderan posibles cambios de políticas en comercio e inmigración para la administración de Donald Trump.
• El informe de empleo ADP reportó 122.000 posiciones en diciembre, cifra menor a las previsiones de los analistas.

El S&P 500 rebotó desde mínimos del 3 de enero en 5.870, encontrando compradores que impulsaron el índice a un máximo diario en 5.927. Actualmente, el S&P 500 opera en 5.911, ganando marginalmente un 0.10% en el día.

Los funcionarios de la Fed se mantienen atentos a los cambios en las políticas de comercio e inmigración de la nueva administración

Las Minutas de la Reserva Federal mostraron una postura cauta por parte de sus miembros ante los posibles cambios en materia comercial y migratoria anunciados por el presidente electo, Donald Trump.

El documento proyecta un Producto Interior Bruto ligeramente menor y una tasa de desempleo un poco más alta tras considerar los cambios en las políticas de la nueva administración. Se espera que la autoridad monetaria reduzca el ritmo de recortes de tipos de interés durante el 2025.

Por otro lado, los empleos del sector privado alcanzaron 122.000 puestos en diciembre, situándose por debajo de las 140.000 previstas y de las 146.000 registradas en el mes anterior.

En este contexto, el S&P 500 se ha consolidado en un rango entre 6.021 y 5.799, máximo del 27 de diciembre del 2024 y mínimo del 20 de diciembre, respectivamente.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 estableció un soporte de corto plazo en 5.870, dado por el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave está en 5.799, punto pivote del 20 de diciembre. La resistencia más cercana la observamos en 6.021, máximo del 27 de diciembre de 2024.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

• NZD/JPY cae el miércoles, rondando los 88.75 después de no superar un techo a mitad de semana.
• El RSI cae a 53 en territorio positivo, señalando una repentina pérdida de impulso alcista.
• El histograma del MACD muestra barras verdes planas, insinuando que el reciente movimiento al alza podría estar perdiendo fuerza.

El NZD/JPY retrocedió el miércoles, disminuyendo un 0,33% para situarse cerca de 88.75. Los intentos anteriores de romper por encima de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días cerca de 90.00 fracasaron, frenando el reciente rebote del par. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido a 53, indicando un interés comprador menguante, mientras que el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece plano, sugiriendo un seguimiento limitado en el impulso alcista.

Si los toros continúan luchando en la SMA de 100 días, el par podría enfrentar una presión bajista adicional. Los niveles de soporte inmediato podrían aparecer alrededor de 88.50, con una caída más profunda apuntando a 88.00 si las ventas se aceleran. Por el contrario, una ruptura limpia por encima de la SMA de 100 días podría reavivar el impulso alcista, allanando el camino hacia la zona de 89.50 antes de encontrar una posible resistencia psicológica en 90.00.

NZD/JPY gráfico diario

• El precio del cobre repunta un 2.28% en la jornada del miércoles, cotizando al momento de escribir sobre 4.23$ por libra.
• El Ministerio de Recursos Naturales de China anunció el descubrimiento de un yacimiento de cobre en el altiplano tibetano.

Los precios del metal establecieron un mínimo de día en 4.1314, atrayendo compradores agresivos que llevaron el cobre a máximos de un mes en 4.2345$. Al momento de escribir, el metal rojo cotiza sobre 4.2330.

China descubre un yacimiento de cobre en el altiplano tibetano

El Ministerio de Recursos Naturales y la Oficina Geológica de China han informado del descubrimiento de un yacimiento de cobre de hasta 20 millones de toneladas en el altiplano tibetano, específicamente en la meseta de Qinghai-Tíbet. Tang Juxing, miembro de la Academia de Ingeniería de China, destacó la importancia del mineral para el desarrollo de energía solar, eólica y terrestre.

En medio de este contexto, el precio del cobre sube un 2.27% el día de hoy, alcanzando máximos no vistos desde el 12 de diciembre de 2024 en 4.2345$, firmando cinco sesiones consecutivas al alza.

Niveles técnicos del cobre

El cobre estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 6 de enero en 4.0215$. El siguiente nivel de soporte clave está en 3.9667, punto pivote del 2 de enero. Al alza, la resistencia más cercana la observamos en 4.2831$, máximo del 12 de diciembre.

Gráfico de 4 horas del cobre

• USD/JPY asciende a 158.34, apoyado por indicios de línea dura en las actas de diciembre de la Fed y cifras positivas de empleo en EE.UU.
• Los indicadores técnicos sugieren una posible resistencia en 159.00, con un objetivo clave de 160.00 a la vista, bajo vigilancia por posible intervención japonesa.
• Los riesgos a la baja permanecen, con soporte inmediato en la línea Tenkan-Sen de 157.28, seguido por el mínimo de diciembre en 156.02.

El USD/JPY subió al final de la sesión norteamericana después de que la Reserva Federal revelara las actas de su reunión de diciembre. Esto, junto con los datos de empleo en EE.UU. y la aversión al riesgo, mantiene al Dólar respaldado durante todo el día. El par cotiza en 158.34, subiendo un 0.19%.

USD/JPY Pronóstico del Precio: Perspectiva técnica

El USD/JPY ha superado el máximo de diciembre antes del informe de nóminas no agrícolas de EE.UU., abriendo la puerta para desafiar la cifra de 160.00. Debido a estar cerca de esta última, es probable que las autoridades japonesas comiencen su intervención verbal para detener el avance del Dólar.

Dicho esto, la primera resistencia clave del USD/JPY sería 159.00. Una vez despejada, la siguiente parada sería 160.00 antes de probar el pico del año pasado en 161.95.

Por el contrario, si los vendedores intervienen y evitan que el USD/JPY suba por encima de 159.00, el primer soporte sería el Tenkan-Sen en 157.28. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 31 de diciembre de 156.02.

USD/JPY Gráfico del Precio – Diario

• El AUD cae un 0.36% a 0.6215 el miércoles.
• Wall Street recorta las pérdidas inspiradas por Trump, ayudando a un breve rebote del Dólar australiano.
• Ventas minoristas y cifras de comercio de Australia en el punto de mira en la sesión asiática.
• Las minutas del FOMC confirman un enfoque gradual hacia los recortes de tasas en 2025.

El Dólar australiano cayó un 0.36% a 0.6215 el miércoles a pesar de que Wall Street revirtió algunos movimientos de aversión al riesgo anteriores relacionados con las amenazas arancelarias del presidente electo Donald Trump. Aunque el Dólar australiano obtuvo un apoyo marginal del rebote tardío de las acciones estadounidenses, sigue siendo vulnerable antes de los datos clave de ventas minoristas de noviembre y comercio exterior que se publicarán en la sesión asiática. Los operadores buscan nuevos catalizadores después de que las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y los datos de inflación locales no ofrecieran mucho optimismo.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se debilita tras los datos del mercado laboral de EE.UU. y los datos de inflación locales

• El Dólar australiano perdió más del 0.40% en un momento frente al USD, presionado por el posible movimiento arancelario de emergencia de Trump y los fuertes datos del mercado laboral.
• En el frente de datos de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron de 211K a 201K, por debajo de las previsiones de 218K, subrayando un mercado laboral fuerte.
• Los datos de ADP mostraron 122K empleos privados añadidos en diciembre, por debajo de la previsión de 140K, ya que la contratación y los aumentos salariales se desaceleraron.
• En el frente local, el IPC ponderado de Australia para noviembre subió un 2.3% interanual, ligeramente por encima de las estimaciones, pero la media recortada cayó del 3.5% al 3.2%.
• Las minutas de la reunión del FOMC indicaron un enfoque cauteloso hacia futuros recortes de tasas y destacaron los riesgos de inflación derivados de la política comercial.
• Los operadores se centran en los datos de ventas minoristas y balanza comercial de Australia, que se publicarán el jueves, para obtener más información sobre el impulso económico doméstico.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El Dólar australiano flaquea en la SMA de 20 días en medio de un impulso decreciente

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 35, descendiendo en territorio negativo, mientras que el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) imprime barras verdes decrecientes. El par enfrentó resistencia en su media móvil simple (SMA) de 20 días, perdiendo tracción a medida que el sentimiento de riesgo se deterioraba.

Sin un catalizador claro, los riesgos a la baja pueden persistir si aumentan los temores arancelarios y los datos económicos de EE.UU. siguen siendo favorables para el Dólar estadounidense.

• El Oro sube tras las minutas de la Fed que insinuaron una posible desaceleración en el ciclo de flexibilización de tasas.
• El Índice del Dólar estadounidense mantiene ganancias, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. muestran un ligero retroceso desde los máximos recientes.
• Los observadores del mercado del Oro están atentos al informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. y a los datos de Sentimiento del Consumidor de la UoM.

El precio del Oro subió durante la sesión norteamericana después de que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos (EE.UU.) adoptara un tono neutral a ligeramente agresivo en las actas de la reunión de diciembre pasado, insinuando que "sería apropiado desacelerar el ritmo de flexibilización." Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.659$, con un aumento del 0.34%.

Durante la reunión de diciembre, los funcionarios decidieron reducir los costos de los préstamos en 25 puntos básicos. Sin embargo, "algunos participantes dijeron que había mérito en mantener las tasas sin cambios en esa reunión, citando el mayor riesgo de una inflación persistentemente elevada." Tras la publicación de las actas, el XAU/USD se acercó a 2.658$ antes de recortar algunas de esas ganancias.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis divisas, se mantiene con ganancias anteriores del 0.33% en 109.04. El cupón de la nota de referencia a 10 años de EE.UU. retrocedió después de alcanzar el 4.73% a 4.699%, con un aumento de tres puntos básicos (pbs).

Anteriormente, los participantes del mercado se mostraron cautelosos ante un artículo de CNN que revelaba que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podría considerar una declaración de emergencia económica nacional, lo que le permitiría imponer aranceles a adversarios y aliados.

Los compradores de lingotes ignoraron los informes mixtos de empleo en EE.UU., ya que las empresas privadas contrataron a menos personas de lo esperado. Sin embargo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes de beneficios por desempleo de los estadounidenses se redujeron en comparación con la semana anterior y estuvieron por debajo de las previsiones.

El gobernador de la Fed, Christopher Waller, cruzó las líneas y dijo que los aranceles no causarían una inflación persistente, que continuaría cayendo hacia el objetivo del 2% de la Fed. Waller agregó que favorece más recortes de tasas, que dependerían de los datos.

Mientras tanto, los operadores de Oro están atentos a la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. y al Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) el viernes. Si ambas lecturas son más fuertes de lo esperado, el XAU/USD podría bajar debido a la fortaleza del Dólar estadounidense.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube en medio de altos rendimientos de EE.UU., ignora los datos de EE.UU.

• El Oro ignora los altos rendimientos reales de EE.UU., subiendo tres pbs a 2.31%.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron a 201.000 para la semana que finalizó el 3 de enero, desde 211.000 y muy por debajo del pronóstico de 218.000, según el Departamento de Trabajo.
• ADP informó que la contratación en el sector privado totalizó 122.000 en diciembre, por debajo de los 140.000 esperados por los economistas.
• Las expectativas del mercado indican que la Reserva Federal podría implementar dos recortes de tasas en 2025, con el contrato de futuros de los fondos federales de diciembre valorando una flexibilización de 54 puntos básicos.
• El Oro subió a un máximo de dos días de 2.664$ tras la noticia de que el banco central de China aumentó sus reservas por segundo mes consecutivo, añadiendo 300.000 onzas para alcanzar 73,3 millones. El Banco Popular de China (PBoC) reanudó las compras de lingotes, lo que podría mantener los precios del XAU/USD sesgados al alza.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro sube por encima de 2.650$

El precio del Oro se mantiene consolidado pero ligeramente inclinado al alza después de recuperar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.648$. Si los alcistas empujan los precios por encima de 2.660$, se abrirá el camino para desafiar los 2.700$ antes de probar el pico del 12 de diciembre en 2.726$, antes del máximo histórico en 2.790$.

Por otro lado, si los vendedores arrastran el XAU/USD por debajo de la SMA de 100 días de 2.628$, busque una prueba de 2.500$ antes de que el Oro extienda sus pérdidas a la SMA de 200 días en 2.498$.

Los mercados se agitaron el miércoles, pero en su mayoría se mantuvieron dentro de rangos estrechos mientras los inversores se preparan para un calendario de publicaciones agitado antes del importante informe de empleos NFP de EE.UU. del viernes.

Esto es lo que necesita saber de cara al jueves 9 de enero:

El Índice del Dólar (DXY) exploró terrenos más altos el miércoles, ya que el tibio sentimiento de los inversores mantuvo un pie firmemente en el Dólar como refugio seguro. Sin embargo, los operadores están demostrando ser reacios a inclinarse demasiado en cualquier dirección, deteniéndose antes de empujar al DXY a nuevos máximos de 26 meses. Una serie de discursos de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) esperan a los operadores el jueves, así como los recortes de empleo de Challenger para diciembre, que servirán como el último adelanto de los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) antes del informe laboral del viernes.

El EUR/USD está de vuelta probando la zona de 1.0300 después de fallar en una recuperación alcista a corto plazo. El par está a un mal día de tocar el nivel de 1.0200 por primera vez en más de dos años, y los operadores del Euro estarán esperando un giro al alza en las cifras de ventas minoristas de la Eurozona para el año terminado en diciembre, que se publicarán temprano el jueves, pero no antes de que las cifras de producción industrial alemana inicien la sesión de negociación europea.

El GBP/USD probó un nuevo mínimo de nueve meses el miércoles, tocando 1.2320 mientras el lado del calendario económico del Reino Unido sigue siendo escaso y los operadores de Cable luchan por encontrar el botón de compra. Un último empuje bajista hacia el lado bajo verá al GBP/USD cruzar por debajo de 1.3200 y establecer nuevos mínimos de 14 meses.

Los operadores del AUD/USD tienen un calendario de datos complicado con el que lidiar el jueves. Las cifras de ventas minoristas de Australia para noviembre se publicarán temprano en la sesión de Antípodas, y se espera que suban, mientras que se espera que la balanza comercial de Australia se contraiga ligeramente. China seguirá con su propia publicación de datos, lo que podría tener impactos indirectos para el Dólar australiano. Se espera que la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China para diciembre se enfríe hasta casi plano.

El USD/JPY continúa su camino ascendente mientras el Banco de Japón (BoJ) lucha por encontrar una manera de superar el amplio diferencial de tasas de interés del Yen que no implique aumentar las tasas de interés. El USD/JPY alcanzó máximos de varias décadas el verano pasado, y los esfuerzos del BoJ para intervenir directamente en favor del Yen han resultado ser no solo exorbitantemente caros, sino también temporales. El par ha subido casi un 14% después de alcanzar un fondo técnico cerca de 140.00 en septiembre.

• Edison International (EIX) cae un 13.23% el día de hoy, llegando a mínimos de casi nueve meses.
• Los incendios forestales han provocado cortes de electricidad y posibles daños a la infraestructura del proveedor de energía.

Los títulos de Edison International (EIX) se deslizan con fuerza desde un máximo diario en 75.76$, alcanzando un mínimo no visto desde el 17 de abril de 2024 en 67.03$. En estos momentos, EIX opera sobre 67.13$, cayendo un 13.23% en la jornada del miércoles.

Los incendios forestales arrastran las acciones de Edison International a mínimos de nueve meses

Southern California Edison, filial del proveedor de energía eléctrica Edison International (EIX), ha reportado que alrededor de 70.000 clientes no cuentan con electricidad debido a los incendios forestales que arrasan el área de Los Angeles, California en Estados Unidos. Tras estas noticias, EIX firma su cuarta sesión consecutiva a la baja, alcanzando mínimos de casi nueve meses no vistos desde el 17 de abril de 2024 en 67.03$, perdiendo un 13.23% el día de hoy.

Por otro lado, las primas de riesgo de los bonos emitidos por Edison International han aumentado, reflejando la preocupación de los inversores en que la empresa pueda cumplir con sus obligaciones.

Niveles técnicos de EIX

Las acciones de EIX reaccionaron a la baja desde una resistencia de corto plazo en 81.02$ dada por el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El soporte más cercano lo observamos en 58.82$ mínimo del 2 de octubre. La siguiente zona de soporte clave está en 54.45$, punto pivote del 10 de octubre.

Gráfico semanal de Edison International

• El Dólar canadiense perdió otro 0,2% el miércoles mientras el Loonie se marchita.
• Canadá tuvo un día ligero en datos en el calendario, los flujos del mercado continúan inclinándose hacia el Dólar estadounidense.
• Los datos de empleo de EE.UU. se enfriaron, manteniendo el sentimiento de los inversores tibio.

El Dólar canadiense (CAD) perdió otra quinta parte de un por ciento el miércoles mientras el Loonie continúa fallando en sus oportunidades de recuperación técnica desde mínimos de varios años frente al Dólar estadounidense. Los flujos del CAD permanecen apagados, y el Loonie está retrocediendo hacia una congestión a corto plazo frente al Dólar estadounidense.

Canadá estuvo en gran medida ausente de la agenda de datos económicos el miércoles, ya que los mercados se centran ampliamente en los datos de empleo de EE.UU., con el cambio de empleo ADP para diciembre disminuyendo más de lo esperado en diciembre y sirviendo como un adelanto tibio del próximo informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes.

Resumen diario de los mercados: Los datos de empleo de EE.UU. auguran mal para el Loonie mientras el sentimiento de riesgo pesa

• Una clara falta de datos económicos canadienses mantiene los flujos del mercado decididamente en el campo del Dólar estadounidense.
• Las ganancias de empleo ADP de EE.UU. se redujeron a 122.000 en diciembre, por debajo de los 140.000 esperados. El crecimiento del empleo en EE.UU. que se desacelera podría poner un freno al sentimiento de los inversores, ya que los signos de debilitamiento económico corren el riesgo de pasar directamente a la zona de recesión.
• Las últimas actas de la reunión de la Fed revelaron que los responsables de la política monetaria de la Fed están frenando más recortes de tasas debido en gran parte a los planes del presidente entrante de EE.UU., Donald Trump, de aplicar unilateralmente aranceles elevados a todos los principales aliados y socios comerciales de EE.UU. en un esfuerzo por financiar sus planes de política gubernamental dispersos.
• Frente a un nuevo capítulo volátil en las relaciones entre EE.UU. y Canadá, el primer ministro canadiense, Justin Trudeau, ha dejado su cargo, dejando el parlamento canadiense prorrogado hasta finales de marzo mientras los políticos canadienses seleccionan un nuevo líder del Partido Liberal de Canadá.
• Las cifras de empleo y trabajo de Canadá se publicarán el viernes, pero las reacciones del mercado serán eclipsadas por la última publicación de datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El Dólar canadiense (CAD) continúa retrocediendo frente al Dólar estadounidense mientras los operadores del Loonie luchan por encontrar razones para presionar el botón de compra. El USD/CAD ha estado atrapado en un movimiento lateralizado desde que el Loonie cayó a mínimos de varios años frente al Dólar estadounidense a mediados de diciembre, reforzando al par USD/CAD a sus ofertas más altas desde la pandemia.

A pesar de una congelación a corto plazo en el impulso, el par sigue inclinándose firmemente hacia territorio alcista, aunque los compradores están luchando por completar el viaje hacia la zona de 1.4500. El nivel de 1.4400 está demostrando ser la barrera a vencer, y los postores del Loonie podrían forzar al par de vuelta a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días que está subiendo hacia 1.4200.

USD/CAD gráfico diario

• La postura monetaria de línea dura de la Reserva Federal contribuye al aumento de los rendimientos del Tesoro, reforzando la fortaleza actual del Dólar estadounidense.
• Los rumores de una posible declaración de emergencia económica nacional refuerzan la demanda de refugio seguro y apoyan el atractivo del Dólar.
• Las alentadoras cifras del mercado laboral, incluyendo menores solicitudes de subsidio por desempleo y ganancias de empleo constantes, amplifican aún más el sentimiento alcista.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, subió hacia 109.00 el miércoles, principalmente debido a las sólidas cifras del mercado laboral. El giro de línea dura de la Reserva Federal (Fed) sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos de Estados Unidos (EE.UU.), favoreciendo a los alcistas del USD. Mientras tanto, los riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre la guerra comercial ayudan a mantener los flujos de refugio seguro, limitando cualquier retroceso del Dólar.

Motores de los mercados: El Dólar estadounidense ve ganancias mientras los mercados evalúan nuevos datos laborales

• El próximo presidente de EE.UU., Donald Trump, podría declarar una emergencia económica nacional para imponer aranceles a gran escala, lo que impulsaría las ofertas de refugio seguro para el Dólar estadounidense.
• Los rendimientos de los bonos a largo plazo de EE.UU. continúan subiendo debido a la alta oferta; el rendimiento a 10 años se mantiene cerca del 4.70%, mientras que el rendimiento a 30 años se aproxima al 4.93%.
• Las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de diciembre se avecinan después del último recorte de 25 puntos básicos de la Reserva Federal y su giro hacia una postura más dura, con algunos funcionarios abogando por mantener las tasas estables.
• Los datos laborales brillan: Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales cayeron a 201.000, superando el consenso de 218.000. El empleo en el sector privado aumentó en 122.000 en diciembre, aunque por debajo de las expectativas del mercado.
• Automatic Data Processing (ADP) señala una desaceleración en las contrataciones y las ganancias salariales, pero el sector de la salud lidera la creación de empleo en la segunda mitad de 2024.
• Los informes de un fuerte desempeño económico de EE.UU. continúan, retrasando las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas de la Fed.

Perspectiva técnica del DXY: Los indicadores mantienen el impulso por encima del soporte clave

El Índice del Dólar estadounidense defendió su media móvil simple de 20 días, confirmando el impulso alcista subyacente. Los indicadores técnicos muestran una tracción continua al alza, aunque no están cerca del territorio de sobrecompra, lo que sugiere espacio para ganancias adicionales. Cualquier caída podría ser superficial, con compradores emergiendo en los flujos de refugio seguro y el atractivo de los rendimientos robustos. A menos que ocurra un cambio significativo en el sentimiento, el DXY parece estar listo para mantener su sesgo constructivo en las próximas sesiones.

• El Dow Jones pierde un 0.36% el día de hoy.
• El Nasdaq 100 cae un 0.57% en el día, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
• El S&P 500 retrocede un 0.10% diario, en espera de las Minutas de la Fed.

El Dow Jones marcó un máximo del día en 42.669, donde atrajo vendedores que arrastraron el índice a un mínimo de casi una semana en 42.323.

El Promedio Industrial Dow Jones inició las negociaciones en 42.567, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a operar en 21.192. El S&P 500 abrió en 5.917, hilando su segunda sesión consecutiva con pérdidas.

Johnson & Johnson y Walt Disney arrastran al Dow Jones a zona negativa

El índice bursátil Dow Jones opera actualmente en 42.364, perdiendo un 0.36% diario, junto con los principales índices bursátiles.

Los títulos de Johnson & Johnson (JNJ) reanuda la perspectiva bajista y registra una caída de un 2.22% el día de hoy, llegando a mínimos de más de cuatro años en 141.44$. Siguiendo la misma tónica, las acciones de Walt Disney (DIS) pierden un 2.04%, alcanzando mínimos no vistos desde el 14 de noviembre de 2024 en 108.64$.

El Nasdaq 100 cotiza a la baja lastrado por Applovin y Microstrategy Incorporated

El índice tecnológico Nasdaq 100 retrocede un 0.57% en la jornada del miércoles, visitando mínimos del 2 de enero en 20.984.

Los valores de Constellation Energy (CEG) se desploman un 8.83% el día de hoy, extendiendo sus pérdidas hasta llegar a mínimos de casi una semana en 228.01$. En la misma sintonía se encuentran las acciones de ON Semiconductor (ON), las cuales caen un 6.98% hasta mínimos no vistos desde el 14 de octubre de 2022 en 58.31$.

El S&P 500 opera en terreno negativo previo a las Minutas de la Reserva Federal

El índice S&P 500 cae un 0.10% el día de hoy, llegando a mínimos del 6 de enero en 5.870, firmando su segunda sesión consecutiva a la baja.

El informe de empleo ADP de diciembre registró 122.000 posiciones en el sector privado, por debajo de las 140.000 esperadas por los analistas y de las 146.000 registradas en noviembre.

Por otro lado, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se ubicaron en 201.000 para la semana que finalizó el 3 de enero. Esta cifra es menor a las 218.000 previstas por el mercado y de las 211.000 de la semana previa.

Los inversionistas centran su atención en la publicación de las minutas de la Reserva Federal el día de hoy. Las discusiones giran alrededor de un posible recorte de 25 puntos básicos en el corto plazo, mientras la herramienta FedWatch ubica en un 95.2% las probabilidades de situar la tasa de referencia en un rango entre 4.25%-4.50% para la reunión del 29 de enero.

Análisis técnico del Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 6 de enero en 21.697. La zona de soporte más cercana se encuentra en 20.729, mínimo del 20 de diciembre de 2024 en confluencia con el retroceso al 38.2% de Fibonacci. La siguiente zona de soporte clave está en 20.311, punto pivote del 15 de noviembre de 2024.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• El Dow Jones cayó 150 puntos el miércoles después de que las cifras de empleo en EE.UU. no cumplieran con las expectativas.
• Los datos de contratación de ADP se desaceleraron más de lo esperado, y el crecimiento salarial se redujo a un mínimo de dos años.
• Los inversores esperan las últimas actas de la reunión de la Fed sobre la evaluación del recorte de tasas de diciembre.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) volvió a bajar el miércoles. El índice retrocedió 150 puntos después de que las acciones se enfriaran debido a un error en los datos preliminares de empleo antes del informe clave de Nóminas no Agrícolas (NFP) de esta semana. 

El cambio de empleo de ADP mostró un ritmo de contratación más lento de lo esperado en diciembre, disminuyendo a 122K frente a los 140K esperados y los 146K de noviembre. Los datos salariales de ADP también frenaron y alcanzaron su ritmo más lento desde mediados de 2021.

El dato clave del miércoles serán las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal (Fed) sobre la decisión de tasas de diciembre. La Fed recortó las tasas de interés una última vez en 25 puntos básicos para cerrar 2024, pero ahora parece que se abstendrá de realizar más recortes de tasas hasta mediados de 2025 mientras la economía de EE.UU. avanza. Las preocupaciones políticas sobre el presidente entrante Donald Trump pesan sobre los formuladores de políticas, aunque insisten en que no lo hacen.

Los mercados estadounidenses cerrarán temprano el jueves, por lo que los operadores deben esperar un ajuste en los volúmenes de mercado durante la ventana de negociación estadounidense. Las operaciones en EE.UU. están disminuyendo en observancia del fallecimiento del ex presidente estadounidense Jimmy Carter, quien murió a finales de diciembre a los 100 años.

Noticias del Dow Jones

Las acciones listadas en el Dow Jones se dividieron aproximadamente a la mitad el miércoles, pero las pérdidas concentradas en acciones clave están arrastrando el promedio hacia el lado bajo. Johnson & Johnson (JNJ) cayó a un nuevo mínimo anual a pesar de alcanzar el estatus de 'Vía Rápida' con la Administración de Alimentos y Medicamentos para varias de sus nuevas ofertas farmacéuticas. JNJ ahora ha caído alrededor del 3% en el día y se sitúa por debajo de los 142 $ por acción.

Pronóstico de precios del Dow Jones

La inclinación bajista del Dow Jones, que comenzó a finales de noviembre, sigue pesando sobre el principal índice bursátil. El DJIA está en camino de cerrar en rojo por sexta semana consecutiva y sigue bajando casi un 6% desde su pico histórico de 45.071 en noviembre. De los últimos 19 días consecutivos de negociación, el Dow Jones ha cerrado plano o en rojo en todos menos tres de ellos, incluyendo una racha récord de 11 sesiones bajistas consecutivas.

A pesar de un giro bajista a corto plazo, el impulso a la baja aún enfrenta vientos en contra significativos. El DJIA sigue operando al norte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 41.200, y los postores aún están tratando de encontrar su base y empujar la acción del precio por encima de la EMA de 50 días cerca de 43.150.

Gráfico diario del Dow Jones

• El Peso mexicano cayó y alcanzó un mínimo diario de 20.52 debido a que la aversión al riesgo impulsó al Dólar.
• Los informes mixtos de empleo en EE.UU. muestran resiliencia, con menos solicitudes de desempleo de lo esperado, apoyando al Dólar estadounidense.
• Los operadores esperan las minutas de diciembre del FOMC y los datos del IPC de México, buscando información sobre las futuras políticas monetarias y tendencias de inflación.

El Peso mexicano (MXN) se vio presionado por la fortaleza general del Dólar estadounidense (USD) el miércoles, ya que la aversión al riesgo limitó el avance de la moneda mexicana debido a las reiteradas amenazas de aranceles por parte del presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump. Esto, junto con sólidos datos de empleo en EE.UU., mantiene al par USD/MXN en alza y cotizando a 20.37, subiendo un 0.29%.

La aversión al riesgo está impulsando los mercados financieros después de que CNN revelara que, según fuentes, el presidente electo Donald Trump está considerando "una declaración de emergencia económica nacional para permitir un nuevo programa de aranceles".

El artículo de CNN afirmaba: "En 2019, Trump utilizó la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA) para amenazar con un arancel del 5% sobre todas las importaciones mexicanas que aumentaría al 25% si México se negaba a tomar medidas para reducir el número de inmigrantes indocumentados que cruzan la frontera con Estados Unidos".

En consecuencia, el USD/MXN saltó en los titulares a un pico diario de 20.52 antes de retroceder a los tipos de cambio actuales.

Mientras tanto, la economía de EE.UU. sigue yendo mejor de lo esperado tras la publicación de los datos mixtos de empleo en EE.UU. Aunque el cambio de empleo de ADP para diciembre no cumplió con las expectativas, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo fue menor de lo estimado.

El Gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, declaró que no anticipa que los aranceles causen una inflación persistente y señaló que el mercado laboral no muestra signos de sobrecalentamiento. Aunque apoya recortes adicionales de tasas en 2025, enfatizó que la decisión dependerá del progreso de la inflación.

Mientras tanto, los operadores del USD/MXN están atentos a la publicación de las minutas de la reunión de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Los datos de inflación de México también estarán en el centro de atención el jueves, con la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre, que se espera siga mostrando la evolución del proceso de desinflación.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se desploma antes de las minutas del FOMC

• Se espera que la inflación de México en diciembre caiga del 4.55% al 4.28% interanual en las cifras generales. Según los analistas, se proyecta que el IPC subyacente aumente del 3.58% al 3.62% interanual.
• Además, los operadores observarán la publicación de las minutas de la reunión de diciembre del Banco de México (Banxico) el jueves.
• Según el Departamento de Trabajo de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 3 de enero cayeron a 201K desde 211K, por debajo de las estimaciones de 218K.
• Automatic Data Processing (ADP) reveló que las empresas privadas contrataron a 122K personas, por debajo de los 140K previstos por los economistas.
• Las probabilidades de tasas de interés sugieren que la Reserva Federal recortaría las tasas dos veces durante el año, ya que el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2025 valoró en 54 puntos básicos (pb) de relajación.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sigue débil mientras el USD/MXN sube por encima de 20.35

Se espera que la tendencia alcista en el par exótico continúe a medida que la Fed se vuelve ligeramente agresiva. Los alcistas del USD/MXN se están inclinando hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.28, y cada una de las tres veces que los precios alcanzaron esta última, el par subió por encima de la marca de 20.30.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cambió a alcista, indicando que los compradores están ganando fuerza.

Si el USD/MXN supera el nivel de precio de 20.50, la próxima resistencia sería el máximo anual (YTD) de 20.90, antes de 21.00, y el pico del 8 de marzo de 2022 de 21.46. Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días de 20.28, el siguiente soporte sería la cifra de 20.00, antes de la SMA de 100 días en 19.93, seguida de la cifra de 19.50.

El precio del Dólar estadounidense se mantiene estable frente al Peso colombiano.

El USD/COP se mueve este miércoles entre un mínimo diario en 4.335 después de alcanzar un techo del día en 4.376 al inicio de la jornada.

Al momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 4.337,30, plano en el día.

El Peso colombiano se mantiene a la espera de la inflación de diciembre

• El evento clave del día para los operadores del Peso colombiano es el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Colombia, que se publicará el miércoles a las 23.00 GMT. Se espera que la inflación anual se modere al 5.16% en diciembre desde el 5.2% de noviembre. En caso de conseguirlo, alcanzaría su nivel más bajo desde noviembre de 2021.
• El otro evento que podría mover el cruce del USD/COP es la publicación de las Minutas de la Fed, que ofrecerán pistas sobre el ritmo de flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal en 2025.

• El Índice del Dólar (DXY) repunta un 0.39% en la sesión del miércoles, cotizando actualmente sobre 109.11.
• El Dólar retrocede un 0.15% frente al Colón costarricense en el día, operando al momento de escribir en 507.57.
• El informe de empleo ADP de diciembre reportó 122.000 posiciones en el sector privado, resultado menor a las proyecciones de los analistas.

El Índice del Dólar (DXY) extiende sus ganancias al subir un 0.39% diario, alcanzando máximos de casi una semana en 109.37. Por otro lado, Automatic Data Processing informó que el empleo en el sector privado de Estados Unidos aumentó en 122.000 puestos en diciembre, cifra menor a las proyecciones del mercado de 140.000. Los inversionistas estarán atentos el día de hoy a la publicación de las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC), en búsqueda de indicios que definan la política monetaria.

Precio del Dólar hoy 8 de enero en Honduras, Nicaragua, Guatemala, El Salvador y Costa Rica

Precio del Dólar en Honduras  

Compra: 24.9655 Venta: 25.9377

Precio del Dólar en Guatemala  

Compra: 7.5313 Venta: 7.9202

Precio del Dólar en Costa Rica 

Compra: 493.96 Venta: 521.18

Precio del Dólar en El Salvador 

Compra: 8.527 Venta: 8.9936

Precio del Dólar en Nicaragua

Compra: 36.3582 Venta: 37.3303

El Índice del Dólar repunta previo a la publicación de las Minutas de la Fed

De acuerdo con información de Automatic Data Porcessing (ADP), se registraron 122.000 puestos en diciembre, situándose por debajo de las 140.000 previstas y de las 146.000 registradas en noviembre. De igual forma, el Departamento del Trabajo de EE.UU. dio a conocer que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se ubicaron en 201.000 frente a las 218.000 esperadas para la semana que concluyó el 3 de enero.

La atención de los inversionistas estará puesta en la publicación de las Minutas del FOMC del día de hoy.La herramienta FedWatch muestra una probabilidad de 95.2% de ubicar la tasa de referencia en un rango entre 4.25%-4.50% para la reunión del 29 de enero.

• El EUR/USD desciende un 0,48% el miércoles, situándose cerca de 1.0295 tras no superar la SMA de 20 días.
• El RSI cae bruscamente a 39 en territorio negativo, revelando una presión de venta intensificada.
• El histograma del MACD imprime barras verdes decrecientes, sugiriendo un debilitamiento del impulso alcista y una renovada inclinación a la baja.

El EUR/USD tuvo dificultades el miércoles, perdiendo un 0,48% para cotizar alrededor de 1.0295. Esta última caída subraya la incapacidad del par para mantener una recuperación significativa, ya que múltiples intentos de superar la media móvil simple (SMA) de 20 días desde principios de 2025 han sido recibidos con una fuerte venta. Como resultado, el impulso alcista parece estar retrocediendo, dejando a los vendedores firmemente en control de la acción del precio a corto plazo.

Las lecturas técnicas pintan un panorama desalentador. El índice de fuerza relativa (RSI) ha caído a 39, reforzando la noción de que la presión a la baja está ganando ritmo. Mientras tanto, el histograma de la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) muestra una disminución en las barras verdes, insinuando que cualquier esfuerzo previo de los compradores ha comenzado a desvanecerse. A pesar de estos contratiempos, un movimiento definitivo por encima de la SMA de 20 días aún representaría la señal más clara de una reversión, si los compradores se reagrupan e intentan otro empuje al alza.

Hasta que eso se materialice, sin embargo, el camino de menor resistencia sigue inclinado a la baja. Los operadores mantendrán una estrecha vigilancia sobre los próximos catalizadores macroeconómicos y la acción del precio en torno a la SMA de 20 días en busca de señales tempranas de un posible cambio de tendencia.

Gráfico diario del EUR/USD

• El USD/MXN sube a máximos de dos días en 20.53.
• El Dólar estadounidense se recupera por encima de 109.00.
• Estados Unidos generó 122.000 empleos privados ADP en diciembre frente a los 140.000 esperados.
• El foco gira a las Minutas de la Fed, ya que podrían generar volatilidad en el Dólar.

El USD/MXN abrió la jornada del miércoles probando un mínimo diario en 20.30, pero al mediodía europeo, el par avanzó hasta alcanzar máximos de dos días en 20.53. En estos instantes, el precio del Dólar frente al Peso mexicano se cotiza sobre 20.38, ganando un 0.32% en el día.

El Dólar estadounidense alcanza un techo de seis días por encima de 109.00

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ha recuperado hoy por encima de la zona 109.00, alcanzando niveles no vistos desde el 2 de enero en 109.37.

La fortaleza del Dólar se debe a varios factores. En primer lugar, a la que podría ser la política arancelaria de Donald Trump tras su toma de posesión, esperándose impuestos mucho más altos a sectores clave. Por otro lado, los datos del ISM de servicios y las ofertas de empleo JOLTS publicados ayer, por encima de lo esperado, dieron impulso al billete verde.

Este miércoles, el foco gira a las Minutas de la Fed, ya que ofrecerán pistas sobre el recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés durante la reunión de diciembre, y sobre la moderación de la flexibilización de la política monetaria en este 2025.

Leer – Previa de las Minutas de la Fed: Perspectivas clave sobre el recorte de tasas de diciembre y los planes de política futura

Antes de las Minutas, EE.UU. ha publicado el dato de empleo privado ADP. En diciembre, el país generó 122.000 puestos de trabajo, por debajo de los 140.000 estimados.

Mañana jueves, México publicará las cifras de inflación de diciembre a las 12.00 GMT. Se espera que el IPC se sitúe en el 4.28% anual en diciembre frente al 4.55% de noviembre.

USD/MXN Niveles de Precio

El impulso alcista del USD/MXN podría estar agotándose, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ronda la zona de 50.00, mostrando falta de impulso. Al alza, la resistencia inicial está en 20.47/20.53, media móvil de 100 períodos en gráfico de una hora y techo diario, respectivamente. Por encima, la barrera a considerar es 20.90, techo del 2024 registrado el 31 de diciembre.

A la baja, hay un primer soporte en 20.24, mínimo de enero probado el lunes. Por debajo espera la zona psicológica de 20.00. 

• El Dólar sube un 0.16% diario frente al Peso chileno, cotizando en estos momentos en 1.004,46.
• El empleo en el sector privado de de Estados Unidos se incrementó en 122.000 posiciones, por debajo de las estimaciones del mercado.
• Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de EE.UU. se sitúan en 201.000, cifra menor a las 218.000 proyectadas por el consenso.
• Los inversionistas tendrán el foco en las Minutas del FOMC, atentos a las proyecciones de política monetaria de la Reserva Federal.

El USD/CLP estableció un mínimo del día en 1.004,84, donde atrajo compradores que impulsaron el cruce a un máximo del día en 1.009,36. Actualmente, el USD/CLP opera sobre 1.007,03, subiendo un 0.23% en el día.

El Peso chileno pierde terreno previo a las Minutas de la Reserva Federal

De acuerdo con información proporcionada el día de hoy por Automatic Data Processing (ADP), el empleo en el sector privado de Estados Unidos registró un aumento de 122.000 posiciones en diciembre, ubicándose por debajo de las 140.000 estimadas y de las 146.00 alcanzadas en noviembre.

Por otro lado, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de Estados Unidos se situaron en 201.000 para la semana que concluyó el 3 de enero, cifra menor a las 218.000 previstas por los analistas y de las 211.000 registradas en la semana previa.

Los operadores centrarán su atención en la publicación de las Minutas de la Reserva Federal, en búsqueda de indicios que definan la postura de la política monetaria en el corto plazo.

En medio de este contexto, el Peso chileno ha mantenido una perspectiva bajista en el corto plazo, mientras el USD/CLP se ha consolidado cerca de máximos de más de dos años y medio, acercándose a la zona clave de 1.020,00.

Al concluir la sesión americana, la Oficina Nacional de Estadísticas de China dará a conocer el Índice de Precios al Consumidor de diciembre. El consenso espera que disminuya marginalmente a un 0.1% desde un 0.2% alcanzado en noviembre. Un resultado por encima del previsto podría fortalecer la postura de reducción de tasas por el Banco Popular de China, buscando una expansión económica, incrementando así, la demanda del cobre en el corto plazo. 

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 6 de diciembre en 966.89. El siguiente soporte importante está en 924.33, mínimo del 11 de octubre en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. Al norte, la zona de resistencia clave la observamos en 1.050,00, dado por el punto pivote del 19 de julio de 2022.

Gráfico diario del USD/CLP

El precio del Dólar estadounidense sube por segundo día consecutivo frente al Real brasileño.

El USD/BRL se eleva este miércoles a un máximo de dos días en 6.1559 después de probar un mínimo diario de 6.1016.

Al momento de escribir, el precio del USD/BRL cotiza sobre 6.1321, ganando un 0.51% en lo que llevamos de jornada.

La producción industrial de Brasil cae un 0.6% mensual en noviembre, el foco gira a la inflación 

• Brasil ha publicado hoy los datos de producción indutrial de noviembre. El indicador mensual ha caído un 0.6% frente al 0.5% previsto, mientras que el anual ha crecido un 1.7%, levemente por debajo del 1.8% estimado.
• El foco gira en los próximos días a las ventas minoristas y la inflación de Brasil. La primera se publicarán mañana jueves, estimándose un aumento del 0.1% mensual frente al 0.4% de octubre. Por su parte, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre se conocerá el viernes. En noviembre, el indicador creció un 0.39%.
• En Estados Unidos se ha publicado hoy el dato de empleo privado de ADP para el mes de diciembre. El indicador generó 122.000 puestos de trabajo, por debajo de los 140.000 previstos. Más adelante en la jornada, las Minutas de la Fed podrían generar volatilidad en el USD/BRL.

• El AUD/USD cae con las amenazas arancelarias de Trump y los sólidos datos laborales de EE.UU. que impulsan las ganancias del Dólar estadounidense.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. caen significativamente, subrayando la fortaleza del mercado laboral.
• Los datos de inflación de Australia muestran un ligero aumento, pero no logran impulsar al Dólar australiano mientras los traders esperaban las minutas del FOMC.

El Dólar australiano registró pérdidas de más del 0,40% frente al Dólar estadounidense, y este último sigue respaldado por las amenazas arancelarias del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. Al momento de escribir, el AUD/USD cotiza en 0.6204 después de rebotar desde los mínimos diarios de 0.6187.

El AUD/USD enfrenta presión a la baja mientras se avecina la posible declaración de emergencia económica de Trump

Recientemente, los datos de EE.UU. mostraron que el mercado laboral sigue siendo fuerte, ya que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 4 de enero cayeron de 211.000 a 201.000, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. Las cifras estuvieron por debajo del consenso de 218.000.

Anteriormente, Automatic Data Processing (ADP) reveló que las empresas privadas contrataron a 122.000 personas, por debajo de las 140.000 previstas por los economistas.

No obstante, el principal impulsor sigue siendo Donald Trump, ya que CNN reveló que está considerando una declaración de emergencia económica nacional para imponer nuevos aranceles, según fuentes.

En el ámbito de los bancos centrales, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, comentó que no espera que los aranceles produzcan una inflación persistente, y agregó que el mercado laboral no se está comportando como una economía sobrecalentada. Apoya nuevos recortes en 2025, pero dependerá del progreso de la inflación.

En el lado australiano, se publicaron las cifras de inflación, pero no lograron aumentar el apetito por el Dólar australiano. El IPC ponderado de Australia para noviembre subió un 2,3% interanual, por encima de las expectativas y de las lecturas de octubre de 2,2% y 2,1% respectivamente. El IPC anual medio recortado para el mismo período se enfrió ligeramente, del 3,5% al 3,2% interanual.

Más adelante en el día, los traders esperan la publicación de las minutas de la reunión de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se espera muestren las razones del comité para reducir los costos de los préstamos en 2025.

Pronóstico del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

La tendencia bajista del AUD/USD sigue intacta, después de formar una serie sucesiva de máximos y mínimos más bajos desde octubre de 2024. Aunque el par tocó fondo alrededor de 0.6178, se prevé una mayor caída ya que el par se mantiene cerca de 0.6200. Una ruptura de este último expondrá el mínimo oscilante de octubre de 2022 de 0.6169, seguido del mínimo mensual de abril de 2020 de 0.5991.

Al alza, 0.6250 sería el primer nivel de resistencia antes de que los traders puedan desafiar el pico de la semana actual en 0.6301.

• Las minutas de la reunión de política monetaria de la Fed del 17-18 de diciembre se publicarán el miércoles.
• Los detalles sobre las discusiones en torno a la decisión de recortar los tipos de interés en 25 puntos básicos serán escrutados por los inversores.
• La publicación podría influir en la valoración del mercado sobre las perspectivas de la política de la Fed y la valoración del Dólar estadounidense. 

Las minutas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos (EE.UU.) del 17-18 de diciembre se publicarán el miércoles a las 19:00 GMT. Los responsables de la política monetaria bajaron la tasa en 25 puntos básicos (bps) al rango de 4.25%-4.5% en la última reunión de política monetaria de 2024. Sin embargo, el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) revisado, también conocido como el gráfico de puntos, destacó una postura cautelosa sobre una mayor flexibilización de la política en el futuro.

Jerome Powell y compañía decidieron recortar las tasas tras la reunión de diciembre

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) votó 11 a 1 a favor de un recorte de tasas de 25 bps, con la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, prefiriendo dejar la tasa de política sin cambios. La Fed se abstuvo de hacer cambios significativos en su declaración de política desde la reunión de noviembre, reiterando que evaluará los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el balance de riesgos al considerar la magnitud y el momento de los ajustes adicionales de tasas.

"Basándome en mi estimación de que la política monetaria no está lejos de una postura neutral, prefiero mantener la política estable hasta que veamos más pruebas de que la inflación está retomando su camino hacia nuestro objetivo del 2%," dijo Hammack al explicar su decisión de disentir.

Mientras tanto, el SEP revisado mostró que la mayoría de los responsables de la política monetaria pronosticaron dos recortes adicionales de tasas de 25 bps en 2025, frente a los cuatro del gráfico de puntos de septiembre. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que pueden ser más cautelosos al reducir las tasas en el futuro y explicó que un ritmo más lento de recortes reflejaba expectativas de una mayor inflación.

Hablando sobre las perspectivas de la política durante el fin de semana, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo que su trabajo para controlar la inflación aún no ha terminado, mientras que la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que la inflación sigue estando "incómodamente" por encima del objetivo de la Fed.

¿Cuándo se publicarán las minutas del FOMC y cómo podrían afectar al Dólar estadounidense?

El FOMC publicará las minutas de la reunión de política monetaria del 17-18 de diciembre a las 19:00 GMT el miércoles. Los inversores escrutarán las discusiones en torno a las perspectivas de la política.

En caso de que la publicación muestre que los responsables de la política monetaria consideraron mantener la tasa de política sin cambios pero votaron por un recorte anticipando una desaceleración en la flexibilización de la política en 2025, la reacción inmediata podría apoyar al USD. Por otro lado, el USD podría verse presionado si el documento sugiere que los responsables de la política monetaria están dispuestos a continuar con las reducciones de tasas una vez que estén convencidos de que las políticas del presidente electo Donald Trump, especialmente en lo que respecta a los aranceles de importación, no avivarán la inflación.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente en casi un 90% la probabilidad de que la Fed deje la tasa de política sin cambios en la reunión de enero. Este posicionamiento del mercado sugiere que el USD no tiene mucho margen al alza. Además, los inversores podrían abstenerse de tomar grandes posiciones basadas en las minutas del FOMC y optar por esperar hasta el informe de empleo de diciembre del viernes, lo que podría hacer que la reacción del mercado sea efímera.

Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, comparte una breve perspectiva para el Índice del USD:

"El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario cayó por debajo de 60 el lunes, reflejando una pérdida de impulso alcista. A la baja, el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de octubre-enero forma un soporte clave para el Índice del USD en 107.00 antes de 105.80 (retroceso de Fibonacci del 38.2%) y el área de 105.80-105.50, donde se encuentra el retroceso de Fibonacci del 38.2% y la media móvil simple de 200 días."

"Mirando al norte, la resistencia inmediata podría ubicarse en 109.30 (punto final de la tendencia alcista) antes de 110.00 (nivel redondo, nivel estático) y 110.60 (nivel estático de noviembre de 2022)."

• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos disminuyeron en 10.000 en la semana que finalizó el 4 de enero.
• El Índice del Dólar se aferra a las ganancias diarias por encima de 109.00 tras los datos.

Hubo 201.000 solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en la semana que finalizó el 4 de enero, según mostraron los datos semanales publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL) el miércoles. Esta cifra siguió a la lectura de la semana anterior de 211.000 y fue mejor que la expectativa del mercado de 218.000.

Más detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente fue del 1,2%.

"El número adelantado de desempleo asegurado ajustado estacionalmente durante la semana que finalizó el 28 de diciembre fue de 1.867.000, un aumento de 33.000 desde el nivel revisado de la semana anterior," señaló el DOL en su comunicado de prensa. "El promedio móvil de 4 semanas fue de 1.865.500, una disminución de 3.000 desde el promedio revisado de la semana anterior."

Reacción del mercado

El Índice del Dólar se mantiene en territorio positivo tras los datos y se vio por última vez subiendo un 0,5% en el día a 109.20.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo el miércoles que apoyará recortes adicionales de tasas en 2025, pero el ritmo dependerá de los avances adicionales en la inflación, según Reuters.

Puntos clave

"La inflación continuará avanzando hacia el 2%."

"La economía en general está en una base sólida, nada sugiere que el mercado laboral se debilitará drásticamente en los próximos meses."

"Aunque el progreso reciente de la inflación ha sido lento, gran parte de eso se debe a los precios imputados de la vivienda y los servicios no comerciales que son una guía menos confiable de las presiones subyacentes sobre los precios."

"Los efectos de base mejorarán la inflación en 2025; los datos mensuales más recientes y otros datos a corto plazo también indican una mejora por venir."

"Los conflictos geopolíticos y los aranceles podrían ser una fuente de renovada presión sobre los precios."

"No se espera que los aranceles produzcan una inflación persistente y, por lo tanto, no es probable que influyan en las opiniones sobre la política monetaria adecuada."

"Los banqueros centrales tienen un amplio conjunto de desafíos por delante, desde el envejecimiento de la población hasta los conflictos geopolíticos y los desafíos a la globalización."

Reacción del mercado

El Índice del Dólar DXY no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez ganando un 0,4% en el día en 109,12.

La Libra Esterlina (GBP) se desplomó más de un centavo en respuesta a los titulares sobre los aranceles de Trump, dejándola como la moneda principal de peor desempeño en la sesión, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.

El GBP/USD se desploma por el informe de aranceles

"Las pérdidas se están estabilizando en la zona media/alta de 1.23, pero el margen para la recuperación puede seguir siendo limitado a corto plazo. El tono del GBP ya era un poco suave, reflejando las crecientes preocupaciones del mercado sobre el aumento de los rendimientos domésticos. Las pérdidas del Cable se extendieron a un nuevo mínimo de ciclo a corto plazo en 1.2325 anteriormente. El spot está al alcance del mínimo importante de 1.2300 alcanzado en abril del año pasado."

"Las pérdidas del spot se están estabilizando alrededor de 1.2350, cerca del mínimo de la semana pasada, pero los nuevos mínimos y la amplia tendencia bajista sugieren que el tono suave del GBP es probable que se extienda en el futuro y probablemente signifique que el potencial para rebotes a corto plazo es muy limitado. La resistencia probablemente será firme alrededor de 1.2450/75 ahora."

Los datos débiles de Alemania (ventas minoristas suaves en noviembre y una fuerte caída del 5,4% en los pedidos de fábrica durante el mes de noviembre están empujando al EUR a la baja, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El EUR/USD amplía pérdidas por informe de aranceles

"Las pérdidas al contado se han acelerado con los titulares de aranceles de Trump en las primeras operaciones. El EUR no pudo mantener las ganancias por encima de 1,04 ayer y las pérdidas se extendieron más de lo que esperaba a través de la zona media/superior de 1,03. Las pérdidas significan que el EUR se está alejando aún más de nuestra estimación de valor justo, dejándolo una desviación estándar por debajo del equilibrio en 1,0528."

"El fracaso del EUR para avanzar a través de la zona media de 1,04 y la pérdida de soporte de ayer en la zona media/superior de 1,03 deja al contado nuevamente vulnerable. El impulso de la tendencia a corto plazo ha cambiado nuevamente, reflejando un tono débil del EUR, lo que puede aumentar la presión para una nueva prueba de la zona media/superior de 1,02."

El Dólar canadiense (CAD) se mantuvo casi sin cambios frente al generalmente más fuerte USD durante la noche, lo cual no es poca cosa considerando la cantidad de atención que Canadá está recibiendo del presidente electo de EE.UU., señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El CAD cae después de mantenerse estable durante la noche

"Los mercados quizás no saben muy bien qué pensar del vacío político en casa y del aparente deseo de Trump de cooptar a Canadá como el 51º estado de EE.UU. Todo eso puede ser una distracción, considerando quizás algunos desafíos de política exterior más obvios para la administración entrante. Las renovadas amenazas de aranceles por parte de Trump están pesando más obviamente sobre el CAD a medida que nuestra sesión comienza."

"El titubeo del USD/CAD en torno al punto de ruptura técnica de 1.4335 deja la posición del CAD en los gráficos más débil ahora que al comienzo de la semana, cuando un leve rebote parecía posible. Una reversión al comercio en rango en torno al punto de 1.44 parece más probable ahora, con el riesgo a la baja a corto plazo para el USD/CAD aliviado. Resistencia en 1.4465."

El Dólar estadounidense (USD) está subiendo. Los titulares que indican que Trump podría citar una emergencia económica nacional como justificación para una nueva ronda de aranceles ampliamente aplicados están impulsando al USD al alza en las primeras operaciones, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Trump considera base de ‘emergencia’ para aranceles amplios

"Las acciones se debilitaron con el titular, al igual que los bonos, con los Gilts teniendo un rendimiento inferior. El aumento de los rendimientos estadounidenses después de la ronda de datos de EE.UU. de ayer (los precios de los servicios del ISM más altos en unos dos años y el informe JOLTS más fuerte en 6 meses) extiende el patrón reciente de tasas a plazo más firmes y expectativas cautelosas de un alivio adicional de la Fed durante el próximo año: ahora se espera menos de 50 puntos básicos de alivio en los próximos 12 meses, sugieren los swaps."

"El aumento de las tasas estadounidenses puede no ser un soporte tan poderoso para el USD como lo ha sido en los últimos meses. Eso se debe a que 1) las tasas están subiendo en otros lugares, manteniendo los diferenciales estables o incluso impulsando algún estrechamiento en los diferenciales y 2) en cierta medida, el aumento de las tasas a plazo de EE.UU. refleja una prima a plazo creciente: el rendimiento adicional que los inversores están exigiendo por el riesgo de mantener deuda del Tesoro de EE.UU."

"Eso puede reflejar las preocupaciones de los inversores sobre el riesgo de una política fiscal más laxa a medida que el mandato del presidente electo Trump está a punto de comenzar. Los mercados están largos en USD, el DXY sigue estando fuertemente sobrevalorado y seguimos viendo al USD seguir de cerca su desempeño posterior a las elecciones de 2016, cuando cayó bastante bruscamente en enero de 2017. A pesar del avance del USD hoy, no está del todo claro que las ganancias sean sostenibles a largo plazo."

• El USD/JPY subió a su nivel más alto desde julio por encima de 158,50 el miércoles.
• El Dólar se beneficia del mal humor del riesgo tras las noticias sobre los aranceles de Trump.
• Datos de Cambio de Empleo de ADP y Minutas del FOMC próximamente.

El USD/JPY continuó subiendo y tocó su nivel más alto desde julio por encima de 158,50 el miércoles. Al momento de la publicación, el par se cotiza en 158,48, subiendo un 0,27 % en el día.

El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. respalda al Dólar

El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, está considerando declarar una emergencia económica nacional para permitir un nuevo programa de aranceles, informó CNN el miércoles, citando a cuatro fuentes familiarizadas con el asunto. Con la reacción inmediata, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió por encima del 4,7%, impulsando al Dólar estadounidense (USD).

En la sesión americana temprana, Automatic Data Processing (ADP) publicará los datos de empleo del sector privado para diciembre, que se prevé muestren un aumento de 140.000 después de la cifra de noviembre de 146.000. 

Más tarde en el día, la Reserva Federal publicará las minutas de la reunión de política monetaria de diciembre. Los inversores examinarán detenidamente los detalles sobre las discusiones sobre las perspectivas de política para 2025 después de que el Resumen Revisado de Proyecciones Económicas mostrara que la mayoría de los responsables de la política monetaria pronosticaban dos recortes de tasas de 25 puntos básicos este año.

• El precio del Oro sube por segundo día consecutivo el miércoles alrededor del nivel técnico de 2.655$.
• El presidente electo Donald Trump reiteró que las tasas de EE.UU. necesitan bajar más. 
• El precio del Oro sigue atrapado en una amplia formación técnica de banderín, aunque comienza a probar niveles al alza.

El precio del Oro (XAU/USD) sube por segundo día consecutivo y cotiza alrededor de 2.655$ el miércoles después de que el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) revelara el martes que el componente de precios pagados en el sector de Servicios se está calentando. El índice de Precios Pagados de Servicios del ISM subió a 64.4 en diciembre desde 58.2 el mes anterior. Como si eso no fuera suficiente para impulsar los rendimientos al alza por preocupaciones de inflación, el presidente electo Donald Trump dijo en una conferencia de prensa en Mar-a-Lago que las tasas de EE.UU. son demasiado altas y necesitan bajar sustancialmente, según Bloomberg. 

En el frente de datos económicos, este miércoles, todas las miradas estarán puestas en las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Los operadores buscarán pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés y comentarios de los responsables de la política monetaria de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) en diciembre. Mientras tanto, el Tesoro de EE.UU. asignará una Nota a 10 años, con la tasa de referencia alcanzando un máximo de nueve meses en 4,697%.

Resumen diario de los mercados: Los rendimientos están empujando

• A las 13:30 GMT, Christopher J. Waller, miembro de la Junta de Gobernadores del sistema de la Reserva Federal, hablará sobre las perspectivas económicas de EE.UU. en un evento en París.
• A las 18:00 GMT, el Tesoro de EE.UU. asignará una Nota a 10 años. El tamaño de la subasta, los ya elevados niveles de tasas y el hecho de que las recientes subastas a corto plazo enfrentaron una demanda tibia, donde normalmente la demanda es abundante, están generando preocupaciones en el mercado. 
• A las 19:00 GMT, la Fed publicará las Minutas del FOMC de su decisión de política en diciembre. 
• Tras la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector Servicios del ISM de diciembre, los operadores rápidamente retrasaron el primer posible recorte de tasas de la Fed en 2025 a julio. Se preveía un recorte de tasas para junio antes de que se publicaran los datos.
• El presidente electo Donald Trump reiteró en una conferencia de prensa en Mar-a-Lago que las tasas de EE.UU. necesitarán bajar, según Bloomberg. 

Análisis Técnico: Probando las aguas

El precio del Oro está probando las aguas al alza. Después de algunos intentos fallidos de romper por encima de la media móvil simple (SMA) de 55 días, el Oro está dispuesto a finalmente superarla. Con la ayuda de los datos del ISM, las próximas subastas de bonos de EE.UU. podrían ser los catalizadores necesarios para finalmente ver el precio del Oro subir rápidamente.

A la baja, la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.630$ está aguantando nuevamente después de una ruptura falsa el lunes. Más abajo, la línea de tendencia ascendente del patrón de banderín debería proporcionar soporte alrededor de 2.610$, como lo hizo en las tres ocasiones anteriores. En caso de que esa línea de soporte se rompa, una rápida caída a 2.531$ (máximo del 20 de agosto de 2024) podría volver a entrar en juego como nivel de soporte. 

Al alza, la SMA de 55 días en 2.654$ es el primer nivel a superar y se está probando al momento de escribir. No será una tarea fácil, ya que se demostró dos veces la semana pasada como una resistencia firme. En caso de que se rompa, 2.686$ será el nivel máximo al alza en forma de la línea de tendencia descendente en la formación de banderín. 

XAU/USD: Gráfico Diario

• El GBP/USD alcanza el miércoles un nuevo mínimo de varios meses por debajo de 1.2400.
• El presidente electo de EE.UU., Trump, está considerando declarar una emergencia económica nacional.
• La Reserva Federal publicará las minutas de la reunión de diciembre.

El GBP/USD está bajo presión bajista renovada y cae a su nivel más débil desde abril por debajo de 1.2400. Al momento de la publicación, el par se cotiza en 1.2365, perdiendo un 0,9% en el día.

El titular sobre los aranceles de Trump impulsa al USD

Citando a cuatro fuentes familiarizadas con el asunto, CNN informó que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, está considerando declarar una emergencia económica nacional para permitir un nuevo programa de aranceles. Este titular desencadenó una huida hacia la seguridad y permitió que el Dólar estadounidense (USD) superara a sus rivales. Al momento de escribir, el Índice del USD subía un 0,5% en el día cerca de 109.20.

Reflejando el cambio negativo en el sentimiento de riesgo, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. se volvieron negativos en el día.

El informe de cambio de empleo de ADP de EE.UU. será seguido de cerca. Los participantes del mercado esperan que las nóminas del sector privado aumenten en 140.000 en diciembre, tras el incremento de 146.000 registrado en noviembre. Más tarde en la sesión americana, la Reserva Federal publicará las minutas de la reunión de política monetaria de diciembre.

El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, está considerando declarar una emergencia económica nacional para permitir un nuevo programa de aranceles, informó CNN, citando a cuatro fuentes familiarizadas con el asunto el miércoles. 

"La declaración permitiría a Trump construir un nuevo programa de aranceles utilizando la Ley de Poderes de Emergencia Económica Internacional, conocida como "IEEPA", que autoriza unilateralmente a un presidente a gestionar las importaciones durante una emergencia nacional," según el informe. 

Reacción del mercado

El Dólar estadounidense (USD) se fortalece frente a sus rivales tras este titular. Al momento de la publicación, el Índice del USD subía un 0,62% en el día a 109,35.

Las cifras de inflación de Suecia publicadas esta mañana fueron menos altas de lo esperado, con el CPIF general desacelerándose al 1.5% y la medida clave subyacente (CPIF excluyendo energía) desacelerándose del 2.4% al 2.1% en diciembre, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

EUR/SEK se negociará en el rango de 11.30-11.50 durante la mayor parte de este año

"Eso respalda aún más nuestra opinión de que el Riksbank llevará las tasas al 2.0% con dos reducciones consecutivas de 25 pb el 29 de enero y el 20 de marzo. Los mercados están en gran medida valorando un escenario similar, lo que significa que el impacto en la moneda no debería ser material."

"La volatilidad histórica de tres meses en el EUR/SEK ha caído en picado últimamente y está en su nivel más bajo desde 2021, un desarrollo bastante bienvenido para el Riksbank, que probablemente tolerará que el par se negocie alrededor de 11.50 mientras sigue señalando el potencial de recuperación de la corona."

"Las perspectivas económicas más sólidas de Suecia en comparación con la eurozona significan que en caso de que la amenaza arancelaria de Trump se materialice, el Riksbank no debería tener que recortar las tasas tanto como el BCE. Eso explica nuestra visión de un EUR/SEK estable o modestamente más bajo en el rango de 11.30-11.50 durante la mayor parte de este año."

El precio del Oro en euros registra ganancias por segundo día consecutivo, según datos de FXStreet.

El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.574,00, subiendo un 0.46% diario.

El Oro ha alcanzado este miércoles un máximo de tres días de 2.575 euros por onza y un mínimo diario de 2.556,05.

El martes el precio del Oro en euros cerró en 2.562,12, ganando un 1.02% en la jornada.

De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganado un 37.88%.

¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?

• Los temores de guerra comercial y los riesgos geopolíticos respaldan la subida del XAU/EUR.
• Donald Trump aseguró ayer que si Hamás no libera a los rehenes israelíes antes de su toma de posesión "se desatará el infierno" en Oriente Próximo, lo que incrementó los temores de un ataque de gran intensidad por parte de Israel y EE.UU. en Gaza. 
• En las últimas horas, Ucrania atacó un depósito de petróleo en la región rusa de Sarátov que abastece a aviones rusos. Mientras, continúan los combates entre tropas de ambos países en la ciudad ucraniana de Kurájove.

El Dólar estadounidense (USD) podría subir hasta 7.3550 antes de estabilizarse; no se espera que la resistencia principal en 7.3700 entre en juego. A largo plazo, hay espacio para que el USD vuelva a probar el nivel de 7.3700; es demasiado pronto para determinar si puede romper y mantenerse por encima de este nivel, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Algo de espacio para que el USD/CNH vuelva a probar el nivel de 7.3700

VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer (martes) señalamos que la acción del precio del lunes ‘no resultó en un aumento del momentum ni a la baja ni al alza.’ Esperábamos que el USD ‘se negociara en un rango lateral de 7.3210/7.3610.’ El USD luego se negoció en un rango más estrecho de lo esperado (7.3310/7.3500), cerrando prácticamente sin cambios en 7.3415 (-0,05%). A pesar de la acción tranquila del precio, el momentum alcista parece estar construyéndose, aunque tentativamente. Hoy, el USD podría subir hasta 7.3550 antes de estabilizarse. No se espera que la resistencia principal en 7.3700 entre en juego. Los niveles de soporte están en 7.3350 y 7.3250."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer (07 de enero, par en 7.3465), señalamos que ‘mientras no se rompa el 7.3050, hay espacio para que el USD vuelva a probar el nivel de 7.3700.’ Añadimos, ‘en este momento, es demasiado pronto para determinar si el USD puede romper y mantenerse por encima de este nivel.’ El USD luego se negoció de manera moderada, y continuamos manteniendo la misma visión por ahora."

El Índice de Precios de Producción (IPP) de la Eurozona subió un 1.6% mensual en noviembre tras aumentar un 0.4% en octubre, según ha publicado Eurostat. Este es el mayor incremento registrado por el indicador desde septiembre de 2022. La cifra ha mejorado las expectativas del 1.5% proyectadas por el mercado.

A nivel interanual, los precios de producción cayeron un 1.2% en noviembre, moderando el descenso del 3.3% previo y la bajada del 1.3% estimada para hoy.

Euro reacción

El Euro ha reaccionado a la baja ante el aumento de precios y algunos datos decepcionantes de sentimiento económico, clima empresarial y confianza industrial de la Eurozona. El EUR/USD ha caído a un mínimo de tres días en 1.0310 tras la publicación, cotizándose al momento de escribir sobre 1.0313, perdiendo un 0.29% en lo que llevamos de miércoles.

La inflación de la eurozona se aceleró nuevamente del 2,2% al 2,4% en diciembre, un movimiento impulsado en gran medida por el efecto base que era completamente esperado, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

EUR/USD podría encontrar un soporte decente en 1.0300 por ahora

"La tasa subyacente se mantuvo sin cambios en 2,7%. La encuesta del BCE sobre las expectativas de inflación mostró un repunte significativo del 2,1% al 2,4% para los próximos tres años, pero dudamos que cualquiera de las cifras de ayer sea suficiente para que el BCE modifique su narrativa moderada en esta etapa. Los mercados están de acuerdo y todavía están valorando cuatro recortes este año."

"Nuestro modelo de valor justo a corto plazo aún devuelve una prima de riesgo del 1,3-1,5% en EUR/USD, que está por encima de la desviación estándar de 1,5 y en teoría es una señal de compra. Pero la fuerte historia macroeconómica de EE.UU. está luchando contra los factores técnicos alcistas a corto plazo en el par. Por cierto, los mercados no necesariamente necesitarán cerrar completamente esa prima de riesgo en el corto plazo, ya que parte de ella está generalmente justificada por los riesgos a la baja para la eurozona debido a las amenazas proteccionistas de Trump."

"Solo hay un discurso del gobernador del banco central francés Villeroy para observar en el calendario de la eurozona hoy. El EUR/USD podría encontrar un soporte decente en 1.0300 por ahora."

Hay margen para que el Dólar Estadounidense (USD) pruebe 158,50; no se descarta una ruptura por encima de este nivel, pero es muy poco probable que cualquier avance adicional alcance 159,00. A largo plazo, se espera que el USD opere con un sesgo alcista frente al Yen Japonés (JPY); se espera que cualquier avance enfrente una resistencia significativa en 159,00, señalan los analistas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Se espera que cualquier avance enfrente una resistencia significativa en 159,00

VISTA DE 24 HORAS: "Cuando el USD estaba operando en 158,15 ayer, indicamos que ‘podría subir, pero no parece tener suficiente impulso para alcanzar 159,00 (hay otro nivel de resistencia en 158,50).’ Posteriormente, el USD subió menos de lo esperado, alcanzando un máximo de 158,42. Luego cerró en 158,02, un 0,27% más alto. Aunque no ha habido un aumento significativo en el impulso alcista, hay margen para que el USD pruebe 158,50. No se descarta una ruptura de este nivel, pero es muy poco probable que cualquier avance adicional alcance la resistencia principal en 159,00. A la baja, una ruptura de 157,30 (el soporte menor está en 157,70) significaría que es más probable que el USD opere en un rango en lugar de probar 158,50."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "No hay mucho que agregar a nuestra actualización de ayer (07 de enero, spot en 158,15). Como se destacó, ‘el impulso alcista está aumentando, y esperamos que el USD opere con un sesgo alcista.’ También destacamos que, ‘se espera que cualquier avance enfrente una resistencia significativa en 159,00.’ Continuamos manteniendo la misma opinión siempre que no se rompa el nivel de ‘soporte fuerte’ en 156,80."

• El EUR/USD cae por segundo día consecutivo después de ser rechazado por encima de 1.0400 esta semana. 
• Los pedidos de fábrica alemanes están cayendo y no podrían haber llegado en peor momento.
• Mientras tanto, el presidente electo Donald Trump está intensificando la retórica geopolítica en el escenario global. 

El par EUR/USD extiende su corrección y cotiza alrededor de 1.0320 al momento de escribir el miércoles después de ser rechazado por encima de 1.0400 a principios de semana. El par borra la mayor parte de las ganancias iniciales de la semana después de que se publicaran los datos de pedidos de fábrica alemanes para noviembre. El país europeo fuertemente industrializado vio cómo los pedidos de fábrica se contrajeron un 5.4% en noviembre, en comparación con una caída del 1.5% en octubre. Los datos no podrían haber llegado en peor momento, dado el contexto de campaña política antes de las elecciones anticipadas en Alemania el 23 de febrero.

Mientras tanto, los mercados están en vilo por el presidente electo Donald Trump, quien está sacudiendo aún más la escena geopolítica. En una declaración realizada en Mar-a-Lago el martes, Trump reiteró su deseo de incorporar Groenlandia, el Canal de Panamá y Canadá a los Estados Unidos. Trump también mencionó nuevamente que abordará las tasas de interés de EE.UU., que son demasiado altas en este momento y necesitan bajar sustancialmente, informa Bloomberg. 

Qué mueve el mercado hoy: Rojo y rojo sangre

• Los pedidos de fábrica alemanes cayeron en noviembre, contrayéndose un 5.4% en el mes en comparación con el 0% esperado. En términos anuales, los pedidos de fábrica cayeron un 1.7%, en comparación con el aumento del 5.7% visto en octubre. 
• Las ventas minoristas alemanas disminuyeron un 0.6% en noviembre, no alcanzando la expectativa positiva del 0.5%. Al menos el número real es mejor que el -1.5% visto en octubre. 
• La confianza del consumidor en Francia en diciembre fue de 89, un poco más baja que los 90 de noviembre. 
• La confianza del consumidor en la Eurozona para diciembre se mantiene sin cambios en -14.5, mientras que la confianza industrial no alcanza su estimación y cae a -14.1, por debajo del -11.7 esperado y del -11.4 revisado de noviembre. 
• Los datos del Índice de Precios de Producción de noviembre para la Eurozona muestran un aumento del 1.6% frente al incremento previo del 0.4%, superando la visión consensuada del 1.5%. 
• Los bonos alemanes (Bunds) subieron aún más hasta alcanzar un nuevo máximo de seis meses de 2.517%, que ya no está lejos del máximo de 2.642% visto en julio del año pasado. 
• Las acciones europeas están ligeramente positivas, superando el tono negativo visto en Asia, donde las acciones en toda la región están cerrando en números rojos el miércoles. 

Análisis Técnico: EUR/USD de vuelta en camino a 1.02

El resurgimiento del EUR/USD a principios de esta semana parece muerto y enterrado. Con una firme corrección durante la sesión de negociación en EE.UU. el martes, parece que los alcistas del Dólar estadounidense (USD) están dominando nuevamente. Con el resurgimiento a 1.0440, se ofreció una ventana de oportunidad para los alcistas del Dólar estadounidense que habían perdido la entrada anterior a finales de diciembre. 

Para que la recuperación del EUR/USD continúe, el primer gran nivel a romper es 1.0448, el mínimo del 3 de octubre de 2023. Una vez superado ese nivel, entra en juego la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.0549. Se necesitará otro catalizador para este tipo de movimiento, ya que podría presionar a los alcistas del Dólar. 

A la baja, antes del actual mínimo de dos años de 1.0224, el nivel de 1.0294 ahora actúa como la nueva primera línea de defensa. Fue un punto crucial el lunes, ofreciendo espacio para que los compradores en EUR/USD se involucraran y empujaran la acción del precio al alza. Más abajo, el nivel redondo en 1.02 significaría un nuevo mínimo de dos años. Romper por debajo de ese nivel abriría el espacio para dirigirse a la paridad, con 1.0100 como el último soporte antes de ese nivel mágico de 1.00. 

EUR/USD: Gráfico Diario

Los mercados han sido tentados en los últimos días a creer que hay algo de verdad detrás del informe del Washington Post – rápidamente refutado por Trump – de que los aranceles de EE.UU. serán solo sobre productos seleccionados. Los mercados también están observando con interés el cronograma para el plan del Congreso de EE.UU. de aprobar un proyecto de ley tres en uno para impuestos, fronteras y energía. El presidente de la Cámara, Mike Johnson, ha establecido una fecha límite bastante ambiciosa para abril, y eso podría sugerir que la nueva administración tendrá que centrar sus esfuerzos en políticas internas y al menos retrasar un programa de proteccionismo a gran escala, señala el analista de FX de ING, Francesco.

DXY se consolidará justo por debajo de la marca de 109,0

"Por ahora, los mercados han quedado adivinando sobre los aranceles, lo que permitió que la historia macro de EE.UU. tomara el control y ofreciera un apoyo inconfundible al Dólar estadounidense (USD). Los datos de EE.UU. publicados ayer fueron de línea dura para la Fed, y la probabilidad implícita de un recorte de tasas en marzo ha caído ahora por debajo del 40%. Los bonos del Tesoro tuvieron otra sesión suave ayer, y las acciones cayeron, añadiendo apoyo al USD como refugio seguro."

"Aparte de la apertura del mercado laboral JOLTS más fuerte de lo esperado y el índice de servicios ISM principal, la cifra más notable fue el subcomponente de precios pagados del ISM, que se disparó al nivel más alto desde enero de 2023. Si una economía generalmente resiliente ya se tenía en cuenta cuando la Fed se reunió en diciembre, un resurgimiento en las preocupaciones por la inflación podría llevar a un ajuste aún más de línea dura en el mensaje de política."

"Los detalles del FOMC de diciembre se publicarán en las actas de hoy, lo que podría dar un poco más de apoyo al USD. También se espera alguna reacción a las nóminas ADP, incluso si rara vez predicen las nóminas oficiales. Tal vez más importante, hay un discurso planeado por Chris Waller a las 14:00 CET: veamos si se une a otros miembros en señalar los riesgos persistentes de inflación. Podríamos ver fuerzas opuestas en el USD hoy, ya que la imagen técnica/posicionamiento aún apunta a un riesgo de corrección, pero la imagen Fed/macro bien podría seguir atrayendo a los alcistas del USD. Podríamos ver una consolidación justo por debajo de la marca de 109,0 en el DXY."

Los movimientos actuales de precios parecen ser parte de una fase de negociación en rango, que se espera esté entre 0.5615 y 0.5665. A largo plazo, es probable que el NZD se negocie en un rango de 0.5590/0.5705 por ahora, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El NZD probablemente ha entrado en una fase de consolidación

VISIÓN A 24 HORAS: "El NZD osciló entre 0.5612 y 0.5685 hace dos días. Ayer, indicamos que ‘la acción del precio carece de claridad, y no se descarta una negociación más agitada, probablemente en un rango de 0.5605/0.5665.’ Sin embargo, el NZD subió a 0.5693 antes de caer bruscamente para cerrar en 0.5635 (-0,15%). Los movimientos actuales de precios parecen ser parte de una fase de negociación en rango, que se espera esté entre 0.5615 y 0.5665."

PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Continuamos manteniendo la misma visión de ayer (07 de enero, par en 0.8640). Como se indicó, el NZD probablemente ha entrado en una fase de consolidación, y es probable que se negocie en un rango de 0.5590/0.5705 por ahora."

Los metales industriales han tenido un comienzo moderado en 2025 con el mercado sopesando las perspectivas para el año en medio de tensiones geopolíticas, el camino incierto para la recuperación económica de China y el aumento del proteccionismo, señalan los analistas de materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.

Los aranceles de EE.UU. y un USD más fuerte pueden deprimir los precios de los metales industriales

"La elección en EE.UU. ha complicado aún más las perspectivas para el complejo con la amenaza de aranceles sobre los productos chinos que se cierne sobre el mercado. Todos los metales industriales cayeron después de que Trump el lunes negara un informe de que su equipo estaba planeando aranceles de importación más débiles que los anunciados durante su campaña presidencial. Creemos que los posibles aranceles de EE.UU. y un dólar más fuerte podrían deprimir aún más los precios de los metales industriales."

"Las solicitudes para retirar aluminio de los almacenes de la LME aumentaron en 42.850 toneladas a 380.050 toneladas, el nivel más alto desde el 7 de octubre de 2024. La mayoría de las cancelaciones se reportaron en los almacenes de Port Klang en Malasia."

"Mientras tanto, las existencias de aluminio en la bolsa cayeron en 2.500 toneladas a 624.275 toneladas (el nivel más bajo desde el 9 de mayo de 2024), mientras que las existencias disponibles disminuyeron en 45.350 toneladas a 244.225 toneladas hasta ayer."

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,18 $ por onza troy, un 0,52% más que los 30,02 $ que costaba el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 4,44% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 87,94 el miércoles, una caída desde 88,29 el martes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El EUR/GBP gana terreno tras los datos económicos de Alemania, la mayor economía de la Eurozona.
• Las ventas minoristas de Alemania crecieron un 2,5% interanual en noviembre, superando el aumento esperado del 1,9% y superando el crecimiento del 1,0% en octubre.
• La Libra esterlina podría fortalecerse ya que los operadores esperan que el BoE implemente dos recortes de tasas de 25 puntos básicos este año.

El EUR/GBP recupera sus pérdidas recientes del día anterior, cotizando alrededor de 0.8290 durante la sesión europea del miércoles. El Euro se mantiene estable después de que Alemania, la mayor economía de la Eurozona, reportara un crecimiento de las ventas minoristas mayor al esperado del 2,5% interanual en noviembre, superando el pronóstico del 1,9% y el 1,0% registrado en octubre. Sin embargo, en términos mensuales, las ventas minoristas cayeron un 0,6% en noviembre, tras una caída del 1,5% en octubre.

El martes, el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de la Eurozona subió un 2,4% interanual en diciembre, frente al 2,2% de noviembre, en línea con las expectativas del mercado. De manera similar, el IAPC subyacente aumentó un 2,7% interanual en diciembre, manteniendo el mismo ritmo que en noviembre y alineándose con las previsiones.

Mientras tanto, el IAPC general del bloque se recuperó con un aumento interanual del 0,4%, recuperándose de la caída anterior del 0,3%. La inflación mensual del IAPC subyacente también se volvió positiva, situándose en el 0,5% en diciembre, en comparación con la lectura de -0,6% en noviembre.

A pesar del aumento de la inflación, los operadores continúan anticipando agresivos recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en 2025. Esta perspectiva podría ejercer una presión adicional de venta sobre el Euro (EUR) frente a sus pares. Se espera ampliamente que el BCE recorte las tasas en 25 puntos básicos (pb) en su próxima reunión del 30 de enero.

Sin embargo, el alza del cruce EUR/GBP podría estar limitada, ya que la Libra esterlina (GBP) podría encontrar soporte en las cambiantes expectativas del mercado. Los operadores ahora anticipan menos recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE), con proyecciones reducidas a solo dos reducciones de 25 pb este año, en comparación con las previsiones anteriores de más de tres a principios del mes pasado.

El martes, el Consorcio Británico de Minoristas (BRC) reportó un notable aumento del 3,1% en las ventas minoristas comparables en diciembre de 2024, una fuerte recuperación respecto a la caída del 3,4% del mes anterior. A pesar del repunte de diciembre, el BRC informó que el rendimiento general del comercio minorista en el cuarto trimestre de 2024 se mantuvo mediocre, con un crecimiento interanual de las ventas de solo el 0,4%. Para todo el año, las ventas minoristas totales aumentaron un 0,7%, mientras que las ventas comparables subieron un modesto 0,5%.

Es probable que un ligero aumento en el impulso bajista resulte en un rango de negociación más bajo de 0.6215/0.6265. A largo plazo, por el momento, se espera que el AUD se negocie entre 0.6180 y 0.6310, señalan los analistas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Es probable que el AUD se negocie en un rango por el momento

VISIÓN A 24 HORAS: "Después de la negociación agitada del AUD el lunes, indicamos ayer (cuando el AUD se negociaba a 0.6240) que ‘los movimientos bruscos pero breves han resultado en una perspectiva mixta.’ Manteníamos la opinión de que el AUD ‘podría negociarse lateralmente, probablemente entre 0.6210 y 0.6280.’ El AUD luego se negoció en un rango de 0.6228/0.6288, cerrando a la baja en un 0,25% a 0.6231. Aunque la acción del precio ha llevado a un ligero aumento en el impulso bajista, es probable que esto resulte en un rango de negociación más bajo de 0.6215/0.6265 en lugar de una caída sostenida."

PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Señalamos ayer (07 de enero, par en 0.6240) que el AUD ‘puede haber encontrado un fondo interino en 0.6179 la semana pasada.’ Sin embargo, notamos que ‘como no ha habido un aumento significativo en el impulso alcista, es probable que el AUD se negocie en un rango por el momento, esperado entre 0.6180 y 0.6310.’ No hay cambios en nuestra visión."

El banco central de China añadió a sus reservas de Oro por segundo mes en diciembre, señalan los analistas de materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.

El PBoC compra más oro en diciembre

"El Oro en poder del Banco Popular de China aumentó a 73,29 millones de onzas troy en diciembre, desde 72,96 millones en el mes anterior."

"El banco central reanudó la adición a sus reservas de Oro en noviembre después de una pausa de seis meses. La compra por parte del banco central se produce incluso con los precios del Oro cerca de niveles récord"

Se espera que el GBP se negocie lateralmente entre 1.2440 y 1.2535. A largo plazo, se espera que el GBP se negocie en un rango, probablemente entre 1.2420 y 1.2620, señalan los analistas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Se espera que el GBP se negocie en un rango

VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra expectativa de que el GBP ‘se consolidara en un rango entre 1.2450 y 1.2550’ resultó ser incorrecta ya que el GBP subió a 1.2575. El GBP retrocedió bruscamente desde el máximo para cerrar en 1.2479 (-0,34%). A pesar del fuerte retroceso, no ha habido un aumento significativo en el impulso bajista. Hoy, esperamos que el GBP se negocie lateralmente, probablemente entre 1.2440 y 1.2535."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Seguimos manteniendo la misma opinión que ayer (07 de enero, spot en 1.2510). Como se indicó, esperamos que el GBP se negocie en un rango entre 1.2420 y 1.2620 por el momento."

El ICE Brent superó los 77 $/bbl ayer con un sentimiento aún en gran medida de soporte tras un mercado físico más fuerte, señalan los analistas de materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.

La fortaleza del mercado continúa en las primeras operaciones de la mañana

"Las preocupaciones sobre los flujos de petróleo iraní y ruso también estarán proporcionando algo de soporte. Ayer hubo informes de que un operador portuario en Shandong, China, ha dicho a los puertos que no acepten petroleros sancionados por EE.UU. Las refinerías de la región son grandes compradoras de petróleo crudo iraní y, por lo tanto, si estos puertos cumplen, potencialmente proporciona más obstáculos a los flujos de petróleo iraní."

"La fortaleza del mercado continuó en las primeras operaciones de la mañana de hoy después de que los números de la API mostraran que los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. cayeron en 4 millones de barriles durante la última semana, mientras que las existencias en Cushing disminuyeron en 3,1 millones de barriles. Fue menos alcista en el lado de los productos con las existencias de gasolina y destilados aumentando en 7,3 millones de barriles y 3,2 millones de barriles respectivamente. El informe de inventario de la EIA, que es más seguido, se publicará más tarde hoy."

"Los precios del gas en Europa inicialmente estuvieron bajo presión ayer con el TTF cotizando justo por debajo de 46 EUR/MWh. Sin embargo, el mercado se fortaleció en la última parte de la sesión de negociación, lo que vio al TTF cerrar marginalmente al alza en el día. El almacenamiento de la UE está al 69% en este momento, por debajo del 85% en la misma etapa del año pasado y por debajo del promedio de cinco años del 75%. Una caída más rápida de lo esperado en el inventario dejará al mercado nervioso, particularmente con el clima más frío que enfrenta Europa en este momento."

El Euro (EUR) podría bajar y probar 1.0320; es poco probable que el soporte en 1.0300 se vea amenazado. A largo plazo, la inclinación para el EUR está sesgada al alza; cualquier avance probablemente sea parte de un rango de negociación más alto de 1.0300/1.0465, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Es poco probable que el soporte en 1.0300 se vea amenazado

VISTA DE 24 HORAS: "Hace dos días, el EUR se disparó a 1.0436 antes de retroceder. Ayer, indicamos que ‘aunque el aumento brusco y rápido parece estar adelantándose, existe la posibilidad de que el EUR vuelva a probar el nivel de 1.0435 antes de que se pueda esperar un retroceso más sostenido.’ Añadimos, ‘una ruptura clara por encima de 1.0435 parece improbable.’ La acción del precio subsiguiente se alineó con nuestra visión, ya que el EUR subió a un máximo de 1.0434. El EUR retrocedió desde el máximo, cerrando a la baja en un 0,49% a 1.0339. Ha habido un ligero aumento en el momentum bajista, y hoy, el EUR podría bajar y probar 1.0320. Es poco probable que el soporte en 1.0300 se vea amenazado. Al alza, los niveles de resistencia están en 1.0370 y 1.0395."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Ayer (07 de enero), cuando el EUR se negociaba a 1.0380, teníamos la opinión de que ‘la inclinación a corto plazo está sesgada al alza, aunque cualquier avance probablemente sea parte de un rango de negociación más alto de 1.0300/1.0465.’ También teníamos la opinión de que el EUR ‘es poco probable que rompa claramente por encima de 1.0465.’ Nuestra opinión sigue sin cambios."

• El USD/CAD podría ganar terreno a medida que el Dólar estadounidense recibe soporte de un cambio de política de línea dura por parte de la Reserva Federal.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, enfatizó que los responsables de políticas deben proceder con cautela en las decisiones de política, citando un progreso desigual en la reducción de la inflación.
• Los operadores evalúan el impacto de la renuncia del primer ministro canadiense, Trudeau, mientras el país enfrenta amenazas arancelarias crecientes y una incertidumbre política.

El USD/CAD retrocede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.4350 durante las horas europeas del miércoles. Sin embargo, los riesgos a la baja para el par podrían estar limitados a medida que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece por un cambio de línea dura en el sentimiento de los inversores respecto a la perspectiva de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), tras sólidos datos económicos de EE.UU.

El último informe de servicios del ISM sugirió una mayor actividad y precios en aumento en Estados Unidos (EE.UU.), intensificando las preocupaciones sobre la inflación persistente. Los operadores ahora se centran en las próximas minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), programadas para publicarse más tarde en el día, así como en los datos de empleo de EE.UU., incluido el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, para obtener más información sobre la dirección de la política.

Según Bloomberg, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, declaró el martes que los funcionarios de la Fed deben actuar con cautela en las decisiones de política debido al progreso desigual en la reducción de la inflación. Bostic enfatizó la necesidad de inclinarse hacia mantener las tasas de interés elevadas para asegurar el logro de los objetivos de estabilidad de precios.

Los operadores están evaluando las implicaciones de la renuncia del primer ministro canadiense (PM) Justin Trudeau después de nueve años en el cargo, en medio de crecientes amenazas arancelarias, inestabilidad política y una disminución en las calificaciones de aprobación, lo que podría allanar el camino para elecciones anticipadas. Trudeau anunció el lunes que dejaría el cargo de líder del Partido Liberal gobernante de Canadá una vez que se elija un sucesor.

En el frente de los datos, el Índice de Gerentes de Compras Ivey ajustado estacionalmente de Canadá subió a 54,7 en diciembre, desde 52,3 en noviembre, pero quedó por debajo de las expectativas del mercado de 55,4. Esto indica una expansión económica constante por cuarto mes consecutivo. Mientras tanto, los operadores están cambiando su enfoque al próximo informe de empleo, que incluye la variación neta del empleo y la tasa de desempleo de diciembre, que se publicará el viernes.

• Es probable que el cambio de empleo de ADP tenga un impacto limitado en los mercados financieros.
• Se espera que el sector privado estadounidense haya añadido 139.000 nuevos puestos en diciembre. 
• El Índice del Dólar estadounidense corrigió las condiciones extremas de sobrecompra, manteniendo su postura alcista.

Los mercados financieros vuelven lentamente de las vacaciones de invierno y el calendario macroeconómico comienza a llenarse. Estos días, la atención se ha centrado en Estados Unidos (EE.UU.) y los aranceles propuestos por el presidente electo Donald Trump. El sentimiento del mercado ha marcado el camino en ausencia de datos relevantes, con el ánimo oscilando entre la esperanza y la desesperación sobre lo que la nueva administración estadounidense significará para la economía global. 

El empleo en EE.UU., sin embargo, está tomando el centro del escenario. El Instituto de Investigación ADP publicará el informe de Cambio de Empleo de diciembre el miércoles, una encuesta que estima el número de nuevos empleos creados por el sector privado.

Vale la pena recordar que el informe de ADP se publica típicamente dos días antes del informe oficial de Nóminas no Agrícolas (NFP). Los datos de ADP a menudo se consideran un adelanto del informe de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Sin embargo, la conexión entre ambos ha demostrado ser inconsistente a lo largo del tiempo.  

El crecimiento del empleo y su papel en la configuración de la política de la Fed

El empleo es crítico, ya que es una de las dos patas del doble mandato de la Reserva Federal (Fed). El banco central de EE.UU. debe mantener la estabilidad de precios y perseguir el máximo empleo. A medida que las presiones inflacionarias retrocedieron, la atención se desplazó temporalmente al empleo en el segundo trimestre de 2024, ya que un mercado laboral fuerte de alguna manera representaba un riesgo para la inflación. 

Aún así, la atención volvió a la inflación después de las elecciones presidenciales de 2024. El expresidente Donald Trump ganó la contienda y regresará a la Casa Blanca como el 47º presidente de EE.UU. en unos días. No solo logró la victoria, sino que el partido republicano también ganó el control del Congreso, liderando en ambas cámaras.

Los temores de que las políticas de Trump resulten en nuevas presiones inflacionarias han ayudado a la Fed a adoptar un enfoque más cauteloso respecto a los recortes de tasas de interés. La Fed recortó la tasa de interés de referencia por primera vez en septiembre, realizando recortes también en noviembre y diciembre para un total de 100 puntos básicos (bps) en 2024. 

En la reunión de política monetaria de diciembre, sin embargo, los responsables de la política monetaria de EE.UU. anticiparon a través del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) o gráfico de puntos, que el ritmo de los recortes de tasas se desacelerará este año, previendo solo dos recortes potenciales en 2025. 

En este punto, parece poco probable que el informe de ADP, o incluso el próximo informe de NFP del viernes, puedan afectar las expectativas de dos modestos recortes de tasas. Las cifras de un mes por sí solas difícilmente afectan la postura del banco central.

Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas superan a las de una decisión de mantener sin cambios solo en junio. 

Con esto en mente, es probable que las cifras de ADP se tomen con cautela.  

¿Cuándo se publicará el informe de ADP y cómo podría afectar al Índice del Dólar estadounidense?

El informe de Cambio de Empleo de ADP para diciembre se publicará el miércoles a las 13:15 GMT. Se espera que muestre que el sector privado de EE.UU. añadió 140.000 nuevos empleos después de ganar 146.000 en noviembre.

Antes de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha retrocedido desde un pico de varios años de 109.56 publicado el 2 de enero y se mantiene alrededor del nivel de 108.00. Una lectura en línea con las expectativas no debería tener impacto en el DXY, particularmente considerando que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicará las Minutas de la reunión de diciembre más tarde en el día. Es probable que el interés especulativo espere el documento, con la esperanza de que pueda ofrecer algunas pistas sobre las próximas decisiones de política monetaria.

Una cifra optimista podría señalar un mercado laboral más fuerte, manteniendo a la Fed en el lado de línea dura. Como resultado, el Índice del Dólar estadounidense debería recuperar su fuerza prevalente. El escenario opuesto, sin embargo, no será tan sencillo. Un informe pobre no será suficiente para aumentar la especulación de un recorte de tasas inminente. El DXY puede caer como una reacción inmediata a la noticia, pero es probable que la caída sea de corta duración.

Desde una perspectiva técnica, Valeria Bednarik, Analista Jefe de FXStreet, dice: "El Índice del Dólar estadounidense (DXY) corrigió las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario, con la caída perdiendo fuerza. En el marco de tiempo mencionado, una media móvil simple (SMA) alcista de 20 proporciona soporte dinámico alrededor de 107.90, atrayendo compradores por segundo día consecutivo. Los indicadores técnicos, mientras tanto, se están volviendo planos por encima de sus líneas medias, reflejando un interés de compra en disminución. 

Bednarik añade: "Es probable que los compradores aprovechen las caídas, con un soporte inmediato en 107.74, el mínimo intradía del 30 de diciembre. Las caídas adicionales pueden ver al DXY cayendo hacia 107.18, el máximo del 13 de diciembre, siendo poco probable una ruptura por debajo de 107.00 con la publicación de ADP. La resistencia inicial se encuentra en 108.55, el máximo intradía del 20 de diciembre, con ganancias más allá de este último exponiendo el mencionado máximo de varios años de 109.56. 

• El par USD/CNH se fortalece a medida que el Dólar estadounidense gana soporte por el cambio de política de línea dura de la Reserva Federal.
• El último informe de servicios del ISM indicó una mayor actividad y precios en aumento, lo que alimenta las preocupaciones sobre la inflación persistente en Estados Unidos.
• El funcionario del PBoC, Peng Lifeng, anunció que el banco central apoyará a los bancos en la expansión de préstamos bajo la iniciativa de intercambio.

El USD/CNH, el Yuan offshore, recupera sus pérdidas recientes de los dos días anteriores, cotizando alrededor de 7.3490 durante las primeras horas europeas del miércoles. El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1887 en comparación con la fijación del día anterior de 7.1879 y las estimaciones de Reuters de 7.3435.

El alza del par USD/CNH podría atribuirse a la fortaleza del Dólar estadounidense (USD), impulsada por un cambio de línea dura en el sentimiento de los inversores respecto a la perspectiva de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), tras sólidos datos económicos de EE.UU.

El último informe de servicios del ISM sugirió una mayor actividad y precios en aumento en Estados Unidos (EE.UU.), intensificando las preocupaciones sobre la inflación persistente. Los operadores ahora se centran en los próximos datos de empleo de EE.UU., incluido el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP), así como en las últimas minutas del FOMC, para obtener más información sobre la política.

Mientras tanto, el Yuan chino enfrentó presión a la baja después de que el presidente electo Donald Trump desestimara los informes que afirmaban que sus asesores estaban considerando una estrategia dirigida a sectores vitales para la seguridad nacional y económica de EE.UU.

El Banco Popular de China (PBoC) está colaborando con el Planificador Estatal para fortalecer la economía del país. El funcionario del PBoC, Peng Lifeng, anunció que el banco central asistirá a los bancos en la expansión de préstamos bajo la iniciativa de intercambio.

El analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur, señaló en un informe que el mercado de tasas de interés sigue sin estar convencido de que la situación económica de China mejorará en el futuro cercano. En las últimas semanas, el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años ha disminuido aún más a 1,58%, mientras que el rendimiento de los bonos del gobierno a 2 años cayó brevemente por debajo del 1% el lunes. Esto sugiere que el mercado anticipa medidas de flexibilización adicionales significativas por parte del PBoC y la continuación de tasas de interés bajas en China.

Los operadores centran su atención en los próximos datos económicos de China que se publicarán a finales de esta semana, incluidas las cifras de inflación, que se espera ofrezcan una mayor visión sobre la salud de la segunda economía más grande del mundo.

• El NZD/USD lucha por ganar tracción significativa mientras los operadores esperan las minutas de la reunión del FOMC. 
• El giro de línea dura de la Fed sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y favorece a los alcistas del USD.
• Los riesgos geopolíticos y los temores de guerra comercial también contribuyen a limitar el alza del NZD, sensible al riesgo. 

El par NZD/USD detiene la caída de retroceso del día anterior desde un máximo de casi tres semanas, aunque lucha por atraer compradores significativos y cotiza alrededor del área de 0.5630-0.5625 durante la sesión europea del miércoles. Los operadores parecen reacios y optan por esperar la publicación de las minutas de la reunión del FOMC antes de abrir nuevas posiciones direccionales. 

El miércoles, los operadores también se enfrentarán a un dúo de informes del mercado laboral de EE.UU.: el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y los datos habituales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales. Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) lucha por capitalizar el movimiento alcista de la noche anterior impulsado por los datos positivos de EE.UU., lo que actúa como un viento de cola para el par NZD/USD. El trasfondo fundamental, sin embargo, justifica cierta cautela antes de confirmar que los precios al contado han formado un fondo a corto plazo y posicionarse para una extensión del reciente rebote desde el área de 0.5585, o el nivel más bajo desde octubre de 2022 tocado la semana pasada.

La Reserva Federal (Fed) adoptó una postura más dura al final de la reunión de política monetaria de diciembre y señaló que ralentizaría el ritmo de recortes de tasas en 2025. Esto sigue apoyando un nuevo aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y favorece a los alcistas del USD. Además de esto, los riesgos geopolíticos persistentes, las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y la guerra comercial entre EE.UU. y China apoyan las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos alrededor del Dólar de refugio seguro. Esto, junto con la cautela de los mercados, debería contribuir a limitar el alza del NZD, sensible al riesgo, y del par NZD/USD.

• El EUR/JPY cae a 163,35 en los primeros compases de la sesión europea del miércoles.
• Los pedidos de fábrica alemanes cayeron un 5,4% mensual en noviembre frente al 0% esperado.
• Los operadores siguen cautelosos sobre el calendario de la próxima subida de tasas de interés, lo que podría pesar sobre el JPY. 

El EUR/JPY recorta las ganancias recientes hasta alrededor de 163,35 durante las primeras horas de negociación europea del miércoles. El Euro (EUR) enfrenta cierta presión de venta tras los datos económicos de Alemania. Sin embargo, la caída del cruce podría ser limitada en medio de la incertidumbre sobre el momento de la próxima subida de tasas de interés del Banco de Japón (BoJ).

Los datos publicados por la Oficina Federal de Estadísticas el miércoles mostraron que los pedidos de fábrica de Alemania cayeron inesperadamente en noviembre, destacando los problemas de la industria a pocas semanas de que el canciller Olaf Scholz enfrente elecciones. Los pedidos de fábrica alemanes cayeron un 5,4% MoM en noviembre, en comparación con una caída del 1,5% en la lectura anterior. Esta cifra fue más débil que el 0% esperado. La moneda compartida se debilita frente al Yen japonés (JPY) en una reacción inmediata a los datos alemanes desalentadores. 

Además, la intervención verbal de las autoridades japonesas y la aversión al riesgo en medio de las preocupaciones sobre las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio podrían impulsar la moneda de refugio seguro como el JPY y actuar como un viento en contra para el EUR/JPY. Por otro lado, la incertidumbre en torno al próximo movimiento de la política monetaria del BoJ podría mantener al JPY en un nivel relativamente débil. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo el lunes que el banco central elevará la tasa de interés de política para ajustar el grado de relajación monetaria si las condiciones económicas y de precios siguen mejorando.

Esto es lo que necesita saber el miércoles 8 de enero:

Tras un inicio bajista de la semana, el Dólar estadounidense (USD) ganó fuerza frente a sus rivales el martes, apoyado por la publicación de datos macroeconómicos alentadores y la cautela de los mercados. Los participantes del mercado seguirán de cerca los datos de empleo del sector privado de EE.UU. el miércoles. Más tarde, durante la sesión americana, la Reserva Federal (Fed) publicará las minutas de la reunión de política monetaria de diciembre.

Los datos de EE.UU. mostraron el martes que el ISM Services PMI mejoró a 54,1 en diciembre desde 52,1 en noviembre, lo que indica una expansión continua en la actividad del sector servicios a un ritmo acelerado. Además, las ofertas de empleo del JOLTS aumentaron a 8,09 millones en noviembre desde 7,84 millones en octubre. Después de perder más del 0,5% el lunes, el Índice del USD protagonizó un rebote el martes y ganó casi un 0,4% en el día. Mientras tanto, los principales índices de Wall Street registraron grandes pérdidas. A primera hora del miércoles, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan ligeramente al alza en el día y el Índice del USD se mantiene estable por encima de 108,50. 

A primera hora del miércoles, Destatis de Alemania informó que los pedidos de fábrica disminuyeron un 5,4% en términos mensuales en noviembre. En el mismo período, las ventas minoristas se contrajeron un 0,6%. Ambas cifras resultaron peores de lo que estimaban los analistas. EUR/USD no mostró una reacción inmediata a estos datos y se vio por última vez moviéndose lateralmente ligeramente por debajo de 1,0350. Durante las horas de negociación europeas, la Comisión Europea publicará los datos del sentimiento empresarial y del consumidor de diciembre y Eurostat publicará las cifras del Índice de Precios de Producción de noviembre.

Los datos de Australia mostraron el miércoles que el Índice de Precios al Consumo mensual (interanual) subió al 2,3% en noviembre desde el 2,1% en octubre. AUD/USD no presta atención a estos datos y fluctúa en un rango estrecho por encima de 0,6200 al comenzar la sesión europea. 

Tras una recuperación de dos días, GBP/USD invirtió su dirección y cerró en territorio negativo el martes. El par se mantiene en una fase de consolidación por debajo de 1,2500 en la mañana europea.

El Oro luchó por ganar impulso alcista el martes y registró pequeñas ganancias. El XAU/USD se mantiene estable ligeramente por encima de 2.650 $ en la sesión europea temprana del miércoles.

USD/JPY registró pequeñas ganancias por segundo día consecutivo el martes. El par cotiza en un canal estrecho alrededor de 158,00 el miércoles. El exgobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, presentó un documento de investigación el miércoles, prediciendo más subidas de tasas de interés en los próximos años.

Las ventas minoristas de Alemania cayeron un 0,6% mensual en noviembre después de haber disminuido un 1,5% en octubre, según mostraron los datos oficiales publicados por Destatis el miércoles.

Anualmente, las ventas minoristas en la principal economía de la eurozona aumentaron un 2,5% en noviembre frente al 1,9% esperado y al 1,0% en octubre.

Reacción del EUR/USD a los datos alemanes

Los datos mixtos de Alemania son negativos para el Euro, llevando al EUR/USD ligeramente a la baja en torno a 1.0345, plano en el día, al momento de escribir.

Los datos oficiales publicados por la Oficina Federal de Estadísticas mostraron el miércoles que los pedidos de fábrica de Alemania cayeron inesperadamente en noviembre, lo que sugiere que el sector manufacturero del país reanudó su recesión.

Durante el mes, los contratos de bienes 'Hechos en Alemania' se desplomaron un 5,4% en noviembre después de la caída del 1,5% reportada en octubre. Los datos no cumplieron con las estimaciones de un 0%.

Los pedidos industriales de Alemania cayeron un 1,7% interanual (YoY) en noviembre, frente al aumento anterior del 5,7%.

Implicaciones en el FX

El Euro experimenta una leve venta tras los datos alemanes, con EUR/USD lateralizado en el día a 1,0343, al momento de escribir.

Vencimientos de opciones FX para el 8 de enero, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0350 721m
• 1.0500 833m

USD/JPY: montos en USD                     

• 157.50 1,7b
• 158.95 670m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6400 435m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.4130 730m
• 1.4350 855m
• 1.4460 1,4b

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8300 1,7b
• 0.8385 576m

• El USD/CHF podría ganar terreno debido al cambio de política de línea dura por parte de la Reserva Federal.
• El último informe de servicios del ISM indicó una mayor actividad y precios en aumento, lo que alimenta las preocupaciones sobre la inflación persistente en Estados Unidos.
• El rendimiento del bono suizo a 10 años subió al 0,37%, marcando su nivel más alto en más de un mes.

El USD/CHF se mantiene estable tras las ganancias del día anterior, cotizando alrededor de 0.9090 durante la sesión asiática del miércoles. El par podría fortalecerse a medida que el Dólar estadounidense (USD) gana soporte por el cambio de línea dura en el sentimiento de los inversores hacia la perspectiva de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), tras los sólidos datos económicos de EE.UU.

El último informe de servicios del ISM sugirió una mayor actividad y precios en aumento en Estados Unidos (EE.UU.), intensificando las preocupaciones sobre la inflación persistente. Los operadores ahora se centran en los próximos datos de empleo de EE.UU., incluido el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP), así como en las últimas Minutas del FOMC, para obtener más información sobre la política monetaria.

El PMI de Servicios del ISM de EE.UU. aumentó a 54.1 en noviembre, desde 52.1, superando la expectativa del mercado de 53.3. El Índice de Precios Pagados, que refleja la inflación, subió significativamente a 64.4 desde 58.2, mientras que el Índice de Empleo bajó ligeramente a 51.4 desde 51.5.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, mantiene su posición por encima de 108.50 al momento de escribir. El Dólar se fortaleció ya que el rendimiento a 10 años de los bonos del Tesoro de EE.UU. subió más del 1% en la sesión anterior, situándose actualmente en 4.68%.

En el lado suizo, el rendimiento del bono gubernamental a 10 años subió a 0,37%, su nivel más alto en más de un mes, mientras los operadores evaluaban la perspectiva de las tasas de interés y la economía global. En diciembre, la inflación de precios al consumidor suizo se redujo a 0,6%, igualando el nivel más bajo desde junio de 2021 registrado en octubre, bajando desde el 0,7% del mes anterior.

Los operadores han aumentado sus expectativas de una mayor flexibilización de la política por parte del Banco Nacional Suizo (SNB) este año, probablemente en marzo y junio, debido a los continuos fuertes riesgos desinflacionarios. El presidente del SNB, Martin Schlegel, señaló recientemente que es probable que haya más recortes de tasas, con las tasas de interés negativas permaneciendo como una herramienta potencial para gestionar el Franco suizo (CHF) y proteger las exportaciones.

• El EUR/USD avanza hacia 1.0350 en la sesión europea temprana del miércoles. 
• Los sólidos datos económicos de EE.UU. apoyan una pausa en las tasas de la Fed, lo que podría impulsar al USD. 
• Los mercados esperan recortes agresivos de tasas por parte del BCE en 2025 a pesar del aumento de la inflación.

El par EUR/USD gana terreno hasta cerca de 1.0350 durante la sesión europea temprana del miércoles. Sin embargo, el potencial alcista del par principal podría estar limitado en medio de las perspectivas de recortes de tasas más lentos por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2025. Las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) serán monitoreadas de cerca más tarde en el día. 

Los alentadores datos económicos de EE.UU. podrían dar al banco central estadounidense un amplio margen para seguir manteniendo las tasas de interés más altas por más tiempo, apoyando al Dólar. El índice de gestores de compras (PMI) de servicios de EE.UU. subió a 54.1 en diciembre frente a 52.1 anterior, según el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el martes. Esta lectura superó el consenso del mercado de 53.3. Mientras tanto, las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. aumentaron a 8.09 millones en noviembre, en comparación con 7.83 millones en octubre. El mercado esperaba 7.7 millones de ofertas de empleo en noviembre. 

Además, los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed podrían contribuir al alza del USD. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el martes que se espera que la inflación disminuya gradualmente este año hasta el objetivo del 2% de la Fed. Sin embargo, los responsables de la política de la Fed deben ser cautelosos con las decisiones de política dada la desigualdad en el progreso para reducir la inflación y pecar de mantener las tasas de interés elevadas para lograr sus objetivos de estabilidad de precios. El lunes anterior, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, señaló que los funcionarios de la Fed pueden moverse con más cautela con los recortes de tasas de interés, señalando un mercado laboral robusto y una inflación persistente.

Al otro lado del Atlántico, los mercados continúan anticipando recortes agresivos de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en 2025 a pesar del aumento de la inflación. Esto, a su vez, podría ejercer cierta presión de venta sobre el Euro (EUR) frente al USD. Se espera que el BCE recorte las tasas en 25 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión del 30 de enero. Para todo el año, los operadores esperan un poco más de 100 pbs de recortes acumulados. 

Más tarde el miércoles, los operadores estarán atentos a las ventas minoristas de Alemania, junto con la confianza del consumidor y el índice de precios al productor (PPI) de la Eurozona. Si el informe muestra un resultado más fuerte de lo esperado, esto podría impulsar la moneda compartida. 

Peng Lifeng, un funcionario del Banco Popular de China (PBOC), dijo en un comunicado el miércoles que el banco central "ayudará a los bancos a aumentar los préstamos para la iniciativa de intercambio."

Puntos adicionales

Reacción del mercado

El AUD/USD encontró algunos compradores tras los titulares del PBOC, borrando pérdidas para cotizar plano en 0.6230 al momento de la prensa.

• El GBP/USD podría probar el límite superior alrededor del nivel de 1.2560 para reingresar en el canal descendente.
• El RSI de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, indicando una presión bajista sostenida.
• La resistencia inicial aparece en su EMA de nueve días en el nivel de 1.2494.

El par GBP/USD mantiene su posición después de registrar pérdidas en la sesión anterior, rondando 1.2480 durante las horas asiáticas del miércoles. El análisis técnico en el gráfico diario apunta a una tendencia bajista debilitada, ya que el par está cotizando por encima del límite superior de un patrón de canal descendente.

A pesar de esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, señalando una presión bajista continua. Además, el par está posicionado por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, lo que indica un débil impulso de precio a corto plazo. Una clara ruptura por encima de estas EMAs podría señalar un cambio de una perspectiva bajista a una alcista.

A la baja, el GBP/USD podría probar el límite superior cerca del nivel de 1.2560, potencialmente reingresando en el canal descendente. Una reversión en el canal reforzaría el sesgo bajista, posiblemente llevando al par hacia el mínimo de nueve meses de 1.2352, registrado el 2 de enero. El siguiente nivel de soporte está en 1.2299, el más bajo desde noviembre de 2023, visto por última vez el 22 de abril.

El par GBP/USD enfrenta una resistencia inmediata en su media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 1.2494, seguida por la EMA de 14 días en 1.2516. Una ruptura exitosa por encima de estos niveles podría impulsar el impulso de precio a corto plazo, abriendo la puerta para un movimiento hacia el máximo de dos meses de 1.2811, alcanzado el 6 de diciembre.

GBP/USD: Gráfico Diario

• El USD/CAD cae el miércoles y está presionado por una combinación de factores. 
• Los precios alcistas del petróleo crudo benefician al CAD y pesan sobre el par en medio de un USD más débil.
• La postura de línea dura de la Fed podría ayudar a limitar nuevas pérdidas antes de las minutas del FOMC. 

El par USD/CAD no logra capitalizar el rebote del día anterior desde niveles por debajo de 1.4300 y atrae algunos vendedores durante la sesión asiática del miércoles. Sin embargo, el par se mantiene cómodamente por encima del nivel más bajo en más de dos semanas alcanzado el lunes y actualmente cotiza alrededor de la zona media de 1.4300, con una pérdida de menos del 0,10% en el día. 

A medida que los inversores digieren los recientes desarrollos políticos en Canadá, las esperanzas de que la economía canadiense pueda escapar de los aranceles generalizados de EE.UU. resultan ser un factor clave que presta cierto soporte a la moneda doméstica. Además, los precios del petróleo crudo se mantienen firmes cerca de un máximo de varios meses, lo que parece beneficiar aún más al CAD vinculado a las materias primas y ejercer cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD en medio de un Dólar estadounidense (USD) más débil.

Cualquier caída significativa del USD, sin embargo, parece limitada ante las perspectivas de recortes de tasas de interés más lentos por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2025. Las apuestas fueron reafirmadas por los datos macroeconómicos optimistas de EE.UU. del martes, que apuntaron a una economía aún resistente en medio del optimismo sobre las políticas expansionistas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. Esto sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y favorece a los alcistas del USD.

Aparte de esto, las tensiones geopolíticas persistentes derivadas de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, junto con los temores de una guerra comercial, respaldan las perspectivas de la aparición de algunas compras en niveles más bajos alrededor del Dólar de refugio seguro. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de abrir apuestas bajistas agresivas alrededor del par USD/CAD y posicionarse para una extensión del reciente retroceso desde un máximo de varios años.

Los inversores ahora esperan el calendario económico de EE.UU., que incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y los datos habituales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanal, para obtener cierto impulso más tarde durante la sesión temprana de América del Norte. Sin embargo, la atención se centrará en las minutas de la reunión del FOMC, que influirán en la dinámica del precio del USD y producirán algunas oportunidades de trading significativas alrededor del par USD/CAD.

Los precios del Oro cayeron en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.303,81 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 7.313,69 INR que costaba el martes.

El precio del Oro disminuyó a 85.189,29 INR por tola desde los 85.305,47 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio del oro lucha por atraer compradores en medio de la postura de línea dura de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Los temores de guerra comercial y los riesgos geopolíticos prestan soporte al XAU/USD en medio de una modesta caída del USD.
• Los inversores esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. y las minutas de la reunión del FOMC para obtener algún impulso significativo.

El precio del oro (XAU/USD) se estabiliza tras el retroceso tardío del día anterior desde la barrera de 2.665$ mientras los operadores optan por mantenerse al margen antes de la publicación de las minutas del FOMC el miércoles durante la sesión estadounidense. Mientras tanto, las perspectivas de recortes de tasas más lentos por parte de la Reserva Federal (Fed) continúan empujando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza y actúan como un obstáculo para el metal amarillo sin rendimiento. Además de esto, el tono alcista subyacente del fuerte Dólar estadounidense (USD) resulta ser otro factor que contribuye a limitar la mercancía. 

Sin embargo, la caída del precio del oro sigue estando amortiguada ante la incertidumbre en torno a los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. Además, las expectativas de que las políticas proteccionistas de Trump podrían reavivar la inflación deberían beneficiar el estatus del lingote como cobertura contra el aumento de los precios. Esto, junto con los temores de guerra comercial, los riesgos geopolíticos y el sentimiento de aversión al riesgo, debería seguir ofreciendo cierto soporte al metal precioso de refugio seguro y justifica cierta cautela antes de abrir apuestas agresivas o posicionarse para una dirección intradía firme. 

Los operadores del precio del oro parecen no comprometerse en medio de señales fundamentales mixtas

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense saltaron el martes después de que los sólidos datos de EE.UU. reafirmaran las expectativas del mercado de que la Reserva Federal ralentizará el ritmo de su ciclo de recortes de tasas este año.
• El Instituto de Gestión de Suministros informó que su Índice de Gerentes de Compras (PMI) no manufacturero subió a 54.1 en diciembre y el componente de Precios Pagados subió a un máximo de casi dos años. 
• Por separado, el informe de Aperturas de Puestos de Trabajo y Rotación Laboral, o informe JOLTS, mostró que las vacantes de empleo aumentaron inesperadamente a 8.098 millones para el último día de noviembre desde los 7.839 millones anteriores.
• Los datos apuntaron a una economía estadounidense aún resiliente y apoyan las perspectivas de menos recortes de tasas de la Fed en 2025, elevando el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años a su nivel más alto desde abril.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que el banco central debería ser cauteloso con las decisiones de política en medio del progreso desigual en la reducción de la inflación y errar en el lado de mantener las tasas elevadas.
• El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, negó una historia del Washington Post que su administración perseguirá un régimen arancelario menos agresivo y apuntará a ciertos sectores críticos para la seguridad nacional o económica de EE.UU.
• Trump insinuó una posible intervención militar si los cautivos israelíes retenidos en Gaza no son liberados antes de que asuma el cargo, aumentando el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. 
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del miércoles, que incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, en busca de oportunidades a corto plazo.
• Sin embargo, la atención se centra en las minutas de la reunión del FOMC, que jugarán un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD y proporcionarán un nuevo impulso al precio del oro más tarde durante la sesión estadounidense.

Los alcistas del precio del oro tienen la ventaja mientras se mantenga por encima de la confluencia de 2.600$

Desde una perspectiva técnica, la zona horizontal de 2.665$ parece haber surgido como una barrera fuerte inmediata. Dado que los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a moverse en territorio positivo, una fuerza sostenida más allá de dicha barrera se verá como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanará el camino para ganancias adicionales. El siguiente movimiento al alza podría entonces elevar el precio del oro a una resistencia intermedia cerca de la zona de 2.681$-2.683$ en ruta hacia la marca de 2.700$. 

Por otro lado, la debilidad por debajo del área de 2.635$ podría seguir encontrando algún soporte cerca del mínimo semanal, alrededor de la región de 2.615$-2.614$ tocada el lunes. Esto es seguido por la confluencia de 2.600$, que comprende la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y una línea de tendencia ascendente a corto plazo que se extiende desde el mínimo mensual de noviembre. Una ruptura convincente por debajo podría exponer el mínimo de diciembre, alrededor del área de 2.583$, que si se rompe cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.

• El precio de la Plata recibe soporte debido a la incertidumbre sobre la política arancelaria antes de la administración Trump.
• La demanda industrial de Plata se fortalece debido a una perspectiva económica positiva en China, el mayor consumidor de metales del mundo.
• El alza del metal denominado en dólares podría verse restringida debido a la mejora del Dólar estadounidense.

El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su racha ganadora por quinto día consecutivo, cotizando alrededor de 30.10 $ por onza troy durante las horas asiáticas del miércoles. La Plata, un activo de refugio seguro, encontró cierto soporte en medio de la incertidumbre sobre la política arancelaria antes de la toma de posesión de Trump. Sin embargo, Trump desestimó un informe del Washington Post que sugería que su equipo estaba considerando reducir el alcance de su plan arancelario para apuntar solo a importaciones críticas específicas.

Además, una perspectiva económica positiva en China, el mayor consumidor de Plata del mundo, está fortaleciendo la demanda del metal. El Banco Popular de China (PBoC) está trabajando con el Planificador Estatal para estimular la economía del país. El funcionario del PBoC, Peng Lifeng, anunció que el banco central apoyará a los bancos en la expansión de préstamos bajo la iniciativa de intercambio.

Sin embargo, el precio del metal precioso denominado en dólares puede tener dificultades ya que un Dólar estadounidense (USD) mejorado lo hace más caro para los compradores que usan monedas extranjeras, lo que reduce la demanda de Plata. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, mantiene su posición por encima de 108.50 al momento de escribir. El Dólar se fortaleció ya que el rendimiento a 10 años de los bonos del Tesoro estadounidense subió más del 1% en la sesión anterior, situándose actualmente en 4.68%.

Este aumento destaca el cambio en el sentimiento de los inversores hacia la perspectiva de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) tras los sólidos datos económicos de EE.UU. El último informe de servicios del ISM sugirió una mayor actividad y precios en aumento en Estados Unidos (EE.UU.), intensificando las preocupaciones sobre la inflación persistente. Esto ha presionado aún más el precio de la Plata, ya que las tasas de interés más altas tienden a reducir la demanda del metal sin rendimiento. Los operadores ahora se centran en los próximos datos de empleo de EE.UU., incluido el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP), así como en las últimas Minutas del FOMC, para obtener más información sobre la política.

El PMI de Servicios del ISM de EE.UU. aumentó a 54.1 en noviembre, desde 52.1, superando la expectativa del mercado de 53.3. El Índice de Precios Pagados, que refleja la inflación, subió significativamente a 64.4 desde 58.2, mientras que el Índice de Empleo bajó ligeramente a 51.4 desde 51.5.

La Rupia india se mantiene estable en la sesión asiática del miércoles. 
Las ventas de USD ayudan a aliviar la presión sobre la INR, pero una salida incesante de capital extranjero podría pesar sobre la INR. 
Los inversores esperan las minutas del FOMC que se publicarán más tarde hoy. 

La Rupia india (INR) se mantiene estable el miércoles después de registrar su mayor ganancia diaria en más de un mes en la sesión anterior. Las fuertes ventas de Dólares estadounidenses (USD) por parte de bancos extranjeros ayudan a aliviar la presión sobre la INR. Sin embargo, la moneda local sigue siendo frágil en medio de las persistentes salidas de capital y los altos precios del petróleo crudo. Además, las tensiones geopolíticas y los riesgos a la baja para las proyecciones de crecimiento de la India podrían arrastrar a la INR a la baja frente al USD. 

Los inversores seguirán de cerca el desarrollo en torno a la administración entrante de EE.UU. bajo el plan arancelario de Donald Trump. Mirando hacia adelante, las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se publicarán más tarde el miércoles. Los datos del mercado laboral de diciembre de EE.UU. serán lo más destacado el viernes. Los economistas esperan 154.000 nuevos empleos para diciembre, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga en 4.2% durante el mismo período del informe. Estos informes proporcionarán más pistas sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.

La Rupia india se mantiene estable en medio de la incertidumbre sobre los aranceles de EE.UU.

• Se estima que la economía de la India se desacelerará significativamente en el año fiscal 2025, con la primera estimación avanzada revelando una tasa de crecimiento del PIB real del 6.4%, frente al 8.2% en el año fiscal 2024.
• "A medida que el índice del dólar cayó, la rupia india ganó hasta 85.65 durante el día antes de que la compra de dólares por parte de importadores y compañías petroleras empujara la rupia a niveles de 85.72/$1," dijo Anil Bhansali, jefe de tesorería de Finrex Treasury Advisors.
• Las intervenciones del RBI en el mercado de divisas han reducido las reservas en 65.000 millones de dólares desde su pico de septiembre de 2024 para gestionar la depreciación.
• El PMI de servicios de EE.UU. subió a 54.1 en diciembre desde 52.1 en noviembre, según el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el martes. Esta lectura superó el consenso del mercado de 53.3. 
• Las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. aumentaron a 8.09 millones en noviembre frente a los 7.83 millones anteriores. El mercado esperaba 7.7 millones de ofertas de empleo en noviembre. 
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que los funcionarios de la Fed deberían ser cautelosos con las decisiones de política dada la desigualdad en el progreso para reducir la inflación y errar en el lado de mantener las tasas de interés elevadas para lograr su objetivo de estabilidad de precios, según Reuters. 
• Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados han descontado una probabilidad de casi el 93.5% de que la Fed mantenga la tasa estable este mes.  

USD/INR mantiene una imagen positiva, pero un RSI sobrecomprado justifica cautela para los alcistas 

La Rupia india se mantiene estable en el día. La visión constructiva del par USD/INR prevalece, con el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. Sin embargo, no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/INR, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa cerca de 79.60, indicando una condición de sobrecompra.

El máximo histórico de 85.84 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el USD/INR. Si el par imprime velas alcistas y rompe de manera sostenible por encima del nivel mencionado, podría atraer a compradores técnicos y allanar el camino hacia la marca psicológica de 86.00. 

Por otro lado, el primer objetivo a la baja a observar es 85.60, el mínimo del 6 de enero. Una negociación sostenida por debajo de este nivel podría arrastrar al par de nuevo a 85.00, seguido de 84.48, la EMA de 100 días. 

• El AUD/JPY se enfrentó a desafíos ya que la media recortada de Australia cayó al rango objetivo del RBA del 2% al 3%.
• El Índice de Precios al Consumo mensual de Australia aumentó un 2.3% interanual en noviembre, el nivel más alto registrado desde agosto.
• El exgobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, pronosticó nuevas subidas de tipos de interés en los próximos años.

El AUD/JPY recupera sus pequeñas pérdidas diarias, cotizando alrededor de 98.40 durante la sesión asiática del miércoles. Sin embargo, el Dólar australiano (AUD) enfrenta desafíos frente a sus pares tras la publicación de los datos de inflación mensual. La media recortada de Australia, una medida de la inflación subyacente muy observada, cayó a un 3.2% anual desde el 3.5%, acercándose al rango objetivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del 2% al 3%.

Sin embargo, el Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual de Australia subió un 2.3% interanual en noviembre, superando la previsión del mercado del 2.2% y marcando un aumento desde el 2.1% registrado en los dos meses anteriores. Esta es la lectura más alta desde agosto. La cifra se mantiene dentro del rango objetivo del RBA del 2% al 3% por cuarto mes consecutivo, gracias al impacto continuo del reembolso del Fondo de Alivio de Facturas de Energía.

El Yen japonés (JPY) se fortalece ante las preocupaciones sobre una posible intervención de las autoridades japonesas en el mercado abierto. Sin embargo, la incertidumbre en torno al momento de la próxima subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) puede limitar las ganancias del JPY.

El exgobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, presentó un documento de investigación el miércoles, pronosticando nuevas subidas de tipos de interés en los próximos años. Kuroda destacó que se espera que la economía de Japón crezca a una tasa anual de más del 1%, impulsada por el aumento de los salarios reales y el robusto gasto del consumidor. El ritmo cauteloso del BoJ en la subida de tasas se alinea con un ciclo positivo de salarios e inflación, lo que ayuda a mantener la inflación en el objetivo del 2%.

• El Yen japonés sigue debilitado por la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ. 
• El diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón sigue pesando sobre el JPY de menor rendimiento.
• La postura de línea dura de la Fed actúa como un viento de cola para el USD y el par USD/JPY. 

El Yen japonés (JPY) languidece cerca de un mínimo de seis meses frente a su contraparte estadounidense y parece vulnerable a prolongar una tendencia bajista de un mes en medio de la incertidumbre sobre el momento de la próxima subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ). A esto se suma el reciente ensanchamiento del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón, impulsado por la reducción de las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que valida la perspectiva negativa a corto plazo para el JPY de menor rendimiento. Dicho esto, una combinación de factores podría frenar a los bajistas del JPY de abrir nuevas posiciones. 

El ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, intervino con algunas declaraciones el martes. Esto, junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, los riesgos geopolíticos y el estado de cautela del mercado, podría ofrecer cierto soporte al JPY de refugio seguro. Los inversores también podrían preferir esperar a la publicación de las actas de la reunión del FOMC. Mientras tanto, la perspectiva de línea dura de la Fed sigue apoyando el tono alcista subyacente del Dólar estadounidense (USD), lo que ayuda al par USD/JPY a mantenerse por encima del nivel de 158.00. 

Los bajistas del Yen japonés mantienen el control en medio de dudas sobre el momento de la próxima subida de tasas del BoJ

• El Banco de Japón ha mantenido a los mercados en vilo sobre cuán pronto podría volver a subir las tasas de interés, lo que siguió debilitando al Yen japonés y elevó al par USD/JPY a un máximo de casi seis meses el martes.
• El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo el lunes que el banco central subirá las tasas de interés aún más si la economía continúa mejorando, aunque el momento depende de los desarrollos económicos, de precios y financieros.
• Algunos inversores están apostando por la posibilidad de una subida de tasas del BoJ en la reunión del 23-24 de enero en medio de las crecientes presiones inflacionarias en Japón, mientras que otros ven una mayor probabilidad de un movimiento en marzo o más allá.
• El rendimiento del bono del gobierno japonés (JGB) a 10 años de referencia subió a su nivel más alto desde julio de 2011, aunque no logró proporcionar ningún respiro a los alcistas del JPY en medio del ensanchamiento del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. extendieron la reciente tendencia alcista después de que los datos publicados el martes apuntaran a una economía resiliente, lo que sugiere que la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés menos veces este año de lo esperado.
• El Instituto de Gestión de Suministros informó que su Índice de Gerentes de Compras (PMI) no manufacturero subió a 54.1 en diciembre y el componente de Precios Pagados subió al nivel más alto desde septiembre de 2023.
• Por separado, la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) mostró que el número de ofertas de empleo en el último día hábil de noviembre fue de 8.09 millones, frente a los 7.83 millones reportados en octubre.
• Los datos fueron consistentes con un fuerte ritmo de actividad económica, lo que, junto con las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podría reavivar las presiones inflacionarias y poner en duda nuevos recortes de tasas por parte de la Fed. 
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y los datos semanales habituales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, en busca de oportunidades a corto plazo. 
• Sin embargo, la atención se centrará en las actas de la reunión del FOMC, que se publicarán más tarde durante la sesión estadounidense, y que deberían influir en el Dólar estadounidense (USD) antes del muy esperado informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. el viernes. 

El USD/JPY parece dispuesto a apreciarse aún más; el nivel de 157.00 es clave para los alcistas

Desde una perspectiva técnica, la aceptación por encima de la cifra redonda de 158.00, junto con osciladores positivos en el gráfico diario, favorecen a los alcistas para nuevas ganancias. Por lo tanto, una fuerza subsiguiente hacia el nivel de 159.00, en ruta hacia el obstáculo intermedio de 159.45 y la marca psicológica de 160.00, parece una posibilidad distinta.

Por el lado negativo, el área de 157.60 ahora parece proteger la caída inmediata antes de la zona de 157.35-157.30 y el nivel de 157.00. Este último debería actuar como un punto fundamental, por debajo del cual el par USD/JPY podría deslizarse hacia el soporte intermedio de 156.25 en ruta hacia el nivel de 156.00. Algunas ventas de seguimiento podrían negar el sesgo positivo y allanar el camino para una corrección más profunda.

El exgobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, presentó un documento de investigación el miércoles, prediciendo más subidas de tasas de interés en los próximos años.

Puntos clave

• El precio del WTI gana tracción hasta cerca de 74.15 $ en la sesión asiática del miércoles.
• Los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. cayeron en 4.022 millones de barriles la semana pasada, según la API. 
• Los operadores de petróleo se preparan para las minutas del FOMC el miércoles antes del informe NFP de diciembre de EE.UU. 

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se cotiza alrededor de 74.15 $ el miércoles. El precio del WTI sube en medio de una mayor demanda esperada de China y una mayor caída en los inventarios de crudo de EE.UU. 

Una gran caída en los inventarios de crudo de EE.UU. la semana pasada proporciona cierto apoyo al WTI. El informe semanal de la API mostró que las reservas de petróleo crudo en los Estados Unidos para la semana que finalizó el 3 de enero cayeron en 4.022 millones de barriles, en comparación con una disminución de 1.442 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas disminuirían en 250.000 barriles. Además, la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo y los conflictos en curso entre Rusia y Ucrania podrían impulsar el precio del WTI a corto plazo. 

El martes, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), el principal planificador económico de China, emitió una directriz para construir un mercado nacional unificado, eliminando las barreras del mercado para impulsar la demanda interna mientras se mejora la apertura. El desarrollo positivo en torno a la medida de estímulo chino podría impulsar el precio del oro negro, ya que China es la segunda economía más grande del mundo. 

"Aunque el mercado está actualmente limitado en un rango, está registrando ganancias gracias a las expectativas de una mayor demanda impulsada por el tráfico de vacaciones y las promesas económicas de China," dijo Hilal en una nota matutina. "Sin embargo, la tendencia principal sigue siendo bajista."

De cara al futuro, los operadores de petróleo estarán atentos a las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán más tarde el miércoles. El viernes, los datos de empleo de EE.UU. para diciembre estarán en el centro de atención. Los economistas esperan 154.000 nuevos empleos para diciembre, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga en 4,2% durante el mismo período del informe. En caso de un resultado más fuerte de lo esperado, esto podría impulsar al Dólar y pesar sobre el precio de la materia prima denominada en USD a corto plazo. 

• El Dólar australiano mantiene pérdidas tras una inflación mensual doméstica más fuerte de lo esperado publicada el miércoles.
• El Índice de Precios al Consumo mensual de Australia aumentó un 2.3% interanual en noviembre, el nivel más alto registrado desde agosto.
• El Dólar estadounidense se apreció ya que el rendimiento a 10 años de los bonos del Tesoro de EE.UU. subió más del 1% el martes.

El Dólar Australiano (AUD) se mantiene contenido por segunda sesión consecutiva frente al Dólar Estadounidense (USD), con el par AUD/USD manteniendo pérdidas a pesar de los datos de inflación mensual más fuertes de lo esperado publicados el miércoles. Sin embargo, la media recortada, una medida de la inflación subyacente muy observada, cayó a un 3,2% anual desde el 3,5%, acercándose al rango objetivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del 2% al 3%.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual de Australia subió un 2.3% interanual en noviembre, superando la previsión del mercado del 2.2% y marcando un aumento desde el 2.1% visto en los dos meses anteriores. Esta es la lectura más alta desde agosto. Sin embargo, la cifra se mantiene dentro del rango objetivo del RBA de 2-3% por cuarto mes consecutivo, ayudada por el impacto continuo del reembolso del Fondo de Alivio de Facturas de Energía.

Los operadores están actualmente valorando una probabilidad del 55% de que el RBA reduzca su tasa de interés en 25 puntos básicos hasta el 4,35% en febrero, con una reducción completa de un cuarto de punto esperada para abril.

La Oficina de Estadísticas de Australia informó el martes que los permisos para nuevos proyectos de construcción en Australia cayeron un 3.6% intermensual a 14.998 unidades en noviembre de 2024, quedando por debajo de las expectativas del mercado de una caída del 1.0%. Esta caída siguió a un aumento revisado al alza del 5.2% en octubre, marcando la primera disminución en tres meses.

El Dólar australiano cae debido al cambio de línea dura en la trayectoria de tasas de la Fed

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, mantiene su posición por encima de 108.50 al momento de escribir.
• El Dólar estadounidense se fortaleció ya que el rendimiento a 10 años de los bonos del Tesoro de EE.UU. subió más del 1% en la sesión anterior, situándose actualmente en 4.67%. Este aumento es un recordatorio claro del cambio en el sentimiento de los inversores respecto a la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal.
• El PMI de servicios del ISM de EE.UU. aumentó a 54.1 en noviembre, desde 52.1, superando la expectativa del mercado de 53.3. El Índice de Precios Pagados, que refleja la inflación, subió significativamente a 64.4 desde 58.2, mientras que el Índice de Empleo bajó ligeramente a 51.4 desde 51.5.
• El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. mejoró a 49.3 en diciembre, desde 48.4 en noviembre. Esta lectura fue mejor que la expectativa del mercado de 48.4.
• Según Bloomberg, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, declaró el martes que los funcionarios de la Fed deberían actuar con cautela en las decisiones de política debido al progreso desigual en la reducción de la inflación. Bostic enfatizó la necesidad de inclinarse hacia mantener las tasas de interés elevadas para asegurar el logro de los objetivos de estabilidad de precios.
• El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, destacó el viernes que la tasa de política de referencia debería permanecer restrictiva hasta que haya una mayor confianza en que la inflación volverá al objetivo del 2%.
• La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, subrayaron el difícil equilibrio que enfrentan los banqueros centrales de EE.UU. mientras buscan desacelerar el ritmo de la relajación monetaria este año.
• Los operadores son cautelosos respecto a las políticas económicas del presidente electo Trump, temiendo que los aranceles puedan aumentar el costo de vida. Estas preocupaciones se vieron agravadas por las proyecciones recientes del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que indicaron menos recortes de tasas en 2025, reflejando cautela en medio de presiones inflacionarias persistentes.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se mueve por debajo de la EMA de nueve días hacia 0.6200

El AUD/USD cotiza cerca de 0.6210 el miércoles, manteniendo su perspectiva bajista mientras permanece confinado dentro de un canal descendente en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días retrocede hacia el nivel de 30, señalando una posible intensificación del impulso bajista.

A la baja, el par AUD/USD podría navegar por la región alrededor del límite inferior del canal descendente, en el nivel de 0.5990.

El par AUD/USD podría probar la resistencia inmediata alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6224, seguida por la EMA de 14 días en 0.6239. Una barrera adicional aparece alrededor del límite superior del canal descendente, en el nivel de 0.6270.

AUD/USD: Gráfico diario

El miércoles, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1887 en comparación con la fijación del día anterior de 7.1879 y las estimaciones de Reuters de 7.3435.

• El USD/CAD cotiza con un leve sesgo positivo alrededor de 1.4360 en los primeros compases de la sesión asiática del miércoles. 
• Datos económicos más fuertes de EE.UU. y la postura cautelosa de la Fed apuntalan el Dólar estadounidense. 
• Trudeau tenía la intención de renunciar como líder del Partido Liberal gobernante de Canadá una vez que se elija un nuevo líder del partido.

El par USD/CAD registra modestas ganancias cerca de 1.4360 durante los primeros compases de la sesión asiática del miércoles. Los inversores digieren el anuncio de que el primer ministro canadiense, Justin Trudeau, renunciaría y esperan nuevos catalizadores sobre la severidad de los aranceles comerciales esperados de EE.UU. Más tarde el miércoles, las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) centrarán la atención. 

Los datos económicos de EE.UU. publicados el martes mostraron un mercado laboral generalmente estable y un sector de servicios robusto. Los informes podrían convencer a la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) de ralentizar el ritmo de su actual ciclo de recortes de tasas, lo que proporciona algo de soporte al Dólar. 

Además, la postura cautelosa de los funcionarios de la Fed podría contribuir al alza del USD. El martes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que los responsables de la política monetaria deberían ser cautelosos con las decisiones de política dada la progresión desigual en la reducción de la inflación y pecar de mantener las tasas de interés elevadas para lograr su objetivo de estabilidad de precios. Los mercados han descontado una probabilidad de casi el 93,5% de que la Fed mantenga las tasas sin cambios este mes, según la herramienta FedWatch del CME. 

El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, anunció su renuncia el lunes, diciendo que tenía la intención de renunciar como líder del Partido Liberal gobernante de Canadá una vez que se elija un nuevo líder del partido. Una elección canadiense podría tener lugar en la primavera y debe celebrarse el 20 de octubre, con encuestas que indican que los conservadores de la oposición ganarán. "Un cambio de liderazgo en Canadá no es un negativo a largo plazo para el loonie", dijo Amo Sahota, director ejecutivo de Klarity FX en San Francisco.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual de Australia subió un 2.3% en el año hasta noviembre, en comparación con un aumento del 2.1% observado en octubre, según los datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) el miércoles.

La previsión del mercado era de un crecimiento del 2.2% en el período informado.  

Reacción del mercado a la inflación mensual del IPC de Australia

Al momento de escribir, el par AUD/USD está cotizando un 0.12% a la baja en el día para cotizar a 0.6224. 

• NZD/USD se debilita alrededor de 0.5635 en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• Los datos más fuertes de EE.UU. sugirieron que la Fed probablemente ralentizará el ciclo de flexibilización. 
• Los inversores monitorearán cuán agresivos podrían ser los planes arancelarios de Trump cuando asuma el cargo.

El par NZD/USD opera con leves pérdidas cerca de 0.5635 durante la sesión asiática temprana del miércoles. El optimista Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios de EE.UU. para diciembre sugirió que la Reserva Federal (Fed) probablemente ralentizará el ritmo de su ciclo de flexibilización, apoyando al Dólar estadounidense (USD). Más tarde el miércoles, las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) estarán en el centro de atención. 

La actividad del sector servicios en Estados Unidos se aceleró en diciembre. Los datos publicados por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mostraron que el PMI de Servicios aumentó a 54.1 en diciembre desde 52.1 en noviembre. Esta lectura fue más fuerte que la estimación de 53.3. 

Mientras tanto, las ofertas de empleo en EE.UU. aumentaron inesperadamente en noviembre, aunque la contratación se desaceleró durante el mes. Las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. subieron a 8.09 millones en noviembre frente a 7.83 millones anteriores y superaron el consenso del mercado de 7.7 millones.

Los informes indicaron un mercado laboral generalmente estable y un sector servicios aún robusto, lo que podría convencer a la Fed de ralentizar el ritmo de los recortes de tasas, elevando al Dólar. Según la herramienta CME FedWatch, el mercado de futuros de tasas de EE.UU. ha descontado una probabilidad del 93.5% de una pausa en los recortes de tasas este mes. 

Los inversores monitorearán cuán agresivas podrían ser las políticas arancelarias del presidente electo Donald Trump cuando asuma el cargo. Los analistas creen que si los aranceles de EE.UU. son en general más bajos de lo que Trump prometió en la campaña y se dirigen solo a sectores "críticos", entonces las perspectivas de crecimiento global deberían mejorar y el USD debería debilitarse. Además, las medidas de apoyo de China podrían impulsar al Kiwi, ya que China es un socio comercial importante para Nueva Zelanda. 

• El EUR/USD no logró extender una recuperación técnica a corto plazo, pierde un 0,4% el martes.
• Ventas minoristas alemanas, inflación del IPP de la UE, vista previa de empleos ADP de EE.UU. en la agenda para el miércoles.
• Otro viernes de NFP se avecina, frenando el impulso del mercado mientras los temores de recorte de tasas de la Fed pesan.

El EUR/USD dio un giro y cayó frente al Dólar estadounidense el martes, perdiendo cuatro décimas de un por ciento después de que una recuperación fallida del nivel de 1.0400 se desvaneciera por completo. El par sigue cotizando por encima del mínimo de 26 meses de la semana pasada, pero no por mucho. Los alcistas del Euro necesitan desesperadamente un cambio de rumbo mientras el par continúa su camino de regreso hacia 1.0200.

La inflación del Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) de Europa se situó aproximadamente como se esperaba, con el HICP anualizado para el año que terminó en diciembre subiendo ligeramente al 2,4% interanual desde el 2,2% anterior. Sin embargo, la mayor parte de la presión al alza en las cifras de inflación europeas parece estar ya incluida en números anteriores, o son elementos no estructurales, lo que da a los operadores del Euro alguna esperanza de que las cosas continúen mejorando.

En el lado de EE.UU., los resultados de la encuesta de actividad empresarial del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios ISM fueron mucho más altos de lo esperado, al igual que los precios pagados de Servicios ISM. Ambas cifras fueron para el mes de diciembre, lo que generó nuevas preocupaciones en el mercado de que la Reserva Federal (Fed) puede no ser capaz de realizar tantos recortes de tasas en 2025 como los inversores habían esperado inicialmente. 

El miércoles temprano, se publicarán las ventas minoristas alemanas y los datos de inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de la UE, con pronósticos del mercado que indican un robusto rebote en ambas métricas. Mientras tanto, en EE.UU., se publicarán las cifras de cambio de empleo ADP de diciembre y las últimas actas de la reunión de la Fed durante la próxima sesión de negociación. Las cifras de empleo ADP se consideran un predictor poco fiable de lo que pueden revelar los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, pero los operadores no dejarán que eso les impida reaccionar exageradamente a grandes desviaciones de las previsiones. Los inversores buscarán cualquier señal que pueda apuntar a un posible recorte de tasas antes de junio, lo que incluiría un ablandamiento pronunciado, pero no demasiado severo, del mercado laboral.

Pronóstico del precio del EUR/USD

El EUR/USD continúa girando a la baja mientras el Dólar estadounidense sigue siendo el punto de entrada favorito del mercado. El par ha perdido un poco más del 6,5% desde que alcanzó un pico justo por encima de 1.0900 a principios de noviembre, registrando un rechazo técnico limpio de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que ahora está descendiendo hacia el nivel de 1.0700. Los alcistas del Euro que esperan cimentar una nueva carrera alcista desde mínimos de varios años primero tendrán que enfrentarse a la EMA de 50 días, que está descendiendo hacia 1.0500.

Gráfico diario del EUR/USD

• El GBP/USD duda antes de caer por debajo de 1.2500 el martes.
• Una agenda de datos ligera en el Reino Unido dejará a los mercados centrados en los datos de empleo de EE.UU.
• Otro informe de empleo NFP se avecina a finales de esta semana.

El GBP/USD captó una leve oferta el martes por la mañana antes de girar hacia el sur una vez más y perder aproximadamente un tercio de un por ciento para terminar el día en la parte baja de la zona de 1.2500. Los postores de Cable continúan luchando por encontrar razones para realizar ofertas ya que una recuperación técnica se tambalea después de una tibia corrida alcista de dos días desde los mínimos de 9 meses cerca de 1.2350.

Ha sido un comienzo inestable para el nuevo año en los gráficos de la Libra esterlina después de terminar 2024 con una racha de pérdidas de tres meses, y el impulso de las ofertas está cojeando cerca de los mínimos a medio plazo con una agenda de datos ligera en el horizonte para los operadores de Cable. Las ventas minoristas comparables del Reino Unido aumentaron un 3.1% en el año que terminó en diciembre, pero los flujos de GBP no pudieron superar una nueva oleada de aversión al riesgo después de que los resultados de la actividad del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. y la encuesta de costos empresariales destrozaran las esperanzas a corto plazo de recortes continuos de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) a principios de 2025.

Las publicaciones de datos de EE.UU. volverán a dominar el calendario el miércoles, con los números de cambio de empleo de ADP para diciembre y las últimas actas de la reunión de la Fed programadas para publicarse durante la próxima sesión de negociación en EE.UU. Las cifras de empleo de ADP sirven como un pronóstico inestable de cómo podrían ser los números de empleo de las nóminas no agrícolas (NFP) del viernes, y los inversores esperarán obtener alguna esperanza de cualquier señal de un recorte de tasas antes de junio.

Pronóstico del precio del GBP/USD

El GBP/USD está nuevamente cotizando en la parte sur de la zona de 1.2500 después de que el impulso alcista de esta semana se desvaneciera temprano. El par está cotizando en un suelo técnico familiar a corto plazo mientras la media móvil exponencial (EMA) de 50 días desciende hacia 1.2650.

Los postores de Cable tienen mucho trabajo por delante ya que pueden esperar poco apoyo de los mercados en general a menos que la presión compradora detrás del Dólar finalmente disminuya, y un nuevo mínimo más alto pueda incorporarse en el gráfico del GBP/USD.

Gráfico diario del GBP/USD

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el martes que los funcionarios de la Fed deberían ser cautelosos con las decisiones de política dada la desigualdad en el progreso para reducir la inflación y pecar del lado de mantener las tasas de interés elevadas para lograr sus objetivos de estabilidad de precios, según Bloomberg.  

Citas clave

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,02% más bajo en el día a 108.68, al momento de escribir.