Noticias de mercados

• El índice accionario S&P 500 retrocede un 0.10% diario en una sesión con escaso volumen.
• El presidente de Fed de Filadelfia, Patrick Harker, señaló que la autoridad monetaria espera que siga recortando los tipos de interés en el 2025.
• Michelle Bowman, miembro del FOMC, destacó que los riesgos de inflación se mantienen elevados, estancando el progreso conseguido.

El S&P 500 marcó un máximo del día en 5.910, donde atrajo vendedores tímidos que llevaron el índice a un mínimo del día en 5.884. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza sobre 5.906, cayendo marginalmente un 0.10% el día de hoy.

Los discursos de los miembros de la Fed acaparan la atención de los inversionistas

La jornada del día de hoy presenta escaso movimiento debido a los funerales de honor del expresidente Jimmy Carter. Por otro lado, los miembros de la Reserva Federal se han mostrado muy activos dando a conocer sus posturas sobre la política monetaria.

Patrick Harker, presidente de la Fed de Filadelfia, recalcó que el banco central espera seguir disminuyendo las tasas de interés aunque mantiene la dependencia de los datos económicos. A la par, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, señaló que las se mostró mas cauta al mencionar que las perspectivas actuales requieren un enfoque gradual y paciente para realizar un recorte de tipos.

En la misma sintonía, Michelle Bowman, miembro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), destacó que la inflación aún está elevada y con riesgos al alza, por lo que el progreso se ha estancado.

Los inversores fijarán su atención en las Nóminas no Agrícolas el día de mañana. El consenso espera que se ubiquen en 160.000 en diciembre frente a las 227.000 alcanzadas el mes anterior.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo en 5.870, dado por el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte importante está en 5.799, punto pivote del 20 de diciembre. La resistencia próxima se encuentra en 6.021, máximo del 27 de diciembre de 2024.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

• El precio del oro sube un 0,35% mientras los inversores buscan seguridad ante posibles aranceles en EE.UU. y el aumento de los rendimientos de los bonos del Reino Unido.
• Los funcionarios de la Fed emiten señales mixtas sobre la trayectoria de las tasas durante una sesión de negociación tranquila.
• El enfoque del mercado se desplaza hacia las próximas Nóminas no Agrícolas de EE.UU. y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para obtener más pistas económicas.

El precio del oro subió por tercer día consecutivo y aumentó un 0,35% debido a la demanda de refugio seguro impulsada por las preocupaciones sobre las políticas propuestas por Donald Trump, mientras el Reino Unido (UK) lidiaba con una crisis presupuestaria. El XAU/USD cotiza en 2.671$ al momento de escribir.

El miércoles, CNN reveló que el presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, podría considerar declarar una emergencia económica nacional, lo que le proporcionaría una justificación legal para imponer aranceles a adversarios y aliados de EE.UU. Más temprano, durante la sesión nocturna del jueves, los rendimientos de los bonos del Reino Unido a largo plazo se dispararon por encima del 5%, su nivel más alto desde 1998.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) están acaparando los titulares mientras los mercados financieros de EE.UU. permanecieron cerrados por el Día Nacional de Luto del ex presidente de EE.UU., Jimmy Carter.

La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, mantuvo una postura de línea dura, diciendo que el banco central debería ser cauteloso al ajustar las tasas de interés, mientras que Jeffrey Schmid de la Fed de Kansas City agregó que las tasas están "cerca" de ser neutrales.

Anteriormente, Patrick Harker de la Fed de Filadelfia reveló que el banco central de EE.UU. podría hacer una pausa en medio de la incertidumbre, mientras que Susan Collins de la Fed de Boston dijo que el panorama actual sugiere un enfoque gradual para los recortes de tasas.

Esta semana, los operadores están atentos a la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de diciembre y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).

Resumen diario de los mercados: El oro y el dólar estadounidense suben modestamente

• El precio del oro se encoge de hombros ante los mayores rendimientos reales de EE.UU., que subieron dos puntos básicos hasta el 2,29%. Al mismo tiempo, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene sin cambios en el 4,691%.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0,16% hasta 109,18.
• Se anunciaron más datos del mercado laboral. El informe de empleos Challenger de EE.UU. para diciembre mostró una disminución significativa en los despidos, con empleadores recortando 38.792 empleos en comparación con los 57.727 de noviembre.
• Las expectativas de flexibilización de la Reserva Federal continuaron disminuyendo. El contrato de futuros de los fondos de la Fed de diciembre está valorando una flexibilización de 54 puntos básicos.
• Las actas de la reunión de diciembre del FOMC insinuaron que el banco central está cerca de un punto en el que sería apropiado reducir el ritmo de flexibilización. Los participantes indicaron que si los datos se presentan como se espera, "sería apropiado continuar con la flexibilización".
• El miércoles, el Consejo Mundial del Oro dijo que los fondos cotizados en bolsa respaldados físicamente por oro registraron su primera entrada en cuatro años.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro se dispara por encima de 2.650$ mientras los alcistas intervienen

El precio del oro avanza constantemente, marcando una serie sucesiva de máximos y mínimos más altos después de rebotar en la media móvil simple (SMA) de 50 días de 2.646$, impulsando el salto del XAU/USD hacia el área de 2.670$.

En una mayor fortaleza, la primera resistencia del oro sería 2.700$, seguida del máximo del 12 de diciembre de 2.726$ y el máximo histórico (ATH) de 2.790$.

A la baja, si los vendedores empujan el XAU/USD por debajo de la SMA de 50 días, se despejará el camino para probar la SMA de 100 días en 2.630$. Si se supera, el siguiente nivel clave de soporte sería 2.600$, con más pérdidas potencialmente extendiéndose a la SMA de 200 días en 2.500$.

Los flujos del mercado estadounidense se vieron obstaculizados el jueves, afectando los volúmenes de comercio a medida que el calendario se acerca a otro viernes de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU.

Esto es lo que necesita saber de cara al viernes 10 de diciembre:

El Índice del Dólar DXY subió tentativamente el jueves, impulsado por una perspectiva de mercado en general tibia con los mercados estadounidenses cerrados en un día de luto en observancia del fallecimiento del ex presidente Jimmy Carter, quien falleció en diciembre a la edad de 100 años. Los participantes del mercado obtuvieron un respiro del agitado calendario de publicaciones de datos de EE.UU. de la semana, pero otra ronda de cifras de empleo del NFP del viernes se avecina, restringiendo aún más los ya ajustados volúmenes del mercado. Se espera que las adiciones de empleos en EE.UU. disminuyan ligeramente en diciembre, mientras que se prevé que el crecimiento salarial se mantenga plano, e incluso disminuya en las cifras mensuales. Superar las expectativas en el crecimiento de salarios y empleos podría significar más caos para las esperanzas generales del mercado de recortes de tasas mirando hacia 2025, ya que los salarios altos mantienen las expectativas de inflación en el extremo alto y las cifras de empleo aún fuertes significan que la Reserva Federal (Fed) tendrá pocas razones para mover las tasas de política.

El EUR/USD continuó moviéndose cerca del nivel de 1.0300 el jueves, enviando al Euro a un tercer día consecutivo de pérdidas tibias mientras los mercados se preparan para las cifras de empleo de EE.UU. Las cifras de ventas minoristas paneuropeas estuvieron muy por debajo de las expectativas en noviembre, limitando aún más el potencial alcista del Euro.

El GBP/USD también cayó a nuevos mínimos de 14 meses, impulsado aún más hacia el sótano después de que las ventas minoristas comparables del Reino Unido cayeran mucho más de lo esperado en diciembre, contrayéndose un punto porcentual completo intermensual y fallando en la previsión media del mercado de una leve recuperación, aunque siempre se esperaba que la cifra se mantuviera en territorio de contracción.

El AUD/USD continúa moviéndose cerca del nivel de 0.6200. Las ventas minoristas australianas se recuperaron en noviembre, subiendo un 0,8% intermensual, pero aún por debajo del aumento previsto del 1,0%. Además, las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de China para diciembre, que cumplieron perfectamente con las expectativas, como suele suceder con los datos gestionados, pero aún así disminuyeron a un escaso 0,1% interanual, ya que el motor económico chino se tambalea y las amplias expectativas del mercado de un aumento de la demanda de consumo china no se materializan.

• El precio del cobre sube un 0.95% el día de hoy, operando actualmente en 4.2699$ por libra.
• El índice de precios de producción de China registró una caída de un 2.3% interanual en diciembre, mejorando la cifra registrada el mes anterior.
• Los operadores estarán atentos a la Balanza Comercial de China, a publicarse en las primeras del domingo 12 de enero.

El cobre marcó un mínimo del día en 4.2196$, encontrando compradores que impulsaron el precio del metal a un máximo de dos meses en 4.3108$. Actualmente, el cobre opera en 4.2697$, ganando un 0.95% diario.

Los inversionistas centran su atención en los datos económicos de China

Con base en información de la Oficina Nacional de Estadísticas de China, el índice de precios de producción presentó una caída de un 2.3% interanual en diciembre, en línea con las expectativas del mercado y mejorando la caída de un 2.5% registrada en noviembre.

De igual forma, el índice de precios al consumidor de China se situó en 0.1% en el mismo periodo, cumpliendo con las estimaciones del consenso y situándose por debajo del 0.2% alcanzado previamente. Estas cifras muestran una mejoría en la inflación del país asiático, lo que impulsaría el incremento de medidas para reactivar su economía, aumentando así la demanda de cobre en el corto plazo.

En este contexto, el precio del cobre firma su sexta jornada consecutiva al alza, subiendo un 0.95% diario, llegando a máximos de dos meses no vistos desde el 11 de noviembre en 4.3108$ por libra.

Los operadores tendrán el foco en la balanza comercial de China, a publicarse en las primeras horas del domingo. El consenso proyecta un superávit de 99.8 mil millones de dólares en diciembre, por encima de los 97.44 alcanzados el mes anterior.

Niveles técnicos del cobre

El cobre reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 8 de enero en 4.1314$. El siguiente nivel de soporte clave se encuentra en 4.0215, punto pivote del 6 de enero. Al norte, la resistencia importante está en 4.4257$, máximo del 7 de noviembre de 2024.

Gráfico de 4 horas del cobre

Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), se unió a un coro de oradores de la Fed esta semana, ya que los responsables de política monetaria trabajan arduamente para tratar de suavizar las reacciones del mercado ante un ritmo mucho más ajustado de recortes de tasas en 2025 de lo que muchos participantes del mercado habían anticipado previamente.

Aspectos destacados

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Kansas, Jeffrey Schmid, apareció en las noticias el jueves, señalando que la mayoría de los objetivos mandatados por la Fed se han cumplido últimamente, y ahora es el momento de comenzar a reducir los libros de la Fed.

Aspectos destacados

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Richmond, Tom Barkin, señaló el jueves que, aunque las ratios de deuda de los consumidores están en una mejor situación en general que en años anteriores, la Fed enfrenta algunas dificultades clave de cara a futuras recesiones a menos que se abra espacio en los libros del banco central.

Puntos clave

• Los operadores permanecen alerta a los posibles efectos del estímulo chino, aunque la trayectoria alcista del Dólar estadounidense parece estable el jueves.
• Las crecientes preocupaciones sobre el aumento de los precios al consumidor desencadenaron una mini-crisis en los Gilts, aumentando la demanda de refugio seguro para el USD.
• Datos del mercado laboral estables, minutas cautelosas del FOMC y la anticipación de las Nóminas no Agrícolas de diciembre del viernes refuerzan aún más la fortaleza del Dólar.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, sube por las preocupaciones sobre la inflación, con el Dólar consolidándose en los niveles actuales. Las preocupaciones sobre la inflación se apoderan y desencadenan una mini-crisis en los Gilts del Reino Unido. El DXY actualmente orbita la marca de 109.00, respaldado por una fuerte demanda en medio de señales de endurecimiento de la política monetaria en curso. Ahora, los ojos de los inversores están puestos en las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para diciembre del viernes.

Resumen diario de los mercados: El USD ve ganancias mientras los mercados evalúan las minutas del FOMC y se avecinan las NFP

• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 201.000 en la semana que finalizó el 4 de enero, mejor que el consenso de 218.000. Mientras tanto, ADP informó de 122.000 empleos en el sector privado en diciembre, por debajo de las expectativas.
• Las minutas de la reunión del FOMC destacan suposiciones de marcador de posición sobre políticas comerciales y de inmigración, con funcionarios preocupados de que la inflación pueda tardar más en alcanzar el 2%. La mayoría de los participantes respaldaron un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, pero los riesgos al alza de la inflación empujaron a los responsables de la política hacia la cautela.
• Los rendimientos de EE.UU. se estabilizan mientras el rendimiento a 10 años se mantiene cerca del 4.67%, mientras que el rendimiento a 30 años se sitúa alrededor del 4.90% después de una semana de subastas intensas. A pesar de la tibia demanda inicial por los bonos a 10 años, los bonos a 30 años vieron una sólida aceptación, reflejando la resiliencia de los inversores.
• Las condiciones financieras laxas continúan con el indicador de la Fed de Chicago aflojándose durante diez semanas consecutivas, ayudando a impulsar el crecimiento mientras la Fed se prepara para un posible estímulo fiscal en el futuro.
• Los mercados se preparan para los datos de las NFP de diciembre el viernes, con los inversores esperando claridad sobre el impulso del mercado laboral y posibles implicaciones políticas. Se espera que la cifra principal baje de 227.000 a 160.000.

Perspectiva técnica del DXY: Los indicadores mantienen tracción alcista pero comienzan a aplanarse

El Índice del Dólar estadounidense defendió su media móvil simple (SMA) de 20 días, manteniendo un sesgo constructivo a pesar de los retrocesos intermitentes. Los indicadores técnicos aún se inclinan positivamente, aunque parecen estar aplanándose en lugar de acelerarse más.

El soporte clave se encuentra alrededor de 108.40, seguido de 108.00 si el impulso bajista aumenta. Mientras persistan las preocupaciones sobre la inflación y los rendimientos estables, el DXY puede mantener su postura elevada cerca de 109.00, aunque con rangos de negociación más estrechos a corto plazo.

• El Peso mexicano enfrenta presión tras el cambio moderado de Banxico que sugiere recortes de tasas más grandes y posiblemente más rápidos.
• Los datos mixtos de inflación del INEGI mantienen la incertidumbre, añadiendo a la volatilidad del Peso en condiciones de negociación ligeras.
• Aumentan las preocupaciones por el diferencial de tasas de interés, ya que los posibles recortes de 150 pb de Banxico contrastan con la perspectiva más conservadora de 57 pb de la Fed.

El Peso mexicano pierde terreno frente al Dólar estadounidense el jueves después de que el Banco de México (Banxico) insinuara que las tasas de interés podrían reducirse más rápido en algunas reuniones. Esto y el progreso de la desinflación pesaron sobre el Peso a pesar de la negociación ligera en observancia del funeral del ex presidente de EE.UU. Jimmy Carter. El USD/MXN cotiza a 20.50, subiendo un 0.55%.

El Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que las cifras de inflación fueron mixtas. Sin embargo, Banxico se volvió moderado, mientras que un miembro dijo que era necesario aumentar el tamaño de los recortes de tasas.

Por lo tanto, el Peso estaría en riesgo de una mayor depreciación debido a la reducción del diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU. Aunque los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) declararon que están en un ciclo de flexibilización, los jugadores del mercado están observando solo 57 puntos básicos (pb) de flexibilización en EE.UU. este año frente a 150 pb por parte de Banxico.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano debilitado por el tono moderado de las minutas de Banxico

• Las minutas de la reunión de Banxico revelaron la evolución de la desinflación, sugiriendo que el ciclo de flexibilización podría continuar reduciendo la inquietud de la política monetaria. Para lograrlo, la Junta de Gobierno declaró, "se podrían considerar ajustes a la baja más grandes en algunas reuniones."
• El banco central de México mejoró las perspectivas de inflación debido al progreso en la inflación general y subyacente. Los funcionarios reconocieron que la inflación de servicios disminuyó y esperan que el IPC converja a su objetivo del 3% en el tercer trimestre de 2026.
• El INEGI reveló que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre bajó a 0.38% mensual, por debajo de las estimaciones del 0.40% y del salto del 0.44% del mes anterior. El IPC subyacente en el mismo período aumentó un 0.51%, desde el 0.05% de la lectura anterior y por encima del 0.45% previsto.
• En términos anuales, la inflación general se situó en 4.21%, por debajo de las proyecciones del 4.28% y por debajo de la lectura de noviembre del 4.55%. Excluyendo los elementos volátiles, la inflación aumentó modestamente del 3.58% al 3.65%, superando las expectativas del 3.62%.
• El miércoles, la Fed reveló las minutas de su reunión de diciembre. Los funcionarios optaron por reducir los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos, pero las minutas mostraron que "algunos participantes vieron mérito en mantener las tasas en los niveles actuales, citando el mayor riesgo de una inflación persistentemente alta."
• A pesar de esto, los responsables de la política monetaria esperaban que la inflación continuara moviéndose hacia el objetivo del 2% del banco central de EE.UU., aunque reconocieron posibles cambios en la política comercial y de inmigración. Varios funcionarios señalaron que el proceso de desinflación "se estancó". Las minutas subrayaron que los funcionarios de la Fed abrieron la puerta a ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de interés.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sigue pesado mientras el USD/MXN sube por encima de 20.35

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta. Durante la semana, los vendedores intentaron empujar el tipo de cambio por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 20.29, pero fracasaron ya que el par encontró aceptación cerca del rango de 20.40 a 20.50.

Si los compradores superan la parte superior del rango, la próxima resistencia sería el máximo del año pasado de 20.83, seguido del máximo anual actual de 20.90. Con una mayor fortaleza, el USD/MXN podría probar 21.00, antes del máximo del 8 de marzo de 2022 en 21.46.

Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días, el siguiente soporte sería la cifra de 20.00, antes de la SMA de 100 días en 19.93, seguido de la cifra de 19.50.

• El GBP/JPY cayó otro 0,6% y probó la EMA de 200 el jueves.
• Otra semana con pocos datos en el calendario económico para el Guppy.
• Operadores de la Libra esterlina, ánimo: la inflación y las cifras de actividad del consumidor del Reino Unido se publicarán la próxima semana.

El GBP/JPY cayó otro tramo el jueves, alcanzando sus precios más bajos en casi un mes y acercándose a la media móvil exponencial (EMA) de 200 días. El sentimiento del mercado se ha inclinado hacia el lado cauteloso esta semana, manteniendo al Guppy cojeando y derivando hacia la mitad del rango.

BoE: Breeden: Hay algunas evidencias de debilitamiento de la actividad, pero esperamos que se recupere nuevamente

Las cifras económicas han sido escasas en ambos lados del par de divisas esta semana, dejando los discursos de los responsables de la política monetaria como el principal motor para que los operadores del GBP/JPY analicen. El Secretario Jefe del Tesoro del Reino Unido, Darren Jones, habló el jueves, señalando que los mercados financieros del Reino Unido continúan funcionando de manera "ordenada". Los mercados financieros del Reino Unido respondieron vendiendo rápidamente la Libra esterlina aún más y aumentando sus expectativas de nuevos recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) a lo largo del año.

Los operadores del Yen han enfrentado un calendario económico casi anémico esta semana, y la próxima semana promete más de lo mismo. En el otro lado del Guppy, los operadores del Reino Unido tendrán que lidiar con las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas la próxima semana.

Pronóstico de precio del GBP/JPY

El retroceso del Guppy el jueves vio al par tocar la EMA de 200 días una vez más mientras el par se adentra en un patrón de consolidación a medio plazo. Los postores buscarán fijar un suelo a corto plazo en la EMA de 200 días cerca de 193,50, mientras que los vendedores querrán romper el nivel técnico clave y dirigirse al último punto bajo importante cerca de la zona de 188,00.

GBP/JPY gráfico diario

• El Dólar canadiense perdió otro 0,1% el jueves mientras los compradores desaparecen.
• Canadá sigue abierta para los negocios mientras que EE.UU. toma el día libre.
• Los mercados reducidos por el festivo no están haciendo muchos favores al Loonie excepto ralentizar la caída.

El Dólar canadiense (CAD) registró su tercer día consecutivo de pérdidas frente al Dólar estadounidense el jueves, cayendo por tercer día consecutivo y destacando la capacidad del Loonie para perder terreno frente al Dólar incluso cuando los mercados de EE.UU. no están abiertos. 

El jueves fue otra jornada escasa para los datos canadienses en el calendario económico. Los operadores del CAD estarán atentos al calendario de publicaciones del viernes con datos de empleo y salarios canadienses en la oferta. Sin embargo, la mayor parte del mercado también estará esperando el viernes, con otra ronda de datos de empleo de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. en la agenda.

Resumen diario de los mercados: Los mercados del CAD retroceden ligeramente antes de la publicación clave de empleo

• La capacidad del Loonie para perder terreno mientras todos los demás están de vacaciones es nada menos que notable.
• Los mercados de EE.UU. están cerrados en observación de un día de luto en honor al fallecimiento del ex presidente Jimmy Carter, quien murió a los 100 años en diciembre.
• La variación neta del empleo en Canadá, que se publicará el viernes, probablemente no generará mucha confianza en el CAD, ya que se espera que la cifra disminuya a la mitad, de 50.5K en noviembre a 25K en diciembre.
• También se espera que la tasa de desempleo en Canadá aumente del 6,8% al 6,9%.
• En el lado de EE.UU., se espera que las adiciones netas de empleos de las NFP de EE.UU. disminuyan a 160K en diciembre desde los 227K anteriores, y los operadores estarán atentos a cualquier revisión significativa.
• También se espera que el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE.UU. disminuya por primera vez en seis meses, pero solo ligeramente.
• Una amplia gama de datos tibios a suavizantes podría mantener los flujos del mercado firmemente plantados en el lado comprador del Dólar, obstaculizando aún más al Loonie.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El Dólar canadiense sigue atrapado en una espiral ajustada frente al Dólar estadounidense, cotizando en mínimos de varios años y manteniendo al par USD/CAD reforzado en la región de 1.4400. La debilidad del CAD ha sido la tónica, llevando al Dólar a sus ofertas más altas frente al Loonie desde la pandemia.

El USD/CAD ha subido más del 7% desde el extremo bajo de septiembre cerca de 1.3400, y aunque parece que el CAD no va a perder más terreno por el momento, los compradores del Loonie siguen sin poder sostener las cosas y hacer que el par vuelva a bajar por debajo de 1.4300. La barrera inmediata para una recuperación del CAD será la media móvil exponencial (EMA) de 50 días subiendo a 1.4200, poniendo un suelo técnico debajo del Dólar.

USD/CAD gráfico diario

Sarah Breeden, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra (BoE) y Subgobernadora de Estabilidad Financiera, señaló que podría ser finalmente el momento para que el BoE comience a relajar las tasas de política ahora que los datos económicos del Reino Unido han comenzado a desmoronarse efectivamente.

Puntos clave

• El Dow Jones retrocede un 0.09% en la jornada del jueves.
• El Nasdaq 100 pierde un 0.31% el día de hoy, en medio de sesión reducida en honor al expresidente de Estados Unidos, Jimmy Carter.
• El S&P 500 cae un 0.23% diario, atento a las declaraciones de los miembros de la Reserva Federal.

El Dow Jones estableció un máximo diario en 42.637, encontrando vendedores que llevaron el índice a un mínimo del día en 42.459.

El Promedio Industrial Dow Jones abrió en 42.554, en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 inició las negociaciones en 21.139. El S&P 500 comenzó a operar en 5.903, firmando su tercera sesión a la baja de manera consecutiva.

El Dow Jones hace una pausa ante los funerales del expresidente Jimmy Carter

El índice bursátil Dow Jones cotiza al momento de escribir en 42.571, cayendo un 0.09% diario, en sintonía con los principales índices accionarios.

El mercado accionario norteamericano se encuentra cerrado el día de hoy ante los funerales de honor del expresidente Jimmy Carter. El Dow Jones se ha consolidado en un rango lateral comprendido entre 43.261, máximo del 27 de diciembre de 2024 y 42.029, mínimo del 20 de diciembre de 2024, en espera de un movimiento direccional que defina la siguiente tendencia en el corto plazo.

El Nasdaq 100 firma su tercera jornada consecutiva con pérdidas

El índice tecnológico Nasdaq 100 cae un 0.31% el día de hoy, operando actualmente sobre 21.105, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.

El Nasdaq 100 mantiene una perspectiva bajista en el corto plazo, con intenciones de visitar el mínimo del 20 de diciembre en 5.799. La presión vendedora ha tomado fuerza tras reaccionar a la baja desde el máximo del 6 de enero en 21.697. Los índices bursátiles se muestran cautelosos ante los posibles cambios en las políticas comerciales y migratorias de la administración entrante, liderada por el presidente electo, Donald Trump.

El S&P 500 cotiza en terreno negativo en medio de las declaraciones de los miembros de la Reserva Federal

El índice S&P 500 cae un 0.23% en la jornada del jueves, cotizando en estos momentos sobre 5.899.

El presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, reiteró la posición de la autoridad monetaria de mantener un recorte gradual de tipos de interés, aclarando que el camino estará dado por los datos económicos.

Por otro lado, Thomas Barkin, presidente de la Fed de Richmond, ofrecerá un discurso ante la Asociación de Banqueros y la Cámara de Comercio de Virginia. De igual forma los inversionistas estarán atentos a las declaraciones de Jeffrey Schmid Michelle Bowman miembros de la Reserva Federal.

Análisis técnico del Nasdaq 100

El Nasdaq 100 estableció una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 6 de enero en 21.697. La zona de soporte más cercana está en 20.729, mínimo del 20 de diciembre de 2024 en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La siguiente zona de soporte clave está en 20.293, punto pivote del 19 de noviembre de 2024.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• El USD/MXN registra ganancias por segundo día consecutivo.
• El Dólar estadounidense mantiene la subida alrededor del máximo de una semana.
• La inflación general mexicana se modera en diciembre, pero la subyacente sube.

El precio del Dólar estadounidense gana la partida al Peso mexicano por segundo día consecutivo. El USD/MXN ha tocado un mínimo diario en 20.39 en la primera parte de la jornada, avanzando a un máximo en 20.50 antes de la apertura americana. En el último tercio de la jornada, el par cotiza sobre 20.45, ganando un 0.20% diario.

El Dólar estadounidense vuelve a probar máximos de una semana

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió ayer miércoles a máximos de una semana en 109.37 y hoy jueves ha vuelto a probar este nivel, manteniendo la fortaleza del Dólar. Las Minutas de la Fed, apostando por una moderación del ritmo de las subidas de tasas de interés en 2025, han favorecido al billete verde, que además sigue respaldado por los temores sobre la política arancelaria del futuro presidente Donad Trump.

Hoy se esperan varios discursos de miembros de la Fed, como Thomas Barkin, Michelle Bowman y Jeff Schmid, pero el foco de los operadores estará en el dato de Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos que se publicará mañana viernes. Se prevé que el mercado laboral estadounidense haya generado 160.000 empleos en diciembre, por debajo de los 227.000 de noviembre, pero cualquier sorpresa podría generar volatilidad en el USD/MXN.

La inflación de México presenta resultados mixtos

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México se ha situado en el 4.21% anual en diciembre, por debajo del 4.55% de noviembre. La cifra ha mejorado las expectativas del mercado, ya que se preveía una moderación al 4.28%. Esta es la tasa más baja de crecimiento de los precios desde febrero de 2021.

Sin embargo, la inflación subyacente se mantiene persistente. A nivel interanual, la inflación excluyendo alimentos y energía ha subido al 3.65% desde el 3.58% anterior.

Estos datos pueden hacer dudar a Banxico sobre el ritmo de los recortes de tasas de interés previstos para 2025, pudiendo ralentizarlos hasta que el IPC subyacente comience a mostrar signos claros de debilitamiento.

El calendario económico mexicano finalizará la semana publicando los datos de producción industrial al mediodía del viernes. Se espera un estancamiento mensual en noviembre y una caída anual del 1.4%.

USD/MXN Niveles de Precio

Al alza, la resistencia inicial está en la zona de 20.85/20.90, techo de enero de 2025 y máximo de 2024, respectivamente.

A la baja, hay un primer soporte alrededor de 20.39/20.40, zona de mínimos del día. Más abajo, habrá un nivel de contención en 20.24, suelo de lo que llevamos de enero. Un quiebre de esta región apuntará hacia la zona psicológica de 20.00.

• El GBP/USD cae un 0,49% a pesar de los mercados estadounidenses inactivos, influenciado por los rendimientos récord de los bonos del Reino Unido y las preocupaciones fiscales.
• El mercado laboral de EE.UU. muestra resiliencia con una disminución significativa en los despidos, según el informe de empleos de Challenger.
• Los funcionarios de la Fed señalan una postura cautelosa sobre los recortes de tasas, con decisiones futuras dependiendo de los próximos datos económicos.

La Libra esterlina se depreció frente al Dólar el jueves, a pesar de que los mercados financieros permanecieron cerrados debido al funeral del ex presidente de EE.UU. Jimmy Carter. El GBP/USD cotizó volátil durante la sesión y se intercambió a 1.2300, con una caída del 0,49%.

Los rendimientos de los bonos del Reino Unido suben a su nivel más alto desde 1998, el Cable se desploma

El Cable sigue golpeado después de que los rendimientos de los bonos del Reino Unido subieran a su nivel más alto en 16 años, ya que la confianza en las perspectivas fiscales de Gran Bretaña se deterioró. El rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido se disparó a 4,925%, antes de terminar en torno al 4,795%.

Normalmente, un rendimiento más alto en el Reino Unido impulsaría la Libra, sin embargo, una vez que la relación se ha roto, refleja las preocupaciones de los inversores sobre las finanzas del país. El rendimiento del bono a 30 años del Reino Unido se disparó por encima del 5,3%, su nivel más alto desde 1998.

En EE.UU., el informe de empleos de Challenger para diciembre reveló que los empleadores despidieron a 38.792 personas menos que en los 57.727 de noviembre. Por lo tanto, el mercado laboral de EE.UU. sigue comportándose mejor de lo esperado.

Mientras tanto, los oradores de la Reserva Federal cruzaron las líneas. Susan Collins de la Fed de Boston dijo que prefiere menos recortes que antes y agregó que está menos preocupada por el mercado laboral. Mientras tanto, Patrick Harker de la Fed de Filadelfia dijo que el banco central de EE.UU. todavía está en el camino de los recortes de tasas, y los movimientos futuros dependerán de los datos.

La agenda económica británica permanecerá ausente esta semana. Al otro lado del Atlántico, se prevé que las cifras de nóminas no agrícolas de EE.UU. para diciembre sean de 160.000, por debajo de los 227.000. Además, la Universidad de Michigan revelará el sentimiento del consumidor de EE.UU. para el mismo período.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD ha formado una serie sucesiva de máximos más bajos y mínimos más bajos, una indicación de que la tendencia bajista sigue intacta. Anteriormente, el par cayó a un mínimo de 13 meses de 1.2237, pero rebotó desde ese nivel hacia el área de 1.2290. Un cierre diario por debajo de 1.2300 exacerbará más la caída, con el siguiente soporte clave en 1.2200.

Por el contrario, si los alcistas intervienen y empujan el tipo de cambio por encima de 1.2351, se espera una recuperación hacia 1.2350 y 1.2400.

• El EUR/USD cae, asentándose cerca de 1.0305 y marcando tres días consecutivos de pérdidas.
• El RSI permanece plano en 40 en territorio negativo, lo que sugiere que el impulso se ha estancado.

El par EUR/USD continuó su tendencia bajista el jueves, bajando un 0,18% para cotizar alrededor de 1.0305. Esta caída no solo extiende la racha de pérdidas a una tercera sesión, sino que también subraya la lucha del par por establecer una recuperación más robusta. A pesar de un breve rebote a principios de mes, la media móvil simple (SMA) de 20 días sigue fuera de alcance, señalando que el impulso alcista aún no ha ganado una tracción significativa.

Las lecturas técnicas reflejan un mercado que lucha con impulsos alcistas menguantes. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en 40, indicando solo un interés de compra mínimo, mientras que el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está imprimiendo menos barras verdes, destacando la erosión gradual del impulso alcista. Si el par no logra rebotar por encima de la SMA de 20 días en las próximas sesiones, los vendedores podrían mantener la ventaja.

De cara al futuro, el EUR/USD podría encontrar soporte inmediato alrededor de la región de 1.0280, con un retroceso más profundo potencialmente apuntando a 1.0250. Al alza, recuperar la SMA de 20 días cerca de 1.0350 sería crítico para una recuperación más convincente, exponiendo el umbral de 1.0400 como la próxima resistencia clave.

Gráfico diario del EUR/USD

• El Índice del Dólar (DXY) sube un 0.10% en el día, operando al momento de escribir en 109.11.
• El Dólar pierde un 0.36% frente al Colón costarricense el día de hoy, cotizando actualmente en 505.72.
• Los inversores estarán atentos a los discursos que ofrecerán en el transcurso del día los miembros de la Fed, Tom Barkin, Jeff Schmid y Michelle Bowman.

El Índice del Dólar (DXY) mantiene la perspectiva alcista, firmando su tercera sesión al alza de manera consecutiva. Por otro lado, las Minutas de la Reserva Federal dadas a conocer el día de ayer, mostraron una postura cautelosa ante los posibles cambios en materia comercial y migratoria de la nueva administración. La agenda económica de EE.UU. del día de hoy contempla declaraciones de algunos miembros de la Fed, centrando la atención de los inversores en sus discursos.

Precio del Dólar hoy 9 de enero en Honduras, Nicaragua, Guatemala, El Salvador y Costa Rica

Precio del Dólar en Honduras  

Compra: 24.9347 Venta: 25.9054

Precio del Dólar en Guatemala  

Compra: 7.5227 Venta: 7.911

Precio del Dólar en Costa Rica

Compra: 492.13 Venta: 519.31

Precio del Dólar en El Salvador 

Compra: 8.5157 Venta: 8.9816

Precio del Dólar en Nicaragua

Compra: 36.313 Venta: 37.2837

El Índice del Dólar opera con ganancias en medio de las declaraciones de los miembros de la Reserva Federal

Patrick Harker, presidente de la Reserva Federal de Philadelphia, reiteró su postura de recorte de tipos de interés en su discurso del día de hoy, detallando que el camino dependerá de los datos económicos y reconociendo que está tomando más tiempo del esperado alcanzar el objetivo inflacionario del 2%. Los operadores tendrán el foco en los discursos de Tom Barkin, Jeff Schmid y Michelle Bowman, miembros de la Fed.

En medio de este contexto, el DXY opera en terreno positivo, ganando un 0.10% diario, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior en 109.11.

El precio del Dólar estadounidense sufre pérdidas frente al Peso colombiano por sexto día consecutivo.

El USD/COP ha alcanzado este jueves un máximo diario de 4.331, pero luego ha caído a un mínimo de dos días en 4.318,24.

Al momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 4.323,91, perdiendo un 0.08% en el día.

Colombia publica hoy la inflación de diciembre

• El evento clave de la semana para los operadores del Peso colombiano es el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Colombia, que se publicará este jueves a las 23.00 GMT. Se espera que la inflación anual se modere al 5.16% en diciembre desde el 5.2% de noviembre. En caso de conseguirlo, alcanzaría su nivel más bajo desde noviembre de 2021.
• El USD/COP también podría moverse hoy con los discursos de varios miembros de la Fed. Thomas Barkin hablará a las 17.40 GMT, mientras Jeff Smichd y Michelle Bowman lo harán a partir de las 18.30 GMT.

• NZD/USD enfrenta presión de venta mientras el Dólar estadounidense se desempeña con fuerza.
• Se espera que la Fed siga un ciclo gradual de flexibilización de políticas, ya que los funcionarios están preocupados por una desaceleración en la tendencia de desinflación.
• La inflación de China creció a un ritmo más lento en diciembre, lo que pesa sobre el Dólar neozelandés.

El par NZD/USD sube ligeramente después de registrar un nuevo mínimo de más de dos años de 0.5570 en la sesión norteamericana del jueves, pero aún está abajo un cuarto de punto porcentual. La perspectiva del par NZD sigue siendo bajista ya que el Dólar estadounidense (USD) se desempeña con fuerza en todos los ámbitos ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) seguirá un enfoque gradual de recorte de tasas este año.

La especulación del mercado sobre un camino más lento de flexibilización de políticas de la Fed está respaldada por los comentarios de los funcionarios de que el progreso en la tendencia de desinflación podría estancarse debido a posibles políticas comerciales y de inmigración, como se muestra en las últimas minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Mientras tanto, los inversores esperan los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para diciembre, que se publicarán el viernes. Se espera que el informe NFP de EE.UU. muestre que la economía añadió 154.000 trabajadores en diciembre, menos que las 227.000 adiciones en noviembre. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4.2%. Los inversores prestarán especial atención a los datos del mercado laboral de EE.UU. ya que influirán en las expectativas del mercado sobre cuándo la Fed realizará su primer recorte de tasas de interés de este año.

El Dólar neozelandés (NZD) enfrenta presión de venta ya que la inflación de China se ha desacelerado en diciembre como se esperaba. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual de China subió un 0.1%, más lento que la publicación anterior del 0.2%. Siendo un proxy de la economía de China, el Dólar neozelandés enfrenta presión ante las expectativas de un pobre panorama empresarial en la región de Nueva Zelanda (NZ).

El NZD/USD encuentra un soporte temporal cerca del mínimo de dos años de 0.5520 en un marco de tiempo semanal. Sin embargo, la perspectiva del par NZD sigue siendo bajista, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas, que se negocia alrededor de 0.5867, está en declive.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 semanas cae cerca de 30.00, lo que sugiere un fuerte impulso bajista.

El par NZD podría caer cerca del mínimo de 13 años de 0.5470 y el soporte de nivel redondo de 0.5400 si rompe por debajo del soporte psicológico de 0.5500.

Por otro lado, una ruptura decisiva por encima del máximo del 29 de noviembre de 0.5930 podría llevar al par al máximo del 15 de noviembre de 0.5970 y la resistencia psicológica de 0.6000.

Gráfico semanal del NZD/USD

• El Dólar retrocede un 0.33% en el día frente al Peso chileno, operando actualmente en 1.000,13.
• La agenda económica de EE.UU. considera los discursos de Patrick Harker, Tom Barkin, Jeff Schmid y Michelle Bowman, miembros de la Fed.
• El Índice de Precios al Consumidor de China se ubicó en 0.1% en diciembre, en línea con las estimaciones del consenso.

El USD/CLP marcó un máximo diario en 1.003.85, encontrando vendedores que arrastraron la paridad a mínimos de una semana en 997.45. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza en 1.000,13, cayendo un 0.32% el día de hoy.

El Peso chileno firma tres jornadas consecutivas al alza en medio de datos económicos clave

Con base en la información presentada el día de ayer por el Instituto Nacional de Estadística de Chile, el índice de precios al consumidor registró una variación mensual de -0.2% en diciembre, acumulando 4.5% en el año.

Por otro lado, el índice de precios al consumidor de China se ubicó en 0.1% interanual en diciembre, cumpliendo con las expectativas de los analistas y mejorando ligeramente el 0.2% registrado en noviembre.

En medio de este contexto, el Peso chileno hila tres sesiones consecutivas con ganancias mientras el USD/CLP retrocede un 0.32% en el día, llegando a mínimos no vistos desde el 2 de enero en 997.45.

Los inversionistas estarán atentos a las declaraciones que ofrecerán el día de hoy los miembros de la Fed, Patrick Harker, Tom Barkin, Jeff Schmid y Michelle Bowman. Los operadores buscarán indicios que definan el rumbo de la política monetaria de la Reserva Federal en el corto plazo.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 6 de enero en 1.011,34. Al sur, el primer soporte clave lo observamos en 966,89, mínimo del 6 de diciembre. El siguiente soporte importante se encuentra en 940,90, punto pivote del 24 de octubre.

Gráfico diario del USD/CLP

El presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, dijo el jueves que aún se espera que el banco central de EE.UU. continúe recortando las tasas, pero explicó que el camino dependerá de los datos, según Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El Índice del Dólar DXY no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez registrando pequeñas ganancias diarias en 109,07.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, dijo el jueves que las perspectivas actuales requieren un enfoque gradual y paciente para los recortes de tasas, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

La Libra esterlina (GBP) cayó a su nivel más bajo desde 2023 antes de estabilizarse. Los rendimientos del bono a 10 años del Reino Unido subieron 120 puntos básicos en unos pocos días de negociación desordenada a ambos lados del infame presupuesto del Reino Unido de 2022 y requirieron que el BoE interviniera para estabilizar los mercados, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

GBP se recupera desde el mínimo intradía

"El GBP también cayó un 5%. La venta masiva de deuda del Reino Unido en el último mes aproximadamente ha llevado los rendimientos del bono a 10 años del Reino Unido a subir unos 60 puntos básicos, el doble del aumento en los rendimientos de la deuda del núcleo de la Eurozona pero menos que los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años en medio de una debilidad general en los mercados de bonos soberanos."

"El gobierno puede tener un problema para hacer que sus cálculos fiscales funcionen bajo un régimen de tasas más altas (lo que probablemente implicará recortes de gastos o más aumentos de ingresos por delante) y una tasa de cambio en caída junto con rendimientos en alza no es una vista cómoda, pero esto no es una repetición de 2022. Mantén tu lechuga en el refrigerador por ahora."

"Un nuevo mínimo cíclico para el Cable (el más bajo desde noviembre de 2023) mantiene la perspectiva general para la Libra negativa. Pero hay señales del patrón intradía de negociación de que se está desarrollando un mínimo menor a través de un patrón alcista de 'martillo' en el gráfico de 6 horas, lo que puede ayudar a que el GBP se estabilice a corto plazo. Las ganancias pueden volver a probar los niveles medios de 1.23, pero creo que se necesitará que el precio se mueva bien por encima de 1.24 para estabilizar el tono técnico en este punto."

El Euro (EUR) se recuperó un poco ayer después de encontrar soporte en la región superior de 1.02, pero está encontrando dificultades frente al USD y las ganancias marginales al inicio de la sesión se han revertido, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

El EUR parece técnicamente débil

"Las preocupaciones arancelarias siguen siendo un lastre para el EUR. El spot está claramente divergiendo de los diferenciales (más favorables al EUR) para cotizar una desviación estándar por debajo de nuestra estimación de valor justo (1.0546) actualmente."

"El fracaso del EUR a principios de semana para avanzar por encima de 1.0450 sigue siendo una característica débil en los gráficos a corto plazo. El mercado se ha consolidado alrededor de 1.03 en el último día o así y parece atraer una demanda firme en las caídas por debajo de la cifra. Pero el impulso de la tendencia es bajista y es probable una nueva prueba de 1.0225/30. La resistencia es 1.0325 y 1.0450."

El Dólar canadiense (CAD) apenas ha cambiado en la sesión. El enfoque inmediato para los mercados locales está en la actualización del mercado laboral de mañana, pero los datos quizás no agreguen mucho a la dinámica de FX a corto plazo, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El CAD apenas ha cambiado en el día

"Los mercados tienen un 80% descontado un recorte de tasas a fin de mes. Los amplios diferenciales siguen siendo un viento en contra para el CAD y explican gran parte de su débil valoración frente al USD, a pesar de los riesgos arancelarios. El spot está cotizando cerca de su equilibrio estimado de 1.4334 actualmente. Es poco probable que haya claridad en el frente político interno por algún tiempo."

"Incluso si se convocara una elección ahora, las reglas impedirían que se realice una votación hasta mediados de febrero como muy pronto. Una votación a finales de primavera podría convenir a los partidos de oposición que pueden mantener al gobierno bajo presión mientras tanto y hacer un gran escándalo del vacío de poder cuando finalmente llegue la elección."

"El spot ha vuelto a pivotar sin rumbo alrededor del punto 1.44 a corto plazo. La ruptura fallida a la baja por debajo de 1.4335 es negativa para el CAD, pero la fuerte caída del USD al comienzo de la semana sigue siendo una mancha menor en el panorama técnico. El USD necesitará superar la resistencia de 1.4465 para recuperar la iniciativa técnica y hacer una carrera hacia 1.47. El soporte es 1.4335 (menor) y 1.4280."

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme pero lejos de sus máximos de la sesión temprana, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

USD firme pero lejos de máximos, podría consolidarse antes del NFP

"Sin informes de datos importantes previstos para hoy y con las nóminas de EE.UU. publicándose mañana, podría ser un día de consolidación para un USD que aún parece estirado—en mi opinión. El posicionamiento y la valoración siguen siendo elevados y, aunque los rendimientos de EE.UU. son más firmes, los diferenciales se han estabilizado o se han estrechado marginalmente contra el USD. Los técnicos se inclinan marginalmente bajistas para el DXY intradía; podría haber un poco más de debilidad por debajo del soporte de 108.95."

"Las minutas del FOMC de ayer para la decisión de política de diciembre reflejaron el grado esperado de cautela sobre las perspectivas de las tasas tras la victoria electoral de Trump. Una ‘mayoría sustancial’ de los responsables de la política pensó que la Fed estaba bien posicionada para ‘tomarse su tiempo’ con la política de tasas en el futuro.

"Los mercados han descontado efectivamente cualquier posibilidad de otro recorte de tasas antes de mediados de año y siguen reticentes a valorar mucho más que un recorte de 25 puntos básicos durante el resto de 2025, con un poco menos de 40 puntos básicos de subidas valoradas en la curva de swaps para el año en general. Hay varios oradores de la Fed en la agenda de hoy; entre ellos, Collins, Schmid y Bowman son votantes este año. Los comentarios de Collins durante la noche reflejan la postura más cautelosa de la Fed."

• El Dólar estadounidense sube por preocupaciones de inflación, con el Dólar consolidándose en los niveles actuales. 
• Las preocupaciones por la inflación toman el control y desencadenan una mini-crisis en los bonos del Reino Unido. 
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) reside y orbita alrededor de 109.00. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cotiza aproximadamente plano por encima de 109.00 el jueves mientras los mercados de bonos se enfrían por un momento. Los rendimientos se dispararon en todo el mundo después de que los operadores comenzaran a preocuparse por todos los planes que el presidente electo Donald Trump quiere implementar, la mayoría de ellos percibidos como altamente inflacionarios. Esto ha desencadenado un ensanchamiento de los diferenciales de tasas entre EE.UU. y otros países.

Los mencionados aumentos en los rendimientos desencadenaron una breve mini-crisis en los bonos del Reino Unido. Esta semana, los costos de endeudamiento a largo plazo del Reino Unido han aumentado sustancialmente y la Libra esterlina (GBP) ha caído. Los mercados perciben esto como una señal de que los inversores han perdido la fe en la capacidad del gobierno para gestionar la deuda nacional y controlar la inflación.  

El calendario económico de EE.UU. es ligero, con un día de negociación acortado debido al Día Nacional de Luto por el ex presidente Jimmy Carter. El número de recortes de empleo de Challenger en EE.UU. para diciembre recibirá la mayor parte de la atención, mientras que cuatro miembros de la Fed están programados para hablar. 

Resumen diario de los mercados: Indigestión de los mercados

• Los mercados bursátiles estadounidenses permanecerán cerrados o negociarán en horario reducido este jueves en honor al ex presidente Jimmy Carter.
• Las actas de la Fed publicadas el miércoles mostraron a los funcionarios de la Fed confirmando una tasa gradual y posiblemente más prolongada antes de considerar más recortes, informó Bloomberg. 
• A las 14:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, habla en Princeton justo antes del Pronóstico Económico 2025 del Capítulo de Nueva Jersey de la Asociación Nacional de Directores Corporativos. 
• Alrededor de las 17:40 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, habla ante la Asociación de Banqueros de Virginia y la Cámara de Comercio de Virginia.
• A las 18:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, pronuncia un discurso sobre las perspectivas económicas y de política monetaria en el Club Económico de Kansas City.
• Alrededor de las 18:35 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dará un discurso en el Seminario de Presidentes de Bancos 2025 de la Asociación de Banqueros de California sobre reflexiones de 2024, incluyendo política monetaria, desempeño económico y lecciones para la regulación bancaria.
• Las acciones tienen un comienzo difícil este jueves con pérdidas generalizadas 
• La herramienta CME FedWatch proyecta una probabilidad del 93,1% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en los niveles actuales en la reunión de enero. Más adelante, se espera que la Fed siga dependiendo de los datos con incertidumbres que podrían influir en la trayectoria de la inflación una vez que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo el 20 de enero.
• Los rendimientos de EE.UU. están suavizándose un poco con el rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. en 4,673%, por debajo del nuevo máximo de nueve meses de 4,728% visto el miércoles.

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Estancamiento y molienda

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) parece estar estancando su repunte justo por encima de 109.30 el jueves. Aunque 110.00 está muy cerca, el DXY podría necesitar volver a bajar a 108.00 o menos para superar ese nivel de 110.00 en el próximo repunte, ya que el mercado parece haber descontado todos los elementos de inflación por ahora. 

Al alza, es clave que la línea de tendencia ascendente verde pueda mantenerse como soporte, aunque a menudo ese no es el escenario en el futuro. Si el DXY puede dirigirse y romper por encima de la barrera psicológica de 110.00, 110.79 se convierte en el próximo gran nivel. Una vez más allá de allí, es bastante un tramo hasta 113.91, el doble techo de noviembre de 2023.

Por el contrario, la primera barrera a la baja es 107.35, que ahora se ha convertido en soporte. El siguiente nivel que podría detener cualquier presión de venta es 106.52, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 106.63 reforzando esta región de soporte. 

Índice del Dólar: Gráfico Diario

El precio del Dólar estadounidense ha caído brevemente frente al Real brasileño a mínimos de dos días tras la publicación de las ventas minoristas de Brasil, pero posteriormente ha vuelto a terreno positivo.

El USD/BRL ha probado este miércoles un mínimo de dos días en 6.0966 y un máximo diario de 6.1158.

Al momento de escribir, el precio del USD/BRL cotiza sobre 6.1115, ganando un 0.17% en lo que llevamos de jornada.

Las ventas minoristas de Brasil caen un 0.4% en noviembre, empeorando expectativas

• Las ventas minoristas de Brasil cayeron un 0.4% mensual en noviembre después de haber subido un 0.4% en octubre. La caída empeora las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento del 0.1%.
• Brasil publicará mañana viernes el Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre. En noviembre, el indicador creció un 0.39%.
• Los operadores del USD/BRL también esperan el dato de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de diciembre que se dará a conocer este viernes. Se prevé que se hayan creado 160.000 puestos de trabajo frente a los 227.000 del mes anterior.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México se ha situado en el 4.21% anual en diciembre, por debajo del 4.55% de noviembre, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). La cifra ha mejorado las expectativas del mercado, ya que se preveía una moderación al 4.28%. Además, esta es la tasa más baja de crecimiento de los precios desde febrero de 2021.

La inflación mensual creció a un ritmo del 0.38% en diciembre, por debajo del 0.44% previo y del 0.4% previsto.

Por su parte, el IPC subyacente mensual se ha mostrado persistente, con una subida del 0.51% en diciembre, por encima del 0.05% de noviembre y del 0.45% estimado. A nivel interanual, la inflación excluyendo alimentos y energía ha subido al 3.65% desde el 3.58% anterior.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano ha repuntado levemente tras la publicación de datos mixtos del IPC, aunque sigue registrando pérdidas, Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza sobre 20.43, ganando un 0.11% en el día.

• El precio del Oro supera los 2.660$ e intenta consolidarse por encima de ese nivel. 
• Los operadores están enviando los rendimientos al alza por preocupaciones sobre un nuevo sobrecalentamiento de la inflación. 
• El precio del Oro parece entrar en un momento similar al visto en 2023 con el colapso de SVB. 

El precio del Oro (XAU/USD) se consolida por encima del nivel clave de 2.660$ el jueves después de romper y cerrar por encima de la media móvil simple (SMA) de 55 días en 2.654$ el día anterior. El movimiento se produce a medida que los rendimientos en todo el mundo comienzan a aumentar debido a las preocupaciones sobre la inflación. Los operadores están preocupados de que la inflación pueda volver a alcanzar su punto máximo con todos los planes de estímulo, reformas fiscales y aranceles que el presidente electo Donald Trump ha anunciado en los últimos días y semanas. 

En el frente de los datos económicos, este jueves, todas las miradas están puestas en la Reserva Federal (Fed), que tiene una serie de responsables de políticas alineados para hablar. Durante la noche, las actas de la reunión de diciembre de la Fed no proporcionaron nuevos datos sobre las expectativas de tasas para 2025. Mientras tanto, los mercados estarán atentos a Bitcoin, que se ha vendido sustancialmente esta semana mientras los rendimientos están aumentando. Esto crea el mismo conjunto de parámetros que en 2023, lo que resultó en la quiebra del Silicon Valley Bank. 

Qué mueve el mercado hoy: Aquí viene la Fed para guiar a los mercados

• Los mercados bursátiles de EE.UU. permanecerán cerrados el jueves, observando un Día Nacional de Luto en honor al ex presidente Jimmy Carter. El mercado de bonos operará con un horario reducido, cerrando temprano.
• Una reapertura de 22 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a 30 años se adjudicó a 4,913% frente al rendimiento cuando se emitió de 4,920% a la fecha límite de licitación de la 1 p.m. hora de Nueva York, el resultado más alto desde 2007, informa Bloomberg.
• Los rendimientos de EE.UU. se están suavizando un poco, con el de referencia a 10 años en 4,673%, por debajo del nuevo máximo de nueve meses de 4,728% visto el miércoles.
• La reestructuración y el retroceso en las expectativas de recorte de tasas de junio a julio en la herramienta CME FedWatch están en línea con la publicación de las actas de la Fed el miércoles, donde los funcionarios de la Fed confirmaron una tasa gradual y posiblemente más prolongada antes de considerar un recorte adicional, informó Bloomberg. 
• A las 14:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, pronunciará un discurso y participará en una sesión de preguntas y respuestas con la audiencia en el evento Economic Forecast 2025 organizado por la National Association of Corporate Directors New Jersey Chapter.
• Alrededor de las 17:40 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, hablará ante la Virginia Bankers Association y la Virginia Chamber of Commerce.
• A las 18:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmid, pronunciará un discurso sobre las perspectivas económicas y de política monetaria de EE.UU. en un evento organizado por el Economic Club of Kansas City.
• A las 18:35 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dará un discurso reflexionando sobre "2024: Política monetaria, desempeño económico y lecciones para la regulación bancaria".

Análisis Técnico: Hasta ahora todo bien

El aumento del precio del oro se dirige hacia la resistencia en la formación de gráfico de banderín más amplio. A partir de aquí, podría empezar a complicarse, con 2.680$ como nivel a tener en cuenta. Una vez que ese nivel se rompa, los precios del oro podrían dispararse rápidamente a 2.700$ y más.

A la baja, la SMA de 55 días en 2.654$ debería ahora convertirse en soporte después de que viera un cierre diario por encima de ella el miércoles. Además, la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.632$ se mantiene nuevamente después de una ruptura falsa el lunes. Más abajo, la línea de tendencia ascendente del patrón de banderín debería proporcionar soporte alrededor de 2.612$, como lo hizo en las tres ocasiones anteriores. En caso de que esa línea de soporte se rompa, una rápida caída a 2.531$ (máximo del 20 de agosto de 2024) podría volver a entrar en juego como nivel de soporte. 

Al alza, la línea de tendencia descendente en la formación de gráfico de banderín en 2.680$ es el primer gran nivel alcista a observar. Una vez superado, 2.708$ es el siguiente nivel clave a tener en cuenta.

XAU/USD: Gráfico Diario

• El USD/CAD enfrenta presión para extender su alza por encima de 1.4400 a la espera de los datos del mercado laboral de EE.UU. y Canadá para diciembre.
• El Dólar estadounidense se desempeña fuertemente ya que la Fed se ha preocupado por una posible desaceleración en el progreso de la tendencia de desinflación.
• Los datos débiles de empleo en Canadá aumentarán las expectativas de recortes de tasas de gran tamaño del BoC.

El USD/CAD lucha por extender su alza por encima de la resistencia inmediata de 1.4400 desde las dos últimas sesiones de negociación. El par CAD opera dentro del rango de negociación del miércoles en la sesión europea del jueves, con los inversores centrados en los datos de empleo de Estados Unidos (EE.UU.) y Canadá para diciembre, que se publicarán el viernes.

Se espera que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. muestre que la economía agregó 154.000 nuevos trabajadores en diciembre, inferior a la publicación anterior de 227.000. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4,2%.

Antes de los datos de NFP de EE.UU., el Dólar estadounidense (USD) se desempeña fuertemente en todos los ámbitos, ya que las últimas minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) han señalado que los funcionarios están preocupados por los crecientes riesgos de una desaceleración en la tendencia de desinflación debido a los posibles cambios en la política comercial y de inmigración que se esperan bajo la administración del presidente electo Donald Trump.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene firmemente por encima del soporte clave de 109.00.

Mientras tanto, Trump está considerando declarar una emergencia económica nacional para formular un nuevo plan arancelario sobre una base legal. Los inversores consideran esto como una nueva escalada en el camino hacia una guerra comercial global.

En la región canadiense, los inversores esperan que el mercado laboral haya registrado una nueva adición de 25.000 trabajadores en diciembre, casi la mitad del número de buscadores de empleo contratados en noviembre. Se espera que la tasa de desempleo acelere a 6,9% desde 6,8%. Los signos de una desaceleración en la demanda laboral aumentarían las expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) continúe relajando la política monetaria a un ritmo mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (bps).

El Ministro de Hacienda británico, Darren Jones, dijo el jueves que el gasto público estará en línea con lo establecido en el Presupuesto de Otoño y agregó que no hay necesidad de ninguna intervención de emergencia por parte de la Ministra de Finanzas, Rachel Reeves, según Reuters.

Puntos clave

"El gobierno no comenta sobre movimientos específicos del mercado."

"Es normal que el precio de los bonos del gobierno varíe."

"Los mercados financieros del Reino Unido continúan funcionando de manera ordenada."

"Hemos establecido nuevas reglas fiscales estrictas que no son negociables."

Reacción del mercado

Estos comentarios no lograron desencadenar una recuperación de la Libra esterlina. Al momento de la publicación, el GBP/USD estaba bajando un 0.7% en el día a 1.2280.

El precio del Oro en euros registra ganancias por tercer día consecutivo, según datos de FXStreet.

El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.588,46, subiendo un 0.25% diario.

El Oro ha alcanzado este jueves un máximo diario de 2.590,23 euros por onza y un mínimo diario de 2.574,85.

El miércoles el precio del Oro en euros cerró en 2.581,90, ganando un 0.77% en la jornada.

De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganado un 38.69%.

¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?

• CNN informó ayer que el futuro presidente de EE.UU., Donald Trump, está considerando declarar una emergencia económica nacional para proporcionar justificación legal a una serie de aranceles universales, lo que está impulsando el precio del Oro.
• Los conflictos armados entra Ucrania y Rusia y en la zona de Oriente Próximo también mantienen al metal amarillo en el punto de mira de los inversores como refugio seguro.
• Un ataque ruso dejó 13 fallecidos en Zaporiyia, mientras Ucrania ha derribado 46 de los 70 drones lanzados por las tropas rusas durante la madrugada del jueves.
• Los ataques aéreos israelíes continuaron en Cisjordania, matando a dos niños y un adulto en un bombardeo. El ejército israelí recuperó el cuerpo de un rehén del sur de Gaza.

• El AUD/USD cae cerca de 0.6170 mientras el Dólar estadounidense se fortalece por las persistentes perspectivas de inflación en EE.UU.
• Los inversores esperan los datos del NFP de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
• El Dólar australiano se debilita por el crecimiento moderado de las ventas minoristas australianas y la inflación de China.

El par AUD/USD registra un nuevo mínimo de dos años cerca de 0.6170 en la sesión europea del jueves. El par australiano se desempeña débilmente mientras el Dólar estadounidense (USD) se fortalece después de que informes de CNN mostraran que el presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, planea declarar una emergencia económica nacional. Los participantes del mercado ven la medida como un paso importante de Trump hacia la construcción de un nuevo programa de aranceles a través de la justificación legal para hacer "América grande de nuevo".

Los inversores esperan que las políticas proteccionistas de Trump sean pro-crecimiento e inflacionarias para EE.UU. Este escenario es positivo para el USD, ya que típicamente obliga a los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a adoptar una postura de política monetaria de línea dura.

Mientras tanto, las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de diciembre en la que la Fed recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) al rango de 4.25%-4.50% ya han mostrado que los funcionarios están preocupados por los crecientes riesgos de una desaceleración en el progreso de la inflación de EE.UU. hacia el objetivo del banco central del 2% debido a posibles cambios en las políticas comerciales y de inmigración.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para diciembre, que se publicarán el viernes. Los datos oficiales de empleo de EE.UU. influirán en las expectativas del mercado sobre la probable acción de la Fed en la reunión de política monetaria a finales de este mes.

El Dólar australiano (AUD) tiene un rendimiento inferior al de sus principales pares el jueves en medio de un crecimiento más débil de lo esperado en los datos de ventas minoristas australianas para noviembre. Las ventas minoristas australianas crecieron un 0,8%, más lento que las estimaciones del 1% pero más rápido que la lectura anterior del 0,5%. Se espera que el crecimiento más lento de lo esperado en las ventas minoristas impulse las apuestas moderadas sobre el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los operadores ya han descontado plenamente una reducción de tasas de interés de 25 pbs por parte del RBA en la reunión de política monetaria de abril.

Aparte de eso, se espera una desaceleración en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China para diciembre, lo que también ha pesado sobre el AUD. La moneda australiana enfrenta presión al ser un proxy de la economía de China. El IPC anual de China subió un 0,1%, como se esperaba, más lento que la lectura anterior del 0,2%.

La fortaleza del Dólar está causando algunos problemas, especialmente para Japón, China y muchos mercados emergentes, señalan los analistas de divisas de ING.

Las divisas no-USD seguirán bajo presión este año

"El USD/JPY está ahora cerca de la zona de 158/160, donde las autoridades japonesas vendieron 35bn $ en julio del año pasado. Las autoridades chinas continúan resistiendo la depreciación del renminbi, y en Brasil, el banco local también ha sido arrastrado a una fuerte intervención en el mercado de divisas."

"A menos que los socios comerciales de EE.UU. estén dispuestos a ofrecer un estímulo fiscal considerable para apoyar la demanda interna como compensación a un entorno de exportación más difícil, se espera que las divisas no-USD sigan bajo presión este año."

El mercado europeo de Gas natural también se ha fortalecido con el TTF cotizando brevemente por encima de 50 EUR/MWh, señalan los analistas de materias primas de ING.

El almacenamiento de Gas de la UE puede caer a un ritmo más rápido

"El acuerdo de tránsito de Gazprom con Ucrania expiró a finales de 2024 y, como resultado, Europa ha perdido alrededor de 15 bcm de suministro anual de gas. Sin embargo, esto debería estar ampliamente descontado, dado que Ucrania dejó claro durante más de un año que no tenía intención de extender el acuerdo de tránsito."

"Las previsiones de un clima más frío a principios de enero significan que el almacenamiento de gas podría caer a un ritmo más rápido, dejando el almacenamiento aún más por debajo del promedio de cinco años. El almacenamiento de la UE está al 70% de su capacidad, por debajo del 85% del año pasado y por debajo del promedio de cinco años del 76%."

Oro la tendencia alcista se ha detenido después de enfrentar una fuerte resistencia cerca de 2.790 $ en octubre, señalan los analistas de FX de Société Générale.

El Oro enfrenta una falta de dirección clara

"La acción del precio se ha ido estrechando como lo destacan dos líneas de tendencia convergentes. Los movimientos cruzados alrededor del 50-DMA denotan una falta de dirección clara."

"La parte superior del rango desde mediados de diciembre cerca de 2.670 $ es el primer obstáculo. En caso de que esto se supere, no se puede descartar un rebote hacia el máximo del mes pasado de 2.725 $. El reciente mínimo del pivote de 2.610 $ es un soporte importante a corto plazo."

• El EUR/USD cae por debajo de 1.0300 después de que las minutas del FOMC insinuaran una desaceleración en el progreso de la inflación de EE.UU. hacia el objetivo del 2% de la Fed.
• El índice USD está en camino de volver a visitar el máximo de dos años de 109.53 antes de los datos del NFP de EE.UU. que se publicarán el viernes.
• Se espera que el BCE alcance la tasa neutral para el verano.

El EUR/USD se mueve a la baja por debajo de 1.0300 pero se mantiene dentro del rango de negociación del miércoles en la sesión europea del jueves. El par de divisas principal enfrenta presión a medida que el Dólar estadounidense (USD) sube, con el Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, apuntando a volver a visitar el máximo de dos años de 109.53. El Dólar estadounidense sube ya que las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de política monetaria de diciembre señalaron que los responsables de la política monetaria son cautelosos respecto a una mayor flexibilización de la política, ya que el progreso de la tendencia de desinflación se ha estancado. 

"Los participantes esperaban que la inflación siguiera moviéndose hacia el 2%, pero los efectos de los posibles cambios en la política comercial y de inmigración sugirieron que el proceso podría llevar más tiempo de lo anticipado anteriormente", mostraron las minutas del FOMC.

El martes, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, también advirtió que las presiones sobre los precios probablemente enfrentarán obstáculos en su camino hacia el objetivo del 2% del banco central. Bostic dijo que cree que el enfoque de la política debería ser más "cauteloso" porque "No queremos reaccionar de forma exagerada a un solo dato en un entorno donde las cosas pueden fluctuar considerablemente."

De cara al futuro, el par de divisas compartido estará guiado por el plan del presidente electo Donald Trump de declarar una emergencia económica nacional, con el objetivo de proporcionar una justificación legal para el posible aumento de los aranceles de importación a los aliados y adversarios de la nación.

En el frente económico, los inversores se centrarán en la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para diciembre, que se publicarán el viernes. Los datos oficiales de empleo influirán en las expectativas del mercado sobre cuándo la Fed realizará su primer recorte de tasas del año. 

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD se debilita en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense

• El EUR/USD se mantiene bajo presión, principalmente debido a la fortaleza del USD. Sin embargo, el Euro (EUR) exhibe un rendimiento mixto frente a otros pares, ya que un crecimiento esperado en los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de la Eurozona para diciembre ha retrasado las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte su tasa de depósito a un ritmo mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión de política monetaria. 
• Los participantes del mercado anticipaban que el BCE podría acelerar su ritmo de flexibilización de la política para evitar riesgos de inflación, subestimando el objetivo del banco central del 2% en medio de la debilidad de la actividad empresarial en general. Sin embargo, el BCE continuará flexibilizando su política monetaria a un ritmo habitual de 25 pbs en medio de un panorama económico débil.
• Los funcionarios del BCE confían en que las tasas de interés volverán a la tasa neutral para el verano, que es aproximadamente del 2%. El miércoles, el responsable de la política del BCE y gobernador del Banco de Francia, Francois Villeroy, dijo que se esperaba que las presiones sobre los precios aumentaran en diciembre, pero que las tasas de interés seguirán avanzando hacia la tasa neutral "sin una desaceleración en el ritmo para el verano" si los próximos datos confirman que el "retroceso en las presiones sobre los precios no continuará".
• La última encuesta de Confianza Económica de Capital Economics sugiere que el rendimiento económico del bloque comercial se mantuvo estancado en el último trimestre de 2024. El Indicador de Sentimiento Económico (ESI) de la encuesta cayó a 93.7 en diciembre desde 95.6 en noviembre.
• Mientras tanto, los datos de ventas minoristas de la Eurozona para noviembre han sido más débiles de lo esperado. Los datos de ventas minoristas (intermensual), una medida clave del gasto del consumidor, aumentaron un 0.1%, más lento que las estimaciones del 0.4%.

Análisis Técnico: El EUR/USD prevé más caídas hacia 1.0100

El EUR/USD cotiza cerca del soporte clave trazado desde el máximo de septiembre de 2022 de 1.0200 en un marco de tiempo semanal. La perspectiva del par de divisas principal es ampliamente bajista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas en 1.0627 está en declive. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 semanas desciende cerca de 30.00, lo que indica un fuerte impulso bajista. Sin embargo, no se puede descartar una ligera recuperación ya que el oscilador de impulso se ha vuelto sobrevendido.

Mirando hacia abajo, el par podría encontrar soporte cerca del nivel redondo de 1.0100. Por el contrario, el máximo semanal de 1.0458 será la barrera clave para los alcistas del Euro.

El mercado del petróleo tuvo un fuerte final en 2024 y un fuerte comienzo en 2025 con el ICE Brent cotizando por encima de 76 $/bbl a principios de enero, señalan los analistas de materias primas de ING.

El mercado físico de Oriente Medio se fortalece

"A principios de diciembre, la OPEP+ acordó una extensión adicional de sus recortes de suministro, dejando al mercado con un excedente menor al esperado para 2025."

"Además, las sanciones más amplias contra Irán y Rusia han llevado a los compradores asiáticos a buscar otros grados de petróleo de Oriente Medio, lo que ha llevado a un mercado físico más fuerte en Oriente Medio. También hay incertidumbre sobre el suministro de petróleo iraní una vez que Trump asuma el cargo a finales de este mes."

El GBP/USD ha extendido su fase de corrección tras romper por debajo de los mínimos de noviembre (1.2480), señalan los analistas de FX de Société Générale.

GBP/USD extiende su corrección por debajo de 1.2480

"El MACD diario está en un nivel más alto que el mínimo alcanzado en noviembre, sin embargo, las señales de un rebote significativo aún no son visibles. Los próximos objetivos potenciales podrían ubicarse en las proyecciones de 1.2220 y 1.2135."

"El límite superior de un canal descendente pronunciado cerca de 1.2420/1.2480 es una zona de resistencia importante en caso de que se desarrolle un rebote a corto plazo."

Se espera que el Dólar estadounidense (USD) cotice en un rango entre 7.3430 y 7.3615. A largo plazo, hay espacio para que el USD vuelva a probar el nivel de 7.3700; es demasiado pronto para determinar si puede romper y mantenerse por encima de este nivel, señalan los analistas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Una ruptura por encima de 7.3700 es poco probable por ahora

VISTA DE 24 HORAS: "Aunque el USD cotizó de manera moderada el martes, señalamos ayer (miércoles) que ‘a pesar de la acción de precios tranquila, el impulso alcista parece estar construyéndose, aunque tentativamente.’ Manteníamos la opinión de que el USD ‘podría subir a 7.3550 antes de estabilizarse.’ Indicamos que ‘no se espera que la resistencia principal en 7.3700 entre en juego.’ En línea con nuestras expectativas, el USD subió, alcanzando un máximo de 7.3615. El USD cerró al alza un 0,15% en 7.3522. No ha habido un aumento adicional en el impulso alcista. Hoy, esperamos que el USD cotice en un rango, probablemente entre 7.3430 y 7.3615."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra última narrativa fue de hace dos días (07 de enero, spot en 7.3465), donde ‘mientras no se rompa el 7.3050, hay espacio para que el USD vuelva a probar el nivel de 7.3700.’ Indicamos que ‘en este momento, es demasiado pronto para determinar si el USD puede romper y mantenerse por encima de este nivel.’ No hay cambios en nuestra opinión, pero el nivel de ‘soporte fuerte’ en 7.3050 se ha movido más alto a 7.3250."

• El EUR/USD se consolida alrededor de 1.0300 el jueves en un día de negociación tranquilo en cuanto a datos económicos. 
• El mercado de bonos está al rojo vivo, con los rendimientos de los bonos del Reino Unido disparándose debido a las preocupaciones sobre la inflación.
• Los mercados están cada vez más nerviosos por la gran cantidad de gasto fiscal, reformas e imposición de aranceles que el presidente electo Donald Trump está anunciando. 

El par EUR/USD se mantiene a la defensiva nuevamente y se consolida alrededor de 1.0300 el jueves. La reciente caída se produce a medida que los mercados comienzan a preocuparse por la gran cantidad de medidas, reformas, gastos y aranceles que el presidente electo Donald Trump anunció antes de su toma de posesión el 20 de enero. Como resultado, los rendimientos de EE.UU. están subiendo aún más esta semana.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Reino Unido están experimentando una mini-crisis. En los últimos días, los costos de endeudamiento a largo plazo del Reino Unido se han disparado y la Libra esterlina (GBP) ha caído. Esto podría ser una señal de que los inversores han perdido la fe en la capacidad del gobierno para gestionar la deuda nacional y controlar la inflación.  

Qué mueve el mercado hoy: Incertidumbre sobre la inflación

• Los mercados bursátiles de EE.UU. permanecerán cerrados el jueves, observando un Día Nacional de Duelo en honor al ex presidente Jimmy Carter. El mercado de bonos operará en un horario reducido, cerrando temprano.
• Los datos económicos de este jueves mostraron que las importaciones alemanas cayeron un 3,3% en noviembre, mientras que las exportaciones aumentaron un 2,1%. 
• Una preocupación excesiva por posibles choques inflacionarios puede ser perjudicial para la economía, dijo el miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Piero Cipollone, al Corriere della Sera en una entrevista, informa Bloomberg.
• El BCE debería seguir reduciendo los costos de los préstamos en cada reunión mientras la caída de la inflación coincida con sus proyecciones, según el miembro del Consejo de Gobierno François Villeroy de Galhau el miércoles, informó Reuters.
• Los bonos alemanes subieron aún más para alcanzar un nuevo máximo de seis meses de 2,571%, que ya no está lejos del máximo de 2,642% visto en julio de 2024. 
• Las acciones europeas cotizan en rojo, tomando el tono pesimista visto en Asia.

Análisis Técnico: Crecen las preocupaciones

Están surgiendo preocupaciones, y claramente, la inflación se está convirtiendo en una prioridad para los operadores en cuanto a posicionamiento. Eso significa que el Dólar estadounidense (USD) debería recibir aún más apoyo, ya que los rendimientos de EE.UU. seguirán aumentando, ampliando la brecha del diferencial de tasas entre la Eurozona y EE.UU. 

Una recuperación del EUR/USD implicaría un movimiento inicial a 1.0448, el mínimo del 3 de octubre de 2023. Una vez superado ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.0539 entraría en juego. Se necesitará otro catalizador para este tipo de movimiento, ya que podría presionar a los alcistas del Dólar. 

A la baja, el mínimo de dos años de 1.0224 alcanzado el 2 de enero es ahora el primer nivel a observar después de que el nivel de 1.0294 perdiera su importancia esta semana. Más abajo, el nivel redondo de 1.02 significaría un nuevo mínimo de dos años. Romper por debajo de ese nivel abriría el camino hacia la paridad, con 1.0100 como el último soporte antes de ese nivel mágico de 1.00. 

EUR/USD: Gráfico Diario

• Las ventas minoristas anuales de la eurozona aumentaron un 1,2% en noviembre.
• Las ventas minoristas en el viejo continente llegaron al 0,1% intermensual en noviembre.

Las ventas minoristas de la eurozona aumentaron un 1,2% en el año hasta noviembre después de aumentar un revisado 2,1% en octubre, según mostraron los datos oficiales publicados por Eurostat el jueves.

En términos mensuales, las ventas minoristas en el viejo continente aumentaron un 0,1% en el mismo período frente a la revisión de -0,3% de octubre, mientras que se situaron por debajo del crecimiento estimado del 0,4%.

Implicaciones en el FX

Los datos de la Eurozona no logran impresionar al Euro. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza un 0,16% a la baja en el día a 1.0301.

Hay margen para que el Dólar estadounidense (USD) suba a 158,65 antes de que se pueda esperar un retroceso; es probable que la resistencia principal en 159,00 esté fuera de alcance. A largo plazo, se espera que el USD comercie con un sesgo alcista; cualquier avance se espera que enfrente una resistencia significativa en 159,00, señalan los analistas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Se espera que el USD/JPY enfrente una resistencia significativa en 159,00

VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, sosteníamos la opinión de que 'hay margen para que el USD pruebe 158,50.' También opinábamos que 'no se descarta una ruptura de este nivel, pero es muy poco probable que cualquier avance adicional alcance la resistencia principal en 159,00.' Nuestra opinión fue validada ya que el USD subió a 158,54, cerrando en 158,35 (+0,21%). A pesar del momentum alcista desacelerado, hay margen para que el USD llegue a 158,65 antes de que se pueda esperar un retroceso. Aún es poco probable que el USD alcance la resistencia principal en 159,00. A la baja, los niveles de soporte están en 158,00 y 157,70."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización del martes (07 de enero, spot en 158,15). Como se destacó, 'el momentum alcista está aumentando, y esperamos que el USD comercie con un sesgo alcista.' También destacamos que, 'cualquier avance se espera que enfrente una resistencia significativa en 159,00.' Continuamos manteniendo la misma opinión, siempre que 157,20 (nivel de soporte fuerte previamente en 156,80) no sea quebrado."

La Cámara de los Comunes del Reino Unido dijo el jueves que un ministro del Departamento del Tesoro de Gran Bretaña ha sido convocado al parlamento para responder a una pregunta urgente sobre "la creciente presión de los costos de endeudamiento en las finanzas públicas", según Reuters.

Se espera que la discusión parlamentaria comience alrededor de las 1030 GMT, informa Reuters.

Esto se produce después de que los rendimientos de los bonos del Reino Unido se dispararan el miércoles, con los rendimientos a 10 años situándose actualmente en el nivel más alto desde agosto de 2008, cerca del 4.91%.

La última encuesta trimestral del Panel de Decisores (DMP) del Banco de Inglaterra (BoE) publicada el jueves mostró que "la inflación del IPC esperada a un año por las empresas del Reino Unido aumentó en otros 0,1 puntos porcentuales hasta el 2,8% en el trimestre hasta diciembre".

Puntos clave

La encuesta es una de las más seguidas por los miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE.

Reacción del mercado

En el momento de la publicación, el GBP/USD está fuera de los mínimos de 14 meses de 1.2239 pero se mantiene pesado por debajo de 1.2300.  

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,26 $ por onza troy, un aumento del 0,53% desde los 30,10 $ que costaba el miércoles.

Los precios de la Plata han aumentado un 4,74% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 88,03 el jueves, una caída desde 88,48 el miércoles.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio de la Plata se mueve al alza junto con las EMAs de nueve y 14 días, estableciendo un sesgo alcista.
• La resistencia principal aparece en el nivel psicológico de 31.00$.
• El par podría probar el soporte inicial en el nivel psicológico de 30.00$, seguido por la EMA de nueve días en 29.83$.

Los precios de la Plata (XAG/USD) continúan su tendencia alcista, extendiendo la racha ganadora que comenzó el 1 de enero. El metal gris se cotiza alrededor de 30.20$ por onza troy durante las horas europeas del jueves. Un vistazo más cercano al gráfico diario sugiere un sesgo alcista en desarrollo, con el par XAG/USD empujando al alza junto con las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, señalando un fuerte impulso de precio a corto plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días también ha subido por encima del nivel 50, reforzando el sentimiento alcista. Un aumento adicional en el precio de la Plata podría indicar un creciente impulso alcista. Sin embargo, la alineación de la EMA de nueve días con la EMA de 14 días aún sugiere la ausencia de una fuerte tendencia direccional en el movimiento de precios a corto plazo.

El precio de la Plata podría enfrentar una resistencia potencial en el nivel psicológico de 31.00$. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría fortalecer el impulso alcista, allanando el camino para que el metal apunte al máximo de dos meses de 32.28$, alcanzado por última vez el 9 de diciembre.

A la baja, el soporte inmediato probablemente se encuentre en el nivel psicológico de 30.00$, seguido por la EMA de nueve días en 29.83$. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el impulso a corto plazo, empujando potencialmente al par XAG/USD hacia el mínimo de cuatro meses de 29.82$, registrado el 19 de diciembre.

XAG/USD: Gráfico diario

Es probable que el dólar neozelandés (NZD) continúe debilitándose frente al dólar estadounidense (USD); las condiciones de sobreventa sugieren que cualquier caída es poco probable que rompa por debajo de 0.5570. A largo plazo, el riesgo para el NZD está comenzando a desplazarse a la baja, pero debe romper claramente por debajo de 0.5570, señalan los analistas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Es probable que el NZD/USD continúe debilitándose

VISTA A 24 HORAS: "Señalamos ayer que ‘los movimientos de precios actuales parecen ser parte de una fase de negociación en rango, que se espera esté entre 0.5615 y 0.5665.’ Nuestra visión fue incorrecta, ya que el NZD cayó a un mínimo de 0.5591, cerrando en una nota suave en 0.5608 (-0,49%). El aumento en el impulso bajista sugiere que el NZD probablemente continuará debilitándose hoy. Dadas las condiciones de sobreventa, cualquier caída es poco probable que rompa el soporte en 0.5570. La resistencia está en 0.5620, seguida de 0.5635."

VISTA A 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de hace dos días (07 de enero, par en 0.8640) sigue siendo válida. Como se indicó, el NZD ‘probablemente ha entrado en una fase de consolidación, y es probable que negocie en un rango de 0.5590/0.5705 por ahora.’ El NZD probó el extremo inferior de nuestro rango esperado ayer, alcanzando un mínimo de 0.5591. Ha habido una acumulación tentativa en el impulso bajista, y el riesgo para el NZD está comenzando a desplazarse a la baja. Sin embargo, para que la caída sea sostenida, el NZD debe romper claramente por debajo de 0.5570. La probabilidad de una ruptura clara por debajo de 0.5570 aumentará en los próximos días, siempre que no se supere 0.5660."

• El GBP/JPY sigue perdiendo terreno por tercer día consecutivo y cae a un mínimo de varias semanas.
• Los datos de crecimiento salarial más fuertes de Japón aumentan las expectativas de subida de tasas del BoJ y elevan la demanda de JPY.
• Los temores de estanflación siguen pesando sobre la GBP y contribuyen a la caída en curso.

El cruce GBP/JPY atrae a algunos vendedores de seguimiento por tercer día consecutivo el jueves y cae a un mínimo de más de tres semanas, alrededor de la región de 193.70-193.65 durante la primera mitad de la sesión europea. Sin embargo, los precios al contado logran rebotar unos pocos pips en la última hora y actualmente cotizan alrededor del área de 194.20, aún con una caída de casi el 0.80% en el día.

La libra esterlina (GBP) continúa con su rendimiento relativo inferior a raíz de las preocupaciones sobre la estanflación en el Reino Unido en medio de una inflación obstinada y un crecimiento estancado. Esto, a su vez, empuja el rendimiento del bono del Estado a 10 años del Reino Unido a un nuevo máximo del ciclo, lo que se espera que ejerza una presión adicional sobre el crecimiento. A esto se suman las dudas sobre la estrategia fiscal del recién electo gobierno laborista, junto con la decisión dividida del Banco de Inglaterra (BoE) de mantener las tasas sin cambios en diciembre, lo que ejerce presión sobre la GBP. 

El yen japonés (JPY), por otro lado, se fortalece en reacción a los datos publicados anteriormente este jueves, que mostraron que el salario base en Japón creció al ritmo más rápido en más de tres décadas. Además, la tasa de inflación que el ministerio utiliza para el cálculo de los salarios se aceleró del 2.6% en octubre al 3.4% en comparación con el año anterior. A esto se suma la presión inflacionaria generalizada que respalda el caso de nuevas subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ). Esto, junto con los flujos de refugio, beneficia al JPY y pesa sobre el cruce GBP/JPY. 

Los inversores, sin embargo, siguen siendo escépticos sobre el probable momento en que el BoJ volverá a subir los costos de endeudamiento. Esto, a su vez, impide que los alcistas del JPY coloquen apuestas agresivas y ayuda a los precios al contado a rebotar alrededor de 50-60 pips desde el mínimo diario. Dicho esto, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los bajistas, lo que sugiere que cualquier recuperación subsiguiente aún podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.

Las minutas del FOMC de la reunión del 17-18 de diciembre tuvieron conclusiones positivas para el USD, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.

La postura cautelosa de la Fed es negativa para el USD

"Los funcionarios de la Fed citaron dos razones principales para la cautela en la reducción de tasas en 2025. Primero, la postura de la política monetaria se ha vuelto significativamente menos restrictiva después de 100 puntos básicos de recortes a 4,25-4,50% en septiembre-diciembre. Segundo, las políticas del presidente electo Donald Trump sobre aranceles, recortes de impuestos e inmigración podrían retrasar el retorno de la inflación a su objetivo del 2%. La Fed proyectó dos recortes de tasas en 2025, significativamente menos que los cuatro pronosticados en septiembre."

"En 2017, Yellen se inclinó por asegurar que el endurecimiento no descarrilara el crecimiento en medio del aumento de la inflación (la inflación del PCE subió al 1,8% en 2017 desde el 1% en 2016). El dólar fue más débil durante todo 2017 después de su repunte tras la victoria de Trump en las elecciones de EE.UU. en noviembre de 2016, hasta que los aranceles de Trump llegaron en 2018 y aumentaron la vigilancia de la Fed sobre la inflación con las tensiones comerciales contribuyendo al estatus de refugio del USD."

"La cautela actual de Powell se basa en asegurar que la reducción de las tasas de interés desde niveles elevados no deshaga el progreso logrado desde 2022 en el control de la inflación con un aterrizaje suave. Con la llegada de los aranceles de Trump al comienzo de su segundo mandato en menos de dos semanas, en medio de una economía estadounidense resiliente en comparación con una economía china deslucida y la estancación en la Eurozona, las minutas del FOMC deberían apoyar el caso para que el USD prolongue su repunte del Trump Trade este año."

Siempre que el Dólar australiano (AUD) se mantenga por debajo de 0.6245, podría probar el soporte principal de 0.6180 antes de que sea probable un rebote. A largo plazo, el AUD debe romper y mantenerse por debajo de 0.6180 antes de que se pueda esperar una mayor debilidad, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.  

La probabilidad de que el AUD rompa claramente 0.6180 no es alta

24 HORAS VISTA: "Cuando el AUD se negociaba a 0.6230 en las primeras operaciones asiáticas de ayer, notamos ‘un ligero aumento en el momentum bajista.’ Sin embargo, manteníamos la opinión de que ‘esto probablemente resultaría en un rango de negociación más bajo de 0.6215/0.6265 en lugar de una caída sostenida.’ En las operaciones de Londres, el AUD cayó bruscamente, pero brevemente, a 0.6188. Rebotó desde el mínimo para cerrar en 0.6216 (-0,24%). El aumento en el momentum bajista no es suficiente para sugerir una caída sostenida. Sin embargo, siempre que el AUD se mantenga por debajo de 0.6245 (la resistencia menor está en 0.6225), podría probar el soporte principal en 0.6180 antes de que sea probable otro rebote."

1-3 SEMANAS VISTA: "Destacamos el martes (07 de enero, spot en 0.6240) que el AUD ‘podría haber encontrado un fondo interino en 0.6179 la semana pasada.’ Sin embargo, notamos que ‘como no ha habido un aumento significativo en el momentum alcista, es probable que el AUD se negocie en un rango por el momento, que se espera esté entre 0.6180 y 0.6310.’ Ayer (miércoles), el AUD cayó brevemente a 0.6188. Aunque la acción del precio ha resultado en un aumento del momentum, el AUD debe romper y mantenerse por debajo de 0.6180 antes de que se pueda esperar una mayor debilidad. Actualmente, la probabilidad de que el AUD rompa claramente 0.6180 no es alta, pero se mantendrá intacta mientras no se rompa 0.6265 en los próximos días."

La inflación del IPC de China se desaceleró por cuarto mes consecutivo a 0,1% interanual en diciembre y se mantuvo plana en una comparación mensual. La deflación del IPP se moderó a -2,3% interanual en diciembre, mientras que el impulso se desaceleró a una caída de -0,1% mensual debido a factores como la temporada baja de producción y las fluctuaciones de los precios internacionales de las materias primas, señala Ho Woei Chen, economista del UOB Group.

Débil presión de precios liderada por la caída en los precios de los alimentos

"La inflación en China se ha mantenido contenida por segundo año consecutivo en 2024, con la inflación general y subyacente en 0,2% (2023: 0,2%) y 0,5% (2023: 0,7%) respectivamente. El IPP de China registró su segunda contracción anual completa en -2,2% en 2024 (2023: -3,0%). Mantenemos nuestra previsión para la inflación del IPC en 2025 en 0,9% y la deflación del IPP en -1,2%."

"El estímulo del gobierno aún no ha proporcionado un impulso significativo al consumo privado y los precios. Es probable que el PIB del 4T24 de China, que se publicará el próximo viernes (17 de enero), vea un crecimiento nominal afectado por los precios débiles, mientras que esperamos que el crecimiento del PIB real se acelere a 5,0% interanual (1,9% trimestral) desde 4,6% interanual (0,9% trimestral) en el 3T24, con un crecimiento anual completo de 2024 en 4,9%."

"Mantenemos nuestra previsión de crecimiento del PIB para 2025 en 4,3%. Por lo tanto, esperamos una reducción adicional de 50-100 puntos básicos en el RRR y un recorte de 30 puntos básicos en la tasa de recompra inversa a 7 días de referencia (con las tasas preferenciales de préstamos cayendo en 30 puntos básicos) en 2025. Un recorte del RRR a corto plazo estará en el centro de atención después de que el PBOC omitiera un recorte en diciembre que había señalado anteriormente."

Nuestra mejor comprensión de la venta masiva de la Libra esterlina (GBP) de ayer es que la venta masiva en el mercado global de bonos tocó un nervio sensible en el mercado de gilt y que luego el ensanchamiento del diferencial de gilt llevó a los inversores a reducir su posición sobreponderada en GBP, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

Riesgos a la baja modestos para la Libra esterlina

"Quizás lo más relevante para el GBP aquí son los datos de posicionamiento, donde los inversores sentían que la Libra podría soportar mejor la tendencia dominante del Dólar fuerte."

"Sin embargo, la venta masiva de bonos del gobierno ha mermado esa confianza en la GBP y el riesgo ahora es que las posiciones largas en GBP se reduzcan a medida que los inversores reevalúan el excepcionalismo de la GBP. No vemos razones muy fuertes para que la venta masiva de bonos del gobierno se extienda por factores locales del Reino Unido, pero ahora parece haber algunos modestos riesgos a la baja para la GBP."

Es probable que la Libra esterlina (GBP) decline; el nivel de soporte significativo en 1.2300 podría estar fuera de alcance. A largo plazo, el riesgo se ha desplazado a la baja, pero se debe tener en cuenta que hay un nivel de soporte significativo en 1.2300, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El riesgo se ha desplazado a la baja

VISTA DE 24 HORAS: "No esperábamos que el GBP cayera a un mínimo de 1.2321 ayer (esperábamos un comercio lateral). Aunque la venta abrupta y rápida parece exagerada, la debilidad del GBP no se ha estabilizado. Hoy, mientras no se supere 1.2430, con una resistencia menor en 1.2395, es probable que el GBP decline. Sin embargo, el nivel de soporte significativo en 1.2300 podría estar fuera de alcance. Cabe señalar que el mínimo de ayer, cerca de 1.2320, también se espera que proporcione soporte."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra última narrativa fue de hace dos días (07 de enero, par en 1.2510), en la que el GBP 'se esperaba que comerciara en un rango entre 1.2420 y 1.2620 por el momento.' Ayer, en un movimiento repentino, el GBP cayó, alcanzando un mínimo de 1.2321. Aunque el aumento en el impulso ha desplazado el riesgo para el GBP a la baja, cabe señalar que el mínimo de octubre de 2023 es un nivel de soporte significativo. El riesgo a la baja permanecerá intacto mientras el GBP se mantenga por debajo de 1.2465. Mirando hacia adelante, el próximo nivel a vigilar por debajo de 1.2300 es 1.2250."

El EUR/USD sigue frágil ya que las tasas de EE.UU. se mantienen relativamente firmes, los mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU. socavan las condiciones de riesgo y las amenazas arancelarias de EE.UU. se ciernen, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

Más consolidación del EUR/USD en un día más tranquilo

"Los diferenciales de las tasas de swap a dos años EUR:USD en realidad se están reduciendo un poco a favor del EUR/USD, pero esta semana ha demostrado que cualquier ganancia del EUR/USD puede ser rápidamente eliminada por la historia comercial de EE.UU."

"La producción industrial alemana de noviembre ha sido un poco mejor de lo esperado hoy, pero es poco probable que mueva la aguja para el EUR/USD. Igualmente, un rebote en las ventas minoristas de noviembre de la eurozona (11CET hoy) tampoco ayudará mucho."

"Espere algo más de consolidación del EUR/USD en lo que debería ser un día más tranquilo. 1.0290-1.0330 bien podría ser el rango del EUR/US."

En lugar de seguir bajando, es más probable que el EUR se negocie en un rango de 1.0275/1.0355. A largo plazo, el EUR tiene que romper claramente por debajo de 1.0255 antes de que se puedan esperar más pérdidas, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Es más probable que el EUR/USD se negocie en un rango de 1.0275/1.0355

24 HORAS VISTA: "Después de que el EUR subiera a 1.0434 hace dos días y luego retrocediera bruscamente, ayer notamos que ‘ha habido un ligero aumento en el impulso bajista.’ Esperábamos que el EUR ‘bajara y probara 1.0320,’ pero consideramos que ‘es poco probable que el soporte principal en 1.0300 se vea amenazado.’ Si bien nuestra visión de un EUR más bajo fue correcta, la acción del precio no resultó como esperábamos, ya que el EUR se desplomó a un mínimo de 1.0273. Luego se recuperó rápidamente para cerrar con una baja del 0,20% en 1.0318. La breve caída no resultó en un aumento significativo del impulso bajista. En lugar de seguir bajando hoy, es más probable que el EUR se negocie en un rango de 1.0275/1.0355."

1-3 SEMANAS VISTA: "El martes (07 de enero, par en 1.0380), indicamos que ‘la inclinación a corto plazo está sesgada al alza, aunque cualquier avance probablemente sea parte de un rango de negociación más alto de 1.0300/1.0465.’ También consideramos que es ‘poco probable que el EUR rompa claramente por encima de 1.0465.’ Ayer, el EUR rompió brevemente por debajo de 1.0300 antes de rebotar. El impulso bajista está comenzando a acumularse, aunque de manera tentativa. A partir de aquí, el EUR tiene que romper claramente por debajo de 1.0255 antes de que se puedan esperar más pérdidas. La probabilidad de que el EUR rompa claramente por debajo aumentará en los próximos días, siempre que el nivel de ‘resistencia fuerte,’ actualmente en 1.0400, no sea superado."

¿Cómo categorizar los tres primeros días de negociación de esta semana? El lunes se observaron fuertes oscilaciones intradía en el mercado de divisas debido a la especulación sobre los próximos aranceles de EE.UU. El martes, la conferencia de prensa de Trump, que abarcó una amplia gama de temas, promovió una política exterior expansionista de EE.UU. (incluyendo más amenazas de aranceles). Y el miércoles, la venta masiva en el mercado de bonos del Tesoro de esta semana (ayudada por un par de subastas deficientes) llevó a una mayor volatilidad en los mercados financieros, suficiente para sacudir las posiciones largas en libras esterlinas, señala Chris Turner, analista de divisas de ING.

El próximo gran movimiento solo llegará con las nóminas de mañana

"La buena noticia para aquellos que buscan un poco de calma es que la subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 30 años de anoche fue un poco mejor de lo esperado y que el mercado de bonos de EE.UU. debería estar tranquilo hoy debido a un feriado federal en EE.UU. y un cierre temprano del mercado de bonos, feriado federal para conmemorar el funeral del expresidente Jimmy Carter. Sin embargo, dudamos que el dólar necesite devolver gran parte de sus recientes ganancias. La publicación de anoche de las minutas del FOMC de diciembre confirmó la postura de la Fed de que está lista para desacelerar el ritmo de su ciclo de flexibilización en medio de un sólido crecimiento y riesgos al alza en sus previsiones de inflación."

"Tenemos cinco oradores de la Fed más tarde hoy, pero el próximo gran impacto en las expectativas del ciclo de flexibilización de la Fed será el informe de las NFP de diciembre de mañana, donde algunos ven riesgos al alza. Igualmente, es probable que el USD se mantenga fuerte hasta la toma de posesión de Trump el 20 de enero. Si la conferencia de prensa del martes sirve de referencia, Trump saldrá con fuerza al inicio de su segundo mandato, como discutimos en nuestro escenario de 'barrida limpia de Trump' en agosto del año pasado."

"En otros lugares de interés hoy están los firmes datos salariales en Japón, que creemos que aumentan la probabilidad de una subida de tasas del Banco de Japón el 24 de enero. Esto, junto con la amenaza de una nueva intervención en el mercado de divisas, ayudará a consolidar la opinión de que el USD/JPY tendrá dificultades para romper el área de 158/160. A pesar del riesgo de toma de ganancias, el DXY encontró buen soporte por debajo de 108 a principios de esta semana. Espere rangos ajustados y el c, a menos que Trump tenga algo que decir en Truth Social hoy."

• El par EUR/GBP avanza mientras la Libra esterlina amplía su corrección técnica a la baja.
• La GBP podría ganar terreno debido a la mayor probabilidad de menos recortes de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra.
• El Euro lucha mientras los operadores anticipan cada vez más recortes agresivos de tasas por parte del Banco Central Europeo en 2025.

El EUR/GBP amplía sus ganancias por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.8400 durante las horas europeas del jueves. El cruce EUR/GBP sube mientras la Libra esterlina (GBP) continúa su corrección técnica a la baja, que comenzó el miércoles.

Sin embargo, la caída de la Libra esterlina podría estar limitada ya que los operadores anticipan menos recortes de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE), con proyecciones reducidas a solo dos reducciones de 25 pb este año, en comparación con las previsiones anteriores de más de tres a principios del mes pasado.

Las ventas minoristas comparables del Consorcio Británico de Minoristas (BRC) registraron un notable aumento del 3,1% en diciembre de 2024, una fuerte recuperación respecto a la caída del 3,4% del mes anterior. A pesar del repunte de diciembre, el BRC informó que el rendimiento general del comercio minorista en el cuarto trimestre de 2024 se mantuvo mediocre, con un crecimiento interanual de las ventas de solo el 0,4%.

El alza del cruce EUR/GBP podría estar limitada ya que el Euro enfrenta desafíos mientras los operadores continúan anticipando recortes agresivos de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en 2025 a pesar del aumento de la inflación en la Eurozona. Esta perspectiva podría ejercer una presión adicional de venta sobre el Euro (EUR) frente a sus pares. Se espera ampliamente que el BCE recorte las tasas en 25 puntos básicos (pb) en su próxima reunión del 30 de enero.

En la potencia económica de la Eurozona, Alemania, la producción industrial aumentó un 1,5% intermensual, según cifras ajustadas por efectos estacionales y de calendario de la autoridad federal de estadísticas Destatis, frente al rebote estimado del 0,5% y una caída del 1,0% en octubre. La producción industrial cayó un 2,8% interanual (YoY) en noviembre frente a la revisión de -4,2% de octubre. Más tarde en el día, las ventas minoristas de la Eurozona para noviembre estarán en el foco.

• La Libra esterlina enfrenta una fuerte presión vendedora debido a un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Reino Unido, lo que refleja una perspectiva económica débil.
• Los temores de una inflación persistente en el Reino Unido y los planes de aumento de aranceles de Trump han llevado los rendimientos de los bonos del Reino Unido a sus niveles más altos desde 1998.
• Los renovados temores de inflación en EE.UU. han obligado a los funcionarios de la Fed a ser cautelosos con los recortes de tasas de interés.

La Libra esterlina (GBP) rinde menos que sus principales pares el jueves debido a un aumento significativo en los costos de endeudamiento del gobierno del Reino Unido. Una intensa venta masiva de bonos del Reino Unido ha llevado los rendimientos de los bonos a 30 años a 5,36%, el nivel más alto desde 1998. Normalmente, los rendimientos más altos de los bonos del Reino Unido aumentan el atractivo de la moneda británica. Sin embargo, la correlación no es legítima en este momento, ya que un resurgimiento de las presiones inflacionarias y las potencialmente inflacionarias políticas del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, han afectado la perspectiva económica del Reino Unido.

Esto ha generado dudas sobre si la Canciller de Hacienda, Rachel Reeves, cumplirá con sus reglas fiscales, incluido un compromiso innegociable de evitar el endeudamiento para el gasto diario. Sin embargo, un portavoz del Ministerio de Finanzas británico respondió que "Nadie debería tener ninguna duda de que cumplir con las reglas fiscales es innegociable y el gobierno tendrá un control férreo sobre las finanzas públicas", informó Reuters.

Un repentino aumento en los rendimientos de los bonos del Reino Unido ha generado preocupaciones sobre si el país seguirá comprometido a financiar servicios públicos e inversiones para impulsar el crecimiento a través de la venta de bonos sin aumentar aún más los impuestos.

Mientras tanto, el Banco de Inglaterra (BoE) no parece dispuesto a recortar las tasas de interés a un ritmo más rápido, ya que la alta inflación debido al persistente crecimiento salarial sigue siendo un factor limitante. Los operadores valoran una reducción de tasas de aproximadamente 60 puntos básicos (pbs) por parte del BoE este año, lo que sugiere que habrá más de dos recortes de tasas. Sin embargo, los analistas de Goldman Sachs dijeron en una nota esta semana que el BoE recortará las tasas de interés en cada trimestre del año. Esto sugiere que la tasa de política del BoE podría disminuir a 3,75% para fin de año. 

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se debilita frente al USD antes del NFP de EE.UU.

• La Libra esterlina cae por debajo de 1.2300 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del jueves, el nivel más bajo visto en más de un año. El par GBP/USD se debilita a medida que el USD se desempeña fuertemente gracias a los firmes rendimientos de los bonos estadounidenses, ya que se espera que el presidente electo Donald Trump declare una emergencia económica nacional para proporcionar justificación legal para un probable aumento de los aranceles de importación a los aliados y adversarios de la nación, informó CNN.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 109.25 pero permanece dentro del rango de negociación del miércoles en el momento de escribir. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se negocian cerca de 4,67%, el nivel más alto desde abril de 2024.
• Los participantes del mercado esperan que los aranceles más altos de EE.UU. aumenten la demanda de bienes y servicios producidos en el país, elevando las perspectivas de crecimiento, empleo y presiones inflacionarias. Este escenario obligará a los responsables de la política de la Reserva Federal (Fed) a ser cautelosos con las tasas de interés por más tiempo, lo que será positivo para el USD.
• Las recientes actas de la Fed de la reunión de diciembre también insinuaron que el proceso de desinflación se ha detenido temporalmente, lo que obligó a los responsables de la política a señalar menos recortes de tasas para este año.
• Mientras tanto, un fuerte aumento en el componente de Precios Pagados del ISM de Servicios de EE.UU. del informe del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de diciembre muestra que los riesgos al alza para la inflación se han renovado nuevamente. Los datos llegaron a 64,4, mucho más alto que la lectura anterior de 58,2.
• De cara al futuro, los inversores prestarán especial atención a los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para diciembre, que se publicarán el viernes. 

Análisis Técnico: La Libra esterlina cae a un mínimo de más de un año por debajo de 1.2300

La Libra esterlina cae a un mínimo de más de un año cerca de 1.2250 frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves. El par GBP/USD enfrenta una fuerte venta masiva después de romper por debajo del mínimo del 2 de enero de 1.2350. La perspectiva general del Cable sigue siendo bajista ya que las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días cerca de 1.2510 y 1.2645, respectivamente, están en declive.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae bruscamente a cerca de 30.00, lo que sugiere un fuerte impulso bajista. 

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del mínimo del 10 de noviembre de 2023 de 1.2185. Al alza, la EMA de 20 días actuará como resistencia clave.

• El AUD/JPY enfrenta desafíos tras la publicación de cifras económicas mixtas de Australia.
• El AUD enfrenta presión a la baja ya que los datos del Índice de Precios al Consumo de China destacan los crecientes riesgos deflacionarios.
• El Yen japonés se apreció ya que las ganancias en efectivo de los trabajadores aumentaron un 3.0% interanual en noviembre, frente al aumento previo del 2.2%.

El AUD/JPY pierde terreno ya que el Dólar australiano (AUD) enfrenta desafíos frente a sus pares tras los datos económicos nacionales, junto con el informe de inflación del IPC de China publicado el jueves. El cruce AUD/JPY cotiza alrededor de 98.00 durante las primeras horas europeas.

A principios de esta semana, los datos australianos mostraron un ligero aumento en la inflación general, subiendo al 2.3% en noviembre desde el 2.1%. Mientras tanto, la inflación subyacente se redujo al 3.2%, desde el 3.5%. Estos desarrollos siguen a las recientes declaraciones del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que transmitieron una creciente confianza en que la inflación está en camino de volver de manera sostenible a su rango objetivo del 2-3%, lo que podría allanar el camino para recortes de tasas en los próximos meses.

Las ventas minoristas de Australia, un indicador clave del gasto del consumidor, aumentaron un 0.8% mensual en noviembre, frente al crecimiento del 0.5% registrado en octubre (revisado desde el 0.6%). Sin embargo, la cifra no cumplió con las expectativas del mercado, que habían anticipado un aumento del 1.0%.

Mientras tanto, el superávit comercial de Australia aumentó a 7.079 millones en noviembre, superando los 5.750 millones esperados y la lectura anterior de 5.670 millones (revisada desde 5.953 millones). Las exportaciones aumentaron un 4.8% mensual (MoM) en noviembre, frente al 3.5% (revisado desde 3.6%) en octubre. Las importaciones crecieron un 1.7% MoM en noviembre, en comparación con el 0% (revisado desde 0.1%) del mes anterior.

El Dólar australiano enfrenta desafíos ya que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de China apuntan a crecientes riesgos deflacionarios. La inflación anual aumentó un 0.1% en diciembre, ligeramente inferior al aumento del 0.2% en noviembre, cumpliendo con las expectativas del mercado.

En términos mensuales (MoM), la inflación del IPC se mantuvo sin cambios en 0% en diciembre, alineándose con las estimaciones, tras una caída del 0.6% en noviembre. Cualquier cambio en las condiciones económicas de China podría impactar en los mercados australianos, ya que ambas naciones son socios comerciales cercanos.

El Yen japonés (JPY) ganó soporte gracias a los sólidos datos de crecimiento salarial en Japón. Las ganancias en efectivo de los trabajadores aumentaron un 3.0% interanual en noviembre, frente al aumento revisado del 2.2% en octubre y superando las expectativas del mercado del 2.7%.

Sin embargo, los salarios reales, ajustados por inflación y considerados una medida clave del poder adquisitivo de los consumidores, disminuyeron un 0.3% interanual en noviembre. Esto sigue a una caída del 0.4% en octubre, marcando el cuarto mes consecutivo de crecimiento negativo de los salarios reales.

Esta persistente disminución de los salarios reales ha generado dudas sobre la probabilidad de posibles aumentos de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ). Añadiendo a la perspectiva moderada, el sentimiento del consumidor en Japón se debilitó en diciembre, lo que atenuó aún más las expectativas de cualquier endurecimiento de la política por parte del BoJ.

Esto es lo que necesita saber el jueves 9 de enero:

El Dólar estadounidense (USD) ganó fuerza frente a sus rivales por segundo día consecutivo el miércoles, ya que los mercados evaluaron las publicaciones de datos de EE.UU. y las noticias sobre los planes arancelarios del presidente electo Donald Trump. Los mercados bursátiles en EE.UU. permanecerán cerrados y los mercados de bonos cerrarán temprano el jueves, en observancia de un día nacional de luto para honrar la muerte del ex presidente Jimmy Carter. En la sesión estadounidense, varios responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) están programados para pronunciar discursos.

El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, está considerando declarar una emergencia económica nacional para permitir un nuevo programa arancelario, informó CNN el miércoles, citando a cuatro fuentes familiarizadas con las discusiones. Este titular hizo que los mercados adoptaran una postura cautelosa y ayudó al Dólar estadounidense (USD) a superar a sus pares.

Mientras tanto, los datos de EE.UU. mostraron que el empleo en el sector privado aumentó en 122.000 en diciembre, por debajo de la expectativa del mercado de 140.000. En una nota positiva, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales disminuyeron a 201.000 en la semana que finalizó el 4 de enero desde 211.000 en la semana anterior. Finalmente, las actas de la reunión de política monetaria de diciembre de la Fed mostraron que casi todos los funcionarios dijeron que los riesgos al alza para la inflación habían aumentado y que estaban de acuerdo en la necesidad de un enfoque cuidadoso para una mayor flexibilización de la política.

El índice del USD cerró el segundo día consecutivo de negociación en territorio positivo el miércoles y se vio por última vez operando marginalmente al alza en el día, ligeramente por encima de 109.10.

EUR/USD continuó bajando y registró pequeñas pérdidas el miércoles. El par lucha por encontrar un punto de apoyo y fluctúa cerca de 1.0300 en la mañana europea del jueves. Destatis de Alemania informó que la producción industrial se expandió un 1,5% en términos mensuales en noviembre, superando la expectativa del mercado de un aumento del 0,5%.

GBP/USD cayó bruscamente y perdió casi un 1% el miércoles. El par se mantiene bajo presión bajista al comenzar la sesión europea y cotiza en su nivel más bajo en más de un año por debajo de 1.2300.

USD/JPY registró pequeñas ganancias por tercer día consecutivo el miércoles, pero luchó por ganar más impulso alcista. El par retrocede ligeramente el jueves mientras logra mantenerse por encima de 158.00.

Los datos de China mostraron que la inflación anual, medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumo (IPC), disminuyó al 0,1% en diciembre desde el 0,2% en noviembre. Mientras tanto, la Oficina de Estadísticas de Australia anunció que las ventas minoristas aumentaron un 0,8% en términos mensuales en noviembre. AUD/USD no mostró una reacción inmediata a estas cifras y se vio por última vez perdiendo un 0,3% en el día cerca de 0.6200.

Oro extendió su recuperación después de cerrar en verde el martes y alcanzó un máximo de varias semanas de 2.670 $ el miércoles. XAU/USD se mantiene relativamente tranquilo y opera en una banda estrecha por encima de 2.660 $ a primera hora del jueves.

• USD/CHF sube a alrededor de 0.9115 en la sesión europea temprana del jueves.
• Las actas de la Fed señalaron un enfoque cauteloso hacia los recortes de tasas, apoyando al USD. 
• La inflación suiza se desaceleró en diciembre, apoyando la posibilidad de más recortes de tasas de interés por parte del SNB.

El par USD/CHF gana tracción a alrededor de 0.9115 durante las primeras horas de negociación europeas del jueves, impulsado por el fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD). La postura cautelosa de la Reserva Federal (Fed) y los sólidos datos económicos de EE.UU. brindan cierto soporte al par. Los operadores estarán atentos a las declaraciones de la Fed el jueves para obtener más pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés de EE.UU. este año.

Los inversores redujeron las apuestas por recortes de tasas, valorando una probabilidad de menos del 50% de que la Fed recorte las tasas antes de su reunión de junio, según la herramienta FedWatch de CME. "Con la Reserva Federal esperando recortar las tasas menos que la mayoría de los otros principales bancos centrales, los diferenciales de tasas de interés esperados favorecen al Dólar,"  señaló Blake Millard, director de inversiones en Sandbox Financial Partners.

Según las actas de la reunión de diciembre de la Fed publicadas el miércoles, los responsables de la política monetaria sugirieron que el proceso podría llevar más tiempo de lo anticipado anteriormente debido a las recientes lecturas de inflación más altas de lo esperado y los efectos de posibles cambios en la política comercial y de inmigración.

La tasa de inflación de Suiza disminuyó en diciembre de 2024, reforzando la decisión del banco central suizo (SNB) de recortar más las tasas de interés este año. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) del país subió un 0,6% interanual en diciembre, en comparación con el 0,7% observado en noviembre, cumpliendo con las expectativas. "Otro recorte de tasas por parte del SNB en marzo es ahora prácticamente seguro," señaló GianLuigi Mandruzzato, economista de EFG Bank. Las expectativas de otro recorte de tasas por parte del SNB podrían pesar sobre el Franco suizo (CHF) frente al Dólar en el corto plazo. 

Por otro lado, las persistentes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente y la guerra en curso entre Rusia y Ucrania podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al CHF. La agencia de noticias local, Aljazeera, informó que el ataque de Israel a Gaza continuó durante la noche, incluyendo un ataque a una casa en el campo de refugiados de Nuseirat que mató a dos personas. Una de las víctimas era un niño.

El sector industrial de Alemania experimentó un cambio de rumbo en noviembre, según los últimos datos publicados por Destatis el jueves.

En la potencia económica de la Eurozona, la producción industrial aumentó un 1,5% intermensual, informó la oficina federal de estadísticas Destatis en cifras ajustadas por efectos estacionales y de calendario, frente al rebote estimado del 0,5% y una caída del 1,0% en octubre.

La producción industrial alemana cayó un 2,8% interanual (YoY) en noviembre frente a la revisión de -4,2% de octubre.

Reacción del EUR/USD a los datos de la producción industrial alemana

Los datos alentadores de Alemania no logran inspirar a los compradores de euros, ya que el EUR/USD se mantiene un 0,15% a la baja en el día a 1.0300 al momento de la publicación.

Las expiraciones de opciones FX para el 9 de enero en el corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se encuentran a continuación.

EUR/USD: cantidades en EUR

• 1.0200 4,2b
• 1.0250 943m
• 1.0260 1,9b
• 1.0340 866m
• 1.0350 1,9b
• 1.0440 855m
• 1.0450 987m
• 1.0500 2,3b

GBP/USD: cantidades en GBP     

• 1.2300 500m
• 1.2390 860m
• 1.2440 549m

USD/JPY: cantidades en USD                     

• 157.00 458m
• 157.75 612m
• 159.25 575m

AUD/USD: cantidades en AUD

• 0.6270 600m

NZD/USD: cantidades en NZD

• 0.5555 431m
• 0.5875 768m

EUR/GBP: cantidades en EUR        

• 0.8310 499m
• 0.8335 448m

• El USD/CAD podría apreciarse aún más debido al cambio de política de línea dura por parte de la Reserva Federal de EE.UU.
• Las últimas actas de la reunión del FOMC mostraron que los responsables de la política monetaria de la Fed expresaron su preocupación por la inflación y el impacto de las políticas del presidente electo Trump.
• El CAD vinculado a las materias primas lucha debido a los precios más bajos del petróleo crudo.

El USD/CAD baja después de registrar ganancias en las dos sesiones anteriores, cotizando alrededor de 1.4370 durante las horas asiáticas del jueves. Sin embargo, el par USD/CAD enfrentó desafíos ya que el Dólar estadounidense (USD) se apreció debido al aumento del sentimiento de línea dura en torno a la perspectiva de la política de la Reserva Federal (Fed) en 2025.

Las actas de la reunión de política monetaria de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mostraron que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) expresaron su preocupación por la inflación y el impacto que podrían tener las políticas del presidente electo Donald Trump.

Los funcionarios de la Fed indicaron que se moverían más lentamente en las reducciones de tasas debido a la incertidumbre. Los funcionarios de la Fed previeron los recortes esperados en 2025 a dos desde cuatro en la estimación anterior en la reunión de septiembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, mantiene su posición cerca de 109.00 a medida que los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo continúan subiendo debido a la alta oferta. El rendimiento a 10 años se sitúa en 4.66%, mientras que el rendimiento a 30 años se acercó a 4.90% al momento de escribir.

Los operadores están evaluando las implicaciones de la renuncia del Primer Ministro (PM) canadiense Justin Trudeau después de nueve años en el cargo, en medio de crecientes amenazas arancelarias, inestabilidad política y disminución de las calificaciones de aprobación, lo que podría allanar el camino para elecciones anticipadas. Trudeau anunció el lunes que renunciaría como líder del Partido Liberal gobernante de Canadá una vez que se elija a un sucesor.

Además, el CAD vinculado a las materias primas enfrenta desafíos frente al Dólar estadounidense debido al debilitamiento de los precios del petróleo crudo, dado que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.). El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 72,70 $ por barril al momento de escribir.

Los operadores analizan el último informe semanal de la Administración de Información de Energía (EIA) de EE.UU. El informe de la EIA indicó una caída de 0.959 millones de barriles en las reservas de petróleo crudo de EE.UU., marcando la séptima disminución consecutiva. Las expectativas del mercado eran una disminución de 0.250 millones de barriles para la semana que terminó el 3 de enero, frente a la disminución anterior de 1.178 millones de barriles.

• El EUR/USD baja a 1.0310 en la sesión europea del jueves. 
• Los pedidos industriales alemanes cayeron en noviembre, presionando al Euro. 
• Los funcionarios de la Fed están preocupados por los impactos inflacionarios de las políticas de Trump, muestran las minutas del FOMC. 

El par EUR/USD cotiza en territorio negativo por tercer día consecutivo alrededor de 1.0310 durante la sesión europea del jueves. Los decepcionantes pedidos de fábrica de noviembre en Alemania y la expectativa de recortes agresivos de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) este año pesan sobre el Euro (EUR) frente al Dólar. Más tarde el jueves, las ventas minoristas de la Eurozona para noviembre y los discursos de la Fed estarán en el foco de atención. 

Los pedidos de fábrica alemanes cayeron inesperadamente en noviembre, con una caída del 5,4% mensual en noviembre, en comparación con una disminución del 1,5% en la lectura anterior, informó la Oficina Federal de Estadísticas de Alemania el miércoles. Esta cifra fue más débil que el 0% esperado. Los datos económicos más débiles de lo esperado de Alemania, la mayor economía del bloque, ejercen cierta presión de venta sobre la moneda compartida. 

Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. vieron la necesidad de un enfoque cuidadoso en el próximo trimestre, añadiendo que la política comercial del presidente electo Donald Trump podría hacer que los datos de inflación sean más difíciles de interpretar, según las minutas de la reunión de la Fed del 17-18 de diciembre. Los tonos de línea dura de los funcionarios del banco central de EE.UU. podrían impulsar al USD y crear un viento en contra para el par en el corto plazo. 

En su informe económico regional trimestral publicado el jueves, el Banco de Japón (BoJ) mantiene la valoración de siete de las nueve regiones de Japón.

Puntos adicionales

• El EUR/JPY atrae a nuevos vendedores y amplía el deslizamiento de rechazo de esta semana desde la SMA de 200 días.
• Los datos de fuerte crecimiento salarial de Japón impulsan al JPY y ejercen cierta presión sobre el cruce.
• El sesgo moderado del BCE sigue debilitando al Euro y contribuye a la caída en curso.

El cruce EUR/JPY se encuentra bajo una renovada presión de venta tras los movimientos de precios sin dirección del día anterior y cae a un mínimo de tres días, en torno a la zona de 162.60 durante la sesión asiática del jueves. 

El Yen japonés (JPY) se fortalece en todos los ámbitos en reacción a los datos del gobierno, que mostraron que el salario base, o salario regular, en Japón aumentó un 2,7% en noviembre, marcando el mayor incremento desde 1992. Los detalles adicionales del informe revelaron que la tasa de inflación que el ministerio utiliza para el cálculo de los salarios se aceleró del 2,6% en octubre al 3,4% en comparación con el año anterior. Esto respalda el caso de otra subida de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), lo que a su vez proporciona un modesto impulso al JPY y pesa sobre el cruce EUR/JPY. 

Aparte de esto, el clima de cautela en el mercado, los persistentes riesgos geopolíticos y los temores de guerra comercial resultan ser otros factores que benefician el estatus de refugio seguro relativo del JPY. La moneda compartida, por otro lado, se ve debilitada por los débiles datos alemanes publicados el miércoles. De hecho, la Oficina Federal de Estadísticas informó que los pedidos de fábrica de Alemania cayeron inesperadamente en noviembre, un 5,4% intermensual en noviembre en comparación con la caída del 1,5% del mes anterior. Además, las ventas minoristas alemanas disminuyeron un 0,6% intermensual en noviembre.

Los datos aumentan las preocupaciones sobre la debilitada economía de la zona euro y validan el sesgo moderado del Banco Central Europeo (BCE). Esto, junto con el tono alcista subyacente que rodea al Dólar estadounidense (USD), pesa sobre el Euro y ejerce una presión adicional sobre el cruce EUR/JPY. Incluso desde una perspectiva técnica, el reciente fracaso repetido en romper la resistencia pivotal de la media móvil simple (SMA) de 200 días favorece las operaciones bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para los precios spot es a la baja.

Los precios del Oro cayeron en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.339,90 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 7.357,66 INR que costaba el miércoles.

El precio del Oro disminuyó a 85.611,14 INR por tola desde los 85.818,31 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio del Oro rompe una racha de dos días de ganancias hasta un máximo de varias semanas en medio de la postura dura de la Fed. 
• El retroceso de los rendimientos de los bonos de EE.UU. debilita al USD y presta cierto soporte al par XAU/USD.
• Los operadores esperan a los oradores de la Fed para obtener algún impulso antes del informe NFP de EE.UU. del viernes.

El precio del Oro (XAU/USD) se mueve a la baja durante la sesión asiática del jueves y se aleja de un máximo de cuatro semanas, en torno a la zona de 2.670$ tocada el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme cerca de un máximo de dos años alcanzado la semana pasada tras el cambio de postura dura de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, se considera un factor clave que socava el metal amarillo sin rendimiento. De hecho, la Fed indicó que ralentizaría el ritmo de recortes de tasas de interés en 2025 en medio de una economía estadounidense aún resistente, señales de que el mercado laboral de EE.UU. se mantuvo robusto y una inflación persistente. 

Dicho esto, las preocupaciones sobre las políticas proteccionistas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y los riesgos geopolíticos persistentes podrían ofrecer cierto soporte al precio del Oro de refugio seguro. La búsqueda de seguridad lleva a un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que frena a los alcistas del USD de realizar nuevas apuestas y podría contribuir aún más a limitar la caída del XAU/USD. Esto justifica cierta cautela antes de posicionarse para pérdidas más profundas mientras los operadores esperan la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU., o el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes. 

El precio del Oro se ve presionado por las perspectivas de recortes de tasas más lentos por parte de la Fed; la caída parece limitada

• Automatic Data Processing (ADP) informó que las nóminas del sector privado en EE.UU. aumentaron en 122.000 en diciembre, muy por debajo del aumento de 146.000 en noviembre y no cumpliendo con las expectativas de 140.000.
• Un informe separado del Departamento de Trabajo mostró que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo se situaron en 201.000 en la semana que terminó el 4 de enero, marcando la lectura más baja desde febrero de 2024 y apuntando a un mercado laboral estable. 
• Las actas de la reunión del FOMC de diciembre mostraron que los responsables de la política monetaria consideraban que las condiciones del mercado laboral se estaban relajando gradualmente y estaban a favor de ralentizar el ritmo de los recortes de tasas en medio de una desinflación estancada.
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años alcanzó su nivel más alto desde el 25 de abril el miércoles, ayudando al Dólar estadounidense a mantenerse firme cerca de un máximo de dos años y socavando el precio del Oro. 
• CNN informó que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, está considerando declarar una emergencia económica nacional para proporcionar justificación legal para una serie de aranceles universales a aliados y adversarios.
• Las tropas ucranianas sufrieron pérdidas significativas de personal ante el asalto implacable de Rusia. El Ministerio de Defensa de Rusia dijo que sus fuerzas derrotaron a las brigadas ucranianas en Seversk y Chasov Yar. 
• Los ataques aéreos israelíes continuaron en Cisjordania el miércoles tras un ataque que mató a tres israelíes el lunes. El ejército israelí recuperó el cuerpo de un rehén del sur de Gaza.
• Los inversores ahora esperan los discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC para obtener un impulso a corto plazo más tarde durante la sesión de EE.UU., aunque la atención seguirá centrada en las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. del viernes.

Los alcistas del precio del Oro tienen la ventaja, se espera la aceptación por encima de la resistencia estática de 2.665$

Desde una perspectiva técnica, el máximo de la noche, en torno a la zona de 2.670$, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, que si se supera se considerará un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a moverse en territorio positivo, el precio del Oro podría entonces subir a una resistencia intermedia cerca de la zona de 2.681-2.683$ en ruta hacia el nivel de 2.700$. 

Por el lado negativo, cualquier caída adicional probablemente encontrará soporte cerca de la zona de 2.645$ antes de la región de 2.635$ y el mínimo semanal, en torno a la zona de 2.615-2.614$ tocada el lunes. Algunas ventas continuas por debajo de la confluencia de 2.600$, que comprende la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y una línea de tendencia ascendente a corto plazo que se extiende desde el mínimo mensual de noviembre, se considerarán un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. El precio del Oro podría entonces volverse vulnerable a una caída adicional por debajo del mínimo de diciembre, en torno a la zona de 2.583$, y probar el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.550$.

• El precio de la Plata recibe soporte de los flujos de refugio seguro en medio de la incertidumbre sobre la inflación y los posibles aranceles de Trump.
• La demanda industrial de Plata está destinada a superar los 700 millones de onzas (Moz), marcando un hito significativo.
• El potencial alcista del metal sin rendimiento puede estar limitado por el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo.

El precio de la Plata (XAG/USD) continúa su impulso alcista, subiendo por sexto día consecutivo para cotizar cerca de 30,10 $ por onza troy, cerca de máximos de tres semanas durante la sesión asiática del jueves. El metal precioso, a menudo considerado un activo de refugio seguro, gana soporte en medio de la incertidumbre sobre la inflación y los posibles aranceles bajo la administración del presidente electo Trump, como destacó la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.

Además, el robusto crecimiento en 2024 ha impulsado la demanda industrial de Plata, que está en camino de superar los 700 millones de onzas (Moz) por primera vez. Este aumento está impulsado por su papel crítico en la tecnología solar, los vehículos eléctricos (EVs), las redes 5G y la electrónica de consumo, posicionando a la Plata como un material vital para avanzar en la innovación y apoyar la transición hacia soluciones de energía limpia.

Además, las crecientes tensiones geopolíticas han añadido volatilidad al mercado, lo que ha llevado a los inversores a recurrir a metales preciosos como la Plata para obtener estabilidad. Según Reuters, un ataque con bomba guiada por Rusia el miércoles cobró la vida de al menos 13 personas e hirió a 63 más en la ciudad de Zaporizhzhia, en el sureste de Ucrania, lo que ha aumentado la demanda de refugio seguro.

El alza del metal sin rendimiento podría estar limitada a medida que los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo continúan subiendo debido a la fuerte oferta. El rendimiento a 10 años subió a 4,73%, mientras que el rendimiento a 30 años se acercó a 4,96% el miércoles tras las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de diciembre.

Las Minutas del FOMC mostraron que los responsables de la política monetaria de la Fed expresaron su preocupación por la inflación y el impacto que podrían tener las políticas del presidente electo Donald Trump. Los funcionarios de la Fed indicaron que se moverían más lentamente en las reducciones de tasas debido a la incertidumbre. Los funcionarios de la Fed redujeron los recortes esperados en 2025 a dos desde cuatro en la estimación anterior de la reunión de septiembre.

• El GBP/USD ha retrocedido en el patrón de canal descendente, señalando un sesgo bajista dominante.
• El par podría probar el mínimo de nueve meses en 1.2321, registrado el miércoles.
• La resistencia inmediata aparece en el límite superior del canal descendente, cerca de la EMA de nueve días en 1.2447.

El par GBP/USD sigue bajo presión por tercera sesión consecutiva, rondando cerca de 1.2360 durante las horas de negociación asiáticas del jueves. El análisis técnico del gráfico diario destaca un sesgo bajista prevaleciente, con el par retrocediendo al patrón de canal descendente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se acerca a la marca de 30, señalando un impulso bajista intensificado. Además, el par GBP/USD cotiza por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, reflejando una débil dinámica de precios a corto plazo.

A la baja, el par GBP/USD podría probar el mínimo de nueve meses de 1.2321, registrado el 8 de enero, seguido por el próximo nivel de soporte en 1.2299, el más bajo desde noviembre de 2023, observado por última vez el 22 de abril. Una ruptura por debajo de este nivel podría fortalecer el sentimiento bajista, potencialmente llevando al par hacia el límite inferior del canal descendente cerca de 1.2050.

Al alza, el par GBP/USD podría encontrar resistencia inmediata en el límite superior del canal descendente, cerca de la EMA de nueve días en 1.2447, seguido por la EMA de 14 días en 1.2481. Una ruptura decisiva por encima de esta zona de resistencia crítica podría mejorar el impulso del precio a corto plazo, allanando el camino para un posible movimiento hacia el máximo de dos meses de 1.2811, alcanzado el 6 de diciembre.

GBP/USD: Gráfico diario

• La Rupia india se debilita cerca de un mínimo histórico en la sesión asiática del jueves. 
• Un USD más fuerte, un sentimiento deslucido en los mercados de renta variable nacionales y la salida sostenida de fondos extranjeros pesan sobre el INR. 
• Los inversores esperan el discurso de la Fed el jueves para un nuevo impulso. 

La Rupia india (INR) cae cerca de un nuevo mínimo histórico el jueves. La moneda local sigue bajo presión debido a un Dólar estadounidense (USD) más fuerte y a los precios más altos del petróleo crudo. La desaceleración del crecimiento económico y la salida de capitales extranjeros de las acciones también socavan el INR. 

Por otro lado, es probable que el Banco de Reserva de la India (RBI) venda USD para limitar las pérdidas del INR. Los inversores estarán atentos al discurso de la Fed el jueves para obtener más pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés de EE.UU. este año. El viernes, la atención se centrará en los datos de empleo de EE.UU. para diciembre, incluidas las Nóminas no Agrícolas (NFP), la Tasa de Desempleo y las Ganancias Medias por Hora. 

La Rupia india enfrenta presión en medio de un USD más firme y preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento económico de India 

• Se espera que la Rupia india se debilite a 86,8 por dólar este trimestre, según MUFG, mientras que Citigroup Inc. espera que caiga a 86,35. El USD/INR cayó un 0,2% a un nuevo mínimo histórico de cierre de 85,8550 el miércoles. 
• Se estima que la tasa de crecimiento económico de India caerá a un mínimo de cuatro años del 6,4% en el año fiscal 2025, desde el 8,2% en el año fiscal 2024.
• Las actas del FOMC de la reunión de la Fed del 17-18 de diciembre mostraron que los responsables de la política monetaria coincidieron en que la inflación probablemente seguiría desacelerándose este año, pero también vieron un riesgo creciente de que las presiones sobre los precios pudieran permanecer persistentes debido al posible efecto de las políticas de Donald Trump.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. para la semana que finalizó el 4 de enero disminuyeron a 201.000 desde las 211.000 de la semana anterior, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL) el miércoles. Esta lectura fue mejor que la expectativa del mercado de 218.000. 
• El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el miércoles que la inflación debería seguir cayendo en 2025 y permitir que el banco central de EE.UU. recorte aún más las tasas de interés, aunque a un ritmo incierto, según Reuters. 

El USD/INR mantiene su tono positivo, pero un RSI sobrecomprado justifica cautela para los alcistas

La Rupia india cotiza en territorio negativo en el día. La fuerte perspectiva alcista del par USD/INR se mantiene intacta ya que el par está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario. 

No obstante, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mueve más allá de la marca de 70,00, lo que justifica cierta cautela para los alcistas. La condición de sobrecompra sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/INR. 

El nivel de resistencia crucial para el USD/INR surge en la zona de 85,95-86,00, que representa el máximo histórico y la marca psicológica. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría ver un repunte hasta 86,50. 

Por otro lado, el nivel de soporte inicial para el par se observa en 85,65, el mínimo del 7 de enero. Una ruptura del nivel mencionado podría arrastrar al par a la siguiente meta bajista en 84,51, la EMA de 100 días.  

• NZD/USD permanece contenido tras la publicación de los datos de inflación del IPC de China el jueves.
• El Índice de Precios al Consumo de China subió un 0,1% interanual en diciembre, frente al aumento previo del 0,2%.
• El Índice del Dólar estadounidense mantiene su posición cerca de 109,00 en medio del creciente sentimiento de línea dura en torno a la Fed.

El NZD/USD sigue perdiendo terreno por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.5600 durante las horas asiáticas del jueves. El Dólar neozelandés (NZD) permanece contenido tras los datos de inflación del IPC de China. Los operadores ahora se centran en el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, en busca de más información sobre la dirección de la política.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China aumentó un 0,1% interanual en diciembre, ligeramente por debajo del aumento del 0,2% en noviembre, coincidiendo con las expectativas del mercado. En términos mensuales (MoM), la inflación del IPC se mantuvo sin cambios en 0% en diciembre, alineándose con las estimaciones, tras una caída del 0,6% en noviembre.

Además, el Dólar neozelandés enfrenta desafíos debido a la creciente probabilidad de una flexibilización monetaria agresiva por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Se anticipa que el RBNZ reducirá la tasa de efectivo actual del 4,25% en 50 puntos básicos durante su reunión de febrero.

Los riesgos a la baja para el par NZD/USD se ven reforzados por la creciente fortaleza del Dólar estadounidense (USD) en medio del creciente sentimiento de línea dura en torno a las perspectivas de política de la Reserva Federal (Fed) en 2025. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, mantiene su posición cerca de 109,00 tras las sólidas cifras del mercado laboral.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 201.000 en la semana que finalizó el 3 de enero, superando el consenso de 218.000. El cambio de empleo de ADP aumentó en 122.000 en diciembre, aunque por debajo de las expectativas del mercado de 140.000.

Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo continúan subiendo debido a la fuerte oferta; el rendimiento a 10 años subió a 4,73%, mientras que el rendimiento a 30 años se acercó a 4,96% el miércoles tras las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de diciembre.

Las Minutas del FOMC mostraron que los responsables de la política monetaria de la Fed expresaron preocupación por la inflación y el impacto que podrían tener las políticas del presidente electo Donald Trump. Los funcionarios de la Fed indicaron que se moverían más lentamente en las reducciones de tasas debido a la incertidumbre. Los funcionarios de la Fed redujeron las expectativas de recortes en 2025 a dos desde cuatro en la estimación anterior de la reunión de septiembre.

• El Yen japonés se fortalece en reacción a los sólidos datos de crecimiento salarial de Japón. 
• La incertidumbre sobre el probable momento de la próxima subida de tasas del BoJ podría limitar al JPY.
• La Fed de línea dura y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses prestan cierto soporte al par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) sube frente a su contraparte estadounidense después de que los datos del gobierno mostraran este jueves que el salario base en Japón creció al ritmo más rápido en más de tres décadas. Esto se suma a las conversaciones de que las grandes empresas japonesas probablemente aumenten los salarios en un promedio del 5% en 2025, lo que, junto con la creciente presión inflacionaria, respalda la posibilidad de otra subida de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ). Además de esto, el sentimiento cauteloso del mercado respalda al JPY de refugio seguro y arrastra al par USD/JPY lejos de un pico de varios meses, alrededor de la región de 158.55 tocada el miércoles. 

Los inversores, sin embargo, siguen escépticos sobre el probable momento en que el BoJ volverá a subir las tasas de interés y esperan que el banco central espere hasta las negociaciones laborales de primavera de Shunto de este año. Además, el reciente ensanchamiento del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón, reforzado por la señal de línea dura de la Reserva Federal (Fed) de que ralentizaría el ritmo de los recortes de tasas en 2025, podría contribuir a limitar al JPY de menor rendimiento. Los operadores también podrían optar por esperar al margen antes de los discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC más tarde este jueves y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes. 

El Yen japonés encuentra soporte en un aumento de los salarios base en Japón al ritmo más rápido en 32 años

• Los datos del gobierno publicados este jueves mostraron que el salario base, o salario regular, en Japón aumentó un 2,7% en noviembre, marcando el aumento más rápido desde 1992, mientras que el pago de horas extras creció un 1,6% desde un aumento revisado del 0,7% en octubre.
• Mientras tanto, los salarios reales ajustados a la inflación cayeron por cuarto mes consecutivo, un 0,3% en noviembre. La tasa de inflación que el ministerio utiliza para el cálculo de los salarios se aceleró del 2,6% en octubre al 3,4% en comparación con el año anterior. 
• El Banco de Japón ha dicho repetidamente que los aumentos salariales sostenidos y generalizados son un requisito previo para aumentar los costos de los préstamos y los datos apoyan las perspectivas de una nueva subida de tasas, proporcionando un modesto impulso al Yen japonés.
• Los inversores, sin embargo, parecen convencidos de que el BoJ no tomará medidas en su próxima reunión de política monetaria en enero y esperará hasta marzo en medio de la incertidumbre sobre las políticas proteccionistas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
• CNN informó el miércoles, citando fuentes no identificadas familiarizadas con el asunto, que Trump está considerando declarar una emergencia económica nacional para proporcionar justificación legal para una serie de aranceles universales sobre aliados y adversarios.
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años subió a su nivel más alto desde el 25 de abril en reacción a la noticia, lo que, en gran medida, eclipsó los datos mixtos del mercado laboral publicados en EE.UU. el miércoles. 
• Automatic Data Processing (ADP) informó que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 122.000 en diciembre en comparación con el aumento de 146.000 registrado en noviembre y por debajo de la expectativa del mercado de 140.000.
• Por separado, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios por desempleo cayó a un mínimo de 11 meses de 201.000 en la semana que terminó el 4 de enero, lo que apunta a un mercado laboral estable.
• Además, las actas de la reunión del FOMC del 17-18 de diciembre revelaron que los responsables de la política monetaria estaban a favor de ralentizar el ritmo de los recortes de tasas en medio de preocupaciones sobre el lento progreso en la reducción del ritmo de la inflación hacia el objetivo del 2%.
• El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que la inflación debería seguir cayendo y avanzar más hacia el objetivo del 2%, lo que debería permitir al banco central de EE.UU. reducir aún más las tasas de interés, aunque a un ritmo incierto.
• Los inversores seguirán tomando pistas de los discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC más tarde este jueves, aunque la atención permanecerá centrada en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes. 

El USD/JPY probablemente atraerá algunas compras en niveles más bajos y encontrará un soporte decente cerca de la zona de 157.55-157.50

Desde una perspectiva técnica, cualquier caída posterior probablemente atraerá algunas compras en niveles más bajos cerca de la zona horizontal de 157.55-157.50. Algunas ventas de continuación, sin embargo, podrían hacer que el par USD/JPY sea vulnerable a acelerar la caída aún más hacia el nivel de 157.00 en ruta hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 156.75 y el mínimo semanal, alrededor de la zona de 156.25-156.20. Esto es seguido por el nivel de 156.00, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a favor de los bajistas. 

Por el lado positivo, la región de 158.55, o el máximo de varios meses tocado el miércoles, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato. Una fuerza sostenida más allá podría elevar al par USD/JPY al nivel de 159.00. El impulso podría extenderse aún más hacia el obstáculo intermedio de 159.45 antes de que los precios al contado apunten a recuperar el nivel psicológico de 160.00.

• El Dólar australiano pierde terreno tras la publicación de datos domésticos mixtos el jueves.
• El Índice de Precios al Consumo de China subió un 0,1% interanual en diciembre, frente al aumento previo del 0,2%.
• El Dólar estadounidense subió mientras el rendimiento del bono a 10 años del Tesoro avanzaba tras la publicación de las Minutas del FOMC.

El Dólar australiano (AUD) extiende sus pérdidas por tercer día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD), con el par AUD/USD manteniendo las pérdidas tras la publicación de datos económicos mixtos el jueves. Los operadores ahora se centran en el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, en busca de más información sobre la política monetaria.

El superávit comercial de Australia aumentó a 7.079 millones en noviembre, superando los 5.750 millones esperados y la lectura anterior de 5.670 millones (revisada desde 5.953 millones). Las exportaciones aumentaron un 4,8% intermensual (MoM) en noviembre, frente al 3,5% (revisado desde 3,6%) en octubre. Mientras tanto, las importaciones crecieron un 1,7% MoM en noviembre, en comparación con el 0% (revisado desde 0,1%) del mes anterior.

Las ventas minoristas de Australia, un indicador clave del gasto del consumidor, aumentaron un 0,8% intermensual en noviembre, frente al crecimiento del 0,5% registrado en octubre (revisado desde 0,6%). Sin embargo, la cifra no alcanzó las expectativas del mercado, que anticipaban un aumento del 1,0%.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China aumentó un 0,1% interanual en diciembre, ligeramente por debajo del aumento del 0,2% en noviembre, cumpliendo con las expectativas del mercado. En términos intermensuales (MoM), la inflación del IPC se mantuvo sin cambios en 0% en diciembre, alineándose con las estimaciones, tras una caída del 0,6% en noviembre.

El Dólar australiano cae mientras el Dólar estadounidense se fortalece en medio de un creciente sentimiento de línea dura en torno a la Fed

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, mantiene su posición cerca de 109,00 tras las sólidas cifras del mercado laboral.
• El Dólar estadounidense se fortaleció mientras el rendimiento del bono a 10 años del Tesoro de EE.UU. subió cerca del 4,73% en la sesión anterior, situándose actualmente en 4,67%, mientras que el rendimiento del bono a 30 años se acercó al 4,93%.
• Las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de diciembre revelaron que la mayoría de los participantes apoyaron un recorte de 25 puntos básicos, pero se mantuvieron cautelosos, teniendo en cuenta los posibles cambios en la política comercial y de inmigración que podrían prolongar la inflación elevada.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 201.000 en la semana que finalizó el 3 de enero, superando el consenso de 218.000. El cambio de empleo de ADP aumentó en 122.000 en diciembre, aunque por debajo de las expectativas del mercado de 140.000.
• El PMI de servicios del ISM de EE.UU. aumentó a 54,1 en noviembre, desde 52,1, superando la expectativa del mercado de 53,3. El Índice de Precios Pagados, que refleja la inflación, subió significativamente a 64,4 desde 58,2, mientras que el Índice de Empleo bajó ligeramente a 51,4 desde 51,5.
• Según Bloomberg, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, declaró el martes que los funcionarios de la Fed deberían actuar con cautela en las decisiones de política debido al progreso desigual en la reducción de la inflación. Bostic enfatizó la necesidad de inclinarse hacia mantener las tasas de interés elevadas para asegurar el logro de los objetivos de estabilidad de precios.
• El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, destacó el viernes que la tasa de política de referencia debería permanecer restrictiva hasta que haya una mayor confianza en que la inflación volverá al objetivo del 2%. Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, subrayaron el difícil equilibrio que enfrentan los banqueros centrales de EE.UU. mientras buscan ralentizar el ritmo de flexibilización monetaria este año.
• El Dólar australiano enfrentó desafíos ya que la media recortada, una medida muy observada de la inflación subyacente, cayó a un 3,2% anual desde el 3,5%, acercándose al rango objetivo del 2% al 3% del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los operadores están actualmente valorando una probabilidad del 55% de que el RBA reduzca su tasa de efectivo en 25 puntos básicos al 4,35% en febrero, con un recorte completo de un cuarto de punto esperado para abril.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual de Australia subió un 2,3% interanual en noviembre, superando la previsión del mercado del 2,2% y marcando un aumento desde el 2,1% observado en los dos meses anteriores. Esta es la lectura más alta desde agosto. Sin embargo, la cifra se mantiene dentro del rango objetivo del RBA del 2% al 3% por cuarto mes consecutivo, gracias al impacto continuo del reembolso del Fondo de Alivio de Facturas de Energía.

El Dólar australiano ronda la región de 0.6200, la próxima barrera aparece en la EMA de nueve días

El par AUD/USD ronda cerca de 0.6200 el jueves, manteniendo una perspectiva bajista mientras continúa operando dentro de un canal descendente en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene ligeramente por encima de 30, lo que sugiere la posibilidad de una intensificación del impulso bajista.

A la baja, el par AUD/USD podría acercarse al límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 0.5980.

La resistencia inmediata se observa cerca de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6220, seguida por la EMA de 14 días en 0.6234. Un nivel de resistencia más fuerte se encuentra cerca del límite superior del canal descendente, alrededor de 0.6260.

AUD/USD: Gráfico diario

• El precio del WTI atrae a algunos vendedores a 72.40$ en la sesión asiática del jueves. 
• La firmeza del USD pesa sobre el WTI, pero el temor a interrupciones en el suministro podría limitar su caída. 
• Los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. disminuyeron en 959.000 la semana pasada, según la EIA.

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo estadounidense, cotiza alrededor de 72.40$ el jueves. El precio del WTI retrocede en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro podrían limitar la caída del precio del WTI. 

El fortalecimiento del Dólar ejerce cierta presión vendedora sobre el oro negro, ya que encarece el petróleo para los tenedores de otras divisas. "El estatus de refugio seguro del dólar es apreciado a medida que crecen los temores de una renovada presión inflacionaria en EE.UU.," dijo Tamas Varga, analista de la corredora de petróleo PVM.

Los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. cayeron por séptima semana consecutiva, lo que podría apoyar el precio del WTI. El informe semanal de la Administración de Información Energética (EIA) de EE.UU. mostró que las reservas de petróleo crudo en los Estados Unidos para la semana que finalizó el 3 de enero disminuyeron en 959.000 barriles, en comparación con una caída de 1.178 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas disminuirían en 250.000 barriles. 

Además, nuevas sanciones a las exportaciones de crudo iraní y ruso podrían limitar el suministro mundial de petróleo y aumentar el precio del metal negro. La administración de Biden planea imponer más sanciones a las exportaciones de petróleo de Rusia antes de la toma de posesión de Donald Trump el 20 de enero. 

Los operadores de petróleo tomarán más pistas del discurso de la Fed más tarde el jueves. Todas las miradas estarán puestas en los datos de empleo de EE.UU. para diciembre, que se publicarán el viernes. Cualquier señal de un mercado laboral sólido podría impulsar al Dólar y pesar sobre el precio de la materia prima denominada en USD a corto plazo. 

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China subió a un ritmo anual del 0.1% en diciembre, tras registrar un crecimiento del 0.2% en noviembre. El consenso del mercado era de un aumento del 0.1% en el período informado.

La inflación del IPC chino se situó en el 0% intermensual en diciembre, frente a la caída del 0.6% de noviembre, en línea con la estimación del 0%.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de China descendió un 2.3% interanual en diciembre, tras una caída del 2.5% en noviembre. Los datos estuvieron en línea con el consenso del mercado del -2.3%.  

Reacción del mercado a los datos de inflación de China

Al momento de la publicación, el par AUD/USD baja un 0.22% en el día para cotizar a 0.6203.

El Banco Popular de China (PBoC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación del jueves en 7.1886 en comparación con la fijación del día anterior de 7.1887 y las estimaciones de Reuters de 7.3159.

El superávit comercial de Australia aumentó a 7.079M mensual en noviembre frente a los 5.750M esperados y 5.670M (revisado desde 5.953M) en la lectura anterior, según los últimos datos de comercio exterior publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas el jueves.

Más detalles revelan que las exportaciones de Australia subieron un 4,8% mensual en noviembre desde el 3,5% (revisado desde 3,6%) visto un mes antes. Mientras tanto, las importaciones aumentaron un 1,7% mensual en noviembre, en comparación con el 0% (revisado desde 0,1%) visto en octubre.  

Reacción del mercado a la balanza comercial de Australia

Al momento de la publicación, el par AUD/USD baja un 0,29% en el día para cotizar a 0.6198. 

Las ventas minoristas de Australia, una medida del gasto del consumidor del país, aumentaron un 0.8% mensual en noviembre, en comparación con un aumento del 0.5% en octubre (revisado desde el 0.6%), según mostraron los datos oficiales publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) el jueves.

La lectura estuvo por debajo de las expectativas del mercado de un crecimiento del 1.0%. 

Reacción del mercado a los datos de ventas minoristas de Australia

Al momento de escribir, el par AUD/USD baja un 0.15% en el día a 0.6207.

• El USD/CAD se debilita alrededor de 1.4380 en la sesión asiática temprana del jueves.
• Las actas de la Fed señalaron un enfoque cauteloso hacia los recortes de tasas.
• La renuncia de Justin Trudeau y el aumento de los precios del petróleo crudo apoyan al CAD. 

El par USD/CAD se debilita cerca de 1.4380 durante la sesión asiática temprana del jueves. La renuncia del primer ministro canadiense Justin Trudeau y los precios más altos del petróleo crudo brindan cierto soporte al CAD. Los operadores tomarán más pistas del discurso de la Fed el jueves. Los datos de empleo de Canadá y EE.UU. para diciembre serán los puntos destacados del viernes.

La perspectiva de un ritmo más lento de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. podría impulsar al Dólar en el corto plazo. Las actas de la reunión de la Reserva Federal (Fed) del 17-18 de diciembre mostraron que los responsables de la política monetaria coincidieron en que la inflación probablemente seguiría desacelerándose este año, pero también vieron un riesgo creciente de que las presiones sobre los precios podrían permanecer persistentes debido al posible efecto de las políticas de Donald Trump.

En cuanto al CAD, el primer ministro canadiense Justin Trudeau anunció su renuncia el lunes, diciendo que tenía la intención de dejar el liderazgo del Partido Liberal gobernante de Canadá una vez que se elija un nuevo líder del partido. Una elección canadiense podría tener lugar en la primavera y debe celebrarse el 20 de octubre, con encuestas que indican que los conservadores de la oposición ganarán. Esto, a su vez, impulsa al Dólar canadiense (CAD) frente al USD. Además, un aumento en los precios del petróleo crudo contribuye al alza del CAD, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos.

• El EUR/USD perdió un 0.25% y cayó de nuevo a la zona de 1.0300 el miércoles.
• A pesar del empuje bajista a mitad de semana, el Fiber se mantiene por encima de los mínimos de dos años por ahora.
• Ventas minoristas de la UE, producción industrial alemana y recortes de empleo Challenger de EE.UU. en la agenda.

El EUR/USD cayó una vez más el miércoles, retrocediendo a la zona de 1.0300 mientras los operadores del Fiber sopesan los datos mixtos de la UE mientras esperan los datos de empleo de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. que se publicarán el viernes.

Los datos europeos se recuperaron en general a primera hora del miércoles, con las ventas minoristas alemanas y las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) paneuropeo subiendo desde las cifras anteriores, pero la mayoría de los datos se imprimieron con advertencias por debajo del promedio, especialmente la inflación del IPP de la UE que sigue en territorio de contracción. Los operadores del Euro esperarán un giro al alza en las cifras de ventas minoristas paneuropeas para el año que terminó en diciembre, que se publicarán a primera hora del jueves, pero no antes de que las cifras de producción industrial alemana inicien la sesión de negociación europea. 

Una serie de discursos de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) esperan a los operadores el jueves, así como los recortes de empleo Challenger de diciembre, que servirán como el último golpe de los datos previos al informe de empleo de las NFP del viernes.

El cambio de empleo ADP en diciembre mostró una contratación más lenta con 122.000 empleos en comparación con los 140.000 esperados y los 146.000 de noviembre. Los datos salariales están en su nivel más bajo desde mediados de 2021.

Las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal indicaron una mayor preocupación por los planes arancelarios del presidente Trump de lo que se pensaba inicialmente. A pesar de las garantías anteriores de los portavoces de la Fed sobre el impacto mínimo de las políticas de inmigración y comercio, las actas destacaron cuatro puntos de discusión sobre los principales cambios de política de EE.UU. que afectan a la banca central. Además, la Fed acordó que era hora de ralentizar los recortes de tasas, enfatizando que la incertidumbre política está impulsando las expectativas de menos recortes en 2025 de lo que se anticipaba anteriormente.

Pronóstico del precio del EUR/USD

La batalla a corto plazo del EUR/USD con la zona de 1.0300 deja a los operadores del Fiber firmemente en retroceso mientras los postores luchan por mantener la acción del precio al norte de los mínimos de varios años. El par ha caído consistentemente desde que inició una tendencia bajista cerca de finales de septiembre. El EUR/USD cayó un 8.82% de arriba a abajo, tocando mínimos de 26 meses en el proceso.

Un giro alcista está en las cartas con las ofertas probando en un territorio posiblemente sobrevendido, pero los alcistas del Euro primero tendrán que enfrentarse a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que está descendiendo hacia la zona de 1.0500.

Gráfico diario del EUR/USD

• El NZD/USD baja hasta cerca de 0.5610 en la sesión temprana asiática del jueves.
• Los funcionarios de la Fed dijeron que ralentizarán el ritmo de los recortes de tasas debido a la incertidumbre, según mostraron las actas de la reunión del miércoles.
• Los datos de inflación del IPC de diciembre de China se publicarán el jueves.

El par NZD/USD se negocia con ligeras pérdidas alrededor de 0.5610 durante la sesión temprana asiática del jueves. La expectativa de un recorte de tasas más lento por parte de la Reserva Federal (Fed) continúa apuntalando al Dólar estadounidense (USD) en general. 

Las actas publicadas el miércoles mostraron que los responsables de la política monetaria de la Fed expresaron su preocupación por la inflación y el impacto que podrían tener las políticas del presidente electo Donald Trump. Los funcionarios de la Fed indicaron que se moverían más lentamente en las reducciones de tasas debido a la incertidumbre. 

Los funcionarios de la Fed redujeron los recortes previstos en 2025 a dos desde cuatro en la estimación anterior en la reunión de septiembre. Una postura más dura del banco central de EE.UU. y la señal de que ralentizaría el ritmo de los recortes de tasas en 2025 proporcionan cierto soporte al Dólar y actúan como un viento en contra para el NZD/USD. 

Los inversores esperan los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre de China, que se publicarán más tarde el jueves. Varios funcionarios de la Fed están programados para hablar más tarde en el día. El viernes, las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. para diciembre centrarán la atención. 

El martes, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), el principal planificador económico de China, emitió una directriz para construir un mercado nacional unificado, eliminando las barreras del mercado para impulsar la demanda interna mientras se mejora la apertura. Las nuevas medidas de apoyo de China podrían impulsar al Kiwi, ya que China es un importante socio comercial para Nueva Zelanda.