Noticias de mercados

• El USDJPY terminará la semana con pérdidas superiores al 5%.
• Desde el punto de vista del gráfico diario, el USDJPY tiene un sesgo neutral a la baja si el par principal se mantiene por debajo de la EMA de 100 días.

El USDJPY amplió su caída libre y se desplomó otros 200 puntos más el viernes, por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 140,76. Las especulaciones de que la Reserva Federal podría ralentizar el ritmo de subidas de tasas y la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense son los dos factores principales que pesan sobre el dólar estadounidense (USD). Por ello, el USDJPY cotiza en 138,54, por debajo de su precio de apertura en un 1,73%.

Análisis del precio del USDJPY: Perspectiva técnica

El USDJPY muestra que la acción del precio del jueves rompió una línea de tendencia de soporte de un mes de duración, exacerbando una caída hacia la EMA de 100 días en 140,74. El viernes, el USDJPY alcanzó un máximo diario en torno a 142,50 antes de caer bruscamente, ya que los compradores no lograron superar el mínimo de oscilación del 22 de septiembre en 140,34, lo que cambió el sesgo del par de neutral a neutral a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó hacia el territorio bajista, entrando en condiciones de sobreventa.

A pesar de que el USDJPY superó los niveles de soporte claves, se necesita una ruptura de la EMA de 200 días para que los compradores del yen japonés (JPY) puedan estar a cargo. De lo contrario, el USDJPY podría estar sujeto a la presión de compra.

Por lo tanto, el primer soporte del USDJPY sería la figura de 138.00. Si se rompe por debajo, se expondrá el nivel psicológico de 137.50, seguido de la compra de una línea de tendencia alcista de seis meses que pasa por 136.50, antes de 136.00.

Por otro lado, la primera resistencia del USDJPY sería el máximo diario del 14 de julio en 139.38, seguido del nivel psicológico de 140.00, pantes de la EMA de 100 días.

Niveles técnicos clave del USDJPY

• La libra sigue apreciándose y alcanza un máximo de 2 meses y medio en 1.1840.
• El PIB del Reino Unido se contrajo menos de lo previsto en el tercer trimestre.
• El dólar sigue presionado por las esperanzas de flexibilización de la Fed.

La GBP se ha recuperado por segundo día consecutivo frente a un maltrecho dólar, hasta alcanzar nuevos máximos históricos de dos semanas en 1.1840. En el gráfico semanal, el par se encamina a una recuperación del 4.8% en su mejor rendimiento semanal en más de dos años.

El PIB del Reino Unido se contrae menos de lo previsto en el tercer trimestre

El Producto Interior Bruto preliminar del Reino Unido ha mostrado una contracción del 0.2% en el tercer trimestre, significativamente por encima del consenso del mercado del -0.5% tras el avance del 0.2% en el trimestre anterior. En términos interanuales, la economía británica se desaceleró al 2.4% desde el 4.4%, lo que sigue siendo mejor que la lectura del 2.1% prevista por los analistas del mercado.

Aunque estas cifras confirman las previsiones del Banco de Inglaterra de que el país está entrando en una larga recesión, el mercado parece haber acogido con satisfacción los datos, lo que ha permitido al par prolongar su fuerte subida de dos días.

En el otro extremo, el dólar estadounidense ha ampliado su venta masiva, provocada por las cifras de inflación de EE.UU. más suaves vistas el jueves, que han actuado como un viento de cola para el par. El IPC de EE.UU. se desaceleró hasta una tasa anual del 7.7% en octubre, según los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., muy por debajo de las expectativas del mercado del 8% y por debajo de la lectura del 8.2% observada en septiembre.

Estos datos sugieren que las presiones inflacionistas podrían estar disminuyendo, lo que ha impulsado las expectativas de un cambio moderado por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en los próximos meses. Esto ha aplastado la demanda de EE.UU. e impulsado los mercados de acciones mundiales.

En un calendario estadounidense muy escaso, el Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan anticipó un deterioro más acusado de lo esperado en noviembre. La subida de los precios y la preocupación por el aumento de los tipos de interés están lastrando la confianza de los consumidores.

Niveles técnicos a vigilar

El responsable de la política del Banco de Inglaterra (BOE), Jonathan Haskel, dijo el viernes que es importante que la política monetaria se mantenga firme frente al riesgo de una presión inflacionista persistente, según informó Reuters.

Más información

"Lo que me preocupa es el riesgo de que, si la subida de precios se consolida, la política monetaria tenga que ser más estricta durante más tiempo".

"Los últimos signos de actividad sugieren que el Reino Unido ya se está desacelerando".

"Los signos de desaceleración no implican un menor endurecimiento dada la fortaleza del mercado laboral y el aumento de la inactividad".

"Las tensiones del lado de la oferta amenazan con una presión inflacionista persistente".

Reacción del mercado

El GBPUSD no mostró ninguna reacción inmediata a estos comentarios y la última vez que se le vio fue subiendo un 0.6% en el día, hasta 1.1780.

• La recuperación de la plata fracasa en los 22.05$ y retrocede hasta los 21.50$.
• El metal precioso ha alcanzado una importante resistencia cerca de 22.00$.
• Con el RSI en niveles de sobrecompra, es probable que se produzca cierta consolidación.

La tendencia alcista de los preciosde la plata desde los mínimos de principios de noviembre en la zona de 19.00$ se ha detenido el viernes en los máximos de cinco meses de 22.05$, antes de retroceder a la zona media de 21$. En el gráfico semanal, sin embargo, el par está en camino de registrar una recuperación de casi el 5%.

El metal precioso ha alcanzado un importante obstáculo de resistencia en las inmediaciones de 22$, donde el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la tendencia bajista de abril a septiembre y los máximos del 16, 17 y 21 de junio están frenando a los alcistas.

Más allá de eso, el par ha alcanzado niveles de sobrecompra en los gráficos horarios y diarios, lo que sugiere que una cierta consolidación o incluso un retroceso moderado es todavía consistente con la posibilidad de una mayor apreciación.

Al alza, por encima de los 22$ mencionados, el par podría dirigirse a los máximos del 3 y 6 de junio, en 22.50$, antes de apuntar al retroceso del 61.8% de la tendencia bajista mencionada, en 23$.

Los intentos bajistas se mantienen hasta ahora por encima de la MA de 200 días, ahora en 21.45$, con los siguientes niveles de soporte potenciales en 20.95$ (mínimo del 10 de octubre) y 20.35$ (mínimo del 7 de noviembre).

Gráfico diario de XAGUSD

Niveles técnicos a vigilar

• El AUDUSD prueba la EMA de 100 días, impulsado por un patrón gráfico de cabeza y hombros invertidos.
• Una vez alcanzado el patrón de cabeza y hombros, el AUUSD podría extender sus ganancias hacia la EMA de 200 días.

El AUDUSD está subiendo con fuerza en la sesión norteamericana y desafía la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 0.6701. Los factores fundamentales, pero también un patrón gráfico de cabeza y hombros invertidos en el gráfico diario del AUDUSD, apuntalaron al dólar australiano (AUD), que está ganando un 1.24%. En el momento de redactar este artículo, el AUDUSD cotiza a 0.6701 tras alcanzar un mínimo diario de 0.6577.

Análisis del precio del AUDUSD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del AUDUSD muestra al dólar estadounidense superando la línea de cuello invertida de cabeza y hombros el jueves 11 de noviembre. Cabe señalar que durante ese día, el AUDUSD registró un mínimo diario de 0.6412. Pero un informe más suave del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. levantó al AUDUSD, que subió casi 190 puntos.

En el momento de escribir estas líneas, el AUDUSD está sondeando la EMA de 100 días, que, una vez superada, podría allanar el camino para nuevas ganancias. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en zona alcista. Por lo tanto, el camino de menor resistencia en el AUDUSD tiene un sesgo alcista.

La primera resistencia del AUDUSD sería la EMA de 100 días en 0.6701. La ruptura por encima expondrá la marca psicológica de 0.6800, seguida del objetivo de cabeza y hombros invertidos en 0.6870. Sin embargo, la ruptura de esta última marca allanará el camino hacia zonas de resistencia clave como el máximo del 13 de septiembre en 0.6916 y la EMA de 200 días en 0.6956.

Niveles técnicos clave del AUDUSD

• El WTI recortó parte de sus pérdidas semanales, reforzado por la debilidad del dólar.
• La disminución de la inflación en Estados Unidos ha debilitado al dólar, mientras los operadores se preparan para una Fed menos agresiva.
• Las refinerías chinas pidieron a Saidu Aramco que redujera los volúmenes de petróleo crudo de diciembre, limitando la recuperación del WTI.

El Western Texas Intermediate (WTI), la referencia del petróleo estadounidense, recupera algo de terreno durante la sesión norteamericana tras el informe sobre la inflación en Estados Unidos (EE.UU.) que informó de la relajación de los precios. Otro factor que impulsó el apetito por el Petróleo es la flexibilización de las restricciones de Covid-19 por parte de China, que apuntaló los precios del petróleo. En el momento de redactar este informe, el WTI cotiza en 88.29$ por barril, con una ganancia del 2.37%.

El sentimiento sigue siendo positivo, ya que la información del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., más fría de lo esperado, mostró que la economía estadounidense está sintiendo el impacto de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). La inflación general se situó en el 7.7% interanual y el IPC subyacente cayó al 6.3% interanual, ambos por debajo de las expectativas. Tras la publicación, se acumularon las especulaciones de que la Fed podría aumentar gradualmente la tasa de los Fondos Federales (FFR) en lugar de subir las tasas en 75 puntos básicos. El reflejo es que las probabilidades de una subida de tipos de la Fed de 50 puntos básicos en diciembre saltaron del 50% al 85%.

Por lo tanto, el dólar se debilitó en general, ya que el Índice del Dólar se desplomó un 3.76% en la semana, socavado por los rendimientos del Tesoro estadounidense, que se desplomaron casi 30 puntos básicos.

Por otra parte, las autoridades chinas anunciaron que las cuarentenas para los viajeros entrantes se reducirían de dos a cinco días, una señal aplaudida por los inversores.

Según Reuters, varias refinerías chinas pidieron a Saudi Aramco que redujera los volúmenes de petróleo crudo cargados en diciembre, lo que significa que la economía china está dando cuenta de una desaceleración, ya que está luchando por evitar una recesión.

Análisis del precio del WTI: Perspectiva técnica

El WTI tiene un sesgo neutral, como muestra el gráfico diario. Cabe destacar que el máximo diario del viernes en 90.08$ puso a prueba una línea de tendencia descendente de un mes de antigüedad trazada desde los máximos de septiembre. Sin embargo, el WTI fue rechazado rápidamente y retrocedió por encima del máximo diario de noviembre en 87.31$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio alcista sugiere que los precios del Petróleo podrían aumentar. Sin embargo, el WTI necesita superar la señal de 90.00$, junto a la Media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 91.07$, para que el sesgo sea neutral a alcista.

• El kiwi alcanza nuevos máximos históricos de dos meses, superando los 0.6100.
• Las esperanzas de un menor ritmo de endurecimiento de la Fed están aplastando la demanda del dólar estadounidense.
• El NZDUSD se consolidará en los próximos días/semanas — ANZ.

El NZD está experimentando una fuerte recuperación de dos días, impulsada por un sentimiento positivo del mercado el viernes. El par ha subido alrededor de un 3.8% en los últimos dos días para alcanzar precios justo por encima de 0.6100 en el momento de escribir este artículo.

La debilidad generalizada del dólar ha hecho que el NZD suba.

El sentimiento positivo de los mercados tras la publicación de los datos sobre la inflación en EE.UU. el jueves, ha golpeado al dólar, impulsando la demanda del kiwi vinculado al sentimiento.

La inflación al consumo en EE.UU. se redujo más allá de las expectativas en octubre, con una inflación anual del 7.7% desde el 8.2% de septiembre. Estos datos sugieren que las presiones sobre los precios podrían haber comenzado a disminuir, lo que ha estimulado las expectativas de un "giro moderado" por parte de la Reserva Federal.

Además, la noticia de que las autoridades chinas han decidido suavizar las restricciones del COVID-19 ha animado aún más el sentimiento del mercado, actuando como un viento de cola para el NZD, ya que Nueva Zelanda es uno de los principales socios comerciales de China.

En el calendario económico, el Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan en EE.UU. anticipó un deterioro mayor de lo esperado en noviembre. La subida de los precios y la preocupación por el aumento de los tipos de interés están pesando en la confianza de los consumidores.

NZDUSD: Consolidación para los próximos días/semanas — ANZ

De cara al futuro, los analistas de ANZ esperan que el par consolide las ganancias en los próximos días o semanas: "El dólar cayó con fuerza tras la publicación de los datos del IPC de EE.UU., mucho más suaves de lo esperado (...) Sin embargo, aún no estamos fuera de peligro, y los mercados de EE.UU. todavía están valorando los recortes de junio, y si estos se descartan, esto podría frenar el ajuste del dólar (...).(...) Los tipos de interés locales también bajarán hoy, lo que podría frenar un poco el avance del dólar neozelandés y dejar a los mercados en un estado de ánimo más consolidado para los próximos días/semanas."

Niveles técnicos a vigilar

• El dólar cae a mínimos de seis semanas en 1.3255.
• El CAD amplía las ganancias por la subida de los precios del petróleo y el apetito de riesgo.
• El sentimiento de los consumidores estadounidenses se deterioró más allá de lo esperado en noviembre.

El USD ha ampliado sus pérdidas frente a su homólogo canadiense el viernes, alcanzando un nuevo mínimo de seis semanas en 1.3255. El par se mantiene a la defensiva después de haberse depreciado casi un 2% en los dos últimos días, con intentos de subida limitados por debajo de 1.3300 hasta ahora.

El dólar canadiense sube por el apetito de riesgo y la subida de los precios del petróleo

Los precios del Petróleo se apreciaron casi un 3% el viernes, con el petróleo WTI de referencia en EE.UU. luchando por volver a superar la señal de los 88.00$, después de haber rebotado en los 84.00$ el jueves. Esto ha apuntalado el avance del Loonie, ya que Canadá es uno de los principales productores de crudo del mundo.

El jueves, los datos sobre la inflación en EE.UU., más suaves de lo esperado, con un IPC anual que se redujo al 7.7% en octubre desde el 8.2% de septiembre, afectaron al dólar en general. Estas cifras se han sumado a la evidencia de que las presiones sobre los precios están empezando a ceder, lo que ha llevado a los inversores a anticipar un cambio de la Reserva Federal hacia una subida de tasas más lenta.

Los datos de la Inflación en EE.UU. han impulsado el apetito por el riesgo, enviando a los bonos del Tesoro de EE.UU. y al dólar. El índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de divisas, se ha desplomado un 3.3% en los dos últimos días y ha alcanzado niveles inferiores a 107.00 por primera vez desde mediados de agosto.

En un calendario macroeconómico muy escaso, con la celebración del Día del Veterano en EE.UU., el índice preliminar del Sentimiento del Consumidor de Michigan se ha deteriorado más de lo esperado, lastrado por la preocupación por la inflación y la subida de los tipos de interés.

Niveles técnicos a vigilar

• La libra esterlina extendió sus ganancias hacia 1.1790 tras un informe sobre la inflación en EE.UU. poco convincente.
• El dólar se desploma con fuerza, como muestra el Índice del dólar, que cae un 1.20%, por debajo de 107.000.
• El sentimiento de los consumidores en Estados Unidos empeoró al aumentar las expectativas de inflación.

La libra esterlina sube en la sesión americana, tras un informe de inflación más suave en Estados Unidos, que aumentó las especulaciones de que la Reserva Federal podría subir los tipos a un ritmo más lento. Además, se relajaron las restricciones de Covid-19 en China, una señal que podría reforzar la segunda economía mundial. En el momento de escribir estas líneas, el GBPUSD cotiza a 1.1795., por encima de su precio de apertura en un 0.65%.

Wall Street se aferra a las ganancias del jueves, reflejo de un sentimiento optimista. El Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para noviembre cayó a su nivel más bajo en cuatro meses, de 59.5 a 54.7, mientras que las expectativas de inflación aumentaron. Los estadounidenses esperan que la inflación en un año suba al 5.1%, y para cinco o diez años, los consumidores prevén que la inflación alcance un máximo del 3%. Joanne Hsu, directora de la encuesta, dijo: "La continua incertidumbre sobre las expectativas de inflación sugiere que ese afianzamiento en el futuro es todavía posible".

Aparte de esto, el último informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. sigue pesando sobre el dólar, ya que el IPC general y el IPC subyacente de octubre cayeron por debajo de las expectativas. Por lo tanto, aumentaron las especulaciones de que la Reserva Federal subiría las tasas en menor medida. Un reflejo de ello es la herramienta CMEWatchTool de la Fed, que muestra que los operadores esperan que la Fed suba las tasas en 50 puntos básicos en su reunión de diciembre, ya que las posibilidades se sitúan en el 85.4%, sin cambios desde el jueves.

Por otra parte, varios funcionarios de la Reserva Federal comentaron que era "apropiado" ralentizar el ritmo de las subidas de los tipos de interés. Sin embargo, la mayoría de ellos comentaron que la Fed sigue endureciendo la política monetaria, ya que la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que "un ritmo más lento no debe ser tomado como una política más fácil".

Mientras tanto, el índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de pares, cae más de un 1%, por debajo de la señal de 107.000, por primera vez desde el 18 de agosto, un viento de cola para el GBPUSD.

Por otra parte, en el Reino Unido, el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre se contrajo más de lo previsto en septiembre, lo que indica el inicio de una prolongada recesión proyectada por el Banco de Inglaterra (BoE). El PIB británico cayó un 0.6% entre agosto y septiembre, más que la contracción del 0.4% estimada por los analistas.

Los últimos datos supondrían un trasfondo accidentado para el nuevo Canciller, Jeremy Hunt, que se espera que endurezca la política fiscal mientras el Reino Unido lucha contra las presiones inflacionistas, que llevan 40 años en el mercado. El presupuesto de Rishi Sunak contempla subidas de impuestos y un recorte del gasto público de hasta 55.000 millones de libras al año.

Últimamente, cruzando los cables, la secretaria del Tesoro de EE.UU. y ex presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, dijo que la lectura de la inflación de octubre era positiva. Sin embargo, advirtió que el IPC básico fue más bajo, pero los precios de la vivienda siguen siendo altos.

Niveles técnicos clave del GBPUSD

• El dólar estadounidense amplía sus pérdidas el viernes, aunque los valores bajan.
• El yen japonés se encuentra entre los mejores resultados del día y de la semana.
• El USDJPY se dirige a una pérdida semanal cercana a los 900 puntos.

El USDJPY está probando niveles por debajo de 139.00 durante la sesión americana del viernes, manteniendo importantes pérdidas semanales. Durante los dos últimos días, el par ha perdido más de 700 puntos.

El IPC de octubre en EE.UU. provocó fuertes movimientos en los mercados que favorecieron al yen. El viernes, el USDJPY subió hasta 142.40/50, para volver a girar a la baja rompiendo por debajo de 140.00.

Una semana terrible para el dólar, las perspectivas siguen siendo negativas

El desplome del dólar y la bajada de los rendimientos en EE.UU. hicieron que el USDJPY bajara durante la semana de 147.15 a niveles por debajo de 139.00, cayendo casi un 6% en la peor semana en años. El par vuelve a niveles de agosto y claramente por debajo de la media móvil de 20 semanas por primera vez desde enero de 2021.

El DXY amplía las pérdidas semanales a última hora del viernes al caer un 1.12%, hasta 106.70, el mínimo desde mediados de agosto. Ni siquiera la caída de los precios de las acciones, ni la mala lectura del Sentimiento del Consumidor de Estados Unidos están ayudando al dólar.

La semana que viene, la atención seguirá puesta en la tendencia del dólar. En Estados Unidos se publicará el Índice de Precios de Producción el martes y las Ventas Minoristas el miércoles. En Japón, el IPC nacional se publicará el viernes y se espera un aumento del 3.0% al 3.7%. "En una señal de que la inflación se está volviendo más amplia, se espera que la inflación subyacente sin energía se sitúe en el 2.4% interanual frente al 1.8% de septiembre. Sin embargo, el BOJ no muestra signos de giro bajo el mandato del gobernador Kuroda. La próxima reunión de política monetaria será el 19 y 20 de diciembre y no se espera ningún cambio entonces", afirman los analistas de Brown Brothers Harriman.

Niveles técnicos

• El euro sigue recuperando terreno y alcanza nuevos máximos históricos por encima de 1,0300.
• Las esperanzas de una subida de tasas más suave por parte de la Fed han afectado al dólar.
• El EUR/USD podría llegar a 1.05 pero se ve en 0.97 en tres meses — Nordea.

El euro se mantiene fuertemente ofertado por segundo día consecutivo ante la debilidad del dólar. El par ha superado el nivel de 1.0300 para alcanzar nuevos máximos históricos de tres meses y acercarse al máximo de agosto en 1.0365.

Los datos de la inflación en EE.UU. hacen que el dólar se desplome

La divisa común ha subido más de un 3% en los dos últimos días, con el dólar estadounidense golpeado por una publicación de la inflación estadounidense más suave de lo esperado, y va camino de cerrar su mejor rendimiento semanal en más de dos años.

Los precios al consumo se aceleraron a un ritmo anual del 7.7% en octubre, por debajo del aumento del 8.2% registrado en septiembre y de la lectura del 8% prevista por el mercado. Estas cifras sugieren que las presiones inflacionistas están empezando a ceder, lo que despeja el camino para que la Reserva Federal de EE.UU. levante el pie del acelerador de la subida de tasas durante el próximo mes.

Las esperanzas de una cierta relajación de la Fed han impulsado el apetito por el riesgo, lo que ha favorecido a los mercados de acciones, provocando fuertes caídas del dólar y de los bonos del Tesoro estadounidense.

Además, las noticias que informan de que las autoridades chinas han decidido relajar sus estrictas restricciones del COVID-19 y acortar los periodos de cuarentena han aliviado los temores sobre una nueva serie de cierres el próximo invierno y han impulsado aún más el sentimiento de los mercados.

El EURUSD podría llegar a 1.05 pero se ve en 0.97 en tres meses — Nordea

Sin embargo, los analistas de Nordea Bank se muestran escépticos sobre la sostenibilidad de la actual tendencia alcista del euro: Aunque el EURUSD podría subir hasta principios de diciembre, seguimos viendo un EURUSD más bajo en 0.97 en tres meses (...) La lucha de la Fed contra la inflación aún no ha terminado dado el alto crecimiento de los salarios y la rigidez del mercado laboral (...) Los diferenciales de interés entre el EUR y el USD probablemente se muevan a favor de un EURUSD más bajo.

Niveles técnicos a vigilar

• El Aussie se consolida en máximos de seis semanas cerca de 0.6700.
• Los inversores están valorando un ajuste monetario más suave de la Fed.
• La decisión de China de suavizar las restricciones del COVID-19 ha contribuido a mejorar el sentimiento.

El AUD sigue subiendo por segundo día consecutivo, impulsado por la debilidad del dólar estadounidense ante las crecientes esperanzas de que la Reserva Federal de EE.UU. comience a relajar su senda de ajuste monetario en los próximos meses.

El viernes, el par se aprecia un 0.8% y sube casi un 4% en los dos últimos días, tras haber alcanzado un nuevo máximo de seis semanas en 0.6690, con los intentos bajistas limitados por encima de 0.6650 hasta ahora.

Las esperanzas de que la Fed se relaje han impulsado el sentimiento de los mercados

El apetito de riesgo de los inversores aumentó el jueves tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos, más fríos de lo esperado. La inflación anual se redujo al 7.7% en octubre, frente al 8.2% del mes anterior, superando las expectativas de una lectura del 8%.

Estas cifras sugieren que las presiones inflacionistas podrían haber tocado techo y proporcionan cierto margen al banco central estadounidense para suavizar su ciclo de ajuste monetario en los próximos meses.

El dólar y los rendimientos del Tesoro se hundieron con los datos, lo que hizo que las acciones y las divisas sensibles al riesgo, como el dólar australiano, se dispararan en las últimas sesiones.

Además, la noticia de que China está relajando algunas de sus estrictas restricciones COVID-19 y recortando los periodos de cuarentena ha aliviado las preocupaciones sobre el posible impacto en la economía mundial de una nueva serie de bloqueos, lo que ha impulsado aún más el sentimiento de los inversores.

El calendario económico es bastante escaso hoy, ya que en Estados Unidos se celebra el Día de los Veteranos. El único indicador relevante es el Índice Preliminar de Sentimiento de Michigan, que ha disminuido más allá de las expectativas, 54.7 desde 59.9 en octubre, mientras que el consenso anticipaba un descenso más suave hasta 59.5.

Niveles técnicos a vigilar

• Los precios del oro avanzaron con firmeza tras la publicación de un Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos suave en octubre.
• El dólar estadounidense amplía sus pérdidas semanales y baja un 3.31%.
• Los responsables de la Reserva Federal acordaron ralentizar el ritmo de subidas de tasas y aclararon que no están relajando la política.

El precio del oro avanza con firmeza en la sesión norteamericana, aferrándose a las ganancias del jueves. Factores como un informe más suave del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. y la relajación de algunas restricciones de Covid-19 por parte de China fueron aplaudidos por los inversores, tal y como muestran los futuros de las acciones de EE.UU. que cotizan al alza. En el momento de redactar este informe, el XAUUSD cotiza en 1.761$, por encima de su precio de apertura, tras alcanzar un mínimo diario de 1.747$.

El oro gana con las especulaciones sobre una Fed menos agresiva, aumentadas

Las acciones estadounidenses están preparadas para una apertura al alza, como muestra el mercado de futuros. La agitación de las criptomonedas mantiene al Nasdaq presionado, ya que FTX comenzó el proceso del capítulo 11, pero un informe optimista sobre la inflación en EE.UU. aumentó las especulaciones sobre una Reserva Federal (Fed) menos agresiva. El informe sobre la inflación de octubre en EE.UU. mostró que el IPC general y el subyacente, aunque por encima del objetivo de la Fed, disminuyeron en comparación con las cifras del mes pasado. El IPC estadounidense subió un 7.7% interanual, por debajo de las estimaciones del 7.9%, y el IPC subyacente, que excluye los artículos volátiles y se resiste a la tendencia a la baja del IPC, cayó al 6.3% interanual, por debajo del 6.5% esperado.

El oro reaccionó positivamente al informe y terminó la sesión del jueves en 1.757$, con una ganancia del 2.86%. Por el contrario, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desplomaron, y el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayó 28 puntos básicos, cerrando en el 3.829%. Cabe destacar que el mercado de bonos de EE.UU. permanecerá cerrado el viernes por la celebración del Día del Veterano.

Tras la publicación de los datos, varios funcionarios de la Reserva Federal comentaron que era "apropiado" ralentizar el ritmo de subidas de los tipos de interés. Sin embargo, la mayoría de ellos comentaron que la Fed sigue endureciendo la política monetaria, ya que la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que "un ritmo más lento no debe ser tomado como una política más fácil".

Mientras tanto, la herramienta FedWatch de CME muestra que los inversores esperan que la Fed suba las tasas en 50 puntos básicos en su reunión de diciembre, ya que las probabilidades se sitúan en el 85,4%, sin cambios desde el jueves.

Últimamente, cruzando los cables de noticias, la secretaria del Tesoro de EE.UU. y ex presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, dijo que la lectura de la inflación de octubre era positiva. Sin embargo, advirtió que el IPC básico fue más bajo, pero los precios de la vivienda siguen siendo altos.

En el calendario estadounidense, a las 15:00 GMT se conocerá el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM), que se situará en 59,5, y se actualizarán las expectativas de inflación.

Análisis del precio del oro: Perspectiva técnica

El XAUUSD está probando el máximo diario del 25 de agosto en 1765,48$. Después de alcanzar un máximo diario de 1.766,62$, el metal amarillo se deslizó por debajo de este último, y el oro se mantiene por encima del máximo del jueves de 1.757,26$. Cabe destacar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), en territorio alcista, sugiere que habrá más subidas. Sin embargo, mientras los operadores se preparan para el fin de semana, el XAUUSD podría consolidarse en el rango de 1.757$ a 1.766$.

El primer nivel de resistencia del XAUUSD sería 1.765,48$. Romper por encima expondrá la figura de 1.800$, seguida por la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días. A la baja, el primer soporte del XAUUSD sería el máximo del jueves en 1.757,26 $, seguido del nivel psicológico de 1.750$ y el mínimo del 22 de agosto en 1.727,80 $.

El EURUSD ha subido mucho. El par podría subir aún más hasta principios de diciembre, sin embargo, los economistas de Nordea esperan que el EURUSD caiga a 0.97 en tres meses.

La Fed mantendrá las tasas más altas durante más tiempo del que esperan los mercados

"A muy corto plazo, hasta principios de diciembre, el dólar podría debilitarse más y el EURUSD subiría hasta 1.05. El USD suele debilitarse en épocas de apetito de riesgo, como podríamos ver en las próximas semanas."

"Aunque el EURUSD podría subir hasta el inicio de diciembre, seguimos viendo un EURUSD más bajo en 097 en tres meses".

"La lucha de la Fed contra la inflación aún no ha terminado, dado el elevado crecimiento de los salarios y la rigidez del mercado laboral. La Fed podría tener que subir las tasas el próximo año más de lo que nosotros y los mercados esperan actualmente. Es probable que los diferenciales de interés entre el euro y el dólar se muevan a favor de un EURUSD más bajo. Además, las tasas más altas también implican que la aversión al riesgo podría volver a entrar en escena en los próximos tres meses, lo que llevaría a un EURUSD más bajo".

El EURUSD ha subido. Los economistas de Credit Suisse esperan una mayor fortaleza hasta la resistencia de 1.0350/90, que en principio tiene un límite, aunque la siguiente resistencia está en 1.0440.

El soporte de 1.0097/95 mantendrá el riesgo inmediato al alza

"Con el impulso semanal del MACD que ya ha cruzado al alza hace un rato, seguimos siendo alcistas para probar el pivote de precios clave de mayo/agosto y la resistencia de la tendencia en 1.0350/95. Con el nivel de 200 días no muy por encima, en 1.0440, buscaríamos una barrera importante aquí. En caso de que la fuerza se extienda directamente, creemos que esto despejaría el camino para una prueba de resistencia en el 38,2% de retroceso de toda la caída de 2021 a 2022 en 1.0612/15.

"El soporte se ve en 1.0197 inicialmente, y luego en 1.0034 con 1.0097/95 ahora idealmente sosteniendo para mantener el riesgo inmediato más alto. Por debajo puede verse un retroceso a la media exponencial de 13 días, ahora en 1.0014, esperándose aquí nuevos compradores."

• El índice se funde por debajo de la barrera de los 107.00, nuevo mínimo de 3 meses.
• El apetito por los activos de mayor riesgo sigue aumentando el viernes.
• A continuación se publicará el informe preliminar sobre el sentimiento de los consumidores en Michigan.

La presión vendedora cobra más fuerza y arrastra al dólar a nuevos mínimos de 3 meses en la zona de 106.70 cuando se mide por el índice del dólar (DXY) al final de la semana.

El índice del dólar se hunde, mientras el apetito de riesgo resurge

El sentimiento en torno al dólar continúa deteriorándose el viernes, lo que ha obligado al índice a retroceder a niveles que se negociaron por última vez a mediados de agosto, cerca de 106.70. El índice del dólar estadounidense (DXY) ya ha perdido casi un 4% desde los máximos del jueves cerca del barrio de 111.00 hasta la zona actual de mínimos de varias semanas.

El creciente apetito por el complejo de riesgo sigue apuntalando el intenso sesgo vendedor del dólar, en línea con las crecientes especulaciones de que la Reserva Federal podría ralentizar el ritmo de sus futuras subidas de los tipos de interés. Una decisión sobre esto último podría muy bien estar sobre la mesa en el evento del FOMC de diciembre.

En cuanto a los datos, la única publicación importante será el Sentimiento del Consumidor de Michigan preliminar para el mes de noviembre.

Qué hay que tener en cuenta en torno al dólar

El índice prolonga la fuerte caída tras las cifras de inflación de EE.UU. y en el trasfondo de un sentimiento más firme en la galaxia vinculada al riesgo.

Mientras tanto, la revalorización por parte de los inversores de un probable pivote en la política de la Fed surge ahora como una nueva y bastante fiable fuente de debilidad para el dólar, en línea con un descenso correctivo de los rendimientos estadounidenses en toda la curva.

Niveles relevantes del índice USD

Ahora, el índice retrocede un 1.06% a 106.78 y la quiebre de 104.78 (SMA de 200 días) abriría la puerta a 104.63 (mínimo mensual del 10 de agosto) y finalmente a 103.67 (mínimo semanal del 27 de junio). Por otra parte, la siguiente barrera alcista se sitúa en 109.06 (SMA de 100 días), seguida de 110.99 (SMA de 55 días) y, a continuación, 113.14 (máximo mensual del 3 de noviembre).

• Franco suizo sube a lo largo del mercado y pasa a ser la mejor del día en el G10.
• Gobernador del SNB afirma que la política monetaria actual no es lo suficientemente restrictiva.
• USDCHF marca nuevo mínimo en tres meses.

El USDCHF aceleró las bajas en la última hora y retrocedió hasta 0.9448, llegando el nivel más bajo desde mediados de agosto. El par perdió fuerte tras las declaraciones del presidente del Banco Nacional Suizo (SNB) apuntando a la necesidad de más ajuste monetario.

Thomas Jordan afirmó que el SNB está listo para hacer lo que sea necesario con tal de mantener la estabilidad de precios. Explicó que la política monetaria actual no es lo suficientemente restrictiva, para regresar al objetivo de inflación compatible con estabilidad de precios.

Estas palabras hicieron disparar al franco suizo que en pocos minutos llegó a nuevos máximos en meses en varios frentes. El USDCHF cayó hasta 0.9448 y luego rebotó a 0.9500/10.  El par va camino a cerrar la semana con una pérdida superior a los 450 pips. El EURCHF pasó de 0.9845 a 0.9743, el mínimo en un mes antes de rebotar a 0.9800.

La baja del USDCHF, salvo por la última pata bajista, tiene que ver con la debilidad del dólar, sobre todo contra las monedas del G10. El billete verde va camino a tener la peor semana en meses, debilitado luego de los datos de inflación del jueves.

Niveles técnicos

• El AUDUSD se apoya en la recuperación posterior al IPC de EE.UU. y sube a su nivel más alto desde el 21 de septiembre.
• Un RSI ligeramente sobrecomprado en los gráficos horarios podría frenar a los alcistas a la hora de realizar apuestas agresivas.
• Una ruptura sostenida por debajo del soporte horizontal de mediados de 0,6500 anulará las perspectivas positivas.

El par AUD/USD se apoya en la recuperación del IPC de EE.UU., que fue más suave durante la noche, y gana tracción por segundo día consecutivo el viernes. El par se aferra a sus ganancias intradía a lo largo de la sesión norteamericana temprana y se sitúa actualmente cerca de la región de 0.6670-0.6680, o el nivel más alto desde el 21 de septiembre.

La firmeza de las expectativas de que la Reserva Federal ralentizará el ritmo de su endurecimiento de la política monetaria, en medio de señales de relajación de las presiones inflacionistas, arrastra al dólar estadounidense a un mínimo de dos mees y medio. A esto se añade que el ánimo de riesgo se considera otro factor que socava el dólar, que es un refugio seguro, y que beneficia aún más al australiano, que es sensible al riesgo. Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para el par AUDUSD y sigue apoyando el movimiento positivo intradía.

Desde el punto de vista técnico, un RSI (14) ligeramente sobrecomprado en los gráficos horarios sugiere que cualquier avance adicional probablemente quede limitado cerca de la SMA de 100 días, actualmente en torno a la cifra redonda de 0.6700. A continuación se encuentra la barrera de 0.6740, que representa el extremo superior de un canal descendente que se extiende desde mayo de 2022, y que debería actuar como punto de referencia para el par AUDUSD. Una ruptura convincente se verá como un nuevo desencadenante para los alcistas.

El par podría acelerar el impulso hacia la recuperación de la señal de 0.6800, por encima de la cual el par AUDUSD podría probar el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de oferta de 0.6850-0.6855.

Por otro lado, la zona de 0.6640-0.6635 parece proteger la baja inmediata antes de la cifra redonda de 0.6600 y el mínimo diario, en torno a la zona de 0.6580-0.6575. Es probable que cualquier retroceso adicional atraiga nuevas compras y se mantenga limitado cerca del punto de ruptura de la resistencia horizontal de 0.6545-0.6540. Dicho esto, algunas ventas de seguimiento anularán las perspectivas positivas a corto plazo y provocarán algunas ventas técnicas en torno al par AUDUSD.

El siguiente soporte relevante a la baja está fijado cerca del nivel psicológico clave 0.6500, por debajo de la cual los precios al contado se volverían vulnerables para probar la zona de soporte de 0.6440. El par AUDUSD podría acabar retrocediendo hasta 0.6400. Un poco de venta por debajo del mínimo semanal, en torno a la zona de 0.6385, cambiará el sesgo a favor de los bajistas.

Gráfico diario del AUDUSD

Niveles clave a vigilar

• Banxico sube tasa de interés en 75 puntos básicos.
• Datos de inflación de EE.UU. activa brusca baja del dólar.
• USDMXN mantiene perspectiva bajista, se topa con soporte en 19.30.

El USDMXN está subiendo el viernes, teniendo uno de los mejores días en semanas, luego del cierre diario más bajo desde febrero de 2020. El par cerró en 19.31 y el viernes en horas europeas cayó hasta 19.26, marcando un nuevo mínimo en dos años, y luego rebotó a 19.46.

La tendencia del USDMXN sigue bajista, pero para habilitar más bajas consistentes deberá de quebrar por debajo de 19.30. Se podría esperar cierta consolidación por debajo entre 19.50 y 19.30, antes de nuevos movimientos direccionales.

El retroceso a mínimos en años se dio ante un debilitamiento general del dólar producto de la baja en la inflación en EE.UU., que se conoció el jueves. Ese mismo día, el Banco de México subió la tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos a 10%.

La votación en Banxico no fue unánime, ya que un miembro de la Junta, Gerardo Esquivel pidió un incremento de 50 puntos. El banco central dio señales de más subas en la tasa, aunque evaluará la magnitud de acuerdo a las circunstancias. De todas formas, analistas coinciden que el fin del ciclo de subas está cerca. Obviamente que será necesario ver una inflación con tendencia a la baja.

En caso de persistir el tono global de optimismo que se encendió el jueves con los datos de EE.UU., el peso mexicano podría verse favorecido, y además esto  ayudaría con mantener la inflación bajo control. El aspecto negativo podría ser un rebote fuerte en los precios del petróleo.

Niveles técnicos

La responsable de la política monetariadel Banco de Inglaterra (BOE), Silvana Tenreyro, explicó el viernes que su principal razón para un nuevo endurecimiento de la política monetaria la semana pasada fue la gestión del riesgo, según informó Reuters.

Puntos clave

"Es demasiado pronto para juzgar si el mercado laboral se relajará como prevé el BOE".

"Espero que esta justificación de la gestión del riesgo sea más débil en los próximos meses".

"Esperaría que la tasa de los bancos mantenida en el 3% durante 2023 redujera la producción aún más por debajo del potencial".

"La política tendría que aflojar, quizás en 2024, para tratar de evitar que la inflación caiga por debajo del objetivo".

Reacción de los mercados

El GBPUSD mantiene su impulso alcista tras estos comentarios y la última vez que se le vio subir un 0.55% en el día fue en 1.1780.

El GBPUSD sube y actualmente cotiza en torno a 1.1700. Los economistas de BBH esperan que el par pruebe el máximo del 26 de agosto, cerca de 1.19.

Comenzó la publicación de datos mensuales del Reino Unido

"El GBPUSD rompió por encima de su máximo del 13 de septiembre cerca de 1.1740 y eso establece una prueba del máximo del 26 de agosto cerca de 1.19".

"El crecimiento del tercer trimestre fue del -0.2% intertrimestral frente al -0.5% esperado y el 0.2% del segundo trimestre, lo que se tradujo en una tasa interanual del 2.4% frente al 2.1% esperado y el 4.4% del segundo trimestre. Esto es sólo el principio, ya que el BoE ha advertido que la recesión ya había comenzado y que probablemente duraría dos años. Cabe destacar que el fuerte gasto público, la formación bruta de capital fijo y las exportaciones netas impulsaron la cifra global y es probable que estos componentes sean grandes lastres en el cuarto trimestre y en los siguientes."

La lectura del Índice de Precios al Consumo (IPC) de ayer asestó un duro golpe al dólar. Sin embargo, los economistas de ING creen que es prematuro una tendencia bajista sostenida del dólar.

Demasiado pronto para una tendencia a la baja del dólar

"Simplemente parece demasiado pronto para cantar victoria en la batalla de la inflación, y habrá que esperar más pruebas del mercado laboral, que se ha mantenido excepcionalmente ajustado. Puede que no haya mucho interés por parte de la Fed en cambiar a una postura más moderada sin haber reunido todos los datos posibles antes de la reunión de diciembre."

"En estos momentos siguen faltando alternativas al dólar. Las divisas europeas se están beneficiando de la bajada de los precios del gas, pero eso se ha debido a la suavidad del clima, y es poco probable que la preocupación por la crisis energética para este y el próximo invierno disminuya en los próximos meses. En China, los mercados acogen con satisfacción la flexibilización de las normas sobre el covid, pero las cifras de infección son elevadas y las tasas de vacunación son bajas, lo que significa que el camino hacia la eliminación completa de las restricciones todavía parece largo. También parece prematuro un fuerte retorno a otras divisas de mercados emergentes, dado el empeoramiento de las condiciones financieras y la ralentización de la demanda mundial."

"Los activos de riesgo se enfrentan a riesgos a la baja que van más allá de la historia de la Fed: desde la probable contracción de los beneficios corporativos hasta los problemas del mercado inmobiliario y, recientemente, la agitación del mercado de criptomonedas."

"Puede que el pico del dólar haya pasado, pero puede que la tendencia bajista del dólar aún no haya llegado. Seguimos siendo moderadamente alcistas con el dólar hasta finales de año".

• El USDJPY cae a su nivel más bajo desde finales de agosto en medio de una tendencia sostenida a la venta del dólar.
• Las condiciones de sobreventa ayudan a los alcistas a defender el soporte del 61.8% del nivel Fibonacci en medio de una tendencia alcista.
• La configuración técnica apoya las perspectivas de una extensión de la reciente caída brusca.

El par USDJPY atrae nuevas ventas tras una subida intradía a la zona de 146.50 y cae a su nivel más bajo desde finales de agosto durante la mitad de la sesión europea. El par, sin embargo, se recupera unos pocos puntos desde el mínimo diario y se sitúa actualmente justo por debajo de 139.50.

La presión de venta del dólar estadounidense (USD) tras el IPC se mantiene en el último día de la semana en medio de las apuestas por una menor subida de tasas por parte de la Reserva Federal. Además, el estrechamiento del diferencial de tipos entre EE.UU. y Japón impulsa al yen japonés y ejerce una presión bajista adicional sobre el par USDJPY. Dicho esto, el estado de ánimo risk-on socava el refugio seguro del JPY y ofrece cierto soporte a las principales.

Desde el punto de vista técnico, una ruptura sostenida por debajo del soporte de la confluencia de 140.75 se considera un nuevo desencadenante para los bajistas. El punto de ruptura de dicha zona comprende la SMA de 100 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la fuerte recuperación desde el mínimo mensual de agosto hasta el máximo de 32 años alcanzado en octubre. Esto, a su vez, debería actuar ahora como un punto de pivote para el par USDJPY.

La fuerte caída intradía, por su parte, se detiene cerca del nivel del 61.8% Fibonaaci en medio de condiciones de sobreventa extrema en los gráficos intradía. Además, el RSI (14) en el gráfico diario se ha movido a punto de romper por debajo de la señal de 30. Esto está impidiendo que los bajistas hagan nuevas apuestas en torno al par USDJPY. Sin embargo, la configuración todavía apoya las perspectivas de pérdidas adicionales.

Por lo tanto, cualquier recuperación por encima de la señal psicológica de 140.00 podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente cerca del punto de ruptura del soporte de confluencia de 140.75. Dicho esto, algunas compras de seguimiento más allá de la cifra redonda de 141.00 podrían desencadenar una recuperación a corto plazo hacia 142.00 en el camino hacia el máximo diario, alrededor de 142.50.

Por otro lado, la zona de 138.75, o el 61.8% del nivel Fibonacci, podría seguir protegiendo la baja inmediata. Una ruptura convincente sentará las bases para una extensión del reciente retroceso desde las proximidades de la señal de 152.00. El par USDJPY podría entonces acelerar la caída hacia la señal de 138.00 y eventualmente caer hasta el soporte horizontal de 137.50.

Gráfico diario del USDJPY

Niveles clave a vigilar

El GBPUSD supera el nivel de 1.17. Según informan los economistas de Société Général, el par podría extender su movimiento al alza si supera la zona de 1.1760/1.1840.

El soporte a corto plazo se encuentra en 1.1330

"El GBPUSD ha cruzado por encima de la línea de tendencia desde febrero, lo que denota una tendencia alcista a corto plazo".

"El par podría volver a visitar los mínimos de julio y el mínimo de 2016 en 1.1760/1.1840, con proyecciones de 1.2070".

"La media móvil de 50 días cerca de 1.1330 es un soporte a corto plazo".

El EURUSD acelera la subida hasta los límites de 1.0300. Los economistas de BBH esperan que el par ponga a prueba el máximo del 10 de agosto, cerca de 1.0370.

La Unión Europea actualizó sus previsiones macroeconómicas

"El EURUSD rompió por encima de su máximo del 12 de septiembre cerca de 1.02 y establece una prueba del máximo del 10 de agosto cerca de 1.0370".

"Se considera que el crecimiento de la zona euro será del 3.2% este año, pero que se ralentizará bruscamente hasta el 0.3% el próximo año, frente al 1.4% anterior. Se espera que el crecimiento se recupere hasta el 1.5% en 2024. La inflación se situará en el 8.5% este año, casi un punto porcentual más que en la previsión anterior, y se espera que se reduzca al 6.1% el año que viene, frente al 4% anterior, y al 2.6% en 2024".

El USDJPY ha caído un 3.5% en dos días. El par podría extender su caída hacia 137.80 e incluso 132.50 si no logra mantener 140.30/139.40, según informan los economistas de Société Générale.

Si no logra superar 145.00 podría significar una continuación a la baja

"El USDJPY ha caído hacia el límite inferior del canal trazado desde marzo en 140.30/139.40, que es también el máximo de julio. Esta es la primera capa de soporte".

"Si no cruza 145.00 podría significar la continuación a la baja".

"En caso de que no logre defender 140.30/139.40, el movimiento bajista podría extenderse hacia 137.80 y 132.50, el 38.2% de retroceso del desde 2020."

El GBPUSD consigue nuevas compras por encima de 1.1700 gracias a los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido. Sin embargo, los economistas de ING siguen creyendo que el contexto nacional sigue siendo difícil para la libra esterlina.

La caída económica no es tan grave como se temía, por ahora

"Las cifras del PIB del segundo trimestre mostraron una contracción menor de la esperada (-0.2% intertrimestral), aunque ello se debió principalmente a la revisión al alza de las cifras de agosto. Por cierto, las cifras de septiembre se han visto muy afectadas por el día festivo del funeral de la Reina. Aun así, nuestro economista británico espera una contracción en todos los trimestres hasta el segundo trimestre de 2023, y gran parte de la atención se centrará, obviamente, en las medidas anunciadas la próxima semana por el Tesoro".

"El panorama interno para la libra esterlina sigue siendo incierto en el mejor de los casos, y creemos que esto pone al GBPUSD en riesgo de correcciones bastante rápidas en caso de que se evapore el soporte de un dólar más débil".

• El descenso del DXY se acelera y prueba los mínimos de tres meses.
• El siguiente soporte a tener en cuenta es el promedio de 200 días.

El Índice del Dólar (DXY) sigue cuesta abajo tras el dato de inflación de EE.UU. hasta las proximidades a la zona de 107.00, o nuevos mínimos de varias semanas.

Teniendo en cuenta la reciente acción de los precios, el dólar parece preparado para extender el actual tono bajista en el horizonte de corto plazo. Dicho esto, el próximo objetivo relevante se sitúa en la crítica media móvil simple de 200 días, hoy en 104.78.

Mientras esté por encima de este último, se espera que el índice mantenga su postura constructiva.

DXY gráfico de día 

• El EURUSD acelera el avance y llega a la zona de 1.0300.
• El máximo de agosto en 1.0368 se perfila como el próximo objetivo.

El EURUSD se suma al fuerte avance del jueves y coquetea con la barrera clave en el área de 1.0300 al final de la semana.

La continuación de la recuperación parece el escenario más probable a corto plazo. Por el contrario, una mayor suba podría motivar al par a desafiar el máximo de agosto en 1.0368 (10 de agosto) por delante de la siempre relevante media móvil simple de 200 días, hoy en 1.0437.

A más largo plazo, la visión bajista del par debería permanecer inalterada mientras esté por debajo de esta última.

EURUSD gráfico de día

• El EURJPY extiende la caída semanal y rompe por debajo de 143.00.
• El siguiente objetivo a la baja son los mínimos de octubre cerca de 140.90.

El EURJPY acelera su caída y rompe el soporte clave de 143.00 el viernes.

El cruce parece haber iniciado una fase correctiva y la continuación de esta postura podría extenderse ahora hasta el mínimo de octubre cerca de 140.90, una zona que coincide con la línea de soporte de tres meses (desde el mínimo de agosto).

A más largo plazo, mientras esté por encima de la media móvil simple clave de 200 días en 138.08, se espera que la perspectiva constructiva se mantenga.

EURJPY gráfico de día

• Mercados de renta variable permanecen en modo rally.
• El dólar sigue cuesta abajo, en busca de nuevo nivel de equilibrio.
• Bonos del Tesoro confirmar ganancias recientes.

Al dato de inflación de EE.UU. del jueves se le sumaron las medidas de menos restricciones en China por el COVID, lo que le dio continuidad al rally de los mercados de renta variable. El dólar sigue cuesta abajo y el petróleo toma ritmo.

Datos de EE.UU. y medidas de China despiertan a los osos

En el día después del mejor día para las acciones desde 2020, en un rally impulsado por la baja en la inflación, los futuros de Wall Street operan en verde. El S&P 500 apunta a una apertura en positivo del 0.50%. En Europa, el DAX trepa 0.63% y el CAC 40 0.57%, mientras que el FTSE 100 pierde 0.28%.

El Índice de Precios al Consumidor subió 7.7% en octubre con respecto a un año atrás, menos que el 8.2% de septiembre e inferior al 8% esperado. Esto generó expectativas de que la Reserva Federal suavizará las subas en las tasas de interés y activó el rally de las acciones y los bonos y la caída del dólar.

A lo anterior se sumó que China anunció un alivio a las restricciones en su política por el COVID. El yuan chino también aprovecha la debilidad del dólar y el USDCNH llegó al mínimo desde el 7 de octubre debajo de 7.10.

Aún no se saben los resultados finales de las elecciones de EE.UU. Los demócratas apuntan a conseguir 50 bancas en el Senado, los republicanos 49 y una banca a definirse en segunda vuelta. En la Casa de los Representantes los republicanos ya consiguieron 211 y los demócratas 194. Aún quedan carreras por definirse pero se estima que los republicanos llegarían a la mayoría.

El viernes se confirmó la inflación récord en Alemania del 10.4% en octubre y los pronósticos de la Comisión Europea apuntan a una contracción en la actividad en el cuatro trimestre y en el primer trimestre del 2023. En PIB de Reino Unido se contrajo 0.2% en el tercer trimestre, mejor que la caída esperada del 0.5%.

Del calendario económico para el resto del día se destaca de EE.UU. el reporte de la Universidad de Michigan con el dato de confianza del consumidor y la expectativa de inflación. Entre las empresas que presentarán resultados están Softbank y Olympus.

La libra sube contra el dólar pero cae contra el euro. Tanto EURUSD como GBPUSD están en máximos en semanas sobre, cerca de 1.0300 y de 1.1780 respectivamente. El USDJPY continúa cuesta abajo y quebró 140.00.

Los precios del petróleo se vieron favorecidos por los anuncios de China. El barril de WTI sube más del 3% y está recortando las pérdidas semanales, operando sobre 89.00$. El oro no frena el rally y marcó nuevos máximos sobre 1760$, mientras que la plata no consigue afirmarse y cae el viernes operando debajo de 21.50$.

La recuperación de las criptomonedas frenó y están a la baja nuevamente. Bitcoin cae 3% y opera en la zona de 17.300$ y Ethereum cede 3.70% en 1.270$. La volatilidad sigue en niveles extremos.

Niveles técnicos

• El USDCAD cae a su nivel más bajo desde el 20 de septiembre y se ve presionado por una combinación de factores.
• La recuperación de los precios del petróleo crudo apuntala al CAD y arrastra al par a la baja en medio de una venta sostenida del USD.
• Las expectativas a favor de una subida de tasas de la Fed menos agresiva, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento favorable al riesgo pesan sobre el dólar.

El par USDCAD no logra aprovechar su modesta subida intradía hasta niveles justo por encima 1.3350 y atrae nuevas ventas en el último día de la semana. El par cae a su nivel más bajo desde el 20 de septiembre, en torno a la zona de 1.3284 durante la primera mitad de la sesión europea y se ve presionado por una combinación de factores.

Los precios del petróleo crudo se recuperaron más de un 3% el viernes como reacción a la noticia de que China, el principal importador de petróleo del mundo, suavizó algunas de las estrictas restricciones del COVID. Esto, a su vez, apuntala al CAD, divisa vinculada a las materias primas, y arrastra al par USDCAD a la baja por segundo día consecutivo, marcando también el quinto día de movimiento negativo en los seis anteriores. Aparte de esto, el sesgo de venta que prevalece en torno al dólar estadounidense (USD) se considera otro factor que ejerce presión a la baja sobre el par.

De hecho, el índice del dólar, que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, alcanza su nivel más bajo en dos meses y medio, en medio de las expectativas de un endurecimiento menos agresivo de la política de la Fed. Las cifras más suaves de la inflación al consumo en EE.UU., publicadas el jueves, indican que lo peor del repunte de los precios tras la pandemia ha pasado. Los datos reafirman las expectativas a favor de menores subidas de tasas de la Fed en los próximos meses, lo que lleva a un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y pesa sobre el dólar.

Además, el sentimiento de riesgo, representado por una fuerte recuperación en los mercados de acciones, pasa factura al dólar de refugio seguro. Dicho esto, las condiciones de sobreventa en los gráficos intradía ofrecen cierto soporte al par USDCAD y ayudan a limitar la caída, al menos por el momento. Los operadores ahora esperan la agenda económica de los Estados Unidos, con la publicación del Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de los Estados Unidos de Michigan para algunas oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión americana.

USDCAD niveles técnicos

• Inflación en Alemania se confirma en 10.4% en octubre.
• Comisión Europea ve mayor desaceleración para 2023.
• EURUSD se mantiene alcista pese a sobrecompra.

El EURUSD sigue aprovechando la debilidad del dólar y trepó hasta 1.0279, el nivel más alto desde el 12 de agosto. El par se mantiene en el zona de máximo con la debilidad del dólar como el principal apoyo.

Sigue el rally pos IPC

El rally del EURUSD o el desplome del dólar comenzó el jueves tras el reporte de inflación de EE.UU. El Índice de Precios al Consumidor trepó 7.7% (interanual) en octubre, menos que el 8.2% de septiembre y por debajo del 8% del consenso del mercado.

Datos más bajos de inflación en EE.UU. pueden llevar a subas menos agresivas de la tasa de interés de la Reserva Federal. Este cambio en las perspectivas sigue pensando sobre el dólar.

La Comisión Europea presentó su informe trimestral el viernes en donde estima que la Eurozona crecerá 3.2% en 2022 y 0.3% en el 2023. Ven una contracción en el último trimestre de este año y en el primero del año próximo. En Alemania se confirmó el 10.4% récord de inflación anual en octubre, que no generó sorpresa ya que igualó la lectura preliminar.

El radar muestra 1.0300

Las subas del EURUSD enfrentan por encima de 1.0270 a la resistencia de 1.0290, que es la última defensa para un regreso sobre 1.0300. Luego el siguiente nivel a tener en cuenta es 1.0360.

En la dirección contraria, en 1.0220 está el primer soporte de relevancia, seguido de 1.0160 y luego 1.0095/1.1000. Una caída por debajo de esta última zona, dejaría al euro debilitado favoreciendo una extensión del retroceso.

Niveles técnicos

El EURUSD depende directamente del dólar y el sentimiento de riesgo en este momento. Los economistas de ING esperan que el par vuelva a la paridad a corto plazo.

Sólo una historia del dólar

"Nos cuesta ver los movimientos recientes como el inicio de una tendencia bajista amplia y sostenida del dólar y, por lo tanto, pensamos que el EURUSD puede estar cerca de su máximo a corto plazo".

"Ya había muy pocos indicios de que el euro estuviera especialmente sobrevendido antes de la reciente corrección al alza. Ahora, probablemente estemos ante un posicionamiento aún más equilibrado. Vemos margen para volver a la paridad del EURUSD a corto plazo."

• El AUDUSD extiende la recuperación del día anterior y sube a su nivel más alto desde el 22 de septiembre.
• La venta de dólares tras el IPC de EE.UU., más suave, no ha disminuido y ofrece soporte al par.
• La falta de compras de continuación justifica cierta precaución para los alcistas agresivos.

El par AUDUSD atrae algunas compras cerca de la región de 0.6580-0.6575 el viernes y sube a su nivel más alto desde el 22 de septiembre durante la sesión europea. El par se encuentra actualmente en torno a la zona de 0.6670 y sigue estando soportado por el sesgo de venta que prevalece en torno al dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar, que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, alcanza un mínimo de dos meses y medio en medio de las expectativas de que la Fed ralentice el ritmo de su política de endurecimiento. Las cifras más suaves de inflación al consumo en EE.UU., publicadas el jueves, reafirmaron las apuestas a favor de menores subidas de tasas por parte del banco central estadounidense. Los mercados están valorando actualmente más de un 80% de posibilidades de una subida de 50 puntos básicos en la reunión de diciembre del FOMC.

Además, las expectativas sobre los tipos de interés máximos en EE.UU. también cayeron por debajo del 5%, lo que se pone de manifiesto en un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aparte de esto, se considera que una fuerte subida en los mercados de acciones está socavando el dólar de refugio seguro, y ofreciendo un soporte adicional al Aussie, que es sensible al riesgo. Dicho esto, la preocupación por los vientos en contra derivados de la política de cero COVID de China podría frenar el último optimismo.

Esto, junto con la falta de un fuerte seguimiento de las compras, justifica cierta cautela antes de abrir nuevas posciones alcistas en torno al par AUDUSD y posicionarse para nuevas ganancias, al menos por ahora. Los operadores se centran ahora en la agenda económica de EE.UU., destacando la publicación del Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. de Michigan. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, influirá en el dólar y proporcionará cierto impulso al par AUDUSD.

AUDUSD niveles técnicos

• El oro sigue con el rally acumulando suba semanal de casi 100$.
• El dólar se mantiene bajo presión tras el dato de inflación.
• El tono positivo en los mercados sigue e impulsa a materias primas.

El oro extendió el recorrido alcista y llegó hasta 1766$, el nivel más elevado desde mediados de agosto. El avance del metal amarillo está impulsado por la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro y del dólar.

Mejor semana en meses

El jueves se conoció que el Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos subió 7.7% en octubre con respecto a un año atrás, debajo del 8.2% de septiembre y menor al 8% esperado. El dato representó un alivio en la inflación y generó optimismo, además de reducir las expectativas de la continuidad de una Reserva Federal muy agresiva.

Tras el reporte se reanudó la baja del dólar, y se dispararon los bonos del Tesoro, todo lo que es positivo para el oro. Además los mercados de renta variable reaccionaron positivamente. Todo el contexto es ideal para los alcistas del oro. El viernes se publicará el reporte de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

Los indicadores técnicos de corto plazo muestran sobrecompra en el XAUUSD pero no hay señales de corrección y se está intentado confirmar sobre 1760$. La próxima resistencia se ve en 1780/82$. A la baja ahora 1750$ asoma como un soporte de relevancia seguido luego de 1730$.

Niveles técnicos

El gobernador del Banco deInglaterra (BoE), Andrew Bailey, dijo el viernes que "es probable que se produzcan más subidas de las tasas de interés en los próximos meses".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El GBPUSD mantiene su rango en torno a 1.1730 a pesar de las declaraciones de Bailey, ganando un 0.15% en el día.

El EURUSD se sitúa por encima de 1.02 tras la relajación de las normas de cuarentena por covid en China. Los economistas de Société Générale esperan que el par extienda su avance hacia la zona de 1.0360/1.0450.

El mínimo del EURUSD probablemente haya quedado atrás

"La flexibilización de las normas de cuarentena del covid en China ayuda a levantar el pesimismo económico mundial y acelerará la normalización de las cadenas de suministro. Desde una perspectiva macro para Europa, la posible reapertura de la economía china es una segunda condición necesaria, después de la Fed, que justifica una perspectiva más optimista para el comercio exterior y la moneda."

"A pesar de la crisis energética y el pesimismo sobre el conflicto de Ucrania, la inflación y el crecimiento, el mínimo del EURUSD probablemente haya quedado atrás y se puedan asaltar los objetivos medios."

"Se espera que el par suba hacia las proyecciones de 1.0285 y el máximo de agosto de 1.0360/1.0450, que es también la DMA de 200. Esta podría ser una zona de resistencia potencial".

"La defensa de 1.0000/0.9930 es crucial para persistir en el movimiento alcista".

En su publicación trimestral del viernes, la Comisión Europea prevé que el Producto Interior Bruto (PIB) de la eurozona crezca un 3.2% en 2022, se ralentice a un crecimiento del 0.3% en 2023 y se acelere al 1.5% en 2024.

Datos destacados

El comisario europeo de Economía, Paolo Gentiloni, ha declarado: "Nos acercamos al final de un año en el que Rusia ha vuelto a proyectar la oscura sombra de la guerra sobre nuestro continente."

"La economía de la UE ha mostrado una gran resistencia a las sacudidas que ha provocado. Sin embargo, el aumento de los precios de la energía y la inflación galopante están pasando factura y nos enfrentamos a un periodo muy difícil, tanto desde el punto de vista social como económico", dijo.

Reacción del mercado

Las previsiones trimestrales no lograron mover la necesidad en torno al euro, ya que el EUR/USD sigue rondando los 1.0260, con una subida diaria del 0.50%.

El ministro de Economía del Reino Unido, Jeremy Hunt, ha dicho el viernes: "No me hago ilusiones ya que hay un camino duro por delante, que requerirá decisiones extremadamente difíciles para restaurar la confianza y la estabilidad económica".

Comentarios adicionales

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto se sumó a la acumulación anterior y subió en más de 1.000 contratos el jueves. Por otro lado, el volumen cayó por tercera sesión consecutiva, ahora en alrededor de 109.700 contratos.

Gas natural: La siguiente resistencia está en 7.20$

El repunte del jueves en los precios del gas natural fue acompañado por otro aumento del interés abierto, lo que permite la continuación del reciente rebote. Sin embargo, la fuerte caída del volumen también podría provocar una reacción a muy corto plazo. Mientras tanto, la siguiente barrera alcista se sitúa en el máximo de noviembre, en 7.22$ por MMBtu (7 de noviembre).

• El NZDUSD revierte una caída intradía y sube a un máximo de casi dos meses el viernes.
• El USD consolida la caída posterior al IPC de EE.UU. y sigue prestando cierto soporte al par.
• El apetito por el riesgo prevaleciente proporciona un impulso adicional al NZD, sensible al riesgo.
• La falta de continuación de las compras más allá de la SMA de 100 días justifica la precaución de los alcistas.

El par NZDUSD atrae algunas compras cerca de la región de 0.5985 el viernes y alcanza un máximo de casi dos meses al inicio de la sesión europea. El par cotiza actualmente justo por debajo de 0.6050 y busca aprovechar el impulso más allá de la SMA de 100 días.

El dólar estadounidense tiene dificultades por registrar una recuperación significativa y se debilita cerca de su nivel más bajo desde el 26 de agosto, lo que a su vez ofrece cierto soporte al par NZDUSD. Las cifras más suaves de la inflación de los consumidores estadounidenses publicadas el jueves reafirmaron las expectativas del mercado de que la Reserva Federal ralentizará el ritmo de su política de endurecimiento. Esto se puso de manifiesto en la fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y sigue pesando sobre el dólar.

Las perspectivas de menores subidas de los tipos de interés por parte del banco central estadounidense impulsaron el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. Ello se desprende de la fuerte subida de los mercados de acciones, que podría citarse como otro factor que pesa sobre el dólar de refugio seguro, y que actúa como viento de cola para el kiwi, que es sensible al riesgo. Dicho esto, la preocupación por los vientos en contra derivados de la política de cero-covid de China podría frenar el optimismo.

Además, los mercados siguen valorando la posibilidad de una subida de tipos de la Fed de 50 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria de diciembre. Esto, a su vez, podría ayudar a aliviar la presión bajista que rodea al dólar y limitar la subida del par NZDUSD, al menos por ahora. Por otra parte, la falta de un fuerte seguimiento de las compras justifica cierta cautela por parte de los alcistas. Sin embargo, el par sigue en camino de registrar ganancias por cuarta semana consecutiva.

Los participantes del mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., destacando la publicación del Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. de Michigan más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo del mercado en general, influirá en la dinámica de los precios del dólar y proporcionará cierto impulso al par NZDUSD.

NZDUSD niveles técnicos

La recuperación del sector industrial parece haber recuperado cierto impulso en septiembre, según han mostrado el viernes los últimos datos de producción industrial y de manufactura del Reino Unido publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS).

La producción manufacturera fue del 0% intermensual en septiembre, frente al -0.4% previsto y el -1.6% registrado en agosto, mientras que la producción industrial total fue del 0.2%, frente al -0.2% previsto y el -1.8% anterior.

En términos anuales, la producción manufacturera del Reino Unido se situó en el -5.8% en septiembre, mejor que las expectativas del -6.6%. La producción industrial total cayó un 3.1% en el noveno mes del año, frente al -4.3% esperado y el -4.3% anterior.

Por otra parte, se publicaron las cifras de la balanza comercial de bienes del Reino Unido, que llegó a 15.656 millones de libras en septiembre, frente a los 18.750 millones de libras previstos y los 19.257 millones de libras anteriores. La balanza comercial total (no comunitaria) fue de 8.551 millones de libras en septiembre, frente a los 11.079 millones anteriores.

• El GBPUSD atrae algunas compras cerca de la zona de 1.1650-1.1645, aunque carece de continuación.
• El dólar se debilita cerca de un mínimo de dos meses y sigue prestando cierto soporte al par.
• Las publicaciones macroeconómicas del Reino Unido, mejores de lo esperado, no impresionan a los alcistas ni proporcionan ningún impulso.

El par GBPUSD invierte una caída intradía a la zona de 1.1650-1.1645 y sube al extremo superior de su rango diario al inicio de la sesión europea. El par se mantiene estable por encima del nivel de 1.1700, o un máximo de casi dos meses, y se mueve poco después de la publicación de los datos macroeconómicos del Reino Unido.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó este viernes de que la economía nacional se contrajo un 0.6% en septiembre, frente al -0.4% estimado y el -0.3% anterior. La decepción, sin embargo, se vio compensada por un dato mejor de lo previsto en el tercer trimestre, que mostró una contracción del 0.2% en el periodo julio-septiembre. Además, la tasa de crecimiento anual, que se situó en el 2.4%, lo que junto con la producción manufacturera e industrial del Reino Unido, que superó las expectativas del mercado, y ofrece cierto soporte a la libra esterlina.

Por otro lado, el dólar estadounidense tiene dificultades por aprovechar su modesto repunte intradía y se debilita cerca de su nivel más bajo desde el 26 de agosto, tocado tras un informe del IPC estadounidense más suave el jueves. Esto se considera otro factor que contribuye a limitar la caída del par GBPUSD. Dicho esto, la advertencia del Banco de Inglaterra sobre una recesión prolongada en el Reino Unido está impidiendo que los alcistas abran posiciones agresivas y actúa como un viento en contra del par, al menos por el momento.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de que los operadores comiencen a posicionarse para una extensión del reciente y fuerte movimiento de recuperación desde un mínimo de varios años tocado en septiembre. Los operadores esperan ahora la agenda económica de EE.UU., en la que se publicará el Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. de Michigan. Esto, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo del mercado en general, influirá en la dinámica de los precios del dólar y proporcionará un cierto impulso al par GBPUSD.

GBPUSD niveles técnicos

La inflación germana ha batido un nuevo récord desde la época de la reunificación, alcanzando hoy un 10.4% en la lectura anualizada de octubre. El resultado supera el 10% y cumple con las expectativas del mercado, según publica este viernes Destatis, la oficiana de estadísticas alemana.

El Índice de Precios al Consumo mensual se ha moderado al 0.9% desde el 1.9% de septiembre, tal como se esperaba.

Por su parte, el IPC armonizado anual se ha disparado al 11.6% desde el 10.9% previo, alcanzando un nuevo techo desde la reunificación y cumpliendo previsiones.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por segunda sesión consecutiva el jueves, esta vez en sólo 924 contratos. El volumen, en cambio, revirtió dos aumentos diarios seguidos y se redujo en unos 191.200 contratos.

El WTI vuelve a apuntar al máximo de noviembre en 93.73$

Los precios del petróleo crudo registraron humildes ganancias el jueves, en medio de un pequeño repunte del interés abierto, que apoya la continuación del rebote a muy corto plazo. El WTI tiene como objetivo el máximo de noviembre en 93.73$ (7 de noviembre).

Los economistas de Barclays Research esperan que el USDJPY gire hasta el nivel de 130 en el transcurso de 2023 debido a dos razones.

La Fed comenzará a recortar las tasas a partir de septiembre de 2023

"A medio plazo, esperamos que el USDJPY revierta su recuperación hacia los 130 en 2023 debido al endurecimiento de la divergencia de la política monetaria y a la mejora de la cuenta corriente".

"Esperamos que la Fed comience a recortar los tipos a partir de septiembre de 2023 tras mantener su rango objetivo en el 5.00-5.25% durante seis meses, lo que provocará un endurecimiento de los diferenciales de tasas de política monetaria entre Estados Unidos y Japón. Nuestra hipótesis de base es que no se produzcan cambios en la política del BoJ hasta 2024, pero el riesgo puede ser que se produzca un movimiento más temprano si mejora la dinámica salarial/inflación nacional, se mantiene el crecimiento mundial o surgen temores sobre los límites de la intervención en divisas."

"El descenso de los precios mundiales de las materias primas (especialmente el petróleo y los alimentos) y la reapertura de las fronteras de Japón al turismo extranjero deberían empezar a revertir el impacto negativo de la relación de intercambio en la cuenta corriente en 2022. El limitado apetito por la inversión sin cobertura de divisas, así como la moderación de los flujos de M&A hacia el exterior por parte de los corporativos, sugieren que la oferta-demanda de divisas se inclinará a favor del JPY en 2023."

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 11 de noviembre:

El sentimiento optimista de los mercados se mantiene intacto en la última jornada de la semana, mientras los inversores celebran los suaves datos de inflación de EE.UU. y la noticia de que China está suavizando las restricciones relacionadas con la Covid. El índice del dólar sigue bajando por debajo de 108.00 tras haber perdido más de un 2% el jueves y los índices bursátiles mundiales suben. Los mercados de bonos en EE.UU. permanecerán cerrados con motivo de la festividad del Día de los Veteranos, pero Wall Street operará en su horario habitual. En la agenda económica de EE.UU. se publicará la encuesta de sentimiento del consumidor (preliminar) de la Universidad de Michigan correspondiente al mes de noviembre, y los inversores estarán atentos a las intervenciones de los bancos centrales de cara al fin de semana.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. anunció el jueves que la inflación en el país, medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC), descendió al 7.7% anual en octubre, desde el 8.2% de septiembre. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, cayó al 6.3% desde el 6.6% en el mismo periodo. Con ambos datos por debajo de las expectativas del mercado, la probabilidad de una subida de tipos de la Fed de 50 puntos básicos en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME Group, subió por encima del 80%, desde el 50% de principios de semana. Por su parte, los principales índices de acciones de EE.UU. registraron impresionantes ganancias, el dólar sufrió fuertes pérdidas y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años, de referencia, cayó hacia el 3.8%, perdiendo casi un 7% en el día.

Ver: Análisis de la inflación en EE.UU.: La subida es dura cuando hay niebla, el dólar está a punto de bajar (hasta el próximo IPC)

A primera hora del día, la Comisión Nacional de Salud de China anunció que ha decidido reducir los tiempos de cuarentena exigidos a los viajeros y a las personas que hayan tenido un contacto estrecho con los casos identificados de Covid. El índice compuesto de Shanghai subió casi un 2% en el día y el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 6.8%. Como reflejo del apetito por el riesgo en los mercados, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.5% y un 0.7%.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó el viernes de que el Producto Interior Bruto (PIB) creció a una tasa anualizada del 2.4% en el tercer trimestre, frente a la expectativa del mercado del 2.1%. Otros datos del Reino Unido mostraron que la Producción Industrial creció un 0,2% mensual en septiembre. El GBPUSD ignoró en gran medida los últimos datos y ahora se mueve de forma lateral ligeramente por encima de 1.1700.

El EURUSD registró impresionantes ganancias el jueves y continuó subiendo durante las horas de comercio asiático del viernes. El par cotiza ahora en su nivel más alto desde mediados de agosto, ligeramente por encima de 1.0200.

El USDJPY perdió más de 400 pips el jueves y tocó su nivel más bajo en siete semanas, cerca de 140.00, antes de protagonizar un rebote el viernes. En el momento de escribir, el USDJPY sube un 0.5% en el día en 141.65.

Impulsado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., el precio del oro subió casi un 3% el jueves y registró una de sus mayores ganancias diarias del año. El XAUSD cotiza actualmente por encima de los 1.750$ y ha subido casi un 5% desde el comienzo de la semana.

El Bitcoin ganó un 10% el jueves después de haber perdido más de un 20% en la primera mitad de la semana. El BTCUSD, sin embargo, parece tener dificultades para tomar impulso alcista a principios del viernes, ya que los mercados se mantienen atentos a los acontecimientos que rodean el drama de FTX. En el momento de escribir, el Bitcoin baja casi un 2% en el día en 17.250$. El Ethereum cotiza en territorio negativo en torno a los 1.250$ a primera hora del viernes tras una subida del 17% del jueves.

El Producto Interior Bruto (PIB) de Reino Unido cayó un 0.2% en su lectura preliminar del tercer trimestre de 2022, moderando el descenso del 0.5% esperado por el consenso del mercado. En el segundo trimestre, la economía creció un 0.2%. La de hoy es la primera caída vista desde el primer trimestre de 2021.

El PIB anual ha crecido un 2.4% entre julio y septiembre, superando el 2.1% previsto, después de aumentar un 4.4% de abril a junio.

El crecimiento del PIB exclusivo del mes de septiembre ha caído un 0.6%, empeorando el descenso del 0.4% esperado y el retroceso del 0.1% visto en agosto. Esta es la mayor caída mensual desde junio.

GBP/USD reacción

La libra ha caído cerca de 20 pips frente al dólar tras los datos, deslizándose a las proximidades de 1.1700, aunque hay que tener en cuenta que poco antes de la publicación había alcanzado máximos del día en 1.1730, rozando el techo de dos meses alcanzado ayer en 1.1731. La tendencia del GBP/USD a corto plazo sigue siendo alcista. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.1700, perdiendo un 0.12% diario.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro subió por cuarta sesión consecutiva el jueves, esta vez en unos 4.700 contratos según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen hizo lo propio y aumentó en unos 81.700 contratos.

El oro busca ahora la señal de los 1.800$

Los precios de la onza troy de oro avanzaron notablemente el jueves en medio de un aumento del interés abierto y el volumen, exponiendo la continuación de la tendencia alcista en el muy corto plazo y con el objetivo inmediato en la crítica zona de 1.800 dólares.

Tras la recuperación impulsada por el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., los mercados vieron otro impulso para el sentimiento de riesgo en las primeras operaciones europeas del viernes, después de que China redujera su periodo de cuarentena para los viajeros, mientras que el sistema que penaliza a las aerolíneas por introducir casos de virus en el país también será eliminado, según informa Bloomberg.

"Los viajeros que entren en China tendrán que pasar cinco días en un hotel o en un centro de cuarentena del gobierno", seguidos de tres días confinados en casa, dijo el viernes la Comisión Nacional de Salud del país en un comunicado.

Reacción de los mercados

Los futuros del S&P 500 de EE.UU. subieron un 0.50% en reacción a los titulares sobre China, ya que la medida se ve como un gran giro de la estricta política de Pekín de cero covid. El AUDUSD aprovechó el rebote por encima de 0.6600 y actualmente cotiza en 0.6636, ganando un 0.30% en el día.

La recuperación del dólar estadounidense se tambaleó durante el horario asiático este viernes, tras un tuit del corresponsal jefe de economía del Wall Street Journal (WSJ) y observador de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Nick Timiraos.

Timiraos tuiteó: "Goldman Sachs informa de que su estimación intradiaria de las condiciones financieras de EE.UU. a partir de su índice de condiciones financieras se redujo hoy en más de 50 puntos básicos tras la recuperación provocada por el IPC de octubre. Es el tercer mayor descenso diario registrado".

El tuit de la Reserva Federal de EE.UU., citando a Goldman Sachs, sugiere que la relajación del índice de condiciones financieras podría atemperar las expectativas de la Fed de una menor subida de tipos de interés, desconcertando de nuevo a los mercados.

Los alcistas del dólar carecen de un impulso de recuperación, mientras los inversores digieren los últimos titulares del WSJ. El indicador cotiza casi sin cambios en el día a 108.22, en el momento de escribir este artículo, tras haber estancado su rebote cerca de 108.45.

Una de las responsables de la política del Banco Nacional Suizo (SNB), Andrea Maechler, declaró el viernes que "no se descartan nuevas subidas de tasas".

Declaraciones destacadas