Noticias de mercados

• El EUR/USD se ha estabilizado justo por encima de 1.1400, después de haber retrocedido desde los máximos de la sesión anterior en 1.1480.
• Los técnicos estarán atentos a un nivel clave de soporte en la zona de 1.1380.

La venta del EUR/USD ha continuado en la sesión de negociación de los EE.UU., aunque el impulso bajista intradiario ha disminuido por el momento con el par encontrando soporte por encima del nivel psicológico importanted de 1.1400. Actualmente opera en 1.1410, perdiendo un 0.4% y un 0.6% por debajo de los máximos de la sesión asiática en 1.1480. Los indicadores técnicos estarán atentos al soporte en la zona de 1.1380 en forma de máximos de finales de noviembre/diciembre. Algunos alcistas del EUR/USD esperan que, después de la ruptura alcista de esta semana desde el triángulo ascendente de finales de noviembre/diciembre, una nueva prueba de esta área clave de soporte podría resultar un excelente punto de entrada para recargar posiciones largas y apuntar a un movimiento hacia 1.1500. 

Dados los bajos volúmenes y las escasas condiciones de liquidez típicas de las operaciones de los últimos viernes, tal movimiento probablemente tendría que esperar hasta la próxima semana. Algunos podrían argumentar que los desarrollos fundamentales del viernes (cifras de ventas minoristas de diciembre de EE.UU. más débiles de lo esperado y de sentimiento del consumidor de enero) sugieren que tiene sentido un EUR/USD más alto. Pero la debilidad a corto plazo, que en parte será un reflejo del aumento de las infecciones de Ómicron de EE.UU., no preocupará a la Fed, que está mucho más centrada en la inflación elevada y el mercado laboral ajustado.

Si bien no habrá más declaraciones de miembros de la Fed la próxima semana dado que el banco central habrá entrado en apagón antes de la reunión de enero, es probable que la reciente actitud agresiva de los miembros del FOMC siga siendo un tema de conversación clave entre los participantes del mercado y presente un riesgo alcista para el USD. Los alcistas del dólar que apuestan a que la divergencia en las políticas de la Fed/BCE pesará este año sobre el EUR/USD pueden ver los niveles actuales por encima de 1.1400 como atractivos para agregar posiciones cortas y apuntar a un movimiento hacia los mínimos de noviembre/diciembre en la zona de 1.1200.

Niveles técnicos 

• La libra esterlina cae por primera vez en la semana, desciende desde máximos semanales.
• Peor de lo esperado, los datos económicos de EE. UU. no lograron impulsar a la libra esterlina.
• Los sólidos datos económicos del Reino Unido no lograron respaldar la GBP.
• Perspectiva técnica del GBP/USD: La falla en la DMA de 200 abre la puerta a una caída hacia la DMA de 100.

El viernes, un conjunto de sólidos datos macroeconómicos del Reino Unido no logró respaldar a la GBP, que luchó por aferrarse a 1.3700, cayendo durante la sesión americana. En el momento de la publicación, el GBP/USD cotiza a 1.3670. Vale la pena señalar que en la última hora, el índice del dólar estadounidense recuperó el nivel de 95.00, subió un 0.25 % y se situó en 95.05, respaldado por el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años, hasta el 1.75 %, subiendo 3pb.

El sentimiento del mercado es pesimista, como lo demuestra la mayoría de los índices bursátiles europeos que cotizan a la baja, mientras que los índices bursátiles estadounidenses registran pérdidas entre el 0.05 % y el 0.73 %. En el mercado de divisas, los pares de refugio seguro, como el USD, el JPY y el CHF, se aprecian.

Las ventas minoristas y la producción industrial de EE.UU. decepcionan

Las ventas minoristas cayeron en diciembre 1.9%, lo que generó una sorpresa ya que se esperaba que se mantuvieran sin cambios con respecto a noviembre. A su vez, la suba de noviembre fue revisada de 0.3% a 0.2%. Diciembre fue de esta forma el peor mes desde febrero del 2021 y cortó una racha de cuatro meses con subas.

Las ventas minoristas sin tener en cuenta automóviles tuvieron una baja del 2.3%, en contra de la expectativa de un aumento del 0.2%. En noviembre habían subido 0.1% (revisado desde 0.3%).

Las ventas del grupo de control minorista no escaparon a la tónica del reporte y también mostró una inesperada baja, en este caso del 3.1%, cuanto el consenso del mercado era por una suba del 0.1%. En noviembre se había registrado una lectura de -0.1% que fue revisada a -0.5%.

En la sesión nocturna para los comerciantes norteamericanos, la agenda económica del Reino Unido mostró que el Producto Interno Bruto del Reino Unido en noviembre aumentó un 0.9 %, la primera vez en comparación con los niveles previos a la pandemia de febrero de 202. Mientras tanto, la producción industrial aumentó un 1% en noviembre en comparación con la lectura de octubre.

Con respecto a los casos de Covid-19 del Reino Unido, el Reino Unido informó 99.652 nuevos casos de Covid-19 y 270 muertes, menos que los 335 informados el jueves.

Pronóstico del precio GBP/USD

El gráfico diario del GBP/USD muestra la formación de un patrón de velas de estrella vespertina, justo en la confluencia de la DMA de 200 que podría impulsar al GBP/USD hacia la DMA de 100.

A la baja, el primer soporte sería el mínimo diario del 12 de enero en 1.3621. Una ruptura de este último expondría la confluencia del mínimo diario del 11 de enero y la DMA de 100 mencionado anteriormente en 1.3551. Si ese nivel cede, el GBP/USD podría caer hacia 1.3500.

Niveles técnicos adicionales

• El yen japonés se beneficia en medio de datos débiles de EE.UU. y aversión al riesgo.
• DXY recorta las pérdidas y gira a positivo durante la sesión americana.
• USD/JPY tiene la mayor pérdida semanal en un año.

El USD/JPY extendió las pérdidas semanales y cayó a 113.47, alcanzando el nivel más bajo desde el 20 de diciembre. Luego se recuperó, subiendo a 113.80. El dólar está teniendo el peor desempeño semanal frente al yen en años.

Otro día, otra pérdida

El viernes, el USD/JPY cae por tercer día consecutivo y por sexta vez en los últimos siete días de negociación. El último tramo intradía a la baja se produjo después del informe de ventas minoristas de EE.UU. que mostró una caída inesperada del 1.9% en diciembre. Un informe diferente mostró que la producción industrial cayó un 0.1% en diciembre frente a las expectativas de un aumento del 0.4%. Además, los datos de confianza del consumidor fueron peores de lo esperado.

Las cifras contribuyeron al deterioro del sentimiento del mercado que está ayudando al yen. El Dow Jones cae un 0.70% y el Nasdaq un 0.15%. En Europa, los principales índices bursátiles cerraron a la baja.

USD/JPY: Semana próxima

La pérdida de 115.00 el miércoles y 114.00 el viernes pone en duda el resto de las ganancias del USD/JPY desde principios de diciembre y abre la región a 112.00 y 111.00, advierte Joseph Trevisani, analista sénior de FXStreet. "Hay un soporte técnico razonable hasta 113.00, pero el área por debajo de 112.00 se atravesó en solo dos sesiones de negociación a principios de octubre y es bastante vulnerable".

Trevisani señala que la reunión del Banco de Japón del martes no producirá cambios de política en la próxima semana, y si el banco revela un nuevo paquete de apoyo económico, tendrá poco impacto en el mercado. "El IPC nacional de diciembre no alterará la visión del BOJ sobre la inflación".

Los datos económicos de EE.UU. incluyen números del mercado de la vivienda con ventas de viviendas existentes, permisos de construcción y viviendas iniciadas para diciembre, "estadísticas interesantes pero no impulsoras del mercado".

Niveles técnicos

• El NZD/USD ha retrocedido desde la zona de 0.6850 hasta los 0.6820 y ha bajado alrededor de un 0.5 % en el día.
• Los datos débiles de EE.UU. fueron ignorados en gran medida, con el dólar protagonizando un repunte tentativo, mientras que los mercados de valores oscilantes perjudicaron al NZD.

El impulso positivo de mitad de semana del NZD/USD se desvaneció el viernes, y el par volvió a caer por debajo de la zona de soporte clave de 0.6850 a los 0.6825, donde cotiza a la baja en el día en aproximadamente un 0.5%. Aunque el índice del dólar no ha podido recuperarse por encima del nivel 95.00 el viernes, logró reunir una modesta recuperación desde los mínimos de dos meses que registró anteriormente en la sesión. Esta mejora en la demanda del dólar estadounidense, combinada con condiciones mixtas y agitadas en las acciones globales, ha pesado sobre el kiwi y es el principal impulsor de la caída del viernes del NZD/USD.

Si la modesta recuperación del dólar estadounidense del viernes tras la fuerte presión de venta de esta semana se traduce en un repunte más amplio del dólar es otra cuestión. Ciertamente, los desarrollos fundamentales de esta semana (lenguaje de línea agresiva de la Fed, inflación al consumidor y al productor) sugieren que existe un riesgo sustancial al alza del USD. El débil informe de ventas minoristas de diciembre de EE.UU. del viernes y la encuesta de sentimiento del consumidor de enero peor de lo esperado han sido ignorados por los mercados de divisas por no ser particularmente relevantes ni para las perspectivas de crecimiento ni para la política de la Fed. Esto se debe a que 1) las ventas minoristas de EE.UU. se mantienen históricamente elevadas, incluso si el gasto se debilitó un poco más de lo esperado en diciembre y 2) el débil sentimiento del consumidor es principalmente una función de la alta inflación.

El riesgo al alza del dólar estadounidense, por supuesto, sugiere un riesgo a la baja de NZD/USD y los bajistas estarán atentos a una nueva prueba del nivel clave 0.6800 y el promedio móvil de 21 días justo debajo de este en 0.6785. Pero con la Fed entrando ahora en apagón antes de la reunión de enero y la falta de publicaciones de datos estadounidenses de nivel uno, el dólar estadounidense puede tener dificultades para encontrar impulso la próxima semana. Eso sugiere que el NZD/USD puede tener la oportunidad de permanecer dentro del rango de 0.6800-0.6900, siempre que la reciente caída en las acciones estadounidenses (y globales) no se extienda.

Niveles técnicos 

• El Loonie pierde terreno frente al dólar en medio de la publicación de datos económicos de EE.UU. peores de lo esperado.
• Las ventas minoristas de EE.UU. sufrieron la mayor contracción en 10 meses.
• Perspectiva técnica del USD/CAD: Sesgo alcista, aunque el par está por encima de la DMA de 200.

El USD/CAD sube durante la sesión americana después de que la publicación de las ventas minoristas de diciembre mostrara una contracción más profunda de lo esperado. En el momento de escribir este artículo, el USD/CAD cotiza en 1.2528, subiendo un 0.06 % durante la sesión americana.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis pares, se recupera un 0.15 %, cerca del nivel de 95.00. Al mismo tiempo, el Western Texas Intermediate (WTI), cuyo precio influye en el dólar canadiense vinculado al petróleo, sube un 1.56%, cotizando a 83.16$ por barril, aunque no logró respaldar al CAD.

Las ventas minoristas en los EE.UU. se contrajeron en diciembre

Antes de la apertura de Wall Street, el Departamento de Comercio de EE.UU. publicó las Ventas Minoristas de diciembre, que sufrieron la mayor contracción en 10 meses, con un 1.9%. Además, las ventas excluyendo autos y gasolina, para el mismo mes, cayeron 2.5%, mientras que en el mes anterior se contrajeron 0.1%.

Minutos después de que se revelaran las ventas minoristas, la producción industrial de EE.UU. en diciembre se contrajo un 0.1%, por debajo del aumento de 0.3 estimado por los economistas encuestados por Reuters.

Eso dejaría a los operadores del USD/CAD esperando el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan de enero en su lectura preliminar, esperada en 70.0.

Pronóstico del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

Según el gráfico diario del USD/CAD, el par está "todavía" sesgado al alza. Sin embargo, el jueves, el USD/CAD cayó por debajo del promedio móvil diario (DMA) de 200, que se ubica en 1.2501, alcanzando un mínimo diario en 1.2453. Sin embargo, los compradores de USD/CAD ingresaron al mercado, limitaron la caída y recuperaron la DMA de 200, dejando intacta la tendencia.

El primer techo del USD/CAD sería el máximo diario del 12 de enero en 1.2580. Una ruptura de este último expondría 1.2600, seguida por la DMA de 100 en 1.2523.

Por el contrario, a la baja, el primer soporte del par sería la DMA de 200. Un cierre diario por debajo podría hacer que el par caiga al mínimo del ciclo del 10 de noviembre de 2021 en 1.2386, pero necesitaría sortear algunos obstáculos en el camino a la baja. El segundo soporte sería el mínimo diario del 13 de enero en 1.2453, seguido de 1.2400 y el mínimo pivote de noviembre mencionado anteriormente.

Niveles técnicos adicionales

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha caído la lectura preliminar de enero a 68.8 desde los 70.6 de diciembre.

El resultado empeora las expectativas del mercado, ya que el consenso preveía un retroceso a 70 puntos. Además, la cifra preliminar de enero es la segunda más baja registrada desde noviembre de 2011.

• El DXY revierte la caída anterior a mínimos de 2 meses cerca de 94.60.
• Las ventas minoristas de EE.UU. sorprendieron a la baja en diciembre.
• El Sentimiento del Consumidor de EE.UU. viene a continuación en la agenda económica.

Seguido por el índice del dólar estadounidense (DXY), el USD presenta una recuperación moderada después de hacer suelo en mínimos de varias semanas cerca de 94.60 al final de la semana.

El índice del dólar estadounidense cotiza cerca de los niveles de sobreventa

Luego de una caída inicial a la zona de 94.65/60, el índice recupera algo de compostura y busca volver al territorio positivo el viernes.

Colaborando con el rebote del dólar, los rendimientos de los EE.UU. también logran revertir la debilidad reciente y subieron a lo largo de la curva, con el rendimiento a 2 años acercándose al nivel del 0.94 %, con el mínimo flirteando con el nivel 1.75 % y el extremo largo en la zona de 2.10 %.

En el calendario nacional, las ventas minoristas de diciembre decepcionaron las expectativas luego de contraerse 1.9% intermensual y 2.3% intermensual en lo que respecta a la lectura central. Los resultados adicionales para el mes de diciembre vieron una caída mensual de 0.1% en la Producción Industrial, mientras que la Producción Manufacturera se contrajo 0.3% intermensual y la Utilización de Capacidad descendió un poco a 76.5%.

Cerrando la agenda económica, el índice de la Universidad de Michigan debe ser secundado por los inventarios comerciales de noviembre.

Niveles técnicos 

Ahora, el índice está ganando un 0.05% a 94.90 y una ruptura por encima de 95.71 (SMA de 55 días) abriría la puerta a 96.46 (máximo del 4 de enero de 2022) y finalmente a 96,93 (máximo del 24 de noviembre de 2021). Por otro lado, la siguiente barrera a la baja emerge en 94.62 (mínimo del 14 de enero de 2022) seguida por 93.27 (mínimo mensual del 28 de octubre de 2021) y luego 93.12 (SMA de 200 días).

• El AUD/USD cayó por debajo de 0.7250 en operaciones recientes debido a que la baja en las acciones/y las preocupaciones de Ómicron de australia perjudican al dólar australiano.
• La debilidad económica a corto plazo como resultado de Ómicron puede ser suficiente para disuadir al RBA de eliminar la QE en febrero.

La aversión al riesgo generalizada que ha visto a los mercados de acciones globales caer por segundo día el jueves parece estar pasando factura al dólar australiano, así como potencialmente a algunos problemas internos de la pandemia australiana. El AUD de bajo rendimiento ahora ha caído más de un 0.6 % en el día frente al dólar estadounidense, y el AUD/USD cayó recientemente por debajo de 0.7250, ya que los operadores reflexionan sobre el impacto económico del aumento de las infecciones de Ómicron y si tendrá alguna relación con las próximas decisiones políticas del RBA.

El informe de ventas minoristas de noviembre de Australia de esta semana mostró un repunte mucho más fuerte de lo esperado a medida que la economía australiana continuó abriéndose desde sus bloqueos del tercer trimestre, solidificando las expectativas de que, antes de la rápida propagación de Ómicron, la economía de Australia había estado creciendo con fuerza. Sin embargo, después de alcanzar niveles récord en diciembre, Westpac dijo el viernes que el gasto con tarjeta en el país había caído drásticamente en las dos primeras semanas de enero. El RBA considera que es poco probable que Omicron descarrile la recuperación económica de Australia, pero la debilidad reciente podría alentarlos a no eliminar abruptamente sus compras de la QE en febrero y, en cambio, optar por reducir y continuar las compras hasta mayo.

Las expectativas anteriores de que la debilidad económica actual puede traducirse en un resultado del RBA más moderado bien puede ser uno de los factores que pesan sobre el AUD el viernes, junto con el tono generalmente más a favor de la aversión al riesgo. En términos del lado del dólar de la ecuación AUD/USD, el par vio muy poca reacción al último (más débil de lo esperado) informe de ventas minoristas de EE.UU. y (más débil de lo esperado) a las cifras de producción industrial. En términos generales, el dólar estadounidense se mantiene sobre una base frágil a pesar de la línea agresiva de esta semana de los miembros del FOMC y las métricas de inflación al consumidor y al productor. Eso sugiere que es poco probable que los próximos datos de la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (la publicación preliminar de enero) generen mucha volatilidad en el mercado de divisas, pero de todos modos valdrá la pena observarlos.

Niveles técnicos 

• El XAU/USD se mueve lateralmente en los 1.820$, ya que no reaccionó al último informe de ventas minoristas de EE.UU.
• El oro sigue el ejemplo de los mercados de bonos y divisas moderados antes de más datos de EE UU. más adelante en la sesión.

Dada la reciente estabilización del dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos estadounidenses, no es de extrañar que los precios del oro (XAU/USD) hayan seguido moviéndose lateralmente en la zona de 1.820$. En los niveles actuales de alrededor de 1.825$,  el XAU/USD cotiza ligeramente al alza en el día, ya que los operadores ahora esperan más declaraciones de la Fed y datos de EE.UU. en forma de producción industrial de diciembre y la encuesta de sentimiento de la Universidad de Michigan de enero. El último informe de ventas minoristas de diciembre, a pesar de ser significativamente más débil de lo previsto, no movió mucho los mercados de divisas, bonos u oro.

Los comerciantes de oro buscarán dirección en los mercados de divisas y bonos la próxima semana, ya que continúa el debate sobre si la reciente debilidad del USD resultará transitoria y si la carrera alcista en los rendimientos de los bonos estadounidenses presenciada la semana pasada tiene más etapas en las próximas semanas. De lo contrario, y si el dólar continúa cayendo mientras que los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo retroceden a los niveles de 2021, los alcistas del oro buscarán una ruptura por encima de los máximos recientes en la zona de 1.830$. Tal ruptura podría abrir la puerta a una carrera hacia los máximos del cuarto trimestre de 2021 en la zona de 1.870-80$.

Por el contrario, si la reciente tendencia agresiva de la Fed más la reciente serie de fuertes publicaciones de datos estadounidenses de nivel uno se tradujeran en una compra a la baja del dólar y en una creencia reforzada de que la Fed cumplirá su promesa de eventualmente volver a colocar las tasas en el área del 2.5%, enviando a los rendimientos a largo plazo al alza, la fortuna del oro podría ser mucho peor. En este caso, el metal precioso podría estar experimentando una rápida caída por debajo de los 1.800$ y una prueba de los mínimos recientes en los 1.780$.

Niveles técnicos 

• El dólar reacciona sin dirección clara a mal dato de ventas minoristas.
• EUR/USD confirma pérdidas, diarios, consigue sostenerse sobre 1.1430

El EUR/USD se mantiene en terreno negativo el viernes aunque por el momento consigue sostenerse sobre 1.1430. El par marcó mínimos en dos días luego de la publicación de datos peores a los esperados de la economía estadounidense en 1.1432, aunque luego rebotó y está operando apenas debajo de 1.1450.

El dólar tuvo una reacción dispar tras la publicación del reporte de ventas minoristas de EE.UU. de diciembre, que sorprendió con una inesperada caída del 1.9%. Fue el peor mes desde de febrero de 2021.

La posible debilidad del dólar por los datos y la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro se ve opacada por el descenso en los precios de las acciones en Europa y en Wall Street. El Dow Jones apunta a una apertura con pérdidas del 0.80% y al Nasdaq del 0.90%.

El viernes se publicarán más datos de EE.UU. que culminarán con el de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

Panorama de corto plazo

El sesgo alcista sigue firme en el EUR/USD pero en el muy corto plazo se incrementan las señales a favor de una corrección. El par no pudo superar nuevamente la zona de 1.1480/85. Un regreso sobre 1.1460 podría cambiar el sesgo negativo intradiario.

De perder 1.1430, se podría dar una aceleración a la baja con posible objetivo inicial en 1.1405. Debajo el siguiente soporte fuerte se encuentra en 1.1380.

Niveles técnicos

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, reiteró el viernes que el compromiso del banco con la estabilidad de precios sigue siendo inquebrantable y que se espera que los impulsores de la inflación disminuyan en el transcurso del año. Lagarde dijo que el BCE tomará las medidas necesarias para garantizar que cumplan con su objetivo de inflación del 2.0 % en el mediano plazo, y que aún se necesita acomodación monetaria para que la inflación se estabilice en el objetivo del 2.0 % en el mediano plazo. Lagarde agregó que los precios más altos han estado recortando los ingresos de los hogares y mermando la confianza, mientras que los cuellos de botella en el suministro están provocando escasez en el sector manufacturero.

Reacción del mercado

Los comentarios de Lagarde no provocaron ninguna reacción en el mercado.

• Ventas minoristas caen en EE.UU. en diciembre 1.9%, siendo que se esperaba que se mantuvieran estable.
• Todos los indicadores estuvieron muy por debajo de las expectativas.

Las ventas minoristas cayeron en diciembre 1.9%, lo que generó una sorpresa ya que se esperaba que se mantuvieran sin cambios con respecto a noviembre. A su vez, la suba de noviembre fue revisada de 0.3% a 0.2%. Diciembre fue de esta forma el peor mes desde febrero del 2021 y cortó una racha de cuatro meses con subas.

Las ventas minoristas sin tener en cuenta automóviles tuvieron una baja del 2.3%, en contra de la expectativa de un aumento del 0.2%. En noviembre habían subido 0.1% (revisado desde 0.3%).

Las ventas del grupo de control minorista no escaparon a la tónica del reporte y también mostró una inesperada baja, en este caso del 3.1%, cuanto el consenso del mercado era por una suba del 0.1%. En noviembre se había registrado una lectura de -0.1% que fue revisada a -0.5%.

El dólar en el mercado tuvo una reacción mixta, ya que cayó frente al yen y otras monedas luego del dato, pero marcó nuevos máximos en otros frentes, producto de la aversión al riesgo.

• GBP/USD no logró superar su DMA 200 el viernes a pesar de los sólidos datos del PIB y la producción industrial del Reino Unido.
• El par está ampliamente sobrecomprado y desde entonces ha vuelto a caer a la zona de 1.3710, donde se consolida antes de los datos de EE.UU.

Una tasa de crecimiento del PIB del Reino Unido mucho más fuerte de lo esperado en noviembre y un repunte prometedor en la actividad manufacturera en el mismo mes no han sido suficientes para impulsar al GBP/USD por encima de su promedio móvil de 200 días en 1.3737. De hecho, al no haber logrado romper por encima del nivel clave, el par ha vuelto a caer a 1.3715, aunque todavía cotiza con ganancias muy modestas en el día de alrededor del 0.1%. Tal vez sea el hecho de que se espera que el crecimiento del PIB del Reino Unido se revierta en diciembre y enero en medio del impacto perturbador de la rápida propagación de Ómicron lo que ha impedido que la libra esterlina se beneficie de los sólidos datos del viernes. Tal vez sea el hecho de que, con el par cotizando al alza en aproximadamente un 1.0 % en la semana y en camino a una cuarta semana consecutiva de ganancias, tiempo durante el cual ha subido más del 4.0 % desde por debajo de 1.3200, el GBP/USD parece sobrecomprado, lo está frenando de mayores ganancias.

De hecho, el Índice de Fuerza Relativa de 14 días del par ha estado por encima del nivel de 70.00 que significa condiciones de sobrecompra ahora durante las últimas tres sesiones. Esto puede estar alentando a los alcistas de la libra esterlina a registrar ganancias en lugar de hacer subir al GBP/USD, incluso si los mercados están razonablemente seguros de que, en medio del optimismo, el impacto de Ómicron será de corta duración y después de los recientes empleos sólidos, la fuerte inflación y los datos del PIB mejores de lo esperado, el BoE volverá a subir los tipos en febrero. Si bien las expectativas de un mayor ajuste del BoE en las próximas semanas pueden no ser suficientes para impulsar a la libra a niveles aún más elevados que los actuales, pueden ser suficientes para mantener al par respaldado ante cualquier retroceso, por ejemplo, en el nivel de 1.3600.

Niveles técnicos 

• USD/MXN aún no consigue afirmarse debajo de 20.30, mantiene presión negativa.
• El tono bajista sigue dominando, pero asoman riesgos con bajas en las acciones y suba en rendimientos de bonos del Tesoro.

El USD/MXN está operando en torno a 20.30/35, luego de haber marcado en 20.27, un nuevo mínimo en dos meses. El cruce aún no ha podido afirmarse debajo de 20.30, pero mantiene el sesgo bajista.

Uno de los riesgos para el peso mexicano y las monedas emergente está en la caída de las bolsas. En Europa las principales plazas y los futuros de Wall Street están cayendo. Esto es un factor negativo para las activos más riesgosos.

Al mismo tiempo los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen sin cambios significativos el viernes, convalidando un leve retroceso, pero aún en zona de máximos en meses. El viernes se publicarán datos importantes de EE.UU. que incluyen ventas minoristas de diciembre y confianza del consumidor de enero, que pueden tener un impacto en la formación de expectativas de la política monetaria.

Panorama de corto plazo

El USD/MXN sigue con la tendencia dominante bajista y está presionado sobre el soporte de 20.30, aunque aún sin poder quebrar ese nivel. En caso de conseguir hacerlo y confirmarse  por debajo, el sesgo negativo quedará ratificado, habilitando una extensión bajista con objetivos posibles en 20.15 y 20.00.

Al alza, recién una suba sobre 20.40 aliviará la presión bajista intradiaria. Ya luego es necesario un regreso por encima de 20.55/60 para darle un soporte más firme al dólar.

Niveles técnicos

• El dólar gana momento antes de datos de EE.UU.
• El AUD/USD recorta ganancias semanales el viernes y se debilita.

El AUD/USD está cayendo el viernes y extiende el retroceso tras haber alcanzado el jueves en 0.7314, el nivel más elevado desde el 16 de noviembre. El par acaba de caer hasta 0.7246, marcando un mínimo en dos días.

El par aún está en terreno positivo en la semana pero el dólar es quien luce con el viento a favor el viernes, por lo menos antes de la publicación de datos de EE.UU. y de la sesión americana.

La caída en los mercados de renta variable junto con la estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro está favoreciendo al dólar que avanza en casi todos los frentes el viernes.  

Por delante

El calendario económico muestra como dato destacado para el viernes el reporte de ventas minoristas de diciembre de EE.UU. De dicho país además se publicará el informe de producción industrial y el preliminar del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. También expondrá en público el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams.

Las declaraciones de los funcionarios de la Fed han estado apuntado en dirección a una suba en la tasa de interés en marzo, con la posibilidad de más subas en las siguientes reuniones.

Niveles técnicos

• El EUR/USD registró nuevas máximos sobre 1.1480 al final de la semana, antes de retroceder. 
• El siguiente objetivo alcista está en la media móvil simple de 100 días justo después de 1.1500.

El EUR/USD logró marcar nuevos máximos en la banda de 1.1480/85 durante las primeras operaciones, aunque cedió esas ganancias luego, en el último día de la semana.

Más subas ahora parecen probables teniendo en cuenta la reciente acción de precios, con el próximo objetivo en el promedio móvil simple de 100 días en 1.1505 antes del obstáculo más relevante del promedio de 200 semanas en 1.1516. Si el interés de compra toma más impulso desde aquí, entonces un movimiento al máximo de octubre en 1.1692 debería comenzar a formarse más pronto que tarde.

Las perspectivas negativas a largo plazo para el EUR/USD se ven sin cambios, mientras siga por debajo de la clave media móvil simple de 200 días en 1.1731.

EUR/USD gráfico de día

• El DXY coquetea con el promedio móvil simple de 100 días en la región de 94.60 el viernes.
• La siguiente zona de contención aparece en el área de 93.80.

El dólar sigue bajo una presión bajista, lo que arrastra al índice del dólar de EE.UU. (DXY) a nuevos mínimos en dos meses en las cercanías a 94.60, al final de la semana.

Si la presión a la baja se acelera, entonces el siguiente punto de contención debería surgir alrededor de 93.80, cuando la Reserva Federal anunció en su reunión el inicio de la reducción del programa de compras. Si se despeja este nivel, el siguiente  soporte se ve en el mínimo de octubre en 93.27 (28 de octubre de 2021) antes de la media móvil simple crítica de 200 días, hoy en 93.12.

Mirando el panorama más amplio, la postura positiva a largo plazo permanece sin cambios mientras el DXY siga por encima de la media móvil simple de 200 días.

DXY gráfico de día

• El dólar se recupera desde mínimos de la sesión asiática.
• Suba en rendimientos de bonos del Tesoro favorece al dólar.
• USD/JPY con soporte en 113.70, mira a 114.00.

El USD/JPY está cayendo el viernes por tercera jornada en forma consecutiva, aunque se ha alejado de los mínimos dando señales de estabilidad. El par descendió en horas de la sesión asiática hasta 113.62, alcanzando el nivel más bajo desde el 21 de diciembre. Luego rebotó y está operando apenas por debajo de 114.00.

El rebote del USD/JPY se dio ante una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro y luego de haber alcanzado la zona de soporte de 113.70. La combinación está favoreciendo la suba. Además se suma esto a una mejora en el dólar en todos los frentes en la previa de la sesión americana y a una caída en los mercados de renta variable en Europa. Los futuros de los principales índices de Wall Street operan en terreno mixto.

En EE.UU. el vienes se publicará el reporte de ventas minoristas de diciembre, luego del dato de producción industrial y de inventarios mayoristas y terminará con las cifras preliminares del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de enero.

En lo que respecta a la Reserva Federal, hablará el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams. Por estos días los funcionarios han dejado en claro que es una posibilidad cierta que se de una suba en la tasa de interés en la reunión de marzo.

El tono negativo del USD/JPY se podría aliviar con un regreso sobre 114.00. La próxima resistencia está en 114.20. En la dirección contraria, una caída firme debajo de 113.70, habilitará una extensión a la baja. El siguiente soporte sólido se ubica en el área de 113.30.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY pierde momento y vuelve a 130,50.
• La acción de precios sugiere que es posible una prolongación de la consolidación en curso. 

El EUR/JPY prolonga la reciente corrección y extiende el descenso por debajo de 131.00 el viernes.

Mientras el cruce permanezca frena debajo del máximo del presente año en 131.60 (5 de enero), no se debe descartar más recorridos en rangos. Mientras tanto, los ocasionales intentos bajistas parecen bien contenidos por la zona de 130.00 por el momento.

De continuar el cruce por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 130.53, las perspectivas para el EUR/JPY deberían seguir siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

• Suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro y recuperación del dólar quita fuerza al oro.
• XAU/USD sigue sin poder superar la zona clave de 1830$ y retrocede hacia 1820$.

El oro subió en la sesión europea hasta 1829.30$ la onza, llegando al nivel más alto desde el 5 de enero, pero luego perdió fuerza y emprendió un retroceso hasta 1821$. Está operando en 1823$, en terreno neutral para el día.

El oro se mueve sin una dirección clara. El poco momento alcista desde el punto de vista técnico deja las puertas abiertas para una extensión del retroceso. Debajo de 1820$, se podría esperar un descenso hacia 1810$. Al alza, la clave sigue estando en 1830$. El XAU/USD necesita quebrar y confirmarse por encima de ese nivel para habilitar más subas. Mientras siga por debajo de dicho nivel, las alzas estarán limitadas.

Mirando los bonos, atento a datos

La pérdida de fuerza del oro coincidió con un rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años paso de 1.71% a 1.75%, mientras que la de 30 años regresó a 2.08%. Esto aún no ha sido suficiente para impulsar al dólar. El billete verde se muestra menos débil que el jueves, pero el DXY aún así pierde 0.08%, y opera debajo de 94.80.

Los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal siguen apuntando a la posibilidad de una suba en la tasa de interés en marzo. El jueves fue el turno de Lael Brainard, la vicepresidenta del banco central. Esta expectativa sigue siendo un claro apoyo para el dólar y está detrás de la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

En el último día de la semana se publicará el reporte de ventas minoristas de diciembre en EE.UU. y además datos de producción industrial y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.  

Niveles técnicos

• El WTI recupera los 82 dólares, apoyado en parte en la debilidad del dólar. 
• Las preocupaciones sobre el aumento de casos de COVID en China, la caída de las importaciones de petróleo y las ventas de reservas amenazan el repunte.
• Por delante: datos de venta minorista de EE.UU. y foco en novedades desde China.

El precio del barril de WTI (futuros de NYMEX) se acerca a máximos en dos meses en 82.47$ alcanzados a principios de esta semana, escenificando un fuerte rebote desde niveles por debajo de 81$.

El continuo impulso a la baja en el dólar estadounidense está siendo un factor de apoyo para el petróleo. A esto se suma que los mercados se preparan para una inminente liberación de reservas de crudo de China. Reuters informó anteriormente, que el gigante asiático planea liberar sus reservas estratégicas de petróleo (SPR) alrededor de las vacaciones del Año Nuevo Lunar como parte de un plan coordinado por Estados Unidos con otros grandes consumidores para frenar el aumento de precios.

Los últimos datos de aduanas que muestran que China registró su primera caída anual en los envíos de crudo en dos décadas en 2021.

Además, las autoridades chinas han pedido a la gente que no viaje durante las vacaciones del Año Nuevo Lunar, en un esfuerzo por contener el contagio de la variante Ómicron. Los inversores creen que las restricciones chinas podrían mermear la demanda de combustible, lo que podría ser negativo para el precio del petróleo. 

El viernes en la agenda aparece el reporte de ventas minoristas de diciembre de Estados Unidos y el recuento semanal de plataformas petrolíferas.

WTI: Niveles técnicos a considerar

El Ministerio de Economía de Alemania dijo en un comunicado el viernes que la tendencia al alza de la inflación se debilitará notablemente a partir de enero, pero seguirá en el nivel previo a la crisis.

Desde el ministerio indicaron que es posible que los cuellos de botella en la cadena de suministros persistan por un tiempo. 

Sobre el crecimiento, estiman que fue del 2.7% en el 2021. Explicaron que en el cuarto trimestre el crecimiento fue más débil debido a problemas en la producción y por las restricciones del COVID. 

En opinión de los estrategas de divisas en el UOB Group, la subida adicional parece probable en el GBP/USD en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Destacamos ayer que 'si bien el GBP/USD podría fortalecerse', observamos que 'las condiciones de sobrecompra sugieren un ritmo de avance más lento y una subida sostenida por encima de 1.3740 parece poco probable'. Nuestra opinión era correcta, ya que el GBP/USD subió a 1.3749 antes de retroceder. El impulso al alza está empezando a aliviarse y esto junto con las condiciones aún sobrecompradas sugieren que es probable que el GBP/USD se consolide hoy, mientras se espera que esté dentro de un rango de 1.3680/1.3740."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (13 de enero, GBP/USD en 1.3705), destacamos que una mayor fortaleza del GBP/USD no sería sorprendente, aunque probablemente a un ritmo más lento. Observamos que el siguiente nivel de resistencia es 1.3740 seguido de 1.3800. El GBP/USD posteriormente subió a 1.3749 antes de retroceder. Si bien todavía hay espacio para que el GBP/USD avance aún más, es posible que la próxima resistencia en 1.3800 no entre en escena tan pronto. En el lado negativo, una ruptura de 1.3640 ('fuerte nivel de apoyo' estaba en 1.3620 ayer) indicaría que la fortaleza del GBP/USD que comenzó a finales de la semana pasada ha terminado."

La caída adicional en el USD/JPY enfrenta una dura barrera alrededor de 113.60 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY 'probara 114.30' ayer y opinamos que 'es poco probable que el próximo soporte en 114.00 entre en escena'. La debilidad posterior superó nuestras expectativas, ya que el USD/JPY bajó a 113.98 antes de establecerse con un tono débil en 114.17 (-0.40%). Aunque está profundamente sobrevendido, la debilidad del USD/JPY aún no se ha estabilizado. Dicho esto, es poco probable que cualquier nuevo descenso rompa el soporte principal en 113.60 (hay otro apoyo en 113.80). La resistencia está en 114.30, pero sólo una ruptura de 114.50 indicaría que la debilidad actual se ha estabilizado."

Próximas 1-3 semanas: "Destacamos ayer (13 de enero, USD/JPY en 114.60) que el impulso a la baja está empezando a mejorar, pero el USD/JPY tiene que cerrar por debajo de 114.30 antes de que se pueda esperar un descenso sostenido. Posteriormente, el USD/JPY bajó a 113.98 antes de cerrar en 114.17 (-0.40%). Si bien hay espacio para que el USD/JPY se debilite aún más, las condiciones a corto plazo son de sobreventa y se espera que cualquier caída encuentre un sólido soporte en 113.60. La resistencia está en 114.50, pero sólo una ruptura de 114.75 indicaría que el riesgo actual a la baja se ha disipado."

• El PIB del Reino Unido sube un 0.9% intermensual en noviembre frente al 0.4% esperado.

La publicación mensual del PIB del Reino Unido ha mostrado que la economía se expandió más de lo esperado en noviembre, subiendo un 0.9% frente al 0.4% espeado y en comparación con el 0.1% del mes anterior anterior.

Por otro lado, el índice de servicios para noviembre llegó al 1.3% intermensual, frente al 0.5% esperado y el 1.2% visto el mes anterior.

Acerca del PIB del Reino Unido

El Producto Interior Bruto publicado por National Statistics es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos por el Reino Unido. El PIB se considera como una medida amplia de la actividad económica del Reino Unido. En términos generales, una tendencia alcista tiene un efecto positivo en la libra esterlina, mientras que una tendencia decreciente se ve como negativa (o bajista).

La balanza comercial china ha ampliado su superávit en diciembre a 94.46B de dólares desde los 71.2B previos, mejorando los 74.5B esperados por el mercado. Este es el mejor resultado obtenido por el indicador en diez meses, desde febrero de 2021.

Las exportaciones interanuales crecieron en diciembre un 20.9%, levemente por debajo del 22% de noviembre, pero mejorando en nueve décimas el 20% previsto por los expertos.

Las importaciones interanuales aumentaron un 19.5%, sin alcanzar el 31.7% del mes anterior ni el 26.3% estimado.

Los estrategas de forex de UOB Group ven ahora el EUR/USD enfrentándose a alguna consolidación a corto plazo antes de un movimiento potencial más allá de la cifra 1.1500.

Perspectiva 24 horas: "Destacamos ayer que el sólido impulso al alza sugiería que el EUR podría fortalecerse aún más a 1.1470. Sin embargo, añadimos que la próxima resistencia en 1.1515 era probable que estuviera fuera de su alcance. Nuestra opinión no estaba equivocada, ya que el euro subió a 1.1481 antes de moderarse. El impulso al alza ha disminuido un poco y esto, junto con las condiciones de sobrecompra, sugiere que es poco probable que el EUR se fortalezca mucho más. Por el momento, es más probable que el EUR se consolide y opere entre 1.1435 y 1.1485."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (13 de enero, par en 1.1440), destacamos que era probable que el euro continuara avanzando al alza. Indicamos que la siguiente resistencia estaba en 1.1470 seguida de 1.1515. Posteriormente, el EUR subió a 1.1481 antes de moderarse. Seguimos esperando que el euro se mueva más hacia 1.1515, a pesar de que las condiciones de que las condiciones de sobrecompra a corto plazo podrían conducir a un par de días de consolidación primero. En general, sólo un quiebre de 1.1390 (el 'nivel fuerte de soporte' estaba en 1.1370 ayer) indicaría que la presión actual al alza se ha aliviado.

El sector industrial británico experimentó una sólida recuperación en noviembre, según han mostrado el viernes los últimos datos de producción industrial y manufacturera del Reino Unido publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS).

La producción manufacturera llegó al 1.1% intermensual en noviembre frente al 0.2% esperado y el 0.1% visto en octubre, mientras que la producción industrial total subió un 0.7%, frente al 0.2% esperado y el -0.5% anterior.

En términos anualizados, las cifras de producción manufacturera del Reino Unido se situaron en el 0.4% en noviembre, superando las expectativas del -0.3%. La producción industrial total aumentó un 0.1% en el undécimo mes del año frente a una lectura del 0.5% esperada y la anterior del 0.2%.

Por otro lado, se publicaron las cifras de la balanza comercial de bienes del Reino Unido, que llegaron a -11.337 millones de libras en noviembre frente a las expectativas de -14.200 millones y los -13.93 mil millones del mes anterior. La balanza comercial total (no perteneciente a la UE) se situó en 5.665 millones de libras esterlinas en noviembre frente a los 8.618 millones de libras esterlinas anteriores.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 14 de enero:

El índice dólar estadounidense DXY cerró por tercera jornada consecutiva en territorio negativo el jueves y extendió su caída a un nuevo mínimo de dos meses cerca de 94.60 la madrugada del viernes. La ligera caída observada en el índice de precios al productor IPP interanual el jueves dificultó que el dólar encontrara demanda y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia cayó casi un 2%, lo que pesó sobre la moneda. Las ventas minoristas de diciembre, los datos de producción industrial y el índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para enero destacan en el calendario económico estadounidense.

Ver: Previa de las ventas minoristas de diciembre en EE.UU.: ¿Puede el dólar capitalizar los datos optimistas?

Mientras testificaba ante el Senado de Estados Unidos para su audiencia de confirmación, la gobernadora de la Fed, Lael Brainard, señaló que estarán en condiciones de comenzar a subir las tasas tan pronto como termine el programa de compra de bonos. Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que tres subidas de tasas en 2022 son una buena línea de base y agregó que la Fed podría comenzar a reducir el balance para el verano. Aunque estas observaciones no lograron elevar los rendimientos de los bonos estadounidenses, el rendimiento de referencia a 10 años ha subido más de 1% hasta el 1,72% en la mañana europea, lo que sugiere que el dólar podría mostrar cierta resiliencia contra sus rivales antes de las publicaciones de datos.

El EUR/USD extendió su subida el jueves y continúa empujando al alza hacia 1.1500 el viernes. Eurostat dará a conocer los datos de la balanza comercial de noviembre más adelante en la sesión, pero es probable que la valoración del mercado del dólar siga siendo el principal impulsor de la acción del precio del par.

El GBP/USD cerró plano cerca de 1.3700 el jueves, pero se aferra a pequeñas ganancias alrededor de 1.3730 al inicio de la sesión europea del viernes. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido publicará el PIB, la balanza comercial y la producción industrial de noviembre durante las horas comerciales europeas.

El oro escenificó una profunda corrección y se desplomó hacia 1.810$ el jueves antes de recuperar su tracción ante la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses más tarde en el día. El XAU/USD parece haber comenzado el último día de la semana con un tono firme, registrando modestas ganancias diarias un poco por debajo de 1.830$.

El USD/JPY rompió por debajo de 114.00 por primera vez en tres semanas el jueves y continuó bajando durante la sesión asiática. Semanalmente, el par ha bajado casi 200 pips.

El Bitcoin perdió su impulso alcista después de probar 44.000$ y perdió un 3% el jueves antes de entrar en una fase de consolidación alrededor de 43,000$. El jueves, el Ethereum borró todas las ganancias que registró el miércoles, pero parece haber encontrado soporte cerca de 3.200$.