- Análisis
- Noticias y herramientas
- Noticias del mercado
Noticias de mercados
- El índice accionario S&P 500 retrocede un 0.16% en la jornada del jueves, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
- Los títulos de UnitedHealth (UNH)se desploman un 6.04% diario, tras un reporte trimestral decepcionante.
- Las acciones de Bancorp (USB) pierden un 5.64% el día de hoy, alcanzando mínimos de una semana.
El S&P 500 reaccionó a la baja desde un máximo del 7 de enero en 5.974, encontrando vendedores agresivos que arrastraron el índice a un mínimo del día en 5.929. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza sobre 5.935, perdiendo un 0.16% el día de hoy.
UnitedHealth y U.S. Bancorp arrastran al S&P500 a territorio negativo
La compañía especializada en ofrecer servicios para la salud, UnitedHealth (UNH) presenta una pérdida de un 6.04% el día de hoy, alcanzando mínimos no vistos desde el 8 de enero en 510.00$ tras dar a conocer su reporte trimestral. UNH obtuvo ingresos por 100.8 millones de dólares, por debajo de los 101.61 mil millones de dólares proyectados por los analistas. De igual forma, consiguió una ganancia por acción de 6.81$ en comparación con los 6.74$ esperados por el mercado.
En la misma sintonía, las acciones de U.S. Bancorp (USB) caen un 5.64% en la jornada del jueves, llegando a mínimos del 10 de enero en 47.20$. USB reportó ingresos por 7.01 mil millones de dólares, por encima de los 6.98 mil millones de dólares proyectados por el consenso, así como una ganancia por acción de 1.07$, superior a los 1.05$ esperados.
El S&P 500 se ha consolidado en un rango comprendido entre 6.021 y 5.765, máximo del 27 de diciembre de 2024 y mínimo del 13 de enero, respectivamente.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 formó una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 16 de enero en 5.974. A la baja, la primera zona de soporte la observamos en 5.803, mínimo del 14 de enero. La siguiente zona de soporte se encuentra en 5.765, punto pivote del 13 de enero.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- NZD/JPY cayó a alrededor de 87.00 en una nueva ola de ventas.
- El RSI se desploma, reforzando la inclinación del par hacia un momentum bajista sostenido.
- El histograma del MACD imprime barras rojas crecientes, insinuando que los vendedores pueden seguir teniendo el control por ahora.
El cruce NZD/JPY se encontró bajo una renovada presión el jueves, cayendo un 0.84% a alrededor de 87.05. Las ventas persistentes han mantenido al par en niveles más bajos, borrando las ganancias de principios de esta semana. El rápido movimiento a la baja sugiere que los participantes del mercado siguen inclinados a vender en cualquier rebote de corta duración, inclinando efectivamente el tono a corto plazo hacia la negatividad.
En términos de indicadores técnicos, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído bruscamente a 37, enfatizando el momentum bajista en aumento. Mientras tanto, el histograma del MACD muestra barras rojas crecientes, subrayando que los vendedores están reteniendo su control. Combinados, estos señales apuntan a un trasfondo cauteloso donde los compradores pueden dudar en reingresar agresivamente.
Mirando hacia adelante, el soporte inmediato parece estar cerca de la región de 86.80–87.00, con una ruptura por debajo de esta zona potencialmente abriendo la puerta hacia 86.50 o más bajo. Por otro lado, si los alcistas logran llevar al NZD/JPY por encima del pivote de 87.70, podría desencadenar una recuperación modesta, aunque el sesgo general probablemente se mantendría negativo a menos que el par pueda recuperar la zona de 88.00 con convicción.
NZD/JPY gráfico diario
- USD/CHF retrocede un 0.18% desde el pico, incapaz de mantener las ganancias a pesar de los informes económicos positivos de EE.UU.
- Análisis técnico: resistencia en 0.9135; más ganancias posibles si se supera.
- Niveles de soporte en 0.9098 y 0.9077; soporte crítico en el mínimo de enero de 0.9007.
El USD/CHF retrocede después de alcanzar un pico de ocho meses en 0.9200 y cae hacia la marca de 0.9100, registrando pérdidas de más del 0.18%. Los datos optimistas de Estados Unidos (EE.UU.) no lograron impulsar al Dólar, que extendió sus pérdidas tras los comentarios moderados del Gobernador de la Fed, Christopher Waller.
Pronóstico del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica
Desde octubre del año pasado, el USD/CHF disfrutó de una saludable tendencia alcista, con el Dólar apreciándose más del 9% frente al Franco suizo. Sin embargo, los compradores no lograron prolongar la tendencia, ya que el par cayó a un mínimo de seis días el miércoles en 0.9077 antes de recuperar algo de terreno.
Aunque el par está listo para terminar la sesión del jueves con pérdidas, se ve un mayor potencial alcista después de lograr un mínimo más alto, con los precios encontrando aceptación cerca del rango de 0.9098-0.9135.
Si los compradores superan 0.9135, la próxima resistencia será el máximo diario del 13 de enero en 0.9200, la parte superior de una 'estrella fugaz'. Si se rompe, el siguiente nivel de techo será el pico de abril de 2024 en 0.9224.
Por el contrario, si el USD/CHF se mantiene por debajo de 0.9100, el primer soporte sería 0.9098 y 0.9077. Si esos niveles se rompen, busque un posible rebote en 0.9007, el mínimo del 6 de enero.
Gráfico del precio del USD/CHF - Diario
Franco suizo PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Franco suizo (CHF) frente a las principales monedas hoy. Franco suizo fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | -0.06% | -0.05% | -0.04% | -0.04% | -0.02% | -0.05% | |
| EUR | 0.03% | -0.04% | 0.00% | -0.02% | -0.03% | 0.02% | -0.03% | |
| GBP | 0.06% | 0.04% | 0.02% | 0.03% | 0.03% | 0.05% | 0.02% | |
| JPY | 0.05% | 0.00% | -0.02% | 0.03% | 0.02% | 0.04% | 0.00% | |
| CAD | 0.04% | 0.02% | -0.03% | -0.03% | 0.00% | 0.04% | -0.01% | |
| AUD | 0.04% | 0.03% | -0.03% | -0.02% | -0.00% | 0.02% | -0.02% | |
| NZD | 0.02% | -0.02% | -0.05% | -0.04% | -0.04% | -0.02% | -0.03% | |
| CHF | 0.05% | 0.03% | -0.02% | -0.00% | 0.01% | 0.02% | 0.03% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Franco suizo de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CHF (base)/USD (cotización).
- El NZD/USD se debilita el jueves, rondando cerca de 0.5610 en un mercado cauteloso.
- El histograma del MACD muestra barras verdes ascendentes, insinuando un interés comprador moderado pero continuo.
- El RSI se sitúa en 45, deslizándose ligeramente pero permaneciendo dentro de una zona levemente negativa.
El par NZD/USD encontró una presión moderada el jueves, descendiendo un 0.16% hasta aproximadamente 0.5610. A pesar de este retroceso, la tasa de cambio ha logrado mantenerse cerca de su media móvil simple (SMA) de 20 días, una señal de que los compradores podrían estar intentando establecer un soporte bajo la acción reciente del precio. Aunque el impulso sigue siendo tibio, la resiliencia del par en este umbral crítico indica un apetito medido por niveles más altos.
Técnicamente, el histograma del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras verdes ascendentes, lo que sugiere que, aunque no abrumador, hay un grado de demanda subyacente. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado a 45, reflejando una ligera disminución en la convicción alcista sin ceder totalmente terreno a los vendedores. Este delicado equilibrio entre optimismo y cautela deja al NZD/USD en una posición precaria.
De cara al futuro, una permanencia sostenida por encima de la SMA de 20 días cerca de 0.5600 subrayaría la posibilidad de mayores ganancias, potencialmente guiando al par hacia la región de 0.5650. Por el contrario, una ruptura por debajo del soporte inmediato podría apuntar a 0.5580, con una caída más profunda exponiendo 0.5550 si el sentimiento toma otro giro negativo.
NZD/USD gráfico diario
- El Nasdaq 100 cae un 0.69% en el día, operando en estos momentos sobre 21.086.
- Las acciones de Apple (AAPL) pierden un 4.04%, llegando a mínimos de casi dos meses.
- Los valores de Texas Instruments (TXN) retroceden un 5.13% diario, alcanzando mínimos de dos semanas.
El Nasdaq 100 reaccionó a la baja desde máximos de más de una semana en 21.401, encontrando vendedores que llevaron el índice a un mínimo del día en 21.104. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 cotiza en 21.086 perdiendo un 0.69% el día de hoy.
Apple y Texas Instruments mantienen en terreno negativo al Nasdaq 100
La compañía especializada en la fabricación y comercialización de tecnologías de la información y software, Apple (AAPL), presenta una caída de un 4.04% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos de casi dos meses no vistos desde el 22 de noviembre de 2024. AAPL registra una pérdida de un 8.42% desde enero del 2025.
En la misma sintonía, los valores de Texas Instruments (TXN) terminan con una racha de tres sesiones consecutivas al alza y retroceden un 5.13% en la jornada del jueves, llegando a mínimos no vistos desde el 2 de enero en 187.14$.
El índice tecnológico Nasdaq 100 retoma la perspectiva bajista y pierde un 0.69% en el día, en sintonía con los principales índices accionarios.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo en 21.401, dada por el máximo del día de hoy. El primer soporte clave lo encontramos en 20.532, mínimo del 13 de enero. La siguiente zona de soporte la observamos en 20.293, punto pivote del 19 de noviembre de 2024.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
Nasdaq FAQs
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El par cae a 0.6230 el jueves en casi un 0.30%.
- Las ganancias iniciales se desvanecen tras los sólidos datos de empleo australianos.
- Los riesgos arancelarios disminuidos y el apetito de riesgo amortiguan la caída.
El AUD/USD enfrentó rechazo cerca de 0.6250 y cayó a 0.6230 en la negociación del jueves, recortando las ganancias iniciales impulsadas por el informe laboral mixto de Australia. Un ambiente de mercado más optimista, ayudado por la reducción de la ansiedad sobre posibles interrupciones arancelarias, limita las pérdidas más profundas. Aún así, el par permanece bajo escrutinio mientras los inversores monitorean la dirección de la política del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y los movimientos del Dólar estadounidense, que cotiza débil tras datos de mediano nivel.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano rota a la baja mientras los operadores evalúan los nuevos datos laborales locales
- La Oficina Australiana de Estadísticas reveló un aumento de 53.6K en el empleo en diciembre, superando fácilmente la previsión de 15K y el anterior 28.2K.
- La tasa de desempleo subió a 4.0%, coincidiendo con las estimaciones, desde el 3.9%.
- Los mercados ahora ven un 67% de probabilidad de que el RBA reduzca su tasa de efectivo oficial en 25 puntos básicos a 4.10% en febrero, con una mayor relajación probable para abril.
- El Dólar estadounidense permanece en un rango limitado mientras los inversores sopesan los catalizadores a corto plazo, incluidos los posibles cambios en las políticas fiscales y comerciales bajo el presidente electo Trump.
- En el frente de datos, las ventas minoristas de diciembre registraron un avance mensual del 0.4%, por debajo de la previsión de 0.6% y del anterior 0.7% (revisado a 0.8%).
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 217K para la semana que terminó el 10 de enero, mientras que la lectura anterior de 201K se revisó a 203K.
- La herramienta FedWatch del CME muestra que los mercados están valorando que la Reserva Federal mantendrá las tasas estables en enero con incertidumbres inflacionarias vinculadas a la administración entrante de Trump.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El par cae por debajo de 0.6250, probando la media móvil de 20 días
El AUD/USD cayó un 0.30% a 0.6230 el jueves, retrocediendo desde un pico de una semana. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 48, disminuyendo gradualmente en territorio negativo. El histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes crecientes, insinuando intentos alcistas persistentes.
Aunque el par retrocedió después de cotizar brevemente por encima de su media móvil simple (SMA) de 20 días, la capacidad de mantenerse cerca de este umbral clave podría señalar un soporte emergente.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El oro sube mientras las ventas minoristas de EE.UU. no alcanzan las expectativas, compensadas por el fuerte gasto del consumidor anterior.
- Un aumento inesperado en las solicitudes de desempleo de EE.UU. presiona al Dólar y impulsa el Oro.
- Los comentarios moderados del Gobernador de la Fed, Waller, sugieren posibles recortes de tasas en marzo.
El precio del Oro subió por encima de la marca de 2.700$ el jueves mientras el Dólar recortaba algunas de sus ganancias anteriores. Los datos de Estados Unidos (EE.UU.) revelaron que la economía sigue siendo sólida tras la publicación de las cifras de gasto del consumidor y datos de empleo. Los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron ya que los operadores esperan una mayor flexibilización por parte de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.715$, subiendo un 0.72%.
El lingote extendió sus ganancias mientras los participantes del mercado se preparan para la inauguración del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. La Oficina del Censo de EE.UU. reveló que las ventas minoristas no alcanzaron las estimaciones en diciembre. Sin embargo, los datos de noviembre fueron revisados al alza, indicando la fortaleza del consumidor.
Otros datos mostraron que el número de estadounidenses que solicitaron seguro de desempleo aumentó por primera vez desde el 7 de diciembre de 2024, y pesó sobre el Dólar.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del USD frente a una cesta de seis pares, cae un 0.14%, por debajo de la cifra de 109.00.
El Gobernador de la Fed, Christopher Waller, cruzó las líneas y fue moderado, afirmando que el Banco Central de EE.UU. podría reducir los costos de los préstamos más pronto y más rápido si el proceso de desinflación evoluciona.
La agenda económica de EE.UU. permanecerá vacía durante el resto del día y los operadores estarán atentos a los datos de vivienda, particularmente permisos de construcción e inicios de viviendas.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve impulsado por comentarios moderados y la caída de los rendimientos de EE.UU.
- El oro extendió sus ganancias mientras los rendimientos reales caían. Medido por el rendimiento de los valores protegidos contra la inflación del Tesoro a 10 años (TIPS), extendió sus pérdidas por segundo día consecutivo, bajando cinco puntos y medio básicos (pb) del 2.234% al 2.18%.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae cinco pb, en 4.604%, un viento favorable para el metal dorado.
- Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.4% intermensual en diciembre, por debajo de las estimaciones del 0.6%. Aunque los datos no alcanzaron la marca, una revisión al alza de las cifras de noviembre del 0.7% al 0.8%, mostró la resiliencia de la economía.
- En cuanto a los datos del mercado laboral, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 10 de enero aumentaron en 217.000 desde las 201.000 de la semana anterior, no alcanzando las estimaciones de 210.000.
- Los últimos datos de inflación y los comentarios de Waller de la Fed presionaron al Dólar estadounidense, ya que los operadores se habían vuelto confiados en que el Banco Central de EE.UU. recortaría las tasas más pronto que tarde. Waller no descartó un recorte en la reunión de marzo ya que la inflación "se está acercando a lo que sería nuestro objetivo de inflación del 2%".
- Austan Goolsbee de la Fed de Chicago, un votante en 2025, dijo que se siente más cómodo con la estabilización del mercado laboral a través de The Wall Street Journal.
- Los participantes del mercado están valorando probabilidades casi iguales de que la Fed recorte las tasas dos veces para finales de 2025 y ven la primera reducción en junio.
Perspectiva técnica del XAU/USD: Los compradores de oro apuntan a 2.750$ como resistencia crucial antes del máximo histórico
La tendencia alcista del precio del Oro se extendió por el tercer día de negociación consecutivo, superando la resistencia clave en 2.700$. El impulso alcista sigue siendo fuerte como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), dando luz verde a los compradores para llevar el metal sin rendimiento más alto.
La primera resistencia del XAU/USD será el máximo del 12 de diciembre de 2.726$. Una vez superado, la siguiente parada sería 2.750$, seguido del máximo histórico (ATH) en 2.790$.
Por el contrario, la caída del XAU/USD por debajo de 2.700$, patrocinaría una prueba del mínimo del 13 de enero de 2.656$, seguido por la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días en 2.639$ - 2.642$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- Palantir (PLTR) repunta un 3.33% el día de hoy, cotizando actualmente sobre 70.43$.
- El interés institucional ha beneficiado a la compañía, atrayendo inversiones de fondos de cobertura y gestores de capital.
Los valores de PLTR establecieron un mínimo del día en 68.36$, donde encontraron compradores agresivos que impulsaron el precio de la acción a máximos no vistos desde más de una semana en 71.43$. Al momento de escribir, PLTR opera sobre 70.43$, ganando un 2.98% en la jornada del jueves.
Los inversores institucionales impulsan al alza a las acciones de Palantir
Con base en los reportes entregados ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), fondos de cobertura institucionales han integrado a Palantir (PLTR) como parte de sus portafolios de inversión. Connective Portfolio Management adquirió 5.020 acciones de PLTR en el cuarto trimestre de 2024 por un valor de 380.000 dólares. De igual forma, Prestige Wealth Management Group LLC aumentó su posición a 737 acciones por un valor de 27.000$ dólares, después de comprar 650 acciones adicionales en último trimestre.
De igual forma, Wolff Wiesse Magana LL incrementó su posición en PLTR en un 230% en el cuarto trimestre, sumando 380 acciones valoradas en 29.000 dólares. Cabe destacar que el 45.65% de las acciones de Palantir (PLTR) están en manos de inversionistas institucionales y fondos de cobertura.
En este contexto, los valores de PLTR firman su tercera sesión consecutiva al alza, ganando un 3.38% el día de hoy y alcanzando máximos no vistos desde el 7 de enero en 71.43$.
Niveles técnicos de Palantir
Las acciones de PLTR establecieron un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 13 de enero en 63.40$. Al alza, observamos la primera resistencia en 80.06$, dada por el máximo del 6 de enero en confluencia con el retroceso de 78.6% de Fibonacci. La siguiente zona de resistencia clave se encuentra en 84.79$ punto pivote del 24 de diciembre de 2024
Gráfico de 2 horas de PLTR
El Dólar estadounidense mantuvo su tono bajista sin cambios y extendió su declive correctivo semanal debido a la disminución de los rendimientos, mientras los inversores permanecían enfocados en los fundamentos y la decisión de la Fed en enero.
Esto es lo que necesitas saber el viernes 17 de enero:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) añadió al retroceso de varios días en curso el jueves, rompiendo nuevamente por debajo de la zona de soporte de 109.00 en medio de una mayor debilidad en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva. Una agenda ocupada el viernes incluirá inicios de viviendas, permisos de construcción, producción industrial y manufacturera, así como flujos TIC a largo plazo netos.
El EUR/USD intentó alcanzar la región de 1.0300, aunque el movimiento se desvaneció poco después, terminando el día con ganancias marginales. Los resultados de la cuenta corriente de la UEM y la tasa de inflación final serán el centro de atención junto con el discurso de Cipollone del BCE.
El GBP/USD avanzó por cuarto día consecutivo, logrando mantenerse bien por encima del nivel de 1.2200. Las ventas minoristas del Reino Unido serán el centro del debate al otro lado del Canal al final de la semana.
Un nuevo ajuste de las subidas de tasas por parte del BoJ dio apoyo al yen japonés y provocó un retroceso más profundo en el USD/JPY, esta vez acercándose al nivel de 155.00. Las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros serán las únicas que se publicarán.
Sorprendentemente, el AUD/USD operó a la defensiva el jueves, rompiendo brevemente por debajo del soporte de 0.6200 a pesar del Dólar inconcluso y un sólido informe de empleo en Australia. El enfoque debe permanecer en la serie de datos chinos que se publicarán el viernes.
La disminución de las preocupaciones geopolíticas tras el alto el fuego entre Israel y Hamas pesó sobre los precios del petróleo crudo y arrastró los precios del WTI a la vecindad de la marca de 77.00$ por barril.
Los precios del oro extendieron aún más su repunte, recuperando la marca de 2.700$ por onza troy y más allá gracias a la acción de precio irresoluta del Dólar y la disminución de los rendimientos de EE.UU. en todos los ámbitos. Los precios de la plata, mientras tanto, subieron a máximos de cinco semanas en niveles justo por debajo de la marca de 31.00$ por onza.
La vicegobernadora del Banco de Canadá (BoC), Toni Gravelle, señaló el jueves que aunque se espera que el BoC reduzca su programa de endurecimiento cuantitativo en 2025, el banco central canadiense no pivotará inmediatamente hacia una estructura de flexibilización cuantitativa similar a la que ha implementado en los últimos años.
Aspectos destacados clave
Necesitaremos reiniciar nuestras compras de activos en el curso normal de manera gradual, y mucho antes de septiembre.
Esperamos anunciar el fin del endurecimiento cuantitativo en la primera mitad de 2025.
No compraremos activos de manera activa para estimular la economía como lo hicimos con la QE durante la pandemia.
No terminaremos el QT por preocupación sobre el funcionamiento de los mercados de repos; creemos que otros factores están causando estas presiones.
Mantendremos no solo bonos del gobierno de Canadá, sino también letras del tesoro del GOC y repos a plazo; puede que no alcancemos la composición deseada de activos hasta alrededor de 2030.
Probablemente ajustaremos nuestro rango estimado de vez en cuando, posiblemente tanto al alza como a la baja.
Las compras de letras del tesoro se llevarán a cabo en el mercado primario y esperamos que se reanuden en el cuarto trimestre de este año, inicialmente con cantidades relativamente pequeñas.
Aunque el QT está casi terminado, la composición de nuestras tenencias de activos no volverá a la normalidad durante bastante tiempo.
Un arancel de Trump sobre las exportaciones tendría un gran impacto negativo en el crecimiento económico.
Probablemente habría un impacto en la inflación al mismo tiempo que tenemos una desaceleración en la economía. Así que eso pone a un banco central en un espacio muy complicado.
- El Dólar canadiense retrocedió alrededor de un 0.4% frente al Dólar estadounidense el jueves.
- La falta de datos significativos de Canadá deja al CAD en la incertidumbre.
- El USD/CAD continúa consolidándose mientras los mercados esperan cambios en las posturas de las tasas.
El Dólar canadiense retrocedió alrededor de cuatro décimas de un por ciento el jueves, cayendo frente al Dólar estadounidense y volviendo a una zona de congestión familiar cerca de mínimos de varios años. Los datos canadienses siguen siendo impactantes mientras los operadores del CAD esperan publicaciones significativas, y los datos inestables de EE.UU. el jueves mantuvieron los flujos del mercado con un pie en el Dólar estadounidense.
Canadá vio un ligero descenso en las viviendas iniciadas en diciembre, y las ventas minoristas de EE.UU. también disminuyeron, causando un ligero aumento en los inventarios empresariales de EE.UU. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. también fueron ligeramente más altas de lo esperado, pero aún dentro de las normas recientes.
Resumen diario de los mercados: El CAD vuelve a la congestión mientras los datos no logran impulsar movimientos
- El Dólar canadiense perdió un 0.4% frente al Dólar estadounidense, empujando al USD/CAD hacia el nivel de 1.4400.
- Los precios del petróleo crudo cayeron el jueves, impulsados por la expectativa de que los hutíes suspendan pronto los ataques a los contenedores de envío.
- Las caídas en los precios del barril podrían estar empujando al CAD a la baja mientras los mercados del CAD luchan por encontrar titulares que masticar.
- La semana de negociación terminará con un susurro en lugar de un estallido, sin datos impactantes de la sesión estadounidense en la agenda económica para el resto de la semana.
- Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense se avecinan la próxima semana.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El USD/CAD continúa girando alrededor del nivel de 1.4400, ya que el CAD sigue sin poder reunir suficiente impulso y salir de una zona de consolidación difícil que ha plagado al par durante la mayor parte del mes. Excluyendo la era de dominancia global del Dólar estadounidense durante la pandemia, el USD/CAD está operando en sus ofertas más altas desde 2016.
Gráfico diario del USD/CAD
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- Las ventas minoristas de EE.UU. de diciembre fueron más bajas de lo esperado, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales aumentaron.
- Los operadores monitorean las políticas del presidente electo Trump y los posibles cambios en los aranceles, lo que añade incertidumbre al panorama económico global.
- Las publicaciones de datos mixtos llevan a los inversores a reevaluar las expectativas de tasas a corto plazo, pero la trayectoria a largo plazo del Dólar sigue siendo constructiva.
El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extendió su corrección alrededor del nivel de 109.00 el jueves. El desempeño inferior de esta semana se debe principalmente a la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., lo que socavó el atractivo del Dólar principalmente debido a los datos débiles de diciembre.
Resumen diario de los mercados: El USD se mantiene débil tras datos de mediano nivel
- Las ventas minoristas de diciembre fueron ligeramente inferiores a lo esperado, aumentando solo un 0.4% en lugar del 0.6% anticipado. Mientras tanto, el resultado de noviembre se revisó de 0.7% a 0.8%.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales para mediados de enero fueron de 217K, un aumento notable en relación con la cifra revisada anterior de 203K.
- La encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia sorprendió al alza con 44.3, mejorando desde el -16.4 anterior (posteriormente revisado a -10.9), y muy por encima del -5.0 anticipado.
- El índice del mercado de la vivienda NAHB para enero se proyecta en 45, ligeramente por debajo de 46, señalando vientos en contra modestos en el sector de la vivienda.
- Los mercados de renta variable cayeron el jueves mientras los operadores tomaban beneficios relacionados con las jugadas de inflación más suave del miércoles.
- Las expectativas de la Fed permanecen ancladas por los datos de la herramienta FedWatch del CME, que indican una probabilidad del 97.3% de una política sin cambios en la reunión de este mes.
- Los rendimientos de referencia cayeron con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años retrocediendo a alrededor del 4.65%, por debajo de su pico de 4.80% del martes.
Perspectiva técnica del DXY: Breve respiro pero la imagen general sigue siendo alcista
El Índice del Dólar Estadounidense se mantiene bajo presión por debajo de 109.00 después del retroceso impulsado por los rendimientos de esta semana. La toma de beneficios ha contribuido a las pérdidas recientes, pero la perspectiva a largo plazo sigue siendo favorable ya que el DXY se mantiene cerca de picos de varios años.
Significativamente, la media móvil simple (SMA) de 20 días rechazó una venta más profunda y se mantiene como una línea de soporte robusta para los operadores alcistas. Aunque son posibles retrocesos a corto plazo, especialmente si más datos de EE.UU. sorprenden a la baja, la tendencia alcista general del Dólar podría reafirmarse rápidamente a medida que los mercados sopesan la inflación persistente y el enfoque gradual de la política de la Fed.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Peso mexicano se debilita en medio de la publicación de datos económicos de EE.UU. y próximos eventos políticos.
- La Inversión Fija Bruta de México muestra una leve mejora en octubre, aún por debajo de los máximos anteriores.
- El gobernador de la Fed, Waller, sugiere que recortes de tasas más agresivos pueden depender de futuros datos económicos.
El Peso mexicano (MXN) cayó a un mínimo de tres días frente al Dólar estadounidense (USD) mientras los operadores digerían los datos económicos publicados en Estados Unidos (EE.UU.) y los mercados financieros se preparaban para la inauguración del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, la próxima semana. El USD/MXN se negocia en 20.80, ganando más del 1.30%.
La agenda económica de México en la semana reveló que la Inversión Fija Bruta mejoró en octubre, situándose en 0.1% mensual, frente a una contracción del 0.7% en los datos de noviembre. Sin embargo, las cifras reportadas por el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) se mantuvieron anémicas frente a las cifras de dos dígitos reveladas en abril de 2024.
En EE.UU., las ventas minoristas de diciembre reveladas por la Oficina del Censo de EE.UU. se mantuvieron sólidas a pesar de no alcanzar las proyecciones, aunque una revisión al alza de las cifras de noviembre indica que la economía sigue siendo saludable.
Mientras tanto, el gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, se mostró moderado durante una entrevista con CNBC, afirmando que el banco central de EE.UU. podría recortar las tasas antes y más rápido de lo proyectado si los datos lo justifican.
Esta semana, la agenda económica de México sigue ausente, con los inversores esperando los datos de inflación de la próxima semana junto con las ventas minoristas. En EE.UU., el calendario incluirá datos de vivienda.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano presionado por la especulación sobre las políticas de Trump
- El Peso mexicano seguirá presionado cuanto más nos acerquemos a la inauguración de Trump, ya que hay temores de que imponga aranceles y una política de inmigración dura.
- Además, la divergencia entre el Banco de México (Banxico) y la Fed favorece más alzas en el USD/MXN, ya que el diferencial de tasas de interés se reduciría en 150 pb.
- Según la última encuesta de economistas privados de Citi, se espera que Banxico recorte las tasas en 200 puntos básicos en 2025. La Fed proyecta recortar 50 pb, según el último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP).
- Las ventas minoristas de EE.UU. para diciembre aumentaron un 0.4% mensual, no alcanzando la marca. Sin embargo, una revisión al alza de las cifras de noviembre a 0.8% mostró que la economía sigue siendo robusta.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 10 de enero aumentaron a 217.000 desde 203.000 la semana anterior, no alcanzando las estimaciones de 210.000.
- Los futuros del mercado monetario habían descontado 40 pb de recortes de tasas de la Fed en 2025, según los datos de la herramienta CME FedWatch.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 20.80
El jueves, el par exótico reanudó su tendencia alcista, con los operadores fijándose en el máximo anual (YTD) en 20.90. Al momento de escribir, el USD/MXN enfrenta una fuerte resistencia en 20.86, el máximo del 13 de enero, antes de este último. Se prevé un alza adicional una vez que se despejen esos niveles, con los próximos niveles clave de resistencia emergiendo en 21.46, el máximo del 8 de marzo de 2022, seguido por 21.50 y el nivel psicológico de 22.00.
Por otro lado, si el USD/MXN supera la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.34, esto expondrá la SMA de 100 días en 20.00, seguido por el mínimo del 18 de octubre de 19.64.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dow Jones se mantiene cerca de medias móviles clave el jueves.
- Los mercados no se impresionaron en gran medida con las cifras de ventas minoristas de EE.UU.
- Los inversores continúan basando su exposición en las expectativas de recortes de tasas de la Fed.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) adoptó un tono moderado el jueves, oscilando alrededor de la zona de 43.200. La acción del precio está atascada en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, y los inversores esperan cualquier señal de datos que puedan indicar un ritmo más rápido de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).
Las cifras de ventas minoristas se moderaron en diciembre, retrocediendo al 0.4% intermensual en la cifra principal. Los mercados esperaban una disminución al 0.6% desde el 0.8% revisado del mes anterior. Las ventas minoristas subyacentes excluyendo los gastos automotrices aumentaron al 0.4% intermensual desde el 0.2%, cumpliendo con las previsiones medianas de los analistas. Las cifras mixtas no lograron provocar cambios significativos en el sentimiento de los inversores en ninguna dirección, y la acción de las ofertas está avanzando en un día en gran medida sin cambios para las acciones.
A pesar de la acción moderada en general en los mercados de renta variable, las cosas se están moviendo detrás de escena mientras los operadores se posicionan basándose en las expectativas de recortes de tasas de la Fed. Los bonos del Tesoro retrocedieron bruscamente a principios de esta semana, y según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas ahora están valorando ligeramente más de un 50% de probabilidades de que la Fed realice otro recorte de tasas de un cuarto de punto el 7 de mayo, un paso más cerca que el punto medio anterior del 18 de junio.
Noticias del Dow Jones
El Dow Jones está tomando un respiro después de una racha alcista de tres días que vio al principal índice de acciones recuperar casi un 4% después de comenzar la semana de operaciones cerca de sus ofertas más bajas desde octubre. La mayoría de las acciones listadas en el Dow están probando en verde el jueves, pero las pérdidas concentradas en acciones clave están obstaculizando el rendimiento general del promedio.
UnitedHealth Group (UNH) cayó un 4.5%, bajando de 520$ por acción después de que el principal actor del sector de la salud no cumpliera con las expectativas de ingresos de los analistas, reportando ingresos del cuarto trimestre de 100.8 mil millones de dólares, creciendo un 6.8% interanual. Wall Street esperaba al menos 101.6 mil millones en ingresos en el cuarto trimestre.
Apple (AAPL) también está perdiendo peso en el día, cayendo un 3% y bajando a 230$ por acción después de que se revelara que el gigante tecnológico está perdiendo cuota de mercado en los mercados de consumo asiáticos mientras los competidores emergentes aprovechan los subsidios gubernamentales localizados. Apple sigue siendo el nombre preeminente a vencer en el mercado de teléfonos inteligentes, pero perdió cuota de mercado en China continental por primera vez desde 2023, incluso cuando la demanda de consumo en la región creció por primera vez en dos años.
Pronóstico de precios del Dow Jones
Los inversores continúan impulsando al Dow Jones hacia el extremo superior, decididos a mantener la acción del precio por encima de la EMA de 50 días cerca de 43.000. El Dow está probando las aguas cerca de 43.200 mientras los niveles de precios principales rotan para proporcionar soporte técnico a través de la acción del gráfico intradía.
A pesar de un giro a corto plazo, los alcistas están mostrando algunos signos de agotamiento, y el Dow Jones sigue bajando casi un 4% desde los máximos históricos establecidos en noviembre. El DJIA sigue operando bien por encima de su EMA de 200 días, que está subiendo por encima de 41.000, pero un patrón de mínimos oscilantes cada vez más profundos puede implicar que la carrera podría estar llegando a su fin.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El USD/MXN sube un 1.54% en el día, operando al momento de escribir en 20.76.
- Las peticiones semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos se ubicaron en 217.000 por encima de las proyecciones de los analistas.
- Las ventas minoristas de EE.UU. se incrementaron en 0.4% en diciembre, por debajo de las estimaciones del mercado.
El USD/MXN marcó un mínimo del día en 20.45, donde trajo compradores que impulsaron la paridad a un máximo de tres días en 20.77. Actualmente, el precio del dólar estadounidense opera en 20.76 frente al Peso mexicano, ganando un 1.54% el día de hoy.
El Dólar gana terreno tras datos económicos de Estados Unidos
De acuerdo con información de la Oficina del Censo de EE.UU., las ventas minoristas registraron un aumento del 0.4% en diciembre, cifra menor al 0.6% estimado y del 0.8$ alcanzado en noviembre. De igual forma, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se situaron en 217.000, por encima de las 210.000 proyectadas por los analistas y de las 203.000 registradas en noviembre.
Tras estas noticias, el Peso mexicano reaccionó a la baja, terminando con una racha de tres sesiones consecutivas con ganancias, en tanto que el USD/MXN presenta una subida de un 1.54%, llegando a un máximo del 13 de enero en 20.77.
USD/MXN Niveles de Precio
El USD/MXN reaccionó en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 15 de enero en 20.37. El siguiente soporte clave lo observamos en 20.24, mínimo del 6 de enero. Al norte, la resistencia más cercana está en 20.86 máximo el 13 de enero. La siguiente zona de resistencia importante se encuentra en 20.90, máximo del 31 de diciembre de 2024.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El EUR/USD cae un 0.23% el jueves, cotizando cerca de 1.0270 después de perder impulso tras un breve repunte.
- El histograma del MACD muestra barras verdes ascendentes, insinuando un modesto interés comprador a pesar de los amplios vientos en contra.
- El RSI se sitúa en 43 en territorio negativo, sugiriendo solo un leve rebote dentro de un entorno bajista predominante.
El par EUR/USD encontró algo de apoyo el jueves pero aún retrocedió un 0.23% para situarse alrededor de 1.0270. Aunque los compradores intentaron impulsar los precios al alza en las primeras operaciones, sus esfuerzos se vieron socavados por la incapacidad de mantener una ruptura por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días. Esta incapacidad para superar barreras técnicas clave resalta las frágiles perspectivas de recuperación del par.
En el aspecto técnico, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) continúa mostrando barras verdes ascendentes, lo que indica que la presión compradora no ha desaparecido por completo. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI), actualmente en 43, permanece en territorio negativo a pesar de su reciente ascenso, enfatizando el tono cauteloso en torno al euro. A menos que el par pueda superar la resistencia persistente alrededor de la SMA de 20 días, es probable que el entusiasmo alcista permanezca atenuado.
Mirando hacia posibles puntos de inflexión, el soporte inicial aparece cerca de 1.0250, con una caída por debajo de ese umbral abriendo la puerta a la región de 1.0220. Por el contrario, se requeriría un empuje decisivo por encima de la zona de 1.0300 para que los compradores ganen un impulso significativo, potencialmente preparando el escenario para un desafío de la barrera de 1.0350 si el sentimiento mejora aún más.
EUR/USD: Gráfico Diario
- El Dow Jones cae un 0.10% el día de hoy.
- El Nasdaq 100 pierde un 0.03%, arrastrado por Texas Instruments y Datalog.
- El S&P 500 retrocede un 0.08% tras las ventas minoristas de Estados Unidos.
El Dow Jones estableció un máximo diario en 43.330, encontrando vendedores que arrastraron el índice a un mínimo del día en 43.048.
El Promedio Industrial Dow Jones abrió en 43.237, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a operar en 21.237. El S&P 500 inició las negociaciones en 5.950, presentando pérdidas marginales en sintonía con los principales índices.
UnitedHealth y McDonald´s Corporation lideran las caídas en el Dow Jones
El índice bursátil Dow Jones opera actualmente en 43.166, perdiendo un 0.10% en el día.
La compañía enfocada en ofrecer servicios de salud UnitedHealth (UNH) presenta una caída diaria de un 3.81%, alcanzando mínimos del 10 de enero en 521.92$ tras un reporte de ganancias decepcionante. UNH obtuvo ingresos por 100.8 mil millones de dólares frente a los 101.61 mil millones de dólares, así como una ganancia por acción de 6.81$ en comparación con los 6.74$.
En la misma sintonía, las acciones de McDonald´s Corporation retroceden un 1.78% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos desde el 16 de agosto de 2024 en 276.53$.
El Nasdaq 100 opera con ligeras pérdidas arrastrado por Texas Instruments y Datalog
El índice tecnológico Nasdaq 100 pierde un 0.03% en la jornada del jueves, cotizando sobre 21.230, consolidándose dentro del rango de la sesión previa.
Los títulos de Texas Instruments (TXN) pierden un 4.26% diario, visitando mínimos del 13 de enero en 188.66$. Siguiendo la perspectiva bajista, las acciones de Datadog (DDOG) caen un 3.43% el día de hoy, alcanzando mínimos no visto desde el 20 de noviembre de 2024 en 134.72$.
El S&P 500 cotiza a la baja tras datos económicos de Estados Unidos
El índice S&P 500 retrocede un 0.08% en el día, cotizando en estos momentos sobre 5.941.
Con base en la información presentada por la Oficina del Censo de EE.UU., las ventas minoristas subieron un 0.08% en diciembre, situándose por debajo del 0.06% esperado por los analistas y del 0.8% registrado en el mes previo. Por otro lado, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se incrementaron a 217.000 para la semana que finalizo el 10 de enero. Esta cifra es superior a las 203.000 alcanzadas en la semana previa y a las 210.000 esperadas por el mercado.
En este contexto, el S&P 500 opera sin cambios significativos, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior, consolidándose en el corto plazo en un rango lateral comprendido entre 6.021 y 5.765.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 14 de enero en 42.141 en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 41731, punto pivote del 13 de enero. Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 43690 máximo del 18 de diciembre de 2024.
Gráfico de 2 horas del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
El Dólar estadounidense sube por segundo día consecutivo frente al Peso colombiano este jueves, llegando a su precio más alto en tres días.
El USD/COP ha caído hoy a un mínimo diario en 4.297,13 para luego subir a máximos de tres días en 4.341,68.
Al momento de escribir, el precio del USD/COP cotiza sobre 4.320,54, ganando un 0.43% en lo que llevamos de jornada.
Colombia a la espera de los datos de ventas minoristas y producción industrial
- Este viernes Colombia publicará su dato de producción industrial de noviembre, que se espera caigan un 0.5% anual tras crecer un 1.1% en octubre.
- Colombia también dará a conocer las ventas minoristas anuales de noviembre, que se prevé suban un 4% tras aumentar un 9% el mes anterior.
- Hoy miércoles, EE.UU. ha publicado varios datos, destacando las ventas minoristas de diciembre, que crecieron un 0.4% mensual en diciembre, por debajo del 0.7% previo y del 0.6% estimado. Por otro lado, el índice manufacturero de la Fed de Philadelphia ha alcanzado en enero su mejor resultado en casi cuatro años, situándose muy por encima de lo esperado.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El índice manufacturero de la Fed de Philadelphia subió cerca de 55 puntos en la lectura de enero, alcanzando 44.3 desde los -10.9 de diciembre (cifra revisada al alza desde -16.4.
El dato mejora notablemente los -5 puntos esperados por el mercado y destaca por alcanzar su lectura más alta desde abril de 2021 y registrar su mayor incremento mensual desde junio de 2020.
Los indicadores de la encuesta sobre actividad general, nuevos pedidos y envíos aumentaron marcadamente y alcanzaron máximos de varios años. El índice de empleo subió y sigue sugiriendo niveles crecientes. Los índices de precios indican aumentos generales de precios, y ambos índices aumentaron por encima de sus promedios de largo plazo. Los indicadores generales de la encuesta sobre actividad futura aumentaron, lo que sugiere expectativas más generalizadas de crecimiento general durante los próximos seis meses.
Reacción del Dólar estadounidense
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó tras los datos mixtos de EE.UU., ya que a pesar de la mejora notable del índice manufacturero de la Fed de Michigan, las ventas minoristas crecieron menos de lo esperado en diciembre y las peticiones de subsidio por desempleo de la semana del 10 de enero crecieron más de lo previsto. El DXY descendió tras las publicaciones a 109.17, pero posteriormente ha recuperado terreno, cotizando sobre 109.20, levemene alejado del máximo diario alcanzado antes de los datos en 109.36.
Indicador económico
Índice manufacturero de la Fed de Philadelphia
Es un índice sobre las condiciones del sector manufacturero del Federal Reserve Bank of Philadelphia. Esta encuesta sirve como indicador de la tendencia del sector manufacturero, está relacionado con índice ISM (Institute for Supply Management) y el índice de producción industrial. También se usa como pronóstico del índice ISM. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior al consenso del mercado es bajista.
Leer más.Última publicación: jue ene 16, 2025 13:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 44.3
Estimado: -5
Previo: -16.4
- El USD/CAD sube cerca de 1.4400 a medida que el Dólar estadounidense gana en medio de la incertidumbre sobre el regreso de Trump a la Casa Blanca.
- El Dólar estadounidense sube a pesar de las débiles ventas minoristas de EE.UU. en diciembre y un fuerte crecimiento en las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo.
- Los inversores esperan que el BoC reduzca el ritmo de la restricción de la política monetaria.
El par USD/CAD sube cerca de la resistencia clave de 1.4400 en la sesión norteamericana del jueves. El par del Loonie se fortalece a medida que el Dólar estadounidense (USD) recupera las pérdidas del miércoles, con los inversores volviéndose cautelosos antes de la ceremonia de juramentación del presidente electo Donald Trump el 20 de enero.
El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 109.25. El atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense ha mejorado ya que los inversores esperan que Trump proporcione un plan de tarifas actualizado poco después de regresar a la Casa Blanca. Este escenario impulsará el crecimiento económico y las presiones inflacionarias en Estados Unidos (EE.UU.), lo que obligaría a la Reserva Federal (Fed) a seguir un enfoque más gradual de flexibilización de la política monetaria.
Mientras tanto, los operadores han acelerado las apuestas moderadas en torno a la Fed después de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para diciembre. Los datos mostraron que la lectura anual subyacente creció a un ritmo más lento del 3.2% que las estimaciones y la publicación anterior del 3.3%. Además, el IPC subyacente mensual subió según lo esperado un 0.2%, más lento que la publicación anterior del 0.3%.
En la sesión del jueves, los datos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 10 de enero fueron más altos de lo proyectado. Las personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez fueron más altas, con 217.000 frente a las estimaciones de 210.000 y la publicación anterior de 203.000. Los datos de ventas minoristas de EE.UU. para diciembre crecieron moderadamente un 0.4%, en comparación con las estimaciones del 0.6% y la lectura de noviembre del 0.8%.
El Dólar canadiense (CAD) se desempeña débilmente ya que los inversores esperan que el Banco de Canadá (BoC) continúe reduciendo las tasas de interés. Sin embargo, los participantes del mercado esperan que el BoC reduzca el ritmo de la restricción de la política monetaria ya que los recientes datos del mercado laboral para diciembre se mantuvieron optimistas. La economía canadiense agregó 90.9K trabajadores en diciembre, en comparación con 50.5K en noviembre.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Oro se recupera mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. bajan tras el aumento de las solicitudes de desempleo y el fuerte gasto del consumidor.
- Las ventas minoristas suben un 0.4% intermensual en diciembre, las cifras de noviembre se revisaron al alza hasta el 0.8%.
- Las expectativas de recortes de tasas de la Fed para 2025 crecen, con dos reducciones anticipadas para fin de año.
El Oro se disparó después de que los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) mostraran que el gasto del consumidor se mantuvo sólido, mientras que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo aumentó. Esto pesó sobre los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y impulsó el metal precioso, que cotizó por encima de la cifra de 2.700$ por primera vez desde diciembre del año pasado.
El Oro asciende a nuevos máximos, superando los 2.700$ mientras los operadores esperan más recortes de tasas de la Fed
El metal amarillo y el Dólar estadounidense están en tendencia alcista después de que las ventas minoristas de diciembre subieran un 0.4% intermensual, no alcanzando la marca, pero una revisión al alza de las cifras de noviembre al 0.8% mostró que la economía sigue siendo robusta. En el frente negativo, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 11 de enero aumentaron en 217.000 desde 201.000 en la semana anterior, no cumpliendo con las estimaciones de 210.000.
Aunque las ventas minoristas fueron sólidas y el rendimiento del Tesoro de EE.UU. se mantuvo firme, los compradores de lingotes siguieron al mando, impulsando los precios al alza. Las cifras de inflación de EE.UU. del miércoles aumentaron las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) flexibilice aún más la política en 2025.
Los participantes del mercado están valorando probabilidades casi iguales de que la Fed recorte las tasas dos veces para finales de 2025 y ven la primera reducción en junio.
Las recientes declaraciones de la Fed han mostrado que los funcionarios siguen preocupados por las políticas de la próxima administración Trump, algunas de las cuales, como la aplicación de aranceles, son propensas a la inflación.
Esta semana, la agenda económica incluirá datos sobre la vivienda y la publicación de datos de Producción Industrial de EE.UU.
Pronóstico del Precio del XAU/USD: Perspectiva técnica
La tendencia alcista del Oro está lista para continuar, pero los compradores enfrentarán una resistencia clave en 2.726$, el máximo del 12 de diciembre. Una ruptura de este último expondrá 2.750$ y el máximo histórico de 2.790$. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.700$, se espera un retroceso hacia el mínimo del 13 de enero de 2.656$.
El impulso favorece más al alza, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar estadounidense cayó a nuevos mínimos de cuatro semanas y media frente al Real brasileño en la pre-apertura americana, pero posteriormente recuperó terreno, registrando ganancias a estas horas.
El USD/BRL ha probado este jueves un nuevo mínimo desde el 13 de diciembre en 5.9935 y un máximo diario en 6.0493.
El precio del USD/BRL cotiza en estos instantes sobre 6.0389, ganando un 0.48% en lo que llevamos de jornada.
Los datos mixtos de EE.UU. impulsan al Dólar al alza
- El Dólar estadounidense ha tomado impulso frente al Real brasileño tras la publicación de varios datos de Estados Unidos cuyos resultados han sido mixtos.
- En primer lugar, las ventas minoristas estadounidenses crecieron un 0.4% mensual en diciembre, por debajo del 0.7% de noviembre y del 0.6% estimado. Por otro, las peticiones de subsidio de desempleo semanales aumentaron a 217.000 en la semana del 10 de enero desde 203.000, empeorando las 210.000 estimadas. Finalmente, el índice manufacturero de la Fed de Philadelphia subió con fuerza a 44.3 puntos en la lectura de enero, superando los -10.9 de diciembre y los - 5 previstos.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar gana un 0.21% en el día frente al Peso chileno, cotizando en estos momentos en 1.008,03.
- El Índice del Dólar (DXY) sube un 0.08% en la jornada del jueves, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
- Las ventas minoristas de EE.UU. se incrementan un 0.4% en diciembre, por debajo de las estimaciones del mercado.
- El foco de los operadores estará sobre el PIB y la Producción Industrial de China, a publicarse al cierre de la sesión.
El USD/CLP estableció un mínimo del día en 1.003,58, atrayendo compradores que impulsaron la paridad a un máximo de tres días en 1.010,73. Al momento de escribir, el USD/CLP opera sobre 1.007,88, subiendo un 0.21% diario.
El Peso chileno se deprecia tras las ventas minoristas de EE.UU.
El índice del Dólar (DXY) presenta una ganancia marginal de un 0.08% el día de hoy, operando en estos momentos en 109.22, dentro del rango de la sesión anterior.
Por otro lado, la Oficina del Censo de Estados Unidos reportó que las ventas minoristas de diciembre subieron un 0.4%, situándose por debajo del 0.6% estimado y del 0.8% registrado en noviembre. De igual forma, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se ubicaron 217.000 en la semana que concluyó el 10 de enero, cifra superior a las 210.000 alcanzadas en la semana previa.
En este contexto, el Peso chileno pierde tracción frente al Dólar estadounidense, mientras el USD/CLP gana un 0.21% en el día y termina una racha de tres sesiones consecutivas a la baja, visitando máximos del 13 de enero en 1.010,73.
Los operadores fijaran su atención en los datos económicos de China al cierre de la jornada, entre los que destacan el Producto Interior Bruto y la Producción Industial.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 6 de diciembre de 975,60. El siguiente nivel de soporte clave está en 940,90, mínimo del 24 de octubre de 2024 que confluye con el retroceso al 38.2% de Fibonacci. Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en unos 1.015,41, punto pivote del 13 de enero.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo superaron el consenso y aumentaron a 217.000.
- Las peticiones continuadas de subsidio de desempleo subieron a 1.859.000 en la semana que finalizó el 3 de enero.
Los ciudadanos estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo aumentaron a 217.000 para la semana que finalizó el 10 de enero, según informó el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Esta cifra no alcanzó las estimaciones iniciales y fue superior al recuento de la semana anterior de 203.000 (revisado desde 201.000).
El informe también destacó una tasa de desempleo asegurado desestacionalizada de 1.2%, mientras que la media móvil de cuatro semanas retrocedió a 212.75K, marcando una disminución de 750 desde la media revisada de la semana anterior.
Además, las peticiones continuadas de subsidio de desempleo bajaron en 18.000 para alcanzar 1.859.000 en la semana que finalizó el 3 de enero.
Reacción del mercado
El billete verde mantiene el sesgo alcista en los bajos 109.00 cuando es seguido por el Índice del Dólar (DXY) en medio de la recuperación generalizada de los rendimientos de EE.UU.
- Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron menos de lo esperado en el último mes de 2024.
- El Dólar estadounidense invierte el retroceso semanal y avanza modestamente.
Las ventas minoristas en EE.UU. subieron un 0.4% en diciembre, alcanzando los 729.2 mil millones$, según el informe de la Oficina del Censo de EE.UU. del jueves. Esta cifra fue inferior al aumento del 0.8% de noviembre y quedó por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 0.6%
Además, las ventas minoristas excluyendo autos subieron un 0.4% durante el mismo período, coincidiendo con el consenso y superando el crecimiento anterior del 0.2%
Según el informe, "Las ventas totales para los 12 meses de 2024 aumentaron un 3.0% respecto a 2023. Las ventas totales para el período de octubre 2024 a diciembre 2024 aumentaron un 3.7% respecto al mismo período del año anterior. El cambio porcentual de octubre 2024 a noviembre 2024 se revisó de un aumento del 0.7% a un aumento del 0.8%."
La Libra Esterlina (GBP) devolvió rápidamente las ganancias de ayer obtenidas gracias a los datos del IPC mejor de lo esperado y ha caído un poco más hoy después de que el PIB de noviembre decepcionara, subiendo 0.1% M/M, frente al 0.2% esperado, debido a una actividad industrial más débil, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
La Libra está probando un soporte menor alrededor de 1.22
"Los swaps reflejan unos 23pbs de relajación anticipada para la decisión de política del 6 de febrero ahora, después de que el miembro del MPC del BoE, Taylor, diera ayer un pequeño empujón adicional a las expectativas de un recorte al sugerir que el banco central podría necesitar acelerar la relajación este año para evitar un aterrizaje brusco."
"El aumento de tres días del GBP desde el área de 1.21 se ha estancado y existe cierto riesgo de que el rebote solo haya representado una leve corrección en la tendencia bajista antes de una nueva debilidad. El Cable está probando un soporte menor alrededor de 1.22 al comenzar nuestra sesión; la debilidad aquí sugiere que podría seguir una nueva prueba de 1.21—o más baja. Resistencia en 1.2310/20."
El Euro (EUR) apenas ha cambiado en la sesión, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
El superávit comercial de la Eurozona crece
"La balanza comercial de la Eurozona en noviembre se amplió a 12.9 mil millones de euros en noviembre, un superávit mayor al previsto. Los datos mostraron un aumento del 1.6% en el crecimiento de las exportaciones a EE.UU. durante el año y una caída cercana al 7% en las importaciones."
"El superávit bilateral se amplió significativamente (17%) desde noviembre de 2023. Estas son tendencias en las que probablemente se centrará el próximo presidente de EE.UU."
"El EUR se ha movido lateralmente en las últimas horas después de alcanzar un pico alrededor de 1.0350 ayer. La sólida reversión alcista desde el área de 1.02 observada a principios de la semana se mantiene intacta, pero el rebote se ha estancado y la tendencia bajista más amplia persiste. Ahora se necesita un empuje por encima de 1.0350 para apoyar un rebote más profundo. Soporte en 1.0180/00."
El CAD ha retrocedido después de probar el área baja de 1.43 ayer, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El CAD retrocede después de no mantener la ruptura técnica
"Un trasfondo de riesgo positivo y una reducción significativa en los diferenciales a corto plazo entre EE.UU. y Canadá quizás serían suficientes para darle al CAD un poco más de impulso en otros momentos. Nuestra estimación de valor justo para el USD/CAD ha caído a 1.4219 esta mañana mientras que el tipo de cambio al contado se mueve en la dirección opuesta."
"Las preocupaciones arancelarias mantienen el sentimiento del CAD a la defensiva antes de la inauguración presidencial la próxima semana. Canadá publica los datos de Inicios de Viviendas a las 8.30ET. El DG del BoC Gravelle dará un discurso sobre ‘Gestión del balance del Banco de Canadá’. Los comentarios preparados se publicarán a las 12.30ET. Habrá una sesión de preguntas y respuestas con la audiencia pero no habrá comentarios a los medios después del evento."
"El CAD no pudo sostener—al menos hoy, hasta ahora—la ruptura bajo el soporte de tendencia principal del USD que comenzó a desarrollarse ayer. El USD se está negociando al alza pero el tipo de cambio al contado ha vuelto al rango lateral que ha mantenido desde mediados de diciembre. La resistencia es 1.4450/75. El soporte es 1.4350 y 1.4300/05."
- El USD/JPY recupera algunas pérdidas intradía mientras el Dólar estadounidense gana terreno con el foco en la inauguración de Donald Trump.
- Los operadores han aumentado las apuestas moderadas en torno a la Fed tras los datos suaves del IPC subyacente de EE.UU. para diciembre.
- Ueda del BoJ mantiene la opción de más subidas de tasas en la reunión de política monetaria de enero sobre la mesa.
El par USD/JPY rebota desde el mínimo intradía de 155.20 y sube a cerca de 156.00, pero aún está a la baja alrededor del 0.25% en la sesión norteamericana del jueves. El activo se recupera mientras el Dólar estadounidense (USD) gana terreno después de la venta masiva del miércoles que fue impulsada por una lectura sorprendentemente más baja del Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente para diciembre.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 109.25.
El informe del IPC mostró el miércoles que la inflación subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – creció a un ritmo más lento del 3.2% desde las estimaciones y la publicación anterior del 3.3%. La lectura suave del subyacente llevó a un aumento en las apuestas moderadas de la Reserva Federal (Fed). Como resultado, los operadores están valorando ahora dos recortes de tasas de interés por parte de la Fed este año, con el primero en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME.
Mientras tanto, el próximo gran desencadenante para el Dólar estadounidense es la ceremonia de inauguración del presidente electo Donald Trump el lunes. Los participantes del mercado esperan que Trump publique un plan de aranceles actualizado más pronto, lo que llevaría a una guerra comercial global. El impacto será favorable para el crecimiento y las presiones inflacionarias en los Estados Unidos (EE.UU.).
En el frente de Asia Pacífico, las crecientes expectativas de más subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) mantienen al Yen japonés (JPY) en alza. Los operadores valoran dos subidas de tasas de interés este año, informó Reuters. La especulación del mercado sobre que el BoJ subirá las tasas de interés se originó a partir de los comentarios del gobernador Kazuo Ueda el miércoles, en los que dijo que el banco central está actualmente "analizando los datos a fondo" y compilará los hallazgos en el informe de perspectivas trimestrales, y basado en eso, el banco discutirá si "subir las tasas de interés en la reunión de política monetaria de la próxima semana".
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar estadounidense se estabiliza antes de los datos de ventas minoristas de EE.UU. de diciembre el jueves.
- Los mercados ven colapsar los rendimientos, con expectativas de recorte de tasas tomando el control.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene alrededor de 109.00 pero podría caer más si los rendimientos de EE.UU. bajan aún más.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, detiene la corrección de esta semana y se estabiliza alrededor del nivel de 109.00 el jueves. El pobre rendimiento de esta semana se debe completamente a la caída de los rendimientos de EE.UU. Por ejemplo, el rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. cayó un 2.5% en un solo día de negociación debido a las cifras mixtas del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que podrían haber sido vistas como desinflacionarias. En caso de que los rendimientos de EE.UU. vuelvan a subir, el Dólar podría dirigirse nuevamente a 110.00 y más alto.
El calendario económico de este jueves está lleno de puntos de datos interesantes. En primer lugar, está el número de ventas minoristas de EE.UU. para diciembre, seguido de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales. Más tarde en el día, el Índice del Mercado de la Vivienda de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) para enero también podría volverse interesante.
Resumen diario de los mercados: ¿Las ventas minoristas pondrán las cosas en su lugar?
- A las 13:30 GMT, se publicarán las ventas minoristas de EE.UU. y las solicitudes de desempleo semanales:
- Se espera que las ventas minoristas mensuales aumenten un 0.6% en diciembre, en comparación con el 0.7% del mes anterior. Como siempre, las revisiones serán más importantes para el mercado que la publicación real.
- Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finaliza el 10 de enero aumenten a 210.000 desde 201.000 en la semana anterior.
- La encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia para enero también se publicará en ese mismo horario. Se espera una contracción menor de -5 en comparación con el -16.4 anterior.
- A las 15:00, se publicará el Índice del Mercado de la Vivienda de la NAHB para enero. Se espera que baje a 45, en comparación con el 46 de la lectura anterior.
- Las acciones se mantienen bastante bien por segundo día consecutivo. Tanto las acciones europeas como las estadounidenses cotizan en positivo en el día.
- La herramienta CME FedWatch proyecta una probabilidad del 97.3% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en la reunión de enero. Se espera que la Reserva Federal (Fed) siga dependiendo de los datos con incertidumbres que podrían influir en la trayectoria de la inflación una vez que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo el 20 de enero.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.667%, más de un 2.5% por debajo de su rendimiento máximo esta semana el martes en 4.807%.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Los mercados no deberían estar contentos
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) da un paso atrás y está al borde de salvar esta recuperación o en riesgo de una corrección severa. Aunque los mercados podrían estar regocijándose, los datos mixtos de inflación percibidos como desinflacionarios no harán que la Reserva Federal se comprometa a nada en ningún momento. La inflación aún podría escapar y comenzar a subir nuevamente, lo que significaría mucho más alza para el DXY, con los mercados actualmente en una posición equivocada basándose en solo un informe 'leve' desinflacionario al comienzo del año.
Al alza, el nivel psicológico de 110.00 sigue siendo la resistencia clave a superar. Más arriba, el próximo gran nivel al alza a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79. Una vez más allá de allí, es bastante un tramo hasta 113.91, el doble techo de octubre de 2022.
A la baja, el DXY está probando la línea de tendencia ascendente desde diciembre de 2023, que actualmente se sitúa alrededor de 108.95 como soporte cercano. En caso de más caídas, el siguiente soporte es 107.35. Más abajo, el siguiente nivel que podría detener cualquier presión de venta es 106.52, con soporte intermedio en la media móvil simple (SMA) de 55 días en 107.10.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
El Yen japonés (JPY) se fortalece nuevamente esta mañana, registrando una ganancia del 0.5% frente al Dólar estadounidense (USD) tras un informe de Bloomberg que indica que los funcionarios del Banco de Japón (BoJ) creen que es probable que aumenten la tasa de política la próxima semana, salvo un inicio disruptivo de la presidencia de Trump, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Es probable que el BoJ ajuste la política de tasas la próxima semana
"Los swaps reflejan 20 puntos básicos de ajuste previstos para la reunión del 24 de enero. La estabilización de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. alrededor de los mínimos de ayer también ha ayudado a mejorar el sentimiento hacia el JPY. Las divisas de alta beta/mercados emergentes están teniendo un rendimiento inferior, con el MXN y el NOK al pie de la tabla de rendimiento nocturno frente a un USD generalmente estable a ligeramente más firme."
"El GBP se debilitó y los rendimientos de los bonos del Reino Unido disminuyeron en respuesta a datos de crecimiento del Reino Unido más débiles de lo esperado. La publicación del Libro Beige de la Fed ayer señaló que la actividad económica había aumentado 'ligeramente a moderadamente'. En general, los contactos fueron más positivos sobre las perspectivas económicas, pero, en 'varios distritos' hubo preocupaciones de que el impacto de la política arancelaria y de inmigración bajo la nueva administración 'podría afectar negativamente a la economía'."
"Esas preocupaciones respaldan la idea de que los responsables de la política monetaria probablemente se tomen un tiempo para evaluar el impacto de las iniciativas del presidente electo Trump antes de su próxima decisión sobre tasas. Las publicaciones de datos de EE.UU. esta mañana incluyen ventas minoristas, la encuesta de la Fed de Filadelfia, precios de importación, solicitudes semanales, inventarios empresariales y el índice del mercado de la vivienda NAHB. Se espera que los consumidores anticipándose a los aranceles ayuden a impulsar otro aumento saludable en las ventas. China publica esta noche datos de PIB, producción industrial y ventas minoristas."
Los responsables de la política del Banco Central Europeo (BCE) acordaron el mes pasado que los recortes de tipos de interés deben abordarse con cautela y de manera gradual, pero también indicaron que es probable que haya más flexibilización de la política en el horizonte, todo según la publicación de las Actas de la reunión del banco del 11-12 de diciembre.
Aspectos destacados
En cuanto a las perspectivas de inflación, los miembros estaban cada vez más seguros de que la inflación volvería al objetivo en la primera mitad de 2025.
Si la proyección base de la inflación se confirmaba en los próximos meses y trimestres, se consideraba apropiado un retroceso gradual de la restricción de la política.
El Consejo de Gobierno no debería bajar la guardia en la recta final de la desinflación.
Aún había muchos riesgos al alza y a la baja para las perspectivas de inflación.
Se debían pasar más puntos de control para determinar si la desinflación seguía en curso y mantener abierta la opción de hacer ajustes en el camino.
Este enfoque cauteloso seguía siendo justificado en vista de las incertidumbres prevalecientes y la existencia de varios factores que podrían obstaculizar una rápida disminución de la inflación hacia el objetivo.
Algunos miembros señalaron que se podría argumentar a favor de un recorte de tipos de 50 puntos básicos en la reunión actual y habrían preferido que se considerara más la posibilidad de un recorte mayor.
Se necesitaba un enfoque gradual para permitir una evaluación de si los tipos de política habían alcanzado un nivel ampliamente neutral.
Se comentó que un recorte de 50 puntos básicos podría percibirse como que el BCE tenía una visión más negativa del estado de la economía de lo que realmente era el caso.
Era aconsejable recurrir a una amplia gama de enfoques para estimar o modelar la tasa natural.
El argumento para ajustar los tipos de interés en 50 puntos básicos no era el mismo a la baja que durante el ciclo de subidas de tipos.
La incertidumbre geopolítica y de la política económica se había vuelto más pronunciada desde la última reunión del Consejo de Gobierno.
Los riesgos para la inflación estaban ampliamente equilibrados.
El precio del Oro en euros registra ganancias por segundo día consecutivo este jueves, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.633,25, ganando un 0.55% diario.
El Oro ha alcanzado hoy un máximo de tres días en 2.633,96 euros por onza y un mínimo de 2.615,55.
El miércoles el precio del Oro en euros cerró en 2.619,04, ganando un 0.82% en la jornada.
De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganado un 38.48%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- El Oro vuelve a ser demandado en los mercados ante la escalada del conflicto entre Ucrania y Rusia, la incertidumbre sobre el alto el fuego entre Israel y Hamás y los temores por la guerra comercial que pueda desencadenar Donad Trump tras su investidura.
- Ucrania lanzó el martes su mayor ataque masivo contra Rusia mediante drones y misiles, apuntando a instalaciones militares y petroleras en suelo ruso. En respuesta, Rusia lanzó su propio bombardeo, apuntando predominantemente a la infraestructura de gas y las instalaciones energéticas de Ucrania con más de 40 misiles y 70 drones.
- El primer ministro de Qatar anunció el miércoles que Israel y Hamás acordaron un alto el fuego en el que se comprometen a intercambiar los rehenes israelíes a cambio de dejar en libertad a más de 1.000 prisioneros palestinos. El acuerdo también incluye una retirada de tropas israelíes de la Franja de Gaza.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El precio del Oro amplía su recuperación y sube por encima de 2.700$, buscando más alzas.
- La publicación mixta del IPC de EE.UU. el miércoles alimentó las esperanzas de un recorte de tasas de la Fed antes del verano.
- El Oro se dispara y se dirige hacia el primer nivel pivotal importante en 2.708$.
El precio del Oro (XAU/USD) sube por tercer día consecutivo y recupera las pérdidas iniciales de la semana, superando el nivel de 2.700$ al momento de escribir el jueves. La recuperación se produce en la antesala y publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de diciembre el miércoles.
Mientras que el IPC general se aceleró en comparación con el mes anterior, la inflación subyacente aumentó a un ritmo más lento que en noviembre, lo que aumentó la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal (Fed) en junio. Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de que las tasas de interés sean más bajas que los niveles actuales después de la reunión de junio se sitúan en 63.8%, en comparación con el 57.3% antes de los datos de inflación y el 51.4% el lunes.
En el frente de los datos económicos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 10 de enero y los datos de importación/exportación y ventas minoristas de diciembre se publicarán el jueves. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están cayendo aún más, con el rendimiento de referencia a 10 años cotizando por debajo del 4.70%.
Resumen diario de los mercados: ¿Dónde está la Fed cuando se la necesita?
- A pesar de varios oradores de la Reserva Federal el miércoles, los funcionarios no comunicaron muchos comentarios que movieran el mercado sobre si las expectativas del mercado estaban equivocadas o en línea con la política de la Fed.
- A las 13:30 GMT, se publicarán las ventas minoristas de diciembre con expectativas de un aumento mensual del 0.6% en comparación con el 0.7% del mes anterior. Como siempre, las revisiones podrían ser más impactantes que el número real.
- Los trabajadores de rescate sudafricanos recuperaron 78 cuerpos de una mina de oro abandonada donde cientos de extractores ilegales han estado involucrados en un enfrentamiento de meses con las autoridades, informa Bloomberg.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.667%, más del 2.5% por debajo de su rendimiento máximo esta semana el martes en 4.807%.
Análisis Técnico: Aquí viene la parte difícil
Los alcistas del Oro enfrentan su primera prueba de fuego al alza el jueves, con una fuerte resistencia alrededor del nivel pivotal de 2.708$, seguido de 2.721$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se está empinando rápidamente en el gráfico diario. El riesgo de un sobrecalentamiento en el indicador de momentum del RSI para cuando el Oro alcance esa área de 2.720$ podría ver una rápida corrección de vuelta a 2.680$.
El primer soporte es la línea de tendencia descendente en la formación de gráfico de banderín, que se ha discutido varias veces en los últimos días. Ese nivel está actualmente alrededor de 2.671$. En caso de que ocurra más caída, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 2.648$ es el siguiente soporte, seguido por la SMA de 100 días en 2.640$.
Al alza, el mínimo del 23 de octubre en 2.708$ es el nivel pivotal clave a vigilar. Una vez que se supere ese nivel, 2.721$, que es una especie de doble techo en noviembre y diciembre del año pasado, se acerca rápidamente. En caso de que el Oro supere ese nivel, el máximo histórico de 2.790$ es la barrera alcista clave.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El AUD/USD cae mientras concluye la racha ganadora de tres días a pesar de los optimistas datos del mercado laboral australiano.
- La economía australiana añadió 53.600 trabajadores en diciembre, mientras que la tasa de desempleo se aceleró.
- Los inversores esperan las Peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. y los datos de Ventas Minoristas.
El par AUD/USD cae después de no poder extender una racha ganadora de tres días por encima de la resistencia clave de 0.6245 en la sesión europea del jueves. El par australiano cae a pesar de que los datos de empleo australianos para diciembre han sido más fuertes de lo esperado.
La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) informó que la economía añadió 53.600 trabajadores, sorprendentemente más alto que los 28.200 en noviembre. Los economistas esperaban que la demanda laboral se mantuviera débil y proyectaban una nueva adición de 15.000 trabajadores. La tasa de desempleo sube al 4.0%, como se esperaba, desde el 3.9% en noviembre.
Normalmente, los signos de una robusta demanda laboral australiana son desfavorables para las expectativas moderadas del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Actualmente, los operadores valoran aproximadamente en un 67% la posibilidad de que el RBA reduzca su Tasa de Efectivo Oficial en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.10% en febrero, con una reducción completa de la tasa esperada para abril.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se tambalea en un rango estrecho con los inversores esperando las Peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo en Estados Unidos (EE.UU.) para la semana que finaliza el 10 de enero y los datos de Ventas Minoristas para diciembre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
Los inversores esperan que las personas que reclaman beneficios por desempleo por primera vez sean más altas, en 210.000, en comparación con las 201.000 en la semana que finaliza el 03 de enero. Se estima que los datos de Ventas Minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, hayan crecido un 0.6%, más lento que el 0.7% en noviembre.
Los datos de Ventas Minoristas influirán en las expectativas del mercado sobre las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Actualmente, los operadores esperan que la Fed realice una reducción de tasas de interés de 25 pb en junio, según la herramienta CME FedWatch.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Ayer, tanto la AIE como la OPEP publicaron su informe mensual del mercado petrolero, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
La estimación de crecimiento de la demanda de la OPEP para 2025 permanece sin cambios
"La AIE advirtió sobre posibles interrupciones en el suministro tras las últimas sanciones de EE.UU. al sector energético ruso, mientras que la agencia también revisó al alza sus previsiones de crecimiento de la demanda debido al clima más frío en el hemisferio norte. La AIE estima que la demanda de petróleo en 2024 creció en 940k b/d, un aumento de 90k b/d respecto a su estimación anterior. Mientras tanto, se espera que la demanda en 2025 crezca en 1.05m b/d."
"En su informe mensual, la OPEP decidió dejar sin cambios su estimación de crecimiento de la demanda para 2025 en 1.45m b/d interanual, mientras que en su primera previsión para 2026, el grupo espera que la demanda el próximo año crezca en 1.43m b/d interanual. El grupo también dejó sin cambios sus estimaciones de crecimiento de la oferta para los miembros no OPEP+ en 1.11m b/d para 2025, mientras que para 2026, se espera que la oferta crezca en una cantidad similar."
"La producción de la OPEP vio un crecimiento marginal en diciembre, aumentando en 26k b/d mes a mes hasta 26.74m b/d. Mientras tanto, la producción total de la OPEP+ cayó en 14k b/d hasta 40.65m b/d, impulsada por una menor producción de Kazajistán. Los números de la OPEP sugieren que la demanda de crudo de la OPEP+ en 2025 es de 42.5m b/d y de 42.7m b/d en 2026."
Los precios del petróleo continuaron su movimiento al alza ayer con el ICE Brent rompiendo por encima de los 82$/bbl y negociándose a su nivel más alto desde agosto de 2024, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
El mercado del petróleo sigue centrado en la incertidumbre en torno al petróleo ruso
"Esto a pesar de que Israel y Hamás parecen haber alcanzado un alto el fuego, aunque la oficina del Primer Ministro israelí ha dicho que aún deben finalizarse los detalles. Los datos del IPC de EE.UU. habrían sido de apoyo para el mercado del petróleo y los activos de riesgo en general. La inflación subyacente de diciembre fue menor de lo esperado."
"El mercado del petróleo sigue centrado en la incertidumbre en torno al suministro de petróleo ruso tras el anuncio de sanciones más estrictas de EE.UU. contra el sector energético ruso. Además, las existencias más ajustadas de petróleo crudo de EE.UU. serán de apoyo. Los datos de la EIA de ayer mostraron que los inventarios comerciales de petróleo crudo de EE.UU. cayeron en 1.96 millones de barriles, lo que deja los inventarios en poco menos de 413 millones de barriles, el nivel más bajo desde marzo de 2022."
"La caída de la última semana fue impulsada por una disminución de las importaciones de petróleo crudo de 304.000 b/d WoW y un aumento de las exportaciones de 1 millón b/d WoW. Para los productos refinados, a pesar de que la utilización de las refinerías cayó en 1.6pp durante la semana, las existencias de gasolina y destilados aún aumentaron en 5.85 millones de barriles y 3.08 millones de barriles respectivamente."
Se espera que el Dólar estadounidense (USD) continúe comerciando en un rango, probablemente entre 7.3350 y 7.3550. A largo plazo, el impulso alcista comienza a desvanecerse; una ruptura de 7.3250 sugeriría que 7.3700 no está a la vista, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El impulso alcista comienza a desvanecerse
VISTA DE 24 HORAS: "El USD comerció de manera tranquila hace dos días. Ayer, indicamos que ‘los indicadores de impulso se están aplanando, lo que sugiere un comercio en rango hoy, probablemente en un rango de 7.3380/7.3580.’ El USD luego comerció entre 7.3351 y 7.3511, cerrando prácticamente sin cambios en 7.3484 (+0.04%). Los indicadores de impulso permanecen planos, y continuamos esperando que el USD comercie en un rango, probablemente entre 7.3350 y 7.3550."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido la opinión de que ‘hay espacio para que el USD vuelva a probar el 7.3700’ desde principios de la semana pasada. El martes (14 de enero, spot en 7.3410), notamos que ‘el impulso alcista comienza a desvanecerse, y una ruptura de 7.3250 (nivel de ‘soporte fuerte’) sugeriría que 7.3700 no está a la vista.’ Aunque el USD no ha podido avanzar al alza, mantendremos nuestra opinión por ahora."
Los precios del aluminio en la LME tocaron su nivel más alto en casi un mes este miércoles, superando los 2.600$/t tras la noticia de que la Unión Europea está considerando más sanciones sobre los productos de aluminio rusos. Más tarde, los precios cedieron las ganancias, señala la analista de materias primas de ING, Ewa Manthey.
Se espera que la UE adopte las nuevas medidas el próximo mes
"Las medidas propuestas serían parte del 16º paquete de sanciones de la UE, marcando el tercer aniversario de la guerra. Las restricciones sobre el aluminio serían graduales, con un marco temporal y alcance aún por determinar, según los informes. Las propuestas preliminares todavía se están discutiendo entre los estados miembros y podrían cambiar antes de ser presentadas formalmente. Se espera que la UE adopte las nuevas medidas el próximo mes."
"EE.UU. y el Reino Unido prohibieron la importación de metales producidos en Rusia en 2024. Hasta ahora, la UE ha prohibido productos de aluminio, incluyendo alambre, tubo, tubería y papel de aluminio, que representan menos del 15% de las importaciones de la UE. Rusia es el mayor productor de aluminio del mundo fuera de China, representando alrededor del 5% de la producción mundial de aluminio."
El Dólar estadounidense (USD) probablemente comercie con un sesgo bajista; cualquier caída se considera parte de un rango inferior de 155.80/157.00. A largo plazo, el rápido aumento del momentum indica una mayor debilidad del USD, con un objetivo técnico en 154.90, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El rápido aumento del momentum indica una mayor debilidad del USD
VISTA DE 24 HORAS: "La fuerte caída del USD que lo llevó a desplomarse a 155.93 fue sorprendente (esperábamos un comercio en rango). La venta rápida y abrupta parece ser excesiva. Sin embargo, la debilidad no parece haberse estabilizado aún, y es prematuro esperar una estabilización. En general, es más probable que el USD comercie con un sesgo bajista hoy. Sin embargo, cualquier debilidad se considera parte de un rango inferior de 155.80/157.00. Dicho de otra manera, una caída sostenida por debajo de 155.80 es poco probable hoy."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Indicamos hace dos días (14 de enero, spot en 157.50) que ‘los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de consolidación, esperada entre 156.50 y 158.50.’ Ayer, el USD rompió decisivamente por debajo de 156.50, alcanzando un mínimo de 155.93. El rápido aumento del momentum indica una mayor debilidad del USD. El objetivo técnico está cerca de 154.90. Para sostener el rápido aumento del momentum, el USD debe permanecer por debajo del nivel de ‘resistencia fuerte’, actualmente en 157.60."
Aunque la UE sigue importando aluminio ruso, los volúmenes han caído en los últimos dos años, con los compradores europeos auto-sancionándose desde la invasión de Ucrania, señala Ewa Manthey, analista de materias primas de ING.
Más metal ruso ha sido enviado a China
"Rusia ahora representa alrededor del 6% de las importaciones europeas de aluminio primario, reduciéndose a la mitad desde los niveles de 2022. El vacío dejado por los suministros rusos ha sido mayormente llenado por importaciones de Oriente Medio, India y el sudeste asiático, y es probable que esta tendencia continúe."
"Más metal ruso ha sido enviado a China, el mayor consumidor de aluminio del mundo. China importó 263.000 toneladas de aluminio primario de Rusia en los primeros tres trimestres de 2024, representando el 33% del total de importaciones de Rusia el año pasado. Esperamos que esta tendencia continúe en 2025."
- El precio de la Plata sube cerca de 31.00$ mientras los operadores reevalúan las perspectivas de política monetaria de la Fed tras datos mixtos de inflación en EE.UU.
- Los operadores esperan que la Fed recorte las tasas de interés dos veces este año.
- El precio de la Plata intenta romper por encima de la línea de tendencia ascendente alrededor de 30.85$.
El precio de la Plata (XAG/USD) sube cerca de 31.00$ en la sesión europea del jueves. El metal blanco gana terreno ya que los operadores han aumentado las apuestas apoyando que la Reserva Federal (Fed) realice más de un recorte de tasas de interés este año.
Según la herramienta CME FedWatch, los operadores están valorando dos recortes de tasas de interés este año, el primero en junio en lugar de septiembre, como se pronosticó antes de que se publicaran los datos de inflación de diciembre.
Según el Índice de Precios al Consumo (IPC), la inflación general se aceleró al 2.9%, como se esperaba; sin embargo, la lectura subyacente—que excluye los precios volátiles de alimentos y energía—sorprendentemente aumentó a un ritmo más lento del 3.2%.
Normalmente, los signos de aceleración en las expectativas moderadas de la Fed son favorables para los activos sin rendimiento, como la Plata.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube cerca de 109.00 pero ha corregido desde el máximo de dos años de 110.00. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben cerca de 4.66% pero han bajado desde su máximo anual de 4.80%.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata gana fuerza para romper por encima de la línea de tendencia ascendente alrededor de 30.85$, que se traza desde el mínimo del 29 de febrero de 2024 en 22.30$ en un marco temporal diario.
El metal blanco rebotó fuertemente después de encontrar un fuerte interés comprador cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que está alrededor de 29.45$. Luego subió por encima de la EMA de 20 días, que está alrededor de 30.00$, lo que sugiere una tendencia alcista a corto plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días salta cerca de 60.00. Un nuevo impulso alcista se desencadenaría si logra romper por encima de 60.00.
Plata gráfico diario
El USD/SGD está un poco más suave ya que la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) se detuvo mientras los sentimientos de riesgo encontraron soporte. El par se vio por última vez en 1.3671, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
La acción del precio aún muestra un posible patrón de cuña ascendente
"El impulso diario se volvió levemente bajista mientras el RSI cayó. La acción del precio aún muestra un posible patrón de cuña ascendente en formación. Esto puede estar asociado con una reversión bajista. Divergencia bajista observada en el RSI. Los riesgos a corto plazo continuaron sugiriendo un sesgo a la baja aunque el nivel de convicción no es fuerte. Soporte en 1.3645 (21 DMA). Resistencia en los niveles de 1.3760, 1.38."
"El enfoque siguiente está en el NODX (viernes), el IPC (próximo jueves) y la próxima MPC del MAS (a más tardar el 31 de enero). Esperamos que el MAS alivie la política en la próxima MPC reduciendo ligeramente la pendiente de la política pero manteniendo una postura de leve apreciación."
"Dado que el viaje de desinflación ha progresado bien, creemos que el MAS ahora tiene la opción de aliviar especialmente si adopta una postura preventiva ante el retraso en la transmisión de la política. El S$NEER estaba por última vez en 0.62% por encima del punto medio implícito por el modelo."
Se espera que el Dólar neozelandés (NZD) se negocie en un rango lateral de 0.5600/0.5650. A largo plazo, el NZD debe romper y mantenerse por encima de 0.5650 antes de que sea probable un movimiento hacia 0.5695, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Se espera que el NZD se negocie en un rango lateral
VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el NZD ‘se negociara en un rango de 0.5570/0.5635’ ayer. Nuestra visión fue incorrecta, ya que el NZD se disparó a 0.5651. Sin embargo, el avance fue breve, ya que el NZD cayó rápidamente desde el máximo para cerrar en 0.5616 (+0.21%). Dado que no ha habido un aumento significativo en el impulso alcista, es poco probable que el NZD avance mucho más. Hoy, esperamos que se negocie en un rango lateral de 0.5600/0.5650."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra última narrativa fue del martes (14 de enero, spot en 0.5590), donde ‘la reciente acción de precios volátil ha resultado en una perspectiva mixta.’ Indicamos que ‘por el momento, el NZD podría negociarse en un rango lateral de 0.5540/0.5650.’ Ayer, el NZD subió y probó el límite superior de nuestro rango esperado, alcanzando un máximo de 0.5651. Luego retrocedió para cerrar en 0.5616, con un aumento del 0.21% en el día. Aunque ha habido un ligero aumento en el impulso, el NZD debe romper y mantenerse por encima de 0.5650 antes de que sea probable un movimiento hacia 0.5695. La probabilidad de que el NZD rompa claramente aumentará en los próximos días, siempre que se mantenga por encima de 0.5580 (nivel de ‘soporte fuerte’)."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,90 $ por onza troy, una subida del 0,61% desde los 30,71 $ que costaba el miércoles.
Los precios de la Plata han aumentado un 6,94% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 30.90 |
| 1 Gramo | 0.99 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 87,55 el jueves, una caída desde 87,80 el miércoles.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El USD/JPY cayó en reacción a una serie de comentarios de funcionarios del BoJ, que parecen apuntar a una alta probabilidad de una subida en la próxima reunión del MPC (24 de enero). El par se vio por última vez en niveles de 155.82, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
La presión del crecimiento salarial se mantiene intacta
"El más notable fue un informe que decía que los funcionarios del BoJ ven una buena oportunidad de una subida de tasas de interés la próxima semana, siempre y cuando la administración Trump no desencadene demasiadas sorpresas negativas. A principios de esta semana, el gobernador Ueda habló sobre tomar una decisión sobre si subir la tasa en la próxima reunión del BoJ. También compartió que hay opiniones positivas sobre el impulso de las subidas salariales."
"El vicegobernador Himino también dijo que el MPC discutirá la próxima semana si subir la tasa o no y subir la tasa si se realiza la perspectiva económica. También dijo ‘Al llevar a cabo la política monetaria, es difícil pero esencial juzgar el momento adecuado’. Seguimos esperando una subida ya que los datos continúan apoyando la normalización de la política. La presión del crecimiento salarial se mantiene intacta, junto con una inflación de servicios en expansión."
"El impulso diario es bajista mientras el RSI cayó. Los riesgos siguen inclinados a la baja. El próximo soporte en 154.80 (DMA de 50), 154.30 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del mínimo de septiembre al máximo de enero) y 152.80 (DMA de 200). Resistencia en 156.40, 157.40 (DMA de 21). Tácticamente, en nuestro FX Weekly enviado ayer, buscamos un corto en SGD/JPY apuntando a un movimiento a la baja hacia 110. Entramos en 115.10 con SL en 117.12. El cruce se vio por última vez en niveles de 114."
- EUR/USD tambalea alrededor de 1.0300 mientras el Dólar estadounidense se consolida y los operadores reevalúan la probable perspectiva de tasas de interés de la Fed para todo el año.
- Los operadores ven al menos un recorte de tasas de interés este año después de los datos mixtos de inflación de EE.UU. para diciembre.
- Villeroy del BCE ve la tasa de facilidad de depósito deslizándose al 2% a mediados de año.
El EUR/USD se consolida alrededor de 1.0300 en la sesión europea del jueves. El par de divisas principal cotiza lateralmente, siguiendo los pasos del Dólar estadounidense (USD), mientras el Índice del Dólar (DXY) tambalea alrededor de 109.15. El Índice del USD se esfuerza por recuperar las pérdidas del miércoles que fueron impulsadas por los datos mixtos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para diciembre.
El informe del IPC de EE.UU. mostró que las presiones de precios fueron en general mixtas. En términos anuales, la inflación general se aceleró según lo esperado, mientras que la lectura subyacente aumentó a un ritmo más lento de lo proyectado. Los signos de presiones inflacionarias mixtas obligaron a los operadores a reevaluar las expectativas del mercado para la perspectiva de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Según la herramienta CME FedWatch, los operadores anticipan más de un recorte de tasas de interés este año, similar a lo que los funcionarios proyectaron en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de diciembre. Antes de los datos de inflación del miércoles, los operadores esperaban que la Fed recortara las tasas de interés solo una vez este año.
Sin embargo, los funcionarios de la Fed todavía están preocupados por la perspectiva de la inflación en medio de la incertidumbre sobre las políticas entrantes bajo la administración del presidente electo Donald Trump. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo en un discurso en la Cumbre Económica de CBIA el miércoles que el proceso de desinflación está "en marcha"; sin embargo, la perspectiva económica sigue siendo muy incierta, especialmente en torno a "políticas fiscales, comerciales, de inmigración y regulatorias potenciales".
En la sesión del jueves, los inversores esperan los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 10 de enero y los datos de ventas minoristas de EE.UU. para diciembre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se consolida mientras la perspectiva del Euro sigue siendo incierta
- El movimiento lateral en el par EUR/USD también está impulsado por el rendimiento mixto del Euro (EUR) frente a sus principales pares el jueves. Sin embargo, la perspectiva más amplia del Euro seguirá siendo bajista ya que los inversores esperan que el Banco Central Europeo (BCE) continúe reduciendo las tasas de interés gradualmente este año.
- Según una encuesta de Reuters del período del 10 al 15 de enero, los 77 economistas ven que el BCE reducirá la tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 2.75% en la reunión de enero, y el 60% de ellos están seguros de tres recortes adicionales de 25 pbs para mediados de año.
- Mientras tanto, los funcionarios del BCE también están cómodos con las expectativas de que la tasa de depósito se deslice al 2% para mediados de verano. El responsable de la política monetaria del BCE y gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, dijo: "Tiene sentido que las tasas de interés alcancen el 2% para el verano", ya que prácticamente hemos ganado la "batalla contra la inflación". Villeroy agregó que reducir los costos de los préstamos fortalecerá la "financiación de la economía" y una "caída en la tasa de ahorro de los hogares".
- La perspectiva de la economía de la zona euro sigue siendo vulnerable ya que los participantes del mercado temen que los aranceles de importación más altos por parte de EE.UU. bajo la administración de Trump pesarán significativamente en el sector exportador.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene la recuperación cerca de 1.0300
El EUR/USD mantiene el rebote cerca de 1.0300 después de ganar terreno desde el mínimo de más de dos años de 1.0175 alcanzado el lunes. El par de divisas principal rebota en la divergencia de momentum y acción del precio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días formó un mínimo más alto cerca de 35.00, mientras que el par hizo mínimos más bajos.
Sin embargo, la perspectiva del par de divisas compartido sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas hacia abajo.
Mirando hacia abajo, el mínimo del lunes de 1.0175 será la zona de soporte clave para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de enero de 1.0437 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El Dólar australiano (AUD) parece tener suficiente impulso para volver a probar el nivel de 0.6245; la probabilidad de un aumento sostenido por encima de este nivel no es alta. A largo plazo, el impulso alcista está aumentando, pero el AUD debe cerrar por encima de 0.6245 antes de que se pueda esperar un movimiento hacia 0.6300, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El impulso alcista está aumentando para el AUD/USD
VISTA DE 24 HORAS: "Aunque ayer notamos ‘un ligero aumento en el impulso alcista’, indicamos que ‘esto probablemente llevaría a un rango de negociación más alto de 0.6170/0.6215 en lugar de un avance sostenido.’ Sin embargo, en lugar de negociar en un rango, el AUD se disparó a 0.6247, retrocediendo para cerrar más alto en un 0.52% a 0.6227. A pesar del retroceso, el AUD parece tener suficiente impulso para volver a probar el nivel de 0.6245. Dadas las condiciones de sobrecompra, la probabilidad de un aumento sostenido por encima de esta resistencia principal no es alta. Cabe señalar que hay otro nivel de resistencia en 0.6265. A la baja, los niveles de soporte están en 0.6205 y 0.6185."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Ayer (15 de enero, par en 0.6190), revisamos nuestra visión del AUD a neutral, indicando que ‘se espera que negocie en un rango, probablemente entre 0.6130 y 0.6240.’ No anticipamos que el AUD subiera por encima del extremo superior de nuestro rango esperado (el máximo ha sido 0.6247). El impulso alcista está aumentando, pero el AUD debe cerrar por encima de 0.6245 antes de que sea probable un aumento sostenido. La probabilidad de que el AUD cierre por encima de 0.6245 permanecerá intacta mientras el nivel de ‘soporte fuerte’, actualmente en 0.6170, no se rompa. Mirando hacia adelante, el próximo nivel a vigilar por encima de 0.6245 está en 0.6300."
Otro día y otro conjunto de historias de origen antes de la reunión del Banco de Japón de la próxima semana, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
Las caídas pueden agotarse en el área de 153/155
"Hoy fue Bloomberg informando que varios funcionarios sentían que una subida era probable. Min Joo Kang, economista de ING que cubre Japón, ha estado destacando el riesgo de una subida del BoJ en enero durante un tiempo, en gran parte porque los datos salariales han sido fuertes. Una subida de 25 puntos básicos en la tasa de política al 0.50% es nuestra previsión para la próxima semana."
"Las expectativas de una subida del BoJ (ahora valorada en 80%) y quizás los temores de más intervención en FX en el área de 158/160 han ayudado al yen a superar. Esperamos que eso continúe hasta la reunión del BoJ de la próxima semana."
"Sin embargo, las caídas pueden agotarse en el área de 153/155. Nuestro equipo de tasas espera que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantengan firmes todo el año y el riesgo de rendimientos del 5%+ a 10 años en los próximos meses debería apoyar $/JPY."
- El USD/CAD recupera la tracción positiva el jueves y obtiene soporte de una combinación de factores.
- El retroceso de los precios del petróleo debilita al CAD y actúa como viento de cola en medio de una renovada demanda del USD.
- Los operadores esperan ahora los datos mensuales de ventas minoristas y las peticiones de subsidio por desempleo de EE.UU. para obtener un impulso a corto plazo.
El par USD/CAD extiende el rebote del día anterior desde la marca de 1.4300, un mínimo de más de una semana, y gana una fuerte tracción positiva el jueves. El movimiento alcista intradía se mantiene sin cambios durante la primera mitad de la sesión europea y eleva los precios al contado a un nuevo máximo diario, alrededor de la región de 1.4385 en la última hora.
Los precios del petróleo crudo caen en medio de algunas tomas de beneficios tras el reciente fuerte aumento al nivel más alto desde julio de 2024, lo que debilita al CAD vinculado a las materias primas. Además de esto, la aparición de algunas compras en niveles más bajos del Dólar estadounidense (USD), impulsadas por la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) pausará su ciclo de recortes de tasas a finales de este mes, resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par USD/CAD.
Mientras tanto, el Índice de Precios al Productor y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., publicados el martes y miércoles, respectivamente, señalaron signos de disminución de las presiones inflacionarias. Esto, a su vez, sugiere que la Fed no necesariamente excluirá la posibilidad de recortar las tasas aún más para finales de este año, lo que llevó a la fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el día anterior y podría frenar cualquier nuevo movimiento alcista del USD.
Además, la disminución de los temores sobre los disruptivos aranceles comerciales del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, sigue apoyando el optimismo del mercado. Esto podría frenar aún más a los alcistas del USD a la hora de realizar apuestas agresivas y limitar las ganancias del par USD/CAD. Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye las ventas minoristas mensuales, las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, para obtener un nuevo impulso.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El Dólar estadounidense (USD) cayó después de que el IPC subyacente no cumpliera con las expectativas. Pero el retroceso también fue rápidamente revertido. El DXY se vio por última vez en 109.09, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
No se descarta algún riesgo de retroceso pero
"Es probable que los mercados estén cautelosos antes de la inauguración de Trump (20 de enero), temiendo que pronto se anuncien aranceles. En la plataforma social Truth, el presidente electo Trump dijo que creará un servicio de ingresos externo para recaudar aranceles, derechos y todos los ingresos que provengan de fuentes extranjeras."
"Dicho esto, la incertidumbre sobre los aranceles permanece en términos de tiempo, magnitud y alcance de los productos. Un informe reciente sobre el equipo de Trump considerando un cronograma de aranceles graduales que aumentan alrededor de un 2% a 5% al mes es uno que puede disipar algunos temores, temporalmente."
"El impulso alcista leve en el gráfico diario se desvaneció mientras que el RSI se moderó. Se observó una divergencia bajista en el RSI. No se descarta algún riesgo de retroceso pero es probable que sea superficial antes del riesgo de evento. Soporte en 108.60 (21 DMA), 107.25 (50DMA). Resistencia en los niveles de 110.10, 110.90. Hoy se publican las ventas minoristas y el panorama empresarial de la Fed de Filadelfia."
Los mercados de activos globales han disfrutado de 24 horas positivas impulsadas en gran medida por la lectura del IPC subyacente de EE.UU. para diciembre, que estuvo ligeramente por debajo del consenso. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a corto plazo cayeron 10pb ante la perspectiva de que la inflación no está empeorando. Sin embargo, la inflación general y subyacente cercana al 3% interanual aún genera dudas sobre la capacidad de la Fed para recortar este año y solo se prevén 36pb de relajación de la Fed para 2025. La publicación del Libro Beige de la Fed anoche señaló que la mayoría de los 12 distritos de la Fed reportaron fuertes ventas navideñas, que superaron las expectativas. Algunos también piensan que las cifras semanales de solicitudes iniciales son muy bajas. Hasta ahora, todo positivo para el Dólar estadounidense (USD), señala Chris Turner, analista de FX de ING.
El DXY puede rebotar antes de la inauguración de Trump el lunes
"El punto culminante del día, sin embargo, debería ser la audiencia de nominación de Scott Bessent ante el Comité de Finanzas del Senado. Será interrogado sobre sus opiniones sobre varios temas clave, incluyendo el USD, los aranceles y la sostenibilidad fiscal, por nombrar algunos. En comentarios prepublicados, ha dicho que quiere asegurar que el USD siga siendo la moneda de reserva dominante y que el recorte de impuestos de la TCJA de 2017 sea permanente para que no haya un aumento de impuestos de 4tr. Sobre los aranceles, en el período previo a las elecciones, ha dicho que son una herramienta de negociación útil. También nos preguntamos si Bessent comentará mucho sobre cómo los aranceles contribuirán a equilibrar las finanzas del gobierno. Si se destacan los aranceles como una herramienta clave, entonces el USD podría volver a los máximos."
"Sin duda, se le preguntará a Bessent sobre el fuerte USD. Como se discutió en la edición de este mes de FX Talking, el DXY ajustado por inflación está ahora en su nivel más alto desde 1985. Dudamos que Bessent quiera acercarse al tema de un USD más débil, aunque existe la posibilidad de que discuta la necesidad de que los socios comerciales fortalezcan sus monedas, ese es el riesgo externo de hoy."
"Pero ese es un mensaje difícil de equilibrar con la necesidad de que el USD siga siendo la moneda de reserva preeminente del mundo. En general, creemos que el USD puede mantenerse fuerte hoy. Sin embargo, el DXY se mueve de nuevo hacia 110 y podría haber toma de beneficios antes del riesgo del evento del lunes en forma de la inauguración de Trump."
- El precio del WTI retrocedió después de alcanzar el máximo de seis meses en 79.37$ el miércoles.
- El cambio de inventarios de petróleo crudo de la EIA cayó por octava semana consecutiva, llevándolo a su nivel más bajo desde abril de 2022.
- EE.UU. ha ampliado las sanciones a los productores y petroleros rusos, obligando a los clientes de Moscú a buscar suministros alternativos.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) retrocede después de alcanzar máximos de seis meses, ganando más del 3% en la sesión anterior, cotizando alrededor de 78.50$ por barril durante las horas europeas del jueves. Sin embargo, los precios del petróleo crudo ganaron terreno debido a preocupaciones por un suministro más ajustado y la disminución de las reservas estadounidenses.
Los datos de la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) mostraron una octava caída semanal consecutiva en los inventarios comerciales de crudo, ahora en su nivel más bajo desde abril de 2022. Esto representa la racha más larga de caídas desde 2021, con inventarios actualmente en un mínimo estacional de seis años.
Además, las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro se han intensificado debido a las nuevas sanciones de EE.UU. dirigidas a los ingresos del petróleo ruso. EE.UU. ha ampliado las sanciones a los productores y transportistas de petróleo rusos, lo que ha llevado a los principales clientes de Moscú a buscar suministros alternativos a nivel mundial. Mientras tanto, las tarifas de envío también han aumentado como resultado.
Sin embargo, la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA), en su informe de Perspectiva Energética a Corto Plazo publicado el martes, indicó que es probable que los precios del petróleo enfrenten presión a la baja en los próximos dos años a medida que el crecimiento de la producción global supere la demanda.
Ahora se proyecta que la demanda global de petróleo promedie 104.1 millones de barriles por día (bpd), revisada a la baja desde la estimación anterior de 104.3 millones de bpd y aún por debajo de los niveles previos a la pandemia. Según Reuters, muchos analistas esperan un mercado de petróleo sobreabastecido para 2025, impulsado por una desaceleración significativa en el crecimiento de la demanda en 2024, particularmente en las naciones con mayor consumo de energía del mundo, EE.UU. y China.
Según Reuters, Rory Johnston, fundador de Commodity Context, declaró que es probable que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, conocidos colectivamente como OPEP+, se mantengan cautelosos respecto a aumentar el suministro a pesar del reciente aumento en los precios del petróleo. La OPEP+ ha estado reduciendo la producción en los últimos dos años para apoyar el mercado.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Es probable que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango, probablemente entre 1.2180 y 1.2290. A largo plazo, la debilidad del GBP se ha estabilizado; es probable que se negocie en un rango entre 1.2130 y 1.2390, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
La debilidad del GBP se estabiliza
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, teníamos la opinión de que el GBP 'probablemente se negociaría en un rango de 1.2150/1.2275.' Nuestra opinión fue incorrecta, ya que el GBP cayó a 1.2155, se disparó a 1.2307 y luego retrocedió bruscamente para cerrar en 1.2245 (+0.23%). La acción del precio no proporciona claridad. Hoy, el GBP puede negociarse en un rango, probablemente entre 1.2180 y 1.2290."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Cambiamos nuestra opinión sobre el GBP a negativa a finales de la semana pasada (como se anota en el gráfico a continuación). Siguiendo la caída, en nuestra última narrativa de hace dos días (14 de enero, par en 1.2230), destacamos que 'las condiciones profundamente sobrevendidas indican que el GBP podría negociarse en un rango durante un par de días.' También destacamos que 'una ruptura de 1.2300 (nivel de 'resistencia fuerte') significaría que la debilidad se ha estabilizado.' Ayer, el GBP subió brevemente por encima de 1.2300, alcanzando un máximo de 1.2307. Aunque el GBP posteriormente retrocedió desde el máximo, el impulso bajista se ha reducido en gran medida. En otras palabras, la debilidad del GBP se ha estabilizado. Por el momento, esperamos que el GBP se negocie en un rango, probablemente entre 1.2130 y 1.2390."
Un tema común entre los estrategas de FX como nosotros es que el EUR/USD ha estado recientemente por debajo de los niveles normalmente sugeridos por los diferenciales de tasas a corto plazo. Ejecutamos un modelo de Valor Justo Financiero a corto plazo. Otros bancos tendrán sus propias medidas. El tema común es que la mayoría está diciendo que los diferenciales de tasas deberían justificar un EUR/USD más cercano a 1.05, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
El USD fuerte puede empujar al EUR/USD de vuelta a 1.0225/50
"Ayer fue una gran oportunidad para que el EUR/USD se recuperara. Los diferenciales de tasas a dos años se estrecharon 5pb con la lectura de 0.2% del IPC subyacente de EE.UU. Sin embargo, el EUR/USD luchó por mantener la recuperación hasta 1.0350. No es muy impresionante y quizás representa una visión de convicción de que la eurozona y el euro tendrán un rendimiento inferior este año debido al débil crecimiento y al débil liderazgo en la región."
"También notamos que el posicionamiento especulativo corto actual parece mucho más extremo en monedas como el dólar canadiense, australiano y neozelandés que en el euro. Esto sugiere que el EUR/CAD, EUR/AUD y EUR/NZD podrían bajar si Trump no presenta un paquete de aranceles tan agresivo como algunos esperan la próxima semana."
"El entorno de un Dólar estadounidense (USD) fuerte podría empujar al EUR/USD de vuelta a 1.0225/50 hoy. Pero sospechamos que podría surgir algo de compra allí, ya que los inversores reducen posiciones antes del riesgo de eventos del lunes."
Se espera que el Euro (EUR) se consolide en un rango de 1.0255/1.0345. A largo plazo, el EUR ha entrado en una fase de negociación en rango; es probable que se negocie entre 1.0220 y 1.0400 por el momento, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El EUR ha entrado en una fase de negociación en rango
VISTA A 24 HORAS: "Cuando el EUR estaba en 1.0300 en el comercio asiático temprano de ayer, notamos que 'ha habido una acumulación tentativa en el momentum.' Indicamos que el EUR 'podría subir a 1.0325, alcanzando potencialmente 1.0350.' Nuestra perspectiva fue validada, ya que el EUR subió a 1.0354 antes de retroceder rápidamente para cerrar ligeramente más bajo en un 0.17% a 1.0289. El breve avance no resultó en un aumento del momentum. Los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una fase de consolidación. Hoy, esperamos que el EUR se negocie en un rango de 1.0255/1.0345."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (15 de enero, par en 1.0300) sigue siendo válida. Como se destacó, el EUR probablemente ha entrado en una fase de negociación en rango, y es probable que se negocie entre 1.0220 y 1.0400 por el momento."
- La Libra esterlina cae ya que el PIB del Reino Unido creció a un ritmo más lento de lo esperado y la actividad fabril se contrajo en noviembre.
- Los operadores han aumentado las apuestas moderadas del BoE para la reunión de política monetaria de febrero.
- Los inversores esperan las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y los datos de ventas minoristas de EE.UU. de diciembre el jueves.
La Libra esterlina enfrenta presión de venta en la sesión europea del jueves tras la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) mensual del Reino Unido y los datos de fábricas de noviembre. La Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) informó que la economía volvió a crecer después de contraerse en octubre. Sin embargo, la tasa de crecimiento fue más lenta de lo proyectado. La economía creció un 0.1% después de disminuir a un ritmo similar en octubre. Los economistas esperaban que la economía hubiera crecido un 0.2%.
Tanto los datos de Producción Manufacturera como de Producción Industrial se contrajeron en noviembre tanto en términos mensuales como anuales. Mes a mes, la Producción Industrial y Manufacturera se contrajo un 0.4% y un 0.3%, respectivamente. El ritmo de la caída fue más lento que el visto en octubre. Los economistas esperaban que la Producción Industrial hubiera crecido un 0.1%, mientras que se estimaba que la Producción Manufacturera se mantuviera plana.
Los signos de debilidad continua en la actividad fabril del Reino Unido sugieren que los productores no están utilizando completamente su capacidad operativa bajo la suposición de que el ya débil entorno de demanda empeorará aún más después de que el presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, imponga fuertes aranceles a las importaciones a nivel mundial una vez que asuma el cargo.
Sin embargo, las crecientes expectativas de que la flexibilización de la política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) será menos gradual este año ofrecerían algún alivio a los propietarios de fábricas. Los operadores han aumentado las apuestas moderadas del BoE después de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (CPI) del Reino Unido de diciembre el miércoles, que mostró signos de enfriamiento de las presiones de precios.
Los operadores ven aproximadamente un 84% de posibilidades de que el BoE reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al 4.5% en su reunión de política monetaria de febrero.
El enfriamiento de las presiones de precios ha ofrecido algún alivio a la Canciller de Hacienda Rachel Reeves, ya que llevaron a una pausa en el rally de los rendimientos de los bonos del Reino Unido. Los rendimientos de los bonos a 30 años del Reino Unido han corregido al 5.28% desde su máximo de más de 26 años de 5.47%. La moneda británica ha enfrentado una caída significativa en los últimos días de negociación debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Reino Unido por la incertidumbre sobre las perspectivas económicas.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina lucha contra el Dólar estadounidense
- La Libra esterlina cae cerca de 1.2200 frente al Dólar estadounidense (USD) en las horas de negociación europeas. El par GBP/USD cae debido a los débiles datos del Reino Unido. Sin embargo, el Dólar estadounidense se consolida, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) tambaleándose alrededor de 109.00. El Índice del USD se mueve de forma lateral mientras los operadores reevalúan las expectativas sobre la probable acción de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para todo el año.
- Los participantes del mercado esperan que el camino de flexibilización de la política de la Fed sea menos gradual de lo anticipado anteriormente. Las expectativas sobre las perspectivas de la política de la Fed se vieron afectadas después de la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.) de diciembre el miércoles, que mostraron que el progreso en la tendencia de desinflación aún no se ha estancado.
- Según la herramienta CME FedWatch, los operadores esperan que la Fed realice más de un recorte de tasas de interés este año y anticipan la primera reducción en junio. Antes de los datos de inflación de diciembre, los operadores anticipaban solo una reducción de tasas de interés en septiembre.
- Para obtener más pistas sobre las perspectivas de tasas de interés, los inversores se centrarán en los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 10 de enero y los datos de ventas minoristas de diciembre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
Análisis Técnico: La Libra esterlina permanece débil mientras la EMA de 20 días desciende
La Libra esterlina cotiza cerca del nivel clave de 1.2200 frente al Dólar estadounidense el jueves. Las perspectivas para el Cable permanecen débiles ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que desciende verticalmente cerca de 1.2394, sugiere que la tendencia a corto plazo es extremadamente bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebota ligeramente después de caer por debajo de 30.00, ya que el oscilador de momento se volvió sobrevendido. Sin embargo, el escenario general sigue siendo bajista hasta que se recupere dentro del rango de 20.00-40.00.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del mínimo de octubre de 2023 de 1.2050. Al alza, la EMA de 20 días actuará como resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El NZD/USD prueba la EMA de nueve días en 0.5604, seguido del nivel psicológico de 0.5600.
- El impulso del precio a corto plazo mejora a medida que el par se mueve por encima de la EMA de nueve días.
- El par encuentra su resistencia inicial en la EMA de 14 días en el nivel de 0.5614.
El par NZD/USD rompe su racha ganadora de tres días, cotizando alrededor de 0.5610 durante las horas europeas del jueves. El análisis técnico del gráfico diario indica un sesgo bajista persistente ya que el par está confinado dentro de un patrón de canal descendente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, señalando un sesgo bajista continuo. Sin embargo, el par NZD/USD se mueve por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve días, reflejando una mejora en el impulso del precio a corto plazo.
En cuanto a su soporte, el par NZD/USD prueba la EMA inmediata de nueve días en 0.5604, alineado con el nivel psicológico de 0.5600. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par a navegar la región alrededor de su área de soporte en 0.5526, su punto más bajo desde octubre de 2022, alcanzado el 25 de diciembre. Un soporte adicional aparece cerca del borde inferior de su canal descendente en el nivel de 0.5500.
Al alza, el par NZD/USD prueba la resistencia inicial en la EMA de 14 días en el nivel de 0.5614. Una ruptura por encima de este nivel podría mejorar el impulso del precio a corto plazo y apoyar al par para probar el límite superior del canal descendente en el nivel psicológico de 0.5660.
NZD/USD: Gráfico diario
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. Dólar neozelandés fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | 0.19% | -0.25% | 0.22% | 0.18% | 0.16% | -0.11% | |
| EUR | 0.01% | 0.20% | -0.24% | 0.23% | 0.19% | 0.17% | -0.10% | |
| GBP | -0.19% | -0.20% | -0.40% | 0.03% | -0.01% | -0.03% | -0.30% | |
| JPY | 0.25% | 0.24% | 0.40% | 0.49% | 0.44% | 0.38% | 0.16% | |
| CAD | -0.22% | -0.23% | -0.03% | -0.49% | -0.04% | -0.07% | -0.33% | |
| AUD | -0.18% | -0.19% | 0.01% | -0.44% | 0.04% | -0.02% | -0.28% | |
| NZD | -0.16% | -0.17% | 0.03% | -0.38% | 0.07% | 0.02% | -0.26% | |
| CHF | 0.11% | 0.10% | 0.30% | -0.16% | 0.33% | 0.28% | 0.26% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
Esto es lo que necesitas saber para operar hoy jueves 16 de enero:
Los flujos de aversión al riesgo siguen en boga en la sesión europea del jueves, con el Dólar estadounidense (USD) luchando junto a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El optimismo del mercado está vinculado a la reactivación de las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) se mantendría en el camino de dos recortes de tasas de interés este año a la luz de las cifras de inflación moderadas.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. subió en línea con las estimaciones a una tasa anual del 2.9% en diciembre desde el 2.7% de noviembre. Sin embargo, el IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.2%, por debajo de las previsiones del 3.3%. A principios de la semana, el Índice de Precios al Productor (IPP) anual de EE.UU. subió un 3.3% en diciembre, no alcanzando el crecimiento esperado del 3.4%.
Las expectativas moderadas en torno a la Fed, las esperanzas de más estímulos chinos y la disminución de los temores sobre posibles aranceles comerciales disruptivos bajo la presidencia de Donald Trump elevan el sentimiento de los inversores mientras disminuyen el atractivo del USD como refugio seguro.
Sin embargo, los principales pares de divisas no logran capitalizar el sentimiento de apetito por el riesgo y un USD moderado, el Dólar australiano (AUD) y el Yen japonés (JPY) emergen como las divisas más débiles en el tablero de FX. El AUD/USD se está acercando al nivel de 0.6200 después de dispararse a 0.6250 en una reacción instintiva a los sólidos datos de cambio de empleo en Australia. Sin embargo, el aumento en la tasa de desempleo de Australia añadió a las expectativas de un pronto relajamiento por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Mientras tanto, el USD/JPY presenció otra sesión asiática volátil el jueves, cayendo inicialmente de 156.00 a 155.20 ante las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés la próxima semana. Citando fuentes no identificadas, Bloomberg informó que se espera que el banco central japonés suba las tasas la próxima semana, salvo una gran caída del mercado tras la inauguración del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. Los compradores del USD/JPY regresaron con fuerza y recuperaron el nivel de 156.00 tras los comentarios del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda.
La Libra esterlina mantiene su tono ofrecido, dejando al GBP/USD oscilando cerca de 1.2200 mientras los operadores digieren los decepcionantes datos del Producto Interior Bruto (PIB) y de la Producción Industrial del Reino Unido para noviembre. La economía del Reino Unido se expandió a un ritmo mensual del 0.1% en noviembre, por debajo del pronóstico de +0.2%. Otros datos del Reino Unido mostraron que la Producción Industrial y Manufacturera mensual cayó un 0.4% y un 0.3%, respectivamente, en noviembre. Ambas lecturas sorprendieron a los mercados a la baja.
El EUR/USD defiende ofertas menores cerca de 1.0300 después de no resistir por encima de este último, gracias al mejorado ánimo del mercado. Pero el alza adicional parece limitada en medio de las expectativas moderadas del Banco Central Europeo (BCE) y antes de las Actas de Política del BCE de la reunión de diciembre. El par también cotiza con cautela antes de la publicación de los datos de Ventas Minoristas y Solicitudes de Subsidio por Desempleo de EE.UU.
El USD/CAD se mantiene soportado por encima de 1.4350 mientras el precio del petróleo consolida su recuperación a máximos de seis meses. El precio del petróleo WTI baja un 0.45% en el día, cotizando por debajo de 79$ al momento de escribir.
El precio del Oro rebota para probar los 2.700$ en la sesión europea, revirtiendo una breve caída a 2.690$.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. El Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | 0.20% | -0.27% | 0.18% | 0.19% | 0.16% | -0.10% | |
| EUR | 0.02% | 0.22% | -0.24% | 0.20% | 0.21% | 0.18% | -0.08% | |
| GBP | -0.20% | -0.22% | -0.44% | -0.02% | -0.01% | -0.05% | -0.30% | |
| JPY | 0.27% | 0.24% | 0.44% | 0.42% | 0.43% | 0.35% | 0.14% | |
| CAD | -0.18% | -0.20% | 0.02% | -0.42% | 0.02% | -0.03% | -0.28% | |
| AUD | -0.19% | -0.21% | 0.01% | -0.43% | -0.02% | -0.03% | -0.29% | |
| NZD | -0.16% | -0.18% | 0.05% | -0.35% | 0.03% | 0.03% | -0.25% | |
| CHF | 0.10% | 0.08% | 0.30% | -0.14% | 0.28% | 0.29% | 0.25% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
- El GBP/USD sigue bajo presión ya que el PIB del Reino Unido muestra crecimiento en diciembre pero no cumple con las expectativas del mercado.
- El rendimiento del Gilt a 10 años del Reino Unido cayó al 4.73%, retrocediendo desde máximos de varias décadas.
- El Yen japonés se fortalece a medida que aumentan las expectativas de que el BoJ suba las tasas de interés la próxima semana.
El GBP/JPY sigue perdiendo terreno por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 190.60 durante las primeras horas europeas. El cruce GBP/JPY pierde terreno ya que la Libra esterlina (GBP) enfrenta desafíos tras los decepcionantes datos económicos del Reino Unido (UK) del jueves.
La economía del Reino Unido volvió a crecer en noviembre, con un aumento del Producto Interior Bruto (PIB) del 0.1%, tras una contracción del 0.1% en octubre. Sin embargo, esto no cumplió con las expectativas del mercado de una expansión del 0.2%.
Mientras tanto, el Índice de Servicios de octubre se mantuvo sin cambios en 0% 3M/3M, en comparación con el 0.1% de octubre. En noviembre, la Producción Industrial y Manufacturera Mensual disminuyó un 0.4% y un 0.3%, respectivamente, con ambas lecturas por debajo de las expectativas del mercado.
Además, la GBP recibió presión a la baja ya que el rendimiento del Gilt a 10 años del Reino Unido cayó al 4.73%, retrocediendo desde máximos de varias décadas, después de que los datos oficiales mostraran una caída inesperada en la inflación general del Reino Unido, aumentando las expectativas de recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
El Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido aumentó un 2.5% interanual en diciembre, frente al 2.6% de noviembre y por debajo de la previsión del mercado del 2.7%. A pesar de la desaceleración, la cifra se mantuvo por encima del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra (BoE).
Además, el Yen japonés (JPY) se aprecia en medio de crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés la próxima semana. Estas especulaciones han llevado los rendimientos de los Bonos del Gobierno Japonés (JGB) a máximos de varios años.
Bloomberg informó el jueves, citando fuentes no identificadas, que es probable que el BoJ suba las tasas de interés la próxima semana a menos que ocurra una interrupción significativa del mercado tras la toma de posesión del presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró que el banco central discutirá la posibilidad de una subida de tasas la próxima semana y podría aumentar la tasa de política este año si las condiciones económicas y de inflación continúan mejorando. Los factores clave que influyen en la decisión del BoJ incluyen la dirección de la política de la nueva administración de EE.UU. y las negociaciones salariales nacionales.
Indicador económico
Producto Interior Bruto (MoM)
El Producto Interior Bruto publicado por National Statistics es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos por el Reino Unido. El PIB se considera como una medida amplia de la actividad económica del Reino Unido. En términos generales, una tendencia alcista tiene un efecto positivo en la libra esterlina, mientras que una tendencia decreciente se ve como negativa (o bajista).
Leer más.Última publicación: jue ene 16, 2025 07:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 0.1%
Estimado: 0.2%
Previo: -0.1%
Fuente: Office for National Statistics
- El EUR/GBP recupera la tracción positiva y obtiene soporte de una combinación de factores.
- Los datos macroeconómicos mixtos del Reino Unido aumentan las apuestas de recorte de tasas del BoE y debilitan la Libra esterlina.
- El aumento del IPC subyacente alemán presta cierto soporte a la moneda común y a los precios spot.
El cruce EUR/GBP atrae nuevos compradores cerca de la zona de 0.8400 y detiene la fuerte caída de retroceso del día anterior desde su nivel más alto desde el 23 de agosto. Los precios spot se mantienen con un sesgo positivo alrededor de la región de 0.8435-0.8440 tras la publicación de los datos macroeconómicos del Reino Unido y la cifra final del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Alemania.
La Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido informó que la economía volvió a expandirse y creció un 0.1% en noviembre después de haber caído un 0.1% en el mes anterior. Otros datos del Reino Unido mostraron que la Producción Industrial y Manufacturera mensual cayó más de lo esperado, un 0.4% y un 0.3%, respectivamente, en noviembre. Esto se suma a las cifras de inflación al consumidor más suaves del miércoles en el Reino Unido y ofrece al Banco de Inglaterra (BoE) una oportunidad para recortar las tasas de interés en febrero. Además, las preocupaciones sobre la situación fiscal del Reino Unido y el riesgo de estanflación – una combinación de alta inflación y débil crecimiento económico – debilitan la Libra esterlina (GBP).
La moneda común, por otro lado, obtiene cierto soporte de un aumento en la inflación anual subyacente de Alemania, que subió al 3.3% en diciembre desde el 3.0% del mes anterior. Esto resulta ser otro factor que sigue siendo favorable para el tono de oferta en torno al cruce EUR/GBP. Los datos, sin embargo, aumentan las preocupaciones de estanflación para la mayor economía de la Eurozona y reafirman las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE). Esto podría limitar las ganancias del Euro y justifica cierta cautela para los operadores alcistas en torno al par de divisas, haciendo prudente esperar una aceptación por encima de la muy importante SMA de 200 días antes de abrir nuevas posiciones.
Indicador económico
Producto Interior Bruto (MoM)
El Producto Interior Bruto publicado por National Statistics es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos por el Reino Unido. El PIB se considera como una medida amplia de la actividad económica del Reino Unido. En términos generales, una tendencia alcista tiene un efecto positivo en la libra esterlina, mientras que una tendencia decreciente se ve como negativa (o bajista).
Leer más.Última publicación: jue ene 16, 2025 07:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 0.1%
Estimado: 0.2%
Previo: -0.1%
Fuente: Office for National Statistics
- El PIB del Reino Unido subió un 0.1% intermensual en noviembre, no alcanzando la previsión.
- El GBP/USD vuelve a probar 1.2200 tras los datos económicos del Reino Unido.
La economía del Reino Unido volvió a expandirse, con el Producto Interior Bruto (PIB) situándose en el 0.1% en noviembre después de haber caído un 0.1% en octubre, según los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) el jueves. Los mercados esperaban un crecimiento del 0.2% en el periodo informado.
Mientras tanto, el Índice de servicios (octubre) se situó en 0% 3M/3M frente al 0.1% de octubre.
Otros datos del Reino Unido mostraron que la producción industrial y manufacturera mensual cayó un 0.4% y un 0.3%, respectivamente, en noviembre. Ambas lecturas sorprendieron a los mercados a la baja.
Por separado, la balanza comercial de bienes del Reino Unido se situó en GBP-19.311 mil millones intermensual en el mismo período frente a los GBP-17.9 mil millones esperados y los GBP-19.327 mil millones anteriores.
Reacción del mercado a los datos del Reino Unido
Los datos económicos del Reino Unido reavivaron la baja en la Libra esterlina. Al momento de la publicación, el GBP/USD cotiza un 0.29% a la baja en el día cerca de 1.2200.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 0.31% | -0.23% | 0.22% | 0.35% | 0.29% | -0.06% | |
| EUR | -0.08% | 0.22% | -0.29% | 0.14% | 0.27% | 0.21% | -0.13% | |
| GBP | -0.31% | -0.22% | -0.53% | -0.08% | 0.05% | -0.02% | -0.35% | |
| JPY | 0.23% | 0.29% | 0.53% | 0.44% | 0.56% | 0.45% | 0.16% | |
| CAD | -0.22% | -0.14% | 0.08% | -0.44% | 0.14% | 0.06% | -0.27% | |
| AUD | -0.35% | -0.27% | -0.05% | -0.56% | -0.14% | -0.06% | -0.39% | |
| NZD | -0.29% | -0.21% | 0.02% | -0.45% | -0.06% | 0.06% | -0.33% | |
| CHF | 0.06% | 0.13% | 0.35% | -0.16% | 0.27% | 0.39% | 0.33% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- USD/CHF se mantiene cerca de 0.9125 en la sesión europea temprana del jueves.
- La inflación más suave del IPC de EE.UU. genera especulaciones sobre futuros recortes de tasas de la Fed.
- Las incertidumbres y los riesgos geopolíticos podrían impulsar la moneda refugio como el CHF.
El par USD/CHF cotiza lateralizado alrededor de 0.9125 durante las primeras horas de negociación europeas del jueves. El Dólar lucha por ganar terreno después de que los datos de inflación más bajos de EE.UU. aumentaran las expectativas de posibles recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). Los operadores esperan las Ventas Minoristas de diciembre de EE.UU. y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, que se publicarán más tarde el jueves.
La Oficina de Estadísticas Laborales reveló el jueves que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 2.9% interanual en diciembre frente al 2.7% anterior. Esta lectura estuvo en línea con las previsiones. Mientras tanto, el IPC subyacente de EE.UU., que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3.2% interanual en diciembre, ligeramente más suave que el 3.3% esperado.
Los precios de los futuros continuaron implicando una certeza casi total de que la Fed mantendría la tasa de interés estable en su reunión del 28-29 de enero, pero descontaron una probabilidad de casi el 50% de dos recortes de tasas durante el año, según la herramienta FedWatch del CME. Los mercados anticipan que las próximas reducciones probablemente ocurrirán en mayo o junio.
Israel y Hamás han acordado un trato que pausará la guerra en Gaza tras 15 meses de conflicto. El acuerdo entraría en vigor el domingo siempre que sea aprobado por el gabinete israelí, según CNN. Los inversores seguirán de cerca el desarrollo de los riesgos geopolíticos. Cualquier señal de escalada de tensiones en el Medio Oriente podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF).
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
Las expiraciones de opciones FX para el 16 de enero en el corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0050 2b
- 1.0200 840m
- 1.0335 1.2b
- 1.0350 1.4b
- 1.0400 820m
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2100 784m
- 1.2450 509m
USD/JPY: montos en USD
- 156.00 625m
- 157.00 1b
USD/CAD: montos en USD
- 1.4300 761m
- 1.4500 1.2b
- El EUR/USD lucha ya que el BCE podría implementar una mayor flexibilización de la política monetaria en medio de un débil panorama económico en la Eurozona.
- El Dólar estadounidense se depreció a medida que crecía la especulación de que la Fed podría implementar dos recortes de tasas de interés este año.
- Las ventas minoristas de EE.UU. podrían aumentar un 0.6% mensual en diciembre, frente al crecimiento anterior del 0.7%.
El EUR/USD extiende las pérdidas por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.0280 durante las horas asiáticas del jueves. El par EUR/USD enfrenta presión a la baja ya que los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) continúan reforzando las expectativas del mercado de una mayor flexibilización de la política monetaria, impulsada por el débil panorama económico de la Eurozona.
En una conferencia el lunes, el responsable de política monetaria del BCE y gobernador del Banco de Finlandia, Olli Rehn, declaró que anticipa que la política monetaria saldrá del territorio restrictivo en los próximos meses, probablemente para "mediados del verano".
Sin embargo, el par EUR/USD ganó terreno ya que el Dólar estadounidense (USD) extendió su declive tras los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para diciembre, que fueron más bajos de lo esperado, lo que aumentó la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría implementar dos recortes de tasas de interés este año.
El IPC de EE.UU. aumentó un 2.9% interanual en diciembre, frente al 2.7% de noviembre, en línea con las expectativas del mercado. El IPC mensual aumentó un 0.4%, tras un aumento del 0.3% en noviembre. El IPC subyacente de EE.UU., excluyendo los volátiles precios de los alimentos y la energía, aumentó un 3.2% anual en diciembre, ligeramente por debajo del 3.3% del mes anterior y de la previsión de los analistas del 3.3%. El IPC subyacente subió un 0.2% mensual en diciembre de 2024.
La Reserva Federal informó en su última encuesta del Libro Beige, publicada el miércoles, que la actividad económica vio un crecimiento leve a moderado en los doce Distritos de la Reserva Federal a finales de noviembre y diciembre. El gasto del consumidor aumentó moderadamente, impulsado por fuertes ventas navideñas que superaron las expectativas. Sin embargo, la actividad manufacturera experimentó un ligero descenso en general, ya que algunos fabricantes acumularon inventarios en previsión de aranceles más altos.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD rebota hasta alrededor de 1.4355 en la sesión europea temprana del jueves.
- La perspectiva negativa prevalece por debajo de la EMA de 100 periodos con el indicador RSI bajista.
- El nivel de soporte inicial se ubica en 1.4322; la primera barrera alcista surge en la región de 1.4400-1.4410.
El par USD/CAD se recupera hasta 1.4355, rompiendo la racha de tres días de pérdidas durante la sesión europea temprana del jueves. La renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) proporciona cierto soporte al par. Sin embargo, un aumento en los precios del petróleo crudo podría beneficiar al Loonie vinculado a las materias primas y limitar la subida del par.
Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva bajista del USD/CAD se mantiene intacta ya que el par está por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Si el par cruza decisivamente por encima de este nivel, podría reanudar su subida. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa por debajo de la línea media cerca de 45.80, lo que sugiere que no se puede descartar una mayor caída en el corto plazo.
El nivel de soporte inicial para el USD/CAD se ubica en 1.4322, el mínimo del 16 de enero. Las pérdidas extendidas podrían exponer 1.4300, representando el límite inferior de la Banda de Bollinger y el nivel psicológico. El filtro adicional a la baja a observar es 1.4279, el mínimo del 6 de enero.
Por otro lado, el comercio sostenido por encima de la EMA clave de 100 periodos podría ver una recuperación hacia la zona de 1.4400-1.4410, la marca redonda y el máximo del 14 de enero. Más al norte, el siguiente obstáculo a observar es 1.4442, el límite superior de la Banda de Bollinger.
Gráfico de 4 horas del USD/CAD
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El EUR/JPY permanece bajo una fuerte presión de venta por segundo día consecutivo el jueves.
- El JPY sigue apuntalado por el aumento de las expectativas de una subida de tasas del BoJ la próxima semana.
- La configuración técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento depreciativo.
El EUR/JPY retrocede por segundo día consecutivo el jueves y cae a un mínimo de más de un mes, alrededor de la región de 159.75 durante la sesión asiática. Los precios al contado, sin embargo, rebotan unos pocos pips en la última hora y actualmente se negocian justo por debajo de la zona de 160.00, aún con una caída de más del 0.40% en el día.
El Yen japonés (JPY) continúa con su rendimiento relativo superior ante la posible subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) la próxima semana. La moneda compartida, por otro lado, se ve socavada por las expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE), lo que resulta ser otro factor que ejerce presión sobre el cruce EUR/JPY. Dicho esto, el entorno de riesgo predominante limita las ganancias del JPY de refugio seguro y ofrece cierto soporte a los precios al contado.
Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos cerca de la región de 164.70-164.80, que coincide con la media móvil simple (SMA) de 200 días, constituyen la formación de múltiples techos en el gráfico diario. Además, una ruptura sostenida y aceptación por debajo de la marca de 161.00, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce EUR/JPY es a la baja.
Por lo tanto, cualquier recuperación adicional es más probable que atraiga a nuevos vendedores y permanezca limitada cerca de la cifra redonda de 161.00. Algunas compras de seguimiento, sin embargo, podrían desencadenar un rally de cobertura de cortos y elevar el cruce EUR/JPY al siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 161.65, aunque el impulso corre el riesgo de desvanecerse rápidamente cerca de la marca de 162.00.
Por otro lado, la aceptación por debajo de la marca psicológica de 160.00 podría arrastrar los precios al contado por debajo del área de 159.75, o el mínimo de la sesión asiática, hacia niveles por debajo de 159.00. La trayectoria descendente podría extenderse hacia el área de 158.55-158.50 en ruta a la zona de 158.05-158.00 y la región de 157.60-157.55. Los operadores bajistas podrían entonces intentar desafiar el mínimo de diciembre de 2024, alrededor de la zona de 156.20-156.15, con algún soporte intermedio cerca de la cifra redonda de 157.00.
Gráfico diario del EUR/JPY
Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El precio de la Plata se apreció ya que una inflación más suave en EE.UU. provocó especulaciones de que la Fed implementará dos recortes de tasas de interés en 2025.
- La Plata denominada en dólares gana soporte ya que un Dólar estadounidense más débil la hace más asequible para los compradores que usan monedas extranjeras.
- La demanda de Plata podría debilitarse ya que el exceso de capacidad en la industria de paneles solares de China lleva a las empresas fotovoltaicas a unirse a un programa de autodisciplina del gobierno.
El precio de la Plata (XAG/USD) se mantiene estable en torno a 30.70$ por onza troy durante la sesión asiática del jueves. El precio del metal sin rendimiento ganó soporte ya que la inflación subyacente de diciembre en EE.UU. fue menor de lo esperado, lo que provocó especulaciones de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría implementar dos recortes de tasas de interés este año.
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años se sitúan en 4.27% y 4.66%, respectivamente, al momento de escribir. Ambos rendimientos cayeron más del 2% el miércoles. Además, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, se cotiza cerca de 109.00, extendiendo su caída por cuarta sesión consecutiva. Un USD más débil hace que el metal precioso sea más asequible para los compradores que usan monedas extranjeras, lo que impulsa la demanda de Plata.
El IPC de EE.UU. aumentó un 2.9% interanual en diciembre, frente al 2.7% de noviembre, cumpliendo con las expectativas del mercado. El IPC mensual aumentó un 0.4%, tras un aumento del 0.3% en noviembre. El IPC subyacente de EE.UU., excluyendo los volátiles precios de los alimentos y la energía, aumentó un 3.2% anual en diciembre, ligeramente por debajo del 3.3% del mes anterior y del pronóstico de los analistas del 3.3%. El IPC subyacente aumentó un 0.2% mensual en diciembre de 2024.
El exceso de capacidad en la industria de paneles solares de China ha llevado a las empresas fotovoltaicas a unirse a un programa de autodisciplina del gobierno diseñado para regular la oferta, lo que podría limitar las perspectivas de demanda de Plata de este sector clave. Además, los informes de prácticas de trabajo forzado en fábricas de paneles solares en la región de Xinjiang en China han llevado a EE.UU. a imponer prohibiciones de importación a fabricantes seleccionados.
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.498,27 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 7.495,38 INR que costaba el miércoles.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 87.458,70 INR por tola desde los 87.424,65 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.498,27 |
| 10 Gramos | 74.983,00 |
| Tola | 87.458,70 |
| Onza Troy | 233.217,30 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El GBP/USD enfrenta presión a medida que los rendimientos de los bonos del Reino Unido caen tras una inflación británica menor a la esperada.
- El rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido cayó al 4.73%, retrocediendo desde máximos de varias décadas.
- El Dólar estadounidense se depreció tras los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para diciembre, más suaves de lo esperado.
El GBP/USD se mueve a la baja después de dos días de ganancias, cotizando alrededor de 1.2220 durante las horas asiáticas del jueves. La Libra esterlina (GBP) recibe presión a la baja tras los datos de inflación del Reino Unido, menores a lo esperado, publicados el miércoles.
El rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido cayó al 4.73%, retrocediendo desde máximos de varias décadas, después de que los datos oficiales mostraran una caída inesperada en la inflación general del Reino Unido, aumentando las expectativas de recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
El Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido aumentó un 2.5% interanual en diciembre, por debajo del 2.6% de noviembre y del pronóstico del mercado del 2.7%. A pesar de la desaceleración, la cifra se mantuvo por encima del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra (BoE).
Mientras tanto, el IPC subyacente anual, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, creció un 3.2% en diciembre, en comparación con un aumento del 3.5% en noviembre, no alcanzando las expectativas del mercado del 3.4%. Además, la inflación de servicios disminuyó drásticamente al 4.4% interanual en diciembre, desde el 5% en noviembre.
Sin embargo, el par GBP/USD ganó terreno ya que el Dólar estadounidense (USD) extendió su caída tras los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para diciembre, más suaves de lo esperado, lo que aumentó la especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría implementar dos recortes de tasas de interés este año.
El IPC de EE.UU. aumentó un 2.9% interanual en diciembre, frente al 2.7% de noviembre, cumpliendo con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el IPC aumentó un 0.4%, tras un aumento del 0.3% en noviembre. El IPC subyacente de EE.UU., excluyendo los volátiles precios de los alimentos y la energía, aumentó un 3.2% anual en diciembre, ligeramente por debajo del 3.3% del mes anterior y del pronóstico de los analistas del 3.3%. En términos mensuales, el IPC subyacente subió un 0.2% en diciembre de 2024.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, cotiza cerca de 109.00. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años están en 4.27% y 4.66%, respectivamente. Ambos rendimientos cayeron más del 2% el miércoles, ya que los datos más suaves del IPC subyacente de EE.UU. alimentaron las expectativas de que el ciclo de relajación de la Reserva Federal podría continuar.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- Los precios del oro continúan recibiendo soporte de las apuestas por más recortes de tasas de interés por parte de la Fed.
- Las preocupaciones sobre los planes de aranceles comerciales de Trump también benefician al metal precioso de refugio seguro.
- El sentimiento de riesgo y un modesto repunte del USD limitan la subida del par XAU/USD.
El precio del oro (XAU/USD) toca un nuevo máximo de un mes durante la sesión asiática del jueves, aunque lucha por mantener el impulso más allá del nivel de 2.700$. En el contexto de la disminución de los temores sobre los aranceles comerciales disruptivos del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés dos veces este año siguen siendo favorables para el optimismo del mercado. Aparte de esto, un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD) resulta ser un factor clave que mantiene un límite en el metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, los signos de disminución de las presiones inflacionarias en EE.UU. sugieren que la Fed no necesariamente excluirá la posibilidad de recortar las tasas aún más para finales de este año. Esto llevó a la caída nocturna de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que podría limitar al USD y apoyar el precio del Oro sin rendimiento. Además, las incertidumbres en torno al plan de aranceles de Trump y su posible impacto en el crecimiento global deberían ayudar a limitar cualquier caída significativa para la materia prima. Los inversores ahora esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. para obtener un nuevo impulso a corto plazo.
El precio del oro mantiene un sesgo alcista mientras los datos de inflación más bajos en EE.UU. reavivan las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- Bloomberg informó a principios de esta semana que los asesores económicos del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, están considerando un programa para aumentar gradualmente los aranceles mes a mes.
- Además, los datos de inflación más bajos de lo esperado en EE.UU. reavivaron las expectativas de que el ciclo de relajación de la política de la Reserva Federal aún no ha terminado y apuntalan el precio del Oro.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que el IPC general subió un 0.4% en diciembre y la tasa anual se aceleró al 2.9% desde el 2.7% registrado el mes anterior.
- Mientras tanto, el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3.2% anual en comparación con el aumento del 3.3% en noviembre y las estimaciones del consenso.
- Los mercados reaccionaron rápidamente y ahora esperan que la Fed realice recortes de tasas de 40 puntos básicos (pbs) para fin de año, en comparación con unos 31 pbs antes de los datos de inflación de diciembre.
- El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años retrocedió aún más desde el máximo de 14 meses tocado el lunes, arrastrando al Dólar estadounidense a un nuevo mínimo de una semana.
- Los inversores, sin embargo, parecen convencidos de que la Fed pausará su ciclo de recortes de tasas más adelante este año, lo que ayuda a reavivar la demanda del USD y contribuye a limitar el XAU/USD.
- El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, dijo que los nuevos datos de inflación muestran progreso en la reducción de la inflación al objetivo del 2% del banco central, pero agregó que las tasas deberían seguir siendo restrictivas.
- Ucrania llevó a cabo su ataque más masivo, apuntando a instalaciones militares y petroleras en el interior de Rusia, con drones y misiles, incluidos misiles balísticos ATACMS fabricados en EE.UU.
- En respuesta, Rusia lanzó su propio bombardeo, apuntando predominantemente a la infraestructura de gas y energía de Ucrania con más de 40 misiles y 70 drones de ataque.
- El primer ministro de Qatar dijo el miércoles que Israel y Hamás acordaron un alto el fuego en Gaza e intercambiar rehenes israelíes por prisioneros palestinos después de 15 meses de guerra.
- Los inversores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye las ventas minoristas mensuales y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, para obtener un nuevo impulso más tarde durante la sesión norteamericana.
El precio del oro sigue en camino de subir más hacia la prueba del obstáculo de 2.715$-2.720$
Desde una perspectiva técnica, los osciladores positivos en el gráfico diario apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento al alza hacia la zona de resistencia de 2.715$-2.720$. Algunas compras de continuación deberían allanar el camino para nuevas ganancias hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 2.748$-2.750$, por encima de la cual el precio del Oro podría apuntar a volver a probar el pico histórico, alrededor del área de 2.790$ tocada en octubre de 2024.
Por otro lado, cualquier retroceso significativo ahora parece encontrar un buen soporte y atraer nuevos compradores alrededor de la región de 2.678$. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca de la zona horizontal de 2.664$-2.663$. No defender dichos niveles de soporte podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el área de 2.635$ en ruta hacia la confluencia de 2.615$ – que comprende una línea de tendencia ascendente a corto plazo y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo el jueves que los miembros de la junta "debatirán en la reunión de la próxima semana si subir las tasas."
Declaraciones destacadas
Subirá la tasa de política este año si las condiciones económicas y de precios continúan mejorando.
La forma de proceder con el ajuste de la política monetaria dependerá de las condiciones económicas, de precios y financieras en ese momento.
Las perspectivas de la nueva administración de EE.UU. y las negociaciones salariales internas son factores clave en la decisión de política del BoJ.
- La Rupia india cae en la sesión asiática del jueves.
- Los precios más altos del petróleo y las salidas persistentes pesan sobre la INR, pero un USD más débil y la intervención del RBI podrían limitar su caída.
- Los inversores esperan las publicaciones de las Ventas Minoristas de diciembre en EE.UU. y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales el jueves para obtener nuevos impulsos.
La Rupia india (INR) cotiza en terreno negativo el jueves. Un aumento en los precios del petróleo crudo ejerce cierta presión de venta sobre la moneda local, ya que India depende de proveedores extranjeros para casi el 90% de su consumo de petróleo. Además, las salidas continuas de inversores extranjeros y las preocupaciones sobre la desaceleración económica de India contribuyen a la caída de la INR.
Sin embargo, los datos de inflación en EE.UU. más fríos de lo esperado aumentan la apuesta de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría recortar las tasas de interés dos veces este año. Esto, a su vez, podría pesar sobre el Dólar estadounidense (USD) y apoyar a la INR. La intervención rutinaria del Banco de la Reserva de la India (RBI) también ayuda a limitar las pérdidas de la moneda local. El banco central indio ha intervenido regularmente para apuntalar la moneda, quemando casi 70.000 millones de dólares de sus reservas de divisas desde que alcanzaron un récord de 705.000 millones de dólares en septiembre de 2024. Los inversores se preparan para las Ventas Minoristas de EE.UU. de diciembre y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, que se publicarán más tarde el jueves.
La Rupia india sigue siendo vulnerable en medio de un aumento en los precios del petróleo crudo y las salidas de fondos extranjeros
- Se espera que la economía de India se convierta en la cuarta más grande del mundo para 2026, superando a Japón, según la PHDCCI el miércoles. Se proyecta que el PIB del país crezca un 6.8% en el actual año fiscal que finaliza en marzo y un 7.7% en el año fiscal 26.
- El déficit comercial de India se redujo a 21.940 millones de dólares en diciembre desde 37.840 millones en noviembre, liderado por una fuerte caída en las facturas de importación de oro y petróleo, según datos publicados por el Ministerio de Comercio e Industria el miércoles.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. subió un 2.9% interanual en diciembre, en comparación con el 2.7% de noviembre, según la Oficina de Estadísticas Laborales el jueves. Esta lectura estuvo en línea con las expectativas del mercado.
- El IPC subyacente de EE.UU., que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3.2% interanual en diciembre, por debajo de la lectura anterior y del consenso del mercado del 3.3%.
- Según la encuesta del Libro Beige de la Fed publicada el miércoles, la actividad económica aumentó "ligeramente a moderadamente" en todo EE.UU. a finales de noviembre y diciembre, apoyada por fuertes ventas navideñas.
USD/INR pinta un panorama positivo, el RSI sobrecomprado justifica cautela para los alcistas a corto plazo
La Rupia india se debilita en el día. La perspectiva alcista del par USD/INR prevalece ya que el precio ha formado máximos y mínimos más altos mientras se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. No obstante, no se puede descartar una mayor consolidación a corto plazo ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mueve más allá de la marca de 70.00. Esto sugiere una condición de sobrecompra y justifica cierta cautela para los alcistas.
La primera barrera al alza para el USD/INR surge en un máximo histórico de 86.69. Las ganancias extendidas podrían ver un repunte hacia el nivel psicológico de 87.00.
Por otro lado, el objetivo inicial a la baja a observar es 86.12, el mínimo del 13 de enero. Cualquier venta adicional por debajo de este nivel podría allanar el camino hacia 85.85, el mínimo del 10 de enero. El siguiente nivel de contención se ve en 85.65, el mínimo del 7 de enero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El NZD/USD se fortaleció ya que los datos del IPC de EE.UU. de diciembre alimentaron la especulación de que la Fed podría implementar dos recortes de tasas de interés este año.
- El IPC subyacente de EE.UU. aumentó un 3.2% interanual en diciembre, ligeramente por debajo del aumento esperado del 3.3%.
- El Dólar neozelandés se fortaleció por la mejora del sentimiento del mercado tras los informes de que la administración entrante de Trump está considerando aumentos graduales de aranceles.
El NZD/USD se mantiene por encima de 0.5600 durante las horas asiáticas del jueves tras tres días consecutivos de ganancias. El par recibió ganancias ya que el Dólar estadounidense (USD) extendió su caída tras los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para diciembre, más bajos de lo esperado, lo que aumenta la apuesta de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. podría recortar las tasas de interés dos veces este año.
El Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumentó un 2.9% interanual en diciembre, frente al 2.7% de noviembre, alineándose con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el IPC subió un 0.4%, tras un aumento del 0.3% en el mes anterior.
El IPC subyacente de EE.UU., que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.2% anual en diciembre, ligeramente por debajo de la cifra de noviembre y del pronóstico de los analistas del 3.3%. En términos mensuales, el IPC subyacente subió un 0.2% en diciembre de 2024.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se cotiza cerca de 109.00. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años están en 4.27% y 4.66%, respectivamente. Ambos rendimientos cayeron más del 2% el miércoles, ya que los datos más suaves del IPC subyacente de EE.UU. alimentaron las expectativas de que el ciclo de relajación de la Reserva Federal podría continuar.
El Dólar neozelandés (NZD), sensible al riesgo, se fortaleció por la mejora del sentimiento del mercado tras los informes de Bloomberg que sugieren que el equipo económico del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, está considerando un enfoque gradual para aumentar los aranceles de importación, lo que aumenta la confianza de los inversores.
El NZD también encontró soporte en los sólidos datos comerciales de China y las medidas de Pekín para estabilizar el Yuan. Sin embargo, sus ganancias podrían estar limitadas ya que los mercados esperan que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recorte su tasa de efectivo del 4.25% en 50 puntos básicos en febrero, reflejando las débiles condiciones económicas del país.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El Yen japonés sigue bien respaldado por el aumento de las expectativas de una subida de tasas del BoJ en enero.
- El estrechamiento del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón proporciona un impulso adicional al JPY.
- El USD se mantiene cerca de un mínimo de una semana y contribuye aún más a la caída del par USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) atrae compradores por segundo día consecutivo el jueves, respaldado por los comentarios de línea dura del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, que señalan una posible subida de tasas la próxima semana. A esto se suman los signos de una ampliación de las presiones inflacionarias en Japón, que respaldan las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política por parte del BoJ, llevando los rendimientos de los Bonos del Gobierno Japonés (JGB) a máximos de varios años. En contraste, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retrocedieron bruscamente el miércoles en reacción a los benignos datos de inflación de EE.UU. El estrechamiento resultante del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón se considera otro factor que socava al JPY.
Mientras tanto, la inflación en EE.UU. más baja de lo esperado aumentó las probabilidades de que la Reserva Federal pudiera recortar las tasas de interés dos veces este año. Esto mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y arrastra al par USD/JPY a un nuevo mínimo de cuatro semanas, en torno a la zona de 155.20 durante la sesión asiática del jueves. Dicho esto, el apetito por el riesgo podría frenar a los operadores de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al JPY de refugio seguro y ofrecer cierto soporte al par de divisas. Los inversores ahora miran a la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de las Ventas Minoristas mensuales y las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo semanales, en busca de oportunidades a corto plazo.
El Yen japonés sigue respaldado por los comentarios de línea dura del gobernador del BoJ, Ueda, el miércoles
- El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo el miércoles que el banco central debatirá si subir las tasas de interés en la próxima reunión de política monetaria del 23-24 de enero.
- Las declaraciones de Ueda reflejan los comentarios del vicegobernador Ryozo Himino el martes y aumentan las expectativas de una subida de tasas la próxima semana, proporcionando un fuerte impulso al Yen japonés.
- El rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años avanzó a su nivel más alto desde 2011 en medio de las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política por parte del BoJ.
- En contraste, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron el miércoles tras la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que alivió los temores de que la inflación se estuviera acelerando.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que el IPC general subió un 0.4% en diciembre y la tasa anual se aceleró al 2.9% desde el 2.7% del mes anterior.
- El indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3.2% anual en comparación con el aumento del 3.3% registrado en noviembre y las expectativas.
- El Dólar estadounidense cayó a un mínimo de una semana tras la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. y contribuyó a la caída del par USD/JPY el miércoles.
- El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, dijo que los nuevos datos de inflación muestran avances en la reducción de la inflación al objetivo del 2% del banco central, pero añadió que las tasas deberían seguir siendo restrictivas.
- En el contexto de la disminución de los temores sobre los disruptivos aranceles comerciales del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, los datos de inflación más bajos de EE.UU. siguen siendo favorables para el optimismo del mercado.
- Los operadores miran a los datos macroeconómicos de EE.UU. en busca de un nuevo impulso más tarde durante la sesión norteamericana, aunque la atención seguirá centrada en la próxima reunión de política monetaria del BoJ.
El USD/JPY podría encontrar soporte cerca de 155.00 antes de caer para probar el soporte del canal ascendente
Cualquier caída adicional probablemente encontrará cierto soporte cerca del nivel psicológico de 155.00, por debajo del cual el par USD/JPY podría deslizarse a la región de 154.55-154.50. Esta última representa el límite inferior de un canal ascendente de cuatro meses de antigüedad y debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para una extensión de la reciente caída desde un pico de varios meses tocado el viernes pasado. Los precios al contado podrían debilitarse aún más por debajo del nivel de 154.00 y probar el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 153.40-153.35.
Por otro lado, cualquier intento de recuperación podría ahora enfrentar resistencia cerca del nivel de 156.00 antes de la región de 156.35-156.45 y la zona de 156.75. Algunas compras de seguimiento, que conduzcan a una fuerza subsiguiente más allá del nivel de 157.00, podrían cambiar el sesgo a favor de los alcistas y elevar al par USD/JPY a la barrera intermedia de 155.55-155.60 en ruta hacia la cifra redonda de 158.00. El impulso podría extenderse aún más hacia desafiar el pico de varios meses, en torno a la región de 158.85-158.90.
Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El Dólar australiano vio un modesto apoyo en respuesta al informe de empleo australiano.
- El empleo en Australia aumentó en 56.3K en diciembre, frente a 28.2K en noviembre; la tasa de desempleo subió al 4.0%.
- El Dólar estadounidense se debilitó después de la publicación del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para diciembre el miércoles.
El Dólar australiano (AUD) se mantiene estable el jueves tras tres días consecutivos de ganancias frente al Dólar estadounidense (USD). El par AUD/USD vio un modesto apoyo ya que el AUD registró ligeras ganancias en respuesta al informe de empleo australiano.
Según la Oficina de Estadísticas de Australia (ABS), el empleo aumentó en 56.3K en diciembre, frente a 28.2K en noviembre (revisado desde 35.6K) y superando significativamente la previsión del mercado de 15.0K. Mientras tanto, la tasa de desempleo subió al 4.0% en diciembre, en comparación con el 3.9% de noviembre, alineándose con las expectativas del mercado.
Bjorn Jarvis, jefe de estadísticas laborales en la ABS, destacó puntos clave de los datos: "La proporción de empleo a población subió un 0.1% hasta un nuevo récord de 64.5%. Esto fue 0.5 puntos porcentuales más alto que hace un año y 2.3 puntos porcentuales por encima de los niveles previos a la COVID-19. El aumento tanto en el empleo como en el desempleo llevó a un mayor aumento en la tasa de participación, que refleja la proporción de la población que está empleada o buscando activamente trabajo."
El equipo económico del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, consideró un aumento gradual en los aranceles de importación. Este optimismo ha impulsado el sentimiento de mercado de riesgo y apoyado a las divisas sensibles al riesgo como el AUD y ha contribuido a la apreciación del par AUD/JPY.
El Dólar australiano se aprecia mientras el Dólar estadounidense se deprecia tras la inflación del IPC
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar frente a seis monedas principales, cotiza cerca de 109.00. El billete verde extiende su caída tras los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para diciembre, más bajos de lo esperado, lo que aumenta las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés dos veces este año.
- El Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumentó un 2.9% interanual en diciembre, frente al 2.7% de noviembre, alineándose con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el IPC subió un 0.4%, tras un aumento del 0.3% en el mes anterior.
- El IPC subyacente de EE.UU., que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3.2% anual en diciembre, ligeramente por debajo de la cifra de noviembre y la previsión de los analistas del 3.3%. En términos mensuales, el IPC subyacente subió un 0.2% en diciembre de 2024.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para la demanda final subió un 0.2% mensual en diciembre tras un avance no revisado del 0.4% en noviembre, más suave que el 0.3% esperado. El IPP subió un 3.3% interanual en diciembre, el más alto desde febrero de 2023, tras aumentar un 3.0% en noviembre. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del 3.4%.
- El miércoles, Scott Bessent, nominado por Donald Trump para Secretario del Tesoro, enfatizó la importancia de mantener el Dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial para la estabilidad económica y la prosperidad futura de la nación. Bessent declaró "La inversión productiva que hace crecer la economía debe ser priorizada sobre el gasto derrochador que impulsa la inflación," según Bloomberg.
- La Reserva Federal informó en su última encuesta del Libro Beige, publicada el miércoles, que la actividad económica vio un crecimiento leve a moderado en los doce distritos de la Reserva Federal a finales de noviembre y diciembre. El gasto del consumidor aumentó moderadamente, impulsado por fuertes ventas navideñas que superaron las expectativas. Sin embargo, la actividad manufacturera experimentó una leve disminución en general, ya que algunos fabricantes acumularon inventarios en anticipación a aranceles más altos.
- Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, añadió su voz a un coro de oradores de la Fed la semana pasada mientras los responsables de la política monetaria trabajan arduamente para tratar de suavizar las reacciones del mercado a un ritmo mucho más ajustado de recortes de tasas en 2025 de lo que muchos participantes del mercado habían anticipado previamente.
- El Índice de Confianza del Consumidor de Westpac en Australia cayó un 0.7% a 92.1 puntos, reflejando el pesimismo continuo de los consumidores. La caída en la confianza del consumidor generó preocupaciones sobre las perspectivas de las tasas de interés y la salud económica general de Australia. Los mercados ahora valoran una probabilidad del 67% de que el Banco de la Reserva de Australia reduzca su tasa de efectivo del 4.35% en 25 puntos básicos en febrero, con un recorte completo de tasas esperado para abril.
- El lunes, el Comité de Cambio de Divisas de China (CFXC) se comprometió a apoyar al Yuan chino durante una reunión en Pekín, celebrada bajo la guía del Banco Popular de China (PBOC). Por separado, el PBOC y la Administración Estatal de Divisas (SAFE), el regulador de divisas de China, anunciaron un aumento en el parámetro de ajuste macroprudencial para la financiación transfronteriza del 1.5 al 1.75, efectivo a partir del 13 de enero de 2025.
- El gobernador del Banco Popular de China (PBOC), Pan Gongsheng, declaró el lunes que "se utilizarán herramientas de tasa de interés y ratio de requisitos de reserva (RRR) para mantener una liquidez amplia." Gongsheng reafirmó los planes de China de aumentar el déficit fiscal y enfatizó que China continuará siendo una fuerza impulsora para la economía global.
Análisis Técnico: El Dólar australiano podría probar el soporte de 0.6200 cerca de la EMA de 14 días
El par AUD/USD cotiza alrededor de 0.6220 el jueves, intentando romper por encima del canal descendente en el gráfico diario. Una ruptura exitosa debilitaría el sesgo bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube hacia el nivel de 50, indicando una recuperación.
El par AUD/USD enfrenta una resistencia inmediata en el límite superior del canal descendente, alrededor de 0.6220.
En cuanto a su soporte, el par AUD/USD podría probar la media móvil exponencial (EMA) de 14 días en 0.6214, seguida por la EMA de nueve días en 0.6206. Un nivel de soporte más significativo se encuentra cerca del límite inferior del canal descendente, cerca del nivel de 0.5920.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.13% | -0.53% | 0.13% | 0.14% | 0.05% | -0.04% | |
| EUR | -0.06% | 0.07% | -0.58% | 0.07% | 0.07% | -0.01% | -0.10% | |
| GBP | -0.13% | -0.07% | -0.63% | 0.00% | 0.00% | -0.08% | -0.17% | |
| JPY | 0.53% | 0.58% | 0.63% | 0.67% | 0.66% | 0.53% | 0.48% | |
| CAD | -0.13% | -0.07% | -0.00% | -0.67% | 0.00% | -0.08% | -0.17% | |
| AUD | -0.14% | -0.07% | -0.00% | -0.66% | -0.01% | -0.08% | -0.17% | |
| NZD | -0.05% | 0.01% | 0.08% | -0.53% | 0.08% | 0.08% | -0.09% | |
| CHF | 0.04% | 0.10% | 0.17% | -0.48% | 0.17% | 0.17% | 0.09% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Hablando en la conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria, el gobernador del Banco de Corea (BoK), Rhee Chang-yong, dijo que "la decisión de tasas del jueves no fue unánime."
Puntos adicionales
El miembro de la junta Shin Sung-hwan disintió de la decisión de tasas del jueves.
La necesidad de más recortes de tasas es mayor ahora que los riesgos a la baja para el crecimiento económico han aumentado.
Todos los miembros de la junta dijeron que un recorte de tasas sería necesario, pero tomaron en consideración las fluctuaciones de las tasas de cambio del Dólar-Won debido a la agitación política.
Las tasas de cambio del Dólar-Won son considerablemente más altas que los fundamentos económicos de Corea del Sur.
Es necesario monitorear el impacto de dos recortes de la tasa de política.
Las tasas de cambio del Dólar-Won son innecesariamente altas.
Seis miembros de la junta dijeron que están abiertos a recortes de tasas en la ventana de tres meses por delante.
El miembro de la junta Shin dijo que, aunque las tasas de cambio son una preocupación, un recorte de tasas sigue siendo apropiado para apoyar el crecimiento.
El objetivo de inflación es central en la toma de decisiones de política monetaria.
Sería apropiado esperar hasta que la agitación política interna se estabilice, y haya alguna certeza por parte de la nueva administración de EE.UU. antes de cambiar las políticas.
La agitación política está impactando la economía de Corea del Sur.
La decisión de tasas del jueves no fue porque las tasas del Dólar-Won estén en un cierto nivel, sino porque las incertidumbres políticas han estado impactando las tasas de cambio.
El BoK planea anunciar una evaluación interina sobre el impacto de la declaración de la ley marcial la próxima semana.
El banco central de Corea del Sur mantuvo inesperadamente su tasa de interés de política monetaria en 3% este jueves, sopesando el impacto de los dos recortes de tasas anteriores y la agitación política en la economía y el tipo de cambio.
La decisión es la primera desde el intento del presidente destituido Yoon Suk Yeol de imponer la ley marcial a principios de diciembre. Las autoridades surcoreanas arrestaron a Yoon el miércoles.
Reacción del USD/KRW al evento de política del BoK
El USD/KRW cayó fuertemente para probar 1.450 en una reacción inicial a la sorpresiva decisión de tasas del BoK. Sin embargo, los compradores volvieron a las ofertas tras los comentarios moderados del gobernador Rhee. Al momento de escribir, el USD/KRW ha recuperado las pérdidas para cotizar neutral en 1.4554.
Bloomberg informó el jueves, citando a varias personas no identificadas, que se espera que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés la próxima semana, a menos que ocurra una gran caída del mercado tras la toma de posesión del presidente electo de EE.UU., Donald Trump
El Yen japonés experimentó una nueva caída hasta cerca de 155.20 frente al Dólar estadounidense tras este informe, con el USD/JPY recuperando ahora algunas pérdidas para cotizar en 155.60, aún con una baja del 0.50% en el día.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.13% | -0.56% | 0.12% | 0.10% | 0.03% | -0.04% | |
| EUR | -0.06% | 0.07% | -0.62% | 0.06% | 0.03% | -0.03% | -0.10% | |
| GBP | -0.13% | -0.07% | -0.68% | -0.01% | -0.03% | -0.10% | -0.17% | |
| JPY | 0.56% | 0.62% | 0.68% | 0.68% | 0.66% | 0.54% | 0.53% | |
| CAD | -0.12% | -0.06% | 0.01% | -0.68% | -0.02% | -0.09% | -0.16% | |
| AUD | -0.10% | -0.03% | 0.03% | -0.66% | 0.02% | -0.07% | -0.13% | |
| NZD | -0.03% | 0.03% | 0.10% | -0.54% | 0.09% | 0.07% | -0.07% | |
| CHF | 0.04% | 0.10% | 0.17% | -0.53% | 0.16% | 0.13% | 0.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El precio del WTI pierde terreno hasta cerca de 78.85$ en la sesión asiática del jueves.
- Israel y Hamás acordaron un acuerdo de cese de hostilidades, lastrando el precio del WTI.
- Los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. disminuyeron en 1.962 millones de barriles la semana pasada, según la EIA.
West Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia en EE.UU., cotiza alrededor de 78.85$ el jueves. El precio del WTI baja a medida que las perspectivas de un cese de hostilidades entre Hamás e Israel podrían aliviar las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, lo que lastra el precio del WTI.
Según un funcionario, Israel y Hamás acordaron un acuerdo para detener los combates en Gaza e intercambiar rehenes israelíes por prisioneros palestinos. El fin de los conflictos entre Israel y Hamás aliviará las tensiones en Oriente Medio y reducirá las amenazas de interrupción del suministro de crudo en la región. Esto, a su vez, podría socavar el precio del oro negro.
Sin embargo, las reservas de petróleo crudo de EE.UU. continúan disminuyendo, lo que podría limitar la caída del precio del WTI. El informe semanal de la Administración de Información Energética de EE.UU. mostró que las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 10 de enero disminuyeron en 1.962 millones de barriles, en comparación con una disminución de 959K barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas caerían en 1.6 millones de barriles.
Los operadores de petróleo esperan la publicación de las ventas minoristas de EE.UU. para diciembre y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales para un nuevo impulso, que se publicarán más tarde el jueves. En caso de un resultado más débil de lo esperado, esto podría arrastrar al Dólar a la baja y elevar el precio de la materia prima denominada en USD.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación del jueves en 7.1881 en comparación con la fijación del día anterior de 7.1883 y las estimaciones de Reuters de 7.3247
Scott Bessent, el nominado de Donald Trump para secretario del Tesoro, dijo el miércoles que mantener el Dólar estadounidense (USD) como el activo de reserva mundial es importante para la salud económica de EE.UU. y el futuro de la nación, según Bloomberg.
Citas clave
"Debemos asegurar las cadenas de suministro que son vulnerables a los competidores estratégicos, y debemos desplegar cuidadosamente las sanciones como parte de un enfoque de todo el gobierno para abordar nuestros requisitos de seguridad nacional,"
"Y, de manera crítica, debemos asegurar que el dólar estadounidense siga siendo la moneda de reserva mundial."
"Trump fue el primer presidente en los tiempos modernos en reconocer la necesidad de cambiar nuestra política comercial y defender a los trabajadores estadounidenses,"
"La inversión productiva que hace crecer la economía debe priorizarse sobre el gasto derrochador que impulsa la inflación."
Reacción del mercado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0.04% más bajo en el día a 109.06, al momento de escribir.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El EUR/USD cotiza plano alrededor de 1.0295 en la sesión asiática del jueves.
- Los datos más suaves del IPC subyacente de EE.UU. reavivan las expectativas de flexibilización de la Fed, lo que limita las subidas del USD.
- Los operadores esperan que el BCE realice tres o cuatro recortes de tasas este año.
El par EUR/USD se mantiene estable alrededor de 1.0295 durante la sesión asiática del jueves. Los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para diciembre, más fríos de lo esperado, aumentan las apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría recortar las tasas de interés dos veces este año, lo que pesa sobre el Dólar. Sin embargo, las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento económico de la Eurozona podrían limitar las subidas del par principal.
El Dólar estadounidense (USD) cayó después de que los datos del IPC subyacente de EE.UU. fueran más suaves de lo estimado, lo que desencadenó expectativas de que el ciclo de flexibilización de la Fed aún no haya terminado. Los mercados ahora esperan que el banco central de EE.UU. realice recortes de tasas de 40 puntos básicos (pbs) para fin de año, en comparación con unos 31 pbs antes de los datos de inflación.
Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) realizó recortes de tasas cuatro veces el año pasado, y los operadores esperan tres o cuatro movimientos este año debido a las preocupaciones sobre las débiles perspectivas económicas de la Eurozona. Las crecientes apuestas de nuevas reducciones de tasas de interés por parte del BCE podrían debilitar al Euro (EUR) frente al USD a corto plazo.
Más tarde el jueves, los inversores estarán atentos al Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de Alemania para diciembre y a las Actas de la Reunión de Política Monetaria del BCE. En la agenda de EE.UU., las Ventas Minoristas de diciembre y las Peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo semanales serán los puntos destacados.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
La Reserva Federal (Fed) comentó en su última encuesta del Libro Beige publicada el miércoles que la actividad económica aumentó "ligeramente a moderadamente" en todo EE.UU. a finales de noviembre y diciembre, apoyada por fuertes ventas navideñas.
Citas clave
La actividad económica aumentó ligeramente a moderadamente en los doce Distritos de la Reserva Federal a finales de noviembre y diciembre.
El gasto del consumidor aumentó moderadamente, con fuertes ventas navideñas que superaron las expectativas.
El manufacturero disminuyó ligeramente en términos netos; algunos fabricantes acumularon inventarios en previsión de aranceles más altos.
Las ventas de bienes raíces comerciales aumentaron ligeramente.
Más optimismo sobre las perspectivas para 2025, aunque persisten las preocupaciones sobre la política de inmigración y aranceles que afectan a la economía.
El empleo aumentó ligeramente, con seis Distritos reportando aumentos y seis sin cambios.
El crecimiento salarial aumentó a un ritmo moderado, pero hubo informes de una disminución de las presiones salariales.
Los precios aumentaron modestamente en general, con un crecimiento que varió de plano a moderado.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0.04% más bajo en el día en 109.06, al momento de escribir.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, dijo el miércoles que Canadá considerará todo tipo de contramedidas si el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, sigue adelante con la amenaza de imponer un arancel del 25% a las importaciones canadienses, según Reuters.
Citas clave
"Nada puede estar fuera de la mesa si EE.UU. continúa eligiendo avanzar con estos aranceles punitivos," dijo Trudeau después de reunirse con los primeros ministros de las 10 provincias para discutir posibles respuestas."
"Apoyo el principio de una respuesta proporcional dólar por dólar."
Reacción del mercado
El par USD/CAD está cotizando un 0.05% más alto en el día en 1.4335, al momento de escribir.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El responsable de la política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), Alan Taylor, dijo el miércoles que el BoE debería moverse rápidamente para recortar las tasas de interés "preventivamente" ya que el Reino Unido está "en la última media milla de la inflación".
Citas clave
"En este momento, creo que tiene sentido recortar las tasas preventivamente para tomar un poco de seguro contra este cambio en el equilibrio de riesgos, dado que nuestra tasa de política aún está muy por encima de la neutral y seguiría siendo muy restrictiva."
"Estamos en la última media milla de la inflación, pero con la economía debilitándose, es hora de que las tasas de interés vuelvan a la normalidad para sostener un aterrizaje suave."
"Es esta lógica la que me convenció de votar por un recorte de tasas de interés en diciembre."
"En múltiples frentes, las empresas y los hogares del Reino Unido podrían enfrentar una presión de flujo de caja a corto plazo, y necesitamos mantener un ojo atento en este importante posible desencadenante negativo."
"Comprendo plenamente estos desafíos para las empresas y los hogares y los vientos en contra que plantean para las perspectivas económicas del Reino Unido, junto con todos los demás riesgos económicos negativos emergentes en el Reino Unido y en todo el mundo."
Reacción del mercado
El par GBP/USD está cotizando un 0.03% a la baja en el día en 1.2239, al momento de escribir.
BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El USD/CAD se debilita hasta alrededor de 1.4335 en la sesión asiática temprana del jueves.
- El IPC subyacente de EE.UU. más bajo de lo esperado reaviva las apuestas sobre recortes de tasas de la Fed este año.
- Los precios del petróleo crudo suben por la reducción de crudo en EE.UU. y las sanciones a Rusia, apoyando al CAD vinculado a las materias primas.
El par USD/CAD extiende la caída hasta cerca de 1.4335 durante la sesión asiática temprana del jueves. El Dólar estadounidense (USD) se debilita después de que los datos de inflación más bajos de lo esperado desencadenaran la expectativa de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría recortar las tasas de interés dos veces este año.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales el jueves mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 2.9% anual en diciembre, en comparación con el 2.7% de noviembre. Esta lectura estuvo en línea con las expectativas del mercado. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3.2% anual en diciembre, por debajo de la lectura anterior y del consenso del mercado del 3.3%.
Los datos de inflación más bajos reavivan las apuestas sobre recortes de tasas de la Fed este año, pesando sobre el Dólar. "La impresión de inflación más baja fue una señal para que los operadores recortaran algunas posiciones largas en el dólar", dijo Joseph Trevisani, analista senior de FX Street en Nueva York.
En el frente del CAD, un aumento en los precios del petróleo crudo en medio de una gran reducción en las reservas de crudo de EE.UU. y posibles interrupciones en el suministro causadas por nuevas sanciones de Estados Unidos (EE.UU.) a Rusia impulsa al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas. Canadá es el mayor exportador de petróleo a EE.UU., y los precios más altos del petróleo crudo tienden a tener un impacto positivo en el valor del CAD.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
©2000-2025. Todos los derechos reservados.
El sitio es administrado por Teletrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
La información presentada en el sitio, no es una base para tomar decisiones de inversión y es proporcionada sólo con fines informativos.
La empresa no atiende ni presta servicio a clientes residentes en Estados Unidos, Canadá y los países incluidos en la lista negra del FATF.
La realización de operaciones comerciales en los mercados financieros con instrumentos financieros de margen, abre grandes oportunidades y permite a los inversores que estén dispuestos a correr riesgos a obtener altos rendimientos, pero al mismo tiempo conlleva un nivel de riesgo de pérdidas potencialmente alto. Por lo tanto, antes de comenzar a comercializar, se debe tomar de manera responsable a la cuestión de elegir la estrategia de inversión correspondiente, teniendo en cuenta los recursos disponibles.
Uso de información: al usar completamente o parcialmente los materiales del sitio, el enlace a TeleTrade como fuente de información es obligatorio. El uso de materiales en Internet debe ir acompañado de un hipervínculo al sitio teletrade.org. Importación automática de materiales e información del sitio está prohibida.
Para cualquier duda o pregunta, póngase en contacto con pr@teletrade.global.
transferencias bancarias
