Noticias de mercados

• El franco suizo se encuentra entre los que mejor se comportan tras la sorpresiva subida de tipos del BNS.
• El USD/CHF extiende su caída en medio de la aversión al riesgo y la debilidad del dólar.
• El EUR/CHF se dirige al cierre más bajo en dos meses.

El jueves, el franco suizo está teniendo el mejor día en meses tras la inesperada subida de tipos del Banco Nacional Suizo. El USD/CHF siguió cayendo durante la sesión americana y alcanzó el nivel más bajo en diez días, por debajo de 0.9700.

De un CHF más fuerte a un USD más débil

El jueves, el franco suizo se disparó tras la subida de tipos de 50 puntos básicos por parte del Banco Nacional Suizo, que pasó de -0.75 a -0.25. Además, los comentarios sobre el tipo de cambio, con referencias a que el franco suizo no está "muy valorado", desencadenaron la subida del CHF. "Las previsiones actualizadas no sugieren ninguna prisa por apretar.  Sin embargo, el mercado de swaps está valorando más de 350 puntos básicos de endurecimiento en los próximos 12 meses, lo que haría que el tipo de interés oficial alcanzara un máximo del 3.25%, frente al 1.25-1.50% de principios de esta semana", explicaron los analistas de BBH.

Durante la sesión americana, el motor de la caída del USD/CHF fue la debilidad del dólar estadounidense. El USD perdió impulso a pesar de la aversión al riesgo y en medio de un retroceso de los rendimientos estadounidenses. El USD/CHF cotiza a 0.9680/85, en el nivel más bajo de los últimos diez días, con una caída de más de 250 pips en el día. El movimiento se enfrenta a una zona de soporte en 0.9640 y luego al mínimo de mayo en 0.9540.

El par ha vuelto a situarse por debajo de la media móvil de 20 días y ha realizado un brusco retroceso tras ser rechazado de nuevo por encima de 1.0000. El dólar necesita recuperar inicialmente 0.9725 para aliviar la presión bajista. Por encima, la siguiente resistencia se ve en 0.9800 y 0.9870.

El EUR/CHF está cayendo más de 200 pips. Ha tocado fondo en 1.0127, el más débil desde el 13 de abril, y luego ha rebotado modestamente hasta 1.0175. Por debajo de 1.0125, la atención se centraría en el mínimo de abril de 1.0085.

Niveles técnicos

• La divergencia negativa en el gráfico diario del USD/JPY provocó una caída de 200 pips, justo por encima del máximo del 9 de mayo en torno a 131.34.
• La aversión al riesgo del mercado favorece al yen japonés, a pesar de la subida de tipos de la Fed.
• Un movimiento del USD/JPY por encima de 133.00 abre la puerta hacia 135.00, de lo contrario, una caída hacia 131.00 está en las cartas.

El USD/JPY amplía sus pérdidas por segundo día consecutivo, a pesar de que la Reserva Federal subió los tipos de interés en 75 puntos básicos más de lo previsto inicialmente, lo que inicialmente impulsó al USD, con el USD/JPY saltando cerca de 135.00, pero dio paso a los toros del JPY, que desde entonces, arrastraron al par por debajo de la zona de 132.00. En el momento de redactar este artículo, el USD/JPY cotiza en 132.06.

La renta variable estadounidense sigue en retroceso mientras aumentan los temores de recesión. Mientras tanto, el USD sigue a la defensiva, como demuestra el índice del dólar estadounidense (DXY), que ha bajado un 1.1%, hasta 103.98. Los rendimientos del Tesoro estadounidense, encabezados el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, han bajado seis puntos básicos, con un rendimiento del 3.330%.

Pronóstico del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica
Gráfico diario

En un artículo del 15 de junio, un análisis técnico sobre el USD/JPY, escribí que "el último par de máximos del ciclo se registró mientras el Índice de Fuerza Relativa (RSI) registró dos picos, pero el segundo pico fue más bajo que el anterior, lo que significa que se formó una divergencia negativa. Dicho esto, el USD/JPY podría dirigirse a un retroceso".

Dicho esto, durante la sesión del jueves, el USD/JPY se desplomó 200 pips desde el máximo diario en 134,67 hacia el mínimo diario en torno a 131,49, 15 pips por encima del máximo diario del 9 de mayo convertido en soporte en 131,34.

Gráfico de 4 horas

El USD/JPY tiene un sesgo neutro alcista, como se observa en el gráfico de 4 horas. Una vez que la divergencia negativa hizo caer al par hacia los 131.45, la presión de compra hizo que el par volviera a superar  el nivel 132.00. Sin embargo, es necesario un movimiento del Índice de Fuerza Relativa (RSI) por encima de la línea media de 50, junto con un repunte del USD/JPY hacia 133.00, si los toros del USD/JPY quieren mantener el control.

Al alza, la primera resistencia del USD/JPY sería el pivote diario S2 en 132.21. Si se rompe por encima, el pivote S1 se situaría en 133.00, seguido de la media móvil simple (SMA) en 133.84. Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería 132.00. Una ruptura de este último enviaría al par hacia el máximo del 9 de mayo en 131.34, seguido de la SMA de 100 en 131.21 y luego la SMA de 200 en 130.19.



Niveles técnicos 

• El USD se ve presionado por los temores de recesión, mientras la Fed sube los tipos hasta el umbral del 1.75%.
• El mercado inmobiliario de EE.UU. comienza a debilitarse al reducirse las viviendas iniciadas.
• El mercado laboral australiano se fortalece y consolida aún más el escenario de una subida de tipos del RBA.

El AUD/USD sube durante la sesión americana. Anteriormente, el par alcanzó un máximo diario cerca de 0.7035, aunque el repunte fue efímero, ya que los operadores retiraron sus apuestas alcistas, en medio de un estado de ánimo de mercado desmejorado, con la caída de la renta variable mundial. Sin embargo, tras alcanzar un mínimo diario en torno a 0.6940, el AUD/USD rebotó desde ese nivel y está ganando un 0.36%, cotizando en torno a 0.7025.

Los datos económicos de EE.UU. son perjudiciales para el dólar

Últimamente, el AUD/USD recortó parte de sus pérdidas anteriores debido a los datos económicos estadounidenses, que fueron peores de lo esperado. Las viviendas iniciadas en EE.UU. descendieron un 14.4%, mientras que los permisos de construcción hicieron lo propio, con un descenso del 7%. El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de junio se contrajo por primera vez desde mayo de 2020, con un descenso de -3.3 en junio, frente a las estimaciones de una lectura de 5.5.

Durante la sesión asiática, las cifras de empleo de Australia fueron mejores de lo esperado. La economía australiana añadió 61.000 nuevos puestos de trabajo a la economía, más de los 25.000 estimados, y la tasa de desempleo se mantuvo estable en torno al 3.9%.

Los detalles del informe también fueron sólidos, lo que refuerza las apuestas del mercado de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) subirá de nuevo los tipos de interés en medio punto en julio, hasta el 1.35%.

Los analistas de ANZ dijeron: "Esta continua fortaleza en el mercado laboral apoya nuestra opinión de que el RBA subirá el tipo de efectivo otros 50 puntos básicos en julio".

Por otra parte, la renta variable estadounidense se está desplomando, lo que ilustra un estado de ánimo sombrío en el mercado como consecuencia de la subida de tipos de la Fed. El miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que aunque las subidas de tipos de esa magnitud (75 pb) no son habituales, reiteró que la reunión de julio está abierta a un movimiento de esa magnitud o de 50 pb.

Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense, aunque a la baja, se mantienen estables por encima del umbral del 3%. Por el contrario, el USD sigue debilitado, como ilustra el índice del dólar estadounidense, que se sitúa en 103.699, con un descenso del 1.10%.

Niveles técnicos

• La moneda compartida recorta parte de sus pérdidas semanales, pero sigue perdiendo un 0.21%.
• El discurso de halcón del BCE mantendrá a la moneda común apoyada.
• Pronóstico del precio del EUR/USD: Un doble fondo en el gráfico de 1 hora apunta a 1.0550.

El EUR/USD avanza por encima del rango de 1.0400-1.0500, y cotiza con ganancias del 0.68% durante la sesión americana, en torno a 1.0509 en el momento de escribir este artículo.

Las declaraciones del BCE y los datos económicos negativos de EE.UU., pesaron sobre el dólar

El EUR está ganando tracción, ya que los compradores de dólares reservan beneficios tras la subida de tipos del 0.75% de la Reserva Federal. Además, los datos económicos de EE.UU., resultaron peor de lo esperado. Las ventas de viviendas en Estados Unidos en mayo cayeron a su nivel más bajo en un año, y los permisos de construcción se contrajeron un -7%. Además, el índice de la Encuesta de Perspectivas Empresariales del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia se redujo en -3.3 en junio, frente a las estimaciones de 5.5.

Los oradores del BCE han dominado los titulares. Francois Villeroy de Galhau fue el primero en llegar a los titulares, comentando que la inflación sigue siendo más alta y se está ampliando más allá de los precios de la energía. Más tarde, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo que las expectativas de inflación en la zona euro estaban "bastante ancladas".

El presidente del Banco de Italia y miembro del BCE, Ignazio Visco, dijo que espera que el BCE suba los tipos de forma gradual y sostenida después de septiembre. Añadió que la normalización podría seguir siendo gradual, lo que podría significar subidas de tipos de 25 o 50 puntos básicos.

Mientras tanto, la renta variable estadounidense se está desplomando, lo que refleja un sentimiento negativo del mercado derivado de la subida de tipos de la Fed. El miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que, aunque las subidas de tipos de esa magnitud (75 puntos básicos) no son habituales, reiteró que la reunión de julio está abierta a una gran subida de tipos o 50 puntos básicos.

Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense, aunque a la baja, se mantienen estables por encima del umbral del 3%. Por el contrario, el billete verde sigue siendo blando, como ilustra el índice del dólar estadounidense, que se sitúa en 104.316, con un descenso del 0.51%.

Previsión del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del EUR/USD muestra al par con un sesgo bajista, a menos que recupere el nivel 1.0800. Además, el índice de fuerza relativa en 43 sigue en territorio negativo, a pesar del salto del martes, que impulsó la consolidación en el EUR/USD.

El gráfico de 1 hora del EUR/USD muestra al par operando por encima de un doble fondo en el corto plazo. Sin embargo, la última vela muestra el agotamiento del precio, y con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 67.66 acelerando hacia las condiciones de sobrecompra, un retroceso hacia la línea de cuello alrededor de 1.0470 está en las cartas. Dicho esto, el EUR/USD encontrará algunos niveles de resistencia en el pivote diario R1 en 1.0512, seguido del objetivo del doble suelo en 1.0550.



Niveles técnicos 

Una sesión agitada ha visto al EUR/USD caer para volver a probar y mantenerse por ahora en los mínimos del año y de 2017 en 1.0350/41. Los economistas de Credit Suisse siguen buscando una eventual ruptura por debajo de aquí para una caída a la paridad.

La resistencia inicial se alinea en 1.0470

"Aunque vemos margen para una mayor consolidación por encima de los mínimos de 2017 y del año pasado en 1.0350/41, nuestro sesgo principal sigue siendo negativo para una eventual ruptura clara y sostenida a la baja. Esperaríamos que esto actúe como catalizador para una reanudación de la tendencia bajista principal con un soporte visto a continuación en 1.0281 y luego en 1.0217/09, que buscamos mantener en primer lugar."

"A grandes rasgos, mantenemos nuestra perspectiva negativa del núcleo para una eventual ruptura sostenida a la baja para una eventual caída a la paridad/0.99". 

"La resistencia se ve en 1.0470 inicialmente, con una ruptura por encima de 1.0508 necesaria para despejar el camino para una recuperación de vuelta a la media exponencial de 13 días en 1.0554, que esperamos que sea una resistencia más dura." 

"Se necesita un cierre sostenido por encima de la media de 55 días en 1.0672 para advertir de un mínimo potencialmente más importante."

• El GBP/USD ha recibido ofertas agresivas y ha alcanzado un máximo de tres días en la última hora.
• Los datos macroeconómicos de EE.UU., más suaves, pesaron sobre el dólar y provocaron un movimiento de cobertura corta.
• La subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses, el estado de ánimo de aversión al riesgo, limitaron las pérdidas del dólar y limitaron al par.

El par GBP/USD experimentó un rebote de cobertura corta el jueves y subió casi 150 pips desde la zona de 1.2040, o el mínimo diario tocado tras la decisión política del Banco de Inglaterra. El impulso llevó a los precios al contado a un máximo de tres días, en torno a la zona de 1.2280-1.2285 durante los inicios de la sesión americana.

El movimiento positivo intradía del dólar estadounidense perdió fuerza tras la publicación de los decepcionantes datos macroeconómicos de EE.UU., que, a su vez, se consideraron un factor clave que ofreció soporte al par GBP/USD. El Departamento de Comercio de EE.UU. informó de que los inicios de construcción de viviendas disminuyeron un 14.4% y los permisos de construcción cayeron un 7% en mayo. Además, el índice de difusión de la actividad general actual del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia cayó a -3.3 en junio desde el 2.5 de mayo. Los datos se sumaron a la preocupación por el debilitamiento del crecimiento económico estadounidense y provocaron algunas ventas en torno al dólar.

Sin embargo, los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzados por las expectativas de la Fed, deberían ayudar a limitar cualquier retroceso más profundo del dólar. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el miércoles que el banco central estadounidense está "absolutamente decidido" a mantener las expectativas de inflación ancladas en el 2% y reafirmó otra gran subida en julio. Además, el llamado diagrama de puntos mostró que la proyección mediana de fin de año para el tipo de los fondos federales subió al 3.4% desde el 1.9% de la estimación de marzo y al 3.8% en 2023. Esto, junto con el impulso de la aversión al riesgo, podría dar soporte al dólar como refugio y limitar el par GBP/USD, al menos por ahora.

Aparte de esto, las expectativas de que el Banco de Inglaterra opte por un enfoque más gradual de la subida de los tipos de interés en medio de los temores de recesión podrían actuar como un viento en contra de la libra esterlina. Los toros también podrían ser reacios a hacer apuestas agresivas en medio del estancamiento del Reino Unido y la UE sobre el Protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit. El contexto fundamental favorece a los operadores bajistas, lo que sugiere que cualquier movimiento alcista posterior corre el riesgo de desvanecerse rápidamente. Por lo tanto, será prudente esperar a una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que el par GBP/USD ha formado un suelo a corto plazo.

Niveles técnicos 

• Debilidad en el oro persiste, aunque sigue lejos de 1800$.
• El dólar con resultados mixtos el día después de la suba de la Fed.

El oro está cayendo en forma modesta el jueves, en una nueva jornada de subas de tasas de interés de banco centrales. El preciado metal recortó pérdidas pero aún luce con cierta debilidad, sin poder regresar sobre 1840$.

Los rendimientos de los bonos públicos a lo largo del mundo siguen en camino alcista en la mayoría de los países, lo que es un factor que puede estar limitando al oro. A su vez, el clima negativo en las bolsas tampoco ayuda a la demanda por el metal amarillo.

Lo positivo es que el dólar presente cierta debilidad el día después de la histórica suba de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de 75 puntos básicos. Hoy subieron las tasas de interés el Banco Nacional Suizo y el Banco de Inglaterra.

El oro tocó fondo en 1814$ el jueves pero luego rebotó hasta 1833$. Está operando en torno a 1827$, con una modesta caída para el día.

Sin poder volver sobre la media de 20 días

En el inicio dela semana el XAU/USD tuvo una abrupta caída, que trajo al precio por debajo de la media móvil de 20 días. El mencionado promedio está en torno a 1842$, y pasó a ser un nivel relevante. En caso de volver claramente por encima, el oro podría mejora el panorama. Por encima las próximas resistencias se ven 1860$ y 1870$.

El sesgo de corto plazo aún apunta a la baja y otra prueba al mínimo de la semana en 1805$ se mantiene dentro de las posibilidades. De perder ese nivel, se podría dar una aceleración bajista hacia el mínimo de mayo en 1786$.

Niveles técnicos

Un diferencial de más de 200 puntos básicos en el rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania e Italia sería injustificado, dijo el jueves el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) Ignazio Visco.

Más información

"El crecimiento salarial está contenido hasta ahora".

"Somos capaces de esterilizar la liquidez sin vender títulos".

"Un cambio monetario demasiado gradual comprometería la credibilidad del BCE".

"Una normalización de la política demasiado rápida pondría en peligro la estabilidad financiera".

"Creo que la normalización puede seguir siendo gradual, puede suponer subidas de 25 o 50 puntos básicos".

"La fragmentación justifica la preocupación".

"Los diferenciales no se deben a la normalización de la política monetaria".

"Hoy estaría justificado un diferencial de menos de 150 puntos básicos, en referencia al diferencial de rendimiento del bono a 10 años entre Italia y Alemania".

"La normalización de la política monetaria y la lucha contra la fragmentación son complementarias".

Reacción del mercado

El par EUR/USD amplió su rebote tras estos comentarios y se vio por última vez en territorio positivo por encima de 1.0450.

• Banco central suizo sube inesperadamente tasas de interés.
• El franco suizo lidera entre las monedas el jueves tras sorpresa del SNB.
• El dólar pierde fuerza en la apertura de la sesión americana.

El USD/CHF extendió la caída y llegó hasta 0.9719, el nivel más bajo en una semana. El franco suizo es la moneda de mejor desempeño el jueves impulsado por la suba de tasas del Banco Nacional Suizo (SNB).

El dólar perdió terreno luego del comienzo de la sesión americana. El DXY pasó a terreno negativo, incluso pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen en zona de máximos recientes y a la aversión al riesgo.

SNB patea el tablero y el franco surge

El banco central de Suiza sorprendió el jueves al subir la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos a -0.25%. Fue un movimiento inesperado y la primara suba en 15 años ante un empeoramiento del panorama de la inflación. En Suiza la inflación muestra un tendencia alcista pero muy lejos de los niveles de EE.UU. o de la Eurozona. El presidente del SNB no descartó más subas.

Con respecto el tipo de cambio, el SNB ya no habló más de un franco “sobrevaluado”. Jordan dijo que podrían intervenir en el mercado en cualquier dirección.

Las acciones del SNB activaron un fuerte rally del franco que sigue andando. El USD/CHF se está acercando a 0.9700 y ya acumula una caída de 300 pips desde el máximo del miércoles. Esta fuerte reversión se da luego de que el par no pudiera superar 1.0050, ni mantenerse sobre el nivel de paridad, lo mismo que ocurrió cuatro semanas atrás.

El retroceso del USD/CHF tiene soportes por delante en 0.9660 y luego en 0.9600 seguido de 0.9545 (mínimo de mayo). Al alza, el dólar enfrenta resistencias en 0.9800 y luego en 0.9870. Recién sobre 0.9950 el tono dominante pasaría a ser alcista. El EUR/CHF pasó de 1.0400 a 1.0127 el jueves, alcanzando mínimos en dos meses.

Niveles técnicos

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Ignazio Visco, dijo el jueves que espera que el BCE siga subiendo el tipo de interés oficial de forma gradual y sostenida después de septiembre, según informó Reuters.

Más información

"Las futuras subidas de tipos después de septiembre dependerán de los nuevos datos y de su impacto en las perspectivas de estabilidad de precios a medio plazo".

"Los mercados perciben una postura de halcón del BCE que, en mi opinión, no es apropiada".

"El BCE seguirá centrándose en la evolución económica, que actualmente es muy incierta".

"Estoy convencido de que la determinación del BCE ayudará a restablecer un mayor orden en los mercados".

"Un mercado más ordenado ayudará a los inversores a evaluar mejor las condiciones reales de nuestra economía".

Reacción del mercado

El par EUR/USD no mostró ninguna reacción inmediata a estos comentarios y fue visto por última vez perdiendo un 0.15% en el día fue en 1.0428.

El S&P 500 presenció un rebote a corto plazo después del FOMC como se sospechaba, pero esto se ha limitado a la resistencia del inicio del gap bajista desde el lunes en 3.838. Los analistas de Credit Suisse se mantienen negativos para los 3.666/63 a continuación y, finalmente, el 50% de retroceso de la tendencia alcista de 2020/2021 en 3.505.

La resistencia inicial se desplaza a 3.815

"Buscamos que 3.838 continúe idealmente como techo para un movimiento por debajo del mínimo actual en 3.706 con un soporte entonces visto a continuación en 3.666/63 antes del potencial soporte del canal de tendencia en 3.637/33". 

"A grandes rasgos, seguimos buscando una caída hacia nuestro objetivo principal en el 50% de retroceso en 3.505, también la ubicación de la media de 200 semanas." 

"La resistencia se ve moviéndose hacia 3.815 inicialmente, con 3.838 como techo ideal. Por encima podemos ver un rebote más profundo hacia la parte superior del gap en 3.900, pero con nuevos vendedores esperados aquí."

• El EUR/USD está luchando por extender la recuperación por encima de 1.0400.
• El dólar estadounidense se mantiene oscilante a pesar de que la aversión al riesgo va a toda velocidad.
• Se dice que los funcionarios del BCE quieren tener listo un nuevo instrumento de política para la reunión de julio.

El EUR/USD está atacando los 1.0400, incapaz de mantener la recuperación cerca de la zona de los 1.0425, ya que los toros del EUR siguen sin impresionarse por las últimas noticias del Banco Central Europeo (BCE).

Reuters informó que los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) querrían tener listo para la reunión del Consejo de Gobierno de julio un nuevo instrumento que sirva para contrarrestar el problema de la fragmentación.

Además, los intentos alcistas del par siguen siendo esquivos, ya que el perfil de mercado de riesgo mantiene el sentimiento en torno al dólar estadounidense. El repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a más largo plazo, tras la subida de los tipos de la Fed en 75 puntos básicos, también está respaldando la demanda de dólares.

Mientras tanto, los inversores evalúan la cautelosa orientación política adoptada por el Banco de Inglaterra (BOE) este jueves después de que subiera los tipos en 25 puntos básicos, como se esperaba. El soporte inducido por la caída del GBP/USD que recibe el EUR/GBP está limitando las pérdidas de la divisa compartida frente al dólar, al momento de escribir este artículo.

En EE.UU. se han publicado hoy los datos de inicios de viviendas de mayo, que han registrado su mayor caída en 25 meses. Las peticiones semanales de desempleo también han decepcionado, mientras que el índice manufacturero de la Fed de Philadelphia de junio ha mostrado su primera caída desde mayo de 2020.

Niveles técnicos 

• El USD/CAD encuentra apoyo en el rebote del dólar y en la debilidad del WTI.
• El par vislumbra un potencial banderín de enganche en el gráfico 4H.
• El cruce alcista de las SMA de 50 y 100 respalda la subida.

El USD/CAD se mantiene al alza cerca de 1.2950, ya que los toros siguen aprovechando el renovado repunte del dólar estadounidense impulsado por los flujos de aversión de riesgo.

Mientras tanto, la caída del 1% en los precios del WTI, en medio de la aversión al riesgo y un posible aumento de la producción de petróleo de Rusia, pesa negativamente en el dólar canadiense vinculado a los recursos. Por lo tanto, el USD/CAD aplaude la debilidad del precio del petróleo de cara a los datos sobre vivienda y empleo en EE.UU. Los inversores también esperan los datos de las ventas mayoristas canadienses para obtener nuevas señales de negociación.

Desde el punto de vista técnico a corto plazo, el USD/CAD está preparado para una subida adicional, ya que los toros han visto una formación de banderín alcista en el gráfico de cuatro horas, que se confirmará si se rompe de forma sostenida por encima de la resistencia de la línea de tendencia descendente en 1.2947.

Si la ruptura es al alza, el par podría avanzar hasta volver a probar la zona de oferta de 1.3000, por encima de la cual podría probarse el nivel psicológico de 1.3050.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está girando a la baja, pero se mantiene muy por encima de la línea media, respaldando el caso alcista

Para reforzar el potencial alcista, el cruce alcista de las Medias Móviles Simples (SMA) de 50 y 100, confirmado el miércoles, sigue en juego.

USD/CAD: Gráfico de cuatro horas

Por otro lado, la SMA 21 alcista en 1.2913 limitará cualquier retroceso, una ruptura por debajo de la cual abrirá puertas hacia el soporte de la línea de tendencia ascendente en 1.2882.

Un cierre en velas de cuatro horas por debajo de este último llevará al fracaso del patrón, exponiendo la caída adicional hacia la SMA horizontal de 200 en 1.2796.

USD/CAD: Niveles adicionales a tener en cuenta

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron en 3.000 en la semana terminada el 11 de junio hasta 229.000, siendo que el consenso del mercado era de 215.000.

Los pedidos continuados se incrementaron en 3.000 en la semana terminada el 4 de junio a 1.312.000, en contra de las expectativas de un descenso a 1.302.000. Es la lectura más alta en tres semanas.

En el mismo momento se conocieron datos del sector inmobiliario y el Philly Fed. El dólar retrocedió tras estos, recortando ganancias frente a la mayoría de sus rivales y marcando nuevos mínimos contra el franco suizo y la libra.

El índice manufacturero de la Fed de Philadelphia descendió a -3.3 puntos en junio desde los +2.6 de mayo, decepcionando los +5.5 estimados y mostrando una tendencia bajista por tercer mes consecutivo. 

El indicador se sitúa en territorio negativo por primera vez en veinticinco meses, concretamente desde mayo de 2020, cuando Estados Unidos estaba inmerso en plena primera ola del coronavirus.

Según el comunicado de la Reserva Federal de Philadelphia, aunque la mayoría de las empresas no declararon ningún cambio en la actividad (64%), el porcentaje de empresas que declararon disminuciones (20%) superó al de las que confirmaron aumentos (16%). Los indicadores de nuevos pedidos y envíos disminuyeron de forma más acusada: El índice de nuevos pedidos cayó 35 puntos, hasta -12.4, y el de envíos bajó 25 puntos, pero se mantuvo positivo en 10.8.

En general, las empresas siguieron informando de un aumento del empleo, y el índice de empleo pasó de 25.5 a 28.1 puntos. Más del 31% de las empresas declararon un aumento del empleo, frente al 3% que declararon una disminución; el 66% no declaró ningún cambio. El índice de la semana laboral media disminuyó 4 puntos, hasta 11.8.

Los inicios de viviendas en Estados Unidos cayeron un 14.4% en mayo después de haber registrado una subida del 5.5% en abril (cifra revisada desde el -0.2%). Este es el mayor descenso registrado por el indicador en 25 meses, concretamente desde aril de 2020.

En total, el número de viviendas iniciadas se situó en 1.549.000, muy por debajo de las 1.701.000 estimadas y de las 1.810.000 previas.

Los permisos de construcciones descendieron un 7% en mayo tras caer un 3% en abril, mostrado su mayor retroceso en ocho meses. La cifra de permisos se redujo a 1.695.000 desde 1.823.000, decepcionando los 1.785.000 previstos.

Los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) quieren que el nuevo instrumento que se utilizará para luchar contra la ”fragmentación” esté listo para la reunión del Consejo de Gobierno de julio, informó Bloomberg el jueves, citando fuentes familiarizadas con el asunto.

Según la nueva herramienta anticrisis, se dice que el BCE compensará la compra de bonos vendiendo otros activos y, según los informes, los funcionarios están preocupados de que la tensión del mercado pueda obstaculizar la política monetaria.

El BCE habló de este nuevo instrumento en la reunión de emergencia celebrada el miércoles 15 de junio, en donde se comprometió a actuar con flexibilidad en el proceso de reinversión de los vencimientos por las compras del programa de emergente por la pandemia.

El EUR/USD está operando con una leve caída el jueves en torno a 1.0410/20, aún cerca de los mínimos del presente año.

Tras su reunión con el ministro de Energía de Arabia Saudita, el viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, dijo el jueves que habían discutido las previsiones sobre los precios del petróleo.

"Es importante continuar el trabajo conjunto en la OPEP+ para evitar el colapso del mercado petrolero", agregó Novak. Señaló que el mercado del petróleo actualmente está equilibrado, aunque reconoció que había una gran incertidumbre.

• Se espera apertura con fuertes caídas en EE.UU.
• Banco de Inglaterra sube en 25 puntos básicos, Suiza sorprende con suba de 50 puntos.
• El dólar recupera terreno, pero lideran el yen y el franco.

Los mercados están cayendo el jueves, en el día después de la decisión de la Reserva Federal, más que revirtiendo la suba del miércoles. Suiza se une a la subas de tasas de interés.

Rojo fuerte generalizado

Tras subir 1.45% el miércoles, los futuros del S&P pierden 2.25% el jueves. El Dow Jones cede 2.25% y el Nasdaq 2.60%. En Europa las principales plazas caen en promedio 2.80%. Esto ocurre ante la suba de tasas a lo largo del mundo y los temores por el panorama económico global.

El miércoles los mercados de renta variable habían reaccionado positivamente luego de la suba de tasas de la Reserva Federal de 75 puntos básicos (la más grande desde 1994) y tras un cauto mensaje de Jerome Powell. El dólar incluso perdió terreno pero el jueves ya está recuperando todo lo que había perdido.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro están de nuevo al alza. El tramo a 10 años está en 3.45% y la de 30 años se ubica en 3.44%, habiendo llegado horas atrás hasta 3.49%, el nivel más alto desde 2014. Esto está dando cierto apoyo al dólar. El DXY está de regreso sobre 105.00. En EE.UU. se publicarán el jueves datos de pedidos de subsidio de desempleo y el informe de inicio de viviendas.

Entre las monedas la que más sube es el franco suizo, impulsado luego de la sorpresiva suba en la tasa de interés del Banco Nacional Suizo (SNB). Fue el primer movimiento en esa dirección desde 2007. El USD/CHF opera debajo de 0.9800 y el EUR/CHF pasó de cerca de 1.0400 a 1.0150, en pocas horas. Los rendimientos de los bonos europeos sintieron el impacto del SNB. El bono alemán a 10 años llegó a 1.92%, el máximo desde enero de 2014.

El Banco de Inglaterra también subió las tasas, tal como se esperaba en 25 puntos básicos. La libra no se vio afectada por la decisión. El viernes será el turno del Banco de Japón, aunque no se esperan cambios en la política monetaria.

Las criptomonedas no consiguen salir del mal momento y se incrementan los temores por las plataformas y los prestamistas en estas monedas. El Bitcoin está cayendo el jueves y opera debajo de 21.000$.

Los precios del petróleo están retrocediendo el jueves, con caídas mayores el 1.5%. El clima negativo y la visión de una recesión global impulsan las bajas. Mientras el presidente de EE.UU., Joe Biden, presiona a las compañías petroleras para aumentar la capacidad.

Las acciones de Twitter escapan el mal momento y suben 1.80% en el premaket ante la posibilidad de que Elon Musk reitere su deseo de comprar la empresa. Amazon pierde 2.80%, Tesla 3.55% y Microsoft 2%. Entre las empresas que presentarán resultados el jueves se destacan Beyond Air, Kroger y Adobe.

Niveles técnicos

• Banco de Inglaterra sube tasa de interés en 25 puntos básicos, como se esperaba.
• Tras suba de 75 puntos básicos de la Fed, foco vuelve a los datos.
• GBP/USD queda levemente debilitado tras decisiones, pero se sostiene sobre 1.2050.

El GBP/USD perdió terreno luego de la decisión del Banco de Inglaterra de subir la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos. La libra se debilitó, llevando a que el par marque un mínimo diario en 1.2039, pero rápidamente rebotó superando 1.2100.

Moderado impacto tras el BoE

La caída tras la reunión del BoE de la libra luce moderada por el momento. Parece reflejar un mensaje no tan duro del banco central y cierta posibilidad que había de una suba de 50 puntos básicos. Tres de los nueve miembros pidieron una suba de 50 puntos, lo que no fue suficiente. Esta reunión no incluye una conferencia de prensa lo que mantenía bajas las expectativas de una suba mayor.

El impacto en el mercado por el momento está siendo moderado. La caída inicial del GBP/USD fue parciamente borrada. El par opera en terreno negativo, en gran parte debido a una suba generalizada del dólar en el mercado, que se aprecia tras la caída del miércoles, que le siguió a la decisión de la Reserva Federal.

Mientras el mercado sigue analizando lo que dejó el BoE y la Fed, el jueves se publicará en EE.UU. el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y el reporte de inicio de viviendas y permisos de construcciones.

En caso de que el GBP/USD se establezca por debajo de 1.2050, las presiones a la baja podrían incrementarse exponiendo la zona de 1.2000. Al alza, la primera resistencia asoma en 1.2140 y luego sigue la zona de 1.2205/10, en donde están los máximos de los últimos dos días.

Niveles técnicos

• Banco de Inglaterra se mueve en línea con el consenso del mercado y sube 25 puntos básicos.
• Haskell, Mann y Saunders votaron por una suba de 50 puntos.
• La libra pierde terreno tras la decisión.

El Banco de Inglaterra (BoE) subió la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a 1.25% tras la reunión del Comité de Política Monetaria (MPC). El movimiento fue en línea con lo esperado por el mercado. La libra perdió terreno tras la decisión.

No fue de 50 puntos, pero vienen más

La tasa de interés de esta forma llegó al nivel más elevado en 13 años. El banco central inglés apunta a continuar subiendo la tasa de interés. Había una menor expectativa de una suba de 50 puntos.

La votación estuvo dividida en el MPC, ya que de los nueve miembros, seis estuvieron a favor de la suba de 25 puntos y tres (Haskell, Mann y Sauders) pidieron una suba de 50 puntos básicos.

El BoE ve a la inflación sobre el 9% en los próximos meses y llegando sobre 11% para octubre. El banco central afirmó que tomará las medidas necesarias para hacer que la inflación regrese al objetivo del 2% en el mediano plazo.

La forma de las subas en las tasas de interés dependerá del panorama económico y de las presiones inflacionarias.

La libra retrocedió en el mercado luego de la decisión. El GBP/USD cayó hacia los mínimos del día en 1.2070 y el EUR/GBP pasó a terreno positivo, regresando sobre 0.8600.

La Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido informó el jueves que las visitas a "ventas minoristas y recreación" disminuyeron 12% durante la última semana, según informó Reuters.

La ONS señaló además que las compras con tarjetas de crédito y débito disminuyeron 6% en el mismo período. Otro dato reveló que los anuncios de trabajo online descendieron en todas las regiones del Reino Unido en comparación con las tres semanas anteriores.

En minutos del Banco de Inglaterra anunciará la decisión de política monetaria, que se espera incluya una suba en la tasa de interés de referencia. Esto podría llevar a una mayor volatilidad en los cruces de la libra esterlina.

• El yen está entre las monedas de mejor desempeño el jueves.
• El dólar sube tras la caída del martes.
• Tras la Fed, datos económicos y el viernes el Banco de Japón.

El USD/JPY está cayendo en forma significativa el jueves, tras las decisiones de la Reserva Federal del miércoles y luego de quebrar un soporte de varios días. El yen gana momento el día antes del turno del Banco de Japón.

Entre el riesgo, bancos centrales y datos

El yen se ve favorecido el jueves en un contexto de aversión al riesgo. Los futuros de los principales índices de Wall Street operan con caídas en torno al 2% en promedio. El retroceso del USD/JPY se vio acelerado junto con la caída de los futuros y luego de la suba de tasas por parte del Banco Nacional Suizo.

También factores técnicos pueden haber contribuido. El USD/JPY quebró firmemente la zona de 133.50, que había servido de contención en los días previos. Los indicadores técnicos de corto plazo apuntan a la baja. . Un regreso claro sobre 133.50 podría aliviar las presiones actuales.

El par alcanzó el nivel más bajo en 132.29, el mínimo desde el 6 de junio. Luego rebotó y está sobre 133.00. El fuerte rebote superior a los 60 pips es una señal positiva para el dólar, aunque por el momento no suficiente para cambiar el sesgo.

El mercado sigue analizando lo que dejó la suba de tasas de interés más importante desde 1994 por parte de la Reserva Federal. El presidente Powell no garantizó otra suba de 75 puntos para la próxima reunión, pero si quedó en claro que seguirán subiendo.

El calendario económico por delante sigue cargado. El jueves en EE.UU. se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y las cifras de inicio de viviendas. Antes de eso, el Banco de Inglaterra anunciará su decisión de política monetaria.

El viernes será el turno del Banco de Japón. No se esperan cambios por parte de la autoridad monetaria japonesa. Los analistas de TD Securities estiman que el foco estará en ver si los funcionarios expresan preocupación por el yen. “El BoJ posiblemente mantenga el estado de la política actual a lo largo de este año pero podría terminar con las políticas macroprudenciales relacionadas con el COVID en los próximos meses”, afirmaron.

Niveles técnicos

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo el jueves que las expectativas de inflación en la eurozona estaban "bastante ancladas", según informó Reuters. 

"La fragmentación va más allá de los diferenciales soberanos, afecta a los préstamos a los hogares", añadió de Guindos.

"Si la inflación empieza a bajar, los rendimientos de la deuda pública empezarán a estabilizarse", concluyó el funcionario.

El negociador jefe ruso afirmó el jueves que Rusia está dispuesta a mantener conversaciones de paz con Ucrania, pero añadió que aún no han recibido respuesta a sus propuestas por parte de Kiev, según informa Reuters.

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto notable en el sentimiento de riesgo durante la jornada europea. En el momento de escribir este artículo, el índice Euro Stoxx 600 perdía un 2.2% en el día. Además, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cedían entre un 2% y un 2.8%, lo que sugiere que es probable que los principales índices de Wall Street abran en territorio negativo.

Los mercados monetarios de la eurozona prevén ahora unas subidas de tipos del Banco Central Europeo (BCE) de unos 190 puntos básicos (pb) para diciembre, frente a los 140 pb estimados el miércoles, según informa Reuters hoy.

A primera hora del día, el responsable de la política del BCE, François Villeroy de Galhau, señaló que la inflación en la zona del euro no sólo era más alta, sino también más amplia.

Reacción del mercado

La divisa compartida está teniendo dificultades para encontrar demanda en el entorno de aversión al riesgo del mercado del jueves. Aunque el par EUR/USD consiguió recuperarse ligeramente desde los mínimos diarios, está perdiendo un 0.3% en el día en 1.0412. 

• El AUD/USD se encuentra con nuevas ventas cerca de la zona de 0.7035 el jueves en medio de la resurgencia de la demanda del USD.
• Los temores a una recesión hacen mella en el sentimiento de riesgo global y benefician al USD como refugio seguro.
• La falta de continuación de las ventas justifica cierta cautela antes de posicionarse para un mayor descenso.

El par AUD/USD ha experimentado un retroceso intradiario desde cerca del máximo semanal y ahora parece haber detenido su sólido movimiento de recuperación desde el mínimo de un mes alcanzado el martes. El retroceso se ha extendido durante la primera parte de la sesión europea del jueves y ha arrastrado al par a un nuevo mínimo diario, en torno a 0.6950 en la última hora.

Las cifras mixtas de empleo en Australia, junto con la aparición de nuevas compras en torno al dólar estadounidense, resultaron ser factores clave que ejercieron cierta presión a la baja sobre el par AUD/USD. La Oficina Australiana de Estadística informó de que la tasa de desempleo se mantuvo en el 3.9% en mayo, frente a las estimaciones de consenso que apuntaban a una caída al 3.8%. Esto, en gran medida, eclipsó las cifras principales, que mostraron que el número de personas empleadas aumentó en 60.600 frente al aumento de 25.000 previsto.

Aparte de esto, una nueva ola de aversión al riesgo mundial ayudó al USD a revertir las pérdidas posteriores al FOMC del día anterior. El miércoles, la Fed proyectó una desaceleración del crecimiento económico y un aumento del desempleo en los próximos meses. Con el telón de fondo de las interrupciones de la cadena de suministro mundial, causadas por la guerra entre Rusia y Ucrania y el brote de COVID-19 en China, las sombrías perspectivas alimentaron aún más los temores de una recesión y pasaron factura al sentimiento de riesgo.

El contexto fundamental favorece a los bajistas, aunque la falta de continuación en las ventas justifica cierta cautela antes de posicionarse para un nuevo movimiento bajista del par AUD/USD. Los inversores esperan ahora el calendario económico de EE.UU., en la que se publicará el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y los datos del mercado inmobiliario. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, influiría en el dólar y proporcionaría un nuevo impulso al par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos

• El EUR/CHF se ve sometido a una intensa presión de venta como reacción a la subida de tasas sorpresa del SNB de 50 puntos básicos.
• La fortaleza del dólar pesa sobre la moneda común y ejerció cierta presión sobre el cruce.
• La aceptación por debajo del nivel redondo de 1.0200 se consideraría un nuevo desencadenante para los bajistas.

El cruce EUR/CHF ha sido testigo de una venta agresiva durante la sesión europea del jueves y se ha desplomado cerca de 250 pips desde el máximo diario como reacción a un sorpresivo cambio de postura del Banco Nacional Suizo. En el momento de escribir, el cruce cotiza en 1.0200, sólo unos pocos pips por encima de un mínimo de dos meses tocado en la última hora.

El SNB sorprendió a los inversores con una subida de tasas de 50 puntos básicos y dejó la puerta abierta a nuevas subidas para contrarrestar las crecientes presiones inflacionistas. Esto, a su vez, dio un fuerte impulso al franco suizo y ejerció una fuerte presión a la baja sobre el cruce EUR/CHF. La trayectoria bajista se aceleró aún más después de que el presidente del SNB, Thomas Jordan, dijera en la rueda de prensa posterior a la reunión que el franco suizo ya no estaba muy valorado debido a la reciente depreciación.

Por otra parte, la moneda común se vio presionada por el resurgimiento de la demanda del dólar estadounidense y el nerviosismo por los riesgos de fragmentación. Cabe recordar que el Banco Central Europeo entregó el miércoles cualquier nueva medida de apoyo a las naciones altamente endeudadas del bloque. El BCE emitió un comunicado poco convincente en el que afirmaba que aplicaría flexibilidad a las reinversiones del PEPP. Esto pesó aún más sobre el euro y contribuyó al tono fuertemente de ventas que rodea al cruce EUR/CHF.

Con el último movimiento a la baja, el cruce parece haber confirmado una ruptura bajista a corto plazo a través del soporte horizontal de 1.0230. La aceptación por debajo del nivel redondo de 1.0200 reafirmará el sesgo negativo y allanará el camino para un nuevo movimiento bajista. El cruce EUR/CHF podría entonces acelerar la caída para desafiar el nivel psicológico de 1.0100.

EUR/CHF niveles técnicos

• El EUR/USD se ve sometido a una nueva presión de venta el jueves y se acerca al mínimo mensual.
• Los temores a una recesión desencadenan una nueva ola de aversión al riesgo e impulsan al dólar como refugio seguro.
• La caída del cruce EUR/CHF tras el SNB pesa sobre el euro y contribuye al sesgo de venta en torno al par.

El par EUR/USD se ha encontrado con nuevas ventas cerca de la zona de 1.0470 y ha seguidp perdiendo terreno durante la primera parte de la sesión europea del jueves. La trayectoria bajista ha arastrado al par por debajo del nivel de 1.0400, acercándose de nuevo a los mínimos de un mes que se tocaron el día anterior.

El dólar estadounidense se recuperó con solidez y revirtió las pérdidas sufridas el día anterior después del FOMC, en medio de una nueva oleada de aversión al riesgo a nivel mundial. El miércoles, la Reserva Federal proyectó una desaceleración del crecimiento económico y un aumento del desempleo en los próximos meses. Con el telón de fondo de las interrupciones de la cadena de suministro mundial, causadas por la guerra entre Rusia y Ucrania y el brote de COVID-19 en China, las sombrías perspectivas alimentaron aún más los temores de recesión y pasaron factura al sentimiento de riesgo.

El flujo monetario de aversión al riesgo se hizo patente en la fuerte caída de los futuros de los índices bursátiles estadounidenses, que impulsó los flujos de refugio hacia el dólar. La moneda común también se vio presionada por el hecho de que el Banco Central Europeo no logró calmar el nerviosismo por los riesgos de fragmentación ni ofrecer nuevas medidas de apoyo a las naciones altamente endeudadas del bloque. Además, el euro se vio afectado por la debilidad del cruce EUR/CHF tras la decisión del NB.

El telón de fondo favorece a los  bajistas, aunque será prudente esperar a que se produzcan ventas por debajo de 1.0350, o el mínimo anual, antes de posicionarse para nuevas pérdidas. Los inversores esperan ahora el calendario económico de EE.UU., con el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y los datos del mercado inmobiliario. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, influiría en el dólar y proporcionaría un nuevo impulso al par EUR/USD.

EUR/USD niveles técnicos

La Reserva Federal elevó el rango objetivo en 75 puntos básicos, hasta el 1.50-1.75%. Los economistas de Danske Bank siguen esperando que el EUR/USD se mueva hacia la paridad en 12 meses.

Grandes subidas de tipos hasta que disminuya la presión inflacionista

"El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó que la entidad puede subir otros 75 puntos básicos en julio, pero que no debemos esperar una serie de subidas de tipos de 75 puntos básicos. Esto suena muy similar a la reunión de mayo, cuando Powell mencionó que el comité no estaba 'considerando activamente' 75 puntos básicos. Mientras la inflación siga siendo alta, la Fed está obligada a cumplir".  

"Cambiamos nuestra opinión, y opinamos que la Fed subirá 75 pb en julio y 50 pb en septiembre, noviembre y diciembre. Si estamos en lo cierto, el rango objetivo de los fondos de la Fed se situaría en el 3.75-4.00% a finales de año (frente a la proyección de la Fed del 3.375% y la valoración del mercado del 3.5%)." 

"Seguimos viendo que los riesgos se inclinan hacia un endurecimiento más rápido y mayor, dadas las perspectivas de inflación. Nuestro supuesto es que EE.UU. caiga en una recesión en el segundo trimestre de 2023, pero el ritmo de subida de tipos más rápido aumenta el riesgo de que empiece antes."  

"Vemos que las cifras de la inflación siguen siendo altas en medio de una desaceleración cíclica. Si los datos lo confirman, también esperamos que la Fed apuntale nuestra previsión de ver el EUR/USD en la paridad en un período de 12 meses."

"Vemos riesgos al alza para nuestro objetivo de rentabilidad del los bonos estadounidenses a 10 años, situándolos en el 3.50% en un período de 3 a 6 meses".

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), François Villeroy de Galhau, dijo el jueves que la inflación en la zona del euro está afectando a otras partidas más allá de los precios de la energía, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"Estamos viendo una inflación en Europa que no sólo es más alta, sino que es más amplia", dijo Villeroy.

"Si sólo se tratara de los precios de la energía, algunos economistas dirían que se puede mirar a través, como ellos dicen, se puede esperar hasta que estos choques de oferta se detengan".

Reacción del mercado

La divisa compartida se mantiene a la baja el jueves y el par EUR/USD está perdiendo un 0.55% diario, hasta 1.0386.

Tras la decisión del Banco Nacional Suizo (SNB) de subir su tasa de política en 50 puntos básicos el jueves, el presidente Thomas Jordan ha señalado que el franco suizo ya no estaba altamente valorado debido a la reciente depreciación, según informa Reuters.

Comentarios adicionales

• El USD/CHF se ha visto sometido a una intensa presión de venta el jueves tras la sorprendente subida de tasas del SNB.
• El impulso de aversión al riesgo beneficia aún más al CHF de efugio seguro y contribuye a la fuerte caída.
• El resurgimiento de la demanda del dólar podría frenar a los inversores antes de abrir posiciones agresivas y limitar las pérdidas.

El par USD/CHF ha dado un vuelco espectacular y ha caído casi 200 pips desde la zona de 0.9990 después de que el Banco Nacional Suizo (SNB) anunciara su decisión de política monetaria. La brusca caída, que marca el segundo día consecutivo de movimiento negativo, ha arrastrado al par por debajo del nivel de 0.9800, lo que supone un nuevo mínimo semanal, durante la sesión europea.

El SNB sorprendió a los mercados con una subida de tipos de 50 puntos básicos, situando el tipo de interés oficial en el -0.25% al final de la reunión de política monetaria de junio. En la declaración de política monetaria que la acompaña, el SNB dejó la puerta abierta a nuevas subidas de tipos para contrarrestar las crecientes presiones inflacionistas. Esto, a su vez, dio un fuerte impulso al franco suizo y provocó una venta agresiva en torno al par USD/CHF.

Aparte de esto, el sentimiento de avesión al riesgo, representado por un tono más débil en los mercados de valores, impulsó aún más los flujos de refugio hacia el CHF y contribuyó a la caída del par USD/CHF. No obstante, la reaparición de la demanda del dólar estadounidense podría frenar las perspectivas bajistas agresivas de los inversores y ayudar a limitar las pérdidas más profundas en el par, al menos por el momento.

Los participantes en el mercado esperan ahora la conferencia de prensa posterior a la reunión, en la que los comentarios del gobernador del SNB, Thomas Jordan, y de los miembros de la Junta de Gobierno influirán en el CHF. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo del mercado en general y la dinámica del precio del USD deberían producir algunas oportunidades significativas en torno al par USD/CHF.

USD/CHF niveles técnicos

Un Banco Central Europeo (BCE) proactivo, las recientes subidas de los rendimientos y la preocupación por la inflación y el crecimiento aumentan los riesgos de "fragmentación" para las naciones endeudadas y presionarán al euro, según los economistas de Westpac. 

El BCE debe abordar los riesgos de "fragmentación"

"El servicio más alto de la deuda exacerbará la crisis del coste de la vida y ampliará las presiones inflacionarias derivadas del conflicto en Ucrania". 

"La dependencia de la eurozona de la energía rusa es aguda en Alemania, pero también en la periferia endeudada y en las naciones del sur, especialmente en Italia y Grecia. En consecuencia, el BCE debe abordar los riesgos de que la ampliación del diferencial (o "fragmentación") desestabilice la eurozona. El BCE ha pedido a los comités internos que elaboren nuevos instrumentos para que el banco central los considere." 

"El EUR/USD es ahora vulnerable, ya que amenaza con poner a prueba 1.0340-50 (mínimos de los últimos 7 años) en medio de un riesgo de caída hacia 1.01, si no a la paridad. El EUR necesita recuperar los niveles por encima de 1.0550 para reducir los actuales riesgos a la baja."

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Ignazio Visco, ha dicho el jueves que el aumento de la inflación está impulsado principalmente por los precios de la energía y el gas.

Comentarios clave

En su última evaluación trimestral de la política monetaria, el Banco Nacional Suizo (SNB) ha subido su tipo de interés de referencia de los depósitos a la vista al -0.25% desde el -0.75% anterior.

El SNB ha sorprendido a los mercados al alza al elevar los tipos de interés en 50 puntos básicos, en una medida sin precedentes. 

Resumen del comunicado

Reacción del mercado

El USD/CHF se desplomó cerca de 100 pips en una reacción retardada a la subida de tipos del SNB de 50 puntos básicos. El par cotiza ahora en 0.9876, con un descenso del 0.60% en el día. 

USD/CHF gráfico de 15 minutos

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, trata de calmar a los mercados sobre la creciente preocupación por la fragmentación mientras habla en una entrevista con los medios de comunicación el jueves.

Comentarios clave

• El GBP/USD sigue bajo presión dentro de un pattón bajista de triángulo ascendente a corto plazo.
• El cruce bajista inminente en el MACD también mantiene a los vendedores esperanzados.
• Las SMA clave vigilan el impulso alcista, el mínimo anual está en el radar de los bajistas.

El GBP/USD cae fuertemente hacia el nivel de 1.2100 al inicio de la sesión europea del jueves.

Al hacerlo, los vendedores del par atacan la línea de soporte de un patrón de triángulo ascendente de tres días de duración.

También mantiene la esperanza de los bajistas del GBP/USD la incapacidad del par para superar la SMA de 100 horas, así como el cruce bajista entre la línea MACD y la línea de señal.

Dicho esto, una clara ruptura del soporte de 1.2120 podría redirigirla hacia el mínimo anual de 1.1933, marcado el martes.

Sin embargo, el nivel de 1.2040 y 1.2000 pueden ofrecer paradas intermedias durante la caída prevista.

Mientras tanto, los movimientos de recuperación podrían desvanecerse inicialmente en torno al nivel de la SMA 100 en 1.2180, cuya ruptura podría poner en tela de juicio la mencionada formación de triángulo bajista y probar la línea de resistencia horizontal en torno a 1.2210.

En el caso de que el GBP/USD supere 1.2210, la SMA 200 cerca de 1.2355 podría atraer a los compradores. Más arriba se podría apuntar al 50% de Fibonacci de la caída del 7 al 14 de junio, cerca de 1.2270, así como al nivel redondo de 1.2300.

GBP/USD gráfico de 1 hora

GBP/USD niveles adicionales

El viceprimer ministro ruso Alexander Novak dijo en la mañana del jueves que Rusia puede aumentar la producción de petróleo el próximo mes.

Novak añadió que la producción de petróleo rusa se restablece a medida que se redirigen los flujos de petróleo.

Reacción del mercado

El WTI cotizó por última vez en 113.70, situándose plano en el día.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 16 de junio:

El índice del dólar estadounidense DXY rompió el miércoles una racha de cinco días de ganancias tras el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal. Sin embargo, la venta del dólar parece haber disminuido a primera hora del jueves, ya que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia ha recuperado tracción. El Banco de Inglaterra anunciará su decisión sobre los tipos de interés y publicará el resumen de política monetaria más tarde en el día. En el calendario económico de EE.UU. se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, las viviendas iniciadas en mayo y los permisos de construcción.

La Fed subió su tipo de interés en 75 puntos básicos en junio, hasta el rango del 1.5% al 1.75%. Durante la conferencia de prensa, el presidente del FOMC, Jerome Powell, se abstuvo de confirmar otra subida de 75 puntos básicos en julio, lo que provocó un retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. A su vez, el dólar tuvo dificultades para conservar su fortaleza. "Parece que la economía estadounidense es fuerte y está bien posicionada para soportar unos tipos de interés más altos", dijo Powell.

Al comentar el evento del FOMC, "el Sr. Powell logró tranquilizar a los mercados, que son su principal audiencia, pero sus palabras harán poco para levantar los ánimos en todo el país", señaló el analista de FXStreet Joseph Trevisani. "Los estadounidenses tomarán sus propias decisiones. A menos que haya una rápida y dramática mejora de la inflación, la ventana para un aterrizaje suave probablemente ya se ha cerrado."

Ver: La Fed no quiere inducir una recesión, pero ¿hay alguna opción?

Se espera que el Banco de Inglaterra suba su tipo de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el 1.25%. No habrá una conferencia de prensa después de que el banco central publique su declaración y la división de la votación entre los responsables políticos podría desencadenar una importante reacción del mercado.

Ver: Previa del BoE: ¿Una subida de tasas sorpresa de 50 puntos básicos?

El EUR/USD cerró con una modesta subida el miércoles y parece haber entrado en una fase de consolidación por encima de 1.0400 a primera hora del jueves. Tras su reunión ad hoc, el Banco Central Europeo (BCE) anunció que aplicará la flexibilidad en la reinversión de los reembolsos del Programa de Compras de Emergencia (PEPP) con el fin de preservar el funcionamiento de los mecanismos de transmisión de la política monetaria.

El GBP/USD ganó casi 200 pips y superó el nivel de 1.2200 el miércoles. El par cotiza en territorio negativo en la mañana europea cerca de 1.2150. 

Ver: Previsión Banco de Inglaterra: Por qué el GBP/USD va a sufrir incluso como respuesta a una subida de 50 puntos básicos

El USD/CHF invirtió su dirección y cerró en territorio negativo por debajo de 1.0000 el miércoles, después de haber registrado ganancias en las ocho jornadas anteriores. El Banco Nacional Suizo (BNS) anunciará su decisión sobre los tipos de interés a las 07:30 GMT.

El AUD/USD aprovechó los flujos monetarios de apetito por el riesgo y se recuperó por encima de 0.7000 a última hora del miércoles. Durante la sesión asiática, los datos de Australia han mostrado que el cambio de empleo fue de +60.600 en mayo, frente a la expectativa del mercado de +25.000. El par se mantiene relativamente tranquilo en torno a 0.7000 a primera hora del jueves. 

El USD/JPY fluctúa en un rango estrecho por encima de 134.00 después de haber perdido más de 100 pips el miércoles. En las primeras horas de la sesión asiática del viernes, el Banco de Japón anunciará su decisión de política monetaria.

El oro se benefició de la fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y registró impresionantes ganancias el miércoles. El metal amarillo se mueve lateralmente por encima de 1.830$ durante la sesión europea de hoy.

El Bitcoin consiguió repuntar después de haber puesto a prueba los 20.000$ el miércoles. El BTC/USD cotiza ahora en torno a los 22.000$. A pesar de haber registrado pequeñas ganancias el jueves, el Ethereum ha bajado un 17% en lo que va de semana y se mantiene a la defensiva cerca de los 1.200$ a primera hora del jueves.

El secretario jefe del gabinete japonés, Hirokazu Matsuno, ha dicho el jueves que las autoridades están observando el impacto de la subida de las tasas de interés de la Fed en Japón y en la economía mundial, dado su impacto en los mercados financieros.

Matsuno ha dicho que "espera que el Banco de Japón (BoJ) guíe la política monetaria adecuadamente en estrecha coordinación con el gobierno" cuando se le preguntó sobre la reunión del BoJ de esta semana.

Sus comentarios se producen antes de la decisión de política monetaria del viernes del BoJ, en la que es poco probable que el banco central modifique su postura ultra-flexible.

El Departamento de Energía de Estados Unidos ha solicitado reunirse con las refinerías para discutir los precios a más tardar el 21 de junio, informa Reuters citando fuentes con conocimiento del asunto.

Las fuentes también informaron que el Secretario de Energía de EE.UU. ha solicitado una reunión con los ejecutivos de refinación sobre los precios del gas a más tardar el 21 de junio.

Esto se produce después de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, escribiera el miércoles a las refinerías de energía para pedirles que expliquen por qué no están poniendo más combustible en el mercado mientras obtienen beneficios inesperados. Biden está sometido a una inmensa presión política por los elevadísimos precios de la gasolina.

Exxon Mobil, como respuesta a las repetidas peticiones de la administración estadounidense, dijo: 

La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en Australia en el 3.9% en mayo, según los últimos datos publicados este jueves por la Oficina de Estadísticas de Australia. En abril, la tasa de desempleo alcanzó el nivel más bajo desde 1974, con un 3.9%. El consenso del mercado preveía un descenso al 3.8% en el mes informado.

La economía creó 60.000 puestos de trabajo en mayo, frente a los 25.000 previstos y los 4.000 de abril. El empleo a tiempo completo en mayo se incrementó en 69.400 frente a los 92.400 del mes anterior, mientras que las cifras de empleo a tiempo parcial disminuyeron en -8.700 en comparación con los -88.400 de abril.

La tasa de participación subió al 66.7% frente al 66.4% esperado y al 66.3% anterior.

¿Por qué los datos de empleo son importantes para los operadores?

La Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) publica una descripción general de las tendencias en el mercado laboral australiano, con la tasa de desempleo como un indicador observado de cerca. Se publica unos 15 días después del fin de mes y arroja luz sobre las condiciones económicas generales, ya que está altamente correlacionado con el gasto del consumidor y la inflación. A pesar de la naturaleza rezagada del indicador, afecta las decisiones de tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA), a su vez, moviendo el dólar australiano. La cifra optimista tiende a ser positiva para el dólar australiano.