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Lo que hay que tener en cuenta el martes 14 de junio:

Los mercados financieros empezaron la semana en modo risk-off, una continuación del sentimiento negativo del viernes después de que los EE.UU. informaran de que la inflación siguió aumentando en mayo hasta alcanzar un máximo de varias décadas. Los participantes en el mercado esperan una posible subida de tipos de 75 puntos básicos en la reunión de la Reserva Federal de EE.UU. de esta semana.

El calendario macroeconómico permaneció vacío, lo que exacerbó las operaciones relacionadas con el riesgo. Wall Street se mantuvo presionado de cara al cierre, y los tres principales índices se situaron en su nivel más bajo desde el pasado mes de enero. 

El par EUR/USD cotizó cerca del nivel de 1.0400, mientras que el par GBP/USD hizo suelo en el mínimo de dos años de 1.2106, manteniéndose cerca por el momento. Las monedas vinculadas a las materias primas también se desplomaron. El AUD/USD cotizó en torno a 0,6920, mientras que el USD/CAD se disparó hasta 1,2890. El par USD/JPY cerró la jornada con un tercer doji consecutivo en torno a 134.30.

El oro bajó, y el XAU/USD se cotiza en torno a los 1.823$ la onza troy. Los precios del crudo siguieron avanzando, y el WTI cotiza ahora a 120.70$ el barril.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años terminó la jornada en el 3.37%, tras alcanzar un máximo del 3.44%, su nivel más alto desde antes de la pandemia.

La Reserva Federal de EE.UU. será el primer banco central, pero no el único, en anunciar su decisión de política monetaria. El Banco Nacional de Suiza, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón también anunciarán sus decisiones en los próximos días.

Si la Reserva Federal de EE.UU. redobla su apuesta, el resto no tardará en seguir su ejemplo. Mientras tanto, los mercados financieros verán la decisión como un aumento de la preocupación por una posible recesión, lo que se traducirá en más ventas por pánico. 

 

• Wall Street se desploma, sigue en un mercado bajista, y el dólar sube.
• La alta inflación podría desencadenar una reacción agresiva de la Reserva Federal de EE.UU. para frenar la inflación, a pesar de los crecientes temores de una recesión en EE.UU.
• Previsión del precio del USD/CAD: Se enfrentará a una sólida resistencia en torno a 1.2880-1.2900.

El USD/CAD ganó tracción el lunes y extendió su alza a tres días consecutivos, aunque retrocedió después de alcanzar un máximo diario cerca de 1.2880. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza a 1.2864, con una subida del 0.60%.

La elevada inflación de EE.UU. aumenta las probabilidades de una Fed agresiva

Las acciones estadounidenses reflejan un estado de ánimo moderado en el mercado, por lo que el USD/CAD subió. Los índices bursátiles de Wall Street registran pérdidas de entre el 2.08% y el 4.37%, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense se disparan ante el temor de que un ciclo de endurecimiento agresivo de la Reserva Federal pueda provocar una recesión en 2023. El informe sobre la inflación del viernes pasado pesó sobre los inversores, que reorganizaron sus carteras y se deshicieron de los activos de mayor riesgo en favor de las divisas seguras. Esto impulsó al dólar, y el índice del dólar estadounidense (DXY) ganó cerca de un 0.70%, situándose en 104.893. Anteriormente, el DXY había alcanzado un máximo de varios años en torno a 105.065.

Además de lo anterior, vuelven los temores por el coronavirus en China. Una docena de casos de Covid relacionados con un bar de Pekín han desencadenado una carrera de millones de personas que se enfrentan a pruebas obligatorias y a miles de personas sometidas a encierros selectivos, vía Reuters. La reaparición de las infecciones hace temer por las perspectivas económicas de la segunda economía mundial.

Mientras tanto, los precios del crudo amplían sus ganancias. El WTI, el crudo de referencia en EE.UU., subió un 0.27%, cambiándose a 121.06 dólares por barril, pero no consigue levantar al dólar canadiense, que se ve arrastrado por la aversión al riesgo global.

La falta de datos económicos en el calendario estadounidense y canadiense dejó al USD/CAD a la deriva en un juego de sentimientos del mercado. En la agenda canadiense se publicarán el martes las ventas de vehículos nuevos y las ventas manufactureras. En Estados Unidos se conocerán los precios pagados por los productores en mayo. Un repunte en este último dato podría hacer que los funcionarios de la Reserva Federal se inclinaran por una mayor subida de tipos, aunque el escenario de referencia sigue siendo un aumento de 50 puntos básicos.

Previsión del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El USD/CAD pasó de 1,2550 a 1,2880 en una subida de tres días. En su camino hacia el norte, la divisa mayor rompió por encima de las medias móviles diarias (DMA), pasando de un sesgo neutral a la baja a uno neutral al alza. Sin embargo, el USD/CAD se enfrentará a una sólida resistencia en torno a 1,2885, el máximo del 25 de mayo, que, si se rompe, allanaría el camino para nuevas ganancias.

Si este escenario se cumple, la primera resistencia del USD/CAD sería 1,2900. Una ruptura por encima expondría el máximo diario del 20 de diciembre de 2021 en 1.2964, seguido de una prueba del nivel psicológico de 1.3000.



Niveles técnicos 

• USD/JPY alcanzó un máximo de 24 años por encima de 135.00, pero retrocedió ante el temor de una intervención japonesa en los mercados de divisas.
• El mal ánimo en el mercado impulsó a los pares de refugio, lo que favoreció al yen, ya que los operadores del USD/JPY tomaron ganancias.
• La Fed y el Banco de Japón darán a conocer sus decisiones de política monetaria durante la semana.

El USD/JPY se desploma cerca de 200 pips tras superar el máximo de 135.15 de enero de 2002, ya que el viernes pasado se especuló con una intervención de las autoridades japonesas en el mercado de divisas. En 134.18, el USD/JPY retrocedió desde los máximos diarios en torno a 135.19, después de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. extendieran sus ganancias hacia máximos de varios años.

Los rendimientos de los bonos de EE.UU. suben, pero el USD/JPY se mantiene pesado durante el día

La renta variable mundial sigue bajo presión mientras los inversores evalúan la inflación de casi el 9% en EE.UU. El sentimiento negativo favorece a los compañeros de refugio y, en el caso del USD/JPY, al yen. Sin embargo, a lo largo del día, la divisa principal se debilitó hasta alcanzar los 24 años, aunque retrocedió tras la intervención verbal de las autoridades japonesas el viernes, que dijeron: "Es importante que los tipos de cambio se muevan de forma estable, reflejando los fundamentos. Pero recientemente se han producido fuertes descensos del yen, lo que nos preocupa".

Mientras tanto, el índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a sus pares, avanza un 0.64%, a 104.857, después de haber alcanzado un máximo de 20 años en torno a 105.065.

Las divergencias entre la Fed y el Banco de Japón han sido los principales impulsores del USD/JPY en el año. Además, la correlación positiva del par con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años provocó un repunte del USD/JPY, desde 116.00 hasta 135.00.

Anteriormente, el extremo corto de la curva de rendimiento, el 2s-10s, se invirtió durante el día por la preocupación de que una tasa de fondos federales (FFR) más alta pudiera desencadenar una recesión, ya que el banco central de EE.UU. lucha contra las lecturas de inflación cercanas al 9%, no vistas desde 1981. Además, cabe señalar que algunos bancos de Wall Street aumentaron sus previsiones de un posible aumento de 75 puntos básicos, incluso de 100 puntos básicos.

Reflejo de lo anterior es el tipo de la nota de referencia a 10 años de EE.UU., que subió al 3.343%, ganando casi 20 puntos básicos.

Las decisiones de política monetaria de la Fed y el Banco de Japón, el centro de atención del calendario

La apretada agenda económica estadounidense mantendrá entretenidos a los operadores del USD/JPY. El martes comienza la reunión de junio de la Reserva Federal, y el miércoles darán a conocer su decisión. Más tarde, el presidente de la Fed, Jerome Powell, subirá al estrado.

Mientras tanto, en Japón se publicarán la producción industrial, los pedidos de maquinaria y la balanza comercial. El viernes, el Banco de Japón revelará su política monetaria, que se espera que mantenga los tipos negativos en el -0.10%.

Niveles técnicos

• La aversión al riesgo se intensifica en los mercados financieros.
• Los bonos del Tesoro también bajan, los rendimientos de EE.UU. en máximos de varios años.
• El USD/MXN rompe niveles de resistencia clave, prueba la zona de 20,45/50.

El USD/MXN sube con fuerza el lunes, mientras los mercados mundiales caen. El par pasó de estar por debajo de 20.00 a 20.50, alcanzando el nivel más alto desde el 2 de mayo. Está teniendo la mayor ganancia diaria en meses impulsada por la aversión al riesgo.

Las divisas latinoamericanas son las que peor se comportan este lunes.  El USD/CLP (peso chileno) gana un 2,50%, seguido por el USD/BRL (real brasileño) que sube un 2.25% y el USD/COP (peso colombiano) que sube un 2.20%. El USD/MXN sube un 2.30% y está a punto de registrar el cierre más alto en un mes.

El rally está probando la zona de resistencia de 20.45/50. Se trata de una zona que limitó las subidas en abril y mayo. Una ruptura al alza debería desencadenar más ganancias con el objetivo inicial de alcanzar la zona de 20.70. Mientras esté por debajo de 20.45, las pérdidas en el USD/MXN parecen limitadas, y los nuevos niveles de soporte se sitúan en 20.15 y 20.00.

Si el estado de ánimo actual de los mercados financieros persiste, es probable que el peso mexicano siga bajo presión. Una recuperación podría limitar las subidas.

El calendario económico está despejado en México para la semana en curso. El evento clave será la reunión de la Reserva Federal. El miércoles el FOMC anunciará su decisión. Se espera una subida de tipos de 50 puntos básicos, aunque algunos analistas consideran la posibilidad de una subida mayor tras las últimas cifras del IPC.

Niveles técnicos

• El euro bajo presión, el yen se dispara por la aversión al riesgo.
• El Dow Jones se desploma un 2.60% y los rendimientos de EE.UU marcan máximos de varios años.
• El EUR/JPY cae casi 500 pips en tres días.

La caída del EUR/JPY desde los máximos de varios años se aceleró el lunes y cayó por debajo de 140.00. Desde los máximos de la semana pasada, ha caído 500 pips

El retroceso apunta a más pérdidas

El EUR/JPY cotiza en torno a 139.48, el nivel más bajo en diez días. Está cayendo por tercer día consecutivo, realizando un fuerte retroceso que comenzó la semana pasada desde niveles superiores a 144.00.

El cruce se mantiene por debajo de 140.00, una zona de soporte relevante. Un cierre diario por debajo del siguiente soporte clave en 139.00/10 debería abrir las puertas a más pérdidas, apuntando a 138.40, la media móvil simple de 20 días.

La caída del EUR/JPY tiene lugar en medio de la aversión al riesgo y a pesar del aumento de los rendimientos en EE.UU. El yen es uno de los valores que mejor se comportan, sin que le afecte el hecho de que los rendimientos a 10 años en EE.UU. alcance el nivel más alto en una década, por encima del 3.30%.

En Wall Street, el Dow Jones cae un 2.80% y el S&P 500 un 3.79%. Los mercados parecen estar en modo pánico en el inicio de la semana de la Reserva Federal. La preocupación por las perspectivas económicas mundiales y el endurecimiento monetario en todo el mundo pesan sobre los inversores. Se considera que el banco central subirá los tipos en 50 puntos básicos, aunque tras los datos del IPC del viernes algunos analistas consideran que podría subirlos en 75 puntos básicos.

Niveles técnicos

• El AUD/USD se desplomó hasta la zona de 0.6950 el lunes, bajando más de un 1.5% en el día y más de un 4.0% en cuatro días. 
• El par está siendo golpeado por los flujos de riesgo, ya que los mercados valoran una Fed más dura y una posible recesión.  
• Los temores al cierre de China también están perjudicando al par, y los osos están intentando probar a corto plazo el soporte de la zona baja de 0.6850.  

El AUD/USD se desplomó el lunes junto con el desplome de la confianza de los mercados bursátiles estadounidenses y mundiales, ya que los inversores aumentaron sus apuestas sobre el endurecimiento de la Reserva Federal (a raíz de los datos de inflación de EE.UU. del pasado viernes) y sobre una recesión en EE.UU. (a raíz de las cifras de sentimiento del consumidor de EE.UU. del pasado viernes). El par cotizaba por última vez al sur del nivel de 0.6950, después de haber perdido más de un 1.5% el lunes, con lo que su cadena de pérdidas en las últimas cuatro sesiones supera el 4%.  

El dólar australiano, sensible al riesgo, también está sufriendo el dolor de los renovados temores sobre los cierres en China, ya que tanto Pekín como Shanghái restablecen las restricciones para contener nuevos brotes de Covid-19. China es el mayor socio comercial de Australia y es el principal destino de las exportaciones de muchos de los productos industriales y energéticos del país.  

Cualquiera que haya apostado por el alza del Aussie a corto plazo a raíz de la subida de tipos del RBA de la semana pasada, probablemente ya haya sido frenado. Esto debería disuadir a los operadores de apostar por un rebote sustancial del par en caso de que el informe del mercado laboral australiano de este jueves sea mejor de lo esperado. De hecho, esta semana el australiano seguirá operando en función del apetito por el riesgo en general y de los flujos de dólares.  

Dado que el apetito por el riesgo se desploma por el endurecimiento de los bancos centrales y los temores de recesión, y que el dólar estadounidense se beneficia de la postura agresiva de la Reserva Federal y de su condición de divisa refugio (al fin y al cabo, es la moneda de reserva del mundo), la próxima parada del AUD/USD es probablemente el mínimo de mayo, en 0.6850. Si puede romper por debajo de 0.6850, no hay mucho que impida una carrera a la baja hasta alrededor de los mínimos de 2019 en la parte superior de 0.6650. Los principales acontecimientos macroeconómicos de la semana serán el informe de ventas minoristas de EE.UU. del mes de mayo y la reunión de la Fed del miércoles, en la que algunos piden que el banco invoque un momento Volcker y sorprenda con una subida de tipos de 75 o 100 puntos básicos.  

Niveles técnicos 

• El WTI opera modestamente a la baja, pero todavía negocia cerca de los 120$, en medio de las condiciones de riesgo y las preocupaciones por el cierre de China.  
• Los débiles datos de Estados Unidos, una Fed sorprendentemente agresiva y las duras restricciones en China podrían combinarse para enviar al WTI hacia su DMA de 21.  

Aunque todavía un poco más bajos en el día, los precios del petróleo recortaron la mayor parte de las pérdidas de la sesión anterior el lunes, a pesar de la fuerte caída de los activos de riesgo globales, ya que los inversores se preocuparon por la inflación estadounidense más alta de lo esperado del viernes pasado y sus implicaciones para la formulación de la política monetaria de la Fed, así como por las crecientes señales de que la economía estadounidense podría dirigirse a la recesión. Los futuros del WTI para el primer mes cotizan a la baja en la zona de los 120$ por barril, después de haber rebotado desde los mínimos de la sesión anteriores, cercanos a los 118$.  

Los operadores citaron la evolución del Covid-19 en China, después de que Pekín y Shanghái volvieran a imponer restricciones al aumentar de nuevo las infecciones de Covid-19, como factor que influyó en la evolución de los precios, así como el modo de aversión al riesgo del mercado, que ha hecho que el dólar se fortalezca. Un dólar fuerte significa que las materias primas denominadas en dólares son más caras para los compradores internacionales.  

Sin embargo, el rebote desde los mínimos de mediados de la sesión sugiere que el apetito por comprar en las caídas sigue siendo fuerte, por ahora. De hecho, los mercados mundiales del petróleo siguen muy ajustados, ya que la demanda en el hemisferio norte se acerca a su pico de verano y los problemas de suministro de la OPEP+ no muestran signos de remitir, ya que la producción rusa sigue languideciendo ante las estrictas sanciones occidentales y los productores más pequeños (principalmente africanos) luchan contra la falta de inversión y la inestabilidad.  

Mientras tanto, la perspectiva de que Estados Unidos e Irán vuelvan a cumplir el pacto nuclear de 2015, que podría sentar las bases para que más de un millón de barriles diarios de exportaciones iraníes vuelvan a los mercados mundiales, pareció recibir un golpe mortal la semana pasada. En medio de una disputa con el Organismo Internacional de Energía Atómica (OIEA), Irán se dispone a retirar casi todo el equipo que había sido utilizado por la organización para supervisar sus actividades nucleares.  

Sin embargo, los operadores deberían tener en cuenta que, ante el riesgo de que 1) el cierre de China empeore, amenazando la demanda de petróleo en el país, 2) los nuevos datos de EE.UU. de esta semana apunten a una recesión y 3) la Reserva Federal de EE.UU. dé el miércoles una sorpresa de halcón mientras la inflación sigue sorprendiendo al alza, el petróleo podría pasar por un mal momento. Una prueba de la media móvil de 21 días a mediados de los 115.50$ parece una posibilidad sólida. 

Niveles técnicos 

El GBP/USD sigue cuesta abajo y prueba 1.2150 el lunes. Los analistas de Credit Suisse se mantienen tácticamente bajistas, con los próximos soportes clave en 1.2157/50 y luego 1.2072, que ciertamente no se considera un piso.

Declaraciones clave:

“El siguiente soporte clave se ve en los mínimos recientes en 1.2167/57, que esperamos que se rompa de manera bastante inminente, con un impulso diario de MACD a corto plazo que baja desde niveles neutrales. A partir de entonces, seguimos buscando una eventual caída a nuestra zona objetivo de 1.2072/17: el mínimo de mayo de 2020 y un retroceso del 78.6% de toda la tendencia alcista de 2020/2021".

"Dada la tendencia bajista muy fuerte, el área de 1.2072/17 no se considera un piso y ciertamente no descartamos un movimiento eventual a 1.15/1.14, que es la parte inferior del rango de seis años".

“La resistencia a corto plazo se mueve a la baja a 1.2300/01 inicialmente, por encima de lo cual desencadenaría un movimiento al punto de ruptura menor reciente en 1.2431/39, que buscamos frene el avance. Por encima de aquí se abriría una resistencia a mediano plazo más importante en 1.2668/76, donde tendríamos aún más confianza en un techo de ser alcanzado".

El S&P 500 ha sufrido una nueva caída y un gap bajista tras la publicación del IPC del viernes. Los economistas de Credit Suisse observan una ruptura clara y sostenida por debajo del soporte en 3.815 para una caída hasta el 50% de retroceso de la tendencia alcista de 2020/2021 en 3505.

La resistencia se desplaza a 3.943 inicialmente

"Observamos un movimiento concluyente y sostenido por debajo de 3.815. Esto debería hacer que el riesgo siguiera siendo directamente bajista, con el siguiente soporte en los mínimos de marzo de 2021 en 3.730/23 y, finalmente, nuestro objetivo principal en el retroceso del 50% en 3.505, también la ubicación de la media de 200 semanas."

"La resistencia se ve moviéndose a 3.943 inicialmente, luego el gap de precios del viernes, comenzando en 3.974 y extendiéndose hasta 4.017/18, que buscamos que idealmente limite la fuerza adicional."

El EUR/USD sigue cayendo el lunes y quebró por debajo de 1.0450. Los economistas de Scotiabank esperan que el par extienda su declive hacia el mínimo del presente año en 1.0350.

EUR/USD finaliza de consolidación de dos semanas

“El sentimiento de aversión al riesgo, la ampliación de los diferenciales entre el núcleo y la periferia, una Fed más agresiva y las preocupaciones sobre el crecimiento de la Eurozona probablemente compensarán las apuestas por la suba de tasas del BCE en el corto plazo y mantendrán al EUR a la baja, con el movimiento actual apuntando al mínimo del año de 1.0350.”

“La fuerte caída de más de tres centavos del EUR desde niveles por encima de los 1.07 el jueves pasado eliminó una parte considerable de sus ganancias del segundo semestre de mayo, poniendo fin a su período de consolidación de dos semanas con una fuerte caída que apunta más abajo hacia 1.0350”.

• La libra debilitada tras datos de crecimiento del Reino Unido.
• El euro impulsado por rendimientos de bonos europeos.
• EUR/GBP alcista, pero limitado mientras siga debajo de 0.8600,

El EUR/GBP trepó hasta 0.8592, alcanzando el nivel más elevado desde el 12 de mayo, en un contexto de datos negativos del Reino Unido, subas en rendimientos en Europa y gran aversión al riesgo. El cruce sigue de todas formas sin poder superar y afirmarse sobre 0.8600.

Tras la reunión del Banco Central Europeo (BCE) de la semana pasada, en la actual será el turno del Banco de Inglaterra (BoE) que se espera suba la tasa de interés en 25 puntos básicos a 1.25%. En el mercado se descuenta cierta posibilidad de una suba mayor. La libra perdió fuerza el lunes luego del dato de mayo de crecimiento, que mostró una contracción del 0.3% en contra del consenso de una suba del 0.1%.

El Brexit podría volver a las primeras planas, con la introducción de un proyecto en el parlamento británico que permitiría al gobierno cambiar el acuerdo en forma unilateral.

El euro se ve favorecido el lunes frente a ciertas monedas, ante la suba en rendimientos de bonos europeos a máximos en años. Esto ocurre tras el mensaje del BCE de la semana pasada en donde explicó que subirá las tasas en 25 puntos básicos en julio.

El tono alcista del EUR/GBP se vio mermado en las últimas horas luego de perder fuerza antes de 0.8600. Dicho nivel sigue siendo crítico y un quiebre confirmado por encima dejaría la euro posicionado para más subas. De no poder, sería de esperar la continuidad del cruce en el rango que cuenta con soporte clave en 0.8485.

Niveles técnicos

• El USD/CAD ganó tracción por cuarto día consecutivo y subió a un máximo de dos semanas.
• El retroceso de los precios del petróleo socavó el loonie y actuó de soporte en medio de un dólar más fuerte.
• Un movimiento sostenido más allá del 61.8% del nivel Fibonacci sentará las bases para nuevas ganancias a corto plazo.

El par USD/CAD se respaldó en el sólido rebote de la semana pasada desde la región de 1.2520-1.2515, o su nivel más bajo desde el 21 de abril, y subió por cuarto día consecutivo el lunes. El impulso elevó los precios al precio hasta un máximo de dos semanas y media, aunque se estancó cerca de la zona de resistencia de 1.2865-1.2870.

Los precios del petróleo volvieron a retroceder desde los máximos de tres meses alcanzados la semana pasada y socavaron el loonie vinculado a las materias primas. Por otra parte, las perspectivas de una subida más agresiva de los tipos de interés de la Reserva Federal para combatir la inflación persistentemente elevada, junto con el ambiente de aversión al riesgo, beneficiaron al dólar estadounidense, que es un refugio seguro. La combinación de factores siguió actuando como viento de cola para el par USD/CAD y siguió respaldando la fuerte subida.

Sin embargo, los alcistas no lograron aprovechar el movimiento ni superar la zona de ofertas 1.2865-1.2870, que coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de 1.3077-1.2518. La barrera mencionada debería actuar ahora como un punto pivote, que si se supera con decisión sentaría las bases para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. El par USD/CAD podría entonces acelerar el impulso hacia la recuperación del nivel redondo 1.2900.

La trayectoria alcista podría extenderse aún más hacia la resistencia intermedia de 1.2920-1.2925 en dirección a la región de 1.2960, por encima de la cual los toros podrían aspirar a conquistar el nivel psicológico de 1.3000. Unas compras de seguimiento tienen el potencial de empujar al par USD/CAD hacia el máximo del año, en torno a la zona de 1.3075 tocada en mayo.

Por otro lado, el nivel 50% del nivel Fibonacci, cerca de 1.2800, parece proteger la baja inmediata. Cualquier caída posterior podría verse como una oportunidad de compra cerca de la zona de 1.2760, lo que debería limitar la caída cerca de la zona de 1.2730, o el 38.2% del nivel Fibonacci. Este último debería actuar como una fuerte base para el par USD/CAD.

Gráfico diario del USD/CAD



Niveles técnicos 

• El EUR/USD ha caído hasta 1.0450, ya que el dólar se beneficia de la demanda de refugio y de las apuestas agresivas de la Fed.  
• Algunos apuntan a una prueba de los mínimos anuales a mediados de 1,0300 en un contexto cada vez más bajista.  
• El principal acontecimiento de la semana será la reunión de la Fed del miércoles, además de los datos de las ventas minoristas y el IPC de EE.UU.  

Aunque los responsables de la política del BCE siguen respaldando la orientación de los tipos de interés, que fue presentada por la presidenta Christine Lagarde tras el anuncio de política de la semana pasada, y los mercados apuestan por una subida de los tipos de 25 puntos básicos el mes que viene, seguida de un movimiento de 50 puntos básicos en septiembre, los toros del euro no se ven por ningún lado. De hecho, el EUR/USD volvió a caer el lunes a sus niveles más bajos desde el 17 de mayo, justo por encima de 1.0450, con un descenso adicional del 0.6% en el día, tras las caídas cercanas al 1.0% del jueves y el viernes pasados.  

La caída del EUR/USD en los últimos días se debe a la fortaleza del dólar, que se ha beneficiado de una combinación de mercados que aumentan las apuestas de ajuste de la Reserva Federal y que empujan los rendimientos de los bonos estadounidenses al alza, mientras que los activos de riesgo se desmoronan, estimulando la demanda de la moneda de reserva mundial como refugio. En cuanto a lo primero, los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años se dispararon el lunes hasta alcanzar nuevos máximos de varios años por encima del 3.25%, impulsados por las apuestas de los participantes en el mercado de que la Reserva Federal podría incluso optar por una subida de tipos de 75 o 100 puntos básicos a raíz de los datos de inflación de EE.UU. del pasado viernes, que superaron las expectativas.  

Los operadores recordarán que los datos del viernes pasado revelaron que la tasa general de inflación anual de EE.UU. según el índice de precios al consumo (IPC) había subido al 8.6%, un nuevo máximo de cuatro décadas. Mientras tanto, los datos publicados por la Universidad de Michigan más tarde mostraron que el sentimiento del consumidor se encontraba en un mínimo histórico (que se remonta a la década de 1970) en junio, lo que provocó que se dijera que la economía estadounidense podría estar ya en recesión o, al menos, dirigirse a ella de forma inminente.  

Dado que la elevada y creciente inflación de EE.UU. impide a la Reserva Federal adoptar medidas de flexibilización para apoyar el crecimiento (por el momento), el dólar es capaz de reunir una demanda de refugio como resultado de los temores sobre el crecimiento de EE.UU. Los titulares relacionados con la geopolítica también han estado en el punto de mira durante el fin de semana, con China mostrándose dispuesta a iniciar una guerra contra Taiwán si declara la independencia y Rusia parece estar ganando más terreno en Ucrania. Mientras tanto, los contagios de Covid-19 en Pekín vuelven a aumentar, ya que las autoridades de la ciudad inician nuevas rondas de pruebas masivas, lo que pone de manifiesto el riesgo de bloqueo que existe en China. 

Los datos de EE.UU. de esta semana (ventas minoristas de mayo e inflación de los precios de producción, además del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de junio) probablemente refuercen el hecho de que la economía parece cada vez más estancada, mientras que el principal acontecimiento estatal será, por supuesto, el anuncio de política de la Fed del miércoles. El único dato importante de la Eurozona serán las cifras del ZEW alemán de mayo el martes. En el actual contexto macroeconómico de flujos de riesgo y una Reserva Federal cada vez más agresiva, parece muy probable que el euro pruebe los anteriores mínimos anuales de 1.0350.  

Niveles técnicos 

• El GBP/USD ha sido testigo de ventas por cuarto día consecutivo y ha vuelto a acercarse al mínimo histórico.
• Los decepcionantes datos macroeconómicos del Reino Unido alimentaron los temores de recesión y pesaron sobre la libra esterlina.
• Las apuestas agresivas sobre la subida de tipos de la Fed y el ambiente de aversión al riesgo beneficiaron al dólar y contribuyeron a las ventas.

El par GBP/USD aumentó sus fuertes pérdidas intradía y se debilitó aún más por debajo de 1.2200 en la sesión americana. El par fue visto por última vez alrededor de la zona de 1.2160-1.2165, sólo unos pocos pips por encima del mínimo histórico alcanzado el 12 de mayo.

El informe mensual sobre el PIB del Reino Unido, publicado a principios de este mes, mostró que la economía se contrajo un 0.3% en abril, lo que supone el primer descenso consecutivo desde el inicio de la crisis. 
de abril, lo que supone el primer descenso consecutivo desde el inicio de la pandemia de coronavirus. Además, la producción industrial y manufacturera del Reino Unido se desplomó por segundo mes consecutivo. Los mediocres datos macroeconómicos alimentaron los temores de que el Reino Unido pudiera estar abocado a una recesión y enturbiaron las perspectivas del Banco de Inglaterra. Esto, junto con los problemas del Brexit y el nerviosismo político del Reino Unido, pasó factura a la libra esterlina.

En los últimos acontecimientos relacionados con el Brexit, el gobierno del Reino Unido publicará planes para eliminar partes del acuerdo post-Brexit relativas al Protocolo de Irlanda del Norte. Esto sentaría las bases para un mayor deterioro de las relaciones entre el Reino Unido y la UE tras el Brexit y posiblemente desencadenaría una guerra comercial en medio de la crisis del coste de la vida. Aparte de esto, la incertidumbre sobre el futuro de Boris Johnson como primer ministro del Reino Unido socavó aún más la libra esterlina y arrastró al par GBP/USD a la baja por cuarto día consecutivo, en medio de la fortaleza generalizada del dólar estadounidense.

Los datos sobre la inflación al consumo en EE.UU., publicados el viernes, alimentaron las especulaciones de que la Reserva Federal iba a endurecer su política a un ritmo más rápido y abrieron la puerta a una gran subida de tipos de 75 puntos básicos. Esto, a su vez, hizo que los rendimientos a 2 años -considerado como una aproximación al tipo de interés de la Fed- alcanzara el 3% por primera vez desde 2008. Además, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años se disparó al nivel más alto desde 2018 y apuntaló al dólar.

Mientras tanto, las perspectivas de un movimiento más agresivo por parte de los principales bancos centrales, junto con el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales, siguieron pesando en el sentimiento de los inversores. Esto se puso de manifiesto en una venta prolongada en los mercados de valores, que proporcionó un impulso adicional a la condición de refugio relativo del dólar. La combinación de factores ejerció una presión a la baja sobre el par GBP/USD y lo envió cerca de 1.2200.

Un poco de venta por debajo del mínimo del año, en torno a la zona de 1.2155, se consideraría un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y prepararía el terreno para nuevas pérdidas. Dicho esto, los operadores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas antes de los riesgos de los bancos centrales que se producirán a finales de esta semana. La Fed anunciará su decisión política el miércoles y la reunión del Banco de Inglaterra está prevista para el jueves. El resultado debería proporcionar un nuevo impulso direccional al par GBP/USD.

Niveles técnicos

• Futuros de Wall Street caen en promedio más del 2%, agregando más pérdidas a las de la semana pasada.
• Pese a aversión al riesgo, los bonos del Tesoro también se desploman.
• El dólar se aprecia en todos los frentes.
• Saltan los índices de volatilidad.

El desplome en los mercados continúa en el arranque de la semana. Las caídas son generalizadas y los temores se multiplican en la semana donde la Reserva Federal tendrá su reunión de política monetaria.

En caída libre

El viernes el S&P 500 cerró con una caída del 2.90% y los futuros el lunes están perdiendo 2.45%. En Europa, el FTSE 100 cae 1.65%, el DXY 2.25% y el FTSE MIB 2.45%. Las principales plazas bursátiles en Asia cerraron con caídas mayores al 3%. El clima negativo en los mercados se ve exacerbado por el ritmo del desplome en el precio de las acciones.

Ni las grandes empresas se salvan el lunes. Amazon cae 4.20% en el premarket, Apple cede 2.90% y Microsoft pierde 2.30%. Entre las empresas que hoy presentan resultados se destacan Trinity Biotech, Oracle, y Lifeway.

El dato de inflación de EE.UU. el viernes por encima de lo esperado activó más bajas  e hizo subir las expectativas de un ajuste monetario más agresivo de la Reserva Federal. El martes comienza la reunión de dos días y se espera que el miércoles se anuncie una suba de 50 puntos básicos, aunque hay quienes no descartan que pueda ser de 75 puntos básicos.

El bono a 10 años de EE.UU. rinde 3.25% pero llegó al 3.28%, el máximo desde mayo de 2011. El tramo a 30 año está en 3.29%. En Europa también hay un escenario de grandes subas y el bono italiano a 10 años superó 4% por primera vez desde 2014.

El dólar se ve favorecido en el contexto de baja en los mercados y además por la suba en los rendimientos. El Índice del Dólar (DXY) sube 0.45% y opera muy cerca de 105.00 y de la zona de máximos en años. El EUR/USD está debajo de 1.0480 y el GBP/USD en 1.2190. Las monedas de mercados emergentes también caen, con el peso mexicano entre las de peor rendimiento.

Las criptomonedas no escapan del desplome y sufren caídas significativas que ya están generando problemas en algunas plataformas. El Bitcoin cae casi 10%, y opera en la zona de 24.000$; tan solo pocos días atrás el desafío era sostenerse sobre 30.000$.

Los metales también sufren con el contexto, ya que la dispara en los rendimientos de los bonos del Tesoro, opaca el aspecto de refugio ante la aversión al riesgo y/o la inflación. El XAU/USD fue rechazado sobre 1870$ y cayó hacia 1850$. La plata opera en torno a 21.

Niveles técnicos

• El NZD/USD fue testigo de algunas ventas de seguimiento el lunes y cayó a un mínimo de un mes.
• Las apuestas agresivas de subida de tipos de la Fed y el estado de ánimo de aversión al riesgo beneficiaron al dólar, que es un refugio seguro, y ejercieron presión.
• La aceptación por debajo de la zona de 0.6300-0.6290 haría que el par fuera vulnerable a desafiar el mínimo del año.

El par NZD/USD prolongó su reciente y brusco retroceso desde la zona de 0.6575, o un máximo de casi dos meses tocado a principios de este mes, y abrió con un gap bajista el lunes. La presión bajista se mantuvo durante la primera mitad de la sesión europea y arrastró al precio por debajo de 0.6300, o el nivel más bajo desde el 19 de mayo.

Los datos de la inflación al consumo en EE.UU., publicados el viernes, reafirmaron las apuestas del mercado de que la Reserva Federal endurecería su política monetaria a un ritmo más rápido. Esto llevó a una venta prolongada en los mercados de bonos de EE.UU., que empujó al rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años -considerada como un indicador de la tasa de política de la Fed- al 3% por primera vez desde 2008. Además, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años se disparó al nivel más alto desde 2018 y proporcionó un fuerte impulso al dólar estadounidense, que, a su vez, ejerció presión a la baja sobre el par NZD/USD.

Aparte del incesante aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, el estado de ánimo de aversión al riesgo prevaleciente se consideró como otro factor que benefició el estatus de refugio relativo del USD. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la preocupación de que un ajuste más agresivo de la política por parte de los principales bancos centrales para frenar el aumento de la inflación pueda suponer un reto para el crecimiento económico mundial. Esto, a su vez, pasó factura al sentimiento de riesgo, que se hizo patente en un mar de rojo en los mercados de renta variable y contribuyó a alejar los flujos del kiwi, sensible al riesgo.

Con el último tramo a la baja, el par NZD/USD parece haber encontrado aceptación por debajo de 0.6300 y sigue siendo vulnerable a una mayor depreciación. Por lo tanto, una caída posterior para volver a probar el mínimo del año, en torno a la región de 0.6215 tocada en mayo, parece ahora una clara posibilidad. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de hacer apuestas bajistas agresivas antes de los resultados de la reunión del FOMC. Está previsto que la Fed anuncie su decisión el miércoles, lo que influirá en la dinámica de precios del dólar a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par NZD/USD.

Niveles técnicos

El jefe del banco central eslovaco y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Peter Kazimir, dijo el lunes que ve una clara necesidad de un aumento en las tasas de interés de 50 puntos básicos en septiembre, informó Bloomberg.

Kazimir expresó además que quiere ver que el BCE lleve las tasas de interés a territorio positivo este otoño y que ve que el crecimiento débil continuará durante varias semanas. El funcionario señaló que el endurecimiento gradual del BCE comenzaría en julio con un aumento de la tasa de 25 puntos básicos, tal como fuera anunciado la semana pasada en el comunicado del banco central luego de la reunión de la Junta de Gobierno.

• Peso mexicano se desploma ante aversión al riesgo.
• USD/MXN acumula un avance del 3.5% en dos días.
• Futuros de Wall Street caen 2% en promedio.

El USD/MXN aceleró las subas el lunes, tras el gran salto del viernes y trepó hasta 20.42, el nivel más alto en un mes. Las subas con respecto al pasado jueves superan el 3.5%. El recorrido alcista se aceleró ante un deterioro generalizado en los mercados bursátiles a lo largo del mundo.

El viernes los principales índices de Wall Street cayeron 3% en promedio y los futuros el lunes ceden 2.5%. En Europa las caídas son en torno al 2%.

El dólar está subiendo en todos los frentes el lunes en un contexto de aversión al riesgo y al mismo tiempo con un avance en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los rendimientos están en máximos en años.

Los temores en los mercados no están llevando a una demanda mayor por los bonos del Tesoro, lo que está reflejando las expectativas de una política agresiva por parte de la Reserva Federal. Esto se intensificó tras el dato de inflación de EE.UU. del viernes.

Entre las emergentes, por el momento, el peso mexicano es de las más afectadas y retrocede en varios frentes, aunque aún no operan todos los mercados. El  USD/MXN pasó en muy pocas sesiones de estar en mínimos en dos años cerca de 19.50, a subir bruscamente sobre 20.00.

El par se alejó de los máximos y opera en 20.30. El tono alcista se mantiene intacto. Por el momento la zona de resistencia de 20.45 ha frenado las subas. En caso de quebrar y afirmarse por encima serían de esperar más avances, inicialmente hacia el máximo de abril en 20.63.

Niveles técnicos

Un encuesta de Reuters de la que participaron 56 economistas, mostró que una abrumadora mayoría de 55, estiman que el Banco de Inglaterra (BoE) subirá su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a 1.25% esta semana. El anuncio se conocerá el 16 de junio.

"Aproximadamente dos tercios, 36 de 56 economistas, ven el próximo aumento de 25 puntos básicos al 1.50% en el tercer trimestre, que muy probablemente se producirá en la reunión de agosto, cuando se conoce la próxima ronda de pronósticos trimestrales del BoE", informó Reuters. El reporte indica que alrededor de un tercio ve la tasa en 1.75% a fines de septiembre, lo que sugiere aumentos consecutivos de 25 puntos básicos.

• El oro alcanzó máximos en más de un mes pero luego cambió de tendencia.
• Mercados bursátiles caen fuertemente, igualmente rendimientos de bonos del Tesoro siguen firmes.
• El martes comienza la reunión de la Reserva Federal.

El oro está cayendo el lunes y se acerca a 1850$, luego de haber trepado en el comienzo de la operatoria semanal hasta 1878$, el nivel más elevado desde el 9 de mayo. Recientemente marcó un mínimo diario en 1852$.

El retroceso del oro tiene por detrás el avance en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años rinde 3.23%, que son los picos del 2018. De superar 3.25%, se alcanzarían niveles no vistos en una década.

La caída en los bonos se da pese al desplome en los mercados bursátiles a lo largo del mundo. Esto por lo general impulsa la demanda por activos de refugio como los títulos del Tesoro, pero no está siendo el caso el lunes, lo que favoreció el retroceso del oro.

El pesimismo sigue reinando en el inicio de la semana de la reunión de la Reserva Federal. Creció incluso la posibilidad, según algunos analistas, que el banco central suba la tasa en 75 puntos básicos en lugar de 50. La incógnita se develará el miércoles.

El XAU/USD no puso sostenerse sobre 1870$ y regresó al rango previo, que tiene soporte en 1830$. Previo a este nivel, otro nivel fuerte intermedio está en la zona de 1850$. El quiebre por debajo de dicha área podría generar una aceleración bajista. Al alza, una confirmación sobre 1870$ apuntalaría el oro. 

Niveles técnicos

• El USD/JPY corrige hacia 134.00 tras la intervención verbal del Banco de Japón.
• El dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro muestran una fuerza implacable por los temores a una recesión.
• Todas las miradas se dirigen hacia la Fed y el Banco de Japón para dar un nuevo impulso al par.

El USD/JPY vuelve a estar en negativo por debajo de 134.50, tras haber eliminado todas las ganancias registradas anteriormente el lunes.

Anteriormente en el día, el par amplió la tendencia alcista actual y marcó nuevos máximos de 20 años en 135.16, tras enfrentarse al rechazo del máximo de enero de 2002 en 135.16.

La renovada subida del par fue provocada por el aumento de los rendimientos del Tesoro de los EE.UU. en toda la curva, lo que hizo que el dólar subiera al mismo tiempo. Los rendimientos, así como el dólar, se dispararon por el aumento de los temores sobre la inflación y su impacto en la economía estadounidense en caso de que la Reserva Federal opte por subidas rápidas y mayores de los tasas para contener la subida de los precios.

Además, la creciente divergencia de política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón (BoJ) también contribuyó a que el yen se desplomara. El BoJ mantuvo su retórica ultra-pesimista, apoyando su política monetaria flexible durante más tiempo para apoyar la economía.

Aunque la intervención verbal de las autoridades japonesas salvó el día para los alcistas del JPY. El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Matsuno, ha dicho que están "listos para tomar las acciones apropiadas sobre los movimientos del mercado de divisas si es necesario". Mientras tanto, el jefe del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, ha dicho que la reciente caída del yen no es deseable y que no es buena para la economía.

El USD/JPY está ampliando su caída correctiva tras la intervención verbal, y ahora ha bajado mucho desde los máximos de dos décadas. En el momento de escribir, el par cotiza en 134.47, prácticamente sin cambios en el día.

Para ayudar a rescatar el yen, el Banco de Japón también ofreció comprar bonos del Estado japonés (JGB) por valor de 500.000 millones de yenes el 14 de junio. Todas las miradas se dirigen ahora a las decisiones políticas de la Fed y del Banco de Japón de esta semana, que subrayan la divergencia política entre ambos países y determinan el próximo camino del USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

• El GBP/USD es testigo de fuertes ventas por cuarto día consecutivo y cae a un nuevo mínimo de varias semanas.
• El nerviosismo político en el Reino Unido, los problemas del Brexit y los decepcionantes datos macroeconómicos del país pesan sobre la libra esterlina.
• Las expectativas sobre una subida de tasas agresiva de la Fed y el sentimiento de aversión al riesgo benefician al dólar y se sumaron al sesgo de ventas del par.

El par GBP/USD amplía la caída de rechazo de la semana pasada desde la zona de 1.2600 y es testigo de fuertes ventas por cuarto día consecutivo el lunes. La trayectoria bajista se extiende a lo largo de la primera mitad de la sesión europea y arrastra al par cerca de 1.2200 a un nuevo mínimo de cuatro semanas.

La libra esterlina se vio perjudicada por la incertidumbre sobre el futuro de Boris Johnson como Primer Ministro del Reino Unido y los problemas del Brexit. De hecho, el Ministro de Asuntos Exteriores del Reino Unido está a punto de presentar un proyecto de ley que anularía efectivamente partes del acuerdo del Brexit relacionadas con el Protocolo de Irlanda del Norte. La Comisión Europea ha prometido responder con todas las medidas a su disposición si Gran Bretaña sigue adelante con un plan para reescribir el acuerdo del Brexit. Por lo tanto, la legislación podría desencadenar una guerra comercial en medio de la crisis del coste de la vida, lo que podría dificultar que el Banco de Inglaterra siguiera subiendo los tipos de interés.

Los temores del mercado se vieron alimentados por los decepcionantes datos macroeconómicos del Reino Unido publicados este lunes. Las cifras oficiales mostraron que la economía se contrajo inesperadamente un 0.3% en abril, lo que supone el primer descenso consecutivo desde el inicio de la pandemia de coronavirus. Además, la producción industrial y manufacturera del Reino Unido también registró una caída inesperada en abril. Los datos revelaron el impacto de la subida de precios en el gasto de los hogares y la actividad empresarial, alimentando los temores de recesión. Aparte de esto, la fortaleza generalizada del dólar estadounidense se consideró otro factor que contribuyó a la caída del par GBP/USD.

Las últimas cifras de la inflación al consumo en EE.UU. publicadas el viernes reafirmaron las apuestas de que la Reserva Federal endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido para enfriar las presiones de los precios. Las perspectivas de una Fed más agresiva siguieron apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales y el ánimo de aversión al riesgo, proporcionó un impulso adicional al dólar de refugio seguro. El telón de fondo fundamental apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo para el par GBP/USD, aunque los inversores podrían abstenerse de abrir posiciones bajistas antes de las reuniones de política del FOMC y el BoE de esta semana.

GBP/USD niveles técnicos

• El USD/CAD gana algo de tracción por cuarto día consecutivo el lunes.
• El retroceso de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y apoya el movimiento al alza del par en medio de un USD más fuerte.
• Las expectativas sobre una subida agresiva de tasas de la Fed y el sentimiento de aversión al riesgo impulsan la demanda del USD como refugio seguro.

El par USD/CAD extiende el fuerte movimiento de recuperación de la semana pasada desde la región de 1.2520-1.2515, o su nivel más bajo desde el 21 de abril, y gana algo de tracción de continuación por cuarto día consecutivo el lunes. El impulso ha llevado al par a un máximo de dos semanas y media al inicio de sesión europea y se debe a una combinación de factores.

Una nueva advertencia sobre el COVID-19 por parte de China, junto con el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales, echó por tierra las esperanzas de una rápida recuperación de la demanda de combustible. Esto, a su vez, alejó los precios del crudo de los máximos de tres meses alcanzados la semana pasada, lo que pesó sobre el CAD, moneda vinculada a las materias primas. Aparte de esto, la compra sostenida de dólares estadounidenses ofreció apoyo al par USD/CAD.

Las últimas cifras sobre la inflación al consumidor en EE.UU., publicadas el viernes, reafirmaron las expectativas de que la Reserva Federal será más agresiva para enfriar las presiones sobre los precios. De hecho, los mercados están valorando unos 215 puntos básicos de subida acumulada en 2022 y los futuros de los fondos de la Reserva Federal reflejan el aumento de las probabilidades de una subida de tipos de 75 puntos básicos en julio, lo que hizo subir los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

De hecho, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años subió a su nivel más alto desde el 9 de mayo y la nota del Tesoro a 2 años -considerada como un indicador del tipo de interés de la Reserva Federal- subió al 3% por primera vez desde 2008. Aparte de esto, el sentimiento de aversión al riesgo prevaleciente actuó como un viento de cola para el USD de refugio seguro y siguió apoyando el tono de compras en torno al par USD/CAD.

El fuerte movimiento al alza podría atribuirse a algunas compras técnicas por la fuerza sostenida por encima del nivel redondo de 1.2800. Sin embargo, queda por ver si los alcistas son capaces de capitalizar el impulso u optan por aligerar sus posiciones antes de la esperada reunión de política moentaria del FOMC del miércoles.

USD/CAD niveles técnicos

• El EUR/USD es testigo de ventas por tercer día consecutivo y cae a un mínimo de tres semanas.
• Las expectativas sobre una subida de tasas agresiva de la Fed y el sentimiento de aversión al riesgo benefician al dólar y ejercen presión sobre el par.
• La falta de señales de una subida de tasas del BCE de 50 puntos básicos en septiembre pesa sobre la moneda común.

El par EUR/USD extiende el impulso bajista de la semana pasada tras el BCE por debajo de la zona de soporte de 1.0650 y se mantiene bajo cierta presión de venta por tercer día consecutivo el lunes. El movimiento bajista ha arrastrado al par por debajo del nivel psicológico de 1.0500, hasta un mínimo de tres semanas y media, durante la primera hora de la sesión europea, y estuvo apoyada por la amplia fortaleza del dólar estadounidense.

Los datos de la inflación en EE.UU., publicados el viernes, aumentaron las expetativas de que la Reserva Federal será más agresiva para enfriar las presiones sobre los precios. De hecho, los mercados están valorando ahora unos 215 puntos básicos de subidas acumuladas en 2022 y los futuros de los fondos de la Fed reflejan un aumento de las probabilidades de una subida de tipos de 75 puntos básicos para julio. Esto, a su vez, hizo que el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años alcanzara su nivel más alto desde el 9 de mayo. Además, el bono del Tesoro a 2 años -considerado un indicador del tipo de interés oficial de la Reserva Federal- subió hasta el 3% por primera vez desde 2008, lo que contribuyó a reforzar al USD.

Las perspectivas de una actuación más agresiva por parte de los principales bancos centrales para frenar la inflación, junto con una nueva advertencia sobre el COVID-19 en China, se sumaron a la preocupación por el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales. El sábado, China afirmó que su capital, Pekín, está experimentando un brote "explosivo" de COVID-19. Esto se produce después de un mini-cierre en Shanghai -la mayor ciudad de China y centro financiero mundial- y tuvo su efecto en el sentimiento de riesgo global. El flujo monetario de aversión al riesgo se hizo evidente en los mercados busátiles, lo que benefició aún más al dólar estadounidense como refugio seguro.

Por otro lado, la moneda común se vio aún más presionada por las perspectivas condicionadas del Banco Central Europeo de una gran subida de tipos en septiembre. De hecho, el BCE no especificó la magnitud de la subida de tipos y dijo que dependerá de las previsiones de inflación en ese momento. Aparte de esto, la caída podría atribuirse a algunas ventas técnicas por debajo del nivel de 1.0500. La aceptación por debajo de dicho nivel podría haber sentado las bases para pérdidas adicionales en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado, ya sea de la eurozona o de los Estados Unidos.

EUR/USD niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 13 de junio:

Los mercados mantienen la aversión al riesgo al inicio de la semana y el dólar estadounidense aprovecha los flujos monetarios de refugio seguro. El índice del dólar DXY sube por cuarto día consecutivo y se acerca al máximo de varios años que marcó el 13 de mayo. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 3.2% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre el 1.5% y el 2.5%. En el calendario económico no se publicará ningún dato de gran impacto y es probable que la percepción del riesgo siga impulsando la acción del mercado.

El viernes, los datos de EE.UU. mostraron que el índice de precios al consumidor IPC subió a un nuevo máximo de varias décadas del 8.6% anual en mayo. Este dato superó las expectativas del mercado del 8.3% e hizo que los inversores buscaran refugio. El índice S&P 500 perdió casi un 3% y cerró la semana anterior en 3.900. Durante el fin de semana, el Financial Times informó de que el 70% de los expertos encuestados ven que la economía estadounidense entrará en recesión el próximo año. 

Ver: EE.UU.: IPC sube hasta un nuevo máximo de cuatro décadas en mayo y amenaza al PIB

Tras pasar la sesión asiática en un canal relativamente estrecho, el par EUR/USD comenzó a bajar en medio de la fuerza generalizada del dólar durante la mañana europea. Ahoa pierde un 0.3% en el día en 1.0485.

El GBP/USD ha caído el lunes a su nivel más bajo desde el 16 de mayo, por debajo de 1.2250. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido han revelado que la economía británica se contrajo un 0.3% mensual en abril, frente a la expectativa del mercado de una expansión del 0.2%. Otros datos del Reino Unido mostraron que la producción manufacturera y la producción industrial se contrajeron un 1% y un 0.6%, respectivamente, en el mismo periodo. 

El par USD/JPY alcanzó su nivel más alto en más de 20 años, superando el nivel de 135.00 durante la jornada asiática del lunes. El secretario jefe del gabinete japonés, Matsuno, ha dicho que estaban dispuestos a tomar las medidas adecuadas sobre los movimientos cambiarios si fuera necesario y provocó una corrección a la baja en el par. Asimismo, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reconoció que la reciente caída brusca del yen no era deseable y no era buena para la economía. El USD/JPY registra ahora modestas ganancias diarias en 134.75.

El oro subió con fuerza por el temor a la inflación a última hora del viernes y cerró la semana en 1.870$. Con el rendimiento del bono estadounidense de referencia a 10 años manteniéndose en territorio positivo, el XAU/USD retrocede hacia 1.860$ el lunes.

El Bitcoin amplió su caída durante el fin de semana y terminó perdiendo más de un 11% la semana pasada. El BTC/USD se mantiene a la baja y ahora está probando el nivel de 25.000$, perdiendo casi un 5% en el día. El Ethereum registró pérdidas por décima semana consecutiva y ha tocado el lunes su nivel más bajo desde febrero, cerca de los 1.300$. 

David Kostin, estratega de renta variable de Goldman Sachs, esboza varios escenarios para el índice S&P 500, y predice que seguirá cayendo hasta los 3.150 puntos.

Comentarios clave

El ex presidente de la Fed de Richmond, Jeffrey Lacker, ha dicho en una entrevista con MNI el lunes, "mi sensación es que tienen que ir al 5% antes de que puedan pensar realmente que están en un punto neutral".

Comentarios adicionales

El Ministro de Finanzas del Reino Unido, Rishi Sunak, ha dicho que los países de todo el mundo están viendo una desaceleración del crecimiento y que el Reino Unido no es inmune.

El par GBP/USD cae por debajo de 1.2250 tras la inesperada cifra negativa del PIB británico de abril. La economía británica se contrajo un 0.3% frente al +0.2% esperado.

Entre otras noticias, Lizz Truss, Ministra de Asuntos Exteriores del Reino Unido, hará una declaración sobre el Protocolo de Irlanda del Norte en la Cámara de los Comunes el lunes

• El GBP/USD ha extendido su caída tras la publicación de los datos del Reino Unido.
• La mayoría de los datos económicos han arrojado resultados pobres.
• Esta semana, la atención de los inversores seguirá centrada en las políticas monetarias de la Fed y del Banco de Inglaterra.

El par GBP/USD ha recortado su modesta recuperación y ha caído a nuevos mínimos diarios, por debajo de 1.2250, tras los débiles datos del Reino Unido.

El producto interior bruto PIB ha caído al -0.3% frente a las expectativas del 0.2%. Además, el dato de producción manufacturera anual ha caído hasta el 0.5 frente al 1.8% esperado.

Los alcsitas de la libra se mantienen en las garras de los bajistas por el sólido rendimiento del índice del dólar estadounidense DXY. El índice oscila en torno a 104.50 después de un gran repunte, ya que el aumento de la inflación en EE.UU. ha reforzado las probabilidades de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en 75 puntos básicos. EE.UU. informó el viernes que el índice de precios al consumo IPC anual se sitúa en el 8.6%, muy por encima de las estimaciones y de la cifra anterior del 8.3%.

La agencia laboral estadounidense también informó de unas nóminas no agrícolas NFP optimistas, lo que ha dado más libertad a la Fed para endurecer su política monetaria.

Además, el Banco de Inglaterra (BoE) anunciará su política monetaria el jueves. El BoE podría elevar aún más sus tipos de interés en medio de las crecientes presiones sobre los precios en la economía británica.  El avance de los precios del petróleo y de las materias primas ha llevado la cifra de inflación a un máximo de 40 años, el 9%. Teniendo en cuenta el ritmo de la inflación en la economía británica, cabría afirmar que las presiones sobre los precios podrían dispararse hasta una cifra de dos dígitos.

GBP/USD niveles técnicos

El precio del Bitcoin ha caído por debajo de los 25.000$ después de entrar en la sesión del lunes en una postura negativa. La caída parece haberse derivado de la ruptura de un triángulo ascendente en el gráfico de cuatro horas. El precio de BTC ha alcanzado el objetivo del triángulo exactamente en 24.864$. 

Bitcoin gráfico de 4 horas

El gobernador del Banco de Japón (BOJ), Haruhiko Kuroda, ha dicho el lunes que "la reciente caída brusca del yen es indeseable", y ha agegado que "no es buena para la economía". 

Comentarios adicionales

Por otra parte, el ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, ha afirmado que la debilidad del yen tiene tanto méritos como deméritos.

Suzuki ha dicho que no quiere comentar sobre la intervención en el mercado de divisas.

La recuperación del sector industrial del Reino Unido se mantuvo en estancada en abril, según han mostrrado el lunes los últimos datos de producción industrial y manufacturera del Reino Unido publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS).

La producción manufacturera llegó al -1.0% intermensual en abril frente al 0.2% esperado y el -0.2% registrado en marzo, mientras que la producción industrial total llegó al -0.6% frente al 0.2% esperado y el -0.2% anterior.

En términos anuales, la producción manufacturera del Reino Unido se situó en el 0.5% en abril, por debajo de las expectativas del 1.8%. La producción industrial total aumentó un 0.7% en el cuarto mes del año, frente al 0.5% esperado y el 0.7% anterior. 

Por otra parte, se publicaron las cifras de la balanza comercial de bienes del Reino Unido, que llegó a 20.893 millones de libras en abril, frente a los 22.500 millones de libras esperados y los 23.897 millones de libras anteriores. La balanza comercial total (no comunitaria) se situó en 10.988 millones de libras en abril, frente a los 13.804 millones anteriores.

Acerca de la producción manufacturera del Reino Unido

El dato que publica National Statistics es una estimación sobre el total de la producción manufacturera del Reino Unido. La producción manufacturera es significativa como indicador a corto plazo sobre la fortaleza del sector manufacturero. Una lectura superior a lo anticipado es alcista para la libra, mientras que una lectura inferior es bajista.

• El PIB del Reino Unido llegó a -0,3% MoM en abril frente al 0,2% esperado.
• El par GBP/USD se mantiene por debajo de 1.2300 tras la caída del PIB del Reino Unido.

La publicación mensual del PIB del Reino Unido ha mostrado que la economía se contrajo inesperadamente en abril, disminuyendo un -0.3% frente al crecimiento del 0.2% esperado y el -0.1% anterior.

Por su parte, el índice de servicios de abril se situó en el 0% frente al 0.4% estimado y el 0.4% anterior.

El par GBP/USD frena su recuperación desde los mínimos de un mes cerca de 1.2280 por la sorpresa a la baja en las cifras de crecimiento del Reino Unido. 

Sobre el PIB del Reino Unido

El Producto Interior Bruto publicado por National Statistics es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos por el Reino Unido. El PIB se considera como una medida amplia de la actividad económica del Reino Unido. En términos generales, una tendencia alcista tiene un efecto positivo en la libra esterlina, mientras que una tendencia decreciente se ve como negativa (o bajista).