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Lo que hay que tener en cuenta el viernes 10 de junio:

El dólar estadounidense se disparó el jueves porque los temores se apoderaron de los mercados financieros. El catalizador fue el Banco Central Europeo, ya que Lagarde y compañía reafirmaron su compromiso de subir los tipos en julio, aunque anticiparon un movimiento de 25 puntos básicos. Los inversores esperaban una subida de 50 puntos básicos en medio de las presiones inflacionistas. Añadió que es probable que se produzcan más subidas en un futuro próximo, aunque la magnitud de cada incremento dependerá de las perspectivas de inflación a medio plazo.

Además, el banco central revisó al alza las previsiones de inflación anual, que ahora se sitúan en el 6.8% para este año, para luego descender al 3.5% en 2023 y al 2.1% en 2024. Por otra parte, el crecimiento se ha reducido al 2.8% en 2022 y al 2.1% en los dos años siguientes.  

El par EUR/USD se desplomó y ahora cotiza cerca de la zona de 1.0600.

El par GBP/USD cayó por debajo de 1.2500, afectado por la aversión al riesgo, aunque la libra también se vio perjudicada por los comentarios del Primer Ministro del Reino Unido, Boris Johnson, quien afirmó que el reino se encuentra en una mejor posición que en el pasado, cuando la nación se enfrentó a dificultades económicas, aunque añadió que no hay una solución rápida para la situación en Ucrania, una de las razones de las crecientes presiones sobre los precios.  

El Banco de Canadá publicó una prueba de resistencia bancaria, en la que reveló que los principales bancos sufrirían enormes pérdidas financieras, pero seguirían siendo resistentes en caso de que se produjera un choque económico grande y duradero. El documento también mostraba que el ajuste de la política monetaria pondría a prueba la resistencia del sistema financiero y podría exacerbar las actuales vulnerabilidades financieras. El par USD/CAD se sitúa en 1.2700 tras un mínimo intradía de 1.2517. La bajada de los precios del petróleo pesó sobre el CAD, ya que el oro negro se situó en 121.10$ el barril.

 El AUD/USD bajó ante las ventas de Wall Street y terminó la jornada justo por debajo de 0.7100. El oro se debilitó dentro de un rango, cotizando ahora en torno a los 1.847$ la onza troy.

El USD/CHF y el USD/JPY subieron en medio de la fortaleza del dólar y el aumento de los rendimientos de la deuda pública estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años llegó a rendir un 3.073%, un máximo de varias semanas.

Los índices estadounidenses cerraron en rojo, siendo el Nasdaq Composite el que peor se comportó, con un descenso del 2.50%.

La atención se centrará en la inflación estadounidense el viernes, ya que el país publicará el índice de precios al consumo de mayo, que se prevé estable en el 8.3% interanual. Sin embargo, la Casa Blanca advirtió el miércoles que el gobierno espera que las cifras de inflación sean "elevadas".

• El USD/JPY cae hacia 134.00 mientras los compradores toman ganancias antes del IPC de EE.UU. del viernes.
• El sentimiento sigue siendo negativo, ya que las acciones estadounidenses registran pérdidas.
• Pronóstico del precio del USD/JPY: El par se inclina al alza, pero la divergencia negativa en el gráfico semanal/diario podría abrir la puerta a un retroceso hacia 131.00.

El USD/JPY retrocede desde los máximos de dos décadas en torno a 134.55, pero está recortando pérdidas sustanciales y, aunque pierde un 0.09%, se prepara para probar el nivel 135.00. En el momento de redactar este artículo, el USD/JPY cotiza a 134.20, lo que indica que los operadores están reservando ganancias antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. el viernes.

USD/JPY cae mientras los alcistas toman ganancias

El mal humor del mercado mantiene presionada a la renta variable mundial. En el espacio de las divisas, las monedas de refugio suben. El USD/JPY está cayendo, como ya se ha dicho por la toma de beneficios y la cercanía a 135.00, vista por algunos funcionarios japoneses como una línea de la arena para intervenir en los mercados de divisas.

Mientras tanto, el dólar estadounidense sigue al alza, con una ganancia del 0.59%, según el índice del dólar. El DXY se sitúa en 103.151, respaldado por el tipo de interés de los bonos de referencia a 10 años de EE.UU., estacionado en torno al 3.033%.

Por otra parte, el USD/JPY alcanzó un máximo en torno a 134.50 y bajó, rompiendo las zonas de demanda en su camino hacia el sur, como el punto de pivote diario en 133.74 y se detuvo lejos del punto de pivote S1, en 133.01.

Pronóstico del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico mensual del USD/JPY muestra al par con un sesgo alcista, pero las lecturas del RSI en 83 sugieren que la mayor podría estar a punto de alcanzar un máximo pronto. Sin embargo, se prevé un repunte hacia el máximo anual de 2002 en 135.16. Si el USD/JPY supera ese obstáculo, entonces se puede avanzar hacia el máximo de agosto de 1998 en 147.67.

El gráfico semanal del USD/JPY ilustra la formación de una divergencia negativa entre la acción del precio y el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Si este escenario se cumple, el USD/JPY podría caer hacia 131.34.

El gráfico diario del USD/JPY muestra al par en una fuerte tendencia alcista, registrando ganancias de más de 700 pips en los últimos diez días de negociación. Sin embargo, el USD/JPY perdió un 0.19% en uno de esos diez días y en el momento de escribir este artículo, ha bajado un 0.04%. Además, se formó una divergencia negativa entre la acción del precio y el RSI y podría abrir la puerta a un retroceso.

Dicho esto, el primer soporte del USD/JPY sería el mínimo del 7 de junio en 132.54. Una ruptura de este último expondría el mínimo del 6 de junio en 131.84, seguido por el máximo oscilante del 9 de mayo convertido en soporte en 131.34.

Niveles técnicos 

• La libra esterlina se aferra a las ganancias semanales del 0.24%, a la espera de los eventos clave de la próxima semana.
• El sentimiento sigue siendo desalentador, un viento en contra para el GBP/USD.
• Pronóstico del precio del GBP/USD: El fracaso de los compradores para recuperar 1.2600 podría abrir la puerta a la presión de venta.

La GBP está cayendo por segundo día consecutivo, después de alcanzar un máximo diario cerca de 1.2560, retrocedió y está pendiente de volver a probar 1.2500. En 1.2509, el GBP/USD cae por cortesía de un estado de ánimo desalentador en el mercado, influido por el BCE, que se prepara para levantar los tipos, aunque lo haría "gradualmente", como reconoció la presidenta del BCE, la señora Lagarde.

El sentimiento, la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la fortaleza del dólar pesan sobre el GBP/USD

Además, el clima de aversión al riesgo mantiene presionadas a las divisas de beta alta, como la libra esterlina. En el espacio de las divisas, los pares de refugio liderados por el dólar suben, a pesar de una lectura más alta en las solicitudes de desempleo. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 4 de junio aumentaron en 229.000, peor que los 210.000 previstos. El informe muestra que si bien el mercado laboral sigue siendo ajustado, los datos indican que ha habido un repunte de los despidos.

A pesar de ser un informe negativo, el dólar sigue al alza, impulsado por la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube dos puntos básicos y medio, hasta el 3,051%, lo que apuntala al USD. El índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, avanza cerca del 0.50% y vuelve a superar los 103.000, alcanzada por última vez el 23 de mayo.

Por otra parte, el Primer Ministro británico, Boris Johnson, afirmó que es el momento de recortar los impuestos en el Reino Unido, al tiempo que anunció un plan de compra de viviendas, con el objetivo de dar a la gente la oportunidad de comprar una casa.

Durante la semana, se publicará el índice de precios al consumo (IPC) de mayo en Estados Unidos. La expectativa de la cifra principal en términos anuales es del 8,3%. El llamado IPC subyacente, que excluye los alimentos y la energía, se prevé en un 5.9% interanual. Además, el informe de la Universidad de Michigan sobre el sentimiento de los consumidores arrojará algo de luz sobre la opinión de los hogares acerca de la economía estadounidense, junto con las expectativas de inflación para cinco años.

Previsión de precios del GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario de la GBP/USD muestra que el par sigue presionado a la baja, aunque se consolida en un amplio rango de 1.2450-1.2600. Las medias móviles diarias (DMA) se mantienen por encima del tipo de cambio y se aceleran a la baja. Cabe destacar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), se ha desplazado a territorio positivo, aunque últimamente ha vuelto a situarse por debajo de la línea media de 50, lo que ha agravado la caída del GBP/USD en los dos últimos días.

Por lo tanto, el sesgo de la GBP/USD favorece a los vendedores. El primer soporte de la GBP/USD sería la cifra de 1.2500. Una ruptura de este último enviaría al par a desafiar el mínimo del 7 de junio en 1.2430. Una vez superado, el siguiente nivel de demanda sería el mínimo diario del 17 de mayo en 1.2313, seguido del mínimo del año en 1.2155.



Niveles técnicos

• El USD/CAD recupera algo de terreno y se sitúa en positivo en la semana, subiendo un 0.42%.
• Macklem del BoC dijo que la economía canadiense se está sobrecalentando y necesita tasas más altas.
• Pronóstico del precio del USD/CAD: Una ruptura por encima de 1.2700 daría el control a los compradores; de lo contrario, se espera una mayor caída.

El USD/CAD rebota desde los mínimos semanales en torno a 1.2510 y avanza con firmeza durante la sesión americana, en medio de un ambiente de apetito de riesgo en el mercado que impulsó al USD y a las monedas de refugio en el espacio de divisas. Operando en 1.2647, el USD/CAD registra ganancias del 0.71% en el momento de redactar este informe.

Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., la fortaleza del dólar y la caída de los precios del petróleo pesan sobre el CAD

El jueves, el USD/CAD se mueve al alza, espoleado por la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.055%, con una subida de dos puntos básicos, y apuntala al dólar. El índice del dólar, un indicador del valor del billete verde, se sitúa en 102,977, ganando casi un 0,50%, lo que supone un viento de cola para el USD/CAD.

La caída de los precios del crudo también pesa sobre el Loonie. El Western Texas Intermediate (WTI), el crudo estadounidense de referencia, se sitúa en 121.83$ por barril, perdiendo un 0.27%.

Mientras tanto, los datos económicos de EE.UU. mostraron que las solicitudes de subsidio de desempleo para la semana que terminó el 4 de junio subieron a 229.000, por encima de las 210.000 esperadas. Fuentes citadas por Bloomberg dijeron: "Sin embargo, aunque pensamos que los mercados laborales siguen siendo actualmente bastante ajustados, no podemos descartar totalmente la idea de que el aumento de las solicitudes sea una señal de un modesto aumento de los despidos".

Mientras tanto, el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, cruza los cables. Cuando se le preguntó si los hogares podrían soportar un aumento mayor de 50 puntos básicos, dijo que el banco tiene que dar un paso mayor. Añadió que las posibilidades de que los tipos suban por encima del 3% han aumentado, lo que significa que el BoC necesitaría más o mayores subidas de tipos.

Macklem añadió que la economía canadiense se está sobrecalentando y necesita tipos más altos.

El viernes, la agenda económica canadiense revelará los datos de empleo. Al mismo tiempo, el calendario estadounidense anunciará las cifras de inflación de EE.UU., y se espera que el índice de precios al consumo (IPC) suba al 8.3%. Excluyendo los elementos volátiles, se espera que se sitúe en el 5.2%. 

Previsión del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El USD/CAD tiene un sesgo neutro-bajista, a pesar de la subida de dos días de casi 130 pips. La tesis se ve reforzada por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que en 45,18 apunta a la alza, pero a menos que cruce el territorio alcista, podría cambiar a la baja. Además, si las medias móviles diarias (DMA) se mantienen por encima del tipo de cambio, eso favorecería a los vendedores, dándoles mejores entradas de precio.

Para que el USD/CAD cambie a un sesgo neutro, los compradores deben elevar el par para que se mueva por encima de la confluencia de las DMA de 100 y 200 en 1.2658-1.2700. Una vez superada, esto allanaría el camino para nuevas ganancias. De lo contrario, el primer soporte del USD/CAD sería 1.2600. Una ruptura por debajo expondría el mínimo del 8 de junio en 1.2517, seguido del mínimo del 25 de junio en 1.2458.



Niveles técnicos 

• El euro bajo presión tras la reunión del BCE y a pesar de la subida de los rendimientos.
• El dólar estadounidense gana impulso mientras el sentimiento del mercado se deteriora.
• El EUR/USD cae para probar la media móvil simple de 20 días.

El EUR/USD siguió cayendo durante la sesión americana e hizo suelo en 1.0643 alcanzando el nivel más bajo en una semana en medio de un dólar estadounidense más fuerte por la aversión al riesgo provocada por el aumento de los rendimientos.

El EUR no puede beneficiarse del cambio de rumbo del BCE

El jueves, el euro alcanzó un máximo frente al dólar estadounidense de 1.0773, el nivel más alto en una semana, tras el anuncio del Banco Central Europeo. El banco central, como se esperaba, mantuvo los tipos de interés sin cambios y dijo que tiene la intención de subirlos en la reunión de julio en 25 puntos básicos.

"Adoptamos el perfil implícito del BCE a corto plazo, y ahora esperamos una subida de 25 puntos básicos en julio y otra de 50 puntos básicos en septiembre. Más allá de eso, esperamos una nueva subida de 50 puntos básicos en octubre, antes de que el BCE reduzca el ritmo a subidas de 25 puntos básicos en diciembre, febrero y marzo. Esto llevaría el tipo de depósito al 1.50%, que creemos que es la estimación del BCE de su tipo neutral", explicaron los analistas de TD Securities.

Durante la conferencia de prensa de Lagarde, el euro perdió impulso, incluso cuando los rendimientos de los bonos alemanes alcanzaron nuevos máximos de varios años en el 1.46%. El EUR/CHF pasó de 1.0500 a 1.0370 y el EUR/GBP se situó por debajo de 0.8500.

En EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo aumentaron más de lo previsto, hasta el nivel más alto en 20 semanas. El viernes se publicará el IPC de mayo y la semana que viene se celebrará la reunión del FOMC.

Probando la SMA de 20 días

La caída del EUR/USD ha encontrado soporte en torno a la zona de 1.0635 hasta ahora. Es una zona relevante que también contiene la media móvil simple de 20 días. Un cierre diario por debajo debería debilitar las perspectivas del euro, exponiendo el siguiente nivel de soporte en 1.0585 seguido de 1.0520.

Si el par se mantiene por encima de 1.0640 es probable que continúe operando en el rango 1.0640/1.0750. Una ruptura por encima del límite superior debería despejar el camino para una extensión de la recuperación.

Niveles técnicos

• La plata cayó a nuevos mínimos semanales por debajo de su DMA de 21 tras el anuncio del BCE, pero se mantiene dentro de los rangos recientes.
• El XAG/USD cotizaba por última vez cerca de los 21.80$, con un descenso del 1.0%, ya que la atención se centra en el IPC estadounidense del viernes y en la reunión de la Fed de la próxima semana.

La plata (XAG/USD) cotiza con un sesgo negativo en los mínimos semanales de la zona de los 21.80$ por onza troy el jueves, con un descenso de alrededor del 1.0% en el día, tras el anuncio de la política monetaria del BCE, que señaló una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos el mes que viene, además del fin de la QE y una posible subida de 50 puntos básicos en septiembre, dependiendo de la evolución de las perspectivas de inflación.

Sin embargo, esto deja al XAG/USD dentro de los rangos recientes y el soporte en forma de la media móvil de 21 días en 21.80$ sigue manteniéndose. Por lo tanto, la plata está actualmente cerca de la mitad de un rango de 21.50$ a 22.50$ que ha estado en juego desde finales de mayo y los operadores estarán pendientes de los datos de la inflación de los precios al consumo de EE.UU. del viernes y de la reunión de la Fed del próximo miércoles para ver si las cosas se agitan.

Los alcistas de la plata esperan que los datos de la inflación del viernes sorprendan a la baja y refuercen la idea de que la inflación de EE.UU. ha tocado techo, por lo que es probable que se reduzcan las apuestas de ajuste de la Fed. Esto pesaría sobre los rendimientos de los Estados Unidos y el dólar, que suelen ser positivos para los metales preciosos.

Mientras tanto, se espera que la Fed suba los tipos de interés en 50 puntos básicos en la reunión de la próxima semana (y de nuevo en julio), por lo que esto no debería ser una sorpresa para la plata. Lo que será más importante es el comentario del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión sobre las perspectivas de subidas de tipos más allá de julio.

Si empieza a sonar un poco más confiado en que la inflación va a retroceder desde los elevados niveles actuales/preocupado por el debilitamiento de la economía de EE.UU., entonces eso, si el IPC también sorprende a la baja, podría ayudar a que el XAG/USD suba a la zona de 23.00$ a 23.50$, donde se encontraría con una resistencia en forma de sus medias móviles de 50 y 200 días.

Niveles técnicos 

• El AUD/USD se desplomó hasta la zona de 0.7100 desde cerca de 0.7200 el jueves, ya que el apetito por el riesgo empeoró tras el anuncio del BCE.
• Esto significó nuevos mínimos semanales para el par que no pudo obtener un impulso duradero de la sorpresa del RBA de esta semana.
• Tras romper una tendencia alcista a medio plazo, el par está a punto de probar su DMA de 21.

El dólar australiano bajó con fuerza el jueves, ya que el apetito por el riesgo en el mercado en general empeoró tras el anuncio de la política monetaria del BCE (que pesó sobre las acciones europeas) y en medio de una caída de los precios de los metales industriales, con el subíndice de metales industriales de Bloomberg bajando alrededor de un 2.0% en el día, ya que los operadores están pendientes de las actualizaciones de Covid-19 en China.

Como resultado, el AUD/USD se ha desplomado casi un 1.0% desde por encima de 0.7100 hasta nuevos mínimos semanales en torno a 0.7120 y está a la espera de probar su media móvil de 21 días en torno al nivel de 0.7100. La subida de tipos del RBA del martes, mayor de lo esperado, y la orientación de los tipos del RBA, más agresiva de lo previsto, han hecho que la subida del dólar sea efímera.

Los técnicos probablemente consideren que la reciente caída del AUD/USD señala el final de una carrera alcista que había visto al par subir más de un 6.5% desde los mínimos de varios años en 0.6850 hasta los máximos de la semana pasada por encima de 0.7250. El evento principal para el resto de la semana será el informe sobre la inflación de los precios al consumo en EE.UU. del viernes.

Si los datos revelan que las presiones sobre los precios en EE.UU. han disminuido en mayo, el AUD/USD podría tener un respiro a través de 1) un dólar más débil, ya que los operadores reducen sus apuestas de ajuste de la Fed antes de la reunión de la próxima semana, y 2) a través de una probable mejora del apetito por el riesgo a medida que disminuyen los temores de inflación.

Los alcistas del AUD/USD esperan que la inflación estadounidense tienda a la baja de aquí en adelante, lo que significa una caída duradera del dólar y una mejora del apetito por el riesgo, lo que podría hacer que el AUD/USD retomara su reciente tendencia alcista. Pero por ahora, los operadores probablemente querrán mantener la pólvora seca.

Niveles técnicos 

• El precio del oro fue testigo de algunas ventas el jueves en medio de un nuevo aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Los bancos centrales de línea dura contribuyeron a alejar los flujos de la materia prima.
• Un tono de riesgo más suave y una modesta caída del dólar extendieron cierto soporte y ayudaron a limitar las pérdidas.

El precio del oro bajó el jueves y cotizó por última vez en torno a la zona de los 1.848-1.847$, justo por encima del importante soporte de la SMA de 200 días. Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzados por las expectativas de la Fed, resultaron ser un factor clave que pesó sobre el XAU/USD. Dicho esto, algunas ventas intradía del dólar estadounidense, junto con un tono de riesgo más débil en general, ayudaron a limitar las pérdidas más profundas del XAUUSD, al menos por el momento.

El precio del oro se ve afectado por los bancos centrales de línea agresiva

Tras un breve retroceso durante la primera parte de la semana, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años volvió a superar el umbral del 3 % en medio de la preocupación por el aumento de la inflación. Los precios del petróleo subieron a sus niveles más altos desde principios de marzo, en un contexto de mejora de las perspectivas de la demanda. Aparte de esto, las interrupciones de la cadena de suministro mundial causadas por la guerra entre Rusia y Ucrania y los cierres de COVID-19 en China podrían presionar al alza los ya elevados precios al consumo. Esto podría obligar al banco central de EE.UU. a ajustar su política monetaria a un ritmo más rápido, lo que siguió apoyando el reciente repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses.

El Banco Central Europeo también insinuó su intención de subir los tipos de interés en 25 puntos básicos en julio y dejó la puerta abierta a una posible subida de 50 puntos básicos en septiembre. En la declaración de política monetaria, el BCE dijo que si las perspectivas de inflación a medio plazo persisten o se deterioran, será apropiado un incremento mayor en la reunión de septiembre. Esto se produce después de que el Banco de la Reserva de Australia y el Banco de la Reserva de la India subieran los tipos de interés en 50 puntos básicos el martes y el miércoles, respectivamente, lo que siguió actuando como un viento en contra del metal amarillo, que no rinde.

La escasa demanda de dólares y el tono de riesgo más suave sirven de soporte

Por otra parte, las compras posteriores al BCE en torno a la divisa compartida pesaron sobre el USD y evitaron que los operadores realizaran apuestas bajistas agresivas en torno al XAU/USD denominado en dólares. Mientras tanto, las dudas de que los principales bancos centrales puedan subir los tipos de interés para frenar la inflación sin afectar al crecimiento económico siguieron pesando en el ánimo de los inversores. Esto se hizo evidente en el estado de ánimo cauteloso que prevalece en los mercados de renta variable, lo que podría dar más apoyo al metal precioso, que es un refugio seguro. Los inversores también podrían preferir esperar al margen antes de las cifras de la inflación al consumidor de EE.UU., cuya publicación está prevista para el viernes.

La atención se centra en el IPC de EE.UU.

El informe sobre la inflación en EE.UU. determinará la senda de endurecimiento de la política de la Reserva Federal e influirá en la dinámica de los precios del dólar a corto plazo. Esto, a su vez, debería proporcionar un nuevo impulso direccional al XAU/USD, que a menudo se considera una cobertura contra la inflación. Según Joseph Trevisani, analista principal de FXStreet: Aunque la política de la Fed durante al menos las dos próximas reuniones no se verá afectada por los resultados del IPC de mayo o junio, hay un margen considerable para una respuesta del mercado en función de la desviación de las previsiones. El riesgo del mercado reside principalmente en una cifra de inflación superior a la prevista. Hay buenas razones para sospechar que una parte de los aumentos de los precios del petróleo y el gas en mayo no se recogieron en las encuestas de los analistas que elaboran las previsiones.

Temores de inflación

Perspectiva técnica del precio del oro

El precio del oro siguió mostrando cierta resistencia cerca de la SMA de 200 días, técnicamente significativa. Dicho soporte, que actualmente se encuentra cerca de la región de los 1.842$ y los 1.841$, debería actuar como un punto pivote, que si se rompe con decisión podría arrastrar al XAU/USD a la región de los 1.830$. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el soporte intermedio de 1.810$-1.808$ en dirección a 1.800$.

Por otro lado, el máximo semanal, en torno a la región de los 1.860 dólares tocado el miércoles, parece actuar ahora como una fuerte barrera inmediata por delante de la zona de suministro de los 1.870$. Una fuerza sostenida más allá de esta última anularía cualquier sesgo bajista a corto plazo y elevaría el XAU/USD a la zona de 1.885 a 1.886$. Los alcistas podrían volver a intentar recuperar 1.900$ por primera vez desde principios de mayo.

• El franco suizo sube luego de la reunión del BCE.
• BCE anuncia que pretende subir la tasa de interés  de referencia en julio.
• USD/CHF se aleja de mínimos en tres semanas.

El USD/CHF se debilitó luego de la reunión del Banco Central Europeo y retrocedió desde máximos en tres semanas en 0.9800 hasta 0.9722. Está operando en 0.9750, alejándose de los mínimos ante un fortalecimiento generalizado del dólar.

La decisión del BCE de dejar sin cambios las tasas de interés y de anunciar el fin del programa de compras a partir del 1 de julio y que pretende subir las tasas en 25 puntos básicos en julio, no tuvo un impacto positivo duradero sobre el euro.

Esta vez, el euro y el franco suizo se movieron en dirección contraria, lo que hizo caer con fuerza al EUR/CHF que pasó del máximo en un mes en 1.0515 a 1.0370.

La moneda suiza se transformó en una de las de mejor desempeño. El dólar por su parte, pese a caer contra el franco suizo está subiendo en el mercado, apuntalado por una caída en el precio de las acciones en Wall Street y por una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

En EE.UU. se conoció una suba en los pedidos de subsidio de desempleo a máximos en 20 meses. El viernes será el turno del dato de inflación minorista de mayo, que es calve de cara al a reunión de la próxima semana del FOMC.

Niveles técnicos

• El EUR/USD no pudo sostener la subida más allá de 1.0770.
• El siguiente objetivo a la baja es el mínimo de junio en torno a 1.0630.

El intento alcista del EUR/USD inducido por el BCE se moderó el jueves en la zona de 1.0770.

La incapacidad del par para superar la línea de resistencia de 4 meses cerca de 1.0740 conlleva el potencial de desencadenar un tramo correctivo a la baja más pronto que tarde. Dicho esto, existe un soporte inicial en el mínimo de junio en 1.0627 (1 de junio).

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.1209.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

En respuesta a una pregunta sobre si el compromiso del Banco Central Europeo (BCE) de evitar la fragmentación en la eurozona es suficiente para prevenirla, la presidenta Christine Lagarde dio una respuesta poco convincente y se limitó a repetir el compromiso que el BCE asumió de evitar una fragmentación que pudiera perjudicar la transmisión de su política monetaria.

Varios comentaristas en Twitter acusaron a Lagarde de no querer admitir que el BCE aún no ha creado una herramienta real de política monetaria para evitar la transmisión. 

Reacción del mercado

El anuncio de política monetaria del BCE del jueves, en el que destacó una subida de 25 puntos básicos en julio y una probable subida de 50 puntos básicos en septiembre, parece haber despertado el temor a la fragmentación económica de la eurozona, representado por el bajo rendimiento de los llamados bonos periféricos de la eurozona frente a los bonos centrales.

Por ejemplo, mientras que los rendimientos alemanes a 10 años cotizaban por última vez alrededor de 7 puntos básicos más altos en la zona del 1.40%, los rendimientos italianos a 10 años habían saltado alrededor de 20 puntos básicos a raíz del BCE, pasando de alrededor del 3.45% al 3.65%.  

• Acciones a la baja, rendimientos de bonos al alza.
• Banco Central Europeo anuncia que pretende subir tasas en julio.
• El dólar gana momento tras comienzo de sesión europea.

Las acciones en Wall Street abrieron a la baja el jueves, y en Europa están cayendo en forma más significativa, mientras los rendimientos de los bonos de los bonos suben en el mundo.

¿Regresan los temores?

Tras la apertura, el S&P cae 0.68%, el Dow Jones 0.52% y el Nasdaq 0.93%. En Europa las principales plazas caen en promedio 1.25%. El clima de cautela vuelve ante la suba en los rendimientos de los bonos soberanos.

El Banco Central Europeo (BCE) anunció que dejó las tasas de interés sin cambios y que terminará el programa de compras el 1 de julio, como se esperaba. Además indicó que subirá las tasas en 25 puntos básicos en julio y luego de nuevo en septiembre (podría ser más grande). La presiente del BCE se expresó a favor de comenzar con subas incrementales en la tasa de interés.

Los rendimientos de los bonos aceleraron al alza tras la reunión del BCE. La tasa alemana a 10 años saltó a 1.46%, el nuevo máximo desde 2014. Los rendimientos estadounidenses también están subiendo.

Pese a esto, el EUR/USD está operando por debajo del nivel que tenía antes de la reunión del BCE. El dólar se está fortaleciendo en un contexto de cautela en los mercados. Entre las monedas de mejor rendimiento está el franco suizo, que aceleró la suba tras la reunión del BCE y la conferencia de prensa de Lagarde.

En EE.UU. se conoció una suba en los pedidos iniciales de subsidio de desempleo a máximos en 20 semanas. De todas formas, los pedidos continuados se mantienen en zona de mínimos desde 1970 y el número de los iniciales aún está dentro de niveles compatibles con un mercado laboral saludable. El viernes en EE.UU. se publicará el dato de inflación minorista, que será clave de cara a la reunión de la próxima semana de la Fed.

El petróleo está cayendo en forma moderada tras las subas de los días precios. El barril de WTI opera sobre 121.00$, cayendo 0.65%.

El oro y la plata se mueven con una tendencia intradiaria bajista, presentando bajas modestas en lo que va del jueves. El XAU/USD está apena debajo de 1850$ y el XAG/USD de 21.90$. Las criptomonedas perdieron fuerza en la última hora. El Bitcoin opera en 30.150$.

Niveles técnicos

Al ser cuestionada sobre por qué el Banco Central Europeo (BCE) ha señalado su intención de subir los tipos de interés en 25 puntos básicos en julio y no en 50, la presidenta del BCE, Christine Lagarde dijo que es una buena práctica comenzar un ciclo de subida de tipos de interés con un aumento incremental que sea considerable, pero no excesivo, según un tuit de Jonathon Ferro de Bloomberg. 

"Estamos en camino de salir pronto de los tipos de interés negativos... es una buena práctica... empezar con un incremento que sea considerable y no excesivo... también queremos observar cómo funcionarán los mercados"  La presidenta Lagarde explica por qué subirá 25 puntos básicos en julio y no 50 -  Jonathon Ferro en un tuit reciente. 

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo el jueves en la sección de preguntas y respuestas de su conferencia de prensa posterior a la reunión del BCE que la entidad debe asegurarse de que la fragmentación no impida la transmisión de su política monetaria.

Comentarios destacados:

La agresiva subida del Banco de la Reserva de Australia (RBA) no ayudó mucho al aussie, con una renta variable frágil. Después del FOMC, la semana que viene, una vez que se asiente el polvo, los economistas de Westpac esperan ver el AUD/USD un poco más suave, cerca de 0.7100.

El precio del tipo de interés del RBA es agresivo

"Los precios agresivos del mercado para el ajuste del RBA refuerzan los fundamentos del aussie y deberían limitar la escala de los retrocesos en los próximos meses. Se ha apuntalado un pilar de soporte que antes era muy inestable".

"Las reuniones del FOMC suelen generar volatilidad, pero cuando se asiente el polvo, deberíamos ver el AUD/USD en el extremo inferior de los rangos recientes, cerca de 0.7100, con riesgos más bajos hasta que el estado de ánimo mundial se aclare."

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo el jueves en el discurso de apertura de su conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria, que las presiones inflacionistas se han ampliado y siguen siendo indeseablemente altas, lo que supone un gran desafío.

Declaraciones destacadas

La carga general de impuestos en el Reino Unido es alta y debe bajar, dijo el jueves el Primer Ministro británico Boris Johnson en un discurso, informó Reuters.

Ha llegado el momento de que el gobierno promueva reformas en el lado de la oferta, continuó, señalando que es hora de empezar a recortar los impuestos y las regulaciones. 

Boris había dicho anteriormente que la posición del Reino Unido es mejor que en el pasado, cuando la nación se ha enfrentado a dificultades económicas, y que el gobierno británico tiene la potencia fiscal para ayudar, y lo hará. 

El Primer Ministro británico, Boris Johnson, dijo el jueves en un discurso que la posición del Reino Unido es mejor que en el pasado, cuando la nación ha enfrentado dificultades económicas, informó Reuters.

Sin embargo, el precio del petróleo, del gas, de los cereales y de los piensos parece que seguirá siendo alto, añadió, y señaló que no hay una solución rápida para la situación en Ucrania. Pero las consecuencias económicas de la guerra en Ucrania disminuirán con el tiempo, dijo. 

El Reino Unido tiene la capacidad fiscal para ayudar, y lo hará dijo Boris. El gobierno ayudará a los británicos durante el tiempo que sea necesario, advirtiendo que ningún gobierno puede permitirse proteger a todo el mundo del aumento del coste de la vida. Ante la inflación, "no se puede pagar más a la gente", ya que se corre el riesgo de una espiral inflacionista, advirtió, y añadió que el único remedio para ello son unos tipos de interés más altos. 

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se incrementaron en 27.000 en la semana terminada el 4 de junio a 229.000. El dato estuvo por encima de los 210.000 del consenso del mercado.

Los pedidos continuados de subsidio de desempleo se mantuvieron sin cambios en la semana terminada el 28 de mayo en 1.306.000, tras una revisión de los datos de la semana previa desde 1.309.000. El dato estuvo por encima de los 1.305.000 esperado. Estos pedidos se mantienen en zona de mínimos desde 1970.

El dato no tuvo impacto en el mercado, que está centrando en las declaraciones de Christine Lagarde, la presidenta del Banco Central Europeo, luego de la reunión de la Junta de Gobierno.

El dato clave de la semana en EE.UU. será el índice de precios al consumidor de mayo que se publicará el viernes.

• El EUR/GBP fue testigo de algunas ventas después de que el BCE anunciara su decisión de política monetaria.
• Los indicios de una subida de tipos de 25 puntos básicos en julio decepcionaron a algunos inversores y pesaron sobre el euro.
• Los operadores parecían reacios a realizar apuestas agresivas antes del comunicado de prensa posterior a la reunión.

El cruce EUR/GBP revirtió rápidamente una caída intradía hasta la zona de 0.8530 que siguió a la decisión política del Banco Central Europeo y fue visto por última vez cotizando unos pocos pips por debajo del máximo diario.

Tal y como se esperaba, el BCE decidió dejar sin cambios sus tipos de interés al final de la reunión de política monetaria de junio, celebrada este jueves, y afirmó que tiene la intención de subir los tipos en 25 puntos básicos en julio. El anuncio podría haber decepcionado a algunos inversores que esperaban una señal clara de una subida de 50 puntos básicos en la próxima reunión, lo que, a su vez, se consideraba un factor clave que pesaba sobre la moneda compartida.

Sin embargo, la caída se mantiene amortiguada, al menos por el momento, ya que los inversores prefieren esperar a las declaraciones de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en la conferencia de prensa posterior a la reunión. Los participantes en el mercado buscarán pistas sobre el ritmo del futuro endurecimiento de la política monetaria en medio de un continuo aumento de las presiones inflacionistas. Esto, a su vez, daría un nuevo impulso al cruce EUR/GBP.

Por otra parte, la libra esterlina se vio perjudicada por los últimos temores políticos en el Reino Unido y la modesta fortaleza del dólar estadounidense. Esto podría contribuir a limitar la caída del cruce EUR/GBP, sugiriendo que cualquier caída significativa podría ser vista como una oportunidad de compra.

Niveles técnicos 

• Euro se fortalece en forma moderada tras el comunicado del BCE con las decisiones.
• EUR/USD pasa de mínimos diarios a máximos en tres días.
• Volatilidad se espera que se mantenga elevada por el momento.

El EUR/USD está reaccionando al anuncio del Banco Central Europeo y ahora espera por la conferencia de Lagarde. El par subió hasta 1.0749, llegando al nivel más alto en tres días.

Inmediatamente luego del comunicado el EUR/USD cayó hasta 1.0687, un nuevo mínimo diario, pero luego rebotó trepando hacia 1.0750, aunque sin poder superar dicho nivel por el momento. Se espera que sigan los recorridos bruscos por los próximos minutos, con el euro buscando definir una dirección.

Parte de la suba del euro tiene que ver con el avance en los rendimientos de los bonos alemanes. El tramo a 10 años pasó de 1.36% a 1.45%, el nuevo máximo desde 2014.

El BCE mantuvo las tasas de interés de referencia como se esperaba y dijo que pretende subir las tasas en 25 puntos básicos en julio y de nuevo en septiembre, aunque podría ser a un ritmo diferente, dependiendo de los datos. El anuncio se dio en general en línea con lo esperado, sin mayores sorpresas. El giro del BCE llevaría a que en julio se dé la primera suba en la tasa de interés en 11 años.

A las 12:30 GMT Christine Lagarde explicará las decisiones y responderá preguntas. En el mismo momento, en EE.UU. se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo. El viernes será el turno en EE.UU. de la inflación minorista de mayo.

Niveles técnicos

Como se esperaba, el Banco Central Europeo mantuvo las tasas de interés de referencia como se esperaba. El banco anunció el fin del programa de compras para el 1 de julio. Afirmó que intentará subir la tasa de interés en 25 puntos básicos en la próxima reunión en julio y de nuevo en septiembre.

El euro se debilitó en el mercado luego de conocerse el comunicado. A las 12:30 GMT Christine Lagarde brindará una conferencia de prensa y se publicarán las proyecciones macroeconómicas del staff del banco.

Noticia en desarrollo

• El DXY se ve ofrecido alrededor de 102.40 el jueves.
• La línea de cuatro meses cerca de 101.30 apuntala el alza.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) mantiene el recorrido lateral semanal y se mueve alrededor de 102.40 el jueves.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, no se debe descartar una mayor consolidación, mientras que los intentos alcistas ocasionales parecen estar limitados por los máximos semanales en la banda 102.80/85. Un nivel de Fibonacci (de la caída de mediados a fines de mayo) en 102.71 refuerza esta región.

Mientras la línea de tres meses alrededor de 101.20 contenga las bajas, la perspectiva a corto plazo para el índice debería seguir siendo constructiva.

Mirando a largo plazo, el panorama para el dólar se ve alcista mientras se encuentre por encima de la media móvil simple de 200 días en 97.18.

DXY gráfico de día

• El EUR/JPY retrocede desde los máximos del ciclo reciente por encima de 144.00.
• Más subas ahora apuntan al pico de 2015 más allá de 145.00.

El EUR/JPY está experimentando un retroceso técnico tras la brusca suba observada en sesiones anteriores, que llevó a los indicadores técnicos a niveles de sobrecompra, según el RSI diario que está por encima del umbral de 70.00.

El cruce sondeó el área por encima de 144.00 y abrió la puerta a la continuación del rally en el corto plazo. Dicho esto, la superación del máximo de 2022 en 144.25 (8 de junio) debería conducir a un probable desafío al máximo de 2015 en 145.32 (2 de enero) antes del máximo de 2014 en 149.78 (8 de diciembre).

Mientras tanto, de seguir por encima de la línea de soporte de tres meses cerca de 136.00, la perspectiva a corto plazo para el cruce debería seguir siendo alcista.

EUR/JPY gráfico de día

• El oro se mantiene en rangos, en línea con el resto del mercado.
• En minutos, decisión del Banco Central Europeo.
• Rendimiento de bonos de gobierno estables contribuyendo a calma en el oro.

El oro está operando en la zona de mínimos diarios por debajo de 1850$, con el mercado en modo de espera, en la previa de la decisión del Banco Central Europeo.

Lateral, como el resto del mercado

La mayoría de los cruces de divisas, al igual que los rendimientos de los bonos del Tesoro están operando en sentido lateral, sin grandes cambios y sin alejarse de los niveles de cierre del miércoles. El DXY cae 0.08% y opera en torno a 102.50, la misma zona de los últimos tres días.

Esto ocurre en la previa de conocer la decisión del Banco Central Europeo (BCE) que se publicará a las 11:45 GMT. Se espera que el banco anuncie el fin del programa de compras y que de señales claras de una posible suba en la tasa de interés tan pronto como en julio. A las 12:30 GMT Christine Lagarde dará una conferencia de prensa, en donde podría aclarar aún más el panorama a futuro de la política monetaria del BCE.

Durante y luego de la decisión la volatilidad en general del mercado podría aumentar. Lo que haga el BCE puede llegar a afectar al oro a través de los rendimientos de los bonos. La tasa del bono alemán a 10 años se mantiene estable en torno a 1.34%, zona de máximos en varios años. La de EE.UU. en torno a 3.02%.

La calma en torno a los mercados está favoreciendo que el XAU/USD siga operando en sentido lateral. En la sesión asiática el metal llegó hasta 1855$, pero luego cambio de dirección y en la previa del BCE opera en el mínimo diario en 1847$.

Los recorridos de precios del metal amarillo siguen limitados, mostrando cierta debilidad por estos momentos, pero se pueden venir movimientos más bruscos en los próximos minutos. Una confirmación del XAU/USD sobre 1860$, debería apuntar a una prueba a la barrera fuerte de 1870$. En la dirección contraria, en 1840$ hay una confluencia de un nivel de soporte horizontal y de las medias móviles de 20 y 200 días, por lo que una confirmación por debajo dejaría al oro vulnerable a más pérdidas. En 1830$ hay otro soporte clave, que de ceder podría llevar a una aceleración bajista.

Niveles técnicos

• Una combinación de factores ayuda al EUR/GBP a atraer compras por segundo día consecutivo el jueves.
• La agitación política en el Reino Unido pesa sobre la libra esterlina y ofrece cierto apoyo en medio de las expectativas de subida de tasas del BCE.
• El foco de atención sigue estando en la decisión del BCE y en los comentarios de Lagarde en la rueda de prensa posterior a la reunión.

El cruce EUR/GBP ha atraído algunas compras por segundo día consecutivo el jueves y ahora ha recuperado una parte importante de sus pérdidas semanales. El cruce mantiene su tono de compras durante la primera mitad de la sesión europea y cotiza ahora justo por encima de 0.8550.

El último nerviosismo político en el Reino Unido continuó pesando sobre la libra esterlina, lo que a su vez se consideró un factor clave que extendió cierto apoyo al cruce EUR/GBP. Cabe recordar que el primer ministro británico, Boris Johnson, sobrevivió al voto de censura del lunes, aunque por un margen menor. Dado que muchos diputados del Partido Conservador votaron en su contra, los acontecimientos han aumentado la incertidumbre sobre el futuro de Johnson como Primer Ministro del Reino Unido.

Por otra parte, las expectativas de una inminente subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) contribuyeron a la relativa mejora de la moneda común. Esto ofreció un apoyo adicional al cruce EUR/GBP, aunque los inversores parecían reacios a abrir posiciones alcistas agresivas antes del evento clave del banco central. Está previsto que el BCE anuncie su decisión de política monetaria el jueves y se espera que siente las bases para una subida de las tasas de interés en julio.

La perspectiva de una subida de tipos de 50 puntos básicos ha cobrado fuerza tras los recientes datos que muestran que la inflación alcanzó un récord en mayo. Además, los mercados apuestan actualmente por un endurecimiento de 75 puntos básicos de aquí a septiembre y un total de 130 puntos básicos de aquí a finales de año, lo que implica una gran subida en una de las cuatro reuniones posteriores a junio. Por lo tanto, los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en la conferencia de prensa posterior a la reunión serán analizados con detenimiento y proporcionarán un impulso significativo al cruce EUR/GBP.

EUR/GBP niveles técnicos

• BCE anunciará su decisión de política monetaria en minutos.
• El euro se muestra en calma aferrándose a ganancias del miércoles.
• EUR/USD se mantiene lateral, sin alejarse de 1.0700.

El EUR/USD se mantiene con relativa calma antes de la decisión del Banco Central Europeo operando en torno a 1.0700. Esta tranquilidad se estima que se verá alterada inicialmente por la decisión y luego por las palabras de Christine Lagarde. El par rebotó en las últimas horas desde 1.0693, subiendo hacia 1.0730. 

Esperando al BCE

El Banco Central Europeo (BCE) anunciará a las 11:45 GMT la decisión sobre tasas de interés y el programa de compras. No se esperan cambios con respecto a las tasas y que sí se formalice el fin del programa de compras. Además el comunicado, espera el mercado, de señales claras de una suba en la tasa para la reunión de julio. Las expectativas del mercado es que en julio ocurra la primera suba en la tasa en 11 años.

A las 12:30 GMT Christine Lagarde, la presidenta del BCE dará una conferencia de prense y ofrecerá el contexto de la decisión. Al mismo tiempo se publicarán las nuevas proyecciones macroeconómicas del banco central.

El euro es de esperar que se vea afectado por el comunicado y luego por las palabras de Lagarde. Un posible factor clave será si ella da indicios de una posible suba de 50 puntos básicos en lugar de 25 puntos básicos en julio. Eso podría impulsar al euro.

Como sea, se espera una gran volatilidad en los cruces del euro. El EUR/USD desde hace días que no puede separarse significativamente de 1.0700. Al alza, un quiebre firme de 1.0750 habilitaría más subas con primer objetivo en los máximos de mayo en 1.0785. En la dirección contraria, en 1.0680 hay un soporte y debajo uno más fuerte en torno a 1.0650, en donde está la media móvil de 20 días.

El dólar llega a la decisión del BCE operando sin grandes cambios el jueves. Se publicarán en EE.UU. el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo. El dato clave será el viernes con la inflación de mayo.

Niveles técnicos

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, ha sugeido que el Banco de Inglaterra podría elevar la tasa de política clave en otros 25 puntos básicos en su evento del 16 de junio.

Comentarios clave

"Anteriormente, habíamos mantenido una visión cautelosa de que el Banco de Inglaterra haría una pausa una vez que la tasa de política monetaria alcanzara el 1.00%. Sin embargo, el resultado de la última votación del Comité de Política Monetaria (MPC) ha resultado un poco menos pesimista de lo que esperábamos, por lo que ahora esperamos otra subida de 25 puntos básicos en junio".

"En cuanto a las ventas de activos, es probable que tengamos que esperar al menos hasta esa reunión para obtener alguna orientación, aunque esperamos que las ventas comiencen en el cuarto timestre de 2022 con 5.000 millones de libras esterlinas al mes."

• El USD/JPY corrije bruscamente desde los máximos de dos décadas alcanzados este jueves.
• El retroceso correctivo intradía logra encontrar algo de apoyo cerca del 23.6% de Fibonacci.
• La situación técnica justifica una consolidación a corto plazo antes de la próxima subida.

El par USD/JPY ha experimentado un giro intradiario desde su nivel más alto desde febrero de 2002, en torno a 134.50 alcanzado a principios de este jueves, y ha roto una racha de cuatro días de ganancias. El retroceso correctivo se ha extendido durante la primera mitad de la sesión europea y ha aratado al par a un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 133.40-133.35 en la última hora.

Un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantuvo a los alcistas del dólar a la defensiva y actuó como un viento en contra para el par USD/JPY. Además, las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario llevaron a los invesores a retirar ganancias de sus posiciones alcistas. Sin embargo, un buen rebote en los mercados bursátiles de EE.UU. pesó sobre el yen japonés de refugio seguro.

Además, la gran divergencia entre la política monetaria de la Reserva Federal (agesiva) y la del Banco de Japón (ultra-flexible) contribuyó a limitar las pérdidas del par USD/JPY. El par encontró cierto apoyo cerca del 23.6% de Fibonacci del último tramo alcista de 129.51-134.56, en torno a la zona de 133.30, que ahora debería actuar como punto clave para los inversores.

Si se produce un seguimiento de las ventas, que lleve a la ruptura del nivel de 133.00, se expondrá el soporte del 38.2% de Fibonacci, cerca de la zona de 132.65-132.60. Si no se defiende dicho soporte, el par USD/JPY podría caer hacia el nivel de 132.00, o el 50% de Fibonacci, que si se rompe con decisión debería allanar el camino para una caída correctiva más profunda.

Por otro lado, el nivel de 134.00 podría actuar ahora como una fuerte resistencia inmediata por delante del máximo diario, en torno a 134.50. Una fuerza sostenida por encima de esta región debería permitir al par USD/JPY recuperar el nivel psicológico de 135.00 y probar el máximo de 2002, cerca de la región de 135.15. Dicho esto, los indicadores técnicos sobrecomprados justifican una cierta consolidación antes del próximo movimiento alcista.

USD/JPY gráfico de 4 horas 

USD/JPY niveles adicionales

• El USD/CHF gana tracción por sexto día consecutivo y sube a un nuevo máximo de tres semanas.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses siguen actuando como viento de cola para el dólar y apoyan el movimiento al alza del par.
• Un tono de riesgo más suave podría beneficiar al CHF de refugio seguro y limitar cualquier subida significativa.

El par USD/CHF extiende su reciente y fuerte movimiento alcista de la última semana y sube por sexto día consecutivo el jueves. El par ha alcanzado un nuevo máximo de tres semanas durante la primera hora de la sesión europea, y los alcistas esperan ahora una fuerza sostenida más allá del nivel de 0.9800.

Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguieron actuando como viento de cola para el dólar, lo que a su vez se consideró un factor clave que ofreció cierto apoyo al par USD/CHF. Tras un breve retroceso a principios de esta semana, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años se disparó de nuevo por encima del umbral del 3.0% en medio de la preocupación por el persistente aumento de las presiones inflacionistas.

A los inversores les sigue preocupando que la interrupción de la cadena de suministro mundial provocada por la guerra entre Rusia y Ucrania haga subir aún más los precios al consumidor. El reciente repunte de los precios del crudo aumentó aún más los temores a la inflación y alimentó las especulaciones de que la Reserva Federal iba a endurecer su política monetaria a un ritmo más rápido. Esto, a su vez, apuntaló los rendimientos de los bonos estadounidenses y al dólar.

Por lo tanto, la atención del mercado se centra en las últimas cifras de inflación de los consumidores de EE.UU., que se publicarán el viernes. El informe del IPC de EE.UU. desempeñará un papel clave en la determinación de la senda de endurecimiento de la política de la Fed e influirá en la dinámica de precios del dólar a corto plazo. Esto, a su vez, debería ayudar a los inversores a determinar el siguiente movimiento direccional del par USD/CHF.

Mientras tanto, el sentimiento de cautela prevaleciente podría impulsar algunos flujos monetarrios de refugio seguro hacia el franco suizo y limitar cualquier subida significativa para el par USD/CHF. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de los datos semanales sobre las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo al inicio de la sesión americana de hoy.

USD/CHF niveles técnicos

La tendencia alcista en el USD/JPY sigue firme en su lugar y podría extenderse a la zona de 133.50/134.00 en las próximas semanas.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'una mayor fortaleza del USD/JPY no sería sorprendente y que la próxima resistencia se encuentra en 132.60 seguida de 133.00'. Añadimos que 'este último nivel está probablemente fuera de alcance para hoy'. Nuestra opinión no era errónea, aunque el USD/JPY estuvo a punto de superar 133.00 (el máximo fue 132.99). Aunque está profundamente sobrecomprado, hay espacio para que el repunte del USD/JPY se extienda hasta 133.50. La siguiente resistencia en 134.00 está probablemente fuera de alcance por ahora. El soporte está en 132.40, seguido de 132.10".

Próximas 1-3 semanas: "Esperamos que el USD/JPY se fortalezca desde principios de la semana pasada. Cuando el USD/JPY se disparó, en nuestro último relato de ayer (7 de junio, USD/JPY en 132,10), destacamos que el sólido impulso alcista sugiere que el USD/JPY podría seguir fortaleciéndose hacia 133.00. Posteriormente, el USD/JPY alcanzó un máximo de 132.99. El impulso sigue siendo fuerte y el USD/JPY podría seguir subiendo hasta 133.50 y posiblemente 134.00. A la baja, una ruptura de 131.40 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba ayer en 130.80) indicaría que la fortaleza del USD/JPY ha terminado. A más corto plazo, 132.10 es ya un soporte bastante sólido".

• El USD/CAD gana tracción por segundo día consecutivo y se recupera aún más desde un mínimo de siete semanas.
• El retroceso de los precios del petróleo debilita al CAD y actua como viento de cola en medio de una modesta fortaleza del dólar.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses benefician al USD en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales.

El par USD/CAD ha aprovechado el movimiento de recuperación del día anterior desde su nivel más bajo desde el 21 de abril y ha ganado algo de tracción por segundo día consecutivo el jueves. El par mantiene su tono de compras durante la sesión europea y cotiza ahora en la zona de 1.2575-1.2580, con una subida de más del 0.15% en el día.

Los precios del crudo experimentaron una toma de beneficios desde los máximos de tres meses alcanzados el miércoles, debido a la imposición de un nuevo mini-cierre en Shanghai, la mayor ciudad de China y centro financiero mundial. Esto, a su vez, pesó sobre el CAD, divisa vinculada a las materias primas, y actuó como viento de cola para el par USD/CAD en medio de una modesta fortaleza del dólar estadounidense.

Las dudas de que los principales bancos centrales puedan subir los tipos de interés para frenar la inflación sin afectar al crecimiento económico siguieron pesando en el sentimiento de los inversores. Esto se puso de manifiesto con el tono más débil de los mercados bursátiles, que junto con los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., brindaron cierto apoyo al dólar de refugio seguro.

El rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se mantuvo por encima del 3% en medio de la preocupación por el aumento de las presiones inflacionistas, que podría obligar a la Reserva Federal a endurecer su política monetaria a un ritmo más rápido. A los inversores les sigue preocupando que la interrupción de la cadena de suministro mundial causada por la guerra entre Rusia y Ucrania haga subir aún más los precios al consumidor.

Por lo tanto, la atención del mercado permanecerá pegada a las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del viernes, que podrían influir en la senda de endurecimiento de la Fed. El informe sobre el IPC estadounidense irá acompañado de la publicación de los datos mensuales sobre el empleo en Canadá. Los datos macroeconómicos clave deberían ayudar a los inversores a determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/CAD.

Mientras tanto, los inversoes podrían seguir los datos semanales de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. y el discurso del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, programado para más tarde durante la sesión americana. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses, el sentimiento de riesgo del mercado en general y la dinámica del precio del petróleo podrían impulsar al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

• El EUR/GBP busca probar el obstáculo del triángulo simétrico en 0.8583.
• El gráfico diario sugiere una formación de cruce dorado, con los ojos puestos en el BCE.
• El RSI parece estar por encima de la línea media, lo que apunta a más ganancias.

El EUR/GBP se mueve al alza al inicio de la sesión europea del jueves, ya que los alcistas del euro apuestan por un anuncio de política monetaria del BCE más duro de lo esperado.

Los mercados esperan ampliamente por que el banco central anuncie el fin de su Programa de Compra de Activos (APP) el 1 de julio. Lagarde y compañía insinuarán una subida de tasas en julio, y podrían verse más señales de una subida de tipos agresiva, dado que los datos del PIB del primer trimestre de la eurozona se revisó al alza el miércoles.

En cuanto a la libra esterlina, el GBP/US sigue a la defensiva en medio de las preocupaciones políticas del Reino Unido y del renovado Brexit. Mientras tanto, la clásica cautela en la negociación antes del evento del BCE también mantiene a la libra de mayor rendimiento a la defensiva, a su vez, apoyando al EUR/GBP.

Desde el punto de vista técnico, el gráfico diario del EUR/GBP muestra que el precio se mueve dentro de una formación de triángulo simétrico de un mes de duración, y los alcistas están ahora a la espera de probar la resistencia del triángulo en 0.8583.

Antes de eso, necesitan encontrar un fuerte punto de apoyo por encima de 0.8565, los máximos recientes del rango.

Un movimiento sostenido por encima de la resistencia del triángulo confirmará una ruptura al alza, abriendo las puertas hacia 0.8600 y más allá.

El RSI de 14 días apunta al alza por encima de la línea media, justificando la tendencia alcista actual.

Para reforzar el potencial alcista, la SMA de 50 días está a punto de cruzar la SMA horizontal de 200 días.

Si el cruce se produce en cierre diario, se validaría una formación de cruce dorado, respaldando un nuevo ascenso en el EUR/GBP.

EUR/GBP gráfico diario

Sin embargo, si la decisión del BCE decepciona a los halcones, el EUR/GBP podría retroceder hacia el potente soporte de confluencia de 0.8512, donde coinciden el soporte del triángulo y la SMA 21 horizontal.

Una ruptura de este nivel invalidaría la tesis alcista a corto plazo, exponiendo una caída hacia la zona de demanda de 0.8480.

EUR/GBP niveles adicionales

No hay planes para desafiar al primer ministro Boris Johnson por el liderazgo, ha dicho el jueves el ministro británico Michael Gove, según informa Sky News.

Cuando se le preguntó sobre la posibilidad de competir con Johnson por el liderazgo del Partido Conservador, Gove dijo: "¡Oh, Dios no!".

Johnson ganó por poco el voto de confianza el lunes y está previsto que pronuncie su primer discurso político tras la victoria este jueves.

La Administración del presidente Joe Biden está buscando "reconfigurar" los aranceles impuestos a los productos chinos bajo el mandato del ex presidente Donald Trump para hacerlos más "estratégicos", ha dicho el miércoles la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, a los legisladores en el Capitolio.

Comentarios clave

El GBP/USD todavía se ve navegando dentro del rango de 1.2430-1.2670 en las próximas semanas, según señalan los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el GBP/USD 'se moviera lateralmente dentro de un rango de 1.2470/1.2570' ayer. Sin embargo, el GBP/USD cayó hasta 1.2433 antes de volver a subir y cerrar en 1.2590 (+0.49%). El rápido rebote desde el mínimo tiene margen para extenderse, pero es poco probable que se produzca una subida sostenida por encima de 1.2630 (la siguiente resistencia está en 1.2670). A la baja, una ruptura de 1.2540 (el soporte menor está en 1.2570) indicaría que la presión alcista actual ha disminuido."

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (3 de junio, GBP/USD en 1.2570), destacamos que las bruscas pero efímeras oscilaciones han dado lugar a un panorama mixto y esperamos que el GBP/USD cotice entre 1.2470 y 1.2670. Ayer (6 de junio, GBP/USD en 1.2515), destacamos que el tono subyacente se ha suavizado y el GBP/USD podría caer por debajo del soporte en 1.2470. Añadimos que 'de cara al futuro, el GBP/USD tiene que cerrar por debajo de 1.2430 antes de que sea probable un descenso sostenido'. Posteriormente, el GBP/USD cayó brevemente hasta 1.2433 antes de repuntar con fuerza. Con la acción del precio, las perspectivas siguen siendo mixtas y no sería sorprendente un nuevo movimiento agitado, probablemente entre 1.2430 y 1.2670".

El jefe de la misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) en Japón, Ranil Salgado, ha ofrecido su opinión sobre los méritos y deméritos de la actual depreciación del yen.

Comentarios clave

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha dicho en un comunicado el jueves, que comenzará a vender los bonos del gobierno adquiridos durante su programa de flexibilización cuantitativa (QE) gradualmente durante los próximos cinco años, según informa Bloomberg.

Comentarios clave

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 9 de junio:

Los mercados permanecen tranquilos a primera hora del jueves y los principales pares de divisas continúan fluctuando en rangos conocidos antes del esperado anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). La presidenta del BCE, Christine Lagarde, pronunciará su discurso sobre las perspectivas políticas y responderá a las preguntas a partir de las 12:30 GMT. El Departamento de Trabajo de EE.UU. publicará las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, que será el único dato destacado en el calendario económico de EE.UU. más tarde en el día.

Se espera que el BCE anuncie el fin de su Programa de Compra de Activos (APP) y confirme una subida de tasas en julio. En cuanto a la reunión del BCE, "las proyecciones económicas del banco central serán objeto de atención, dado que la subida de tipos en julio ya está prevista", señaló Dhwani Mehta, analista de FXStreet. "En medio de los riesgos de recesión que se avecinan, ante el aumento de los costes energéticos y la crisis de la cadena de suministro, una rebaja de las estimaciones de crecimiento de la zona euro no será bien recibida por el mercado si el BCE aumenta sus previsiones de inflación."

Ver: Previa del BCE: Sentando las bases para la subida de tasas, pero el EUR/USD aún podría caer

El índice del dólar se mueve lateralmente cerca de 102.50 por tercer día consecutivo el jueves y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se mantiene cómodamente por encima del 3%. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan con pequeñas pérdidas al inicio de la sesión europea, lo que apunta a un ambiente de cautela en el mercado. A primera hora del día, la ciudad de Pekín habría suspendido el funcionamiento de todos los locales de ocio del distrito de Chaoyang a partir del jueves debido a un brote de COVID.

Mientras tanto, la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, reiteró que la administración del presidente de EE.UU., Joe Biden, está estudiando la posibilidad de imponer aranceles a los productos chinos de forma más "estratégica", pero este comentario apenas tuvo impacto en el sentimiento de riesgo. Durante la sesión asiática, los datos de China revelaron que el superávit comercial se amplió a 78.760 millones de dólares en 12 meses hasta mayo, desde 55.120 millones de dólares. Este dato superó con creces las expectativas del mercado de 58.000 millones de dólares. Además, las exportaciones chinas aumentaron un 15.3% el mes pasado, frente a la previsión de los analistas de un 3.1%.

El EUR/USD subió hasta 1.0750 el miércoles, pero acabó cerrando el día sin cambios cerca de 1.0720. El par se mueve al alza y a la baja en un rango estrecho cerca de ese nivel a primera hora del jueves.

Ver: Previa del BCE: Comprar el rumor de julio, vender el hecho y otros tres escenarios para el EUR/USD

El GBP/USD bajó el miércoles tras el rebote de dos días y se mantiene tranquilo por encima de 1.2500 en la mañana europea del jueves. 

El USD/JPY giró hacia abajo y cayó por debajo de 134.00 tras haber tocado el miércoles su nivel más alto en dos décadas, en 134.54. El jefe de la misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) en Japón, Ranil Salgado, dijo a primera hora del día que la debilidad del yen japonés ayudaría al Banco de Japón a alcanzar su objetivo de inflación, pero también tendría un impacto negativo en los hogares.

El oro no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección el miércoles y cerró plano cerca de los 1.850$. El XAU/USD prolonga su movimiento lateral cerca de ese nivel a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

El Bitcoin perdió un 3% el miércoles, pero consigue mantenerse por encima del nivel clave de 30.000$. El Ethereum sigue cotizando cerca de los 1.800$ después de haber registrado pequeñas pérdidas en los dos días anteriores.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del crudo mostraron que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en alrededor de 4.600 contratos el miércoles, sumándose al retroceso del día anterior. En la misma línea, el volumen revirtió dos aumentos diarios seguidos y se redujo en unos 34.500 contratos.

WTI: ¿Pequeña corrección a la vista?

Los precios del WTI marcaron nuevos máximos multimensuales el miércoles, más allá de la marca de 120.00 dólares. El movimiento estuvo acompañado por un aumento del interés abierto y del volumen, y apunta a la idea de que se avecina una probable corrección a la baja. La condición de casi sobrecompra de la materia prima también parece reforzar esa opinión por el momento.

Todavía hay margen para que el EUR/USD opere dentro del rango de 1.0625-1.0785 en las próximas semanas, según sugirieron los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "Ayer mantuvimos la opinión de que era probable que el euro bajara, pero una caída sostenida por debajo de 1.0650 era poco probable. Nuestra opinión no era errónea, ya que la moneda única cayó hasta 1.0650 antes de recuperarse y cerrar con pocos cambios en 1.0699 (0.05%). La presión a la baja ha disminuido y es probable que el euro cotice de forma lateral durante el día de hoy, esperándose que esté dentro de un rango de 1.0665/1.0725".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra opinión de ayer (07 de junio, par en 1,0695) sigue siendo válida. Como hemos destacado, la reciente acumulación de impulso alcista se ha desvanecido y el euro no está preparado para superar los 1.0800 todavía. En general, es probable que el euro se negocie entre 1.0625 y 1.0785 por ahora".