Noticias de mercados

• El Loonie comienza la semana con buen pie, subiendo un 0.23%, tal y como muestra la caída del USD/CAD.
• Un sentimiento optimista impulsó al dólar canadiense mientras que el dólar se debilitó.
• Previsión de precios del USD/CAD: En consolidación, pero está mostrando la formación de una divergencia negativa en el gráfico diario/gráfico de 4 horas, abriendo la puerta a nuevas pérdidas.

El Loonie ganó algo de terreno frente al billete verde, tal y como muestra el par USD/CAD, retrocediendo desde los nuevos máximos históricos en torno a 1.3076, hacia la zona de 1.2995, en medio de una sesión de poca liquidez, cortesía de un día festivo en EE.UU. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza en 1.2996, con un descenso del 0.23%.

Las bolsas europeas cerraron al alza. Por su parte, los futuros de EE.UU. tuvieron una sesión más corta y terminaron con ganancias decentes de entre el 0.97% y el 1.29%. Dicho esto, el USD/CAD cayó por el impulso del apetito de riesgo, un viento en contra para el estatus de refugio del billete verde, que sigue siendo suave, como muestra el índice del dólar estadounidense, que bajó un 0.07%, situándose en 104.577.

La falta de datos en la agenda económica canadiense dejó a los operadores del USD/CAD a la deriva hacia la Fed. Una vez que la reunión de la Fed de junio está en el espejo retrovisor, los funcionarios de la Fed se desataron.

Durante el fin de semana, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, se mostró partidario de una subida de tipos de 75 puntos básicos en julio si los datos son los esperados. La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo que la inflación tardaría un par de años en llegar al objetivo del banco central estadounidense del 2%, y reiteró que algunas medidas de inflación parecían peores en mayo que en abril.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, se mostró partidario de una subida de 75 puntos básicos en junio y subrayó el compromiso de la Fed de controlar la inflación.

En la semana que viene, Statistics Canada desvelará el IPC de mayo, que se espera que sea del 7.3% interanual frente al 6.8% de abril, mientras que el núcleo común se estima en el 3.4% interanual frente al 3.2% de abril. Antes de eso, los datos de las ventas minoristas de abril del martes serán de interés. Se espera que las ventas generales se sitúen en el 0.8% intermensual frente al 0.0% de marzo, mientras que las ventas sin automóviles se esperan en el 0.6% intermensual frente al 2.4% de marzo.

Previsión del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/CAD muestra que el par se consolida después de haber alcanzado un nuevo máximo histórico en torno a 1.3076. El lunes, el par se desplazó a la baja, por debajo de 1.3000, pero sigue confinado por encima del máximo diario del 20 de diciembre de 2021, en la zona de 1.2964-1.3025. Los operadores del USD/CAD deberían tener en cuenta que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está apuntando a la baja, a pesar de que el par está subiendo, lo que sugiere que podría formarse una divergencia negativa.

En el corto plazo, el gráfico de 4 horas del USD/CAD ilustra que el par tiene una tendencia alcista, pero el RSI se desplazó hacia abajo, lo que significa que la divergencia negativa del gráfico diario también está presente en este marco de tiempo. Por lo tanto, el USD/CAD se dirige a la baja.

El primer soporte del USD/CAD sería el pivote diario S1 en 1.2950. Una ruptura por debajo expondría la figura de 1.2900, seguida del punto de pivote diario S2 en 1.2870, cerca de la confluencia de la media móvil simple de 50 períodos (SMA() y el mínimo diario del 15 de junio en torno a la zona de 1.2856-60.

Niveles técnicos clave

• El franco suizo está registrando ganancias decentes del 0.20%, como lo demuestra la caída del USD/CHF.
• En el gráfico diario del USD/CHF se vislumbra un doble techo con objetivo en 0.9035.
• Pronóstico del precio del USD/CHF: Rango limitado a menos que el USD/CHF rompa por encima y por debajo de la zona de 0.9620-0.9700.

El USD/CHF está retrocediendo desde la media móvil de 50 días (DMA) y el máximo del viernes pasado en 0.9708, hacia la zona de 0.9675, por cortesía de un impulso de apetito de riesgo, como muestran las acciones europeas que cerraron en verde, mientras que los futuros estadounidenses cotizan con ganancias decentes. En el momento de redactar este informe, el USD/CHF cotiza a 0.9675.

Desde el punto de vista técnico, el USD/CHF sigue dirigiéndose al alza, a pesar de estar por debajo de la DMA de 50. Las DMAs de 100 y 200 residen muy por debajo del precio, pero el doble techo que se vislumbra en el gráfico diario se cierne, y una vez que los vendedores del USD/CHF logren un cierre diario por debajo de 0.9544, eso abriría la puerta a nuevas pérdidas.

Sin embargo, las señales mixtas en el gráfico diario sugieren precaución. Además, cabe destacar que, aunque la Reserva Federal de EE.UU. está en un ciclo de endurecimiento "agresivo", el Banco Nacional Suizo (BNS) sorprendió a los mercados, subiendo 50 puntos básicos sus tipos de interés. No obstante, el diferencial de tipos de interés entre EE.UU. y Suiza sigue favoreciendo al billete verde, ya que los tipos de interés en EE.UU. están en el 1.75%, mientras que los tipos en Suiza siguen siendo negativos, en el -0.25%.

Previsión del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El USD/CHF tiene un sesgo alcista. La acción del precio del USD/CHF en los últimos dos días muestra que los compradores están defendiendo la zona de 0.9625-0.9655, con el USD/CHF registrando cierres diarios alrededor de esa zona. Los operadores deberían tener en cuenta que el retroceso del 78.6% de Fibonacci hasta ahora ha mantenido a los vendedores a un lado, y si los compradores del USD/CHF logran un cierre diario por encima de 0.9700, eso ampliará la zona de consolidación a la región de 0.9620-0.9700.

Si los compradores del USD/CHF superan la zona de 0.9700, se expondrá el nivel 61.8% del nivel Fibonacci en 0.9737, seguido del retroceso del 50% del nivel Fibonacci en 0.9797. Una vez superado, se prevé un movimiento hacia 0.9800. Por otro lado, el primer soporte del USD/CHF sería el 78.6% del nivel Fibonacci en 0.9652. Una ruptura de este último expondría el mínimo del 17 de junio en 0.96119, seguido de 0.9600.



Niveles técnicos 

"La Fed todavía tiene que seguir para ratificar la orientación hacia el futuro dada previamente, pero los efectos en la economía y en la inflación ya se están notando", dijo el lunes el presidente del Banco de la Reserva Federal de San Louis, James Bullard, según Reuters.

Bullard repitió que el mercado laboral estadounidense sigue siendo robusto y añadió que se espera que la economía estadounidense siga expandiéndose hasta 2022. 

Reacción del mercado

Estos comentarios apenas tuvieron impacto en la valoración del dólar frente a sus principales rivales. En el momento de redactar este artículo, el índice del dólar bajó un 0.25% en el día y se situa en 104.40.

El canciller alemán, Olaf Scholz, dijo el lunes que los precios de la energía seguirán siendo altos durante mucho tiempo, según informó Reuters.

Otros comentarios

"Putin tiene miedo de la chispa de la democracia que podría extenderse a Rusia".

"Este miedo explica por qué ha intentado romper la OTAN y la UE durante años".

"Putin quiere volver a una política de esferas de influencia, pero no lo conseguirá".

"La afirmación rusa de que los flujos de gas han caído porque faltan repuestos gracias a las sanciones no es plausible".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto en el comportamiento de la moneda compartida frente a sus rivales. En el momento de escribir este artículo, el EUR/USD registró modestas ganancias diarias en 1.0525.

El presidente de EE.UU., Joe Biden, dijo el lunes que podrían decidir si pausar el impuesto federal a la gasolina a finales de la semana, según informó Reuters. 

"Espero tener una decisión basada en los datos que estoy buscando para el final de la semana", dijo Biden a los periodistas y añadió que pensaba que era muy probable que Ucrania se convirtiera en miembro de la Unión Europea.

Reacción del mercado

El mercado no reaccionó de forma notable a estos comentarios, ya que los mercados de valores y de bonos de EE.UU. están cerrados con motivo de la festividad del lunes. Por su parte, el índice del dólar bajó un 0.3% en el día y se situó en 104.35.

• El GBP/USD comienza la semana en positivo, ganando un 0.23%.
• BoE Mann comentó que los movimientos del 0.50% reducen los riesgos de inflación interna.
• Waller y Bostics de la Fed apoyaron los 75 puntos básicos en julio y ambos reiteraron el compromiso de la Fed de controlar la inflación.

La libra esterlina está recortando algunas de las pérdidas del viernes, aunque se inclina a la baja después de imprimir un máximo diario en torno a 1.2279, pero sigue ganando alrededor de un 0.12% en medio de una sesión de poca liquidez debido a un día festivo en Estados Unidos. El GBP/USD cotiza a 1.2252 en el momento de redactar este informe.

La debilidad del dólar impulsa a la libra

El sentimiento es positivo, como demuestran los mercados de valores europeos y de futuros estadounidenses. El lunes, el GBP/USD abrió cerca de la zona de 1.2210 y, aunque alcanzó un mínimo diario en torno a 1.2200, rebotó y se situó ligeramente por encima del punto de pivote diario en medio de la falta de datos económicos entre el Reino Unido y Estados Unidos. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de rivales, pierde un 0,29% y se sitúa actualmente en 104.351, un viento de cola para el GBP/USD.

Los funcionarios del Banco de Inglaterra y de la Reserva Federal daran declaraciones

Sin embargo, una vez que ambos bancos centrales -la Fed y el BoE- celebraron sus reuniones de política monetaria, los miembros de ambos bancos comenzaron a dar declaraciones.

En primer lugar, una de las disidentes en la decisión del jueves del BoE, Catherine Mann, dijo que los movimientos de 50 puntos básicos reducen los riesgos de inflación interna, impulsados por una libra más débil. Mann dijo que el BoE debería subir los tipos más rápido porque la debilidad del valor de la libra está aumentando las presiones inflacionistas. Mann añadió que la inflación es cada vez más arraigada y persistente.

En Estados Unidos, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que apoyaría una subida de 75 puntos básicos en julio si los datos son los que espera, reiterando que el banco central está decidido a restablecer la estabilidad de los precios. Del mismo modo, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que apoyaba la subida del 0,75% de la semana pasada y afirmó que la Fed debe actuar de forma decisiva y afirmativa para controlar la inflación.

Por otro lado, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, afirmó que se necesitarán "un par" de años para que la inflación vuelva al 2%.

En la semana que viene, la agenda económica del Reino Unido incluirá al economista jefe del BoE, Huw Pill, y los pedidos de tendencia industrial del CBI de junio. Al otro lado del charco, las ventas de viviendas existentes de mayo, junto con el portavoz de la Fed, Thomas Barking, entretendrán a los operadores del GBP/USD.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD mantiene las ganancias más allá de 1.0500.
• Lagarde anunció una subida de tipos de 25 puntos básicos en julio.
• Lagarde sugirió otra subida del tipo de interés oficial en septiembre.

El EUR/USD se mantiene en el rango familiar por encima de 1.0500 al comienzo de la semana.

EUR/USD se muestra apático por los comentarios de Lagarde

El EUR/USD se aferra al rendimiento positivo en medio de la presión de venta generalizada en torno al USD el lunes.

Mientras tanto, el par no mostró ninguna reacción significativa al testimonio de la presidenta Lagarde ante el Parlamento Europeo. De hecho, Lagarde dijo que el banco tiene previsto subir el tipo de interés oficial en 25 puntos básicos el próximo mes, mientras que también dejó la puerta abierta a otra subida en el evento de septiembre.

Además, Lagarde se negó a comentar cualquier característica de una nueva herramienta de compra de bonos del BCE, al tiempo que destacó que se dan las condiciones para un mayor crecimiento económico en la región y que la lucha contra la fragmentación es una condición previa para el éxito de la política monetaria.

Qué hay que tener en cuenta en torno al euro

El EUR/USD mantiene el modo de recuperación sin cambios y logra recuperar la zona más allá de 1.0500 del lunes.

La reanudación del sesgo comprador responde a la nota ofrecida en el dólar estadounidense, especialmente tras la subida de los tipos de interés por parte de la Fed la semana pasada.

Sin embargo, el EUR/USD aún está lejos de salir y se espera que siga a merced de la dinámica del dólar, de las preocupaciones geopolíticas y de la divergencia entre la Fed y el BCE, mientras que el aumento de los rendimientos alemanes, la persistencia de una inflación elevada en la zona del euro y un ritmo decente de la recuperación económica en la región también favorecen una mejora del estado de ánimo en torno al euro.

Niveles técnicos 

De momento, el par está ganando un 0.29% en 1.0523 y la barrera alcista inmediata se encuentra en 1.0601 (máximo semanal del 15 de junio), seguido de 1.0649 (SMA de 55 días) y, por último, 1.0786 (máximo mensual del 30 de mayo). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.0358 (mínimo mensual del 15 de junio) tendría como objetivo 1.0348 (mínimo del 13 de mayo) en el camino hacia 1.0300 (nivel psicológico).

En su comparecencia ante el Parlamento Europeo, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, reconoció que deben estar atentos a los riesgos de recesión, pero señaló que la recesión no era su escenario de referencia para la eurozona, según informó Reuters.

Durante su testimonio, Lagarde dijo que no revelará ninguna característica de la nueva herramienta de compra de bonos y añadió que estudiarán la cuestión del tamaño del balance más adelante.

Reacción del mercado

El par EUR/USD subió ligeramente tras estos comentarios y fue visto por última vez ganando un 0.35% en 1.0535.

• El USD/JPY careció de una dirección firme el lunes y osciló entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas.
• Los alcistas deben esperar a una fuerza sostenida más allá de la zona de 135.50-60 antes de hacer nuevas apuestas.
• Una ruptura por debajo de 134.00 podría provocar una venta agresiva y exponer el mínimo de la semana pasada.

El par USD/JPY no pudo aprovechar el fuerte movimiento alcista del viernes, inspirado por el Banco de Japón, y se vio una acción de precios moderada y limitada por el rango en el primer día de la nueva semana. Los precios oscilaron entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas durante los inicios de la sesión americana y ahora parecen haberse estabilizado en territorio neutral, en torno al nivel psicológico clave 135.00

El reciente retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. provocó algunas ventas de dólares estadounidenses y resultó ser un factor clave que actuó como un viento en contra para el par USD/JPY. Sin embargo, el tono generalmente positivo de los mercados de renta variable, junto con la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón, socavó el refugio del yen japonés y dio cierto soporte al par. 

Desde el punto de vista técnico, el retroceso intradía desde cerca de 135.00 constituye la formación de un doble techo bajista en los gráficos de corto plazo. Sin embargo, la falta de seguimiento de las ventas justifica cierta cautela antes de posicionarse para una caída significativa. Por otra parte, los osciladores en los gráficos de 4 horas y diarios siguen manteniéndose en territorio alcista.

La configuración técnica mixta hace que sea prudente esperar un movimiento sostenido en cualquier dirección antes de posicionarse en la trayectoria a corto plazo. Una ruptura convincente de la zona de resistencia de 135.45-135.50 se vería como un nuevo desencadenante para los alcistas y permitiría al par USD/JPY recuperar el nivel redondo 136.00 por primera vez desde 1998.

El subsiguiente movimiento al alza tiene el potencial de elevar los precios al contado hacia la resistencia de la línea de tendencia ascendente de hace casi dos semanas, actualmente cerca de de los 136.50.

Por otro lado, el mínimo del día, en torno a los 134.50, parece proteger la caída inmediata del par USD/JPY antes del soporte horizontal de 134.30-134.20. Esto es seguido de cerca por la figura redonda de 134.00, que si se rompe con decisión validaría el patrón de doble techo bajista y provocaría un comercio agresivo de largo plazo.

El par USD/JPY podría entonces volverse vulnerable para romper por debajo de 133.00 y probar el siguiente soporte relevante cerca de la región de 132.45 antes de caer al nivel 132.00. El descenso correctivo podría arrastrar a los precios al contado de nuevo hacia el punto de ruptura de la resistencia horizontal de 131.50-131.30. Este último debería actuar como una fuerte base a corto plazo para el par.

Gráfico de 4 horas del USD/JPY



Niveles técnicos

El EUR/USD recupera el nivel 1.05. Los economistas de Scotiabank esperan que el par de divisas más popular del mundo vuelva a probar el nivel de 1.06.

El soporte está en la zona de 1.05

"Los mínimos más altos del euro y la tendencia general aún positiva apoyan la continuación de las ganancias en los próximos días para volver a probar el nivel 1.06". 

"La zona de 1.0550 se erige como resistencia con niveles limitados a vigilar hasta la gran figura". 

"El soporte es la zona de la figura de 1.05, 1.0475, y 1.0450".

En su comparecencia ante el Parlamento Europeo, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, afirmó que el BCE debe ser flexible para garantizar una correcta transmisión de la política. 

"La lucha contra la fragmentación es una condición previa para el éxito de la política monetaria", añadió Lagarde, señalando que deben adelantarse a la fragmentación.

Reacción del mercado

El EUR/USD sigue fluctuando en la mitad inferior de su rango diario tras estos comentarios. Al cierre de esta edición, el par cotizaba a 1.0520, subiendo un 0.2% en el día.

"Los datos entrantes sugieren una disyuntiva cada vez más dura en términos de inflación creciente y persistente frente al deterioro de los ingresos reales", dijo el lunes la responsable de política económica del Banco de Inglaterra, Catherine Mann, según informa Reuters.

Otros puntos a tener en cuenta

"Los datos sobre la inflación muestran un arraigo, una persistencia y un impulso cada vez más internos".

"Es probable que los factores compensatorios apoyen de forma importante y creciente el gasto en consumo a corto plazo".

"La situación coyuntural interna se caracteriza por una inflación muy elevada".

"Si la Fed ajusta su política monetaria al ritmo actualmente previsto y el BCE se dispone a aumentarla pronto, los escenarios descritos anteriormente sugieren una presión adicional de depreciación sobre la libra esterlina."

Reacción del mercado

El GBP/USD bajó desde los máximos de la sesión después de estos comentarios y la última vez que se le vio registró pequeñas ganancias diarias en 1.2245.

En su comparecencia ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, afirmó que tienen intención de subir los tipos de interés oficiales en 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria de julio.

Declaraciones destacadas

• El EUR/USD logra revertir parte del reciente retroceso .
• El máximo de la semana pasada más allá de 1.0600 surge como el próximo objetivo.

El EUR/USD recupera la sonrisa y rocobra parte del terreno perdido el viernes.

Si los toros presionan más, el par podría intentar un movimiento hacia el obstáculo menor del máximo del 16 de junio en 1.0601. Más allá de este nivel viene la SMA de 55 días en 1.0648 antes de la línea de 4 meses en torno a 1.0715. El par necesita superar esta última para abrir la puerta a la continuación de la recuperación en el horizonte de corto plazo.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.1161.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

• El USD/CHF se vio sometido a una nueva presión de venta el lunes en medio de una modesta debilidad del dólar.
• La sorpresiva subida de tipos del Banco Nacional de Suiza ha contribuido a la venta intradía del CHF.
• Las expectativas halagüeñas de la Fed limitaron las pérdidas del dólar y le dieron soporte en medio de un tono de riesgo positivo.

El par USD/CHF se encontró con una nueva oferta en el primer día de una nueva semana y retrocedió hasta acercarse al mínimo de casi dos semanas tocado el viernes. Sin embargo, el par consiguió recortar parte de sus pérdidas intradía y se le vio por última vez cotizando por encima de 0.9650 durante los inicios de la sesión americana.

El franco suizo siguió recibiendo soporte de un sorprendente cambio de postura del Banco Nacional Suizo (BNS), que se unió a otros bancos centrales importantes y subió los tipos de interés en 50 puntos básicos el jueves. En la declaración de política monetaria, el BNS dejó la puerta abierta a nuevas subidas de tipos para contrarrestar las crecientes presiones inflacionistas. Esto, junto con la aparición de nuevas ventas de dólares estadounidenses, ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/CHF.

Los inversores se sintieron reconfortados por el hecho de que la Fed pronosticó que el tipo de interés bajaría al 3.4% en 2024 y al 2.5% a largo plazo, desde el 3.8% previsto para 2023. Esto se consideró un factor clave detrás de la reciente y fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que mantuvo a los toros del dólar a la defensiva. Dicho esto, las expectativas de que el banco central de EE.UU. mantenga su agresiva senda de ajuste de la política monetaria deberían actuar como viento de cola para el billete verde.

Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de valores podría socavar el refugio del CHF y prestar cierto soporte al par USD/CHF. Los inversores también podrían ser reacios a hacer apuestas agresivas en medio de la ausencia de datos económicos relevantes y de un volumen de operaciones relativamente escaso debido al día festivo en Estados Unidos. Por lo tanto, es prudente esperar a que se produzca una ruptura convincente por debajo de 0.9600 antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional.

Niveles técnicos 

• El GBP/USD comenzó la nueva semana con un tono positivo en medio de la aparición de nuevas ventas del USD.
• El reciente descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un tono de riesgo positivo pesaron sobre el dólar como refugio.
• Las expectativas agresivas de la Fed deberían limitar las pérdidas del dólar y limitar las subidas de la divisa.

El par GBP/USD se apoyó en sus modestas ganancias intradía y subió hasta un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 1.2275-1.2280 durante la mitad de la sesión europea.

Con el telón de fondo de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras el FOMC, un tono de riesgo generalmente positivo ejerció cierta presión a la baja sobre el dólar estadounidense, que es un refugio seguro, el lunes. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que ayudó al par GBP/USD a recuperar la tracción positiva y una parte de las pérdidas del viernes. Sin embargo, la recuperación de la divisa sigue siendo difícil, por lo que los alcistas agresivos deben ser cautelosos.

Los inversores siguen preocupados por el hecho de que un movimiento más agresivo por parte de los principales bancos centrales para frenar la inflación suponga un reto para el crecimiento económico mundial. Esto debería frenar cualquier movimiento optimista en los mercados, lo que, junto con las expectativas agresivas de la Fed, debería actuar como viento de cola para el dólar. De hecho, los mercados parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. subirá los tipos de interés a un ritmo más rápido para frenar la creciente inflación.

Por el contrario, se espera que el Banco de Inglaterra opte por un enfoque más gradual para subir los tipos de interés en medio de los crecientes temores de recesión. Aparte de esto, el estancamiento entre el Reino Unido y la UE sobre el protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit podría impedir que los operadores hagan apuestas alcistas agresivas en torno a la libra esterlina. Esto, a su vez, justifica la precaución antes de posicionarse para cualquier movimiento significativo de apreciación para el par GBP/USD.

El lunes no se publicarán datos económicos relevantes en el Reino Unido y los mercados estadounidenses estarán cerrados por la celebración del Día de la Independencia Nacional. Sin embargo, los operadores tomarán como referencia el discurso del presidente de la Fed de San Louis, James Bullard, que podría influir en la dinámica de la cotización del dólar y dar cierto impulso al par GBP/USD.

Niveles técnicos 

• El DXY moderó parte del rebote del viernes y vuelve a probar 104.20.
• La línea de 4 meses cerca de 101.70 apuntala el sesgo alcista.

El índice del dólar estadounidense (DXY) reanuda el tramo a la baja y deja atrás el intento alcista del viernes.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, no debería descartarse una nueva corrección en el marco temporal a corto plazo. Dicho esto, se espera una nueva visita al mínimo posterior al FOMC cerca de 103.40 (16 de junio), aunque esto y un posible descenso más profundo podrían considerarse oportunidades de compra.

Mientras la línea de 4 meses en torno a 101.20 contenga las bajadas, las perspectivas a corto plazo del índice deberían seguir siendo constructivas.

A más largo plazo, las perspectivas del dólar son alcistas mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 97,61.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

• El USD/CAD extiende el retroceso desde el máximo anual alcanzado el viernes en medio de una modesta debilidad del USD.
• Las expectativas agresivas de la Fed y los temores de recesión podrían seguir actuando como un viento de cola para el USD.
• La caída de los precios del petróleo podría pesar sobre el CAD y ayudar a limitar las pérdidas más profundas para el par.

El par USD/CAD ha sido testigo de algunas ventas en el primer día de la nueva semana y se ha alejado de los nuevos máximos anuales, en torno a la zona de 1.3075 tocada el viernes. El par mantiene su tono de ventas durante la primera mitad de la sesión europea y ahora coquetea con el mínimo diario, en torno a la región de 1.2985.

La Fed pronosticó que el tipo de interés bajaría al 3.4% en 2024 y al 2.5% a largo plazo, desde el 3.8% previsto para 2023, lo que se consideró un factor clave detrás de la reciente y fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aparte de esto, la preocupación de que un endurecimiento más agresivo de la política por parte de la Reserva Federal suponga un reto para el crecimiento económico de EE.UU. mantuvo a los alcistas del dólar a la defensiva. Esto, a su vez, ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD, aunque parece difícil que se produzca un descenso significativo.

Los precios del petróleo se debilitaron cerca de su mínimo de un mes, en medio de la preocupación de que el debilitamiento del crecimiento económico mundial atenúe la demanda de combustible. Esto podría pesar sobre el CAD, divisa vinculada a las materias primas, y actuar como un viento de cola para el par USD/CAD. Además, la aceptación de que la Reserva Federal suba los tipos de interés a un ritmo más rápido para frenar la creciente inflación favorece a los alcistas del dólar. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en torno al par USD/CAD y justifica la precaución de los bajistas.

A falta de publicaciones económicas de importancia para el mercado, los invesores se guiarán por el discurso programado del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, que podría influir en el dólar. Además, los operadores se guiarán por la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD, en un contexto de volúmenes de negociación relativamente bajos debido al día festivo en los Estados Unidos.

USD/CAD niveles técnicos 

• El EUR/JPY extiende las ganancias del viernes por encima de 142.00.
• Un mayor ascenso debería volver a apuntar a los máximos de 2022 más allá de 144.00.
• El EUR/JPY amplía el rebote del viernes por encima del nivel de 142.00 al comienzo de la semana.

El cruce EUR/JPY rebotó desde los mínimos de la semana pasada en la zona por debajo de 138.00 y la continuación de este movimiento debería poner sobre la mesa un posible desafío del máximo de 2022 por encima de 144.00 más pronto que tarde.

Dicho esto, la superación del máximo de 2022 en 144.25 (8 de junio) debería conducir a una posible prueba del máximo de 2015 en 145.32 (2 de enero) antes del máximo de 2014 en 149.78 (8 de diciembre).

Mientras el EUR/JPY esté por encima de la línea de soporte de 3 meses cerca de 137.15, la perspectiva a corto plazo debería seguir siendo alcista.

EUR/JPY gráfico diario 

EUR/JPY niveles ténicos adicionales

• El EUR/USD extiende recuperación por encima del nivel de 1.0500.
• El dólar sigue debilitándose al inicio de la semana.
• Christine Lagarde, presidenta del BCE, declarará ante el Parlamento Europeo.

El sesgo de venta en torno al dólar estadounidense y la mejora en el sentimiento de riesgo y eleva el EUR/USD por encima del nivel de 1.0500 el lunes.

EUR/USD pendiente de Lagarde y del discurso del BCE

El EUR/USD se libra de la debilidad del viernes y reanuda la recuperación tras la caída impulsada por el FOMC hasta niveles por debajo de 1.0400 en algún momento de la semana pasada.

El movimiento alcista del lunes viene acompañado de una nueva corrección del dólar estadounivense, junto con la inactividad de los mercados estadounidenses debido al festivo del 19 de junio. Además, los rendimientos del Bund alemán a 10 años se mantienen intactos en los límites del rango cerca del 1.70%.

En el calendario económico de la eurozona, la presidenta del BCE, Christine Lagarde. hablará ante el Parlamento Europeo. Además, los miembros del Consejo de Administración P. Lane y F. Panetta también hablarán.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El EUR/USD mantiene el modo de recuperación sin cambios y logra recuperarse por encima de la zona de 1.0500 el lunes.

La reanudación del sesgo comprador responde al tono de venta en torno al dólar estadounidense, especialmente tras la subida de los tipos de interés por parte de la Fed la semana pasada.

Sin embargo, el EUR/USD aún está lejos de salir del bosque y se espera que siga a merced de la dinámica del dólar, de las preocupaciones geopolíticas y de la divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y el BCE, mientras que el aumento de los rendimientos alemanes, la persistencia de una inflación elevada en la zona euro y un ritmo decente de la recuperación económica en la región también favorecen una mejora del sentimiento en torno al euro.

Niveles del EUR/USD 

En el momento de escribir, el par EUR/USD está ganando un 0.34% en el día, cotizando en 1.0528. La próxima ersistencia se sitúa en 1.0601 (máximo del 15 de junio), seguida de 1.0649 (SMA de 55 días) y 1.0786 (máximo del 30 de mayo). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.0358 (mínimo del 15 de junio) tendría como objetivo 1.0348 (mínimo del 13 de mayo) en el camino hacia 1.0300 (nivel psicológico).

El sesgo alcista en el USD/JPY se mantiene intacto y se enfrenta a un avance adicional una vez que se superen el nivel 136.00, según los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY 'se moviera de manera agitada entre 131.80 y 133.80' el viernes pasado. No esperábamos que el USD/JPY subiera tanto como para alcanzar un máximo de 135.42. La rápida subida tiene margen para extenderse, pero las condiciones de sobrecompra sugieren que es improbable una subida sostenida por encima de 135.60 (la siguiente resistencia está en 136.00). A la baja, una ruptura de 134.00 (el soporte menor está en 134.40) indicaría que la presión alcista actual ha disminuido."

Próximas 1-3 semanas: "Después de que el USD/JPY se desplomara hasta 131.48, el viernes pasado (17 de junio, USD/JPY en 132,60) destacamos que 'la rápida mejora del impulso bajista sugiere que el descenso podría extenderse hasta 130.50'. No preveíamos el gran salto que se produjo cuando el USD/JPY subió un 2.09% (cierre en NY en 134.96). La ruptura de nuestra 'fuerte resistencia' en 134.80 ha invalidado nuestra opinión. El riesgo parece volver a ser alcista, pero el USD/JPY tiene que cerrar por encima de 136.00 antes de que sea probable un nuevo avance sostenido. La posibilidad de que el USD/JPY cierre por encima de 136.00 se mantendría intacta mientras no se mueva por debajo del nivel de 133.50 ('fuerte soporte') en estos días."

• El precio del oro borra las ganancias de recuperación después de que los alcistas se topan con la resistencia de la SMA de 21 días.
• El dólar estadounidense comienza la semana a la defensiva en medio de un mejor sentimiento de riesgo.
• Estados Unidos celebra el festivo del Día de Junio, dejando al XAU/USD en el limbo.

El precio del oro (XAU/USD) cotiza prácticamente sin cambios en el día en torno a los 1.840$, revirtiendo el rebote observado durante la sesión asiática. La recuperación del sentimiento de riesgo es negativo para el dólar estadounidense de refugio seguro, lo que a su vez limita la caída del metal amarillo.

Las condiciones de liquidez más escasas debido a la festividad del 19 de junio en EE.UU. también dejan a los alcistas del dólar al magen, ayudando al metal precioso a encontrar un suelo.

Sin embargo, la subida del XAU/USD sigue siendo limitada, ya que los inversores siguen siendo cautelosos en medio de la agresiva senda de endurecimiento de la Fed. La Fed subió los tipos de interés oficiales en 75 puntos básicos la semana pasada y dejó las puertas abiertas a un aumento de 75 puntos básicos en julio, mientras el banco central sigue comprometido con la lucha contra la inflación.

Mientras tanto, el precio del oro también carece de un impulso de recuperación, ya que las expectativas de inflación en EE.UU., según la tasa de inflación a 10 años según los datos de la Reserva Federal de San Luis (FRED), alcanzaron nuevos mínimos mensuales por debajo del 2.60%. El metal amarillo suele considerarse una cobertura contra la inflación.

Los mercados se centran ahora en el testimonio de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en busca de nuevas pistas sobre la política monetaria, lo que podría tener un impacto significativo en el sentimiento de riesgo y que podría afectar a la dinámica del oro. Lo siguiente a destacar para el metal amarillo sigue siendo el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, que se producirá más adelante esta semana.

Oro gráfico diario

Los alcistas del oro no lograron resistir por encima de la SMA de 200 días y de la SMA de 21 días en 1.843$ y 1.848$ respectivamente en lo que va de lunes.

Si los alcistas logran encontrar aceptación por encima de esta última, entonces el nivel psicológico de 1.850$ será desafiado.  A continuación, los recientes máximos cerca de 1.858$ pondrán a prueba el compromiso de los bajistas.  

El RSI de 14 días permanece apático por debajo de la línea media, lo que sugiere que los intentos alcistas probablemente tengan fuerzas limitadas.

A la baja, es probable que el soporte inmediato surja en el mínimo del viernes de 1.834$, por debajo del cual los bajistas del XAU/USD apuntarán al nivel redondo de 1.830$.

Oro niveles adicionales

• El EUR/GBP gana terreno por tercera sesión consecutiva y sube a un máximo de tres días el lunes.
• Las expectativas de un Banco de Inglaterra menos agresivo y los problemas del Brexit pesan sobre la libra esterlina y apoyan el movimiento al alza en el par.
• Los alcisstas parecen reacios y prefieren mantenerse al margen antes del testimonio de Lagarde.

El cruce EUR/GBP ha atraído algunas compras en la zona de 0.8555-0.8560 el lunes y se ha vuelto positivo por segundo día consecutivo. El impulso ha hecho que el par volviera a superar el nivel de 0.8600 durante la sesión europea, aunque carece de convicción alcista.

El rendimiento relativamente bajo de la libra esterlina podría atribuirse a las expectativas de que el Banco de Inglaterra opte por un enfoque más gradual en la subida de los tipos de interés. Esto, junto con el estancamiento entre el Reino Unido y la UE sobre el protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit, pesó aún más sobre la libra esterlina y actuó como viento de cola para el cruce EUR/GBP.

Por otra parte, la moneda común recibió cierto apoyo de la aparición de algunas ventas en torno al dólar estadounidense y de la señal explícita del Banco Central Europeo de que subiría los tipos de interés en julio. Sin embargo, el nerviosismo por los riesgos de fragmentación impidió que los alcistas abrieran posiciones agresivas en torno al euro y limitó las ganancias del cruce EUR/GBP.

Los inversores también prefirieron esperar el testimonio de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo este lunes. Las declaraciones de Lagarde serán clave para influir en la moneda común y dar un nuevo impulso al cruce EUR/GBP en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado.

EUR/GBP niveles técnicos

• El AUD/USD recupera la tracción positiva y revierte gran parte de la caída del viernes.
• La estabilidad de los mercados financieros beneficia al AUD en medio de una modesta debilidad del USD.
• Las expectativas agresivas de la Fed deberían actuar como un viento de cola para el USD y limitar la subida del par .

El par AUD/USD ha atraído algunas compras cerca de la zona de 0.6915 el lunes y ha revertido gran parte de las pérdidas registradas el último día de la semana anterior. El par ha mantenido su tono de compras durante la sesión europea y ahorac cotiza cerca del máximo diario, justo por debajo del nivel psicológico de 0.7000.

El reciente retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. no ayudó al dólar estadounidense a aprovechar el movimiento positivo del viernes, lo que a su vez extendió cierto apoyo al par AUD/USD. Aparte de esto, los signos de estabilidad en los mercados financieros pesaron aún más sobre el dólar estadounidense de refugio seguro y beneficiaron al Aussie, sensible al riesgo. Dicho esto, una combinación de factores podría impedir que los alcistas abran posiciones agresivas y limitar cualquier subida significativa en el par.

Los mercados parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. mantendrá su política de endurecimiento para controlar la creciente inflación, que en mayo se aceleró hasta el nivel más alto desde diciembre de 1981. Las expectativas se vieron reafirmadas por el llamado gráfico de puntos de la Fed, que muestra que la proyección mediana del tipo de los fondos federales se sitúa en el 3.4% para 2022 y en el 3.8% en 2023. Además, los crecientes temores de recesión deberían seguir prestando apoyo al dólar y actuar como viento en contra del par AUD/USD.

Los inversores siguen preocupados por las dudas de que los principales bancos centrales puedan subir los tipos de interés sin afectar al crecimiento económico mundial. Esto debería frenar cualquier movimiento optimista en los mercados y evitar que los inversores abran posiciones alcistas agresivas en torno al par AUD/USD. Los operadores esperan ahora la comparecencia pública del presidente de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, para obtener cierto impulso durante la sesión americana, en medio de la ausencia de datos económicos relevantes en Estados Unidos.

El foco de atención se trasladará al discurso del gobernador del Banco de la Reserva de Australia, Philip Lowe, durante la sesión asiática del martes. Esto, junto con las actas de la última reunión de política monetaria del RBA, influirá en el dólar australiano y producirá algunas oportunidades de negociación significativas en torno al par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos

El EUR/USD terminó la semana anterior prácticamente sin cambios. El par podría encontrar un suelo en torno a 1.0400-1.0450, pero los riesgos a la baja más allá de eso persisten, informan los economistas de ING.

Riesgos a la baja en la zona de 1.02-1.00 durante los meses de verano

"Una mayor estabilidad en el mercado de bonos periféricos de la eurozona y unos PMI no tan malos pueden poner un suelo temporal en torno a la zona de 1.0400-1.0450, a pesar de que el dólar se mantiene en gran medida en oferta".

"Pero persisten los riesgos a la baja en la zona de 1.02-1.00 durante los meses de verano a causa de la fortaleza sostenida del dólar y del deterioro de las perspectivas de la zona euro."

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Mario Centeno, afirmó el lunes que existe una gran determinación para hacer frente al riesgo de fragmentación.

Comentarios destacados

Anteriormente, el responsable de la política del BCE, Yannis Stournaras, dijo que deben seguir centrándose en los objetivos de inflación a medio plazo.

El Banco Central Europeo (BCE) no tiene como objetivo niveles específicos de diferencial para los países endeudados, según declaró el lunes a Reuters el responsable de política del banco central, Martins Kazaks.

Declaraciones destacadas

La línea más agresiva de los bancos centrales se suma a los vientos en contra del crecimiento económico y la renta variable. Los economistas de UBS han rebajado su previsión del S&P 500 a 3.900 puntos para diciembre.

El objetivo del Euro Stoxx para diciembre se ha recortado un 15%, hasta los 3.400

"Ahora prevemos un menor recorrido al alza para las acciones este año, ya que la ralentización del crecimiento económico pesa sobre el crecimiento de los beneficios y el aumento de los rendimientos de los bonos deprime las valoraciones. Esta combinación implica un menor recorrido al alza para el índice S&P 500, y hemos rebajado nuestro objetivo de precio base para diciembre a 3.900".

"En la eurozona, el impulso del crecimiento se está ralentizando, mientras que la renovada incertidumbre sobre el futuro del suministro de gas ruso y el riesgo de fragmentación del mercado de bonos se suman a los riesgos macro. Como resultado, hemos recortado nuestros objetivos de caso base para el Euro Stoxx 50 de diciembre en un 15%, hasta los 3.400".

• El USD/JPY experimenta un modesto retroceso intradía desde cerca de los máximos de dos décadas.
• El reciente retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre el dólar y ejerce cierta presión sobre el par.
• La divergencia entre la política moentaria de la Reserva Federal y el Banco de Japón debería limitar las pérdidas y justifica la precaución de los bajistas.

El par USD/JPY ha atraído a algunos vendedores cerca de la zona de 135.45 el lunes y ha ertrocedido más de 90 pips desde cerca de un máximo de 24 años alcanzado la semana pasada. El par ha caído a un mínimo diario, en torno a 134.50, durante las primeras horas de la sesión europea y ha devuelto una parte de las fuertes ganancias del viernes, inspiradas por el Banco de Japón.

El reciente retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. no ayudó a que el dólar estadounidense aprovechara la subida del día anterior y evitó que los alcistas abrieran nuevas posiciones en torno al par USD/JPY. Aparte de esto, la caída intradía carecía de un catalizador fundamental obvio y es más probable que siga siendo limitada en medio de la ampliación del diferencial de tipos de interés entre Japón y Estados Unidos.

El viernes, el Banco de Japón (BoJ) decidió mantener su política monetaria ultra flexible sin cambios y reiteró su orientación de mantener los costes de los préstamos en los niveles "actuales o inferiores". El BoJ también se comprometió a guiar el rendimiento a 10 años hacia el 0%. Por el contrario, la semana pasada la Reserva Federal llevó a cabo la mayor subida desde 1994 e indicó una senda de endurecimiento de la política monetaria más rápida para controlar la creciente inflación.

Además, el llamado gráfico de puntos de la Reserva Federal mostró que la proyección mediana de fin de año para el tipo de los fondos federales subió al 3.4% desde el 1.9% de la estimación de marzo y al 3.8% en 2023. Esto debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos de EE.UU. y favorece a los alcistas del dólar, lo que justifica la precaución antes de posicionarse para caídas más profundas en medio de volúmenes de negociación más ligeros debido a un día festivo en EE.UU.

Dicho esto, el discurso programado del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, podría influir en la dinámica del precio del dólar y proporcionar cierto impulso más tarde al inicio de la sesión americana. Sin embargo, el telón de fondo fundamental apoya las perspectivas de la aparición de algunas compras en torno al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

• El GBP/USD gana algo de tracción positiva el lunes en medio de la aparición de algunas ventas en torno al USD.
• La reciente caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la estabilidad del sentimiento de riesgo pesan sobre el USD como refugio seguro.
• El telón de fondo fundamental justifica cierta cautela antes de abrir posiciones alcistas en torno al par.

El par GBP/USD ha mostrado resistencia por debajo del nivel de 1.2200 y ha atraído algunas compras en el primer día de una nueva semana. El par mantiene sus modestas ganancias durante la primera sesión europea y cotiza ahora justo por debajo de 1.2250.

Una combinación de factores no ayudó al dólar estadounidense a capitalizar el fuerte movimiento alcista de la sesión anterior, sino que provocó algunas ventas el lunes, lo que a su vez ofreció apoyo al par GBP/USD. El llamado gráfico de puntos de la Fed mostró que la proyección mediana de la tasa de fondos federales se situaba en el 3.4% para 2022 y en el 3.8% para 2023. Sin embargo, los inversores se sintieron reconfortados por el hecho de que los responsables de la política monetaria pronosticaron que el tipo bajaría al 3.4% en 2024 y al 2.5% a largo plazo. Esto provocó la reciente y brusca bajada de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aparte de esto, los signos de estabilidad en los mercados financieros pesaron aún más sobre el billete verde de refugio seguro.

Dicho esto, los participantes del mercado parecen convencidos de que la Reserva Federal endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido para combatir la persistente inflación, que en mayo se disparó a más de un máximo de cuatro décadas. Además, la preocupación de que un movimiento más agresivo por parte de los principales bancos centrales suponga un reto para el crecimiento económico mundial debería ayudar a limitar aún más la caída del dólar. Además, las expectativas de que el Banco de Inglaterra opte por un enfoque más gradual en la subida de los tipos de interés podrían actuar como un viento en contra para la libra esterlina. Esto, junto con el impasse entre el Reino Unido y la UE sobre el protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit, debería limitar las ganancias del par GBP/USD.

El lunes no se publicarán datos económicos relevantes en el Reino Unido y los mercados estadounidenses estarán cerrados por la celebración del Día de la Independencia Nacional. Esto podría impedir que los operadores abran posiciones alcistas agresivas en torno al par GBP/USD. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de que los inversores comiencen a posicionarse para una extensión del reciente rebote desde el mínimo de la semana pasada. Dicho esto, el discurso programado del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, podría influir en la dinámica del precio del USD y dar cierto impulso al par GBP/USD más tarde al inicio de la sesión americana.

GBP/USD niveles técnicos

Tras la conclusión de la reunión, el gobernador del Banco de Japón (BOJ), Haruhiko Kuroda, ha dicho el lunes que "el intercambio con el primer ministro Kishida fue sobre la economía global y los mercados financieros".

Comentarios adicionales

El ministro del Tesoro del Reino Unido, Simon Clarke, advirtió el lunes en una declaración que si el Gobierno bonus o aumentos salariales por encima de la inflación, se encontrará en una situación difícil, en términos de reducción de la inflación.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El GBP/USD se mantiene imperturbable en torno a 1.2230, subiendo un 0.08% hasta el momento.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 20 de junio:

Los mercados han comenzado la nueva semana con un tono cauteloso mientras los inversores esperan los discursos de los banqueros centrales. El índice del dólar estadounidense DXY, que logró registrar modestas ganancias la semana pasada, se inclina a la baja al inicio de la sesión europea del lunes. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, declarará ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo a las 13:00 GMT. Aunque los mercados bursátiles y de bonos de EE.UU. permanecerán cerrados por el festivo del 19 de junio. Está previsto que el presidente de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, hable más tarde en el día. 

El índice DXY ha bajado casi un 0.3% al inicio de la mañana europea, situándose en torno a 104.40. Durante el fin de semana, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, señaló que apoyaría una subida de tipos de 75 puntos básicos en julio si los datos de inflación se ajustan a sus expectativas. Por su parte, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, afirmó que se necesitarían dos años para que la inflación volviera a alcanzar el objetivo del 2% fijado por la Fed.

En las primeras horas de la sesión asiática del lunes, el Banco Popular de China (PBoC) ha anunciado que dejaba sin cambios el tipo de interés preferente de los préstamos a 5 años en el 4.45%. Además, se ha informado de que EE.UU. está revisando los aranceles sobre las importaciones chinas y también está evaluando una pausa en el impuesto federal sobre la gasolina para bajar los precios.

Tras el descenso del viernes, el EUR/USD terminó la semana anterior prácticamente sin cambios. En las primeras horas de la sesión europea del lunes, el par sube modestamente y se sitúa en torno a 1.0530. Los miembros del Consejo de Gobierno del BCE, Joachim Nagel y Fabio Panetta, hablarán más tarde. Mientras tanto, los datos de Alemania han mostrado que el índice de precios al productor IPP anual en mayo fue del 33.6%, frente a la expectativa del mercado del 33.5%.

El GBP/USD fluctúa en un rango estrecho por encima de 1.2200 el lunes. El ministro del Tesoro británico, Simon Clarke, ha declarado el lunes que no espera una recesión en el Reino Unido y ha añadido que las perspectivas a largo plazo de la economía eran "realmente positivas". Sin embargo, estos comentarios no han ayudado a la libra esterlina.

Impulsado por la inacción del Banco de Japón, el USD/JPY registró impresionantes ganancias el viernes antes de entrar en una fase de consolidación por debajo de 135.00 a primera hora del lunes. El lunes, el Banco de Japón ha anunciado que se ofrecía a comprar cantidades ilimitadas de bonos del Estado japonés a 5 y 10 años (JGB).

El oro perdió su tracción el viernes en medio del repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y borró parte de sus ganancias semanales. El XAU/USD se mueve en un estrecho rango por encima de 1.840$ el lunes.

El Bitcoin extendió su caída y cayó por debajo de los 20.000$ por primera vez desde diciembre de 2020 durante el fin de semana. El BTC/USD terminó perdiendo más del 20% en términos semanales y ahora cotiza cerca de de los 20.000$. El Ethereum se recuperó modestamente después de haber caído por debajo del nivel clave de los 1.000$ el sábado, pero no logró reunir más impulso. En el momento de escribir, el ETH/USD cae un 4% en el día, cotizando en 1.080$.

Los estrategas de divisas de UOB, Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, señalaron que se espera que el EUR/USD cotice entre 1.0350 y 1.0650 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Nuestras expectativas de que la rápida subida del euro se prolongara no se materializaron, ya que cayó hasta un mínimo de 1.0443. A pesar del descenso, el impulso bajista no ha mejorado mucho. Para hoy, es probable que el euro se consolide y cotice entre 1.0445 y 1.0550".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (17 de junio, par en 1.0545) destacamos que la reciente debilidad del euro había seguido su curso y que probablemente el euro había entrado en una fase de consolidación. Esperábamos que el euro cotizara entre 1.0435 y 1.0700. No preveíamos el fuerte retroceso a 1.0443. Seguimos esperando que el euro se consolide, aunque probablemente dentro de un rango más bajo y amplio de 1.0350/1.0650".

Los datos de proyeccioens de CME Group para los mercados de futuros del crudo mostraron que los operadores añadieron alrededor de 3.600 contratos a sus posiciones de interés abierto a finales de la semana pasada, invirtiendo al mismo tiempo la tendencia a la baja que se había producido desde el 7 de junio. El volumen siguió el mismo camino y subió por segundo día consecutivo, ahora en unos 126.700 contratos.

WTI: El próximo soporte surge en los 98.00 dólares

Los precios del barril de WTI extendieron el impulso a la baja el viernes en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, exponiendo nuevos retrocesos a muy corto plazo y con la contención inmediata en el mínimo de mayo en 98.23 dólares (11 de mayo).

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el GBP/USD debería navegar dentro del rango de 1.2040-1.2400 en las próximas semanas.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Esperábamos una mayor fortaleza del GBP/USD el viernes pasado. Sin embargo, el GBP/USD cayó hasta un mínimo de 1.2174 antes de repuntar. La acción actual del precio parece formar parte de una fase de consolidación y es probable que el GBP/USD se mueva de forma lateral durante el día de hoy, esperándose que se encuentre dentro de un rango de 1.2150/1,2300".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (17 de junio, GBP/USD en 1,2355), destacamos que la reciente debilidad del GBP/USD ha terminado y opinamos que un fuerte impulso alcista a corto plazo podría llevar a un avance hasta 1.2460. No esperábamos el fuerte retroceso posterior hasta un mínimo de 1.2174. La busca oscilación, pero de corta duración, ha dado lugar a un panorama mixto. El GBP/USD podría seguir cotizando de forma agitada, probablemente entre 1.2040 y 1.2400".

Paschal Donohoe, jefe del grupo de ministros de finanzas de la eurozona, ha dicho en una entrevista con el Financial Times (FT) el lunes, que la eurozona no está en riesgo de una crisis de deuda soberana como la vista hace una década, ya que las economías del bloque están en una forma "completamente diferente" en la actualidad.

Comentarios clave

El FT informa de que las declaraciones de Donohoe se producen mientras la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se prepara para enfrentarse el lunes a las preguntas de los eurodiputados en el Parlamento Europeo sobre sus recientes mensajes contrastados.

El presidente francés, Emmanuel Macron, ha sufrido un duro revés tras perder el control de la Asamblea Nacional en las elecciones legislativas del domingo. Su derrota amenaza la estabilidad política del país.

El grupo de Macron obtuvo 245 escaños de 577, perdiendo la mayoría absoluta, pero logró mantener el bloque más numeroso.

Las proyecciones iniciales de las encuestadoras Ifop, OpinionWay, Elabe e Ipsos indicaban que la alianza Ensemble de Macron obtendría entre 230 y 250 escaños, la alianza de izquierdas Nupes entre 141 y 175 y Les Republicains entre 60 y 75.

El ministro de Economía, Bruno Le Maire, ha calificado el resultado de "shock democrático" y ha añadido que si otros bloques no cooperan, "esto bloquearía nuestra capacidad de reformar y proteger a los franceses".

Por su parte, la primera ministra, Elisabeth Borne, ha dicho que "el resultado es un riesgo para nuestro país ante los retos que tenemos que afrontar", y ha añadido que a partir del lunes el bando de Macron trabajará para buscar alianzas.