Noticias de mercados

• El franco suizo extiende sus ganancias semanales a casi un 1%, como lo demuestra la caída del USD/CHF desde los máximos semanales por encima de 0.9700.
• A lo largo de la sesión americana, la aversión al riesgo llevó a la renta variable a terreno negativo y dio un nuevo impulso a los activos de refugio, impulsando al CHF.
• Análisis del precio del USD/CHF: La formación de un doble techo se avecina y tendrá como objetivo 0.9150.

El USD/CHF amplía a cuatro su caída desde el entorno de la media móvil de 50 días (DMA), en ese momento en torno a 0.9707, apuntando hacia la cifra de 0.9600, por primera vez desde principios de junio. En el momento de redactar este informe, el USD/CHF cotiza a 0.9600.

El sentimiento del mercado se ha agriado con la caída de las acciones estadounidenses, que cotizan en rojo. La aversión al riesgo impulsó al franco suizo, que ha acumulado ganancias de casi un 1% en la semana, ya que el USD/CHF ha pasado de 0.9712 a la zona de 0.9600. No obstante, el repunte del USD, tal y como muestra el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis pares, que ganó un 0.24%, situándose en 104.440, limitó cualquier caída del USD/CHF.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica
Gráfico diario

Desde la perspectiva del gráfico diario, el USD/CHF sigue teniendo un sesgo neutral. Sin embargo, una vez que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se desplomó desde el territorio de sobrecompra y rompió por debajo de la SMA de 7 días del RSI, abrió la puerta a nuevas pérdidas. Además, la formación de un doble techo que no se ha confirmado hasta ahora, a menos que el USD/CHF rompa las líneas de cuello en 0.9544, hará que el par caiga hacia 0.9150.

Por lo tanto, el primer soporte del USD/CHF sería el nivel 0.9600. La ruptura de este último abriría el camino hacia el cuello del doble techo en 0.9544. Una vez superado, el siguiente soporte sería la media móvil de 100 días (DMA) en torno a 0.9499.

Niveles técnicos clave del USD/CHF

• El franco suizo es uno de los valores más importantes del jueves.
• Los datos de la Eurozona y de EE.UU. aumentan la preocupación por las perspectivas de crecimiento.
• El EUR/CHF vuelve a acercarse a la paridad, con la presión bajista intacta por debajo de 1.0150.

Tras moverse lateralmente durante cuatro días, el EUR/CHF rompió a la baja cayendo hasta 1.0067, el nivel más bajo desde principios de marzo. El cruce se mantiene por debajo de 1.0100, a punto de registrar el segundo cierre diario más bajo desde 2015.

Una recuperación por encima de 1.0150 debería aliviar la presión bajista. A la baja, los niveles de soporte podrían verse en 1.0040, seguido de la zona de paridad y luego el mínimo de febrero en 0.9970.

Los rendimientos bajan por razones equivocadas

Los PMIs de junio de la Eurozona sorprendieron fuertemente a la baja en los índices de servicios y manufacturas. En la región, el índice manufacturero principal se situó en 52.0 frente al consenso del mercado de 53,8, mientras que el de servicios cayó de 54.8 a 51.9.

"Los datos del PMI de junio muestran que Europa se tambalea al borde de la recesión. Ahora esperamos que la zona euro entre en una leve recesión en 2022H2", escribieron los analistas de TD Securities. Señalan que es probable que los bancos centrales, incluido el Banco Central Europeo, continúen por el momento con sus planes, pero esperan que su tono se vuelva más cauto a finales de año.

Las expectativas de un ajuste del Banco Central Europeo han disminuido tras los informes económicos negativos. El rendimiento alemán a 10 años cae más de un 10%, ya que se sitúa en el 1.42% (el lunes estaba en el 1.80%). Incluso los rendimientos italianos son más bajos, con el 10 años en el 3.48%, el más bajo desde el 9 de junio.

Niveles técnicos

• Los PMIs globales de S&P mostraron que la economía estadounidense se está expandiendo a un ritmo más lento.
• Peor de lo esperado, los PMIs de la zona euro, hicieron tropezar al EUR/USD hacia mínimos diarios por debajo de 1.0500.
• Powell, de la Fed, se mostró reacio a recortar los tipos de interés cuando se le preguntó en la Cámara de Representantes de EE.UU.

El EUR/USD cae por primera vez en la semana, un 0,30%, por cortesía de un estado de ánimo mixto en el mercado y de las pésimas cifras del S&P Global PMI de la zona euro publicadas en la sesión europea, que hicieron caer al EUR/USD desde los máximos diarios en torno a 1.0580 hasta los mínimos diarios cerca de 1.0482. En 1.0509, el EUR/USD opera con pérdidas y se dispone a continuar su camino hacia la cifra de 1.0500.

El impulso de aversión al riesgo y los pésimos informes de los PMI de la UE, hicieron caer al euro

El sentimiento es mixto en los mercados. Los PMIs globales de la UE fueron peores de lo previsto, todas las lecturas incumplieron las expectativas, aunque pesaron más en Francia. La desaceleración en Europa se acelera incluso cuando el Banco Central Europeo (BCE) se prepara para subir los tipos en la reunión de julio, con el objetivo de controlar la inflación.

El par EUR/USD cayó por lo mencionado anteriormente, junto con un impulso de riesgo que provocó un salto en el USD. Mientras tanto, los PMI globales del S&P de EE.UU. tampoco alcanzaron las expectativas, mostrando que la economía de EE.UU. también se está desacelerando, pero la Reserva Federal, al hablar, frenó la recuperación del EUR/USD.

El presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, en su comparecencia en la Cámara de Representantes, dijo que la Fed tiene un "compromiso incondicional con la lucha contra la inflación" y añadió que traer la inflación sin afectar al mercado laboral sería un reto.

Además, cuando se le preguntó a Jerome Powell sobre la posibilidad de recortar los tipos, dijo que es reacio a hacerlo mientras añade que las expectativas de inflación están ancladas, pero eso no es suficiente ya que, con el tiempo, se verán presionadas.

Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Michell Bowman, dijo que se necesitarían otras subidas de tipos de 75 puntos básicos, y añadió que serían necesarias más subidas de tipos. Bowman dijo que la inflación es inaceptablemente alta y no ha mostrado signos de moderación.

Por otra parte, el índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a sus homólogos, sube un 0.25% y se sitúa en 104.445, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. caen, lo que refleja que los inversores están reevaluando un ajuste de la Fed no tan agresivo como se esperaba, ya que los PMI globales del S&P de EE.UU. se publicaron hoy.

En la semana que viene, el calendario de la UE incluirá la intervención del BCE, con McCaul, Fernández-Bollo, el vicepresidente de Guindos, y los índices Ifo de Alemania para junio. Por otro lado, las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. y el sentimiento del consumidor de Michigan de junio, en su lectura final, arrojarán algo de luz sobre la economía estadounidense

Niveles técnicos 

• El USD/JPY cae casi doscientos pips el jueves.
• El S&P Global PMI de EE.UU. cae a mínimos mensuales
• Los rendimientos en EE.UU. se desploman mientras aumentan los temores de recesión.

El USD/JPY siguió cayendo tras la publicación de los datos económicos de EE.UU. e hizo suelo en 134.21, alcanzando el nivel más bajo en seis días. Los bonos están subiendo en todo el mundo, apoyando al yen japonés.

A continuación, el par repuntó ligeramente y se sitúa en torno a 134.60/70, lo que supone un descenso de más de 200 pips desde el máximo multianual del miércoles. Por debajo de 134.40, el siguiente soporte se sitúa en 133.80.

El yen avanza mientras las perspectivas de crecimiento empeoran
A primera hora del jueves, los PMI de la zona euro se situaron por debajo de las expectativas, lo que provocó un repunte de los bonos europeos y ayudó al yen. Más recientemente, el S&P Global PMI de EE.UU. también mostró un importante descenso de la actividad. Tanto las cifras del sector manufacturero como las del sector servicios cayeron al nivel más bajo en meses: 52.4 (consenso: 56) y 51.6 (53.5), respectivamente. A pesar de los preocupantes datos, Wall Street sube, con el Nasdaq subiendo un 1.25% y el S&P 500 un 0.63%.

El informe aumentó la preocupación por la economía y pesó sobre las expectativas de la política monetaria. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años cayó hasta el 3.00%, el nivel más bajo en dos semanas; justo el viernes, cotizaba cerca del 3.50%, mientras que el rendimiento a 30 años cayó hasta el 3.15%.

Los Estados Unidos perdieron impulso en todos los ámbitos tras el informe. El DXY borró las ganancias diarias y retrocedió a 104.20/30. Las pérdidas del dólar frente al yen se ven compensadas por la caída del EUR/USD, ya que los bonos alemanes tienen el mejor día en años.

El presidente de la Fed, Powell, vuelve a testificar en el Congreso. Respecto a las preocupaciones sobre las perspectivas económicas, mencionó que es posible tener un mercado laboral fuerte mientras se frena la inflación. Bowman de la Fed dijo que otra subida de tipos de 75 puntos básicos será apropiada en julio.

Niveles técnicos 

• Los índices bursátiles estadounidenses recuperan algo de terreno tras registrar mínimas pérdidas el miércoles.
• Los índices S&P Global PMIs decepcionaron las expectativas, arrastrando a las acciones a la baja.
• El Nasdaq Composite lidera los descensos, seguido del S&P 500 y el Dow Jones.
• El USD recupera algo de terreno, aunque los rendimientos del Tesoro de EE.UU. caen, ya que los operadores retroceden ante una Fed agresiva.

Las acciones estadounidenses abrieron al alza y Wall Street comenzó dentro de los rangos conocidos, aunque los PMI globales del S&P, donde los tres índices decepcionaron las expectativas, las acciones oscilaron y retrocedieron desde los máximos diarios, pero retomaron la recuperación al alza.

El S&P 500 ha recuperado la compostura, subiendo un 0.53%, hasta los 3.777,04, aunque lejos de los máximos del miércoles, en torno a los 3.800. Por su parte, el índice tecnológico, el Nasdaq 100, vuelve a liderar las subidas, ganando un 0.90%, hasta los 11.151,78, seguido del Dow Jones Industrial (DJIA), que sube un 0.37%, hasta los 30.595,05.

Profundizando en el índice de mercado más amplio, los sectores más destacados son el de bienes de consumo, que sube un 1.60%, seguido por el de servicios públicos y el de salud, que registran ganancias del 1.148% y el 1.46%, respectivamente. En territorio negativo se quedan los sectores relacionados con las materias primas, como Energía, Materiales e Industriales, que caen un 1.12%, un 0.75% y un 0.68% cada uno.

El USD se ha recuperado algo de terreno y se acerca a 104.374, subiendo un 0.18%. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. siguen a la defensiva, con el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayendo 14 puntos básicos, con un rendimiento del 3.018%, retrocediendo desde los máximos semanales cerca del 3.317%.

El jueves, los PMI globales de EE.UU. decepcionaron las expectativas, mostrando que la actividad empresarial en el sector manufacturero y de servicios se está expandiendo, pero a un ritmo más débil, tras caer a 52.4 desde 57 (Mfg.) y a 51.6 desde 53.4 (Servicios), con estas últimas lecturas en mayo. Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, habla en el Congreso de EE.UU. por segundo día consecutivo.

En el momento de escribir estas líneas, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, declaró que sería conveniente otra subida de tipos de 75 puntos básicos en julio, seguida de al menos 50 puntos básicos en las siguientes reuniones.

En el complejo de las materias primas, el crudo estadounidense de referencia, el WTI, retrocede un 0.75%, operando en 105.47$ BPD. Al mismo tiempo, los metales preciosos como el oro (XAU/USD) suben un 0.23%, cotizando a 1842.70$ la onza troy.

Gráfico del SP 500



Niveles técnicos

El presidente del FOMC, Jerome Powell, testifica ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes sobre "La política monetaria y el estado de la economía"

Declaraciones destacadas

"Tenemos que volver a equilibrar mejor la oferta y la demanda".

"Los mercados financieros han funcionado bien, el sistema bancario es muy fuerte, bien capitalizado".

"La liquidez en el mercado del tesoro ha bajado desde donde estaba; se está buscando la forma de solucionarlo".

"Estados Unidos está en una senda fiscal insostenible".

"Hay un problema con la oferta de viviendas a largo plazo".

"El mercado de la vivienda se está ralentizando en cierta medida ahora debido a la subida de los tipos hipotecarios".

"El crecimiento este año debería seguir siendo bastante fuerte".

"Estamos intentando moderar la demanda para que la inflación baje".

"No podemos fallar en la bajada de la inflación".

"Sería reacio a bajar los tipos".

Reacción del mercado

El billete verde se mantiene relativamente tranquilo tras estos comentarios. El índice del dólar estadounidense fue visto por última vez con pequeñas ganancias diarias en 104.23.

El presidente del FOMC, Jerome Powell, testifica ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes sobre "La política monetaria y el estado de la economía".

Declaraciones destacadas

"Es posible tener un mercado laboral fuerte mientras se frena la inflación".

"El reto ahora es que estamos apretando, lo que debería impulsar el crecimiento a la baja".

"No tenemos herramientas de precisión".

"Existe el riesgo de que el desempleo suba".

"Pero recuerden que es desde un nivel históricamente bajo".

"El mercado laboral está sobrecalentado".

"Nuestra intención es lograr un aterrizaje suave, el camino para hacerlo se ha vuelto más y más desafiante".

Reacción del mercado

El índice del dólar sigue subiendo después de estos comentarios y la última vez que se le vio subió un 0.22% en el día fue en 104.40.

El presidente del FOMC, Jerome Powell, testifica ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes sobre "La política monetaria y el estado de la economía"

Declaraciones destacadas

"A medida que la economía se normaliza, esperamos que los márgenes de beneficio también se normalicen".

"Tenemos el compromiso incondicional de luchar contra la inflación".

"El mercado laboral está insosteniblemente caliente".

"Necesitamos un periodo sostenido de máximo empleo y para ello es necesario bajar la inflación".

"Es mucho más difícil bajar la inflación sin afectar al mercado laboral".

"Los efectos de la reducción del balance serán marginales comparados con el impacto de la subida de los tipos de interés".

Reacción del mercado

El billete verde se mantiene relativamente resistente frente a sus rivales tras estos comentarios y el índice del dólar estadounidense subió por última vez un 0.13% en el día, hasta 104.32.

• El EUR/USD sigue bajo presión por debajo de 1.0600.
• Una caída hacia el mínimo de junio en 1.0358 aparece en el horizonte.

El EUR/USD revierte tres retrocesos diarios consecutivos y abre la puerta a nuevas caídas en el horizonte de corto plazo.

Hasta ahora, y mientras la línea de 4 meses en la región de 1.0690/1.0700 limite las subidas, los retrocesos adicionales en el par deberían permanecer en las cartas a corto plazo. Por el contrario, el siguiente soporte a tener en cuenta es el mínimo de junio en 1.0358 (15 de junio), antes del mínimo de 2022 en 1.0348 (13 de mayo).

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.1142.

Niveles técnicos 

El reporte preliminar de PMI de Estados Unidos mostró cifras por debajo de lo esperado, uniéndose a la tendencia marcada  horas atrás por los números de la Eurozona. El PMI integrado S&P Global en junio cayó desde 53.6 a 51.2, siendo que se esperaba una suba a 53.7.

El PMI manufacturero pasó de 57 a 52.4, lo que sorprendió ya que se esperaba un descenso menor a 56, es la lectura más baja en 24 meses. El indicador del sector de servicios pasó de 53.4 a 51.6, en contra del 53.5 del consenso del mercado, el mínimo en cinco meses.

Los números muestran una menor presión sobre los precios, pero al mismo tiempo una preocupante desaceleración en el ritmo de expansión.

El dólar cayó en el mercado luego de los datos, marcando mínimos frente a la mayoría de sus rivales. Los rendimientos de los bonos del Tesoro tuvieron una marcada caída.

• El DXY cotiza en un rango por encima de 104.00.
• El siguiente paso al alza es el máximo de 2022 cerca de 105.80.

El índice del dólar estadounidense (DXY) recupera cierta compostura por encima de 104.00, revirtiendo al mismo tiempo tres retrocesos diarios consecutivos.

Lo ideal es que el índice supere los máximos semanales en la zona de 105.00 a corto plazo para que la recuperación cobre impulso e intente una visita al máximo de casi 20 años en la zona de 105.80 (15 de junio).

Mientras la línea de 4 meses en torno a 102.00 contenga las bajadas, las perspectivas a corto plazo del índice deberían seguir siendo constructivas.

A más largo plazo, las perspectivas para el dólar son alcistas mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 97.79.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos

• El EUR/JPY se suma a las pequeñas pérdidas del miércoles y supera 142.00.
• Es probable que siga subiendo mientras esté por encima de la zona de 138.00.

El EUR/JPY flirtea con nuevos mínimos de 3 días en la zona de los 142.00 el jueves.

A pesar del movimiento correctivo, el cruce mantiene el impulso alcista y la continuación de este movimiento debería volver a probar el máximo de 2022 en 144.25 (8 de junio) a corto plazo.

Una vez superado, el siguiente objetivo a tener en cuenta debería ser el máximo de 2015 en 145.32 (2 de enero) antes del máximo de 2014 en 149.78 (8 de diciembre).

Mientras tanto, mientras esté por encima de la línea de soporte de 3 meses en torno a 138.00, las perspectivas a corto plazo para el cruce deberían seguir siendo alcistas. Esta zona parece reforzada por la proximidad de la SMA de 55 días.

Gráfico diario del EUR/JPY


Niveles técnicos 

• El GBP/USD encontró un soporte decente antes del mínimo semanal tras la publicación de los PMIs del Reino Unido.
• La fuerza de los cruces, derivada de la caída del EUR/GBP, benefició aún más a la GBP.
• Las expectativas agresivas de la Fed siguieron actuando como un viento de cola para el dólar y podrían limitar el par.

El par GBP/USD atrajo algunas compras en la zona de 1.2170 el jueves y recuperó unos 80-85 pips desde las proximidades del mínimo semanal alcanzado el día anterior. El par se situó justo por encima de la zona de 1.2250 durante los inicios de la sesión americana, casi sin cambios en el día.

La libra esterlina se vio apoyada por los datos de los PMIs del Reino Unido de junio, que fueron mejores de lo esperado, y por el cambio de tendencia en el par EUR/GBP, debido a los pésimos PMIs de la zona euro. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que ofreció cierto soporte al par GBP/USD, aunque una combinación de factores podría frenar a los toros de hacer apuestas agresivas.

El dólar estadounidense volvió a ser demandado en medio de las firmes expectativas de que la Fed suba los tipos de interés a un ritmo más rápido para combatir la persistente inflación. De hecho, los mercados han estado valorando otra subida de tipos de 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC de julio. Además, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales ofreció un soporte adicional al dólar como refugio.

En cuanto a los datos económicos, el Departamento de Trabajo de EE.UU. registró 229.000 solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en la semana que finalizó el 18 de junio, frente a las 227.000 previstas. El dato del mes anterior también se revisó al alza, hasta 231.000, frente a los 229.000 anteriores. Sin embargo, esto no hizo mella en el tono alcista intradía del dólar, que actuó como viento en contra del par GBP/USD.

Aparte de esto, las especulaciones de que el Banco de Inglaterra optaría por un enfoque más gradual hacia el aumento de los tipos de interés contribuyeron a limitar el par GBP/USD. Esto, junto con el estancamiento entre el Reino Unido y la Unión Europea sobre el protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit, apoya las perspectivas de un descenso significativo de la divisa principal.

Niveles técnicos

• USD/MXN se mantiene con un sesgo bajista de corto plazo.
• Banco de México subiría la tasa en 75 puntos básicos.
• Clima de cautela predomina en los mercados financieros.

El USD/MXN está subiendo en forma marginal el jueves, luego de devolver gran parte de las suba. El par opera en torno a 20.05, luego de haber subido hasta 20.13. Peso mexicano sigue firme y se mantiene entre las monedas de mejor desempeño de los últimos siete días.

A la espera de Banxico

El peso mexicano sigue con un sesgo a favor frente al dólar en el corto plazo. El área de 20.00 es el actual soporte clave que de ceder, pasaría la posta a la media móvil de 20 días en 19.92. Al alza, una suba sobre 20.25 aliviaría las presiones a la baja. La siguiente resistencia se ve en torno a 20.45.

Las subas del peso mexicano contra el dólar acumularon el miércoles el cuarto día en forma consecutiva, incluso pese al clima de cautela que sigue dominando los mercados globales. El USD/MXN el miércoles cayó hasta 19.99, el mínimo en diez días.

El Banco de México tiene la reunión de la Junta de Gobierno. Se espera una suba en la tasa de referencia de 75 puntos básicos a 7.75%. Dicho nivel sería el más elevado desde octubre de 2018. Una Reserva Federal más agresiva y la inflación en México siguen dejando el camino abierta a más avances.

El jueves se conoció la inflación de mitad de mes de junio que mostró números mayores a los esperados. La tasa anual se ubicó en 7.88% en la primera quincena del mes, cifra no vista desde el 2001.

Niveles técnicos

• El USD/JPY extendió el retroceso de la noche desde los máximos de 24 años y bajó por segundo día consecutivo.
• Las especulaciones de que las autoridades podrían intervenir, junto con los temores de recesión, apuntalaron el refugio del JPY.
• La modesta fortaleza del dólar y la divergencia de políticas entre la Fed y el Banco de Japón apoyan las perspectivas de que surjan algunas compras en las caídas.

El par USD/JPY fue testigo de algunas ventas por segundo día consecutivo el jueves y se alejó de los máximos de 24 años, alrededor de la región de 136.70 tocada el día anterior. El par mantuvo su tono de oferta durante la mitad de la sesión europea y la última vez que se lo vio fue por debajo de los 135.00, con una pérdida del 0.60% en el día.

Los operadores se mostraron cautelosos y optaron por aligerar sus apuestas alcistas en torno al par USD/JPY en medio de especulaciones de que cualquier depreciación adicional del yen japonés podría forzar alguna forma de intervención práctica. Además, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales impulsó los flujos de refugio hacia el yen y ejerció una presión a la baja sobre el par.

Los inversores siguen siendo escépticos respecto a la posibilidad de que los principales bancos centrales puedan subir los tipos de interés para frenar la creciente inflación sin afectar al crecimiento económico. Además, la decepcionante publicación de los índices PMI de la eurozona correspondientes a junio alimentó la preocupación por una posible recesión e impulsó la demanda de los tradicionales activos refugio.

Los operadores bajistas siguieron el ejemplo de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aunque la aparición de nuevas compras de dólares estadounidenses ayudó a limitar las pérdidas más profundas del par USD/JPY, al menos por ahora. El dólar se vio apoyado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal mantendrá su agresiva política de endurecimiento para combatir la persistente inflación.

De hecho, los mercados han estado valorando una nueva subida de tipos de 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en julio. Estas apuestas se vieron reafirmadas por las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles, en las que afirmaba que las subidas de tipos en curso serán adecuadas. En cambio, el Banco de Japón sigue empeñado en mantener los tipos de interés muy bajos.

Vale la pena recordar que el Banco de Japón decidió la semana pasada mantener el programa de estímulo masivo y prometió defender el nivel 0.25% para el rendimiento del JGB a 10 años para apoyar una economía todavía frágil. Esto, junto con un cambio en el sentimiento de riesgo global, ayudó al par USD/JPY a encontrar soporte antes del nivel psicológico 135.00.

El telón de fondo fundamental respalda las perspectivas de que surjan algunas compras a la baja en torno al par USD/JPY. Por lo tanto, el movimiento negativo observado en las dos últimas sesiones de negociación todavía podría ser categorizado como un retroceso correctivo y es más probable que sea comprado, lo que justifica cierta precaución para los operadores bajistas agresivos.

A continuación, se publicarán los datos económicos de EE.UU., como las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y los datos del PMI de junio. Los operadores también tendrán en cuenta el segundo día de declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses, la dinámica de los precios del dólar y el sentimiento de riesgo más amplio podrían dar cierto impulso al par USD/JPY.

Niveles técnicos 

• El AUD/USD se mantuvo bajo cierta presión de venta por segundo día consecutivo el jueves.
• Las expectativas agresivas de la Fed actuaron como un viento de cola para el dólar y arrastraron a la principal moneda a la baja.
• Los temores a la recesión pesaron en el sentimiento de los inversores y socavaron el aussie, sensible al riesgo.

El par AUD/USD fue testigo de algunas ventas por segundo día consecutivo el jueves y cayó a un mínimo de una semana, alrededor de la región de 0.6870-0.6875 durante la primera parte de la sesión europea.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil ante las dudas de que los principales bancos centrales puedan subir los tipos de interés para frenar la creciente inflación sin afectar al crecimiento económico. Además, la decepcionante publicación de los índices PMI de la eurozona alimentó la preocupación por una posible recesión y siguió pesando en el ánimo de los inversores. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que actuó como un viento en contra para el aussie, sensible al riesgo.

Aparte de esto, un buen repunte de la demanda de dólares estadounidenses ejerció cierta presión a la baja sobre el par AUD/USD. El estado de ánimo de cautela que prevalece en el mercado ofreció cierto soporte al USD, que se vio respaldado por las expectativas de la Reserva Federal. Los mercados parecen convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su agresiva política de endurecimiento para combatir la persistente inflación y ofrecerá otros 75 puntos básicos en su próxima reunión de julio.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, reafirmó las apuestas del mercado y dijo el miércoles que las continuas subidas de tipos serán adecuadas. Durante su comparecencia ante el Comité Bancario del Senado, Powell añadió que la Fed está firmemente comprometida con la reducción de la inflación y que el ritmo de las futuras subidas de tipos seguirá dependiendo de los datos que lleguen. Esto, a su vez, favorece a los toros del dólar y respalda las perspectivas de pérdidas adicionales a corto plazo para el par AUD/USD.

Incluso desde el punto de vista técnico, la aceptación por debajo de 0.6900 podría considerarse un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Por lo tanto, un posterior deslizamiento hacia el mínimo mensual, alrededor de 0.6850, parece una clara posibilidad. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el mínimo del año, en torno a la región de 0.6830-0.6825 tocada en mayo. A continuación, los datos macroeconómicos de EE.UU. se publicarán antes del segundo día de declaraciones de Powell.

El jueves, la agenda económica de EE.UU. incluye la publicación de las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, seguidas de las impresiones flash del PMI de junio más tarde durante los inicios de la sesión americana. Aparte de esto, los comentarios de Powell, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio del mercado influirán en la dinámica de precios del dólar, produciendo oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD.

Niveles técnicos 

• Pedidos se subsidio de desempleo caen modestamente, en línea con lo esperado.
• Déficit de cuenta corriente sube más de lo estimado en el primer trimestre.
• El dólar pierde fuerza en el arranque de la sesión americana.

El Departamento del Trabajo informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron en 2.000 en la semana terminada el 18 de junio a 229.000, levemente por encima de los 227.000 del consenso del mercado. Es la lectura más baja en tres semanas.

En lo que respecto a los pedidos continuados de subsidio de desempleo, estos se incrementaron en 5.000 en la semana terminada el 11 de junio a 1.315.000, en línea con las expectativas de analistas. Es el nivel más elevado en cuatro semanas, aunque siguen cerca del piso reciente. El promedio de cuatro semanas se ubicó en 1.310.000, el nivel más bajo desde enero de 1970.  

En el mismo momento se conoció un incremento mayor al esperado en el déficit de cuenta corriente del primer trimestre que pasó de 224.000 millones de dólares a 291.400 millones, marcando un nuevo récord.

El dólar retrocedió luego de los datos, recontando ganancias frente a la mayoría de sus rivales y marcando nuevos mínimos diarios frente al yen.

Más adelante el jueves se publicará el reporte preliminar de junio de PMI S&P Global y el índice manufacturero de la Fed de Kansas. Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal expondrá de nueva en el Congreso.

• Acciones con desempeño mixto en Europa, suben en EE.UU.
• Suben los bonos europeos y los del Tesoro, reflejando temores.
• Petróleo convalida caída reciente, metales siguen con un sesgo bajista.

Los futuros de Wall Street están en terreno positivo el jueves, pero predomina el clima de cautela ante temores por el panorama económico global. Los datos de PMI de la Eurozona aumentaron el pesimismo.

Verde, pero no tan fuerte

Los futuros del S&P 500 suben 0.75% y los del Nasdaq casi 1% el jueves. En Europa, el FTSE 100 avanza 0.18% mientras que el DAX cae 0.30%. El sentimiento de los inversores se vio afectado por los datos de PMI de la Eurozona de junio, que mostraron una desaceleración más grande que la esperada, sembrando preocupación por el panorama económico.

El dato de PMI de la Eurozona hizo subir fuerte a los bonos europeos. Los rendimientos cayeron a mínimos en dos semanas. El euro retrocedió tras los números económicos.  El contexto sigue favoreciendo al yen, que vuelve a subir a lo largo del mercado, lo que por ahora, aleja la posibilidad de una intervención.

Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal volverá a exponer ante otro comité del Congreso. Ayer advirtió que subir las tasas de interés rápidamente podría llevar a una recesión. Los rendimientos de los bonos del Tesoro también retroceden. El tramo a 10 años se ubica en 3.10%, el nivel más bajo en prácticamente dos semanas.

En lo que respecta a datos económicos de EE.UU. se publicará el jueves el informe semanal de pedidos de subsidio de desempleo, datos de cuenta corriente, el S&P Global PMI preliminar de junio y el índice manufacturero de la Fed de Kansas de junio.

Los precios del petróleo suben levemente el jueves, y están convalidado parte de la reciente caída, manteniéndose lejos de los picos recientes. Pese a esto, los precios de energía en Europa subieron a los máximos de diciembre. Alemania advirtió que Rusia podría cortar el suministro de gas a la región, lo que podría llevar a una crisis mayor. En EE.UU., el presidente Biden pidió al Congreso suspender por tres meses el impuesto federal sobre los combustibles.

Los precios de las commodities caen nuevamente, incluyendo las agrícolas y los metales. El oro opera en torno a 1830$, mientras que la plata está en mínimos en una semana debajo de 21.20$.

El banco central de Turquía mantuvo la tasa de interés de referencia en 14%, mientras que en Noruega subió en 50 puntos básicos. Como se esperaba, en Indonesia quedó sin cambios en 3.5%. Se espera que México anuncie hoy una suba de 75 puntos básicos a 7.75%.

Las criptomonedas suben en su mayoría el jueves, aunque no están fuera de zona de peligro. El Bitcoin se mantiene sobre 20.000, pero no consigue quebrar por encima de 21.000.

Entre las empresas que presentarán resultados el jueves se destacan FedEx y Darden.

El Banco Central de la República de Turquía (CBRT) dejó su tasa de interés de referencia, la tasa repo a una semana, sin cambios en 14.00% el jueves. En el comunicado el banco central reiteró que continuará utilizando todos los instrumentos disponibles de manera decisiva en el marco de la estrategia de “liralización” hasta que los indicadores apunten a una caída permanente de la inflación. La lira turca no se vio afectada por el anuncio. El par USD/TRY se mantiene en la zona de 17.35.

"El nivel de utilización de la capacidad y otros indicadores principales muestran que el sólido crecimiento de principios de año también continúa en el segundo trimestre", expresó el CBRT. Advirtió que siguen los riesgos por el saldo de la cuenta corriente por los precios de la energía.

El banco central manifestó estar listo “para tomar medidas de política macroprudencial adicionales cuando sea necesario".

• El euro se debilitó tras datos de actividad de la Eurozona.
• El dólar sigue con apoyo por clima de cautela en mercados.
• EUR/USD se mantiene lateral en el muy corto plazo, en el rango familiar.

El EUR/USD comenzó el jueves cerca de 1.0600 y tras operar durante horas entre 1.0580 y 1.0555, quebró a la baja y retrocedió hasta 1.0480, debilitado tras datos económicos de la Eurozona. El foco pasa a los datos de EE.UU. y Powell.

Aumentan los temores por el ritmo de la actividad en Europa

El reporte S&P Global PMI de la Eurozona estuvo por debajo de las expectativas en junio según la estimación preliminar. El índice para la región del sector de servicios cayó a 52.8 y el manufacturero a 51.9, ambos mostrando un retroceso más grande que el del consenso del mercado. En Alemania el índice manufacturero se ubicó en 52.0, el mínimo en 23 meses y el de servicios en 52.4, mínimo en cinco meses.

Los reportes de PMI empeoraron las expectativas de crecimiento hacia el futuro y pesaron sobre los mercados, impulsando los bonos europeos. Los rendimientos en general están en mínimos en más de dos semanas. El rendimiento del bono alemán a 10 años descendió a 1.42%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro también están cayendo a un ritmo menos intenso.

En EE.UU. también se publicarán las lecturas del S&P Global PMI preliminar. Antes saldrán datos de pedidos de subsidio de desempleo. Además el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, expondrá nuevamente ante un comité del Congreso.

EUR/USD sigue lateral

El retroceso del EUR/USD aún no fue suficiente para cortar con la lateralización actual con un leve sesgo alcista. El quiebre de 1.0480 pondrá mayor presión y habilitaría una prueba el siguiente soporte en la zona de 1.0450; por debajo sigue 1.0400.

Al alza, la primera resistencia aparece en 1.0525, y luego seguirá 1.0550/55, por donde además está pasando la media móvil de 20 horas. Un regreso por encima pasaría el sesgo intradiario a alcista exponiendo 1.0480. La resistencia clave sigue estando en 1.0600/10.

Niveles técnicos

• El GBP/USD se mueve a la baja por segundo día consecutivo en medio de un repunte de la demanda del dólar.
• Las expectativas agesivas en torno a la Fed y los temores de recesión siguieron actuando como viento de cola para el USD.
• Los datos del PMI del Reino Unido, en su mayoría optimistas, ofrecieron apoyo a la libra esterlina y limitaron las pérdidas del par.

El par GBP/USD ha tenido dificultades para aprovechar el sólido rebote del día anterior de unos 100 pips desde el mínimo semanal y ha atraído algunas ventas por segundo día consecutivo el jueves. El par ha caído hasta la zona de 1.2170-1.2165 durante la primera parte de la sesión europea, aunque ha logrado rebotar unos pocos pips después.

El dólar estadounidense volvió a ser demandado en medio de las expectativas agresivas en torno a la Fed, y recibió apoyo adicional del empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales, lo que a su vez ejerció presión a la baja sobre el par GBP/USD. Los mercados parecen estar convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su política de endurecimiento para combatir la inflación persistentemente elevada y han estado valorando una nueva subida de tipos de 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en julio. Estas apuestas fueron reafirmadas por el presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles, al afirmar que las continuas subidas de tipos serán adecuadas.

Además, a los inversores les sigue preocupando que una medida más agresiva por parte de los principales bancos centrales para frenar el aumento de la inflación suponga un reto para la recuperación económica mundial. Además, la decepcionante publicación de los índices PMI de la eurozona correspondientes a junio aumentó el temor a una posible recesión y reforzó la condición de refugio del dólar. El flujo monetario de aversión al riesgo condujo a una extensión de la reciente caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que limitó las ganancias del dólar y extendió cierto apoyo al par GBP/USD.

Aparte de esto, los datos del PMI del Reino Unido, en su mayoría optimistas, ayudaron al par a recuperarse cerca de 50 pips desde el mínimo diario. Sin embargo, queda por ver si el par GBP/USD es capaz de aprovechar el intento de recuperación en medio de las expectativas de que el Banco de Inglaterra opte por un enfoque más gradual hacia la subida de las tasas de interés. Esto, junto con el impasse entre el Reino Unido y la UE sobre el protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit, favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento a la baja a corto plazo en el par GBP/USD.

Los participantes en el mercado esperan ahora el calendario económico de Estados Unidos, donde se publicarán las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y los datos del PMI de junio. Además, los operadores tendrán en cuenta el segundo día de testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo del mercado en general, influirá en el dólar y proporcionará cierto impulso al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

• Los metales se mueven con tendencia bajista el jueves.
• XAU/USD no puede superar 1840$ y cae por debajo de 1830$.
• Baja en rendimientos de bonos del Tesoro no es suficiente para apuntalar al oro.

El oro no pudo superar la zona de 1840$ y comenzó a retroceder, quebrando el nivel de 1830$. Marcó un mínimo diario en 1827$ y se mantiene cerca del piso, con un tono intradiario bajista.

Movimientos limitados

El precio del oro se mueve con un sesgo bajista en el muy corto plazo. El jueves los recorridos de precios se muestran con un rango limitado. Un quiebre y confirmación por debajo de 1825$ podría habilitar más bajas, con el próximo soporte visto en 1815$. En la dirección contraria, la primera resistencia aparece en 1835$. Luego hay varios niveles horizontales hasta 1845$, por lo que de superar este último nivel en forma firme, sería de esperar un avance mayor.

La baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro no logra apuntalar al oro. El bono a 10 años rinde 3.10%, el nivel más bajo en casi dos semanas. Esto ocurre ante una mayor demanda por activos de refugio producto de la caída en los mercados de renta variable.

El dólar se mantiene firme, lo que contribuye a limitar al oro. El billete verde tampoco se ve afectado por lo que ocurre con los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El foco de los operadores seguirá sobre lo que pase con los mercados de valores. Además el jueves Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal volverá a exponer en el Congreso. Además el calendario económico muestra que se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, datos de cuenta corriente del primer trimestre, el PMI S&P Global manufacturero preliminar de junio y el índice manufacturero de la Fed de Kansas.

Niveles técnicos

• El precio del WTI sigue siendo vulnerable en medio de los temores de una inevitable recesión mundial.
• La gran acumulación de existencias de crudo de la API y la suspensión del impuesto federal sobre la gasolina de Biden pesan sobre el petróleo.        
• Cualquier rebote del WTI probablemente se venderá, ya que los bajistas mantienen la vista puesta en los 100$.

El WTI (futuros NYMEX) está revirtiendo una caída hasta el nivel de 101$, mientras los bajistas se toman un respiro antes del próximo impulso a la baja.

Una combinación de factores bajistas sigue manteniendo la exposición a la baja en el WTI, a pesar del último rebote. El aumento de las probabilidades de una recesión mundial pesa sobre el sentimiento en torno al oro negro. Los PMI preliminares de la zona euro decepcionaron y reavivaron los temores de una recesión.

Por otra parte, la gran acumulación de existencias en EE.UU., junto con el retraso fiscal para la gasolina del presidente Joe Biden, contribuyen a aumentar el peso del precio del petróleo. El Instituto Americano del Petróleo (API) informó esta semana de una acumulación de crudo de 5.607.000 de barriles. Es la mayor subida de inventarios de más de 5 millones de barriles desde mediados de febrero.

El miércoles, Biden instó al Congreso a aprobar una suspensión de tres meses del impuesto federal sobre la gasolina para ayudar a combatir los precios récord en los surtidores. Todas las miradas se centran ahora en los PMI estadounidenses y en el sentimiento de Wall Street para encontrar nuevas oportunidades de negociación en el WTI.

Cabe destacar que la Administración de Información de Energía de EE.UU. dijo que sus datos semanales de cambio de existencias de crudo, que debían publicarse el jueves, se retrasarán debido a problemas de sistemas hasta al menos la próxima semana.

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, es probable que el WTI desafíe la media móvil de 100 días con pendiente alcista en 104.37$, que fue el soporte crítico el día anterior.

La aceptación por encima de este último nivel desencadenará una recuperación adicional hacia 105$, por encima del cual se abrirán las puertas hacia la SMA 50 horizontal en 109.09$.

WTI gráfico diario

El RSI de 14 días se encuentra justo por encima de la región de sobreventa, lo que sugiere que cualquier recuperación podría ser una buena oportunidad de venta.

El objetivo bajista inmediato es el mínimo del miércoles en 101.17$, por debajo del cual se iniciará una nueva bajada hacia el nivel de 100$.

Más abajo, el mínimo del 11 de mayo en 97.21$ estará en el radar de los vendedores.

WTI niveles técnicos adicionales

La última encuesta de tendencias en el comercio elaborado por la Confederación de la Industria Británica (CBI) mostró el jueves que el balance de ventas minoristas del Reino Unido cayó a -5 en junio frente al -1 de mayo.

El promedio de ventas minoristas de tres meses en junio se ubicó en -14 frente a la lectura de -9 de mayo, el nivel más bajo en más de un año. El balance de las ventas minoristas para esta época del año fue de -19 en junio contra el 0 de mayo.

Reacción del mercado

El GBP/USD cotiza alrededor de 1.2200, en terreno negativo para el día mientras que el EUR/GBP lo hace sin cambios en torno a 0.8615. Previo a esto se conoció una optimista lectura del PMI del Reino Unido.

Según Reuters, Fonterra la empresa láctea neozelandesa dijo el jueves que es probable que pague un precio más alto a los productores por el suministro de leche para el próximo año fiscal, cortesía de un aumento en la demanda de lácteos y la apreciación del dólar estadounidense.

“El mayor exportador de productos lácteos del mundo espera pagar entre 8.75 y 10.25 dólares neozelandeses (entre 5.49 y 6.43 dólares) por kilogramo de leche sólida (kgMS) en el año fiscal 2022-2023, frente a un pronóstico anterior de 8.25 a 9.75 dólares neozelandeses por kgMS”, señaló Reuters.

El presidente ejecutivo de Fonterra, Miles Hurrell, dijo: "Los precios de las commodities se han disparado en respuesta a la fuerte demanda continua de productos lácteos, lo que contribuye a la perspectiva de precios más altos". Agregó que las tasas de interés en el mundo y la inflación subieron muy por encima de las proyecciones anteriores de la empresa.

El NZD/USD no se vio afectado por la noticia y opera en 0.6250/60 el jueves, cayendo por segundo día seguido y cerca de los mínimos del presente año.

El Ministro de Economía alemán, Robert Habeck, ha declarado el jueves que a partir de ahora el gas escasea en el país.

Comentarios adicionales

En un artículo del Boletín Económico publicado el jueves, el Banco Central Europeo (BCE) subraya los retos que supone para la economía el aumento de la inflación.

Comentarios adicionales

• El índice DXY se mueve al alza tras los malos datos de los PMI de la zona euro.
• Los rendimientos estadounidenses amplían la corrección semanal a la baja el jueves.
• Hoy destaca la publicación de las solicitudes semanales de desempleo, los PMIs preliminares y el testimonio de Powell.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, recupera la sonrisa y avanza hacia máximos diarios en torno a 104.70 el jueves.

Índice DXY se centra en los datos y en Powell

De momento, el índice DXY revierte parte de la reciente debilidad y consigue volver a visitar la zona de 104.70 en la segunda mitad de la semana.

De hecho, los malos resultados de los índices de gestores de compras PMI de la zona euro para el mes de junio provocaron una venta masiva en el complejo de riesgo y un nuevo retroceso en los rendimientos de los Estados Unidos a lo largo de la curva.

Más tarde, durante la sesión americana, se publicarán las habituales solicitudes iniciales de vesempleo, los PMI preliminares de junio y el informe semanal de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo en EE.UU. Además, el presidente Powell volverá a testificar, esta vez ante la Cámara de Representantes.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY parece haberse embarcado en un tema de consolidación con el extremo superior limitado en torno a 105.00 por el momento.

Mientras tanto, el dólar sigue estando bien respaldado por la divergencia en política monetaria de la Fed frente a la mayoría de sus homólogos del G10 (especialmente el BCE), en combinación con episodios de efervescencia geopolítica, el aumento de los rendimientos en EE.UU. y un posible "aterrizaje forzoso" de la economía estadounidense, factores todos ellos que favorecen un dólar más fuerte en los próximos meses.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.39% en el día, cotizando en 104.59. Una ruptura por encima de 104.94 (máximo del 22 de junio) expondría 105.78 (máximo del 15 de junio) y 107.31 (máximo de diciembre de 2002). A la baja, el siguiente soporte se sitúa en 103.41 (mínimo del 16 de junio), seguido de 102.70 (SMA de 55 días) y 101.29 (mínimo del 30 de mayo).

• El PMI de manufactura del Reino Unido cae a 53.4 en junio, incumpliendo las estimaciones.
• El PMI de servicios del Reino Unido se sitúa en 53.4 en junio, lo que supone una sorpresa positiva
• El GBP/USD rebota brevemente hasta 1.2200 tras los PMI preliminares del Reino Unido.

El Índice de Gerentes de Compras PMI de manufactura del Reino Unido, ajustado estacionalmente, ha caído a 53.4 en junio, frente a los 53.7 esperados y los 54.6 de la lectura final de mayo.

Por su parte, el índice preliminar de actividad empresarial del sector servicios en el Reino Unido correspondiente a junio se situó en 53.4, frente al resultado final de mayo de 53.4, y el esperado de 53.0.

Comentarios de Chris Williamson, economista jefe de empresas de S&P Global

"La economía está empezando a dar la impresión de estar funcionando en vacío. El crecimiento actual de las empresas se está apoyando en los pedidos realizados en meses anteriores, ya que las compañías informan de un casi estancamiento de la demanda. Las manufacturas, en particular, están luchando contra la caída de los pedidos, especialmente de las exportaciones, y el sector servicios ya está viendo cómo se revierte la reciente racha de crecimiento de la demanda reprimida duante la pandemia en medio del aumento del coste de la vida".

"La confianza empresarial se ha desplomado hasta un nivel que en el pasado solía ser señal de una recesión inminente. La debilidad del amplio flujo de datos económicos en lo que va del segundo trimestre apunta a una caída del PIB que, según las cifras del PMI, cobrará impulso en el tercer trimestre."

El Ministerio de Economía ha declarado el jueves la segunda fase del plan de emergencia para el gas debido al corte del suministro de Rusia y a los altos precios.

Comentarios adicionales

• El PMI de manufactura de la eurozona llega a 52.0 puntos en junio frente a los 53.9 esperados.
• El PMI de servicios del bloque cae a 52.8 en junio frente a los 55.5 esperados.
• El EUR/USD se mantiene en negativo cerca de 1.0500 tras los PMIs de la Eurozona, que han sido bajistas.

El ritmo de expansión del sector manufacturero de la Eurozona volvió a decepcionar en junio, según ha mostrado el jueves la última encuesta de actividad manufacturera de S&P Global research.

El índice de gerentes de compras PMI manufacturero de la eurozona se situó en 52.0 puntos en junio, frente a los 53.9 esperados y los 54.6 del mes anterior. El índice alcanzó su nivel más bajo en dos años.

El PMI de servicios del bloque cayó bruscamente hasta el 52.8 en junio, frente a los 55.5 esperados y el 56.1 anterior. El indicador alcanzó su nivel más bajo en cinco meses.

El índice PMI compuesto de la zona euro cayó a 51.9 en junio, frente a los 54.0 estimados y los 54.8 del mes anterior. El indicador registró el nivel más bajo en 16 meses.

Comentarios de Chris Williamson, economista jefe de S&P Global

"El crecimiento económico de la eurozona está mostrando signos de flaqueza, ya que el viento de cola de la demanda reprimida por la pandemia ya se está desvaneciendo, habiendo sido contrarrestado por el choque del coste de la vida y la caída de la confianza del consumidor y de las empresas."

"Excluyendo los meses de bloqueo por la pandemia, la desaceleración de junio fue la más brusca registrada por la encuesta desde el punto álgido de la crisis financiera mundial en noviembre de 2008."

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 23 de junio:

Los mercados mantienen la aversión al riesgo el jueves, ya que los inversores están cada vez más preocupados por una recesión mundial. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses y los principales índices de acciones en Europa presionan a la baja en la mañana europea y el dólar sigue encontrando demanda como refugio seguro. Más adelante en la sesión, el presidente del FOMC, Jerome Powell, testificará ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. El PMI de manufactura y de servicios de S&P Global también figurará en el calendario económico de EE.UU. junto con los datos semanales del Departamento de Trabajo sobre las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo.

A primera hora del día, los datos de Alemania y Francia mostraron que la actividad empresarial en el sector privado creció a un ritmo más suave de lo esperado en junio. Asimismo, el PMI compuesto de la eurozona descendió a 51.9 desde los 54.8 de mayo, incumpliendo las expectativas del mercado.

Durante su comparecencia ante la Comisión de Banca del Senado el miércoles, Powell reconoció que las subidas de tasas de la Fed podrían provocar una recesión. Al ser preguntado por la posibilidad de que la Fed considere una subida de tipos de 100 puntos básicos en un futuro próximo, Powell dijo que no quitaría de la mesa ningún tamaño de subida de tasas. Tras estos comentarios, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años perdió casi un 4% el miércoles y continuó presionando a la baja a principios del jueves, lo que pone de manifiesto la cautela del mercado.

Después de haber pasado la sesión asiática del jueves en un rango relativamente estrecho por debajo de 1.0600, el EUR/USD perdió su tracción y bajó hacia 1.0500. Los decepcionantes datos del PMI de la zona euro parecen estar pesando en la moneda común.

El GBP/USD sufre fuertes pérdidas a primera hora del jueves y cotiza por debajo de 1.2200. La libra esterlina está teniendo dificultades para encontrar demanda, ya que los inversores siguen alejándose de los activos sensibles al riesgo. El índice FTSE 100 del Reino Unido pierde casi un 1% en el día.

A pesar de la fortaleza del dólar, el par USD/JPY está bajando, cotizando en territorio negativo por debajo de 135.50. El yen parece estar aprovechando los flujos monetarios de refugio en lo que va del día.

El oro lucha por encontrar una dirección y se mueve con altibajos en un rango estrecho cerca de los 1.840$. A pesar de la caída de los rendimientos de los bonos americanos, la renovada fortaleza del dólar no permite al XAU/USD ganar tracción.

El AUD/USD se mantiene bajo una fuerte presión bajista y cotiza por debajo de 0.6900. Aunque los datos del PMI de Australia fueron mejores de lo esperado, el AUD sigue perdiendo interés mientras los participantes del mercado buscan refugio.

El Bitcoin se recupera y cotiza cerca de los 20.500$ a primera hora del jueves, tras haber caído brevemente por debajo de los 20.000$ el miércoles. Del mismo modo, el Ethereum sube más de un 4% cerca de los 1.100$ tras la caída del 6.75% del miércoles.

La recuperación del USD/JPY podría extenderse hasta la zona de 137.50 en las próximas semanas, según los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Nuestras expectativas de que ''el rally sobrecomprad en el USD/JPY se extienda' no se materializaron, ya que cotizó entre 135.67 y 136.71. El movimiento se ve como parte de una consolidación y esperamos que el USD/JPY se mueva lateralmente hoy, probablemente dentro de un rango de 135.50/136.60".

Próximas 1-3 semanas: "No hay cambios en nuestra opinión desde ayer (22 de junio, USD/JPY en 136,30). Como hemos destacado, el USD/JPY podría seguir subiendo hasta 137.00 y hasta 137.50. Dicho esto, las condiciones de sobrecompra a corto plazo podrían llevar a un par de días de consolidación primero. En general, sólo una ruptura de 135.00 (sin cambios en el nivel de 'fuerte soporte' de ayer) indicaría que el riesgo al alza iniciado a principios de esta semana ha llegado a su fin."

• El precio de la plata baja por segundo día consecutivo y vuelve a acercarse al mínimo de una semana.
• La situación sigue siendo favorable a los bajistas y apoya las perspectivas de nuevas pérdidas.
• Se necesita una fuerza sostenida por encima de 22.00$ para anular las perspectivas negativas a corto plazo.

El precio de la plata no puede aprovechar el rebote tardío del día anterior desde el mínimo de una semana y baja por segundo día consecutivo el jueves. El metal blanco se mantiene a la defensiva durante los primeros compases de la sesión europea y cotiza ahora en torno a 21.40$.

Teniendo en cuenta que el XAG/USD no ha podido encontrar repetidamente aceptación por encima de la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y se enfrentó al rechazo cerca del nivel de 22.00$, el sesgo parece inclinarse a favor de los bajistas. La perspectiva negativa se ve reforzada por el hecho de que los osciladores en el gráfico de 4 horas/diario han comenzado de nuevo a derivar hacia el territorio bajista.

Por lo tanto, una caída posterior por debajo de los 21.00$, en camino hacia los mínimos en torno a la zona de 20.90$, parece ahora una clara posibilidad. La trayectoria bajista podría extenderse aún más y arrastrar al XAG/USD de nuevo hacia el mínimo anual, en torno a la zona de 20.45$, establecido en mayo. Los bajistas podrían entonces intentar desafiar el nivel psicológico de 20.00$.

Por otro lado, la zona de 21.50$ a 21.55$ parece haberse convertido en una fuerte resistencia inmediata. Cualquier intento de recuperación significativa más allá de dicha barrera podría verse como una oportunidad de venta cerca de la región de 21.75$ (SMA de 200 periodos). Esto, a su vez, debería limitar la subida del XAG/USD cerca de la zona de oferta de 21.90$-22.00$, al menos por ahora.

Este último nivel debería actuar como un punto pivote, que si se supera de forma decisiva anularía las perspectivas negativas y cambiaría el sesgo a favor de los alcistas. El XAG/USD podría entonces acelerar el impulso positivo hacia una resistencia intermedia cerca de la zona de 22.30$ en camino hacia el obstáculo de 22.50$ y 23.00$.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles técnicos

• El PMI manufacturero alemán llega a 52.0 puntos en junio frente a los 54.0 esperados.
• El PMI de servicios alemán se redujo a 52.4 en junio, frente a los 54.5 esperados.
• El EUR/USD sigue presionado hacia 1.0500 por los PMIs alemanes mixtos.

Los sectores manufacturero y de servicios de Alemania ralentizaron su ritmo de expansión en junio en medio de la caída de las exportaciones y la fuerte inflación, según ha mostrado este jueves el informe preliminar de actividad manufacturera de S&P Global/BME research.

El PMI de manufactura de la potencia económica de la eurozona se situó en 52.0 puntos este mes, frente a los 54.0 esperados y los 54.8 del mes anterior. El índice cayó a mínimos de 23 meses.

Por su parte, el PMI de servicios bajó de los 55.0 registrados anteriormente a 52.4 en junio, frente a los 54.5 estimados. El PMI registró el nivel más bajo en cinco meses.

El índice preliminar de producción compuesto de Alemania de S&P Global/BME se situó en 51.3 en junio, frente a los 53.1 previstos y los 53.7 de mayo. El indicador alcanzó mínimos de seis meses.

Comentarios clave de Phil Smith, Director Asociado de Economía de S&P Global

"Los datos preliminares del PMI de junio muestran que la economía alemana ha perdido prácticamente todo el impulso obtenido gracias a la relajación de las restricciones relacionadas con el virus, y el crecimiento del sector de servicios se ha enfriado bruscamente por segundo mes consecutivo en junio."

"Pero tal vez el mayor motivo de preocupación sea una caída generalizada de la demanda, con una profundización de la recesión en los nuevos pedidos manufactueros que coincide con la primera caída de los nuevos negocios del sector servicios en seis meses, a medida que el aumento de los precios y los elevados niveles de incertidumbre hacen mella. No obstante, la actividad sigue estando soportada en cierta medida por la carga de trabajo acumulada a principios de año".

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en unos 6.700 contratos el miércoles, extendiendo aún más la tendencia a la baja vigente desde el 7 de junio. El volumen, en cambio, aumentó en alrededor de 113.200 contratos y revirtió parcialmente el retroceso anterior.

WTI: El nivel de los 100$ debería contener la caída

Los precios del WTI retrocedieron bruscamente y volvieron a visitar la zona de los 101$ el miércoles. El fuerte retroceso se produjo en medio de una reducción del interés abierto y apunta a la idea de que no se favorece un retroceso más profundo a muy corto plazo. Por el contrario, una mayor caída de los precios de la materia prima debería encontrar un fuerte soporte en torno a los 100.00$.

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el GBP/USD debería seguir navegando en el rango de 1.2040-1.2400 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Nuestras expectativas de que el GBP/USD 'cotizara entre 1.2225 y 1.2325' ayer fueron incorrectas, ya que se desplomó brevemente hasta 1.2163 y se disparó hasta 1.2314 antes de volver a caer rápidamente para terminar el día ligeramente a la baja en 1.2265 (-0.11%). Las fuertes oscilaciones han dado lugar a un panorama mixto y no se descartan nuevas acciones del precios agitadas, probablemente dentro de un rango de 1.2200/1.2310".

Próximas 1-3 semanas: "El lunes (20 de junio, GBP/USD en 1,2225), destacamos que las perspectivas son mixtas y que el GBP/USD podría seguir cotizando de forma agitada, probablemente entre 1.2040 y 1.2400. No hay cambios en nuestra opinión y seguimos esperando que el GBP/USD cotice entre 1.2040 y 1.2400".

Los estrategas de divisas del UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, esperan que el EUR/USD se mantenga dentro del rango de 1.0390-1.0650 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'el sesgo para el EUR/USD se inclina a la baja, pero es poco probable que cualquier debilidad desafíe 1.0470'. No esperábamos el repunte de la volatilidad cuando el EUR/USD cayó brevemente hasta 1.0467 y volvió a subir hasta 1.0605 antes de retroceder. El impulso alcista está empezando a consolidarse y hay margen para que el EUR/USD vuelva a probar el nivel de 1.0605. Para hoy, no se espera que la resistencia principal de 1.0650 se vea amenazada. A la baja, una ruptura de 1.0515 (el soporte menor está en 1.0540) indicaría que el impulso alcista se ha desvanecido".

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (22 de junio, EUR/USD en 1.0530). Como hemos destacado, el EUR/USD sigue consolidándose y es probable que se mueva dentro de un rango de 1.0390/1.0650 por ahora."

El Banco Central Europeo(BCE) subirá su tasa de depósito por encima de cero por primera vez en una década en septiembre, según la mayoría de los economistas encuestados por Reuters. La encuesta también refleja las expectativas de una subida de tipos al menos 50 puntos básicos por encima de lo previsto anteriormente para finales de año.

Comentarios destacados