Noticias de mercados

• El USD/CHF sigue siendo negativo en la semana, perdiendo un 1.16%.
• El estado de ánimo positivo del mercado disuadió a los vendedores del USD/CHF de confirmar el patrón gráfico de doble techo.
• Análisis del precio del USD/CHF: El doble techo sigue en juego, pero el USD/CHF requiere mantener los precios al contado por debajo de 0.9600.

El USD/CHF cae por quinto día consecutivo, aunque rebotó desde los mínimos semanales alcanzados durante el día cerca de 0.9521, hacia la zona de 0.9580, lejos de recuperar 0.9600. En 0.9589, el USD/CHF perdió un 0.13% el viernes, ampliando sus pérdidas semanales al 1.16%.

El estado de ánimo del mercado sigue siendo optimista, ya que las acciones estadounidenses registran ganancias de entre el 2.13% y el 2.47%. Esto se debe a que las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan se han reducido desde un máximo de 14 años, lo que significa que la Reserva Federal debe endurecer su política monetaria, pero no como esperaban los agentes del mercado, que ahora prevén que el tipo de interés de los fondos federales (FFR) se sitúe cerca del 3.50%. Además, los temores de recesión en EE.UU. disminuyeron, ya que el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijo que las preocupaciones son exageradas.

Mientras tanto, el USD/CHF abrió por encima de 0,9600 y subió hacia el máximo diario del viernes, retrocediendo después a mínimos diarios cerca de 0.9521, aunque últimamente se estableció en torno a la zona de 0.9580.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica
Gráfico diario

El USD/CHF sigue en tendencia alcista, pero sigue atrapado entre las medias móviles de 50 y 100 días (DMA). Vale la pena señalar que la mayor formó un doble techo en el marco de tiempo diario, pero todavía requiere un cierre diario por debajo del mínimo de oscilación del 27 de mayo en 0,9544 para validar el patrón.

Por lo tanto, un cierre diario del USD/CHF por debajo de 0.9544 abriría la puerta a la DMA de 100 en 0.9502. Una ruptura por debajo expondría 0.9400, seguida de laDMA de 200 en 0.9357.

Sin embargo, si la tendencia alcista se reanuda, la primera resistencia del USD/CHF sería 0.9600. Si se rompe esta última, se expondría la cifra de 0.9700, seguida de la DMA de 50 en 0.9772, y luego una prueba del máximo diario del 16 de junio en 0.9989.



Niveles técnicos

Las tensiones por el Brexit están aumentando y pueden pesar sobre la libra esterlina en los próximos meses, advierten los analistas de Danske Bank. También señalan que los tipos de interés relativos han pesado sobre el EUR/GBP durante bastante tiempo, pero ya no.

Conclusiones a tener en cuenta: 

"Todavía vale la pena mantener las miradas en las negociaciones entre la UE y el Reino Unido sobre la aplicación del protocolo de Irlanda del Norte. Las tensiones están aumentando, lo que podría pesar sobre la GBP en los próximos meses".

"El EUR/GBP ha tendido al alza últimamente. De cara al futuro, por un lado, el entorno positivo del USD suele beneficiar a la GBP en relación con el EUR. Por otro lado, los tipos relativos ahora parecen apoyar al EUR en relación con la GBP. En general, mantenemos nuestro objetivo de 12 meses para el EUR/GBP sin cambios en 0.84 a pesar de que es probable que veamos cierto apoyo al cruce a corto plazo."

"Un golpe al sentimiento de riesgo global suele debilitar a la GBP, pero si la guerra empeora y/o Occidente impone sanciones más duras a Rusia, es probable que veamos al EUR/GBP moviéndose algo a la baja de nuevo. El EUR/GBP subirá si el BCE se vuelve más agresivo. Las tensiones entre la UE y el Reino Unido siguen siendo un riesgo".

El entorno actual, con una desaceleración del crecimiento económico, es favorable para el dólar estadounidense, según los analistas de Danske Bank. Prevén que el par EUR/USD se sitúe en 1.04 en una perspectiva de un mes, en 1.03 en tres meses y en 1.00 en un año. 

Declaraciones destacadas: 

"Fundamentalmente, EE.UU. debería seguir siendo un mercado de tipos de interés elevados y la renta variable sigue siendo atractiva para los inversores extranjeros. Esto significa que es probable que EE.UU. atraiga capital, lo que ayuda al dólar".

"El gran impacto negativo de los términos de intercambio en Europa frente a EE.UU., un mayor debilitamiento cíclico entre los socios comerciales, el ajuste coordinado de las condiciones financieras mundiales, la ampliación de la fortaleza del USD y el riesgo a la baja de la zona del euro hacen que mantengamos nuestra atención en que el EUR/USD se mueva aún más a la baja (con el objetivo de 1.00), una opinión que no comparte el consenso."

"El riesgo clave para que el EUR/USD se desplace hacia 1.15 es ver cómo se desvanecen las presiones inflacionistas mundiales y aumenta la producción industrial. El riesgo alcista también incluye una renovada atención a la flexibilización de la política crediticia china y un repunte del capex mundial, pero ninguno de ellos parece materializarse, por el momento."

• El oro se encamina a la segunda semana consecutiva de pérdidas, con un descenso del 0,64% a pesar de haber subido el viernes.
• La caída TIPS (valores del Tesoro protegidos contra la inflación) a 10 años y la debilidad del dólar estadounidense son un viento de cola para los precios del oro.
• Previsión del precio del oro (XAUUSD): El oro tiene un sesgo neutral-bajista.

El oro (XAUUSD) rebota desde los mínimos semanales cerca de los 1.816$, recuperando algo de terreno en la semana, por encima de 1.825$ por cortesía de un dólar estadounidense suave en medio de un día de negociación con un sentimiento de mercado optimista y elevados rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos. En el momento de redactar este informe, el XAUUSD cotiza a 1.826,56$, con una subida del 0.23%.

El sentimiento mejoró a pesar de que el jueves el S&P Global PMI de EE.UU. mostró que la economía estadounidense se está desacelerando. Los temores a una recesión en EE.UU. aumentaron después de que el viernes la Universidad de Michigan publicara el Sentimiento del Consumidor en su lectura final de junio, que cayó a 50. Sin embargo, las expectativas de inflación, desveladas en el mismo informe, se redujeron, lo que empezó a ser descontado por los agentes del mercado, que echaron para atrás a una Fed agresiva, que ahora espera que el tipo de interés de los fondos federales (FFR) se sitúe en torno al 3.50%.

Antes de la apertura de Wall Street, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, intervino en un panel junto al gobernador del Banco de la Reserva de Australia, Philip Lowe. Dijo que los temores de una recesión en EE.UU. son exagerados y comentó que EE.UU. estará bien. Añadió que el ajuste de la política desacelerará la economía a un ritmo de crecimiento tendencial y prevé la necesidad de acercar el FFR al 3.50%.

En el momento de escribir estas líneas, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, están dando declaraciones. Dijo que la Fed no necesita pensar todavía en el punto final del balance, y añadió que el banco central se comunicaría al respecto. Daly ha dicho que no ve una recesión.

Mientras tanto, el índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de divisas, cae un 0.16%, hasta los 104.238, en contraposición con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, que sube dos puntos básicos, con un rendimiento del 3.117%.

Por otra parte, los TIPS (valores del Tesoro protegidos contra la inflación) a 10 años, que representan los rendimientos reales de EE.UU., caen dos puntos básicos y se sitúan en el 0,556%, lo que supone un viento de cola para el metal amarillo, que suele beneficiarse de la reducción de los rendimientos reales, lo que aumenta el interés por los metales preciosos.

Mientras tanto, el diferencial de rendimiento de los 10s-2s de EE.UU. sigue siendo positivo en el 0,071%, aunque sigue acercándose al 0%. Una lectura por debajo del 0% implicaría que los operadores prevén una recesión en EE.UU.

El viernes en el calendario económico de EE.UU. se publicará el sentimiento del consumidor de junio en su lectura final, junto con otras declaraciones de la Fed.

Previsión del precio del oro (XAUUSD): Perspectiva técnica

El XAUUSD está en consolidación, aunque sigue por debajo de la media móvil de 200 días (DMA) en torno a 1.844,79$, lo que sugiere que el sesgo del oro es neutral-bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio bajista en 44.87, lo que indica que la presión de venta se mantiene sobre el metal no rentable, pero la falta de un catalizador que mueva el precio por encima/por debajo del rango lo mantiene atrapado en la zona de 1.825-50$.

Hacia arriba, los niveles de resistencia del precio del oro serían la DMA de 200 en 1.844,79$, seguida de 1.850$ y la-EMA de 50 en 1.861,07$. A la baja, los niveles de soporte del XAU/USD serían 1.800$, seguidos por el mínimo del 16 de mayo en 1.786,50$ y el mínimo del año en 1.780,18$.



Niveles técnicos 

• El dólar cae el viernes mientras las acciones se disparan.
• Los precios de las materias primas también se recuperan, los rendimientos en EE.UU. se mantienen bajos. 
• El AUD/USD sube modestamente en la semana y se mantiene por encima de los mínimos recientes.

El AUD/USD superó los 0.6920 y saltó a 0.6957 el viernes, alcanzando el nivel más alto en dos días. Las acciones suben con fuerza en Wall Street ayudando al aussie.

Apetito por el riesgo al final de una semana positiva

A pesar de los temores de recesión, los inversores se decantaron por las acciones. Los índices bursátiles estadounidenses suben más de un 2%, ampliando las ganancias semanales. Los datos económicos negativos no pesaron en el sentimiento y mantuvieron los rendimientos de EE.UU. lejos del pico reciente, debilitando al dólar.

El AUD/USD se recuperó de los mínimos semanales por debajo de 0,6900, borrando las pérdidas semanales. Las perspectivas a corto plazo para el aussie mejoraron. Por encima de 0.6950 la siguiente resistencia se sitúa en 0.6990, la última defensa en 0.7000. Un descenso por debajo de 0.6925 expondría el mínimo semanal en torno a 0.6870.

La semana que viene

En EE.UU. la atención seguirá estando en cómo la Reserva Federal evalúa las perspectivas actuales entre la alta inflación y los temores de recesión. En cuanto a los datos, el informe PCE (con las cifras del PCE subyacentes) del jueves será el más importante, seguido del ISM manufacturero del viernes.

El calendario económico de Australia muestra las cifras de ventas minoristas de mayo, que se publicarán el miércoles. "Aunque el sentimiento de los consumidores se ha desplomado debido al aumento de la inflación y a una menor confianza en torno a las perspectivas económicas, los balances de los hogares están en buena forma. Además, la solidez del mercado laboral debería mantener elevado el gasto de los hogares. Un fuerte ritmo de ventas al por menor reforzará los argumentos a favor de otro movimiento agresivo por parte del Banco de la Reserva de Australia en julio, después de su exagerada subida de 50 puntos básicos", dijeron los analistas de TD Securities.

Niveles técnicos

• El S&P 500, el Nasdaq y el Dow Jones amplían las ganancias entre el 4 y el 5% en la semana.
• El Sentimiento del Consumidor de la UoM se desplomó y las expectativas de inflación se redujeron, lo que fue visto como un alivio por los operadores.
• Bullard, de la Fed, comentó que los temores a una recesión son exagerados.

La renta variable estadounidense sube por segundo día consecutivo y, a pesar de estar en la mitad de la sesión norteamericana, los principales índices se preparan para registrar sólidas ganancias en la semana, dentro del rango del 4% al 6%.

El S&P 500 recuperó el nivel 3.800 en torno a los 3.887,19 y sube un 2.74% en el día, mientras que el índice de tecnología pesada, el Nasdaq Composite, hizo lo propio, ganando un 2.36%, hasta los 11.498,82, seguido por el Dow Jones Industrial (DJIA), que sube un 2,15%, avanzando hasta los 31.330,63.

En cuanto a los sectores, los más destacados son el financiero, que sube un 3.43%, seguido de los servicios de comunicación y los materiales, que registran ganancias del 3.16% y el 3.11%, respectivamente. Los sectores más rezagados, pero también al alza debido al mayor apetito por el riesgo, son Salud, Bienes de Consumo y Servicios Públicos, que registraron unas ganancias decentes del 1.46%, 1.27% y 0.92% cada uno.

La renta variable subió gracias a que los inversores volvieron a valorar las expectativas de subida de tipos de la Reserva Federal. Los temores a una recesión en EE.UU. y en el mundo se ciernen sobre los PMI globales de la UE, el Reino Unido y EE.UU., todos ellos en expansión, pero mostrando signos de ralentización de su ritmo. Teniendo en cuenta lo mencionado anteriormente, los operadores comienzan a poner en precio un "posible" recorte de los tipos, que parece demasiado pronto para ser pronosticado, ya que la economía mundial se asienta en unos tipos de interés más altos.

Más tarde, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, en su lectura final de junio, se desplomó hacia 50, una lectura desalentadora, pero las expectativas de inflación se suavizaron, lo que supuso un alivio para los inversores, que se volcaron en la renta variable de cara al fin de semana.

El presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, siguió hablando de la Fed. Louis. Dijo que los temores de una recesión en los EE.UU. son exagerados y afirmó que los EE.UU. estarán bien y que el ajuste de la política desacelerará la economía a un ritmo de crecimiento tendencial. Reiteró que el tipo de interés de los fondos federales (FFR) debería situarse en el 3.5% este año.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el USD frente a algunas divisas, se sitúa en un 0.20%, en 104.196, mientras que la rentabilidad del Tesoro estadounidense a 10 años recupera algo de terreno subiendo cinco puntos básicos, con una rentabilidad del 3.123%.

En el complejo de las materias primas, el crudo estadounidense de referencia, el WTI, sube un 2.22%, operando en 106.81$ BPD. Mientras tanto, los metales preciosos como el oro (XAU/USD) caen un 0.04%, cotizando a 1.829,05$ la onza troy.

Gráfico del SP 500



Niveles técnicos 

• El USD/CAD rompe dos semanas consecutivas de ganancias y cae un 0.85% semanal.
• La subida de los precios del petróleo y un sentimiento optimista, junto con un dólar más débil, impulsan al CAD.
• Bullard, de la Reserva Federal, comentó que los temores de una recesión en los Estados Unidos son exagerados; se espera que el FFR termine en el 3.5%.

El USD/CAD desciende desde los máximos diarios en torno a 1.3000, para terminar la semana con pérdidas, en medio de un ambiente de mercado optimista, ya que los operadores han reducido el agresivo endurecimiento de la Reserva Federal estadounidense. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza a 1.2914.

El estado de ánimo positivo y la subida de los precios del petróleo apuntalan al CAD

La renta variable mundial está subiendo, lo que refleja un estado de ánimo optimista el viernes. Los temores de recesión rodean a los mercados, aunque, a pesar de lo anterior, los inversores empiezan a valorar los "posibles" recortes de los tipos de interés en 2023, lo que parece ser demasiado pronto para predecir lo que ocurrirá con la economía.

Mientras tanto, el USD/CAD está cayendo a medida que los inversores revalorizan las subidas de tipos de interés de la Fed. En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron, por lo que la demanda del billete verde descendió. Además, la subida de los precios del crudo en EE.UU., con el Western Texas Intermediate (WTI) rompiendo dos días de pérdidas, subiendo un 3,68% a 108,14 $ BPD, impulsa al Loonie, un viento en contra para el USD/CAD.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a algunas divisas, se sitúa un 0.24% en 104.149. Si echamos un vistazo al gráfico diario del DXY, el índice se está consolidando y formando un triángulo ascendente, que amenaza con elevar el DXY.

Mientras tanto, el discurso de la Fed continuó, ahora con la postura del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard. Louis. Dijo que los temores de una recesión en los EE.UU. son exagerados. Bullard afirmó que los EE.UU. estarán bien y que el ajuste de la política desacelerará la economía a un ritmo de crecimiento tendencial. Reiteró que el tipo de interés de los fondos federales (FFR) debería situarse en el 3.5% este año.

El miércoles, la vicegobernadora principal del Banco de Canadá, Carolyn Rogers, dijo que los datos de la inflación de mayo eran una cifra no deseada pero no inesperada. Cuando se le preguntó por la subida de tipos de 75 puntos básicos, comentó que la decisión se tomaría hasta julio.

En cuanto a los datos, el calendario canadiense desveló los ingresos semanales medios de abril, que aumentaron un 4%, por debajo de la lectura anterior. En los Estados Unidos, la agenda económica incluyó el Sentimiento del Consumidor de la UoM en su lectura final de junio, que cayó a 50.

Niveles técnicos 

• La plata cayó a un mínimo de seis semanas el viernes, confirmando una ruptura bajista por debajo de 21.00$.
• Cualquier intento de recuperación significativo podría ser visto como una oportunidad de venta y seguir siendo limitado.
• El XAG/USD parece ahora vulnerable a debilitarse aún más por debajo del nivel psicóligico 20.00$.

La plata revirtió una caída brusca a un mínimo de seis semanas y fue vista por última vez con modestas pérdidas intradía, alrededor de la región de 20.90$ a 20.85$ durante los inicios de la sesión americana. Dicho esto, parece que todavía no hay una recuperación significativa y los intentos de recuperación corren el riesgo de desvanecerse rápidamente.

Una ruptura sostenida y la aceptación por debajo del nivel redondo 21.00$ podría considerarse un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Además, los indicadores técnicos en los gráficos diarios y de cuatro horas se mantienen en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de nuevas pérdidas.

Por lo tanto, un retroceso hacia el mínimo de los últimos años, en torno a la zona de 20.45$ establecida en mayo, parece una posibilidad clara. Un poco de venta de seguimiento debería allanar el camino para una extensión de la trayectoria bajista y allanar el camino para una caída al nivel psicológico de 20.00$ en el camino del soporte de 19.35$ a 19.30$.

Por otro lado, es probable que el impulso más allá de 21.00$ se enfrente a la resistencia cerca del máximo diario, alrededor de la región de 21.15$. Cualquier recuperación adicional podría ser vista como una oportunidad de venta cerca de la oferta de 21.50$ a 21,55$. Esto, a su vez, debería limitar el XAG/USD cerca de la zona de 21.70$, o la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas.

Gráfico de 4 horas de la plata



Niveles técnicos 

"El elevado nivel de inflación en el Reino Unido proviene en gran medida del impacto de los shocks externos, más que del exceso de crecimiento monetario", dijo el viernes el economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, según informó Reuters.

"Existe la amenaza de que una mayor inflación general provoque efectos de segunda vuelta en los precios, los salarios y los costes", añadió Pill. "El desafío actual para la política monetaria del Reino Unido es contener esos efectos de segunda ronda y devolver la inflación al objetivo".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el par GBP/USD, que se vio por última vez ganando un 0.13% en el día a 1.2276.

"Tenemos que adelantar las subidas de tipos, controlar la inflación en poco tiempo", dijo el viernes el presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, según informa Reuters.

Bullard argumentó además que el mercado está valorando plenamente la idea de que la Fed llevará los tipos al 3.5% a finales de año y añadió que les resulta difícil interpretar las encuestas de expectativas de inflación.

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener impacto en el comportamiento del dólar frente a sus rivales. En el momento de redactar este informe, el índice del dólar estadounidense apenas había variado en el día, situándose en 104.35.

• Venta de viviendas nuevas se dispara en mayo, se esperaba un retroceso.
• El dólar retrocede tras datos del sector inmobiliario y de confianza del consumidor.

Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos pasó de una tasa anual de 629.000 en abril a 696.000 en mayo, superando las expectativas de una lectura de 588.000. Esto implicó una suba del 10.7%. En abril se había registrado una baja del 12% (revisada desde -16.6%).

El precio promedio de venta fue de 511.400$, mientras que la mediana fue de 449.000$.  

En el mismo momento se conoció también la lectura final del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. El dólar retrocedió luego de las cifras económicas.

• Índice de confianza del consumidor revisado de 50.2 a 50.0.
• Expectativas de inflación a un año en 5.3%.

El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 50.0 en junio, menos que la lectura preliminar de 50.2. Es la lectura más baja de la seria.

El índice de condiciones actuales cayó en junio a 53.8 desde 63.3 mientras que el índice de expectativas pasó de 55.2 a 47.5.

Sobre las expectativas de inflación, a un año se ubicó en 5.3% (preliminar en 5.4%); mientras que a cinco años en 3.1% (preliminar en 3.3%).

El dólar retrocedió luego del reporte, que se conoció en el mismo momento que el dato de venta de viviendas nuevas.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, dijo el viernes que espera que las subidas de tipos de la Fed frenen el ritmo de crecimiento de la economía, tal y como informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"Los modelos actuales probablemente no sean un buen indicador del riesgo de recesión".

"Los hogares están en una gran posición para gastar en el futuro".

"No hay señales por parte de los hogares de que estemos en fases inminentes de que se retraigan de forma significativa".

"Algunos componentes del PIB se comportan de forma extraña".

"Los ajustes de inventarios han sido muy inusuales".

"Soy optimista en cuanto a la inversión empresarial".

"A no ser que nos afecte un gran shock, es inusual volver a entrar en recesión a estas alturas".

"Es demasiado pronto para debatir sobre la probabilidad de recesión".

"Los tipos aún están lejos de ser neutrales".

"Adelantar las subidas de tipos es una buena idea en esta situación".

"Significa que podemos cortar la inflación de raíz antes de que se afiance".

"Quiero subir los tipos al 3.5% este año".

• Oro rebota tras tocar 1816$, mínimo en una semana.
• Dólar débil y bajos rendimientos limitan descenso del XAU/USD.

El oro está operando de regreso en terreno positivo el viernes, luego de haber caído hasta 1816$, alcanzado el nivel más bajo desde el 16 de junio. El precio del metal rebotó con fuerza tras acercarse a un importante soporte y luego se mantuvo apoyado por un dólar débil, operando en torno a 1825$. 

La debilidad del dólar se intensificó en los últimos minutos tras el dato de confianza del consumidor de EE.UU. que fue revisado a la baja con respecto a la lectura preliminar. Esto llevó a los rendimientos de los bonos del Tesoro a acercarse a los mínimos recientes.

Pese al descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro, el oro va camino a tener la segunda caída semanal en forma consecutiva y el cierre más bajo desde principios de mayo.

Panorama técnico

El XAU/USD se mueve con un sesgo bajista aunque con caídas limitadas por el momento. En caso de subir sobre 1845$, el sesgo pasaría a favorecer más subas, con las próximas resistencias en 1850$ y 1860$.

A la baja, en caso de afirmarse por debajo de 1820$ las presiones negativas regresarían con intensidad, exponiendo 1815$, por donde está pasando una línea alcista. De ceder esta última, se esperarían más bajas y una posible prueba a 1800$.  

Niveles técnicos

• El GBP/USD ganó algo de tracción positiva el viernes en medio de una modesta debilidad del dólar.
• Las expectativas del Banco de Inglaterra y los problemas del Brexit actuaron como un viento en contra para la libra esterlina.
• Las apuestas agresivas sobre la subida de tipos de la Fed deberían ayudar a limitar las pérdidas del dólar y a limitar las subidas.

El par GBP/USD se respaldó en el rebote del día anterior cerca del mínimo semanal, en torno a la zona de 1.2170-1.2160, y ganó algo de tracción positiva el viernes. El par mantuvo su tono de oferta a lo largo de los inicios de la sesión americana, aunque pareció luchar por capitalizar el movimiento o encontrar aceptación por encima de la cifra redonda 1.2300.

La fuerza del cruce, derivada de la caída del EUR/GBP, desde los máximos de una semana alcanzados el jueves, ha sido un estímulo para la libra esterlina. Por otra parte, el impulso de apetito de riesgo socavó el refugio del dólar estadounidense, lo que, en mayor medida, ayudó a compensar los datos desalentadores del Reino Unido y ofreció cierto apoyo al par GBP/USD.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó este viernes de que las ventas minoristas principales se contrajeron un 0.5% intermensual en mayo, frente al crecimiento del 1.4% registrado el mes anterior. Las ventas minoristas subycentes, excluyendo el combustible para automóviles, también se desaceleraron bruscamente y cayeron un 0.7% intermensual desde el 1.4% de abril, lo que aumenta la preocupación por el crecimiento económico británico.

Los datos económicos más débiles del Reino Unido alimentaron aún más los temores de recesión y reafirmaron las apuestas del mercado de que el Banco de Inglaterra optaría por un enfoque más gradual hacia el aumento de los tipos de interés. Por el contrario, se espera que la Reserva Federal mantenga su agresiva política de ajuste y suba de nuevo los tipos en 75 puntos básicos en su próxima reunión de julio.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, durante su segundo día de comparecencia ante el Congreso el jueves, reforzó las apuestas y subrayó un compromiso incondicional para domar la inflación, incluso en medio de los riesgos para el crecimiento. Esto podría limitar las pérdidas del dólar, lo que, junto con el estancamiento entre el Reino Unido y la UE sobre el protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit, debería limitar las ganancias del par GBP/USD.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento más allá del máximo semanal, en torno a la región de 1.2325, antes de posicionarse para cualquier otro movimiento de apreciación. Los participantes en el mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., en la que se publicará la revisión del índice de sentimiento del consumidor de Michigan y los datos de ventas de viviendas nuevas, que podrían dar cierto impulso al par GBP/USD.

Niveles técnicos 

• El USD/CHF ha bajado por quinto día consecutivo y ha vuelto a acercarse al mínimo mensual.
• El sorpresivo cambio de postura del Banco Nacional de Suiza (SNB) siguió apuntalando al CHF y ejerció cierta presión.
• El tono más suave que rodea al dólar se consideró otro factor que se sumó al sesgo vendedor.

El par USD/CHF tuvo dificultades para aprovechar su modesto repunte intradía y se encontró con una nueva oferta cerca de la región de 0.9630-0.9635 el último día de la semana. La caída, que marcó el quinto día consecutivo de movimiento negativo, arrastró a los precios al contado a la zona de 0.9565-0.9560, acercándose de nuevo al mínimo mensual durante la media sesión europea.

El Banco Nacional Suizo (BNS) sorprendió a los mercados con una subida de tipos de 50 puntos básicos al final de la reunión de política monetaria de junio de la semana pasada y dejó la puerta abierta a nuevas subidas de tipos para contrarrestar la creciente inflación. Esto, a su vez, siguió apuntalando al franco suizo, lo que, junto con un tono más suave en torno al dólar estadounidense, ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/CHF.

El empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales obligó a los participantes en el mercado a adelantar el probable calendario de recortes de tipos para contrarrestar una posible recesión. Cabe recordar que la Fed ha previsto que el tipo de interés baje al 3.4% en 2024 y al 2.5% a largo plazo, desde el 3.8% de 2023. La revalorización en el mercado se consideró un factor clave que socavó el dólar.

Sin embargo, los inversores parecen convencidos de que la Fed mantendrá su agresiva política de endurecimiento a corto plazo para frenar la creciente inflación. Esto, junto con un repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses, debería actuar como un viento de cola para el dólar. Aparte de esto, el impulso de riesgo podría socavar el refugio del CHF y contribuir a limitar la caída del par USD/CHF.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca una ruptura convincente por debajo del soporte horizontal de 0.9550 antes de que los operadores comiencen a posicionarse para una extensión del reciente y brusco retroceso desde las proximidades del máximo del año. A continuación, la agenda económica de EE.UU. presentará el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan revisado y los datos de ventas de viviendas nuevas.

Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica del precio del dólar y proporcionará cierto impulso al par USD/CHF. Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en el último día de la semana.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD mantiene la actividad errática en su lugar esta semana.
• La banda de 1.0670/80 continúa limitando el alza hasta el momento.

El EUR/USD reanuda el sesgo alcista más allá de 1.0500 luego del retroceso moderado del jueves.

Hasta ahora, y mientras la línea de cuatro meses en la banda de 1.0670/80 limite la tendencia alcista, los retrocesos adicionales en el par deberían permanecer dentro de las posibilidades en el corto plazo. Sin embargo, la superación de esta área podría provocar una carrera alcista hasta el máximo de junio en 1.0773 y el máximo de mayo en 1.0786.

A más largo plazo, se espera que prevalezca la visión bajista del par siempre que negocie por debajo de la media móvil simple de 200 días en 1.1136.

EUR/USD gráfico de día

• Una combinación de factores ayudó al USD/JPY a atraer algunas compras cerca de la zona de 134.35 el viernes.
• El impulso del riesgo, la ampliación del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón pesó sobre el refugio seguro del JPY.
• La divergencia de políticas entre la Fed y el Banco de Japón sugiere que el retroceso desde el máximo de 24 años ha seguido su curso.

El par USD/JPY atrajo algunas compras cerca de la zona de 134.35 el viernes y recuperó más de 85 pips desde el mínimo diario. El par volvió a subir por encima del nivel psicológico clave 135.00 durante la mitad de la sesión europea, aunque no hubo compras de seguimiento.

El importante descenso de los precios de las materias primas esta semana parece haber aliviado los temores sobre el persistente aumento de las presiones inflacionistas e impulsado el ánimo de los inversores. Esto, a su vez, desencadenó un repunte del apetito de riesgo, que fue cortesía de la fuerte subida de los mercados de renta variable mundiales y redujo la demanda de los activos tradicionales de refugio, incluido el yen japonés.

Una buena recuperación del sentimiento de riesgo global permitió que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. repuntaran desde el mínimo de casi dos semanas alcanzado el jueves. Esto dio lugar a un aumento de la brecha entre los rendimientos de los bonos estadounidenses y japoneses, lo que, junto con una gran divergencia en la orientación de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón y la Fed, socavó aún más el yen.

Cabe recordar que el Banco de Japón decidió la semana pasada mantener el programa de estímulo masivo y se comprometió a defender el tope del 0.25% para el rendimiento del JGB a 10 años con el fin de apoyar una economía todavía frágil. Por el contrario, la Fed sigue en camino de mantener la senda de endurecimiento de su política y se espera que vuelva a subir los tipos de interés en 75 puntos básicos en julio para frenar la creciente inflación.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, durante su segundo día de comparecencia ante el Congreso el jueves, reafirmó las apuestas del mercado y subrayó un compromiso incondicional para controlar la inflación, incluso en medio de los riesgos para el crecimiento. Esto, a su vez, favorece a los toros del dólar, aunque las especulaciones de que una mayor depreciación del yen podría forzar alguna forma de intervención práctica podrían limitar el par USD/JPY. 

Los participantes del mercado esperan ahora el discurso programado del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard. Los operadores seguirán atentos a los datos económicos de EE.UU.: la revisión del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan y las ventas de viviendas nuevas. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, la dinámica de los precios del dólar y el sentimiento de riesgo más amplio, debería dar cierto impulso al par USD/JPY.

Niveles técnicos

• Banxico sube tasas en 75 puntos básicos, podrían venir más de esa magnitud.
• Índice de actividad acelera en abril en México.
• Suba en bolsas y baja en rendimientos estadounidenses debilitan al dólar.

El peso mexicano está entre las monedas que más suben en las últimas sesiones, ante una recuperación en los mercados de renta variable y luego de la suba de tasas del Banco de México.

El USD/MXN regresó debajo de 20.00 el viernes, pero esta vez con mayor convicción y se desplomó por debajo. Está operando en 19.89, el nivel más bajo en dos semanas. El par se mueve con un sesgo bajista claro en el corto plazo y está regresando debajo de la media móvil de 20 días (19.92).

Es la sexta caída diaria en forma consecutiva del par, pese a lo cual los indicadores técnicos aún no están en niveles de sobreventa. El próximo soporte fuerte se encuentra en la zona de 19.70. Un regreso sobre 20.25 removería el sesgo bajista de muy corto plazo. En lo que va de la semana, el USD/MXN cae 2.5%, siendo la mejor semana para el peso mexicano desde marzo.

Banxico sube tasas como nunca antes

El bueno momento de varias monedas de mercados emergentes tiene por detrás la suba en las acciones y la baja en los rendimientos de bonos del Tesoro. Esto fue activado por malos datos económicos de EE.UU. y de Europa.

En el caso particular del peso mexicano se suma la decisión del Banco de México del jueves de subir la tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos a 7.75%, tal como se esperaba. La decisión fue unánime. El banco central indicó que de ser necesario seguirá con subas de esta magnitud. La próxima reunión es el 11 de agosto.

Banxico estima que la inflación terminará el año en 7.5% (revisado de 6.4%) tras alcanzar un pico de 8.1% en el tercer trimestre.

En el lado positivo, se conoció el viernes que el índice de actividad económica en el mes de abril registró una suba del 1.1% superando las expectativas; con respecto a un año atrás el avance fue del 1.3%, una mejora con respeto al 0.4% de marzo. El jueves, la inflación de mitad de mes de junio registró una suba en la tasa anual a nuevos máximos en décadas en 7.88%.

Niveles técnicos

• Una combinación de factores provocó nuevas ventas en torno al USD/CAD el viernes.
• El impulso del riesgo pesó sobre el dólar, que es un refugio seguro, y ejerció cierta presión.
• El repunte de los precios del petróleo apuntaló al loonie y se sumó al sesgo vendedor.

El par USD/CAD amplió el retroceso nocturno desde la zona de 1.3015 y fue testigo de algunas ventas de seguimiento el viernes. El par se mantuvo a la defensiva durante las primeras horas de la sesión europea y la última vez que se le vio fue cerca del mínimo diario, en torno a la zona de 1.2980-1.2975.

El cambio de tendencia en el sentimiento de riesgo global, que se refleja en un tono generalmente positivo en los mercados de valores, provocó algunas ventas en torno al dólar estadounidense, que es un refugio seguro. Por otra parte, el modesto repunte de los precios del petróleo crudo apuntaló al loonie, vinculado a las materias primas, y ejerció una presión a la baja sobre el par USD/CAD.

El dólar canadiense recibió un soporte adicional de las sólidas cifras de la inflación al consumidor nacional publicadas el miércoles, que aumentaron las apuestas por una subida de tipos de 75 puntos básicos por parte del Banco de Canadá en julio. Sin embargo, las expectativas de la Fed deberían seguir apoyando al dólar y limitar las pérdidas del par USD/CAD.

Los mercados parecen convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su agresiva política de ajuste y subirá los tipos de interés en 75 puntos básicos en julio para frenar la creciente inflación. Esto, a su vez, justifica cierta cautela para los bajistas agresivos antes de que los operadores comiencen a posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional para el par USD/CAD.

Los participantes en el mercado esperan ahora el discurso programado del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, que junto con la publicación de los datos revisados del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan y de las Ventas de Viviendas Nuevas podría influir en el dólar. Además, la dinámica de los precios del petróleo podría impulsar al par USD/CAD.

Niveles técnicos 

 

El presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, dijo el viernes que espera que las subidas en los tipos de interés de la Reserva Federal reduzcan el crecimiento de la economía al ritmo de tendencia de crecimiento, según ha informado Reuters. Manifestó desear subir las tasas al 3.5% este año.

"Los modelos actuales probablemente no sean un buen indicador del riesgo de recesión", dijo Bullard. Según su visión es demasiado pronto para tener un debate sobre la probabilidad de recesión. Expresó que las familias están en una “excelente posición para gastar en el futuro".

El funcionario afirmó que algunos componentes del PIB se comportan de manera extraña. "Los ajustes de inventario han sido muy inusuales", dijo. Bullard se mostró optimista sobre la inversión empresarial.

El gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Philip Lowe, dijo el viernes que no espera una recesión en Australia, pero reconoció que hay un camino estrecho de regreso a la baja inflación, según informó Reuters.

A principios de semana, Lowe señaló que discutirán un aumento de la tasa de política en 25 o 50 puntos básicos en la próxima reunión de política.

El AUD/USD opera en torno a 0.6900, sin cambios relevantes el viernes, camino al cierre semanal más bajo desde mediados de 2020.

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha afirmado el viernes que es posible que se produzca un crecimiento negativo en la zona euro en 2023, según informa Reuters.

En cuanto a las perspectivas de inflación, de Guindos ha señalado que la inflación podría seguir aumentando en los próximos meses antes de empezar a caer en el cuarto trimestre del año.

• El DXY extiende la fase de consolidación por encima de 104.00.
• Salida del estado actual, expondría 103.40.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) desvanece el avance del jueves y cotiza con pérdidas modestas al final de la semana, siempre dentro de la dominancia de recorridos laterales por encima de 104.00.

Idealmente, el índice debería superar el máximo semanal cerca de 105.00 (22 de junio) a corto plazo para permitir que la recuperación tome impulso e intente visitar el máximo de casi 20 años en la zona de 105.80 (15 de junio). Por otro lado, una ruptura del límite inferior del rango conlleva el potencial de forzar al índice a desafiar el mínimo semanal en 103.42 (16 de junio).

Mientras la línea de cuatro meses por encima de 102.00 mantenga limitada las bajas, la perspectiva a corto plazo para el índice debería seguir siendo constructiva.

Mirando a largo plazo, la perspectiva para el dólar se ve alcista mientras se encuentre por encima de la media móvil simple de 200 días en 97.85.

DXY gráfico de día

• Mercados extienden las subas del jueves, convalidan ganancias semanales.
• El dólar se debilita ante baja en rendimientos de bonos del Tesoro.
• Predominan recorridos limitados en la primera mitad del viernes.

Los futuros de los principales índices de Wall Street están subiendo, continuando con el avance del jueves. Las subas también abarcan a mercados europeos. El dólar retrocede modestamente.

Acciones convalidan ganancias semanales

El S&P 500 cerró el viernes con una suba del 0.95% y el viernes en la previa está trepando 0.72%. En Londres el FTSE 100 sube 1.31%, en París el CAC 40 trepa 1.93% y en Frankfurt el DAX avanza 0.96%.

Las subas le siguen a la exposición de dos días de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal, y a malos datos económicos en Europa y en EE.UU. Esto está generando un alivio en las expectativas de ajuste monetario por parte de los bancos centrales, aunque en el corto plazo no se ven cambios en la dirección y la magnitud de las subas de tasas.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro y en Europa están descendiendo. El bono estadounidense a 10 años está en 3.10% y a 30 años en 3.22%, muy lejos de los máximos recientes. Esto, más la suba en las bolsas está jugando en contra del dólar, que cae modestamente contra las monedas del G10, y opera mixto contra las de mercados emergentes. Entre estas últimas, el rublo ruso y el peso mexicano son las mejores de la semana. El jueves el Banco de México subió la tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos a 7.75%

En EE.UU. el viernes se publicará la lectura final del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y el reporte de venta de viviendas nuevas. Además hablarán James Bullard, el presidente de la Fed de St. Louis, y Mary Daly de la Fed de San Francisco. También expondrán Huw Pill y Jonathan Haskel del Banco de Inglaterra y Luis de Guindos del Banco Central Europeo.

Los precios del petróleo suben modestamente el viernes, pero siguen en el rango de las últimas sesiones. El barril de WTI se ubica sobre 105.00$. El oro negro está rumbo a la primera caída mensual en siete meses. El viernes se publicará el reporte de plataformas petroleras de Baker Hughes.

Los metales no registran mayores variaciones el viernes, convalidando las pérdidas del jueves. El oro se ubica en 1825$ (cerca del mínimo en una semana) y la plata en 20.85$ (mínimo en un mes).  Las criptomonedas están recuperando terreno. El Bitcoin está sobre 21.200$.

Netlifx sube 1.10% en el premarket tras el anuncio de que recortará 300 empleos. FedEx sube casi 3% tras presentar un incremento del 8% en los ingresos en el primer trimestre. Zendesk sube 52% luego de reportes sobre un acuerdo con potenciales compradores. Entre las empresas que reportan resultados el viernes está CarMax y Carnival.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY rebota después de dos retrocesos diarios consecutivos.
• El siguiente nivel al alza viene el pico de 2022 más allá de 144.00.

El EUR/JPY recupera 142.00 y más allá el viernes y al mismo tiempo deja atrás dos sesiones consecutivas con pérdidas.

El sesgo alcista en el cruce sigue siendo sólido y la continuación de la recuperación podría llevar a una visita al máximo de 2022 en 144.25 (8 de junio) más temprano que tarde.

La superación de este último podría allanar el camino para un movimiento al máximo de 2015 en 145.32 (2 de enero) antes del máximo de 2014 en 149.78 (8 de diciembre).

Mientras tanto, de seguir por encima de la línea de soporte de tres meses alrededor de 138.15, la perspectiva a corto plazo para el cruce debería permanecer alcista. Esta zona aparece reforzada por la proximidad con la media móvil simple de 55 días.

EUR/JPY gráfico de día

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Mario Centeno, dijo el viernes que el nuevo instrumento del BCE mostrará su determinación para luchar contra la fragmentación, según informó Reuters.

Centeno explicó además que no tienen un objetivo con respecto a un nivel específico del diferencial (spread) de rendimiento entre los bonos en la herramienta antifragmentación.

Tras la publicación de la encuesta empresarial alemana IFO, el economista del instituto, Klaus Wohlrabe, ha afirmado que "las líneas de preocupación en la economía alemana son cada vez mayores".

Comentarios adicionales

• Jornada de calma y recorridos limitados en las divisas.
• EUR/USD avanza apoyado en la debilidad del dólar.
• Mercados de renta variable vuelven a subir.

El EUR/USD se está moviendo en calma y con un una tendencia alcista el viernes, en una jornada de recorridos limitados por el momento. El par trepó recientemente hasta 1.0554, marcando un nuevo máximo diario.

La debilidad del dólar explica la suba del EUR/USD. El billete verde retrocede en forma modesta en el mercado ante un alivio en las expectativas de ajuste monetario de la Reserva Federal y por el avance en los mercados de renta variable.

En la Eurozona, se conoció la encuesta IFO de Alemania que mostró cifras por debajo de las expectativas. El índice de clima de negocios retrocedió a 92.3, debajo del 92.9 esperado. El de expectativas pasó a 85.8 debajo del 87.4 del consenso del mercado.

El calendario económico muestra para el viernes datos de EE.UU. que incluyen el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para junio (es la lectura final, se espera que no cambio con respecto al 50.2 de la preliminar) y el reporte de venta de viviendas nuevas (se espera un descenso desde la tasa anual de 591.000 a 587.000). Además hablarán en público el presidente de la Fed de St. Louis James Bullard y la de la Fed de San Francisco Mary Daly.

Panorama de corto plazo

El EUR/USD se sigue moviendo en sentido lateral en el corto plazo, con un leve sesgo alcista. Al alza, la primera resistencia asoma en 1.0565 y luego sigue 1.0580 (máximo del 23 de junio). La zona clave es 1.0600/10 que de ser quebrada habilitaría más subas y pondría fin a los recorridos laterales.

A la baja la zona del mínimo diario en 1.0510 es el primer soporte seguido luego por 1.0495 en donde está pasando una línea alcista de muy corto plazo. De perder ese soporte se podría esperar una caída hacia la zona clave de 1.0450/60, que contuvo las bajas en los últimos días. Por debajo el tono bajista se intensificaría.

Niveles técnicos

Una mayor corrección a la baja podría arrastrar al USD/JPY a la región de 133.50 en el horizonte de corto plazo, según comentan los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "La fuerte venta masiva que hizo que el USD/JPY se desplomara hasta un mínimo de 134.25 fue una sorpresa (esperábamos una tendencia lateral). Aunque la rápida caída parece adelantarse, el riesgo a la baja sigue intacto. Dicho esto, es poco probable que cualquier debilidad rompa 134.00. Al alza, la superación de 135.65 (la resistencia menor está en 135.30) indicaría que la presión bajista actual ha cedido."

Próximas 1 a 3 semanas: "La fortaleza del USD/JPY que comenzó a principios de esta semana terminó rápidamente, ya que el fuerte retroceso de ayer rompió nuestro nivel de 'soporte fuerte' en 135.00 (el mínimo ha sido 134.25). El rápido retroceso tiene margen para extenderse hasta 133.50. En general, sólo una ruptura del nivel de 'fuerte resistencia", actualmente en 136.00, indicaría que el retroceso no está preparado para extenderse más abajo."

• El índice IFO de clima empresarial alemán se situó en 92.3 en junio.
• La evaluación económica actual de IFO se redujo a 99.3 este mes.
• El índice IFO alemán de expectativas de junio llegó a 85.8

El índice IFO de clima empresarial alemán bajó bruscamente a 92.3 en junio, frente a los 93.0 del mes pasado y las estimaciones de consenso de 92.9.

Por su parte, la evaluación actual de la economía se redujo a 99.3 puntos en el mes informado, frente a los 99.5 de mayo y los 99.1 previstos.

El índice de expectativas IFO, que indica las previsiones de las empresas para los próximos seis meses, cayó inesperadamente a 85.8 puntos en junio, frente a los 86.9 del mes anterior y la previsión del mercado de 87.4.

Sobre el IFO alemán

El índice de clima empresarial IFO publicado por el instituto Ifo es observado con atención como un indicador anticipado de las condiciones actuales y las expectativas sobre negocios de la Eurozona. El instituto realiza encuestas a más de 7.000 empresas, acerca de su evaluación del ambiente de negocio y sus planes a corto plazo. Una lectura superior al consenso del mercado aumentará la demanda del euro.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores añadieron el jueves alrededor de 5.100 contratos a sus posiciones de interés abierto. El volumen, en cambio, se redujo en alrededor de 164.500 contratos y revirtió la acumulación diaria anterior.

WTI: Inmediatamente a la baja está el nivel de 100.00$

La venta masiva de precios del WTI se mantuvo el jueves. La caída se produjo en medio de un aumento del interés abierto, que apoya la continuación de esta tendencia a muy corto plazo. Dicho esto, el próximo soporte clave surge en la señal psicológica de los 100.00$ por barril.

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, las perspectivas para el GBP/USD siguen siendo mixtas por el momento.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'las fuertes oscilaciones han dado lugar a una perspectiva mixta y no se descartan más acciones de precios agitadas' y esperamos que el GBP/USD 'opere dentro de un rango de 1.2200/1.2310". Nuestra visión de un comercio agitado no fue errónea, ya que el GBP/USD cayó a 1.2171, subió a 1.2294 y volvió a caer para terminar el día con pocos cambios en 1.2262 (-0.03%). El panorama sigue siendo mixto y el GBP/USD podría seguir cotizando de forma agitada. Rango esperado para hoy, 1.2190/1.2305".

Próximas 1-3 semanas: "Mantenemos la misma opinión desde el lunes (20 de junio, GBP/USD en 1,2225), donde las perspectivas son mixtas y el GBP/USD podría seguir cotizando de manera agitada, probablemente entre 1.2040 y 1.2400. Nuestra opinión no era errónea, ya que la libra esterlina ha cotizado de forma irregular en los últimos días. La acción del precio no ofrece nuevas pistas y las perspectivas siguen siendo mixtas. Sólo una ruptura del rango esperado de 1.2130/1.2380 (reducido desde 1.2040/1.2400) sugeriría que es probable un movimiento direccional".

Esto es lo que nicesita saber para operar hoy viernes 24 de junio:

Los principales pares de divisas fluctúan en rangos relativamente estrechos a lo largo de la semana, mientas los inversores tratan de averiguar cómo los bancos centrales seguirán luchando contra la inflación frente a los mayores riesgos de una recesión. En el calendario económico europeo se publicarán el viernes los datos del sentimiento empresarial IFO de Alemania. En la segunda mitad del día, la Universidad de Michigan publicará la revisión final del índice de sentimiento del consumidor de junio y la Oficina del Censo de Estados Unidos publicará los datos de ventas de viviendas nuevas de mayo. Los inversores estarán atentos a los comentarios de los portavoces de los bancos centrales de cara al fin de semana.

El índice del dólar DXY se mueve lateralmente por encima de 104.00 y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene por encima del 3% después de haber bajado en los dos días anteriores. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.4% y un 0.7%, lo que apunta a un sentimiento ligeramente optimista del mercado.

Durante su comparecencia ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, el presidente del FOMC, Jerome Powell, reiteró que tienen un "compromiso incondicional" para luchar contra la inflación: "Estamos tratando de moderar la demanda para que la inflación pueda bajar", añadió Powell, pero señaló además que todavía espera que el crecimiento de este año sea bastante fuerte. Por su parte, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dijo el jueves que sería apropiado otro aumento de tasas de 75 puntos básicos (pb) en julio y al menos 50 pb de subidas en las próximas reuniones.

El EUR/USD borró el jueves las ganancias del miércoles, pero no tuvo dificultades para mantenerse por encima de 1.0500. "Si la política monetaria se queda atrás, podrían ser necesarias subidas aún más fuertes de los tipos de interés para controlar la inflación", dijo el miércoles Joachim Nagel, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE).

El GBP/USD cerró por segundo día consecutivo prácticamente sin cambios el jueves y prolongó su tendencia lateral por debajo de 1.2300 a primera hora del viernes. El Partido Conservador, en el poder en el Reino Unido, perdió las elecciones parciales, con la pérdida de dos escaños tories tras las votaciones celebradas en Wakefield, Tiverton y Honiton. Mientras tanto, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido reveló que las ventas minoristas disminuyeron un 0.5% en términos mensuales en mayo, frente a la expectativa del mercado de una contracción del 0.7%.

El USD/JPY continuó presionando a la baja después de cerrar por debajo de 135.00 el jueves. Los datos de Japón mostraron que el índice de precios al consumo nacional se mantuvo sin cambios en el 2.5% anual en mayo, quedando por debajo de la estimación de los analistas del 2.9%. Al comentar los datos, "deberíamos prestar suficiente atención al posible impacto de la inflación sobre el sentimiento de los consumidores y las actividades corporativas", dijo el subsecretario jefe del gabinete japonés, Seiji Kihara.

El oro cerró el jueves en territorio negativo y parece haber entrado en una fase de consolidación por encima de 1.820$ en la mañana europea.

El Bitcoin logró registrar ganancias de recuperación el jueves, pero no logró reunir un mayor impulso alcista. El BTC/USD pierde ahora más de un 1% en el día, hasta los 20.780$. El Ethereum cotiza en un estrecho rango cerca de 1.100$ a primera hora del viernes.

Se prevé una mayor consolidación del EUR/USD en las próximas semanas, esta vez entre 1.0430 y 1.0630, según los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Nuestras expectativas de que el EUR/USD 'volviera a probar el nivel de 1.0605' ayer fueron incorrectas, ya que cayó bruscamente hasta 1.0481 antes de rebotar. Vemos el movimiento como parte de una fase de consolidación y esperamos que el EUR/USD cotice entre 1.0470 y 1.0560 hoy".

Próximas 1-3 semanas: "Esperamos que el EUR/USD se consolide desde finales de la semana pasada. El EUR/USD ha cotizado de manera relativamente agitada en los últimos días, pero se ha mantenido dentro de un rango. Por ahora, hay una dirección clara y seguimos esperando que el EUR/USD se consolide, aunque dentro de un rango más estrecho de 1.0430/1.0630 (frente a 1.0390/1.0650 anteriormente). En general, el EUR/USD tiene que romper el rango esperado antes de que sea probable un movimiento direccional sostenido."

• Los compradores de bonos australianos mantienen las riendas mientras los inversores esperan el discurso de Lowe, gobernador del RBA.
• Los cupones a 10 años retroceden desde los máximos en ocho años y rompen una tendencia alcista de cuatro semanas.
• El rendimiento del Tesoro a 3 años revierte desde los máximos de finales de 2011, camino de registrar la mayor pérdida semanal en 11 años.
• Los datos australianos y la postura de firmeza del RBA no logran apuntalar la compra de bonos en medio de los temores de recesión.

Los mercados de bonos australianos siguen las señales mundiales para tentar a los alcistas a medida que aumentan los temores de desaceleración económica. Los compradores de bonos australianos también están esperanzados con los comentarios del gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA) , Philip Lowe, que se publicarán el viernes a las 11:30 GMT.

Dicho esto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Australia a 10 años amplían el retroceso desde los niveles más altos desde 2014, a pesar de las ganancias diarias del 1.0% en torno al 3.71%.

Más importante aún, el bono a 3 años contempla la mayor pérdida semanal desde 2011 con una caída de más del 11% hasta el 3.31% en el momento de escribir.

"Los bonos australianos se han disparado este mes después de que el RBA subiera los tipos más de lo previsto por los economistas y de que el gobernador Philip Lowe dijera que los responsables de la política monetaria harían lo necesario para reducir la inflación", señala Bloomberg para justificar los movimientos del mercado de bonos.

Sin embargo, cabe señalar que los temores a la recesión mundial son lo suficientemente fuertes como para pesar en el sentimiento del mercado y en los rendimientos del Tesoro.

La aversión al riesgo en Australia hace caso omiso de los optimistas PMI del país, así como de las cifras de actividad más suaves de EE.UU., sin olvidar los datos recientemente optimistas de China. Dicho esto, las lecturas preliminares de los PMI de S&P Global para Australia correspondientes al mes de junio fueron mixtas, ya que los PMI de manufactura y de servicios superaron las previsiones y los pronósticos del mercado, pero el PMI compuesto se situó por debajo de las lecturas anteriores. El PMI manufacturero subió a 55.8 frente a los 54.7 previstos y los 55.7 anteriores, mientras que el PMI de servicios de S&P Global superó los 49.1 del consenso del mercado y se situó en 52.6, frente a los 53.2 anteriores. Cabe señalar que el PMI compuesto se redujo de 52.9 a 52.6 en junio.

Vale la pena señalar que Lowe, gobernador del RBA, probablemente reitere su sesgo agresivo, especialmente después de los recientes y optimistas PMIs australianos, que a su vez podrían favorecer a los compradores de bonos australianos y pesar sobre los rendimientos. Sin embargo, los comentarios sobre la ralentización económica podrían perjudicar los movimientos.

• Las ventas minoristas del Reino Unido caen un -0.5% intermensual en mayo, superando las estimaciones
• Las ventas minoristas subyancetens cayeron un 0.7% intermensual en mayo.

Las ventas minoristas del Reino Unido se situaron en el -0.5% mensual en mayo, frente al -0.7% esperado y el 1.4% anterior. Las ventas minoristas subyacentes, excluyendo las ventas de combustible para automóviles, se situaron en el -0.7% intermensual frente al -1.0% esperado y el 1.4% anterior.

En términos anuales, las ventas minoristas del Reino Unido cayeron un 4,7% en mayo, frente al -4.5% previsto y el -5.7% anterior, mientras que las ventas minoristas subyacentes se desplomaron un 5.7% en el mes informado, frente al -5.1% previsto y el -6.9% anterior.

Puntos principales (vía ONS)

La caída del volumen de ventas en el mes se debió a las tiendas de alimentación, que cayeron un 1.6%; la reducción del gasto en las tiendas de alimentación parece estar relacionada con el impacto del aumento de los precios de los alimentos y el coste de vida.

El volumen de ventas de los carburantes aumentó un 1.1% en mayo de 2022, lo que puede estar relacionado en parte con el aumento del trabajo híbrido y la caída de los que trabajan exclusivamente desde casa.

El volumen de ventas de los comercios no alimentarios no varió (0.0%) en el mes; el aumento de las ventas de ropa (2,2%) se vio compensado por la caída de los artículos para el hogar (2.3% negativo), como las tiendas de muebles, y los grandes almacenes (1.1% negativo).