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Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0,25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre las perspectivas de política.

Declaraciones clave 

"La inflación es un latido débil de lo que era hace años".

"Viendo mucha demanda de papel del Tesoro de Estados Unidos".

"No hablaré de política con Jannet Yellen hasta que esté confirmada".

"No me preocupan demasiado las valoraciones del mercado de valores".

"El apalancamiento de las empresas no financieras es alto pero las tasas son bajas".

"Lo último para apoyar la estabilidad financiera es una economía fuerte".

"El panorama general de estabilidad financiera es heterogéneo".

"No hay muchas señales de alerta en el panorama de la estabilidad financiera, monitoreando casi a diario".

"Como regla general, es importante estar en una senda fiscal sostenible, el momento de concentrarse en eso es cuando la economía está fuerte".

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0,25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre las perspectivas de política.

Declaraciones clave

"Los gobiernos estatales y locales emplean a mucha gente, monitoreando el panorama mixto".

"El programa de compra de activos está proporcionando una gran cantidad de apoyo a la economía".

"Tenemos la capacidad de comprar más bonos o comprar bonos a más largo plazo y podemos usarlo".

"Los grandes efectos para la política monetaria son meses y meses en el futuro".

"Seguimos abiertos a aumentar el tamaño de las compras de activos si resulta ser apropiado".

"La postura política actual es apropiada".

"La orientación sobre las compras de hoy brindará apoyo con el tiempo".

"No creemos que la economía sufra por la falta de condiciones de acomodación, creemos que sufre del virus".

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0,25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre las perspectivas de política.

Declaraciones clave 

"Hemos tenido largas expansiones durante las últimas dos décadas debido a la baja inflación".

"Los mercados han encontrado creíbles nuestras acciones".

"La Fed se está moviendo con cuidado, pensativa, con gran transparencia sobre el cambio climático".

"El cambio climático es relevante para los mandatos existentes de la Fed".

"El público esperará que las instituciones financieras sean resistentes a los riesgos, incluido el climático".

"Trabajo por hacer para comprender la relación entre las instituciones financieras y el cambio climático".

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0.25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre las perspectivas de política.

Declaraciones clave

"Hay pequeñas empresas en todo el país que están aguantando".

"Vamos a seguir apoyando la economía durante bastante tiempo".

"Pasará un tiempo antes de que volvamos al mercado laboral que teníamos a principios de este año".

"Es posible alcanzar la inmunidad colectiva en algún momento de mediados a finales del próximo año".

"En algún momento a mediados de la segunda mitad de 2021, Estados Unidos puede alcanzar la inmunidad colectiva".

"Hay importantes presiones desinflacionarias globales".

"Incluso con un nivel muy alto de acomodación a través de tarifas y compras de activos, llevará algún tiempo aumentar la inflación".

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0,25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre las perspectivas de política.

Declaraciones clave 

"Se espera que la economía sea más fuerte en la segunda mitad del próximo año".

"Desde el punto de vista de la estabilidad financiera, los precios de la vivienda no son una preocupación".

"Hay más que la Fed podría hacer para brindar apoyo a la economía si fuera necesario".

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0,25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre las perspectivas de política.

Declaraciones clave 

"El argumento a favor de la política fiscal es muy sólido, ampliamente comprendido".

"Es necesario que los hogares y las empresas cuenten con apoyo fiscal".

"Este pico es mucho más grande, creo que esto suprimirá la actividad".

"Habíamos sobreestimado los efectos de picos anteriores en la economía, aunque este es mayor".

"No sé qué efecto tendrá".

"El primer trimestre mostrará efectos significativos".

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0,25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre las perspectivas de política.

Declaraciones clave 

"Las herramientas de tasa de interés y de balance que brindan un poderoso apoyo a la economía, continuarán haciéndolo".

"La actual recesión económica es la más grave de nuestras vidas".

"Puede contar con el apoyo continuo de la política fiscal y monetaria para la recuperación".

"No voy a identificar avances sustanciales con números específicos".

"La nueva orientación sobre compras es un mensaje poderoso".

"El aumento de las compras de activos está agregando alojamiento".

"Dará orientación mucho antes de cualquier decisión de reducir realmente".

 

El USD/JPY ha reaccionado inicialmente al alza tras la publicación del comunicado de la Reserva Federal. El par ha subido más de 30 pips hasta alcanzar un máximo diario en 103.91, pero posteriormente ha perdido impulso, retrocediendo hacia la zona 103.50. Al momento de escribir, el cruce cotiza sobre 103.55, perdiendo un 0.06% en el día.

El dólar se ha visto favorecido inicialmente por el anuncio de la Fed, que ha comunicado que mantiene sin cambios sus tipos de interés en el rango del 0% al 0.25% y no varía su programa QE, cuyo ritmo de compra de bonos continúa en 120.000 millones de dólares.

El banco central estadounidense ha revisado al alza sus proyecciones económicas, estimando que 2020 cerrará con una contracción del 2.4%, en lugar de la prevista en septiembre del 3.7%.

En el aspecto técnico, el USD/JPY mantiene la tendencia bajista y está próximo a la zona de soporte entre 103.00 y los mínimos de noviembre. Una caída por debajo apuntaría a más descensos. El sesgo bajista es de esperar que siga en pie mientras continúa por debajo 105.00/20, por donde está pasando una línea bajista de ocho meses.

Niveles técnicos

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0,25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre las perspectivas de política.

Declaraciones clave 

"La postura política actual es apropiada".

"Las condiciones financieras son muy acomodaticias".

"Los sectores sensibles a las tasas lo están haciendo bien".

"Tenemos la flexibilidad de ofrecer más adaptaciones si las circunstancias cambian".

"Continuaremos utilizando nuestras herramientas para respaldar la economía durante el tiempo que sea necesario hasta que se haga bien y realmente".

"En cualquier momento que consideremos que la economía necesita un alojamiento más sólido, estaremos preparados para proporcionarlo".

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0,25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre las perspectivas de política.

Declaraciones clave 

"La perspectiva de la economía es incierta, dependerá del virus".

"Las noticias recientes sobre vacunas son muy positivas".

"El aumento de casos de coronavirus es particularmente preocupante".

"Es probable que los próximos meses sean muy desafiantes".

"El aumento del balance ha apoyado a la economía".

"El aumento en el balance asegurará que la política siga siendo acomodaticia".

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0,25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre las perspectivas de política.

Declaraciones clave 

"La política monetaria continuará brindando un poderoso apoyo a la economía".

"En los últimos meses, el ritmo de mejora de la economía se ha moderado".

"El camino a seguir sigue siendo muy incierto".

"No perderé de vista a millones sin trabajo".

"La inflación se mantiene por debajo del objetivo a largo plazo".

• El EUR/USD cayó como consecuencia del anuncio de la política del FOMC después de que el banco no modificara su programa de QE.

El EUR/USD ha caído inmediatamente después del anuncio de política monetaria del FOMC, descendiendo desde alrededor de 1.2170 a un nuevo mínimo diario en 1.2125. A pesar del retroceso, el par mantiene su sesgo alcista, sobretodo después de alcanzar nuevos máximos del año esta mañana en 1.2212. Al momento de escribir, el cruce cotiza sobre 1.2165, ganando un 0.04% en el día. 

El FOMC opta por no cambiar el tamaño o la composición de las compras de activos

El FOMC votó unánimemente para mantener el rango objetivo de fondos federales en 0.0-0.25% como se esperaba. El banco también optó por no cambiar el tamaño o la composición de su programa de compra de activos y se comprometió a continuar comprando 80$ mil millones por mes en bonos del Tesoro de EE.UU., así como 40 $mil millones por mes en valores respaldados por agencias hasta que "se haya logrado un progreso sustancial adicional". sobre sus objetivos máximos de empleo y estabilidad de precios.

Algunos esperaban que el FOMC optara por aumentar el vencimiento promedio ponderado de su programa de compra de activos (es decir, comenzar a comprar bonos de mayor duración), o incluso por aumentar el ritmo mensual de compras desde los niveles actuales; los mercados aparentemente tomaron la decisión de no hacerlo como “agresiva” y los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron más y la curva de rendimientos se hizo más pronunciada, lo que explica la leve oferta en USD.

Niveles Técnicos

En su Resumen de Proyecciones, la Reserva Federal de EE.UU. señaló que espera que el Producto Interior Bruto (PIB) se contraiga en un 2.4% (mediana) en 2020, en comparación con el 3.7% informado en la publicación de septiembre.

Además, la Fed espera que la economía crezca un 4.2% y un 3.2% en 2021 y 2022, respectivamente. Ambas cifras muestran una revisión al alza del 0.2% respecto a las previsiones de septiembre.

Proyecciones destacadas:

La Fed ve la tasa de fondos federales a finales de 2021 en el 0.1%, igualando la previsión hecha en septiembre. Esta misma proyección del 0.1% sigue manteniéndose para el año 2022 y 2023.

A largo plazo, los tipos de interés se ven creciendo al 2.5%, tal como se proyectó anteriormente.

El pronóstico medio de los responsables de la formulación de políticas de la Fed es que las tasas se mantendrán cerca de cero hasta 2023.

Un legislador de la Fed ve un despegue en la tasa de fondos federales desde cero en 2022, mientras que cinco ven un despegue en 2023.

La Fed mejora sus perspectivas para la economía de EEUU, respecto al PIB, el desempleo y la inflación. Para 2020 proyecta una contracción del PIB del -2,4% frente al -3,7% previsto en septiembre. Mejora en dos décimas su perspectivas para 2021 y 2022, cuando el PIB crecerá un 4.2% y un 3.2% respectivamente.

La entidad sitúa la tasa de desempleo este año en el 6,7%, cayendo al 5% en 2021. Para 2022 y 2023, el paro se situará en el 4.2% y el 3.7% respectivamente.

Sobre la inflación, la media de los participantes creen que alcanzará el 1.2% en 2020 y subirá al 1.8% en 2021, ubicándose en el 1,9% en 2022. En 2023 se logrará la meta del 2%. 

La Reserva Federal de Estados Unidos ha decidido no variar sus tasas de interés en la última reunión del año, dejándolas en un rango del 0 al 0.25% en diciembre, tal como se esperaba. El programa mensual de compra de bonos también continúa sin cambios, por un valor de 120.000 millones de dólares. La entidad no cambia sus tipos desde el pasado mes de marzo, cuando los recortó hasta en dos ocasiones en pleno estallido de la pandemia de coronavirus.

En el comunicado de la Fed, el banco central se compromete a utilizar su gama completa de herramientas para respaldar la economía de los EE. UU. en este momento desafiante, promoviendo así sus metas máximas de empleo y estabilidad de precios.

Comunicado de la Fed

La pandemia de COVID-19 está causando tremendas dificultades humanas y económicas en los Estados Unidos y en todo el mundo. La actividad económica y el empleo han seguido recuperándose, pero se mantienen muy por debajo de sus niveles de principios de año. La debilidad de la demanda y las anteriores caídas de los precios del petróleo han frenado la inflación de los precios al consumidor. Las condiciones financieras generales siguen siendo acomodaticias, reflejando en parte las medidas de política para apoyar la economía y el flujo de crédito a los hogares y empresas estadounidenses.

El camino de la economía dependerá significativamente del curso del virus. La actual crisis de salud pública seguirá afectando la actividad económica, el empleo y la inflación a corto plazo, y plantea riesgos considerables para las perspectivas económicas a medio plazo.

El Comité busca lograr el nivel máximo de empleo y la inflación a una tasa del 2% a largo plazo. Con la inflación persistentemente por debajo de esta meta a largo plazo, el Comité buscará lograr una inflación moderadamente superior al 2% durante algún tiempo, de modo que la inflación promedie el 2% a lo largo del tiempo y las expectativas de precios a largo plazo se mantengan bien ancladas en el 2%. El Comité espera mantener una postura acomodaticia de la política monetaria hasta que se logren estos resultados.

Sobre el programa de compra de activos, el comunicado señala que las compras de activos ayudan a fomentar el buen funcionamiento del mercado y las condiciones financieras acomodaticias, lo que respalda el flujo de crédito a los hogares y las empresas.

Al evaluar la postura apropiada de la política monetaria, el Comité continuará monitoreando las implicaciones de la información entrante para las perspectivas económicas. El Comité estaría dispuesto a ajustar la orientación de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que pudieran impedir el logro de las metas. Las evaluaciones del Comité tomarán en cuenta una amplia gama de información, incluidas lecturas sobre salud pública, condiciones del mercado laboral, presiones inflacionarias y expectativas de inflación, y desarrollos financieros e internacionales.

• El índice S&P 500 sigue en camino de cerrar con pocos cambios el miércoles.
• Las acciones de Chipotle Mexican Grill Inc están afectadas por la mejora de la calificación.
• Las acciones de DISH Network Corp se desploman cuando la compañía anuncia una oferta de notas convertibles por 2$ mil millones.

El índice S&P 500 (SPX) abrió el día con pocos cambios el miércoles y parece estar teniendo dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección. Al momento de escribir, el SPX subió un 0.07% en el día a 3.697.

Principales cambios del S&P 500

Temprano en el día, Stifel anunció que actualizó las acciones de Chipotle Mexican Grill Inc (CMG: NYSE) a 'comprar' y elevó su precio objetivo a 1.500$ desde 1.400$. Impulsado por este desarrollo, CMG subió a un récord de 1.422.22$ y se vio por última vez un 5% en el día a 1.413$.

Entre los otros principales ganadores porcentuales diarios, las acciones de ServiceNow Inc (NOW: NYSE), Marathon Oil Corp (MRO: NYSE) y Cimarex Energy Co (XEC: NYSE) subieron entre un 3.4% y un 3.7%.

Por otro lado, las acciones de DISH Network Corp (DISH: NASDAQ) sufren fuertes pérdidas después de que la compañía anunció una oferta de notas convertibles por 2$ mil millones. Por el momento, DISH ha bajado un 9.22% a 32.39$ como la mayor caída del día.

La Oficina del Primer Ministro británico, Boris Johnson, dijo el miércoles que esperan que las discusiones comerciales con la Unión Europea continúen en los próximos días, según informó Reuters.

"Recordaremos a los parlamentarios (miembros del parlamento) legislar para un acuerdo si se logra uno. Ese llamamiento podría ser tan pronto como la próxima semana", se lee en el comunicado.

Reacción del mercado

El par GBP/USD bajó modestamente y se vio por última vez cotizando en 1.3472, donde subió un 0.08% en el día.

• El WTI cotiza a la vanguardia el miércoles antes de la reunión del FOMC en medio de macrocatalizadores alcistas.
• Los futuros del WTI del primer mes establecieron un nuevo máximo pospandémico en la sesión de 47,88 dólares.

El WTI ha oscilado entre el comercio en rojo y verde recientemente, pero sigue estando bien soportado cerca de los máximos de liquidación posteriores a la pandemia por encima de 47.50$. Es probable que el comercio continúe siendo agitado y sin dirección antes del anuncio de política monetaria del FOMC del miércoles a las 19:00GMT, lo que en sí mismo podría desencadenar una acción de precios entrecortada. En la actualidad, los futuros del WTI del primer mes se negocian con ganancias de alrededor de 20 centavos o 0.4%.

Los mercados de petróleo crudo obtienen soporte de macrocatalizadores alcistas

El estado de ánimo tanto de las negociaciones del Brexit como del estímulo fiscal estadounidense ha mejorado desde el comienzo de la semana; en el primero, parece que la UE y el Reino Unido se están acercando a un acuerdo sobre la aplicación de la igualdad de condiciones a cambio del acceso del Reino Unido al mercado único de la UE, aunque la pesca parece que no va tan bien. En este último, se informó que hoy se logró un gran progreso hacia la obtención de un paquete de 900B y los líderes del Congreso continúan instando a que no se irán por Navidad sin llegar a un acuerdo. Por lo tanto, el apetito por el riesgo se mantiene ampliamente respaldado y el WTI continúa cotizando muy cerca de sus máximos posteriores a la pandemia, de los cuales estableció otros nuevos el miércoles por la mañana en 47.88$.

Un soporte adicional al sentimiento positivo del mercado del petróleo crudo fue un empate mayor de lo esperado en las existencias oficiales de petróleo crudo de la EIA de 3.135 millones de barriles (lo que implica una demanda mejor de lo esperado durante la semana pasada). Esto se produce después de la enorme acumulación de inventario de 15 millones de barriles de la semana pasada y aliviará algunas preocupaciones sobre el impacto a corto plazo en la demanda de petróleo crudo del diferencial de Covid-19 en los EE.UU.

• El peso mexicano recupera fuerza frente al dólar estadounidense.
• El USD/MXN vuelve a estar por debajo del promedio móvil de 20 días y por debajo de 20.00.

El USD/MXN cayó fuertemente el martes y el peso mexicano se mantiene firme ante esas ganancias. El par cayó después de no poder romper el 20.25 y cayó al área de 19.80 desde donde se recuperó.

Antes de la decisión del FOMC, el USD/MNX tiene un modesto sesgo alcista. Necesita volver a subir por encima de 20.00 para ganar más impulso. La resistencia crítica al alza ahora se ve en 20.25. Un cierre diario sugeriría más ganancias por venir.

La principal tendencia sigue siendo a la baja en USD/MXN. Los signos recientes de agotamiento en el movimiento a la baja han disminuido, pero no han desaparecido. Se ven fuertes barreras en 19.70 y luego en 19.45/50. Si se alcanza el último en las próximas sesiones, podría desencadenar un rebote.

Gráfico diario USD/MXN



Niveles técnicos 

Jens Weidmann, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Bundesbank, ha dicho el miércoles que la última ronda de compras de bonos corre el riesgo de debilitar la capacidad del mercado para disciplinar a los gobiernos, según informa Reuters.

"Este problema (de una disciplina de mercado más débil) en particular se ha visto agravado por el reciente aumento del PEPP", ha agregado Weidmann. "Debemos tener cuidado de que las medidas de emergencia de política monetaria no se vuelvan permanentes. Deben reducirse después de la crisis".

• El GBP/USD ha vuelto a caer por debajo de 1.3500 a raíz de un leve retroceso en el optimismo anterior del Brexit.
• Pero el tono de las negociaciones sigue siendo ampliamente positivo y el GBP sigue siendo la moneda principal de mayor rendimiento.

El GBP/USD retrocede por debajo del nivel de 1.3500 antes del anuncio de política monetaria del FOMC del miércoles (a las 19: 00GMT), aparentemente afectado por una combinación de un leve retroceso en el optimismo anterior del Brexit que había llevado al par a nuevos máximos anuales por encima de 1.3550. El cierre de la sesión en Londres también podrían explicar parte de la reciente caída, pero el par permanece bastante bien soportado por encima de 1.3450 por ahora. En el momento de escribir, el par se mantiene positivo en el día alrededor del nivel de 1.3470 y es la moneda principal de mayor rendimiento en el día.

Continúa el bombardeo de noticias del Brexit

Otro día, otro bombardeo de noticias del Brexit que induce a una acción del precio similar a una montaña rusa en el GBP/USD. A última hora de la mañana europea del miércoles, el par ha experimentado una subida después de que un reportero de la BBC informara que el Reino Unido había aceptado la idea de "divergencia gestionada" a cambio de un acceso preferencial al mercado único (esto implica que el Reino Unido acepta que correrá el riesgo de castigo a través de aranceles de la UE si diverge de las normas de la UE). El periodista señaló que aún no se ha acordado el mecanismo por el cual se juzga si existe una ventaja injusta o no, pero la UE ha aceptado que no puede tomar una acción unilateral a través de “aranceles aligerados”. Poco después, The Spectator ha informado que el primer ministro británico, Boris Johnson, parece un poco más optimista sobre las perspectivas de que se llegue a un acuerdo.

Las optimistas actualizaciones del Brexit impulsaron al GBP/USD por encima de su máximo anual anterior de 1.3539 e incluso superar el nivel de 1.3550, aunque las ganancias fueron de corta duración en medio de un retroceso en el creciente optimismo de la. Un portavoz del ministro británico dijo que lo más probable es que no se llegue a un acuerdo y que, aunque se ha avanzado, siguen existiendo grandes lagunas. Además, una noticia de RTE tuiteó que, si bien se vislumbra una zona común para la igualdad de condiciones y las ayudas estatales, ambas partes aún tienen un largo camino por recorrer y las conversaciones sobre la pesca siguen siendo muy difíciles.

GBP/USD soportado en el máximo del 9 de diciembre

El GBP/USD sigue estando bien soportado tras rebotar en el máximo del 9 de diciembre cerca de 1.3480. Si este nivel se rompe a la baja, la siguiente zona clave de soporte será el máximo del lunes justo por debajo de 1.3450. Más abajo esperan la SMA de 21 días en 1.3350 y los mínimos semanales justo por debajo del nivel de 1.3300. Mirando hacia arriba, el primer nivel a destacar es el máximo del miércoles, justo por encima de 1.3550.

GBP/USD gráfico de 4 horas

Una fuente familiarizada con el estado de las negociaciones en el Congreso de Estados Unidos con respecto a la ayuda adicional para el Covid-19 ha sugerido que los demócratas y republicanos se están "acercando" a un proyecto de ley de 900.000 millones de dólares que incluiría una nueva ronda de controles de estímulo, informa Reuters. Además, el proyecto de ley incluirá la extensión de beneficios de desempleo, así como "otras vías" de ayuda a los gobiernos estatales y locales (que ha sido una demanda clave de los demócratas). Las fuentes dicen que no es probable que el proyecto de ley incluya disposiciones sobre responsabilidad corporativa (una demanda republicana clave).

La noticia se produce después de que el líder de la mayoría republicana en el Senado, Mitch McConnell, dijera recientemente que los líderes del Congreso han logrado avances importantes en el trabajo hacia un acuerdo de ayuda para el Covid-19.

• El EUR/JPY sigue teniendo dificultades para encontrar dirección.
• Los datos de la eurozona mostraron una expansión en curso en el sector manufacturero.
• El estado de ánimo optimista del mercado no permite que el JPY se fortalezca.

Después de cerrar en territorio negativo el martes, el EUR/JPY subió ligeramente el miércoles y se vio por última vez registrando pequeñas ganancias diarias en 126.08. Sin embargo, el par continúa fluctuando en un rango de dos semanas, lo que sugiere que tiene dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección.

El euro capitaliza los flujos de riesgo

Temprano en el día, los datos de la eurozona mostraron que la actividad comercial en el sector manufacturero continuó expandiéndose a un ritmo fuerte en diciembre con el PMI manufacturera Markit subiendo a 55.5 desde 53.8 en noviembre. Además, el PMI de servicios mejoró a 47.3 desde 41.7 y ayudó a la moneda compartida a superar a sus rivales.

Mientras tanto, el lanzamiento de la vacuna contra el coronavirus y las esperanzas renovadas de un acuerdo comercial entre la UE y el Reino Unido proporcionaron un impulso al sentimiento de riesgo y dificultaron que el JPY encuentre demanda como refugio seguro. Confirmando el optimismo del mercado, los principales índices bursátiles europeos subieron entre un 0.6% y un 1.5% el miércoles.

El jueves, Eurostat publicará el informe de inflación, que se espera que muestre que el índice básico de precios al consumidor (IPC) se mantuvo sin cambios en el 0.2% anual en noviembre.

Niveles técnicos 

• El USD/JPY ha retrocedido desde los mínimos del mes en 103.20 para negociarse justo por encima de los 103.50.
• Se informa que se están logrando avances en el estímulo fiscal de EE.UU., pero los mercados de divisas están cautelosos antes de la reunión del FOMC del miércoles a las 19:00GMT.

El USD/JPY cayó a nuevos mínimos mensuales en 103.20 previamente, pero desde entonces ha recortado pérdidas en medio de una leve recuperación en USD desde mínimos (DXY está de vuelta en 90.20 después de haber visto una prueba de 90.00), con esta leve recuperación del dólar a pesar de las cifras de ventas minoristas de EE.UU. más suaves de lo esperado para noviembre, así como las cifras negativas del PMI de Markit de servicios para diciembre.

El USD/JPY opera con pérdidas leves de alrededor de 0.1% o 10 pips en el día, en consonancia con una sensación cautelosa más amplia en los mercados de divisas, acciones y materias primas (USD/CHF, AUD/USD y NZD/USD también cotizan prácticamente sin cambios) en el día, al igual que las acciones de EE.UU. (mientras que el petróleo crudo está un poco más bajo). A pesar de las noticias positivas sobre el estímulo fiscal de EE.UU. (El líder de la mayoría en el Senado, Mitch McConnell, acaba de decir que se han logrado "avances importantes" hacia un acuerdo), los mercados parecen vacilantes antes del anuncio de política monetaria del FOMC del miércoles a las 19:00 GMT.

USD/JPY firmemente centrado en temas clave del mercado

La acción del precio del USD/JPY ha ignorado en gran medida un volcado reciente de datos tanto de Japón como de los EE.UU., el par aparentemente está mucho más enfocado en temas de mercado alternativos como las conversaciones de estímulo fiscal de EE.UU. y el anuncio de política monetaria del FOMC del miércoles que se produce más tarde en el día.

Respecto al primero; Una fuente familiarizada con el estado de las negociaciones del Congreso de Estados Unidos con respecto a la ayuda adicional de Covid-19 ha sugerido que los demócratas y republicanos se están "acercando" a un proyecto de ley de 900.000 millones de dólares que incluiría una nueva ronda de controles de estímulo. Además, el proyecto de ley incluirá beneficios de desempleo extendidos, así como “otras vías” de ayuda a los gobiernos estatales y locales (que ha sido una demanda clave de los demócratas). Las fuentes dicen que no es probable que el proyecto de ley incluya disposiciones de responsabilidad corporativa (una demanda republicana clave). Mientras tanto, el líder de la mayoría republicana en el Senado, Mitch McConnell, dijo recientemente que los líderes del Congreso han logrado grandes avances en el trabajo hacia un acuerdo de ayuda Covid-19.

Respecto a este último; Los mercados parecen vacilantes antes de la reunión del FOMC del miércoles, donde se espera que el banco controle la tasa de interés, pero puede proporcionar alguna orientación sobre la duración de su programa de compra de activos, o incluso modificar la composición de este programa. Sin embargo, los analistas señalan que dado que el Congreso parece estar a punto de llegar a un acuerdo sobre la ayuda fiscal, el banco tiene margen para mantener el fuego sobre cualquier cambio de política y optar por la paciencia.

Los datos de Japón y EE.UU. en gran parte ignorados

Tanto Japón como EE.UU. han publicado una gran cantidad de datos económicos durante las últimas 24 horas. Empezando por Japón; Las cifras comerciales de noviembre publicadas durante la sesión de Asia del miércoles fueron decepcionantes, con la tasa de crecimiento interanual de las exportaciones de -4.2% (la esperada fue de + 0.5%) y la tasa de crecimiento interanual de las importaciones de -11.1% (la esperada fue de -10.5%) . Como resultado del mayor lío en las expectativas para las exportaciones en comparación con las importaciones, el superávit comercial de Japón en noviembre fue menor de lo esperado a JPY 366.8B (el esperado fue JPY 529.8B), por debajo del superávit de JPY 871.7B en octubre. Sin embargo, las cifras preliminares del PMI manufacturero para diciembre fueron un poco menos pesimistas, subiendo a 49.7 desde 49.0 frente a la caída esperada a 48.9

De cara al futuro, los operadores de JPY no tendrán que preocuparse por más eventos económicos domésticos hasta la publicación del IPC nacional de noviembre del viernes y la decisión de la tasa del BoJ, donde el banco puede citar nuevos temores económicos basados ​​en el resurgimiento del Covid-19 en Tokio, junto con el Tankan de diciembre. Survey of Enterprises in Japan, para estirar su paquete de ayuda corporativa seis meses más allá de la fecha límite actual de marzo de 2021.

Pasando a los Estados Unidos; La publicación de datos principal de la nota el miércoles fue las cifras de ventas minoristas de noviembre a las 13: 30GMT. Las ventas minoristas principales cayeron un 1,1% (frente a las expectativas de una caída del 0,3%) y las ventas minoristas principales cayeron un 0,9% (frente a las expectativas de un aumento del 0,1%), mientras que el grupo de control (que da una mejor indicación en cuanto al gasto del consumidor dentro del trimestre Informe del PIB) cayó un 0,5%, peor que las expectativas de un aumento del 0,2%. Las ventas minoristas del grupo de control ahora han sido negativas dos meses seguidos; un tercer número negativo en diciembre aumentará el riesgo de que el crecimiento del PIB del cuarto trimestre en EE.UU. haya sido negativo. Los datos mostraron que la economía de EE. UU. Está sufriendo como resultado del aumento de casos de Covid-19 y las restricciones económicas asociadas.

Mientras tanto, las cifras preliminares del PMI Markit de diciembre de EE.UU. publicadas a las 14:45GMT dieron una lectura ligeramente menos pesimista; El PMI manufacturero solo cayó levemente a 56.5 desde 56.7 en noviembre, menos que la caída esperada a 55.7. Sin embargo, el PMI de servicios se vio más afectado de lo esperado, cayendo a 55.3 desde 58.4 frente a las expectativas de una caída a 55.9.

Mirando más allá de la reunión del FOMC del miércoles, los operadores de USD tendrán sus ojos puestos en las solicitudes semanales de desempleo, los permisos de construcción (noviembre) y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (diciembre), todos publicados a las 13:30 GMT del jueves, así como cualquier Fedspeak posterior al FOMC.

Niveles técnicos 

• Kiwi bajo presión durante la sesión estadounidense, las pérdidas se extienden en todos los ámbitos.
• NZD/USD lateralizado, todavía incapaz de consolidarse por encima de 0.7100.

El par NZD/USD golpeó inicialmente 0.7120, el nivel más fuerte desde abril de 2018, y luego se revirtió bruscamente, cayendo a 0.7068. Antes de la decisión del FOMC, cotiza a 0.7080, modestamente bajista para el día.

El movimiento a la baja tuvo lugar en medio de una modesta recuperación del dólar en todos los ámbitos y también por un kiwi más débil. El dólar de Nueva Zelanda registró nuevos mínimos con el AUD/NZD alcanzando nuevos máximos de un mes cerca de 1.0700.

Los participantes del mercado continúan enfocándose en posibles acuerdos sobre Brexit y un nuevo estímulo fiscal en los EE.UU. a las 19:00 GMT la Reserva Federal dará a conocer su decisión y media hora después, Jerome Powell ofrecerá una rueda de prensa. Durante la sesión asiática del jueves, se entregarán los datos del PIB del tercer trimestre de Nueva Zelanda.

Al revés limitado, prevalece el rango

El par NZD/USD continúa moviéndose lateralmente dentro de una tendencia alcista. El límite superior del rango de consolidación es el máximo de dos años en torno a 0.7120. El kiwi sigue sin poder consolidarse por encima de 0.7100. Si logra hacerlo, despejaría el camino hacia más ganancias. Por otro lado, el soporte inmediato se ubica en 0.7060 y luego en 0.7000. Un cierre por debajo de 0.7000 sugeriría una corrección más profunda.

Niveles técnicos

• El AUD/USD logró alcanzar nuevos máximos anuales el miércoles por la mañana en 0.75785, pero desde entonces se ha revertido a 0.7560.
• A pesar de las bajas cifras de ventas minoristas de EE.UU., los operadores se mantienen cautelosos antes del anuncio de la política monetaria de la Fed a las 19:00 GMT.
• Es probable que el optimismo del estímulo fiscal de EE.UU.

El AUD/USD logró casi establecer nuevos máximos anuales en la sesión matutina europea de poco menos de 0.7580, pero desde entonces el par retrocedió para operar en 0.7560. En la actualidad, el par cotiza lateral en el día, en consonancia con una sensación de mercado moderado en los mercados de acciones y petróleo crudo de EE.UU. (El S&P 500 cotiza plano y el WTI cotiza medio por ciento más bajo), en medio de la típica cautela previa al FOMC.

El AUD seguirá respaldado mientras los mercados apuestan por el estímulo estadounidense

Aunque las acciones, los mercados de petróleo crudo y los mercados de divisas están un poco vacilantes antes de la reunión del FOMC más tarde en el día, los mercados de bonos están apostando a que los líderes del Congreso de EE.UU. pronto podrán acordar una mayor ayuda fiscal de Covid-19; Los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron (rendimiento de los bonos a 10 años + 2pb en el día), la curva es más pronunciada (el diferencial de 2s/10s aumenta 2pb) y las expectativas de inflación de equilibrio a 10 años han aumentado por encima del 1.9% por primera vez desde mayo de 2019 , todo en una señal de que los participantes del mercado de bonos están apostando por 1) una mayor emisión de deuda del Tesoro para financiar el estímulo y 2) que el estímulo aumentará los resultados de inflación durante los próximos 10 años.

Es probable que esta narrativa de "reflación" mantenga respaldados los activos de riesgo como el AUD, lo que significa que podría haber más ganancias en AUD/USD. Mientras tanto, es probable que las expectativas de inflación más altas mantengan bajos los rendimientos reales de EE. UU. (El rendimiento del TIPS a 10 años todavía está por debajo del -1.0%), lo que mantiene vivo el incentivo para pedir prestado dinero en USD (y posteriormente vender el dólar) con el fin de para financiar operaciones de carry trade a activos de mayor rendimiento (como acciones o divisas de mercados emergentes).

Si bien existe el riesgo de que la Fed, que publica su última decisión de política monetaria a las 19:00GMT, pueda decepcionar a algunos participantes del mercado que esperaban una mayor flexibilización monetaria. Es probable que las narrativas descritas anteriormente limiten cualquier ganancia para el USD.

AUD/USD ignora las ventas minoristas de EE.UU. y  la evolución nacional del dólar australiano

Los decepcionantes números de ventas minoristas de EE.UU. de noviembre muestran que la economía de EE.UU. está sufriendo como resultado del aumento de casos de Covid-19 y las restricciones económicas asociadas; Las ventas minoristas principales cayeron un 1.1% (frente a las expectativas de una caída del 0.3%) y las ventas minoristas principales cayeron un 0.9% (frente a las expectativas de un aumento del 0.1%), mientras que el grupo de control (que da una mejor indicación en cuanto al gasto del consumidor dentro del trimestre Informe del PIB) cayó un 0.5%, peor que las expectativas de un aumento del 0.2%. Las ventas minoristas del grupo de control ahora han sido negativas dos meses seguidos; un tercer número negativo en diciembre aumentará el riesgo de que el crecimiento del PIB del cuarto trimestre en EE.UU. haya sido negativo.

Pero el USD no respondió en gran medida a los datos y el par AUD/USD apenas se movió. De hecho, la publicación del informe de manipulación de divisas de EE.UU., que se publicó al mismo tiempo que los datos de EE.UU., pareció robar el protagonismo en ese momento. Australia no fue mencionada en el informe, pero EE.UU. instó a China a mejorar la transparencia en la gestión de divisas, aunque esto no perjudicó a la CNH (o monedas correlacionadas con la CNH como el AUD).

El AUD también ha ignorado las noticias de la noche a la mañana de que numerosos barcos australianos cargados de carbón permanecen varados frente a la costa de China, aunque los funcionarios chinos han negado que haya una prohibición oficial del carbón australiano. Mientras tanto, el ministro de Comercio australiano, Simon Birmingham, solicitará a la Organización Mundial del Comercio que intervenga en su disputa con China sobre los aranceles de la cebada y aparentemente espera que otras naciones se involucren.
 

• El oro luchó por capitalizar su movimiento positivo intradía a máximos de una semana.
• Un fuerte repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses ejerció cierta presión sobre el metal.
• La venta sostenida de USD ayudó a limitar la desventaja antes de la decisión del FOMC.

El oro recortó sus ganancias intradiarias a máximos de una semana y ahora se ha retirado al extremo inferior de su rango de negociación diaria. La materia prima fue vista por última vez cerca de la región de 1.855$, casi sin cambios durante el día.

El dólar estadounidense prolongó su reciente tendencia bajista y cayó a nuevos mínimos de dos años y medio en medio de expectativas firmes de estímulo fiscal adicional en Estados Unidos. Esto, a su vez, permitió que la materia prima denominada en dólares se basara en el movimiento positivo de la noche a la mañana y ganara algo de tracción durante la primera mitad de la acción comercial del miércoles.

El USD se mantuvo deprimido y no obtuvo un respiro tras la decepcionante publicación de las cifras de ventas minoristas mensuales de EE.UU. De hecho, las ventas principales cayeron un 1.1% en noviembre frente a la caída del 0.3% prevista. Sumado a esto, las ventas excluyendo autos también estuvieron por debajo de las expectativas del mercado y disminuyeron en un 0.9% durante el mes reportado.

En los últimos titulares de estímulo de EE.UU., los informes indican que el Congreso de EE.UU. está a punto de acordar un paquete de rescate de coronavirus de 900.000 millones de dólares y el acuerdo podría llegar el miércoles. Los titulares llevaron a un fuerte repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que parecía ser el único factor que impulsó algunas ventas en torno al metal amarillo no rentable.

Aparte de esto, el retroceso podría atribuirse a un cierto reposicionamiento del comercio antes del evento de riesgo clave: la última actualización de la política monetaria del FOMC. Está previsto que la Fed anuncie su decisión más adelante durante la sesión estadounidense. Esto, junto con la perspectiva de la política, ayudará a los inversores a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el XAU/USD.

Niveles técnicos

• El USD/CHF giró hacia el norte durante el horario comercial estadounidense.
• El Tesoro de Estados Unidos calificó a Suiza como un "manipulador de divisas" en su último informe.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene en territorio negativo cerca de 90.30.

El USD/CHF cayó a su nivel más bajo desde principios de 2015 en 0.8826 el miércoles, pero protagonizó un repunte decisivo en la última hora después de que el Tesoro de Estados Unidos calificara a Suiza como un "manipulador de divisas" en su último informe. Al momento de escribir, el par registraba pequeñas ganancias diarias en 0.8861.

SNB no cede

En respuesta al Tesoro de los Estados Unidos, el Banco Nacional Suizo (SNB) emitió un comunicado diciendo que las intervenciones en el mercado de divisas son necesarias para garantizar condiciones monetarias adecuadas y estabilidad de precios en Suiza. "El enfoque de política monetaria del SNB permanece sin cambios por el informe del Tesoro de Estados Unidos", se lee en el comunicado.

Por otro lado, un modesto rebote observado en el índice del dólar estadounidense (DXY) parece estar ayudando al USD/CHF a subir. Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. mostraron el miércoles que las ventas minoristas en noviembre disminuyeron un 1.1%, en comparación con la estimación de los analistas de una caída del 0,3%. Por el momento, el DXY, que cayó a su nivel más bajo desde abril de 2018 en 90.12, actualmente ha bajado un 0.2% en el día a 90.30.

Más adelante en el día, el FOMC publicará su Declaración de Política Monetaria y Proyecciones Económicas junto con la Decisión de Tasas de Interés.

Niveles técnicos

El reporte preliminar de Markit PMI mostró cifras mixtas en su estimación preliminar de diciembre. El dato del sector manufacturero cayó menos de lo esperado al pasar desde 56.7 a 56.5, siendo que el consenso del mercado era por una lectura de 55.7.

En el lado negativo, el dato del sector de servicios tuvo una caída más grande de lo esperado al pasar desde 58.4 a 55.3, menor al 55.9 de las estimaciones de analistas.

Más adelante, la Reserva Federal dará a conocer su decisión sobre política monetaria y Jerome Powell brindará una conferencia de prensa. Previamente el miércoles se publicó el reporte de ventas minoristas que mostró cifras por debajo de las expectativas.

El Bitcoin ha subido en las últimas dos horas por encima de los 20.000$ por primera vez en su historia y parece estar preparado para una mayor acción alcista.

El activo digital llegó a un máximo cercano a los 20.800$ y al momento de escribir cotiza sobre 20.651$, ganando un 6.23% en el día.

El activo digital ha estado operando dentro de una sólida tendencia alcista diaria desde principios de septiembre.

BTC/USD Gráfico de hora

• El dólar con resultados mixtos y bajo presión frente a las principales divisas.
• Yen gana ritmo ante reversión en Wall Street.

El USD/JPY cayó hoy hasta 103.25, llegando al nivel más bajo en un mes, antes de rebotar y trepar hasta 103.65. Está operando en torno a 103.45/50, en la previa de más datos de EE.UU. y de la decisión de la Reserva Federal.

Los mercados financieros operan sin una dirección clara. Los principales índices de Wall Street están en negativo, modestamente. El DXY cayó a mínimos en años antes de tener un leve rebote, pero nuevamente se está acercando a 90.00. Los datos de ventas minoristas y el de PMI no ayudaron al dólar.  

El yen tomó ritmo ante el retroceso de las bolsas, pero también presente resultados mixtos. La mayoría de los cruce sigue moviéndose dentro de los rangos recientes.

En el aspecto técnico, el USD/JPY mantiene la tendencia bajista y está próximo a la zona de soporte entre 103.00 y los mínimos de noviembre. Una caída por debajo apuntaría a más descensos. El sesgo bajista es de esperar que siga en pie mientras continúa por debajo 105.00/20, por donde está pasando una línea bajista de ocho meses.

Niveles técnicos

• Los principales índices de Wall Street comenzaron el día modestamente al alza.
• El decepcionante informe de ventas minoristas pesa sobre la confianza del mercado.
• Sectores defensivos en territorio positivo el miércoles.

Los principales índices bursátiles de EE.UU. comenzaron el día ligeramente al alza el miércoles, ya que los inversores esperan nuevos desarrollos en torno a las conversaciones de estímulo de EE.UU. y evalúan los últimos datos de EE. UU. Al momento de escribir, el Promedio Industrial Dow Jones se mantuvo prácticamente sin cambios en el día en 30.175, el S&P 500 registró pequeñas ganancias en 3.698 y el Nasdaq Composite subió un 0.04% a 12.601.

Horas antes, los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. mostraron que las Ventas Minoristas en noviembre cayeron un 1.1% mensual. Esta lectura fue peor que la estimación de los analistas de una caída del 0.3% y pesó sobre el sentimiento del mercado.

Entre los principales sectores del S&P 500, el índice de servicios públicos defensivo y el índice de bienes raíces ganan alrededor del 0.6% para confirmar la actitud cautelosa del mercado. Por otro lado, el Índice de Energía ha bajado un 1% como el mayor declive en las primeras operaciones.

Más adelante en la sesión, el FOMC publicará su Declaración de Política Monetaria y Proyecciones Económicas.

Gráfico S&P 500 (diario)

El portavoz del Primer Ministro británico, Boris Johnson, dijo el miércoles que se han logrado algunos avances en algunas áreas en las negociaciones con la Unión Europea, pero reiteró que todavía hay brechas, según informó Reuters.

"Nuestra posición sigue siendo que queremos llegar a un TLC (Acuerdo de Libre Comercio), pero aun está la posibilidad de que pueda haber una salida en los términos en que lo hizo Australia", agregó el portavoz.

Reacción del mercado

El par GBP/USD no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez ganando un 0.47% en el día a 1.3525.

• USD/MXN se mantiene debajo de 20.00, aunque el momento del peso mexicano se alivió.  
• Dólar con resultados mixtos el miércoles antes de la Fed.

El USD/MXN está operando sin cambios relevantes el miércoles, convalidando el fuerte retroceso del martes, cuando pasó de estar en 20.25 a cerrar por debajo de 20.00. El par opera en 19.90, tras haberse acercado a 19.80.

Fuerte retroceso, mejora panorama MXN

La caída reciente trajo al USD/MXN debajo de la media móvil de 20 días y también por debajo de la importante zona de 20.00. Ahora el próximo soporte se ve en 19.70, que de ser quebrado apuntaría a más pérdidas. Un regreso sobre 20.00 removería parte de la presión a favor del peso mexicano, mientras que un cierre diario sobre 20.25 favorecería una extensión alcista.

Varios frentes por delante

En EE.UU. hay varios focos de atención. Los datos de ventas minoristas de noviembre mostraron cifras por debajo de las esperadas. Ahora se viene el IHS de Markit. El evento principal, que puede llegar a generar un impacto en los mercados será la decisión de la Reserva Federal. A su vez, puede haber novedades por las discusiones de más estímulos fiscales en EE.UU.

En México, la Cámara de Diputados aplazó hasta febrero del año que viene la votación para un proyecto que implica cambios en la legislación del Banco de México. La ley no tiene el mejor visto de los inversores y el tiempo podría ser usado para ampliar la discusión y realizar cambios.

Las monedas emergentes en general no muestran variaciones significativas en lo que va del miércoles, lo mismo ocurre con el precio de las acciones en Wall Street. El dólar, pese a esto, está cayendo contra las principales monedas europeas.

Niveles a tener en cuenta

En respuesta al informe del Tesoro de Estados Unidos que nombró a Suiza manipuladora de divisas, el Banco Nacional Suizo (SNB) dijo que Suiza no participa en ninguna forma de manipulación de divisas, como informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"Las intervenciones del SNB en el mercado cambiario no sirven para evitar los ajustes de la balanza de pagos ni para obtener ventajas competitivas injustas para la economía suiza".

"Las intervenciones en el mercado de divisas son necesarias para que la política monetaria de Suiza garantice condiciones monetarias adecuadas y, por lo tanto, estabilidad de precios".

"El enfoque de política monetaria del SNB permanece sin cambios por el informe del Tesoro de Estados Unidos".

"A la luz de la situación económica y del hecho de que el franco suizo sigue siendo muy valorado, el SNB sigue dispuesto a intervenir con más fuerza en el mercado de divisas".

"Junto con las autoridades suizas, el SNB está en contacto con las autoridades estadounidenses para explicar la situación económica y la política monetaria de Suiza".

Reacción del mercado

La reacción del par USD/CHF a este desarrollo fue en gran medida silenciosa. Al momento de escribir, el par cotiza en 0.8845, perdiendo un 0.12% en el día.

• El EUR/USD ganó una fuerte tracción intradía tras la publicación de impresiones optimistas del PMI de la zona euro.
• El sentimiento bajista prevaleciente que rodea al USD siguió respaldando el movimiento positivo.
• Las decepcionantes ventas minoristas estadounidenses no proporcionaron ningún respiro al USD; el foco permanece en el FOMC.

El par EUR/USD mantuvo su tono de ofrecido durante los inicios de la sesión de América del Norte, aunque ha descendido alrededor de 30 pips desde los máximos de varios años establecidos a principios de este miércoles.

El par atrapó algunas ofertas agresivas y finalmente rompió su rango de negociación consolidado de dos días en reacción a la publicación mejor de lo esperado de las cifras del PMI de Alemania/Eurozona para diciembre. El fuerte movimiento positivo intradía se vio respaldado por el sentimiento bajista predominante en torno al dólar estadounidense.

De hecho, el USD cayó a nuevos mínimos de dos años y medio en medio de las expectativas firmes de un nuevo paquete de alivio de COVID-19 y el optimismo sobre el lanzamiento de vacunas para la enfermedad altamente contagiosa. Esto, junto con las esperanzas de un acuerdo Brexit, impulsó la confianza de los inversores y socavó aún más el dólar de refugio seguro.

El USD se mantuvo deprimido y no logró respiro de las cifras de ventas minoristas mensuales de EE.UU. peores de lo esperado. Las ventas principales cayeron un 1.1% en noviembre frente a la caída del 0.3% prevista. Sumado a esto, las ventas excluyendo autos también decepcionaron las expectativas del mercado y disminuyeron en un 0.9% durante el mes reportado.

Mientras tanto, el mercado tuvo una reacción bastante moderada a los decepcionantes datos macroeconómicos, ya que el foco permanece en la muy anticipada actualización de la política monetaria del FOMC. Está programado que la Fed anuncie su decisión de política más adelante durante la sesión de EE.UU. y se espera que mantenga la tasa de interés clave durante la noche cerca de cero.

Por lo tanto, la atención se centrará principalmente en la declaración de política monetaria adjunta y las proyecciones económicas actualizadas. Aparte de esto, los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión serán analizados en busca de pistas sobre las perspectivas de política del banco central, que, a su vez, influirían en el USD.

Niveles técnicos

Los precios en Canadá subieron levemente en noviembre según la información dada a conocer por la agencia de estadísticas. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) trepó 0.1% siendo que es esperaba que se mantuviera sin cambios. La tasa anual pasó de 0.7% a 1%, el número más alto desde febrero.

El IPC subyacente en noviembre subió 0.4% y el IPC del Banco de Canadá 0.2%.

En el mismo momento se conoció que las ventas mayoristas en octubre subieron 1%, por encima del incremento esperado del 0.9%.

Tras los datos el dólar canadiense se apreció en el mercado en forma modesta y recortó pérdidas diarias.

• WTI se vuelve silencioso después de cerrar los primeros dos días de la semana al alza.
• Dos terminales petroleras en Libia están cerradas debido al mal tiempo.
• Ojos en el informe semanal de la Administración de Información Energética de EE.UU.

Los precios del petróleo crudo subieron durante los dos primeros días de la semana, ya que el lanzamiento de la vacuna contra el coronavirus y el optimismo del estímulo estadounidense permitieron a los inversores seguir valorando una recuperación constante de la demanda mundial de petróleo.

El rally WTI se detiene el miércoles

Sin embargo, después de avanzar a su nivel más alto desde principios de marzo a 47.87$, el barril de West Texas Intermediate (WTI) ha entrado en una fase de consolidación y se vio por última vez cotizando plano en el día a 47.56$.

Temprano en el día, la oficina de medios de la Corporación Nacional del Petróleo de Libia (NOC) declaró que las terminales petroleras de es-Sider y Zueitina estaban cerradas el miércoles debido al mal tiempo, según informó Reuters. Este desarrollo parece estar ayudando al WTI a limitar sus desventajas por el momento.

Durante el horario comercial estadounidense, la Administración de Información Energética (EIA) de EE.UU. publicará sus datos semanales sobre cambios en las existencias de petróleo crudo para la semana que finaliza el 11 de diciembre.

Mientras tanto, los inversores seguirán de cerca los titulares sobre las conversaciones de estímulo en Estados Unidos. El martes, el líder de la mayoría en el Senado de Estados Unidos, Mitch McConnell, dijo que se habían logrado avances en las negociaciones con los demócratas e instó a todos los legisladores a unirse en torno a un acuerdo.

Niveles técnicos 

El reporte de ventas minoristas de EE.UU. correspondiente al mes de noviembre mostró una caída en los principales indicadores más grande que la esperada. Las ventas descendieron un 1.1%, siendo que el consenso era por una caída del 0.3%.  A su vez las cifras de octubre fueron revisadas a la baja desde +0.3% a -0.1%.

De esta forma se registraron dos caídas mensuales en forma consecutiva. La de noviembre fue la caída mensual más grande desde abril. Con respecto a un año atrás, las ventas subieron 4.1% por debajo del 5.7% del mes previo.

Las ventas sin tener en cuenta automóviles cayeron 0.9%, contra el consenso del mercado que era por una suba del 0.1%. Las ventas del grupo de control registraron una caída del 0.5%, contra la expectativa de un incremento del 0.2%, las ventas de octubre fueron revisadas a la baja desde +0.1% a -0.1%.

Más adelante el miércoles se publicará el reporte de IHS de Markit preliminar de diciembre. En la tarde de la sesión americana llegará lo más importante con la decisión de la Reserva Federal.

• El USD/CAD fue testigo de un rebote de cobertura de cortos el miércoles en medio de condiciones de sobreventa.
• Un modesto retroceso en los precios del petróleo crudo socavó al dólar canadiense y se mantuvo soportado.
• La venta sostenida de USD podría limitar el alza antes de las ventas minoristas de EE.UU. y la Fed.

El par USD/CAD subió a lo largo de la mitad de la sesión europea y actualizó los máximos diarios, alrededor de la región de 1.2755 en la última hora.

Habiendo mostrado cierta resistencia por debajo de la marca de 1.2700, el par logró ganar algo de tracción positiva el miércoles y ahora se ha recuperado de la caída del día anterior al nivel más bajo desde abril de 2018. El repunte careció de un catalizador fundamental obvio y podría clasificarse como corto. cubriendo el rebote de las condiciones de sobreventa a corto plazo.

Mientras tanto, un modesto retroceso en los precios del petróleo crudo, desde el nivel más alto desde principios de marzo, socavó la moneda vinculada a las materias primas, el dólar canadiense, y extendió algo de soporte al par USD/CAD. Dicho esto, el sentimiento bajista prevaleciente que rodea al dólar estadounidense podría contener cualquier fuerte recuperación del par, al menos por el momento.

A medida que los legisladores estadounidenses avanzaban hacia un nuevo paquete de alivio del COVID-19, el índice clave del USD cayó a nuevos mínimos de dos años y medio en medio del optimismo del mercado. El sentimiento de riesgo global se mantuvo bien respaldado por el optimismo reciente sobre el lanzamiento de vacunas para la enfermedad del coronavirus altamente contagiosa y las esperanzas de un acuerdo del Brexit.

Sumado a esto, las expectativas de que la Fed aumente su programa de compra de bonos ejerció una presión adicional a la baja sobre el dólar durante la mayor parte de la acción comercial del miércoles. Por lo tanto, los inversores estarán atentos a la muy esperada actualización de la política monetaria del FOMC, que se anunciará más adelante durante la sesión de EE.UU.

Mientras tanto, la publicación de las cifras de ventas minoristas mensuales de EE.UU. se considerará un respiro para los alcistas del USD y producirá algunas oportunidades comerciales a corto plazo. Sin embargo, es probable que la reacción del mercado siga siendo limitada, ya que los inversores podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas de cara al riesgo del evento clave.

Niveles técnicos 

• La libra marca máximos a lo largo del mercado ante posibilidades de algún tipo de acuerdo por Brexit.
• EUR/GBP  probando 0.9000, con el sesgo bajista reforzado.

La libra continúa impulsada por especulaciones, rumores y noticias que apuntan hacia un posible acuerdo entre la Unión Europea y el Reino Unido. Ante esto, el EUR/GBP experimentó otra caída y marcó mínimos en una semana apenas debajo de 0.9000.

El cruce está operando en torno al número redondo con un sesgo claramente bajista. El próximo soporte se ve en los mínimos de la semana pasada en 0.8980 y por debajo seguirá 0.8940.

Según reporteros de la BBC, el Reino Unido habría aceptado la idea de una “divergencia gestionada” para tener acceso preferencial al mercado único europeo. A su vez, la canciller alemana Merkel afirmó que hubo avances aunque aún falta para un acuerdo. El primer ministro del Reino Unido, Johnson afirmó en el Parlamento que están todas las oportunidades y esperanzas de llegar a un acuerdo.

Con respecto al coronavirus, el gobierno británico indicó que hay consenso pare remover restricciones durante las fiestas navideñas.

En lo que respecta a datos, hubo cifras positivas superiores a lo esperado del PMI de la Eurozona, que impulsaron al EUR/GBP solo en forma momentánea, sobre todo luego de que las del Reino Unido estuvieron debajo del consenso del mercado.

 Niveles técnicos

El primer ministro británico, Boris Johnson, ha dicho el miércoles que existen todas las oportunidades y todas las esperanzas de que la Unión Europea llegue a un acuerdo comercial con el Reino Unido. "Pase lo que pase, Gran Bretaña prosperará", ha repetido Johnson, según informa Reuters.

Mientras tanto, el presidente francés, Emmanuel Macron, ha señalado que quieren la mejor relación posible con el Reino Unido, pero les gustaría que se mantuviera la integridad del mercado único europeo.

La canciller alemana, Angela Merkel, ha reiterado que Alemania sigue opinando que un acuerdo del Brexit sería mejor que un Brexit sin acuerdo y ha agregado que están preparados de cualquier resolución, según informa Reuters.

Merkel ha agregado además que se han logrado algunos avances en la última ronda de negociaciones del Brexit, pero ha señalado que aún no han podido llegar a un acuerdo.

Se espera que las conversaciones comerciales entre la UE y el Reino Unido continúen hasta finales de esta semana.

El USD/CHF está probando niveles por debajo del extremo inferior del rango y por debajo del crucial soporte de retroceso a largo plazo de 0.8875.  Los economistas de Credit Suisse siguen viendo una tendencia bajista dominante a medio plazo, aunque advierten de alta posibilidad de recorridos laterales en el corto plazo.

Declaraciones clave:

“El USD/CHF está intentando nuevamente romper su estrecho rango a la baja después de quebrar por debajo de 0.8950 esta mañana. A pesar de la primera prueba por debajo de este nivel, seguimos estando sesgados por ahora para más operaciones laterales a corto plazo, con la Fed esta noche como un catalizador potencial para una reversión a corto plazo de regreso al rango”.

“Seguimos sesgados a la baja en el mediano plazo y buscamos un descenso sostenido, con soporte visto inicialmente en 0.8802/00, también punto de inflexión psicológico clave, donde esperaríamos ver otro intento de mantenernos al principio. Más allá de aquí, podríamos ver un movimiento de regreso a 0.8765/62".

“La resistencia se ve inicialmente en 0.8862, luego en 0.8881/88, antes de 0.8909/15, lo que idealmente continúa limitando cualquier corrección al alza. Más allá de aquí, vemos 0.8947/54 a continuación, cuyo quiebre vería un movimiento de regreso a 0.8983/84, donde esperamos ver otro intento de tope de ser alcanzado”.

• GBP/USD trepa a máximos desde mayo de 2018.
• La libra nuevamente entre las monedas de mejor desempeño.

El GBP/USD saltó hasta 1.3548, llegando al nivel más elevado desde mayo de 2018, luego de que la BBC reportara de cierto optimismo en alcanzar un acuerdo por el Brexit, tras la aceptación del Reino Unido de la idea de una “divergencia gestionada” para tener acceso preferencial al mercado único.

Desde el pico luego la cotización retrocedió, pero se mantenía sobre 1.3500. La libra sigue siendo de la moneda de mejor desempeño por estos días, apoyada en la expectativa de que se firme un acuerdo finalmente en el Reino Unido y la Unión Europea.

Otro factor de impulso al GBP/USD está siendo la debilidad del dólar. El billete vede cayó a mínimos en años en varios frentes. El DXY está probando 90.00. Las bolsas están subiendo dando otro apoyo al par.

Los operadores siguen con la expectativa puesta en las novedades por el Brexit y además en la posibilidad de un acuerdo en EE.UU. por más estímulos fiscales. En minutos se publicarán datos económicos estadounidenses y luego en la segunda mitad de la sesión americana, la Reserva Federal dará a conocer su decisión de política monetaria. El jueves será el turno del Banco de Inglaterra.

Niveles a tener en cuenta

El USD/CAD continúa rondando el mínimo de mayo de 2018 en 1.2730 y la tendencia bajista central general permanece intacta, con el próximo soporte importante en 1.2620, informan los analistas de Credit Suisse.

Declaraciones clave:

“Con la caída del impulso a corto plazo, al principio es probable que haya más operaciones laterales a corto plazo. Después de esta consolidación, seguimos sesgados a la baja en el mediano plazo, ya que una gran parte superior del “hombro-cabeza-hombro” todavía está en su lugar".

"El soporte se ve inicialmente en 1.2700/1.2699, luego de nuevo en 1.2688, cuyo quiebre debería poner la atención en el retroceso del 78.6% del rally de 2017/2020 en 1.2620, donde esperaríamos ver nuevos compradores al principio".

“La resistencia se mueve inicialmente a 1.2772, luego a 1.2790/93, donde esperaríamos que se mantenga ante los primeros intentos. Más allá de aquí, podemos ver un movimiento de regreso a 1.2829/33, cuya eliminación podría significar un movimiento de regreso a 1.2874/81, donde esperamos ver otro intento de tope”.

• El dólar se mantiene debilitado en la previa de la decisión de la Reserva Federal.
• EUR/USD suba por tercer día consecutivo, acelerando las subas luego de datos de la Eurozona.

El EUR/USD trepó recientemente hasta 1.2212, alcanzando el nivel más elevado desde abril de 2018. Luego emprendió un retroceso, encontrando soporte, por el momento en 1.2185. Está operando en torno a 1.2190/95, en la previa de la sesión americana, 40 pips por encima del cierre del martes. El avance está impulsado principalmente por la debilidad del dólar.

El billete verde se muestra debilitado en el mercado. El Índice del Dólar (DXY) está en mínimos en años apenas por encima de 90.00. Al mismo tiempo las bolsas están subiendo y también lo hacen las monedas de mercados emergentes.

En EE.UU. se publicará el reporte de ventas minoristas, el ISH Markit PMI manufacturero preliminar de diciembre y un indicador del sector inmobiliario. En la tarde de la sesión americana llegará lo más importante con la decisión de la Reserva Federal y la conferencia de prensa de Powell. Lo operadores están con expectativa en ver si la Fed extiende la maduración de los bonos comprados con el programa de QE.

Otro evento importante son las negociaciones en EE.UU. por más estímulos fiscales, que se han reanudado y que podría haber un acuerdo para el fin de semana, según reportes.

En Europa, los indicadores del Markit PMI sorprendieron con datos mejores a los esperados, sobre todo el de Francia. Esto le dio un impulso momentáneo al euro.

Quebrando el rango

La suba del EUR/USD cuenta además con un factor técnico, al quebrar el rango de varios días. Le resta aún al par confirmar el quiebre, que lo haría al sostenerse sobre 1.2170. La barrera ahora que asoma es 1.2200. Una confirmación por encima habilitaría más subas.

Un retroceso por debajo de 1.2170, no solo marcaría debilidad para el euro sino que traería al par de regreso al rango previo. Los soportes luego se ven en 1.2100 y luego 1.2065/70.

Niveles a tener en cuenta

• El oro sigue ganando terreno por segundo día consecutivo el miércoles.
• El sesgo de venta sostenido del USD es considerado un factor clave que impulsa la subida de los precios del oro.
• El sentimiento de apetito por el riesgo hace poco para obstaculizar el movimiento positivo antes de la decisión del FOMC.

El oro está extendiendo su constante movimiento positivo y sube a máximos de una semana, alrededor de la región de 1.865$, durante la sesión europea del miércoles.

El metal precioso ha extendido las buenas ganancias de recuperación del día anterior, desde los mínimos de dos semanas, y ha continuado moviéndose al alza por segundo día consecutivo el miércoles. El movimiento al alza se debe a las ventas sostenidas alrededor del dólar estadounidense, que tiende a beneficiar a los precios del oro, denominado en dólares.

De hecho, el índice del dólar DXY ha caído a nuevos mínimos de dos años y medio en medio de las expectativas de medidas adicionales de estímulo fiscal en Estados Unidos. La presión de venta del USD se ha agravado aún más en medio de un fuerte repunte de la moneda común tras la publicación de los optimistas del PMI de la zona euro para diciembre.

Aparte de esto, un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha pesado aún más sobre el dólar y ha impulsado algunos flujos adicionales hacia el metal amarillo. El impulso no ha parecido verse afectado por el optimismo del mercado, que tiende a pesar sobre el estado de  refugio seguro del XAU/USD.

El sentimiento de riesgo global se mantiene bien apoyado por el optimismo sobre el lanzamiento de vacunas para el coronavirus y las esperanzas de un acuerdo del Brexit. Este podría finalmente convertirse en el único factor que limita cualquier ganancia adicional para el oro, al menos por ahora.

Los inversores también podrían abstenerse de abrir posiciones alcistas agresivas antes del evento de riesgo clave del miércoles: la última actualización de la política monetaria del FOMC. La Fed está preparada para anunciar su decisión durante la sesión americana, lo que ayudará a determinar el siguiente movimiento direccional para el XAU/USD.

Niveles técnicos del oro

• El NZD/USD se está moviendo al alza después de tener dificultades por encontrar dirección el martes.
• El Tesoro de Nueva Zelanda revisa al alza las previsiones de crecimiento para 2021.
• El índice del dólar estadounidense DXY extiende la caída por debajo del nivel de 91.00 antes de los eventos clave.

El par NZD/USD se movió dentro de un rango estrecho por debajo de 0.7100 y cerró con pocos cambios el martes. Con los flujos monetarios de apetito por el riesgo volviendo a dominar los mercados financieros el miércoles, el par ha ganado tracción y ha subido a 0.7121. En el momento de escribir, el NZD/USD sube un 0.27% en el día en 0.7111.

Anteriormente en el día, el Tesoro de Nueva Zelanda ha revisado sus expectativas de crecimiento del PIB para 2021 hasta el + 1.5% desde el -0.5% mostrado en el pronóstico anterior. Además, la actualización económica y fiscal semestral ha mostrado que la tasa de desempleo se estima en el 6.9% en el último trimestre de 2020, en comparación con el 7.8% anterior, lo que ha ayudado al NZD a ganar fuerza frente a sus rivales.

La venta masiva de USD permanece intacta

Por otro lado, las esperanzas de estímulo en Estados Unidos, el optimismo del Brexit y el lanzamiento de la vacuna contra el coronavirus continúan brindando un impulso a los activos sensibles al riesgo y perjudican al dólar estadounidense de refugio seguro. Por el momento, el índice del dólar estadounidense DXY se encuentra en su nivel más bajo desde abril de 2018 en 90.17, perdiendo un 0.33% en el día. Como reflejo del optimismo del mercado, los principales índices bursátiles europeos están subiendo entre un 0.9% y un 1.5%.

Más tarde en el día, los datos de ventas minoristas y los informes preliminares del PMI manufacturero y de servicios de IHS Markit para diciembre se publicarán en el calendario económico de EE.UU. Más importante aún, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre la tasa de interés y publicará la declaración de política monetaria junto con las proyecciones económicas actualizadas.

En previsión de la reunión de diciembre del FOMC, “sin un cambio en la composición del QE, el dólar estadounidense puede recuperarse modestamente, pero asumiendo que la orientación es explícita y está redactada enérgicamente como esperamos, el dólar se mantendrá débil, cerca de los niveles actuales durante el resto del año y 2021”, dijeron los analistas de MUFG Bank.

Niveles técnicos del NZD/USD

• El AUD/USD se consolida cerca de máximos de varios años el miércoles.
• Un tono más suave en torno al USD continúa prestando soporte y ayuda a limitar la caída.
• Los inversores ahora parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de la última decisión política del FOMC.

El par AUD/USD se mueve ligeramente al alza durante la sesión europea del miércoles y se consolida cerca de los máximos de varios años establecidos el día anterior, alrededor de la región de 0.7570.

El par está capitalizando el buen rebote del día anterior desde cerca del nivel psicológico clave de 0.7500 y es testigo de una acción del precio moderada el martes. La caída se mantiene soportada por un tono más suave en torno al dólar estadounidense, aunque los alcistas parecen reacios antes de la última actualización de la política monetaria del FOMC.

El índice del dólar DXY se mantiene débil cerca de mínimos de dos años y medio en medio del optimismo reciente sobre el lanzamiento de vacunas el coronavirus. Además de esto, las crecientes esperanzas de medidas adicionales de estímulo fiscal en EE.UU. antes de fin de año han pesado aún más al dólar estadounidense y han ofrecido algo de soporte al par AUD/USD.

A pesar de los factores positivos, los inversores se han abstenido de abrir posiciones alcistas agresivas y prefieren esperar el resultado de la reunión días del FOMC. Está previsto que la Fed anuncie su decisión durante la sesión americana de hoy y se espera que mantenga la tasa de interés clave cerca de cero.

Mientras tanto, los mercados esperaban que el banco central de EE.UU. aumente su programa de compra de bonos. Por lo tanto, la atención se centrará principalmente en la declaración de política monetaria adjunta y en la  actualización de las proyecciones económicas. Los inversores seguirán los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Niveles técnicos del AUD/USD

• El USD/CHF se mantiene bajo presión por tercer día consecutivo el miércoles.
• El sesgo de venta sostenido del USD ha sido considerado un factor clave que ejerce presión sobre el par.
• El sentimiento de apetito por el riesgo hace poco para ofrecer soporte, mientras el el foco de atención ahora se desplaza hacia el FOMC.

El par USD/CHF ha sido testigo de algunas ventas agresivas durante la sesión europea del miércoles y ha caído a nuevos mínimos de varios años, alrededor de la región de 0.8825.

Tras una breve consolidación durante la primera mitad de la acción comercial del miércoles, el par se ha encontrado con nuevas ventas y se ha movido a la baja por tercer día consecutivo. La caída se debe exclusivamente por el sentimiento bajista predominante en torno al dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar DXY ha caído a nuevos mínimos de dos años y medio en medio de las firmes expectativas de medidas de estímulo fiscal adicionales en Estados Unidos. Aparte de esto, un nuevo movimiento a la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha pesado aún más sobre el dólar y ha contribuido a la caída continua del par USD/CHF.

Las ventas del USD se han acelerado en medio de un repunte repentino de la moneda común tras la publicación del PMI alemán mejores de lo esperado para diciembre. Esto se suma a las esperanzas de un acuerdo del Brexit, que continúa ofreciendo algo de apoyo a la libra esterlina y se ha sumado al sesgo de venta del USD.

Mientras tanto, el último tramo de la caída repentina de la sesión europea podría atribuirse a algunas ventas técnicas por debajo de la región de 0.8850. Esto podría haber preparado el escenario para una debilidad adicional, mientras el sentimiento prevaleciente de apetito por el riesgo podría ayudar a limitar la caída, al menos por ahora.

El sentimiento de riesgo global se mantiene apoyado por el optimismo reciente sobre el lanzamiento de vacunas para el coronavirus. Esto, a su vez, podría pesar sobre el franco suizo de refugio seguro y ayudar a aliviar la presión bajista antes de la última actualización de la política monetaria del FOMC.

Está previsto que la Fed anuncie su decisión de política monetaria durante la sesión americana de hoy. Se espera que la reserva Federal mantenga la tasa de interés cerca de cero. Por lo tanto, el foco de atención clave estará en la declaración de política monetaria adjunta y la actualización de las proyecciones económicas.

Aparte de esto, los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión serán analizados en busca de pistas sobre las perspectivas. Esto, a su vez, influiría en la acción del precio del USD a corto plazo y podría ayudar a determinar el siguiente movimiento direccional para el par USD/CHF.

Niveles técnicos del USD/CHF   

• El PMI manufacturero del Reino Unido sube a 57.3 en diciembre frente al 55.9 esperado.
• El PMI de servicios en el Reino Unido cae a 49.9 en diciembre frente al 50.5 previsto.
• El GBP/USD no parece verse afectado y se mantiene cerca de 1.3500.

Las actividades del sector manufacturero y de servicios del Reino Unido han mostrado un desempeño mixto en diciembre, según muestra el informe preliminar de IHS Markit este miércoles.

El índice preliminar de gerentes de compras PMI manufacturero ajustado estacionalmente de IHS Markit / CIPS para el Reino Unido saltó a un nivel máximo de 37 meses de 57.3 en diciembre. La lectura superó las estimaciones que apuntaban a un modesto repunte a 55.9 desde el 55.6 anterior.

Mientras tanto, el índice preliminar de la actividad empresarial en el sector servicios del Reino Unido para diciembre se mantuvo en el territorio de contracción y se situó en 49.9 frente a la lectura final de noviembre de 47.6 y los 50.5 puntos esperados.

• El USD/JPY es testigo de algunas ventas por segundo día consecutivo el miércoles.
• Las esperanzas de un estímulo fiscal adicional en EE.UU. continúan pesando sobre el USD y ejercen presión sobre el par.
• El sentimiento de apetito por el riesgo hace poco para ofrecer apoyo a medida que el foco de atención cambia a la decisión política monetaria del FOMC.

El par USD/JPY ha sido testigo de nuevas ventas al inicio de la sesión europea del miércoles y ha caído a nuevos mínimos de cinco semanas, alrededor de la región de 103.30.

El par ha extendido las pérdidas del día anterior y ha sido testigo de algunas ventas por segundo día consecutivo el martes en medio de un tono más suave alrededor del dólar estadounidense. El progreso hacia un proyecto de ley de gasto masivo del gobierno de EE.UU. ha mantenido a los alcistas del USD a la defensiva cerca de los mínimos de dos años y medio, lo que, a su vez, ha sido considerado un factor clave que ejerce presión sobre el par USD/JPY.

Los principales líderes del Congreso de EE.UU. comenzaron una segunda reunión el martes para alcanzar un acuerdo de 1.4 billones de dólares en gastos y poner fin a un enfrentamiento sobre el paquete de ayuda para el coronavirus. Esto, junto con un tono más débil en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, ha pesado aún más sobre el dólar. El par USD/JPY ha caído a su nivel más bajo desde el 9 de septiembre y no parece verse afectado por el optimismo del mercado.

El sentimiento de riesgo global se ha mantenido apoyado por el último optimismo sobre el lanzamiento de vacunas contra el coronavirus. Aparte de esto, las renovadas esperanzas de que el Reino Unido logre un acuerdo del Brexit ha impulsado aún más la confianza de los inversores. Sin embargo, el flujo monetario de apetito por el riesgo ha hecho poco para pesar sobre el yen japonés de refugio seguro o por prestar algún soporte al par USD/JPY.

Los participantes del mercado ahora esperan la publicación de las cifras de ventas minoristas mensuales de EE.UU. para dar un respiro para los alcistas del USD. Sin embargo, el foco de atención clave seguirá siendo la última actualización de la política monetaria del FOMC. Está previsto que la Fed anuncie su decisión durante la sesión americana de hoy, lo que desempeñará un papel dominante a la hora de influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo.

Niveles técnicos del USD/JPY

Las intensas conversaciones del Brexit continúan en Bruselas y un funcionario de la UE ha dicho que la pesca sigue siendo el principal obstáculo. Según Reuters, la persona no identificada ha dicho que la UE rechaza la oferta británica de acceso escalonado a las aguas del Reino Unido durante un período de tres años.

Eso implica que otros temas han avanzado, a saber, el campo de juego nivelado y también la gobernanza.

El GBP/USD se mantiene en terreno elevado por encima de 1.35, justo por debajo del pico de 2020 de 1.3540.

Anteriormente, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, ha dicho que hay un camino hacia un acuerdo, aunque estrecho.

Ver: GBP/USD Pronóstico: Tres razones para esperar un repunte sostenido de Navidad para la libra esterlina

• El índice PMI manufacturero preliminar de la zona euro llega a 55.5 puntos en diciembre frente a los 53 esperados.
• El PMI de servicios sube a 47.3 puntos en diciembre frente a los 41.9 previstos.

Según el informe preliminar de IHS / Markit, la actividad empresarial de la zona euro estuvo a punto de estabilizarse en diciembre, ya que un mayor crecimiento de la producción manufacturera ayudó a contrarrestar una nueva caída en la actividad del sector de servicios. De hecho, el índice de gerentes de compras PMI manufacturero de la zona euro saltó a un máximo de 31 meses en 55.5 puntos durante el mes reportado, frente a los 53.8 de noviembre. Además, el PMI de servicios subió a un máximo de tres meses de 47.3 en diciembre.

Los datos optimistas han proporcionado un impulso adicional a la moneda común y han empujado al par EUR/USD por encima del nivel de 1.2200 por primera vez desde abril de 2018.

• El PMI manufacturero alemán llega a 58.6 puntos en diciembre frente al 56.4 esperado.
• El PMI de servicios en Alemania sube a 47.7 puntos en diciembre frente a los 44 previstos.

Según el informe preliminar de actividad manufacturera de IHS / Markit, publicado este miércoles, la versión preliminar del PMI manufacturero alemán subió inesperadamente a 58.6 puntos en diciembre. La cifra estuvo muy por encima de las estimaciones que apuntaban a una caída a 56.4 desde los 57.8 puntos registrados en el mes anterior.

Mientras tanto, el indicador para el sector de servicios también superó las expectativas del mercado, pero se mantuvo en el territorio de contracción, llegando a un máximo de dos meses de 47.7 puntos en diciembre.

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, ha dicho que ahora hay un camino hacia un acuerdo del Brexit. Además, ha añadido que los problemas de gobernanza se han resuelto en gran medida, pero la pesca sigue siendo "muy difícil". Von der Leyen añade que el camino es estrecho pero que la UE y el Reino Unido tienen un camino a seguir en la mayoría de los temas y que los próximos días serán decisivos.

El GBP/USD cotiza justo por encima del nivel de 1.35, subiendo en el día y extendiendo sus ganancias el miércoles. El silencio de los negociadores en los últimos días ya se había visto como una señal de progreso en las conversaciones, impulsando a la libra esterlina desde los mínimos.

Aquí están los movimientos recientes del GBP/USD en el gráfico de 15 minutos:

• El EUR/GBP ha tenido dificultades por capitalizar su intento de movimiento de recuperación a la región de 0.9050.
• La configuración favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de una mayor debilidad a corto plazo.
• Cualquier movimiento positivo significativo al alza podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado.

El cruce EUR/GBP se ha movido con un leve sesgo positivo al inicio de la sesión europea del miércoles, aunque ha carecido de una fuerte compra de continuación. La subida se ha mantenido limitada cerca de 0.9050, una importante zona de confluencia.

La región mencionada comprende una línea de tendencia alcista de más de tres semanas y el 50% de retroceso de Fibonacci del reciente movimiento positivo fuerte desde 0.8867 hasta 0.9230. Esto, a su vez, debería actuar ahora como un punto clave para los inversores intradía.

El renovado optimismo de que el Reino Unido logre un acuerdo del Brexit ha continuado apuntalando a la libra esterlina y ha limitado el intento de recuperación del EUR/GBP. Dicho esto, algunas compras posteriores por encima de 0.9050 podrían provocar un rebote de cobertura de cortos.

El cruce EUR/GBP podría volver a subir hacia el 38.2% de retroceso de Fibonacci y apuntar a recuperar el nivel redondo de 0.9100. Cualquier fortaleza posterior aún podría verse como una oportunidad de venta y desaparecer cerca de la zona horizontal de 0.9115-20.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario han estado perdiendo impulso positivo, mientras han ganando tracción bajista en los gráficos de 1 hora. La configuración respalda las perspectivas de una extensión de la caída correctiva desde los máximos de casi dos meses establecidos el viernes pasado.

El cruce EUR/GBP parece vulnerable para desafiar el nivel psicológica clave de 0.9000, que coincide con el 61.8% de retroceso de Fibonacci. Esto es seguido de cerca por la muy importante SMA de 200 días cerca de la región de 0.8985.

Una ruptura sostenida por debajo de esta región debería allanar el camino para un nuevo movimiento bajista a corto plazo hacia el nivel redondo de 0.8900. El movimiento descendente podría extenderse aún más hacia el fuerte soporte horizontal de 0.8865-60.

EUR/GBP gráfico de 4 horas

EUR/GBP niveles técnicos

El EUR/USD ha subido por encima de 1.22, alcanzando el nivel más alto desde 2018. Una mezcla de optimismo sobre el estímulo fiscal estadounidense, la próxima vacuna y las esperanzas de un acuerdo del Brexit está impulsando a la moneda común y pesando sobre el dólar estadounidense de refugio seguro.

Los índices de gerentes de compras PMI de la eurozona superaron las estimaciones, lo que también contribuyó al optimismo.

Los siguientes niveles a tener en cuenta son 1.22 y 1.2250. El soporte espera en el máximo anterior de 2020 de 1.2177, seguido de 1.2160, el mínimo diario.

Ver: EUR/USD Previsión: Tres razones para una ruptura masiva - Niveles importantes a observar

Un acuerdo comercial posterior al Brexit sigue estando en juego. El riesgo de no llegar a un acuerdo es muy alto, pero los economistas de ABN Amro dudan que tal escenario dure mucho; Es probable que se concluya un acuerdo en el transcurso de 2021. Sin embargo, incluso con un acuerdo, el Brexit infligirá un daño significativo a la economía del Reino Unido. El banco espera que la capacidad productiva de la economía del Reino Unido sea un 5% más baja con el tiempo que si hubiera seguido siendo miembro de la UE.

Comentarios clave:

“Nuestro caso base sigue siendo que se llegará a un acuerdo. Si no es así y el Reino Unido sale sin un acuerdo, es probable que se logre un acuerdo en el transcurso de 2021. Sin embargo, independientemente de cuándo o si se firma un acuerdo, el Brexit causará un daño inmenso a la economía del Reino Unido, y en menor medida, a los restantes miembros de la UE. Parte de ese daño será visible inmediatamente a principios de 2021, aunque enmascarado por los efectos de la pandemia".

“Para 2021, el Reino Unido quedará rezagado respecto a la eurozona y EE.UU. en su recuperación a los niveles de actividad anteriores al covid, a pesar de un lanzamiento anterior de la vacuna. A largo plazo, el grado de daño dependerá de cómo de lejos el Reino Unido se desvíe de las normas de la UE, lo que a su vez determinará cómo de severas serán las barreras no arancelarias al comercio. Nuestro caso base es que 10 años después del referéndum, el PIB del Reino Unido será alrededor de un 5% más bajo de lo que hubiera sido si hubiera votado a favor de permanecer en la UE".

"A largo plazo, el PIB del Reino Unido sería aproximadamente un 7.5% más bajo en un escenario sin acuerdo comparándolo con si el Reino Unido hubiera seguido siendo miembro de la UE, en comparación con un 5% más bajo si el Reino Unido llega a un acuerdo comercial".

“Nuestra expectativa es que la economía del Reino Unido se contraiga un -10.9% en 2020. Esto se compara con el -7.6% en la eurozona y el -4.3% en Estados Unidos. El Reino Unido, por lo tanto, tiene mucho más terreno perdido que recuperar en 2021, y aunque esperamos que el crecimiento general sea mayor en el Reino Unido que en la mayoría de los demás países, la economía seguirá estando alrededor de un 3.5% por debajo de los niveles prepandémicos para finales de 2021, en comparación con un déficit del 2.7% en la eurozona y solo el 0.2% en EE.UU."

• El IPC del Reino Unido aumenta un 0.3% interanual en noviembre frente al + 0.6% esperado.
• El IPC mensual del Reino Unido llega al -0.1% en noviembre frente al + 0.1% esperado.

La tasa de 12 meses del índice de precios al consumidor IPC del Reino Unido ha llegado al + 0.3% en noviembre en comparación con el + 0.7% registrado en octubre, por debajo de las expectativas del + 0.6%, ha informado la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) el miércoles.

Mientras tanto, el indicador de inflación IPC subyacente (excluyendo los precios volátiles de los alimentos y la energía) ha llegado al + 1.1% interanual el mes pasado frente al + 1.5% registrado en octubre, sin alcanzar el pronóstico del + 1.4%.

Las cifras mensuales mostraron que los precios al consumidor IPC del Reino Unido llegaron al -0.1% en noviembre frente a las expectativas del + 0.1% y el 0% anterior.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 16 de diciembre:

El dólar se mantiene a la defensiva tras un martes alegre en los mercados. La próxima aprobación de la vacuna de Moderna, el progreso en el Brexit y la llamada de los republicanos para sellar un estímulo han dado como resultado un sentimiento de apetito por el riesgo. Los inversores centrarán la atención en los cambios en el programa de compra de bonos de la Reserva Federal en su última decisión del año.

Estímulo estadounidense: El líder de la mayoría en el Senado, Mitch McConnell, señaló el progreso en las conversaciones de estímulo con los demócratas e instó a todos los legisladores a unirse en torno a un acuerdo. El poderoso político se había mostrado reacio a respaldar un acuerdo y las nuevas propuestas aún no han recibido el visto bueno de la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi. Los inversores esperan otro paquete de ayuda cuando el presidente electo Joe Biden entre a la oficina. McConnell también rompió su silencio sobre las elecciones y felicitó a Biden, aliviando algo de presión política.

La Reserva Federal está preparada para anunciar su decisión final del año y los mercados centrarán la atención en los cambios en su programa de compra de bonos en medio del reciente aumento del virus y la desaceleración económica. No obstante, el banco central puede optar por esperar hasta la próxima reunión. Se prestará especial atención a las nuevas previsiones económicas, especialmente al crecimiento y al empleo.

Ver: Vista previa de la Reserva Federal: Cómo una dosis de alegría económica navideña podría arruinar el sentimiento del mercado

El oro se aferra a sus ganancias por encima de los 1.850$ como respuesta a las noticias de estímulo fiscal y las esperanzas de estímulo monetario.

Antes de la Fed, las cifras de ventas minoristas de EE.UU. para noviembre se espera que sacudan los mercados ya que el consumo es un componente crítico en la economía más grande del mundo. Se pronostica que las ventas principales caerán mientras que el Grupo de Control aumentará.

Ver: Vista previa de las ventas minoristas de noviembre en EE.UU.: ¿Si el gasto de los consumidores se desvanece?

Otro datos a tener en cuenta son los índices de gerentes de compras preliminares PMI de Markit para noviembre, un indicador prospectivo de la economía más grande del mundo.

Las intensas conversaciones sobre el Brexit continúan en Bruselas y los negociadores están tranquilos, una señal de progreso. Las noticias de Londres sugieren un progreso sustancial en el campo de juego nivelado, mientras que el destino de la pesca sigue siendo polémico. En algún momento, surgieron rumores de un acuerdo inminente, pero no se materializaron. El GBP/USD mantiene sus ganancias.

Las cifras laborales del Reino Unido fueron mixtas, con una baja tasa de desempleo pero un salto sustancial en las solicitudes de desempleo. La inflación no cumplió con las expectativas con un aumento del 0.3% anual frente al 0.6% esperado.

Optimismo por las vacunas: La Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. publicó un informe que confirma la eficacia y seguridad de la vacuna de Moderna. La publicación sirve como primera etapa antes de la autorización, que debe realizarse hacia el final de la semana. Y el Reino Unido ya están administrando la vacuna de Pfizer / BioNTech y el regulador europeo ha adelantado la aprobación de esta vacuna al 21 de diciembre.

Zona euro: Los PMI preliminares de Markit para noviembre se publicarán el miércoles y probablemente reflejarán un deterioro continuo en la confianza en medio de la ola de invierno del covid. Alemania entra en un estricto bloqueo a nivel nacional el miércoles y otros países también están imponiendo nuevos límites o considerándolos antes de Navidad. El EUR/USD se debate entre el optimismo del mercado y la triste realidad sobre el terreno.

El petróleo crudo WTI mantiene sus ganancias por encima de los 47$ en medio del optimismo del mercado y antes de los datos de inventarios más tarde en el día.

Las criptomonedas están subiendo una vez más, con el Bitcoin avanzando por encima de los 19.000$.

Se está logrando un progreso significativo en el paquete de ayuda para el COVID-19, ha dicho el líder de la mayoría del Senado de Estados Unidos, Mitch McConnell, después de la reunión con los líderes clave del Congreso.

McConnell ha añadido que sigue siendo optimista de que pronto se pueda llegar a un acuerdo.

El renovado optimismo sobre el estímulo ha hecho que los futuros del S&P 500 volvieran a la zona positiva, aunque la subida carece de continuación en medio de algunas especulaciones de que el Congressional Progressive Caucus (CPC) votará en contra del estímulo a menos que incluya cheques, según fuentes de los medios estadounidenses.

• El rango reciente del EUR/USD permanece intacto a pesar del optimismo por el estímulo estadounidense.
• El Congreso de los Estados Unidos promete salir del estancamiento fiscal antes de fin de año.
• Los PMI de la zona euro podrían mostrar una nueva desaceleración económica inducida por el coronavirus.

Si bien el EUR/USD ha ganado algo de tracción positiva, aún no ha salido de su rango reciente de 1.2059 a 1.2178.

Las esperanzas de estímulo pesan sobre el USD

El par cotiza actualmente un 0.01% a la baja en el día en 1.2160, mientras el dólar estadounidense cotiza cerca de los mínimos de 32 meses cuando se mide con el índice del dólar DXY.

Durante la sesión asiática, los líderes del Congreso de EE.UU. han prometido romper el estancamiento en el paquete de ayuda para el coronavirus, lo que ha ejercido presión de venta al dólar estadounidense de refugio seguro. Sin embargo, hasta ahora, los responsables políticos han guardado silencio sobre el progreso de las discusiones.

El paquete de estímulo, si se aprueba, sería bajista para el dólar estadounidense. La mejora de las perspectivas de flexibilización adicional podría mantener al EUR/USD al alza antes de la publicación de los datos del PMI de la zona euro y de Alemania, que se publicarán más tarde en el día.

"Los bloqueos recientes deberían hacer disminuir los PMI, pero el componente de expectativas de IFO podría aumentar debido al optimismo por las vacunas", señaló Kathy Lien de BK Asset Management. "Incluso si lo hace, la decisión del gobierno alemán de entrar en un bloqueo nacional hasta el 10 de enero es un gran problema para su economía y, a su vez, para el euro".

Unos PMI más débiles de lo esperado podrían influir en el EUR/USD, más aún, ya que sus gráficos técnicos muestran signos de fatiga alcista alrededor de 1.2170. Los datos de ventas minoristas de EE.UU. y la decisión sobre las tasas de la Reserva Federal también podrían influir en la acción del precio del par más tarde el miércoles.

EUR/USD niveles técnicos

• El AUD/USD se mantiene firme con la esperanza de un estímulo fiscal estadounidense.
• El gráfico diario aún muestra signos de fatiga en la tendencia alcista.

El AUD/USD se mantiene firme cerca de los máximos recientes, alrededor de la región de 0.7550, con los inversores celebrando la creciente perspectiva de un mayor estímulo fiscal en Estados Unidos.

El líder demócrata del Senado, Chuck Schumer, ha afirmado que los legisladores todavía están hablando sobre el paquete de ayuda para el coronavirus y es probable que haya más conversaciones esta noche (martes, hora del Este). Sin embargo, Schumer no comentó cómo progresaban las conversaciones.

Además, el líder de la mayoría del Senado, Mitch McConnell, ha dicho a los periodistas hoy temprano que los legisladores se han comprometido a llegar a un acuerdo antes de fin de año.

Si bien las esperanzas de estímulo han apoyado al AUD, divisa de mayor riesgo, el par AUD/USD aún no ha invalidado la fatiga de la tendencia alcista, marcada por las mechas superiores largas vistas en las tres velas diarias anteriores con un movimiento por encima de 0.7578.

Mientras ese obstáculo esté intacto, el sesgo inmediato permanecerá neutral y el par de divisas será vulnerable a un retroceso. El soporte inmediato se ve en 0.7507 (mínimo del martes), seguido por la media móvil simple de 10 días en 0.7484.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD niveles técnicos

Las negociaciones sobre el paquete de ayuda para el alivio del coronavirus van en la dirección correcta, ha dicho el líder de la minoría republicana en la Cámara de Representantes de Estados Unidos, Kevin McCarthy, después de su segunda reunión con líderes clave del Congreso.

McCarthy ha reiterado que los líderes están progresando en las conversaciones de ayuda para el covid.

McCarthy ha agregado que "creo que va muy bien", y "creo que estamos cerca".

• El USD/JPY se mueve a la baja en medio de un sentimiento de cautela.
• Mantiene la ruptura a la baja del soporte horizontal de un mes en medio de un MACD bajista.
• La línea de tendencia bajista desde mediados de noviembre se convierte en la resistencia clave.

El USD/JPY se mantiene por debajo del triángulo descendente mensual, cotizando cerca del nivel de 103.50 al inicio de la sesión europea del miércoles, mientras centra la atención en las conversaciones sobre el paquete de ayuda estadounidense en busca de un nuevo impulso.

Técnicamente, la ruptura sostenida por debajo del soporte a corto plazo se une a un MACD bajista para mantener la esperanza de los vendedores, con el objetivo en el mínimo de noviembre cerca de 103.15 y en el nivel redondo de 103.00.

En caso de que los bajistas del USD/JPY sigan dominando por debajo de esa región, no se puede descartar el retorno del mínimo de marzo cerca de 101.20.

Por otro lado, un retroceso correctivo por encima de la línea de resistencia inmediata, el soporte anterior ahora convertido en resistencia alrededor de 103.65/70, podría apuntar al nivel redondo de 104.00.

Sin embargo, cualquier subida adicional dependerá de cómo se comporte el par USD/JPY en la resistencia del triángulo, ahora en 104.45.

USD/JPY gráfico de cuatro horas

USD/JPY niveles técnicos