Noticias de mercados

• Los mercados de petróleo crudo se han centrado en un apetito de riesgo más amplio el jueves y, por lo tanto, se han recuperado dado el riesgo.
• WTI eclipsó el nivel 48.00$ por primera vez desde principios de marzo y prevé un movimiento hacia 50$.

Los futuros de petróleo crudo WTI del primer mes se han centrado principalmente en un apetito de riesgo más amplio en comparación con los fundamentos del lado de la oferta del mercado del petróleo crudo el jueves y, por lo tanto, se han recuperado junto con las ganancias en otros activos de riesgo como las acciones de EE.UU. (S&P 500 + 0.5%) y como ha caído el dólar (DXY -0.7%). El WTI se recuperó por encima de 48.00$ por primera vez desde principios de marzo y actualmente cotiza en 48.30$, justo por debajo de los máximos de 48,58$.

El WTI se inspira en un apetito de riesgo más amplio

Algunos factores macroeconómicos han impulsado el riesgo en el tono del mercado que ha apoyado a los mercados de petróleo crudo el jueves; 1) El tono moderado del presidente de la Fed, Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión en la que enfatizó que la postura ultra acomodaticia de la Fed no va a ninguna parte en el corto plazo y que la Fed tiene la flexibilidad de hacer aún más si es necesario, 2) un continuo bombeo de esperanzas que se pueden llegar a acuerdos sobre más ayuda del Covid-19 de EE.UU. y un acuerdo de Brexit y 3) cifras de encuestas de fabricación y del mercado laboral de EE.UU. poco favorables, que han provocado un aumento de las apuestas por más estímulos de la Fed en enero. Además, agregue una dosis saludable de optimismo de vacuna que continúa impregnando el mercado.

WTI apunta a un movimiento a 50$

El WTI está buscando nuevas ganancias, siendo la primera área significativa de resistencia el mínimo de principios de febrero en 49.50$. Justo por encima de eso, está el nivel psicológicamente importante de 50$ y por encima de la zona de soporte clave durante la mayor parte de 2019 entre 50.50$ y 51.00$.

Gráfico semanal

• El Reino Unido parece estar presionando públicamente a Bruselas para que se comprometa sobre el tema de la pesca en las negociaciones del Brexit.
• EUR/GBP ha vuelto a subir hacia los máximos del día en los 0.9030 como resultado.

El EUR/GBP ha vuelto a los máximos del día en los 0.9030 en operaciones recientes luego de una declaración negativa del gobierno del Reino Unido luego de una llamada entre el Primer Ministro británico, Boris Johnson, y la Presidenta de la Comisión de la UE, von der Leyen. En el día, el par ahora cotiza plano.

La convocatoria de Johnson/Von der Leyen no logra avanzar

El Primer Ministro británico, Boris Johnson, y la presidenta de la Comisión de la UE, von der Leyen, continuaron con las conversaciones telefónicas. La declaración posterior a la llamada de la UE fue breve, y señaló que la UE acogió con satisfacción los avances sustanciales en muchas cuestiones, pero también señaló que quedan grandes diferencias por salvar, en particular en la pesca, y superarlas será un gran desafío.

La declaración posterior a la llamada del Reino Unido adoptó un tono mucho más negativo, y señaló que el Primer Ministro británico había subrayado que las negociaciones se encontraban ahora en una "situación grave", que el tiempo era corto y que un no acuerdo era inevitable si la UE no cambiar su posición.

La declaración del Reino Unido señaló que la brecha en la cuestión de la igualdad de condiciones se había reducido, pero persistían las diferencias. Sobre la pesca, la declaración señaló cómo el primer ministro del Reino Unido le había dicho a von der Leyen que la posición de la UE "simplemente no era razonable", y el Primer Ministro destacó cómo el Reino Unido no podía aceptar una situación en la que era la única nación soberana del mundo que no poder controlar el acceso a sus propias aguas y enfrentarse a cuotas pesqueras que pondrían en desventaja a su propia industria.

La mayoría de los comentaristas del mercado interpretaron la declaración del Reino Unido como una forma de elevar públicamente la oposición en las negociaciones/presionar públicamente a Bruselas para que se comprometa. Se espera más de esta postura pública en los próximos días a medida que el reloj avanza cada vez más hacia el final del mes, cuando el Reino Unido está programado formalmente para salir de los mercados únicos de la UE y comenzar a negociar con el bloque en los términos de la OMC.

EUR/GBP se revierte por encima de sus DMA de 21, 50 y 200 

El reciente alza del EUR/GBP ha visto al par retroceder por encima de sus promedios móviles de 21, 50 y 200 días, que se ubican en 0.9005, 0.9015 y 0.8988 respectivamente. Además, el soporte justo por encima del nivel de 0.8980 (mínimos del 4 y 9 de diciembre) ha vuelto a ser difícil de romper el jueves.

                  

.

• Las condiciones suaves del USD exacerbadas por un riesgo en la sensación del mercado han llevado al EUR/USD a nuevos máximos de varios años por encima de 1.2250.
• Las esperanzas del Brexit también podrían estar ayudando a la cruz; El Primer Ministro del Reino Unido y el Presidente de la Comisión de la UE hablarán por teléfono a las 19:00GMT.

El EUR/USD ha seguido subiendo  a lo largo del día del jueves y ha cruzado por encima de 1.2250 en operaciones recientes. En la actualidad, el par cotiza con ganancias de más del 0.5% o casi 70 pips en el día.

EUR/USD se recupera como resultado de las suaves condiciones del USD

Ha sido un día feo para el dólar estadounidense. Múltiples factores han estado trabajando en su contra, incluidos; 1) el tono moderado del presidente de la Fed, Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, 2) un continuo bombeo de esperanzas de que se puedan llegar a acuerdos sobre una mayor ayuda del Covid-19 de EE.UU. y un acuerdo de Brexit y 3) una encuesta sobre el mercado laboral y la manufactura de EE.UU han disparado mayores apuestas por más estímulos de la Fed en enero y 4) una caída en las tasas de interés reales estadounidenses impulsadas por un aumento en las expectativas de inflación. Como resultado, el índice del dólar (DXY) se ha desplomado por debajo del nivel de 90.00 por primera vez desde abril de 2018.

Si bien el EUR no ha sido el beneficiario número uno de esto (GBP, AUD y NZD se ubican por encima del euro en la tabla de rendimiento de FX del G10), todavía está disfrutando de un paseo decente en la ola de debilidad del USD. Esas tres monedas están siendo impulsadas al alza por impulsos fundamentales domésticos; El AUD se ha beneficiado de los sólidos datos del mercado laboral y una sólida actualización fiscal del gobierno (más aquí), el NZD se ha beneficiado de los sólidos datos del PIB del tercer trimestre y los comentarios del Ministro de Finanzas del país sobre la valoración del NZD (más aquí) y el GBP se está beneficiando de las esperanzas del Brexit.

Podría decirse que, aunque estas esperanzas del Brexit están pesando sobre el cruce EUR/GBP (que ha bajado alrededor de 0.2% o 20 pips), están ayudando al repunte del EUR/USD. De hecho, un acuerdo del Brexit no solo es positivo para la economía del Reino Unido, sino también para la zona euro. En términos de lo último;

El Primer Ministro británico, Boris Johnson, y el presidente de la Comisión de la UE, von der Leyen, realizarán una llamada a las 19:00GMT. No hay indicios de que los negociadores hayan cruzado la línea de meta de un acuerdo por el momento, por lo que los comentaristas del mercado están especulando que la decisión será otro "control de acciones".

Pero los informes sobre el estado de las negociaciones en general han sido buenos; Según los informes, Alemania ve al Reino Unido "moviéndose" en las conversaciones, y a pesar de las reiteraciones del Primer Ministro británico y otros funcionarios del Reino Unido de que un no acuerdo sigue siendo el resultado más probable, fuentes de la UE dijeron el jueves que un acuerdo comercial con el Reino Unido es "bastante cercano". y podría estar listo al final del fin de semana. Barnier, negociador del Brexit de la UE, también se mostró optimista. El Reino Unido incluso ha comenzado a redactar una legislación que permitiría la rápida aprobación de un acuerdo Brexit antes de fin de año, según los informes.

Niveles técnicos                                          

• El oro sube por tercer día consecutivo, a punto de registrar el cierre más alto en un mes.
• El rally perdió impulso cerca de 1.900$ y corrigió intacta la tendencia alcista a la baja.

Un dólar estadounidense débil, el apetito por el riesgo y los aspectos técnicos impulsaron los precios del oro. La onza alcanzó su punto máximo durante la sesión estadounidense en 1.886$, el nivel más alto desde el 16 de noviembre. Luego retrocedió hacia 1.880$.

A pesar de moverse al alza, el XAU/USD subió 20$ o un 1.25%. Desde el martes ganó más del 3%. El factor clave ha sido una caída del dólar estadounidense en todos los ámbitos. El DXY cayó por debajo de 90.00 el jueves por primera vez desde 2018. Las materias primas y las divisas de los mercados emergentes también subieron el jueves.

Mirando a 1.900$ 

El repunte del oro parece que continuará en el corto plazo y mientras esté por encima de 1.850$. La próxima fuerte resistencia se ve en 1.900$, y por encima del área de 1.915$. A pesar de la lectura de sobrecompra en algunos indicadores técnicos a corto plazo, el movimiento alcista actual todavía parece fuerte.

Una caída por debajo de 1.850$ podría sugerir cierto agotamiento al alza en el metal. El próximo soporte se ve en 1.820$.

Niveles técnicos

• El AUD/USD ha retrocedido desde máximos iniciales en el área de 0.7640, pero se mantiene bien por encima de 0.7600.
• Unos pocos desarrollos positivos del AUD en Australia están ayudando, así como el estado de ánimo de riesgo generalizado del mercado.

El AUD/USD subió por encima del nivel de 0.7600 por primera vez desde junio de 2018 el jueves antes de alcanzar máximos alrededor de 0.7640. Desde entonces, el par ha recortado algunas de estas ganancias y negocia justo por debajo de 0.7620, y los alcistas por ahora lo mantienen bien soportado por encima del nivel de 0.7600.

El apetito de riesgo mantiene ofrecido al AUD

El AUD sensible al riesgo se está beneficiando del apetito por el riesgo ampliamente positivo del mercado; Las acciones estadounidenses subieron, con los índices S&P 500 y Nasdaq Composite alcanzando máximos históricos el jueves, los mercados del petróleo crudo subieron, los metales preciosos subieron y, en su mayor parte, los metales industriales, incluido el mineral de hierro (una exportación clave de Australia), subieron.

En cuanto a por qué los mercados están de tan buen humor; aunque la Fed no optó por aumentar el ritmo mensual de compras de activos o modificar la composición de esas compras de activos en la reunión de anoche, el presidente de la Fed, Jerome Powell, deseaba tranquilizar a los participantes del mercado de que la postura de política monetaria ultra acomodaticia de la Fed no va en cualquier lugar pronto. Mientras tanto, las últimas noticias en el frente del Brexit sugieren que la UE y el Reino Unido están cerrando un acuerdo, potencialmente para el fin de semana, que evitaría lo que los participantes del mercado ven como un resultado desastroso sin acuerdo al final del período de transición el 31 de diciembre y los líderes del Congreso de Estados Unidos parecen estar a punto de cerrar un acuerdo sobre más ayuda fiscal de Covid-19.

Los factores nacionales australianos también ayudan

El AUD también recibió un viento de cola de factores domésticos durante la sesión de Asia Pacífico del jueves. En primer lugar, las cifras de empleo de Australia en noviembre fueron mucho mejores de lo esperado; la economía agregó 90.000 empleos (en comparación con las expectativas de que agregaría 50 mil) y 84.200 de estos estaban en empleo a tiempo completo (lo cual es una mejor señal de salud económica dado que los trabajos de tiempo completo tienden a estar mejor pagados y más consistentes a largo plazo). término). Mientras tanto, la tasa de desempleo cayó al 6.8% frente a las expectativas de que se mantendría sin cambios en el 7.0%. A pesar de esta caída en la tasa de desempleo, la tasa de participación pasó del 65.8% al 66.1% (frente a las expectativas de que suba al 66.0%).

ANZ señala que 74.000 de la ganancia de 90.000 en títulos provienen solo de Victoria. En términos de las perspectivas para el mercado laboral australiano, una “serie de indicadores principales del mercado laboral han mejorado rápidamente, incluidos los anuncios de empleo ANZ, lo que sugiere que la recuperación del empleo debería continuar hasta principios de 2021”, dice el banco.

• La caída del USD/CHF sigue siendo limitada a pesar de la amplia debilidad del USD.
• Jordan, del SNB, repite que el informe de Estados Unidos no tiene ningún impacto en la política.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene en rojo por debajo de 90.00.

El par USD/CHF subió modestamente al área de 0.8850 durante el horario comercial estadounidense, pero no logró extender su rebote. Al momento de escribir, el par bajó un 0.2% en el día a 0.8840.

SNB ignora informe de EE.UU. que lo nombra manipulador de divisas de Suiza

A pesar de la fuerte presión de venta que rodea al USD, la caída del par sigue siendo limitada tras los comentarios del presidente del Banco Nacional Suizo, Thomas Jordan, sobre las perspectivas de política.

El miércoles, el Tesoro de Estados Unidos nombró a Suiza manipuladora de divisas. El SNB respondió rápidamente en un comunicado y dijo que las intervenciones en el mercado de divisas no le dan a Suiza una ventaja competitiva injusta. Al comentar sobre el mismo tema, Jordan reiteró que el informe de Estados Unidos no tendrá ningún impacto en la política monetaria del SNB. Mientras tanto, el SNB dejó su tasa de política sin cambios en -0.75% como se esperaba.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense (DXY) cayó a su nivel más bajo desde abril de 2018 en 89.75 el jueves y no permitió que el USD/CHF ganara tracción. El entorno de mercado de riesgo positivo respaldado por las esperanzas de estímulo de EE.UU. y el optimismo del Brexit junto con el compromiso de la Reserva Federal de EE.UU. con una política extremadamente flexible continuó pesando sobre el dólar.

Más temprano en el día, los datos de los EE.UU. mostraron que las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron a 885.000 la semana pasada. Sin embargo, tanto el Nasdaq Composite como el S&P 500 registraron nuevos máximos históricos después de la campana de apertura y el DXY permaneció profundamente en territorio negativo.

Niveles técnicos 

• El NZD/USD ha retrocedido desde máximos en 0.7170 hasta alrededor de 0.7150 en operaciones recientes.
• Sin embargo, el NZD sigue siendo una de las divisas del G10 con mejor rendimiento tras los sólidos datos del PIB y los comentarios positivos del NZD por parte del Ministro de Finanzas de NZ.

El NZD/USD ha retrocedido desde nuevos máximos de varios años establecidos anteriormente en la sesión por encima de 0.7170 y ahora opera más cerca de 0.7150. El par aún cotiza con ganancias sólidas de más del 0.6% o más de 40 pips en el día y aún se encuentra en la parte superior de la tabla de rendimiento del G10.

Datos sólidos del PIB del tercer trimestre

Los datos del PIB publicados a las 21:45GMT del miércoles mostraron que la economía se recuperó a una tasa intertrimestral del 14.0% más rápida de lo esperado en el tercer trimestre de 2020, habiéndose contraído a una tasa del 11.0% en el segundo trimestre como resultado del bloqueo inicial de Covid-19.

Westpac afirma que el informe del PIB del miércoles "confirmó lo que hemos estado diciendo durante muchos meses: eliminar con éxito la propagación de Covid-19 ha permitido que la economía de Nueva Zelanda vuelva rápidamente a la acción una vez que se levantaron las restricciones". El banco señala que el resultado fue "más fuerte que nuestro pronóstico y, junto con las revisiones anteriores, sitúa el nivel del PIB ligeramente por encima de su nivel anterior al Covid ... un resultado extraordinario mientras que los viajes y el turismo internacionales permanecen casi por completo ausentes".

Si bien los datos más sólidos de lo pronosticado ciertamente han dado un impulso al NZD, ANZ es más cauteloso en el futuro; “La divergencia en curso entre las industrias sugiere que Nueva Zelanda está experimentando una recuperación de dos velocidades ... La actividad en algunas industrias está fuera de la cadena, mientras que otras están realmente luchando”, señala el banco. "El tira y afloja entre la demanda interna inducida por la vivienda (y la agricultura resiliente) frente al verano perdido del turismo internacional sugiere que esta divergencia persistirá en el corto plazo, con las tensiones y tensiones resultantes en el mercado laboral debido a desajustes extremos de habilidades", concluye el banco.

El ministro de Finanzas de Nueva Zelanda hace comentarios agresivos

El ministro de Finanzas de Nueva Zelanda, Grant Robertson, comentó durante la sesión de Asia Pacífico del jueves que el gobierno no siente gran malestar por el nivel actual de NZD, comentarios que los mercados parecen haber tomado como un guiño a la reciente apreciación y una luz verde para el rally en NZD/USD para continuar. Robertson atribuyó las ganancias en NZD a la recuperación económica más fuerte de lo esperado.

Además, Robertson notó inquietud con respecto a las relaciones entre la deuda y los ingresos actuales en el país. Estos comentarios también podrían ayudar a NZD, aquí le explicamos por qué ...

Parece haber un consenso cada vez mayor dentro del gobierno de Nueva Zelanda de que la postura de política monetaria ultra-relajada de los últimos años del RBNZ está contribuyendo a la construcción de viviendas "inasequibles" en el país. Por supuesto, esto tiene sentido ya que las tasas de interés bajas reducen el costo de las hipotecas, lo que aumenta la demanda de vivienda.

Hace unas semanas, el gobierno de Nueva Zelanda planteó la idea de incluir la inflación de los precios de la vivienda en el mandato de inflación general del RBNZ como un medio para volver a controlar el crecimiento de los precios de la vivienda (tener en cuenta que los precios de la vivienda se han disparado desde el inicio de la pandemia).

Si se vieran obligados a apuntar también a la inflación de los precios de la vivienda, el RBNZ probablemente tendría que subir las tasas de interés y reducir su programa de QE inmediatamente, dado que la inflación de los precios de la vivienda en los últimos años ha superado significativamente la inflación de los precios al consumidor. Por supuesto, el RBNZ ha respondido diciendo que no cree que deba hacer esto.

Los comentarios de Robertson sobre la alta relación deuda/ingreso del país podrían ser un guiño a una nueva línea de ataque que el gobierno podría tomar contra el RBNZ, una acusación de que la política monetaria flexible del RBNZ ha alentado niveles excesivos de endeudamiento.

En otras palabras, el gobierno de Nueva Zelanda parece cada vez más agresivo con la política monetaria. Por supuesto, tienen el poder de legislar ajustes al mandato o herramientas de política del RBNZ. Si parece cada vez más que seguirán esta ruta, al final será un NZD positivo.

• Dólar estadounidense bajo presión en todos los ámbitos, el DXY en el nivel más bajo desde abril de 2018.
• El USD/JPY se dirige hacia el cierre más bajo desde el 9 de marzo.

El USD/JPY cayó por debajo de 103.00 por primera vez desde marzo el jueves e hizo suelo en 102.86, el nivel más bajo desde marzo. El par está cayendo por tercer día consecutivo en medio de un dólar estadounidense más débil en todos los ámbitos.

Las acciones de Wall Street están subiendo modestamente. El Dow Jones sube un 0.39% y el Nasdaq un 0.42%. A pesar del apetito por el riesgo, el yen se está comportando bien en todos los ámbitos.

Las perspectivas de un mayor estímulo fiscal en EE. UU. Ayudaron a la confianza del mercado, mientras que, por el contrario, el aumento de casos de COVID-19 sigue siendo una preocupación. Los datos económicos en los EE.UU. mostraron un sector de la vivienda resistente y un aumento inesperado en las solicitudes iniciales de desempleo al nivel más alto desde septiembre.

En Japón, el evento clave que se avecina es la reunión del banco central del viernes. El escenario más probable es que no haya cambios en la configuración de la política monetaria, manteniendo la tasa de -10pb y el objetivo de rendimiento del JGB a 10 años en 0.00%. "Esperamos que el Banco de Japón amplíe sus facilidades de préstamos de emergencia más allá de la fecha de liquidación actual del 31 de marzo de 2021. Esperamos que la política de control de la curva de rendimiento se mantenga sin cambios", dijeron analistas de Danske Bank.

La tendencia bajista del USD/JPY se refuerza

Desde una perspectiva técnica, el impulso negativo permanecerá intacto mientras que el USD/JPY se mantiene por debajo de 103.10. Una recuperación por encima podría aliviar la presión. Por debajo de 102.85, el próximo fuerte soporte podría verse en 102.50. La tendencia bajista en 105.30 es la resistencia crítica.

Niveles técnicos

• USD/CAD está probando mínimos semanales alrededor del nivel de 1.2700 nuevamente a medida que el USD se debilita.
• En medio de la falta de eventos económicos canadienses notables entrantes, el dólar canadiense está listo para seguir el ejemplo del dólar.

El USD/CAD ha vuelto a cotizar justo al norte del nivel de 1.2700, tras haber retrocedido desde los máximos del miércoles por encima de 1.2790 inmediatamente después de la decisión de la Fed sobre las tasas. El dólar canadiense se está beneficiando de un USD más débil y el USD/CAD perdió actualmente alrededor de 40 pips o un 0.3% en el día.

El Loonie sigue el ejemplo de la dinámica del dólar estadounidense

No ha habido mucho de qué hablar con respecto a los fundamentos canadienses hasta ahora en esta sesión, aparte del obsoleto cambio en el empleo no agrícola de ADP en noviembre que mostró que la economía agregó 40.800 empleos en el transcurso del mes (el informe oficial del mercado laboral de noviembre publicado el 4 de diciembre mostró el país suma 62.000 puestos de trabajo). Por lo tanto, el dólar canadiense cotiza en gran medida en función de la dinámica del dólar estadounidense/apetito por el riesgo, ahora que ya se ha producido el precio de un BoC que suena más moderado (esta fue la razón por la que el CAD tuvo un rendimiento inferior el miércoles).

De hecho, la dinámica del dólar estadounidense y el apetito por el riesgo ciertamente está demostrando ser favorable para el dólar canadiense el jueves, en la medida en que la debilidad del dólar estadounidense ha llevado al CAD de regreso al nivel de 1.2700, un giro impresionante después de que el par alcanzara máximos en 1.2790 por tercera vez esta semana inmediatamente después del anuncio de política monetaria de la Fed del miércoles.

USD/CAD permanece dentro del rango semanal por ahora

Por ahora, el USD/CAD no ha podido romper al sur del rango de 1.2690-1.2790 que ha prevalecido durante gran parte de la semana hasta ahora. La parte superior de este rango ahora se ha probado 3 veces y la parte inferior del rango dos veces. Sin embargo, si el USD continúa debilitándose, es probable que se produzcan más bajas y una ruptura hacia el sur.

• El repunte de los precios al contado de la plata continuó el jueves, con el XAG/USD igualando el máximo de noviembre y eclipsando los 26.00$.
• Los datos suaves de EE.UU. han exacerbado las expectativas de una mayor flexibilización de la Fed, han hecho bajar los rendimientos de EE.UU. y están respaldando los metales preciosos.

Los precios al contado de la plata (XAG/USD) están subiendo por tercer día consecutivo el jueves, con precios que coinciden brevemente con los máximos de principios de noviembre justo por encima del nivel de 26.00$. El XAG/USD actualmente cotiza con ganancias de más del 2.5% en el día y se ubica justo por encima de 26.00$.

Los rendimientos reales se desploman debido a que los datos suaves de EE.UU. exacerban las expectativas de una mayor flexibilización de la Fed

Recientemente se publicaron los datos de vivienda de EE.UU. de noviembre, mostrando que los permisos de construcción aumentaron a un máximo histórico de 1.639 millones (su nivel más alto en más de una década) y los inicios de viviendas aumentaron a 1.547 millones (casi de regreso a los niveles prepandémicos alrededor de 1.6 millones) oscurecen la debilidad que se está viendo en otras partes de la economía estadounidense. De hecho, la mayoría de los analistas estarían de acuerdo en que el entorno de tipos de interés ultrabajos que defiende la Fed está detrás del actual boom inmobiliario, dado que los tipos bajos hacen que las hipotecas sean más asequibles. Además, se podría argumentar que el grupo demográfico de ciudadanos estadounidenses que pueden permitirse comprar una casa en primer lugar se ha visto mucho menos afectado por el impacto de la pandemia que los que se encuentran en la parte inferior de la escala de ingresos, por lo que, según algunas métricas, en realidad, el mercado de la vivienda está mejor que antes de la pandemia.

De cualquier manera, la debilidad económica de EE.UU. que no está apareciendo en el mercado de la vivienda se mostró en su totalidad en un número de solicitudes iniciales de desempleo mucho más alto de lo esperado para la semana que terminó el 12 de diciembre y en cifras decepcionantes manufactureras de la Fed de Filadelfia. Comenzando con el primero, 885.000 estadounidenses reclamaron beneficios del seguro de desempleo la semana pasada, muy por encima de las expectativas de un aumento a 800.000, lo que muestra lo mal que está sufriendo el mercado laboral estadounidense en este momento en medio de la creciente prevalencia de Covid-19 en el país y las restricciones económicas más estrictas.

Mientras tanto, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia cayó de 44.3 en noviembre a 11.1 en diciembre, muy por debajo de las expectativas de una caída a 20,0. Los aspectos internos del informe también fueron desagradables, con el empleo bajó a 8.5 desde 27.2, los Nuevos pedidos bajaron a 2.3 desde 37.9 y los Precios Pagados bajaron a 27.1 desde 38.9.

La mala combinación de datos desencadenó un repunte en los mercados de bonos de EE.UU., probablemente debido a la anticipación de que estos malos datos impulsarán a la Fed a actuar en enero. De hecho, el presidente de la Fed, Jerome Powell, quiso enfatizar en la conferencia de prensa posterior a la reunión de la Fed el jueves que la Fed tiene la flexibilidad para hacer más si es necesario y si las condiciones económicas justifican más acciones. Por lo tanto, los mercados de bonos parecen apostar por más QE en enero, o al menos un ajuste en la composición actual de compras del banco para incluir bonos de mayor duración.

Como resultado, los rendimientos han caído; Los rendimientos nominales estadounidenses a 10 años han vuelto a caer por debajo del 0.90% y los rendimientos TIPS a 10 años (el rendimiento real en EE.UU. a 10 años) se desplomaron a mínimos por debajo del -1.06%, su nivel más bajo desde el 3 de septiembre. Hay que tener en cuenta que la caída de los rendimientos reales hace que los activos que no rinden, como los metales preciosos, parezcan una inversión comparativamente mejor, por lo que cuando los rendimientos reales caen, esto apuntala a la plata.

Los mercados apuestan a que la acción de la Fed estimulará la inflación

Más interesante aún, los malos datos económicos del jueves (de todos modos, la Fed de Filadelfia y los datos de solicitudes de desempleo) no provocaron una caída en las expectativas de inflación. De hecho, ocurrió lo contrario; antes de los datos, las expectativas de inflación de equilibrio a 10 años estaban justo por debajo del 1.91% y después de los datos habían subido por encima del 1.92%. Esto implica que, en lugar de que el mercado vea la debilidad económica a corto plazo como un detrimento de las expectativas de inflación en los próximos 10 años, los mercados ven los malos datos como un aumento de la probabilidad de que la Fed intervenga con más estímulos (probablemente en enero), lo que acabará aumentando las presiones inflacionarias de largo plazo.

Recuerde que los metales preciosos como el oro y la plata se consideran una protección contra la inflación, por lo que si los mercados apuestan a que los datos incorrectos impulsarán a la Fed a tomar medidas que aumentarán la inflación, esto debería respaldar los metales preciosos.

 

• Debilidad del dólar empuja a la baja al USD/JPY.
• Apetito por el riesgo no frena el descenso.

El USD/JPY está cayendo por tercer día en forma consecutiva y acaba de quebrar por debajo de 103.00 por primera vez desde marzo. La cotización descendió hasta 102.86 y se mantiene en la zona de los mínimos.

La caída se da en un contexto de debilidad generalizada del dólar. El índice del dólar (DXY) está en mínimos en dos años debajo de 90.00. Los indicadores globales de las bolsas llegaron a máximos récord, pero esto no debilitó al yen.

El día después de la reunión de la Reserva Federal el dólar retomó el recorrido bajista. Los datos económicos que se publicaron hoy fueron mixtos. Los pedidos iniciales de subsidio de desempleo subieron a máximos desde septiembre, y los datos del sector inmobiliario estuvieron mejores a los esperados.

Desde el punto de vista técnico, los quiebres de la zona de 103.15, refuerzan la actual tendencia bajista que se mantendrá en pie mientras sigua por debajo de 105.30, por donde está pasando una línea bajista de ocho meses. De afirmarse debajo de 103.00 sería de esperar más pérdidas. El próximo soporte fuerte se puede ubicar en 102.50.

Niveles técnicos

• Los principales índices bursátiles comenzaron el día con un alza decisiva el jueves.
• El S&P 500 y el Nasdaq Composite registraron nuevos máximos históricos.
• Todos los sectores principales del S&P 500 operan en territorio positivo.

Los principales índices de Wall Street abrieron abruptamente al alza el jueves, ya que los inversores aplauden el compromiso de la Reserva Federal de apoyar la recuperación económica y el inminente acuerdo de estímulo de Estados Unidos.

Al momento de escribir este artículo, tanto el S&P 500 como el Nasdaq Composite subieron alrededor de un 0,6% y se negociaron a máximos históricos de 3.722 y 12.751, respectivamente. Además, el promedio industrial Dow Jones subió un 0.5% a 30.300.

Más temprano en el día, el senador demócrata Tim Kaine le dijo a MSNBC que las partes básicamente habían llegado a un acuerdo sobre el proyecto de ley de ayuda para el alivio del coronavirus y agregaron que estaban preparando el texto legislativo.

Los 11 sectores principales del S&P 500 se mantienen en territorio positivo después de la campana de apertura. El índice de tecnología sensible al riesgo ha subido un 1% como el principal ganador y el índice financiero es el de peor rendimiento, subiendo solo un 0,08%.

Gráfico S&P 500 (diario)


 

• Monedas emergentes suben frente al dólar, ante clima de optimismo en mercados.
• USD/MXN con sesgo bajista, por probar los mínimos del mes.

El USD/MXN está cayendo por tercer día en forma consecutiva y opera en 19.80, luego de haber tocado fondo en 19.72, el nivel más bajo en una semana y apenas por encima de 19.69, el mínimo de diciembre.

La caída del cruce se da en un contexto de debilidad generalizada del dólar. La suba en las bolsas es el factor clave detrás de la apreciación de las monedas emergentes. Además se suma la suba en las materias primas, que da más empuje.

En caso de que el USD/MXN quiebre y se afirme debajo de 19.70, serían de esperar más caídas, con un posible objetivo en la zona de 19.45/50. Mientras siga debajo de 21.30, el sesgo bajista será dominante.

Banxico: No se esperan cambios

En la tarde del jueves, el Banco de México anunciará la decisión de la Junta de Gobierno sobre política monetaria. No se esperan cambios en la tasa de interés. Sería la segunda pausa consecutiva tras el ciclo de bajas. La tasa de referencia continuaría de este forma en 4.25%.

La suba en la inflación fue uno de los factores que frenó a Banxico en el ciclo de recorte. En el último mes, el IPC retrocedió. A lo anterior se suma la apreciación del peso mexicano. Ambos factores podrían volver a abrir las puertas a más estímulos por parte de Banxico. Pocos analistas esperan que hoy mismo Banxico anuncie un recorte.

Niveles técnicos

El Tesoro del Reino Unido anunció el jueves que extendió el esquema de licencia hasta finales de abril, según informó Reuters.

Además, los esquemas de préstamos comerciales COVID-19 garantizados por el gobierno también se extendieron hasta fines de marzo.

Reacción del mercado

Este desarrollo no parece estar impulsando el sentimiento del mercado. En el momento de redactar este informe, el índice FTSE 100 del Reino Unido se mantuvo prácticamente sin cambios en el día en 6.567. Mientras tanto, la libra esterlina sigue superando a sus rivales. Por el momento, el par GBP/USD ha subido un 0.6% a 1.3588.

• El EUR/USD avanzó por cuarta sesión consecutiva en medio de una venta sostenida del USD.
• Las decepcionantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. hicieron poco para proporcionar un respiro a los alcistas del USD.
• Las condiciones de leve sobrecompra podrían convertirse en el único factor que limita las ganancias.

El par EUR/USD mantuvo su fuerte tono ofrecido durante los inicios de la sesión América del Norte y se disparó a nuevos máximos de varios años, niveles justo por encima de 1.2250 en la última hora.

La presión bajista que rodea al dólar estadounidense no disminuyó el jueves en medio de las crecientes perspectivas de nuevas medidas de estímulo fiscal de Estados Unidos. De hecho, se informó que los negociadores del Congreso se estaban acercando a un paquete de ayuda COVID-19 de 908$ mil millones.

Aparte de esto, el optimismo sobre el lanzamiento de vacunas para la enfermedad altamente contagiosa del coronavirus y un acuerdo de Brexit de última hora siguieron respaldando el optimismo del mercado. El optimismo del mercado socavó aún más la demanda de refugio seguro del dólar.

El dólar se mantuvo deprimido tras las decepcionantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. del jueves: reclamos de desempleo semanales iniciales y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia. Esto se debe a la declaración moderada del FOMC el miércoles e hizo poco para proporcionar un respiro al USD.

Por otro lado, la divisa compartida se vio respaldada por los datos del miércoles, que indicaron que la economía de la región comienza a estabilizarse y que la recuperación está ganando terreno. Esto, a su vez, siguió apoyando el movimiento positivo en curso del par EUR/USD.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en los gráficos a corto plazo ya muestran condiciones ligeramente sobrecargadas y evitan que los inversores realicen nuevas apuestas alcistas. Este podría resultar ser el único factor que limita las ganancias del par EUR/USD, al menos por el momento.

Dicho esto, el sesgo a corto plazo sigue inclinado firmemente a favor de los operadores alcistas. Por lo tanto, cualquier retroceso significativo podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado. Sin embargo, el par EUR/USD parece estar listo para prolongar su reciente trayectoria alcista.

Niveles técnicos

• El oro continuó escalando al alza por tercera sesión consecutiva y se disparó a máximos de un mes.
• La venta sostenida de USD benefició a la materia prima denominada en dólares y siguió siendo de apoyo.
• El optimismo del mercado podría contener cualquier ganancia adicional para el metal amarillo de refugio seguro.

El oro mantuvo su fuerte tono ofrecido durante la mitad de la sesión europea y se disparó a un nuevo máximo de un mes, alrededor de la región 1.884$ en la última hora.

El metal precioso ganó una fuerte tracción de seguimiento por tercera sesión consecutiva y ahora se ha recuperado más del 3.5% desde mínimos de dos semanas, alrededor de la región de 1.818$ establecida el lunes. El fuerte impulso fue patrocinado exclusivamente por el sentimiento bajista predominante en torno al dólar estadounidense, que tiende a apuntalar la demanda de la materia prima denominada en dólares.

De hecho, el índice USD cayó a nuevos mínimos de varios años el jueves en medio de las crecientes perspectivas de otra ronda de medidas de estímulo fiscal de EE.UU. Los republicanos y demócratas en el Congreso de los EE.UU., aunque aún no han llegado a un acuerdo, se mostraron más positivos el miércoles y, según los informes, se estaban acercando a aprobar un paquete de ayuda COVID-19 de 908$ mil millones.

El dólar se vio aún más presionado por el hecho de que la Fed mostró su voluntad de hacer más si fuera necesario y dijo que continuará apoyando la economía mediante un estímulo monetario masivo. La Fed también prometió mantener las tasas de interés cercanas a cero durante los próximos años, lo que, a su vez, proporcionó un impulso adicional al metal amarillo que no rinde y siguió siendo de soporte.

Mientras tanto, el sentimiento de riesgo global se mantuvo bien apoyado por el optimismo reciente sobre el lanzamiento de vacunas para la enfermedad altamente contagiosa del coronavirus y las esperanzas de un acuerdo del Brexit de última hora. El flujo de apetito de riesgo tiende a pesar sobre los activos tradicionales de refugio seguro, que parecía ser el único factor que mantuvo limitado cualquier ganancia adicional para el XAU/USD.

Desde una perspectiva técnica, el movimiento positivo intradía más allá de la resistencia de los máximos oscilantes mensuales anteriores cerca de la zona de 1.875$ ya podría haber sentado las bases para ganancias adicionales. Por lo tanto, cualquier retroceso significativo podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que siga siendo limitado, al menos por el momento.

Niveles técnicos 

El reporte del mercado laboral de Canadá elaborado por ADP mostró un incremento en el empleo de octubre a noviembre de 40.800. El dato es la primera cifra positiva desde febrero de este año.

En octubre, se registró una caída en el empleo de 383.500. El dato fue revisado desde una descenso inicial de 79.500.

El reporte no tuvo impacto sobre el loonie. Si bien es una referencia del estado del mercado laboral, aún cuenta con significativas revisiones mes a mes, lo que le quita relevancia.

Datos del sector inmobiliario de EE.UU. de noviembre mostraron cifras mejores a las esperadas. Los inicios de viviendas se incrementaron en 1.2% hasta 1,547 millones (anual) por encima de los 1,53 millones esperados.

En lo que respecta a los permisos de construcciones, registraron una suba del 6.2% en noviembre hasta 1,639 millones, superior a los 1,55 millones del consenso del mercado.

En el mismo momento se conoció un incremento de los pedidos iniciales de subsidio de desempleo a máximos desde septiembre.

El Departamento del Trabajo de EE.UU. informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se incrementaron en 23.000 en la semana terminada el 12 de diciembre hasta 885.000, siendo que el consenso del mercado era por una lectura de 800.000. Es la segunda suba semanal consecutiva y el dato más alto desde septiembre.

En lo que respecta a los pedidos continuados, se registró un descenso de 273.000 en la semana terminada el 5 de diciembre hasta 5.508.000, número inferior a los 5.598.000 esperados por analistas. Es la cifra más baja desde marzo.

La inesperada suba en los pedidos iniciales fue opacada en parte por la baja mayor a la esperada en los pedidos continuados. Ambos se mantienen en niveles históricamente elevados.

En el mismo momento se publicaron datos del sector inmobiliario e indicadores de actividad manufacturera de la Fed de Filadelfia y Kansas. El dólar retrocedió levemente tras los mismos, continuando bajo presión.

• El EUR/GBP cayó a mínimos de más de dos semanas en medio de fuertes compras alrededor de la libra esterlina.
• La configuración favorece las operaciones bajistas y respalda las perspectivas de debilidad adicional.
• Los intentos de recuperación podrían permanecer limitados cerca del punto de ruptura del soporte de confluencia de 0.9050.

El cruce EUR/GBP se debilitó aún más por debajo del nivel psicológico 0.9000 y cayó a mínimos de más de dos semanas durante la mitad de la sesión europea en medio de las esperanzas de un acuerdo del Brexit de última hora. La libra esterlina mantuvo su fuerte tono de oferta y tuvo una reacción bastante moderada después de que el Banco de Inglaterra anunció su última decisión de política monetaria.

Mientras tanto, el cruce EUR/GBP, hasta ahora, ha logrado defender el soporte estático cerca de la región de 0.8980, que se mantiene desde principios de este mes. La región mencionada coincide con la muy importante SMA de 200 días, que si se rompe de manera decisiva sentará las bases para una extensión del fuerte retroceso reciente desde los máximos de casi tres meses establecidos el viernes pasado.

Dicho esto, la aceptación por debajo del 61.8% del nivel Fibonacci del reciente movimiento positivo fuerte de 0.8867-0.9230 ya podría haber preparado el escenario para una debilidad adicional. La perspectiva negativa se ve reforzada por la ruptura nocturna por debajo del soporte de confluencia de 0.9050, que comprende una línea de tendencia ascendente de más de tres semanas y el 50% de Fibonacci.

Una eventual caída por debajo del soporte de 0.8980 ahora se verá como un nuevo detonante para los operadores bajistas y hará que el cruce EUR/GBP sea vulnerable para acelerar la caída y probar el nivel 0.8900. La trayectoria descendente podría extenderse aún más y arrastrar el cruce más hacia el soporte de mínimos de oscilación mensual de noviembre cerca de la zona 0.8865-60.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación por encima de 0.9000 (Nivel Fibonacci 61.8%) ahora podría verse como una oportunidad de venta. Esto, a su vez, debería poner una limitación del alza para el cruce EUR/GBP cerca del punto de ruptura del soporte de confluencia mencionado, ahora convertido en resistencia, cerca de 0.9050.

Gráfico de 4 horas



Niveles técnicos 

Citando fuentes parlamentarias, la agencia de noticias AFP informó el jueves que el principal negociador del Brexit de la Unión Europea, Michel Barnier, sugirió que es posible que se llegue a un acuerdo con el Reino Unido para el viernes.

Horas antes, una declaración publicada por el Parlamento Europeo, indicó que estarán listos para organizar la sesión plenaria hacia fines de diciembre en caso de que se llegue a un acuerdo antes de la medianoche del domingo 21 de diciembre.

El portavoz de Boris Johnson, el primer ministro del Reino Unido, dijo el jueves que los negociadores del Brexit todavía están en Bruselas para tratar de ver si las diferencias con la Unión Europea pueden reducirse, según informó Reuters.

"Comerciar en los términos de la Organización Mundial de Comercio sigue siendo el resultado más probable", agregó el vocero.

Reacción del mercado

La libra esterlina ignoró en gran medida esos comentarios. La moneda sigue estando entre las de mejor rendimiento el jueves apuntalada por la expectativa de un acuerdo. El GBP/USD está en torno a 1.3600 en máximos en 31 meses.

• El dólar australiano consolida ganancia superior a los 50 pips contra el dólar.
• AUD/USD va camino al cierre diario más alto desde junio de 2018.

El AUD/USD está subiendo con fuerza el jueves, impulsado por el apetito por el riesgo y la caída del dólar. La cotización llegó hasta 0.7639, en horas europeas, marcando nuevos máximos en dos años. En las últimas horas realizó un leve retroceso alcanzando niveles por debajo de 0.7630.

La debilidad del dólar está siendo el principal factor de la suba del AUD/USD. El índice del dólar (DXY) está en mínimo en dos años por debajo de 90.00 y aún sigue bajo presión. Se publicará en EE.UU. el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, datos de inicio de viviendas y los indicadores manufactureros de los bancos regionales de la Reserva Federal de Filadelfia y Kansas.

La atención en EE.UU. además está puesta en las negociaciones por nuevos estímulos fiscales. Un paquete podría ser acordado en breve. Esto ha impulsado a las bolsas y jugó en contra del dólar.

Desde el punto de vista técnico, el AUD/USD sigue firmemente alcista, con la cotización buscando nuevos máximos. Por ahora el rally frenó en torno a 0.7640. En caso de sostenerse sobre 0.7600 no deberían descartarse más subas en el corto plazo. El soporte clave se puede ubicar en 0.7570/80: una caída por debajo apuntaría a una extensión bajista, o un período de consolidación.

Niveles técnicos

• La libra se aferra a ganancias apoyado en expectativa por el Brexit.
• El dólar sigue bajo presión en el mercado.

El GBP/USD subió retrocedió levemente en los últimos minutos, luego de la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) y tras saltar hasta 1.3622, el nivel más alto desde mayo de 2018. La libra está entre las que más suben por la expectativa de un acuerdo por el Brexit.

El Banco de Inglaterra, como se esperaba, mantuvo sin cambios la política monetaria: la tasa de interés continuó en 0.10% y el programa de compras total en 895.000 millones de libras. La decisión fue unánime y no tuvo impacto en el mercado.

El par sube más de cien pips apoyado también en la debilidad del dólar y el apetito por el riesgo. Si bien las bolsas no han marcado nuevos máximos en la última hora, están en terreno positivo. Parte de los avances tienen que ver con la posibilidad de un acuerdo en el corto plazo para nuevos estímulos fiscales en EE.UU. El DXY está en mínimos en dos años por debajo de 90.00.

En minutos se conocerá en EE.UU. el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, el informe de inicio de viviendas y los indicadores manufactureros de los bancos regionales de la Reserva Federal de Philadelphia y Kansas.

Desde el punto de vista técnico, el GBP/USD se mantiene alcista, aunque el impulso se ha reducido tras no poder extender el rally bien sobre 1.3600. Las caídas por el momento lucen como correcciones. El soporte clave se puede ver en torno a 1.3500: una reversión por debajo apuntaría a un posible pico de corto plazo.

Niveles técnicos

El Banco de Inglaterra (BoE) mantuvo sin cambios la política monetaria, como era ampliamente esperado. La tasa de interés continuó en 0.10% y el programa de compras total en 895.000 millones de libras. Ambas decisiones fueron unánimes. El banco central indicó que el estado actual de la política monetaria es el apropiado.

La aplicación de la vacuna para el coronavirus posiblemente reduzca los riesgos negativos para el panorama económico según indicó el BoE. Ven que los recientes aumentos de casos afectaron el desempeño económico. Estiman que el crecimiento en el cuarto trimestre será un poco más débil que lo esperado en el reporte de noviembre.

El panorama sigue siendo “inusualmente incierto" afirman desde el BoE. En caso de ser necesario, el banco central está listo para incrementar el programa de compras para “asegurar la transmisión efectiva de la política monetaria”. También pueden ajustar los parámetros técnicos del programa de compras.

La libra retrocedió levemente luego de los anuncios y cedió parte del terreno ganado previamente. De todas formas, continúa siendo de las monedas de mejor desempeño en el mercado apoyada en la expectativa por un acuerdo del Brexit, que es donde está el foco de atención.

El GBP/USD sigue sobre 1.3600, cerca de los máximos en dos año que alcanzó en la previa del BoE en 1.3622. Tras la decisión cayó encontrando soporte en 1.3600. El EUR/GBP rebotó hasta 0.8995 tras haber operado en la previa en mínimos semanales en 0.8981.

• Cobertura en vivo de la reunión del Banco de Inglaterra

• La libra sigue avanzando por el Brexit, antes del BoE.
• No se esperan cambios por parte del banco central inglés, el foco sigue estando en negociaciones.

El GBP/USD saltó sobre 1.3600 y trepó hasta 1.3622, llegando al nivel más alto desde el mayo de 2018. La cotización se mantiene en la zona de los máximos antes de conocerse la decisión del Banco de Inglaterra (BoE), apoyada por la expectativa de un acuerdo por el Brexit.

La moneda del Reino Unido está de nuevo entre las de mejor desempeño, crecen las posibilidades de que se llegue a un acuerdo, aunque no son del 100%. Los funcionarios se muestran optimistas, pero aún con cautela.

En minutos estará la decisión del Banco de Inglaterra (BoE). No se esperan cambios en la tasa de interés, ni en el programa de compras. De ser así, el evento podría tener un impacto casi nulo sobre la libra.

Otro factor detrás de la fuerte suba del GBP/USD, que sube más de cien pips el jueves, es la debilidad del dólar y el apetito por el riesgo. El índice global de las bolsas está en máximos récord, lo que es un factor favorable para la libra.

Niveles técnicos

• La libra nuevamente de las de mejor desempeño en el mercado ante expectativa por Brexit.
• EUR/GBP pone a prueba piso de la semana pasada en torno a 0.8980.

El EUR/GBP está cayendo el jueves tras una leve suba el miércoles y opera en 0.8985, el nivel más bajo en una semana. Está probando el mínimo de la semana anterior en 0.8980/85, que es un importante nivel de soporte. Las subas se dan ante una suba generalizada de la libra.

La moneda del Reino Unido está de nuevo entre las de mejor desempeño apuntalada por la expectativa de que finalmente se llegue a un acuerdo en el último minuto por el Brexit. Quienes siguen de cerca las negociaciones indican que se han superado ciertas dificultades pero que aún hay diferencias en otros temas, como el de la pesca.

Los comentarios de funcionarios de ambos lados hablan de la posibilidad de un acuerdo pero al mismo tiempo, se muestran con cautela, indicando que aún no es algo concreto.

Esta expectativa sigue siendo el principal factor detrás del avance de la libra. Se le suma además la caída del dólar y el apetito por el riesgo en los mercados que es más beneficioso para la libra que para el euro. Los mercados globales operan en máximos récord.

En minutos se conocerá la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) sobre política monetaria. No se esperan cambios en la tasa de interés, ni tampoco en el programa de compras.

Niveles técnicos

La Unión Europea posiblemente podría llegar a un acuerdo comercial con el Reino Unido antes de fin de semana, pero "no confiaría en él", dijo a Reuters el jueves un funcionario de la Unión Europea familiarizado con la situación.

Mientras tanto, con respecto a los comentarios del principal negociador del Brexit de la UE, Michel Barnier, sobre "un buen progreso", una fuente del gobierno del Reino Unido dijo a Reuters que todavía están muy separados en áreas clave a pesar de algunos avances.

Reacción del mercado

La expectativa por un acuerdo continúa impulsando a la libra, que en la última hora extendió la suba. El GBP/USD está operando en máximos en años sobre 1.3600 y el EUR/GBP está por debajo de 0.8990.

El principal negociador del Brexit para la Unión Europea, Michel Barnier, reiteró el jueves que solo firmarán un acuerdo comercial con el Reino Unido que proteja los intereses y principios de la UE. "Buen progreso, pero los últimos obstáculos permanecen", tuiteó Barnier.

Mientras tanto, el Ministro del Gabinete Británico, Michel Gove, repitió que el Reino Unido está decidido a llegar a un acuerdo si puede.

Reacción del mercado

El GBP/USD continúa consolidando sus ganancias diarias luego de estos comentarios y se vio por última vez ganando un 0.56% diario en 1.3583.

• El USD/JPY es testigo de algunas ventas de continuación por tercer día consecutivo el jueves.
• El movimiento a la baja se debe exclusivamente por las ventas sostenidas alrededor del USD.
• El sentimiento optimista del mercado podría ayudar a limitar la caída antes de la reunión del BoJ del viernes.

El par USD/JPY continúa perdiendo terreno durante la sesión europea del jueves y ha caído a nuevos mínimos de varios meses cerca del nivel de 103.00.

El par ha extendido la tendencia bajista de esta semana y ha sido testigo de algunas ventas por tercer día consecutivo. La caída actual se debe exclusivamente por el sentimiento bajista predominante en torno al dólar estadounidense, que ha caído a nuevos mínimos de dos años y medio en medio de las perspectivas de un estímulo fiscal adicional en EE.UU.

De hecho, republicanos y demócratas en el Congreso de los Estados Unidos se están acercando a la aprobación de un paquete de ayuda para el COVID-19 de 908 mil millones de dólares. También están trabajando para aprobar un proyecto de ley de gastos de 1.4 billones para el viernes para evitar un cierre del gobierno. Esto, junto con una declaración pesimista del FOMC, ha ejercido una presión adicional sobre el dólar.

En la reunión final del año, la Fed mostró su voluntad de hacer más si es necesario y dijo que continuará apoyando la economía a través de un estímulo monetario masivo. El banco central de EE.UU. también prometió mantener las tasas de interés cerca de cero durante los próximos años en medio de las preocupaciones sobre el coronavirus.

Mientras tanto, el sentimiento optimista prevaleciente en el mercado ha hecho poco para impulsar la venta en torno al yen japonés, de refugio seguro, aunque podría ayudar a limitar cualquier otra caída del par USD/JPY. Los inversores también podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas y preferir esperar al margen antes de la última reunión del Banco de Japón (BoJ) del viernes.

Dicho esto, la debilidad sostenida por debajo del nivel de 103.00 podría provocar algunas ventas técnicas y hacer que el par USD/JPY sea vulnerable para continuar con su movimiento descendente. Sin embargo, el sesgo aún parece inclinado a favor de los bajistas y es más probable que el par se deslice a probar los mínimos de cierre diarios de marzo, alrededor del área de 102.35-30.

Niveles técnicos del USD/JPY

• La venta del USD se extiende en medio del optimismo por el estímulo estadounidense, impulsando al alza los precios del oro.
• Una Fed pesimista también ofrece nuevo entusiasmo a los alcistas del XAU.
• La atención se centra en las conversaciones de estímulo y los datos de empleo de Estados Unidos para un nuevo impulso.

El oro (XAU/USD) ha retrocedido rápidamente desde los nuevos máximos mensuales de 1.883$ alcanzados durante la sesión europea del jueves, aunque se mantiene fuerte en medio de la persistente debilidad del dólar estadounidense en todos los ámbitos.

El progreso en un posible acuerdo de estímulo fiscal en EE.UU. ha hecho mella en el atractivo de refugio seguro del dólar estadounidense, reforzando la gran ruptura del oro por encima del nivel de 1.850$. Además, sumándose al movimiento al alza del oro está el compromiso de la Fed de continuar con su programa de compra de bonos hasta que se logren sus objetivos de inflación y empleo.

La amplia liquidez en los mercados se vuelve positiva para el oro, ya que estimula la demanda del metal precioso como cobertura contra la inflación y la devaluación de la moneda.

Además, vale la pena señalar que los rendimientos reales de EE.UU. han reanudado su tendencia a la baja, fortaleciendo el argumento alcista del oro.

“El rendimiento real a 10 años cayó al -0.98% el lunes, habiendo comenzado el mes en -0.89%, según datos proporcionados por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos. La caída de nueve puntos básicos en el rendimiento real de EE.UU. parece haber favorecido al metal amarillo este mes”, explicó Omkar Godbole, analista de FXStreet.

De cara al futuro, el metal amarillo permanecerá a merced de la dinámica del dólar y el sentimiento del mercado mientras se esperan las actualizaciones sobre el paquete de estímulo en EE.UU. y los datos semanales de solicitudes de desempleo.

Oro gráfico de 4 horas

El gráfico de 4 horas del XAU/USD muestra que el precio ha salido de una formación de triángulo descendente hoy.

El último movimiento alcista podría atribuirse al cruce alcista confirmado en las últimas horas. La media móvil simple de 21 periodos ha cruzado a la media móvil de 50 desde abajo, validando un cruce alcista.

Sin embargo, la condición de sobrecompra en el RSI justifica precaución para los alcistas del XAU. Por lo tanto, no se puede descartar un breve retroceso hacia la resistencia del patrón, ahora convertida de soporte, en 1.865$.

Más abajo, la SMA de 200 periodos en 1.858$ podría volver a entrar en juego.

Por otro lado, recuperar el nivel de 1.900$ sería inevitable si los alcistas desafían la advertencia del RSI.

Niveles adicionales del oro

Tras el anuncio de política monetaria del Swiss Nation Bank (SNB), el presidente Jordan ha dicho que existe una fuerte presión de apreciación sobre el franco suizo en tiempos de incertidumbre mientras hablaba en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Andrea Maechler, miembro de la junta del SNB, también ha comentado sobre el valor del tipo de cambio, diciendo que el franco sigue siendo muy valorado.

Comentarios adicionales:

La ministra del Interior del Reino Unido, Priti Patel, partidaria acérrima del Brexit, ha dicho que las conversaciones están en un túnel y que el parlamento podría volver a reunirse si las conversaciones concluyen con un acuerdo. La ministra ha agregado que el gobierno está listo para un Brexit sin acuerdo. El término "túnel" de la UE significa negociaciones intensas.

El GBP/USD se ha movido justo por encima de 1.3580, extendiendo sus ganancias y alcanzando el nivel más alto desde 2018.

Las últimas noticias sugieren que los negociadores de la UE y el Reino Unido se centran en la pesca como último tema polémico. El período de transición del Brexit expira a fin de año. El Banco de Inglaterra anuncia su última decisión de 2020 más tarde en el día.

Ver: Vista previa del BoE: Bailey puede otorgar un regalo de Navidad a los alcistas de la libra esterlina, asumiendo que no se hable de tasas negativas

• El EUR/USD continua ganando tracción positiva por cuarto día consecutivo el jueves.
• Los optimistas PMI de la zona euro del miércoles y la venta sostenida alrededor del USD siguen respaldando el movimiento al alza del par.
• El RSI diario ligeramente sobrecomprado justifica cierta precaución antes de abrir posiciones alcistas agresivas.

El par EUR/USD mantuvo su tono de compras intacto durante la sesión europea del jueves, subiendo a su nuevo nivel más alto desde abril de 2018 en la zona 1.2240/45 tras avanzar cerca de 55 pips desde el inicio de la jornada. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.2234, ganando un 0.42% en el día.

El par avanza por cuarto día consecutivo el jueves y ha construido sobre el impulso de ruptura alcista del día anterior por encima de los anteriores máximos anuales, alrededor de la región de 1.2175-80. La moneda común se mantiene respaldada por las optimistas cifras del PMI manufacturero de la zona euro. Esto, junto con el sentimiento bajista predominante alrededor del dólar estadounidense, ha proporcionado un impulso adicional al par EUR/USD.

La versión preliminar de los PMI de la zona euro, publicada el miércoles, mostró que la actividad del sector manufacturero se expandió más rápido de lo estimado y el sector de servicios se contrajo menos de lo esperado. Los datos se sumaron al optimismo de que la economía de la región comienza a estabilizarse y de que la recuperación va ganando terreno, lo que, a su vez, ha sido visto como un factor clave que impulsó a la moneda común.

Por otro lado, el sesgo de venta del USD se mantiene sin cesar debido al optimismo sobre el lanzamiento de la vacuna contra el COVID-19 y las expectativas de medidas adicionales de estímulo fiscal en EE.UU. De hecho, se informó que republicanos y demócratas se estaban acercando a la aprobación de un paquete de ayuda de 908 mil millones de dólares. El Congreso estadounidense también está trabajando para aprobar un proyecto de ley de gastos de 1.4 billones de dólares para el viernes para evitar un cierre del gobierno.

Aparte de esto, el movimiento alcista actual podría atribuirse a algunas compras técnicas tras un movimiento sostenido por encima del nivel de 1.2200. Mientras tanto, el RSI en el gráfico diario ya muestra leves condiciones de sobrecompra y justifica una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes del siguiente movimiento. Dicho esto, el camino de menor resistencia para el par EUR/USD sigue al alza.

Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico de EE.UU., donde destacan las publicaciones del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las solicitudes iniciales semanales de desempleo y los datos del mercado de vivienda. Esto, junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, influirá en la dinámica del precio del USD y podía generar algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al par EUR/USD.

Niveles técnicos del EUR/USD

El EUR/USD cotiza en máximos de 2 años y apunta al máximo de 2018 en 1.2556, mientras que las caídas deberían encontrar soporte en la tendencia alcista de 1.2073, según informa Axel Rudolph, analista técnico senior de Commerzbank.

"El EUR/USD alcanzó un máximo de casi 3 años en su máximo actual de diciembre en 1.2244 mientras se dirige al máximo de 2018 en 1.2556 y a 1.2624, el promedio móvil de 200 meses, que sigue siendo nuestro objetivo a largo plazo".

“Las caídas deberían encontrar soporte inicial en 1.2073/58, el mínimo del 9 de diciembre, y la tendencia alcista cercana. Se puede observar más soporte en el techo de septiembre de 1.2014”.

• El SNB lleva la política monetaria a un rumbo estable en diciembre.
• El USD/CHF mantiene intacto el modo de recuperación desde los mínimos de seis años.

Los miembros de la junta del Banco Nacional Suizo (SNB) no anunciaron ningún cambio en la configuración de su política monetaria después de que concluyera la evaluación de la política monetaria del trimestre de diciembre hoy jueves.

El SNB mantuvo estable la tasa de depósito a la vista clave en -0,75%, mientras que el rango objetivo de Libor a 3 meses se mantuvo estable entre -1,25% y -0,25%, como se esperaba ampliamente.

Como la decisión del SNB estuvo en la línea esperada, el franco suizo mostró poca reacción, con el USD/CHF manteniendo intacto su modo de recuperación alrededor de 0.8840. El par tocó un mínimo de seis años en 0.8827 antes del anuncio del SNB.

Resumen de la declaración

El franco suizo está altamente evaluado.

Permaneceremos activos en el mercado de divisas según sea necesario.

A la luz del franco suizo altamente evaluado, el SNB sigue dispuesto a intervenir con más fuerza en el mercado de divisas.

La política monetaria expansiva del SNB proporciona condiciones de financiación favorables, contrarresta la presión alcista sobre el franco suizo y contribuye a un suministro adecuado de crédito y liquidez a la economía.

La revisión del PIB se debe al hecho de que la disminución del PIB resultante de la primera ola de la pandemia no fue tan sustancial como se esperaba originalmente.

El pronóstico para Suiza, al igual que para la economía mundial, está sujeto a una alta incertidumbre

Se puede esperar que los efectos de la pandemia sean menores que en la primavera dado que muchos países han optado por medidas de contención menos severas.

Las medidas de contención suizas implementadas hasta ahora están restringiendo la actividad económica menos que en la primavera. No obstante, es probable que el impulso sea débil en el cuarto trimestre de 2020 y el primer trimestre de 2021.

Vemos el PIB de 2020 en -3% (frente al pronóstico de septiembre de -5%)

Vemos la inflación para 2020 en -0.7%, frente al -0.6% previsto anteriormente. Para 2021 la inflación se prevé en 0.0% (el pronóstico anterior era de 0.1%), mientras que en 2022 estará en + 0.2%, igualando la previsión previa.

El Producto Interior Bruto de Nueva Zelanda creció un 14% en el tercer trimestre del año, superando el 13.5% esperado. En el segundo trimestre, el PIB se situó en un -11% (revisado desde el -12.2%).

A nivel interanual, el PIB aumentó un 0.4%, mejorando el -1.3% esperado y el -11.3% previo (revisado desde -12.4%).

Reacción NZD/USD

El NZD/USD ha realizado un sólido movimiento alcista tras la publicación del buen PIB de Nueva Zelanda, impulsado al mismo tiempo por el apetito de riesgo que socava al dólar en los mercados. 

El kiwi ha subido cerca de 70 pips en lo que llevamos de jueves, elevándose por encima de 0.7100 hasta nuevos máximos desde abril de 2018 en 0.7155. Al momento de escribir, el NZD/USD cotiza sobre 0.7153, ganando un 0.76% en el día.

Australia creó 90.000 empleos en noviembre, muy por encima de los 50.000 esperados. En octubre, el número de puestos de trabajo nuevos creció en 178.800. De los 90.000 empleos, 84.200 fueron a tiempo completo y solo 5.800 a tiempo parcial.

La tasa de desempleo cayó dos décimas, situándose en el 6.8% frente al 7% previo y previsto. Esta es la tasa más baja vista por el indicador desde agosto, cuando también fue del 6.8%. La tasa de participación subió al 66.1% desde el 65.8% del mes anterior, superando el 66% estimado.

Reacción AUD/USD

El AUD/USD se ha disparado al alza en las últimas horas, impulsado por los buenos datos de empleo y por el apetito de riesgo que domina los mercados en detrimento del dólar.

El dólar australiano ha subido más de 55 pips en lo que llevamos de jornada, saltando por encima de la zona 0.7600 hasta alcanzar nuevos máximos desde junio de 2018 en 0.7620. Al momento de escribir, el AUD/USD cotiza sobre 0.7616, ganando un 0.60% en el día.

El Bitcoin parece disparado a la luna después de superar ayer los 20.000$ por primera vez en la historia. La criptomoneda insignia no ha frenado el rally en medio del movimiento hacia precios no vistos anteriormente.

Se cree que el miedo a perderse algo (FOMO) es la fuerza que hay detrás de la increíble acción del precio. El precio ha alcanzado hoy un nuevo techo récord en 22.390$, lo que muestra que el Bitcoin está excepcionalmente optimista. Al momento de escribir, el BTC/USD cotiza en 22.280$, ganando un 4.29% en el día.

El camino de menor resistencia es hacia arriba, y no hay resistencia conocida por delante, por lo que estamos en el denominado descubrimiento de precios. Por lo tanto, el rally podría continuar hasta donde la especulación lo permita.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 17 de diciembre:

Un estado de ánimo de riesgo domina los mercados en medio de crecientes esperanzas de un acuerdo de Brexit y otro de estímulo en EE.UU., a pesar de que no hubo anuncio de nuevos estímulos por parte de la Reserva Federal. El Bitcoin superó los 22.000$ después de saltar la barrera de los 20.000$ y el oro también está subiendo. El Banco de Inglaterra está preparado para dejar su política sin cambios

La Reserva Federal no varió su política monetaria, decepcionando a algunos que esperaban un ajuste inminente en la compra de bonos. Por otro lado, la Fed se comprometió a mantener la flexibilización cuantitativa hasta que se logre una mejora sustancial.

El dólar se fortaleció al principio antes de caer. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, instó a los legisladores a actuar, y se considera que su falta de acción inmediata aumenta las posibilidades de un acuerdo.

Estímulo estadounidense: El líder de la mayoría en el Senado, Mitch McConnell, continuó instando a sus compañeros republicanos a sellar un acuerdo, y también citó las posibilidades electorales de dos senadores republicanos en las elecciones especiales de Georgia. Otros líderes del Congreso, como el líder de la minoría Chuck Schumer, expresaron su esperanza de aprobar un acuerdo por valor de unos 900.000 millones de dólares.

El presidente electo Joe Biden también apoya un acuerdo y lo disfrazó como sólo un "pago inicial" antes de un alivio adicional en 2021. El oro ha avanzado hacia los 1.870 dólares.

Las conversaciones sobre el Brexit han logrado avances sustanciales en el LPF (Terreno de Juego Nivelado, en sus siglas en español) y la gobernanza, y al parecer solo han dejado a la pesca como punto de discusión. A pesar del tamaño minúsculo, la industria tiene un impacto político descomunal.

El parlamento británico está listo para las vacaciones de Navidad, pero podría volver a reunirse si es necesario. Los negociadores permanecen callados y se abstienen de filtraciones importantes, una señal positiva. El GBP/USD ha estado extendiendo sus ganancias hacia 1.36.

El Banco de Inglaterra dejará su política sin cambios en su última decisión del año y luego de agregar 150 mil millones de libras a su esquema de compra de bonos en noviembre. El BOE probablemente se comprometerá a hacer lo que sea necesario.

La "Vieja Dama" publica las minutas de la reunión, pero el gobernador Andrew Bailey no realizará conferencia de prensa. Está previsto que su colega Ben Broadbent hable más tarde ese mismo día.

Vista previa del BoE: Bailey puede otorgar un regalo de Navidad a los alcistas de la libra esterlina, asumiendo que no se hable de tasas negativas

El Bitcoin finalmente superó los 20.000$ el miércoles y ha estado extendiendo sus ganancias, superando los 22.000 en el momento de escribir este artículo. Scott Minerd, de Guggenheim Investments, ha dicho que podría llegar a los 400.000 dólares. También están avanzando otras criptomonedas.

El AUD/USD se está acercando a 0.76 en medio del optimismo del mercado y la sorprendente caída de Australia en su tasa de desempleo al 6.8%.Australia ganó 90.000 empleos en noviembre, más del doble de las expectativas.

El NZD/USD cotiza por encima de 0.7135, también gracias a datos optimistas. El Producto Interno Bruto se recuperó un 14% en el tercer trimestre, mejor de lo estimado.

El Banco Nacional Suizo (SNB) dejará sin cambios su tasa Libor en -0,75% en su reunión trimestral. El Tesoro de Estados Unidos etiquetó a Suiza como un manipulador de divisas, una medida que aún no ha alterado el valor del franco.

Se prevé que las reclamaciones por desempleo en Estados Unidos disminuyan desde los máximos de 853.000 registrados la semana pasada, un revés significativo. También se espera la publicación los permisos de construcción y los inicios de vivienda.

El coronavirus continúa arrasando en el hemisferio norte, con los países europeos apretando sus tornillos y las hospitalizaciones en Estados Unidos alcanzando nuevos máximos. Las respuestas alérgicas a los contadores de vacunas de Pfizer/BioNTech informan que los viales proporcionados por el proyecto incluyen dosis adicionales. La FDA está lista para aprobar la vacuna de Moderna en los próximos días.