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El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el jueves que, con la inflación todavía alta pero con mucho ajuste de la política monetaria ya en marcha, no está claro hasta qué punto el banco central de EE.UU. tendrá que subir su tasa de política.''

Es tarea de la Fed reducir la inflación mediante la contención de la demanda a través de mayores costes de endeudamiento, dijo a la Cámara de Comercio de Minnesota en un evento transmitido por el banco regional de la Fed.''

"Es una cuestión abierta de hasta dónde vamos a tener que llegar con las tasas de interés para hacer bajar la demanda en la balanza", dijo.

Según una encuesta de Reuters, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda subirá los tipos de interés en 75 puntos básicos la próxima semana.

Las elevadas expectativas de inflación reforzaron los argumentos a favor de una subida de tipos más agresiva por parte del Banco de Reserva de Nueva Zelanda.

La última encuesta de los bancos centrales mostró que las expectativas de inflación subieron en toda la curva y el mercado está valorando la subida de los tipos, esperando un incremento mayor de 75 puntos básicos la semana que viene, después de haber realizado una subida de medio punto porcentual en octubre.

Mientras tanto, los funcionarios del R BNZ han sido muy claros últimamente, explicando que la alta inflación y un mercado laboral ajustado en el país exigen que se enfríe la demanda, aunque señalaron los riesgos a la baja de la economía mundial.

• El dólar se vio apuntalado por los responsables de la Reserva Federal, que se mostraron de línea agresiva.
• Los datos económicos de EE.UU. fueron mixtos, ya que el mercado de la vivienda se desplomó, mientras que las solicitudes de subsidio de desempleo se desaceleraron.
• Banco Nacional Suizo Maechler: "Continuaremos con las subidas de tipos si las proyecciones de inflación se mantienen por encima del objetivo".
• El USDCHF sigue siendo bajista, aunque una ruptura de 0.9600 exacerbaría una recuperación hacia la DMA de 200.

El USDCHF extendió su recuperación semanal, a cuatro días consecutivos, después de registrar un nuevo mínimo en torno a 0.9356 el lunes. Sin embargo, los comentarios de línea agresiva de los miembros de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) cambiaron el sentimiento en beneficio del dólar estadounidense (USD). Por ello, el USDCHF cotiza a 0.9518, subiendo un 0.86% desde su precio de apertura.

Fundamentalmente, nada ha cambiado. La Reserva Federal continuaría con su trayectoria alcista, subiendo los tipos, después de que el presidente de la Fed de Saint Louise, James Bullard, dijera que los tipos no son "suficientemente restrictivos", ya que prevé que la tasa de los fondos federales (FFR) alcance un máximo en torno al rango del 5% al 7%. El miércoles, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que la pausa en las subidas "estaba fuera de la mesa".

En cuanto a los datos, el mercado de la vivienda siguió debilitándose, a pesar de que las especulaciones sobre una posible pausa de la Fed aumentaron debido a que la renta variable estadounidense emparejó algunas de sus pérdidas del año. Las viviendas iniciadas se desplomaron un 4.2% en octubre, en ritmo mensual, por debajo de la contracción del 1.3% de septiembre. Los permisos de construcción siguieron el mismo camino, cayendo un 2.4%, por debajo del aumento del 1.4 de septiembre.

A última hora, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. de la última semana se redujeron a 222.000, por debajo de las estimaciones de 225.000. Al mismo tiempo, las solicitudes de continuación avanzaron 13.000, hasta 1.51 millones, dando señales de que el mercado laboral se está relajando.

Por otra parte, el gobernador del Banco Nacional de Suiza (SNB), Andrea Maechler, hizo declaraciones. Dijo que la inflación en Suiza ya no es "impulsada por el shock" y agregó que el SNB continuará elevando las tasas si las proyecciones de inflación se mantienen por encima del objetivo del banco central.

Análisis del precio del USDCHF: Perspectiva técnica

Dicho esto, el USDCHF se ha recuperado de las pérdidas de la semana pasada y ha subido en la semana un 1.13%. Sin embargo, el USDCHF tiene un sesgo bajista una vez que superó la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días en 0.9623. Aun así, podría estar sujeto a una corrección, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) salió de las condiciones de sobreventa, exacerbando una recuperación por encima de 0.9500.

Dicho esto, la primera resistencia del USDCHF sería 0.9600, por delante de la EMA de 200 días en 0.9623. Por otro lado, los soportes clave del USDCHF son la figura psicológica de 0.9500, seguida del mínimo diario del 13 de septiembre en 0,9479, antes del mínimo del 11 de agosto en 0.9370.

Lo que hay que tener en cuenta el viernes 18 de noviembre:

El ánimo de los mercados siguió siendo amargo, lo que ayudó al dólar a recuperar parte del terreno perdido a principios de semana. Sin embargo, el Dólar registró avances desiguales y modestos en todo el tablero de divisas, ya que pesaron más las especulaciones de que la Reserva Federal de EE.UU. girará pronto.

En general, el sentimiento negativo podría atribuirse a las renovadas preocupaciones relacionadas con la guerra entre Ucrania y Rusia y a las tensiones con los países occidentales tras los últimos acontecimientos en Polonia. El presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, dijo que Ucrania no era culpable del ataque con misiles que impactó en una ciudad polaca, matando a dos personas. La OTAN cree que Rusia fue la responsable, a pesar de que el misil provenía probablemente de la defensa de Ucrania.

Mientras tanto, en China, el brote de coronavirus se agrava. El país informa de un aumento de los casos a diario, aunque al mismo tiempo, el gobierno flexibilizó algunas restricciones para los contactos cercanos y los viajeros. No obstante, los posibles problemas de la cadena de suministro vuelven a estar sobre la mesa, con todo lo que ello significa para la economía mundial.

Los Valores en Asia y Europa cerraron en rojo, provocando importantes pérdidas en Wall Street. Sin embargo, los índices estadounidenses se recuperaron antes del cierre y terminaron la jornada con pocos cambios.

Los rendimientos de los bonos del Estado dieron más soporte al dólar. Al final del día, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años opera en 3.76%, mientras que el de 2 años se encuentra en un 4.46%. El avance es más notorio en el extremo más corto de la curva, una advertencia para quienes apuestan contra la divisa estadounidense.

La presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, anunció el jueves que no se presentará a la reelección en su puesto de liderazgo en el Congreso como principal demócrata de la Cámara de Representantes, después de que las elecciones de mitad de mandato mostraran que los republicanos se hicieron con el control de la Cámara.

El EURUSD terminó el día en la zona de precios de 1.0360, recuperándose de nuevo desde las proximidades del umbral de 1.0300, una señal de que los alcistas no se dan por vencidos. La inflación de la UE se revisó a la baja del 10.7% al 10.6% en octubre, lo que sigue siendo un récord.

El gobierno del Reino Unido presentó un plan fiscal tras el obstinado fracaso del minipresupuesto de la ex primera ministra Liz Truss. El ministro de Finanzas, Jeremy Hunt, esbozó recortes de gastos y subidas de impuestos por valor de 55.000 millones de libras: "Necesitamos que la política fiscal y la monetaria trabajen juntas", dijo, "lo que significa que el Gobierno y la banca trabajen al unísono. Significa, en particular, dar al mundo confianza en nuestra capacidad para pagar nuestras deudas". El GBPUSD se hundió hasta 1.1762, pero recuperó unos 100 puntos antes del cierre.

El par AUDUSD cotiza en torno a 0.6690, a la baja, mientras que el USDCAD ronda los 1.3300. La fuerte caída de los precios del petróleo crudo pesó parcialmente sobre el Loonie, ya que el WTI se negocia a 82.20 dólares el barril.

El oro amplió su descenso semanal y se situó en 1.760 dólares la onza troy.

El escándalo de las criptomonedas relacionado con el colapso de FTX sigue extendiéndose como un incendio entre las bolsas. El mercado sólo ha visto la punta del iceberg, aunque el mercado se mantiene bastante estable tras el impacto inicial.

• Los comentarios de los portavoces de la Fed, de corte agresiva, amargaron el sentimiento y reforzaron el dólar estadounidense.
• La aversión al riesgo pesó sobre las divisas de riesgo en el espacio de las divisas, como el dólar australiano.
• Los datos sobre la vivienda en EE.UU. decepcionaron, al contrario que las solicitudes de subsidio de desempleo, cayeron por debajo de las estimaciones, lo que sugiere la rigidez del mercado laboral.
• Análisis del precio del AUDUSD: Sigue teniendo un sesgo neutro-alcista, pero el retroceso podría extenderse hacia 0.6500 antes de reanudar la tendencia alcista.

El dólar australiano (AUD) se desplomó frente al dólar estadounidense (USD), debido a los comentarios de los responsables de la Reserva Federal (Fed), que han agravado el sentimiento de los operadores, como lo demuestra la caída de las acciones estadounidenses. El AUDUSD cotiza a 0.6688, perdiendo casi un 1%, tras alcanzar un máximo diario de 0.6751.

Los comentarios de la Reserva Federal, de tono agresivo, impulsaron al dólar.

El jueves, el presidente de la Fed de Saint Louise, James Bullard, comentó que la política monetaria no es "suficientemente restrictiva", y añadió que las tasas deben subir más, dentro de la zona del 5% al 7%, lo que asustó a los inversores. Últimamente, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, se hizo eco de sus comentarios, diciendo que la inflación es demasiado alta.

Entretanto, el jueves se conoció una serie de datos económicos mixtos en Estados Unidos. El número de viviendas iniciadas en octubre se contrajo más que el 1.3% de septiembre, y los permisos de construcción se desplomaron un 2.4% intermensual en octubre, frente a una expansión del 1.4% en septiembre.

En lo que respecta al mercado laboral, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana terminada el 12 de noviembre cayeron en 222.000, por debajo de las 225.000 esperadas y por debajo de las 226.000 de la semana anterior. Por el contrario, las Solicitudes de Continuación aumentaron en 13.000, hasta 1.51 millones, en la semana finalizada el 5 de noviembre, aumentando por quinta semana consecutiva, una tendencia al alza que firma que los estadounidenses están sin trabajo durante más tiempo.

Por otra parte, el Índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, se mantiene por encima de su precio de apertura en un 0.58%, en 106.902, apuntalado por la suba de los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos, con el rendimiento a 10 años de los Estados Unidos subiendo nueve puntos básicos, operando en 3.781%, después de tocar un mínimo semanal de 3.671%.

Los datos de empleo de Australia justifican una nueva actuación del RBA

A primera hora de la sesión asiática, las cifras de empleo de Australia superaron las estimaciones. El indicador de cambio de empleo subió en 32.200, por encima de las estimaciones de 15.000, mientras que la tasa de desempleo cayó al 3.4%, por debajo de las previsiones del 3,5%. Según los analistas de TD Valores Bursátiles: "El informe sobre el empleo, más fuerte de lo esperado, también debería amortiguar las esperanzas de una inminente pausa por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA), después de que Bullock, vicegobernador del RBA, comentara que el punto álgido del ciclo de la inflación está cerca. Por ello, seguimos esperando que el Banco continúe con las subidas de 25 puntos básicos hasta el primer trimestre del próximo año".

Análisis del precio del AUDUSD: Perspectiva técnica

Ante este trasfondo, el AUDUSD se desplomó por debajo de 0,6700, extendiendo sus pérdidas más allá de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 100 días en 0.6694. Aunque el patrón de cabeza y hombros invertido está intacto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alcanzó un máximo en torno a 66, y con su pendiente apuntando a la baja, sugiere que la presión compradora se está desvaneciendo. Si los vendedores superan la línea del cuello en torno a la confluencia de la EMA de 50 días en 0.6495, se invalidaría el patrón; de lo contrario, el patrón gráficos sigue en juego.

Los niveles de soporte clave del AUDUSD se encuentran en el mínimo semanal de 0.6633, seguido del nivel psicológico 0.6600, antes de la señal de 0.6500. Por otro lado, la primera resistencia del AUDUSD sería la EMA de 100 días en 0.6694, seguida del máximo semanal en 0.6797, antes de 0.6800.

• Los osos del EURUSD están atentos a la ruptura del soporte de la línea de tendencia diaria clave de la zona de resistencia crítica.
• Los alcistas del dólar se mueven por las perspectivas de la Fed, que son de línea agresiva.

El EURUSD está luchando, bajando un 0.5%, tras haber caído desde un máximo de 1.0406 a un mínimo de 1.0305. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentaron el jueves, ya que los inversores apuestan por una Reserva Federal relativamente agresiva.

El dólar se vio presionado en los últimos días debido a que los datos de inflación de la semana pasada y de esta semana decepcionaron las expectativas. Esto había avivado las expectativas de un pivote de la Fed, mientras que algunos de los comentarios de la Reserva Federal que acompañaron a los datos daban a entender que pronto podría ralentizar el ritmo de sus subidas de tasas de interés. Sin embargo, un cambio de sentimiento el jueves dio lugar a una oferta en el dólar de nuevo.

Otros funcionarios de la Fed, como Raphael Bostic, Michelle Bowman, James Bullard, Philip Jefferson, Loretta Mester y Neel Kashkari, se disponían a hablar hacia el final de la semana. Para empezar el día, Bullard de la Fed dijo que la política no está entrando en un rango suficientemente restrictivo y que las subidas hasta la fecha sólo habían tenido un efecto limitado en la inflación observada. También dijo que los signos de desinflación son tentativos en el mejor de los casos, pero que tiene esperanzas para 2023. Considera que el nivel mínimo de la política restrictiva se sitúa entre el 5% y el 5.25%.

Los alcistas del dólar entran en escena

En consecuencia, el inicio de la jornada fue bajista, con las acciones de EE.UU. a la baja, los rendimientos de EE.UU. más altos y un dólar más firme. El Índice del dólar (DXY), que mide la divisa frente a seis pares principales, subía recientemente un 0.50% a 106.81 en el comercio del mediodía. El índice se ha movido entre un rango de 106.098 y 107.240 en el día. Sin embargo, el índice se mantiene en territorio bajista mientras esté por debajo de 107.00. Después de alcanzar un máximo de 20 años a finales de septiembre, el índice había perdido más de un 8% cuando tocó su más reciente mínimo intradía el martes.

Análisis Técnico del EURUSD y el DXY

El gráfico diario muestra al precio por debajo de una línea de tendencia clave y dentro de una formación en M. Sin embargo, la corrección está en marcha. Mientras esté por debajo de 107.00, la perspectiva sigue siendo bajista, pero una ruptura de ahí abre el riesgo de una corrección alcista más profunda hacia 108.80.

Esto deja las perspectivas para el EURUSD correctivamente bajistas por debajo de 1.0270:

• Los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal, de carácter más agresivo, socavan los precios del oro.
• Las solicitudes de subsidio de desempleo en Estados Unidos disminuyeron con respecto a los datos de la semana pasada.
• El mercado de la vivienda en EE.UU. sigue deteriorándose mientras la Reserva Federal endurece su política monetaria.
• El oro desciende por debajo de los 1753$, lo que allanaría el camino hacia la DMA de 100.

El precio del oro cae, buscando una prueba de los mínimos semanales en torno a los 1.753$, tras los comentarios de la Reserva Federal (Fed), en medio de una serie de datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.) publicados que apuntalaron el dólar estadounidense (USD). Además, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesó sobre el metal amarillo. En el momento de redactar este informe, el XAUUSD negocia en 1.759,40$, perdiendo un 0.80%, tras alcanzar un máximo diario de 1.774,81$s.

Los comentarios de la Reserva Federal, de tono agresivo, socavaron el XAUUSD.

El sentimiento se agrió cuando los responsables de la política de la Fed hicieron hincapié en la necesidad de atajar la inflación, encabezados por el presidente de la Fed de Saint Louise, James Bullard. Bullard dijo: "Incluso bajo estas generosas suposiciones, la tasa de política no está todavía en una zona que pueda considerarse suficientemente restrictiva" En su presentación, mostró gráficos que mostraban que las tasas podrían ser "suficientemente restrictivas" en torno al 5% o el 7% y pidió a sus colegas que subieran más las tasas si querían alcanzar el objetivo del 2% de la Fed.

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. retroceden

En lo que respecta a los datos, el calendario económico de los Estados Unidos estará lleno de datos, encabezados por las solicitudes de subsidio de desempleo y los datos sobre la vivienda. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 12 de noviembre cayeron 222.000, por debajo de las estimaciones de 225.000 y de las 226.000 de la semana anterior. Por el contrario, las Solicitudes de Continuación subieron 13.000, hasta 1.51 millones, en la semana terminada el 5 de noviembre, aumentando por quinta semana consecutiva, una tendencia al alza que firma que los estadounidenses están sin trabajo durante más tiempo.

El mercado inmobiliario estadounidense sigue enfriándose

En el segmento del mercado de la vivienda, las viviendas iniciadas en octubre cayeron un 4.2%, por debajo de la contracción del 1.3% de septiembre, ya que las nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Fed siguen echando agua fría a un mercado de la vivienda ya maltrecho. Los permisos de construcción disminuyeron un 2.4%, mientras que los datos del mes anterior fueron revisados al alza hasta un aumento del 1.4%.

El índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de pares, se mantiene por encima de su precio de apertura en un 0.62%, en 106.948, rompiendo dos días de pérdidas consecutivas. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años, un viento en contra para el metal no rentable, salta nueve puntos básicos, hasta el 3.781%, después de haber tocado un mínimo semanal del 3.671%.

Análisis del precio del oro: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el XAUUSD sigue teniendo un sesgo neutro-ascendente, luchando por superar la barrera de los 1.787$. El XAUUSD cae hacia el mínimo semanal de 1.753$, exponiendo al metal amarillo a la presión de venta. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), saliendo de las condiciones de sobreventa, cimenta el caso de los vendedores para empujar los precios a la baja. Por lo tanto, el primer soporte del XAUUSD sería el mínimo semanal en 1.753$, seguido por el máximo del 12 de septiembre en 1.735,10$, e inmediatamente seguido por la media móvil exponencial de 100 días (EMA).

• De línea agresiva, los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal apuntalaron el dólar.
• Los datos económicos de EE.UU. fueron mixtos, ya que las solicitudes de subsidio de desempleo cayeron, mientras que los datos sobre la vivienda dibujan un escenario sombrío.
• El Índice de Precios al Consumo canadiense del miércoles no logró apuntalar al Loonie.
• Análisis del precio del USDCAD: El patrón de cabeza y hombros está intacto a menos que las tasas de cambio superen 1.3500.

El Loonie (CAD) se debilitó frente al dólar estadounidense (USD) después de que los responsables de la política de la Reserva Federal expresaran que la inflación sigue siendo demasiado alta y que las tasas deben estar por encima de 5%, lo que socava el sentimiento de los inversores. Factores como el sólido informe de ventas minoristas del miércoles en los Estados Unidos (EE.UU.) y el hecho de que las solicitudes de subsidio de desempleo del jueves cayeran por debajo de las estimaciones justifican un mayor ajuste de la Fed. En el momento de redactar este informe, el USDCAD cotiza a 1.3355.

Los comentarios de la Reserva Federal, de tono agresivo, socavaron el XAUUSD

Las acciones estadounidenses se vieron sacudidas por la reiteración de los funcionarios de la Fed de la necesidad de atajar la inflación, encabezada por el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard. Bullard comentó que la política de tasas no es "suficientemente restrictiva" y dijo que la tasa de los Fondos Federales (FFR) se situaría en la zona entre el 5% y el 7%, lo que asustó a los inversores una vez que el titular h. La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, se hizo eco de sus comentarios, afirmando que la inflación es demasiado elevada.

El mercado inmobiliario estadounidense se deterioró aún más, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron

El calendario económico de EE.UU. estuvo cargado, con una contracción del 4.2% intermensual de las viviendas iniciadas en octubre, por debajo de la contracción del 1.3% del mes pasado, achacada al endurecimiento de las condiciones monetarias por parte de la Reserva Federal. Los permisos de construcción del mismo periodo se redujeron un 2.4% intermensual, frente al aumento del 1.4% de septiembre.

Más tarde, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana terminada el 12 de noviembre cayeron 222.000, decepcionando las estimaciones de 225.000 y de las 226.000 de la semana anterior. Por el contrario, las Solicitudes de Continuación subieron 13.000, hasta 1.51 millones, en la semana terminada el 5 de noviembre, aumentando por quinta semana consecutiva, una tendencia al alza que firma que los estadounidenses están sin trabajo durante más tiempo.

Aparte de esto, el Índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, subió un 0.78% desde su precio de apertura, en 107.109, apuntalado por los altos rendimientos del Tesoro de EE.UU., con el rendimiento a 10 años de EE.UU. subiendo nueve puntos básicos, en el 3.771%, después de tocar un mínimo semanal del 3.671%.

El IPC de Canadá no logró apuntalar al Loonie

Una agenda económica canadiense ausente dejó al Loonie a la deriva de la dinámica del dólar estadounidense y del informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) del miércoles. El IPC canadiense se mantuvo sin cambios en el 6.9% interanual en octubre, debido al aumento de los precios de la energía y los alimentos. La inflación subyacente subió, lo que sugiere que el Banco de Canadá (BoC) no desacelerará su ritmo de endurecimiento. Según los analistas de TD Valores Bursátiles, "no creemos que este informe sea suficiente para inclinar la balanza hacia una subida de 50 puntos básicos en diciembre y seguimos esperando una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión".

Análisis del precio del USDCAD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USDCAD muestra una tendencia neutral. Los operadores deberían tener en cuenta que el patrón gráfico de cabeza y hombros está intacto a menos que el USDCAD supere la señal de 1.3500. Sin embargo, si los compradores del USD superan la cifra psicológica de 1.3400, es probable que se vuelva a probar el escote en torno a 1.3500. Sin embargo, en el momento de escribir este artículo, el USDCAD retrocedió después de probar la señal de 1.3400. La resistencia clave del USDCAD se encuentra en 1.3400, seguida de la línea de cuello en 1.3500. Por otro lado, el primer soporte del USDCAD sería 1,3300, seguido de la sólida zona de demanda en la Media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 1.3243, seguida de 1.3200.

• El peso mexicano recorta las ganancias semanales frente al dólar.
• La caída de los mercados de acciones pesa sobre las divisas de los mercados emergentes.
• Las caídas del USDMXN parecen limitadas mientras esté por encima de 19.30.

El USDMXN subió desde 19.30 y alcanzó un máximo de 19.47, el nivel más alto en tres días durante la sesión americana del jueves, impulsado por un dólar más fuerte y un deterioro en el sentimiento de riesgo.

El dólar sube en todos los ámbitos

Los datos económicos de EE.UU. publicados el jueves mostraron un inesperado descenso de la Fed de Filadelfia a -19.4 en noviembre desde -8.7. En otro informe, las solicitudes continuas de subsidio de desempleo subieron al nivel más alto desde abril. Las viviendas iniciadas y los permisos de construcción cayeron en octubre, aunque las cifras superando las expectativas.

El dólar inicialmente bajó, pero luego recuperó fuerza impulsado por el aumento de los rendimientos en Estados Unidos y también por la aversión al riesgo. En Wall Street, el Dow Jones cae un 0,60%, el Nasdaq un 0.80% y el S&P 500 un 0.98%. El deterioro del sentimiento de riesgo pesa sobre las divisas de los mercados emergentes, y el peso mexicano no se encuentra entre los que peor se comportan.

La tendencia sigue favoreciendo al MXN

A pesar de haber subido el jueves, el USDMXN sigue con un sesgo bajista. A corto plazo, sigue consolidando tras encontrar soporte por encima de 19.30. Una ruptura firme a la baja abriría las puertas a nuevas pérdidas que tendrían como objetivo 19.15 inicialmente y luego 19.00/05.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en 19.50 y luego una zona más fuerte en 19.60. Un cierre diario por encima aliviaría el sesgo bajista, sugiriendo una prueba de 19.80.

Niveles técnicos

• El índice amplía el rebote superando la barrera de los 107.00.
• El aumento de los rendimientos en EE.UU. también apuntala el repunte del dólar.
• El índice de la Fed de Filadelfia empeoró hasta -19.4 para el mes en curso.

El dólar recupera el vigor y avanza hasta la zona por encima de la barrera de 107.00, cerca de los máximos semanales, cuando se mide por el índice del USD (DXY) el jueves.

Índice del USD: el alza se ve reforzada por el aumento de los rendimientos

El índice atrae un renovado interés de compra y avanza hasta los máximos de varios días al norte de la barrera de los 107.00 tras un tono suave en el espacio vinculado al riesgo, mientras que la ayuda adicional también procede del mercado de deuda estadounidense.

En este último, los rendimientos a lo largo de la curva parecen haber despertado y consiguen dejar atrás varias sesiones en rojo, especialmente en el vientre y el extremo largo de la curva, todo ello con el trasfondo de una especulación algo consolidada sobre un pivote de la Fed en su política monetaria.

En la agenda de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo aumentaron en 222.000 en la semana hasta el 12 de noviembre, las viviendas iniciadas se contrajeron un 4.2% intermensual en octubre, o 1.425 millones de unidades, y los permisos de construcción preliminares se contrajeron un 2.4% respecto al mes anterior, o 1.526 millones de unidades.

Además, el siempre relevante Índice de Manufactura de la Fed de Filadelfia se deterioró a -19.4 para el mes en curso.

Qué hay que tener en cuenta en torno al dólar

El índice recuperó el impulso alcista y traspasó la barrera clave de los 107.00 el jueves.

Mientras tanto, se espera que el dólar siga bajo la lupa en medio de la persistente revalorización por parte de los inversores de una probable ralentización de la senda de tasas de la Fed en los próximos meses.

Niveles relevantes del índice USD

Ahora, el índice está ganando un 0.63% en 106.95 y se enfrenta a la siguiente resistencia en 109.13 (SMA de 100 días), secundada por 110.81 (SMA de 55 días) y luego 113.14 (máximo mensual del 3 de noviembre). Por otro lado, el quiebre de 105.34 (mínimo mensual del 15 de noviembre) abriría la puerta a 105.00 (SMA de 200 días) y finalmente a 104.63 (mínimo mensual del 10 de agosto).

• La libra se encuentra entre los peores resultados del G10 tras el presupuesto de otoño.
• El dólar se mantiene fuerte a pesar de los datos económicos mixtos de Estados Unidos.
• El GBPUSD recorta sus ganancias semanales el jueves y se aleja de los máximos de tres meses.

El par GBPUSD siguió cayendo durante la sesión americana e hizo suelo en 1.1760. Luego recortó las pérdidas volviendo a subir hacia 1.1800. Pierde más de 100 puntos el jueves, tras los datos de EE.UU. y la presentación del presupuesto del Reino Unido.

La libra cae tras el presupuesto de otoño

El jueves en el Reino Unido, el Ministro de Hacienda, Jeremy Hunt, presentó la Declaración de Otoño, el presupuesto del Primer Ministro Rishi Sunak. El presupuesto fue, en gran medida, el esperado por los analistas. Hunt presentó un aumento de los impuestos de 55.000 millones de libras y recortes de gastos con el fin de restaurar la reputación fiscal del Reino Unido tras un septiembre y un octubre caóticos.

"El gobierno del Reino Unido anunció la mayor subida de impuestos y recortes de gasto en una década, convirtiéndose en la primera gran economía occidental que empieza a limitar bruscamente su crecimiento del gasto tras años de estímulo fiscal acelerado durante la pandemia y los recientes subsidios a la energía", informó el WSJ. La libra marcó nuevos mínimos diarios durante la presentación, pero cayó a un ritmo moderado.

El dólar mantiene su fortaleza tras los datos de EE.UU.

Los datoseconómicos de EE.UU. mostraron un inesperado descenso de la Fed de Filadelfia hasta -19,4 en noviembre desde -8,7. Las solicitudes de subsidio de desempleo continuas aumentaron hasta el nivel más alto desde abril. Las viviendas iniciadas y los permisos de construcción cayeron menos de lo esperado. El dólar se dopó inicialmente después de los informes, recortando las ganancias, pero después de unos minutos retomó el camino alcista, alcanzando nuevos máximos históricos.

El DXY ronda los 107.00, con una subida del 0.69% en el día. Los rendimientos en EE.UU. son más altos, con el rendimiento del bono a 10 años operando en 3.79% y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años en el 4.44%.

La subida de la GBPUSD es limitada mientras esté por debajo de 1.1950

Por tercer día consecutivo, el GBPUSD no logró mantenerse por encima de 1.1950 y retrocedió. La libra necesita un cierre diario por encima del cual podría abrir las puertas a una recuperación de 1,20 y más. El siguiente objetivo crítico es la Media Móvil de 200 días en 1,2240.

Si la corrección en curso se prolonga, la zona en torno a 1.1740 se perfila como un fuerte soporte que debería favorecer un rebote. El siguiente soporte se encuentra en 1.1640. Una caída por debajo tendría como objetivo la SMA de 20 días en 1.1560.

Niveles técnicos

• El EURUSD se corrige a la baja moderada tras la reciente fortaleza.
• El siguiente soporte se encuentra en la SMA de 100 días cerca de 1.0020.

El EURUSD se ve presionado tras dos subidas diarias consecutivas y retrocede hasta el nivel de 1.0300 el jueves.

La incapacidad del par para cerrar por encima del nivel de 1.0400 junto con la proximidad del territorio de sobrecompra parece haber desencadenado cierta corrección en el par. Frente a esto, las pérdidas adicionales tienen el potencial de arrastrar al contado hasta la SMA de 100 días, hoy en 1.0024. La pérdida de esta zona podría volver a poner en el radar una prueba de la zona de paridad.

De momento, mientras esté por debajo de la SMA de 200 días, las perspectivas del par siguen siendo bajistas.

Gráfico diario del EURUSD

El presidente de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, dijo el jueves que el nivel mínimo para una tasa de política restrictiva de la Reserva Federal (Fed) sería del 5% al 5.25%, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar bajó ligeramente en la última hora, pero sigue subiendo un 0.6%, hasta 106.90 al cierre de esta edición.

• El AUDUSD atrae a nuevos vendedores el jueves en medio de un fuerte repunte de la demanda de dólares estadounidenses.
• Rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU., el impulso de la aversión al riesgo impulsa al dólar como refugio seguro.
• El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de un movimiento de depreciación adicional para el AUDUSD.

El par AUDUSD se ve sometido a una fuerte presión de venta el jueves y amplía el retroceso de la noche desde 0.6800, es decir, máximos de dos meses. La caída intradía se mantiene ininterrumpida durante el inicio de la sesión norteamericana y arrastra a un nuevo mínimo semanal, en torno a la zona de 0.6635 en la última hora.

El resurgimiento de la demanda de dólares estadounidenses provoca una venta agresiva en torno al AUDUSD

El dólar estadounidense reaparece con fuerza el jueves y se aleja de su nivel más bajo desde el 12 de agosto, tocado a principios de esta semana, lo que, a su vez, se ve ejerciendo presión a la baja sobre el par AUDUSD. La publicación de las cifras de las Ventas Minoristas de Estados Unidos el miércoles arrojó dudas sobre la narrativa de la inflación máxima. Los datos positivos del consumo obligan a los participantes del mercado a reducir sus apuestas por una política menos agresiva de la Reserva Federal (Fed). Esto es evidente por el buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU. y ayuda a reavivar la demanda de dólares.

Los alcistas del dólar tomaron nota de las declaraciones del presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, en las que afirmaba que la política monetaria aún no se encuentra en un rango lo suficientemente restrictivo como para reducir la inflación. El dólar mantiene su tono ofrecido tras la publicación de los datos del mercado de la vivienda, modestamente mejores de lo esperado, y de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, que compensaron el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia. Los operadores esperan ahora los discursos de otros presidentes regionales de la Fed -Raphael Bostic, Loretta Mester y Neel Kashkari- para obtener un nuevo impulso.

El impulso de la aversión al riesgo contribuye a la fuerte caída intradía

Una nueva oleada de aversión al riesgo a nivel mundial -como lo demuestra la fuerte caída intradía de los mercados de acciones- proporciona un impulso adicional al Dólar, que es un refugio seguro. El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil en medio de la preocupación por los vientos en contra de la economía derivados de un nuevo brote de COVID-19 en China, la segunda economía del mundo. Además, el riesgo de una nueva escalada de las tensiones geopolíticas -en medio de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania- atenuó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo y contribuyó a alejar los flujos del dólar australiano, que es sensible al riesgo.

El AUDUSD parece vulnerable a la ampliación de la caída correctiva

El dólar australiano, vinculado a los recursos, se ve aún más presionado por la actual caída de los precios del cobre, lastrada por la creciente preocupación por una recesión económica mundial más profunda. La combinación de los factores mencionados eclipsa los datos de empleo australianos, en su mayoría optimistas, publicados este jueves. Los agentes del mercado parecen convencidos de que los datos no fueron lo suficientemente sólidos como para que el Banco de la Reserva de Australia abandone su rumbo moderado. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUDUSD es a la baja y cualquier intento de recuperación aún podría ser visto como una oportunidad para los operadores bajistas.

Perspectiva técnica del AUDUSD

Desde el punto de vista técnico, los repetidos fracasos cerca de 0.6800 en las dos últimas sesiones parecen haber llevado a los operadores a deshacer sus posiciones alcistas en torno al par AUDUSD. La incapacidad de mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días presenta ahora un cuadro más bajista, y la posterior caída por debajo del anterior mínimo semanal, en torno a la zona de 0.6665-0.6660, podría haber sentado ya las bases para unas pérdidas más profundas. Por lo tanto, es posible que se produzca una debilidad hacia 0.6600, de camino a la zona de 0.6500, donde se encuentra la resistencia clave anterior convertida en soporte y que probablemente proporcione un suelo duro para cualquier venta masiva.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativa parece enfrentarse a una fuerte resistencia y corre el riesgo de moderarse cerca de la cifra redonda de 0.6700, en la región de la SMA 100. Dicho esto, una fuerza sostenida más allá podría desencadenar una recuperación de posiciones cortas y elevar los precios al contado hacia la zona de 0.6735-0.6740. Los alcistas podrían entonces apuntar hacia la conquista de 0.6800, que debería actuar como punto de referencia y ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par AUDUSD.

Niveles clave del AUDUSD que hay que vigilar

Esto es lo que hay que saber para operar hoy jueves 17 de noviembre:

El evento principal de hoy no son los datos de EE.UU., sino el mini-presupuesto del Reino Unido y los comentarios de Bullard de la Fed. El Reino Unido está en una situación difícil, como dirían allí. La economía está en problemas y el gobierno necesita recortar el gasto. No tiene buena pinta. La libra esterlina se debilitó, y ese impulso se acrecentó cuando el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, subió al púlpito. Habló sorprendentemente de tasas entre el 5% y el 7%, lo que asustó a los activos de riesgo. Las ganancias del sector minorista siguieron siendo mixtas, con Kohls replanteando sus previsiones y Macy's superándose. En general, la recuperación, tal y como la hemos venido comentando, es larga y los riesgos son a la baja.

El dólar se ha fortalecido tras los comentarios de Bullard, subiendo a 107 en el Índice del dólar. El oro baja a 1.760$, mientras que el petróleo (WTI) también baja a 83.96$, ya que los casos de covid en China siguen aumentando. El Bitcoin baja a 16.400 dólares.

Mercados europeos a la baja: Eurostoxx -0.8%, FTSE -0.3%, y Dax -0.4%.

Mercados estadounidenses a la baja: Nasdaq -1.3%, S&P -1.2% y Dow -1%.

Noticias principales de Wall Street

El presupuesto del Reino Unido es el esperado, pero el OBR prevé un duro golpe de realidad.

James Bullard, miembro de la Fed, ha hablado de forma muy agresiva, así que los rendimientos suben, el dólar sube y las acciones bajan.

Los republicanos han ganado la mayoría en la Cámara de Representantes de EE.UU.

Elon Musk dice que encontrará un nuevo líder para Twitter.

Los ingresos trimestrales de Alibaba (BABA ) incumplen las expectativas por la ralentización del gasto.

La china NetEase (NTES) cae tras poner fin a un acuerdo de 14 años con Activision Blizzard.

Cisco Systems (CSCO): La compañía elevó su previsión de ingresos y beneficios para todo el año en medio de la reducción de los obstáculos en la cadena de suministro.

Nvidia (NVDA): La empresa de diseño de chips y computación superó el miércoles las expectativas de ganancias del tercer trimestre.

Sonos (SONO): La compañía, que se enfrenta a la escasa demanda de sus altavoces de gama alta, confía en la reducción de los cuellos de botella en la cadena de suministro y en una serie de promociones poco frecuentes para aumentar las ventas en el trimestre de vacaciones.

Diamondback Energía (FANG): El productor de petróleo y gas dijo el miércoles que ha acordado la compra de todos los intereses de arrendamiento y activos relacionados de Lario Permian.

Starbucks (SBUX): Los trabajadores de más de 100 locales de Starbucks, propiedad de la compañía estadounidense, planean hacer una huelga de un día.

Tesla (TSLA): James Murdoch, un directivo de Tesla, declaró el miércoles ante el tribunal que el consejero delegado, Elon Musk, ha identificado en los últimos meses a alguien como posible sucesor para dirigir el fabricante de coches eléctricos.

Macy's (M) supera sus ganancias.

Kohls (KSS) resitúa sus directrices mientras busca un nuevo director general.

BJ Wholesale (BJ) sube gracias a sus buenas ganancias.

Bath&Body Works (BBWI) sube con fuerza tras elevar sus previsiones.

Subidas y bajadas

Fuente: WSJ.com

Los economistas del Bank of America Global Research analizan las perspectivas técnicas del EURUSD. En su opinión, una caída hacia la paridad seguida de un rebote hacia 1.0350/75 confirmaría un techo de patrón de cabeza y hombros.

Los nuevos máximos en el RSI son una condición favorable para la formación de un patrón de suelo

"Una pauta técnica de fondo contribuiría en gran medida a respaldar la posibilidad de que el EURUSD siga subiendo el próximo año. Un patrón a tener en cuenta es un fondo de cabeza y hombros. Si asumimos que la línea del cuello del patrón es 1.0350, entonces el hombro izquierdo y la cabeza del patrón ya se han formado. Mientras que por debajo de esto, el hombro derecho puede comenzar a formarse".

"Una caída cerca de la paridad (las próximas semanas) y luego una recuperación por encima de la línea de cuello propuesta en 1.0350/1.0375 confirmaría un fondo de cabeza y hombros. Las medidas alcistas del patrón implicarían un retroceso de la mayor parte del descenso de 2021-22, como 1.0750, 1.0935/1.10 y posiblemente los 1.12. Los nuevos máximos en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) son una condición favorable para que se forme un patrón de suelo".

El oro sigue bajo cierta presión de venta por segundo día consecutivo el jueves. En opinión de los estrategas de TD Securities, el comercio doloroso podría extenderse aún más.

Escaso margen para la cobertura de posiciones cortas adicionales

"Seguimos viendo riesgos de que el comercio de dolor en los metales preciosos pueda extenderse aún más, ya que los riesgos de posicionamiento siguen sesgados al alza para el oro".

"Una serie de umbrales clave de reversión de tendencia asociados a un flujo sustancial de cobertura corta permanecen justo al norte de la señal de 1.800$, lo que apunta a un listón bajo para la cobertura de cortos adicional".

"El rendimiento de la paciencia es elevado para aquellos que buscan desvanecer la reciente recuperación".

• El DXY da algunas señales de vida y recupera los 107.00 y más.
• Inmediatamente a la baja aparece la SMA de 200 días en 105.00.

El índice del dólar estadounide (DXY) invierte dos caídas diarias seguidas y consigue recuperar la zona por encima de 107.00 el jueves.

A pesar del rebote, el índice sigue estando bajo vigilancia. Dicho esto, una ruptura del mínimo de noviembre en 105.34 (15 de noviembre) debería llevar al DXY a ampliar las pérdidas hasta la crítica SMA de 200 días, hoy en 105.00. La pérdida de esta importante región podría volver a poner en el radar una posible caída hasta el mínimo de agosto en 104.63 (10 de agosto).

Por debajo de la SMA de 200 días, las perspectivas del dólar deberían cambiar a negativas.

Gráfico diario del DXY

• Inicios de viviendas bajan a 1,42 millones contra 1,41 millones esperados.
• Permisos para la construcción pasan de 1,56 millones a 1,52.
• El dólar recorta ganancias momentáneamente tras datos.

Los inicios de viviendas en octubre registraron una caída del 4.2% desde el dato revisado de 1.488.000 (anual) de septiembre a 1.425.000, cifra superior a los 1.410.000 del consenso del mercado.

Los permisos para la construcción en octubre se redujeron 2.4%, desde 1.564.000 a 1.526.000, mayor a los 1.512.000 esperados.

Junto con estas cifras se conoció una baja inesperada en el índice Philly Fed y el reporte de pedidos de subsidio de desempleo. El dólar retrocedió en el mercado tras los datos recortando ganancias intradiarias, pero luego de unos minutos ya había recuperado el terreno perdido. Más adelante el jueves se publicará el reporte del sector manufacturero de la Fed de Kansas.

• Pedidos iniciales de subsidio de desempleo se mantiene en la zona de 200.000.
• Pedidos continuados suben a máximos en meses.
• El dólar recorta ganancias tras datos económicos de EE.UU.

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron en 4.000 en la semana terminada el 12 de noviembre a 222.000, por debajo de los 225.000 esperados.

Los pedidos continuados de subsidio de desempleo tuvieron un incremento de 13.000 a 1.507.000 en la semana terminada el 5 de noviembre, cifra levemente suprior a los 1.500.000 del consenso del mercado. Se trata del nivel más alto desde abril de este año.

Junto con estas cifras se conoció una baja inesperada en el índice Philly Fed. El dólar retrocedió en el mercado tras los datos recortando ganancias intradiarias. Más adelante el jueves se publicará el reporte del sector manufacturero de la Fed de Kansas.

• El Philly Fed retrocede en forma inesperada y significativa en noviembre.
• El dólar pierde terreno tras el reporte y otros datos.

La encuesta manufacturera elaborada por la Reserva Federal de Philadelphia mostró una caída en el índice principal desde -8.7 a -19.4, muy por debajo del -6.2 del consenso del mercado.

En el reporte, el índice de nuevas órdenes pasó de -15.6 a -16.2, el de empleo de 28.5 a 7.1, el precios pagados de 36.3 a 35.3 mientras que el de actividad a futuro pasó de -14.9 a -7.1.

Junto con este dato, se conoció una baja en los pedidos de subsidio de desempleo y datos mixtos de inicios de viviendas y permisos de construcción. El dólar perdió terreno y recortó ganancias en todos los frentes. Más adelante el jueves se publicará el índice de la Fed de Kansas.

La política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) aún no se encuentra en un rango que se estime suficientemente restrictivo para reducir la inflación, dijo el jueves el presidente de la Reserva Federal de St. Luois, James Bullard, según informó Reuters.

Más información

"Las subidas de tipos de la Fed hasta la fecha sólo han tenido un efecto limitado sobre la inflación observada".

Incluso las hipótesis moderadas sobre el estado de la política monetaria justifican nuevas subidas de tasas".

"La regla monetaria establecería un límite inferior de la política restrictiva en torno al 5%, frente al actual rango de tasas objetivo de la Fed del 3.75% al 4%".

"El rango de estimaciones de política restrictiva podría ser menor si la inflación cae, los mercados esperan desinflación en 2023".

"Se justifica la cautela dado que los mercados, la Fed, esperan que la inflación caiga desde hace más de un año".

Reacción de los Mercados

El índice del dólar sigue subiendo en la sesión americana y la última vez que se le vio fue ganando un 0.8% en el día, situándose en 107.12.

El EURUSD se tambaleó en torno a 1.0400 y está bajando el jueves. Sin embargo, los economistas de Scotiabank esperan que el par se dirija al nivel de 1.05.

Las caídas menores del Euro siguen siendo una compra desde el punto de vista técnico

"Las ganancias del Euro se han estancado y hay margen para que las pérdidas se extiendan modestamente mientras el par consolida el fuerte avance de la semana pasada".

"El soporte intradía es 1.0295/00. Resistencia en 1.04".

"Las señales de tendencia más amplias siguen siendo alcistas para el Euro y creemos que las caídas menores del Euro siguen siendo una compra desde una perspectiva técnica."

"Nuestro objetivo es probar la zona baja de 1.05 (50% de retroceso de Fibonacci de la caída de 2022)".

La fortaleza del S&P 500 se ha estancado en el retroceso del 38.2% de la caída de 2022, en 3.999. Sin embargo, los analistas de Credit Suisse siguen esperando una ruptura a su debido tiempo y otro tramo al alza a corto plazo para probar la dura resistencia de la media móvil de 200 días, actualmente en 4.073.

3.860/46 para mantener la posibilidad de probar la media móvil de 200 días

"Aunque debería permitirse una mayor consolidación por debajo de 3.999, o incluso una corrección más profunda de 1 o 2 días, nuestra tendencia sigue siendo buscar un movimiento sostenido por encima de aquí a su debido tiempo para otro tramo al alza a corto plazo para probar lo que vemos como una resistencia más significativa de la media móvil de 200 días, actualmente en 4.073, donde entonces buscaríamos que aparecieran mejores vendedores."

"El soporte se ve inicialmente en 3.953/49, por debajo del cual se confirmaría un retroceso más profundo de 1-2 días hacia el máximo reciente de 3912, potencialmente incluso la reciente brecha de precios y la media de 63 días rota en 3.860/46. Sin embargo, esperamos que esto se mantenga para mantener el potencial de una prueba de la DMA de 200. Por debajo, sin embargo, sería una fuerte señal de que esta recuperación del mercado bajista ha terminado para una reanudación de la tendencia bajista más amplia."

• El dólar sube a lo largo del mercado antes de la sesión americana.
• USDJPY avanza pero aún se mantiene dentro del rango de los últimos días.
• Fuerte caída en la previa de la apertura de Wall Street.

El USDJPY está teniendo el mejor día en lo que va del mes y opera en zona de máximos en dos días en torno a 140.30, antes de la sesión americana. El avance está impulsado por una suba general del dólar mientras que las acciones caen fuertemente.

En la previa de la apertura los futuros de los principales índices de Wall Street caen más del 1%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro tomaron ritmo en la última hora y suben, dando más apoyo al rally del dólar en general. El mal clima en los mercados no está favoreciendo al yen en general, que cae contra el dólar y opera sin grandes cambios frente al resto de sus rivales.

El jueves se publicarán datos económicos de EE.UU. que incluyen el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, el Philly Fed y cifras de inicios de viviendas y permisos de construcciones.

Pese a subir más de 100 pips el jueves, el USDJPY aún se mantiene en sentido lateral en el corto plazo, moviéndose entre 140.50/141.00 (debajo de la media de 100 días, actualmente en 140.80) y con soportes sobre 138.50/139.00.

Niveles técnicos

• El GBPUSD está sometido a una fuerte presión de venta y se ve lastrado por una combinación de factores.
• Un buen repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el estado de aversión al riesgo reavivan la demanda del dólar como refugio seguro.
• Las sombrías perspectivas de la economía del Reino Unido pesan sobre el GBP y contribuyen a la caída intradía.

El par GBPUSD se encuentra con nuevas ventas tras una subida inicial a la zona de 1.1955-1.1960. La venta intradía repunta durante la mitad de la sesión europea. El par cae a nuevos mínimos diarios en 1.1783, y los bajista esperan ahora una ruptura sostenida por debajo del nivel redondo de 1.1800.

El tramo inicial de la caída intradía estuvo auspiciado por la aparición de algunas compras en torno al dólar estadounidense, que está recibiendo cierto soporte de un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. La libra esterlina, por su parte, se debilita en general después de que el ministro de Finanzas del Reino Unido, Jeremy Hunt, haya presentado el presupuesto de otoño ante el Parlamento. La combinación de estos factores mencionados ejerce una presión a la baja sobre el par GBPUSD.

Los datos optimistas de las ventas minoristas de EE.UU. del miércoles obligan a los participantes del mercado a reducir sus expectativas por un endurecimiento menos agresivo de la política de la Reserva Federal. Además, se espera que el banco central de EE.UU. suba los tipos de interés en una cantidad relativamente menor, de 50 puntos básicos, en la próxima reunión de diciembre. Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses, lo que, junto con un tono de riesgo más débil en general, ofrece cierto soporte al dólar como refugio seguro.

Los alcistas de la libra esterlina, por su parte, parecen poco impresionados por el plan fiscal de 55.000 millones de libras del canciller Jeremy Hunt. Además, la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR) afirma que la economía ya está en recesión. El OBR prevé ahora que el PIB británico se desplome un 1.4% el año que viene, frente a la proyección de crecimiento del 1.8% que había publicado en marzo. Esto se considera otro factor que pesa sobre la libra esterlina.

El par ha retrocedido más de 225 pips desde los máximos de casi dos meses alcanzados a principios de esta semana y parece vulnerable a una mayor depreciación. La agenda económica de Estados Unidos incluye el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo. Además, los discursos de un grupo de miembros influyentes del FOMC influirán en el dólar y darán cierto impulso al par GBPUSD.

GBPUSD niveles técnicos

El GBPUSD se ha recuperado ante la expectativa de que los planes fiscales del Reino Unido sean más creíbles y de que el dólar sea más suave. No obstante, los economistas de ING esperan que el par vuelva a revertir a la baja hasta la zona de 1.10.

La economía británica se contraerá cada trimestre en 2023

"Dudamos de que 2023 sea el año de un descenso benigno del dólar. Y el riesgo es que la Fed mantenga las tasas en niveles elevados durante más tiempo. Dado el gran déficit por cuenta corriente de la libra esterlina y su transición a una alta beta en el entorno exterior, creemos que es demasiado pronto para esperar una recuperación sostenida en este sentido."

"Nos inclinamos por una vuelta a la zona de 1.10 a finales de año, a medida que el Gobierno introduzca la Austeridad 2.0 y el ciclo del Banco de Inglaterra se revalorice a la baja".

"Esperamos que la economía del Reino Unido se contraiga cada trimestre en 2023, lo que hace que sea un entorno muy difícil para la libra esterlina".

"La volatilidad realizada en el GBPUSD ha vuelto a los niveles vistos durante el Brexit y nuestro llamamiento al mercado para 2023 es que este tipo de niveles serán más, no menos, comunes."

• El EURJPY borra parte de la subida del miércoles y cae desde 145.00.
• La línea de soporte de tres meses cerca de 141.00 contiene los retrocesos. 

El jueves, el EURJPY se ve presionado poco después de superar la barrera clave de 145.00.

Si el rebote correctivo cobra más fuerza, el cruce debería enfrentarse a una resistencia inicial en el máximo de noviembre, en 147.11 (9 de noviembre). La superación de este nivel podría abrir la puerta a un movimiento más significativo hacia el máximo de 2022 en 148.40 (21 de octubre).

Mientras tanto, el sesgo alcista de corto plazo podría continuar siempre que el cruce navegue por encima de la línea de soporte de tres meses cerca de 141.20. Esta zona de contención también está apuntalada por los mínimos de octubre en la zona de 141.00.

A largo plazo, mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 138.33, se espera que las perspectivas constructivas se mantengan.

EURJPY gráfico de día

El ministro de Finanzas del Reino Unido, Jeremy Hunt, está presentando el presupuesto de otoño ante el Parlamento. Afirmó que sus prioridades son la estabilidad, el crecimiento y los servicios públicos. "Nuestro plan también conduce a una recesión menos profunda y a un mayor crecimiento a largo plazo", expresó optimista el funcionario. 

Hunt presentó las proyecciones de la Oficina de Responsabilidad Fiscal (OBR):

El ministro de Finanzas del Reino Unido, Jeremy Hunt, está presentando el presupuesto de otoño al Parlamento.Inicialmente afirmó que tendrán que tomar decisiones difíciles para enfrentar la inflación. Más adelante anticipó que subirán el salario mínimo en 9.7%. 

Hunt también afirmó que se limitará el aumento de los alquileres de las viviendas públicas a un máximo del 7%. Habrá aumentos en los beneficios por discapacidad de acuerdo con la inflación. El incremento en los beneficios en general totalizará 11.000 millones de libras.

El gasto en defensa será de la menos 2% del PIB, explicó Hunt. Anunció además un aumento en el presupuesto escolar de 2.300 millones extras por años. Demorarán la implementación de la reforma social por dos años. 

"El ratio de impuestos como porcentaje del PIB subirá en solo 1% en los próximos cinco años", proclamó Hunt. 

La libra está retrocediendo en el mercado. El GBPUSD descendiendo rumbo a 1.1800, mientras que el EURGBP opera en máximos diarios sobre 0.8750. 

El ministro de Finanzas del Reino Unido, Jeremy Hunt, presenta el presupuesto de otoño al Parlamento, que adquirió mayor importancia tras los sucesos económicos y políticos en septiembre y octubre. Hunt afirmó que el plan abordará la crisis del aumento del costo de vida y reconstruirá la economía. "Tomaremos decisiones difíciles para atajar la inflación", expresó. 

Sobre el Banco de Inglaterra (BoE), Hunt dijo que ha hecho un trabajo extraordinario y le brindó todo su apoyo. Expresó que no cambiarán las atribuciones del banco central, como en un momento había propuesto la ex primera ministra Liz Truss.

"Los recortes de impuestos sin financiación son tan arriesgados como el gasto sin financiación", manifestó Hunt. Explicó que no han aumentado las tasas generales de impuestos y que los impuestos sobre las ganancias inesperadas deberían ser temporales, sin afectar la inversión. 

Reacción de los Mercados

La libra esterlina está reaccionado negativamente a la exposición. El GBPUSD opera en negativo, acercándose a 1.1800, mientras que el EURGBP sube y está en zona de máximos diarios sobre 0.8740.

• Futuros de Wall Street en rojo, los del Nasdaq pierden más del 1%.
• El dólar gana momento el jueves y recupera terreno.
• Petróleo y metales caen alejándose de los máximos recientes.

Los mercados están operando mayormente en rojo el jueves, en una jornada de correcciones en general. El dólar gana momento, mientras que las materias primas caen.

Índices bursátiles se alejan de los máximos recientes

Los mercados en Europa están cayendo. El FTSE 100 cede 0.65%, el DAX pierde 0.18% y el CAC 40 retrocede 0.86%. El S&P 500 cerró con una baja del 0.83% el miércoles y en la previa del jueves cae 0.74%. El Dow Jones cae 0.68% y el Nasdaq 0.77%.

Entre las novedades positivas, se reanudó el acuerdo por cuatro meses que permite a Ucrania exportar granos.

El miércoles se conoció una suba mayor a la esperada en las ventas minoristas de EE.UU. de octubre. La tasa de créditos hipotecarios en cayó debajo del 7% la semana pasada, una de las bajas más significativas desde julio. El jueves se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, el Philly Fed, y datos del sector inmobiliario.

El ministro de Finanzas del Reino Unido, Jeremy Hunt está presentando el presupuesto de otoño, por lo que se esperan horas de volatilidad para los cruces de la libra esterlina. En la Eurozona, la lectura final de inflación de octubre mostró una suba interanual del 10.6%.

Entre las empresas que presentarán resultados el jueves están Alibaba, Applied Materials y Burberry.

Corrección general apuntala al dólar

Tras los datos del miércoles y las declaraciones de funcionarios de la Fed, el dólar recuperó fuerza y más recientemente, la corrección luego de la caída de la semana pasada tomó más ritmo.

El DXY sube 0.53% y se acerca a 107.00, tras dos días de caídas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro operan sin cambios significativos. El bono a 2 años rinde 4.36% y el de 10 años 3.73%.

La tendencia alcista del dólar el jueves, junto con las bajas en las bolsas, están poniendo presión a las materias primas. El cobre pierde casi 1%, la plata 1.75% y el oro está probando el soporte de corto plazo de 1760$. Incluso las commodities agrícolas caen, con el índice de precios de granos cediendo 0.85%. Los precios del petróleo pierden más del 1% con el barril de WTI operando por debajo de 84.50$.

Las criptomonedas operan mixtas, con el mercado aún revuelto por la situación de FTX y las repercusiones en otros exchanges menores. El Bitcoin se mantiene lateral en torno a 16.500$ y Ethereum por debajo de 1.200$.

Niveles técnicos

El GBPUSD ha entrado en una fase de consolidación cerca de 1.1900. Los economistas de Société Générale esperan que el par siga avanzando hacia la zona de resistencia de 1.2250/1.2300.

La defensa de 1.1640/1.1600 podría dar lugar a la continuación del movimiento alcista

"El MACD diario ha entrado en territorio positivo apuntando a la prevalencia del impulso alcista a corto plazo".

"La defensa de 1.1640/1.1600, el 23.6% de retroceso del rebote reciente, podría dar lugar a la continuación del movimiento".

"Es probable que el par se dirija al alza hacia las proyecciones cercanas a 1.2070. Se espera que la SMA de 200 días y el máximo de agosto en 1.2250/1.2300 sean una zona de resistencia importante."

• Metales en retroceso ante suba del dólar a lo largo del mercado.
• Oro se aleja de máximos recientes sobre 1780$ y prueba 1760$.
• Futuros de Wall Street en rojo, corrección general en curso.

El oro está cayendo por segundo día en forma consecutiva, y se aleja del máximo en tres meses que alcanzó el martes en 1786$. El XAUUSD quebró por debajo de 1770$ el jueves y descendió hasta 1761$, el mínimo desde el lunes.

La fortaleza del dólar junto con una baja en los mercados de renta variable, mientras los bonos del Tesoro operan estables, hacen una combinación de factores negativos para el oro.

El retroceso por el momento del XAUUSD frenó sobre 1760$, que es el soporte crítico de muy corto plazo. De perder ese nivel, sería de esperar más presión bajista, con un objetivo en 1750$. Un regreso sobre 1770$ podría modificar la tendencia intradiaria.

La plata también se ve afectada el jueves y cae 1.75% en lo que va del jueves. El XAGUSD cayó hasta 20.87$, el mínimo en una semana antes de rebotar y recortar pérdidas subiendo sobre 21.00$.

El calendario económico muestra por delante datos de EE.UU. con el reporte de pedidos de subsidio de desempleo, la encuesta manufacturera Philly Fed, inicios de viviendas y permisos de construcciones. Expondrán en público los funcionarios de la Reserva Federal Bownman y Jefferson.

Niveles técnicos  

• El USDCAD gana terreno por segundo día consecutivo y se apoya en una combinación de factores.
• El debilitamiento de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y actúa como viento de cola en el par en medio de un repunte de la demanda del dólar.
• Los operadores esperan ahora las publicaciones macroeconómicas de EE.UU. y las declaraciones de la Fed para obtener un nuevo impulso.

El par USDCAD aprovecha el buen rebote del día anterior desde el soporte de la SMA de 100 días y sube por segundo día consecutivo el jueves. El par mantiene su tono de compras a lo largo de la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza en torno a 1.3360, apenas unos pips por debajo del máximo semanal de 1.3377 alcanzado anteriormente en el día.

Los precios del petróleo crudo siguen bajo presión cerca del mínimo mensual, lo que a su vez pesa sobre el CAD, divisa vinculada a las materias primas, y actúa como viento de cola para el par USDCAD en medio de un modesto repunte de la demanda del dólar estadounidense. Un nuevo brote de COVID-19 en China aumenta la preocupación por la desaceleración de la demanda de combustible en el mayor importador de petróleo crudo del mundo. Esto, en mayor medida, eclipsa las preocupaciones sobre la escasez de suministros mundiales y sigue pesando sobre el oro negro.

Por otra parte, el dólar atrae algunos flujos de refugio seguro tras un nuevo movimiento a la baja en los mercados de acciones. Además, los datos optimistas de las ventas minoristas de EE.UU. del miércoles podrían haber obligado a los inversores a reducir sus expectstivas por una política menos agresiva de la Fed. Esto se desprende de un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que se considera otro factor que beneficia al dólar y ofrece soporte adicional al par USDCAD.

Aparte de los factores fundamentales mencionados, el fracaso del día anterior cerca de la SMA de 100 días, técnicamente significativa, hace que los operadores aligeren sus apuestas bajistas en torno al par USDCAD. Los alcistas, sin embargo, podrían esperar a que se produzca una continuación más allá de la zona de 1.3360 antes de posicionarse para obtener más ganancias intradía. La agenda económica de Estados Unidos incluye el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia y las habituales solicitudes semanales de subsidio de desempleo.

Los operadores seguirán los discursos de los miembros más influyentes del FOMC. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, impulsará la demanda del dólar y proporcionará cierto impulso al par USDCAD. Aparte de esto, la dinámica de los precios del petróleo también debería contribuir a producir oportunidades a corto plazo en torno al par.

USDCAD niveles técnicos

El EURUSD se ha mantenido por debajo de la media móvil de 200 días en 1.0419 después de que el BCE informara ayer de que podría reducir el ritmo a 50 puntos básicos en diciembre. Por lo tanto, los economistas de Société Générale informan que el camino hacia un Euro más alto podría estar bloqueado.

La inflación subyacente probablemente retrocederá antes de mediados de 2023

"La probabilidad de una bajada a 50 puntos básicos después de dos subidas sucesivas de 75 puntos básicos en septiembre y octubre no sería francamente una gran sorpresa. Puede que la inflación en la zona euro no haya tocado techo, y somos escépticos en cuanto a que la inflación subyacente vuelva a caer antes de mediados de 2023, pero las expectativas de precios han bajado durante la última semana en consonancia con las de Estados Unidos".

"La curva a plazo a la que la presidenta Lagarde ha aludido en el pasado para reconocer/ajustar las expectativas de tasas cayó por debajo de los 60 puntos básicos para la reunión del consejo de diciembre tras el IPC estadounidense de hace una semana. Ayer los mercados recortaron otros 4.5 puntos básicos, hasta los 55.8 puntos básicos, antes de que se publicaran los titulares del BCE. Con el informe en la mano, hoy podría producirse una mayor convergencia hacia los 50 puntos básicos y bloquear el camino hacia un Euro más alto."

"No nos apresuramos a tomar beneficios, pero el hecho de que el EURUSD no haya superado la SMA de 200 días tras un segundo día de intentos sugiere que las compras probablemente hayan terminado."

• El GBPUSD se ve sometido a cierta presión de venta en medio de un modesto repunte de la demanda del dólar.
• El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la cautela de los mercados benefician al dólar.
• La caída parece limitada, mientras los operadores esperan con interés el plan financiero del gobierno del Reino Unido.

El par GBPUSD retrocede bruscamente desde el máximo diario de 1.1958 y cae a nuevos mínimios diarios en torno a la zona de 1.1850 durante la primera mitad de la sesión europea.

El dólar estadounidense gana algo de tracción positiva y revierte las modestas pérdidas del día anterior, lo que resulta ser un factor clave que ejerce cierta presión sobre el par GBPUSD. Los datos optimistas de las ventas minoristas de EE.UU. del miércoles podrían haber obligado a los inversores a reducir sus expectativas por una política menos agresiva de endurecimiento de la Fed. Esto se desprende de un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que junto con el sentimiento cauteloso de los mercados, ofrece cierto soporte al dólar estadounidense como refugio seguro.

Los inversores parecen preocupados por la posibilidad de que un nuevo brote de COVID-19 en China afecte aún más a la actividad económica en un contexto de rápido aumento de los costes de los préstamos. Aparte de esto, la persistente tensión geopolítica hace mella en el sentimiento de riesgo global. Dicho esto, la creciente aceptación de que el Banco de Inglaterra seguirá subiendo los costes de los préstamos para combatir una inflación obstinadamente elevada podría actuar como un viento de cola para la libra esterlina. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar cualquier pérdida más profunda para el par GBPUSD.

Los operadores también podrían preferir esperar al plan financiero del gobierno del Reino Unido antes de abrir posiciones agresivas y posicionarse para una dirección firme a corto plazo. El canciller Jeremy Hunt dará a conocer su Presupuesto de Otoño más tarde hoy y se espera que reduzca el tamaño de la brecha fiscal. Esto jugará un papel clave en el impulso del sentimiento que rodea a la libra esterlina. Aparte de esto, los operadores tomarán como referencia los datos macroeconómicos de Estados Unidos para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par GBPUSD.

En la agenda económica de EE.UU. del jueves se publicará el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia y las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los discursos de una serie de miembros del FOMC y el sentimiento de riesgo del mercado en general, influirá en la dinámica de los precios del USD y proporcionará un impulso significativo al par GBPUSD.

GBPUSD niveles técnicos

• El dólar toma ritmo a lo largo del mercado en la previa de la sesión americana.
• EURUSD retrocede tras no poder sostenerse sobre 1.0400.
• Por delante: datos de pedidos de subsidio de desempleo de EE.UU.

El EURUSD operaba sobre 1.0400 en el inicio de la sesión europea, pero luego fue perdiendo fuerza y recientemente marcó mínimos intradiarios en 1.0334. El sesgo apunta a la baja y el próximo soporte se ve en 1.0330.

El dólar despierta

El dólar está subiendo en todos los frentes el jueves, y con más fuerza en la última hora, sin un disparador por detrás. Los rendimientos de los bonos del Tesoro operan estables, con el bono a 10 años subiendo a 3.74%. El DXY sube 0.50% y se acerca a 107.00. Los futuros de Wall Street están cayendo, con el Nasdaq perdiendo 1.54%, y el Dow Jones cede 0.12%.

En la Eurozona se conoció la lectura fina de la inflación de octubre mostró una suba anual del 10.6%. En EE.UU. se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, el Philly Fed, el reporte de inicio de viviendas y permisos de construcción. Además hablarán en públicos los funcionarios de la Reserva Federal, Bowman y Jefferson.

Corrección en curso, euro necesita confirmarse sobre la media de 200 días

Previamente el jueves el EURUSD había llegado a 1.0407, antes de perder momento. Un regreso sobre 1.0385, por donde está pasando la media de 20 horas podría cambiar el sesgo intradiario. En la dirección contraria, en 1.0330 asoma el próximo soporte seguido de 1.0295 y el mínimo de la semana actual en 1.0269.

La corrección en curso desde mínimos en meses, por el momento luce moderada. El tono de fondo aún favorece al euro, pero para habilitar más subas parece necesario un cierre diario claramente sobre 1.0420, por donde está pasando la media móvil de 200 días.

Niveles técnicos

El canciller Jeremy Hunt será sometido a un escrutinio especial cuando pronuncie hoy su declaración ante la Cámara de los Comunes. Aunque la declaración de otoño podría recuperar la confianza de los mercados, los argumentos negativos para el GBP siguen siendo válidos, informan los economistas de Commerzbank.

El margen de Hunt para hacer frente a la inminente recesión con medidas fiscales es muy limitado

"Hunt tendrá que intentar hoy principalmente justificar el avance de la confianza que los operadores de Gilts y libras esterlinas han mostrado en él. Y eso significa a su vez: El margen de Hunt para hacer frente a la recesión que se avecina con medidas fiscales es muy limitado."

"Una recesión que no se pueda amortiguar con medidas fiscales será más profunda. Y eso, a su vez, es probable que dificulte aún más al Banco de Inglaterra la lucha contra la inflación al mismo tiempo."

El EURUSD sigue en modo de corrección. En opinión de los economistas de ING, el Euro podría verse arrastrado por la libra esterlina, mientras la atención se centra en el presupuesto de otoño del Reino Unido.

1.0270-1.0500 sigue siendo el rango esperado a corto plazo

"El Euro no está reaccionando mucho a las noticas de prensa que indican que el BCE se inclina por una subida de 50 puntos básicos en lugar de 75 puntos básicos en diciembre. En particular, el mercado de opciones de divisas no ha mostrado más signos de angustia -es decir, los inversores no se están lanzando a comprar opciones de compra de euros- y se puede argumentar que esto hace que la zona de 1.05 sea un techo ligeramente más firme para el cuarto trimestre de 2022."

"Esperen que el EURUSD sea arrastrado hoy por el GBPUSD, al igual que en septiembre. 1.0270-1.0500 sigue siendo nuestro rango operativo previsto a corto plazo para el EURUSD".

La continuación de la tendencia a la baja del USDJPY no debería descartarse a corto plazo, según sugieren la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que el USDJPY "podría seguir comerciando de manera volátil entre 138.35 y 140.35". Posteriormente, el USDJPY cotizó dentro de un rango más estrecho de lo esperado (138.72/140.29). La acción del precio es probablemente parte de una consolidación y esperamos que el USDJPY cotice dentro de un rango de 138.90/140.20 hoy".

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (16 de noviembre, USDJPY en 139.35). Como hemos destacado, no se descarta una mayor debilidad del USDJPY, pero el sólido soporte de 137.60 podría no aparecer tan pronto, si es que lo hace. Al alza, la ruptura de 140.80 (sin cambios en el nivel de "fuerte resistencia" de ayer) indicaría que es improbable que el USDJPY se debilite más."

Los datos de empleo en Australia han superado las expectativas en los titulares y en la tasa de desempleo. Por ello, los economistas del banco ANZ esperan que el RBA aplique una subida de 25 puntos básicos el próximo mes.

Fuertes estadísticas de empleo en Australia

"Un sólido resultado del mercado laboral en octubre, combinado con los sólidos datos salariales del tercer trimestre de ayer, apunta a otra subida de 25 puntos básicos por parte del RBA en su reunión de diciembre".

"El empleo subió en 32.000 personas, impulsado por un salto en el empleo a tiempo completo (+47.000). Esto superó el aumento estimado de 23.000, reflejando una mayor inmigración."

"El desempleo y el subempleo bajaron 0.1 puntos cada uno, hasta el 3.4% y el 5.9% respectivamente, lo que sitúa la subutilización en el 9.3%, la más baja de los últimos 40 años.

• El EURGBP cae a un mínimo de una semana el jueves, aunque muestra resistencia por debajo del nivel de 0.8700.
• La formación de un rectángulo justifica cierta cautela antes de abrir posiciones direccionales agresivas.
• Los inversores esperan ahora el plan financiero del gobierno británico para determinar la trayectoria a corto plazo.

El cruce EURGBP se ve sometido a cierta presión de venta el jueves y amplía el retroceso del día anterior de más de 50 pips desde la zona de 0.8775. La caída arrastra al cruce a un mínimo de una semana durante la primera mitad de la sesión europea, aunque los alcistas muestran cierta resistencia por debajo del nivel de 0.8700.

La relativa superación de la libra esterlina se produce en medio de la creciente aceptación de que el Banco de Inglaterra seguirá subiendo los costes de los préstamos para combatir la obstinada inflación. Estas expectativas se vieron reafirmadas por la publicación de una inflación al consumo en el Reino Unido más alta de lo esperado, que se aceleró en octubre hasta un máximo de 41 años. Esto, a su vez, se considera un factor clave que ejerce cierta presión a la baja sobre el cruce EURGBP.

Sin embargo, la caída se mantiene amortiguada, ya que los operadores parecen reacios y prefieren mantenerse al margen antes del plan financiero del gobierno británico. Además, las conversaciones para un endurecimiento más agresivo de la política por parte del Banco Central Europeo, junto con el predominante sesgo de venta del dólar, apuntalan al Euro. La combinación de los factores mencionados contribuye a limitar las pérdidas del cruce EURGBP.

Desde un punto de vista técnico, la reciente acción del precio en el rango que se ha observado en las últimas dos semanas constituye la formación de un patrón de rectángulo en los gráficos de corto plazo. Esto señala una fase de consolidación y apunta a la indecisión sobre el siguiente movimiento direccional para el EURGBP. Además, los indicadores técnicos neutrales en el gráfico diario no han apoyado una dirección firme a corto plazo.

Por lo tanto, será prudente esperar a una ruptura sostenida a través del rango antes de confirmar la trayectoria a corto plazo para el cruce EURGBP. Mientras tanto, la zona de 0.8700-0.8690 podría seguir protegiendo la caída inmediata. Una ruptura convincente por debajo marcará una ruptura bajista y arrastrará al par hacia la media móvil simple de 100 días, actualmente en torno a la zona de 0.8610-0.,8600.

Por otro lado, la zona de 0.8775-0.8780 podría seguir actuando como un fuerte obstáculo inmediato. Unas compras de continuacioón podrían llevar al EURGBP más allá del nivel de 0.8800, para probar la resistencia del rango, en torno a la zona de 0.8820-0.8825. Una fuerza sostenida más allá de esta última región se considerará un nuevo desencadenante para los alcistas y sentará las bases para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

El cruce EURGBP podría entonces acelerar el impulso hacia la zona de resistencia de 0.8850-0.8860. El posterior movimiento positivo tiene el potencial de elevar al par hasta el nivel de 0.8900. El impulso podría extenderse hacia una resistencia intermedia en torno a 0.8945-0.8950 en camino hacia el siguiente obstáculo importante cerca del nivel psicológico de 0.9000.

EURGBP gráfico de 4 horas

EURGBP niveles clave

• Inflación anual en octubre llega a 10.6%.
• EURUSD se mantiene debilitado el jueves.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió a 10.6% en octubre, desde el 9.95 de septiembre. El dato implica una revisión a la baja con respecto a la lectura preliminar de 10.7%, aunque en todo caso marca un máximo histórico en la lectura definitiva de hoy. La inflación mensual ha cumplido expectativas y ha crecido al 1.5% desde el 1.2% del mes anterior, su nivel más alto en siete meses.

El IPC subyacente, que excluye rubros volátiles como alimentación y energía, se mantuvo en 5% (anual) tras confirmar el avance de 0.6% en octubre.

El euro no se vio afectado por los datos que no generaron sorpresa. El EURUSD opera  a la baja y marcó nuevos mínimos recientemente cerca de 1.0350.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del gas natural señalan que el interés abierto aumentó en unos 3.700 contratos tras tres retrocesos diarios consecutivos el miércoles. En la misma línea, el volumen subió en torno a 114.300 contratos tras dos caídas diarias consecutivas.

El Gas Natural mantiene el objetivo en la SMA de 200 días

Las ganancias del miércoles en los precios del gas natural se produjeron en un trasfondo de aumento del interés abierto y del volumen, lo que indica que la continuación del rebote parece estar en marcha por el momento. En este sentido, el próximo objetivo alcista para la materia prima aparece en la SMA de 200 días, hoy en torno a los 6.85$ por MMBtu.

• El precio de la plata cae a un mínimo de una semana el jueves, aunque encuentra soporte por encima del nivel de 21.00$.
• La configuración técnica mixta justifica cierta cautela antes de abrir posiciones direccionales agresivas.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo del nivel de 21.00$ para apoyar las perspectivas de nuevas pérdidas.

El precio de la plata (XAGUSD) prolonga el retroceso de esta semana desde los máximos de cinco meses y sigue bajo cierta presión de venta por tercer día consecutivo el jueves. El metal blanco, sin embargo, encuentra cierto soporte por encima del nviel de los 21.00$ y recupera parte de sus pérdidas intradía hasta un mínimo de una semana. El XAGUSD rebota de forma constante hasta la zona de 21.35$ a 21.40$ durante la primera parte de la sesión europea, aunque carece de continuación y todavía parece vulnerable.

Los repetidos fracasos para encontrar aceptación por encima del nivel redondo de 22.00$ y un posterior retroceso por debajo de la media móvil de 200 horas sugieren que la reciente recuperación podría haberse agotado. Una ruptura sostenida por debajo del nivel de 21.00$ reafirmará el sesgo negativo y allanará el camino hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 20.40$ a 20.35$. El descenso correctivo podría extenderse y arrastrar los precios hacia el nivel psicológico de los 20.00$.

Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario, aunque han retrocedido, siguen manteniéndose cómodamente en territorio alcista. Esto podría impedir que los operadores abran posiciones bajistas agresivas en torno al XAGUSD y ayudar a limitar las pérdidas más profundas, al menos por el momento.

Mientras tanto, la fuerza alcista más allá de la barrera inmediata de 21.40$- 21.50$ podría atraer a algunos vendedores cerca de la barrera horizontal de 21.70$ y permanecer limitada alrededor del nivel de 22.00$. A esto le sigue de cerca el máximo de varios meses, en torno a la región de 22.25$, que si se supera sentará las bases para nuevas ganancias. El XAGUSD podría entonces acelerar el impulso hacia la zona de 22.50$-22.60$ y finalmente recuperar el nivel de 23.00$.

Plata gráfico de 1 hora

Plata niveles clave

El índice del dólar (DXY) ha cotizado lateralmente desde el comienzo de la semana. En opinión de los economistas de Commerzbank, es probable que la caída del USD haya llegado a su fin.

Los niveles en torno a 1.04 son el nuevo nivel de confort en el EURUSD

"Se puede considerar que la caída del USD ha terminado. Es posible que algunas personas no se hayan dado cuenta de que ha terminado y sólo estén manteniendo posiciones cortas en dólares porque piensan que otros participantes del mercado seguían vendiendo el billete verde (¡nunca hay que subestimar la estupidez!), pero es poco probable."

"Los niveles en torno a 1.04 son el nuevo nivel de confort en el EURUSD. Me parece que el escenario de una inflación que los bancos centrales no pueden controlar parece haber sido puesto en precio como resultado."

"Es posible que más adelante se produzca una mayor debilidad del dólar, una vez que la inflación empiece a cambiar a nivel mundial y parezca más probable un retorno más o menos rápido a los objetivos de inflación (o al menos cerca de estos niveles)."

"Mientras tanto, se ha convertido en un hecho generalmente aceptado que tanto la Fed como el BCE probablemente reduzcan la velocidad de sus subidas de tasas clave. Si esto ocurriera, tendría lugar a ambos lados del Atlántico y, por tanto, casi de forma sincronizada, por lo que la ralentización debería ser más o menos neutral para el EURUSD."

Teniendo en cuenta los resultados avanzados de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto por segundo día consecutivo el miércoles, esta vez en unos 26.800 contratos. En la misma dirección, el volumen dejó atrás dos aumentos diarios consecutivos y bajó en más de 246.000 contratos.

WTI parece tener soporte en torno a los 84.00$

La acción negativa de los precios del petróleo crudo del miércoles fue en tándem con la disminución del interés abierto y el volumen y sugiere que no se favorece un mayor descenso en el muy corto plazo. Por el contrario, el WTI podría entrar en una fase de consolidación, mientras que un soporte decente parece haber surgido en torno a la señal de 84.00 dólares por barril hasta el momento.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 17 de noviembre:

Aunque las tensiones geopolíticas parecen haber aumentado, los inversores se mantienen cautos a primera hora del jueves y los principales pares de divisas cotizan en rangos ajustados. El Índice del Dólar se mantiene estable por encima de 106.00 y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene tranquilo en torno al 3.7%. Eurostat publicará el Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) final de octubre y el canciller británico, Jeremy Hunt, presentará el presupuesto de otoño al Parlamento. En la segunda mitad del día, la agenda económica de EE.UU. incluirá las cifras de viviendas iniciadas en octubre, los permisos de construcción y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales. En la segunda mitad del día, varios responsables de la política monetaria del FOMC también pronunciarán discursos.

A pesar de que los datos de ventas minoristas en EE.UU. fueron mejores de lo esperado, los flujos monetarios de refugio seguro siguieron dominando los mercados financieros el miércoles. Aunque los principales índices de Wall Street se volvieron hacia abajo después de la campana de apertura, el dólar estadounidense no logró beneficiarse del sentimiento del mercado, ya que los inversores siguieron valorando en el precio una menor subida de tasas en diciembre. Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de una subida de 50 puntos básicos de la Reserva Federal se sitúa actualmente en el 85%.

Durante la sesión asiática, los datos de Australia han mostrado que la tasa de desempleo bajó al 3.4% en octubre desde el 3.5% de septiembre. Este dato superó las expectativas del mercado, que esperaban un 3.6%. Otros detalles del informe sobre el empleo revelaron que el cambio de empleo fue de +32.200, en comparación con la estimación de los analistas de 15.000. El AUDUSD bajó hasta la zona de 0.6700 como reacción inicial, pero ha conseguido borrar gran parte de sus pérdidas diarias de cara a la sesión europea.

Statistics Canada informó el miércoles de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) anual se mantuvo sin cambios en el 6.9%, como se esperaba. El USDCAD no mostró una reacción inmediata a los datos de inflación, pero la caída de los precios del petróleo crudo permitió al par cerrar en territorio positivo por encima de 1.3300. En el momento de escribir, el par cotiza sin cambios en el día, en torno a 1.3330.

Durante su comparecencia ante el Comité Selecto del Tesoro del Reino Unido, el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, dijo que probablemente seguirán subiendo las tasas, pero señaló que estaban observando signos de que el choque de la cadena de suministro estaba empezando a desaparecer. El GBPUSD terminó registrando pequeñas ganancias diarias el miércoles antes de entrar en una fase de consolidación cerca de 1.1900 el jueves. El canciller británico, Jeremy Hunt, dijo que necesitan subidas de impuestos y recortes de gastos para capear el temporal económico. Se espera que Hunt anuncie un paquete de subidas de impuestos por valor de 25.000 millones de libras y recortes de gastos por valor de 35.000 millones de libras en el presupuesto de otoño.

El EURUSD se mantiene tranquilo por debajo de 1.0400 a primera hora del jueves. El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo el miércoles que la "reducción del balance debe aplicarse con prudencia" y añadió que estaban planeando comenzar con un endurecimiento cuantitativo pasivo.

El USDJPY tiene dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección y se mueve lateralmente en un rango estrecho por debajo de 140.00. El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, ha dicho anteriormente en el día que esperaban que el crecimiento del IPC cayera por debajo del 2% en el próximo año fiscal con los factores de "empuje de costes" disminuyendo.

El oro rompió una racha de cuatro días de ganancias el miércoles y sigue bajando a primera hora del jueves. El XAUUSD cotiza por debajo de los 1.770$ mientras el rendimiento de los bonos a 10 años de EE.UU. se mantiene estable.

El Bitcoin continúa con su tendencia a la baja cerca de los 16.500$ y el Ethereum pierde más de un 1% y se sitúa en torno a los 1.200$.

A la luz de la reciente acción del precio, el GBPUSD podría intentar consolidarse a corto plazo, según la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang del Grupo UOB.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que es poco probable que el GBPUSD se fortalezca más" y esperamos que "cotice lateralmente entre 1.1800 y 1.1950". Posteriormente, el GBPUSD cotizó dentro de un rango más estrecho de lo esperado (1.1834/1.1942). El tono subyacente se ha fortalecido un poco y el par podría subir hoy. Sin embargo, es probable que cualquier avance se limite a una prueba de 1.1970. No se espera que el máximo del martes en 1.2027 sea desafiado. El soporte se encuentra en 1.1850, pero sólo una ruptura de 1.1800 indicaría que la leve presión alcista actual ha disminuido".

Próximas 1 a 3 semanas: "Ayer (16 de noviembre, GBPUSD en 1.1880), indicamos que el GBPUSD podría consolidarse durante un par de días antes de volver a subir. Añadimos que "la posibilidad de una ruptura clara de la próxima resistencia principal en 1.2100 no parece ser alta ahora". Nuestra opinión no ha cambiado. Cabe señalar que 1.2027 es ya un nivel de resistencia bastante sólido. A la baja, una ruptura de 1.1750 (sin cambios en el nivel de "soporte fuerte" de ayer) indicaría que la recuperación del GBPUSD está lista para tomarse una pausa".

El interés abierto en los mercados de futuros del oro se redujo en más de 16.000 contratos el miércoles, extendiendo la tendencia a la baja por tercera sesión consecutiva, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen siguió el mismo camino y cayó en alrededor de 123.200 contratos.

Oro: Siguiente objetivo al alza en la SMA de 200 días

Los precios del oro corrigieron desde sus recientes máximos y registraron humildes pérdidas el miércoles. Sin embargo, el retroceso se produjo tras una marcada caída del interés abierto y del volumen, lo que reduce las perspectivas de un mayor retroceso a muy corto plazo. La continuación de la reciente subida debería encontrar el siguiente obstáculo en el nivel de los 1.800$ por onza troy, que coincide con la igualmente relevante SMA de 200 días (1.802$).

Lee Sue Ann, economista del Grupo UOB, y Quek Ser Leang, estratega de mercados, señalan que se espera que el EURUSD siga subiendo y se encuentre con un fuerte obstáculo en torno a 1.0480.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que las perspectivas para el EURUSD son mixtas y esperamos que "cotice de manera agitada entre 1.0270 y 1.0420". Sin embargo, el EURUSD subió hasta un máximo de 1.0438 antes de relajarse. La acción del precio parece formar parte de una consolidación y esperamos que el EURUSD cotice hoy de forma lateral entre 1.0340 y 1.0440".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (16 de noviembre, EURUSD en 1.0350) sigue en pie. Como indicamos, mientras no se supere el nivel de "fuerte soporte" en 1.0260 (el nivel estaba ayer en 1.0230), el EURUSD podría seguir avanzando. Sin embargo, el máximo del martes en 1.0480 está actuando como una sólida resistencia y el EURUSD podría encontrar este nivel difícil de romper."

"Los reguladores chinos pidieron a los bancos que informaran sobre su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo después de que una rápida venta de bonos desencadenara una avalancha de retiradas de inversores de productos de renta fija, según personas familiarizadas con el asunto", ha informado Bloomberg durante la madrugada del jueves.

La noticia también ha mencionado que las consultas regulatorias no programadas coincidieron con el mayor desplome de la deuda pública a corto plazo de China desde mediados de 2020.

Bloomberg también ha mencionado que la caída, estimulada por un cambio hacia activos de mayor riesgo, incluyendo las acciones, llevó a los inversores minoristas a retirar dinero de los productos de gestión de la riqueza, alimentando una espiral de caídas de precios y acelerando las retiradas. "Las pérdidas también se extendieron a los bonos corporativos de mayor calificación, avivando un aumento récord de los rendimientos esta semana", añade la noticia.

"La estabilidad del mercado financiero es el factor más importante a tener en cuenta en el momento de la salida", ha mencionado a primera hora del jueves el director ejecutivo del Banco de Japón (BOJ), Shinichi Uchida.

El alto funcionario del BoJ también ha mencionado que una subida de tasas antes del ajuste del balance financiero es posible en una salida.

A primera hora del día, el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, también ha defendido la política de dinero fácil del banco central japonés al afirmar: "(Es) importante continuar con la relajación monetaria para apoyar la economía".

Además, el vicegobernador Hiroshi Nakaso ha mencionado que los bancos centrales deben eliminar las medidas de apoyo de emergencia una vez superadas las crisis financieras, para evitar provocar un riesgo moral en el mercado. "Los inversores han llegado a asumir que los bancos centrales siempre acudirán al rescate cuando los mercados financieros se desestabilicen debido al masivo soporte monetario desplegado durante la crisis de COVID-19", ha declarado Nakaso del BoJ en un seminario organizado por la Universidad de Tokio y el Fondo Monetario Internacional.

"Calibrar la estrategia de cero-COVID de China para mitigar el impacto económico del país será fundamental para sostener y equilibrar la recuperación", ha dicho Gita Gopinath, primera subdirectora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), en la Cumbre de Caixin el jueves.

Gopinath ha añadido también, a través de una videollamada, que en el caso de China, la inflación y el debilitamiento del crecimiento permiten un mayor soporte para los hogares vulnerables, lo que, junto con el fortalecimiento de las redes de seguridad social, promovería el consumo.

A primera hora del día, el Banco Popular de China (PBoC) ha mostrado en su Informe de Política Monetaria (IPM) del tercer trimestre. "Aumentará la intensidad de la política monetaria prudente en lugar de emitir moneda en exceso, reforzará el ajuste entre ciclos para equilibrar las necesidades a corto y largo plazo, el crecimiento económico y la estabilidad de los precios, así como el entorno interno y externo".

En el último Informe de Política Monetaria del tercer trimestre, publicado en su página web, el Banco Popular de China (PBoC) afirma que "vigilará el potencial de aumento de la inflación, especialmente los cambios en el lado de la demanda, y seguirá consolidando las condiciones favorables para el aumento de la producción nacional de cereales y el buen funcionamiento del mercado de la energía, y dará las respuestas adecuadas para mantener el nivel de precios básicamente estable".

Comentarios adicionales

"Aumentará la intensidad de la política monetaria prudente en lugar de emitir moneda en exceso, reforzará el ajuste cíclico para equilibrar las necesidades a corto y largo plazo, el crecimiento económico y la estabilidad de los precios, así como el entorno interno y externo."

"También se adherirá al papel decisivo del mercado en la formación de la tasa de cambio, reforzará la gestión de las expectativas y mantendrá la estabilidad básica del yuan en un nivel razonable y equilibrado."

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, ha declarado el jueves que la política monetaria específica corresponde al Banco de Japón (BoJ).

Suzuki ha añadido que es "importante que el gobierno y el BoJ intercambien estrechamente sus opiniones".

El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, ha declarado el jueves que el crecimiento del IPC caerá por debajo del 2% el próximo año fiscal, a medida que los factores de empuje de los costes vayan disminuyendo.

Comentarios adicionales

La publicación de la tasa de desempleo de la Oficina Australiana de Estadística ha superado las expectativas, al igual que los datos de empleo y empleo a tiempo completo, que son los siguientes:

• Cambio en el empleo: +32.200 (frente a +15.000 esperados).
• Tasa de desempleo: 3.4% (frente al 3.6% esperado).
• Empleo a tiempo completo: +47.100 s/adj.
• Tasa de participación: +66.5%, s/adj (encuesta de Reuters: +66.6%).

Sobre los datos de empleo australianos

La Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) publica una descripción general de las tendencias en el mercado laboral australiano, con la tasa de desempleo como un indicador observado de cerca. Se publica unos 15 días después del fin de mes y arroja luz sobre las condiciones económicas generales, ya que está altamente correlacionado con el gasto del consumidor y la inflación. A pesar de la naturaleza rezagada del indicador, afecta las decisiones de tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA), a su vez, moviendo el dólar australiano. La cifra optimista tiende a ser positiva para el dólar australiano.