Noticias de mercados

• El EUR/USD se mantiene en un rango y espera datos importantes esta semana.
• Los operadores tendrán datos económicos tanto de la Eurozona como de EE.UU. que podrían provocar movimientos importantes en el EUR/USD.

El par EUR/USD se mueve lateralmente durante un feriado en los Estados Unidos, estacionado dentro del rango del viernes en el extremo superior del mismo. El euro ha recorrido una pequeña distancia entre 1.0670 y 1.0704 frente al dólar estadounidense en lo que va de día.

Se espera que la liquidez siga siendo escasa durante el resto de la jornada, ya que los Mercados estadounidenses permanecerán cerrados por el Día de los Presidentes. Sin embargo, hay mucho en juego esta semana y desde un punto de vista técnico, se vislumbran grandes movimientos en el horizonte.

Los últimos datos publicados en Estados Unidos han reforzado las expectativas de los mercados de una política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal durante los últimos días, impulsando una firme recuperación del dólar estadounidense la semana pasada. El índice DXY, que mide la cotización del dólar frente a otras seis divisas principales, se recuperó la semana pasada de un mínimo de 102.50 y alcanzó un máximo de 104.67, el nivel más alto en seis semanas. Sin embargo, la cuadratura de ese recorrido ha dejado al dólar vulnerable por debajo de 104.00, como hoy, lo que está ofreciendo a los alcistas del euro cierto alivio, aunque posiblemente sólo temporal.

El dólar sigue subiendo casi un 1.8% en el mes, camino de su primera subida mensual desde septiembre, y los datos fundamentales seguirán fluyendo esta semana con la publicación, el 22 de febrero, de las actas de la reunión de febrero del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).Según los analistas de TD Securities, "los datos de inflación y del mercado laboral desde entonces han hecho que la Fed se muestre más agresiva" y "en general, es probable que las actas estén demasiado desfasadas como para tener un impacto significativo en los mercados".

También se publicarán los datos básicos de gastos de consumo personal, conocidos por reflejar la inflación (o deflación) de una amplia gama de gastos de consumo y los cambios en el comportamiento de los consumidores. Se trata de la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, por lo que esta semana será crucial para el dólar estadounidense y el sentimiento de los mercados en torno al banco central.

Esperamos que los precios del IPC subyacente se aceleren en enero a su ritmo intermensual más fuerte en cinco meses, superando también la subida del IPC subyacente del 0.4% intermensual", señalaron los analistas de TD Securities.

La tasa interanual se mantuvo probablemente sin cambios en el 4.5%, lo que sugiere que el aumento de los precios sigue siendo elevado''. Informar también de que el consumidor sigue vivo y coleando, con un aumento que probablemente compense con creces la reciente debilidad''.

Estos datos se publicarán el 24 de febrero, pero el 23 de febrero, la Eurozona publicará el dato final de inflación IPCA de enero interanual, que podría revisarse al alza, consolidando así la inevitable subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo el mes que viene. Sin embargo, también podría alimentar el sentimiento de que el BCE no habrá terminado en marzo y tendrá que hacer más. La gobernadora del BCE, Christine Lagarde, señaló en la reunión anterior que marzo no será la última subida.

En definitiva, esta semana podría haber algo tanto para los osos como para los alcistas del EUR/USD en lo que respecta a los datos, pero por el momento los datos técnicos son alcistas tras la ruptura fallida del viernes:

Análisis técnico del EUR/USD

Al comienzo del análisis de la semana, Análisis del precio del EUR/USD: Los fracasos del dólar estadounidense por encima de 104.20 DXY abre el riesgo a 1.0725, se observó que el precio estaba entrando en territorio de corrección y hemos visto una prueba y a a los mínimos de la semana anterior que han actuado como soporte el lunes:

Esto no quiere decir que no podamos ver más caídas. Después de todo, hay dinero por debajo de 1,0670 procedente de las posiciones largas del viernes hacia 1,0650. Sin embargo, dado que el euro se encuentra en la parte posterior de la tendencia y que hay territorio sin explotar por encima de 1,0720, el enfoque es alcista hasta que se produzca una ruptura por debajo de los mínimos del viernes cerca de 1,0612.

El Banco Nacional Suizo "sigue dispuesto" a intervenir en los mercados de divisas para alcanzar su objetivo de estabilidad de precios, declaró el lunes su vicepresidente, Martin Schlegel.

"Si el franco suizo se deprecia estamos dispuestos a vender divisas, si el franco suizo se aprecia fuertemente estamos dispuestos a comprar divisas", dijo Schlegel en un acto en Varsovia.

Notas clave del Vicepresidente del SNB

''Seguimos dispuestos a estar activos en los mercados de divisas''.

''Si el franco suizo se deprecia, estamos dispuestos a vender divisas. si se aprecia fuertemente estamos dispuestos a comprar divisas.''

Análisis técnico del USD/CHF

Se ha producido una ruptura en la estructura, BoS, por debajo de 0.9250 y si los osos se comprometen, podría producirse un movimiento para probar 0.9200 en las próximas sesiones.

De qué debe ocuparse el martes 21 de febrero:

La semana comenzó a cámara lenta, con Estados Unidos celebrando el Día del Presidente. La ausencia de publicaciones macroeconómicas relevantes ayudó a los pares principales a cotizar dentro de unos ajustados rangos intradía.

Mientras tanto, el sentimiento de los mercados es amargo. Las tensiones entre Estados Unidos y China por los globos disparados a principios de mes continúan, ya que el principal diplomático estadounidense, Anthony Blinken, afirmó que las acciones de Pekín fueron irresponsables, mientras que las autoridades chinas respondieron que la reacción estadounidense fue "histérica". Mientras tanto, Corea del Norte disparó el sábado un misil balístico intercontinental que cayó en el Mar de Japón. Por último, el Presidente de EE.UU., Joe Biden, visitó inesperadamente Kiev para anunciar suministros adicionales de armamento.

El EUR/USD cotiza en torno a 1.0680, limitado por unos datos de la UE menos favorables de lo previsto. El GBP/USD ronda los 1.2040, sin cambios en el día.

Las divisas vinculadas a las materias primas avanzaron frente a su rival estadounidense. El AUD/USD cotiza en torno a 0.6910, mientras que el USD/CAD baja hasta 1.3450. El par USD/JPY finaliza la jornada sin cambios en 134.20.

Los precios del Petróleo crudo registraron un modesto avance intradía, con el WTI cotizando actualmente en 77.70$ el barril. El oro alcanzó un máximo de 1.847,45$, pero terminó la jornada en torno a los 1.841$.

El martes, la atención se centrará en las estimaciones preliminares de los PMI mundiales de febrero de S&P para las principales economías.

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• El USD/CHF retrocedió parte de las ganancias de la semana pasada después de luchar contra la EMA de 50 días.
• Análisis del precio del USD/CHF: Sigue teniendo un sesgo neutral a la baja, pero podría aumentar una vez que se recupere 0.9300.

El USD/CHF se encuentra apagado en medio de una sesión de poca liquidez patrocinada por un feriado en los Estados Unidos (EE.UU.), con los operadores disfrutando de un fin de semana largo en la observación del Día del Presidente. En el momento de escribir estas líneas, el USD/CHF cotiza a 0.9230, perdiendo un 0.12% desde su precio de apertura.

Desde una perspectiva gráfica diaria, el USD/CHF se mantiene neutral a la baja. El viernes, el USD/CHF alcanzó un nuevo máximo de varias semanas, pero revirtió su curso y terminó con pérdidas del 0.12%. La Continuación bajista se extendió hoy, aunque fue limitada por la Media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 0.9223.

Para una reanudación bajista, el USD/CHF debe superar la EMA de 20 días, seguida de la señal psicológica de 0,9200. La superación de esta última marca dejaría al descubierto el mínimo oscilante del 9 de febrero en 0.9160, seguido del mínimo diario del 14 de febrero en 0.9135, antes del nivel psicológico de 0.9100.

Por el contrario, la primera resistencia del USD/CHF sería la EMA de 50 días en 0.9279, seguida de la cifra de 0.9300. Una ruptura decisiva y los compradores podrían enviar al USD/CHF hacia la EMA de 100 días en 0.9388, antes de 0.9400.

USD/CHF Gráfico diario

USD/CHF Niveles técnicos clave

• Los osos del GBP/USD podrían estar a punto de avanzar.
• Las estructuras multitemporales dominan los datos técnicos y apuntan a una tendencia bajista.

El GBP/USD corrigió desde el mínimo de 1.1950 el viernes, haciendo mella en el dominio de los osos antes del festivo estadounidense del lunes, ya que los operadores se preparan para el fin de semana largo. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD cotiza cerca de 1.2050 y sigue consolidado entre los mínimos del día de 1.2014 y 1.2056.

Para algunos antecedentes, el par ha sido limitado donde se pusieron máximos iguales cerca de 1.2450 entre mediados de diciembre y finales de enero, cuando el precio corrigió un fuerte impulso bajista mensual a un 61.8% de Fibonacci en el rango:

GBP/USD gráfico mensual

Dada la intensidad de la corrección, mientras que la tendencia bajista está cobrando protagonismo, podría producirse un descenso gradual y los osos ya han hecho su primer movimiento, rompiendo el antiguo soporte mensual:

GBP/USD gráfico semanal

Desde una perspectiva semanal, podría estar formándose una cabeza y hombros bajistas:

Mientras que en la parte posterior de la línea de soporte de la tendencia alcista anterior, los osos estarán buscando una estructura sólida para apoyarse en un movimiento para apuntar a la resistencia anterior en la pierna alcista que tiene la confluencia con el 61.8% del retroceso de Fibonacci cerca de 1.1650.

GBP/USD gráfico diario

Para la estructura, los osos pueden mirar a los marcos de tiempo inferiores:

Si bien es demasiado pronto en la fase de formación del hombro derecho, un movimiento a la baja todavía podría estar en orden, mientras que el descubrimiento de precios se desarrolla.

Actualmente, dentro de la formación del hombro derecho, hay un patrón M en el gráfico diario que se forma por encima de donde hubo una ruptura de estructura, BoS, a principios de año. El precio ha corregido la extensión bajista del patrón a un nivel de 38.2% del nivel Fibonacci cerca de 1.2050 y si esto se mantiene como resistencia, en la línea del cuello del patrón, entonces una extensión a la baja estaría en orden para una carrera para probar el territorio de 1.1850 para los próximos días.

GBP/USD Gráfico H1

Desde una perspectiva de 1 hora, los osos podrían estar activos en una ruptura del nivel de 1.2015 y el soporte anterior que es una lína de cuello del patrón de cabeza y hombros actual por hora:

• El AUD/USD sube y se mantiene por encima de la EMA de 50 días, con la vista puesta en la EMA de 20 días al alza.
• Los datos de inflación de EE.UU. de la semana pasada no lograron apuntalar al dólar, ya que el AUD/USD encadenó tres días de pérdidas.
• Los operadores del AUD/USD están atentos a las Minutas del RBA y del FOMC, que se publicarán el martes y el miércoles.

El AUD/USD ha logrado recuperarse tras caer a un nuevo mínimo histórico en 0.6811 que, en consecuencia, rompió las medias móviles exponenciales (EMA) de 50, 100 y 200 días. Sin embargo, el par AUD/USD recuperó el nivel de 0.6900 y cotiza en 0.6912, subiendo un 0.53% desde su precio de apertura.

Un dólar débil, viento de cola para el AUD/USD ante la falta de datos

La sesión neoyorquina permanece tranquila por la celebración del Día del Presidente de los Estados Unidos. Los futuros de las acciones estadounidenses reflejan aversión al riesgo, aunque el par AUD/USD retrató lo contrario, con una renovada demanda del dólar australiano (AUD).

A pesar de que los datos de la semana pasada de los Estados Unidos (EE.UU.) mostraron que las presiones inflacionarias siguen inclinándose al alza, el dólar no ha encontrado su suelo el lunes, socavado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, está compensando algunas de sus pérdidas anteriores, pero sigue bajando un 0.02%, hasta 103.864.

Las especulaciones de que el Banco Popular de China (PboC) seguiría impulsando la economía aumentaron los flujos hacia la segunda mayor economía del mundo. Según Bloomberg, Goldman Sachs elevó su apuesta por las acciones chinas, ya que su reapertura apuntalaría el crecimiento mundial. Por lo tanto, los flujos hacia el AUD/USD impulsaron al dólar australiano (AUD), a pesar de la resolución de la Reserva Federal (Fed) de hacer frente a la elevada inflación en Estados Unidos.

Otra razón que ha apuntalado al AUD/USD es que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) subirá las tasas el miércoles, un viento en contra para el dólar estadounidense (USD). Aunque el Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió las tasas durante la semana pasada, un pésimo informe sobre el empleo desencadenó una reversión, que pesó sobre el AUD/USD.

¿Qué hay que tener en cuenta?

En la agenda económica australiana se publicarán el martes las cifras del S&P Global PMI junto con las actas de la última reunión del RBA. Por el lado estadounidense, se publicarán las cifras de los PMI globales de S&P, así como las Minutas del FOMC.

AUD/USD Niveles técnicos clave

• El USD/MXN salta desde mínimos en torno a 18.33 $ y sube hasta 18.40.
• Análisis del precio del USD/MXN: Se mantiene la divergencia positiva, lo que podría allanar el camino para una recuperación.

El USD/MXN rebota tras tocar mínimos en torno a 18.3301, rompiendo tres días de pérdidas consecutivas. Sin embargo, el USD/MXN seguiría presionado después de que una fuerte tendencia bajista arrastrara los precios desde el máximo de 21.05$ del año pasado hacia la zona de 18.33$ mencionada anteriormente. En el momento de escribir estas líneas, el USD/MXN cotiza a 18.4076$, subiendo un 0.25% desde su precio de apertura.

Técnicamente hablando, el gráfico diario del USD/MXN muestra una continuación bajista como escenario más probable. Sin embargo, la divergencia entre la acción del precio del USD/MXN y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece intacta, lo que estimularía una reversión que podría abrir la puerta a los compradores del USD/MXN para recuperar el nivel psicológico de 19.00$. Esto significa que mientras la acción del precio registró mínimos más bajos, el RSI no lo ha hecho. Por lo tanto, los riesgos para una reversión permanecen, lo que abriría la puerta para más USD/MXN al alza.

Para que este escenario se lleve a cabo, el USD/MXN necesita romper la confluencia de una línea de tendencia de resistencia a la baja y la Media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 18.6951$, seguido por el máximo diario del 15 de febrero en 18.7479$, seguido por la EMA de 50 días en 18.9669$, antes del nivel psicológico de precios de 19.0000$.

El USD/MXN debe conquistar la señal de 18.4000$ para una continuación bajista. Una vez superado, se expondrá el mínimo anual en 18.3301$, seguido del nivel psicológico de 18.00$.

USD/MXN Gráfico diario

USD/MXN Niveles técnicos clave

El GBP/USD se recuperó por debajo de la Media Móvil de 200 días en 1.1938. Sin embargo, los economistas de Générale Société creen que es poco probable que el par registre una subida sostenible.

La mejora del PMI del Reino Unido podría no ser suficiente para levantar el GBP/USD

"La libra se recuperó el viernes por debajo de 1.20/USD y de la zona de DMA de 200 (1.1938), pero las perspectivas de una ampliación de los diferenciales de tasas entre EE.UU. y el Reino Unido hacen pensar que la recuperación de 1.2450 es poco probable. Según las tasas implícitas del mercado, el diferencial Fed/BoE podría ampliarse hasta casi 100 puntos básicos en el segundo trimestre, lo que mantendría limitado al GBP/USD."

"El PMI de febrero es el dato más destacado de la agenda británica de mañana. Prevemos una modesta mejora hasta 49.2 puntos. Esto podría no ser suficiente para levantar el GBP/USD, ya que los inversores se preparan para las Minutas del FOMC y la inflación PCE de EE.UU.".

• El precio del oro se recupera y recupera la zona de los 1.840$ en dirección norte.
• Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada y los comentarios de línea agresiva siguen frenando el sentimiento de los mercados.
• Previsión del precio del oro: Se enfrentará a la DMA de 50 como resistencia, seguida de la DMA de 20; de lo contrario, podría caer hasta los 1.800$.

El precio del oro avanza tras tocar un mínimo de seis semanas en torno a 1.819$ y apunta hacia la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, subiendo un 0.30% desde su precio de apertura. En el momento de escribir estas líneas, el par XAU/USD se sitúa en 1.845,82$, reforzado por la debilidad del dólar estadounidense (USD), socavada por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El oro sube hasta la señal de los 1.840$ en un día de feriado de EE.UU.

Al comienzo de la sesión norteamericana, los futuros de las acciones estadounidenses cotizan en rojo, salvo el Dow Jones. La sesión del lunes sería aburrida debido a la escasez de liquidez, ya que EE.UU. sigue siendo festivo por la celebración del Día del Presidente.

Los datos económicos revelados la semana pasada en los Estados Unidos mantienen nerviosos a los operadores, que habían comenzado a descontar una Fed más agresiva. La incertidumbre sobre dónde alcanzará su punto máximo la Tasa de los Fondos Federales (Tasa FFR) desencadenó la segunda semana consecutiva en la que las acciones estadounidenses terminaron con pérdidas. Además, el gobernador de la Fed, Bowman, y Christopher Waller fueron los últimos responsables políticos en insistir en la necesidad de subir los tipos durante más tiempo, mientras el banco central estadounidense lucha por controlar la inflación.

El martes pasado, el calendario económico estadounidense reveló que el Índice de Precios al Consumo (IPC) se desaceleró más de lo estimado. Sin embargo, dos días después, los precios pagados por los productores, también conocidos como IPP, superaron las estimaciones y los datos del mes anterior en la cifra intermensual, lo que reavivó las especulaciones de que la Fed seguiría endureciendo su política monetaria a medida que comienzan a desvanecerse las especulaciones de recortes de tasas.

Reflejo de ello fue el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que cerraron la semana pasada en el 3.822%, ocho puntos básicos (pb) por encima de la semana anterior y apuntalaron al dólar. El Índice del Dólar (DXY), indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, superó 104.000 puntos. Sin embargo, en la sesión, el DXY pierde un 0.03%, a 103.849.

¿Qué hay que vigilar?

La agenda económica de EE.UU. incluirá en la semana las Ventas de Viendas Existentes, los PMIs globales de S&P en sus lecturas finales, el indicador preferido de la Fed para la inflación, el PCE subyacente y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).

Análisis técnico del oro

Desde el punto de vista técnico, el XAU/USD saltó de la EMA de 100 días en 1.820$ y superó la zona de 1.840$ mientras los compradores se preparaban para asaltar la EMA de 50 días en 1.854,08$. Al alza, la primera resistencia del XAU/USD sería la EMA de 50 días, seguida de la EMA de 20 días en 1.868,83$, antes del máximo diario del 9 de febrero en 1.890,21$. A la baja, el primer soporte del XAU/USD sería la EMA de 100 días, seguida de la EMA de 200 días en 1.802,46$, antes de 1.800$.

• El Índice de Confianza del consumidor de la Eurozona subió ligeramente en la estimación preliminar de febrero.
• El par EUR/USD sigue cotizando en un estrecho rango en torno a 1.0700.

El sentimiento del consumidor de la zona euro mejoró ligeramente en febrero: el Indicador de Confianza del Consumidor de la Comisión Europea subió a -19 (estimación preliminar) desde -20.9 en enero, tal como se esperaba. Este es su mejor nivel en un año, desde febrero de 2022.

En la UE, el Indicador de Confianza del consumidor subió 1.5 puntos, hasta -20.6.

"A pesar de esta cuarta mejora mensual consecutiva, con -20.6 (UE) y -19.0 (EA) puntos porcentuales, la confianza del consumidor sigue muy por debajo de su media a largo plazo", señaló la Comisión Europea en su publicación.

Reacción del mercado

Estos datos no provocaron una reacción notable en el EUR/USD. En el momento de escribir estas líneas, el par se mantiene prácticamente sin cambios en 1.0692.

"Sería apropiado que el Banco Central Europeo subiera los tipos más allá de marzo y alcanzara la tasa terminal este verano", declaró el lunes a Börsen-Zeitung el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) Olli Rehn, según informa Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el comportamiento del euro frente a sus rivales. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD se mantiene estable en 1.0690.

• El EUR/USD mantiene el comercio lateralizado actual sin cambios.
• Inmediatamente a la baja aparece el mínimo mensual cerca de 1.0610.

El EUR/USD cotiza sin dirección en la zona por debajo de 1.0700 a principios de semana.

Si los vendedores recuperan el control, el par podría retroceder hasta el mínimo de febrero en 1.0612 (17 de febrero) a corto plazo. La ruptura de este nivel podría dar lugar a una posible prueba del mínimo de 2023 en 1.0481 (6 de enero).

De momento, se espera que el sentimiento bajista persista mientras la línea de resistencia de 3 meses, hoy cerca de 1.0890, limite las subidas.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0328.

Gráfico diario EUR/USD

• El índice se mueve en torno a la zona de 104.00 el lunes.
• Un mayor avance podría volver a visitar el máximo de 2023 cerca de 105.60.

El índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza dentro de un rango ajustando cerca de los niveles de cierre del viernes en la zona por debajo de 104.00.

Por el momento, la evolución de los precios favorece la continuación de la tendencia alcista. Ahora se espera que nuevos episodios de fortaleza pongan de nuevo en el punto de mira de los inversores una posible prueba del máximo de 2023 en 105.63 (6 de enero) en un futuro no muy lejano.

A largo plazo, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días en 106.44, las perspectivas para el índice siguen siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

El EUR/USD se sitúa actualmente sólo ligeramente por encima de los niveles negociados a principios de año. Los economistas de Rabobank esperan que el nivel 1.06 ofrezca soporte psicológico.

El dólar seguirá estando bien soportado a mediados de año

"En términos de sentimiento hacia el dólar, febrero ha supuesto claramente un cambio radical con respecto al mes pasado. Nuestra previsión es que esto siga así".

"Dada nuestra previsión de que el FOMC probablemente sitúe el tope del rango objetivo de los fondos de la Fed en el 5.5%, vemos margen para que el USD siga estando bien soportado a mediados de año".

"Cabe esperar que 1.06 ofrezca soporte psicológico. Por debajo, es probable que el mínimo del año en 1.0484 ofrezca un fuerte soporte."

• El USD/JPY se mantiene a la defensiva el lunes, aunque las caídas siguen limitadas.
• Las expectativas alcistas de la Fed siguen apuntalando al dólar y dan soporte a las principales divisas.
• La situación técnica favorece a los alcistas y respalda la posibilidad de que se produzcan caídas.

El par USD/JPY retrocede en el primer día de la semana y se mantiene a la defensiva durante la sesión norteamericana.

El par se encuentra actualmente en torno a 134.00, aunque la configuración justifica cierta cautela antes de posicionarse para una extensión del retroceso del viernes desde un máximo de dos meses.

La cautela de los mercados, en medio de los riesgos de recesión y las tensiones geopolíticas, apuntala al yen japonés (JPY) como refugio seguro y actúa como un viento en contra para el par USD/JPY.

Dicho esto, el sentimiento alcista que rodea al dólar estadounidense, reforzado por las expectativas de que la Fed mantendrá su postura de línea dura para controlar la inflación, debería seguir prestando soporte a la divisa principal.

Desde un punto de vista técnico, la ruptura sostenida de la semana pasada de la SMA de 50 días, por primera vez desde septiembre de 2022, y el posterior movimiento más allá de la zona de oferta de 132.90-133.00 se consideró un desencadenante clave para los alcistas. Este último nivel también marca el retroceso del 38.2% del retroceso de Fibonacci desde los máximos de más de tres décadas alcanzados en octubre, y debería actuar como punto clave.

Además, los osciladores del gráfico diario acaban de empezar a ganar tracción y apoyan las perspectivas de que se produzcan algunas compras en las caídas. Por lo tanto, es probable que cualquier retroceso encuentre un buen soporte y se mantenga limitado cerca de la fuerte resistencia de 133.00 mencionada anteriormente. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo anularía las perspectivas positivas y provocaría algunas ventas técnicas.

En el lado opuesto, la zona de 134.45-134.50 parece actuar ahora como barrera inmediata antes del nivel psicológico clave 135.00.

El par USD/JPY podría seguir avanzando hacia la zona horizontal de 135.55-135.60 y, en última instancia, recuperar 136.00.

El impulso podría extenderse aún más hacia la resistencia de confluencia 136.75-136.85, que comprende el 38.2% del nivel Fibonacci y una SMA de 200 días técnicamente significativa.

Un fortalecimiento sostenido más allá sugerirá que el par ha hecho suelo y allanará el camino para una extensión del reciente movimiento de recuperación desde la zona de 127.20, o el nivel más bajo desde mayo de 2022.

USD/JPY gráfico diario

Niveles clave a vigilar

• El EUR/JPY retrocede parte del movimiento del viernes hacia máximos anuales
• Las ganancias adicionales deberían volver a apuntar al máximo de diciembre de 2022 cerca de 146.70.

El EUR/JPY se enfrenta a cierta presión bajista tras los máximos anuales del viernes en la zona de 143.65/70.

Aunque el cruce parece algo relegado por el momento, una ruptura convincente del máximo de 2023 en 143.67 (17 de febrero) podría desencadenar un movimiento al alza hasta, inicialmente, el máximo de diciembre de 2022 en 146.72 (15 de diciembre).

Mientras tanto, mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 141.25, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo positivas.

Gráfico diario del EUR/JPY

El USD/MXN cayó el viernes a su nivel más bajo en cuatro años y diez meses, 18.33. Este lunes, el par abrió la jornada volviendo a probar estos mínimos, pero ha intentado recuperar algo de terreno desde la apertura europea, elevándose a la zona 18.43.

El índice del dólar se debilitó en la segunda mitad del viernes después de tocar máximos de seis semanas en 104.67. Hoy lunes, el DXY ha extendido su descenso a 103.75, su nivel más bajo desde el jueves 16 de febrero. Las expectativas de un mayor ajuste de la política monetaria de la Fed y el bajo volumen del mercado por el festivo de EE.UU. están actuando hoy como un viento en contra del billete verde.

El calendario económico se presenta ausente de datos en Estados Unidos, que celebra el Día de los Presidentes. Los operadores esperan esta semana varios indicadores que podrían mover el mercado, como los PMI de manufacturas y servicios de EE.UU, las Minutas del FOMC, el segundo PIB estadounidense preliminar del cuarto trimestre y la inflación del PCE de enero. México, por su parte, dará a conocer su PIB del cuarto trimestre, las ventas minoristas de diciembre y la inflación de primera mitad de febrero.

USD/MXN Niveles

Con el par cotizando sobre 18.40 al momento de escribir, ganando un 0.25% diario,  la primera resistencia a quebrar se sitúa ahora en la zona psicológica 18.50, previa a 18.75, máximo del 15 de febrero. Por encima espera el nivel redondo de 19.00$. De ser superado, 19.29 será una dura barrera a superar, ya que es un techo de más de seis semanas registrado el 6 de febrero.

A la baja, una ruptura del soporte 18.33 podría provocar un desplome hasta la zona 17.93/99, donde están los mínimos de 2018 registrados en abril de ese año. Por debajo aguarda 17.44, nivel más bajo de julio de 2017.

• El NZD/USD ganó algo de tracción positiva el lunes, aunque carece de compras de seguimiento.
• Una combinación de factores sigue apuntalando al USD y actúa como viento en contra para el par.
• Los operadores parecen reticentes a la espera de la decisión del RBNZ y de las Minutas del FOMC del miércoles.

El par NZD/USD atrae a algunos compradores cerca de la zona de 0.6220 el lunes y rompe una racha de cuatro días de pérdidas a su nivel más bajo desde el 6 de enero. El par se aferra a sus modestas ganancias en torno a la zona de 0.6250 hasta mediados de la sesión europea, aunque parece luchar por consolidar el rebote del viernes desde la importante SMA de 200 días.

Una combinación de factores de soporte ayuda al dólar estadounidense a mantenerse justo por debajo del máximo de seis semanas alcanzado el viernes, lo que, a su vez, limita las subidas del par NZD/USD. Las perspectivas de un mayor ajuste de la política monetaria por parte de la Fed siguen actuando como viento de cola para el dólar estadounidense. Aparte de esto, un tono generalmente más débil en torno a los mercados de acciones beneficia aún más el estatus relativo de refugio seguro del Dólar y mantiene a raya al Kiwi, sensible al riesgo.

De hecho, los Mercados parecen convencidos de que el Banco Central de EE.UU. mantendrá su postura de línea agresiva y han estado valorando en al menos 25 puntos básicos la subida de tipos en las dos próximas reuniones del FOMC en marzo y mayo. Estas apuestas se vieron reafirmadas por los datos del IPC y el IPP estadounidenses de la semana pasada, que mostraron que la inflación no está bajando tan rápido como se esperaba. Además, varios funcionarios del FOMC subrayaron recientemente la necesidad de seguir subiendo los tipos gradualmente para controlar totalmente la inflación.

Mientras tanto, la preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos, junto con las tensiones geopolíticas, hacen mella en el sentimiento de riesgo mundial. De hecho, Corea del Norte lanzó el lunes otros dos misiles balísticos frente a su costa oriental, después de haber lanzado el fin de semana un misil balístico intercontinental (ICBM) al mar frente a la costa occidental de Japón. A esto se suman los rumores de que Rusia está intensificando sus ataques en Ucrania, lo que pesa en el sentimiento de los inversores.

Los operadores también parecen reacios a realizar apuestas agresivas en medio de volúmenes relativamente escasos debido a la festividad del Día del Presidente en EE.UU. y antes de los riesgos de eventos clave de esta semana. Está previsto que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anuncie su decisión de política monetaria antes de la publicación de las actas de la reunión del FOMC el miércoles. Esto jugará un papel clave en la influencia del par NZD/USD y ayudará a los inversores a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional.

Niveles técnicos a vigilar

• La plata lucha por capitalizar sus modestas ganancias intradía hasta la zona de los 22.00$.
• La reciente quiebre de los niveles técnicos clave respalda las perspectivas de nuevas pérdidas.
• Se necesita un movimiento sostenido por encima de la zona de 22.55$-22.60$ para invalidar las perspectivas bajistas.

La Plata se basa en el modesto rebote del viernes desde la zona de 21.20$-21.15$, o su nivel más bajo desde el 29 de noviembre y atrae a algunos compradores en el primer día de una nueva semana. Sin embargo, la subida intradía carece de convicción alcista y fracasa justo antes de 22.00$.

Desde una perspectiva técnica, dicha zona representa el punto de ruptura del soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días. Le sigue el nivel de retroceso de fibonacci del 38.2% de la reciente recuperación desde octubre de 2022, en torno a los 22.15$. Es más probable que cualquier movimiento alcista posterior se encuentre con una nueva oferta y permanezca limitado cerca de la zona de resistencia de 22.55$-22.60$.

Esta última debería actuar como punto de giro, que si se supera con decisión anulará cualquier sesgo bajista a corto plazo. El movimiento alcista subsiguiente tiene el potencial de elevar el XAG/USD hacia 24.00$ de camino a la zona de oferta de 24.50$. Unas compras de seguimiento volverán a inclinar la balanza a favor de los alcistas y allanarán el camino para nuevas ganancias.

Por otro lado, el 50% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 21.35$, parece proteger la caída inmediata. A continuación, el mínimo de oscilación del viernes, en torno a la zona de 21.20$-20.15$, cerca del nivel del 50% de Fibonacci. Una ruptura convincente por debajo de este último se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y hará que el XAG/USD sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo de 21.00$.

Teniendo en cuenta que los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo, el metal blanco podría llegar a caer hasta el 61.8% Fibonacci, en torno a la zona de 20.60$. La trayectoria bajista podría extenderse aún más para desafiar el nivel psicológico clave 20.00$ en camino al próximo soporte relevante cerca de la zona horizontal de 19.75$-19.70$.

Gráfico diario de la plata

Niveles clave a vigilar

En su informe mensual publicado el lunes, el Bundesbank alemán señala que las perspectivas económicas eran algo más halagüeñas y las perspectivas a corto plazo más favorables que hace unos meses.

"A principios de año, el sentimiento de los empresarios y los consumidores de todo el mundo mejoró ligeramente, y los temores de recesión retrocedieron un poco", se lee en la publicación.

El Bundesbank señaló además que persisten las elevadas presiones inflacionistas, ya que se espera que el impacto de segunda ronda del rápido crecimiento salarial mantenga la inflación de la Eurozona por encima de su objetivo durante un largo periodo de tiempo.

Reacción del mercado

El par EUR/USD sigue fluctuando en un rango muy estrecho en torno a 1.0700 tras esta publicación.

El rebote del dólar ya está en marcha, mientras invierte las pérdidas de principios de año. Los economistas del MUFG Bank ven margen para que el rebote del USD siga avanzando a corto plazo.

Una ruptura por encima de 105.00 puede hacer que el DXY abra la DMA de 200 justo por debajo de 106.50

"Es poco probable que las próximas publicaciones de las últimas actas del FOMC y del informe sobre el deflactor del PCE hagan descarrilar el rebote del USD en la semana venidera".

"Creemos que el reciente rebote del USD tiene margen para seguir avanzando a corto plazo".

"Una ruptura por encima del nivel de 105.00 para el DXY abriría la posibilidad de volver a probar el máximo del año hasta la fecha en 105.63 y, a continuación, la media móvil de 200 días justo por debajo de 106.50."

Los mercados de divisas comienzan la semana con calma. ¿Se está agotando la recuperación del dólar? En opinión de los economistas de ING, la recuperación del USD en febrero es una corrección.

La reevaluación agresiva de febrero de la Fed podría haber llegado demasiado lejos

"La evolución de la acción del precio del viernes sugiere que la revalorización de la acción agresiva de la Fed en febrero podría haber sido suficiente por el momento. El viernes, los rendimientos estadounidenses se revirtieron desde los máximos registrados a principios de la sesión europea y el DXY cayó rápidamente desde un máximo de 104.60. El viernes, habíamos dicho que esta recuperación del billete verde podría extenderse hasta 105.00 o, con riesgo exterior, hasta 106.50. Sin embargo, la evolución de los precios del viernes sugiere que esos niveles podrían estar fuera de nuestro alcance."

"En general, nuestra hipótesis de base es que la recuperación del dólar en febrero es una corrección, pero esta semana determinará si se agota o si aún le queda algo más de recorrido."

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto subió por tercera sesión consecutiva el viernes, esta vez en unos 12.500 contratos. El volumen siguió el ejemplo y subió en alrededor de 60.200 contratos después de tres caídas diarias consecutivas.

El Gas Natural sigue apuntando a la zona de los 2.00$

La caída del viernes de los precios del gas natural se produjo una vez más en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, abriendo la puerta al mismo tiempo a la continuación de la tendencia bajista actual por el momento. En contra, se espera la próxima contención en la zona clave de los 2.00 dólares por MMBtu.

• El GBP/USD tiene dificultades para capitalizar su modesta subida intradía hasta niveles ligeramente por encima de 1.2050.
• Las expectativas de línea dura en torno a la Fed y los temores a una recesión benefician al USD y limitan la subida del par.
• Las expectativas de que el ciclo de subidas de tasas del Banco de Inglaterra se acerque a su fin actúan en contra de la libra esterlina.

El par GBP/USD atrae a algunos vendedores cerca de la zona de 1.2055 el lunes y detiene su movimiento de recuperación desde el nivel más bajo desde el 6 de enero tocado el viernes. El par retrocede a la parte baja de su rango diario durante la primera mitad de la sesión europea, aunque logra mantenerse por encima del nivel psicológico de 1.2000.

Una combinación de factores de apoyo ayuda al dólar estadounidense a recuperar cierta tracción positiva, lo que a su vez actúa como un viento en contra para el par GBP/USD. En el trasfondo del riesgo a una recesión, las nuevas tensiones geopolíticas siguen pesando en el sentimiento de los inversores y benefician al USD como refugio seguro. A esto se añade el hecho de que las expectativas de que la Fed mantenga su postura de línea dura, lo que supone un modesto impulso para el dólar.

De hecho, los mercados están valorando al menos 25 puntos básicos de subida en cada una de las dos próximas reuniones de política monetaria del FOMC en marzo y mayo. Estas expectativas se vieron reafirmadas por los datos del IPC y el IPP estadounidenses de la semana pasada, que mostraron que la inflación no está bajando tan rápido como se esperaba. Por el contrario, las cifras de inflación al consumo en el Reino Unido, más suaves de lo esperado, alimentaron las especulaciones de que el actual ciclo de subidas de tipos del Banco de Inglaterra (BoE) podría estar llegando a su fin.

Las divergentes expectativas de la política monetaria entre la Fed y el BoE también contribuyen a limitar las subidas del par GBP/USD. Sin embargo, la caída parece soportada, al menos por el momento, en un contexto de volúmenes comerciales relativamente reducidos a raíz del festivo del Día del Presidente en Estados Unidos. Los operadores también parecen reacios y podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes de la publicación de las minutas de la última reunión de política monetaria del FOMC, cuya publicación está prevista para el miércoles.

Varios funcionarios de la Fed, entre ellos el presidente Jerome Powell, subrayaron recientemente la necesidad de seguir subiendo las tasas gradualmente para controlar totalmente la inflación. Por lo tanto, los inversores buscarán nuevas pistas sobre la senda de endurecimiento de la política moentaria de la Fed, que desempeñará un papel clave en la influencia de la dinámica de los precios del USD y ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo para el par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

El USD/JPY ganó casi 300 pips la semana pasada. El viernes hablará el nominado a gobernador del BoJ, Ueda. Los indicios de un cambio en la política monetaria ultra-moderada del BoJ podrían golpear al par USD/JPY, según informan los economistas de ING.

Audiencias para el nuevo gobernador del BoJ

"El viernes tendrán lugar las audiencias para la designación del nuevo gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda. Se le considera más un académico pragmático que el ultra-moderado de su predecesor, Haruhiko Kuroda".

"Cualquier indicio de un cambio en la política monetaria moderada del Banco de Japón podría provocar nuevas ventas del USD/JPY y arrastrar al dólar en general a la baja.

• El USD/CAD se ve sometido a cierta presión vendedora el lunes y amplía el retroceso del viernes.
• El rebote de los precios del petróleo benefician al CAD y ejerce presión sobre el par en medio de la tenue acción en torno al USD.
• Los temores a una recesión y las expectativas de línea dura en torno a la Fed podrían limitar las pérdidas del USD y dar soporte al par.

El par USD/CAD atrae a algunos vendedores cerca del nivel psicológico de 1.3500 el lunes y prolonga su descenso constante durante la primera mitad de la sesión europea. El par retrocede aún más desde el nivel más alto desde el 6 de enero alcanzado el viernes y cae a la zona de 1.3455, en un nuevo mínimo diario en la última hora.

Los precios del petróleo crudo ganan un poco de tracción positiva y, por ahora, parecen haber roto una racha de cinco días de pérdidas a nuevos mínimos de una semana tocado el viernes. Esto, a su vez, beneficia al CAD, moneda vinculada con los precios de las materias primas, y actúa como un viento en contra para el par USD/CAD en medio de una tenue acción del precio del dólar estadounidense. Dicho esto, una combinación de factores respalda la posibilidad de que se produzcan compras en niveles más bajos y justifica la cautela antes de posicionarse para pérdidas adicionales.

El temor a que el rápido aumento de los costes de los préstamos frene el crecimiento económico y afecte a la demanda de combustible debería frenar el avance del oro negro. Aparte de esto, las expectativas cada vez más firmes de que la Fed mantendrá su postura de línea dura favorecen a los alcistas del USD. De hecho, los mercados están valorando al menos 25 puntos básicos de subida en las dos próximas reuniones del FOMC en marzo y mayo. Esto, a su vez, valida las perspectivas positivas para el par USD/CAD.

Los operadores también se muestran reticentes en un contexto de volúmenes comerciales relativamente reducidos debido al festivo en EE.UU. y Canadá. Además, es probable que los inversores esperen a las minutas de la última reunión del FOMC, que se publicarán el miércoles, antes de abrir nuevas posiciones direccionales. Por lo tanto, se necesitan fuertes ventas de continuación para confirmar que el reciente movimiento positivo del par USD/CAD observado durante la última semana ha terminado.

USD/CAD niveles técnicos a vigilar

El USD/JPY podría entrar ahora en una fase de consolidación antes de un posible avance hasta 135.50, según sugieren la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "El viernes pasado, destacamos que "el sesgo para el USD/JPY sigue siendo alcista", pero opinábamos que "es improbable que cualquier avance rompa hoy la resistencia principal de 135.00". Nuestra opinión de que el USD/JPY se fortalecería era correcta, aunque superó 135.00 (máximo de 135.04) antes de retroceder bruscamente. El retroceso en medio de condiciones de sobrecompra sugiere que el USD/JPY ha entrado en una fase de consolidación. Hoy, esperamos que el USD/JPY cotice lateralmente, probablemente dentro de un rango de 133.80/134.80".

Próximas 1-3 semanas: "El miércoles pasado (15 de febrero, USD/JPY en 132.90) nos decantamos por el USD. Ante la subida del USD, en nuestro último análisis del jueves (16 de febrero, USD/JPY en 133,85), indicamos que "el impulso alcista ha mejorado aún más y es probable que el USD/JPY siga avanzando". Señalábamos que "el siguiente nivel a vigilar está en 135.00, seguido de 135.50". Nuestro nivel objetivo de 135.00 se cumplió, ya que el USD/JPY alcanzó un máximo de 135.04 el viernes. A partir de aquí, las condiciones de sobrecompra a corto plazo podrían dar lugar a un par de días de consolidación. Mientras no se rompa el nivel de 133.10 (el "soporte fuerte" estaba en 132.80 el viernes pasado), todavía hay posibilidades de que el USD/JPY suba hasta el siguiente objetivo en 135.50".

El subgobernador del Banco de Japón, Masayoshi Amamiya, ha declarado el lunes que "el Banco de Japón ya ha pasado a un marco de relajación monetaria sostenible, por lo que es apropiado mantener la política actual dados los movimientos subyacentes de los precios".

Comentarios adicionales

• El AUD/USD gana algo de tracción el lunes y se recupera desde un mínimo de casi dos meses.
• La subida de los precios del Cobre parece beneficiar al AUD, vinculado a las materias primas, en un contexto de moderación de la demanda del dólar.
• Los temores a una recesión y las expectativas de línea en torno a la Fed dura favorecen a los alcistas del USD y parecen limitar la subida del par.
• Los operadores esperan ahora que las minutas de la reunión del RBA ofrezcan un nuevo impulso al par antes de las minutas del FOMC.

El par AUD/USD extiende el buen rebote del viernes desde las proximidades del nivel de 0.6800, o su nivel más bajo desde el 6 de enero, y obtiene una fuerte tracción de continuación en el primer día de una nueva semana. El par mantiene su tono de compras durante los primeros compases de la sesión europea y actualmente se sitúa en torno al nivel de 0.6900, apenas unos pips por debajo del máximo diario en 0.6915.

Cierto optimismo sobre una posible recuperación en China, junto con las interrupciones de suministro en Panamá, prestan soporte a los precios del cobre y benefician al AUD, divisa vinculada con los precios de las materias primas. Aparte de esto, la debilidad del dólar estadounidense resulta ser un factor clave que actúa como un viento de cola para el par AUD/USD. Dicho esto, el trasfondo fundamental todavía parece inclinarse a favor de los bajistas y justifica la cautela antes de posicionarse para cualquier subida significativa.

En el trasfondo del riesgo a una recesión que se avecina, las tensiones geopolíticas pesan sobre el sentimiento de los inversores y deberían limitar el par AUD/USD. De hecho, Corea del Norte lanzó el lunes otros dos misiles balísticos frente a su costa oriental, después de haber lanzado un misil balístico intercontinental (ICBM) al mar frente a la costa occidental de Japón durante el fin de semana. A esto se suman los rumores de que Rusia está intensificando sus ataques en Ucrania, lo que debería mantener a raya al AUD, sensible al riesgo.

Por otra parte, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de línea dura ante una inflación obstinadamente alta favorecen a los alcistas del dólar. Los operadores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas ante la publicación de las minutas de las reuniones de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el martes y de la Fed el miércoles. Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el par AUD/USD ha tocado fondo.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

Hay margen para que el rebote del USD se extienda aún más. Por lo tanto, los economistas de MUFG Bank esperan que el par EUR/USD desafíe la media móvil de 200 días (DMA) en torno a 1.0330.

Una mejora de las perspectivas cíclicas repercute a favor del EUR

"Hay margen para que la reversión a la baja se extienda más a corto plazo".

"Esperamos que el par EUR/USD retroceda hacia el soporte de la DMA de 200 que se sitúa en torno a 1.0330".

"La acción del precio pone de relieve que el mercado de tasas de la Eurozona y el EUR ya se han movido mucho a principios de este año para reflejar mejor la mejora de las perspectivas cíclicas."

El ministro de Energía saudí, el príncipe Abdulaziz bin Salman, declaró el lunes que "la OPEP+ es lo suficientemente flexible como para cambiar sus decisiones cuando sea necesario".

La semana pasada, el ministro de Energía de Arabia Saudí dijo que el actual acuerdo de la OPEP+ sobre la producción de petróleo estaría bloqueado hasta finales de año, añadiendo que el grupo petrolero no puede aumentar la producción basándose únicamente en las señales iniciales.

Reacción del mercado

El WTI mantiene intacto su impulso alcista tras los comentarios anteriores, con una recuperación del 1.08% en el día para cotizar sobre 77.35$ al momento de escribir.

• El precio del oro gana algo de tracción el lunes y se aleja de su mínimo anual.
• Los temores a una recesión, junto con las tensiones geopolíticas, prestan cierto soporte al XAU/USD de refugio seguro.
• Las expectativas de línea dura en torno a la Reserva Federal benefician al USD y podrían limitar las ganancias del precio del oro.

El precio del oro (XAU/USD) se mueve al alza en el primer día de una nueva semana y busca aprovechar el rebote del viernes desde la región de 1.819$-1.818$, el mínimo anual. El XAU/USD mantiene sus modestas ganancias intradía durante los primeros compases de la sesión europea y actualmente se sitúa justo por encima de la zona de los 1.845$, aunque parece carecer de convicción alcista.

La reactivación de la demanda de refugio seguro da soporte al precio del oro

En un trasfondo de riesgo a una recesión, las tensiones geopolíticas resultan ser un factor clave que ofrece cierto soporte al precio del oro. De hecho, Corea del Norte ha lanzado el lunes otros dos misiles balísticos frente a su costa oriental después de haber disparado un misil balístico intercontinental (ICBM) al mar frente a la costa occidental de Japón durante el fin de semana. Además, los rumores de que Rusia está intensificando los ataques en Ucrania han provocado algunos flujos de refugio hacia el XAU/USD.

Las expectativas a más subidas de tasas por parte de la Reserva Federal limitan el precio del oro

Mientras tanto, la subida del precio del oro sigue limitada por las perspectivas de un nuevo endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los mercados esperan una subida de al menos 25 puntos básicos (pb) en las dos próximas reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en marzo y mayo. Estas expectativas se vieron reforzadas por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos, que mostraron que la inflación no está bajando tan rápido como se esperaba.

La fortaleza del dólar sigue siendo un factor adverso para el precio del oro

Además, varios responsables políticos del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, subrayaron recientemente la necesidad de seguir subiendo las tasas gradualmente para controlar totalmente la inflación. Esto, a su vez, mantiene bajo control el precio del oro sin rendimiento en medio del sentimiento alcista subyacente que rodea al dólar estadounidense (USD). Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de abrir posiciones alcistas en torno al XAU/USD, denominado en dólares estadounidenses, y posicionarse para ganancias adicionales.

Los inversores están pendientes de las minutasdel FOMC en busca de un nuevo impulso direccional

El miércoles se publicarán las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre la senda de subida de tasas de la Fed, que desempeñará un papel clave en la dinámica de precios del dólar y proporcionará un nuevo impulso direccional al precio del oro. Mientras tanto, es probable que el XAU/USD oscile dentro de un rango en medio de bajos volúmenes comerciales debido al festivo del Día del Presidente en los Estados Unidos.

Perspectiva técnica del precio del oro

Desde un punto de vista técnico, es probable que cualquier movimiento alcista posterior se enfrente a una fuerte resistencia cerca del punto de ruptura del soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente en torno a la zona de 1.862$. A continuación se sitúa la zona de resistencia de 1.872$-1.873$, por encima de la cual el precio del oro podría intentar superar la barrera de los 1.890$ y recuperar el nivel de los 1.900$.

Por otro lado, la zona horizontal de 1.835$ parece proteger la caída inmediata del precio del oro antes del mínimo del viernes, en torno a los 1.819$-1.818$. Un poco de venta de continuación podría hacer que el XAU/USD sea vulnerable para acelerar la caída hacia el nivel de 1.800$ en el camino hacia el soporte de la SMA de 100 días, actualmente en torno a la zona de 1.785$.

Oro niveles técnicos adicionales

• USD/MXN vuelve a probar la zona 18.33, mínimo desde abril de 2018.
• El retroceso del dólar estadounidense refuerza el sesgo bajista en una sesión marcada por el festivo estadounidense.
• La aversión al riesgo y la bajada de los precios del petróleo ponen un suelo bajo el precio del peso mexicano.
• Las actas de la reunión del FOMC y el PIB mexicano del cuarto trimestre se esperan para un nuevo impulso.

El par USD/MXN se mantiene presionado en torno al nivel más bajo en casi cinco años al caer a 18.33$ durante las primeras horas del lunes, manteniendo la caída del viernes a este suelo desde abril de 2018 en una tendencia bajista de tres días.

De este modo, el par del peso mexicano (MXN) anima el retroceso del dólar estadounidense en medio de un calendario ligero por el festivo de Estados Unidos. La cautela ante la publicación esta semana de los datos más importantes de EE.UU. y México, así como los titulares mixtos en torno a los riesgos geopolíticos procedentes de Rusia, China y Corea del Norte, podrían añadir fuerza a los movimientos deslucidos.

El sentimiento de los mercados disminuye a medida que los halcones de la Reserva Federal (Fed) se toman una pausa antes de las actas de la reunión del miércoles del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Además, la convocatoria por parte de Japón de la reunión del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas (ONU) para abordar las amenazas lanzadas por Corea del Norte se une a las recientes tensiones entre EE.UU. y China en torno a Taiwán, que parecen pesar sobre el perfil de riesgo y poner un suelo bajo el dólar estadounidense.

Por otra parte, la ausencia de operadores estadounidenses y canadienses permite a los osos de los bonos tomarse un respiro y, por tanto, desencadenar la debilidad del USD/MXN.

Cabe señalar que la sorpresiva subida de tasas del 0.50% por parte de Banxico impulsó los movimientos del USD/MXN a principios de febrero. Sin embargo, los operadores del USD/MXN estarán atentos a los datos del Producto Interior Bruto (PIB) mexicano del cuarto trimestre de esta semana, que se publicarán el viernes, para obtener indicaciones claras. En caso de que la economía mexicana señale cifras de crecimiento alentadoras, no se descarta que el par caiga hacia los 18.00$.

También es importante tener en cuenta que la economía mexicana depende de las exportaciones de petróleo y las esperanzas de una mayor recuperación económica en China mantienen esperanzados a los compradores de energía, lo que a su vez pesa sobre los precios del USD/MXN.

Por otra parte, los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) y las Ventas Minoristas de EE.UU., mejores de lo previsto, siguieron a los datos alentadores de empleo y producción e impulsaron los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., así como el dólar estadounidense. En la misma línea podrían situarse los comentarios de línea dura de la Reserva Federal (Fed) y los catalizadores negativos para el riesgo mencionados anteriormente. Sin embargo, los debates sobre el pivote de la Fed no están fuera de la mesa, lo que a su vez pone de relieve las Minutas de la Fed del miércoles para obtener indicaciones claras.

USD/MXN Análisis Técnico

A menos que proporcione un cierre diario más allá de una línea de resistencia descendente de seis meses y medio, en torno a 18.45$ al momento de escribir, los compradores de USD/MXN siguen estando fuera de la mesa.

• El USD/JPY carece de un sesgo direccional firme y oscila en un rango estrecho el lunes.
• Las tensiones geopolíticas y los temores a una recesión benefician al JPY de refugio seguro y limitan las ganancias del par.
• Las expectativas de línea dura en torno a la Fed continúan apuntalando al dólar y deberían ayudar a limitar cualquier caída del par.

El par USD/JPY lucha por ganar terreno el lunes y oscila entre ganancias tibias y pérdidas menores durante los primeros compases de la sesión europea. El par se encuentra actualmente justo por encima del nivel redondo de 134.00 y, por ahora, parece haber detenido el modesto retroceso del viernes desde un máximo de casi dos meses.

Con el trasfondo de los riesgos a una recesión en ciernes, las tensiones geopolíticas impulsan algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el yen japonés (JPY) y actúa como un viento en contra para el par USD/JPY. Tras lanzar un misil balístico intercontinental (ICBM) al mar frente a la costa occidental de Japón durante el fin de semana, Corea del Norte ha lanzado el lunes otros dos misiles balísticos frente a su costa oriental. Esto se produce en medio de rumores de que Rusia está intensificando sus ataques en Ucrania, lo que presta cierto soporte a los activos refugio tradicionales, incluido el yen.

Sin embargo, la caída del par USD/JPY sigue soportada por el sentimiento alcista que rodea al dólar estadounidense, reforzado por las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed. Los mercados apuestan por una subida de al menos 25 puntos básicos en cada una de las dos próximas reuniones de política monetaria del FOMC en marzo y mayo. Estas expectativas se reafirmaron la semana pasada después de que los datos del IPC y el IPP de EE.UU. mostraran que la inflación no está bajando tan rápido como se esperaba, y de los comentarios de línea dura de varios responsables políticos de la Fed.

Esto, a su vez, está impidiendo que los operadores abran posiciones agresivas en torno al par USD/JPY antes de la publciación de las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC, que se publicarán el miércoles. Los inversores también esperan el testimonio del viernes del recién nombrado gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, para conocer su opinión sobre el futuro del control de la curva de rendimientos y la política monetaria super-flexible. Esto, a su vez, jugará un papel clave en la influencia del par USD/JPY y ayudará a determinar el siguiente movimiento direccional.

Mientras tanto, los volúmenes comerciales relativamente ligeros por el festivo del Día de los Presidentes en los EE.UU., podría dar lugar a una extensión de la acción del precio del USD/JPY limitado en un rango el lunes. Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada a través de la zona de resistencia de 132.90-133.00 favorece a los alcistas, lo que sugiere que cualquier retroceso significativo podría ser visto como una oportunidad de compra.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

El interés abierto en los mercados de futuros del Petróleo crudo se redujo el viernes por tercera sesión consecutiva, ahora en más de 14.000 contratos según las lecturas preliminares de CME Group. Por otro lado, el volumen revirtió dos caídas diarias consecutivas y subió en unos 189.700 contratos.

WTI: La primera barrera alcista se sitúa cerca de 80.60$

Los precios del WTI extendieron la racha bajista una sesión más el viernes. El descenso diario, sin embargo, fue en tándem con la disminución del interés abierto, lo que apunta a la opinión de que un probable rebote podría estar a la vista. El próximo objetivo alcista se sitúa en el máximo de febrero en 80.57$ (13 de febrero).

El ministro francés de Finanzas, Bruno Le Maire, hizo el lunes algunos comentarios sobre las perspectivas económicas y de inflación de Francia.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El par EUR/USD cotiza en torno a 1.0700, con una subida del 0.05% en el día.

El par EUR/USD rebotó el viernes desde un mínimo de 1.0613. Los economistas de ING creen que se necesita un conjunto de actas del FOMC de línea dura para arrastrar el par hacia 1.05.

Datos PMI en el punto de mira esta semana

"Esta semana, la atención de la Eurozona se centrará en la confianza empresarial a través de los índices PMI y el Ifo alemán. Las lecturas de los PMI rondarán la zona de 50 y el mercado podría prestar más atención a las lecturas de los PMI chinos de febrero, que se publicarán a finales de la semana que viene".

"La recuperación del Dólar podría haber llegado lo suficientemente lejos por el momento y el EUR/USD encontró una buena demanda por delante de 1.06. Es probable que el miércoles se publiquen unas actas del FOMC lo bastante agresivas para que el EUR/USD se acerque a 1.05, donde esperamos ver una buena demanda de cara a una recuperación del par en el segundo trimestre".

Las presiones inflacionistas empujan al alza la tasa máxima de efectivo. Según los economistas del ANZ Bank, parece probable que sea necesaria una tasa terminal más alta, del 4.1%.

El RBA mantendrá la tasa de efectivo en el 4.1% hasta finales de 2024

"Ahora tenemos el objetivo de la tasa de efectivo del RBA alcanzando un máximo del 4.1% en mayo de 2023, 25 puntos básicos por encima de nuestro máximo anterior del 3.85%".

"La persistencia de las presiones inflacionistas sugiere que la tasa de efectivo se mantendrá en territorio restrictivo durante algún tiempo. No esperamos que el RBA comience a flexibilizar hasta un recorte de 25 puntos básicos en noviembre de 2024."

"Dado que las presiones sobre los precios son intensas y parece que seguirán siéndolo durante más tiempo, hemos elevado nuestras previsiones de inflación y crecimiento salarial para 2023 y consideramos que el aumento de la tasa de efectivo es necesario para devolver la inflación a la parte superior del rango objetivo a finales de 2024."

"En nuestra revisión de la senda de tasas, el RBA endurecerá 25 puntos básicos en marzo, abril y mayo".

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro indican que los operadores añadieron sólo 812 contratos a sus posiciones de interés abierto el viernes de la semana pasada, sumándose a la acumulación diaria anterior. El volumen, en cambio, cayó por tercera sesión consecutiva, esta vez en unos 1.400 contratos.

Oro: El obstáculo intermedio se encuentra en la SMA de 55 días

El viernes, la continuación de la recuperación de los precios del oro estuvo acompañada de un pequeño repunte del interés abierto, lo que indica que el metal amarillo aún podría repuntar a corto plazo. Dicho esto, la siguiente barrera alcista a tener en cuenta se encuentra en la SMA de 55 días, hoy en 1855$ por onza troy.

El Viceprimer Ministro y Ministro de Finanzas de Nueva Zelanda, Grant Robertson, ha declarado el lunes que el "Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) tiene la responsabilidad de abordar la inflación".

"El RBNZ tiene que analizar los acontecimientos actuales", ha añadido Roberston.

Está previsto que el RBNZ se reúna este miércoles para tomar su decisión de política monetaria, con la incertidumbre en torno a una subida de tasas de 50 o 25 puntos básicos, ante los recientes desastres causados por las inundaciones y el ciclón.

En medio de los informes de que la reunión del fin de semana entre el Director de la Oficina de la Comisión Central de Asuntos Exteriores de China, Wang Yi, y el Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, en Alemania, no fue muy alentadora, circulan rumores de que EE.UU. y Taiwán podrían firmar un acuerdo comercial bilateral antes de lo previsto este año.

No hay ninguna declaración oficial al respecto.

Durante el fin de semana, Blinken dijo que EE.UU. tiene información de que China está considerando enviar armas a Rusia para la guerra en Ucrania.

El GBP/USD aún corre el riesgo de un retroceso más profundo mientras el nivel de 1.2100 limite la subida, según señalan la Economista Lee Sue Ann y el Estratega de Mercados Quek Ser Leang en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "El viernes pasado destacamos que el GBP/USD "es probable que rompa 1.1960, pero es improbable que amenace el siguiente soporte en 1.1900". Nuestra opinión resultó ser correcta, ya que el GBP/USD cayó hasta 1.1915. Sin embargo, no anticipamos el fuerte rebote desde el mínimo, ya que el GBP/USD cerró al alza un 0.46% (1.2043). El brusco y rápido rebote del GBP/USD tiene margen para extenderse, pero cualquier avance se considera parte de un rango operativo superior de 1.1990/1.2075. En otras palabras, una subida sostenida por encima de 1.2075 es poco probable".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (17 de febrero, GBP/USD en 1.1985), destacábamos que "el impulso bajista ha mejorado, aunque no mucho". Y añadíamos: "Es probable que el GBP/USD rompa 1.1960 y el siguiente soporte está en 1.1900". Posteriormente, el GBP/USD cayó cerca de 1.1900 (mínimo de 1.1915) antes de rebotar con fuerza. Con el fuerte rebote, el impulso bajista ha disminuido, pero mientras la "fuerte resistencia" en 1.2100 (nivel sin cambios desde el viernes pasado) no se rompa en los próximos días, todavía hay una pequeña posibilidad de que el GBP/USD rompa por debajo de 1,1900".

El primer ministro japonés, Fumio Kishida, ha declarado que va a solicitar una reunión del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas sobre los misiles norcoreanos.

Se trata del primer ensayo de misil balístico intercontinental realizado por Corea del Norte desde principios de año.

Estados Unidos respondió el domingo haciendo volar bombarderos en un ejercicio conjunto con Corea del Sur.

Corea del Norte afirmó que su última prueba de misiles pretendía reforzar la "fatal" capacidad de ataque nuclear de Pyongyang, después de que las autoridades estadounidenses denunciaran los ensayos y anunciaran maniobras militares conjuntas con Corea del Sur y Japón, según informó The Hill.

"Este lanzamiento eleva innecesariamente las tensiones y corre el riesgo de desestabilizar la situación de seguridad en la región", declaró la portavoz del Consejo de Seguridad Nacional estadounidense, Adrienne Watson.

"Sólo demuestra que la RPDC sigue dando prioridad a sus ilegales programas de armas de destrucción masiva y misiles balísticos por encima del bienestar de su pueblo", añadió.

Los analistas de Citigroup recomiendan vender al par USD/JPY en recuperaciones por encima del nivel de 135.00 en medio de las expectativas de un giro de la política monetaria del Banco de Japón.

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"Ahora que disminuye la probabilidad de un ajuste de la política monetaria del BoJ en abril, las tasas de interés de EE.UU. están subiendo y el USD está rebotando en general, especialmente después de los sólidos datos de empleo publicados a principios de este mes. Esperamos que la recuperación del USD/JPY continúe a corto plazo algo por encima del nivel de 135.00, por ejemplo hasta alrededor de 137.00, en gran medida el 38.2% de retroceso de Fibonacci de la caída desde octubre."

"Sin embargo, seguirá existiendo la posibilidad de presiones bajistas sobre el USD/JPY mientras el mercado siga receloso del riesgo de un eventual ajuste de la política monetaria bajo la nueva dirección del BoJ. Una vez que el mercado estadounidense termine de revalorizar la tasa de interés terminal de la Fed en ese momento, el par volverá a girar a la baja y se iniciará una nueva tendencia bajista. En un horizonte temporal hasta junio aproximadamente, esperamos un descenso hasta alrededor de 125.00".

Bank of America (BofA) ha añadido recientemente una subida de tasas más en sus expectativas de la Reserva Federal (Fed).

El banco de inversión cita la ausencia de una rápida ralentización de la economía estadounidense, como la mayoría esperaba, como el catalizador clave para esperar una tercera subida de tasas de la Fed durante 2023.

El resurgimiento de la inflación y las sólidas ganancias de empleo son otros catalizadores que llevaron al BofA a señalar el movimiento de línea dura.

Cabe señalar que el BofA ve el máximo para los fondos de la Fed en el 5.25%-5.5% y una pausa en la trayectoria de subida de tasas durante la reunión de julio de 2023 del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Y lo que es más importante, el banco estadounidense ve la primera bajada de tasas en marzo de 2024.

El Telegraph británico informa de que Rishi Sunak se ha visto obligado a "pausar" su acuerdo sobre el protocolo de Irlanda del Norte en medio de una reacción violenta de altos cargos conservadores y unionistas.

"El Primer Ministro esperaba desvelar los planes el lunes antes de presentarlos a los Comunes el martes, pero se entiende que la medida se retrasará", dice el artículo.

"El domingo, sus funcionarios se enzarzaron en conversaciones con sus homólogos de Bruselas sobre cómo dar a los políticos de Irlanda del Norte una mayor participación en la aplicación de la legislación de la UE, después de que altos cargos del Partido Democrático Unionista (DUP) advirtieran de que el acuerdo "no volaría" mientras aceptara la norma del Tribunal de la UE.''

Los datos han puesto en entredicho el sentimiento de un Banco de Inglaterra que podría no necesitar una política monetaria más agresiva y dejar de subir las tasas en marzo. Los mercados monetarios han estado valorando un máximo de la tasa de interés del 4.55% para septiembre, comparado con el 4.69% anterior a los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 20 de febrero:

Los mercados bursátiles y de bonos de Estados Unidos permanecerán cerrados el lunes con motivo de la festividad del Día de los Presidentes y se espera que la actividad comercial se mantenga moderada, especialmente en la segunda mitad del día. El Bundesbank informará de su publicación mensual y la Comisión Europea publicará el índice preliminar de confianza del consumidor de febrero.

Los acontecimientos del fin de semana parecen haber provocado una escalada de las tensiones geopolíticas, pero el impacto en el sentimiento de riesgo sigue siendo moderado en la mañana europea.

Según se informa, EE.UU. y Taiwán podrían firmar un acuerdo comercial bilateral antes de lo previsto este año, tras la reunión "poco alentadora" entre el Director de la Oficina de la Comisión Central de Asuntos Exteriores de China, Wang Yi, y el Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, en Alemania. Mientras tanto, el Ministerio de Defensa de Japón ha declarado que Corea del Norte había disparado dos misiles balísticos y el Primer Ministro japonés, Fumio Kishida, ha solicitado una reunión del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas.

Durante la sesión asiática, el Viceprimer Ministro y Ministro de Finanzas de Nueva Zelanda, Grant Robertson, ha reiterado que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) tiene la responsabilidad de hacer frente a la inflación. El RBNZ anunciará su decisión de política monetaria el miércoles y se espera que aumente su tasa en 50 puntos básicos hasta el 4.75%. Mientras tanto, el par NZD/USD cotiza en un rango estrecho en torno a 0.6250 a primera hora del lunes, tras haber registrado pérdidas por tercera semana consecutiva la semana pasada.

El USD/JPY, que ganó casi 300 pips la semana pasada, se mantiene en fase de consolidación cerca de 134.00 en la mañana europea.

Tras la caída de la semana pasada, el par AUD/USD cotiza ligeramente al alza en torno a 0.6900. En las primeras horas de la sesión asiática del martes, los datos del PMI manufacturero y de servicios de S&P Global figurarán en la agenda económica australiana y el Banco de la Reserva de Australia publicará las minutas de su reunión.

El EUR/USD protagonizó un rebote a última hora del viernes y terminó cerrando la semana anterior prácticamente sin cambios. El par fluctúa en un rango estrecho a primera hora del lunes y cotiza a un paso de 1.0700.

El GBP/USD logró terminar la semana ligeramente por encima del nivel clave de 1.2000. El par se mantiene estable en torno a los 1.2050 al inicio de la semana. A falta de publicaciones de primer nivel, los mercados seguirán de cerca las noticias relacionadas con el Brexit.

El precio del oro perdió más de un 1% la semana pasada, presionado por el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense. El XAU/USD se mantiene tranquilo a primera hora del lunes y cotiza por encima de los 1.840$.

El Bitcoin no logró avanzar de forma decisiva en ninguna dirección durante el fin de semana, pero registró su cierre semanal más alto desde junio por encima de los 24.000$. El BTC/USD sube a primera hora del lunes y cotiza ahora cerca de los 24.500$, subiendo un 1% en el día. El Ethereum cerró en terreno negativo el sábado y el domingo, pero ha logrado recuperar su tracción al inicio de la semana. En el momento de escribir, el ETH/USD sube un 1% en el día y se sitúa cerca de los 1.700$.

Según la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group, las perspectivas de una caída sostenida por debajo de 1.0615 en el EUR/USD parecen disminuir por el momento.

Perspectiva 24 horas: "Esperábamos que el EUR se debilitara el viernes pasado, pero opinábamos que era poco probable que desafiara el soporte principal de 1.0615. Aunque el euro rompió 1.0615 (mínimo de 1.0611) en el horario de Londres, rebotó con fuerza para terminar el día con una subida del 0.24% (1.0694). El rebote en medio de condiciones de sobreventa sugiere que es poco probable que el euro se debilite aún más. Hoy es más probable que el euro se consolide dentro de un rango de 1.0650/1.0720".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestro análisis más reciente fue el del jueves pasado (16 de febrero, par en 1.0690), cuando apuntamos que el impulso bajista estaba aumentando de nuevo, pero el EUR tenía que romper y mantenerse por debajo de 1.0655 antes de que fuera probable un descenso sostenido. Indicamos que una ruptura clara de 1.0655 cambiaría el foco de atención a 1.0615, seguido de 1.0535. Aunque posteriormente el euro perdió los 1.0655 y los 1.0615, rebotó con fuerza desde 1.0611 para terminar el día con una subida del 0.24% (1.0694). El impulso bajista ha disminuido un poco con el fuerte rebote y la probabilidad de un descenso sostenido del euro por debajo de 1.0615 no es alta. Dicho esto, sólo una ruptura de 1.0740 (el nivel de resistencia fuerte estaba en 1.0760 el viernes pasado) indicaría que la presión bajista actual ha disminuido".