Noticias de mercados

La corrección del precio del Oro ha sido pronunciada. En opinión de los estrategas de Commerzbank, es probable que los inversores en el mercado del oro sigan dudando tras la caída de los precios.

La previsión del precio del Oro a mediados de año baja a 1.800$

"Las esperanzas de un final del ciclo de subidas de tasas en un futuro próximo en EE.UU. han resultado prematuras. Actualmente, la onza troy de Oro cuesta unos buenos 130 $ menos que a principios de mes. Presumiblemente, varios inversores se han quemado los dedos".

"En respuesta a las subidas de tipos más pronunciadas de la Fed -ahora esperamos que los tipos alcancen un máximo del 5.5%- hemos rebajado nuestra previsión del precio del Oro a mediados de año a 1.800$ (antes 1.850$)."

"Sin embargo, en la segunda mitad del año debería producirse una recuperación duradera, ya que es probable que la economía estadounidense experimente entonces una caída que probablemente desencadenará nuevas expectativas de bajadas de tasas. Por tanto, mantenemos nuestra previsión de finales de año en 1.950$".

• El GBP/USD terminará la semana con pérdidas del 0.16%.
• Los datos de inflación del Reino Unido, más débiles, justifican que el Banco de Inglaterra adopte nuevas medidas, aunque de menor calado.
• Las cifras del IPC y el IPP estadounidenses de enero, más elevadas de lo esperado, justifican las peticiones de los funcionarios de la Fed de un aumento de 50 puntos básicos en las próximas reuniones.

El par GBP/USD se está recuperando tras caer a mínimos de febrero en torno a 1.1914 en la sesión norteamericana, impulsado por la debilidad general del dólar estadounidense. Sin embargo, sigue cotizando por debajo de la importante Media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.2132, manteniendo intacta la tendencia bajista. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD se mueve por encima de 1.2020, un 0.30% por encima de su precio de apertura.

GBP/USD presionada por la agresividad esperada de la Fed, frente al BoE

Los datos de ambos lados del Atlántico mantuvieron presionada a la GBP/USD, que finalmente cayó por debajo de la EMA de 200 días. El informe sobre la inflación en el Reino Unido publicado el martes contribuyó a las especulaciones de que el Banco de Inglaterra (BoE) no subiría los tipos tan agresivamente como se esperaba. Esto, junto con un Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero en EE.UU. más suave de lo esperado, que superó las estimaciones de los analistas de la banca, aumentó la probabilidad de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).

La última pieza del rompecabezas que impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar fue el Índice de Precios de Producción (IPP) de enero, cuyos datos mensuales superaron las estimaciones. Ello provocó comentarios de línea dura por parte de dos funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que afirmaron que las tasas deben ser más altas durante más tiempo, previendo que superen el umbral del 5.0%.

Otro factor que influyó en la reacción de los inversores fue el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, que se desplomó, pero los comentarios en la encuesta de los directivos empresariales comentaron que los precios de los insumos subieron por primera vez en 10 meses. Ante este trasfondo, los futuros del mercado monetario están valorando una Reserva Federal más dura.

Por ello, el GBP/USD amplió sus pérdidas el jueves, cayendo un 0.26%. Pero a medida que avanza la sesión de Nueva York, la libra esterlina (GBP) ha ganado tracción frente al dólar estadounidense (USD), preparando el escenario para desafiar la EMA de 100 días.

GBP/USD Análisis Técnico

El gráfico diario del par GBP/USD muestra al par con sesgo bajista, a pesar de que se está recuperando tras la caída de dos días consecutivos. Las principales divisas encontraron compradores en torno a la zona de 1.1900, lo que desencadenó un repunte hasta el máximo del día en 1.2037, la EMA de 100 días, donde la GBP/USD fue rechazada rápidamente.

Si la GBP/USD logra un cierre diario por encima de la EMA de 100 días, el par se recuperará hacia la confluencia de las EMA de 200 y 20 días, cada una en 1.2132/35, respectivamente. Por otro lado, podría producirse una reanudación bajista una vez que la GBP/USD caiga por debajo de 1.1914, seguido de 1.1900.

Los economistas de BNP Paribas Research revisan sus objetivos para el EUR/USD y el USD/JPY, ya que esperan que el dólar inicie una tendencia bajista.

Una tendencia bajista de varios años en el USD está en marcha

"Esperamos que la fortaleza del dólar sea efímera. De hecho, creemos que está en marcha una tendencia bajista plurianual en el USD, con flujos de portafolio cada vez más negativos para la divisa".

"Que los rendimientos se vuelvan positivos en Europa y Japón podría estimular la repatriación por parte de los inversores locales; observamos que han acumulado una importante exposición a la renta fija estadounidense desde 2014. Ante la aparición de pruebas de estos flujos de repatriación, revisamos a la baja nuestras previsiones sobre el USD y ahora proyectamos que el EUR/USD suba hasta 1.14 a finales de 2023 y que el USD/JPY baje hasta 121."

• El USD/MXN cae por debajo del mínimo del jueves pasado, extendiendo sus pérdidas a un nuevo mínimo en varios años de alrededor de 18.40$.
• Análisis del precio del USD/MXN: Una ruptura por debajo de 18.40$ allanaría el camino hacia 18.00$.

El USD/MXN alcanzó un mínimo de casi 4 años y medio alrededor de 18.4485, un nivel visto por última vez en octubre de 2018, extendiendo sus pérdidas en un 0,89% en la semana. En el momento de escribir este artículo, el USD/MXN se intercambia en 18.4161.

Desde el comienzo de la semana, el peso mexicano (MXN) ha mostrado resistencia para registrar una pérdida diaria frente al dólar (USD). A pesar de que la sesión del martes del USD/MXN terminó en verde, los precios se resistieron a romper la sólida resistencia en torno a la Media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 18.7999 ese día. Aunque el USD/MXN cerró con ganancias del 0.31%, analizando la acción de los precios, la gran mecha en la parte superior del cuerpo de la vela del martes fue un pronóstico de lo que se avecinaba en el resto de la semana.

Por lo tanto, el USD/MXN cayó durante dos días consecutivos, y está en camino hacia el nivel psicológico de 18,00, ya que ha roto con decisión el nivel 18.50$.

El siguiente soporte del USD/MXN sería el mínimo diario del 7 de agosto de 2018 en 18.4047. Ruptura de este último y el siguiente soporte sería la barrera psicológica de 18.00. Una vez superada, el USD/MXN caería hasta el 17 de abril de 2018, mínimo de oscilación en 17,9388, que estaría en el aire.

Por el contrario, si el USD/MXN reconquista 18.50$, eso podría abrir la puerta para la recuperación. Por lo tanto, la primera resistencia del USD/MXN sería la EMA de 20 días en 18.7312, seguida de la confluencia del máximo diario del 9 de febrero y la EMA de 50 días en torno a 18.9922. Una vez superada la próxima parada será la EMA de 100 días en 19.2869.

USD/MXN Gráfico diario

USD/MXN Niveles técnicos clave

• El precio del oro terminará la semana con pérdidas en torno al 1,60%, por debajo de los 1.850$.
• Las cifras del IPC y el IPP de EE.UU. reavivan la preocupación de los inversores por una Reserva Federal de línea agresiva.
• Los sólidos datos de ventas minoristas y solicitudes de subsidio de desempleo muestran la solidez de la economía estadounidense.
• Los inversores estiman que las tasas de los Fondos Federales superarán el umbral del 5.0% en julio de 2023.

El oro cayó por tercer día consecutivo, casi un 0.65%, tras la publicación de los datos económicos de EE.UU., que agravaron el sentimiento ante las especulaciones de un nuevo ajuste de la Reserva Federal (Fed). En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD se negocia en 1.838,70$.

La inflación en Estados Unidos justifica los comentarios de línea agresiva de la Reserva Federal

Las acciones estadounidenses cotizan con pérdidas por la aversión al riesgo. Los datos económicos revelaron un repunte de las presiones inflacionistas en Estados Unidos el día de San Valentín. Aunque el Índice de Precios al Consumo de enero no alcanzó los niveles del mes anterior, superó las previsiones.

Siguiendo con el tema de la inflación, los datos del IPP del jueves pasado dieron un salto en las lecturas mensual, general y subyacente.

En este trasfondo, el trabajo de la Reserva Federal (Fed) estadounidense en materia de inflación aún no ha terminado. Un mensaje reiterado el jueves por los responsables de la Fed, entre ellos la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, y el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard. En conjunto, es una mala señal para el Oro.

Los consumidores estadounidenses siguen gastando, reforzados por el mercado laboral

Otros datos apuntan a la solidez de la economía estadounidense, ya que las Ventas Minoristas subieron sorprendentemente un 3%, frente a las estimaciones del 1.8%, tras dos meses de contracción, lo que da a la Fed más margen para seguir subiendo las tasas de interés.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 11 de febrero aumentaron en 194.000, por debajo de las 196.000 de la semana anterior y por debajo de las 200.000 previstas por los economistas.

Los inversores estiman que la Fed subirá las tasas por encima del 5.30

Los inversores han empezado a revalorizar hasta qué punto la Fed subirá los tipos a medida que continúe el ciclo de ajuste.

Los futuros de los mercados monetarios muestran que las tasas del Fondo Federal (FFR) superarán el 5.3% en julio, frente al 4.9% de hace un par de semanas. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., en particular la tasa de las notas de referencia a 10 años de EE.UU., aunque cayeron durante la sesión, subieron diez puntos básicos, hasta el 3.838%.

El Dólar se benefició del aumento de los rendimientos, y el Índice del Dólar (DXY) volvió a superar la señal de 104.00, con una subida semanal del 0.44%.

Análisis técnico del oro

Últimamente, el XAU/USD encontró un respiro tras tocar mínimos en 1.818,97$, en torno a la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 1.819,49$, con compradores entrando y arrastrando los precios al alza.

Aunque el XAU/USD mantiene un sesgo neutro a alcista, los vendedores podrían intervenir en torno a la EMA de 50 días en 1.854,27$ como sólida zona de resistencia. Sin embargo, un cierre diario por encima del máximo diario del 27 de diciembre, que se convirtió en soporte, en 1.833,29$, podría allanar el camino para la consolidación en la zona de 1.830$-1.850$. De lo contrario, se prevé una continuación bajista hacia la EMA de 100 días.

El economista del Grupo UOB Loke Siew Ting analiza la última reunión de política monetaria del BSP.

Puntos clave

"Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) elevó su tasa de recompra inversa a un día (RRP) en 50 puntos básicos hasta el 6.00%, marcando la octava reunión consecutiva de aumentos desde mayo del año pasado. No fue una medida sorpresiva, ya que en nuestro informe sobre el IPC de enero habíamos señalado que tanto los resultados de la inflación de enero, superiores a los previstos, como los del PIB del cuarto trimestre de 2022 habían reforzado la necesidad de una política monetaria más restrictiva. Acumulativamente, el BSP ha ajustado su política monetaria en 400 puntos básicos, la más agresiva desde 2000".

"La Junta Monetaria ha considerado necesaria una respuesta de política monetaria enérgica hoy (16 de febrero) para (i) reducir el riesgo de incumplimiento del objetivo de inflación en 2024, después de que se prevea que la inflación de los precios al consumo alcance una media del 6.1% este año (lo que supone una revisión al alza de la previsión anterior del BSP del 4.5% en diciembre de 2022).(ii) evitar que las expectativas de inflación se alejen aún más de la banda objetivo del 2.0%-4.0%; y (iii) contener las presiones de la demanda y los efectos de segunda ronda sin obstaculizar indebidamente el impulso sostenido del crecimiento económico".

"Ahora esperamos que el BSP eleve su tasa de interés real hasta el 6.75% a mediados de este año (desde una estimación anterior del 6.00% para el primer trimestre de 2023). Nuestras nuevas perspectivas del BSP reflejan principalmente una revisión al alza de la previsión de inflación de la semana pasada (7 de febrero) para Filipinas este año y un calendario revisado para que la tasa de la Fed de EE.UU. alcance su máximo en el segundo trimeste de 2023. Después de eso, creemos que una consistente desaceleración gradual de la inflación tras las subidas más agresivas de los tipos de interés desde el año pasado y unas perspectivas de crecimiento moderadas permitirían al BSP hacer una larga pausa en sus subidas de tipos en el segundo trimestre de 2023, manteniendo la tasa RRP en el 6.75% hasta finales de año."

La gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, declaró el viernes que se están observando muchos datos incoherentes en las condiciones económicas, según informó Reuters.

Principales declaraciones

"Sus conjeturas son tan buenas como las mías sobre lo que va a pasar ahora en la economía".

"Un desempleo inusualmente bajo es una gran señal".

"No estamos viendo lo que necesitamos sobre la inflación, las cifras están saltando un poco".

"Las cifras recientes no concuerdan con nuestro objetivo de reducir la inflación".

"Queda mucho camino por recorrer para que la inflación vuelva a nuestro objetivo".

Reacción de los mercados

El Índice del dólar no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y subió un 0.3% en el día, hasta 104.40.

El NZD/USD se mantiene a la baja y retrocede hacia 0.6200. Sin embargo, los economistas de ING esperan que el par se recupere al alza hacia la zona de 0.67-68 en la segunda mitad del año.

La fortaleza del NZD depende de factores externos

"Nuestra visión alcista sobre el NZD/USD para lo que queda de año depende principalmente de factores globales: mejora del sentimiento de riesgo, exposición positiva a la historia de la reapertura de China, un descenso benigno del USD".

"Nuestro objetivo es 0.67-0.68 en la segunda mitad de 2023".

Esto es lo que debe saber para operar hoy viernes 17 de febrero:

Los mercados de acciones están a la defensiva tras los nuevos datos y los comentarios de línea dura de los bancos centrales del jueves. El rendimiento de los bonos continuó subiendo y ya ha subido casi 50 puntos básicos en las últimas dos semanas. Este viernes se han publicado pocos datos económicos, pero algunos oradores de la Fed harán acto de presencia. Es probable que continúe la retórica agresiva, lo que significa que los activos de riesgo probablemente caerán y el dólar estadounidense seguirá teniendo respaldo antes del fin de semana largo.

El Índice del Dólar sube a 104.40, el Oro baja a 1.827$ y el Petróleo cae a 76.38$.

Mercados europeos a la baja, CAC -0.2%, Dax -0.7%, FTSE -0.2% y Eurostoxx -0.7%.

Futuros estadounidenses también a la baja, Nasdaq -0.7%, Dow y S&P ambos -0.4%.

Noticias destacadas de Wall Street

Deere (DE) eleva sus previsiones para 2023 al ver una fuerte demanda.

DraftKings (DKNG) obtiene buenos resultados.

DoorDash (DASH) sube un 5% gracias a sus sólidas ganancias.

Redfin (RDFN) baja por las previsiones de ganancias.

Texas Roadhouse (TXRH) decepciona con las ganancias.

Applied Materials (AMAT) ofrece ganancias superiores a las previstas y sólidas previsiones.

Los beneficios de Vale (VALE) caen un 30% por la debilidad de los precios del mineral de hierro, aunque superan las previsiones.

Aumentos y descensos

Mejoras

Viernes, 17 de febrero de 2023

Rebajas

Viernes, 17 de febrero de 2023

Fuente: WSJ.com

Según los economistas de Scotiabank, el par GBP/USD está marcando un nuevo mínimo desde el 6 de enero y es vulnerable a más pérdidas.

Los rebotes menores son una venta

"La libra esterlina parece técnicamente débil y propensa a más pérdidas, pero la situación de los gráficos aún no es definitivamente bajista desde un punto de vista a más largo plazo, ya que el cable sigue cotizando dentro de su reciente y amplio rango. Sin embargo, el peligro es claro; las pérdidas por debajo de 1.1845 desencadenarán un doble techo en 1.2450 y señalarán la posibilidad de un movimiento bajista considerable en los próximos 1-3 meses (hacia 1.12 potencialmente)."

"Las señales de tendencia son bajistas para la libra en los osciladores de corto, medio y largo plazo."

"Los rebotes menores son una venta".

El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, hizo declaraciones este viernes y dijo que se están observando algunos avances en materia de inflación con la normalización de la demanda, según informó Reuters.

Barkin añadió además que el mercado laboral estadounidense sigue "bastante caliente" y señaló que la demanda de mano de obra sigue yendo por delante de la oferta laboral, lo que hace que las empresas sigan siendo reacias a deshacerse de empleados. "Parece como si la escasez de oferta laboral fuera a continuar", dijo.

Reacción de los mercados

El Índice del dólar bajó ligeramente tras estos comentarios y subió un 0.27% en el día, hasta 104.37.

• El EUR/USD acelera las pérdidas hasta cerca del soporte de 1.0600.
• Una pérdida sostenida de impulso expone a una visita al mínimo de 2023.

El EUR/USD cae a mínimos de varias semanas en la zona de 1.0610 al final de la semana.

Si la presión vendedora cobra mayor impulso, el par podría poner a prueba el nivel redondo de 1.0600 a corto plazo. La ruptura de este nivel podría dar lugar a una posible prueba del mínimo anual en 1.0481 (6 de enero).

De momento, se espera que persista el sentimiento bajista mientras la línea de resistencia de 3 meses, hoy cerca de 1.0880, limite las subidas.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0326.

Gráfico diario EUR/USD

• El USD/CAD alcanza su nivel más alto desde enero y se apoya en una combinación de factores.
• La caída de los precios del petróleo crudo debilita al Loonie y proporciona un buen impulso en medio de la compra sostenida del USD.
• El RSI sobrecomprado en gráfico horario no ayuda a los alcistas a encontrar aceptación por encima de la SMA de 100 días.

El par USD/CAD se respalda en el buen rebote de esta semana desde cerca del mínimo mensual y obtiene una fuerte tracción de seguimiento el viernes. El impulso, elevó al precio a la zona de 1.3535-1.3540, el nivel más alto desde el 6 de enero, y está auspiciado por una combinación de factores.

Los precios del Petróleo crudo caen a mínimos de una semana y media por el temor a que el aumento de los costes de financiación frene el crecimiento económico y afecte a la demanda de combustible. Esto, a su vez, socava el Loonie vinculado a las materias primas, que, junto con la incesante compra de dólares estadounidenses, actúa como un viento de cola para el par USD/CAD.

Desde un punto de vista técnico, la fortaleza sostenida durante la noche por encima de 1.3400, que representa el extremo superior de un canal descendente de más de dos meses, se consideró un nuevo detonante para los alcistas. Un movimiento posterior por encima de la SMA de 50 días apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación.

Al contado, sin embargo, los precios luchan por encontrar aceptación por encima de la SMA de 100 días en medio de la sobrecompra del RSI (14) en los gráficos horarios. Por lo tanto, será prudente esperar a una ruptura convincente a través de dicha barrera, actualmente en torno a la región de 1.3520, antes de colocar nuevos alcistas en torno al par USD/CAD.

El impulso positivo subsiguiente debería permitir a los alcistas superar una barrera intermedia cerca de la zona de 1.3570 y aspirar a recuperar la señal de 1,3600. La trayectoria alcista podría extenderse aún más para volver a probar el máximo de todos los años, en torno a la región de 1.3680-1.3685 tocada en enero.

Por otro lado, cualquier retroceso posterior por debajo del punto de ruptura de la resistencia horizontal de 1,3475-1,3470, que coincide con la SMA de 50 días, podría considerarse una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca de la señal de 1,3400. Este último debería actuar como una base sólida para el par USD/CAD, que si se rompe podría anular las perspectivas positivas.

Gráfico diario USD/CAD

Niveles clave a vigilar

• El par AUD/USD continúa a la baja por tercer día consecutivo y registra un nuevo mínimo de varias semanas.
• De línea agresiva por las expectativas de la Fed, el apetito de riesgo eleva al dólar y pesa sobre el dólar australiano, sensible al riesgo.
• La situación técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo descenso a corto plazo.

El par AUD/USD sigue bajo una fuerte presión vendedora por tercer día consecutivo y cae a su nivel más bajo desde el 6 de enero de cara a la sesión norteamericana del viernes. El par se sitúa actualmente en torno a la zona de 0.6825, con una caída de más del 0.70% en el día, y parece vulnerable a seguir bajando.

El dólar estadounidense alcanzó un nuevo máximo de seis semanas en medio de las expectativas de que la Reserva Federal continuará subiendo los tipos de interés y resulta ser un factor clave que pesa sobre el par AUD/USD. Aparte de esto, el entorno de aversión al riesgo que prevalece beneficia aún más el estatus relativo de refugio seguro del USD y contribuye a alejar los flujos del Aussie, sensible al riesgo.

Desde un punto de vista técnico, la ruptura durante la noche por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días por primera vez desde noviembre de 2022 se consideró un nuevo detonante para los osos. Además, los osciladores del gráfico diario acaban de entrar en territorio negativo y apoyan las perspectivas de una extensión del fuerte retroceso reciente desde el nivel más alto desde junio de 2022.

El par parece preparado para debilitarse aún más por debajo de 0.6800 y acelerar la caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 0.6740-0.6735. Le sigue la SMA de 100 días, actualmente en torno a la zona de 0.6715-0.6710, que si se rompe con decisión sentaría las bases para un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo del par AUD/USD.

Por otro lado, el punto de ruptura del soporte de la SMA de 50 días, actualmente justo antes de 0.6900, parece actuar como un fuerte obstáculo inmediato. El par AUD/USD podría avanzar hacia la resistencia horizontal de 0.6945-0.6950, por encima de la cual un nuevo movimiento alcista de posiciones cortas permitiría a los alcistas conquistar el nivel 0.7000.

Gráfico diario del AUD/USD

Niveles clave a vigilar

• El USD/JPY prolonga su tendencia alcista semanal y alcanza un nuevo máximo anual el viernes.
• La compra sostenida de USD presta soporte en medio de la incertidumbre sobre la trayectoria de la política del BOJ.
• La configuración técnica apoya las perspectivas de una extensión del movimiento positivo.

El par USD/JPY gana fuerte tracción positiva en el último día de la semana y sube a un máximo de casi dos meses de cara a la sesión norteamericana. El par se sitúa actualmente en torno al nivel psicológico clave de 135.00 y parece dispuesto a aprovechar el reciente movimiento de apreciación de las últimas dos semanas aproximadamente.

El yen japonés (JPY) se debilita en general en medio de la incertidumbre sobre el rumbo de la política monetaria bajo el nuevo gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda. El dólar, por su parte, alcanza un nuevo máximo de seis semanas, ante las expectativas de que la Reserva Federal mantenga su postura de línea agresiva frente a una inflación persistentemente elevada. Esto resulta ser un factor clave que empuja al par USD/JPY al alza.

Desde un punto de vista técnico, la ruptura sostenida de la SMA de 50 días de esta semana y el posterior movimiento más allá de la zona de oferta de 132,90-133,00 se consideró un desencadenante clave para los operadores alcistas. Esta última señal marca el nivel de retroceso del 38.2% del nivel Fibonacci del reciente retroceso desde un máximo de más de tres décadas alcanzado en octubre y ahora debería actuar como una sólida base a corto plazo para el par USD/JPY.

Mientras tanto, cualquier caída significativa por debajo del soporte inmediato de 134.80-134.75 probablemente atraiga a nuevos compradores cerca de la zona de 134.40. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la caída para el par USD/JPY cerca del nivel redondo 134.00. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo podría provocar ventas técnicas y allanar el camino para un retroceso hacia el fuerte punto de ruptura de resistencia de 133.00.

Por otro lado, el par USD/JPY parece dispuesto a subir hacia la zona horizontal de 135.55-135.60 y, finalmente, intentar recuperar 136.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la resistencia de confluencia 136.75-136.85, que comprende el nivel 38.2% Fibonacci y una SMA de 200 días técnicamente significativa. Una fuerza sostenida más allá sugerirá que el par ha hecho suelo.

USD/JPY gráfico diario

Niveles clave a vigilar

El índice de precios de exportación de Estados Unidos creció un 0.8% mensual en enero, por encima del -0.2% esperado y del -3.2% de diciembre (cifra revisada al alza desde -3.2%). Esta es la primera subida tras seis meses consecutivos de caídas. A nivel anual, el indicador ha crecido un 2.3%, por debajo del 5% anterior y del 2.6% estimado.

Los precios de importación han caído un 0.2% mensual, tal como se esperaba, después de bajar un 0.1% en diciembre, registrando su séptimo mes consecutivo de descensos. El indicador anual ha subido un 0.8%, por debajo del 3.5% previo y del 2.9% previsto.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) sigue operando al alza este viernes después de haber alcanzado nuevos máximos de seis semanas en 104.67 justo antes de la publicación de los datos. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 104.42, ganando un 0.38% en el día.

• El EUR/JPY reanuda la senda alcista y marca un nuevo máximo de 2023.
• Parece probable que se produzcan nuevos avances en el horizonte a corto plazo.

El EUR/JPY recupera la sonrisa y marca nuevos máximos anuales en la zona de 143.65/70 al final de la semana.

Aunque el cruce parece algo relegado por el momento, una ruptura convincente del máximo de 2023 en 143.67 (17 de febrero) podría desencadenar un movimiento al alza hasta, inicialmente, el máximo de diciembre de 2022 en 146.72 (15 de diciembre).

Mientras tanto, mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 141.21, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo positivas.

Gráfico diario del EUR/JPY

El comisario europeo de Relaciones Interinstitucionales y Prospectiva, Maroš Šefčovič, ha declarado el viernes que las conversaciones sobre el Brexit con el ministro británico de Asuntos Exteriores, James Cleverly, han avanzado bien, según informa Reuters.

Šefčovič ha añadido que su objetivo compartido es encontrar soluciones conjuntas que respondan a las preocupaciones cotidianas de los habitantes de Irlanda del Norte.

El Banco de Inglaterra (BoE) podría llegar pronto al final de su ciclo de subidas de tasas. Por ello, los economistas de Commerzbank mantienen una visión bajista del GBP.

Visión escéptica hacia la libra esterlina

"Al BoE le preocupa claramente que las importantes subidas de tasas puedan ralentizar excesivamente la economía. En vista de la dolorosamente lenta caída de las tasas de inflación, se plantea no obstante la cuestión de si preocupaciones de esta naturaleza pueden ser un poco prematuras. En estos momentos es importante evitar los efectos de segunda vuelta, y es necesario anclar las expectativas de inflación. En este contexto, cualquier duda sobre la capacidad del BoE para luchar con determinación contra la inflación sería contraproducente."

"De poco sirve que el BoE advierta de que la inflación podría ser más obstinada y que, por tanto, debería permanecer vigilante, si al mismo tiempo señala que le gustaría poner fin a su ciclo de subidas de tipos más pronto que tarde y que cualquier pequeña mejora de los datos podría ser motivo suficiente para ello. En este contexto, mantenemos nuestra visión escéptica hacia la libra esterlina".

Alvin Liew, economista jefe del Grupo UOB, expone su opinión sobre las últimas publicaciones de las cifras de inflación de EE.UU. correspondientes al mes de enero.

Conclusiones destacadas

"La inflación general del índice de precios al consumidor (IPC) de EE.UU. volvió a acelerarse un 0.5% intermensual en enero, exactamente en línea con la encuesta de Bloomberg y, lo que es más importante, el descenso original del 0.1% intermensual en diciembre se revisó finalmente a un aumento del 0.1% intermensual. A pesar de los aumentos secuenciales, la inflación general bajó ligeramente en enero hasta el 6.4% interanual (desde el 6.5% interanual de diciembre). El IPC subyacente (que excluye los alimentos y la energía) también aumentó secuencialmente en enero, un 0.4% intermensual, al mismo ritmo que en diciembre. A pesar del aumento intermensual, el IPC subyacente se desaceleró ligeramente en términos interanuales hasta el 5.6% (desde el 5.7% de diciembre). Es la menor subida interanual desde diciembre de 2021".

"El aumento intermensual del índice de costes de alojamiento fue el principal motor de la inflación, representando casi la mitad de la subida del IPC general del 0.5% intermensual. También contribuyeron los índices de precios de la gasolina, alimentos y servicios públicos de gas (es decir, gas natural). Y dentro del IPC subyacente, el coste de la vivienda fue el que más contribuyó en enero, seguido de los índices de mobiliario y operaciones del hogar, seguros de vehículos de motor, ocio y prendas de vestir. Desde la perspectiva del IPC general interanual, el componente de la vivienda (que incluye la vivienda y el mobiliario y el funcionamiento del hogar) siguió siendo el principal contribuyente, representando más de la mitad del aumento interanual."

" Perspectivas de inflación en EE.UU.: Para el conjunto del año, seguimos esperando que tanto la inflación general como la subyacente promedien el 3.0% en 2023, por encima del objetivo del 2% de la Fed. Pero a principios de este año, mostraron que el balance de riesgo para la inflación de EE.UU. sigue siendo al alza, como lo refleja el persistente aumento de los costes de los alimentos y la vivienda, y que la inflación de los servicios sigue siendo elevada en medio de una amplia demanda, mientras que el inesperado rebote de la inflación de bienes y energía en enero da la advertencia de que estos factores pueden seguir desempeñando un papel en la evolución de los precios este año."

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, ha afirmado el viernes que el BCE necesita aspirar a ser más predecible con su comunicación y ha añadido que podrían dar perspectivas a corto plazo sobre la política monetaria, según informa Reuters.

En cuanto a las perspectivas de inflación, Villeroy ha señalado pero que la inflación de la eurozona podría llegar a la mitad a mediados de 2023, aunque ha reconocido que actualmente es "demasiado rápida y posiblemente persistente".

Comentarios adicionales

• El índice amplía su avance más allá de 104.00.
• Las ganancias adicionales apuntan ahora al máximo interanual en 105.63.

El impulso alcista cobra más fuerza y eleva al DXY a nuevos máximos mensuales cerca de 104.70 el viernes.

Por el momento, la evolución de los precios favorece la continuación de la tendencia alcista. Ahora se espera que nuevos episodios de fortaleza pongan de nuevo en el radar de los inversores, en un futuro no muy lejano, una posible prueba del máximo de 2023 en 105.63 (6 de enero).

A largo plazo, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días en 106.44, las perspectivas para el índice siguen siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

El par EUR/USD se mueve a la baja ante la fortaleza del dólar y las declaraciones moderadas del BCE. Los economistas del OCBC Bank estiman que el Euro seguirá bajo presión bajista.

Impulso bajista en el gráfico diario

"Fabio Panetta, conocido paloma en el BCE, advirtió de la posibilidad de un endurecimiento excesivo y se mostró partidario de menores subidas de tasas. Stournaras, otra paloma del BCE, afirmó que "se ha producido una visible ralentización de la inflación y un ligero fortalecimiento de la actividad económica, lo que alimenta la esperanza de que la nueva ronda de previsiones trimestrales sea mejor". Dicho esto, otros halcones habituales reiteran su postura. Nagel dijo que no cree que los tipos de interés estén aún en niveles restrictivos y que es un error relajar la política monetaria demasiado rápido."

"El impulso bajista sigue intacto en gráfico diario, mientras que el RSI cayó. Los riesgos están sesgados a la baja".

"El soporte está en 1.0500, 1.0460 (38.2% de retroceso de Fibonacci del mínimo de septiembre al máximo de febrero)".

"La resistencia está en 1.0675 (23.6% de Fibonacci), 1.0720 (SMA de 50 días) y 1.0800 (SMA de 21 días)".

• El GBP/USD se mueve a la baja por tercer día consecutivo y se desliza por debajo de la SMA de 200 días.
• Las expectativas de que el ciclo de subidas de tasas del Banco de Inglaterra se acerque a su fin siguen pesando sobre el GBP.
• Las expectativas a subidas adicionales de tasas por parte de la Fed impulsan al USD y contribuyen a la caída actuald el par.

El par GBP/USD sigue bajo una fuerte presión vendedora por tercer día consecutivo el viernes y cae a su nivel más bajo en seis semanas, en 1.1915, durante la primera mitad de la sesión europea. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 1.1930, justo por debajo de la importante SMA de 200 días, y parece vulnerable a seguir bajando.

La libra esterlina sigue afectada por las expectativas de que el actual ciclo de endurecimiento de la política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) podría estar llegando a su fin.

Las especulaciones se vieron alimentadas por las cifras de la inflación al consumidor en el Reino Unido, publicadas el martes, que parecen haber aliviado la presión sobre el Banco Central del Reino Unido para que suba las tasas de forma agresiva en el futuro. Esto, junto con el fuerte seguimiento de la compra en torno al dólar estadounidense, arrastra el par GBP/USD a la baja en el último día de la semana.

La creciente aceptación de que la Reserva Federal mantendrá su postura agresiva a raíz de la inflación obstinadamente alta eleva al dólar a un nuevo máximo de seis semanas. De hecho, los mercados están valorando al menos 25 puntos básicos de subida en cada una de las dos próximas reuniones de política monetaria del FOMC en marzo y mayo. Esto, a su vez, empuja el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años a su nivel más alto desde finales de diciembre. Aparte de esto, el predominante estado de aversión al riesgo apuntala aún más al USD de refugio seguro.

Por su parte, el par GBP/USD no se beneficia de las cifras de ventas minoristas del Reino Unido de enero, que fueron mejores de lo esperado.

Esto, junto con una ruptura sostenida por debajo del nivel psicológico de 1.2000 y la SMA de 200 días técnicamente significativa, sugiere que el camino de menor resistencia para el par es a la baja. Por lo tanto, a falta de datos macroeconómicos relevantes de EE.UU., parece muy probable que se produzca un retroceso hacia el mínimo anual, en torno a la zona de 1.1840 tocada en enero.

GBPU/USD niveles técnicos a vigilar

El USD/MXN cayó en la sesión americana de ayer a 18.48$, su nivel más bajo desde agosto de 2018. Desde entonces, el par ha recuperado cerca de 20 céntimos, elevándose al mediodía europeo a 18.67$, máximo del día.

El dólar está recuperando terreno frente al resto de divisas, impulsado por los temores de nuevas subidas de tipos por parte de la Fed. El clima de aversión al riesgo está beneficiando al Índice del Dólar (DXY), que acaba de alcanzar la zona de 104.60, su nuevo máximo de seis semanas.

Sin datos por publicar en el calendario de México, Estados Unidos solo ofrecerá datos de nivel medio, como los precios de exportación e importación de enero que se publicarán hoy. La atención estará en los discursos de dos miembros del FOMC, Thomas I. Barkin (presidente de la Fed de Richmond) y Michelle W. Bowman, gobernadora de la junta de la Reserva Federal.

USD/MXN Niveles

Con el USD/MXN operando al momento de escribir sobre 18.64, ganando un 0.62% en el día, la primera resistencia aparece en 18.75, máximo del 15 de febrero. Por encima espera la zona psicológica de 19.00$. De ser superada, 19.29 será una dura barrera a superar, ya que es un techo de seis semanas registrado el 6 de febrero.

A la baja, una ruptura clara de 18.48/18.50 (fuerte zona de soporte donde está el suelo de ayer y de los últimos cuatro años y medio), podría provocar un desplome hasta la zona 17.93/99, donde están los mínimos de 2018 registrados en abril de ese año. Por debajo aguarda 17.44, nivel más bajo de julio de 2017.

El dólar sigue recuperando tranquilamente parte de las fuertes pérdidas registradas desde el pasado mes de octubre. Los economistas de ING creen que el índice USD (DXY) puede mantener las ganancias.

El primer trimestre de 2023 está demostrando ser el trimestre del retroceso

"Creemos que la recuperación actual del dólar es probablemente una corrección a una tendencia bajista subyacente en 2023. Sin embargo, esta corrección del dólar del primer trimestre de 2023 puede tener un poco más de recorrido."

"Vemos un escenario en el que el DXY continúa subiendo hasta 105.00, con riesgo externo este trimestre a una fuerte resistencia en 106.50 (alrededor del 1.8% por encima de los niveles actuales), que puede entonces resultar ser los mejores niveles del dólar del año."

Los economistas de Commerzbank han ajustado un poco sus previsiones para el EUR /USD. Esperan niveles más altos del EUR/USD a lo largo del año.

Es probable que el EUR/USD tienda al alza en los próximos meses

"Dado que tanto el mercado como nuestros economistas esperan que el banco central estadounidense comience a recortar de nuevo su tasa clave tras una pausa razonablemente corta, mientras que el BCE lo dejará todo en suspenso durante más tiempo, es probable que el EUR/USD tienda al alza durante los próximos meses."

"Sin embargo, debido al retraso en el inicio del ciclo de recortes de tasas de la Fed, sólo esperamos que el EUR/USD alcance su punto máximo en el primer trimestre de 2024 y no en el cuarto trimestre de 2023 como antes. Sin embargo, después de eso, es probable que el EUR/USD vuelva a debilitarse."

"Es probable que la inflación en EE.UU. y en la Eurozona se mantenga por encima de los objetivos de inflación, pero es probable que el USD se beneficie del hecho de que el banco central de EE.UU. es visto como el más decidido en la lucha contra la inflación mientras que es probable que haya un cierto escepticismo hacia el BCE."

• El precio del oro cae a su nivel más bajo desde finales de diciembre en un contexto de compra sostenida de dólares.
• Las apuestas de nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal siguen apuntalando al dólar.
• La configuración fundamental/técnica apoya la posibilidad de una caída por debajo de la zona de 1.800$.

El precio del oro se vio sometido a nuevas presiones de venta el viernes y cayó hasta un nuevo mínimo de 2023 en 1.818$ durante la primera mitad de la sesión europea. El XAU/USD cotiza actualmente en torno a los 1.824$, cayendo más del 1% en el día, y parece vulnerable a prolongar la trayectoria bajista de las últimas dos semanas.

Las apuestas por una Reserva Federal más agresiva pesan sobre el precio del Oro

La creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura agresiva y de que los tipos seguirán subiendo durante más tiempo sigue alejando los flujos del precio del Oro. De hecho, los mercados están valorando al menos 25 puntos básicos de subida en cada una de las dos próximas reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), en marzo y mayo. Las apuestas se vieron impulsadas por los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del martes, que mostraron que la inflación se mantuvo obstinadamente alta en enero.

El aumento de la inflación y la postura de línea dura de los responsables de la Fed refuerzan las expectativas

Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense también sorprendió al alza el jueves y subió un 0.7% en enero. En términos anualizados, el IPP se desaceleró del 6.5% de diciembre al 6.0%, aunque superó las expectativas de los mercados. Además, los datos económicos positivos de EE.UU. apuntaron a una economía que sigue resistiendo a pesar del aumento de los costes de los préstamos. Por otra parte, dos funcionarios de la Fed plantearon la perspectiva de una subida de 50 puntos básicos en marzo, lo que, a su vez, sigue ejerciendo presión sobre el precio del Oro.

El presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, afirmó que el banco central podría volver a subir las tasas de interés a un ritmo más acelerado. Por su parte, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, afirmó que los tipos de interés subirán probablemente por encima del 5% y que el banco central debería haber subido los tipos más de 25 puntos básicos en la reunión de febrero. Esto, a su vez, impulsa el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años a su nivel más alto desde finales de diciembre y proporciona un fuerte impulso al dólar estadounidense (USD), mientras que pesa sobre el oro.

La fortaleza del dólar ejerce una presión adicional sobre el precio del Oro

El Índice del Dólar, que mide la cotización del billete verde frente a una cesta de divisas, alcanza un nuevo máximo de seis semanas, lo que se considera otro factor que pesa sobre el precio del oro denominado en dólares estadounidenses.

El estado de aversión al riesgo, en un contexto de preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos, presta cierto apoyo al metal precioso, que es un refugio seguro, y contribuye a limitar las pérdidas.

No obstante, el XAU/USD sigue en camino de registrar fuertes pérdidas por segunda semana consecutiva.

Perspectivas técnicas del precio del oro

Desde el punto de vista técnico, el quiebre de esta semana por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días se consideró un nuevo detonante para los bajistas. La posterior caída apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo. Por lo tanto, una cierta debilidad de seguimiento hacia la zona de 1.800$, en el camino hacia la SMA de 100 días, actualmente alrededor de la región de 1.783$, parece una clara posibilidad.

En el lado opuesto, la zona de 1.835-1.836$ parece actuar como una resistencia inmediata por delante del nivel de 1.850$ y el punto de ruptura del soporte de la SMA de 50 días, alrededor de la región de 1.861$.

A esto le sigue una resistencia cerca de la zona de los 1.875$, por encima de la cual un repunte de las posiciones cortas podría proporcionar un impulso adicional al precio del Oro, aunque es más probable que permanezca limitado antes de la señal de las cifras redondas de los 1.900$.

XAU/USD Niveles clave

El último mes se ha caracterizado por un estancamiento de la recuperación del euro. Los economistas de Danske Bank rebajan ligeramente su perfil bajista, pero mantienen un suelo por encima de la paridad.

La marea está cambiando

"Llevamos mucho tiempo defendiendo los argumentos estratégicos a favor de un EUR/USD más bajo basándonos en la relación de intercambio relativa, las tasas reales (perspectivas de crecimiento) y los costes laborales unitarios relativos. Mientras tanto, pensamos cada vez más que existe la posibilidad de que el cruce también se dirija a la baja en un horizonte a corto plazo impulsado por la comprensión del mercado de que las condiciones financieras deben endurecerse, y las tasas relativas también, así como la demanda relativa de activos."

"A diferencia del periodo comprendido entre septiembre y principios de enero, las acciones de la zona euro registran ahora un rendimiento inferior al de sus homólogas, lo que podría ser un indicio de que el EUR/USD ha tocado techo."

"Rebajamos ligeramente nuestro perfil bajista, pero mantenemos un suelo por encima de la paridad, ya que creemos que se necesitan nuevos shocks de energía/tasas reales para volver a los mínimos de septiembre."

"Previsión: 1.06 a un mes vista, 1.04 a tres meses, 1.02 a seis meses y 1.02 a 12 meses vista"

• El EUR/USD cae a mínimos de varias semanas en la región de 1.0630/25.
• El dólar se mantiene fuerte, con el índice DXY por encima de la barrera de 104.00.
• El indicador adelantado del CB destaca en la agenda estadounidense.

El sentimiento bajista se mantiene firme en torno a la moneda común y lleva al EUR/USD a retroceder hasta la zona de 1.0630 por primera vez desde principios de enero.

El EUR/USD sigue débil ante la recuperación del USD

El par EUR/USD pierde terreno por tercera sesión consecutiva el viernes en medio de la recuperación hasta ahora ininterrumpida del dólar estadounidense, que lleva al índice del dólar DXY a extender la reciente ruptura de la barrera de 104.00.

El par ha acelerado sus pérdidas en las últimas horas como respuesta a la persistente narrativa de línea dura de los funcionarios de la Fed (esta vez Mester y Bullard), mientras que los resultados más firmes de lo esperado en los datos de EE.UU. también se sumaron a la renovada fortaleza en el dólar.

En cuanto a los datos de la zona euro, los precios de producción IPP en Alemania se contrajeron un 1.0% mensual en enero y subieron un 17.8% en los últimos doce meses. Además, en Francia, el IPC subió un 0.4% intermensual en enero y un 6.0% respecto al mismo mes de 2022. Más adelante en la sesión, también se publicarán los resultados de la Cuenta corriente de la eurozona.

En EE.UU., el indicador adelanteado del CB será la única publicación destacada, seguida por el discurso de Thomas Barkin, de la Fed de Richmond.

¿Qué podemos esperar del Euro?

El EUR/USD parece estar bajo presión y pone a prueba la zona de mínimos de varias semanas cerca de 1.0630 durante la sesión europea del viernes.

Mientras tanto, la evolución de los precios de la moneda común debería seguir de cerca la dinámica del dólar, así como los posibles próximos movimientos del BCE después de que el banco central subiera 50 puntos básicos en su reunión de la semana pasada.

Volviendo a la zona euro, parece que la preocupación por una recesión se ha disipado, aunque sigue siendo un factor importante para sostener la recuperación de la moneda común, así como el discurso de línea dura del BCE.

Niveles del EUR/USD 

En el momento de escribir, el par EUR/USD retrocede un 0.29% en el día, cotizando en 1.0640. Una caída por debajo de 1.0629 (mínimo del 17 de febrero) tendría como objetivo 1.0481 (mínimo del 6 de enero) en camino hacia 1.0326 (SMA de 200 días). Por otro lado, la siguiente barrera alcista se sitúa en 1.0804 (máximo del 14 de febrero), seguida de 1.1032 (máximo del 2 de febrero) y 1.1100 (nivel redondo).

• El EUR/GBP gana terreno por tercer día consecutivo y alcanza máximos de una semana.
• Las alentadoras ventas minoristas del Reino Unido de enero no lograron impresionar a los alcistas de la libra esterlina ni proporcionar impulso alguno.
• Las expectativas por nuevas subidas de tasas por parte del BCE apoyan las perspectivas de nuevas ganancias a corto plazo.

El cruce EUR/GBP extiende el buen rebote de esta semana desde el nivel de 0.8800 y sube el viernes por tercer día consecutivo. El par se mantiene estable por encima del nivel redondo de 0.8900 durante la sesión europea tras la publicación de datos macroeconómicos del Reino Unido.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido ha informado de que las ventas minoristas nacionales crecieron un 0.5% en enero, frente a las estimaciones de consenso que apuntaban a una caída del 0.3%. Además, las ventas excluyendo el combustible también superaron las expectativas del mercado y subieron un 0.4% durante el mes informado. Sin embargo, estos datos mejores de lo esperado se vieron contrarrestados por una revisión a la baja de las cifras del mes anterior, ya de por sí más débiles. Esto, a su vez, no proporciona ningún impulso significativo a la libra esterlina ni mueve al EUR/GBP.

Dicho esto, las cifras de la inflación al consumidor en el Reino Unido, más débiles, publicadas a principios de esta semana, alimentaron las expectativas de que el actual ciclo de subidas de tipos del Banco de Inglaterra (BoE) podría estar llegando a su fin. Esto sigue pesando sobre la libra esterlina y actúa como un viento de cola para el cruce EUR/GBP. 

Mientras tanto, las expectativas a subidas de tasas adicionales por parte del Banco Central Europeo (BCE) podrían contribuir a la relativa mejoría del Euro frente a su homólogo británico. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de una apreciación a corto plazo del EUR/GBP. Por lo tanto, es muy posible que se produzca un movimiento hacia la zona de 0.8975-0.8980, el nivel más alto desde septiembre de 2022, que se alcanzó a principios de este mes.

Niveles técnicos a vigilar

• El USD/CAD repunta a su nivel más alto desde enero y se apoya en una combinación de factores.
• La caída de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y actúa como viento de cola en medio de una compra sostenida del USD.
• Un movimiento sostenido por encima del nivel de 1.3500 podría haber sentado ya las bases para subidas adicionales.

El USD/CAD está prolongando la fuerte tendencia alcista semanal y ganando una fuerte tracción de continuación por cuarto día consecutivo el viernes. El impulso se mantiene ininterrumpido durante los primeros compases de la sesión europea y eleva al par por encima del nivel psicológico de 1.3500, su nivel más alto desde el 6 de enero.

Los precios del petróleo crudo amplían esta semana la caída de rechazo de la SMA de 100 días y siguen bajo presión por quinto día consecutivo, marcando mínimos de más de una semana. A los inversores parece preocuparles que el rápido aumento de los costes de los préstamos frene el crecimiento económico y haga mella en la demanda de combustible. Esto, a su vez, pesa sobre el oro negro y afecta al CAD, moneda vinculada a los precios de las materias primas. Aparte de esto, la fortaleza generalizada del dólar estadounidense resulta ser otro factor que proporciona un buen impulso al par USD/CAD.

De hecho, el índice del dólar DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de divisas, ha alcanzado un nuevo máximo de seis semanas en medio de las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed. Los mercados parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. mantendrá su postura de línea dura y han estado valorando al menos un aumento de 25 puntos básicos en las dos próximas reuniones del FOMC en marzo y mayo. Esto impulsa el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años a su nivel más alto desde finales de diciembre e impulsa al USD.

Por otra parte, una nueva caída de los mercados bursátiles mundiales, en un contexto del riesgo a una recesión, beneficia aún más al dólar. La recuperación del par USD/CAD podría también atribuirse a compras técnicas tras la ruptura de un canal descendente de dos meses de antigüedad. Un movimiento posterior por encima de la zona de 1.3470-1.3475 y el nivel de 1.3500 podría considerarse un nuevo detonante para los alcistas. Esto podría haber sentado ya las bases para un nuevo movimiento al alza.

Niveles técnicos a vigilar

• El AUD/USD sigue bajo cierta presión vendedora por tercer día consecutivo el viernes.
• Las expectativas de línea dura en torno a la Fed y los temores a una recesión benefician al USD y pesan sobre el par.
• Una venta técnica por debajo de la SMA de 50 días contribuye aún más a la caída actual.

El par AUD/USD prolonga el retroceso de esta semana desde la zona de 0.7030 y continúa perdiendo terreno por tercer día consecutivo el viernes. La trayectoria bajista arrastra al par al nivel más bajo desde el 6 de enero durante la sesión europea cerca de 0.6820 y se debe a la fortaleza generalizada del dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de divisas, alcanza un nuevo máximo de seis semanas en medio de unas expectativas cada vez más firmes de un nuevo endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed. Los inversores parecen convencidos de que el banco central estadounidense mantendrá su postura de línea dura ante la persistente inflación elevada. Además, los datos macroeconómicos estadounidenses apuntan a una economía que sigue resistiendo a pesar del aumento de los costes de financiación. Esto, unido a las recientes declaraciones de varios miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), sugiere que la Fed seguirá subiendo los tipos de interés.

Los mercados prevén una subida de al menos 25 puntos básicos en cada una de las dos próximas reuniones de política monetaria del FOMC, en marzo y mayo. Esto, a su vez, empuja el rendimiento de referencia a 10 años del Tesoro de EE.UU. a su nivel más alto desde finales de diciembre y beneficia al dólar. Mientras tanto, la preocupación por las dificultades económicas derivadas de la rápida subida de los tipos de interés pesa en el sentimiento de los inversores. Esto se refleja en un tono más débil en los mercados bursátiles, que beneficia aún más al USD de refugio seguro y aleja los flujos monetarios del AUD, sensible al riesgo.

Aparte de los factores fundamentales mencionados, la caída del par AUD/USD también podría atribuirse a algunas ventas técnicas tras la ruptura del día anterior por debajo de la SMA de 50 días. Esto se suma a los recientes fracasos repetidos para encontrar aceptación por encima del nivel psicológico de 0.7000 y ya podría haber sentado las bases para nuevas pérdidas. Además, los osciladores bajistas en el gráfico diario refuerzan las perspectivas negativas a corto plazo.

Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es a la baja. Ante la ausencia de datos económicos de relevancia, cualquier intento de rebote será visto como una oportunidad de venta y permanecerá limitado cerca de la SMA de 50 días.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

• El USD/JPY recibe nuevas compras el viernes y desafía el máximo anual en medio de una compra sostenida en torno al USD.
• Las expectativas de línea dura en torno a la Fed impulsan al alza el rendimiento de los bonos estadounidenses y siguen beneficiando al dólar.
• Los temores a una recesión y las esperanzas de un giro de línea dura del BoJ podrían beneficiar al yen y limitar las ganancias del par.

El par USD/JPY recupera terreno tras la modesta caída del día anterior y vuelve a acercarse a los máximos anuales durante la sesión europea del viernes. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 134.85-134.90 y parece dispuesto a extender su tendencia alcista observada desde principios de este mes.

En el último día de la semana, el dólar sigue fortaleciéndose en medio de las firmes expectativas de que la Fed mantendrá su postura de línea dura, lo que a su vez actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. De hecho, el índice del dólar DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de divisas, registró un nuevo mínimo de seis semanas, ya que los inversores parecen convencidos de que las tasas de interés se mantendrán elevadas durante más tiempo.

Estas expectativas se vieron impulsadas por los datos macroeconómicos positivos de EE.UU., que apuntan a una economía resistente a pesar del aumento de los costes de los préstamos y de una inflación obstinadamente alta. Además, los comentarios de línea dura de varios miembros del FOMC sugieren que el banco central estadounidense seguirá endureciendo su política monetaria. Esto, a su vez, empuja al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en general y beneficia al USD.

De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años alcanza su nivel más alto desde finales de diciembre. El resultado es una ampliación del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón, que se ve impulsando los flujos fuera del yen japonés (JPY) y proporcionando un impulso adicional al par USD/JPY. Sin embargo, una combinación de factores podría limitar las pérdidas del yen y las subidas del par.

La preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos sigue pesando en el sentimiento de los inversores, lo que se pone de manifiesto en un tono generalmente más débil en torno a los mercados bursátiles. Además, las especulaciones de que el candidato a gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, desmantelará el mecanismo de flexibilización de control de la curva de rendimientos podrían prestar cierto soporte al JPY de refugio seguro.

Sin embargo, el par USD/JPY sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales. Desde un punto de vista técnico, el movimiento sostenido de esta semana por encima de la zona de 132.90-133.00 podría considerarse un nuevo detonante para los alcistas y dar más credibilidad a la perspectiva positiva. Por lo tanto, es muy posible que se produzca un avance hacia/por encima del nivel psicológico de 135.00.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del gas natural indican que los operadores añadieron el jueves unos 4.500 contratos a sus posiciones de interés abierto, lo que supone el segundo aumento diario consecutivo. El volumen, por otra parte, cayó por tercera sesión consecutiva, ahora en alrededor de 8.100 contratos.

Gas natural: Las pérdidas adicionales apuntan al nivel de los 2.00$

Los precios del gas natural aceleraron la caída el jueves en medio de un aumento del interés abierto, lo que deja la puerta abierta a la continuación de esta tendencia por el momento. Una prueba del nivel clave de 2.00$ çpor MMBtu parece más una cuestión de "cuándo" que de "si".

Las ganancias adicionales en el USD/JPY parecen probables y con el próximo objetivo en el nivel de 135.00 y más allá, comentan el Economista de UOB Group Lee Sue Ann y el Estratega de Mercados Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer destacamos que "hay margen para que el USD/JPY suba por encima de 134.35". Sin embargo, opinábamos que "135.00 está probablemente fuera de nuestro alcance". Nuestra opinión no era errónea, ya que el USD/JPY subió hasta 134.49 durante la sesión americana. Aunque el impulso al alza no ha mejorado mucho, la tendencia para el USD/JPY sigue siendo alcista. Dicho esto, salvo un aumento del impulso, es improbable que cualquier avance rompa hoy la resistencia principal de 135.00. El soporte está en 133.90, seguido de 133.60".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (16 de febrero, USD/JPY en 133.85) sigue en pie. Como hemos destacado, el impulso alcista ha mejorado aún más y es probable que el USD/JPY siga avanzando. El siguiente nivel a vigilar está en 135.00, seguido de 135.50. A la baja, una ruptura de 132.80 (el nivel de "fuerte soporte" estaba ayer en 132.40) indicaría que la actual presión alcista ha cedido."

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros de petróleo crudo, el interés abierto bajó por segunda sesión consecutiva el jueves, ahora en casi 19.000 contratos. El volumen siguió su ejemplo y cayó en más de 119.000 contratos.

WTI: El próximo objetivo a la baja es el mínimo de 2023

La continuación a la baja de los precios del WTI el jueves estuvo acompañada de un aumento del interés abierto y del volumen. Dicho esto, aunque no parece favorable un retroceso más profundo en la materia prima, por el momento debería haber un soporte decente en torno a los mínimos en torno a 2023, cerca del nivel de 72.00$ por barril.

Se espera que el GBP/USD siga atrapado en el rango aproximado de 1.1850-1.2450, según los economistas de Credit Suisse.

Una ruptura por debajo del mínimo de enero de 1.1841, señal de una venta masiva mucho más profunda.

"El GBP/USD ha mantenido el soporte en 1.1951/44, tal y como se esperaba, sin tener en cuenta el mínimo clave de 1.1841 de enero, y seguimos esperando que se mantenga para mantener el mercado atrapado en un rango. Sin embargo, insistimos en que una ruptura por debajo de este nivel completaría un "doble techo" bajista que señalaría una venta masiva mucho más profunda, y probablemente una recuperación más fuerte del USD en general, con el próximo soporte en 1.1646".

"Después de esta fase de rango, seguimos inclinándonos por una eventual ruptura por encima de 1.2447/49 para apuntar al máximo de mayo y al 61.8% de retroceso de la caída de 2021/2022 en 1.2668/1.2758".

Los economistas de Danske Bank esperan que el USD/JPY caiga y alcance el nivel de 125.00 en tres meses.

Sigue siendo importante seguir la evolución de la política monetaria del BoJ

"Todavía es importante seguir la evolución de la política monetaria del Banco de Japón en relación con el USD/JPY a 3 meses vista. Sin embargo, es difícil imaginar cambios en la política monetaria al menos hasta el 28 de abril, cuando el nuevo gobernador celebre su primera reunión de política monetaria".

"Los principales impulsores del USD/JPY en los próximos tres meses son la evolución de los rendimientos del Tesoro estadounidense y el precio del petróleo."

"Esperamos que el USD/JPY caiga a 125.00 en 3 meses tras un mayor endurecimiento de la política monetaria".

"Previsiones: 129.00 (1 mes), 125.00 (3 meses), 125.00 (6 meses), 125.00 (12 meses)."

En opinión de Lee Sue Ann, Economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados, el GBP/USD podría extender su caída hasta la zona de 1.1900 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer destacamos que "mientras no se supere 1.2100, el GBP/USD podría seguir bajando". Sin embargo, opinábamos que "una ruptura del soporte principal en 1.1960 es poco probable hoy". Nuestra opinión resultó ser correcta, ya que el GBP/USD subió hasta 1.2075 en las primeras horas de Londres antes de caer hasta un mínimo de 1.1966. La tendencia bajista ha mejorado un poco y es probable que el GBP/USD rompa hoy por debajo de 1.1960. Como el impulso bajista no es fuerte por ahora, es improbable que cualquier descenso amenace 1.1900. En general, sólo una ruptura de 1.2045 (la resistencia menor está en 1.2010) indicaría que la presión bajista ha cedido."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (16 de febrero, GBP/USD en 1.2040), destacamos que "el riesgo para el GBP/USD se ha desplazado a la baja", pero mantuvimos la opinión de que "se espera que cualquier descenso se enfrente a un sólido soporte en 1.1960". Posteriormente, el GBP/USD cayó hasta un mínimo de 1.1966 durante la sesión americana antes de establecerse en 1.1987 (-0.42%). El impulso bajista ha mejorado, aunque no mucho. En vista del aumento del impulso bajista, no sería sorprendente una ruptura de 1.1960. El siguiente soporte se sitúa en 1.1900. Al alza, una ruptura de 1.2100 (el nivel de "fuerte resistencia" estaba ayer en 1.2150) indicaría que el riesgo a la baja se ha desvanecido."

El gobierno japonés eligió al académico Kazuo Ueda como nuevo gobernador del banco central con la expectativa de mantener de forma estable el objetivo de inflación junto con subidas salariales estructurales, según ha declarado el viernes el ministro de Finanzas, Shunichi Suzuki.

Suzuki también ha declarado a los periodistas tras una reunión del gabinete que Japón está coordinando con otros países la agenda para cuando se celebre la reunión de líderes financieros del Grupo de los Siete a finales de este mes.

Suzuki ha explicado que la designación de los candidatos del Banco de Japón es el resultado de la consideración hacia unas subidas salariales estructurales y la consecución sostenible y estable del objetivo de inflación.

''Himino, Uchida se presentaron como nominados por su profunda experiencia en políticas financieras y monetarias'', ha dicho.

El Ministro de Finanzas neozelandés, Grant Robertson, ha afirmado que los acontecimientos agravarán la ralentización de la economía y que eso es prueba de que la inflación ha tocado techo.

Mientras tanto, el par NZD/USD ha recorrido un largo camino desde que tocó fondo justo por encima de 0.55 a mediados de octubre, como señalan los analistas de ANZ Bank.

"Ello se debe en parte a factores internos, como la subida de los tipos de interés, el abaratamiento con respecto al valor razonable y una serie de datos sorprendentes (al menos hasta finales de 2022), pero también refleja una enorme revalorización del USD".

"En los últimos meses, el dólar neozelandés ha sido la divisa del G-10 que mejor se ha comportado, pero todas las demás divisas del G-10 también han subido frente al dólar. En otras palabras, el USD fue el gran perdedor", señalan los analistas.

Reuters ha informado que la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo que a medida que la subida de los tipos de interés de la Reserva Federal ralentice la economía, podría producirse una recesión, aunque no forma parte de su previsión de referencia y no es lo que desea el banco central.

"No creo que sea un resultado positivo, pero puede ocurrir", dijo Mester. "No puedo descartar una recesión leve. No lo he incluido en mis previsiones, pero cuando el crecimiento está muy por debajo de la tendencia, no hace falta que se produzca una sacudida negativa, aunque tampoco creo que sea necesariamente positivo, no es lo que pretendemos".

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro aumentó en sólo 544 contratos el jueves, rompiendo una tendencia a la baja que se mantenía desde el 2 de febrero a la misma hora, según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen, en cambio, se redujo por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 5.400 contratos.

Oro: ¿De camino a los 1.800$?

La cotización del oro no fue concluyente el jueves, en medio de un ligero aumento del interés abierto. Por el contrario, no se descarta cierta consolidación a corto plazo ante la probable continuación de la caída. La próxima zona de contención, mientras tanto, sigue estando en la región clave de los 1.800$ por onza troy.

El EUR/USD cerró por debajo de 1.0700 el jueves. Los economistas de ING creen que el par podría desplomarse a la zona de 1.0450/1.0500.

Descenso temporal del EUR/USD

"El diferencial swap EUR/USD a dos años ha vuelto a ampliarse hasta niveles vistos por última vez a mediados de diciembre. Ahora se sitúa en -150 puntos básicos, tras reducirse a -110 puntos básicos a principios de este mes. Podría decirse que este diferencial no debería estrecharse mucho más (a menos que el mercado piense que los fondos de la Fed terminarán el año cerca del 5.50%), lo que significa que el EUR/USD podría no tener que caer mucho más. Sin embargo, diríamos que la dirección del viaje es hacia la zona de 1.0450/1.0500, que puede ser el nivel del dólar más fuerte del año para los corporativos de la eurozona."

"Hoy no hay demasiado en el calendario de la Eurozona aparte de la cifra de la cuenta corriente de diciembre y el mercado parece estar ignorando los comentarios de ayer de la paloma del BCE, Fabio Panetta, a favor de que la entidad se mueva en incrementos de 25 puntos básicos en lugar de 50 puntos básicos."

Isabel Schnabel, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), declaró el viernes a Bloomberg que será necesaria otra subida de tasas de 50 puntos básicos (pb) en marzo en prácticamente todos los escenarios.

Schnabel añadió además que el ajuste cuantitativo podría acelerarse después de junio y señaló que ve riesgo de que los mercados subestimen la inflación.

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen ayudar a que el euro cobre fuerza frente a sus principales rivales. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD pierde un 0.25% en tasa diaria, situándose en 1.0640.

Esto es lo que debe saber para operar hoy viernes 17 de febrero:

Con el respaldo de la publicación de datos macroeconómicos alentadores y los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed, el dólar estadounidense continuó ganando fuerza frente a sus rivales y el Índice del Dólar (USD) alcanzó su nivel más alto desde principios de enero por encima de 104.00 el viernes. A falta de publicaciones de gran repercusión, los mercados prestarán especial atención a las declaraciones de los bancos centrales de cara al fin de semana.

El Banco Central Europeo publicará las cifras de la cuenta corriente de diciembre. Los índices de precios de exportación e importación de enero figurarán en la agenda económica estadounidense. Statistics Canada publicará las cifras de enero del índice de precios de los productos industriales y de las materias primas.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el jueves de que el Índice de Precios de Producción subyacente había bajado ligeramente del 5.5% al 5.4% en enero, pero esta lectura fue muy superior a las expectativas del mercado del 4.9%.0 Además, el informe del Departamento de Trabajo reveló que hubo menos de 200.000 solicitudes iniciales de subsidio de desempleo por quinta semana consecutiva.

Por su parte, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, afirmó que la Fed tendrá que superar el 5% en las tasas y mantenerse ahí durante un tiempo, ya que tiene más trabajo que hacer para controlar la inflación. Del mismo modo, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, señaló que la continuación de las subidas de las tasas de interés puede ayudar a fijar una "tendencia desinflacionista" durante 2023. El jueves, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió más de un 1% por tercer día consecutivo y continuó subiendo hasta el 3.9% a primera hora del viernes, lo que ayudó al dólar a superar a sus rivales.

En su segundo día de comparecencias, el gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Philip Lowe, reiteró el viernes que el consejo espera que sean necesarias nuevas subidas en los próximos meses. Este comentario no ayudó al dólar australiano a encontrar demanda durante las horas de comercio asiático y el AUD/USD cotiza ahora en su nivel más bajo en cinco semanas por debajo de 0.6850.

"Si se empiezan a acumular pruebas que demuestren que la inflación no está disminuyendo de acuerdo con las previsiones, estamos dispuestos a elevar aún más la tasa de política monetaria", dijo el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, al declarar ante el Comité Permanente de Finanzas el jueves. El par USD/CAD no mostró una reacción inmediata a las declaraciones de Macklem y registró fuertes ganancias por segundo día consecutivo el jueves. El par conserva su impulso alcista y avanza hacia 1.3500 a primera hora del viernes.

El NZD/USD se mantiene a la baja y retrocede hacia 0.6200. El Ministro de Finanzas neozelandés, Grant Robertson, declaró a primera hora del día que había indicios de que la inflación había tocado techo.

El EUR/USD cerró por debajo de 1.0700 el jueves y no logró protagonizar un rebote, presionado por la fortaleza generalizada del dólar estadounidense. El par cotiza por debajo de 1.0650 a primera hora del viernes. Los precios de producción en Alemania se moderaron al 17.8% anual en enero desde el 21.6% de diciembre, frente a la previsión del mercado del 16.4%.

El GBP/USD rompió por debajo de 1.2000 y tocó su nivel más bajo desde el 6 de enero, en 1.1930, a primera hora del viernes. Los informes que sugerían que se especulaba con la inminencia de un acuerdo entre el Reino Unido y Estados Unidos sobre el Protocolo de Irlanda del Norte no ayudaron a la libra esterlina a mantenerse firme frente al dólar. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó el viernes que las ventas minoristas aumentaron un 0.5% mensual en enero. Este resultado superó las expectativas del mercado, que esperaban un descenso del 0,3%, pero no logró desencadenar una reacción alcista en el par.

El USD/JPY amplió su recuperación en la sesión asiática y alcanzó su nivel más alto desde finales de diciembre por encima de 134.50.

Aunque el XAU/USD logró cerrar plano el jueves, volvió a verse sometido a presiones bajistas ante el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses a principios del viernes. El precio del oro perdió más de un 0.5% en la jornada y se situó en 1.825$.

El jueves, el Bitcoin superó los 25.000$ por primera vez desde agosto, pero dio un brusco giro de 180º durante el horario de comercio estadounidense y registró una pérdida diaria de casi el 4%. El par BTC/USD se movió al alza y a la baja en un estrecho canal por encima de los 23.500$. Ethereum no pudo aprovechar las impresionantes ganancias del miércoles y cerró por debajo de los 1.700$. A primera hora de la mañana europea, el par ETH/USD subía casi un 1% y se situaba en torno a los 1.650$.

Las ventas minoristas de Reino Unido crecieron un 0.5% mensual en enero, mejorando la caída del 0.3% esperada por el consenso. El dato de diciembre ha sido revisado a la baja, desde -1% a -1.2%. La de enero es la primera subida tras dos meses de descensos consecutivos.

A nivel interanual, las ventas minoristas cayeron un 5.1%, moderando el descenso del 6.1% visto el mes anterior (revisado a la baja desde el -5.8%) y mejorando la caída del 5.5% esperada. Este es el séptimo mes consecutivo de descensos para el indicador.

Excluyendo combustible, el indicador creció un 0.4% en enero, por encima del 0% previsto y del -1.4% previo. Interanualmente, las ventas minoristas excluyendo combustible descendieron un 5.3%, tal como se esperaba, moderando el retroceso del 6.5% visto el mes anterior.

GBP/USD reacción

La libra esterlina está cayendo frente al dólar desde el inicio de la jornada. El GBP/USD ha perdido cerca de 60 pips en las últimas horas, cayendo a mínimos de seis semanas en 1.1932 justo antes de los datos de Reino Unido. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.1938, perdiendo un 0.45% en el día.

Los economistas de Goldman Sachs afirman en su última publicación que prevén que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. suba las tasas 25 puntos básicos en las reuniones de marzo, mayo y junio.

Anteriormente, Goldman Sachs preveía dos subidas de tasas.

Un crecimiento económico más fuerte y noticias más firmes sobre la inflación parecen ser las principales razones para añadir otra subida de tipos por parte de la Reserva Federal en el segundo trimestre de este año.

El gigante bancario estadounidense prevé que la tasa máxima de los fondos federales se sitúe entre el 5.25% y el 5.50%.

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercados, señalan que el EUR/USD corre el riesgo de sufrir un retroceso más profundo por debajo del nivel de 1.0655 a corto plazo.

Perspectiva 24 horas: "Ayer, sostuvimos la opinión de que el EUR podría poner a prueba el nivel de 1.0655 antes de que fuera probable una recuperación más sostenida. Si bien nuestra opinión no era errónea, ya que rebotó desde un mínimo de 1.0653, la recuperación no ganó mucha tracción. En la actualidad, el riesgo sigue siendo a la baja, pero aunque el euro podría volver a caer por debajo de 1.0655, es poco probable que desafíe el soporte principal de 1.0615. La resistencia está en 1,0715, seguido de 1,0730".

Próximas 1-3 semanas: "Seguimos manteniendo la misma opinión que ayer (16 de febrero, par en 1.0690). Como se destacó, el impulso bajista está aumentando de nuevo, pero el euro tiene que romper y mantenerse por debajo de 1.0655 antes de que sea probable un descenso sostenido. La posibilidad de un descenso sostenido aumentará mientras el euro no supere 1.0760 (sin cambios en el nivel de fuerte resistencia) en los próximos días. De cara al futuro, una ruptura clara de 1.0655 desplazará la atención hacia 1.0615, seguido de 1.0535".