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Esto es lo que necesita saber el jueves 21 de abril:

El dólar estadounidense sucumbió a la toa de ganancias el miércoles, ya que los rendimientos estadounidenses descendieron desde máximos de varios años, puliendo un poco el atractivo de inversión del dólar. El índice del dólar estadounidense (DXY) retrocedió un 0.6% hasta el mínimo de 100.00 después de haber alcanzado sus niveles más altos desde marzo de 2020 por encima de 101.00 el martes, afectado principalmente por la caída del USD/JPY, ya que el yen recibió un respiro atrasado.

El USD/JPY cayó un poco más del 0.8% en el día para retroceder por debajo del nivel de 128.00, más de un 1.2 % por debajo de los máximos intradiarios de varios años 129.40 alcanzados anteriormente en la sesión. Actualmente, el par opera en 127.75, subiendo un 1.0% en la semana y más de un 5.0% en el mes, con pocas señales de un repunte más significativo del yen, al menos el BoJ señala algún tipo de cambio de postura política.

Los dólares no estadounidenses tuvieron un rendimiento superior notable el miércoles. El AUD/USD saltó alrededor de 1.0% a cerca de 0.7450, el NZD/USD ganó alrededor de 1.0% para recuperar 0.6800 y probar su promedio móvil de 50 días en 0.6813 y USD/CAD cayó a mínimos de dos semanas por debajo de 1.2500.

El tono agresivo de las minutas del RBA publicadas a principios de semana, más las picantes cifras de la Inflación de Precios al Consumidor (IPC) canadiense publicadas el miércoles, probablemente ayudaron a impulsar al dólar australiano y al dólar canadiense. Mientras tanto, los comerciantes de kiwi se preparan para la publicación de las cifras del IPC del primer trimestre de 2022 en la próxima sesión asiática.

En otros lugares, el euro y la libra esterlina también ganaron algo de terreno frente a la contraparte del dólar estadounidense, con cifras de producción industrial decentes en la zona euro y comentarios agresivos del BCE sobre un posible aumento en julio que podría ayudar al euro. Pero, en verdad, el principal impulsor de la recuperación del 0.6 % del EUR/USD hasta el área de 1.0850 y del rebote del 0.5 % del GBP/USD hasta por encima de 1.3050 provino del lado del dólar de la ecuación.

Los estrategas de divisas señalaron que, si bien era posible una mayor toma de ganancias en el dólar estadounidense, con la Reserva Federal ahora en piloto automático para llevar las tasas a neutrales para fines de año, la debilidad reciente probablemente no será duradera. Eso sugiere, como mínimo, que la reciente caída del USD/JPY y los repuntes del EUR/USD y el GBP/USD podrían no tener mucho más espacio para correr.

Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves serán examinados de cerca y se está señalando que tienen el potencial de reavivar la reciente carrera alcista del dólar. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, y el gobernador del BoE, Andrew Bailey, también hablarán, por lo que la divergencia en la política del banco central será un tema importante del mercado de divisas durante el resto de la semana.

• Las acciones de EE.UU. fueron mixtas el miércoles, con el Nasdaq 100 lastrado por una caída de más del 35% en las acciones de Netflix después de las ganancias.
• El S&P 500 se mantuvo lateralizado por encima de 4.450 y el Dow avanzó nuevamente por encima de 35.000 en medio de fuertes ganancias en otros sectores.
• El dólar estadounidense más débil y los rendimientos a largo plazo más bajos también crearon un entorno más favorable para las acciones.

Los mercados de valores de EE.UU. fueron mixtos el miércoles, con una fuerte caída de más del 35% en las acciones de Netflix que pesaron sobre el índice Nasdaq 100 y las acciones tecnológicas en general después de que la compañía informara una caída sorpresiva en los suscriptores. La compañía culpó de su primera disminución de suscriptores en décadas a la guerra ruso-ucraniana y a la competencia de rivales como Disney+, aunque los analistas también notaron que el efecto global de "reapertura" posterior a la pandemia también está pasando factura.

El índice Nasdaq 100 cotizaba por última vez a la baja en aproximadamente un 1.4% y flirteaba con el nivel de 14.000, con la media móvil de 50 días en 14.250 actuando como techo para la acción del precio durante esta semana. En términos de los otros índices principales de EE.UU.; el S&P 500 se negoció por última vez justo por encima del nivel de 4.450, después de haber fallado en un intento anterior de probar su DMA de 21 en los 4.490, mientras que el Dow subió aproximadamente un 0,6% y cotizando por encima de su DMA de 200 justo por encima de 35.000.

Las ganancias decentes del gigante de productos básicos de consumo Procter & Gamble y el gigante de TI IBM ayudaron a impulsar los sectores del mercado de valores cíclicos y de valor que están representados de manera desproporcionada en el Dow. El sector de consumo básico del S&P 500 GICS subió un 1.4%, el inmobiliario subió un 1.8% y el cuidado de la salud subió un 1.2%.

La debilidad del dólar estadounidense inducida por la toma de ganancias y un retroceso desde los máximos recientes de los rendimientos estadounidenses, particularmente en el extremo largo de la curva, crearon un contexto positivo para los mercados de acciones. El discurso de la Fed el miércoles fue agresivo, pero esto es lo que los mercados esperan en este momento. El último Libro Beige de la Fed también apuntaba a presiones inflacionarias aún muy elevadas, pero esto no inquietó a los inversores.

Mirando hacia el futuro, el enfoque principal para los inversores el jueves estará en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien se espera que señale aumentos de tasas de 50 pb en las próximas reuniones de la Fed (como otros políticos han dado su visto bueno en los últimos días). También habrá algunas publicaciones de datos económicos de nivel dos, incluidas las solicitudes semanales de desempleo y la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia de abril.

Sin embargo, de manera más inmediata, Tesla está programado para publicar ganancias después de la campana del miércoles y los inversores rezarán para que no se repita lo que sucedió con el precio de las acciones de Netflix.

Niveles técnicos 

• El USD/CAD cayó a mínimos de dos semanas el miércoles, perdiendo alrededor de 1.0% desde cerca de su DMA de 200 desde por encima de 1.2600 a por debajo de 1.2500.
• El USD tuvo un rendimiento inferior, lo que impulsó gran parte del movimiento, aunque las cifras del IPC canadiense más altas de lo esperado también ayudaron a pesar sobre el par.

El USD/CAD cayó a mínimos de dos semanas el miércoles, perdiendo  aproximadamente un 1.0% en el día desde cerca de su media móvil de 200 días justo por encima de 1.2600 hasta justo por debajo del nivel de 1.2500, y los bajistas ahora contemplan una prueba de los mínimos anuales de este mes cerca de 1.2400.

Otro catalizador para la caída del USD/CAD el miércoles fueron las cifras de inflación de precios al consumidor de Canadá más altas de lo esperado para marzo, que vieron cómo la tasa interanual de crecimiento de los precios generales se aceleraba al 6.7% desde el 5.7% en febrero. Todas las medidas básicas también registraron saltos intermensuales y anuales mayores de lo esperado. Los números picantes ayudaron a impulsar las expectativas de que el BoC seguirá la subida de tipos de 50 pb de la semana pasada con más subidas de un margen similar en las próximas reuniones.

De hecho, se espera que el BoC mantenga su liderazgo con respecto a la restricción monetaria sobre la Fed este año, lo que hace que el dólar canadiense sea menos vulnerable que algunas de sus contrapartes del G10 a la fortaleza como resultado de las expectativas de línea dura de la Fed. Si los precios mundiales de las materias primas se mantuvieran elevados en las próximas semanas y meses como resultado de la guerra ruso-ucraniana en curso, esto debería fortalecer el caso de una eventual ruptura por debajo de 1.2400.

En un futuro más inmediato, el enfoque del USD/CAD ahora cambia a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves, quien se espera que solidifique las expectativas de aumentos de tasas de 50 pb en las próximas reuniones de la Fed, lo que podría respaldar al dólar. Luego, la atención se dirige a las cifras de ventas minoristas canadienses de marzo y los resultados de la encuesta PMI de abril de EE.UU. el viernes.

Niveles técnicos 

• La libra esterlina asciende en la sesión americana, sube un 0.54%.
• Las ganancias del GBP/USD se atribuyeron a la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., lo que socavó al dólar.
• Scotiabank y BBBH esperan más caídas para el par GBP/USD.
• Pronóstico del precio GBP/USD: El par permanece sesgado a la baja a menos que los alcistas del GBP eleven el precio por encima de 1.3160.

La GBP se recupera de los mínimos semanales cerca de 1.3000 en medio de un dólar estadounidense más débil, impulsada por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el sentimiento optimista del mercado en torno a los mercados financieros. En 1.3067, el par GBP/USD representa lo mencionado anteriormente, listo para una nueva prueba de 1.3100.

Las acciones de EE.UU. siguen cotizando al alza, a excepción del Nasdaq, de gran tecnología, que está perdiendo un 0.79%, atribuido a un informe de ganancias de Netflix peor de lo esperado. En el complejo de divisas, las monedas sensibles al riesgo permanecen en el asiento del conductor, lideradas por las monedas de beta alta y la libra esterlina, a diferencia del dólar, que está perdiendo un 0.63%, como lo muestra el índice del dólar estadounidense, en 100.352, por debajo máximo anual en 101.035.

Scotiabank y Brown Brothers Harriman (BBH) esperan que la libra caiga aún más

Mientras tanto, el GBP/USD se aprovechó de un dólar más débil, empujando hacia los máximos diarios de 18 de abril en 1.3064, en cuyo caso, el par reanudaría su trayectoria ascendente hacia 1.3100 en lo que parece ser un repunte correctivo. Los analistas de Scotiabank escribieron en una nota que esperan que el GBP/USD caiga en los próximos meses, ya que el Banco de Inglaterra no cumplirá con las expectativas de aumento de tasas.

Además, agregaron que “el FMI señaló ayer en su revisión de perspectivas que el Reino Unido verá la tasa de inflación más alta este año entre los países del G7, y revisó sus proyecciones de crecimiento del PIB para el Reino Unido en aproximadamente 1 punto porcentual en cada uno de 2022 y 2023 en medio de la crisis del costo de vida”.

En sintonía con lo expresado por los analistas de Scotiabank, los analistas de Brown Brothers Harriman (BBH) escribieron en una nota que “la libra esterlina está experimentando un rebote después de que se mantuviera el soporte cerca de 1.30. Aquí también, seguimos siendo negativos y buscamos una eventual prueba del nuevo mínimo del ciclo de la semana pasada en 1.2975. Una ruptura por debajo establecería una prueba del mínimo de noviembre de 2020 cerca de 1.2855 y luego posiblemente el mínimo de septiembre de 2020 cerca de 1.2675".

Pronóstico del precio GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD sigue en tendencia bajista. Si el GBP/USD está a punto de cambiar a neutral, necesitaría recuperar el máximo del ciclo del 31 de diciembre en 1.3160. A menos que los alcistas del GBP empujen los precios a través de este último, el repunte del miércoles sería visto como una oportunidad para que los bajistas del GBP/USD abran nuevas apuestas a un mejor nivel.

Dicho esto, el primer soporte del GBP/USD sería la cifra de 1.3000. Una ruptura de este último expondría el mínimo diario del 19 de abril en 1.2980. Una vez despejado, abriría la puerta para más pruebas a la baja. Primero, el mínimo anual en 1.2971, seguido del mínimo de noviembre de 2020 cerca de 1.2855.



Niveles técnicos adicionales 

• El USD/JPY recortó las ganancias del martes, perdiendo un 0.88%.
• Un estado de ánimo optimista del mercado, la intervención del gobierno japonés y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesaron sobre el USD/JPY.
• Pronóstico del precio USD/JPY: Divergencia negativa en el gráfico diario podría desencadenar una caída hacia el área de 125.00.

El retroceso del USD/JPY desde máximos de 20 años lo enviaron alrededor de 129.40, en lo que parece ser un movimiento de toma de ganancias por parte de los inversores, ya que los funcionarios del gobierno japonés expresaron su preocupación por el valor del yen japonés. Además, la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense provocó una caída de 170 pips. Al momento de escribir, el USD/JPY cotiza a 127.75.

Un estado de ánimo positivo en el mercado mantiene los rendimientos del Tesoro de EE.UU. bajo presión, ya que el apetito por activos de mayor riesgo hace que las acciones de EE.UU. suban. Mientras tanto, el dólar bajó un 0.68%, como lo muestra el índice del dólar estadounidense, que fue visto por última vez en 100.294.

Los funcionarios del gobierno japonés expresaron su preocupación por un yen "más débil", los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron

Mientras tanto, los esfuerzos de intervención verbal de los funcionarios japoneses finalmente dieron sus frutos. El martes, el ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, hizo la advertencia más explícita hasta el momento de que el daño a la economía por el debilitamiento del yen en la actualidad es mayor que los beneficios derivados de ello. Además, el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, también comentó que la velocidad de la caída del yen podría dañar la economía, aunque mantuvo su postura moderada.

La reacción del mercado desencadenó una reversión de casi 200 pips, que también fue impulsada por el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, que cayó desde máximos de tres años hasta el 2.863%, ocho puntos básicos menos, un viento en contra para el USD/JPY. Sin embargo, a pesar de los factores negativos, la caída parece ser un movimiento correctivo debido a la divergencia en la política del banco central entre la Reserva Federal y el BoJ, que se comprometió a comprar bonos del gobierno japonés (JGB) a 10 años al 0.25%.

En el frente de EE.UU., el banco central de EE.UU. está decidido a controlar el aumento de la inflación y ajustar su política monetaria más rápido. Los mercados han estado valorando múltiples aumentos de tasas de 50 pb, según lo expresado por miembros influyentes del FOMC: el presidente de St. Louis, James Bullard, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY ilustra la formación de una divergencia negativa entre la acción del precio y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 76.52. A medida que el USD/JPY subió, los picos del RSI no lograron superar a los anteriores, lo que significa que el impulso alcista está disminuyendo.

Dicho esto, el primer soporte del USD/JPY sería el nivel 127.00. Una vez superado, expondría el máximo del ciclo de abril de 2001 en 126.85, seguido de 126.00, y luego el máximo del ciclo de junio de 2015 en 125.85.



Niveles técnicos 

• El dólar estadounidense se corrige a la baja en todos los ámbitos el miércoles.
• El euro es el ganador en medio de comentarios de funcionarios y datos del BCE.
• El EUR/USD sube por segundo día consecutivo, aliviando la presión bajista.

El EUR/USD mantiene ganancias y está probando máximos diarios alrededor de 1.0860 en horas estadounidenses, respaldado por una corrección del dólar estadounidense en todos los ámbitos.

El dólar finalmente cae

Los comentarios de los funcionarios del Banco Central Europeo del miércoles mencionaron la posibilidad de un aumento de tasas durante el cuarto trimestre, socavando parcialmente el mensaje de Lagarde de la semana pasada. Los datos de inflación alemanes de marzo superaron las expectativas y la producción industrial aumentó en la zona euro en febrero. Los comentarios y los números ayudaron al euro.

Una nueva encuesta sugiere una victoria del presidente francés Macron contra Marie Le Pen, pero advierte sobre los votantes que no están dispuestos a admitir su preferencia por Le Pen. El debate entre ambos candidatos es hoy.

La debilidad del dólar estadounidense también contribuye a impulsar el EUR/USD. Una recuperación en los bonos del Tesoro pesó sobre el dólar. El rendimiento a 10 años de EE.UU. cayó al 2.87 %, alejándose de los máximos de varios años. Los datos de los EE.UU. mostraron que los precios de las viviendas en los EE.UU. alcanzaron un máximo histórico en marzo, aunque las ventas de viviendas existentes cayeron nuevamente, mostrando signos de una desaceleración en el sector. Más tarde el miércoles, la Reserva Federal publicará el Libro Beige.

El EUR/USD alcanzó su punto máximo el miércoles en 1.0866, el nivel más alto en casi una semana. Luego retrocedió, encontrando soporte por encima de 1.0820. Se mantiene cerca de la parte superior del rango, con un sesgo intradiario alcista.

Perspectiva técnica

• La plata no ha podido aprovechar la debilidad del USD del miércoles y la caída de los rendimientos estadounidenses.
• El XAG/USD cotiza actualmente justo por encima de 25.00$ y espera una ruptura por debajo a medida que se avecinan más discursos de la Fed.

Un retroceso en el dólar estadounidense y un retroceso a la baja desde nuevos máximos de varios años en los rendimientos a lo largo de la curva de EE.UU. han ofrecido a los precios de la plata (XAG/USD) un pequeño respiro el miércoles. El XAG/USD continúa operando con pequeñas pérdidas en el día justo por encima de 25.00$ por onza troy, habiéndose defendido ciertamente de la presión de la sesión anterior que hizo que el metal cayera tan bajo como 24.89$ y observe una prueba de su promedio móvil de 50 días en 24.83$.

El comercio es comprensiblemente cauteloso antes de más retórica de los formuladores de políticas de la Fed más adelante en esta sesión, y antes de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves. En su mayor parte, los formuladores de políticas han transmitido un mensaje consistentemente agresivo de que las tasas se elevarán "rápidamente" al menos al área neutral en los próximos trimestres, incluso en intervalos de 50 pb en las próximas reuniones de política.

Mientras tanto, los formuladores de políticas de la Fed parecen cada vez más abiertos a la perspectiva de llevar las tasas de interés por encima de la neutralidad para abordar la inflación desenfrenada. Si los comentarios de Powell del jueves adoptan un tono agresivo, la reciente subida del dólar estadounidense y los rendimientos estadounidenses podrían reactivarse, presentando más riesgos a la baja para la plata. Un dólar estadounidense más fuerte hace que las materias primas denominadas en dólares sean más caras para los compradores extranjeros, mientras que los rendimientos más altos representan un aumento en el "costo de oportunidad" de mantener activos sin rendimiento (como la plata).

Una caída por debajo de 25.00$ ciertamente está en las cartas para la segunda mitad de esta semana. Sin embargo, dado que las tensiones geopolíticas siguen siendo muy altas a medida que EE.UU. y la OTAN aumentan los envíos de armas a Ucrania a medida que Rusia intensifica su asalto en el óblast oriental de Donbas y es probable que las sanciones se endurezcan a partir de aquí, los riesgos de estanflación para la economía mundial siguen siendo elevados. Esto debería significar una buena demanda de plata que retroceda por debajo de 24.00$.

Niveles técnicos 

La tasa de venta de viviendas existentes en Estados Unidos cayó un 2.7% intermensual en marzo, según han revelado el miércoles los últimos datos publicados por la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios.

Eso significa que el número de ventas en los últimos 12 meses cayó a 5.77 millones en marzo, por debajo del consenso de los economistas que apuntabana a 5.8 millones y marcando una caída desde la tasa de febrero de 5.93 millones. 

El precio de la vivienda media continuó subiendo y llegó a 375.300$ en marzo. El número de unidades disponibles subió un poco a 0.95 millones en marzo desde los 0.85 millones a principios de mes. 

Reacción del mercado

Los mercados de divisas no han reaccionado a los últimos datos del sector viviendas de EE.UU. 

• Una combinación de factores ayudó al AUD/USD a ganar una fuerte tracción positiva el miércoles.
• Las Minutas agresivas del RBA extendieron soporte al dólar australiano en medio de un fuerte retroceso correctivo del USD.
• Las apuestas por aumentos agresivos de las tasas de la Fed deberían limitar las pérdidas del USD y limitar el potencial alcista del par.

El par AUD/USD mantuvo el tono ofrecido durante los inicios de la sesión americana y se vio por última vez cotizando alrededor de la zona de 0.7430, solo unos pocos pips por debajo del máximo semanal.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA), a través de sus actas de la reunión de la Junta de abril, envió un mensaje agresivo y proporcionó un fuerte indicio de que se producirá un aumento de tasas antes de lo esperado. El RBA dijo que una inflación más rápida y un repunte en el crecimiento de los salarios han adelantado el momento probable del primer aumento de la tasa de interés desde 2010. Esto, a su vez, actuó como un viento de cola para el dólar australiano que, junto La debilidad del dólar ayudó al par AUD/USD a ganar una fuerte tracción positiva el miércoles.

Una fuerte caída correctiva en el par USD/JPY y un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. provocaron una toma de ganancias del USD luego de la reciente subida al nivel más alto desde marzo de 2020. Aparte de esto, el impulso de apetito de riesgo, como se muestra por la fuerte apertura en los mercados de renta variable de EE.UU., apuntaló aún más la demanda del dólar de refugio seguro y benefició al australiano percibido como más riesgoso. La combinación de factores empujó al par AUD/USD más allá de 0.7400, lejos del mínimo de un mes alcanzado el martes.

Sin embargo, queda por ver si los alcistas son capaces de capitalizar el movimiento en medio de las expectativas de un ajuste de la política más agresivo por parte de la Fed. De hecho, los mercados parecen convencidos de que la Fed aumentaría las tasas de interés a un ritmo más rápido para frenar la inflación galopante y han estado descontando múltiples aumentos de 50 pb. Esto debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos de EE.UU., lo que respalda las perspectivas de que surjan algunas compras de USD. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de posicionarse para un mayor movimiento de apreciación para el par AUD/USD y confirmar que la reciente caída correctiva desde el máximo anual ha seguido su curso.

Niveles técnicos 

• Una combinación de factores provoca ventas agresivas alrededor del USD/CAD el miércoles.
• Un repunte en los precios del petróleo crudo y unas cifras de inflación canadiense más sólidas benefician al CAD.
• Un modesto retroceso del USD desde el máximo de dos años también contribuye al sesgo de venta intradía.

El par USD/CAD continúa perdiendo terreno al inicio de la sesión americana del miércoles y cae a un mínimo de dos semanas en 1.2500 como reacción a un informe del IPC canadiense más fuerte de lo esperado. En el momento de escribir, el par se recupera levemente y cotiza en 1.2516, todavía perdiendo un -0.79% en el día.

Después de no haber encontrado aceptación por encima de la muy importante SMA de 200 días, el par USD/CAD fue testigo de ventas agresivas el miércoles y finalmente rompió por debajo de una fase de consolidación de tres días. Un repunte en los precios del petróleo crudo benefició al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y ejerció presión a la baja sobre el USD/CAD en medio de un modesto retroceso correctivo del dólar estadounidense desde el máximo de dos años.

Las preocupaciones sobre la oferta mundial y un posible embargo de la Unión Europea (UE), ayudaron a los precios del petróleo crudo a recuperar una parte de las fuertes pérdidas del día anterior. Aparte de esto, las cifras de inflación al consumidor IPC canadiense más altas de lo esperado han proporcionado un impulso adicional a la moneda nacional y han contribuido aún más al fuerte tono de ventas en torno al par USD/CAD.

Statistics Canada ha inforrmado que el IPC general saltó al nivel más alto desde enero de 1991 y subió al 6.7% interanual en mayo, superando las expectativas de una lectura del 6.1% y subiendo desde el 5.7% anterior. Además, el IPC subyacente, que excluye los ocho artículos más volátiles, subió un 1% intermensual en marzo y aceleró al 5.5% interanual, ambos superando las estimaciones del mercado.

Por otro lado, el USD fue testigo de una fuerte toma de ganancias en medio de una fuerte caída en el par USD/JPY y un retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Dicho esto, las perspectivas de un ajuste más agresivo por parte de la Fed deberían actuar como un viento de cola para el USD. Esto hace que sea prudente esperar una ruptura por debajo del nivel psicológico de 1.2500 antes de abrir nuevas posiciones bajistas en torno al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

• El oro se recupera tras fuerte caída del martes.
• XAU/USD regresó a la zona de 1950$ tras caída momentánea a 1943$.
• El dólar corrige a la baja el miércoles y los bonos del Tesoro al alza.

El oro regresó a la zona de 1950$, tras haber tenido una caída a 1943$ el miércoles,  y reafirma el rebote luego de haber tocado fondo horas atrás en 1939$, el mínimo en más de una semana.

El XAU/USD necesita sostenerse sobre 1950$ para mantener las posibilidades de una extensión del rebote. Además en 1945$ está la media móvil de 20 días y un cierre claramente por debajo, apuntaría a una extensión bajista. Al alza, sobre el máximo del miércoles en 1955$, la próxima resistencia se ve en 1965$ y luego 1980$.

El rebote del oro cuenta a favor la debilidad que está presentando el dólar frente a los rivales del G10. El DXY cede 0.62% y opera en 100.37, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro caen desde máximos en años, dando soporte al oro.

El rebote del oro también impulsa a la plata. El XAG/USD regresó sobre 25.00$ tras haber caído hasta 24.87$. Está operando en terreno neutral para el día en 25.15$, de regreso sobre la media de 20 días.

• El peso mexicano no consigue recuperar terreno contra el dólar.
• USD/MXN cierra sobre la media de 20 días y gana apoyo.

El USD/MXN está operando por encima de 20.00 el miércoles, convalidando el importante avance del martes y pese a la corrección del dólar frente a las principales monedas. El cruce mantiene un sesgo alcista de muy corto plazo.

Apuntando más alto

La suba del martes llevó a que el USD/MXN alcance máximos en casi dos semanas en 20.07, y a que tenga el primer cierre por encima de la media móvil simple de 20 días desde mediados de marzo. Lo anterior, y considerando además que el cruce se está afirmando sobre 20.00, dejan el camino alcista con mayores probabilidades. La próxima resistencia fuerte se ve en 20.25.

En caso de darse un retroceso y confirmación debajo de 19.95, el tono alcista de muy corto plazo podría quedar invalidado. El soporte crítico se ve en 19.75.

El miércoles el USD/MXN opera en 20.03, con una modesta suba y aún sin poder superar el pico de la jornada previa. La cotización se mantiene pese a que el dólar está corrigiendo a la baja frente a varios de sus rivales. El DXY cede más del 0.50% y tiene una de las peores jornadas en semanas.

El billete verde corrige tras varios días con subas, acompañando una suba en los bonos del Tesoro. La tendencia a favor del dólar sigue, y está apoyada sobre todo en la expectativa de ajuste monetario por parte de la Reserva Federal.

El miércoles en la tarde americana se publicará el libro Beige de la Fed sobre el estado de la economía. En México, el dato clave de la semana se conocerá el viernes con la inflación de mitad de mes de abril.

Niveles técnicos

• La toma de ganancias del USD y la fortaleza localizada en las monedas de las antípodas ayudaron a la recuperación del NZD/USD a por encima de 0.6750 el miércoles.
• Los operadores están atentos a los próximos eventos clave de riesgo el jueves, incluido el IPC de Nueva Zelanda del primer trimestre y el discurso del presidente de la Fed, Powell.

La toma de ganancias en el posicionamiento largo del USD cada vez más extendido, además de la fortaleza localizada en las dos monedas de las antípodas, ha hecho que el NZD/USD registre una recuperación impresionante el miércoles. La última vez que el par se cotizó al alza fue alrededor de un 0.8 % en los 0.6785, por encima de los mínimos semanales anteriores en los 0.6725 y contemplando una prueba de su media móvil de 50 días, que actualmente se encuentra justo por encima de 0.6810.

Las cifras clave de la inflación de precios al consumidor del primer trimestre de 2022 en Nueva Zelanda están programadas para publicarse al comienzo de la sesión asiática el jueves y, si son tan fuertes como las cifras canadienses recién publicadas, podrían iniciar una mayor recuperación en el par. Los alcistas a corto plazo del NZD/USD observarán un posible retroceso hacia los 0.6850 y una recuperación hacia la resistencia clave en 0.6900, donde reside la DMA de 200.

Sin embargo, mientras que los bajistas del USD tienen el control el miércoles, esto va en contra de la tendencia reciente hacia un dólar más fuerte, ya que los operadores cotizan en un ciclo de ajuste más agresivo de la Fed y, por lo tanto, podría resultar de corta duración. El presidente de la Fed, Jerome Powell, si se muestra lo suficientemente agresivo en su discurso del jueves, podría reactivar el dólar estadounidense. Los operadores de NZD/USD deben estar preparados para que el par retroceda para probar los mínimos de marzo/abril en los 0.6700 nuevamente.

Niveles técnicos 

• El USD/JPY detiene su retroceso correctivo intradía desde el máximo de 20 años cerca del 23.6% de Fibonacci.
• La divergencia de la política moentaria entre el BoJ y la Fed favorece a los alcistas del par y respalda las perspectivas de ganancias adicionales.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo del soporte de confluencia de 126.35 para confirmar un máximo a corto plazo.

El par USD/JPY ha recuperado una parte de sus fuertes pérdidas intradía y cotiza cerca del nivel de 128.00 al inicio de la sesión americana, aún perdiendo alrededor del 0.80% en el día.

El fuerte retroceso correctivo intradía, desde un nuevo máximo de 20 años tocado a principios de este miércoles, encontró algo de soporte cerca del 23.6% de retroceso de Fibonacci del movimiento de 121.28-129.41. El soporte mencionado, alrededor de la región de 127.50-127.45, ahora debería actuar como un punto fundamental para los inversores a corto plazo.

Una ruptura convincente por debajo de esta región debería allanar el camino para nuevas pérdidas y arrastrar al par USD/JPY hacia el nivel de 127.00. Esto es seguido de cerca por el soporte cerca de la región de 126.80, una línea de tendencia ascendente que se extiende desde el mínimo mensual, por debajo de la cual el par podrían acelerar la caída hacia la confluencia en 126.35.

Este último nivel se compone del 38.2% de Fibonacci y la SMA de 50 períodos en el gráfico de 4 horas. En el contexto de la gran divergencia entre la postura de política monetaria adoptada por la Fed y el Banco de Japón, la caída hacia el dicho soporte podría verse como una oportunidad de compra. Esto debería ayudar a limitar las pérdidas del par USD/JPY.

Por otro lado, la región de 128.45-128.50 ahora parece actuar como una resistencia inmediata antes de la zona de 1.2880. Un movimiento posterior por encima del nivel de 129.00 sugeriría que el retroceso correctivo ha terminado y podría elevar al par USD/JPY a volver a probar el máximo de dos décadas, alrededor de la región de 129.40.

USD/JPY gráfico de 4 horas

USD/JPY niveles adicionales

• El GBP/USD experimenta una sólida recuperación desde debajo del nivel de 1.3000 en medio de una debilidad generalizada del USD.
• El telón de fondo fundamental favorece a los alcistas del USD y debería limitar la subida del par.
• Se necesita una fuerza sostenida por encima de 1.3100 para respaldar las perspectivas de cualquier ganancia adicional.

El par GBP/USD ha logrado una fuerte tracción positiva el miércoles y ha roto una racha perdedora de cuatro días cerca del mínimo anual. El impulso se ha extendido durante la mitad de la sesión europea y ha empujado al GBP/USD a un nuevo máximo semanal, alrededor de la región de 1.3065.

Desde una perspectiva técnica, los repetidos fracasos para encontrar aceptación por debajo del nivel psicológico de 1.3000 provocaron alguna cobertura de cortos en torno al par GBP/USD en medio de una debilidad generalizada del dólar estadounidense. Dicho esto, cualquier recuperación significativa parece esquiva en medio de las expectativas agresivas en tornoa a la Fed. Los mercados parecen convencidos de que el banco central estadounidense endurecería su política monetaria a un ritmo más rápido para limitar la inflación y ha estado valorando varios aumentos de tasas de 50 puntos básicos. Esto respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos del USD, lo que debería limitar al par GBP/USD.

Por tanto, es más probable que cualquier movimiento alcista posterior enfrente una fuerte resistencia y se debilite cerca del obstáculo de confluencia de 1.3100, que abarca la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia descendente. Dicho nivel debería actuar como un punto fundamental y ayudar a determinar la trayectoria a corto plazo. Una ruptura convincente por encima de ese nivel sugeriría que el par GBP/USD ha formado una base sólida justo por debajo del nivel de 1.3000 y allanaía el camino para ganancias adicionales. El próximo obstáculo relevante está en la zona de 1.3145-1.3150, por encima del cual los alcistas podrían apuntar a recuperar el nivel redondo de 1.3200.

En el lado negativo, el área de 1.3000-1.2990 podría seguir actuando como soporte inmediato. Algunas ventas por debajo del mínimo anual, alrededor de la región de 1.2975-1.2970, haría que el par GBP/USD vulnerable a acelerar la caída hacia una prueba de la zona de soporte de 1.2910-1.2900. El movimiento bajista podría extenderse hacia el próximo soporte relevante cerca de 1.2850 antes de que el par GBP/USD caiga finalmente a la zona de 1.2820.

GBP/USD gráfico de 4 horas

GBP/USD niveles adicionales

• El índice DXY corrige a la baja y vuelve a visitar la región de 100.30 el miércoles.
• Los movimientos bajistas ocasionales deberían considerarse como posibilidades de compra.

El índice del Dólar de EE.UU. (DXY) pierde algo de terreno tras alcanzar nuevos máximos de ciclo más allá de 101.00 el miércoles.

La acción del precio en torno al índice sigue sugiriendo una mayor suba en el corto a mediano plazo. Si el máximo anual en 101.03 es superado, entonces no hay niveles de resistencia de relevancia hasta el máximo de 2020 en 102.99 registrados el 20 de marzo.

La postura alcista actual del índice sigue siendo respaldada por la línea de siete meses cerca de 96.50, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 95.37.

DXY gráfico de día

El presidente del Bundesbank y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, dijo el miércoles que espera que la primera subida de tipos de interés del BCE llegue en el cuarto trimestre de este año, aunque también expresó que está contra de movimientos excesivos o de urgencia, informó Reuters.

Nagel advirtió que el regreso de la inflación al objetivo del 2.0% del BCE luce cada vez menos posible y que el pronóstico del Fondo Monetario Internacional para el crecimiento económico mundial podría reducirse aún más en los próximos trimestres. 

Más temprano el miércoles, Martin Kazaks funcionario del BCE afirmó que una subida de tasas de interés del BCE en el cuarto trimestre de este año es posible. 

• Mercados de renta variable siguen con el avance del martes.
• El dólar corrige a la baja y los bonos al alza.
• Continúa la presentación de resultados corporativos.

Los futuros de los principales índices de Wall Street apuntan a una continuación del rally del martes. El S&P 500 sube 0.42% y el Nasdaq 0.41%. El foco sigue en la presentación de resultados del primer trimestre y el impacto de la guerra en Ucrania y el ajuste de los bancos centrales.

El martes las acciones de empresas aéreas y hoteleras tuvieron subas significativas luego de que un juez federal removiera la obligación de utilizar barbijos en transportes masivos.

Sigue la presentación de resultados corporativos. Netflix fue noticia nuevamente, esta vez por una caída en el número de suscriptores que llegó a un desplome del 25% del precio de la acción en el pre market. Hoy publicarán resultados, entre otras, Tesla, Abbott, United y Proctor & Gamble.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro están corrigiendo a la baja el miércoles. La tasa a 10 años retrocedió hasta 2.86%, el mínimo en dos días y la de 30 años descendió a 2.92%. La tasa del bono a 10 años actualizado por inflación pasó a tener un rendimiento positivo por primera vez en más de dos años. El mercado prestará atención a la colocación de deuda a 20 años.

El dólar está cayendo tras varias sesiones con subas frente a las monedas del G10. El DXY tiene el peor día en semanas. Si bien la tendencia de fondo sigue a favor del dólar, el inicio de la corrección puede ser una señal de una pausa en el rally.

El petróleo y los metales operan sin cambios significativos, tras la fuerte caída que tuvieron el martes. El retroceso en el precio de las materias primas puso presión a las monedas de mercados emergentes.

Más inflación

El miércoles hablarán varios funcionarios de la Fed, incluyendo a Mary Daly de la Fed de San Francisco, Charles Evans de Chicago y Raphael Bostic de Atlanta. En la tarde americana, la Fed publicará el Libro Beige sobre el estado de la economía. Continúa en Washington la asamblea del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional.

La inflación sigue subiendo en el mundo. El miércoles se conoció el dato de Canadá de marzo, donde el Índice de Precios al Consumidor subió 1.4% (avance mensual más alto en décadas) llevando la tasa anual a 6.7%, el máximo desde 1991. En Alemania, la tasa mayorista de inflación trepó en marzo 4.9%, y un 30.9% con respecto a un año atrás.

 Los problemas de suministro, más la suba en los precios de la energía y la continuidad de la guerra en Ucrania, siguen generando un panorama complicado para la inflación, forzando a los bancos centrales a ajustar la política monetaria.

Niveles técnicos

• Inflación minorista sube más de lo esperado en marzo.
• IPC anual llega a 6.7%, superando el 6.1% del consenso del mercado.
• El loonie sube tras conocerse el dato.

El Índice de Precios al Consumidor en marzo en Canadá subió 1.4%, más que el incremento del 1% esperado por analistas. El incremento mensual es el más significativo en tres décadas. La tasa anual pasó de 5.7% a 6.7%, más que el 6.1% del consenso del mercado. Es la tasa anual más alta desde enero de 1991. 

El índice subyacente del IPC en marzo subió 1%, más que el 0.5% esperado y que representa una aceleración de la lectura del 0.8% de febrero. Con respecto a doce meses atrás, la suba fue de 5.5%, muy por encima del 4.2% esperado.

El dólar canadiense subió a lo largo del mercado luego del dato de inflación, aunque pasados unos minutos, había recortado parte del avance. El USD/CAD cayó hasta 1.2514, el mínimo en dos semanas.

• Comentarios de banquero central y datos ayudan al euro, pero pierde fuerza.
• EUR/GBP retrocede tras llegar a máximos en una semana, se acerca a soporte de corto plazo.

El EUR/GBP perdió fuerza en las últimas horas y borró las ganancias diarias. El euro había trepado hasta 0.8335, alcanzado el nivel más alto en una semana pero luego borró el recorrido. El cruce está operando en 0.8295, en terreno neutral para el día.

Las subas del EUR/GBP habían estado impulsadas por datos de la Eurozona, comentarios de funcionarios del Banco Central Europeo y una aceleración en la corrección a los recientes movimientos. Pero más recientemente, reportes sobre posibles prohibiciones la petróleo ruso parecen haber jugado en contra.

Horas atrás el miércoles, se conoció que la inflación mayorista en Alemania subió más de lo esperado en marzo, con un incremento del 4.9% (30.9% anual). Otro reporte mostró que en la Eurozona, la producción industrial subió 0.7% en febrero (2% anual).

A su vez, hubo más voces tratando de opacar el discurso “dosivsh” de Christine Lagarde de la semana pasada. Martins Kazaks mencionó la posibilidad de una suba en la tasa de interés “tan pronto como en julio”.

Más recientemente, la prensa informó que la Unión Europea está preparando el impacto que tendría una prohibición el petróleo ruso. Alemania sigue siendo el principal opositor a un embargo petróleo.

Aún alcista, pero con más riesgo

El retroceso del EUR/GBP le sacó momento y pone bajo peligro el sesgo alcista de muy corto plazo. A la baja aparece el soporte de 0.8285/90, en donde se puede encontrar una línea alcista de corto plazo, un soporte horizontal y la media de 20 en el gráfico de cuatro horas. El quiebre de dicho nivel cambiaría el sesgo a neutral/bajista, exponiendo el mínimo de la semana en 0.8265.

Niveles técnicos

• El USD/JPY retrocede bruscamente desde un nuevo máximo de 20 años tocado a principios de este miércoles.
• La especulación de que los funcionarios intervenirán para reducir la caída del JPY provoca una fuerte caída.
• La divergencia de política monetaria entre la Fed y el BoJ debería beneficia al USD y ayudar a limitar cualquier pérdida adicional en el par.

El par USD/JPY continúa perdiendo terreno durante la sesión europea del miércoles y cae a un nuevo mínimo diario, alrededor de la región de 127.60 en la última hora. En el momento de escribir, el par se ha recuperado levemente a la región de 128.00, toavía perdiendo un -0.71% en el día.

El par ha sido testigo de un cambio de tendencia intradía después de alcanzar un nuevo máximo de 20 años tocado a principios de este miércoles y por ahora ha retrocedido alrededor de 180 pips desde la región de 129.40 para establecer un mínmo diario en 127.60. La especulación de que los funcionarios estaban incómodos y responderían a la reciente caída del yen japonés provocó que los inversores retiraran algunos beneficias tras el reciente aumento del USD/JPY.

De hecho, el ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, hizo la más explícita advertencia el martes al comentar que los daños a la economía de un yen debilitado en la actualidad es mayor que los beneficios de ello. Además, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, que generalmente es un firme defensor de una moneda más débil, también reconoció que una fuerte caída del yen podría perjudicar a la economía.

Los bajistas tomaron más indicaciones de un modesto retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que desencadenó una caída correctiva del dólar estadounidense desde su nivel más alto desde marzo de 2020. A pesar de los factores negativos, la caída parece soportada en medio de la divergencia de política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón, que nuevamente intervino en el mercado para limitar el aumento de los rendimientos japoneses a 10 años.

El BoJ ofreció comprar cantidades indefinidas de los bonos del gobierno japonés el miércoles para defender el límite de rendimientos del 0.25%. Además, el BoJ ha dicho varias veces que sigue listo para usar herramientas poderosas para evitar que las tasas de interés a largo plazo suban demasiado y mantienen la fuerte flexibilización monetaria actual para respaldar la recuperación económica.

Por otro lado, el banco central de EE.UU. está decidido a limitar el aumento de la inflación y endurecer su política monetaria a un ritmo más rápido. Los mercados han estado valoando varios aumentos de tasas de 50 puntos básicos. Las expectativas se reafirmaron por varios miembros del FOMC , como el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans y el presidente de la Fed de Chicago, Neel Kari.

El telón de fondo fundamental favorece a los alcistas del USD y respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos. De ahí que sea prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que el par USD/JPY ha alcanzado un máximo en el corto plazo y posicionarse para cualquier caída correctiva significativa.

USD/JPY niveles técnicos

• El EUR/JPY ve cierta presión a la baja después de alcanzar nuevos máximos.
• La continuación de la tendencia alcista podría llevar a una prueba a 140.00.

El EUR/JPY alcanzó nuevos máximos alrededor de 139.70 a principios de la sesión, aunque perdió algo de momento luego.

Por lo tanto, una mayor suba aparece sobre la mesa con el objetivo inmediato en el nuevo pico en 139.69 (20 de abril). Se espera que la superación de este nivel impulse al cruce y vuelva a poner el nivel redondo de 140.00 en el radar, en el horizonte a corto plazo. Más arriba aparece el máximo de junio de 2015 en 141.05 (4 de junio).

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 130.43, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• El oro consigue apoyo en la baja en los rendimientos de bonos del Tesoro y debilidad del dólar.
• Caída del martes daño el panorama técnico del XAU/USD.
• Retroceso encontró soporte sobre la media móvil de 20 días.

El oro está subiendo el miércoles, luego de haber conseguido rebotar tras marcar mínimos en una semana y media en 1939$. El XAU/USD trepó hasta 1955$, el nuevo máximo diario y se mantiene sobre 1950$ en la previa de la sesión americana.

Rebote limitado, buena perspectiva

Técnicamente, el fuerte retroceso desde máximos en meses y tras haberse acercado a 2000$, le sacó fuerza al oro. En el lado positivo, la recuperación de estas horas, trajo al XAU/USD de regreso sobre la media móvil de 20 días (1945$) y además reforzó el soporte de 1940$. En caso de afirmarse por debajo, entonces sería de esperar una mayor debilidad por delante.

La perspectiva técnica para el día es positiva de estar sobre 1950$. La próxima resistencia de relevancia está en la zona de influencia 1960$.

El rebote del oro, que también está arrastrando a la plata fue posible en parte por la corrección generalizada del dólar y del mercado de bonos del Tesoro. El DXY tiene el peor día en semanas mientras que los rendimientos caen, alejándose de los máximos en años que alcanzaron el martes.

Por delante se publicarán datos del mercado inmobiliario en EE.UU., mientras se escucharán varias exposiciones de funcionarios de la Reserva Federal. Además sigue la presentación de resultados corporativos del primer trimestre y la ofensiva rusa en Ucrania, que influyen sobre los mercados de renta variable.

Niveles técnicos

• Euro entre las monedas de mejor desempeño el miércoles, cortando racha negativa.
• EUR/USD está teniendo el mejor día desde el comienzo de abril.
• Datos por delante: venta de viviendas existentes en EE.UU. y Libro Beige de la Fed.

El EUR/USD está teniendo el mejor día en lo que va de abril, con una suba mayor a los 70 pips, impulsado por una corrección del dólar y cierta fortaleza del euro. El par comenzó el día debajo de 1.0800 y recientemente trepó hasta 1.0866, el nivel más alto desde el 14 de abril.

Datos y rendimientos

En el Eurozona se conoció que la inflación mayorista en Alemania subió más de lo esperado en marzo, con un incremento del 4.9% (30.9% anual). Otro reporte mostró que la producción industrial en la Eurozona subió 0.7% en febrero (2% anual).

A los datos se sumó el comentario del funcionario del Banco Central Europeo, Martins Kazaks, que mencionó la posibilidad de una suba en la tasa de interés “tan pronto como en julio”. Las palabras sirvieron para darle un impulso extra al euro.

El dólar por su parte está corrigiendo a lo largo del mercado. El DXY cae 0.68%, una de los descensos más significativos en semanas y opera en 100.30. Al mismo tiempo, los bonos del Tesoro se recuperan, empujando a los rendimientos a mínimos en dos días.

En EE.UU. se publicará el reporte de venta de viviendas existentes de marzo. En lo que respecta a la Fed, Mary Daly de la Fed de San Francisco, Charles Evans de Chicago y Raphale Bostic de Atlanta, expondrán en diferentes eventos. En la tarde de la sesión americana se dará a conocer el Libro Beige de la Fed sobre el estado de la economía. Otro evento de relevancia que se está llevando a cabo es la reunión anual del Fondo Monetario Internacional – Banco Mundial.

Sin poder quebrar 1.0760, vino el rebote

Luego de permanecer sobre 1.0760, un soporte crítico del EUR/USD, se vino una suba y una corrección. En el proceso quebró sobre 1.0845, una resistencia relevante. Al alza, aparece 1.0880, antes de 1.0900. Luego seguirá la fuerte barrera clave de 1.0945.

En caso de darse un retroceso, ahora 1.0840 es el primer soporte seguido de 1.0810. De afirmarse por debajo de 1.0800, sería de esperar que regrese la debilidad al EUR/USD, volviendo a quedar expuesto 1.0760.

Niveles técnicos

• El USD/CHF es testigo de un cambio de rumbo desde el nivel más alto desde junio de 2020 tocado el miércoles.
• El retroceso se debe exclusivamente a una modesta caída del USD desde el máximo de dos años.
• Las expectativas agresivas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses deberían limitar las pérdidas del dólar y del par.

El par USD/CHF extiende el retroceso desde el máximo anual establecido a principios de este miércoles en 0.9536 y cae por debajo del nivel psicológico de 0.9500 durante la primera mitad de la sesión europea. En el momento de escribir, el par cotiza en 0.9475, perdiendo un -0.50% en el día.

Después de haber tocado su nivel más alto desde junio de 2020, el par USD/CHF fue testigo de un cambio de tendencia intradía desde la región de 0.9535 y se vio presionado por un modesto retroceso del dólar estadounidense desde el máximo de dos años. La caída del USD podría atribuirse únicamente a cierta toma de ganancias y es más probable que siga siendo limitada en medio de las expectativas de un ajuste de política monetaria más agresivo por parte de la Fed.

De hecho, los mercados parecen convencidos de que la Fed realizaría varios aumentos de tasas de 50 puntos básicos para limitar el aumento de la inflación. Las expectativas se reafirmaron por los comentarios agresivos de varios miembros del FOMC, como el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, y el presidente de la Fed de Chicago, Neel Kakari, quien es uno de los responsables políticos más moderados.

Esto, junto con las preocupaciones sobre el aumento de las presiones inflacionarias, empujó al rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años a un nivel no visto desde finales de 2018. El telón de fondo fundamental parece inclinado firmemente a favor de los alcistas del USD y respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos en torno al par USD/CHF, lo que justifica precaución antes de posicionarse para pérdidas más profundas.

Los participantes del mercado esperan ahora el calendario económico de EE.UU., con la publicación de las cifras de las ventas de viviendas existentes. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, debería influir en la dinámica del precio del USD. Los inversores tomarán pistas del sentimiento de riesgo más amplio del mercado, que podrían impulsar la demanda del franco suizo de refugio seguro y proporcionar cierto impulso al par USD/CHF.

USD/CHF niveles técnicos

Al comentar sobre las perspectivas de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) el miércoles, el responsable de políticas, Martins Kazaks , ha dicho que "es posible una subida de tasas tan pronto como en julio".

Comentarios adicionales

Reacción del mercado

La moneda común saltó casi 30 pips frente al dólar estadounidense tras estos comentarios agresivos, impulsando al EUR/USD a nuevos máximos diarios en 1.0867. En el momento de escribir, el par cotiza en 1.0859, subiendo un 0.67% en el día.

• El precio del WTI está reanudando la tendencia alcista después de corregir bruscamente el martes.
• Un dólar estadounidense más débil y los inventarios más bajos ofrecen soporte al petróleo estadounidense.
• La aceptación por encima de la SMA de 21 días en 103.24$ es crítica para reanudar la tendencia alcista.

El WTI (futuros de NYMEX ) está buscando extender el rebote por encima del nivel de 103$ durante la sesión europea del miércoles, después de haber encontrado fuertes compras por debajo de la región de 102$ el día anterior.

La renovada subida del precio del petróleo de EE.UU. viene después de que el oro negro cayó aproximadamente un 5% por las preocupaciones sobre el crecimiento mundial, lo que atrajo temores sobre la demanda de petróleo y sus derivados. El Fondo Monetario Internacional (FMI) recortó la previsión de crecimiento mundial para 2022 en casi un 1 punto porcentual el martes.

Los inversores parecen haber mirado más allá de las previsiones del FMI, ya que una disminución de 4.5 millones de barriles en las existencias semanales de crudo de la API de EE.UU., el corte de suministro en Líbia y la caída de la producción de la OPEP+ y ofrecen un soporte muy necesario al precio del WTI.

Además, el precio del petróleo también encuentra soporte por la reapertura gradual de la ciudad de Shanghai desde el bloqueo por el covid. Mientras tanto, un retroceso general en el dólar estadounidense también sigue siendo una de las razones clave detrás del repunte del precio del petróleo, denominado en dólares.

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, el retroceso correctivo del WTI cerrí por debajo de la media móvil simple de 21 días en 103.24$ por primera vez esta semana.

Sin embargo, con el RSI de 14 días aún manteniéndose por encima de la línea media, los compradores siguen esperanzados para una recuperación significativa.

Por tanto, se necesita un cierre diario por encima del nivel anterior para desencadenar un movimiento sostenido hacia el máximo del día anterior de 108.23$. Antes de eso, el nivel redondo de 105$ emergerá como un hueso duro de roer para los alcistas.

WTI gráfico diario

Por otro lado, si los alcistas no logran encontrar soporte por encima de la SMA de 21 días, entonces una prueba de la SMA de 50 días en 100.85$ será inevitable.

El próximo objetivo a la baja significativo se prevé en el nivel psicológico de 100.00$.   

WTI niveles adicionales

• El índice DXY corrige a la baja después de alcanzar máximos recientes por encima del nivel de 101.00.
• Los rendimientos estadounidenses también retroceden desde los máximos recientes y se mueven a la defensiva.
• Discursos de la Fed y los datos de vivienda destacan en el calendario estadounidense del miércoles.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende la caída correctiva a la región de 100.70 durante la sesión euopea del miércoles.

Índice DXY limitado en la región de 101.00

El índice DXY se encuentra bajo presión y se mueve el miércoles en territorio negativo tras cuatro avances diarios consecutivos.

El movimiento correctivo en el dólar se produce en medio del mismo desempeño negativo en los rendimientos estadounidenses debido a una tibia recuperación en el mercado de bonos. Además, los rendimientos a lo largo de la curva disminuyen cierto impulso alcista después de alcanzar nuevos máximos cíclicos el martes.

No hay nuevas noticias de la guerra en Ucrania, por lo que la caída del dólar debería verse algo contenida por el momento.

En el calendario económico de EE.UU. se darán a conocer las solicitudes semanales de hipotecas medidas por MBA y las cifras de las ventas de viviendas existentes. Además hay unos discursos programados de la presidenta de la Fed de San Francisco, M. Daly y del gobernador de la Fed de Chicago, C. Evans.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El repunte del índice DXY superó, aunque efímeramente, el nivel de 101.00 en la primera mitad de la semana, aunque estuvo bajo cierta presión de venta después. Hasta ahora, la acción del precio en el dólar sigue sigue estando dictada por la perspectiva de un ajuste de tasas más estricto por parte de la Fed y la geopolítica. Además, el argumento para un dólar más fuerte también sigue estando bien apoyado por los altos rendimientos estadounidenses y el sólido desempeño de la economía estadounidense.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY retrocede un 0.29% en el día, cotizando en 100.70. Una ruptura por encima de 101.02 (máximo del 19 de abril), abriría la puerta a 101.91 (máximo del 25 de marzo de 2020) y a 102.99 (máximo del 20 de marzo de 2020). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 99.57 (mínimo del 14 de abril), seguido de 97.68 (mínimo del 30 de marzo) y 97.15 (SMA de 100 días).

La producción industrial de la zona euro creció un 2% interanual en febrero, mejorando el incremento del 1.5% previsto y la caída del 1.5% vista en enero (cifra revisada a la baja desde -1.3%). Esta es la mayor subida vista desde diciembre, segun publica Eurostat.

El indicador mensual ha aumentado un 0.7%, tal como se esperaba. El dato de enero ha sido revisado a la baja desde 0% a -0.7%.

La balanza comercial s.a. ha incrementado su déficit a -9.4B de euros desde los -7.7B del mes anterior, empeorando los -8.4B estimados. 

Los mercados bursátiles se han enfrentado a una presión por el aumento de los rendimientos. Los economistas de UBS pronostican ganancias por crecimiento de acciones del 10% para 2022 en general y de un 7% para 2023, con el índice S&P 500 operando en 4.7000 para finales de 2022.

Las ganancias estadounidenses deberían probar una resistencia

"Pronosticamos un crecimiento de ganancias por acción para las compañías S&P 500 del 10% este año y del 7% el próximo".

"En nuestro supuesto, esperamos que el S&P 500 termine el año en 4.700 frente a alrededor de 4.390 en la actualidad".

El rally del USD/JPY parece no cesar y podría visitar la región de 129.50/130.00 en el corto plazo, según los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Mientras que esperábamos que el USD/JPY se fortaleciera ayer, fue nuestra opinión que es probable que 'el nivel de 127.80 esté fuera de alcance'. En otras palabras, estimamos la fortaleza del USD/JPY, ya que saltó un 1.52% (cierre de nueva york en 128.90). El USD/JPY extendió su avance después del cierre de NY y no se descarta una mayor fortaleza del par. Sólo una ruptura de 128.30 (soporte menor en 128.60) indicaría que la fuerte presión alcista actual se ha aliviado. Mirando al alza, la resistencia se encuentra en 129.50 seguido por el nivel principal de 130.00".

Próximas 1-3 semanas: "Destacamos ayer (19 de abril, USD/JPY en 127.10) que 'parece probable que se produzcan más fortaleza del USD/JPY y los próximos niveles a destacar están en 127.50 y 128.00'. No esperamos el fuerte movimiento alcista posterior, ya que el USD/JPY superó ambos niveles en 127.50 y 128.00 y se disparó a 128.97. El USD/JPY extendió su avance durante las primeras horas asiáticas y no hay fin para el implacable repunte actual. Los siguientes niveles de resistencia son 129.50 y 130.00. En general, solo una ruptura por debajo del nivel de 127.70 (el 'fuerte soporte' estaba en 126.10 ayer) indicaría que el rally actual del USD/JPY está listo para tomarse un respiro".

• El NZD/USD captura algunas compras el miércoles y revierte sus pérdidas semanales.
• Un modesto retroceso del USD desde el máximo de dos años ofrece algo de soporte al par.
• Las expectativas de una subida agresiva de tasas de la Fed deberían limitar las pérdidas del USD y limitar la subida del par.

El par NZD/USD se mueve firmemente al alza durante la sesión europea del miércoles y alcanza nuevos máximos semanales alrededor de la región de 0.6780.

Tras el movimiento del precio en las dos direcciones del día anterior, el par NZD/USD se movió al alza el miércoles y se alejó de su nivel más bajo desde finales de febrero tocado a principios de esta semana. Cierta toma de ganancias en torno al dólar estadounidense desde el máximo de dos años es vista como un factor clave que ofrece soporte al par, aunque cualquier recuperación significativa aún parece esquiva.

La creciente aceptación de que la Fed endurecería su política monetaria a un ritmo más rápido para reducir la inflación debería seguir actuando como un viento de cola para el dólar y limitar la subida del par NZD/USD. De hecho, los mercados han estado valorando varios aumentos de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed y estas expectativas se reafirmaron por comentarios agresivos de varios miembros del FOMC.

El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo el martes que está "cómodo" con una ronda de subidas de tasas este año que incluya dos aumentos de 50 puntos básicos. Este comentario se agregó al del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kakari, uno de las miembros más moderados del FOMC, quien dijo que los responsables políticos necesitarán tomar una acción incluso más agresiva para reducir la inflación.

Esto, junto con los temores inflacionarios, llevó el rendimiento al bono del gobierno de EE.UU. a 10 años a un nivel no visto desde finales de 2018, lo que debería apuntalar al dólar. Aparte de esto, el sentimiento cauteloso prevaleciente del mercado podría impulsar algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el USD y seguir limitando cualquier ganancia adicional para el NZD de mayor riesgo percibido.

Los participantes del mercado esperan ahora el calendario económico de EE.UU., con la publicación de las ventas de viviendas existentes. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, debería influir en la dinámica del precio del USD y proporcionar cierto impulso al par NZD/USD. El foco se centra en las últimas cifras de inflación al consumidor IPC de Nueva Zelanda, que se darán a conocer durante la sesión asiática del jueves.

NZD/USD niveles técnicos

• El GBP/USD logra una buena recuperación desde por debajo del nivel de 1.3000 y rompe una racha negativa de cuatro días.
• Una modesta toma de ganancias en torno al USD resulta ser un factor clave que ofrece soporte al GBP/USD.
• La perspectiva agresiva de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses deberían limitar las pérdidas del USD y limitar la subida del par.

El par GBP/USD está devolviendo parte de las ganancias iniciales a un máximo diario de 1.3045 y se aferra a modestas ganancias de recuperación, alrededor de la región de 1.3015 y todavía subiendo un 0.14% en el día, al inicio de la sesión europea del miércoles.

Después de haber mostrado cierta resistencia por debajo del nivel psicológico de 1.3000, el par GBP/USD experimentó una recuperación intradía desde cerca del mínimo anual y fue respaldado por un modesto retroceso del dólar estadounidense. El repunte permite que el GBP/USD rompa una racha negativa de cuatro días, aunque carece de convicción alcista. Las expectativas de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido para mantener limitada la inflación actuó como un viento de cola para el USD y limitó las ganancias del par.

Los mercados han estado valorando en el precio varios aumentos de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed y las expectativas se reafirmaron por comentarios agresivos de varios miembros del FOMC. El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo el martes que está cómodo con una ronda de subidas de tasas este año que incluya dos aumentos de 50 puntos básicos. Este comentario se agregó al del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kakari, uno de las miembros más moderados del FOMC, quien dijo que los responsables políticos necesitarán tomar una acción incluso más agresiva para reducir la inflación.

Esto, junto con los temores inflacionarios, llevaron al rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años a un nivel no visto desde finales de 2018. Los inversores siguen preocupados por el empeoramiento de la crisis en Ucrania, que presionaría aún más al alza una alta inflación. Esto fue evidente por el sentimiento cauteloso prevaleciente del mercado, que se vio como otro factor que beneficia al USD. De ahí que sea prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que el par GBP/USD ha hecho suelo.

No hay ninguna publicación de datos económicos importantes del mercado del Reino Unido, mientras que el calendario económico de EE.UU . presenta la publicación de las ventas de viviendas existentes. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica del precio del USD y proporcionará cierto impulso al par GBP/USD. Los operadores tomarán pistas de los desarrollos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania, que impulsaría el sentimiento de riesgo del mercado más amplio y contribuirá en generar oportunidades a corto plazo en torno al par.

GBP/USD niveles técnicos

El EUR/USD continúa consolidándose en niveles más bajos. El foco de atención del miércoles será el debate de la televisión francesa de esta noche entre Macron y Le Pen. Es poco probable que el par se mueva al alza incluso si el actual presidente francés gana el debate, según informan los economistas de ING.

Las encuestas muestran un fuerte liderazgo para Macron

"Las encuestas muestran actualmente un fuerte liderazgo (56% frente al 44%) para Macron, mientras que Le Pen espera mejorar su pobre desempeño en el debate de 2017". 

"Dudamos de que el EUR/USD se recupere demasiado lejos si Macron gana el debate, pero evitando cualquier retroceso podría mantenerse por encima del nivel de 1.08 a pesar de un dólar ampliamente más fuerte".

El Banco de Japón (BoJ) ha dicho en un comunicado el miércoles que realizará operaciones de compra consecutivas a tasas fijas en bonos del gobierno japonés (JGBs) a 10 años en el 0.25% desde el 21 de abril a 26.

El BoJ ha anunciado las operaciones consecutivas de compra a tasas fijas para alcanzar su objetivo de política monetaria para anclar los rendimientos a 10 años alrededor del 0%, ante los recientes movimientos de los rendimientos.

• El USD/CAD vuelve a caer por debajo de 1.2600, siguiendo un retroceso del dólar estadounidense.
• El rebote del precio del petróleo beneficia al CAD y también pesa sobre el par.
• El USD/CAD se vuelve a la baja hacia la SMA de 21 días después del rechazo por encima de la SMA de 200 días.

El USD/CAD se mantiene en un terreno más bajo al inicio de la sesión europea del miércoles, por debajo del nivel de 1.2600, afectado por una renovada caída del dólar estadounidense frente a las principales divisas.

El retroceso del dólar desde máximos de dos años podría atribuirse principalmente a una fuerte corrección del par USD/JPY después de enfrentar el rechazo justo por debajo de la barrera psicológica de 129.50.

Mientras tanto, el repunte del precio del WTI, apoyado por los inventarios más bajos de EE.UU. y los niveles de producción de la OPEP+, ha beneficiado al CAD y también ha pesado sobre el par.

La atención se mantiene ahora en los datos del índice de precios al consumidor IPC canadiense y el Libro Beige de la Fed para indicar la dirección del par.

Técnicamente, el USD/CAD está girando a la baja hacia el soporte de la media móvil de 21 días horizontal en 1.2554 después de no haber encontrado aceptación por encima de la SMA de 200 días anteiormente. La SMA de 200  días actualmente se encuentra en 1.2628.

El RSI de 14 días está apuntando a la baja, moviéndose aún más por debajo de la línea media, lo que apunta a caídas adicionales en el par.

Un movimiento sostenido por debajo del nivel de la SMA de 21 días podría exponer los mínimos del 14 de abril de 1.2521, por debajo del cual se podría poner a prueba el nivel redondo de 1.2500.

USD/CAD gráfico diario

Solo un cierre diario por encima de la DMA de 200 ayudará a iniciar un nuevo avance para desafiar la DMA de 50 días en 1.2652.

Más arriba, la SMA de 100 días en 1.2681 entraría en juego si el impulso de recuperación gana fuerza.

USD/CAD niveles adicionales

¿El euro ha hecho suelo ahora? En opinión de los analistas de Commerzbank, no podemos asumir necesariamente este hecho.

Dominan los riesgos a la baja

"En primer lugar, el riesgo de una crisis energética poniendo presión sobre la economía de la zona euro aún no ha sido superado. En segundo lugar, el mercado podría reaccionar al enfoque vacilante del BCE hacia la lucha contra la inflación y poner presión sobre el euro como corresponda".

"En algún momento, el mercado puede estar seguro de que es probable que el BCE suba su tasa de interés en otoño. Sin embargo, el euro solo podrá recuperarse una vez que haya una mayor certeza. Por el momento, el mercado no tiene esta certeza, así que los riesgos a la baja dominan en el euro".

El Banco Popular de China (PBoC) ha dejado la tasa prima de préstamos a 1 año sin cambios en el 3.70% (estimado en el 3.65%). También ha dejado sin cambios la tasa prima de préstamos a 5 años en el 4.60% (estimación del 4.55%).

Según la encuesta de Reuters se esperaba una reducción. 

Sin embargo, la semana pasada, el PBoC roló el MLF, o la facilidad de préstamos a medio plazo en un tipo de interés sin cambios, lo que podría haber sido un precursor para la decisión de hoy. 

Sobre la decisión de la tasa de interés del PBoC

La decisión de tipos de interés en China es anunciada por el Banco Popular de China (PBoC). Usualmente, si el banco ofrece una visión optimista sobre las expectativas inflacionistas y la economía china y sube sus tipos de interés es positivo y alcista para el CNY. Por otro lado si el informe del banco es negativo y mantiene o baja los tipos de interés es negativo y bajista para la moneda.

“La situación epidémica en la ciudad ha mostrado una tendencia a la baja en los últimos días”, dijeron las autoridades de la ciudad de Shanghái en un comunicado el miércoles.

Declaraciones destacadas

Esta noticia alentadora llega cuando la ciudad se prepara para aliviar las restricciones de confinamiento, y algunas fábricas vuelven a la producción en sistemas de circuito cerrado.

El lunes, Reuters informó que los funcionarios se habían fijado el objetivo de alcanzar "cero casos de Covid a nivel comunitario" para el miércoles.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 20 de abril:

La liquidación global de bonos continuó el martes y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió a su nivel más alto desde finales de 2018, cerca del 3%. Sin embargo, después de registrar su cierre diario más alto en casi dos años en 101.00, el índice del dólar estadounidense (DXY) giró hacia el sur durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. La agenda económica europea contará con los datos de Producción Industrial y Balanza Comercial de febrero. Más adelante en el día, el informe de inflación de marzo de Canadá, los datos de ventas de viviendas existentes de EE.UU. y el Libro Beige de la Reserva Federal serán revisados ​​en busca de un nuevo impulso. Los inversores también estarán atentos a los comentarios de miembros de la Fed.

Los principales índices bursátiles de EE.UU. registraron ganancias sorprendentes el martes, ya que los inversores centraron su atención en las cifras de ganancias. En los inicios de la sesión europea del miércoles, los futuros cayeron entre un 0.3% y un 0.9%, apuntando a un estado de ánimo apagado en el mercado. Los últimos informes de los servicios de inteligencia de Ucrania sugieren que Rusia se está preparando para aumentar su agresión militar en el este del país en los próximos días. En una nota positiva, las autoridades de la ciudad de Shanghai anunciaron que la situación del coronavirus había mostrado una tendencia a la baja en los últimos días, con dos distritos de la ciudad logrando cero infecciones a nivel comunitario.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que un aumento de la tasa de 75 puntos básicos no está en su radar. Reflejando el mismo sentimiento, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, rechazó la idea de aumentos de tasas de más de 50 puntos básicos en las próximas reuniones. Sin embargo, la reciente debilidad observada en el DXY parece más una corrección técnica que el comienzo de una tendencia bajista, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene estable en el día cerca del 2.95%.

El EUR/USD fluctuó en un rango estrecho el martes, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos de la eurozona ayudó a que la moneda compartida se mantuviera resistente frente a sus rivales. El par está registrando modestas ganancias diarias por encima de 1.0800 el miércoles.

El GBP/USD cerró el cuarto día consecutivo de negociación en territorio negativo el martes, pero logró un rebote hacia 1.3050 en la mañana europea.

El USD/JPY tocó su nivel más alto en casi dos décadas por encima de 129.00 durante la sesión asiática el miércoles antes de perder su tracción y retroceder hacia 128.50. El Banco de Japón (BOJ) anunció que llevará a cabo una operación de compra ilimitada de bonos del gobierno japonés a tasa fija después de que los rendimientos abrieran cerca del 0.25%, amenazando el tope superior del banco central.

La mejora del estado de ánimo del mercado ayer y el aumento de los rendimientos de los EE.UU. hicieron que el oro sufriera fuertes pérdidas. Después de caer casi un 1.5% el martes, el XAU/USD continúa bajando el miércoles y se vio por última vez perdiendo un 0.5% en 1.940 dólares.

Impulsado por los flujos de riesgo, el Bitcoin ganó un 1.7% el martes y avanzó hacia los 42.000$ antes de entrar en una fase de consolidación cercana a los 41.500$ el miércoles. El Ethereum logró aprovechar las ganancias del lunes y tocó un máximo de cinco días en 3.132$ el martes. En el momento de la publicación, el ETH/USD se mueve lateralmente alrededor de 3.100$.

Según los inversores y estrategas entrevistados por Bloomberg, las acciones europeas, así como el euro, sufrirán el lunes si se produce una victoria de la nacionalista Marine Le Pen en las elecciones generales francesas.

Leer: Elecciones en Francia: ¿Oportunidad de compra del EUR/USD? La ventaja de Macron está subestimada – Tres escenarios

Conclusiones destacadas

"Macron supera a Le Pen en un 55.5% frente a un 44.5% de cara al debate único del miércoles por la noche, según muestra un promedio de las encuestas".

“Si la nacionalista Marine Le Pen vence inesperadamante a Macron, es probable que las acciones europeas se desplomen el lunes, mientras que los bonos franceses tendrían un desempeño inferior al de los valores alemanes y el euro podría incluso negociarse al nivel de paridad con el dólar en los próximos meses”.

“Las consecuencias completas no serían visibles hasta después de las elecciones legislativas de junio, dijeron, cuando estaría claro si tiene una mayoría para respaldar sus propuestas de revisar los acuerdos de libre comercio y restablecer los controles fronterizos”.

“Podría decirse que una victoria de Le Pen supondría un impacto importante para los inversores, ya que las encuestas muestran una ventaja mayor para Macron que para el voto de permanencia del Reino Unido en el referéndum de 2016”.

Se espera que el impulso a la baja se acelere si el GBP/USD rompe por debajo del nivel de 1.2940 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Nuestras expectativas de que el GBP/USD 'rompiera 1.2975' no materializaron, ya que se movió entre 1.2981 y 1.3040 antes de terminar el día con pocos cambios en 1.3001 (-0.08%). La presión bajista parece haberse aliviado y es probable que el GBP/USD se consolide hoy, dentro de un rango de 1.2985/1.3050".

Próximas 1-3 semanas: "No hay ningún cambio en nuestra opinión de ayer (19 de abil ,GBP/USD en 1.3005). Como se ha destacado, el impulso a la baja está comenzando a aprovechar, pero elo GBP/USD tiene que romper 1.2940 antes de que es probable una caída sostenida. Al alza, una ruptura de 1.3075 (ningún cambio en el nivel de 'fuerte resistencia' desde ayer) indicaría que el GBP/USD no está listo para dirigirse a la baja (y podría moverse lateralmente por un período de tiempo).

• La distribución de inventarios en niveles máximos de varios años ha llevado un retroceso en el USD/JPY.
• El avance de la EMA a 100 sigue apoyando la tendencia alcista.
• Un retroceso hacia la línea de tendencia podría atraer posibles compras en el par.

El par USD/JPY está retrocediendo al inicio de la sesión europea del miércoles por la toma de ganancias después de alcanzar un máximo de 20 años en 129.41 anteriormente en el día. El par ha sido testigo de un movimiento alcista en las últimas semanas después de romper el rango de consolidación de 113.48-116.35 a mitad de marzo. El par está retrocediendo ahora a medida que los osciladores de impulso giraron en territorio de sobrecompra, lo que ha llevado una leve corrección en el par.

En el gráfico de 1 hora, el USD/JPY ha caído después de observar una distribución de inventarios en un rango estrecho de 128.97-129.41. Una distribución de inventario en niveles máximos de varios años indica un cambio en el inventario de inversores institucionales a participantes minoristas. La línea de tendencia desde el mínimo del jueves en 125.09 y el mínimo del lunes en 126.44, actuará como un soporte importante en el futuro.

El par ha caído por debajo de la media móvil exponencial de 20 períodos en 128.66, que indica una debilidad en el corto plazo. Mientras que la EMA de 100 períodos en 127.50 está moviéndose al alza, lo que indica que la tendencia alcista a largo plazo sigue intacta.

El RSI (14) ha caído a un rango entre 40.00-60.00 desde el rango alcista de 60.00-80.00, lo que aboga por un retroceso.

Una caída al soporte de la línea de tendencia cerca de 127.50 activará a los alcistas del dólar, que impulsará el máximo del martes en 129.41, seguido de un máximo de dos décadas en 130.67.

Po otro lado, podría verse un retroceso más profundo si el USD/JPY cae por debajo del mínimo del lunes en 126.24, que enviará al par al mínimo del jueves en 125.09. Una ruptura de este último arrastrará al par al mínimo del 10 de abril en 124.04.

USD/JPY gráfico de 1 hora

• El AUD/USD se mantiene en un terreno elevado por encima del nivel de 0.7400 en medio de un retroceso del USD.
• Las agresivas minutas del RBA y la reapertura de Shanghai compensan la inacción del PBoC.
• Los rendimientos más altos y el sentimiento cauteloso del mercado podrían limitar el rebote del dólar australiano.

El AUD/USD está extendiendo sus ganancias por encima del nivel de 0.7400, después de haber protagonizado una recuperación decente tras un retroceso del dólar estadounidense.

El índice del dólar estadounidense DXY corrige bruscamente desde máximos de dos años, ya que el dólar retrocede por la toma de ganancias en el par USD/JPY después de que haya alcanzado nuevos máximos de 20 años en 129.40 durante la sesión asiática de hoy.

El AUD también celebra algunas noticias positivas que llegan de Shanghai después de que los funcionarios dijeron el miércoles que "la situación de pandemia en la ciudad ha mostrado una tendencia bajista en los últimos días". La ciudad está preparada para la reapertura, con algunos fábricas regresando a la producción.

Además, las minutas agresivas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de abril también mantienen el sentimiento alrededor del dólar australiano. Las minutas del RBA mostraron que el banco central está preparado para comenzar su ciclo de subidas de tasas a principios de junio, ya que esperan que la inflación aumente aún más.

Más temprano, el par cayó a mínimos diarios en 0.7373 después de que el Banco Popular de China (PBoC) sorprendió a los mercados a la baja al dejar las tasas iniciales de préstamos (LPR) sin cambios en abril.

De cara al futuro, la percepción del riesgo del mercado y la acción del precio del dólar estadounidense tendrán una influencia significativa sobre el AUD de mayor rendimiento. El Libro Beige de la Fed, que se publicará drante la sesión americana de hoy, probablemente podría ofrecer un nuevo impulso al repunte del dólar.

AUD/USD niveles técnicos 

En otro intento de defender el rendimiento en el 0.25%, el Banco de Japón (BoJ) ha anunciado el miércoles que realizará operaciones de compra indefinidas a tasa fija para los bonos del gobierno japonés (JGBs).

El banco central japonés comprará bonos a 10 años al 0.25% en cantidad indefinida.

Este anuncio se produce cuando el rendimiento del JGB a 10 años abrió cerca del 0.25% y alcanzó ese límite poco después.

"Es la primera acción este mes después de que el banco central realizara operaciones en la última semana de marzo a través de compras indefinidas de bonos gubernamentales a largo plazo durante cuatro días en medio de un retroceso de la deuda global", según señala Bloomberg.

Los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang señalan que el EUR/USD aún podría intentar moverse a 1.0725 antes de caer a 1.0700 en las próximas semanas.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que el EUR/USD 'podría debilitarse aún más a 1.0755, pero una caída sostenida por debajo de este nivel es poco probable'. El EUR/USD cayó posteriormente a 1.0759 antes de cerrar con pocos cambios en 1.0786 (+ 0.06%). La presión bajista se ha aliviado y es probable que el movimiento actual sea parte de una fase de consolidación. En otras palabras, es probable que el EUR/USD se mueva lateralmente hoy. Se espera que se mantenga dentro de un rango de 1.0770/1.0820".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización desde el lunes (18 de abril, EUR/USD en 1.0805) todavía se mantiene. Como se ha destacado, el riesgo para el EUR/USD está a la baja, aunque puede cotizar por encima del sólido soporte en 1.0755 durante un par de días (el EUR/USD cayó a 1.0759 ayer antes de rebotar). De cara al futuro, una ruptura de 1.0755 cambiaría el enfoque a 1.0725 seguido por 1.0700. En general, solo una ruptura de 1.0845 (ningún cambio en el nivel de 'fuerte resistencia' desde ayer) indicaría que el riesgo a la baja se ha disipado".