Noticias de mercados

Lo que necesitas saber el martes 26 de abril:

Aunque las acciones de EE.UU. lograron una recuperación impresionante en las últimas horas del comercio de EE.UU., la fuerza dominante en los mercados de divisas el lunes siguió siendo los flujos de aversión al riesgo, y los operadores citaron las preocupaciones de bloqueo de China como el principal impulsor. En medio de un fuerte retroceso en los rendimientos de los bonos globales a medida que los operadores reevaluaron las perspectivas de crecimiento global en medio del creciente riesgo de un cierre más amplio de la segunda economía más grande del mundo, el yen, un refugio seguro sensible a las tasas, fue la moneda del G10 con mejor desempeño.

USD/JPY volvió a caer a la zona de 128.00, con el par ahora más de un 1.0% por debajo de los máximos de varias décadas de la semana pasada por encima de 129.00. El dólar estadounidense de refugio seguro también se benefició como resultado de los flujos de aversión al riesgo y fue la segunda moneda principal del G10 con mejor desempeño, con el índice del dólar (DXY) alcanzando nuevos máximos desde marzo de 2020 por encima de 101.50.

El salto en el DXY, que es una canasta ponderada por comercio de los principales pares de divisas USD, fue principalmente una función de la debilidad en GBP/USD y EUR/USD como resultado de la aversión al riesgo. El primero en un momento cayó por debajo de 1.2700 por primera vez desde septiembre de 2020, pero la última vez que se negoció fue un 0.7% en los 1.2730, mientras que el EUR/USD bajó un margen similar justo por encima de 1.0700 y también en nuevos mínimos de varios meses. Cualquier alivio del euro a raíz de la reelección del presidente francés Emmanuel Macron no duró.

La moneda de peor desempeño de las principales del G10 fue el dólar australiano, con el AUD/USD cotizando por última vez alrededor de un 0.9% en la región de 0.7175, después de haber estado tan bajo como 0.7130 más temprano ese día, sus niveles más bajos desde finales de febrero. Una fuerte caída en los precios de la energía, la industria y los metales preciosos pesó mucho sobre el dólar australiano, que depende de las exportaciones de materias primas, al igual que las preocupaciones sobre los cierres de China, dado el estatus de China como el destino de exportación más importante de Australia. El NZD y el CAD, sensibles a las materias primas, resistieron mejor, depreciándose un 0.3% y un 0.1% respectivamente frente al dólar.

El dólar canadiense puede haber sido asistido por una serie de comentarios agresivos del gobernador del BoC, Tiff Macklem, el lunes, quien reiteró la necesidad de tasas de interés más altas para hacer frente a la inflación, sugirió que era probable un aumento de la tasa de 50 pb en la próxima reunión e incluso planteó la posibilidad de una caminata de 75 bps. De cualquier manera, el USD/CAD parece estar listo para terminar el día por debajo de 1.2700 después de haber retrocedido desde por encima de 1.2750 y el NZD/USD se recuperó de una breve caída por debajo de los 0.6600.

 

• El GBP/JPY se ha extendido tras las pérdidas del viernes pasado y ha vuelto a cotizar cerca de mínimos de dos semanas en la zona de 163.00.
• Los flujos de aversión al riesgo y una caída asociada en los rendimientos de los bonos del Reino Unido fueron el factor principal que impulsó la caída el lunes.
• El cruce ahora cotiza más de un 3.0% por debajo del máximo de la semana pasada por encima de 168.00.

El cruce GBP/JPY perdió un 1.1%, después de extender las pérdidas del viernes pasado para caer cerca del nivel de 163.00 por primera vez en casi dos semanas y, al hacerlo, caer por debajo de su media móvil de 21 días (actualmente en 163.18) por primera vez desde mediados de marzo. El último movimiento ha sido impulsado por una combinación de flujos de aversión al riesgo que perjudican a la libra esterlina sensible al riesgo y benefician al yen como refugio seguro y a la baja en los rendimientos de los bonos del Reino Unido, lo que reduce la ventaja de la tasa del Reino Unido sobre Japón, mejorando así el atractivo de inversión relativo del yen frente a la libra esterlina.

En los niveles actuales en los 162.80, el par ahora cotiza más de un 3.0% por debajo de los máximos de varios años de la semana pasada por encima de la marca de 168.50. Según los técnicos, la última caída por debajo de la media móvil de 21 días abre la puerta a un retroceso hasta la media móvil de 50 días y un soporte clave en forma de máximos de principios de 2022 y finales de 2021 cerca de 158.00, una caída adicional del 3.0% desde niveles actuales.

El principal catalizador fundamental detrás del comienzo de la semana con aversión al riesgo que ha pesado tanto en el par GBP/JPY son las noticias negativas sobre el Covid-19 provenientes de China, una historia que será un factor clave de confianza en las próximas semanas. En caso de que más ciudades entren en un confinamiento al estilo de Shanghái, las previsiones de crecimiento mundial se verán más cuestionadas y esto podría provocar fácilmente una mayor caída del par GBP/JPY.

Además de los riesgos de bloqueo de China, los operadores de GBP/JPY también estarán atentos a la reunión del BoJ de esta semana, y se espera que el banco reitere su postura ultra moderada. Eso podría significar algunos riesgos a la baja para el yen. En términos de datos del Reino Unido y temas domésticos, no hay mucho que destacar. El descontento con respecto al llamado escándalo "partygate" del Primer Ministro del Reino Unido sigue aumentando, pero aún no parece probable que ponga en peligro su trabajo.

Niveles técnicos

• Los precios del petróleo se desplomaron el lunes en medio de las preocupaciones sobre la demanda en China, y en medio de los flujos de aversión al riesgo y el dólar más fuerte.
• El WTI cayó más de $6 a los $95,00 y está considerando una prueba de los mínimos de marzo/abril en el área de los $93,00.

Los precios del petróleo experimentaron una fuerte caída el lunes, y los futuros del WTI del mes anterior cotizaron por última vez a la baja en más de 6.00$ (o más del 6.0%) en los 95.00$, después de haber caído por debajo de 100$ por primera vez en casi dos semanas. Los bajistas del petróleo estarán atentos a una prueba de los mínimos de abril y marzo en la zona de 93.00$, una ruptura por debajo de la cual podría abrir la puerta a una caída hacia los próximos soportes clave en 88$ y $85.

Los comentaristas del mercado atribuyeron las noticias negativas sobre el estado del brote de Covid-19 en China a impulsar los movimientos, dada la estricta adherencia continua de China a una política de cero-Covid-19. Se informaron algunos casos de covid-19 en Beijing, lo que generó temores de que la ciudad podría verse sumergida en un bloqueo como el que ha tenido Shanghái en las últimas semanas. En Shanghái, los informes sugieren que el confinamiento se ha endurecido en algunas áreas, con los residentes cercados en sus bloques de apartamentos.

“Parece que China es el elefante en la habitación… El endurecimiento de las restricciones cero COVID en Shanghai y los temores de que Ómicron se haya extendido en Beijing, entorpecieron el sentimiento hoy”, dijo un analista. “Shanghai no muestra signos de abandonar su estricta política de cero COVID; en cambio, prometió intensificar la aplicación de las restricciones de COVID, lo que podría dañar aún más la demanda de petróleo”, dijo otro. China es el segundo mayor consumidor de petróleo crudo del mundo y, según un informe de Bloomberg, la semana pasada ya ha visto caer su consumo diario en alrededor de 1.2 MBPD, casi el 10% de la demanda del país.

En otros lugares, las fuertes pérdidas en la renta variable mundial y en otros importantes mercados de materias primas en medio de amplios flujos de aversión al riesgo también han contribuido a la caída de los precios del crudo, al igual que el fortalecimiento del dólar estadounidense. El DXY alcanzó nuevos máximos hasta la fecha superando los 101.50 el lunes. Un dólar más fuerte hace que el petróleo denominado en USD sea más caro para los compradores internacionales, lo que perjudica la demanda.

Niveles técnicos 

• El dólar estadounidense mantiene importantes ganancias diarias en todos los ámbitos debido a la aversión al riesgo.
• NZD/USD se dirige al cierre diario más bajo desde finales de enero.
• AUD/NZD cae a mínimos de tres semanas.

El NZD/USD hizo suelo hace horas en 0.6580, el nivel más bajo en casi tres meses. Luego se recuperó, recortó las pérdidas y alcanzó un máximo de 0.6633 antes de regresar a la zona de 0.6600. El par permanece bajo presión debido a un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos.

El kiwi cae por tercer día consecutivo frente al dólar, acumulando una caída de más de 200 pips. El factor clave es la aversión al riesgo. El empeoramiento de la situación del COVID en China y la preocupación por el impacto de un endurecimiento más agresivo de la Reserva Federal.

Los precios de las acciones en Wall Street están cayendo un 1% en promedio, mientras que al mismo tiempo los rendimientos de los EE.UU. están cayendo bruscamente en medio de un repunte en los bonos del Tesoro con inversores que buscan seguridad. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se sitúa en el 2.77%, el nivel más bajo desde el 14 de abril.

A pesar de la caída frente al dólar y el deterioro de la confianza del mercado, el kiwi no se encuentra entre los de peor desempeño en el espacio del G10. AUD/NZD cayó al nivel más bajo en tres semanas en 1.0823, alejándose aún más de los máximos de un año que alcanzó la semana pasada en 1.0998.

Por debajo de 0.6590, próxima parada: Mínimos de 2022

El sesgo en NZD/USD sigue siendo negativo. El área de 0.6585/90 es un soporte clave y una ruptura a la baja debería despejar el camino a más pérdidas, apuntando al mínimo de 2022 en 0.6528 (soporte provisional en 0.6555). Por el lado positivo, los niveles de resistencia se ven en 0.6640 seguido de 0.6675 y 0.6715.

Niveles técnicos

• La libra esterlina extendió sus pérdidas de la semana pasada debido a datos económicos del Reino Unido más débiles de lo esperado.
• Además, un estado de ánimo sombrío del mercado y la huida a los activos de refugio seguro pesaron sobre la libra esterlina impulsando al dólar estadounidense.
• Pronóstico del precio GBP/USD: Permanecerá presionado a la baja a menos que se recupere el 1.3000.

El par GBP/USD se desploma a nuevos mínimos de varios años, por debajo de 1.2700, en medio de un estado de ánimo deprimido del mercado y las probabilidades de que el banco central de EE.UU. suba las tasas agresivamente durante todo el año. En el espacio de divisas, el dólar permanece en el asiento del conductor, mientras que las monedas sensibles al riesgo como la libra esterlina, el dólar canadiense y las antípodas caen. En el momento de escribir este artículo, el GBP/USD cotiza a 1.2726 en la sesión americana.

Pronóstico del precio GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD sigue presionado a la baja, pero no llegó a probar los mínimos del ciclo de septiembre de 2020 alrededor de 1.2675, protagonizando una recuperación hacia los niveles de precios actuales. El rebote desde mínimos anuales de 1.2697 proporcionó algo de oxígeno a los bajistas del GBP/USD porque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alcanzó condiciones de sobreventa, con su lectura en 26.40. Sin embargo, una vez que el RSI recupere 30, se esperan más caídas.

Dicho esto, el primer soporte del GBP/USD sería el mínimo anual en 1.2697. Una vez superado, el siguiente soporte sería el mínimo del ciclo de septiembre de 2020 en torno a 1.2675, seguido de los mínimos de julio de 2020 cerca de 1.2479.

Niveles técnicos 

• E USD/JPY ha vuelto a caer por debajo de 128.00 con el yen superando en el G10.
• El yen se está beneficiando de una combinación alcista de flujos de aversión al riesgo, materias primas más bajas y rendimientos de bonos globales más bajos.
• A continuación, el PIB de EE.UU. y el PCE subyacente más el anuncio de política del BoJ serán los principales eventos de riesgo de la semana.

En lo que va de la semana, el yen ha disfrutado de un tiempo excepcional como la moneda de mejor desempeño de las principales del G10, y fue visto por última vez con una ganancia de un 0.6% frente al dólar, y con ganancias mucho mayores frente a algunas de sus contrapartes del G10 sensibles al riesgo. La moneda japonesa se aprovechó el lunes de una combinación de factores alcistas del yen, incluidos 1) flujos de aversión al riesgo en activos de riesgo que estimularon la demanda de monedas de refugio seguro, 2) caída en los rendimientos globales que vieron reducirse los diferenciales de tasas con Japón, impulsando el bajo rendimiento del atractivo de inversión del yen y 3) una fuerte caída en las materias primas globales, que impulsará los términos de intercambio de la economía japonesa que depende en gran medida de las importaciones de materias primas.

El USD/JPY opera por encima de 127.50, ahora un 1.25% por debajo de los máximos de la semana pasada, y prevé un impulso a la baja hacia el soporte en el área de 125.00. Si las tendencias de acciones y materias primas más débiles continúan esta semana, entonces el USD/JPY debería tener una buena oportunidad de probar este soporte, que también coincide con el promedio móvil de 21 días del par. El principal impulsor de estas tendencias al comienzo de la semana ha sido la noticia de China de bloqueos más estrictos en Shanghái y los casos de Covid-19 detectados en Beijing, lo que ha provocado temores de bloqueos más amplios en todo el país.

Este será un tema clave en la próxima semana, pero los operadores de USD/JPY deberían estar atentos al calendario económico. El BoJ establecerá la política monetaria el jueves y las expectativas de que reitere su postura política extremadamente moderada representan un riesgo para el naciente regreso del yen. La primera estimación de las cifras del PIB del primer trimestre de EE.UU. el jueves, seguida de la inflación PCE básica de marzo el viernes, también mantendrá a los mercados pensando en las perspectivas de la economía de EE.UU. la primera semana de mayo.

Niveles técnicos 

• El USD/CAD está ganando un 0.39% en el comienzo de la semana.
• Un sentimiento sombrío del mercado, cortesía del brote de Covid-19 en China, pesó sobre los precios del petróleo y el CAD.
• El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, dijo que Canadá necesita tasas de interés más altas porque la inflación es demasiado alta.
• Pronóstico de precio USD/CAD: Inclinado al alza, una vez que se rompió el DMA de 200 alrededor de 1.2624.

El USD/CAD sube en medio de un vuelo hacia los pares de refugio seguro en el espacio de divisas, utilizando el dólar estadounidense, el JPY y el CHF como refugios de seguridad en un estado de ánimo de mercado de aversión al riesgo. Además, la caída de los precios del petróleo y el aumento de las apuestas de que la Reserva Federal subiría las tasas un 0.50% en la reunión del 4 y 5 de mayo impulsan las perspectivas del dólar. Al momento de escribir, el USD/CAD cotiza a 1.2755 en nuevos máximos mensuales al momento de escribir.

El brote de Covid-19 en China pesó en el sentimiento del mercado
La renta variable mundial registra pérdidas. Los factores mencionados anteriormente y el bloqueo de China por Covid-19 en Shanghái amenazan con ralentizar la recuperación económica. La situación de China se está expandiendo hacia Beijing, según informa Reuters.

“En Shanghái, las autoridades han levantado vallas fuera de los edificios residenciales, lo que ha provocado nuevas protestas públicas. En Beijing, muchas personas han comenzado a almacenar alimentos por temor a un bloqueo similar después de la aparición de algunos casos de COVID-19”.

En consecuencia, los precios de las materias primas han bajado, liderados por el índice de referencia del petróleo crudo de EE.UU., Western Texas Intermediate (WTI), con una caída cercana al 5%, cotizando a 96.70$ por barril, lo que pesa sobre el Loonie vinculado a las materias primas. La producción y entrega de productos derivados del petróleo en Canadá contribuyó con poco menos del 10% del Producto Interno Bruto (PIB).

La ausencia de la agenda económica estadounidense del lunes dejó a los operadores del USD/CAD a la deriva ante el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, y el vicegobernador senior Rogers está programado para testificar ante el Comité Permanente de Finanzas de la Cámara de los Comunes a las 11:00 ET del lunes.

El lunes, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, dijo que la inflación es demasiado alta y que se mantendría "elevada" más de lo que se pensaba anteriormente. Reiteró que la inflación se está ampliando y eso preocupa al banco. Macklem agregó que Canadá requiere tasas de interés más altas y no descartaría aumentar las tasas más de 50 pb.

Pronóstico del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El USD/CAD rompió el máximo mensual anterior del 13 de abril en 1.2676 y le dio nuevas piernas al par, ya que rompió rápidamente por encima de la cifra de 1.2700. Extendió sus ganancias y está acelerando la tendencia alcista hacia 1.2800. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 62.19, con su pendiente más pronunciada, tiene suficiente espacio antes de alcanzar condiciones de sobrecompra.

Dado lo anterior, la primera resistencia del USD/CAD sería 1.2800. Una ruptura por encima expondría una zona de oferta sólida alrededor del máximo diario del 13 de marzo en 1.2871, seguido del máximo diario del 7 de marzo en 1.2901.



Niveles técnicos

• El EUR/GBP subió al máximo mensual el lunes, aunque tuvo problemas para capitalizar el movimiento.
• Los pésimos datos macro del Reino Unido del viernes continuaron pesando sobre la libra esterlina y extendieron el soporte.
• La compra sostenida de USD socavó la moneda compartida y mantuvo limitada cualquier suba significativa.

El cruce EUR/GBP retrocedió unos pocos pips desde el máximo mensual alcanzado durante la mitad de la sesión europea y se vio por última vez operando con ganancias modestas, alrededor de la región de 0.8425.

Luego de una caída temprana a por debajo de 0.8400, el cruce EUR/GBP recuperó una tracción positiva por quinto día consecutivo el lunes y se basó en el fuerte movimiento alcista de la semana pasada. Los decepcionantes datos macro del Reino Unido publicados el viernes indicaron que la economía nacional está bajo presión por el aumento del costo de vida. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que siguió pesando sobre la libra esterlina y actuó como un viento de cola para los precios del cruce.

Por otro lado, los comentarios agresivos de algunos responsables de política del BCE contribuyeron al rendimiento relativamente superior de la moneda compartida frente a su contraparte británica. Cabe recordar que el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, había dicho que es posible una subida de tipos en la segunda mitad del año. Además, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Pierre Wunsch, sugirió una probable subida de tipos en julio y también anticipó que los tipos podrían ser positivos tan pronto como este año.

Además, Joachim Nagel, presidente del Deutsche Bundesbank, señaló que el BCE podría subir las tasas de interés a principios del tercer trimestre. Sin embargo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que es posible que el banco central deba recortar aún más su perspectiva de crecimiento en medio de las preocupaciones sobre las consecuencias de la invasión rusa de Ucrania. Esto, junto con la compra sostenida de dólares estadounidenses, impidió que los alcistas del euro hicieran nuevas apuestas y limitaron el cruce EUR/GBP.

Incluso desde una perspectiva técnica, el movimiento positivo intradiario se tambaleó justo antes de una SMA de 200 días técnicamente significativa, actualmente alrededor de mediados de 0.8400, que ahora debería actuar como un punto fundamental. Esto hace que sea prudente esperar una fortaleza sostenida más allá de dicha barrera antes de posicionarse para cualquier otro movimiento de apreciación a corto plazo en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en el mercado.

Niveles técnicos

• El índice del dólar (DXY) sigue subiendo y registra nuevos máximos alrededor de 101.70.
• Si continúa subiendo, podría haber una prueba de los máximos de 2020 cerca de 103.00 revisado.

El índice del dólar estadounidense (DXY) mantiene el sesgo ofrecido bien y sólido y alcanza nuevos máximos de ciclo más allá de 101.70 el lunes.

El fuerte rebote desde la zona de 99.80 (21 de abril) tiene el potencial de extenderse aún más. Contra eso, la ruptura del máximo de 2022 en 101.73 (25 de abril) de manera convincente podría motivar al índice a intentar una visita al máximo de 2020 en 102.99 (20 de marzo).

La postura alcista actual en el índice sigue respaldada por la línea de 7 meses cerca de 96.70, mientras que la perspectiva a largo plazo para el dólar se considera constructiva por encima de la SMA de 200 días en 95.50.

Gráfico diario DXY

Niveles técnicos 

El S&P 500 ha completado una “semana exterior” bajista. Dado que el mercado tuvo una brecha a la baja el viernes debido al aumento del volumen, los analistas de Credit Suisse observan una nueva prueba del mínimo anual de 4.115.

El riesgo bajista para el mercado ha aumentado considerablemente

“La liquidación agresiva de la semana pasada debido al aumento del volumen ha visto no solo una 'semana externa' bajista establecida, sino también un 'día de reversión' bajista el jueves y el mercado luego abre una brecha a la baja el viernes, junto con un fuerte giro a la baja en el impulso semanal del MACD nuevamente desde cero.

No solo mantenemos nuestra perspectiva negativa inmediata, sino que esperamos un mayor deterioro y una caída para volver a probar el soporte en el retroceso del 23.6% de la tendencia alcista de 2020/2021 en 4.199. A continuación, puede ver el soporte a continuación en 4.162/58 y, finalmente, volver al nivel 4.115 (mínimo anual del primer trimestre). Si bien se debe permitir una nueva retención aquí, vemos que el riesgo de una eventual ruptura es tan alto como para exponer el retroceso del 38.2% de toda la tendencia alcista de 2020/2021 en 3.855/15".

"La resistencia se ve inicialmente en 4.295, luego en 4.316, y el riesgo inmediato se mantiene más bajo por debajo de 4.370/94".

• El dólar se aferra a ganancias importantes el lunes.
• Mercados de renta variable caen en forma significativa.
• XAU/USD tiene un rebote de corta duración, sigue mirando al piso de marzo.

El oro está convalidando pérdidas significativas el lunes, debilitado ante un rally del dólar y un importante descenso en los mercados de renta variable. El preciado metal está probando los mínimos de marzo.

La cotización tocó fondo en 1891$, el mínimo desde el 29 de marzo y luego rebotó pero no pudo regresar sobre 2000$. Está operando en torno a 1895$, con la mirada puesta en el área de soporte de 1890$, en donde están los mínimos de marzo. De afirmarse por debajo sería de esperar más bajas.

De esta forma, el XAU/USD acelera el retroceso que comenzó la semana pasada desde niveles cercanos a 2000$. El cambio en la velocidad se debe a un rally del dólar producto de la aversión al riesgo. Las bolsas en Europa caen en promedio 1.50%, y en Wall Street el S&P 500 cede 0.52% y el Nasdaq sube 0.47%.

Los bonos del Tesoro suben significativamente ante la búsqueda de refugio. La tasa a 10 años está en 2.7% la de 20 años llegó a 2.86%, ambos alcanzando mínimos en días. La baja en los rendimientos no ha conseguido favorecer al oro, que suele tener una correlación negativa.  

Niveles técnicos

• El EUR/USD alcanzó nuevos mínimos anuales justo por encima de 1.0700 el lunes, ya que los flujos de aversión al riesgo hicieron que el dólar se fortaleciera en todos los ámbitos.
• Antes de una semana ocupada de datos de inflación y PIB de EE.UU. y la zona euro, los bajistas continúan apuntando a los mínimos de 2020.

El EUR/USD se ha estabilizado en nuevos mínimos anuales justo por encima del nivel de 1.0700 en las primeras operaciones del lunes en los EE.UU., ya que el dólar estadounidense gana en general en medio del tono claramente de aversión al riesgo en el comercio del mercado en general. Actualmente, opera en 1.0725, con pérdidas de alrededor del 0.7% en el día, lo que marcaría el peor día para el par desde el 5 de abril, con pérdidas en una escala similar a las del GBP/USD, pero menos severa que otras principales del G10/USD más sensibles al riesgo.

Fuentes del BCE citadas por Reuters durante el fin de semana destacan la sensación de urgencia que sienten muchos formuladores de políticas del BCE para poner fin a las compras netas de QE lo antes posible e insinúan la posibilidad de múltiples aumentos de tasas antes de fin de año desde julio o agosto que no lograron elevar al euro el lunes. En lo que respecta a los operadores del EUR/USD, el cambio de línea agresiva del BCE en las últimas semanas hacia una preferencia por terminar el QE y el comienzo de las subidas de tipos en el tercer trimestre se ha visto contrarrestado por un cambio de línea dura comparativamente mayor por parte de la Reserva Federal.

Eso explica en gran parte por qué el EUR/USD ha sido capaz de sostener repuntes duraderos, con un telón de fondo de apetito por el riesgo frágil y riesgos geopolíticos/económicos europeos elevados asociados con la guerra ruso-ucraniana que también pesan. Las cifras del PIB de la zona euro y de EE.UU. se publicarán más adelante en la semana y es poco probable que distraigan la atención de las narrativas más amplias mencionadas anteriormente.

Los datos de inflación PCE subyacente de marzo de EE.UU. y las cifras preliminares de inflación de precios al consumidor de la zona euro de abril serán de mayor interés, y se espera que ambos muestren niveles de inflación aún muy elevados que continúan argumentando a favor del endurecimiento monetario de la Fed y el BCE. Es probable que el EUR/USD modere cualquier repunte, con muchos bajistas a corto plazo que buscan que el par pruebe los mínimos de 2020 en el área de 1.0630 en algún momento de los próximos días/semanas.

Niveles técnicos 

• GBP/USD fue testigo de fuertes ventas por tercer día consecutivo y cayó a la marca de 1.2700.
• Los pésimos datos macro del Reino Unido del viernes pesaron sobre la GBP y ejercieron presión en medio de un USD más fuerte.
• Las condiciones de sobreventa extrema en los gráficos a corto plazo impidieron que los bajistas hicieran nuevas apuestas.

El par GBP/USD permaneció bajo una intensa presión de venta por tercer día consecutivo el lunes y cayó a 1.2700, o su nivel más bajo desde septiembre de 2020 durante la mitad de la sesión europea.

La libra esterlina se vio presionada por los pésimos datos macroeconómicos de la semana pasada, que indicaron que la economía del Reino Unido está bajo presión por la inflación galopante. Por otro lado, las perspectivas de un ajuste de la política más agresivo por parte de la Fed empujaron al dólar estadounidense a un máximo de más de dos años y contribuyeron al tono fuertemente ofrecido que rodea al par GBP/USD.

Desde una perspectiva técnica, el par confirmó el viernes una nueva ruptura bajista a través de la marca psicológica de 1.3000. La posterior caída y aceptación por debajo del 50% del nivel de retroceso de Fibonacci del fuerte movimiento alcista de 1.1411-1.4249, alrededor de la marca de 1.2800, fue vista como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y aceleró la caída intradiaria.

Dicho esto, los osciladores extremadamente sobrevendidos en los gráficos por hora/diarios impidieron que los operadores hicieran nuevas apuestas y ayudaron al par GBP/USD a encontrar algo de soporte cerca de 1.2700. Sin embargo, el intento de recuperación intradiaria se encontró con nuevas ofertas cerca de la región de 1.2755. Esto, a su vez, sugiere que la tendencia bajista a corto plazo aún podría estar lejos de terminar.

Una ruptura convincente por debajo de la marca de 1.2700, que conduzca a una ruptura posterior a través del mínimo de septiembre de 2020, alrededor de la región de 1.2675, reafirmará el sesgo negativo. El par GBP/USD podría volverse vulnerable para debilitarse aún más por debajo de la cifra redonda de 1.2600 y acelerar la caída hacia el 61.8% del nivel Fibonacci, alrededor del nivel psicológico clave 1.2500.

Por otro lado, la región de 1.2755-1.2760 ahora parece actuar como una resistencia inmediata por delante de la marca de 1.2800. Es más probable que cualquier movimiento ascendente posterior se quede sin fuerza cerca del 50% del nivel Finonacci, alrededor de la región 1.2825-1.2830, que debería actuar como un punto pivote. La fuerza sostenida más allá podría desencadenar un movimiento de cobertura corta a corto plazo.

Gráfico diario GBP/USD



Niveles técnicos

Las preocupaciones sobre la política francesa se están negando a desaparecer. A su vez, los crecientes temores de problemas de suministro resultantes de nuevas restricciones en China han incrementado el apoyo del dólar. Por lo tanto, es poco probable que el par EUR/USD disfrute de ganancias importantes en el corto plazo, según informan los economistas de Rabobank.

Declaraciones clave: 

"Un electorado francés fracturado y las preocupaciones sobre la seguridad energética en Europa continúan nublando las perspectivas del EUR". 

"Un USD fuerte sugiere que un fuerte repunte del EUR/USD puede estar fuera de alcance a corto plazo. Dicho esto, es probable que el tono de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) del 9 de junio sea fundamental para determinar si el EUR/USD puede llevar adelante una recuperación moderada".

"Es nuestra opinión central que el EUR/USD terminará el año al alza en la zona de 1.10. Esta opinión ha dependido de la suposición de que el BCE ha empezado a subir las tasas y en la opinión coincidente de que los inversores se prepararán para un crecimiento más lento en Estados Unidos el próximo año".

"La posibilidad de otra ola de incertidumbre económica relacionada con el COVID, en coincidencia con el ajuste agresivo de la Fed probablemente resultaría en un USD más fuerte durante más tiempo".

• El AUD/USD cayó por debajo de 0.7200 el lunes a su nivel más bajo desde finales de febrero, una caída de más del 1.0% en el día.
• El par se ve afectado por las preocupaciones sobre la ampliación de los bloqueos en China y la fuerte caída asociada en los mercados mundiales de productos básicos.

El bajo rendimiento del dólar australiano que arrastró al AUD/USD bajo soporte alrededor del nivel clave de 0.7200 y a sus niveles más bajos desde finales de febrero ha continuado en el período previo al inicio de la operación de EE.UU. En los niveles actuales en los 0.7160, el par cotiza con pérdidas de más del 1.0% en el día. Una fuerte caída en los precios mundiales de las materias primas, desde el petróleo hasta el cobre y los metales preciosos, en medio de preocupaciones sobre la ampliación de los bloqueos en el mercado de exportación australiano clave y el principal consumidor mundial de materias primas, China, está pesando mucho sobre el dólar australiano al comienzo de la semana.

Las últimas dos sesiones han visto a los técnicos del AUD/USD empeorar bruscamente. El par rompió por debajo de una tendencia alcista en juego desde fines de enero a fines de la semana pasada en el área de 0.7400 y desde entonces ha caído por debajo de sus importantes promedios móviles de 50 y 200 días cerca de 0.7350 y 0.7300 respectivamente. Los bajistas no estarán atentos a una prueba de mínimos de 2022 justo por debajo del nivel de 0.7000.

Mucho dependerá de si el brote en China, que ahora se ha extendido a algunos distritos de Beijing, continúa creciendo, provocando más bloqueos estrictos en la segunda economía más grande del mundo, de la cual depende en gran medida la economía australiana. Si, como temen muchos analistas, más ciudades se encaminan hacia el tipo de confinamiento visto en Shanghái en las últimas semanas, el AUD/USD alcanzando 0.7000 es una buena apuesta.

Los comerciantes de AUD/USD también tendrán algunos puntos de datos clave de EE.UU. y Australia para estar atentos esta semana. Los alcistas australianos esperan un informe de inflación de precios al consumidor australiano del primer trimestre de 2022 con cifras altas para impulsar las expectativas de ajuste del RBA y, por lo tanto, revertir parte de la debilidad reciente de la moneda. Pero es probable que los datos de EE.UU. en forma de la primera estimación del crecimiento del PIB del primer trimestre (el jueves) y la inflación PCE subyacente de marzo (el viernes) mantengan fuertes las apuestas de ajuste de la Fed y el dólar esté ampliamente respaldado antes de la reunión de política monetaria de la Fed la próxima semana.

Niveles técnicos 

• El dólar sube en todos los frentes en contexto de aversión al riesgo.
• Caída en precio de commodities impacta sobre el peso mexicano.
• USD/MXN llega hasta 20.48 y luego recorta ganancias, aunque sigue bajo presión alcista.

El USD/MXN está subiendo nuevamente el lunes, y llegó en horas europeas hasta 20.48, el nivel más alto desde el 18 de marzo. En las últimas dos horas emprendió un retroceso y está operando en la previa de la sesión americana en 20.28.

El avance del USD/MXN tuvo como factor principal la suba del dólar a lo largo del mercado. Junto con el yen, el billete verde es de las de mejor desempeño impulsada por la caída en los mercados de renta variable.

Las plazas europeas caen en promedio 1.25% y los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo con pérdidas en torno al 0.50%. En la última hora las bolsas y los futuros recortaron pérdidas, ayudando a que el peso mexicano recorte pérdidas.

Pese a alejarse del máximos, el sesgo de corto plazo el USD/MXN sigue alcista. El rally frenó debajo de la zona importante de 20.50, y en el área de influencia de la media móvil de 200 días (20.47). En caso de quebrar y afirmarse por encima sería de esperar más subas, con la próxima resistencia fuerte en 20.70. En la dirección contraria, una caída claramente por debajo de 20.20 aliviaría la presión alcista.

Desde el punto de vista fundamental, de persistir las bajas en los mercados de renta variable y las commodities, el USD/MXN tendrá espacio para seguir subiendo. La posibilidad de más restricciones en Chica por el COVID, junto con el impacto de un ajuste monetario más agresivo por parte de la Reserva Federal, son los factores que afectan los mercados el lunes.

Niveles técnicos

• El USD/CAD subió por tercer día consecutivo y se disparó a un máximo de un mes el lunes.
• La caída de los precios del petróleo socavó al dólar canadiense y se mantuvo soportado en medio de una compra sostenida de dólares.
• La configuración técnica favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo.

El par USD/CAD ganó fuerza por tercer día consecutivo el lunes y subió a un máximo de seis semanas, alrededor de la región 1.2765-1.2770 durante la primera mitad de la sesión europea.

El impulso reafirmó la ruptura alcista de la semana pasada a través del obstáculo 1.2650, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la caída 1.2901-1.2403 y fue patrocinado por una combinación de factores. Los precios del petróleo crudo cayeron a un mínimo de casi dos semanas, lo que socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un viento de cola para los precios al contado en medio de una compra sostenida de dólares estadounidenses.

Mirando el panorama más amplio, la aceptación por encima de 1.2700 y la fuerza sostenida más allá del 61.8% del nivel Fibonacci podría verse como un nuevo desencadenante para los comerciantes alcistas. La perspectiva constructiva se ve reforzada por el hecho de que los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra.

Esto, a su vez, respalda las perspectivas de un mayor movimiento de apreciación a corto plazo hacia un obstáculo intermedio cerca de la región de 1.2780-1.2785 en camino a la próxima resistencia relevante cerca del área de 1.2800-1.2810. Algunas compras de seguimiento deberían allanar el camino para ganancias adicionales y permitir que los alcistas vuelvan a apuntar para conquistar la marca de 1.2900, o el máximo anual tocado en marzo.

Por otro lado, el nivel 1.2700 (61.8% del nivel Fibonacci) ahora parece proteger la caída inmediata y cualquier retroceso adicional podría verse como una oportunidad de compra. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar las pérdidas cercanas al 50% del nivel Fibonacci/punto de quiebre de resistencia, alrededor de la región de 1.2650. Este último debería actuar como un punto central y una base sólida para el par USD/CAD.

Una ruptura convincente por debajo anulará la perspectiva positiva a corto plazo y provocará algunas ventas técnicas. El par USD/CAD podría volverse vulnerable a un debilitamiento aún más por debajo del 38.2% del nivel Fibonacci, alrededor de la región 1.2600-1.2590, y acelerar la caída hacia el soporte 1.2560-1.2555. La trayectoria descendente podría extenderse hacia el nivel psicológico 1.2500.

Gráfico diario USD/CAD



Niveles técnicos 

El índice de actividad nacional del banco regional de la Reserva Federal de Chicago bajó desde 0.54 (revisado desde 0.51) a 0.44 en marzo. Pese al retroceso el dato fue mejor que los 0.21 del consenso del mercado.

Las cifras no tuvieron repercusión sobre los precios. El foco de operadores sigue sobre los mercados de renta variable que están cayendo a lo largo del mundo.

Más adelante el lunes se publicará el índice manufacturero de la Fed de Dallas.

• La plata se ha desplomado hacia los 23.50$ este lunes en medio de una venta masiva de activos de riesgo y materias primas y mientras el USD se fortalece.
• Ahora que el XAG/USD está por debajo de su DMA de 200, los bajistas esperan una eventual caída hacia los mínimos del cuarto trimestre de 2021 en los 21.50$.

Los precios de la plata (XAG/USD) se vieron sometidos a una fuerte presión de venta el lunes junto con una caída más amplia en el apetito por el riesgo del mercado y una caída en otras materias primas clave, como la energía y los metales. Los comerciantes mencionaron la aversión al riesgo relacionada con el mayor riesgo de bloqueos en China con un brote de Covid-19 ahora informado en Beijing, el pesimismo continuo sobre las perspectivas de un acuerdo de paz en la guerra ruso-ucraniana y, quizás lo más importante, la reciente charla hawkish de los responsables de la política del banco central.

De cualquier manera, el XAG/USD negoció por última vez a la baja casi un 2.5% en el día, justo por encima de 23.50$ por onza troy, habiendo roto por debajo de la resistencia clave en la forma de la media móvil de 200 días en 23.85$ y los mínimos de marzo en 23.97$. Eso significa que los precios del par están cotizando a su nivel más bajo desde mediados de febrero, antes del comienzo de la invasión rusa de Ucrania, con una modesta caída en los rendimientos globales en el día como resultado de la aversión al riesgo, probablemente lo único que impide que la plata se desplome más hacia 23.00$.

Pero los bajistas tendrán confianza a raíz de la reciente ruptura por debajo de la DMA de 200, y muchos piden una caída hacia el soporte en forma de mínimos del cuarto trimestre de 2021 en los 21.50$ en las próximas semanas, ya que el dólar estadounidense continúa subiendo debido al sentimiento agresivo de la Fed y los flujos de aversión al riesgo. Los eventos de riesgo clave que los operadores deben monitorear esta semana incluyen la primera estimación del crecimiento del PIB del primer trimestre de EE.UU. el jueves, seguida de la inflación PCE subyacente de marzo el viernes, y es probable que esta última respalde los planes de la Fed/expectativas del mercado para un aumento de tasas de 50 pb en la próxima semana. reunión.

Niveles técnicos 

• Los futuros del S&P caen 0.80%, extendiendo la caída del viernes.
• El dólar y el yen suben a lo largo del mercado.
• Temores por actividad económica en China e impacto de la Fed afectan humor de inversores.

Los futuros de Wall Street están cayendo en promedio 0.70%, menos que lo que pierden las bolsas en Europa. Entre los inversores predominan los temores en el inicio de la semana ante la posibilidad de más restricciones en China y por el impacto de la política monetaria de la Reserva Federal.

De China a la Fed

Los mercados de renta variable están en rojo a lo largo del mundo. En Asia, la bolsa de Shanghai cerró con una caída del 5.13%. En Europa, el FTSE 100 pierde 1.91%, el DXY 1.18% y el CAC 40 1.85%. El S&P 500 que perdió 2.77% el viernes, cae en la previa de la apertura 0.81% mientras que los futuros del Dow Jones ceden 220 puntos, tras haber estado cerca de 400 abajo.

En lo que respecta a las acciones, está será una semana intensa en cuanto a presentación de resultados, que llegarán a ser en total la mitad de las empresas que componen el Dow Jones y un tercio del S&P 500 (incluyendo Amazon, Microsoft y Apple). El lunes se conocerán datos de Coca Cola, Honeywell y Activistion Blizzard

Twitter sigue siendo noticia, esta vez por un acercamiento entre las autoridades de la empresa con Elon Musk, para un posible acuerdo.

Las materias primas están cayendo también arrastradas por el clima negativo. Los precios del petróleo caen en torno al 5%; los metales operan en mínimos en semanas, con el oro acercándose a 1900$. Las bajas incluyen también a las criptomonedas. El Bitcoin pierde 2% y alcanzó en 38,202$ el nivel más bajo en un mes.

Entre las monedas, el dólar y el yen son las que más suben favorecidas por la aversión al riesgo. Contra el euro y otras monedas, el dólar opera en máximos desde 2020. Las monedas de mercados emergentes también se ven afectadas, doblemente por la suba del dólar y la baja en el precio de las commodities.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro están cayendo, ya que los títulos estadounidenses funcionan como refugio. La tasa a 10 años rinde 2.82% y la de 30 años 2.89%, ambos tramos en zona de mínimos semanales. Esto no está frenando al dólar.

El foco en las próximas horas es de esperar que siga sobre la magnitud de la caída y el humor de los inversores. Los datos económicos a publicarse el lunes (Índice de actividad de la Fed de Chicago y el manufacturero de la de Dallas) no se espera que tenga un impacto en el mercado.

Niveles técnicos

• El USD/JPY es testigo de algunas ventas el lunes, aunque la caída carece de convicción bajista.
• La debilidad por debajo de la línea de tendencia ascendente y la EMA de 100 horas podría detenerse cerca del 23.6% de Fibonacci. 
• Un movimiento sostenido de nuevo por encima de 129.00 preparará el escenario para una extensión de la tendencia alcista.

El par USD/JPY se mueve a la baja el primer día de una nueva semana, aunque carece de ventas de continuación y se mantiene dentro del rango de negociación más amplio del viernes. El par se mueve con un leve sesgo negativo durante la primera mitad de la sesión europea del jueves, manteniéndose alrededor de la EMA de 100 horas justo por encima del nivel redondo de 128.00.

El sentimiento prevaleciente de aversión al riesgo impulsó algunos flujos monetarios de refugio seguro y benefició al yen japonés, lo que a su vez actuó como un viento en contra para el par. Los bajistas aún más tomaron señales de un nuevo retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aunque la divergencia de política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón ayudó a limitar cualquier pérdida más profunda para el par USD/JPY, al menos por ahora.

Desde una perspectiva técnica, los alcistas están intentando defender el soporte de la línea de tendencia ascendente desde el mínimo mensual. Esto está seguido por el 23.6% de retroceso de Fibonacci del movimiento de 121.28 a 129.41, que detuvo el fuerte retroceso correctivo de la semana pasada desde la zona de 129.40, un nuevo máximo de 20 años.

Esto último debería actuar como un punto fundamental para los inversores a corto plazo y ayudar a determinar el próximo movimiento direccional. Una ruptura convincente de este nivel debería allanar el camino para pérdidas más profundas y arrastrar al par USD/JPY hacia el nivel de 127.00, por debajo del cual el par USD/JPY podría acelerar la caída para probar la región de 126.35, o el 38.2% de Fibonacci.

Por otro lado, la región de 128.40 ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la región de 129.00-129.10. Algunas compras de continuación sugeirían que la caída correctiva haterminado y podría elevar al par USD/JPY hacia el máximo de dos décadas, alrededor de la zona de 129.40. La extenión del impulso podría permitir a los alcistas recuperar el nivel psicológico de 130.00.

USD/JPY gráfico de 1 hora

USD/JPY niveles clave

• El GBP/USD es testigo de ventas agresivas por tercer día consecutivo el lunes.
• Los signos de que la economía del Reino Unido está bajo estrés por el aumento de la inflación pesa mucho sobre la libra esterlina.
• Las expectativas de una subida de tasas agresiva de la Fed y la aversión al riesgo llevan al USD a un máximo de más de dos años.
• Los osciladores en sobreventa hacen que sea prudente esperar cierta consolidación antes del próximo movimiento a la baja.

El par GBP/USD continuó perdiendo terreno durante la primera mitad de la sesión europea y cayó a su nivel más bajo desde septiembre de 2020, alrededor de la región de 1.2720-1.2715 en la última hora. En el momento de escribir, el par se recupera levemente a 1.2743, todavía perdiendo un -0.75% en el día.

El par extendió la fuerte caída de la semana pasada, desde cerca del nivel redondo de 1.3100, y se mantuvo bajo una intensa presión vendedora por tercer día consecutivo el lunes. La libra esterlina se vio afectado por la decepcionante publicación del viernes de las ventas minoristas del Reino Unido y el PMI preliminar de servicios. Esto, junto con la compra sostenida en torno al dólar estadounidense, resultó ser un factor clave que continuó ejerciendo presión a la baja sobre el par GBP/USD.

La Oficina de Estadísticas Nacionales informó el viernes que las ventas minoristas del Reino Unido cayeron un 1.4% intermensual en marzo y sugirieron que la disminución esperada del consumo por la alta inflación podría ya haber llegado. Además, el PMI prelilminar apunta a la mayor pérdida de impulso para la actividad del sector de servicios desde que Ómicron alcanzó a las empresas a finales del año pasado. Los datos macroeconómicos señalaron que la economía del Reino Unido está bajo estrés por el aumento del costo de vida.

Por otro lado, el dólar estadounidense continuó encontrando soporte por las expectativas de un ajuste de política monetaria más agresivo por parte de la Fed y se disparó a un máximo de más de dos años. El jueves, el presidente de la Fed, Jerome Powell,confirmó una subida de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión de mayo y también ha insinuado nuevos aumentos consecutivos este año. Los mercados reaccionaron rápidamente y ahora están valorando subidas de tasas en las próximas cuatro reuniones en mayo, junio, julio y septiembre.

Aparte de esto, los bloqueos extendidos por el COVID-19 en China aumentaron las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento global y recortó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo percibido. Esto fue evidente por una caída en los mercados bursátiles, lo que benefició los activos de refugio seguro tradicional y proporcionó un impulso adicional al dólar estadounidense. La combinación de factores de apoyo ayuda a compensar el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y sigue apoyando el fuerte tono de comprras en torno al USD.

Aparte de esto, la activación de algunas órdenes de stop tras una ruptura sostenida por debajo del nivel de 1.2800 agrava aún más la presión bajista y contribuyen a la fuerte caída del par GBP/USD. Esto podría haber preparado el escenario para pérdidas adicionales a corto plazo. Dicho esto, el RSI extremadamente sobrevendido en los gráficos a corto plazo justifica precaución para los bajistas agresivos, lo que hace que sea prudente esperar cierta consolidación intradía antes del próximo movimiento a la baja.

GBP/USD niveles técnicos

• Una compra sostenida en torno al USD empuja al USD/CHF a su nivel más alto desde junio de 2020 el lunes.
• Las expectativas para un ajuste de política monetaria de la Fed más agresivo continúan apuntalando al USD.
• El sentimiento de aversión al riesgo ofrece cierto soporte al CHF de refugio seguro y podría limitar las ganancias del par.

El par USD/CHF mantiene sus modestas ganancias durante la primera mitad de la sesión europea del lunes y cotiza cerca del nivel más alto desde junio de 2020, justo por debajo de 0.9600.

El par extendió su fuerte impulso alcista reciente observado en las últimas tres semanas y ganó algo de tracción de continuación por tercer día consecutivo el lunes. El dólar estadounidense se disparó a un máximo de más de dos años, lo que a su vez fue visto como un factor clave que actuó como un viento de cola para el par USD/CHF. Dicho esto, la aversión al riesgo prevaleciente ofrece algo de apoyo al franco suizo de refugio seguro y limita cualquier ganancia adicional, al menos por el momento.

El USD continúa recibiendo apoyo a la creciente aceptación de que la Fed endurecería su política monetaria a un ritmo más rápido para combatir una alta inflación. Las expectativas se reafirmaron por el presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves, diciendo que una subida de tasas de 50 puntos básicos estará sobre la mesa en la próxima reunión del FOMC en mayo. Powell también insinuí una serie de aumentos de tasas este año. Los mercados valoraron rápidamente subidas de tasas en las próximas cuatro reuniones, lo que que continuó apuntalando al dólar.

Las perspectivas de subidas de tasas más agresivas de la Fed, junto con los bloqueos extendidos por el COVID-19 en China, aumentaron las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento global. Esto, a su vez, recortó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo percibido, lo que fue evidente desde un tono generalmente más débil en torno a los mercados bursátiles. El flujo de avesión al riesgo ofrece cierto soporte a los activos de refugio seguro tradicionales, incluyendo el CHF, lo que podría evitar que los alcistas abran posiciones agresivas y limiten al par USD/CHF en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas.

Sin embargo, el telón de fondo fundamental respalda las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo, lo que sugiere que cualquier retroceso podría verse como una oportunidad de compra. Ante la ausencia de publicaciones económicas impotantes el lunes, la dinámica del precio del USD continuará teniendo un papel clave en influir en el par USD/CHF. Los inversores tomarán pistas del sentimiento de riesgo más amplio del mercado para apovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/CHF niveles técnicos

• El EUR/JPY está bajo presión y se acerca a 137.00.
• Los mínimos de abril alrededor de 134.30 aparecen como el próximo soporte de relevancia.

El EUR/JPY extiende el retroceso del viernes y vuelve a visitar la zona de 137.00 al comienzo de la semana.

No se debe descartar una mayor debilidad a muy corto plazo. El movimiento correctivo en el cruce podría extenderse aún más y volver a probar los mínimos mensuales alrededor de 134.30.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 130.56, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• El dólar sube fuertemente ante caída en mercados de renta variable.
• El DXY opera en máximos en años, rendimientos en bonos del Tesoro caen a mínimos en semanas.
• EUR/USD encuentra soporte sobre 1.0700, sigue bajo presión.

El EUR/USD opera en la zona de mínimos desde marzo de 2020, en torno a 1.0720/25, tras haber caído hasta 1.0706. El dólar se muestra fortalecido en casi todos los frentes, impulsado por un clima de aversión al riesgo.

Temor en mercados, el dólar el refugio

Las bolsas en Europa están perdiendo 2% en promedio y los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo con caídas cerca del 1%. El impacto de las restricciones en China, junto con las preocupaciones por el impacto de la política monetaria de la Reserva Federal.

Los temores impulsaron al dólar en el mercado. El DXY sube 0.50% y está en máximos en dos años sobre 101.50. Esto incluso pese a la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años del bono estadounidense rinde 2.83% y la de 30 años 2.90%, muy cerca del mínimos semanal.

El euro también cae contra el franco suizo, pero se aprecia frente a la libra. El EUR/GBP superó 0.8420, acumulando una suba de más de 100 pips en dos sesiones.

El calendario económico está tranquilo en el arranque de la semana. En EE.UU. saldrá el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y el índice manufacturero de la Fed de Dallas.

Mirando a 1.0700

El EUR/USD tocó fondo en 1.0706 y luego rebotó hasta 1.0754, sin poder sostenerse sobre 1.0750. El tono negativo sigue firme y las posibilidades de una prueba a 1.0700 se mantendrán firmes de continuar por debajo de 1.0760. Debajo de 1.0700, emerge el mínimo de marzo de 2020 en 1.0635.

Niveles técnicos

• El oro se desploma junto con mercados de renta variable.
• Fuerte suba del dólar, DXY en máximos en años.
• De seguir debajo de 1915$, más pérdidas en el metal lucen posibles en el corto plazo.

El oro y la plata están cayendo bruscamente el lunes, perdiendo 1.10% y 2.60% respectivamente ante un fortalecimiento generalizado del dólar, que opera en máximos en años frente a varios de sus rivales principales.

El XAU/USD opera en 1909$, el nivel más bajo desde el 29 de marzo, extendiendo la reversión luego de haber operado en máximos en un mes una semana atrás, muy cerca de 2000$. El metal ya había dado señales negativas el viernes con el cierre debajo de la media de 20 días. En caso de confirmarse debajo de 1915$, el metal perdería un soporte importante, habilitando una caída hacia 1905$ inicialmente y una prueba al piso de marzo en el área de 1890$.

En caso de que el oro consiga regresar y afirmarse sobre 1920$, las presiones fuertes de corto plazo podrían verse aliviadas. Luego, se ve una resistencia fuerte en torno a 1940$.

El pesimismo está dominado los flujos de operaciones en los mercados el lunes, afectado por nuevas restricciones en China por el COVID y las preocupaciones por la mayor agresividad en la política monetaria que se espera de la Reserva Federal y de otros bancos centrales.

La fuerte caída en las bolsas en Europa y en los futuros de Wall Street también presiona en contra del oro. Los principales índices europeos ceden 2% en promedio y los futuros de Wall Street caen cerca del 1%. El clima negativo no ayuda a los metales, pese incluso a la baja en los rendimientos de bonos del Tesoro de EE.UU. La tasa a 10 años está en 2.81%, el mínimo en 11 días.

El foco del mercado es de esperar que siga sobre lo que pasa con la renta variable. El calendario económico para el lunes se muestra liviano y se destaca el reporte del índice manufacturero de la Fed de Dallas.

Niveles técnicos

• El AUD/USD es testigo de fuertes ventas por tercer día consecutivo y cae a un mínimo de dos meses.
• Las expectativas de una subida de tasas agresivas de la Fed y la aversión al riesgo benefician al USD y ejercen presión sobre el par.
• Las condiciones de sobreventa en los gráficos intradía justifican cierta precaución antes de abrir nuevas posiciones bajistas.

El par AUD/USD ha continuado perdiendo terreno durante la sesión europea del lunes y ha caído a un mínimo de dos meses, alrededor de la región de 0.7150.

El par extendió el impulso bajista de la semana pasada desde la muy importante SMA de 200 días y fue testigo de fuertes ventas por tercer día consecutivo el lunes. Las expectativas de un ajuste de política monetaria más agresivo por parte de la Fed, junto con la aversión al riesgo, llevaron al dólar estadounidense de refugio seguro a un máximo de más de dos años. Esto, a su vez, es considerado un factor clave que continúa ejerciendo presión a la baja sobre el par AUD/USD.

Las expectativas del mercado de que el banco central estadounidense subiría las tasas de interés a un ritmo más rápido para combatir la alta inflación se reafirmaron por el presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves. De hecho, Powell dijo que una subida de 50 puntos básicos estará sobre la mesa en la próxima reunión en mayo y también insinuó una serie de aumentos de tasas este año. Los mercados fueron rápidos en  valorar subidas de tasas en las próximas cuatro reuniones programadas en mayo, junio, julio y septiembre.

Las perspectivas de subidas rápidas de tasas de interés en EE.UU., junto con los bloqueos extendidos por el COVID-19 en China, han elevado preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento global y han moderado el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. Esto, a su vez, impulsó la demanda de activos de refugio seguro tradicional, como el USD. Aparte de esto, los precios del mineral de hierro más débiles colaboran para alejar los flujos de mayor riesgo percibido y el AUD, divisa vinculada a los precios de las materias primas.

Con la última caída, el par AUD/USD ahora ha retrocedido más de 500 pips desde el máximo anual, alrededor de la región de 0.7660 tocado a principios de abril. La actual trayectoria bajista puede arrastrar los precios al contado hacia el nivel redondo de 0.7100. Dicho esto, las condiciones de sobreventa en los gráficos intradía justifican cierta precaución para los bajistas en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes del mercado.

AUD/USD niveles técnicos

Según CN Wire, el Consejo de Estado de China anunció medidas adicionales para promover el potencial y la recuperación sostenible del consumo.  El informe indicó que se "guiará al sistema financiero para respaldar la economía real a través de varias medidas como la disminución de las tasas de interés y la reducción de las comisiones".

Se indicó que se "aumentará constantemente el consumo de masa como los automóviles. Todas las regiones no agregarán nuevas medidas de restricciones a la compra de automóviles". Al respecto se agregó que las regiones que han aplicado las restricciones a la compra de automóviles aumentarán gradualmente el número de cuotas y relajarán las restricciones de calificación para los compradores.

Sobre la infraestructura, la nota indicó que se hará un uso general de los fondos financieros existentes para apoyar la construcción relacionada con el consumo, que incluirá proyectos elegibles en el ámbito de los bonos especiales de gobiernos locales, para que la inversión se pueda utilizar mejor para impulsar el consumo.

Al momento de escribir, el USD/CNY se encuentra en máximos anuales en 6.5660, subiendo un 0.99% en el día.

Tras la publicación de la encuesta empresarial alemana de IFO, el economista del instituto Klaus Wohlrabe ha dicho que no ven un riesgo de recesión en el primer trimestre.

Comentarios adicionales

• El índice DXY devuelve parte del repunte inicial a la región de 101.70/75.
• Los rendimientos estadounidenses en el extremo corto y el centro de la curva extienden las pérdidas recientes.
• El índice de la Fed de Chicago y el índice de la Fed de Dallas destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, devuelve parte de sus ganancias iniciales a nuevos máximos de ciclo en la zona de 101.70/75 duante la sesión europea del lunes.

Índice DXY respaldado por la aversión al riesgo y China

El índice DXY avanza por tercer día consecutivo el lunes y se mueve por niveles vistos por última vez a principios de marzo de 2020 debido a la reanudación del sentimiento de aversión al riesgo, particularmente exacerbado después de una renovada preocupación por una posible desaceleración económica en China.

El renovado nerviosismo sobre este tema ha vuelto a salir a escena como respuesta a las persistentes medidas de bloqueo tras el incesante aumento de los casos de coronavirus en el gigante asiático.

Mientras tanto, los mercados de efectivo de EE.UU. muestran cierto interés renovado en los bonos, que mantienen los rendimientos bajo presión a lo largo de la curva hasta ahora en la mañana europea.

En lo referente a los datos de EE.UU., hoy se daá a conocer el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y el índice manufacturero de la Fed de Dallas.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY enfrenta un renovado interés de compra y desafía los máximos de 2022 por encima de la barrera de 101.00. Hasta ahora, la acción del precio en el dólar sigue sigue estando dictada por la perspectiva de un ajuste de tasas más estricto por parte de la Fed y la geopolítica. Además, el argumento para un dólar más fuerte también sigue estando bien apoyado por los altos rendimientos estadounidenses y el sólido desempeño de la economía estadounidense.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY avanza un 0.38% en el día, cotizando en 101.50. Una ruptura por encima de 101.73 (máximo del 25 de abril), abriría la puerta a 101.91 (máximo del 25 de marzo de 2020) y a 102.99 (máximo del 20 de marzo de 2020). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 99.81 (mínimo del 21 de abril), seguido por 99.57 (mínimo del 14 de abril) y 97.68 (mínimo del 30 de marzo).

Tras la publicación de la encuesta empresarial alemana de IFO, el economista del instituto Klaus Wohlrabe ha dicho que "la economía es sólida ante la incertidumbre".

Comentarios adicionales

El índice de clima de negocio alemán publicado por el Instituto IFO ha subido a 91.8 puntos en abril desde los 90.8 de marzo, mejorando los 89.1 esperados por el mercado. Este es el mejor resultado visto en dos meses.

El IFO de valoración actual ha crecido a 97.2 desde 97.1 (cifra revisada al alza desde 97), superando los 95.8 puntos estimados.

Finalmente, el IFO de expectativas ha aumentado a 86.7 desde 84.9 (cifra revisada a la baja desde 85.1), mejorando los 83.5 puntos previstos por los expertos.  

EUR/USD Reacción

El EUR/USD ha caído en la apertura europea de hoy lunes a nuevos mínimos de 25 meses en 1.0706. Tras los datos IFO, el par recupera algo de terreno, elevándose a la zona 1.0750. Al momento de escribir, el euro cotiza frente al dólar sobre 1.0745, perdiendo un 0.38% en el día.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 25 de abril:

Con los flujos monetarios de refugio seguro dominando los mercados financieros al comienzo de la semana, el dólar continúa ganando fuerza frente a sus principales rivales y el índice del dólar estadounidense DXY ha alcanzado su nivel más alto en más de dos años en 101.73 el lunes. Como reflejo de la aversión al riesgo, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.7% y un 0.8% y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años está perdiendo más del 2%. La encuesta de sentimiento empresarial de IFO de Alemania se incluirá en el calendario económico europeo antes de que el Banco de la Reserva Federal de Chicago publique el índice de actividad nacional para marzo más tarde en el día.

Los inversores están cada vez más preocupados por la desaceleración de la economía global en medio del conflicto entre Rusia y Ucrania, los bloqueos relacionados con el coronavirus en China y la voluntad de los principales bancos centrales de endurecer sus políticas monetarias a un ritmo agresivo. 

El asesor presidencial ucraniano Myjailo Podoloyak ha dicho el fin de semana que las fuerzas rusas estaban "constantemente atacando" la planta de acero en Mariupol, donde las fuerzas ucranias se mantienen bajo presión.

El EUR/USD ha abierto con un hueco alcista mientras los inversores reaccionaron a la victoria de Emmanuel Macron en la segunda ronda de las elecciones francesas, pero rápidamente revirtió su dirección. Después de tocar su nivel más débil desde marzo de 2020 cerca de 1.0700 durante la sesión asiática, el par ha ecuperado una pequeña parte de sus pérdidas diarias, pero se mantiene profundamente en territorio negativo por debajo de 1.0750.

El GBP/USD perdió un 1.5% el viernes después de que la libra esterlina se viera sometida a una fuerte presión de venta tras la decepcionante publicación de datos macroeconómicos del Reino Unido. El par se mantiene a la defensiva el lunes y cotiza en su nivel más bajo en casi 20 meses alrededor de 1.2730.

El oro está teniendo dificultades para encontrar demanda al comienzo de la semana a pesar de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El XAU/USD cotiza por debajo de 1.920$ el lunes, arrastrado por la fortaleza generalizada del dólar.

El USD/JPY está bajando, ya que el yen japonés atrae a los inversores como refugio seguro. Hablando en el evento del FMI el viernes, el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, dijo que el banco central debería continuar persistentemente con la flexibilización monetaria agresiva.

El Bitcoin fluctuó en un rango relativamente estrecho durante el fin de semana, pero extendió su caída después de romper por debajo de 40.000$ el lunes. El BTC/USD pierde más del 2% en el día alrededor de 38.500$. El Ethereum cerró los cinco días anteriores en territorio negativo y cayó bruscamente hacia 2.800$ al comienzo de la semana.

Se espera que el USD/JPY mantenga el rango de 126.90-129.40 por el momento, según sugieren los estrategas de divisas del UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Comentaios clave

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY se moviera dentro de un rango de 128.00/129.00 el viernes pasado. El USD/JPY se movió posteriormente dentro de un rango más amplio de lo esperado (127.72/129.10). Es probable que se produzcan más movimientos adicionales en rango, aunque el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango más alto entre 128.00/129.20".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra visión desde el jueves pasado (21 de abril, USD/JPY en 128.20) todavía se mantiene. Como se ha destacado, el USD/JPY probablemente se ha movido a una fase de consolidación y se espera que se mueva dentro de un rango de 126.90/129.40 por ahora. De cara al futuro, si el USD/JPY se acerca a 129.40, señalaría el comienzo del próximo movimiento alcista del USD/JPY ".

• El GBP/USD sigue siendo vulnerable a pesar de la sobreventa en el gráfico diario.
• La aversión al riesgo, el contraste entre la Fed y el BoE y los débiles datos del Reino Unido mantienen la presión sobre la libra esterlina.
• La ruptura del triángulo descendente abre las puertas hacia el objetivo del patrón de 1.2650.

El GBP/USD está en una espiral bajista hacia el nivel de 1.2700, mientras los bajistas siguen implacables tras la venta masiva de 200 pips del viernes desde la región de 1.3035.

Las expectativas de un ajuste ajuste agresivo de la Fed, los bloqueos del covid en China y un probable embargo de la UE sobre las importaciones de petróleo ruso están afectando el sentimiento de los inversores el lunes, mientras el dólar estadounidense de refugio seguro extiende su repunte. La fortaleza del dólar en combinación con la aversión al riesgo pesa sobre la libra esterlina de alta beta.

Mientras tanto, la divergencia de política monetaria entre la Fed y el BoE se amplió aún más después de que las ventas minoristas del Reino Unido y el PMI preliminar de servicios S&P Global decepcionaron en el mes reportado. El contraste de los bancos centrales seguirá pesando sobre la libra esterlina.

En el gráfico diario, la venta masiva del GBP/USD produjo una ruptura a la baja de un triángulo descendente después de que el par cerrara por debajo del soporte del triángulo en 1.2975 el viernes.

A la luz de la ruptura del triángulo, el GBP/USD sigue en camino de probar el objetivo del patrón en 1.2650, ya que el nivel de 1.2700 parece en riesgo en el momento de escribir.

El RSI de 14 días ha entrado en la región de sobreventa, lo que sugiere que no se puede descartar un retroceso al alza en el corto plazo.

Mientras los vendedores se mantienen firmes, el agotamiento bajista parece esquivo. Si el par intenta un rebote, recuperar la barrera de 1.2800 será fundamental.

Más arriba, los máximos diarios de 1.2842 podrían ponerse a prueba.  

GBP/USD gráfico diario

GBP/USD niveles técnicos adicionales

El EUR/USD ha abierto la sesión europea del lunes con una caída de casi 110 pips que le ha llevado a nuevos mínimos de más de dos años en 1.0706. La victoria de Emmanuel Macron en las elecciones francesas no ha frenado el descenso del euro, que al momento de escribir opera sobre 1.0725, perdiendo un 0.57% diario.

El clima de aversión al riesgo domina los mercados en el inicio de la nueva semana y el euro ignora tanto los comentarios favorables a una subida de tipos par parte del BCE que se produjeron durante toda la semana pasada como el triunfo en Francia por el 58.5% de los votos de Emmanuel Macron. La extrema derecha liderada por Marine Le Pen, no obstante, ha conseguido un resultado histórico, con el 41.4% de las participaciones a su favor, reflejando la gran fractura social que divide al país galo.

La guerra iniciada por Rusia en Ucrania hace ya dos meses parece no tener tregua, lo que deprime a los mercados. El frente ruso se dispone a intensificar sus operaciones en regiones como Donetsk y Lungansk, mientras el presidente ucraniano Volodímir Zelenski, pide a Estados Unidos más armas ante la visita de los secretarios de Estado y Defensa estadounideses iniciada ayer domingo. 

El índice del dólar estadounidense DXY vuelve a remontar ante este panorama, subiendo cerca de 70 pips hasta los alrededores de 101.75, nuevo máximo desde finales de marzo de 2020.

El calendario económico del día ofrecerá los datos IFO de clima de negocio y expectativas de Alemania para el mes de abril, mientras EE.UU. publicará su índice de actividad nacional de la Fed de Chicago de marzo y el índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas de abril.

EUR/USD Niveles

El primer soporte espera en la cifra psicológica de 1.0700, pero una ruptura puede provocar un retroceso hacia 1.0636, suelo del 23 de marzo de 2020 y de los últimos 25 meses.

Al alza, solo una firme recuperación por encima de 1.0800 podría sugerir que el par puede dirigirse hacia la zona de 1.0900. Una consolidación sobre este nivel apuntaría hacia 1.0936, techo del 21 de abril, en camino hacia la región 1.1000. 

• La explosión de la formación del gráfico de Darva Box desequilibrá el activo.
• La caída de las EMAs de 20 y 50 períodos afirman que el descenso está intacto.
• El RSI (14) está al borde de caer por debajo de 40.00.

El EUR/USD abrió casi plano en 1.0806 y subió a 1.0815 pero los vendedores que respondieron arrastraron al par por debajo del precio de apertura, a un mínimo de 1.0772. El par ha estado cotizando a la baja durante las últimas sesiones de negociación después de no poder mantenerse por encima de la resistencia psicológica de 1.0900 la semana pasada.

En una escala de cuatro horas, el activo está formando un patrón de gráfico de Darvas Box, que se traza en un rango de 1.0763-1.0940. Una explosión del patrón del gráfico Darvas Box dará como resultado una expansión de los volúmenes y la volatilidad.

Los promedios móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 períodos en 1.0812 y 1.0832 respectivamente continúan escalando a la baja, indicando que el sesgo bajista está intacto.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) está a punto de caer por debajo de 40.00, lo que traerá una nueva ola impulsiva bajista.

Un descenso por debajo de los mínimos mensuales en 1.0758 arrastrará el activo hacia el mínimo del 24 de marzo de 2020 en 1.0721, seguido de un mínimo de dos años en 1.0639.

Por el contrario, los alcistas del euro pueden dictar el activo si supera la EMA de 150 en 1.0908. Esto enviará el par hacia los máximos del 22 y 31 de marzo en 1.1046 y 1.1185 respectivamente.

Gráfico de cuatro horas EUR/USD

Wang Yiming, miembro del comité de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC), pide al gobierno que promulgue medidas políticas más fuertes para estimular el crecimiento por encima del 5% en el segundo trimestre, según Bloomberg.

Declaraciones destacadas

“Alcanzar ese punto de referencia en el período de abril a junio es fundamental si China quiere cumplir con el objetivo de crecimiento del producto interno bruto del gobierno de alrededor del 5.5% para todo 2022”.

"La economía enfrenta nuevos desafíos, incluida la guerra en curso en Ucrania y los riesgos de aumento de la inflación importada, así como el agresivo plan de aumento de tasas de interés de la Reserva Federal”.

“Los brotes de covid en China también han afectado la demanda interna y han interrumpido las cadenas de producción y suministro”.

“El gobierno debería hacer que los controles de Covid sean más flexibles para garantizar que la logística sea fluida y también lograr un equilibrio entre relajar demasiado las restricciones o imponer restricciones excesivamente estrictas”.

Reacción del mercado

El USD/CNY está extendiendo su ascenso, ahora ubicado en máximos anuales de 6.5414, un 0.60% más en el día. El empeoramiento de las perspectivas de crecimiento económico de China y los temores de que las estrictas medidas de bloqueo por covid se extiendan a Beijing están pesando mucho sobre la moneda nacional.

El yuan chino registró su peor semana desde 2015 después de presenciar una fuerte depreciación el viernes en medio de la ampliación del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y China y las preocupaciones sobre el crecimiento.

La Unión Europea está preparando “sanciones inteligentes” contra las importaciones de petróleo ruso, informó el lunes The Times, citando al vicepresidente ejecutivo de la Comisión Europea, Valdis Dombrovskis.

“Estamos trabajando en un sexto paquete de sanciones y uno de los temas que estamos considerando es algún tipo de embargo petrolero. Cuando imponemos sanciones, debemos hacerlo de una manera que maximice la presión sobre Rusia y minimice los daños colaterales sobre nosotros mismos”, dijo Dombrovskis al diario británico The Times.

Citando nueve fuentes familiarizadas con el Banco Central Europeo (BCE), Reuters informó el lunes que los formuladores de políticas de la entidad están esperando ansiosamente cerrar su programa de compras de activos lo antes posible para que puedan comenzar a aumentar las tasas de interés en julio y, a más tardar, en septiembre.

Conclusiones clave

"Fue un poco más del 2%, por lo que, en mi interpretación, ahora se han cumplido todos los criterios para aumentar las tasas de interés".

"Cuando (el economista jefe) Philip (Lane) presentó los números, la gente aplaudió".

"Casi todas las fuentes dijeron que ven al menos dos aumentos de tasas este año, pero algunos argumentaron que también es posible un tercero, aunque depende en gran medida de cómo los mercados digieran sus movimientos".

Los mercados valoran alrededor de 85 puntos básicos de aumentos para este año, por lo que se verían más de tres movimientos de 25 puntos básicos, lo que pondría la tasa de depósito nuevamente en territorio positivo por primera vez desde 2014.

Emmanuel Macron ha vencido a su rival Marine Le Pen en la segunda vuelta de las elecciones presidenciales francesas. El actual presidente ha obtenido el 58.54% de los votos para su partido, La República, frente al 41.46% conseguido por la líder de la ultraderecha, un resultado histórico aunque insuficiente para el Frente Nacional.

Los comicios han destacado por su baja participación en esta segunda vuelta, un 72%, la más baja en los últimos 53 años, desde las elecciones del año 1969.

Macron, que regentará el Elíseo cinco años más, compareció anoche en el Campo de Marte, a escasos metros de la Torre Eiffel, asegurando: "Sé que muchos no me han votado por mis ideas, sino para bloquear a la extrema derecha, por eso quiero decirles que soy consciente de que este voto me compromete para los próximos cinco años".

La fractura social e ideológica en Francia ha quedado patente tras estos resultados, por lo que el presidente ha señalado: "El voto de este días nos obliga a considerar todas las dificultades y responder con eficacia a las cóleras que se han expresado".

Por su parte, Le Pen declaró: "El resultado de esta noche representa una victoria esplendorosa. Millones de compatriotas han elegido el campo nacional". Más tarde añadió que seguirá con su compromiso con Francia y los franceses "con la energía, la perseverancia y el afecto que ya conocéis".

En las próximas semanas, Macron se preparará para las elecciones legislativas del 12 y 19 de junio, donde tendrá que revalidar su mayoría en la Asamblea Nacional, que se compone de 577 escaños. Queda por ver qué formula de coalición elegirá para conseguirlo.