Noticias de mercados

• Los alcistas del NZD/USD apuestan por una subida de tipos moderada de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal.
• La declaración del Comité Federal de Mercado Abierto apunta a "cierta firmeza adicional en la política monetaria".

Con una subida moderada de 25 puntos básicos, los mercados están valorando que el ciclo de ajuste de la Fed está llegando a su fin y el Dólar estadounidense se vendió para probar niveles por debajo de 102. En consecuencia, el dólar neozelandés marcó un nuevo máximo de un mes en 0.6282 y subió desde un mínimo de 0.6171.

La subida de 25 puntos básicos de hoy se esperaba en gran medida, pero sólo después de que las expectativas del mercado se desbocaran en las últimas semanas y de que el comunicado del Comité Federal de Mercado Abierto señalara "cierta firmeza adicional en la política", con la mediana del gráfico de puntos apuntando a una subida más.

Antes de la reunión de hoy de la Reserva Federal, los mercados preveían una tasa objetivo para finales de año del 4.36%. La volatilidad de las reacciones al comunicado ha hecho que se reduzca hasta el 4.26%. En el momento de escribir estas líneas, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años ha bajado al 4.77%, desde el 4.259% del día anterior hasta un mínimo del 3.958%. En consecuencia, el Índice del dólar estadounidense, DXY, cayó a un mínimo de 102.065 desde un máximo de 103.265 y el pájaro escaló.

Los analistas de ANZ Bank explicaron que, en el caso concreto del dólar neozelandés, "sigue habiendo una especie de tira y afloja entre las acciones y los flujos, con los alcistas citando la reconstrucción tras el ciclón, la lejanía de los problemas de la banca mundial y la actitud agresiva del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, y los bajistas citando nuestro déficit por cuenta corriente, una economía centrada en la vivienda y los riesgos para las calificaciones crediticias".

• El USD/CAD se desplomó por debajo de la cifra de 1.3700, comercia volátil en el rango de 1.3670-1.3740.
• La Reserva Federal subió las tasas en 25 puntos básicos, como esperaban los analistas.
• Los operadores estuvieron atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

El USD/CAD se desplomó hacia sus mínimos diarios en 1.3678 después de que la Reserva Federal de EE.UU. decidiera subir las tasas en 25 puntos básicos. El llamado "gráfico de puntos" se mantuvo casi sin cambios en comparación con el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de diciembre, lo que significa que se espera otro aumento de 25 puntos básicos. Por lo tanto, el USD/CAD cotiza con volatilidad, en torno a 1.3680-1.3720, a la espera de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell.

Decisión de política monetaria de la Fed

En su decisión, los funcionarios de la Reserva Federal decidieron subir las tasas en un cuarto de punto porcentual y reconocieron la reciente agitación en los mercados financieros, que causó el colapso de dos bancos regionales. No obstante, el banco central estadounidense comentó que el sistema bancario estadounidense es sólido y resistente.

Aparte de esto, la declaración sobre política monetaria estuvo en línea con las expectativas, y la Fed subrayó que la inflación es demasiado alta y que el mercado laboral está demasiado tenso. Además, la reducción del balance financiero continuaría según lo previsto en mayo, reiterando que el Comité "está firmemente comprometido a devolver la inflación a su objetivo del 2%".

No obstante, hay que decir que la frase "continuos aumentos según proceda" se eliminó de la declaración de política monetaria de marzo.

Resumen de proyecciones económicas de la Fed

El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) se ha mantenido prácticamente igual, con pocos cambios. Los gráficos de puntos, que representan las previsiones de tipos de interés de los funcionarios de la Reserva Federal, se han mantenido en el 5.10%. El PIB real previsto para este periodo se ha revisado ligeramente a la baja, del 0.5% al 0.4%, mientras que la Tasa de desempleo prevista se ha modificado ligeramente al alza, del 4.5% al 4.6%. El indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, el PCE subyacente, se situaría en el 3.6%, frente al 3.5% del informe del SEP de diciembre. Por su parte, la inflación general se estima en el 3.3%, frente al 3.1% del anterior informe del SEP.

Reacción del USD/CAD a los titulares

El USD/CAD se desplomó hacia su mínimo diario en 1.3678, por debajo del punto pivote diario en 1.3700. Una nueva caída por debajo del pivote diario S1 en 1.3658 allanaría el camino hacia 1.3600, pero en primer lugar el USD/CAD necesita romper el mínimo diario del 21 de marzo en 1.3643. Una vez que esto suceda, 1.3600 estará en juego.

La Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, declaró el miércoles que no están considerando ni discutiendo nada que tenga que ver con seguros o garantías en blanco para activos bancarios. Está testificando ante el Comité de Asignaciones del Senado.

"Estoy trabajando estrechamente con el Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera para restablecer la capacidad de designar instituciones financieras no bancarias como sistémicas, sometiéndolas a regulación", mencionó Yellen.

"La quiebra de un banco pequeño o comunitario podría desencadenar retiradas masivas de fondos tanto como la quiebra de un banco más grande", dijo Yellen. Mencionó que no están considerando asegurar todos los depósitos bancarios no asegurados. Este comentario pesó en el sentimiento de los mercados que están digiriendo la última reunión de la Reserva Federal.

• El USD/CHF se hundió hasta su mínimo diario de 0.9147 después de que la Fed decidiera subir los tipos.
• Powell: Los responsables de la Fed no prevén recortar los tipos en 2023, ya que no es su escenario de referencia.
• Los responsables políticos de los bancos centrales estadounidenses prevén que las tasas se mantengan en torno al 5.10%.

El USD/CHF cae a mínimos de 5 días por debajo de 0.9200 mientras habla el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Además, el banco central estadounidense decidió subir los tipos en 25 puntos básicos el miércoles, dejando las tasas de los Fondos Federales (FFR) en el 4.75% - 5.00%. En el momento de escribir estas líneas, el USD/CHF cotiza con volatilidad, en torno a la zona de 0.9170 - 0.9200.

Declaración de política monetaria de la Fed y comentarios de Powell

La Reserva Federal anunció el miércoles que ha decidido aumentar las tasas de interés en 25 puntos básicos. Los responsables de la política monetaria destacaron que la inflación es actualmente elevada y que el mercado laboral está experimentando una escasez de trabajadores. Además, reconocieron la crisis bancaria y afirmaron: "Es probable que los recientes acontecimientos den lugar a un ajuste de las condiciones de crédito para los hogares y las empresas y que pesen sobre la actividad económica, la contratación y la inflación."

En cuanto a la orientación futura de la política monetaria, el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) reveló el gráfico de puntos, que mostraba que los responsables políticos esperan que las tasas terminen en torno al 5.10% en 2023. En cuanto a la reducción del balance financiero, también conocida como ajuste cuantitativo, se mantendría sin cambios, según lo previsto en mayo de 2022.

Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, comenzó su sesión de preguntas y respuestas. Según el presidente de la Fed, los funcionarios de la Fed no prevén una reducción de las tasas de interés en el año en curso, ya que no es su principal predicción. También mencionó una tendencia a la desinflación y que las próximas decisiones de política monetaria se tomarán, reunión por reunión. Powell declaró recientemente que si hay necesidad de aumentar las tasas de interés, la Reserva Federal tomará medidas.

USD/CHF: Acción de precios

El USD/CHF reanudó su trayectoria bajista e imprimió un nuevo mínimo diario/semanal en 0.9147, lejos de poner a prueba el pivote diario S2 en 0.9141. El USD/CHF rebotó desde ese nivel y está probando el pivote diario S1 en 0.9183. Una vez superada esta resistencia, el USD/CHF podría recuperar 0.9200, abriendo la puerta al punto pivote diario en 0.9250.

La Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, declaró el miércoles que no están considerando ni discutiendo nada que tenga que ver con seguros o garantías en blanco para activos bancarios. Está testificando ante el Comité de Asignaciones del Senado.

"Estoy trabajando estrechamente con el Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera para restablecer la capacidad de designar instituciones financieras no bancarias como sistémicas, sometiéndolas a regulación", mencionó Yellen.

"La quiebra de un banco pequeño o comunitario podría desencadenar retiradas masivas de fondos tanto como la quiebra de un banco más grande", dijo Yellen. Mencionó que no están considerando asegurar todos los depósitos bancarios no asegurados. Este comentario pesó en el sentimiento de los mercados que están digiriendo la última reunión de la Reserva Federal.

La Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, dijo el miércoles que no están considerando ni discutiendo nada que tenga que ver con seguros en blanco o garantías para activos bancarios. Yellen está testificando ante el Comité de Asignaciones del Senado.

“Estoy trabajando en estrecha colaboración con el consejo de supervisión de estabilidad financiera para restaurar la capacidad de designar a las instituciones financieras no bancarias como sistémicas, sometiéndolas a regulación”, mencionó Yellen.

“La quiebra de un banco pequeño o comunitario podría desencadenar fallos en los bancos tanto como la quiebra de un banco más grande”, dijo Yellen. La mandataria apuntó que no están considerando asegurar todos los depósitos bancarios no asegurados.

Este comentario pesó sobre el sentimiento del mercado que está digiriendo la última reunión de la Reserva Federal.

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas de la política monetaria tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el rango 4.75-5%, tras la reunión de política monetaria de marzo.

Declaraciones destacadas

• El USD/MXN cae por debajo de los 18.50$ tras la decisión de la Fed de subir las tasas.
• Reserva Federal: La inflación sigue siendo elevada y el mercado laboral está tenso.
• Los funcionarios de la Fed esperan que las tasas alcancen un máximo en torno al 5.10%.

El USD/MXN cae a nuevos mínimos de 9 días en 18.37 tras la decisión de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) de subir las tasas como se esperaba en 25 puntos básicos, en una subida percibida como moderada. El hecho de que los funcionarios de la Fed eliminaran la frase "aumentos continuos" provocó la debilidad del dólar estadounidense (USD); por lo tanto, el USD/MXN cayó. En el momento de escribir estas líneas, el USD/MXN cotiza con volatilidad dentro del rango de 18.35-55 mientras el presidente de la Fed, Jerome Powell, sube al estrado.

Resumen de la declaración de política monetaria y proyecciones de la Fed

El miércoles, la Reserva Federal decidió subir las tasas en 25 puntos básicos y enfatizó que la inflación es elevada y que el mercado laboral está ajustado. Los responsables de la Fed reconocieron la crisis bancaria y afirmaron: "Es probable que los recientes acontecimientos se traduzcan en un endurecimiento de las condiciones de crédito para los hogares y las empresas y que pesen sobre la actividad económica, la contratación y la inflación."

Mientras tanto, el llamado dot plot se mantuvo prácticamente sin cambios, con la mayoría de los funcionarios de la Fed esperando que la Tasa de Fondos Federales (FFR) alcance un máximo en torno al 5.10%. El endurecimiento cuantitativo continuaría y la reducción del balance financiero seguiría según lo previsto.

Por su parte, el presidente de la Reserva Federal estadounidense, Jerome Powell, comenzó su turno de preguntas y respuestas. Dijo que los funcionarios de la Fed no esperan recortes de tasas este año; no es su expectativa de base. Añadió que se está produciendo una desinflación y que las siguientes decisiones de política monetaria serán en directo. Últimamente, Powell ha dicho que si la Fed necesita subir las tasas, lo hará.

USD/MXN Acción de precios en el día de la Fed

Mientras Jerome Powell hablaba, el USD/MXN se hundió hasta su mínimo diario en 18.3776, antes de revertir su curso. Los movimientos alcistas podrían verse limitados por la EMA de 20 en 18.5595. Por otro lado, cualquier comentario moderado por parte de Powell podría hacer que el par cayera hacia la zona de 18.00$.

• El dólar se desploma tras la decisión del FOMC, el DXY cae más de un 1%.
• La Fed sube las tasas en 25 puntos básicos, como se esperaba.
• El par EUR/USD sube un centenar de puntos, alcanzando el nivel más alto desde principios de febrero.

El dólar cae con fuerza el miércoles tras la reunión de la Reserva Federal. De momento, el par EUR/USD ha subido más de cien puntos y ha marcado máximos mensuales por encima de 1.0900.

Tal y como se esperaba, el banco central estadounidense subió las tasas en 25 puntos básicos, hasta el 4.75% - 5.00%. En el comunicado, la Fed se mostró moderada, sugiriendo que no hay una línea clara de actuación para el futuro.

Durante la conferencia de prensa, el presidente Powell afirmó que el ajuste de las condiciones de crédito puede considerarse un sustituto de las subidas de las tasas de interés. "La desinflación está absolutamente ocurriendo", dijo. En cuanto al "gráfico de puntos", Powell explicó que los funcionarios de la Fed no ven un recorte de tasas para este año.

Los bonos estadounidenses se dispararon tras la reunión del FOMC, empujando al dólar a la baja. Los índices de Wall Street se mueven entre ganancias y pérdidas, sin una dirección clara. Los mercados no se mueven en sincronía.

La debilidad del dólar estadounidense mantiene al EUR/USD en torno a 1.0900, por el momento. El par alcanzó un máximo en 1.0911 y luego retrocedió hasta la zona de 1.0860. Sube por quinto día consecutivo.

Niveles técnicos

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas de la política monetaria tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el rango 4.75-5%, tras la reunión de política monetaria de marzo.

Declaraciones destacadas

• El dólar se ve presionado por una subida de tipos moderada por parte de la Reserva Federal.
• Los osos están en el mercado, ya que los rendimientos de EE.UU. se hunden durante la conferencia de prensa de la Fed Powell.

El dólar estadounidense se encuentra bajo presión, mientras que los operadores descartan la postura moderada de la Reserva Federal debido a una subida de tasas de sólo 25 puntos básicos. Además, los operadores están saliendo del dólar debido a un lenguaje menos duro en la declaración del Comité Federal de Mercado Abierto y la orientación futura de la Reserva Federal de Jerome Powell durante su conferencia de prensa.

Antes del evento de hoy de la Reserva Federal, los mercados estaban valorando una tasa objetivo de fin de año del 4.36%. La volatilidad de las reacciones a la declaración ha hecho que se reduzca hasta el 4.26%. En el momento de escribir estas líneas, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años ha bajado al 4.77%, desde el 4.259% del día anterior hasta un mínimo del 3,958%. En consecuencia, el Índice del dólar estadounidense, DXY, cayó a un mínimo de 102.065 desde un máximo de 103.265.

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas de la política monetaria tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el rango 4.75-5%, tras la reunión de política monetaria de marzo.

Declaraciones destacadas

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas de la política monetaria tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el rango 4,75-5%, tras la reunión de política monetaria de marzo.

Declaraciones destacadas

• El USD/JPY cae como una piedra ante una subida de tipos de interés de la Fed moderada.
• Los osos están en el mercado, ya que los rendimientos de EE.UU. El dólar se hunde durante la conferencia de prensa de la Fed Powell.

El USD/JPY está bajo presión, ya que la Reserva Federal lleva a los mercados a reevaluar las expectativas de tasas de interés debido a una subida moderada de tasas de sólo 25 puntos básicos y ajustes a la declaración del Comité Federal de Mercado Abierto y la orientación futura.

Antes de la decisión, los mercados monetarios preveían una tasa objetivo para finales de año del 4.36%. La volatilidad de las reacciones a la declaración ha hecho que se reduzca hasta el 4.26%. En el momento de escribir estas líneas, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 2 años han bajado al 4.77%, desde el 4.259% del día anterior hasta un mínimo del 3.958%. El USD/JPY se ha desplomado y ha puesto a prueba los 131.20 puntos, desde un máximo de 133.00 puntos.

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas de la política monetaria tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el rango 4,75-5%, tras la reunión de política monetaria de marzo.

Declaraciones destacadas

• La Fed sube las tasas 25 puntos básicos, como se esperaba.
• Los rendimientos estadounidenses y el dólar caen en la reacción inicial; antes de Powell.
• El AUD/USD prueba una resistencia clave en torno a 0.6730

El AUD/USD saltó a 0.6727 tras la decisión de la Reserva Federal, alcanzando un nuevo máximo diario. Está probando la zona de resistencia crítica en torno a 0.6730 en medio de la debilidad generalizada del dólar.

La Reserva Federal (Fed) subió su tasa de interés clave en 25 puntos básicos, como se esperaba, hasta el 4.75%-5.00%. La votación fue unánime. La Fed advirtió de que la inflación sigue siendo elevada y, al mismo tiempo, abandonó la previsión de nuevas subidas de tipos. El banco central declaró que era demasiado pronto para evaluar el impacto de la crisis bancaria en la economía.

El USD cayó junto con los rendimientos estadounidenses. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó hasta el 3.50% antes de rebotar hasta el 3.53%, mientras que el bono a 2 años alcanzó momentáneamente niveles inferiores al 4.00%.

Los índices de Wall Street reaccionaron al alza; sin embargo, han retrocedido un poco durante los últimos minutos. La mejora del sentimiento de los mercados ofrece un soporte adicional al AUD/USD.

El presidente de la Fed, Jerome Powell está dando una conferencia de prensa. Si sus palabras se alinean con el comunicado, el dólar estadounidense podría continuar su caída, impulsando al AUD/USD por encima de la zona de resistencia clave de 0.6730.

Niveles técnicos

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas de la política monetaria tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el rango 4,75-5%, tras la reunión de política monetaria de marzo.

Declaraciones destacadas

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas de la política monetaria tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el rango 4.75-5%, tras la reunión de política monetaria de marzo.

Declaraciones destacadas

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas de la política monetaria tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el rango 4.75-5%, tras la reunión de política monetaria de marzo.

Declaraciones destacadas

• El GBP/USD repuntó hacia su máximo diario en 1.2304 tras los titulares.
• La Reserva Federal de EE.UU. sube las tasas en 25 puntos básicos hasta el rango del 4.75% - 5.00%.
• Los inversores estuvieron atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

El par GBP/USD repunta con fuerza tras la subida de tipos de la Reserva Federal estadounidense en 25 puntos básicos. Los funcionarios de la Reserva Federal actualizaron su gráfico de puntos, con 10 de los 18 responsables políticos esperando otra subida de tasas de 25 puntos básicos a finales de año. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD cotiza con volatilidad dentro del rango 1.2240-1.2300, mientras los operadores se preparan para la conferencia de prensa de Powell de la Fed.

Resumen del comunicado de la Reserva Federal

En su comunicado, la Fed reconoció que la reciente evolución de los mercados financieros podría endurecer las condiciones monetarias para los hogares y las empresas. Sin embargo, el banco central estadounidense subrayó que el sistema bancario estadounidense es sólido y resistente.

Los responsables de la Fed comentaron que el mercado laboral se mantiene fuerte y que la inflación sigue siendo elevada. En cuanto al ajuste cuantitativo (QT), la Fed comentó que la reducción del balance financiero continuaría según lo previsto y reiteró que el Comité "está firmemente comprometido con el retorno de la inflación a su objetivo del 2%."

De la declaración de política monetaria, los responsables de la Reserva Federal eliminaron la frase "continuos aumentos".

El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) prácticamente no sufrió cambios. Los dot plots, las proyecciones de los funcionarios de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, se mantuvieron sin cambios en el 5.10%. El PIB real se espera en el 0.4% frente al 0.5% de diciembre, mientras que la Tasa de desempleo se espera en el 4.6% frente al 4.5%. El indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, el PCE subyacente, se espera en el 3.6%, frente al 3.5% del último informe de la SEP de diciembre, mientras que la inflación general se estima en el 3.3%, frente al 3.1% de la SEP anterior.

Reacción de la GBP/USD a los titulares

El par GBP/USD se disparó en los primeros 10 minutos tras la publicación del comunicado de política monetaria de la Fed. Repuntó hasta nuevos máximos de 7 semanas, pero ha retrocedido antes de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell.

GBP/USD Niveles técnicos

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas de la política monetaria tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el rango 4.75-5%, tras la reunión de política monetaria de marzo.

Declaraciones destacadas

El Resumen revisado de Proyecciones Económicas (SEP) de la Reserva Federal, el llamado diagrama de puntos, mostró que la media de la opinión sobre la tasa de interés oficial a finales de 2023 se mantiene en el 5.1%, igualando la proyección de diciembre.

Proyecciones de la Fed

"La mediana de la Fed para la tasa de los fondos federales a finales de 2024 se sitúa en el 4.3% frente al 4.1% previo)".

"Tasa media de los fondos federales a finales de 2025, según la Fed seguiría en el 3.1%".

"La media de los tipos para los fondos federales a largo plazo también se mantiene en el 2.5%".

"Los responsables de la Fed ven un menor crecimiento del PIB en 2023, menor desempleo y menos avances sobre la inflación que en diciembre".

"Las proyecciones de la Fed implican una subida de tipos de 25 puntos básicos más este año y 75 puntos básicos de recortes de tasas en 2024".

• El precio del oro repunta hasta máximos de sesión tras el comunicado de la Reserva Federal y la decisión sobre los tipos de interés.
• El precio del oro marca un máximo de 1.966,55$ y retrocede antes de la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

El precio del oro repunta unos 20$ por la reacción instintiva a la decisión y la declaración de la Reserva Federal sobre los tipos de interés. En el momento de escribir estas líneas, el precio del oro cotiza cerca de los 1.962$ y sube un 1.14% en el día desde un mínimo de 1.934$.

La Reserva Federal subió los tipos en 25 puntos básicos, como se esperaba, pero el comunicado de la Fed eliminó la referencia a "continuas subidas" de los tipos. Antes de la decisión, los mercados monetarios estaban valorando una tasa objetivo para finales de año del 4.36%. La volatilidad ha provocado una caída de los tipos, que ahora se sitúan en el 4.26%.

Puntos clave hasta ahora

• La mediana de las previsiones sitúa las tasas en el 5.1% a finales de 2023 y en el 4.3% a finales de 2024.
• Puede ser apropiado un endurecimiento adicional de la política monetaria".
• El FOMC suprime la referencia a las subidas en curso.
• Los bancos estadounidenses son sólidos y resistentes, pero los acontecimientos pesarán sobre el crecimiento.
• Es probable que el endurecimiento de las condiciones de crédito lastre la actividad económica, la contratación y la inflación.

A continuación, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará ante la prensa.

Análisis técnico del precio del oro

(Gráficos diarios y de 1 hora, antes de la Fed, arriba y abajo respectivamente)

Reacción del precio del oro a la Fed

En el acto reflejo a la decisión, el precio del Oro subió de la siguiente manera:

(gráficos de 5 minutos)

Más por venir...

• El FOMC eleva la tasa clave en 25 puntos básicos, como se esperaba, a pesar de las recientes turbulencias.
• El dólar cae tras la declaración del FOMC, la atención se centra en el presidente Powell.
• El EUR/USD rompe el nivel 1.0800 y sube hacia 1.0850.

El par EUR/USD saltó casi 65 pips tras la publicación del comunicado de la Fed, elevándose desde 1.0794 hacia 1.0858, nuevo máximo de seis semanas y media. La Reserva Federal (Fed) decidió subir los tipos de interés en 25 puntos básicos, tal y como se esperaba. El dólar se desplomó, mientras que los rendimientos estadounidenses cayeron con fuerza.

La Fed actúa como se esperaba

La Reserva Federal (Fed) subió su tasa de interés clave en 25 puntos básicos, tal y como se esperaba, hasta el 4.75% -5.00%. La votación fue unánime. Abandonaron la guía afuturo, mencionando que "algún endurecimiento adicional de la política puede ser apropiado", en lugar de "continuos aumentos en el rango objetivo serán apropiados". En unos minutos comenzará la conferencia de prensa del presidente Powell.

El dólar cayó con fuerza impulsando al EUR/USD al alza. Los mercados consideran la decisión como una "subida de tipos de interés moderada". Los índices de Wall Street registraron nuevos máximos. La mejora del sentimiento de riesgo pesa sobre el dólar estadounidense.

Niveles técnicos

• Los alcistas del EUR/USD están en el mercado y su objetivo es superar la resistencia de 1.08.
• Los alcistas deben mantener su compromiso entre 1.0700/50.
• El primer soporte clave se encuentra cerca de 1.0770/85.

El par EUR/USD se encuentra en la resistencia de 1.08 a la espera de la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés a las 1400ET/18:00 GMT. Los futuros implícitos de la Fed se inclinan por una subida de tipos de 25 puntos básicos.

La Fed publicará nuevas proyecciones económicas y el mercado se centrará en si los gráficos de puntos prevén una relajación de la política monetaria. En nuestra opinión, existe el riesgo de que el mercado no vea la subida moderada que se ha pronosticado para hoy. Esto debería proporcionar soporte al dólar y reforzar la fortaleza de la resistencia en 1.08'', argumentaron los analistas de Rabobank.

Análisis técnico del EUR/USD

En los gráficos de 4 horas, el precio se encuentra en la parte posterior de la tendencia alcista, lo que es un factor bajista. Sin embargo, la cuña descendente y el triple suelo son alcistas:

Mientras la estructura de soporte se mantenga entre 1.0700 y 1.0750/60, habrá perspectivas de una continuación alcista en el futuro inmediato.

Mientras tanto, tenemos una formación en W en juego. Se trata de un patrón de reversión y los osos ya se están moviendo.

El precio se mantiene en la parte delantera del soporte de la línea de tendencia dinámica alcista, por lo que si hay retrocesos, los alcistas estarán ansiosos por ver una desaceleración por encima del retroceso de Fibonacci del 78.6% y en línea con el soporte de la línea del cuello y la línea de tendencia.

La Reserva Federal de Estados Unidos ha cumplido las expectativas del mercado en su anuncio de política monetaria de marzo, elevando las tasas de interés en 25 puntos básicos desde el 4.75% hasta el 5%. Esta es la novena subida consecutiva de los tipos, que alcanzan su nivel más alto desde agosto de 2007.

Comunicado del FOMC

Los indicadores recientes apuntan a un crecimiento moderado del gasto y la producción. La creación de puestos de trabajo se ha recuperado en los últimos meses y se está ejecutando a un ritmo sólido; la tasa de desempleo se ha mantenido baja. La inflación sigue elevada.

El sistema bancario estadounidense es sólido y resistente. Es probable que los acontecimientos recientes deriven en condiciones crediticias más estrictas para los hogares y las empresas y que pesen sobre la actividad económica, la contratación y la inflación. El alcance de estos efectos es incierto. El Comité permanece muy atento a los riesgos de inflación.

El Comité busca lograr el máximo empleo y una inflación a una tasa del 2% a largo plazo. En apoyo de estos objetivos, el FOMC decidió elevar el rango objetivo para la tasa de fondos federales del 4.75% al 5%. El Comité seguirá de cerca la información entrante y evaluará las implicaciones para la política monetaria. El Comité anticipa que puede ser apropiado un endurecimiento adicional de la política a fin de lograr una postura de la política monetaria que sea lo suficientemente restrictiva para que la inflación regrese al 2% con el tiempo. Al determinar el alcance de los aumentos futuros en el rango objetivo, el Comité tendrá en cuenta el ajuste acumulativo de la política monetaria, los retrasos con los que la política monetaria afecta la actividad económica y la inflación, y la evolución económica y financiera. Además, el Comité continuará reduciendo sus tenencias de valores del Tesoro y deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias, como se describe en sus planes anunciados anteriormente. El Comité está firmemente comprometido a devolver la inflación a su objetivo del 2%.

Al evaluar la postura apropiada de la política monetaria, el Comité continuará monitoreando las implicaciones de la información entrante para el panorama económico. El Comité estaría preparado para ajustar la postura de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que podrían impedir el logro de los objetivos. Las evaluaciones del Comité tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas las lecturas sobre las condiciones del mercado laboral, las presiones inflacionarias y las expectativas de inflación, y la evolución financiera e internacional.

Votaron por la acción de política monetaria de manera unánime: Jerome H. Powell, Presidente; John C. Williams, Vicepresidente; Michael S. Barr; Michelle W. Bowman; Lisa D. Cocinar; Austan D. Goolsbee; Patricio Harker; Felipe N. Jefferson; Neel Kashkari; Lorie K. Logan; y Christopher J. Waller.

• El par AUD/USD se mantiene en torno a 0.6670 a la espera de la decisión de la Fed.
• Se espera que la Reserva Federal de EE.UU. suba las tasas hasta el rango del 4.75% - 5.00%.
• Las últimas Minutas del RBA fueron moderadas, ya que el banco central se desentendió de las subidas de las tasas de interés.

El dólar australiano (AUD) mantiene sus ganancias anteriores frente al dólar estadounidense (USD) en medio de una sesión de comercio hasta ahora aburrida con los operadores a la espera de la decisión de la Fed. El sentimiento sigue siendo frágil y mixto, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han girado a la baja. En el momento de redactar estas líneas, el par AUD/USD cotiza en 0.6675 tras alcanzar un máximo de 0.6702.

Se espera una subida de tipos de interés por parte de la Fed, a la espera de la conferencia de prensa de Powell

El ánimo de los inversores se amargó a medida que se acercaba la hora de leer el comunicado de política monetaria de la Reserva Federal y de escuchar a su presidente, Jerome Powell, en el estrado. Los futuros del mercado monetario prevén una subida de tasas de 25 puntos básicos, con una probabilidad del 86.4%.

Hace tres semanas, Jerome Powell abrió la puerta a subidas de tasas más rápidas antes de que una crisis bancaria golpeara a Estados Unidos y al extranjero. Dos entidades de crédito estadounidenses se hundieron, mientras que el First Republic Bank recibió la ayuda de 11 bancos que se comprometieron a aportar 30.000 millones de dólares. A última hora del martes, la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet L. Yellen, tranquilizó a los mercados financieros tras afirmar que el Gobierno intervendría para proteger a los depositantes de los bancos pequeños.

Eso fue una luz verde para los operadores ávidos de riesgo antes de la decisión de la Fed. No obstante, los tres principales índices de acciones estadounidenses cotizan por debajo del cierre del martes en un porcentaje mínimo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense habían recuperado algo de terreno en el espacio de la renta fija, con los rendimientos a 2 años y 10 años casi sin cambios en el día en 4.197% y 3.583%, respectivamente. El dólar está a la defensiva, como muestra el Índice del dólar (DXY), que bajó un 0.07%, hasta 103.144 puntos.

En el frente australiano, las actas de la última reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) olvidaron mencionar las discusiones para una mayor subida de tasas, con los miembros del consejo considerando sólo 25 puntos básicos. En cuanto a la fortaleza del sistema bancario, el gobernador del RBA, Kent, afirma que los bancos son "incuestionablemente fuertes".

AUD/USD Niveles técnicos

El oro volvió a probar brevemente los 1.973/98$. Los estrategas de Credit Suisse informan de que si se rompe por encima, el metal amarillo seguirá ganando impulso alcista.

DMA de 55 en 1.881$ para el Oro

"Un movimiento sostenido más allá de 1.973/98$ se mantiene necesario para despejar el camino para volver a probar la resistencia a largo plazo máximos de 2.070/75$ de 2020 y 2022. Si bien esto debe ser respetado, una ruptura clara y sostenida al alza abriría la puerta a un movimiento hacia los 2.300$".

"Idealmente, la DMA de 55, que actualmente se ve en 1.881$ actúa como suelo en el mercado ahora. Si se rompe, podríamos ver una mayor debilidad hacia el mínimo del rango reciente en 1.805$, antes de la crucial DMA de 200, actualmente en 1.778$, que una vez más esperamos que proporcione un suelo".

Los economistas de TD Securities analizan la decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal y sus implicaciones para el EUR/USD y el USD/JPY.

De línea dura (20%)

"El FOMC ofrece una subida de tipos de 25 puntos básicos, pero separa las actuales tensiones de liquidez en el sistema bancario y su doble mandato de pleno empleo e inflación acorde al objetivo, con esta última aún significativamente fuera de sincronía. El presidente Jerome Powell señala que se prevén más subidas de los tipos de interés. Aumenta la media de la proyección del gráfico de puntos para 2023. USD/JPY en 133.90/00 y EUR/USD en 1.0680/00".

Supuesto base (55%)

"La Fed ofrece una subida de tasas de 25 puntos básicos, reconociendo que las recientes turbulencias de los mercados financieros han aumentado la incertidumbre sobre las perspectivas. Sin embargo, el Comité señala que el trabajo aún no está hecho, ya que la inflación sigue siendo excesivamente elevada. Esperamos que Powell reitere que, si bien el FOMC seguirá dependiendo cada vez más de los datos, considerando que podría seguir siendo apropiado seguir subiendo las tasas. USD/JPY en 132.70/80 y EUR/USD en 1.08".

Moderado (25%)

"La Fed hace una pausa en las subidas de tasas, y señala una creciente incertidumbre en el camino a seguir para la política. El Comité señala que es probable que las recientes turbulencias en los mercados afecten negativamente a las condiciones financieras y reduzcan los préstamos a medio plazo, incluso si no se produce un contagio generalizado en el sistema bancario. Powell menciona que el mejor camino a seguir es ser pacientes dados los continuos vientos en contra a los que se enfrenta la economía. Se rebajan las proyecciones (gráfico de puntos) para 2023, y el presidente también reitera el deseo de la Fed de un aterrizaje suave. USD/JPY en 130.60 y EUR/USD en 1.0880".

El Gobernador del Banco Nacional de Bélgica y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Pierre Wunsch, declaró el miércoles que "el banco central probablemente necesitará subir más las tasas si el mercado se estabiliza", pero advirtió que necesitan tiempo para evaluar el impacto total de la reciente crisis bancaria.

Wunsch, uno de los miembros más agresivos del BCE, argumentó que los recientes acontecimientos podrían tener un impacto en los préstamos, ayudando al banco central a frenar la inflación. "Los bancos de la Eurozona tienen fuertes ratios de liquidez", añadió.

Anteriormente, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que es importante que la política monetaria del BCE "funcione sólidamente en la dirección restrictiva y ese proceso sólo está empezando a surtir efecto ahora".

La semana pasada, el BCE subió sus tipos de interés oficiales 50 puntos básicos y abandonó su guía a futuro sobre el ritmo de las subidas de tasas debido a las turbulencias financieras. Un resultado diferente, explicó Wunsch, haría que la gente dijera "saben algo que nosotros no sabemos", recalcando que "lo que saben es lo que ven".

Reacción del mercado

El EUR/USD sube el miércoles por quinto día consecutivo, situándose ligeramente por debajo de 1.0800, moviéndose lateralmente mientras los participantes del mercado esperan la decisión de la Reserva Federal.

• El par USD/JPY se mantendrá bajo presión a la espera de la Reserva Federal de los Estados Unidos.
• Prevalece el sentimiento de cautela dado que los osciladores emiten señales mixtas.
• Análisis del precio del USD/JPY: A corto plazo, es probable una continuación bajista; de lo contrario, los compradores pueden recuperar 133.00.

El par USD/JPY permanece permanece oscilante, con los inversores atentos a la decisión de la Reserva Federal de EE.UU. del miércoles. En el momento de redactar, el par USD/JPY opera en torno a 132.55 después de subir desde un mínimo diario de 132.25 y alcanzando un máximo en 133.00.

USD/JPY Acción del precio

El par USD/JPY cotiza cerca de los máximos semanales, aunque se mantiene lateralizado. Las medias móviles exponenciales (EMAs) en el gráfico diario se tornaron planas, mientras que los osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Tasa de Cambio (RoC) brindan señales mixtas.

A corto plazo, el USD/JPY en el gráfico de 4 horas muestra al par sesgado a la baja, cotizando por debajo de las EMAs de 50, 100 y 200. Además, una línea de tendencia de resistencia bajista de hace tres semanas limitaría cualquier recuperación en caso de que el USD/JPY supere la zona de 133.50.

Para una continuación bajista, el USD/JPY está respaldado por los osciladores, como el RSI está a punto de volverse bajista, mientras que el RoC retrata la presión de compra disminuyendo. Dicho esto, el primer soporte del USD/JPY sería la EMA de 20 en 132.38. La ruptura de este último nivel podría llevar al par al pivote diario en 132.04, seguido de una caída hacia el punto pivote S1 en 131.46. Una vez superado, el USD/JPY desafiaría la zona de 131.00.

En un escenario alternativo, la primera resistencia del USD/JPY sería el pivote R1 en 133.06. Una vez roto, el par probaría inmediatamente la EMA 50 en 133.11, seguido por el punto pivote diario R2 en 133.64, antes de la confluencia de las EMA 100/200 en 133.76/77.

USD/JPY gráfico de 4 horas

USD/JPY Niveles técnicos

El GBP/USD mantiene un tono fuerte tras recuperarse por encima de su SMA de 200 días. Los economistas de Credit Suisse esperan que el par ponga a prueba los máximos de 1.2447/49 en lo que va de año.

El soporte en 1.2009 sería ideal para mantener el riesgo inmediato al alza

"El GBP/USD está intentando superar el máximo de 1.2270 de mediados de febrero y la tendencia bajista de febrero de 2022. Seguimos buscando una ruptura sostenida que despeje el camino para una nueva mirada a los máximos de este año de 1.2447/49, donde volveríamos a buscar un nuevo límite. En caso de que la fortaleza se extienda directamente, veríamos resistencia en 1.2668/1.2783, el máximo de mayo de 2022, el retroceso del 61.8% de la caída de 2021/2022 y la tendencia bajista a largo plazo desde mayo de 2021.

"Soporte en 1.2009 ahora idealmente sostiene para mantener el riesgo inmediato más alto. Si se rompe, podría volver a probar la DMA de 200, actualmente en 1.1895".

El EUR/USD se consolida en máximos de seis semanas antes de la decisión del FOMC. Los economistas de Société Générale esperan que el par siga subiendo si la reunión logra mantener la valoración del mercado en el nivel actual.

Lo más probable es una subida de 25 puntos básicos.

"Hay un mundo en el que, con los precios del gas natural de vuelta a los niveles de 2021 y la Fed acercándose al final del ciclo de endurecimiento a medida que la crisis bancaria regional endurece las condiciones financieras en EE.UU. (pero no tanto, en cualquier otro lugar), el Dólar está listo para una caída significativa."

"Si la reunión de hoy del FOMC consigue mantener la valoración del mercado donde están hoy, el Euro debería, como mínimo, continuar su lento camino al alza."

"Una subida de 25 puntos básicos parece el resultado más probable, aunque los niveles de convicción de los pronosticadores son muy bajos, y aunque obtendremos un nuevo "gráfico de puntos" y nuevas proyecciones económicas, seguramente estarán envueltos en suficientes advertencias para dejar claro que el FOMC simplemente está ganando tiempo para ver si las medidas adoptadas para estabilizar el sector bancario están funcionando."

• La inflación en el Reino Unido se acelera inesperadamente en febrero, a la espera de la decisión del BOE.
• El dólar estadounidense opera mixto a la espera de los anuncios de la Reserva Federal.
• El par GBP/USD retrocede desde máximos de seis semanas hacia 1.2200.

El par GBP/USD retrocedió más de 70 puntos desde el máximo de seis semanas que alcanzó anteriormente en 1.2297 y cayó a 1.2218, ya que el impulso de la libra tras el IPC del Reino Unido se moderó, antes de la decisión de la Reserva Federal.

La libra recorta las ganancias, el DXY mantiene las pérdidas

A primera hora del miércoles, las cifras de inflación del Reino Unido sorprendieron al alza. El Índice de Precios al Consumo subió del 10.1% al 10.4% interanual, frente a las expectativas de un modesto descenso. La inesperada aceleración impulsó a la libra, que luego cedió todas sus ganancias.

Las cifras de inflación aumentaron la presión sobre el Banco de Inglaterra, que anunciará el jueves su decisión sobre política monetaria. Ahora se espera más firmemente una subida de tasas de 25 puntos básicos.

La Fed anunciará su decisión sobre las tasas a las 18:00 GMT. Las previsiones de consenso apuntan a una subida de 25 puntos básicos, hasta el 4.75% - 5.00%. El comunicado, las proyecciones y la conferencia de prensa del presidente Powell podrían ser tan importantes como la decisión sobre las tasas, teniendo en cuenta la incertidumbre que rodea a la reunión.

Antes de la reunión, el DXY cae un 0.15%, mientras que los rendimientos estadounidenses se alejan de los máximos diarios. El GBP/USD ronda los 1.2240, ya que la debilidad del dólar estadounidense ayudó al par a encontrar demanda. El sesgo sigue siendo alcista, con niveles de soporte inmediato en 1.2220 y 1.2200/05. Al alza, una consolidación por encima de 1.2300 podría abrir la puerta a más ganancias.

Niveles técnicos

• El EUR/USD amplía el sesgo alcista y alcanza la barrera de 1.0800.
• Un cierre por encima de esta última debería permitir ganancias adicionales.

ElEUR/USD avanza hacia nuevos máximos de varias semanas en torno a la barrera de 1.0800 el miércoles.

La continuación de la fuerte tendencia alcista podría llevar a revisar en breve el máximo semanal en 1.0804 (14 de febrero), mientras que la superación de este nivel de forma convincente debería enfrentar el siguiente obstáculo no antes del máximo de 2023 en 1.1032 (2 de febrero).

Mirando a más largo plazo, la visión constructiva se mantiene sin cambios mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0329.

Gráfico diario del EUR/USD

• El USD/MXN registra pérdidas mínimas, mientras los operadores se preparan para la decisión de la Fed.
• La mayoría de los analistas estiman una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal.
• El alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, limitó la caída del USD/MXN por debajo de 18.50$.

El USD/MXN amplió sus pérdidas a tres días consecutivos y cayó un 0.03% o 51 puntos el miércoles. Wall Street opera con pérdidas mínimas a la espera de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed). En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN cotiza a 18.5909 tras alcanzar un máximo de 18.6611.

USD/MXN cae antes de la decisión de Powell y compañía

El sentimiento se tornó amargo a medida que se acerca el momento de conocer la decisión de la Fed. La mayoría de los analistas esperan una subida de tasas de 25 puntos básicos (pb), y los "gráficos de puntos" se mantienen sin cambios en comparación con la reunión de diciembre. Hace tres semanas, antes de la crisis del Silicon Valley Bank (SVB), que se extendió a otros dos bancos estadounidenses en Europa con el Credit Suisse (CS), los bancos centrales estaban sometidos a fuertes tensiones. Sin embargo, una vez calmadas las aguas, el BCE subió las tasas 50 puntos básicos y eliminaron cualquier orientación a futuro.

Los analistas de Deutsche Bank comentaron: "La Fed llevará a cabo una subida de 25 puntos básicos hoy, y los futuros prevén un 82% de posibilidades". Añadieron: "Antes del colapso del SVB, el presidente Powell había dicho en un testimonio ante el Congreso que estaban preparados para aumentar el ritmo de las subidas de tasas, lo que llevó a los inversores a poner en precio una fuerte probabilidad de un movimiento de 50bps." Sin embargo, el escenario es distinto tras la quiebra de dos bancos estadounidenses. Otro sigue a punto de caer bajo las aguas, aunque 11 bancos de Estados Unidos prestaron ayuda para contener el contagio"

En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. prosiguieron su recuperación tras caer una cantidad sustancial de puntos básicos. El rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 3.615%, sin cambios, mientras que el rendimiento a 2 años opera en 4.221%, lo que supone una ganancia de cinco pb.

El Índice del Dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, se mantiene firme en 103.195, sin cambios.

En cuanto a datos, la agenda económica de Estados Unidos contará con la decisión de política monetaria de la Fed, seguida de la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, alrededor de las 18:30 GMT.

Por el lado mexicano, el consumo privado en México aumentó un 0.5% en el cuarto trimestre de 2022, en comparación con el trimestre anterior, con un incremento revisado del 0.3%. Sin embargo, la tasa de crecimiento interanual del gasto privado se desaceleró hasta el 4.5%, frente a la subida revisada del 6.4% del periodo anterior.

USD/MXN Análisis técnico

Tras caer por debajo de la Media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 18,6737, la caída del USD/MXN se agravó hacia la zona de 18,50 dólares. Pero la caída fue limitada por la EMA de 20 días en 18.5526, aunque la acción del precio tocó mínimos en torno a 18.5113. Ante la inminente decisión de la Fed, es probable que la cotización se mantenga lateral, a la espera del discurso de Jerome Powell y sus preguntas y respuestas.

Si el USD/MXN rompe por encima de 18,6611, allanará el camino hacia la EMA de 100 días, seguida del máximo del 21 de marzo en 18,8769. Por el contrario, el USD/MXN se desplomaría aún más si el par cae por debajo de 18,50 $.

• El DXY luce ofrecido y vuelve a la zona de 103.00 antes de la Fed.
• La pérdida de 103.00 podría desencadenar una corrección más profunda a corto plazo.

El índice del dólar estadounidense (DXY) amplía el tramo semanal a la baja y vuelve a probar la zona de 103.00, donde parece haber surgido cierta contención hasta el momento.

Por el momento, el ánimo bajista no ha disminuido. Frente a esto, existe un soporte menor en el mínimo semanal de 102.58 (14 de febrero), mientras que la pérdida de esta zona podría desencadenar nuevas pérdidas hasta el mínimo de 2023 cerca de 101.80 (2 de febrero).

En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 106.61, se espera que las perspectivas para el índice sigan siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

• El GBP/JPY obtiene una fuerte tracción positiva por tercer día consecutivo el miércoles.
• La fortaleza del IPC británico eleva las apuestas a más subidas de tasas del Banco de Inglaterra e impulsa a la libra esterlina.
• La ansiedad previa a la Fed beneficia al yen, refugio seguro, y actúa como viento en contra para el cruce.
• Los alcistas también parecen reacios a realizar nuevas apuestas antes de la reunión del BoE del jueves.

El cruce GBP/JPY se apoya en la fuerte recuperación de esta semana desde cerca de 158.50 y escala al alza por tercer día consecutivo el miércoles. El par, sin embargo, recortan parte de las ganancias intradía a un máximo de una semana y retroceden por debajo de 162.50 en la última hora.

La libra esterlina se fortalece en general tras la publicación de unas cifras de inflación al consumo en el Reino Unido mejores de lo esperado, lo que resulta ser un factor clave que impulsa al alza el cruce GBP/JPY. De hecho, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó que el IPC general saltó del 10.1% del mes anterior a una tasa interanual del 10.4% en febrero, superando las estimaciones del consenso. Además, el IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, subió al 6.2% el mes pasado tras desacelerarse al 5.8% en enero, lo que añade presión al Banco de Inglaterra (BoE) para que siga subiendo las tasas e impulsando la libra esterlina.

Aparte de esto, la disminución del temor a una crisis bancaria en toda regla resulta ser otro factor que explica el bajo rendimiento relativo del yen japonés (JPY), refugio seguro, y proporciona un impulso adicional al cruce GBP/JPY. La reciente noticia de que UBS rescatará a Crédito Suisse en una operación de 3.240 millones de dólares ayudó a calmar los nervios sobre el riesgo de contagio e impulsó a los inversores a volver con cautela a los activos de mayor riesgo. Esto provocó una fuerte recuperación de dos días en los mercados de acciones, que, a su vez, alejó los flujos de los tradicionales activos refugio. Por otra parte, la tendencia moderada del Banco de Japón podría seguir pesando sobre el yen.

Dicho esto, la ansiedad ante la esperada decisión de política monetaria del FOMC del miércoles mantiene limitado el optimismo en los mercados y limita el cruce GBP/JPY. Los operadores también parecen reacios a realizar apuestas agresivas y prefieren aligerar sus apuestas de cara a la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra del jueves. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce es al alza. Dicho esto, los repetidos fracasos a la hora de encontrar aceptación por encima de una media móvil simple (SMA) de 100 días técnicamente significativa justifican cierta cautela antes de posicionarse para mayores ganancias.

Niveles técnicos a vigilar

• El USD/CAD carece de una dirección intradía firme y oscila en una estrecha banda de comercio el miércoles.
• El predominio de la tendencia vendedora del USD actúa como un viento en contra tras la reciente recuperación de los precios del petróleo.
• La caída del IPC canadiense del martes limita las ganancias del Loonie y brinda soporte antes de la Fed.

El par USD/CAD no logra capitalizar el rebote de la víspera desde un mínimo de dos semanas y baja el martes en medio de la tendencia vendedora predominante del dólar estadounidense (USD). El par se mantiene deprimido en torno a 1.3700 a mediados de la sesión europea, aunque la caída parece amortiguada, ya que los operadores esperan con interés la decisión de política monetaria del FOMC.

Está previsto que el banco central de EE.UU. anuncie los resultados de su reunión de dos días durante la sesión estadounidense, y se espera una subida de tasas de 25 puntos básicos. Además, la quiebra de dos bancos medianos estadounidenses -Silicon Valley Bank y Signature Bank- ha alimentado las especulaciones de que el banco central de EE.UU. podría incluso recortar las tasas durante la segunda mitad del año. Por lo tanto, los inversores examinarán atentamente la declaración de política monetaria, las proyecciones económicas actualizadas y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, en busca de pistas sobre la futura senda de subidas de tipos. Esto desempeñará un papel clave en la dinámica de precios del dólar estadounidense a corto plazo y determinará el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD/CAD.

En vísperas del evento clave de los bancos centrales, las expectativas de que la Fed adopte una postura menos agresiva, junto con el alivio de los temores de una crisis bancaria en toda regla, arrastran al dólar, refugio seguro, a un nuevo mínimo de varias semanas. Esto, junto con la sólida recuperación de esta semana de los precios del Petróleo crudo desde mínimos de 15 meses, apuntala al Loonie vinculado a las materias primas y actúa como viento en contra para el par USD/CAD. Dicho esto, la publicación el martes de un dato de la inflación al consumo en Canadá inferior a las previsiones respaldó la decisión del Banco de Canadá de abstenerse de seguir subiendo los tipos de interés. Esto, a su vez, limita el alza del dólar canadiense y se considera que brinda cierto soporte al par, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para una caída significativa.

Niveles técnicos a vigilar

• El AUD/USD recupera la tracción positiva el miércoles en medio de la venta sostenida del USD.
• Apuestas por una Fed menos agresiva y la relajación de los temores a una crisis bancaria pesan sobre el dólar.
• Los inversores esperan ahora la decisión crucial del FOMC para obtener un nuevo impulso direccional.

El par AUD/USD atrae nuevas compras el miércoles y revierte gran parte del retroceso del día anterior desde cerca de máximos de dos semanas. El par mantiene sus ganancias intradía durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del extremo superior de su rango diario, en torno a 0.6700.

A medida que los inversores miran más allá de la insinuación del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de una pausa en las tasas, el sesgo de venta predominante en torno al dólar estadounidense (USD) resulta ser un factor clave que ayuda al par AUD/USD a recuperar la tracción positiva. Vale la pena recordar que las actas de la reunión del RBA celebrada el 7 de marzo revelaron una reducción de la línea dura, ya que los responsables políticos sólo consideraron una subida de 25 puntos básicos y acordaron revisar los argumentos a favor de una pausa en la reunión de abril en medio de la incertidumbre de las perspectivas económicas. Mientras tanto, se espera que la Fed suavice su postura de línea agresiva, lo que arrastraría al dólar a un nuevo mínimo de varias semanas y actuaría como viento de cola para el par.

De hecho, los mercados han estado valorando una mayor probabilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos al final de una reunión de dos días del FOMC a finales de este miércoles. Además, la reciente quiebra de dos bancos medianos estadounidenses -Silicon Valley Bank y Signature Bank- alimentó las especulaciones de que la Fed podría recortar las tasas durante el segundo semestre del año. Por lo tanto, los inversores analizarán la declaración de política monetaria adjunta, las proyecciones económicas actualizadas y las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión en busca de pistas sobre la futura senda de subidas de tasas, lo que dará un nuevo impulso al par AUD/USD.

En vísperas de la cita clave de los bancos centrales, el trasfondo fundamental mixto antes mencionado podría frenar a los operadores a la hora de realizar apuestas direccionales agresivas. Dicho esto, la atenuación de los temores a una crisis bancaria en toda regla debería mantener a los alcistas del USD a la defensiva y seguir prestando cierto soporte al Aussie, sensible al riesgo, al menos por el momento.

Niveles técnicos a vigilar

• El miércoles, la plata se mantuvo a la defensiva por tercer día consecutivo.
• La reciente acción de los precios aún podría ser categorizada como una consolidación alcista.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo de 21.00$ para contrarrestar la tendencia alcista.

La plata atrae algunas ventas intradía cerca de la zona de 22.50$ el miércoles y se mantiene a la defensiva de cara a la sesión americana. El metal blanco se sitúa actualmente en torno a la zona de 22.30$, justo por encima del mínimo semanal tocado el día anterior, mientras los operadores esperan con impaciencia la esperada decisión política del FOMC en busca de un nuevo impulso.

Desde un punto de vista más general, la reciente evolución de los precios en las tres últimas sesiones ha dado lugar a la formación de un rectángulo en el gráfico horario. En el trasfondo de la fuerte recuperación reciente desde niveles justo por debajo  del nivel psicológico de 20.00$, o el mínimo anual, esto todavía podría ser categorizado como una fase de consolidación alcista antes del siguiente tramo al alza. La perspectiva constructiva se ve reforzada por el hecho de que los osciladores del gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de la zona de sobrecompra.

Además, la reciente ruptura de la confluencia 21.65$-21.70$ favorece a los alcistas. Por lo tanto, cualquier nueva caída hacia 22.00$ podría considerarse una oportunidad de compra y ayudar a limitar la caída cerca de dicho punto de ruptura de la resistencia, ahora convertido en soporte. En el gráfico de 4 horas, la media móvil simple de 200 periodos y el 38.2% del nivel Fibonacci deberían servir de punto soporte.

No obstante, una ruptura convincente por debajo de esta última señal podría dejar al descubierto el nivel 21.00$, que representa el 23.6% del nivel Fibonacci. El XAG/USD podría entonces volverse vulnerable para acelerar el descenso hacia la prueba del soporte intermedio de 20.55$-20.50$ en camino hacia el nivel psicológico clave 20.00$. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 19.60$.

Por otro lado, la resistencia inmediata se sitúa cerca de la zona de 22.50$, antes del máximo de varias semanas, en torno a la zona de 20.70$ establecida el lunes. Le siguen de cerca la zona de 22.85$ (61.8% del nivel Fibonacci) y 23.00$, que de superarse allanaría el camino hacia la barrera de 23.25$ a 23.35$. Con el tiempo, el XAG/USD podría intentar recuperar 24.00$ y seguir subiendo hasta el máximo de varios meses, en torno a la zona de 24.65$ tocada en febrero.

Gráfico de 4 horas de la plata

Niveles clave a vigilar

• El EUR/JPY recupera la zona por encima de 143.00.
• Parece probable que se produzcan nuevas subidas a corto plazo.

El EUR/JPY avanza por tercera sesión consecutiva hasta alcanzar máximos de varios días por encima de 143.00 el miércoles.

El rebote parece fuerte y la continuación de esta acción del precio debería apuntar al máximo de 2023 en 145.56 (2 de marzo) antes de una posible visita al máximo de diciembre de 2022 en 146.72 (15 de diciembre).

Mientras tanto, se prevén pérdidas adicionales, ya que el cruce cotiza por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 141.79.

Gráfico diario del EUR/JPY

El USD/CAD cotiza con pocos cambios en torno a 1.37. Los economistas de Scotiabank destacan que los patrones estacionales se tornan más positivos para el Dólar Canadiense en el segundo trimestre.

El USD/CAD se mantiene en un rango lateral bastante ordenado

"Vale la pena reiterar que el trasfondo estacional se vuelve más positivo para el CAD en el segundo trimestre (el primer trimestre suele ser malo para el CAD, como ha sido el caso este año) y abril en particular tiende a ser un mes débil para el USD/CAD (una caída del 1.1% de media en los últimos 25 años)".

"La realidad es que el USD/CAD permanece en un rango lateral bastante ordenado y, si acaso, hay una modesta inclinación a la baja de los precios desde los máximos de mediados de marzo en la zona de 1.3800/50."

"El rechazo del soporte en torno a 1.3650 refuerza el soporte en este punto, pero será necesario un impulso por encima de 1.38 para generar un impulso alcista más fuerte desde aquí."

"Hay una resistencia intradía en 1.3725/50".

El dólar cede mientras los mercados esperan la decisión de la Fed. Aunque el Dólar podría fortalecerse tras los anuncios de política de la Reserva Federal, es poco probable que las ganancias sean significativas, según informan los economistas de Scotiabank.

La cuestión para el Dólar es en qué medida el comunicado y la conferencia de prensa modifican las expectativas sobre la tasa terminal

"Quizá exista cierto riesgo de que los mercados estén sobreestimando lo moderado que pueda sonar Powell hoy, lo que podría impulsar algunas ganancias del USD a corto plazo".

"La cuestión principal para el USD es quizás hasta qué punto la declaración de política y la conferencia de prensa cambian las expectativas de tasas terminales (y el precio del mercado para los recortes de tasas a finales de año); parece difícil escapar de la idea de que el ciclo de tasas de la Fed se ve muy maduro y eso debería limitar la capacidad del dólar para fortalecerse significativamente."

"Creo que el dólar saldrá un poco más suave aún de la decisión de la Fed, pero puede ser un viaje lleno de baches a corto plazo".

Las ganancias de la libra se extienden hasta cerca de 1.23. Los economistas de Scotiabank informan de que un movimiento sostenido por encima de 1.2380 despejaría el camino hacia 1.25 y, a continuación, hacia el rango de 1.28/30.

Impulso firme y en desarrollo bajo la libra esterlina

"Los osciladores de corto plazo indican un impulso firme y en desarrollo bajo la GBP".

"La resistencia de consolidación, derivada del canal lateral que se ha desarrollado desde el cambio de año, se sitúa en 1.2380. Un movimiento claro por encima de este nivel tiene como objetivo 1.25 y, potencialmente, un movimiento hacia el rango 1.28/1.30".

El EUR/USD se acerca a 1.08. Los economistas de Scotiabank creen que el par de divisas más popular del mundo podría volver a probar la zona de 1.10.

Los osciladores de tendencia a corto plazo auguran una evolución positiva para el Euro

"Las ganancias a través de 1.0760 y los osciladores de tendencia alcista a corto plazo auguran algo positivo para el Euro y sugieren un soporte firme en las caídas (1.0750/60 inicialmente y, más otro más fuerte en 1.0700/25)".

"Habrá cierta resistencia en 1.0835/40, pero las ganancias en la parte superior de 1.07 sugieren que el Euro apunta a una nueva prueba de la zona de 1.10."

El EUR/USD amplía su avance por quinta sesión consecutiva el miércoles. Una ruptura por encima de 1.0802/06 despejaría el camino hacia el máximo en lo que va de año de 1.1033/5, informan los analistas de Credit Suisse.

El soporte sube hasta 1.0631

"Seguimos buscando una ruptura por encima de la resistencia 1.0802/06 para reafirmar un sesgo alcista que de nuevo de fuerza para llegar al 50% de retroceso de la caída de 2021/2022 en 1.0944. La siguiente barrera estará en 1.1035 máximo anual."

"El soporte se mueve al alza hacia 1.0631 inicialmente. Sólo por debajo de 1.0463 se vería la señal de un máximo de 'cabeza y hombros' y una recesión potencialmente más significativa."

El par EUR/USD mantuvo su impulso alcista y cerró el martes por cuarta jornada consecutiva en territorio positivo. Los economistas de ING esperan que el par supere la barrera de los 1.08.

El anuncio del FOMC puede provocar cierta recuperación del Dólar

"Creemos que el anuncio de hoy del FOMC puede desencadenar cierta recuperación en el Dólar, por lo que vemos sobre todo riesgos a la baja para el EUR/USD".

"Al mismo tiempo, los esfuerzos de los reguladores para contener los efectos secundarios adversos del acuerdo UBS-CS para algunas categorías de tenedores de bonos parecen estar produciendo algunos efectos positivos para el sentimiento europeo, y posiblemente significa que el equilibrio de la preocupación del mercado se inclina ahora hacia los EE.UU. dada la crisis bancaria regional aún no resuelta."

"Más allá del impacto del FOMC, creemos que hay margen para romper por encima de 1.0800 a corto plazo mientras el sentimiento siga estabilizándose."

Según informan los economistas de Commerzbank, la reunión del Banco de Inglaterra (BoE) del jueves podría afectar a la libra esterlina si el banco central detiene el ciclo de subidas de tasas.

El BoE será visto probablemente como el banco central más dubitativo

"Es decisivo si el BoE realmente cumple el jueves. Si no lo hace, es probable que la libra esterlina sufra notablemente".

"De un modo u otro, el Banco de Inglaterra probablemente será visto como el banco central más vacilante, en particular en comparación con el BCE, por lo que seguimos siendo escépticos con respecto a la libra esterlina a medio plazo".

Se considera que el Banco de Inglaterra mantendrá su postura restrictiva y podría aumentar la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos tanto en la reunión de marzo como en la de mayo, comenta Lee Sue Ann, economista del Grupo UOB.

Comentarios destacados

"Prevemos subidas de 25 puntos básicos en las dos próximas reuniones, el 23 de marzo y el 11 de mayo, lo que situaría la tasa bancaria en el 4.5%".

"Reconocemos, sin embargo, los riesgos para nuestras previsiones dado el reto del BoE de luchar contra la inflación en medio de una difícil perspectiva económica, como se refleja en la gama de puntos de vista sobre el Comité de Política Monetaria en su última reunión del 2 de febrero."

Se espera que el USD/JPY navegue entre 130.50 y 134.60 en las próximas semanas, según comentan la Economista Lee Sue Ann y el Estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "No anticipamos el fuerte rebote del USD/JPY hasta un máximo de 132.62 ayer (esperábamos que el USD/JPY pusiera a prueba el soporte principal de 130.45). Aunque hay margen para que el USD/JPY rebote más, es improbable que cualquier avance supere 133.50. El soporte está en 132.00, seguido de 131.50".

Próximas 1-3 semanas: "Esperamos que el USD/JPY se debilite desde principios de la semana pasada. Después de que el USD/JPY cayera a 130.52, ayer (21 de marzo, USD/JPY en 131.20) destacamos que una ruptura de 130.45 no sería sorprendente. Sin embargo, el par  rebotó con fuerza y superó nuestro nivel de "fuerte resistencia" en 132.60 (máximo en 132.62). La ruptura de este nivel de resistencia indica que la debilidad del USD/JPY de más de una semana ha llegado a su fin. A partir de aquí, es probable que el USD/JPY cotice en un amplio rango, que se espera que se sitúe entre 130.50 y 134.60".

• El precio del oro invierte una caída intradía tras probar un nuevo mínimo semanal, aunque la subida parece limitada.
• El dólar cae a un nuevo mínimo de varias semanas en medio de expectativas por una Fed menos dura, lo que presta soporte al XAU/USD.
• Los temores a una crisis bancaria en toda regla actúan como un viento en contra antes de la decisión clave del FOMC.

El precio del oro (XAU/USD) lucha por encontrar una dirección intradía firme el miércoles y oscila en un rango estrecho justo por encima del mínimo semanal tocado al inicio de la sesión europea. El XAU/USD se sitúa actualmente en torno a la zona de 1.941$-1.942$ y, por ahora, parece haber frenado el fuerte retroceso de esta semana desde niveles por encima de los 2.000$, en máximos de más de un año.

La debilidad del Dólar beneficia al oro

El dólar estadounidense cae a su nivel más bajo desde el 14 de febrero ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) suavice su postura de línea dura. Además, la quiebra de dos bancos medianos en Estados Unidos (Silicon Valley Bank y Signature Bank) alimentó las especulaciones de que la Fed podría recortar las tasas de interés durante la segunda mitad del año. Esto arrastra al Dólar a la baja por cuarto día consecutivo y resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al precio del oro, denominado en dólares estadounidenses. Dicho esto, una combinación de factores podría frenar cualquier subida significativa y justifica cierta cautela por parte de los alcistas.

La disminución del temor a una crisis bancaria actúa como viento en contra

La reciente noticia de que UBS rescatará a Credit Suisse en una operación de 3.240 millones de dólares ayudó a calmar los nervios sobre el riesgo de contagio e impulsó a los inversores a volver con cautela a los activos de mayor riesgo. Esto dio lugar a una fuerte recuperación de dos días en los mercados bursátiles, lo que a su vez provocó un retroceso de la demanda de activos tradicionales de refugio seguro y debería ser un viento en contra para el precio del oro. Además, la disminución de los temores a una crisis bancaria en toda regla aumenta las expectativas de que la Fed continúe su lucha contra la inflación. De hecho, los mercados siguen apostando por una subida de tasas de 25 puntos básicos al final de la reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) este miércoles.

Expectativas por más subidas de tasas por parte de los bancos centrales limitan las ganancias

Por otra parte, el aumento de la inflación de los precios al consumidor en el Reino Unido, publicado este miércoles, presiona al Banco de Inglaterra (BoE) para que suba los tipos 25 puntos básicos como mínimo el jueves. Esto, junto con las perspectivas de nuevas subidas de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE), debería limitar el precio del oro sin rendimiento. Por ello, es prudente esperar a que se produzca una fuerte continuación de las compras antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Los operadores también podrían preferir esperar nuevas pistas sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed, que determinará el siguiente movimiento direccional para el precio del oro.

Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en la declaración de política monetaria del FOMC y las proyecciones económicas actualizadas, especialmente el gráfico de puntos. Aparte de esto, los inversores examinarán de cerca los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, que desempeñará un papel clave en la influencia de la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al precio del oro.

Perspectiva técnica del precio del oro

Desde un punto de vista técnico, es probable que cualquier movimiento alcista posterior se enfrente a cierta resistencia cerca de la zona comprendida entre 1.955$ y 1.960$. Un movimiento sostenido por encima de esta región tiene el potencial de elevar el precio del oro a la zona de 1.978$-1.980$ en camino al nivel redondo clave de 2.000$ y el máximo de un año, alrededor del área de 2.010$ tocado el lunes. En el lado opuesto, el mínimo diario, en torno al nivel de 1.934$, parece defender la caída inmediata por delante del soporte horizontal de 1.918$. Una ruptura convincente por debajo de este nivel expondría los 1.900$, que debería actuar como una base sólida para el XAU/USD y un nivel fundamental para los operadores a corto plazo.

Oro niveles clave a vigilar

• El USD/MXN se enfrenta a la confluencia de la EMA 200 y la EMA 100 para probar una tendencia bajista de dos días.
• Las señales bajistas del MACD y el RSI (14) bajista sugieren nuevos descensos.
• El soporte horizontal de siete semanas parece un hueso duro de roer para los bajistas.
• Los compradores necesitan una ruptura exitosa de la línea de resistencia de varios días para tener convicción.

Los bajistas del USD/MXN se toman una pausa en torno a 18.60 durante las primeras horas del miércoles, mientras los operadores del mercado esperan el resultados de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Aún así, el Peso Mexicano (MXN) registra leves ganancias mientras prueba la racha de dos días de pérdidas anteriores en los niveles más bajos en una semana.

Dicho esto, la convergencia de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos y la EMA 200 soporta la caída inmediata del par USD/MXN.

Sin embargo, las señales bajistas del MACD y el RSI (14) bajista , no sobrevendido, mantienen a los vendedores con la esperanza de romper la confluencia del soporte de 18.60.

Vale la pena señalar, sin embargo, que los bajistas del USD/MXN han tenido dificultades para romper la confluencia de soporte alrededor de 18.50 desde principios de febrero. La ruptura de 18.60 puede hacer que el par experimente un descenso hacia 18.00.

Durante la caída prevista, el mínimo de mediados de marzo se une a los máximos de principios de marzo para destacar la región de 18.25-18.20 como un filtro adicional a la baja.

En el lado opuesto, el rebote del par USD/MXN desde los niveles actuales puede apuntar de nuevo al nivel redondo de 19.00 antes de tener una batalla más con una línea de resistencia descendente desde principios de enero, cerca de 19.20.

En general, es probable que el USD/MXN siga presionado aunque el margen hacia abajo parezca limitado.

USD/MXN gráfico de 4 horas

Tendencia: Se esperan caídas limitadas

El EUR/USD continúa avanzando por quinta jornada consecutiva. El par ha alcanzando un nuevo máximo de cinco semanas en 1.0793 en las primeras horas de la sesión europea, y al momento de escribir opera sobre 1.0790, ganando un 0.21% diario.

Las recientes palabras de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, parecen haber dado impulso a la moneda única. Lagarde ha apuntado que "la inflación sigue siendo alta y la incertidumbre en torno a su trayectoria futura ha aumentado", añadiendo que "ni estamos comprometidos a subir más ni hemos terminado con la subida de tasas". La mandataria ha dejado claro que no se ven pruebas claras de que la inflación subyactente tienda a la baja, lo que lleva a pensar a los operadores que la política de ajuste seguirá en pie.

Otro factor importante en la subida del EUR es la debilidad del dólar, cuyo índice DXY ha caído en la última hora a 103.00, nuevo mínimo del día, rozando el suelo de ayer en 102.99, que es el nivel más bajo visto desde el 14 de febrero. 

En los mercaddos, los índices europeos registran ganancias, con el Ibex 35 subiendo un 0.25%, el DAX alemán un 0.32% y el Euro Stoxx 50 crecendo un 0.24%. Por su parte, los futuros de los índices estadounidenses caen ligeremente, con los del S&P 500 dejándose un 0.10% y los del Nasdaq un 0.27%.

Los operadores se mantienen a la expectativa ante el sentimiento del mercado a pocas horas de la decisión de la Fed. Aunque se prevé una subida de 25 puntos básicos, no se descartan sorpresas tras la quiebra del Sillicon Valley Bank. Cualquier movimiento diferente a lo estimado podría provocar una gran volatilidad.

EUR/USD Niveles

En caso de nuevas subidas, la primera resistencia aparecerá en 1.0800/04 (nivel psicológico y máximo del 14 de febrero). Por encima, la barrera principal está en 1.0940, techo del 3 de febrero, y nivel previo a 1.1033 (máximo del 2023 registrado el 2 de febrero y nivel más alto desde abril de 2022).

A la baja, la región 1.0704/1.0700 (mínimo del 21 de marzo y nivel psicológico, respectivamente) emerge como soporte inicial. Un quiebre podría llevar hacia la zona 1.0630, donde está el mínimo de ayer 20 de marzo, antes de deslizarse a 1.0516, suelo del 15 de marzo y nivel más bajo desde el pasado 6 de enero.

Sobre la decisión de subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., los economistas de Goldman Sachs señalaron que "esperamos que el FOMC haga una pausa en su reunión de marzo de esta semana debido a la tensión en el sistema bancario."

Comentarios adicionales

"Aunque los responsables políticos han respondido agresivamente para apuntalar el sistema financiero, los mercados parecen no estar plenamente convencidos de que los esfuerzos para dar soporte a los bancos pequeños y medianos vayan a ser suficientes."

" ... una pausa en la lucha contra la inflación, pero eso no debería ser un problema. Volver a situar la inflación en el 2% es un objetivo a medio plazo, que el FOMC espera resolver sólo gradualmente en los próximos dos años. El FOMC puede retomar el camino rápidamente si lo considera oportuno, y las tensiones en la banca podrían tener efectos desinflacionistas."

• El NZD/USD recupera algo de tracción positiva el miércoles y rompe una racha de dos días de pérdidas.
• Las expectativas a una Fed menos agresiva siguen pesando sobre el USD y actúan como viento de cola para el par.
• La subida sigue siendo limitada, mientras los inversores esperan la decisión de política monetaria del FOMC.

El par NZD/USD atrae a algunos compradores cerca de la zona de 0.6170 el miércoles y, por ahora, parece haber detenido una caída correctiva de dos días desde los máximos de más de un mes alcanzados a principios de esta semana. El par se aferra a sus modestas ganancias intradía durante los primeros compases de la sesión europea y actualmente se sitúa en torno a la zona de 0.6215, subiendo cerca del 0.30% en el día.

El dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para ganar tracción significativa y se debilita cerca de su nivel más bajo desde el 14 de febrero en medio de las perspectivas de un endurecimiento menos agresivo de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed). Aparte de esto, un comportamiento estable en torno a los mercados bursátiles parece pesar aún más sobre el USD de refugio seguro y resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al par NZD/USD.

De hecho, los mercados parecen ahora convencidos de que el banco central de EE.UU. suavizará su postura de línea dura y realizará una subida de tasas menor, de 25 puntos básicos, al final de una reunión de política monetaria de dos días más tarde este miércoles. Además, la reciente quiebra de dos bancos estadounidenses de tamaño medio - el Silicon Valley Bank y el Signature Bank- alimentó las especulaciones de que la Fed podría incluso empezar a recortar los tipos de interés durante el segundo semestre del año.

Por lo tanto, los inversores examinarán atentamente la declaración de política monetaria adjunta, las proyecciones económicas actualizadas y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la rueda de prensa posterior a la reunión en busca de pistas sobre el futuro plan de subida de tasas. Esto desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y ayudará a determinar el siguiente movimiento direccional para el par NZD/USD.

Antes del evento clave del banco central, la disminución de los temores a una crisis bancaria mundial en toda regla sigue apoyando un tono de riesgo positivo y podría seguir prestando cierto soporte al NZD, sensible al riesgo. Dicho esto, parece difícil que se produzca una subida significativa, ya que es probable que los operadores se mantengan al margen y esperen un nuevo catalizador antes de abrir posiciones agresivas en torno al par NZD/USD.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

El cruce EUR/GBP cotizó ayer cerca de 0.8850, pero hoy ha regresado por debajo de 0.8800 tras la sorprendente aceleración de la inflación en el Reino Unido. No obstante, los economistas de ING esperan una tendencia alcista para las próximas semanas.

Sorpresiva aceleración de la inflación

"El IPC general interanual subió del 10.1% al 10.4%, desafiando las expectativas de una caída por debajo del 10.0%. La inflación subyacente también se aceleró, del 5.8% al 6.2%".

"Los datos de hoy -junto con la tímida recuperación del sentimiento de los mercados- refuerzan la perspectiva de una subida de tasas del Banco de Inglaterra mañana (que es también nuestro caso base). Aun así, seguimos considerando muy probable una pausa en mayo, y seguimos viendo la dirección del EUR/GBP como alcista en las próximas semanas."

Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto reanudó la tendencia alcista y subió en casi 5.000 contratos el martes, dejando atrás la caída del día anterior. El volumen, en cambio, se redujo por segunda sesión consecutiva, esta vez en alrededor de 63.500 contratos.

WTI: La subida parece limitada en 70.00$

Los precios del barril del WTI avanzaron notablemente el martes. El movimiento se produjo en medio de un creciente interés abierto y favorece la continuación del rebote a muy corto plazo. Dicho esto, el próximo obstáculo para la materia prima se sitúa en el nivel clave de los 70.00$ por barril.

Según la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group, las perspectivas de que el par GBP/USD vuelva a visitar la zona de 1.2400 parecen reducirse.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Nuestras expectativas de que el GBP/USD "se fortaleciera aún más" eran incorrectas, ya que cayó hasta un mínimo de 1.2180 antes de rebotar. Es probable que la evolución del precio forme parte de una fase de consolidación. Hoy esperamos que el GBP/USD cotice lateralmente entre 1.2180 y 1.2275".

Próximas 1-3 semanas: "Después de que el GBP/USD se disparara, ayer (21 de marzo, GBP/USD en 1.2270) destacamos que es probable que siga fortaleciéndose hasta 1.2400. No previmos el fuerte retroceso que estuvo a punto de romper nuestro nivel de "fuerte soporte" en 1.2180 (el mínimo fue 1.2180). Por ahora, mantendremos nuestra opinión positiva sobre el GBP/USD, pero con un nivel de "fuerte soporte" en 1.2140. En general, la posibilidad de que el GBP/USD suba a 1.2400 ha disminuido. Hay que tener en cuenta que hay otro nivel de resistencia sólido en 1.2330".

• El USD/JPY carece de una dirección firme el miércoles y oscila dentro de un rango estrecho.
• La debilidad del dólar actúa como viento en contra para el par, mientras que el apetito por el riesgo le presta cierto soporte.
• Además, los inversores se muestran reticentes y prefieren esperar a la decisión del FOMC.

El par USD/JPY no logra capitalizar la recuperación del día anterior de más de 150 pips y oscila dentro de un rango estrecho por debajo del máximo semanal tocado a principios de este miércoles en 132.77. El par cotiza en torno a la zona de 132.50 durante las primeras horas de la sesión europea, prácticamente sin cambios en el día, mientras los operadores esperan con interés el resultado de la tan esperada reunión de política monetaria del FOMC.

Está previsto que la Fed anuncie su decisión durante la sesión americana y se espera que la subida de tasas sea de 25 puntos básicos. Por otra parte, la reciente quiebra de dos bancos estadounidenses de tamaño medio -el Silicon Valley Bank y el Signature Bank- alimentó las especulaciones de que el banco central estadounidense podría incluso recortar los tipos de interés durante el segundo semestre del año. Por lo tanto, la atención se centrará en la declaración de política monetaria adjunta, las proyecciones económicas actualizadas y las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Los inversores buscarán nuevas pistas sobre la futura senda de subida de tasas, lo que a su vez desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del dólar estadounidense a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par USD/JPY. A la espera del evento clave del banco central, el dólar se debilita cerca de su nivel más bajo desde el 14 de febrero tocado el martes y actúa como un viento en contra para el par. Dicho esto, un comportamiento estable en torno a los mercados bursátiels pesa sobre el yen japonés de refugio seguro y presta cierto soporte al par.

El domingo, la Fed dio a conocer un swap de dólares a siete días para añadir liquidez al sistema monetario. Además, la noticia de que UBS rescatará a Credit Suisse en una operación de 3.240 millones de dólares contribuye a mitigar los temores a una crisis bancaria mundial e impulsa la confianza de los inversores. Esto ha provocado una fuerte recuperación en los mercados bursátiles mundiales desde principios de esta semana. Esto, junto con una postura más moderada adoptada por el Banco de Japón (BoJ) debería seguir actuando como un viento de cola para el par USD/JPY, al menos por el momento.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

La Fed no puede permitirse ningún error hoy. Esther Reichelt, analista de divisas de Commerzbank, analiza cómo la decisión del FOMC podría afectar al dólar.

El acto de equilibrio del Dólar

"Cuanto más se centre la Fed en los aspectos desinflacionistas de las recientes turbulencias de los mercados, más difícil le resultará al dólar mantenerse firme, especialmente frente al euro, ahora que el BCE se ha pronunciado claramente a favor de nuevas subidas de tasas de interés."

"Si la atención sigue centrada en los riesgos de inflación a la hora de fijar los tipos de interés y, al mismo tiempo, la Fed consigue calmar a los mercados señalando sus opciones más allá de los tipos de interés, el dólar debería poder recuperar terreno. La decisión de hoy, por tanto, sigue siendo un acto de equilibrio".

El Interés abierto en los mercados de futuros de Gas Natural aumentó por cuarto día consecutivo el martes, esta vez en casi 21.000 contratos, el mayor aumento en un solo día desde el 1 de febrero. En la misma línea, el volumen subió alrededor de 146.700 contratos, revirtiendo al mismo tiempo tres retrocesos diarios consecutivos.

El Gas Natural se mantiene lateralizado por el momento

Los precios del Gas Natural registraron ganancias decentes el martes en tándem con el aumento del interés abierto y el volumen, lo que expone un rebote a corto plazo, aunque siempre contra el trasfondo de la moda consolidativa actual. De momento, la materia prima se mantiene estancada entre 2.00 y 3.00$ MMBtu.

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, reiteró el miércoles que la dinámica de la inflación subyacente en la eurozona sigue siendo sólida, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El EUR/USD ha ganado tracción tras estos comentarios y el par sube un 0.13% en el día, hasta 1.0780.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 22 de marzo:

Los mercados financieros permanecen tranquilos a mediados de semana, ya que los inversores se apartan mientras se preparan para el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell. Antes de este evento, está previsto que pronuncien discursos varios responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE), entre ellos la presidenta Christine Lagarde. Las solicitudes semanales de hipotecas y la variación de los inventarios de petróleo crudo de la EIA serán los únicos datos que figurarán en la agenda económica estadounidense.

Ver: Previa de la reunión de marzo de la Fed: Demasiadas piezas móviles

Se espera que la Fed aumente su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el rango del 4.75%-5% tras su reunión de política monetaria de marzo. El resumen revisado de proyecciones (SEP) también se publicará junto con la declaración de política monetaria a las 18:00 GMT. Media hora más tarde, Powell pronunciará su discurso y responderá a las preguntas de la prensa. La proyección de la tasa terminal en el SEP y el enfoque de Powell sobre la agitación de los mercados desencadenada por la quiebra del Silicon Valley Bank probablemente influirán de manera significativa en la percepción del riesgo en la segunda mitad del día.

Ver: Previsión de la Reserva Federal: Powell perseverará y aumentará las tasas, el Dólar subirá (temporalmente)

A primera hora de la sesión europea, el Índice del Dólar estadounidense DXY sigue fluctuando en un rango estrecho por encima de 103.00 y el rendimiento de los bonos a 10 años consolida sus ganancias por encima del 3.5% tras la subida del 3.5% del martes. Como reflejo de la cautela de los mercados, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan prácticamente sin cambios.

Ver: Avance de la Fed: ¿Una última subida moderada?

El EUR/USD mantuvo su impulso alcista y cerró el martes por cuarta jornada consecutiva en territorio positivo. El par se mantiene ligeramente por encima de 1.0750 a primera hora del miércoles.

Tras una fase de consolidación en torno a 1.2200 durante la sesión asiática del miércoles, el GBP/USD ha girado al alza y ha superado el nivel de 1.2250 en la mañana europea. La Oficina Nacional de Estadística británica ha informado de que la inflación anual en el Reino Unido, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), subió al 10.4% en febrero desde el 10.1% de enero. Este dato superó las expectativas del mercado, que lo situaban en el 9.8%, e impulsó a la libra esterlina antes de que el Banco de Inglaterra anuncie su política monetaria el jueves.

El USD/JPY registró fuertes ganancias diarias gracias al aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense el martes. El par cotiza en un rango estrecho en torno a 132.50 en la mañana europea.

Tras el rechazo en la zona de los 2.000$ a principios de semana, el precio del oro amplió su corrección a la baja el martes y rompió por debajo de los 1.940$. El XAU/USD se mantiene estable cerca de 1.940$ a primera hora del miércoles.

El Bitcoin registró pequeñas ganancias diarias el martes y continúa en un rango estrecho por encima de los 28.000$ a principios del miércoles. Después de haber perdido casi un 3% el lunes, el Ethereum recuperó su tracción y subió casi un 4% el martes. El ETH/USD fluctúa en un rango estrecho en torno a los 1.800$ a primera hora de la sesión europea.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Oro indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en unos 6.800 contratos, después de tres subidas diarias consecutivas el martes. El volumen siguió el mismo camino y cayó por segunda sesión consecutiva, esta vez en alrededor de 95.500 contratos.

Oro: Podríamos ver otra visita a 2.000$

Los precios del Oro extendió el negativo comienzo de semana y retrocedió a la región de 1.940$ el martes. La fuerte caída se debió a la contracción del interés abierto y del volumen y sugiere que podría producirse un rebote a corto plazo. Dicho esto, el objetivo inmediato al alza se sitúa en la zona clave de los 2.000$ y más allá.

La economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group sugieren que el EUR/USD podría extender sus ganancias una vez que se supere 1.0800.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que había margen para que el EUR subiera hasta 1.0760 antes de que fuera probable un retroceso. Y añadíamos que era improbable que se vislumbrara la resistencia principal en 1.0800. El avance previsto fue mayor de lo esperado y el euro alcanzó un máximo de 1.0788. Aunque sobrecomprado, el rápido ascenso no muestra signos de debilidad por el momento. Hoy, el euro podría superar los 1.800, pero habrá que ver si es capaz de mantenerse por encima de este importante nivel de resistencia (la siguiente resistencia está en 1.0850). El soporte está en 1.0745, una ruptura de 1.0720 indicaría que el euro no avanza más".

Próximas 1-3 semanas: "El lunes (20 mar, par en 1.0680), indicamos que el EUR parecía estar cotizando en una fase de consolidación, probablemente en un amplio rango entre 1.0600 y 1.0800. Ayer (21 de marzo, par en 1.0720), destacamos que las firmes perspectivas a corto plazo sugerían que era probable que el euro pusiera a prueba 1.0800 en los próximos días. El impulso alcista está empezando a mejorar, pero el euro tiene que romper y mantenerse por encima de 1.0800 antes de que sea probable una subida sostenida. La probabilidad de que el euro rompa al alza seguirá intacta mientras se mantenga por encima de 1.0680 en los próximos días. De cara al futuro, el siguiente nivel de resistencia por encima de 1.0800 está en 1.0850".

El Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido ha subido tres décimas en la lectura anualizada de febrero, situándose en el 10.4% frente al 10.1% de enero, muy por encima del 9.8% estimado.

La inflación mensual ha crecido un 1.1% después de caer un 0.6% el mes anterior. El resultado está cinco décimas por encima del +0.6% esperado por el consenso.

El IPC subyacente también se ha disparado, elevándose al 6.2% anual desde el 5.8% previo y previsto.

GBP/USD reacción

El GBP/USD ha reaccionado con una fuerte subida tras los datos, elevándose más de 40 pips hasta llegar a 1.2267, nuevo máximo diario. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.2270, ganando un 0.43% en lo que llevamos de miércoles.

En una entrevista concedida al Financial Times (FT), el responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y Jefe del Bundesbank, Joachim Nagel, declaró el miércoles que "aún queda camino por recorrer, pero nos estamos acercando a territorio restrictivo".

Declaraciones destacadas

Reacción de los Mercados

Los comentarios anteriores no logran mover una aguja en torno al euro, ya que el par EUR/USD mantiene su rango de negociación en torno a 1,0770.