Noticias de mercados

• El USD/JPY está atrapado entre 129.80 y 131.66.
• Los osos siguen al mando mientras que el precio está sobre la línea de tendencia.

Según el análisis anterior, Análisis del precio del USD/JPY: Alcistas a punto de hacer su movimiento con la mirada puesta en el 61.8% de retroceso, Los alcistas hicieron su movimiento, pero se encontraron con una fuerte oferta.

Análisis previo del USD/JPY

Se explicó que el precio se estaba moviendo hacia el soporte inferior y que los alcistas podrían comprometerse cerca de los 130.70 para volver a probar el soporte anterior.

Actualización del USD/JPY

Los alcistasdel USD /JPY se encontraron con un retroceso de Fibonacci del 38.2% antes de que apareciera la oferta. en esta coyuntura, hay poco sesgo en uno u otro sentido.

En el gráfico horario de arriba, 129.80 y 131.66 son los extremos del rango actual y hay un sesgo neutral/bajista entre ellos.

Esto es lo que debe saber el viernes 24 de marzo:

Tras las reuniones de la Reserva Federal (Fed), el Banco Nacional Suizo (SNB) y el Banco de Inglaterra (BoE), la atención vuelve a centrarse en los datos económicos del viernes, con la lectura preliminar de los PMI de marzo en todo el mundo. Los operadores también prestarán atención a las renovadas preocupaciones de la banca.

Precios de Acciones en Wall Street terminaron con ganancias pero lejos de máximos de sesión, apuntando a la baja en medio de renovadas preocupaciones bancarias. El Dow Jones ganó 75 puntos tras haber subido más de 400 puntos. Los valores tecnológicos obtuvieron mejores resultados, mientras que los bancos regionales cayeron.

El viernes, los mercados conocerán las primeras cifras de la actividad mundial durante el mes de marzo, los PMI. Los bancos centrales de todo el mundo adoptaron el mantra de "depender de los datos", por lo que las cifras económicas deberían ser relevantes. En general, se espera que la actividad se haya mantenido cerca de los niveles de febrero.

Los datos publicados el jueves mostraron que las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. subieron un 1.1% hasta 640.000 (tasa anual) en febrero, modestamente por debajo de las expectativas. El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago cayó de 0.23 a -0.19 en marzo, frente a las previsiones de una lectura de 0. Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo cayeron inesperadamente en la semana finalizada el 18 de marzo hasta 191.000, la cifra más baja en tres semanas.

A última hora del día, el deterioro del sentimiento de los mercados impulsó los Bonos del Tesoro. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se situó en el 3.39%, el nivel más bajo en tres días. A pesar de los movimientos en el mercado de bonos, el Índice del Dólar rebotó y terminó con ganancias marginales por encima de 102.50.

El par USD/JPY se recuperó brevemente hasta 131.60 tras los datos de empleo de EE.UU. y luego cayó hasta 130.32, el mínimo de un mes. El yen japonés fue el principal ganador de la sesión americana gracias a la bajada de los rendimientos. Los datos de inflación se publicarán a primera hora en Japón.

Elpar EUR/USD volvió a fracasar en su intento de mantenerse por encima de 1.0900 y retrocedió bruscamente desde sus máximos mensuales hasta situarse por debajo de 1.0850. El GBP/USD también retrocedió y cayó por debajo de 1.2300. Tal y como se esperaba, el Banco de Inglaterra subió su tasa de interés oficial 25 puntos básicos, hasta el 4.25%. El Comité de Política Monetaria votó por mayoría de 7-2 a favor de la subida (Dhingra y Tenreyro votaron a favor de mantener la tasa en el 4%). El viernes se publicarán las ventas minoristas de febrero en el Reino Unido.

El par AUD/USD volvió a luchar con el nivel de 0.6730/50 y retrocedió, cayendo por debajo de 0.6700 en medio de un Dólar más fuerte. El viernes se publicará el PMI australiano. El par NZD/USD también se vio afectado por la recuperación del dólar y cayó de cerca de 0.6300 a 0.6250. El kiwi fue una de las monedas con mejor comportamiento el jueves. El USD/CAD rebotó desde los mínimos semanales en 1.3620 y volvió a superar los 1.3700. Canadá informará sobre las ventas minoristas de enero el viernes.

El Oro volvió a subir y cotizó por encima de los 2.000$, mientras que la Plata superó los 23.00$. Bitcoin se recuperó de la caída del miércoles y subió hasta los 28.500$. Los precios del petróleo crudo cayeron más de un 1% tras pasar la mayor parte del día en terreno positivo.

• El crudo West Texas Intermediate se hunde el jueves.
• Los inversores temen una recesión tras la Fed.

El petróleo crudo West Texas Intermediate se hunde el jueves a pesar del apetito de riesgo y que los mercados siguieron digiriendo la orientación más moderada del Comité Federal de Mercado Abierto. Sin embargo, el pronóstico del banco central de que habrá más recesión renovó las preocupaciones y ha pesado en el precio del petróleo. El West Texas Intermediate ha bajado en torno a un 1% tras caer desde un máximo de 71.63$ y marcar un mínimo de 69.24$ hasta ahora.

La caída se produjo después de que la Reserva Federal subiera el miércoles los tipos de interés en 25 puntos básicos, tal y como se esperaba, y afirmara que es probable que se produzcan más subidas. Sin embargo, las perspectivas poco halagüeñas debidas a los riesgos asociados a los problemas del sector bancario también están pesando sobre el precio del petróleo. Además, la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellin, advirtió que el gobierno de Estados Unidos no asegurará automáticamente todos los depósitos en futuros rescates bancarios.

Mientras tanto, el aumento de los inventarios de petróleo en EE.UU. se vio en el informe de la Administración de Información de Energía. La semana anterior se registró un aumento de 1.1 millones de barriles en las existencias, frente a la estimación de una caída de 1.8 millones de barriles.

Los analistas de TD Securities afirman que los mercados de energía están en plena ebullición: "Aunque las adquisiciones en corto de CTA contribuyeron a la caída antes de que una ruptura técnica catalizara un stop-out a gran escala, es improbable que la actividad compradora cobre fuerza hasta que los precios del crudo WTI superen el rango de 78.50/bbl".

• Wall Street se mantiene mixto en general a pesar del debilitamiento del dólar estadounidense.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se desplomaron después de que la Fed subiera las tasas 25 puntos básicos.
• La atención de los inversores se desplazó hacia la decisión de política monetaria de la Reserva Federal.

En la sesión del jueves, Wall Street cotiza mixto, mientras los operadores se preparan para una posible pausa en el ciclo de ajuste de la Reserva Federal (Fed). Los futuros del mercado monetario esperan tres recortes de tasas por parte de la Fed a finales de 2023, tras la subida de 25 puntos básicos del miércoles. El S&P 500 perdió un 0.18%, hasta los 3.932,41 puntos, mientras que el Dow Jones hizo lo propio, con un descenso del 0.20%, hasta los 31.966,32 puntos. El Nasdaq Composite es el valor atípico, impulsado por las compañías de gran capitalización, con una subida del 0.36%, a 11.711,29 puntos.

El sentimiento mejoró después de que la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, sacudiera los mercados financieros al expresar que el Gobierno de Estados Unidos (EE.UU.) no tiene previsto introducir el miércoles un seguro general para todos los depositantes. Al mismo tiempo, el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, subrayó que el sistema bancario es sólido después de que la Fed tomara medidas para proporcionar liquidez a los mercados.

Además, los mercados restaron importancia a una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed, a pesar de que Jerome Powell expresó que la inflación es demasiado elevada y que el mercado laboral sigue ajustado. En cuanto a esto último, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. de la semana pasada subieron menos de lo estimado, alcanzando 191.000, por debajo de las previsiones de 201.000. Por lo tanto, se espera un mayor endurecimiento por parte de la Fed. Por lo tanto, se espera un mayor endurecimiento por parte del banco central estadounidense.

El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago de febrero cayó a -0.19 frente al 0.23 del mes anterior.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen cayendo, lastrados por los inversores que esperan una subida adicional de las tasas por parte de la Fed y, a continuación, una pausa. El rendimiento de los bonos a 2 años cayó hasta el 3.833%, nueve puntos básicos menos, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años cayó un punto básico hasta el 3.428%.

Por sectores, los servicios de comunicación, la tecnología y el sector inmobiliario lideraron las subidas, con un 1.66%, un 1.38% y un 0.01% cada uno. Por el contrario, Energía, Servicios públicos y Finanzas terminaron con pérdidas del 1.47%, 0.87% y 0.51% respectivamente.

En el mercado de divisas, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, perdió un 0.01%, situándose en 102.528, tras marcar un mínimo semanal de 101.910.

Gráfico diario del SP500

El jueves, el Banco de Inglaterra (BoE) anunció una subida de tasas de 25 puntos básicos, hasta el 4.25%, tal como se esperaba. Los analistas de Danske Bank consideran que, dado que tanto el crecimiento como la inflación nacional han sorprendido al alza y teniendo en cuenta el mensaje del BoE, prevén una subida adicional de 25 puntos básicos en mayo de 2023.

La tasa del BOE alcanzará un máximo del 4.50

"Dado que la subida de 25 puntos básicos estaba totalmente descontada en los mercados, la reacción de éstos tras el anuncio fue limitada. Los rendimientos a 10-30 años se mantuvieron prácticamente sin cambios, mientras que las tasas a 2 años bajaron unos pocos puntos básicos. El precio de mercado de la tasa máxima se redujo ligeramente hasta el 4.5% en agosto (desde el 4.6%)".

"Revisamos nuestra previsión y esperamos que el Banco de Inglaterra aplique una última subida de 25 puntos básicos en mayo. Nuestras expectativas están en línea con los precios actuales del mercado (actualmente 30 puntos básicos hasta agosto de 2023), ya que esperamos que el resto del comité del BoE se vuelva cada vez menos agresivo en un contexto de debilitamiento del crecimiento y de relajación de las condiciones del mercado laboral. Los mercados prevén recortes de 30 puntos básicos durante el segundo semestre. Seguimos creyendo que las primeras bajadas de tasas no se producirán antes de principios de 2024".

El dominio del dólar está perdiendo impulso con los recientes acontecimientos geopolíticos. La desdolarización es un proceso secular y es probable que beneficie al Oro, informan los economistas de Société Générale.

Diversificación de los bancos centrales hacia el Oro

"De cara a las próximas elecciones generales en EE.UU., crecen los riesgos de que EE.UU. se mantenga duro, y con un trasfondo bélico, esto debería significar una continuación de las tensiones geopolíticas".

"Cuanto más dure el conflicto entre Rusia y Ucrania, más rápido estarán dispuestos a aislarse del dólar los países no alineados con Occidente. Esto animará a los bancos centrales a continuar con sus fuertes compras de Oro."

"Los bancos centrales de los países no alineados deberían seguir desdolarizando sus carteras y seguir comprando Oro (6% de nuestra distribución, sin cambios) que, en una fase posterior, estará respaldado por rendimientos reales más bajos."

• El USD/CAD baja por debajo de 1.3700 debido a la mejora del sentimiento y a la caída del rendimiento de los bonos estadounidenses.
• Los datos de empleo de EE.UU. siguen justificando un mayor endurecimiento de la Reserva Federal.
• Análisis del precio del USD/CAD: Una vez que caiga por debajo de 1.3600, la DMA de 100 está en el punto de mira.

Los vendedores de USD/CAD se movieron el jueves después de mantenerse al margen en un impulso de apetito de riesgo. Aunque la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. subió las tasas como se esperaba, los participantes del mercado percibieron la medida de Powell y compañía como moderada. Dicho esto, el par USD/CAD ha caído un 0.56% o 76 puntos, operando en 1.3654.

Las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. siguen siendo bajas, mientras la Fed lucha contra la inflación

Wall Street sigue animado por el optimismo. Los inversores habían digerido las palabras de Janet Yellen, la secretaria del Tesoro estadounidense, quien afirmó que el Gobierno de Estados Unidos (EE.UU.) no tiene previsto introducir un seguro general para todos los depositantes. Sin embargo, una subida de tasas moderada por parte de la Fed mejoró el apetito por el riesgo.

En cuanto a los datos económicos, en la agenda de EE.UU. destacaron las peticiones iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 18 de marzo, que cayeron en 1.000, hasta 191.000, por debajo de las estimaciones de 201.000. Esto reforzó la opinión de la Fed de que el mercado laboral está tenso y justificó nuevas medidas por parte del banco central estadounidense. Al mismo tiempo, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para febrero cayó a -0.19 frente al 0.23 del mes anterior.

Mientras tanto, el Índice del Dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, sigue dando tumbos y cae un 0.31% hasta 102.213, perjudicado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

Por lo tanto, el dólar canadiense (CAD) está siendo impulsado por un dólar estadounidense más débil y el alto precio del petróleo, con el Western Texas Intermediate (WTI) superando el umbral de los 70.00 dólares por barril, por primera vez desde el 15 de marzo. Por lo tanto, el USD/CAD continuará cayendo mientras que el dólar estadounidense continúa debilitándose.

USD/CAD Niveles técnicos

Tras caer por debajo de 1.3700, el USD/CAD está extendiendo sus pérdidas más allá de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.3668. Además, el par está operando en nuevos mínimos de dos semanas, con los vendedores apuntando a una prueba del mínimo del 3 de marzo en 1.3550. Pero en primer lugar, el USD/CAD debe conquistar la zona de 1.3600. Una ruptura de este último expondrá la EMA de 50 días en 1.3584 antes de probar 1.3550, antes de caer a la EMA de 100 días en 1.3509.

• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. continuaron su tendencia a la baja, mostrando un mercado laboral tenso.
• Las ventas minoristas en México superaron las estimaciones y apuntalaron al Peso mexicano.
• Análisis del precio del USD/MXN: Podría retomar su sesgo bajista por debajo de 18.50$.

El peso mexicano (MXN) se recupera frente al dólar estadounidense (USD), mientras que el USD/MXN registra pérdidas del 0.57% y tropieza por debajo de la EMA de 20 días. Tras la decisión de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) de ajustar las condiciones monetarias, un impulso a favor del riesgo mantiene a la divisa de los países emergentes apuntalada en torno a los 18.50$. En el momento de escribir estas líneas, el USD/MXN cotiza a 18,4868$.

Caída en el Rendimiento de los bonos de EE.UU., ya que los inversores esperan una Fed menos agresiva

Wall Street cotiza con sólidas ganancias después de que la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, sacudiera a los inversores tras afirmar que el Gobierno de Estados Unidos (EE.UU.) no tiene previsto introducir un seguro general para todos los depositantes. Por el contrario, el presidente de la Fed , Jerome Powell, afirmó que el sistema bancario es sólido después de que la Fed tomara medidas para proporcionar liquidez a los mercados.

Lassolicitudes de subsidio por desempleo de la semana que finalizó el 18 de marzo cayeron en 1.000, lo que justifica un mayor ajuste de la Fed en medio de un mercado laboral tenso. El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que 191.000 estadounidenses solicitaron ayudas tras haber sido despedidos, contrariamente al aumento previsto de 201.000 que informaba el consenso. Al mismo tiempo, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para febrero cayó a -0.19 frente al 0.23 del mes anterior.

En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen cayendo, lastrados por los inversores que esperan una subida adicional de los tipos por parte de la Fed y, a continuación, una pausa. El rendimiento de los bonos a 2 años cayó al 3.90%, un punto básico menos, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años subió al 3.464%. Esto perjudicó al dólar, y el Índice del Dólar (DXY) cayó un 0.33% hasta 102.187.

En México, las ventas minoristas de enero subieron un 1.6% respecto a diciembre, según informó el Instituto Nacional de Estadística (INEGI). En términos anuales, las ventas subieron un 5.3%.

Además, la inflación intermensual de marzo aumentó un 0.15% intermensual, por debajo de las estimaciones del 0.28%, mientras que la lectura interanual se desaceleró hasta el 7.12%, desde el 7.76% anterior. La inflación subyacente anual y mensual se mantuvo sin cambios en el mismo periodo.

USD/MXN Análisis Técnico

El miércoles, el USD/MXN no logró cerrar por debajo de la móvil exponencial (EMA) de 20 días de 18.5524 y formó un doji de libélula, que podría abrir la puerta a nuevas subidas. Si el USD/MXN recupera los 18.8769, el par podría dirigirse hacia la barrera de 19.00. Por otro lado, si el USD/MXN cierra por debajo de 18.50, esto allanaría el camino para mayores pérdidas. El primer soporte del USD/MXN sería el mínimo del 23 de marzo en 18.3776$, seguido por el mínimo del 13 de marzo en 18.4487$, antes de probar el mínimo anual en 17.8967$.

• El oro rebota con fuerza tras caer por un aumento menor al pronosticado en las solicitudes de subsidio por desempleo.
• El XAU/USD reanuda la fuerte subida iniciada por la Reserva Federal el miércoles. 
• La tendencia técnica alcista sigue siendo fuerte y apoya una continuación al alza. 

El par XAU/USD ha repuntado gracias a la compra de posiciones tras la publicación de los datos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, que mostraron que el número de estadounidenses que están solicitando este subsidio es inferior al previsto por los expertos, lo que provocó una caída fuerte. Actualmente, el par cotiza al alza y se sitúa en 1.982$.

El precio del oro se disparó tras la reunión del FOMC de marzo, celebrada el miércoles. El mineral amado por el rey Midas de Frigia subió después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) sugiriera que el endurecimiento de las condiciones crediticias debido a la tensión bancaria podría hacer el trabajo de reducir la inflación en su nombre. Por tanto, el Banco probablemente no tendría que subir los tipos tanto como se esperaba en el futuro. 

El oro subió porque las expectativas de tipos de interés más bajos se consideran alcistas para el metal, ya que no ofrece rentabilidad a sus tenedores, a diferencia del efectivo (depósitos) o equivalentes de efectivo.  

El XAU/USD cae tras los datos del mercado laboral

El par XAU/USD bajó tras la publicación el jueves de unos datos del mercado laboral mejores de lo previsto. 

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 17 de marzo mostraron un aumento inferior al previsto en el número de estadounidenses que solicitaron subsidios de desempleo, que se situó en 1.694 millones, frente a los 1.701 millones previstos. Los datos sugieren que el mercado laboral es más fuerte de lo que anticipaban los economistas, lo que podría significar una presión al alza sobre la inflación, y la posibilidad de que la Reserva Federal tenga que subir los tipos más agresivamente de lo que podría sugerir la interpretación moderada del FOMC del miércoles. 

Noticias sobre el oro: Subida moderada de la Fed

En su reunión del FOMC del miércoles 22 de marzo, la Reserva Federal de EE.UU. aumentó el tipo de interés de los fondos federales en un cuarto de punto porcentual hasta un rango objetivo del 4.75%-5.00%, en línea con las expectativas del mercado, elevando el tipo de interés básico al que los bancos se prestan entre sí. 

Aunque normalmente se habría esperado que esto fuera bajista para el precio del oro, los mercados ya lo habían descontado como escenario base. 

Sin embargo, el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Reserva Federal, publicado al mismo tiempo que la decisión, mostró una trayectoria de subidas de tipos más baja que la anterior. La Fed prevé ahora un tipo terminal de sólo el 5.10%, justo por encima del rango actual, y fue esto lo que empezó a impulsar al alza el precio del oro.

Además, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró en la rueda de prensa posterior a la reunión que era posible que la Fed no necesitara subir los tipos tanto como se esperaba, porque la contracción del crédito causada por la crisis bancaria haría el trabajo por ellos. Esto impulsó aún más al oro.

"El posible endurecimiento de las condiciones crediticias podría significar que el ajuste monetario tiene menos trabajo que hacer", dijo Powell.

Análisis técnico del precio del oro


Gráfico de 4 horas

Dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades apoyan una continuación al alza, con una ruptura por encima de los máximos de 1.984$ de la barra anterior confirmando una extensión. 

La parte inferior de la línea de tendencia que acaba de romperse es probable que presente un objetivo inicial y una resistencia en 1.991$ y el precio del oro probablemente retroceda a ese nivel, sin embargo, un eventual repunte hasta los máximos anuales en 2.009$ es muy posible. 

Según Dhwani Mehta, analista sénior de FXStreet, el XAU/USD está formando un patrón de continuación alcista y está listo para recuperar los 2.000$. Una vela diaria que supere la resistencia de la línea de tendencia descendente en los 1.975$ sería necesaria para validar el patrón. 

"Una ruptura al alza requerirá una prueba del máximo del martes en 1.985$, por encima de la cual la cifra redonda de 2.000$ será desafiada".

"Por otro lado, si los toros del oro no logran mantenerse en niveles superiores, cualquier retroceso podría provocar el mínimo intradía en 1.965$, por debajo del cual el soporte estático en 1.960$ se verá amenazado. Los descensos más profundos dejarán al descubierto la zona de demanda de los 1.950$, abriendo las puertas a una prueba del soporte de la línea de tendencia descendente en los 1.926$", añade Mehta.  

La confianza del consumidor de la zona euro ha caído una décima en su lectura preliminar de marzo, situándose en -19.2 frente al -19.1 de febrero (cifra revisada a la baja desde -19). El resultado también empeora las expectativas del mercado, ya que se esperaba una mejora a -18.3.

EUR/USD Reacción

El EUR/USD no ha variado tras el dato, y se mantiene operando alrededor de 1.1890, ganando un 0.32% diario.

• El EUR/USD mantiene el sesgo de compra sin cambios cerca de la zona de 1.0900.
• Si sigue subiendo, podría volver a visitar el máximo de 2023 cerca de 1.1030.

El EUR/USD logra superar la barrera de 1.0900 y avanzar hasta nuevos máximos de varias semanas el jueves.

La continuación de la fuerte tendencia alcista parece estar sobre la mesa por el momento. Dicho esto, el par ahora necesita superar el máximo de marzo en 1.0929 (23 de marzo) para permitir un probable desafío del máximo de 2023 en 1.1032 (2 de febrero) en el horizonte a corto plazo.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0331.

Gráfico diario del EUR/USD

• El DXY sigue bajo presión, aunque desde mínimos anteriores en la zona por debajo de 102.00 puntos.
• Por debajo de la zona de 102.00, el índice podría volver a probar el mínimo de 2023.

El índice del dólar estadounidense (DXY) retrocede por sexta sesión consecutiva y sigue navegando por la zona de varias semanas en la zona de 102.50.

Por el momento, los bajistas se mantienen firmes. Por el contrario, la ruptura del mínimo de marzo en 101.91 (23 de marzo) debería volver a poner en el radar de los inversores una posible prueba del mínimo de 2023 cerca de 100.82 (2 de febrero).

En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 106.60, se espera que las perspectivas para el índice sigan siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

• El dólar australiano cae frente a sus rivales del G10 durante la sesión europea.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. caen inesperadamente, lo que ayuda al DXY.
• El AUD/USD revierte de nuevo desde 0.6750 y encuentra soporte en 0.6690.

El AUD/USD fue rechazado de nuevo por encima de 0.6750 y retrocedió hasta 0.6690, antes de recuperarse por encima de 0.6700 tras la apertura de Wall Street.

Los datos de EE.UU. mostraron un descenso mayor de lo esperado en las solicitudes de subsidio por desempleo, lo que ayudó al dólar a ganar algo de terreno. Sin embargo, el dólar sigue bajo presión tras la reunión del FOMC. La Reserva Federal subió su tasa de interés clave en 25 puntos básicos, pero no se comprometió a nuevas subidas de tipos.

El dólar subió tras los datos, pero vuelve a debilitarse tras una apertura positiva en Wall Street. Los precios de las acciones se recuperan después de la venta masiva del miércoles. Al mismo tiempo, los rendimientos estadounidenses se alejan de los máximos diarios, lo que añade presión bajista al dólar.

El dólar australiano fue uno de los que peor se comportó en la sesión europea, con el AUD/NZD alcanzando nuevos mínimos de tres días por debajo de 1.0700. La recuperación del AUD/USD está siendo impulsada por la subida de los precios de las acciones y la debilidad del dólar estadounidense, ya que el Aussie sigue siendo débil.

Desde el punto de vista técnico, el AUD/USD fue rechazado de nuevo por encima de 0.6750 y retrocedió. El par está mostrando dificultades para extender la recuperación, pero las correcciones son limitadas, lo que refleja que el sesgo alcista sigue intacto.

Niveles técnicos

Kit Juckes, Jefe de Estrategia de Divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del franco suizo. En su opinión, el CHF es una divisa interesante.

El EUR/CHF va a la zaga del EUR/USD: esta vez es una característica, no un error

"La rapidez con la que se estabilizó el sistema bancario suizo refuerza la condición de moneda refugio del franco. Eso conviene al SNB ahora, más de lo habitual".

"Mientras que en el pasado, el EUR/CHF caía cuando lo hacía el EUR/USD (el franco suizo caía menos que el euro frente al dólar) y subía cuando lo hacía el EUR/USD, el EUR/CHF se ha desacoplado del EUR/USD, permitiendo que el CHF suba tan rápido frente a un dólar a la baja, como lo hace el euro."

"El SNB parece ser más tolerante con un franco suizo más fuerte que en el pasado; al mismo tiempo que es menos tolerante con una divisa más débil en estos tiempos inflacionistas. Lo que convierte al franco en una divisa bastante interesante".

Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos creció un 1.1% en febrero, por debajo del 1.6% esperado. La cifra de enero ha sido fuertemente revisada a la baja desde el +7.2% al +1.8%. Esta es la tercera subida consecutiva vista por el indicador.

En total, la cifra de viviendas nuevas vendidas a ascendido a 640.000 desde las 633.000 anteriores, sin alcanzar las 650.000 estimadas por el consenso.

El precio medio de venta de las viviendas nuevas fue de 438.200 dólares. El precio de venta promedio fue de 498.700$.

• El EUR/JPY pierde cierto impulso alcista en torno a 143.20.
• De momento, parece probable que la recuperación continúe por encima de 141.81.

El EUR/JPY deja atrás la irresoluta acción del precio del miércoles y avanza más allá de la barrera de 143.00, donde hasta ahora ha encontrado una resistencia decente.

A pesar de que el rebote semanal parece haberse agotado, no hay que descartar nuevas subidas. Por el contrario, el máximo de 2023 en 145.56 (2 de marzo) se perfila como el próximo objetivo a tener en cuenta antes de una posible visita al máximo de diciembre de 2022 en 146.72 (15 de diciembre).

Mientras tanto, se esperan ganancias adicionales, ya que el cruce cotiza por encima de la SMA de 200 días, hoy en 141.81.

Gráfico diario del EUR/JPY

"Ya hemos subido mucho los tipos de interés, creemos que la inflación caerá con bastante rapidez antes del verano", declaró el jueves el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey.

"Los datos de inflación de febrero indican que necesitamos que se produzca una caída de la inflación", añadió Bailey. "Seguiremos tomando las decisiones necesarias para una inflación baja sostenida".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el comportamiento de la libra esterlina frente a sus rivales. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD sube un 0.4% en el día, hasta 1.2313.

• USD El dólar cobra impulso antes de la apertura de Wall Street.
• Las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron más de lo esperado.
• El USD/JPY ha subido más de cien puntos desde el mínimo mensual que alcanzó el jueves.

El par USD/JPY extendió el rebote tras la publicación de los datos económicos de EE.UU. y opera en un nuevo máximo diario en 131.65. En horario asiático, el par hizo suelo en 130.39, el nivel más bajo desde el 10 de febrero.

Los datos ayudan al rebote del DXY

El dólar intentaba estabilizarse y tras la publicación de los datos estadounidenses cobró cierto impulso, lo que ayudó al USD. El DXY bajó sólo un 0.10%, cerca de 102.50, tras haber tocado niveles anteriores por debajo de 102.00.

Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo cayeron en 1.000 durante la semana del 18 de marzo, hasta 191.000, frente a las expectativas de un aumento hasta 201.000. Las peticiones continuas cayeron en 14.000 durante la semana del 18 de marzo. Las Solicitudes de Continuación bajaron en 14.000 en la semana que finalizó el 11 de marzo, hasta 1.694.000. Las cifras muestran que el mercado laboral sigue ajustado. Estas cifras muestran que el mercado laboral sigue siendo tenso.

El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago (CFNAI) se situó en -0.19 en febrero, frente al 0,23 de enero; las previsiones eran de 0.

USD/JPY rebota

Los rendimientos en EE.UU. registraron nuevos máximos históricos tras los últimos informes económicos, aunque están significativamente por debajo de los niveles de ayer. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años superó el 3.50%, mientras que el rendimiento a 2 años se acercó al 4%. El yen japonés se vio ligeramente afectado por el rebote del rendimiento.

El USD/JPY ronda los 131.50, en terreno positivo en el día, tras rebotar desde mínimos mensuales. El par intenta mantenerse por encima del soporte crítico de 130.50. El sesgo sigue siendo bajista.

Niveles técnicos

• Vuelven los alcistas al oro tras la subida moderada de los tipos de interés de la Reserva Federal.
• La plata alcanza máximos de siete semanas y los metales preciosos se aprecian.
• El rendimiento del Tesoro estadounidense cae por debajo del 3.5% y hunde el valor del dólar.

Los operadores de oro vuelven a alegrarse después de que la Reserva Federal (Fed) confirmara el miércoles las expectativas de una modesta subida de tipos de interés de 25 puntos básicos. El metal brillante ha recuperado 1.970$, volviendo a la senda alcista tras haber retrocedido desde los máximos del año hasta la fecha el lunes y el martes. Todos los metales preciosos se han beneficiado de la importantísima decisión de los bancos centrales, y la Plata ha marcado un máximo de siete semanas justo por debajo de los 23$ para continuar con su tendencia alcista.

La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., con el rendimiento a 10 años por debajo del 3.5% tras la decisión de la Fed, está detrás de este movimiento, ya que el dólar de EE.UU., la medida de todos los mercados de materias primas, incluidos el Oro y la Plata, está altamente correlacionado con él.

Los datos técnicos del precio del oro sugieren que los alcistas seguirán subiendo.

El precio del oro todavía tiene camino por recorrer antes de probar los niveles por encima de los 2.000$ vistos en el pico del lunes temprano, una tendencia que es probable que continúe según los analistas del mercado.

Pablo Piovano, redactor de noticias de FXStreet, considera que otra visita a la señal psicológica redonda "está a la vista". Piovano analiza los datos de interés abierto del CME Group en el mercado de futuros del Oro para apoyar esa tesis alcista:

Anil Panchal, analista técnico de FXStreet, analiza en profundidad los aspectos técnicos de la acción del precio del XAU/USD, y ve margen para una subida consistente, ya que el precio del Oro sigue fuera del territorio de sobrecompra a pesar de la tendencia alcista observada en las últimas semanas:

Análisis técnico del precio del oro por Anil Panchal, redactor de noticias de FXStreet

Según Panchal, la "línea de resistencia alcista de hace dos meses, cerca de los 2.015$, actúa como última defensa de los osos del Oro".

El precio de la plata sube a máximos de siete semanas, pero los alcistas se enfrentan a múltiples obstáculos por delante

El precio de la Plata ha avanzado aún más que su contraparte más brillante, ya que XAG/USD disparó un máximo de siete semanas en la parte posterior de la reunión de la Reserva Federal, poco alcanzando la señal de 23$ antes de regresar por debajo de ella. La Plata no había subido tan bruscamente la semana pasada, pero ahora está ganando más que el Oro.

Sin embargo, la subida del metal precioso número dos está un poco más limitada que la del Oro, ya que los máximos del año hasta la fecha marcados en enero aún están lejos y siguen siendo un grueso grupo de resistencia. Según Anil Panchal, no será fácil que el metal de Plata alcance nuevos máximos en lo que va de año:

Análisis técnico del precio de la Plata por Anil Panchal, Editor de Noticias en FXStreet

El S&P 500 se ha recuperado, pero los economistas de Credit Suisse siguen sesgados a la baja.

Romper por encima de 4.078/4.090 reafirmaría el sesgo alcista

"Aunque está limitado por debajo de la tendencia bajista de principios de febrero y de la resistencia del huevo de apertura en 4.078/4.090, seguimos considerando que el riesgo más amplio es ligeramente a la baja para una caída de nuevo a 3.809, y luego el soporte en el 61.8% de retroceso en 3.764/3.760 con la media clave de 200 semanas ahora en 3.736. Nuestra tendencia sería entonces buscar una estabilización del mercado en torno a 3.764/3.736".

"Un cierre semanal por debajo de 3.736 sería visto para volver a exponer el mínimo de 2022 y el 50% de retroceso de la tendencia alcista 2020/2022 en 3.505/3.492."

"Por encima de 4.078/4.090 sugeriría que hemos visto una 'falsa' ruptura a la baja para reafirmar un sesgo alcista para apuntar de nuevo a 4.195, posiblemente incluso 4.312/4.325."

El responsable de política monetariadel Banco Central Europeo (BCE), Klaas Knot, ha afirmado que es improbable que el BCE haya terminado con las subidas de tasas y ha añadido que todavía cree que necesitan subir la tasa de política monetaria en mayo. Sin embargo, Knot se ha abstenido de mencionar la magnitud de la subida, según informa Reuters.

Comentarios adicionales

"La inflación subyacente no muestra signos de remitir; los salarios y los servicios son sus principales impulsores".

"Los riesgos de inflación se inclinan claramente al alza; los efectos salariales de segunda ronda son cada vez más visibles".

"Las turbulencias bancarias deben tener un impacto permanente significativo para alterar la línea de base de la inflación".

"Se podría pasar gradualmente a un freno total de las reinversiones en AOO si no hay más turbulencias en los mercados".

El franco suizo subió tras la subida de tipos de interés del SNB. Los economistas de ING esperan que el par EUR/CHF se estabilice por encima del nivel de 1.00.

Es probable que el franco gane terreno frente al dólar

"El SNB favorece activamente un CHF más fuerte para limitar la inflación importada, pero el diferencial de política entre el BCE y el SNB y una mejora en el sentimiento europeo están inclinando el sesgo hacia un EUR/CHF más fuerte en este momento, donde una estabilización por encima de la paridad parece probable a la luz de los acontecimientos recientes."

El canal en el que podríamos ver que la política de línea dura del SNB juega a favor del CHF es probablemente a través del USD/CHF, donde podríamos ver una ruptura por debajo de los mínimos de 0.9080 de principios de febrero, ayudados también por la debilidad generalizada del USD".

El dólar estadounidense se debilita con fuerza. El cambio de tono del FOMC debilitará al dólar, informan los economistas del MUFG Bank.

Los resultados del sector bancario estadounidense son sustancialmente inferiores a los de Europa

"El tono general tanto de la declaración posterior a la esperada subida de tasas de 25 puntos básicos como de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell, fue claramente más moderada".

"El índice S&P de bancos cayó ayer un 5.6%. El sector en EE.UU. está claramente por debajo de Europa, lo que creemos que reforzará el soporte del EUR/USD."

"El mínimo del dólar estadounidense de principios de febrero está a la vista y con la confianza del sector bancario frágil una vez más vemos altos riesgos de que ese mínimo para el dólar sea puesto a prueba. Por ahora, se trata de vigilar los valores del sector bancario estadounidense."

• El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago descendió más de lo esperado en febrero.
• El Índice del Dólar DXY se recupera hacia 102.50 tras conocerse los datos.

El Índice de Actividad Nacional de la Reserva Federal de Chicago (CFNAI) descendió a -0.19 en febrero, frente al 0.23 de enero. Esta lectura resultó más débil que la expectativa del mercado de 0.

"El índice de difusión del CFNAI, que también es una media móvil de tres meses, subió a +0.02 en febrero desde el -0.07 de enero", señaló la Fed de Chicago en su publicación. "Treinta y ocho de los 85 indicadores individuales hicieron contribuciones positivas al CFNAI en febrero, mientras que 47 hicieron contribuciones negativas".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar DXY ha protagonizado un modesto rebote en los primeros compases de la sesión americana y ahora pierde un 0.12% en el día, situándose en 102.40.

Las sólidas ganancias del Euro hicieron que el EUR/USD se extendiera hasta la zona baja de 1.09 antes de retroceder. Los economistas de Scotiabank creen que se espera una pausa y una corrección de la recuperación.

La evolución intradía del precio parece débil

"Las ganancias generales del Euro parecen sólidas y están bien soportadas por los osciladores de tendencia alcista. Sin embargo, la evolución intradía del par parece débil y advierte de una posible subida del dólar".

"Las señales a corto plazo sugieren que se está desarrollando un máximo/reversión en torno al máximo diario en 1.0930".

"El par ha subido implacablemente desde el mínimo de la semana pasada justo por encima de 1.05, por lo que una pausa y corrección en la recuperación puede ser apropiada."

"Buscamos soporte en torno a 1.08 y (más firme) en 1.0750/75".

El SNB ha elevado la tasa de interés oficial en 50 puntos básicos, hasta el 1.50%. Los economistas de Société Générale esperan que el par EUR/CHF recupere el nivel de 1.00.

No se descartan nuevas subidas de tasas

"El SNB ha subido la tasa de política monetaria en 50 pb hasta el 1.50%, como se esperaba, y no descartó un endurecimiento adicional, siguiendo los pasos del BCE la semana pasada. Esto reduce el diferencial con la tasa oficial del Euro a 150 puntos básicos, pero nuestra hipótesis de base es que se amplíe en los próximos meses si disminuye la volatilidad de los mercados. En teoría, esto augura un retorno sostenido del EUR/CHF por encima de la paridad."

"La resistencia del EUR/CHF está en 1.0015/1.0040".

"Las medidas anunciadas por el Gobierno federal, la FINMA y el SNB han puesto fin a la crisis bancaria."

"El banco central revisó al alza la previsión de inflación hasta el 2.6% para 2023 y el 2.0% para 2024 y 2025."

• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos disminuyeron en 1.000 en la semana que finalizó el 18 de marzo.
• El Índice del Dólar DXY se mantiene en terreno negativo por debajo de 102.50.

La semana que finalizó el 18 de marzo se registraron 191.000 solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, según los datos semanales publicados el jueves por el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos. Esta cifra llega después de la de la semana anterior, que fue de 192.000, y mejoró las expectativas del mercado, que esperaban 201.000.

Otros detalles de la publicación han revelado que la tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente por adelantado fue del 1.2% y la media móvil de 4 semanas de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo fue de 196.250, lo que supone un descenso de 250 respecto a la media sin revisar de la semana anterior.

"La cifra adelantada de desempleo asegurado desestacionalizado durante la semana que finalizó el 11 de marzo fue de 1.694.000, lo que supone un aumento de 14.000 respecto al nivel revisado de la semana anterior", señaló el Departamento de Trabajo.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar DXY no mostró una reacción inmediata a este informe y ahora pierde un 0.2% en el día en 102.30.

El Banco Nacional Suizo (SNB) ha subido la tasa de depósito en 50 puntos básicos, hasta el 1.50%. Los economistas de Commerzbank esperan un nuevo aumento de 25 puntos básicos de la tasa de interés oficial en junio.

El SNB está decidido a volver a controlar la inflación

"El banco central suizo está decidido a controlar la inflación. En su reunión de hoy, ha subido su tasa de interés oficial otros 50 puntos básicos, hasta el 1.5%. En vista de las recientes turbulencias de los mercados, no era una conclusión previsible".

"El SNB no descarta la posibilidad de que sean necesarias nuevas subidas de tasas para garantizar la estabilidad de los precios a medio plazo."

"Esperamos una nueva subida de tipos de 25 puntos básicos en junio".

La Reserva Federal subió su tasa de referencia 25 puntos básicos (pb) en una decisión unánime, pero suavizó su tono sobre nuevas subidas. En opinión de los economistas de RBC Economics, nos acercamos a la fase terminal.

Subida moderada de 25 puntos básicos

"La subida de 25 puntos básicos se esperaba en gran medida, pero sólo después de que las expectativas del mercado se desbocaran en las últimas semanas".

"La Fed afirma que los últimos acontecimientos endurecerán las condiciones de crédito y afectarán a la economía".

"El comunicado apunta a "cierta firmeza adicional de la política monetaria"; la mediana del gráfico de puntos apunta a una subida más".

Las ventas minoristas de México crecieron un 1.6% mensual en enero, por encima del 0.1% de diciembre y del 0.8% esperado, su mayor avance desde marzo de 2021. El indicador anual subió un 5.3%, superando el 2.5% del mes anterior y el 3% previsto, siendo su incremento más fuerte desde febrero de 2022.

Por otra parte, la inflación de primera mitad de mes de marzo se redujo al 0.15% frente al 0.30% de febrero, mejorando el 0.28% esperado. El IPC subyacente cumplió expectativas al moderarse al 0.3% desde el 0.35% previo, su nivel más bajo desde noviembre de 2021.

USD/MXN reacción

El USD/MXN ha reaccionado a los datos con una subida a la zona 18.58$ desde 18.51$. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 18.56, perdiendo un 0.20% diario.

• El GBP/USD mantiene la tendencia alcista por encima de 1.2300.
• El Banco de Inglaterra subió la tasa de interés en 25 puntos básicos, como se esperaba.
• El Comité de Política Monetaria votó 7-2 a favor de elevar la tasa clave al 4.25%.

El tono alcista en torno a la libra esterlina sigue vigente y lleva al GBP/USD a mantener el impulso diario por encima de la zona de 1.2300 tras la decisión del BoE sobre las tasas de interés. En el momento de escribir estas líneas, el par gana un 0.40% en 1.2312.

El GBP/USD se mantiene alcista tras la decisión del BoE

El GBP/USD retrocede desde los máximos alcanzados cerca de 1.2340 y vuelve a la zona de 1.2300 después de que el Banco de Inglaterra haya subido la tasa de interés en 25 puntos básicos hasta el 4.25%, tal y como se esperaba el jueves. La votación para subir las tasas fue de 7-2, con los miembros Tenreyro y Dhingra a favor de mantenerse sin cambios.

Según el comunicado, el banco central sigue esperando que la inflación descienda significativamente en el segundo trimestre de 2023, mientras que considera que la actividad económica aumentará ligeramente durante el mismo periodo.

En cuanto a la reciente efervescencia del sector bancario, el Comité de Política Financiera ha subrayado que el sistema bancario británico sigue siendo resistente y mantiene un capital sólido y fuertes posiciones de liquidez.

Niveles del GBP/USD a tener en cuenta

En el momento de escribir, el par GBP/USD gana un 0.40% en el día, cotizando en 1.2312. Una ruptura de 1.2343 (máximo del 23 de marzo), abriría la puerta a 1.2447 (máximo del 23 de enero) y después a 1.2666 (máximo del 27 de mayo de 2022). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 1.2146 (SMA de 55 días), seguido de 1.2082 (SMA de 100 días) y 1.2010 (mínimo del 15 de marzo).

• El Banco de Inglaterra sube la tasa de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 4.25%.
• La libra esterlina se mantiene relativamente estable tras la decisión.
• El  EUR/GBP marca un nuevo mínimo diario en 0.8819 y luego vuelve a subir hasta 0.8840.

El cruce EUR/GBP ha caído hasta 0.8819, marcando un nuevo mínimo diario, después de que el Banco de Inglaterra subiera los tipos de interés en 25 puntos básicos. Sin embargo, el cruce volvió a subir rápidamente hasta la zona de 0,8840, borrando todas las pérdidas.

El Banco de Inglaterra sube los tipos según lo previsto

"En su reunión del 22 de marzo de 2023, el Comité de Política Monetaria votó por mayoría de 7 a 2 a favor de aumentar la Tasa Bancaria en 0.25 puntos porcentuales, hasta el 4.25%. Dos miembros prefirieron mantener el tipo de interés bancario en el 4%", ha declarado el BoE. Según el BoE, "la inflación medida por el IPC aumentó inesperadamente en la última publicación, pero sigue siendo probable que caiga bruscamente durante el resto del año", y añadieron que "la medida en que disminuyan las presiones inflacionistas internas dependerá de la evolución de la economía, incluido el impacto de las importantes subidas del tipo de interés bancario hasta ahora". Han aumentado las incertidumbres en torno a las perspectivas financieras y económicas."

Antes del BoE, el par EUR/GBP se movía en torno a 0.8840 tras dos días consecutivos de fuertes subidas, desde mínimos mensuales cerca de 0.8700. Los comentarios de línea dura de los portavoces del Banco Central Europeo han ganado credibilidad en las últimas sesiones, a medida que se suavizaba la crisis bancaria. La divergencia de la política monetaria podría favorecer al Euro, pero el Banco de Inglaterra no ha dejado claro que su endurecimiento monetario haya terminado.

El EUR/GBP ronda 0.8840, perdiendo un -0.14% en el dia, pero manteniendo fuertes ganancias semanales. A primera hora del jueves alcanzó 0.8860, el nivel más alto en diez días.

EUR/GBP niveles técnicos

El Banco de Inglaterra (BoE) ha cumplido las previsiones del mercado y ha subido sus tasas de interés 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria de marzo. Los tipos se sitúan ahora en el 4.25% frente al 4% previo, su nivel más alto desde octubre de 2008. Este es el undécimo aumento consecutivo de tasas por parte del banco central.

Siete de los nueve miembros del Comité de Política monetaria del BoE votaron a favor de la subida, frente a los seis esperados. Dos votaron por dejar las tasas sin cambios, uno menos de lo estimado por el consenso.

Comunicado del BoE

Se espera que el crecimiento global sea más fuerte de lo proyectado en el Informe de Política Monetaria de febrero, y la inflación subyacente de los precios al consumidor en las economías avanzadas se ha mantenido elevada. Los futuros del Gas al por mayor y los precios del Petróleo han caído considerablemente.

Ha habido movimientos grandes y volátiles en los mercados financieros globales, en particular desde la quiebra de Silicon Valley Bank y en el período previo a la compra de Credit Suisse por parte de UBS, reflejando las preocupaciones del mercado sobre el posible impacto más amplio de estos eventos. En general, los rendimientos de los bonos del gobierno prácticamente no han cambiado y los precios de los activos de riesgo son algo más bajos que en el momento de la reunión anterior del Comité.

El Comité de Política Financiera (FPC) del Banco de Inglaterra ha informado al MPC sobre los desarrollos recientes del sector bancario mundial. El FPC considera que el sistema bancario del Reino Unido mantiene posiciones sólidas de capital y liquidez, y está bien posicionado para continuar respaldando la economía en una amplia gama de escenarios económicos, incluso en un período de tasas de interés más altas. La evaluación de la FPC es que el sistema bancario del Reino Unido sigue siendo resistente.

Como reflejo de estos acontecimientos, los costes de financiación mayorista de los bancos han aumentado en el Reino Unido y otras economías avanzadas. El MPC continuará monitoreando de cerca cualquier efecto sobre las condiciones crediticias que enfrentan los hogares y las empresas y, por lo tanto, el impacto sobre las perspectivas macroeconómicas y de inflación.

Se anunció apoyo fiscal adicional en el Presupuesto de Primavera. El personal del banco ha estimado provisionalmente que esto podría, en relación con el Informe de Febrero, aumentar el nivel del PIB en alrededor de 0.3% en los próximos años. Antes del Informe de Política Monetaria de mayo, se realizará una evaluación completa, incluido cómo estas medidas podrían afectar la oferta y la demanda a mediano plazo.

Es probable que el PIB aún se haya mantenido prácticamente estable a principios de año, pero ahora se espera que aumente ligeramente en el segundo trimestre, en comparación con la caída del 0.4% anticipada en el Informe de Febrero. Dado que la Garantía de Precio de la Energía (EPG) del gobierno se mantendrá en 2.500 libras esterlinas durante tres meses más a partir de abril, el ingreso disponible real de los hogares podría permanecer estable en términos generales en el corto plazo, en lugar de caer significativamente. El mercado laboral se ha mantenido ajustado, mientras que las noticias desde la reunión anterior del MPC apuntan a un crecimiento del empleo más fuerte de lo esperado en el segundo trimestre de 2023 y una tasa de desempleo plana en lugar de aumentar.

La inflación del IPC de doce meses pasó del 10.5% en diciembre al 10.1% en enero, pero luego subió a 10.4% en febrero, 0.6 puntos porcentuales por encima de lo esperado en el Informe de Febrero. En consecuencia, el intercambio de cartas abiertas entre el Gobernador y el Ministro de Hacienda se publica junto con este anuncio de política monetaria. La inflación del IPC de servicios fue del 6.6% en febrero, 0.1 puntos porcentuales más débil de lo esperado al momento del Informe de Febrero, pero la inflación de los precios de los alimentos y los bienes básicos ha sido significativamente más fuerte de lo proyectado. La mayor parte de la sorprendente fortaleza del componente de bienes básicos se debió al aumento de los precios de las prendas de vestir y el calzado, que tienden a ser volátiles y, por lo tanto, podrían resultar menos persistentes. El crecimiento anual de las ganancias regulares del sector privado ha disminuido, al 7% en los tres meses hasta enero, 0.1 puntos porcentuales por debajo de la expectativa en febrero.

Todavía se espera que la inflación del IPC caiga significativamente en el segundo trimestre de 2023, a una tasa más baja que la anticipada en el Informe de Febrero. Esta tasa inferior a la esperada se debe en gran medida a las noticias a corto plazo en el Presupuesto, incluida la EPG, junto con las caídas en los precios mayoristas de la energía. Se espera que la inflación del IPC de servicios se mantenga prácticamente sin cambios en el corto plazo, pero es probable que el crecimiento de los salarios retroceda un poco más rápido que lo proyectado en el Informe de Febrero.

El cometido del MPC es claro en cuanto a que el objetivo de inflación se aplica en todo momento, lo que refleja la primacía de la estabilidad de precios en el marco de la política monetaria del Reino Unido. El marco reconoce que habrá ocasiones en que la inflación se desvíe de la meta como resultado de shocks y perturbaciones. La economía ha estado sujeta a una secuencia de choques muy grandes y superpuestos. La política monetaria garantizará que, a medida que continúe el ajuste a estos choques, la inflación del IPC regrese a la meta del 2% de manera sostenible en el mediano plazo. La política monetaria también está actuando para asegurar que las expectativas de inflación a más largo plazo estén ancladas en la meta del 2%.

El Comité votó para aumentar la Tasa Bancaria en 0.25 puntos porcentuales, al 4.25%, en esta reunión. La inflación del IPC aumentó inesperadamente en la última publicación, pero es probable que caiga bruscamente durante el resto del año. La inflación de los servicios ha estado en general en línea con las expectativas. El mercado laboral se ha mantenido ajustado, y es probable que las trayectorias a corto plazo del PIB y el empleo sean un poco más sólidas de lo esperado anteriormente. Aunque el crecimiento de los salarios nominales ha sido más débil de lo esperado, las presiones de costos y precios se han mantenido elevadas.

La medida en que las presiones inflacionarias internas disminuyan dependerá de la evolución de la economía, incluido el impacto de los aumentos significativos en la Tasa Bancaria hasta el momento. Han aumentado las incertidumbres en torno a las perspectivas financieras y económicas.

El MPC continuará monitoreando de cerca los indicios de presiones inflacionarias persistentes, incluyendo la estrechez de las condiciones del mercado laboral y el comportamiento del crecimiento de los salarios y la inflación de los servicios. Si hubiera evidencia de presiones más persistentes, entonces se requeriría un mayor endurecimiento de la política monetaria.

El MPC hará una evaluación completa de todas las noticias desde el Informe de Febrero, incluidas las implicaciones económicas de los desarrollos recientes del mercado financiero y del sector bancario, como parte de su próxima ronda de pronósticos de mayo.

El MPC ajustará la Tasa Bancaria según sea necesario para devolver la inflación al objetivo del 2% de manera sostenible en el mediano plazo, en línea con su mandato.

El EUR/USD amplía sus ganancias el jueves. Los economistas del OCBC Bank esperan que el par continúe su carrera alcista.

¿Es el BCE el único halcón en la ciudad?

"El euro continuó cotizando al alza en medio de un dólar más suave por la subida moderada de tipos de interés de la Fed, mientras que los comentarios de línea dura de los funcionarios del BCE sugieren que la Banco Central Europeo puede ser el único halcón en la ciudad."

"El impulso diario es alcista, mientras que el RSI subió. Riesgos al alza por delante".

"Resistencias en 1.0940 y 1.1030 (máximo de 2023)".

"Soportes en 1.08, 1.0730 (DMA de 50) y 1.0680 (DMA de 21, 23.6% de retroceso de Fibo del mínimo de septiembre al máximo de febrero)."

El Dólar se debilitó tras la moderada sorpresa de ayer de la Fed. Los economistas de ING esperan que el dólar sufra más presiones.

"Con un mercado que no confía en la comunicación más ambigua de la Fed y la crisis bancaria regional de EE.UU. lejos de resolverse, parece que el sesgo de los inversores sobre la Fed puede permanecer en el lado moderado. Esto debería traducirse en un sesgo bajista continuado para el dólar, principalmente frente a las divisas europeas en caso de que continúe la estabilización del sentimiento europeo."

"Aún así, vemos una alta probabilidad de ver pequeñas correcciones al alza del USD en el camino, en lugar de una depreciación en línea recta del USD."

• El EUR/USD mantiene la tendencia alcista sin cambios el jueves.
• El par prueba los alredores de 1.0930 y marca nuevos máximos de 7 semanas.
• Foco en la confianza del consumidor de la zona euro y los datos de EE.UU.

La moneda única mantiene su implacable marcha hacia el norte una sesión más, llevando al EUR/USD a nuevos máximos de siete semanas en 1.0929. Tras alcanzar este techo, el par ha retrocedido por debajo de 1.0900, deslizándose al área cercana a 1.0870.

EUR/USD más firme tras la Fed

El EUR/USD avanza por sexta sesión consecutiva gracias a la perseverante presión vendedora en torno al dólar, que a su vez se transformó en un nuevo mínimo de varias semanas para el índice del USD (DXY) justo por debajo de la cota de 102.00 a principios de la sesión.

Mientras tanto, la subida del par parece reforzada por los vientos de cola tras la subida moderada de la Fed en su reunión del miércoles, junto con el mensaje igualmente moderado del presidente Powell en su conferencia de prensa tras la decisión de la Fed de subir las tasas en 25 puntos básicos.

El calendario nacional incluirá únicamente el indicador preliminar de la Confianza del consumidor para el mes en curso, medido por la Comisión Europea. En Estados Unidos, se publicarán las cifras semanales de subsido por desempleo junto al índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y las ventas de viviendas nuevas.

EUR/USD Niveles

Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0875, ganando un 0.19% diario, y la ruptura por encima de 1.0929 (máximo mensual del 23 de marzo) tendría como objetivo la resistencia 1.1032 (máximo de 2023 del 2 de febrero) de camino a 1.1100 (nivel redondo).

En el lado opuesto, hay un soporte inicial en 1.0730 (SMA de 55 días), seguido de 1.0606 (SMA de 100 días) y, por último, 1.0516 (mínimo mensual del 15 de marzo).

Los economistas de TD Securities analizan la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Inglaterra y sus implicaciones para el par EUR/GBP.

Aumento de línea dura (5%): Subida de tipos de interés, orientación de que el ciclo no está hecho

"El MPC sube 25 puntos básicos y señala que la persistencia de la inflación y los salarios implica que probablemente no ha alcanzado su tasa terminal. Se hace hincapié en los diferentes mandatos del FPC y el MPC, dejando que el MPC se centre en la lucha contra la inflación. EUR/GBP en 0.8700".

Caso base (45%): Subida de tipos de interés, orientación prácticamente sin cambios

"El Comité de Política Monetaria sube 25 puntos básicos y mantiene prácticamente sin cambios sus orientaciones, aunque las condiciones para una nueva subida se endurecen un poco en el margen. Tras la fuerte inflación del miércoles, es probable que la votación sea 2/6/1 a favor de un cambio de 0/25/50 puntos básicos". EUR/GBP en 0.8900".

Subida de tipos de interés moderada (15%): El Comité de Política Monetaria señala una pausa condicional

El Comité de Política Monetaria señala una "pausa condicional" al estilo del BoC, en la que afirman que los tipos no tienen por qué seguir subiendo (salvo grandes sorpresas en los datos), y que es hora de hacer balance del impacto de las anteriores subidas de tasas. La votación a favor de la subida es ajustada (por ejemplo, 5-4). EUR/GBP en 0.8950".

Línea dura en pausa (35%): No hay subida, pero señala intención de continuación

"El Comité de Política Monetaria no sube las tasas, pero señala que la incertidumbre del sector bancario fue la causa principal de la pausa, y que si la volatilidad se asienta, puede que aún no haya alcanzado su punto terminal. La votación a favor de mantener los tipos es ajustada (por ejemplo, 5-4). EUR/GBP en 0.8950".

El EUR/USD ha alcanzado su nivel más alto en casi ocho semanas por encima de 1.0920. 1.1000 es un nivel de referencia clave para el par, informan los economistas de ING.

EUR/USD llegará a 1.15 en la segunda mitad de 2023

"La siguiente zona clave para el EUR/USD es 1.1000: se trata de un nivel de referencia importante que podría ver alguna resistencia significativa a menos que los mercados se sientan sustancialmente seguros de que lo peor del impacto bancario -especialmente en Europa- ya ha pasado."

"Pero aunque la Fed haya seguido adelante con el endurecimiento, su retórica comparada con la del BCE parece más moderada, sobre todo en lo que se refiere a las bajadas de tasas. Todo esto apunta a un EUR/USD respaldado en lo que queda de año y nuestro objetivo es 1.15 en la segunda mitad de 2023."

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Petróleo crudo indican que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por segunda sesión consecutiva el miércoles, esta vez en casi 24.000 contratos. Por otro lado, el volumen bajó por tercera sesión consecutiva, ahora en unos 128.800 contratos.

WTI: Las ganancias siguen limitadas por la zona de los 80.00$

Los precios del WTI extendieron el rebote el miércoles en medio de un aumento del interés abierto, lo que es indicativo de que se esperan nuevas ganancias a muy corto plazo. Sin embargo, la materia prima parece estar bajo presión, ya que se encuentra por debajo de los máximos de febrero/marzo, justo por encima de la zona de 80.00$ por barril.

El FOMC aumentó en 25 puntos básicos el objetivo de los fondos de la Fed, hasta el 4.75%-5.00%. Según informan los economistas de TD Securities, el mensaje del BCE deja margen para que el euro ejerza cierto dominio monetario.

El euro se comportará mejor frente a las divisas cuyos bancos centrales se han comprometido a hacer una pausa

"El tono de la Fed es decisivamente diferente al del BCE, que ahora celebra la idea de que han evitado con éxito el contagio y las turbulencias del sistema financiero. Además, parecen sugerir que pueden seguir subiendo los tipos. Puede que sea así (esperamos algún endurecimiento adicional), pero deja margen para que el Euro ejerza cierto dominio monetario."

"Hay menos margen de ajuste en la curva frente al SOFR. Creemos que esto será especialmente impactante en los cruces y frente a divisas cuyos bancos centrales ya han expresado o se han comprometido a moverse al margen. Eso significa que el EUR/CAD y el EUR/AUD deberían tener más margen al alza".

Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de Futuros del Gas Natural, el interés abierto cayó en torno a 7.500 contratos tras cuatro subidas diarias consecutivas el miércoles. El volumen siguió el ejemplo y se redujo en alrededor de 7.500 contratos, revirtiendo la subida diaria anterior.

Gas Natural: la zona de 2.00$ emerge como próximo objetivo

Los precios del Gas Natural retrocedieron el miércoles, aunque la acción negativa de los precios fue en tándem con la disminución del interés abierto y el volumen. Por ello, la probabilidad de una caída mayor parece algo reducida a corto plazo. Mientras tanto, la materia prima se enfrenta al siguiente soporte importante en torno a la señal de 2.00 dólares por MMBtu.

La Fed subió su tasa de interés en 25 puntos básicos (pb), situándola entre el 4.75% y el 5%. El par EUR/USD subió por encima de 1.09, el nivel más alto desde principios de febrero. Sin embargo, los economistas de Danske Bank siguen esperando que el par se mueva a la baja en los próximos meses.

Una prudente subida de 25 puntos básicos

"La Fed subió 25 puntos básicos, en línea con nuestras expectativas, pero envió una señal moderada al subrayar que está dispuesta a hacer una pausa si las condiciones de crédito se endurecen notablemente".

"Mantenemos nuestra previsión de una última subida de 25 puntos básicos en mayo. Esperamos que la Fed mantenga la tasa de política monetaria en el 5.00-5.25% durante 2023".

"Seguimos viendo que el EUR/USD moviéndose a la baja hacia 1.02 en el horizonte de 6 meses. Las tasas relativas han favorecido al Euro después de que el BCE se mostrara más halcón la semana pasada, pero una recuperación prolongada del par podría dar soporte a un nuevo repunte de los precios de las materias primas y de las expectativas de inflación, y dificultar así el retorno a una inflación del 2%."

Andrea Maechler, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Nacional Suizo, declaró el jueves que "la tensión en los mercados financieros ha aumentado notablemente tras la quiebra del Silicon Valley Bank".

"La liquidez en dólares estadounidenses es particularmente buscada", añadió Maechler, en declaraciones preparadas tras la decisión del SNB de una subida de tasas de 50 puntos básicos.

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El Presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Thomas Jordan, habla en rueda de prensa tras el anuncio del banco central de una subida de tipos de 50 puntos básicos (pb), que eleva la tasa clave al 1.50% en el trimestre que va de enero a marzo.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El USD/CHF consolida las pérdidas cerca de 0.9135 tras los comentarios anteriores, cediendo un 0.45% en el día.

• El EUR/CHF abandona la zona de máximos de 3 semanas cerca de 1.000.
• El SNB subió las tasas 50 puntos básicos, igualando el consenso.
• El SNB deja la puerta abierta a subidas adicionales en un futuro próximo.

El franco suizo recupera terreno y arrastra al EUR/CHF a la zona de 0.9930 tras la decisión sobre las tasas de interés del SNB del jueves.

EUR/CHF: Las ganancias parecen limitadas cerca de 1.0000

El EUR/CHF está bajo presión y retrocede desde los máximos de 3 semanas registrados previamente en 0.9997 tras la subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del SNB en su reunión del jueves. El par ha caído a un nuevo mínimo del día en 0.9934.

El banco central revisó al alza sus previsiones de inflación y ahora considera que los precios al consumo subirán un 2.6% este año y un 2.0% en 2024, frente a las previsiones anteriores del 2.4% y el 1.8%, respectivamente.

En cuanto al PIB, el SNB sugiere que el crecimiento económico seguirá siendo modesto durante el resto del año y que la economía crecerá un 1% en 2023 (frente al 0.5% previsto en diciembre).

El SNB también dejó entrever que la inflación podría volver a niveles más moderados a medio plazo en respuesta a la actual orientación de la política monetaria y a la ralentización de la actividad económica.

EUR/CHF Niveles

En el momento de escribir estas líneas, el cruce pierde un 0.02% en 0.9950 y la ruptura de 0.9836 (SMA de 200 días) expondría 0.9705 (mínimo de 2023 del 15 de marzo) y después 0.9643 (mínimo del 12 de octubre de 2022).

Por otro lado, la siguiente resistencia aparece en 0.997 (máximo semanal del 23 de marzo), seguido de 1.0041 (máximo mensual del 2 de marzo) y, por último, 1.0097 (máximo de 2023 del 13 de enero).

El Banco Nacional Suizo (SNB) no ha sorprendido a los mercados en marzo tras la quiebra de Credit Suisse. La entidad ha aumentado sus tasas en 50 puntos básicos hasta el 1.5% desde el 1% previo, tal como se esperaba. Este es el cuarto aumento consecutivo realizado por el SNB, llevando los tipos a su nivel más alto desde octubre de 2008.

Comunicado del SNB

Con el nuevo ajuste, el SNB está contrarrestando el renovado aumento de la presión inflacionaria. No se puede descartar que sean necesarios aumentos adicionales en la tasa para asegurar la estabilidad de precios en el mediano plazo. Para proporcionar las condiciones monetarias apropiadas, el SNB también sigue dispuesto a estar activo en el mercado de divisas según sea necesario. Desde hace algunos trimestres, la atención se ha centrado en la venta de divisas.

El cambio de la tasa de política del SNB se aplica a partir de mañana, 24 de marzo de 2023. Los depósitos a la vista de los bancos mantenidos en el SNB se remunerarán a la tasa de política del SNB del 1.5 % hasta un cierto umbral. Los depósitos a la vista por encima de este umbral serán remunerados a una tasa de interés del 1.0% y, por lo tanto, aún con un descuento de 0.5% con respecto a la tasa de política del SNB.

La semana pasada estuvo marcada por los acontecimientos que rodearon a Credit Suisse. Las medidas anunciadas el fin de semana por el gobierno federal, FINMA y el SNB han puesto freno a la crisis. El SNB está proporcionando grandes cantidades de asistencia de liquidez en francos suizos y monedas extranjeras. Estos préstamos están respaldados por garantías y sujetos a intereses.

La inflación ha vuelto a subir desde principios de año y se situó en el 3.4% en febrero. Por lo tanto, todavía está claramente por encima del rango que el SNB equipara con la estabilidad de precios. El último repunte de la inflación se debe principalmente a los mayores precios de la electricidad, los servicios turísticos y los alimentos. Sin embargo, los aumentos de precios son ahora de base amplia.

El nuevo pronóstico de inflación condicional del SNB se basa en el supuesto de que la tasa de política del SNB es del 1.5% durante todo el horizonte de pronóstico. Los efectos de segunda ronda más fuertes y el hecho de que la presión inflacionaria desde el exterior ha vuelto a incrementarse hacen que, a pesar de la suba de la tasa de política del SNB, el nuevo pronóstico sea más alto hasta mediados de 2025 que en diciembre. La nueva previsión sitúa la inflación media anual en el 2.6% para 2023 y en el 2.0% para 2024 y 2025. Al final del horizonte de previsión, la inflación se sitúa en el 2.1%. Sin el aumento de la tasa de política de hoy, el pronóstico de inflación sería aún mayor en el mediano plazo.

El PIB suizo se estancó en el cuarto trimestre. El sector de los servicios perdió impulso y el valor agregado en el sector manufacturero volvió a disminuir levemente. Para el conjunto de 2022, el PIB creció un 2.1%.El mercado laboral se mantuvo sólido y la capacidad de producción general se ha utilizado bien.

A pesar del ligero repunte de la actividad económica en los últimos meses, es probable que el crecimiento siga siendo modesto durante el resto del año. La débil demanda del exterior y la pérdida de poder adquisitivo debido a la inflación están teniendo un efecto amortiguador. En general, es probable que el PIB aumente alrededor del 1% este año. El desempleo debería permanecer en un nivel bajo y es probable que la utilización de la capacidad de producción disminuya algo.

El pronóstico para Suiza, al igual que para la economía global, está sujeto a una alta incertidumbre. A corto plazo, los principales riesgos son una recesión económica en el extranjero y los efectos adversos de las turbulencias en el sector financiero mundial. El crecimiento de las hipotecas se ha mantenido mayormente estable en los últimos meses, mientras que hay señales de una desaceleración en los precios de los bienes raíces residenciales. Las vulnerabilidades en los mercados hipotecario e inmobiliario persisten.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro reanudó la tendencia alcista y aumentó en sólo 554 contratos el miércoles, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, se redujo por tercera sesión consecutiva, ahora en unos 9.600 contratos.

Oro: Otra visita a los 2.000$

Los precios del oro revirtieron dos retrocesos diarios consecutivos y lograron una marcada recuperación tras la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles. La subida del metal precioso se debió a un pequeño aumento del interés abierto, que sigue apoyando la continuación del impulso alcista a muy corto plazo. Dicho esto, el precio del oro podrían volver a intentar alcanzar el nivel clave de los 2.000$ por onza troy.

Tras un discurso sobre la inflación pronunciado este jueves, el Economista Jefe del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Paul Conway, ha intervenido en la sesión de preguntas y respuestas.

Declaraciones destacadas

Alvin Liew, economista jefe de UOB Group, analiza la última reunión del FOMC, en la que la Reserva Federal subió las tasas 25 puntos básicos, como se esperaba.

Conclusiones destacadas

"La Reserva Federal (Fed), en su reunión del 21/22 de marzo de 2023 del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), acordó por unanimidad mantener su ritmo de subida de tipos en 25 puntos básicos, igual que el FOMC de febrero, elevando la tasa objetivo de los fondos federales (FFTR) al 4.75%-5.00%. Se trata del nivel más alto del FFTR desde septiembre de 2007".

"En el comunicado de política monetaria, la Fed mantuvo su texto sobre la economía, fue más alcista sobre el mercado laboral, pero incluyó una mención sobre el sistema bancario de EE.UU. y lo que es más importante, una parte clave del comunicado del FOMC se ha ajustado a: "El Comité anticipa que podría ser apropiado un endurecimiento adicional de la política monetaria con el fin de lograr una orientación de la política monetaria lo suficientemente restrictiva como para devolver la inflación al 2% con el tiempo", lo que sonó menos asertivo en comparación con la declaración anterior de que "los aumentos continuos en el rango objetivo serán apropiados" (en el FOMC de febrero)."

"En cuanto al gráfico de puntos, la previsión mediana de la tasa terminal se mantuvo sin cambios en el 5.1%, y sólo un funcionario de la Fed situó su punto por debajo del 5%, con la mayoría de los puntos de los miembros uniéndose justo por encima del 5%, lo que sugiere expectativas de al menos una subida más de 25 puntos básicos en esta coyuntura, mientras que siete miembros esperan entre 50 y 75 puntos básicos de subidas. En cuanto al Resumen de Proyecciones Económicas, si bien los miembros del FOMC siguen preocupados por las presiones inflacionistas a corto plazo, las perspectivas de crecimiento se inclinan cada vez más a la baja, lo que implica un impacto más negativo de su ciclo de subidas de tipos."

"Perspectivas del FOMC - ¿Una más y terminar en el 5.25%? A la luz del cambio de lenguaje "menos asertivo" en la declaración del FOMC y los comentarios de Powell (sobre el posible endurecimiento de las condiciones de crédito puede significar que el endurecimiento monetario tiene menos trabajo por hacer), estamos ajustando nuestro nivel terminal FFTR más bajo al 5.25% (anterior: 5.75%), factorizando una subida final de 25bps en la reunión de mayo de 2023 del FOMC. Esperamos que no haya recortes de tasas este año y que esta tasa terminal del 5.25% se mantenga durante 2023."

Los economistas de Bank of America Global Research (BoA) ofrecen sus expectativas para la decisión política de marzo del Banco de Inglaterra (BoE).

Comentarios destacados

"Esperamos una subida de tasas del Banco de Inglaterra de 25 puntos básicos esta semana, con una orientación moderada. Pero es una decisión muy ajustada. No nos sorprendería que el Banco de Inglaterra mantuviera las tasas. En cualquier caso, no esperamos más subidas después de esta semana".

"Nuestro análisis reciente ha demostrado que el GBP ha sido agnóstico a los movimientos de las tasas del Reino Unido en los últimos años. No creemos que esto vaya a cambiar pronto".

"Por ahora, la limpieza de posiciones, respuesta estándar del mercado a una crisis, seguirá dominando el sentimiento. El EUR/GBP ha sido una posición de compra favorecida este año y nuestros indicadores de impulso han estado mostrando niveles de sobrecompra."

El economista jefe del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, Paul Conway, ha declarado el jueves que los tipos de interés se encontraban claramente en terreno de contracción y estaban provocando una bienvenida ralentización de la demanda en la economía, aunque todavía no estaba claro que las expectativas de inflación estuvieran bajo control, según informa Reuters.

También se ha informado de que la subida de 450 puntos básicos en los tipos de interés durante los últimos 18 meses seguía "filtrándose" en la economía y probablemente seguiría pesando en el gasto del consumidor.

Reuters ha señalado que no estaba claro si las expectativas de inflación estaban cayendo lo suficientemente rápido como para que la fijación de tasas actual y prevista fuera lo suficientemente alta como para ser desinflacionista.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 23 de marzo:

Después de haber sufrido fuertes pérdidas frente a sus rivales tras el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) a última hora del miércoles, el dólar estadounidense continúa debilitándose a primera hora del jueves. El Banco Nacional Suizo (SNB) y el Banco de Inglaterra (BoE) anunciarán sus decisiones sobre las tasas de interés más adelante en el día. En la agenda económica estadounidense se publicarán las peticiones semanales de subsidio por desempleo, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y las ventas de viviendas nuevas de febrero. Por último, Eurostat publicará la confianza del consumidor preliminar de marzo.

Tal y como se esperaba, la Fed subió su tasa de interés en 25 puntos básicos (pb), hasta el rango de 4.75%-5%, tras su reunión de política monetaria de marzo. En su declaración de política monetaria, la Fed abandonó la referencia a las "continuas subidas" de las tasas y afirmó que podría ser apropiado un endurecimiento adicional de la política monetaria. Además, el resumen revisado de las proyecciones económicas reveló que la proyección de la tasa terminal se mantenía sin cambios en el 5.1%. En cuanto a la quiebra del Silicon Valley Bank y sus implicaciones, el presidente del FOMC, Jerome Powell, señaló que es probable que se endurezcan las condiciones de financiación y señaló que esto les ayudará a enfriar la economía. Por último, Powell dijo a los periodistas que no han hablado de hacer ningún cambio en la aplicación del balance financiero.

Mientras tanto, la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, declaró el miércoles ante el Comité de Asignaciones del Senado que no están considerando ni discutiendo nada que tenga que ver con seguros o garantías en blanco para los activos de la banca.

Tras el rebote del martes, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se volvió hacia abajo y cayó casi un 5% el miércoles. A su vez, el Índice del Dólar DXY se vio sometido a presiones bajistas a última hora del miércoles y amplió su caída a primera hora del jueves, cayendo por debajo de 102.00 por primera vez desde principios de febrero. Los principales índices de Wall Street cayeron con fuerza y cerraron en territorio negativo el miércoles, pero los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.5% y un 0.8% a primera hora del jueves.

El USD/CHF sigue bajando tras la caída del miércoles y ahora cotiza ligeramente por debajo de 0.9150. Se espera que el SNB aumente su tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 1.5%.

El GBP/USD aprovechó la debilidad generalizada del dólar estadounidense y ganó impulso alcista. El par se aferra a sus ganancias por encima de 1.2300 a primera hora del jueves. Se prevé que el BoE suba su tipo de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el 4.25%, tras los datos de inflación publicados el miércoles en el Reino Unido. Dado que no habrá conferencia de prensa, la división del voto podría impulsar el comportamiento de la libra esterlina frente a sus principales rivales.

Ver: Previsión sobre la decisión del BoE: Preparando el terreno para una pausa en la subida de tasas en mayo

Tras la impresionante subida del miércoles, el EUR/USD se ha estirado al alza en la sesión asiática del jueves y ha alcanzado su nivel más alto en casi ocho semanas por encima de 1.0920.

El USD/JPY volvió a sufrir presiones bajistas tras el evento de la Fed y rompió por debajo de 131.00. En los primeros compases de la sesión europea, el par se mantiene a la baja y cotiza en terreno negativo en torno a 130.70.

El precio del oro aprovechó el desplome de los rendimientos en EE.UU. y ganó más de un 1% el miércoles. El XAU/USD mantiene su impulso alcista y cotiza al alza cerca de los 1.980$.

El Bitcoin se desplomó a última hora del miércoles y perdió más de un 3%. Sin embargo, el BTC/USD se ha recuperado a primera hora del jueves y ha comenzado a subir hacia los 28.000$. Tras perder casi un 4% el miércoles, el Ethereum sube un 1% a primera hora del jueves, cotizando ligeramente por encima de los 1.750$.

Los analistas de Standard Chartered ofrecen un anticipo de lo que esperan del anuncio de política monetaria del Banco Nacional Suizo (SNB) del jueves.

"Esperamos que el SNB suba 50 puntos básicos, situando la tasa de interés oficial en el 1.5% desde el 1.0%".

"Los comentarios de línea dura sobre la política monetaria, la inflación de febrero por encima de las previsiones y la ampliación del diferencial de tipos de interés con otros bancos centrales importantes apoyan nuestra opinión".

"Ahora vemos una última subida de 25 puntos básicos en junio, hasta una tasa terminal del 1.75% (1.5% anteriormente), seguida de una pausa".

Madis Muller, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), declaró el jueves que "es probable que el BCE suba un poco las tasas ".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

En medio de una nueva ronda de ventas del dólar estadounidense en la previa de la apertura europea, el par EUR/USD está extendiendo sus ganancias por encima del nivel de 1.0900, a pesar de los comentarios moderados de Muller. El par cotiza en 1.0923, con un avance del 0.63% diario.