Noticias de mercados

• Los compradores del USD/JPY recuperaron la figura de 137.00 y se prepararon para asaltar 138.87, por delante del máximo de cinco semanas.
• El gráfico de 4 horas sugiere que el USD/JPY podría caer hacia 135.58, antes de continuar su tendencia alcista.

El USD/JPY avanzó con fuerza durante el día, por encima de su precio de apertura, tras alcanzar un máximo diario en 13.7.65, pero a última hora, ya que queda una hora para el cierre de Wall Street, la divisa cedió parte de sus ganancias en medio de una sesión de riesgo del lunes. En el momento de redactar este artículo, el USD/JPY cotiza a 137.50, con una subida del 0.47%.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY tiene un sesgo alcista, pasando de ser neutral después de que el par cayera hacia 130.39 el 2 de agosto. Sin embargo, ese ha sido el nivel más bajo que ha alcanzado el par desde hace tres meses, y cuando rompió una línea de tendencia descendente el 17 de agosto, pasó de tener un sesgo neutral a un sesgo alcista.

Dicho esto, el USD/JPY está cotizando cerca de los máximos diarios del 27 de julio en 137.65, lo que, una vez superado, hará que el par suba hacia el máximo del 21 de julio en 138.87, seguido del máximo del año en 139.38.

En el marco temporal de cuatro horas, el USD/JPY se enfrenta a una resistencia vendida en el pivote diario R1, que también es la confluencia del máximo diario del 27 de julio en 137.46. No hay que olvidar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está entrando en condiciones de sobrecompra. Por lo tanto, el USD/JPY podría registrar un tramo a la baja antes de continuar al alza.

Si se da este escenario, el primer soporte del USD/JPY será la EMA de 20 en 136.25, seguida de la confluencia de la EMA de 200 y el máximo diario del 7 de agosto en 135.58.



Niveles técnicos

• El USD/CAD alcanza un nuevo máximo de seis semanas en 1.3048 por la caída de los precios del crudo y la fortaleza del dólar estadounidense.
• Los comentarios de la Fed de la semana pasada pesaron en el estado de ánimo del mercado, con los operadores preparándose para el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
• Las probabilidades de los futuros del mercado monetario de una subida de tipos de 75 puntos básicos por parte de la Fed se sitúan en el 82.8%.

• El DXY sube un 0.82%, cerca de los máximos de varios años.
• Los rendimientos de EEUU suben más, el 10 años vuelve a superar el 3.0%-.
• El GBP/USD cae por cuarto día consecutivo, por debajo de los mínimos de julio.

El GBP/USD siguió cayendo y tocó un nuevo mínimo de dos años en 1.1736. Está perdiendo presión en medio de un dólar estadounidense más fuerte y de la aversión al riesgo.

Los rendimientos suben, las acciones bajan bruscamente

Los precios de las acciones en Wall Street están cayendo con fuerza. El Dow Jones se encuentra en mínimos de 12 días, con una caída del 1.44%, y el Nasdaq se desploma más de un 2%. El FTSE 100 pierde un 0.22%.

A pesar de la aversión al riesgo, los bonos del Tesoro se suman a las pérdidas de la semana pasada. El rendimiento estadounidense a 10 años se sitúa en el 3.02%, el nivel más alto desde el 21 de julio, y el rendimiento a 30 años en el 3.25%, el más alto desde el 8 de julio. El índice del dólar está probando los 109,00, un 0,82% más, en su camino hacia el cierre diario más alto desde septiembre de 2002.

Las expectativas sobre un endurecimiento más agresivo de la Reserva Federal mantienen al dólar en demanda antes del simposio de Jackson Hole. El viernes, Jerome Powell pronunciará un discurso. Una subida de tipos de 50 puntos básicos está totalmente prevista, aunque también es probable una subida de 75 puntos básicos según los mercados monetarios.

Por debajo de 1.1740, el siguiente soporte podría verse en torno a 1.1710 y luego no mucho hasta 1.1630. El mínimo de 2020 espera cerca de 1.1400, pero antes una zona fuerte se sitúa en 1,1450. Al alza, 1.1795 se ha convertido en la resistencia inmediata, seguida de 1.1835 (máximo del 22 de agosto).

Niveles técnicos

• El AUD/USD alcanzó un mínimo diario en torno a 0.6929, pero se desplomó a medida que el sentimiento se torna amargo.
• Las acciones globales cayeron mientras los inversores se preparan para el discurso de la Fed de Jerome Powell el viernes.
• El recorte de los tipos de interés por parte del PBoC de China elevó el AUD/USD justo por encima de la cifra de 0.6900 antes de caer hacia los mínimos diarios.

El AUD/USD retrocede ligeramente en la sesión americana, en medio de un tono de aversión al riesgo en el mercado, con la renta variable mundial a la baja, mientras los operadores se preparan para el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes. El reflejo de lo anterior es la caída de la renta variable mundial, liderada por las acciones estadounidenses, que bajan entre un 1.40% y un 2.30%.

El AUD/USD cotiza a 0,6875 por debajo de su precio de apertura en un 0.02%, después de alcanzar un máximo diario de 0.6929, justo por encima de la EMA de 50 días. No obstante, la divisa descendió desde 0.6900 debido a la amplia fortaleza del dólar estadounidense.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de pares, avanza casi un 0.60%, hasta 108.729, alejándose del máximo del año en 10.9.294.

Mientras tanto, la falta de datos económicos mantiene a los operadores centrados en el evento de Jackson Hole. Cabe destacar que la semana pasada los responsables de la política monetaria de la Fed siguieron expresando que, aunque los datos de la inflación son alentadores, el banco central está lejos de declarar la victoria. Incluso los más moderados, como Esther George de la Fed de Kansas City, expresaron que se avecinan nuevas subidas de tipos, aunque mencionaron que el tamaño de las subidas está abierto a debate.

En el momento de escribir estas líneas, los futuros del mercado monetario muestran que los inversores han descontado totalmente una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, mientras que las probabilidades de una subida de 75 puntos básicos se sitúan en el 82.8%.

Además, a principios de la sesión asiática, el Banco Popular de China (PBoC) recortó su tipo de interés de referencia en 5 puntos básicos, del 3.70% al 3.65%, para estimular la economía. El AUD/USD subió hacia 0.6906 tras la decisión de China, que beneficia a la economía australiana, ya que China es uno de sus principales socios comerciales.

Qué hay que tener en cuenta

En la agenda económica australiana se publicarán los PMIs globales del S&P para las lecturas de agosto, que se estima que disminuirán, excepto el PMI de servicios. En el lado estadounidense, el calendario publicará los PMI globales del S&P, preludio de las cifras de los PMI del ISM de la semana que viene, junto con los oradores de la Fed, encabezados por Neil Kashkari, de la Fed de Minnesota, el martes, y el comienzo del Simposio Económico de Jackson Hole, el miércoles.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el AUD/USD perforó la EMA de 50 días en torno a 0.6916, pero bajó, amenazando con volverse negativo en el día, exacerbando una caída hacia la línea de tendencia descendente de hace cinco meses, que anteriormente era una zona de resistencia y que cambió de soporte en torno a 0.6800. Un cierre diario por debajo del mínimo de la semana pasada en 0.6859 allanará el camino para nuevas pérdidas.

Niveles técnicos 

El EUR/USD cayó al nivel más bajo desde diciembre de 2002, llegando a 0.9942. Sigue bajo presión, probando niveles por debajo de la zona de soporte de 0.9950.

Un dólar estadounidense más fuerte en general está empujando al EUR/USD a la baja el lunes. La combinación de la aversión al riesgo y el aumento de los rendimientos en EE.UU. respaldan al USD. Además, los factores técnicos pesaron sobre el euro. 

El índice del dólar estadounidense (DXY) sube un 0.69%, a punto de registrar el mayor cierre diario en años. En Wall Street, el Dow Jones cae un 1,33% y el Nasdaq un 2.13%.

Gráfico diario del EUR/USD

La plata ha estado bajo presión en los últimos meses y cayó a un mínimo de dos años de poco más de 18$ en julio. Los estrategas de Commerzbank están revisando a la baja su previsión de precios para la plata. 

La relación oro/plata debería caer a 76 a finales de 2023

"Ahora esperamos un precio de la plata de 20.50$ a finales de año (antes 24$) y un precio de 25$ a finales de 2023 (antes 27 dólares)". 

"La relación oro/plata debería bajar del nivel actual de unos buenos 90 a 76 a finales de 2023". 

"Además de la subida del precio del oro, la plata debería beneficiarse de la expansión políticamente forzada de la energía fotovoltaica, donde se utiliza en las células solares. Sin embargo, en una comparación histórica, la plata sigue siendo barata en comparación con el oro."

• El oro sigue perdiendo terreno por sexto día consecutivo y cae a un mínimo de cuatro semanas.
• Las expectativas agresivas de la Fed, el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la compra sostenida de dólares ejercen una fuerte presión.
• Los temores a la recesión y el impulso de aversión al riesgo podrían limitar la caída del refugio XAU/USD.

El oro prolonga su reciente trayectoria bajista por sexto día consecutivo y cae hasta un mínimo de cuatro semanas el lunes. Sin embargo, la caída se detiene cerca de la zona de los 1.728$ en medio de un entorno de aversión al riesgo predominante, que tiende a beneficiar al metal precioso, que es un refugio seguro.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial. Esto, junto con los vientos en contra derivados de los cierres de COVID en China, desencadena una nueva oleada de aversión al riesgo a nivel mundial y obliga a los inversores a refugiarse en los activos tradicionales de refugio. El flujo de aversión al riesgo permite al oro recortar una parte de sus fuertes pérdidas intradía, aunque todavía parece difícil una recuperación significativa.

La incesante compra de dólares estadounidenses se mantiene en el primer día de una nueva semana en medio de las expectativas de que la Fed siga endureciendo su política monetaria para frenar la creciente inflación. De hecho, el índice del dólar, que sigue la evolución del USD frente a una cesta de otras seis divisas, sube a su nivel más alto desde mediados de julio y debería actuar como viento en contra para el oro denominado en dólares.

Las perspectivas de nuevas subidas de los tipos de interés siguen favoreciendo los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Este es otro de los factores que deberían frenar cualquier intento de recuperación del metal amarillo, que no ofrece rendimientos. El telón de fondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el oro es a la baja, aunque los operadores bajistas podrían preferir esperar al riesgo del evento clave de esta semana.

Los participantes en el mercado examinarán de cerca el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole el viernes, en busca de pistas sobre la posibilidad de una subida de tipos de 75 puntos básicos en la reunión de septiembre. Además, las importantes publicaciones macroeconómicas estadounidenses de esta semana desempeñarán un papel fundamental a la hora de influir en la dinámica del precio del dólar y ayudarán a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el oro.

Niveles técnicos 

Los índices flash de gestores de compras (PMI) comienzan a publicarse mañana. Un dato decepcionante de Alemania podría arrastrar al par EUR/USD por debajo de la paridad, según informa Kit Juckes, estratega global de divisas de Société Générale.

La espada de Damocles que pende sobre la economía europea no desaparece

"En Europa, las encuestas nacionales han sido más sólidas que los datos del PMI, lo que puede dar cierta esperanza a una cifra más fuerte, pero en Alemania, los precios del gas, el nivel del agua en el Rin y la inflación están teniendo un impacto devastador en la confianza empresarial." 

"Un PMI alemán muy malo podría ser suficiente para cimentar el EUR/USD por debajo de la paridad, incluso si otros países se comportan de forma más patética".

• El EUR/USD prolonga la caída por debajo de la zona de paridad.
• Un retroceso más profundo podría hacer que se vuelvan a probar los mínimos de 2022 en 0.9950.

El EUR/USD rompe por debajo de la zona de paridad y marca nuevos mínimos de 6 semanas al inicio de la semana.

Por el momento, parece que habrá más pérdidas. Por el contrario, el par podría enfrentarse al mínimo de 2022 en 0.9952 (14 de julio) en caso de una ruptura convincente de la región de paridad.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0852.

Gráfico diario del EUR/USD

Niveles técnicos 

• Acciones en Wall Street caen fuerte.
• Precios del petróleo caen más de 4% acercándose a los mínimos de agosto.

Los precios del petróleo están cayendo en forma significativa el lunes, en una jornada de fuertes bajas en los mercados financieros. El barril de WTI cae 4.30% y opera en mínimo desde el pasado miércoles, acercándose a los mínimos de agosto.

El barril de WTI (en plataformas) se ubica en la zona de 87.00$, casi cinco dólares debajo del máximo del viernes. El retroceso se aceleró en la última hora ante versiones de que habría un entendimiento entre EE.UU. e Irán, restableciendo el “acuerdo nuclear”.

A su vez, las malas perspectivas de crecimiento económico pesan sobre el precio del petróleo y también en el precio de las acciones. El Dow Jones está cayendo 1.40%, mientras que el Nasdaq cae 2.03%.

Otro factor negativo para el precio del crudo es la suba del dólar. El Índice del Dólar (DXY) sube 0.57%, y opera en máximos desde el 14 de julio, camino a tener el cierre más alto en décadas.

Niveles técnicos

• El dólar se mantiene firme ante baja en los mercados.
• USD/MXN sube por quinta jornada en forma consecutiva.

El USD/MXN  está operando en la zona de 20.21, en terreno positivo para el día luego de haber rebotado desde 20.10. El panorama se mantiene alcista, con la mira en el máximo del viernes en 20.26.

La zona entre 20.25 y 20.30 es la resistencia clave al alza. De ser superada el USD/MXN reforzaría el sesgo al alza. En la dirección contraria, el primer soporte asoma en 20.10 y por debajo el siguiente está en 20.00. Una confirmación por debajo de este última aliviaría las presionas alcistas.

El tono alcista del par tiene por detrás un dólar más fuerte a lo largo del mercado y la aversión al riesgo. Los principales índices de Wall Street están cayendo en torno al 1.5%. Al mismo tiempo también descienden los precios de las materias primas.

La expectativa complicada sobre el crecimiento económico global a lo que se suma la de una Reserva Federal agresiva, generan pesimismo en los mercados de renta variable y mantienen a los bonos del Tesoro en zona de máximos en meses. Todo esto contribuye tanto a un dólar más fuerte como a la debilidad de las monedas de mercados emergentes.

El evento clave por delante es el simposio de Jackson Hole en donde expondrán los principales banqueros centrales. Comienza el jueves, el mismo día en que se publicarán las minutas de la última reunión de Banxico. El viernes expondrá en Jackson Hole Jerome Powell.

Niveles técnicos

No hay nada en términos de buenas noticias para el Reino Unido o la GBP. Los economistas de Scotiabank esperan que el GBP/USD se desplome hacia la zona de 1.17100/00.

Las perspectivas para la libra esterlina siguen siendo muy poco halagüeñas

"Las perspectivas para la libra esterlina siguen siendo muy poco halagüeñas, pero es posible que las perspectivas de la libra esterlina ya estén descontadas, lo que podría ser lo mejor que podemos decir de la libra por ahora". 

"Una caída hasta los 1.17000/10 es lo mínimo que podemos esperar de la libra en los próximos días".

"La resistencia está en 1.1840 y 1.1925/30".

"La resistencia clave -y terreno seguro para la libra- es 1.2005 (disparador de doble techo), pero parece demasiado distante para ser relevante desde el punto de vista del corto plazo."

• El indice del dólar estadounidense (DXY) avanza por encima de 108.00 hacia nuevos máximos.
• Más allá de los 109.00 viene el máximo de 2022 cerca de los 109.30.

El índice del dólar estadounidense (DXY) marca nuevos máximos por encima de 108.00 al comienzo de la semana.

La continuación del impulso alcista parece cada vez más probable, al menos a corto plazo. Dicho esto, hay un obstáculo inicial en el nivel redondo de 109.00. Una vez superado, el máximo anual en 109.29 (14 de julio) debería pasar a primer plano por delante del máximo de septiembre de 2002 en 109.77.

Mientras tanto, la línea de soporte de 6 meses sigue manteniendo la tendencia alcista justo por encima de 105.00. Por encima de esta zona, se espera que el índice mantenga la postura positiva a corto plazo.

En cuanto al escenario a largo plazo, la visión alcista en el dólar sigue vigente mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 100.42.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

• El NZD/USD se recupera desde el mínimo de un mes alcanzado el pasado viernes.
• El PBoC se mueve para flexibilizar aún más la política y da impulso a las antípodas, incluido el kiwi.
• La compra sostenida de dólares y los temores de recesión limitan cualquier subida significativa del par.

El par NZD/USD gana algo de tracción positiva el lunes y rompe una racha de cinco días de pérdidas hasta un mínimo de un mes, alrededor de la zona de 0.6165 tocada la semana pasada. El par mantiene su tono ofrecido hasta la mitad de la sesión europea y se sitúa actualmente en torno a 0.6200, aunque parece que le cuesta capitalizar el movimiento.

El Banco Popular de China (PBoC) recortó los tipos de interés de los préstamos por segunda vez en dos semanas para estimular la economía, lo cual, resulta ser un factor clave que beneficia a las antípodas, incluido el kiwi. Aparte de esto, el intento de recuperación carece de cualquier catalizador fundamental obvio y permanece limitado en medio de la compra sostenida de dólares estadounidenses.

La firmeza de las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá su política de endurecimiento para controlar la inflación sigue favoreciendo los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene justo por debajo del umbral del 3%, lo que, junto con el estado de ánimo de aversión al riesgo que prevalece, sigue respaldando al dólar.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una desaceleración económica mundial. Además, el malestar por los vientos en contra de la economía china debido a los cierres de COVID provoca un nuevo episodio de aversión al riesgo. Esto se considera otro factor que beneficia al dólar como refugio y limita las ganancias del kiwi, sensible al riesgo.

El telón de fondo fundamental hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que el par NZD/USD ha formado un fondo a corto plazo y posicionarse para nuevas ganancias. A falta de datos económicos de Estados Unidos, el sentimiento de riesgo más amplio podría influir en el dólar y dar un poco de impulso al par.

Niveles técnicos 

• El USD/CHF gana tracción por sexto día consecutivo y sube a un máximo de dos semanas el lunes.
• Las expectativas agresivas de la Fed siguen apuntalando al dólar y siguen apoyando el movimiento alcista.
• Los temores a la recesión y el estado de ánimo de aversión al riesgo benefician al CHF, que es un refugio seguro, y parecen limitar las ganancias del par

El par USD/CHF prolonga su movimiento alcista de la última semana y sube por sexto día consecutivo el lunes. El par sube a máximos de dos semanas durante la primera mitad de la sesión europea, aunque los toros parecen tener dificultades para capitalizar el movimiento más allá de 0.9600.

La compra de dólares estadounidenses se mantiene en el primer día de una nueva semana y resulta ser un factor clave que sigue actuando como viento de cola para el par USD/CHF. De hecho, el índice del dólar sube a su nivel más alto desde mediados de julio y sigue bien apoyado por las expectativas de la Fed. Los recientes comentarios de varios funcionarios de la Fed sugieren que el banco central estadounidense mantendrá su agresiva política de ajuste.

Sin embargo, los inversores siguen divididos sobre la magnitud de la próxima subida de tipos en la reunión de septiembre. Por lo tanto, el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole el viernes, será considerado para obtener pistas sobre las perspectivas de la política del banco central. Además, los operadores se guiarán por las importantes publicaciones macroeconómicas estadounidenses de esta semana, que influirán en el dólar y proporcionarán un nuevo impulso direccional al par USD/CHF.

Mientras tanto, la creciente preocupación por la recesión económica mundial sigue pesando en el ánimo de los inversores. Esto se hace evidente en el entorno de aversión al riesgo que prevalece, que ofrece soporte al refugio del franco suizo y parece limitar las ganancias del par USD/CHF. El contexto fundamental mixto justifica la cautela de los operadores alcistas y el posicionamiento para cualquier ganancia adicional en medio de la ausencia de datos económicos relevantes de EE.UU. el lunes.

Niveles técnicos 

El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago saltó en julio a +0.27 después de haber caído a -0.25 en junio (cifra revisada a la baja desde -0.19). Este es el primer mes en positivo después de dos meses consencutivos en negativo.

Las cuatro grandes categorías de indicadores utilizadas para construir el índice tuvieron contribuciones positivas en julio, y las cuatro categorías mejoraron con respecto a junio. La media móvil de tres meses del índice, CFNAI-MA3, se mantuvo sin cambios en -0.09 en julio, según informa la página oficial del Banco de la Reserva Federal de Chicago.

• El dólar se mantiene firme en el inicio de la semana.
• Rendimientos de bonos del Tesoro sigue en máximos mensuales apoyando al dólar.
• Baja en bolsas limita la caída de la moneda japonesa. 

El USD/JPY está subiendo por quinto día en forma consecutiva tras conseguir regresar sobre 137.00 en la previa de la sesión americana. El par rebotó en 136.66 y opera en 137.20.

Horas atrás el USD/JPY había subido hasta 137.42, el nivel más alto desde el 27 de julio. La tendencia alcista sigue firme. La próxima resistencia fuerte se puede ubicar en torno a 137.90. A la baja, recién en 135.50/60 asoma un soporte de relevancia.

Entre la aversión al riesgo y el dólar fuerte

Los mercados de renta variable están cayendo el lunes ante temores por el panorama económico. Esto suele ser positivo para el yen, pero la fortaleza en el mercado se ve limitada justamente por la suba del USD/JPY.

El dólar está subiendo contra las monedas del G10 apoyadas por el sostenimiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro en zonas de máximos mensuales. La expectativa de que la Reserva Federal seguirá ajustando en forma agresiva la política monetaria le da apoyo al USD/JPY.

Se conoció el lunes una suba del índice de actividad nacional de Chicago desde -0.25 a 0.27. El evento clave de la semana será el simposio de Jackson Hole en donde hablarán a partir del jueves los principales banqueros centrales del mundo, incluyendo a Jerome Powell el viernes.

Niveles técnicos

• ​​​​​El USD/CAD lucha por capitalizar sus modestas ganancias intradía hasta superar los máximos de un mes.
• Un repunte en los precios del crudo apuntala al loonie y actúa como viento en contra de los precios al contado.
• Las expectativas agresivas de la Fed y el ambiente de aversión al riesgo impulsan al dólar y limitan las caídas.

El par USD/CAD retrocede desde los máximos de un mes alcanzados este lunes y cae hasta la zona de 1.2980-1.2975, más cerca del mínimo diario de la primera mitad de la sesión europea.

Un modesto repunte de los precios del crudo apuntala al loonie vinculado a las materias primas, lo que, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento en contra del par USD/CAD. La preocupación de que los embargos de la Unión Europea a las importaciones de petróleo de Rusia puedan restringir la oferta ofrece soporte al líquido negro. Sin embargo, los esfuerzos por revivir el acuerdo nuclear de Irán y la preocupación por una desaceleración económica mundial podrían limitar las ganancias significativas de la materia prima. Aparte de esto, la compra sostenida de dólares estadounidenses debería ayudar a limitar la caída del principal, al menos por el momento.

Las firmes expectativas de que la Reserva Federal mantendrá su agresiva política de endurecimiento siguen apoyando la actual subida del dólar hasta su nivel más alto desde mediados de julio. Aparte de esto, el entorno de riesgo predominante impulsó algunos flujos de refugio hacia el dólar. Los crecientes temores a la recesión siguen pesando en el ánimo de los inversores, lo que se pone de manifiesto en el tono generalmente más débil de los mercados de renta variable e impulsa la demanda de activos de refugio. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en el par USD/CAD.

Además, es posible que los operadores prefieran esperar al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes. Aparte de esto, esta semana los operadores tomarán como referencia importantes datos macroeconómicos de Estados Unidos. Esto, a su vez, debería influir en la demanda del dólar y proporcionar un nuevo impulso direccional al par USD/CAD. Mientras tanto, la ausencia de publicaciones económicas relevantes el lunes, tanto en Estados Unidos como en Canadá, debería impedir que los inversores hagan apuestas agresivas.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY parece haber entrado en una fase de consolidación.
• Inmediatamente al alza aparece el máximo de agosto en 138.40.

El EUR/JPY devuelve el avance del viernes y reanuda el descenso en torno a la zona de 137.00 el lunes.

Si el cruce consigue romper por encima del actual límite del rango, se espera que el hasta ahora máximo de agosto en 138.39 (10 de agosto) vuelva a estar en el punto de mira. Por encima de este último, el EUR/JPY podría intentar un movimiento hacia el promedio móvil simple de 55 días, hoy en 139.36.

Mientras siga por encima de la media móvil simple de 200 días en 134.08, las perspectivas para el par deberían seguir siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• Expectativa de endurecimientos de la Fed y panorama económico golpean los mercados.
• Metales vuelven a caer fuerte, oro prueba 1730$.
• El dólar sigue firme, rendimientos de bonos del Tesoro se mantienen en zona de máximos en semanas.

Los futuros de Wall Street están perdiendo 1% en promedio, mientras que los mercados europeos también retroceden. El panorama económico junto con expectativa de más subas en las tasas, siguen pesando sobre los inversores. El dólar se mantiene firme, mientras que los bonos del Tesoro convalidan pérdidas recientes.

Rojo fuerte y vulnerabilidad en Wall Street

La expectativa de una recesión global y la alta inflación sigue pesando sobre el humor de los inversores. A su vez, analistas apuntan a que las expectativas de una Reserva Federal más suave se han reducido y también explican que hay dudas sobre la efectividad de la política monetaria, para conseguir bajar la inflación sin afectar significativamente el crecimiento económico.

En este contexto, los futuros del S&P 500 caen 1.15% y los del Nasdaq 1.55%. En Londres pierde 0.25%, en Frankfurt el DAX retrocede 1.92% y en Paris el CAC 40 cede 1.43%.

En Europa los precios de gas vuelven a subir ante un mantenimiento no previsto en la red Nord Stream. Esto contribuye a los temores en el inicio de la semana.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro no registran variaciones significativas el lunes y se mantiene en zona de máximos en semanas. El tramo a 10 años rinde 2.97% y el de 30 años 3.21%. Esto contribuye a la fortaleza del dólar que medido por el DXY sube por cuarto día y opera en 108.40. El EUR/USD está probando niveles por debajo de la paridad.

El AUD y el NZD suben modestamente contra el dólar y recuperan algo de terreno impulsadas por la baja de tasas de interés para préstamos referenciales de China.

Los metales siguen devolviendo las ganancias recientes. El oro y la plata están en mínimos en tres semanas y media en 1735$ y 18.90$ respectivamente. Una semana atrás había llegado a máximos en meses.

Las criptomonedas también siguen devolviendo parte la suba reciente. El Bitcoin probó niveles por debajo de 21.000$ y está en zona de mínimos en un mes, convalidando la fuerte caída de la semana pasada.

Entre las empresas que presentan resultados el lunes están Zoom, Nordson Corp, Allego y Dada.

En lo que respecta a datos económicos el lunes se muestra liviano. Se publicará el índice de actividad de la Fed de Chicago. El evento clave de la semana será el simposio de Jackson Hole, que comenzará el jueves. Jerome Powell hablará el viernes.

Niveles técnicos

• El AUD/USD consigue subir el lunes pese a caída en mercados.
• El aussie corta una racha de cinco días seguidos con bajas. 
• Baja de tasas en China favoreció al AUD, pero el clima negativo en mercados limita fortaleza.

El AUD/USD comienza la nueva semana con tono positivo y rompiendo con una racha de cinco días de pérdidas, recuperándose desde mínimos en un mes alcanzados el viernes. El rebote del par llegó hasta 0.6929, en donde perdió momento. En la previa de la sesión americana opera en 0.6910, alejándose del máximo diario.

Entre China y el panorama ecónomico 

El Banco Popular de China (PBoC) bajó sus tasas de referencia por segunda semana consecutiva en un intento de apoyar a una economía, que va en desaceleración. Esto, a su vez, ofrece cierto soporte al dólar australiano. Al mismo tiempo, un dólar fuerte, limita al AUD/USD.

El dólar prolonga su fuerte trayectoria alcista y sube al nivel más alto desde mediados de julio (medido por el DXY) en medio de las expectativas de la Reserva Federal. Los recientes comentarios de varios funcionarios del banco central sugieren que la institución mantendrá su política de endurecimiento. Esto, junto con un tono generalmente más débil en torno a los mercados de acciones, sigue apuntalando el dólar como refugio seguro y debería actuar como un viento en contra para el aussie.

Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que el reciente y brusco retroceso desde el máximo de dos meses ha cumplido su curso y posicionarse para nuevas ganancias. Sin datos económicos por delante el lunes, el foco de los operadores  podría centrarse en lo que pase con las acciones en Wall Street, y los bonos del Tesoro.

Niveles técnicos

• El GBP/USD sigue perdiendo terreno por cuarto día consecutivo y cae a un nuevo mínimo mensual.
• Las expectativas de la Fed y el estado de aversión al riesgo apuntalan al dólar.
• La libra sigue afectada por el panorama económico del Reino Unido.

El GBP/USD está cayendo por cuarta jornada en forma consecutiva el lunes. Alcanzó mínimos en un mes y medio durante la sesión europea en 1.1781. Desde el mínimo rebotó levemente y opera en torno a 1.1800, con señales de debilidad y aún vulnerable a prolongar la tendencia bajista observada en las dos últimas semanas.

Las compras de dólares estadounidenses siguen a buen ritmo en la nueva semana y resultan ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par GBP/USD. De hecho, el Índice del Dólar (DX) sube a su nivel más alto desde mediados de julio, en medio de unas expectativas cada vez más firmes de que el banco central estadounidense mantendrá su agresiva política de endurecimiento. Las apuestas se vieron reafirmadas por los recientes comentarios de línea dura de varios funcionarios de la Reserva Federal. Además el lunes, el dólar recibe un apoyo extra por el clima de aversión al riesgo.

La libra esterlina, por su parte, se ve lastrada por las sombrías perspectivas económicas del Reino Unido y los crecientes temores de recesión. Las preocupaciones se vieron alimentadas por un nuevo deterioro del índice Gfk de confianza del consumidor del Reino Unido, que cayó a un nivel récord de -44 en agosto. Esto, en mayor medida, ensombreció las perspectivas de una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra en septiembre.

Por lo tanto, una extensión del retroceso hacia la región de 1.1760, el mínimo de julio, parece ahora una posibilidad clara. En ausencia de publicaciones económicas importantes, tanto en el Reino Unido como en los Estados Unidos, el foco se centraría en el inicio de la semana en lo que pase con el dólar, las bolsas y los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Niveles técnicos

• El oro acelera el recorrido bajista, ante contexto de aversión al riesgo.
• XAUUSD cae más de 60$ con respecto a los niveles de una semana atrás.
• La plata cae debajo de 19.00$, también mínimo desde fines de julio.

El oro sigue bajo presión y está cayendo nuevamente, acumulando ya seis días seguidos con bajas, en lo que perdió más de 60$. El lunes el XAUUSD descendió hasta 1731$, el nivel más bajo desde el 27 de julio.

Desde el mínimo el oro tuvo un tímido rebote y opera en 1735$, aún vulnerable y con un sesgo bajista. Los indicadores técnicos de corto plazo mostrando sobreventa son la única señal positiva para el preciado metal. El soporte inmediato está en la zona de 1730$ y por debajo luego aparece 1722$. A alza, 1745/50$ es una resistencia que de ser quebrada podría aliviar la presión bajista.

Malas señales

El retroceso del lunes del oro se da pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables (en zona de máximos en semanas) mientras que los mercados de renta variable se están desplomando.

Los futuros de los principales índices de Wall Street caen más del 1% en promedio, lo mismo ocurre con los índices europeos. El panorama del crecimiento económico global, más la inflación sigue golpeando a los mercados.

Junto con el retroceso del oro (-0.70%), también está el de la plata (-0.65%) que perdió 19.00$ y cayó hasta 18.84$. El lunes pasado había llegado a subir hasta 20.87$, el máximo desde fines de junio.

Niveles técnicos

Es probable que se produzcan ganancias adicionales en el USD/JPY una vez que el par supere el nivel de 137.85 en las próximas semanas, según comentan los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "El viernes pasado, el USD se disparó hasta un máximo de 137.23 antes de cerrar con fuerza en 136.93 (+0.77%). No es de extrañar que las condiciones sean de sobrecompra, pero el avance del USD parece tener suficiente impulso para extenderse más. Sin embargo, la resistencia principal en 137.85 está probablemente fuera de alcance para hoy (hay otra resistencia en 137.50). El soporte está en 136.80 seguido de 136.40".

Próximas 1-3 semanas: "Es probable que el fuerte avance del USD de la semana pasada se extienda hasta 137.85. No se descarta una mayor extensión, pero el USD tiene que romper la resistencia principal en 137.85 antes de que sea probable una mayor fortaleza. En general, el riesgo para el USD es al alza mientras no se mueva por debajo del nivel de 'fuerte soporte', actualmente en 135.90."

El EUR/USD ha iniciado la cuarta semana de agosto fuertemente presionado a la baja, tal como acabó la anterior. Desde el inicio del lunes, el par ha perdido más de 55 pips, cayendo en las primeras horas de la sesión europea a su precio más bajo en cinco semanas y media, 0.9989.

La fortaleza del dólar en medio de un clima persistente de aversión al riesgo está dominando los mercados. El índice DXY que mide el billete verde ha alcanzado hoy el nivel 108.46, su nivel más alto desde el pasado 14 de julio.

Los operadores estarán pendientes hoy de la percepción del riesgo, ya que el calendario económico ofrece escasos datos de interés. El Bundesbank publicará su informe mensual a las 10.00 GMT, mientras que EE.UU: dará a conocer su índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para el mes de julio a las 12.30 GMT.

EUR/USD Niveles

Con el EUR/USD operando al momento de escribir sobre 1.0009, perdiendo un 0.29% diario, el soporte clave aparece en 0.9952, mínimo del 14 de julio y de las dos últimas décadas. De quebrarlo, el par podría hundirse a la baja en dirección a 0.9860, suelo de diciembre de 2002.

Al alza, el primer nivel de resistencia se sitúa en 1.0095, máximo del 19 de agosto. Superado el nivel 1.0100, la siguiente barrera se encuentra en la zona 1.0200, donde está el techo del 17 de agosto.

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, la continuación de las caídas en el GBP/USD debería encontrar un duro soporte cerca de 1.1730.

Perspectiva 24 horas: "La fuerte y rápida caída de la libra el pasado viernes está profundamente sobrevendida. Aunque no se descarta una mayor debilidad, el riesgo a la baja parece ser limitado, al menos por hoy. Para verlo de otra manera, el GBP podría caer más, pero un descenso sostenido por debajo del mínimo de julio cerca de 1.1760 parece poco probable por ahora (el siguiente soporte está en 1.1730). La resistencia está en 1.1850, seguida de 1.1885".

Próximas 1-3 semanas: "La fuerte caída de la libra esterlina de la semana pasada ha cobrado un impulso considerable y parece probable una mayor debilidad de la libra. Aunque las condiciones son de sobreventa, no sería sorprendente una ruptura del mínimo del año hasta la fecha cerca de 1.1760. En vista de las condiciones de sobreventa, es probable que el ritmo de cualquier nuevo descenso sea más lento y se espera que 1.1730 ofrezca un soporte sólido. La resistencia está en 1.1885, pero sólo una ruptura de 1.1935 indicaría que la actual debilidad de la GBP se ha estabilizado."

El EUR/USD se esfuerza por recuperarse tras la fuerte caída de la semana pasada. El par sigue muy presionado y podría hundirse por debajo de la paridad en cualquier momento, informan los analistas de ING.

A la venta masiva podrían añadirse los ajustes de cartera de los bancos centrales asiáticos

"Las divisas asiáticas siguen bajo una fuerte presión y provocarán la intervención para vender dólares y dar soporte a las divisas locales. Los gestores de reservas de divisas asiáticas tendrán que vender EUR/USD para reequilibrar los portafolios de divisas a las ponderaciones de referencia."

"El mercado cotiza una subida de tipos de interés de 54 puntos básicos para la reunión del 8 de septiembre. ¿Podría el BCE empezar a discutir perspectivas de subidas de tasas más agresivas si quiere ofrecer al EUR/USD algún soporte? Estén atentos a los discursos de los halcones del norte de Europa esta semana".

"La tendencia del EUR/USD para esta semana es volver a probar el mínimo de julio de 0.9950".

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros de gas natural señalan que el interés abierto aumentó marginalmente en sólo 84 contratos al final de la semana pasada, reanudando la tendencia alcista tras el retroceso del día anterior. El volumen, en cambio, cayó en unos 77.700 contratos y compensó la acumulación anterior.

El Gas Natural podría consolidarse a corto plazo

Los precios del gas natural registraron ganancias decentes el viernes en medio de un ambiente de consolidación. Ese repunte se produjo en medio de un pequeño aumento del interés abierto y una fuerte caída del volumen, lo que expone a una cierta consolidación a muy corto plazo. El objetivo a largo plazo sigue siendo el máximo de 2022, en 9.75$ por MMBtu (26 de julio).

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto mantuvo la tendencia a la baja el viernes, esta vez en alrededor de 13.500 contratos. En la misma línea, el volumen se redujo por tercera sesión consecutiva, ahora en unos 30.300 contratos.

El WTI sigue apuntando a los 95.05$

Precios del barril del WTI terminaron la sesión del viernes con pérdidas después de superar brevemente la marca de 92.00$. La bajada se produjo en medio de una reducción del interés abierto y del volumen, lo que hace pensar que no se favorecen las pérdidas adicionales a muy corto plazo. La continuación de las subidas sigue teniendo como objetivo los máximos recientes en torno a la región de 95.00$.

"Desconexión". Por un lado, el mercado espera que la Reserva Federal vuelva a bajar su tasa clave de forma significativa en 2023, mientras que la propia Fed asume que tendrá que seguir manteniendo sus tipos en niveles bastante altos durante algún tiempo para luchar con éxito contra la inflación y también parece dispuesta a hacerlo. Los economistas de Commerzbank esperan que el dólar estadounidense se mantenga fuerte.

USD se apreciará significativamente si las cosas se desarrollan como la Fed supone

"Los riesgos apuntan claramente a la fortaleza del USD".

"Si la Fed cede, no sucederá mucho a las tasas de cambio del USD. Para suponer lo contrario, habría que asumir que existe una considerable segmentación entre el mercado monetario (en el que se están cotizando las proyecciones de la Fed) y el mercado de divisas. Esto es posible a corto plazo, pero poco probable".

"En la actualidad, proyectamos unas tasas de cambio EUR/USD de 0.98 para finales de año, basándonos en nuestra opinión de la casa de que habrá recortes de tasas de la Fed el próximo año. Si el mercado se inclina y su desacuerdo con la Fed llega a su fin, también serían posibles niveles más bajos del EUR/USD."

La potencia económica europea, Alemania, comenzó el segundo semestre de este año con una nota débil, ya que las exportaciones del país fuera de la Unión Europea (UE) cayeron un 7.6% en el mes de julio, según informó el lunes la Oficina Federal de Estadística.

Puntos destacados (vía Reuters)

"Estados Unidos siguió siendo el socio comercial más importante para los exportadores alemanes en julio, con exportaciones de bienes al mercado estadounidense que aumentaron un 14.9% interanual".

"Las exportaciones a China aumentaron un 6.1%, mientras que las exportaciones a Rusia cayeron un 56.0%".

"La economía alemana se hizo más dependiente de China en el primer semestre de 2022".

Durante el fin de semana, el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, afirmó que es "probable" que la economía alemana sufra una recesión durante el invierno si la crisis energética (en concreto, el recorte del suministro de gas por parte de Rusia) sigue agravándose.

Reacción de los mercados

Elpar EUR/USD cotiza al momento de escribir sobre 1.0016, descendiendo un 0.16% en el día, mermado por la actual crisis del gas y la fortaleza generalizada del dólar estadounidense.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 22 de agosto:

El dólar conserva su fuerza este lunes después de haber registrado impresionantes ganancias frente a sus rivales la semana pasada. El Índice del Dólar subió un 2.3% y registró su mayor ganancia en una semana la semana pasada. Hoy opera ligeramente al alza en torno a 108.20. En la agenda económica de EE.UU. se publicará el índice de actividad nacional del Banco de la Reserva Federal de Chicago correspondiente al mes de julio, y Canadá publicará los datos del índice de precios de vivienda nueva. A falta de publicaciones de datos de gran impacto, los inversores también estarán atentos a la percepción del riesgo. A primera hora de la sesión europea, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.45% y un 0.65%.

Aunque los mercados aún no se han decidido sobre la magnitud de la subida de tipos de la Fed en septiembre, Reuters informó de que sólo 18 de los 94 economistas encuestados en un sondeo reciente esperaban que el banco central estadounidense optara por una subida de tipos de 75 puntos básicos (pb). Sin embargo, la herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando una probabilidad del 48,5% de una subida de tipos de 75 puntos básicos el mes que viene.

Durante el horario de negociación asiática, el Banco Popular de China anunció que había bajado la tasa preferencial de préstamos a un año y la tasa preferencial de préstamos a cinco años en 5 y 13 puntos, respectivamente, hasta el 3.65% y el 4.3%. Esta medida moderada del banco central chino ayudó a que el AUD y el NZD se mantuvieran firmes frente al USD a principios de la semana. En el momento de escribir este artículo, el par NZD/USD sube un 0.53% en el día, a 0.6200, y el par AUD/USD gana un 0.42% en 0.6900.

El par EUR/USD lucha por recuperarse tras la fuerte caída de la semana pasada y cotiza por debajo de 1.0050. Según varios medios de comunicación, Rusia tiene previsto cerrar el gasoducto Nord Stream durante tres días para realizar tareas de mantenimiento a finales de mes.

El GBP/USD perdió cerca de 300 puntos la semana pasada y sigue cotizando a la baja, a un paso de 1.1800.

El USD/JPY consolida las ganancias de la semana pasada y cotiza en un canal relativamente estrecho en torno a 137.00 a primera hora del lunes.

El oro registró pérdidas durante cinco días consecutivos y se mantiene bajo una modesta presión bajista en la mañana europea del lunes. Al momento de escribir, el XAU/USD opera en terreno negativo, ligeramente por encima de los 1.740$.

Tras haber sufrido fuertes pérdidas el pasado viernes, el Bitcoin se recuperó modestamente durante el fin de semana, pero le costó coger impulso alcista. El BTC/USD cotiza en territorio negativo por debajo de los 21.500$ el lunes. El Ethereum ha bajado más de un 2% en el día, y sigue presionando a la baja hacia los 1.500$.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro subió por tercera sesión consecutiva el viernes, esta vez en alrededor de 1.500 contratos, según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen hizo lo propio y subió en unos 17.300 contratos, prolongando el rendimiento errático una sesión más.

Oro: El siguiente soporte se encuentra en los 1.711$

Los precios de la onza troy de oro extendieron el impulso a la baja una sesión más el viernes. El movimiento se produjo en un trasfondo de aumento del interés abierto y del volumen y abre la puerta a una probable caída hasta el mínimo semanal de 1.711 dólares (27 de julio).

El Banco Popular de China (PoBC) anunció en la sesión asiática del lunes una bajada de cinco puntos básicos en sus tasas de interés de préstamos (LPR) a un año. Los tipos se sitúan en el 3.65% después de permanecer en el 3.7% desde el pasado enero. 

La tasa de interés de préstamos a cinco años también fue rebajada, pasando del 4.45% previo al 4.30% actual.

El ministro alemán de economía, Robert Habeck, ha hecho este lunes unas declaraciones conciliadoras después de que la rusa Gazprom anunciara el viernes que cerrará su gasoducto Nord Stream 1 durante tres días la próxima semana, en el último golpe a la crisis europea del gas.

Declaraciones destacadas

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, señalaron que el EUR/USD todavía corre el riesgo de seguir bajando, con el objetivo inicial en el nivel de paridad.

Perspectiva 24 horas: "El euro cayó un 0.54% y cerró en un mínimo de 5 semanas en 1.0034 el pasado viernes. Aunque está claramente sobrevendido, la debilidad del euro aún no se ha estabilizado. En otras palabras, el euro podría seguir debilitándose, aunque probablemente a un ritmo más lento, y es poco probable que hoy se produzca un descenso sostenido por debajo de 1.0000. La resistencia está en 1.0060, pero sólo una ruptura de 1.0085 indicaría que la actual debilidad del euro se ha estabilizado."

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado, el euro cerró en 1.0034 y registró una gran pérdida semanal del 2.18%. La fuerte caída va acompañada de un fuerte impulso bajista y parece probable una mayor debilidad del euro. Una ruptura de 1.0000 no sería sorprendente, pero queda por ver si el descenso sobrevendido podría romper el mínimo del año hasta la fecha en 0.9950. Al alza, la superación de 1.0115 (nivel de 'fuerte resistencia') indicaría que es improbable que el euro se debilite más."