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Lo que hay que tener en cuenta el jueves 25 de agosto:

El dólar osciló entre las ganancias y las pérdidas, terminando el día mixto, pero con pocos cambios en el tablero de divisas. La divisa estadounidense avanzó al inicio de la jornada, pero cedió algo de terreno tras la apertura de Wall Street, ya que las acciones estadounidenses lograron registrar modestas ganancias.

En Estados Unidos se publicaron los pedidos de bienes duraderos de julio, que se mantuvieron prácticamente sin cambios en 273.500 millones de dólares, incumpliendo las expectativas de un aumento del 0.6%. Sin embargo, la lectura de los pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa, excluyendo los aviones, aumentó un 0.4%, superando el 0.3% esperado.

Por su parte, los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron con fuerza. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzó el nivel 3.1269%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años alcanzó un máximo del 3.393%. El dólar bajó durante las horas de negociación en EE.UU. a pesar de que los rendimientos se mantuvieron en el extremo superior de su rango.

El par EUR/USD se situó en torno a 0.9960, con pocos cambios por segundo día consecutivo. El GBP/USD cotiza justo por debajo del umbral de 1.1800. El AUD/USD cotiza en torno a 0.6900, a la baja, mientras que el USD/CAD lo hace en 1.2965.

El oro al contado se sitúa en torno a los 1.750$ la onza troy, mientras que los precios del crudo extendieron su avance, con el WTI cotizando ahora en torno a los 95$ el barril.

El dólar registró modestas ganancias frente a sus rivales de refugio. El USD/CHF se sitúa en 0.9660, mientras que el USD/JPY cotiza en torno a 137.20

La atención se centra ahora en el Simposio de Jackson Hole. El evento anual de la Reserva Federal de EE.UU. acogerá a economistas y responsables políticos de todo el mundo, en el que se debatirán temas globales. Los agentes del mercado tratarán de reevaluar sus estimaciones sobre las posibles subidas de tipos en las principales economías, junto con el riesgo de que se produzca una mayor desaceleración económica.

• El AUD/USD recortó las ganancias del martes mientras los toros del USD recuperaron algo de terreno antes de Jackson Hole.
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. superaron las estimaciones, a diferencia de los datos de vivienda de EE.UU., que muestran una recesión.
• AUD/USD Análisis del Precio: En rango, a la espera del resultado del discurso de la Fed de Jerome Powell.

El AUD/USD sigue a la defensiva el miércoles, recortando parte de sus ganancias del martes, pero se mantiene por encima de la cifra de 0,6900 en medio de un sentimiento optimista, poniendo un tope a la caída del AUD/USD. Factores como la publicación de datos económicos mixtos en EE.UU. y la espera por parte de los inversores del discurso de Jerome Powell en el simposio de la Fed de Kansas City en Jackson Hole mantienen la cautela de los operadores.

El AUD/USD tocó un mínimo diario en torno a 0.6879, pero la publicación de datos económicos mixtos en EE.UU. pesó sobre el billete verde, por lo que el principal, volvió a subir por encima de la cifra de 0.6900, aunque sin llegar a su precio de apertura. En el momento de redactar este informe, el AUD/USD cotiza a 0.6900, con una caída del 0.37%.

Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron sorprendentemente en julio, según el Departamento de Comercio de EE.UU., con pedidos del 0% intermensual, mientras que, excluyendo defensa y aeronaves, aumentaron un 0.4%, por encima de las estimaciones del 0.3%.

Mientras tanto, las ventas pendientes de viviendas en EE.UU. cayeron por sexto mes consecutivo, desplomándose un -19.9% interanual, menos de la caída del -22%, mientras que en términos intermensuales, descendieron un -1%, frente al -4% previsto.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del billete verde frente a una cesta de pares, amplió sus ganancias en un 0,26%, a 108,800, un viento en contra para los precios del AUD/USD. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se hacen eco de la dirección del dólar, liderados por el tipo de la nota a 10 años, que se sitúa en el 3,113% y gana seis puntos y medio.

Por otra parte, a última hora del martes, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, darán declaraciones. Kashkari dijo que la inflación es muy alta y que es tarea de la Fed frenarla. Hizo hincapié en la necesidad de endurecer la política monetaria y añadió que la Fed sólo podría relajar las subidas de tipos cuando vea pruebas convincentes de que la inflación se dirige al 2%.

Una agenda económica australiana ausente dejó a los operadores inclinados hacia la dinámica del dólar estadounidense. El PMI australiano tuvo un tono suave con respecto a los PMI mundiales de S&P Global publicados durante la semana. Sin embargo, esto no disuadirá al Banco de la Reserva de Australia de subir los tipos. Los futuros del mercado monetario esperan al menos un aumento de 35 puntos básicos del Banco de la Reserva de Australia en su próxima reunión de política monetaria del 6 de septiembre.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del AUD/USD muestra que el par ha hecho suelo en la zona de 0.6850-0.6930 durante los últimos cuatro días, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) ha cruzado por debajo de la línea media de 50. No obstante, el par podría estar preparado para los resultados de Jackson Hole. Aunque el RSI cruzó por encima de su SMA de 7 días, cambió de marcha a la baja, lo que significa que los vendedores del AUD/USD podrían estar cobrando impulso. Por lo tanto, una ruptura por debajo de la parte inferior del rango expondrá la figura de 0.6800, seguida por el mínimo del año en 66.81. Por otro lado, una ruptura al alza del AUD/USD pondría en juego la EMA de 20 días en 0.6973, seguida de la cifra de 0.7000.

Niveles técnicos 

Un portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní dijo el miércoles que Irán ha recibido la respuesta de Estados Unidos al proyecto de acuerdo propuesto por la Unión Europea y afirmó que han empezado a evaluarlo, según informó Reuters.

Reacción del mercado

Con la reacción inicial del mercado a este titular, los precios del crudo sufrieron una modesta presión bajista. En el momento de redactar este artículo, el barril de West Texas Intermediate cotiza en torno a los 93$, con un descenso diario de casi el 1%. Por su parte, el barril de Brent bajó un 0.9%, a 99.20$.

• El dólar pierde impulso por el apetito de riesgo.
• Los participantes en el mercado centran su atención en Jackson Hole.
• El EUR/USD no logra recuperar el 1,0000, se mantiene cerca de los mínimos de 20 años.

El par EUR/USD subió desde el mínimo diario de 0.9907 hasta 0.9998 en unos minutos, gracias a la caída generalizada del dólar estadounidense. El euro no pudo mantener las ganancias y retrocedió hasta la zona de 0.9950.

El USD se debilitó incluso cuando los rendimientos estadounidenses se mantuvieron en los máximos diarios. La mejora del sentimiento de riesgo pesó sobre el dólar. El Dow Jones subió un 0.37% y el Nasdaq ganó un 0.80%. El DXY marcó un nuevo mínimo diario en 108.36 y, en el momento de redactar este informe, rondaba los 108.70, con una subida del 0.22% en el día.

Los datos publicados el miércoles mostraron que los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 0% en julio, frente a las expectativas de un aumento del 0.6%, y que las ventas pendientes de viviendas descendieron un 1%, menos de lo esperado. Las cifras no tuvieron un impacto significativo en el mercado, que está centrando su atención en el simposio de Jackson Hole.

El presidente de la Fed, Powell, pronunciará su discurso el viernes. "Aunque algunos pueden estar buscando una señal política explícita, creemos que la Fed dejará todas las opciones abiertas para la reunión del FOMC del 20 al 2 de septiembre. Sin embargo, esperamos que el presidente Powell y sus colegas mantengan un tono muy agresivo en el simposio".  También damos una visión general de las condiciones económicas actuales de Estados Unidos, explican los analistas de Brown Brothers Harriman.

El EUR/USD sigue bajo presión, incapaz de mantener una recuperación. No debería descartarse una nueva prueba de 0.9900 en las próximas sesiones. Una ruptura a la baja podría desencadenar más pérdidas, y el siguiente soporte se situaría en torno a 0.9860. Una ruptura firme por encima de 1.0000 podría aliviar la presión bajista, especialmente si el euro consigue recuperar 1.0030.

Niveles técnicos

• El dólar cae en el fix de Londres, aunque los rendimientos de EEUU se mantienen en máximos semanales.
• El DXY revierte y se vuelve negativo, borrando una ganancia diaria del 0.60%.
• NZD/USD: el soporte clave por encima de 0.6150 se mantiene.

El NZD/USD volvió a rebotar desde cerca de 0.6150 y subió hasta 0.6200, recortando las pérdidas diarias. El descenso generalizado del dólar estadounidense impulsó al par.

El billete verde se debilitó en torno al fix de Londres, a pesar de que los rendimientos estadounidenses marcaron nuevos máximos diarios. En Wall Street, las acciones pasaron a ser decisivamente positivas y las materias primas borraron las pérdidas. El DXY pasó de estar por encima de 109.00 a 108.40.  

Los datos económicos de EE.UU. mostraron el miércoles un informe mixto de pedidos de bienes duraderos, cuyo titular no cumplió las expectativas, pero con detalles positivos. Otro informe reveló que las ventas de viviendas existentes cayeron un 1% en julio, hasta alcanzar el nivel más bajo en dos años. El jueves se publicará una nueva estimación del PIB del segundo trimestre, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y el índice manufacturero de la Fed de Kansas.

Durante la sesión asiática se publicarán los datos de las ventas minoristas en Nueva Zelanda. Más tarde, el jueves, el mercado se centrará en el simposio de Jackson Hole. Jerome Powell hablará el viernes.

Soporte crucial en 0.6150

El sesgo del NZD/USD sigue favoreciendo a la baja. El soporte crucial se encuentra en torno a 0.6150, que limitó las subidas durante las últimas cuatro jornadas. Una ruptura a la baja despejaría el camino hacia más pérdidas, apuntando a 0.6125 inicialmente y luego a 0.6095.

Al alza, la resistencia inmediata puede verse en 0.6205, seguida de 0.6240.

Niveles técnicos

• El GBP/USD registra pérdidas modestas del 0.23% el miércoles, recortando parte de las ganancias del martes.
• Los participantes del mercado están "centrados" en el discurso del viernes de Jerome Powell de la Fed de EE.UU.
• Las ventas pendientes de viviendas en EE.UU. muestran el deterioro del mercado inmobiliario, mientras que los pedidos de bienes duraderos se mantuvieron.

La GBP borra las ganancias del martes y cae, hacia el nivel 1.1800, en medio de un ambiente ligeramente optimista, con los operadores siendo cautelosos antes del Simposio de Jackson Hole, con los ojos de los participantes del mercado "enfocados" en el discurso del jefe de la Fed Jerome Powell. En el momento de redactar este artículo, el par GBP/USD cotiza a 1.1803.

El miércoles, la GBP/USD abrió cerca de los máximos diarios en torno a 1.1830, pero cayó a los mínimos del día en 1.1755, una hora antes de la apertura de Wall Street, con los datos económicos de Estados Unidos. La falta de publicaciones económicas del Reino Unido mantendrá a los operadores del GBP/USD a la deriva de la dinámica del dólar estadounidense.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense reanudó su trayectoria alcista, aunque con una ligera subida del 0.03%, situándose en 108.523, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. aumentaron. Los datos económicos de EE.UU. revelados durante las dos últimas semanas han sido mixtos, aunque en tono con una desaceleración en curso de la economía estadounidense.

Antes de la apertura de Wall Street, las ventas pendientes de viviendas en EE.UU. cayeron a sus niveles más bajos desde que comenzó la pandemia de Covid-19. En su lectura anual, se desplomó un -19.9%, menos del -22% de caída, mientras que en la intermensual, cayó un -1%, frente al -4% previsto.

Anteriormente, los pedidos de bienes duraderos de julio se mantuvieron sin cambios en el 0% intermensual, decepcionando las estimaciones, pero la lectura de junio se revisó al alza hasta el 2.2%, mostrando la resistencia de los consumidores. Los pedios, excluyendo Defensa y Transporte, aumentaron un 0.4%, por encima de las estimaciones del 0.3%.

A pesar de que los datos estadounidenses fueron positivos para el dólar, el par GBP/USD recuperó algo de terreno, subiendo hacia la zona de 1.1817, niveles de cotización actuales, dado que hacia las 14:00 GMT, la libra esterlina cotizaba por debajo de 1.1800.

Por otra parte, a última hora del martes, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, cruzó cables. Kashkari dijo que la inflación es muy alta y que es tarea de la Fed frenarla. Hizo hincapié en la necesidad de ajustar la política monetaria y añadió que ellos (la Fed) sólo podrían relajar las subidas de tipos cuando vean pruebas convincentes de que la inflación se dirige al 2%.

En cuanto al Reino Unido, dado que el país está alcanzando precios récord de la energía y niveles de inflación de dos dígitos, es probable que la libra esterlina siga presionada a la baja. Además, con las elecciones del 5 de septiembre, la incertidumbre sobre un nuevo Primer Ministro mantiene a los participantes del mercado inquietos. Por lo tanto, se espera una mayor debilidad de la libra esterlina, a pesar de nuevas subidas de tipos por parte del Banco de Inglaterra.

Mientras tanto, los analistas de JP Morgan prevén que la libra llegue a 1,14 "si los precios de la gasolina siguen haciendo lo que están haciendo", como dijo Sam Zief, jefe de estrategia global de divisas de JP Morgan.

Qué hay que vigilar

La agenda económica del Reino Unido incluirá el jueves el CBI Distributive Trades. En Estados Unidos, el calendario revelará la tasa de crecimiento del PIB del segundo trimestre, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y el índice manufacturero de la Fed de Kansas de agosto.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

La GBP/USD cotiza por debajo de la línea media de un canal descendente trazado desde finales de mayo, mientras que la DMA de 20 cruzó por debajo de la DMA de 50, lo que indica que los vendedores están cobrando impulso. Cabe destacar que si el GBP/USD registra un cierre diario por debajo del mínimo del ciclo del 14 de julio en 1.1759, podría abrir la puerta a una prueba del mínimo del año en 1.1716. De lo contrario, abriría la puerta a una consolidación en la zona de 1.1760, antes de la próxima decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra.

Niveles técnicos 

• El oro se encuentra con una nueva oferta el miércoles y recorta una parte de las ganancias de la noche.
• El resurgimiento de la demanda de dólares y el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses ejercen cierta presión a la baja sobre el metal.
• Los temores de recesión podrían ayudar a limitar las pérdidas del XAU/USD antes de la reunión de Powell de la Fed el viernes.

El oro se desvía hacia el sur tras una subida temprana hasta la zona de los 1.754$ y cae hasta un nuevo mínimo diario durante la primera sesión norteamericana. El XAU/USD revierte parte del buen movimiento de recuperación del día anterior hasta el máximo semanal y se sitúa actualmente en torno al nivel de los 1.745$, con un descenso de casi el 0.25% en el día.

La bajada está auspiciada por la aparición de nuevas compras en torno al dólar estadounidense, que tienden a reducir la demanda de oro denominado en dólares. Los comentarios de la noche del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, reavivan las apuestas por un nuevo endurecimiento de la política del banco central estadounidense. Además, la publicación el miércoles de los datos de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., en su mayoría optimistas, reafirma las expectativas de la Reserva Federal y refuerza aún más el billete verde.

Los precios actuales del mercado indican que existe la misma posibilidad de que se produzca una subida de tipos de 50 puntos básicos o de 75 puntos básicos en la reunión de política monetaria del FOMC de septiembre. Esto, a su vez, desencadena una nueva subida de los bonos del Tesoro de EE.UU. y contribuye a alejar los flujos del metal amarillo, que no rinde. De hecho, el rendimiento del bono gubernamental de referencia a 10 años sube a un máximo de casi dos meses y ofrece un soporte adicional al dólar.

Aparte de esto, los signos de estabilidad en los mercados financieros parecen pesar aún más sobre el refugio XAU/USD, aunque los temores de recesión podrían ayudar a limitar las pérdidas más profundas, al menos por ahora. Los inversores también parecen reacios y podrían preferir esperar un mensaje más halcón del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole del viernes. Esto, a su vez, justifica cierta cautela para los bajistas agresivos y el posicionamiento para cualquier caída adicional.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD sigue a la defensiva y se acerca a 0.9900.
• El dólar sube a máximos diarios tras los rendimientos y los datos.
• El jueves comienza el Simposio de Jackson Hole.

La presión de las ventas obliga al EUR/USD a negociar a una distancia considerable de la zona de 0.9900 el miércoles.

EUR/USD mirando ahora los mínimos de 2022

El EUR/USD ve cómo su caída diaria adquiere un ritmo adicional y se acerca a la zona de los mínimos recientes cerca de 0.9900 y un poco más abajo, siempre sobre la base del implacable movimiento al alza del dólar estadounidense.

El persistente avance del dólar, mientras tanto, encontró combustible adicional en la igualmente fuerte marcha hacia el norte de los rendimientos estadounidenses, donde el vientre y el extremo largo de la curva navegan por niveles vistos por última vez a finales de junio en torno al 3.10% y el 3.30%, respectivamente.

En la agenda, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. se mantuvieron planos en julio, mientras que los pedidos excluyendo el sector del transporte sorprendieron al alza y se expandieron un 0.3% intermensual.

También colaboran con la subida de los rendimientos en EE.UU. y del dólar las expectativas del consenso sobre un mensaje de línea agresiva del presidente Powell en su discurso del viernes en el simposio de Jackson Hole.

Qué hay que tener en cuenta en torno al euro

El EUR/USD vuelve a la zona de 0.9900, ya que el USD dejó atrás rápidamente el repunte del martes.

Mientras tanto, se espera que la acción del precio en torno a la divisa europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Entre los aspectos negativos para la moneda única figuran las crecientes especulaciones sobre una posible recesión en la región, que parecen apuntaladas por la disminución de los indicadores de sentimiento y la incipiente ralentización de algunos indicadores fundamentales.

Niveles técnicos 

De momento, el par pierde un 0.48% en 0.9920 y una ruptura por debajo de 0.9899 (mínimo del 23 de agosto de 2022) tendría como objetivo 0.9859 (mínimo de diciembre de 2002) en camino hacia 0,9685 (mínimo de octubre de 2022). Por otro lado, la siguiente barrera alcista se encuentra en 1.0202 (máximo del 17 de agosto), seguida de 1.0267 (SMA de 55 días) y, por último, 1.0368 (máximo mensual del 10 de agosto).

• El USD/JPY vuelve a superar 137.00 durante los inicios de la sesión norteamericana.
• La renovación de las compras de dólares y la nueva subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen siendo un soporte para el movimiento alcista.
• Los temores a la recesión podrían ofrecer soporte al yen, que es un refugio seguro, y mantener las ganancias.

El par USD/JPY atrae algunas compras en las caídas cerca de la zona de 136.20-136.15 el miércoles y sube a un nuevo máximo diario durante los inicios de la sesión norteamericana. Sin embargo, parece que le cuesta aprovechar el movimiento más allá de 137.00.

El dólar estadounidense recupera la tracción positiva y vuelve a acercarse a los máximos de dos décadas alcanzados el día anterior. Esto resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al par USD/JPY. El dólar se respaldó en los comentarios de la noche del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, que reavivó las apuestas de un nuevo endurecimiento de la política del banco central estadounidense.

Los alcistas del dólar también se apoyaron en los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., que fueron mayoritariamente positivos. De hecho, la Oficina del Censo de EE.UU. informó de que los pedidos principales se mantuvieron estables en términos intermensuales en julio, frente al aumento del 0.6% previsto. La decepción, sin embargo, se vio compensada por una revisión al alza de la lectura del mes anterior y un crecimiento ligeramente mejor de lo previsto en los pedidos excluyendo los artículos de transporte.

No obstante, los datos reafirman las expectativas de que la Fed suba aún más los tipos de interés, y los precios actuales del mercado apuntan a que las probabilidades de una subida de 50 puntos básicos o de 75 puntos básicos en septiembre son iguales. Esto marca una gran divergencia con respecto a la postura de política monetaria más moderada adoptada por el BoJ, que sigue ejerciendo cierta presión sobre el yen japonés.

Entretanto, las expectativas de la Fed, de línea agresiva, elevan los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un máximo de casi dos meses, ampliando el diferencial de tipos entre EE.UU. y Japón y pesando aún más sobre el yen. Sin embargo, la cautela que prevalece en los mercados, en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial, ofrece cierto soporte al JPY, que es un refugio seguro, y podría limitar el alza del par USD/JPY.

Sin embargo, el trasfondo fundamental sigue inclinándose firmemente a favor de los operadores alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. Dicho esto, los participantes del mercado podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y preferirían esperar a un mensaje más agresivo del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes.

Niveles técnicos a vigilar

• Ventas de viviendas pendientes cae pero menos de lo esperado en julio.
• El dólar se mantiene en terreno positivo.

Las ventas de viviendas pendientes en EE.UU. cayeron 1% en julio según publicó la National Association of Realtors. El consenso del mercado era por un descenso del 4%. En junio habían caído 8.9%. El nivel de las ventas pasó a ser el más bajo desde el inicio de la pandemia.

Previamente se había publicado el reporte de órdenes a bienes durables de julio. El dólar está subiendo el miércoles recuperando el terreno perdido en la jornada anterior. El DXY opera sobre 109.00, con una suba del 0.50%.

• Peso mexicano entre las monedas de mejor desempeño el miércoles.
• Dólar sigue firme apoyado en rendimientos de bonos del Tesoro y clima en mercados.
• USD/MXN encuentra soporte en 19.90.

El USD/MXN cayó el miércoles hasta 19.90 llegando al nivel más bajo en una semana. Luego rebotó y está operando en torno a 19.95, aún con un sesgo bajista. El peso mexicano se mantiene firme pese a la baja en los mercados de renta variable.

Técnicamente el primer soporte del USD/MXN asoma en 19.90, y por debajo aparece el mínimo de agosto en la zona de 19.80. Al alza, en 20.15 se encuentra una resistencia importante. Por encima luego seguirá el área de 20.25. Una consolidación sobre 20.30 pasaría a favorecer más subas.

México: inflación no afloja

Datos publicados el jueves mostraron que la inflación no aflojó en México durante la primera quincena de agosto. El índice registró un avance del 0.42%, y mostró una tasa anual de 8.62%, el nivel más elevado desde diciembre de 2000.

El dato pone presión a Banxico para seguir subiendo las tasas de interés. Esto puede ser de apoyo para el peso mexicano, pero implica un problema económico en crecimiento.

En EE.UU. el reporte de órdenes de bienes durables mostró cifras mixtas. El dólar se mantiene apoyado en los rendimientos de los bonos del Tesoro, que marcaron máximos en semanas. Además, el clima de cautela ante las posibilidades de una recesión global, favorece al dólar. Pese a lo anterior, el peso mexicano se muestra firme, y está entre las monedas de mejor desempeño por estos días.  

El jueves se publicarán las minutas de la última reunión del Banco de México y también comienza el simposio de Jackson Hole. El viernes habla Jerome Powell y puede tener un amplio impacto en los mercados.

Niveles técnicos

El EUR/USD se mantiene pesado después de que el rebote del martes realmente no pudo romper la zona de 1.00 y actualmente cotiza cerca de 0.9930. Los economistas de BBH esperan que el par desafíe el mínimo de septiembre de 2002 cerca de 0.9615. 

Los funcionarios del BCE reconocen los riesgos de recesión

"Creemos que el EUR/USD sigue en camino de probar el mínimo de septiembre de 2002 cerca de 0.9615".

"El miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Fabio Panetta, subrayó que la política monetaria "debe depender estrictamente de los datos, teniendo plenamente en cuenta la condición de la economía de la zona del euro. Esto implica, en primer lugar, ser plenamente consciente de que la probabilidad de una recesión está aumentando en la zona del euro debido a las consecuencias de la pandemia, la conmoción de los precios de las materias primas de los últimos meses, por la guerra y sus consecuencias para el comercio y la incertidumbre".

• El dólar vuelve a ganar momento tras la caída del martes.
• EE.UU.: Reporte órdenes de bienes durables con señales mixtas.
• EUR/USD sigue bajo presión, sin poder sostener recuperación.

El EUR/USD continuó retrocediendo y marcó nuevos mínimos diarios en 0.9912, cerca del mínimo en décadas alcanzado el martes en 0.9898. Tras la publicación de datos económicos de EE.UU. el par no registró mayores cambios.

El reporte de órdenes de bienes durables de julio de EE.UU. mostró un estancamiento en julio contra la expectativa de una suba de 0.6%, pero los detalles resultaron positivo: revisiones al alza de las cifras de junio e indicadores positivos y por encima de expectativas sin tener en cuenta aviación y defensa.

Tras el reporte el dólar se mantuvo en terreno positivo frente a la mayoría de sus rivales. El DXY sube 0.40% y opera apenas por debajo de 109.00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron. A las 14:00 GMT se publicará el reporte de venta de viviendas existentes.

El jueves comenzará el simposio de Jackson Hole, que incluye la exposición de Jerome Powell el viernes. Las palabras podrían tener un amplio impacto sobre el dólar y los mercados.

El dólar sigue apoyado por la expectativa de más subas en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal y además por el clima de cautela en los mercados de renta variable. Los datos de PMI S&P Global del martes de Europa y EE.UU. contribuyeron a un panorama complicado para el crecimiento económico.

El EUR/USD se mantiene debilitado y con la tendencia bajista intacta. La recuperación tuvo corta vida. El regreso debajo del nivel de paridad ratifica el momento negativo. El soporte a quebrar se ve en la zona de 0.9900 y el próximo soporte en 0.9860. Al alza un regreso sobre 1.0030 podría aliviar las presiones bajistas.

Niveles técnicos

• El USD/CAD recupera la tracción positiva el miércoles y revierte parte de la caída nocturna.
• El aumento de las apuestas por una subida agresiva de los tipos de la Fed ayuda a reavivar la demanda de dólares y a extender el soporte.
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., en su mayoría optimistas, siguen respaldando la fortaleza intradía del USD.
• Un repunte en los precios del petróleo podría apuntalar al loonie y mantener un límite a cualquier alza significativa.

El par USD/CAD mantiene su tono de oferta a lo largo de los inicios de la sesión americana y sube a un nuevo máximo diario en la última hora, con los toros buscando aprovechar el impulso más allá del nivel psicológico clave 1.3000.

El dólar estadounidense vuelve a recuperarse con solidez el miércoles y se acerca de nuevo a los máximos de dos décadas alcanzados el día anterior, lo que, a su vez, amplía el apoyo al par USD/CAD. Los decepcionantes datos del PMI de EE.UU. del martes y los débiles datos de ventas de viviendas de EE.UU. habían alimentado las especulaciones de que la Fed podría ser menos agresiva en su ciclo de subida de tipos. Sin embargo, las declaraciones del presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, que es el que más se ha movido, han reavivado las expectativas de una subida de tipos de interés a gran escala en septiembre y han empujado al dólar al alza.

La compra intradía del dólar sigue estando bien respaldada por los datos de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., en su mayoría optimistas. La Oficina del Censo de EE.UU. informó que los pedidos principales se mantuvieron planos en términos intermensuales en julio, decepcionando las expectativas de un aumento del 0.6%. La decepción, sin embargo, se vio compensada por una revisión al alza de la lectura del mes anterior, que mostró un crecimiento del 2.2%. Además, los pedidos, excluyendo los artículos de transporte, registraron un crecimiento ligeramente mejor de lo esperado, del 0.3%, reafirmando las expectativas de la Reserva Federal.

De hecho, los precios actuales del mercado indican que hay más posibilidades de que la Fed suba los tipos de interés en 75 puntos básicos en la reunión de septiembre. Esto sigue favoreciendo los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúa dando apoyo al dólar. Dicho esto, un modesto repunte de los precios del crudo hasta un máximo de tres semanas parece apuntalar al loonie vinculado a las materias primas y podría limitar las ganancias del par USD/CAD. No obstante, los precios al contado han logrado revertir parte de la caída correctiva de la noche anterior desde un máximo de seis semanas.

Niveles técnicos 

• El USD/CHF se encuentra con una nueva oferta el miércoles y cae hasta la zona de 0.9600.
• Los temores a la recesión ofrecen cierto soporte al CHF, que es un refugio seguro, y ejercen presión sobre el par.
• Los rendimientos más suaves de los bonos estadounidenses actúan como un viento en contra del dólar y contribuyen a la modesta debilidad.
• Las expectativas agresivas de la Fed deberían limitar cualquier caída significativa del USD y del par.

El par USD/CHF atrae algunas ventas cerca de la región de 0.9660-0.9665 el miércoles y cae a un nuevo mínimo diario durante la primera mitad de la sesión europea. Los osos esperan ahora una ruptura sostenida por debajo de la cifra redonda de 0.9600 antes de posicionarse para una extensión del retroceso de la noche desde las cercanías de 0.9700, o máximos de un mes.

Los inversores siguen preocupados por la desaceleración de la economía mundial a raíz de la inflación persistentemente elevada, el endurecimiento de las condiciones financieras y los vientos en contra derivados de los cierres de COVID-19 en China. Esto se pone de manifiesto en un tono generalmente más débil en torno a los mercados de valores, que ofrece cierto apoyo al franco suizo, que es un refugio seguro, y ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/CHF.

Sin embargo, la caída parece amortiguada por la aparición de algunas compras de dólares estadounidenses, reforzadas por las expectativas de la Fed. Los inversores parecen estar convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su política de ajuste y han estado valorando al menos una subida de tipos de 50 puntos básicos en la reunión del FOMC de septiembre. Dicho esto, un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. limita las ganancias del dólar.

La mezcla de factores fundamentales justifica cierta cautela antes de posicionarse en una dirección firme a corto plazo. Los operadores también podrían preferir esperar al margen antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes. Los participantes en el mercado se preparan para un mensaje más duro y buscarán pistas sobre una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos en septiembre.

Mientras tanto, el miércoles los operadores podrían seguir las indicaciones de la agenda económica de EE.UU., con los datos de los pedidos de bienes duraderos y las ventas pendientes de viviendas que se publicarán más tarde durante los inicios de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en el dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo del mercado en general debería contribuir a producir oportunidades de negociación a corto plazo en torno al par USD/CHF.

Niveles técnicos a vigilar

• Pedidos de bienes durables varían 0% en julio con respecto al mes anterior, contra consenso de 0.6%.
• Detalles del reporte arrojan cifras positivas y superiores a las expectativas.
• El dólar retrocede levemente tras los datos.

La oficina del censo de Estados Unidos informó que los pedidos de bienes durables se mantuvieron sin cambios en julio con respecto al mes anterior, en contra del consenso del mercado de un aumento del 0.6%. En junio se registró una suba del 2.2% (revisado desde 1.9%).

Los pedidos sin tener en cuenta defensa registraron un avance del 1.2%, mejor que la lectura esperada de 0%. Los pedidos de bienes sin incluir transporte avanzaron 0.3%, superior al 0.2% esperado. Los pedidos sin tener en cuenta defensa, ni aviación avanzaron 0.4%, más que el 0.3% del consenso del mercado.

Más adelante le miércoles (14:00 GMT) se publicará el reporte de venta de viviendas pendientes de julio.

El dólar retrocedió modestamente tras el reporte pero permanecía en terreno positivo para el día frente a la mayoría de sus rivales. El DXY continuaba apenas por debajo de 109.00, con una suba diaria del 0.37%.

• El AUD/USD atrae algunas compras en el miércoles, aunque carece de convicción alcista.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses parece limitar al dólar y ofrecer cierto soporte al par.
• El temor a la recesión y las expectativas de la Fed favorecen a los toros del dólar y limitan las ganancias del par.

El par AUD/USD revierte una caída intradía hasta niveles inferiores a 0.6900 y vuelve a acercarse al extremo superior de su rango diario durante la primera parte de la sesión europea. Sin embargo, el par carece de compras de seguimiento y actualmente cotiza con modestas pérdidas intradía, en torno a la región de 0.6915-0.6920.

El dólar estadounidense recorta una parte de sus ganancias intradía y resulta ser un factor clave que ofrece cierto soporte al par AUD/USD. Un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. parece pesar sobre el USD, aunque las expectativas de la Reserva Federal deberían limitar la caída. Aparte de esto, la cautela del mercado podría beneficiar al dólar, que es un refugio seguro, y contribuir a limitar cualquier subida significativa de la divisa.

Los participantes en el mercado parecen estar convencidos de que la Reserva Federal seguirá endureciendo su política monetaria para controlar la inflación y han estado valorando al menos una subida de tipos de 50 puntos básicos en la reunión del FOMC de septiembre. Esto, junto con los vientos en contra derivados de los cierres de COVID-19 en China, se suma a la preocupación por una recesión económica mundial. El temor a la recesión pesa sobre el sentimiento de los inversores y debería actuar como un viento en contra para el aussie, sensible al riesgo.

Sin embargo, la caída parece amortiguada, al menos por el momento, ya que los inversores podrían preferir esperar a un mensaje de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes. En el discurso de Powell se buscarán pistas sobre una subida de tipos de 75 puntos básicos en septiembre, lo que influirá en la dinámica de precios del dólar.

Mientras tanto, los operadores podrían seguir la agenda económica de EE.UU. del miércoles, con los datos de los pedidos de bienes duraderos y las ventas pendientes de viviendas, que se publicarán más tarde durante los inicios de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, impulsará la demanda del USD y proporcionará cierto impulso al par AUD/USD.

Niveles técnicos

• El EUR/USD revierte las ganancias del martes y se acerca a 0.9900.
• Las pérdidas por debajo del mínimo de 2022 podrían extenderse hasta 0.9860.

El EUR/USD ve cómo el intento alcista del martes se desvanece rápidamente y se centra en el extremo inferior del rango reciente, cerca de la zona de 0.9900.

Por el momento, se prevé un nuevo descenso. Dicho esto, la ruptura del mínimo de 2022 en 0.9899 (23 de agosto) podría propiciar un retroceso más profundo hasta el mínimo de diciembre de 2002 en 0.9859.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la media móvil simple de 200 días en 1.0838.

EUR/USD gráfico de día

• Mercados europeos y futuros de Wall Street sin dirección clara.
• El petróleo continúa avanzando mientras los metales retroceden.
• Expectativa por el arranque de Jackson Hole el jueves.
• El dólar vuelve a fortalecerse tras la corrección del martes.

Los futuros de Wall Street se mueven sin una dirección clara, con un débil panorama económico y más ajuste monetario por delante. En Europa, las principales plazas tampoco muestran claridad. El dólar vuelve a fortalecerse, los metales pierden fuerza y el petróleo sigue subiendo.

Señales de desaceleración pero no para bancos centrales

Los datos económicos de PMI S&P Global apuntaron a una pérdida de momento en el crecimiento tanto en Europa como en EE.UU. Esto, junto con los comentarios de funcionarios de diversos bancos centrales favoreciendo más subas en las tasas de interés sigue pesando sobre el humor de los operadores.

Los mercados de renta variable operan sin dirección clara, intentando estabilizarse tras varios días con bajas. En Europa, el FTSE cae 0.34%, mientras que el DAX avanza 0.04% y el CAC 40 sube 0.09%. Los futuros del S&P 500 suben 0.09%, los del Nasdaq 0.10% y los del Dow Jones trepan 0.02%.

El miércoles se publicarán datos de órdenes de bienes durables de julio de EE.UU. y de venta de viviendas pendientes. El foco está puesto sobre lo que será el simposio de Jackson Hole, que comenzará el jueves y del que intervendrán los principales banqueros centrales. Jerome Powell hablará el viernes. El presidente de la Fed de Mineeapolis, Neel Kashkari enfatizó el martes que hace falta más ajuste monetario para dar un balance. La expectativa sobre lo que dirá Powell van desde señales hawkish a dar argumentos para suavizar el ritmo de subas.

Entre las monedas, el dólar va empezaron a ganar terreno nuevamente. El yen y el franco suizo se mantienen firmes en un contexto de aversión al riesgo. Las de mercados emergentes se muestran resistentes y con resultados mixtos, destacándose el miércoles al peso mexicano, que subió a máximos en casi una semana contra el dólar. El EUR/SUD está de regreso debajo de la paridad y cerca del mínimo reciente. El USD/JPY se mantiene por debajo de 137.00. El DXY sube 0.33% y se aproxima a 109.00.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mueven sin grandes cambios en la zona de máximos en un mes. El bono a 10 años rinde 3.05% y el de 30 años 3.26%. Los metales se mueven sin dirección clara. El oro se mantuvo por debajo de los máximos del martes, estuvo por momentos sobre 1750$ y luego cayó hacia 1740$. La plata está en torno a 19.00$, con un sesgo intradiario negativo por el momento.

Los precios del petróleo están subiendo nuevamente el miércoles, por tercer día en forma consecutiva. El barril de WTI tocó máximos en tres semanas antes de recortar ganancias. El complicado panorama económico fue opacado por comentarios sobre posibles recortes en la producción por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados (OPEP+). Noruega pasó a ser el mayor proveedor de gas natural a Europa pasando a Rusia.

Las criptomonedas operan en su mayoría con modestas pérdidas. El Bitcoin cae 0.30% y se ubica en la zona de 21.400$ y Ethereum retrocede 0.40% en 1.640$.

En el premarket, Bad, Bath & Beyond sube 24% tras conseguir un préstamo para hacer frente a los problemas de liquidez. Nordstrom cae 12% tras bajar los objetivos para fin de año. Entre las empresas que presentarán resultados el miércoles están NVIDIA, Salesforce, National Bank of Canada, Snowflake, Sonoma y Victoria’s Secret.

Niveles técnicos

• El DXY recupera la sonrisa tras la marcada caída del martes.
• Por encima de 109.00 el dólar podría volver a visitar los máximos históricos.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) desvanece la caída del martes y vuelve al territorio positivo con el próximo objetivo en la zona de 109.00.

La continuación del impulso alcista parece cada vez más probable a corto plazo. Dicho esto, más allá del máximo de 2022 en 109.29 (14 de julio) el índice podría desafiar el máximo de septiembre de 2002 en 109.77 antes del nivel de 110.00.

Mientras tanto, de seguir por encima de la línea de soporte de seis meses cerca de 105.10, se espera que el índice mantenga la postura positiva a corto plazo.

En cuanto al escenario a largo plazo, la visión alcista en el dólar se mantiene mientras esté por encima del promedio móvil simple de 200 días en 100.55.

DXY gráfico de día 

• Precio del petróleo sube nuevamente y extiende el rally desde mínimos en meses.
• Comentarios sobre posible recorte en producción y factores técnicos apoyan la suba.
• Datos económicos complican panorama de crecimiento.

Los precios del petróleo están subiendo nuevamente el miércoles, acumulando tres jornadas al alza. El barril de WTI (plataformas de trading) llegó hasta 95.07$, el máximo nivel en tres semanas. Luego recortó ganancias y retrocedió al área de 94.00$.

Cambio de foco

Pese a los datos revelados el martes, que mostraron más señales de una desaceleración económica en Europa y en EE.UU., el petróleo subió en forma significativa, tendiendo el cierre diario más alto desde fines de julio. La posibilidad planteada por el ministro de Energía de Arabia Saudita de una menor producción ayudó la suba, que se completó con un retroceso del dólar.

La atención de los mercados financieros se va centrando en lo que será el simposio de Jackson Hole, en donde hablarán los principales funcionarios de bancos centrales. El viernes será el turno de Jerome Powell.

El miércoles más tarde se publicarán datos de inventarios de petróleo de EE.UU.

El panorama técnico para el WTI es positivo en el corto plazo tras quebrar con una línea bajista de varias semanas. Un regreso debajo de 90.50$ podría modificar este escenario. Al alza, una confirmación sobre 95.00$ habilitaría más subas, estando luego las resistencias en 95.60$, seguido de 96.00$ y 96.40$.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY prolonga el tramo bajista por debajo de 136.00.
• El soporte inicial se encuentra en el mínimo semanal de 134-94.

El EUR/JPY pierde terreno por tercera sesión consecutiva, esta vez rompiendo por debajo del soporte en el nivel de 136.00.

Más debilidad aparece en el escenario, con el soporte inmediato en el mínimo semanal de 134.94 (16 de agosto). La pérdida de este nivel debería exponer un retroceso más profundo hasta la media móvil simple de 200 días, hoy en 134.15.

Por encima de este último, las perspectivas del par deberían seguir siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

El GBP/USD ganó más de 50 pips el martes y entró en una fase de consolidación por encima de 1.18 el miércoles. Sin embargo, se espera que el par caiga hacia 1.17/1.16 esta semana, según informan los economistas de ING.

El EUR/GBP puede tocar fondo si llega a 0.84

"Vemos riesgos a la baja para la libra, ya que la caída del dólar de ayer puede deshacerse aún más, y 1.16/1.17 sigue siendo la tendencia para esta semana".

"El EUR/GBP puede tocar suelo si llega a 0.8400, ya que los problemas económicos similares del Reino Unido y de la eurozona desaconsejan desviaciones sostenidas de su rango reciente."

Kit Juckes, estratega global de divisas de Société Générale, subraya la importancia de los términos de comercio para la fortaleza del dólar. El euro no rebotará hasta que se detenga la devastadora divergencia de los términos de comercio.

Los precios de la energía ayudan al dólar y aplastan al euro

"Cuando los precios del petróleo subieron en el periodo previo a la Crisis Financiera Mundial, tanto la relación de intercambio europea como la estadounidense se resintieron, pero esta vez, el efecto relativo es completamente diferente. Desde el punto de vista de EE.UU., esto pone de manifiesto el impacto positivo en el dólar de la subida de los precios de la energía; para el euro, sólo pone de manifiesto la magnitud del reto al que se enfrenta el continente".

"No vemos un rebote significativo para ninguna divisa europea hasta que superemos la crisis del gas".

"Nuestras previsiones actuales apuntan a que el EUR/USD tocará fondo en el tercer trimestre, en un rango de 0.95-1.00, y aunque ese nivel puede ser más o menos correcto, es más difícil ahora ver un rebote antes de fin de año."

El EUR/USD protagonizó un rebote y trató de recuperar la paridad tras haber caído el martes a su nivel más débil en casi 20 años, en torno a 0.99. Sin embargo, el par ha retrocedido hasta 0.9950 y podría caer hasta 0.98, según informan los economistas de ING.

Persiste el sesgo bajista

"Aunque una mejora en el sentimiento de crecimiento de la eurozona puede desencadenar una reacción asimétrica al alza en el EUR/USD, es posible una subvaloración prolongada a corto plazo si los precios del gas siguen siendo elevados y la amenaza de escasez de suministro se materializa."

"Los PMI de ayer no hicieron más que confirmar las preocupaciones del mercado sobre la combinación tóxica de los altos precios de la energía y la desaceleración de la demanda mundial, y hoy podría producirse una inversión completa de los movimientos de ayer."

"Es más probable una caída hasta 0.9800 que una recuperación sostenida por encima de la paridad a corto plazo".

La recuperación de los dos últimos meses ha hecho que el índice S&P 500 suba cerca de un 15% desde su mínimo de junio. Sin embargo, por muy atractiva que haya sido esta recuperación, el Comité de Inversión Global de Morgan Stanley sigue convencido de que no es más que una recuperación del mercado bajista.

No es inusual que los valores se recuperen durante un mercado bajista

"Se han producido recuperaciones en casi todos los mercados bajistas de los últimos 95 años, con ganancias del 18% de media antes de que se reanude la caída. En comparación, la recuperación actual ha ganado un 15% hasta ahora. Eso puede parecer un mercado alcista que está cobrando fuerza, pero dado el contexto histórico, puede que aún no estemos fuera de peligro".

Los mercados de bonos y divisas anticipan nuevas subidas de tasas

"Mientras los inversores en bolsa siguen esperando que la Fed dé pronto marcha atrás en su programa de subida de tipos, los futuros de los fondos de la Fed dan a entender que el banco central seguirá subiendo las tasas durante más tiempo. Los mercados mundiales de divisas parecen estar de acuerdo, ya que el dólar estadounidense sigue cerca de los máximos de 20 años que alcanzó recientemente."

Las acciones parecen caras

"Las acciones se han vuelto a inflar, con el ratio de ganancias/precio a plazo del mercado ahora en 18.7. Mientras tanto, la prima de riesgo de las acciones se sitúa en torno a los 2.6 puntos porcentuales. Eso es aproximadamente un punto entero menos que la media de 13 años. Estos problemas de valoración no serían tan preocupantes si no fuera porque los precios actuales parecen basarse en estimaciones de ganancias poco realistas. Aunque los consumidores estadounidenses siguen gastando y el mercado laboral se mantiene fuerte, los principales indicadores económicos sugieren una ralentización del crecimiento que puede poner en entredicho las estimaciones de beneficios".

El EUR/USD ha roto a nuevos mínimos de 2022. A pesar de que el martes se estancó en el soporte del 78.6% de retroceso en 0.9900, los analistas de Credit Suisse siguen esperando una eventual ruptura para alcanzar su próximo objetivo de 0.9609/0.9592.

El EUR/USD podría volver a mantener 0.99 por ahora

"Si bien es posible que el retroceso del 78.6% de la tendencia alcista de 2000/2008 en 0.99 se mantenga a corto plazo, seguimos buscando una posible ruptura para alcanzar nuestro próximo objetivo en 0.9609/0.9592".

"La resistencia se ve en movimiento hacia 1.0097 inicialmente, con la media de 55 días en 1.0285 ahora idealmente limitando una mayor fortaleza."

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy miércoles 24 de agosto:

Después de haber interrumpido una racha de cuatro días de ganancias tras la publicación de datos decepcionantes el martes, el Índice del Dólar (DXY) comenzó a subir a primera hora de la mañana europea del miércoles. En ausencia de publicaciones de datos de alto nivel, la acción del mercado se vuelve agitada, con los inversores manteniéndose cautelosos antes del Simposio de Jackson Hole a finales de esta semana. En la segunda mitad del día, los datos de las ventas pendientes de viviendas y los pedidos de bienes duraderos de julio figurarán en la agenda económica estadounidense. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. registran modestas pérdidas y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sigue fluctuando por encima del 3%.

El martes, los datos de EE.UU. revelaron que la actividad empresarial en el sector privado continuó contrayéndose en agosto, con el PMI compuesto global de S&P cayendo a 45 desde los 47.7 de julio. Otros datos mostraron que las ventas de viviendas nuevas disminuyeron un 12.6% en julio, tras la contracción del 7.1% de junio. El dólar perdió interés tras estos datos y el DXY perdió casi un 0.5% en el día. No obstante, la herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados siguen valorando en un 51.5% la probabilidad de una subida de tipos de interés de 75 puntos básicos en septiembre.

Varios medios de comunicación informaron el martes de que la OPEP+ podría inclinarse por recortes de producción de petróleo cuando vuelva la producción iraní, en función de la reactivación del acuerdo nuclear. Los precios del petróleo crudo siguieron subiendo y el barril de West Texas Intermediate ganó un 3.5% antes de establecerse cerca de los 94.00 dólares.

El par EUR/USD protagonizó un rebote y trató de recuperar la paridad tras haber caído el martes a su nivel más débil en casi 20 años, en torno a 0.9900. Sin embargo, el par no logró cobrar impulso alcista y retrocedió hacia 0.9950 a primera hora del miércoles.

El GBP/USD ganó más de 50 pipa el martes y entró en una fase de consolidación por encima de 1.1800 durante el horario asiático del miércoles. El par cotiza en un canal relativamente estrecho en lo que va del día.

El USD/JPY cayó fuertemente durante la sesión americana del martes, pero el rebote observado en el rendimiento de los bonos del Tesoro de los EE.UU. a 10 años le ayudó a borrar una gran parte de sus pérdidas diarias. El par se mueve lateralmente por encima de 136.50 el miércoles.

El oro aprovechó la presión de venta generalizada que rodea al dólar y registró ganancias diarias por primera vez desde el 12 de agosto. El XAU/USD lucha por encontrar una dirección, ya que se mueve con altibajos en un estrecho canal por debajo de los 1750$.

El Bitcoin tiene dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección y se está negociando cerca de los 21.500 dólares. El Ethereum registró modestas ganancias diarias el martes, pero ya ha bajado más de un 1% en el día cerca de los 1.600 dólares a primera hora del miércoles.

Se espera que el GBP/USD reanude su tendencia a la baja. El par se mantiene en curso para un movimiento hacia el objetivo principal de los analistas de Credit Suisse, en 1.1500/1.1409.

La resistencia 1.2142 limitará cualquier intento de recuperación

"Buscamos una ruptura sostenida del mínimo de julio en 1.1760 para llegar a nuestro objetivo principal del mínimo de 2020 y al soporte de la tendencia a largo plazo que se remonta a 1985 en 1.1500/1.1409. A continuación, buscaríamos un nuevo suelo aquí. Sin embargo, si la debilidad se extiende directamente, se vería un soporte en 1.1285".

"La resistencia en 1.2142 limita idealmente cualquier intento de recuperación".

El USD/JPY alcanzó la zona 137.00 el martes. Los economistas de Commerzbank creen que el par podría llegar a  probar el nivel de 140.00.

El yen no tiene ninguna posibilidad

"Todavía no es previsible que el Banco de Japón (BoJ) se vuelva menos expansivo de alguna manera o forma. Al contrario, el riesgo de que la economía (mundial) se enfríe más bien hace que se plantee si tiene que volverse más expansivo si es necesario".

"Mientras el mercado no reduzca significativamente sus expectativas sobre la tasa de la Fed, es probable que el par ponga a prueba la señal de 140 tarde o temprano. El yen simplemente no tiene ninguna posibilidad frente al dólar".

El par EUR/USD se ha vuelto lateral después de una corrección decente por encima de la cifra de 1.0000. En opinión de los economistas de Commerzbank, no se espera un nuevo impulso en el par.

El EUR/USD no difiere significativamente de un paseo aleatorio

"El EUR/USD no difiere significativamente de un paseo aleatorio, para el que ninguna estrategia de comercio tiene éxito, como sabrán".

"El movimiento bajista de los últimos días se puede explicar muy fácilmente con argumentos no sistémicos. Tratar de convertir esto en una historia que tendría implicaciones para los movimientos del EUR/USD en los próximos días no está respaldado por los datos."

• El precio del oro se mantiene estable tras rebotar desde su mínimo mensual.
• El retroceso del DXY apuntala la recuperación mientras los rendimientos disminuyen, los problemas de recesión ponen a prueba a los alcistas del XAU/USD.
• El sentimiento de cautela antes del simposio de Jackson Hole y los datos de EE.UU. podrían restringir los movimientos inmediatos.

El precio del oro (XAU/USD) se mantiene lateralizado cerca de los 1.745-46 dólares, tras el rebote desde el mínimo mensual, mientras los operadores se preparan para la sesión europea del miércoles.

De este modo, el metal brillante retrata el estado de ánimo cauteloso de los mercados antes de que se publiquen los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. de julio. Además, los movimientos inmediatos del lingote se ven limitados por la noticia de que los responsables de la política monetaria mundial acaban de salir para el discurso clave del viernes en el simposio de la Fed de Kansas City en Jackson Hole.

"Muchos de los banqueros centrales que se dirigen a las montañas del Gran Tetón esta semana esperan que las presiones inflacionistas de hoy disminuyan lo suficientemente rápido como para permitirles contrarrestar las recesiones previstas en las economías de todo el mundo", señala Reuters.

Cabe destacar que el retroceso de los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años, que bajó 2.5 puntos básicos (pb) hasta el 3.03%, también favorece a la cotización del oro. Por el contrario, los temores económicos que rodean a China, el mayor consumidor de materias primas del mundo, pesan sobre los precios del XAU/USD: "Las autoridades han estado tratando de poner un piso a una desaceleración estimulada por la profundización de la crisis inmobiliaria de China, así como al golpe continuo al sentimiento de los consumidores y las empresas alimentado por una estrategia de contención de Covid", dijo Bloomberg.

En medio de estas jugadas, los futuros de las acciones se mantienen ligeramente ofertados, mientras que el Índice del Dólar (DXY) oscila en torno a los máximos intradía, tras revertir el máximo anual del día anterior.

A continuación, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para julio, que se esperan en un 0.6% frente al 2.0% anterior, serán importantes para las direcciones intradía. Sin embargo, habrá que prestar mayor atención al discurso del viernes del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole. En caso de que los responsables de la política monetaria acepten la recesión como un riesgo mayor que la inflación y se muestren dispuestos a cambiar el sesgo previamente agresivo, el XAU/USD podría ser testigo de nuevas subidas.

Oro Análisis Técnico

Una clara ruptura al alza de la línea de tendencia descendente de hace dos semanas mantiene a los compradores del XAU/USD esperanzados en medio de un RSI más firme (14). Sin embargo, el MACD da una señal ligeramente negativa y, por lo tanto, el obstáculo inmediato que rodea a la HMA de 100 y la de 200, respectivamente cerca de 1.748 y 1.764$, será importante para el alza del precio del oro a observar.

Si la cotización supera los 1.764$, el máximo de mediados de agosto cerca de 1.785 dólares será un obstáculo importante a vigilar antes de dar la bienvenida a los alcistas del XAU/USD.

Por el contrario, el retroceso sigue siendo esquivo hasta que la cotización se mantenga más allá de la línea de resistencia anterior del 12 de agosto, en torno a los 1.737 dólares al momento de escribir.

Si el precio del oro se debilita más allá de los 1.737$, el descenso hacia el mínimo mensual cerca de los 1.727$ parece inminente.

Oro: Gráfico de cuatro horas

Tendencia: Se espera una mayor debilidad

El impacto económico en Alemania de la invasión rusa de Ucrania durará años, dijo a Reuters el influyente economista Marcel Fratzscher, del Instituto Alemán de Investigación Económica, quien añadió que podría costar 3 puntos porcentuales de crecimiento este año. Cabe destacar que el instituto asesora al gobierno de la mayor economía europea en materia de política macroeconómica.

Declaraciones destacadas

El S&P 500 terminará el año un poco por encima de su nivel actual tras una reciente recuperación que ha levantado al índice desde sus mínimos del mercado bajista, según un nuevo sondeo de Reuters entre estrategas publicado durante la madrugada del miércoles en Asia.

Resultados destacados

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto cayó por segunda sesión consecutiva el martes, ahora en alrededor de 1.900 contratos. El volumen, mientras tanto, aumentó por segundo día consecutivo, esta vez en más de 98.000 contratos.

El Gas Natural sigue buscando los 10 dólares

Los precios del gas natural superaron brevemente la señal clave de 10.00 dólares por MMBtu el martes, aunque la materia prima terminó la sesión con fuertes pérdidas. Sin embargo, el retroceso diario se produjo gracias a la reducción del interés abierto, lo que indica que la continuación de la tendencia bajista parece improbable a muy corto plazo.

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, señalaron que la actual debilidad del EUR/USD podría mitigarse por encima del nivel de 1.0035.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que era probable que el euro siguiera bajando e indicamos que el siguiente soporte estaba en 0.9980 (el soporte menor estaba en 0.9900). Posteriormente, el euro puso a prueba el soporte menor (el mínimo de 0.9899), rebotó con fuerza hasta 1.0018 antes de retroceder para terminar el día en 0.9967 (+0..26%). La presión bajista ha disminuido y esto, junto con las condiciones de sobreventa, sugiere que el euro probablemente ha entrado en una fase de consolidación. En otras palabras, es probable que el euro cotice de forma lateral durante el día de hoy, y se espera que se sitúe entre 0.9920 y 1.0010".

Próximas 1 a 3 semanas: "Ayer (23 de agosto, par en 0.9935), destacamos que era probable que el sólido impulso llevara a una mayor debilidad del euro. Indicamos que los niveles en los que había que centrarse eran 0.9870 y 0.9830. Posteriormente, el euro cayó hasta 0.9899 antes de protagonizar un rebote sorprendentemente sólido (máximo de 1.0018). El impulso bajista a corto plazo ha disminuido, pero todavía hay margen para que el euro se debilite. Sólo la superación de 1.0035 (sin cambios en el nivel de 'resistencia fuerte' de ayer) indicaría que la debilidad del euro iniciada la semana pasada ha seguido su curso. Mientras tanto, las condiciones de sobreventa podrían llevar a un par de días de consolidación primero".

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo señalan que los operadores añadieron el martes unos 12.400 contratos a sus posiciones de interés abierto, revirtiendo al mismo tiempo seis caídas diarias consecutivas. Por otro lado, el volumen se redujo en alrededor de 97.700 contratos, revirtiendo parcialmente la acumulación anterior.

El WTI sigue apuntando a los 95.00 dólares

Los precios del WTI subieron fuertemente el martes en medio del aumento del interés abierto. Sin embargo, parece que el petróleo crudo seguirá subiendo, y el próximo objetivo será la zona de los 95.00 dólares por barril a corto plazo.