Noticias de mercados

• Los osos del EUR/USD están atentos al soporte de la línea de tendencia para una ruptura explosiva.
• El precio está siendo resistido y una ruptura de 1.0575 probablemente animará a los osos a apuntar a una ruptura de 1.0500.

El EUR/USD comienza a enrollarse en la parte de atrás de la tendencia alcista anterior, pero aún así, el euro se mantiene en la parte delantera de la tendencia alcista más dominante como se ilustrará a continuación.

Análisis previo del EUR/USD

lo anterior mostraba las perspectivas de un movimiento explosivo por debajo del soporte de la línea de tendencia y, dadas las fiestas, un rango estrecho podría seguir siendo el combustible para el mismo en los días completos de negociación entre Navidad y Año Nuevo.

Actualización del EUR/USD

El precio está siendo resistido y una ruptura de 1.0575 probablemente animará a los osos a apuntar a una ruptura de 1.0500.

Tras las recientes publicaciones de la Oficina del Censo de EE.UU., la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. y la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios, las previsiones de crecimiento real del gasto en consumo personal en el cuarto trimestre y el crecimiento real de la inversión bruta privada interna en el cuarto trimestre aumentaron del 3.4% y el -0.2%, respectivamente, al 3.6% y el 3.8%, respectivamente", según la publicación de la Oficina del Censo de EE.UU..

Actualización del dólar estadounidense

El dólar estadounidense, medido por el índice DXY frente a una cesta de divisas, se mantiene estable durante la jornada de hoy en unos mercados con escaso volumen, y cotiza en torno a los 104.34 puntos. El índice se ha mantenido en un rango de entre 104.124 y 104.536 en el día. Sin embargo, ha mostrado signos de recuperación en una corrección alcista que le ha encantado en los últimos días, con el apoyo de los datos positivos de EE.UU. que han alimentado la especulación de que la Fed mantendrá el rumbo para luchar contra la inflación en 2023.

• El precio del Oro está de nuevo al alza y se espera que continúe subiendo o al menos se mantenga lateral.
• De no ser así, el precio del oro se movería aún más al alza en los próximos días, con la vista puesta en 1.775$.

El precio del oro subió el viernes antes de las vacaciones de Navidad y el fin de semana largo y se vio respaldado por los datos de enfriamiento de la inflación en la tormenta de datos del viernes. 

El gasto del consumidor estadounidense subió un 0.1% en noviembre tras subir un 0.4% en octubre, señal de que la inflación se está enfriando, aunque no tanto como los Mercados necesitan ver para empezar a esperar un giro de la Reserva Federal o una ralentización en su senda de subidas de tipos. En términos interanuales, el índice de gastos de consumo personal (PCE) se situó en el 5.5%, medio punto menos que en octubre. Sin tener en cuenta la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, el índice subió un 0.2% mensual y un 4.7% anual, respectivamente, en línea con el consenso. La mala noticia para el precio del Oro es que los datos de inflación PCE de octubre fueron revisados al alza.

Los datos del Producto Interior Bruto estadounidense del jueves y las solicitudes de subsidio por desempleo también pusieron de relieve que la economía del país repuntó más rápido de lo estimado anteriormente y que el mercado laboral sigue muy ajustado. Con todo, la serie de datos no ayuda a cambiar las tornas con respecto a la especulación de que la Fed mantendrá el rumbo para luchar contra la inflación en 2023. Estas subidas de tasas para aplacar la presión sobre los precios pesan sobre el activo sin rendimiento que no paga intereses, que va camino de registrar su segunda caída anual consecutiva.

La Fed tendrá que hacer más

Según los analistas de Brown Brothers Harriman, los mercados siguen sin creer a la Fed. Después de subir hasta el 5,5% tras la última reunión del FOMC, la tasa terminal según el mercado de swaps ha retrocedido hasta el 5.0%", explican los analistas. Del mismo modo, el WIRP sugiere que una subida de 50 puntos básicos el 1 de febrero sólo está descontada en un 33%, seguida de una subida final de 25 puntos básicos el 22 de marzo. No podemos entender por qué los mercados siguen luchando contra la Fed. Con la excepción de algunos errores de comunicación aquí y allá, el presidente Jerome Powell y compañía han sido firmes en la necesidad de subir los tipos durante más tiempo. Los datos recientes de EE.UU. confirman que el mercado laboral sigue siendo fuerte y que la Fed tendrá que hacer más.''

Análisis técnico del precio del oro

En el análisis anterior, el precio del Oro cayó hasta la zona objetivo y la superó hasta los 1.784$ para un movimiento medido del 300% y hasta donde comenzó la microtendencia anterior:

Se indicó que se esperaría una corrección en el precio del Oro, respetando la tendencia alcista:

Actualización del precio del Oro

El precio del Oro está de nuevo al alza y se esperaría que continuara al alza o al menos se mantuviera lateral. De no ser así, se esperaría un movimiento aún más profundo en el precio del Oro para los próximos días, haciendo que se espere una corrección a la baja significativa con 1.775$ en el punto de mira.

Según los analistas de Rabobank, el real brasileño está sufriendo las consecuencias de la evolución fiscal tras las elecciones presidenciales. Siguen pensando que el USD/BRL se negociará a 5.30 a finales de 2022 y a finales de 2023.

Declaraciones destacadas:

"Seguimos viendo el USDBRL en 5.30 a finales de 2022 y a finales de 2023. Seguimos viendo el USDBRL a 5.30 a finales de 2022 y a finales de 2023".

"El dólar estadounidense ha experimentado recientemente enormes oscilaciones al compás de las opiniones de la Fed sobre la economía estadounidense, arrastrando consigo a divisas de materias primas como el BRL, mientras que los bancos centrales de otras economías avanzadas luchan por seguir el ritmo del ciclo de subidas de la Fed. A pesar de ello, las cuentas exteriores de Brasil se mantienen relativamente bien, con un déficit por cuenta corriente históricamente bajo (3.3% del PIB) que se financia fácilmente con IED (4.0% del PIB). Sin embargo, los fundamentos fiscales, en particular la sostenibilidad de la deuda, siguen siendo frágiles."

"Tras las elecciones, las discusiones sobre un proyecto de ley de enmienda constitucional de transición (que otorga al presidente electo la autoridad para promover transferencias sociales por encima del límite de gasto), por valor de 198.000 millones de BRL al año, impactaron en el mercado de divisas durante las últimas cinco semanas, haciendo que el BRL cayera del segundo al cuarto mejor rendimiento anual entre las 24 principales divisas EMFX."

"Creemos que el BRL tiene el potencial de permanecer bajo presión y llegar a 5.30 a finales de 2022 y finales de 2023. Si se anuncia una perspectiva de política fiscal creíble en 23H1, podríamos ver una reversión parcial y temporal de esta dinámica."

Los datos publicados el viernes muestran que la economía canadiense creció un 0.1% en octubre. Los analistas de CIBC señalan que la revisión al alza de septiembre y el modesto crecimiento de octubre/noviembre hacen que el PIB del cuarto trimestre se sitúe entre el 1% y el 1.5%, por encima de la previsión del 0.5% del Informe de Política Monetaria de octubre del Banco de Canadá.

Declaraciones destacadas:

"Statistics Canada proporcionó una pequeña dosis de alegría navideña, con la noticia de que la economía canadiense siguió creciendo (aunque sólo modestamente) al comienzo del cuarto trimestre. Junto con una ligera revisión al alza de los datos de septiembre, los datos de hoy sitúan el crecimiento del cuarto trimestre en torno al 1.3%. Esta cifra está por encima de la previsión de octubre del Banco de Canadá de un crecimiento de sólo el 0.5% durante el trimestre, aunque no lo suficiente como para que preveamos una nueva subida de los tipos de interés."

"Los datos de las industrias a veces pueden divergir de las cifras finales de gasto, y sospechamos que los datos de empleo de diciembre y las propias encuestas de empresas y consumidores del BOC serán más importantes para determinar si los responsables políticos suben más las tasas de interés. Mantenemos nuestra opinión de mantener los tipos en la reunión de enero, y creemos que el Banco ya ha hecho lo suficiente para frenar la economía y la inflación notablemente en 2023."

El jueves, el Banco Central de la República de Turquía mantuvo sin cambios su tasa de interés oficial en el 9.00%, como se esperaba. Los analistas de TD Securities siguen creyendo que será necesaria una subida drástica de las tasas en 2023.

Declaraciones destacadas:

"El CBTR dejó la tasa repo de referencia a una semana en espera en el 9.00%, un mes después de llamar al final del ciclo de flexibilización. Esto coincide con nuestras expectativas y con el consenso. La estructura básica de la declaración del CBTR no ha variado con respecto a la de noviembre".

"El comentario de que "continúa la revisión exhaustiva del marco de política con el objetivo de fomentar la liraización permanente y reforzada en todas las herramientas de política del CBTR" puede interpretarse vagamente como la posibilidad de una mayor relajación en el futuro, si se considera que esto ayuda al CBTR a alcanzar sus objetivos. Aunque esta posibilidad siempre ha existido, el CBTR no parece preocuparse por una interpretación errónea del mercado. Y esta falta de preocupación nos preocupa. También es posible que el mercado no esté preparado para ello".

"Seguimos creyendo que el año que viene serán necesarias subidas drásticas de las tasas, pero no antes de que la lira vuelva a desquiciarse. Las condiciones actuales parecen desaconsejar una visión negativa de la lira a corto plazo, pero el trasfondo fundamental sigue sugiriendo que éste es el camino de menor resistencia."

• El yen japonés es una de las monedas que peor comportamiento ha tenido, debilitado por el aumento de los rendimientos en Estados Unidos.
• El dólar obtiene resultados mixtos tras los datos estadounidenses.
• El USD/JPY subió el viernes y bajó en la semana.

El USD/JPY rompió por encima de 132.80 y subió hasta 133.15, alcanzando el nivel más alto desde el martes. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron tras varios informes económicos de EE.UU. y pesaron sobre el yen japonés.

Datos estadounidenses: más positivos que negativos

Informamos del índice de precios del consumo personal básico, que subió un 0.2% en noviembre, en línea con lo esperado, y un 4.7% con respecto a hace un año, lo que supone un descenso con respecto al 5% de octubre. La Reserva Federal sigue de cerca los indicadores de inflación.

Los pedidos de bienes duraderos cayeron más de lo previsto, un 2.6%. El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan se situó en 59.7 en diciembre, por encima del 59.1 de la estimación preliminar. Las ventas de viviendas nuevas sorprendieron con un aumento del 5.8% en noviembre, hasta una tasa anual de 640.000, por encima de las 600.000 del consenso de los mercados.

Tras todos los informes económicos, los precios de las acciones en Wall Street se dirigen a la baja, al igual que ocurrió el jueves, cuando las cifras positivas desencadenaron una venta masiva. La diferencia del viernes es que el Rendimiento de los bonos está reaccionando con más fuerza, impulsando al USD/JPY.

El par se encuentra por debajo de 133.00, con un sesgo alcista intradía. Por encima del máximo diario, la siguiente resistencia podría situarse en torno a la zona de 133.50. A la baja, el soporte clave es la banda de 132.50/60, una confluencia de un nivel horizontal y una línea de tendencia alcista desde el mínimo semanal. Una ruptura a la baja cambiaría la tendencia intradía a neutral/negativa.

Niveles técnicos

• Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos aumentaron inesperadamente en noviembre.
• El Índice del dólar se mantiene en rango diario por encima de 104.00.

Las ventas de viviendas unifamiliares nuevas aumentaron a 5.8% en novimiente, hasta una tasa anual desestacionalizada de 640.000, según mostraron el viernes los datos publicados conjuntamente por la Oficina del Censo de EE.UU. y el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano.

Este dato, que siguió al aumento del 8.2% de octubre, superó con creces las expectativas del mercado, que esperaban una contracción del 4.7%.

Reacción de los Mercados

Informar sobre la evolución de la divisa estadounidense frente a sus principales rivales no parece tener un impacto significativo. En el momento de escribir estas líneas, el Índice del dólar se mantenía prácticamente sin cambios en 104.38.

• Rusia anunció que podría recortar la producción de petróleo a principios de enero.
• Los mercados de EE.UU. cerrarán más temprano el viernes debido a las fiestas navideñas.
• El WTI retrocedió ligeramente tras alcanzar un nuevo máximo mensual.

Los precios del petróleo crudo operan al alza el viernes, con el barril de West Texas Intermediate (WTI) cerca de 80.00$. El petróleo sube a pesar del tono suave de las acciones y la fortaleza del dólar, ayudado por las noticias procedentes de Rusia, ya que el viceprimer ministro Alexander Novak declaró que, debido a la limitación de los precios, los flujos de gas podrían desviarse de la UE a Asia. Además, señaló que Rusia podría recortar la producción de petróleo entre un 5% y un 7% a principios de 2023 como respuesta a la limitación de los precios del crudo y los derivados refinados. Los recortes podrían alcanzar entre 500.000 y 700.000 barriles diarios (bpd).

Por otra parte, Anatoly Antonov, embajador ruso en EE.UU., afirmó que Washington está llevando a cabo una "guerra por poderes" contra Moscú, y añadió que el riesgo de un enfrentamiento entre Rusia y EE.UU. es alto.

Cabe añadir que los mercados estadounidenses cerrarán temprano este viernes por la celebración de la Navidad, lo que significa que la volatilidad se mantendrá probablemente limitada durante el resto del día.

Niveles del WTI a vigilar

El WTI tocó los 80.00$ antes de ceder algunos centavos, pero su tendencia es alcista según las lecturas técnicas del gráfico diario. Está cotizando en su nivel más alto desde el 5 de diciembre, recuperándose de un mínimo de varios meses de 70.08$. El máximo mensual de diciembre fue de 83.33$, un posible objetivo alcista para la próxima semana. Si el oro negro lo supera, se prevé una recuperación hacia los 85.00$. Las caídas a corto plazo probablemente encuentren compradores en torno a 78.70$, con el siguiente nivel de soporte en 78.15$.

• La inflación medida por el índice PCE de EE.UU. disminuyó en noviembre según lo previsto, mientras que los pedidos de bienes duraderos decepcionaron.
• El par GBP/USD lucha por mantener 1.2000 a medida que aumenta la demanda de dólares estadounidenses.
• La demanda de dólares aumenta antes del fin de semana largo.

Tras una breve caída hasta 1.2022, nuevo mínimo diario, el GBP/USD recortó pérdidas y flirteó con máximos históricos. Actualmente cotiza en la zona de 1.2040, ya que el interés especulativo sigue digiriendo cifras macroeconómicas mixtas de Estados Unidos. Por un lado, el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) subió un 5.5% interanual en noviembre, frente al 6.1% de octubre, lo que indica una mayor relajación de las presiones inflacionistas en el país.

Por otra parte, los pedidos de bienes duraderos del mismo mes disminuyeron inesperadamente un 2.1% intermensual, mucho peor que el descenso del 0.6% previsto por los mercados. Sin embargo, los pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa, excluidos los aviones, subieron un 0.2%, mejor de lo que se esperaba.

El dólar estadounidense se apreció inicialmente con la noticia, luego giró a la baja y ahora vuelve a recuperarse gracias a los máximos semanales de los rendimientos del Tesoro. El Rendimiento de la nota a 10 años subió al 3.728%, su máximo de diciembre. Los rendimientos se mantuvieron al alza antes de la apertura de Wall Street, mientras que los índices estadounidenses se preparan para abrir con ligeras ganancias, siguiendo el ejemplo de sus homólogos extranjeros.

Mientras tanto, la libra ester lina se mantiene débil después de que las últimas publicaciones macroeconómicas confirmaran que el Reino Unido está sufriendo una recesión que probablemente se prolongará hasta bien entrado 2023.

Perspectiva técnica del GBP/USD

El par GBP/USD registra pocos cambios en el día, ya que las vacaciones de invierno han comenzado, limitando los volúmenes. Las lecturas técnicas en el gráfico diario insinúan nuevos descensos en el futuro ya que el par se desarrolla por debajo de una bajista SMA de 200 después de romper por debajo de ella el jueves. Los indicadores técnicos, mientras tanto, se desarrollan dentro de niveles negativos, careciendo de fuerza direccional evidente, pero sin mostrar signos de agotamiento bajista y muy por encima de las lecturas de sobreventa.

El mínimo semanal en 1.1991 es el nivel de soporte inmediato a corto plazo, en el camino hacia 1.1950. Un cierre diario cerca de este último nivel podría anticipar un descenso más pronunciado la próxima semana. Los vendedores están añadiendo posiciones cortas en torno a 1.2080, el nivel de resistencia inmediato, seguido de 1.2140.

• El par EUR/USD mantiene su tono ligeramente positivo y reacciona poco a los datos macroeconómicos mixtos de EE.UU.
• De línea agresiva, las expectativas de la Fed siguen actuando como viento de cola para el dólar y limitan las subidas.
• La reciente evolución de los precios dentro de un rango límite aconseja cautela antes de realizar apuestas direccionales.

El par EUR/USD se mantiene cómodamente por encima de la señal de 1.0600 en los primeros compases de la sesión norteamericana y apenas reacciona a los datos macroeconómicos estadounidenses.

La Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. informó de que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subió un modesto 0.1% en noviembre, decepcionó las expectativas de una lectura del 0.3%. La ligera decepción, sin embargo, se vio compensada por una revisión al alza de la lectura del mes anterior, hasta el 0.4%, y una tasa anual del 5.5%, superior a la prevista.

Los datos adicionales mostraron que el índice de precios PCE subyacente (el indicador de inflación preferido de la Fed) subió un 0.2% intermensual en noviembre y se desaceleró hasta una tasa interanual del 4.7% desde el 5.0% anterior. Por otra parte, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. no cumplieron las estimaciones del consenso por un amplio margen y no impresionaron a los alcistas del dólar ni impulsaron al par EUR/USD.

Dicho esto, las renovadas especulaciones de que la Fed mantendrá su postura ultra agresiva para controlar la inflación siguen actuando como un viento de cola para los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. Esto debería ayudar a limitar las pérdidas del dólar y limitar las subidas del par EUR/USD. El trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de realizar nuevas apuestas direccionales.

Incluso desde una perspectiva técnica, el par ha estado oscilando en un rango de negociación familiar durante la última semana más o menos. Esto apunta aún más a la indecisión entre los operadores, por lo que es prudente esperar a un movimiento sostenido en cualquier dirección con el fin de confirmar la trayectoria a corto plazo para el par EUR/USD.

Niveles técnicos a vigilar

El PBI de Canadá se expandió al 0.1% durante el mes de octubre, en línea con las expectativas del mercado. En el mes previo, se había registrado una expansión del 0.2% (revisado desde 0.1%). El sector de servicios registró una expansión del 0.3%, mientras que el de la producción se contrajo 0.7%. La estimación preliminar de noviembre apunta a un estancamiento en el crecimiento.

Junto con estos datos se conoció el reporte de ingreso y gasto personal y el de peticiones de bienes duraderos de EE.UU. El USD/CAD cayó hasta 1.3570, marcando un nuevo mínimo pero luego rebotó trepando hacia 1.3600.

Los analistas de BBH ofrecen un breve avance de los importantes datos macroeconómicos estadounidenses del viernes, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE). Se espera que el indicador de inflación preferido por la Fed, el índice de precios PCE subyacente, se haya desacelerado hasta el 4.7% interanual en noviembre, frente al 5.0% del mes anterior.

Declaraciones destacadas:

"El consenso ve un 4.6% interanual frente al 5,0% de octubre. De ser así, sería la segunda desaceleración consecutiva hasta el mínimo desde octubre de 2021. Dicho esto, esta caída se debe en gran parte a los elevados efectos de base de 2021 y el objetivo del 2% de la Fed todavía parece muy lejano. De hecho, siempre hemos pensado que conseguir que el PCE subyacente baje de casi el 6% al 4% es la parte fácil; conseguir que baje del 4% al objetivo del 2% es la parte difícil y ahí es donde viene el dolor. Los ingresos y el gasto personales se informarán al mismo tiempo y se espera que se sitúen en el 0.3% intermensual y el 0.2% intermensual, respectivamente."

Las peticiones de bienes duraderos de Estados Unidos cayeron un 2.1% en noviembre después de mostrar un crecimiento del 0.7% en octubre (cifra revisada a la baja desde el 1%). El dato decepciona las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba una caída más moderada del 0.6%. El descenso de noviembre es el primero en los últimos cuatro meses y el mayor registrado desde abril de 2020, en plena primera ola de la pandemia del coronavirus.

Las peticiones de bienes duraderos excluyendo defensa han descendido un 2.6%, empeorando el +0.4% previo y el +0.1% previsto por los expertos, siendo también la mayor caída vista desde abril de 2020. Excluyendo defensa y aviación, el indicador ha subido un 0.2%, superando el 0% estimado.

Finalmente, las peticiones de bienes duraderos excluyendo transporte han aumentado un 0.2%, mejorando el +0.1% anterior y el 0% previsto para hoy.

Reacción Dólar

El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado a estos datos y al PCE subyacente (que ha estado en línea con las expectativas) con un rebote de más de 25 pips que le ha llevado de 104.17 a 104.43. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 104.25, perdiendo un 0.13% diario.

• Ingreso Personal sube 0.4% en noviembre superando avance esperado del 0.2%.
• Gasto personal trepa 0.1%, debajo del 0.2% del consenso.
• Dato de inflación del reporte en línea con lo esperado.

El reporte de ingreso y gasto personal tuvo un limitado impacto en el mercado al mostrar cifras sin grandes sorpresas, sobre todo en lo que respecta a inflación. El ingreso real se incrementó en noviembre 0.4% superando el 0.2% del consenso del mercado. Por su parte, el gasto personal trepó 0.1%, debajo del 0.2% esperado.

El dato clave del índice de precios del gasto en consumo personal registró un avance del 0.1% debajo del 0.3% y la tasa anual pasó de 6.1% a 5.5%. El índice de precios subyacente del gasto, dato de inflación muy seguido de cerca por la Reserva Federal tuvo una suba del 0.2%, similar a lo esperado y la tasa anual pasó de 5% a 4.7%, también igualando el consenso del mercado.

En el mismo momento se conoció el reporte de peticiones de bienes duraderos. Más adelante el viernes será el turno del reporte de venta de viviendas nuevas y del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

• Peso mexicano acelera suba contra el dólar en el cierre de la semana.
• Factores técnicos favorecen escenario bajista para el USD/MXN.
• Se vienen datos importantes de EE.UU.

El USD/MXN confirmó el quiebre de 19.70, acentuando el sesgo bajista y el viernes está probando niveles por debajo de 19.50. El par está operando en 19.48, el nivel más bajo desde el 5 de diciembre.

El dólar está cayendo a lo largo del mercado el viernes ante un mejor humor en los mercados. Se conocerán datos importantes de EE.UU. que incluyen el reporte de ingreso y gasto personal de noviembre con el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. Este es un indicador de inflación seguido muy de cerca por la Reserva Federal y que se espera que registre un avance del 0.2% y un 4.6% con respecto a un año atrás.

Otros datos a publicares el viernes incluyen el informe de órdenes de bienes durables de noviembre, con la expectativa de una caída del 1.1%. Seguirá luego la lectura final del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, que se estima permanecerá en 59.1. También saldrá el dato de venta de viviendas nuevas, que mostraría una baja a 600.000.

En México se conoció que el índice de actividad económica se mantuvo sin cambios en octubre contra la expectativa de una expansión del 0.30%. Con respecto a un año atrás, el avance fue del 4.40%, menor al 5.10% del mes anterior.

USD/MXN mirando más abajo

En caso de que el USD/MXN termine por afirmarse debajo de 19.50, el peso mexicano quedaría posicionado para una extensión alcista. El siguiente soporte fuerte se ubica en la zona de 19.25/30. En caso de regresar sobre 19.50, la presión bajista podría reducirse, mientras que recién sobre 19.70 el dólar ganaría momento.

Niveles técnicos

Índice de Precios del Consumo Personal (IPCE) en EE.UU.

En la agenda económica estadounidense del viernes destaca la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (IPCE), prevista más tarde durante la sesión norteamericana temprana a las 13:30 GMT. Se prevé que el indicador aumente un 0.3% en noviembre, igualando la lectura del mes anterior. Se prevé que la tasa anual se haya desacelerado hasta el 5.3% desde el 6% de octubre. Por su parte, el índice de precios PCE subyacente, la medida de inflación preferida de la Fed, probablemente se redujo a una tasa interanual del 4.7% en noviembre, frente al 5% anterior.

Los analistas de TD Valores Bursátiles (TDS) ofrecen un breve avance del informe y escriben: "Esperamos que los precios del PCE subyacente hayan avanzado a un ritmo del 0.2% intermensual, según el consenso, por segundo mes consecutivo en noviembre (coincidiendo también con los datos del IPC subyacente). La tasa interanual probablemente cayó al 4.6% desde el 5.0% de octubre, lo que sugiere que los precios siguen moderándose, pero se mantienen en niveles elevados".

¿Cómo podría afectar al EUR/USD?

Antes de la publicación de los datos clave, la recuperación del sentimiento de riesgo a nivel mundial provoca algunas ventas en torno al dólar refugio seguro y ayuda al par EUR/USD a recuperar cierta tracción positiva. Un dato de inflación más débil podría aumentar las apuestas por un endurecimiento menos agresivo de la política por parte de la Fed. Esto impulsaría aún más el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y ejercería una presión bajista adicional sobre el dólar.

Por el contrario, unos datos más sólidos del PCE podrían alimentar las especulaciones de que la Fed mantendrá su política monetaria ultra agresiva y presionará los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto bastaría para desencadenar un nuevo movimiento de posiciones cortas en torno al dólar estadounidense y atraer ventas agresivas en torno al par EUR/USD. No obstante, es probable que los datos infundan cierta volatilidad y proporcionen un impulso significativo.

Eren Sengezer, Editor de FXStreet, describe los niveles técnicos importantes para operar con el par EUR/USD: "El par se enfrenta a un fuerte soporte en torno a 1.0580, donde se alinean el retroceso del 23.6% de Fibonacci de la última tendencia alcista y la Media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de cuatro horas. Por debajo de ese nivel, 1.0530 (38.2% del retroceso Fibonacci) podría considerarse el siguiente soporte antes de 1.0500."

"Al alza, el par podría tener como objetivo 1.0680 (punto final de la tendencia alcista) y 1.0700 (nivel psicológico) podría ponerse a prueba una vez que el EUR/USD supere 1.0620 (SMA de 20 periodos, SMA de 50 periodos) y lo confirme como soporte", añade Eren más adelante.

Acerca del índice de precios PCE de EE.UU.

El Gasto Personal publicado por la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio es un indicador que mide el gasto total de los particulares. El nivel de gasto puede utilizarse como indicador del optimismo de los consumidores. También se considera una medida del Crecimiento económico: Mientras que el gasto personal estimula las presiones inflacionistas, podría conducir a una subida de las tasas de interés. Una lectura alta es positiva (o alcista) para el dólar.

• Futuros de Wall Street suben en forma modesta tras caídas del jueves.
• El petróleo avanza casi 2%, mientras que los metales rebotan en forma modesta.
• Se viene varios datos de EE.UU. incluyendo datos de inflación, ingreso y gasto.

Los mercados de renta variable en Europa y en la previa de Wall Street están subiendo en forma modesta, recuperando parte de las importantes pérdidas del jueves. Los precios del petróleo están subiendo casi 2%, mientras que los metales también rebotan. El dólar cae ante la mejora en el humor de los mercados.

Se termina el 2022: fin a la última semana completa 

Los mercados en Asia se amoldaron al descenso de Wall Street del jueves y terminaron con pérdidas. El Nikkei 225 cedió 1.02% y el Hang Seng 0.44%. En Europa hay resultados mixtos, con el FTSE 100 subiendo 0.05%, el DAX trepando 0.28% y el CAC 40 cae 0.15%. El S&P 500 cerró con una caída del 1.45% y en la previa del viernes, antes de datos de EE.UU., sube 0.21%.

El volumen de operaciones sigue reduciéndose y esta tendencia se acentuaría en los próximos días. Varias plazas bursátiles europeas cerrarán antes el viernes y el lunes no operarán por ser feriado allí. Tampoco lo hará Wall Street.

Las acciones de Tesla el jueves cayeron a mínimos desde septiembre de 2020. Elon Musk anunció que por 18 a 24 meses no vendrá más acciones de la empresa. Tras perder 8.88% el jueves, en el premarket suben 1.%. ConocoPhillips trepa 0.74% tras la caída del 2.90%. Entre las empresas que presentarán resultados el viernes están Nitori Holdings, Galileo Resources PLC, Viveon y Niitaka.

El jueves los mercados retrocedieron tras la publicación de datos positivos de la economía de Estados Unidos, lo que supone aumenta las probabilidades de una continuidad de una Reserva Federal agresiva el próximo año. El cierre fue lejos de los mínimos y el rebote continúa el viernes.

La inflación subyacente en Japón subió al ritmo más alto en cuatro décadas en noviembre, al subir 3.7% con respecto a un año atrás. El dato puede alimentar las especulaciones de un cambio en las políticas del Banco de Japón el próximo año.

En China va creciendo el riesgo de que por el aumento de contagios de COVID, las autoridades vuelvan atrás con ciertas medidas de relajación. Esto es un nuevo factor de riesgo para los mercados. Bloomberg informó que las autoridades de salud de China estiman que casi 37 millones de personas se pueden haber contagiado de COVID en un solo día esta semana.

En la próxima hora se conocerá el importante reporte de ingreso y gasto personal de noviembre de Estados Unidos, que incluye el dato clave del índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. Este último es un indicador de inflación seguido muy de cerca por la Reserva Federal y que se espera que registre un avance del 0.2% y un 4.6% con respecto a un año atrás. También se dará a conocer el informe de órdenes de bienes durables de noviembre, con la expectativa de una caída del 1.1%. Luego se publicará la lectura final del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, que se estima permanecerá en 59.1. También saldrá el dato de venta de viviendas nuevas, que mostraría una baja a 600.000. En Canadá se publicarán cifras de crecimiento de PIB de septiembre.

El dólar opera con una modesta caída, con el DXY cediendo 0.20% y acercándose a los mínimos del mes. El EUR/USD sigue en el rango reciente cerca de 1.0600, mientras que el USD/JPY está en torno a 132.50. Tanto el AUD/USD coom el NZD/USD se recuperan tras el paso en falso del jueves.

Los precios del petróleo retoman la suba y se acercaron a los máximos semanales, con el barril de WTIL sobre 79.00$. Rusia informó que podría recortar la producción hasta un 7% a principios del próximo año.

Las criptomonedas se recuperan tras la caída del jueves. Bitcoin llegó a acercarse a 16.500$ y está de regreso sobre 16.800$. Ethereum sube 0.70% y opera en 1.225$. Los metales también rebotan tras el retroceso de la jornada previa. El oro intenta recuperar 1.800$ y la plata opera en 23.70$.

Niveles técnicos

• Precios del petróleo suben el viernes y recuperan el terreno perdido en la previa.
• Barril de WTI regresa a la zona de 79.00$.
• Retroceso del dólar y suba en bolsas ayuda al WTI.

Los precios del petróleo están subiendo en el último día de la semana tras el traspié del jueves, acercándose a los máximos semanales. Cierta expectativa positivo junto con la debilidad del dólar y el rebote en los mercados de renta variable están ayudando a los precios.

El barril de WTI (plataformas de trading) llegó hasta 79.30$ antes de regresar al área de 79.00$, en donde está operando, con una ganancia intradiaria del 0.80%.

La expectativa que generaba una posible reapertura de China, va también creando temor ante el aumento de contagios. El riesgo es ahora que el gigante asiático tenga que volver atrás con las medidas. Otro de los riesgos por estas horas es el impacto que puedan tener las tormentas invernales en EE.UU. Reuters reportó que Rusia podría reducir su producción hasta un 7% a principios de 2023 como respuesta a los límites de precios.

El precio del WTI va camino a tener el cierre semanal más alto en tres semanas, continuando con la recuperación desde mínimos en casi un año, que alcanzó a mediados de diciembre en 70.25$.

Niveles técnicos

• La plata recupera terreno el viernes y frena el retroceso de esta semana desde un máximo de varios meses.
• La situación técnica favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales intradiarias. 
• Se necesita una ruptura convincente por debajo del soporte de confluencia de 23.15 $ para anular el sesgo positivo.

La plata encontró demanda el viernes y está rompiendo una racha de dos días de pérdidas, frenando el retroceso de esta semana desde máximos de ocho meses. El metal blanco mantiene su tono positivo en la sesión europea y recientemente marcó nuevos máximos en 23.80$, durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del máximo diario, en torno a la zona de 23.70$.

Desde el punto de vista técnico, la aparición de algunas compras cerca del punto de ruptura de la resistencia horizontal de 23.40/35$, ahora convertida en soporte, favorece a los alcistas. La configuración constrictiva se ve reforzada por el hecho de que los osciladores en el gráfico diario mantienen su sesgo positivo y han vuelto a ganar tracción en el gráfico de 4 horas.

Por lo tanto, un fortalecimiento posterior, de nuevo hacia la recuperación de 24.00$, sigue siendo una clara posibilidad. El próximo obstáculo importante se sitúa cerca del máximo multimensual, cerca de la zona de 24.30$ tocada el miércoles, que de  ser supererada debería llevar al XAG/USD hacia el área psicológica de 25.00$ con un obstáculo intermedio cerca de la zona de 24.60/24.70$.

Por otro lado, la resistencia convertida en soporte de 24.40/35$, también el mínimo diario, que debería proteger la caída inmediata por delante del soporte de confluencia de 24.15$. Este último comprende la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia ascendente que se extiende desde el mínimo de noviembre, que, a su vez, debería actuar como una base sólida para el XAG/USD.

Una ruptura convincente, que lleve a un posterior deslizamiento por debajo de la 23.00$, anulará las perspectivas positivas y cambiará el sesgo a favor de los bajistas. El XAG/USD podría entonces volverse vulnerable y acelerar la caída a probar la cifra redonda de 22.00$, con cierto soporte intermedio cerca de la zona horizontal de 22.55/50$.

Plata gráfico de 4 horas

Niveles clave

• Los metales se rebotan tras la fuerte caída del jueves.
• XAU/USD regresa a la zona de 1800$, tras encontrar soporte en el área de 1785$.
• Se vienen datos de Estados Unidos.

El oro está subiendo el viernes, recuperando una parte de la caída mayor del 1% del jueves. Tras encontrar soporte en el área de 1785$, el XAU/USD comenzó con una recuperación, que llegó hasta 1799$ por el momento.

La suba del oro acompaña a un rebote en los mercados de renta variable y se da pese al avance en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El DXY está cayendo 0.15%. El bono a 10 años del Tesoro rinde 3.70% mientras que el de 2 años está cerca del máximo recientes en 4.28%.

Junto con el oro también se recupera la plata que está subiendo 0.85% y opera en 23.75$. Los mercados están en modo de fin de año, con una baja en el volumen de operaciones, que tendrá a intensificarse la próxima semana. El viernes se publicarán datos importantes de EE.UU., que incluyen ingreso y gasto personal, junto con el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal.

Soporte en la media móvil de 20 días

El retroceso del oro tras no haber podido confirmase sobre 1820$, encontró soporte en la media de 20 días, que pasa por 1787$ y en el área de influencia de 1785$, por donde además está pasando la media de 200 días.

En caso de quebrar y afirmarse claramente por debajo de 1785$, el metal amarillo quedaría posicionado para una extensión bajista, con el próximo soporte en 1770$. En la dirección contraria, un cierre por encima de 1820$ sería un factor clave que apuntaría a más ganancias.

Niveles técnicos

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, declaró el viernes que la política monetaria depende de la decisión del Banco de Japón (BOJ), pero añadió que no ve ningún cambio en la política del BoJ, según informa Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El USD/JPY no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y sube en estos momentos un 0.28% en el día a 132.70.

• El GBP/USD atrae algunas compras en el último día de la semana en medio de una modesta debilidad del dólar.
• El tono positivo del riesgo pesa sobre el dólar, aunque las expectativas de la Fed, de línea dura, ayudan a limitar las pérdidas.
• Los inversores esperan ahora los datos del PCE estadounidense para determinar la trayectoria a corto plazo de las principales divisas.

El último día de la semana, el par GBP/USD gana terreno y rompe una racha de dos días de pérdidas, superando el mínimo de tres semanas alcanzado el jueves. Los precios mantienen las ganancias intradía en torno a la zona de 1.2055-1.2060 durante la primera mitad de la sesión europea, aunque les costó volver a superar la importante SMA de 200 días.

El dólar estadounidense se ve sometido a nuevas presiones de venta, resultando un factor clave que empuja al par GBP/USD al alza. La modesta recuperación de los mercados de acciones debilita al dólar, aunque los riesgos de recesión podrían limitar las caídas. Aparte de esto, las especulaciones de que la Fed mantendrá su ciclo de endurecimiento de la política monetaria apoyan las perspectivas de que se produzcan algunas caídas en torno al dólar.

La preocupación por las dificultades económicas derivadas del aumento de nuevos casos de COVID-19 en China, junto con el riesgo geopolítico, podrían frenar el optimismo en los mercados. De hecho, Rusia afirmó el miércoles que la continuación del suministro de armas a Ucrania por parte de los aliados occidentales conduciría a un agravamiento del conflicto en curso. Además, Corea del Norte habría disparado el viernes un misil balístico hacia el mar, frente a su costa oriental.

Por otra parte, los datos macroeconómicos estadounidenses publicados el jueves apuntan a un mercado laboral aún tenso y a una economía resistente. Esto podría permitir a la Reserva Federal seguir aumentando los costes de endeudamiento para contener la inflación, actuando como un viento de cola para los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Los alcistas del dólar, sin embargo, prefieren esperar a la publicación de los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. más tarde durante la sesión norteamericana temprana.

El índice de precios PCE subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, proporcionará nuevas pistas sobre la inflación e influirá en la senda de subidas de tipos del banco central estadounidense. Esto, a su vez, desempeñará un papel clave en el impulso de la demanda del USD a corto plazo y ayudará a los inversores a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par GBP/USD.

GBP/USD Niveles Técnicos

Esto es lo que debe saber para operar hoy viernes 23 de diciembre:

Los mercados se mantienen relativamente tranquilos a primera hora del viernes, ya que las condiciones de comercio siguen siendo moderadas de cara a las vacaciones de Navidad. El Bundesbank alemán informará de su publicación mensual durante el horario de comercio europeo. En la segunda mitad del día, la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos (BEA) publicará el índice de precios de losGastos de Cpnsumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, correspondiente al mes de noviembre. La revisión final del Índice de Confianza del Consumidor de diciembre de la Universidad de Michigan, las ventas de viviendas nuevas de noviembre y los datos de bienes duraderos también figurarán en la agenda económica estadounidense antes del largo fin de semana. Los mercados bursátiles de EE.UU. operarán en su horario habitual, pero los mercados de bonos cerrarán una hora antes. Ambos mercados permanecerán cerrados el lunes 26 de diciembre.

Previsión de los datos prenavideños de EE.UU.: El PCE subyacente y los bienes duraderos podrían prolongar el retroceso del dólar

El jueves, la BEA revisó el crecimiento anualizado del Producto Interior Bruto para el tercer trimestre al 3.2% desde el 2.9% de la estimación anterior. Los datos alentadores ayudaron al dólar estadounidense a fortalecerse frente a sus rivales en la sesión estadounidense. Además, los principales índices de Wall Street sufrieron fuertes pérdidas, lo que ayudó a la divisa a mantenerse como valor refugio. Tras haber cerrado el jueves con una ligera subida, el Índice del Dólar se mueve lateralmente ligeramente por debajo de 104.50 en la mañana europea. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene en torno al 3.7% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan con pocos cambios.

El EUR/USD registró pequeñas pérdidas diarias el jueves, pero parece haberse estabilizado ligeramente por encima de 1.0600 a primera hora del viernes.

El GBP/USD cayó el jueves a su nivel más bajo en más de tres semanas, por debajo de 1.2000, ya que el entorno de aversión al riesgo de los mercados pesó sobre la libra esterlina. Tras una recuperación tardía, el par logra situarse por encima de 1.2000 el viernes.

El USD/JPY cerró prácticamente sin cambios el jueves, cerca de 132.50. Los datos de Japón mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de noviembre subió hasta el 3.8%, frente al 3.7% previsto por el mercado. Sin embargo, este dato no provocó una reacción notable y el par cotiza ligeramente al alza en 132.70.

El precio del oro cayó bruscamente el jueves tras los datos alentadores de crecimiento de EE.UU. y cerró por debajo de 1.800$. El XAU/USD se recupera ligeramente a primera hora del viernes, pero de momento sigue cotizando por debajo de los 1.800$.

Bitcoin lucha por encontrar dirección mientras continúa moviéndose arriba y abajo en un estrecho canal ligeramente por debajo de los 17.000$. Ethereum cotiza cerca de los 1.200$ por tercer día consecutivo el viernes.

El Viceprimer Ministro ruso, Alexander Novak, declaró el viernes que "Rusia podría recortar su producción de Petróleo entre un 5% y un 7% a principios de 2023, en respuesta a los límites de precios occidentales".

"Rusia podría recortar la producción de Petróleo entre 500.000 y 700.000 barriles diarios", informó TASS.

"La producción de gas natural de Rusia caerá hasta una quinta parte este año, hasta 671.000 millones de metros cúbicos", según informó el viernes la agencia de noticias Interfax citando al viceprimer ministro Alexander Novak, ya que las exportaciones a Europa se han desplomado, según Reuters.

La noticia también menciona que la producción rusa de petróleo aumentará un 2% este año, hasta los 535 millones de toneladas, según declaraciones de Novak a la televisión estatal citadas por Interfax.

A primera hora del día, Reuters desveló las esperanzas de un recorte de las exportaciones rusas de petróleo del Báltico y provocó el rebote de los precios del petróleo crudo WTI. "Las exportaciones rusas de petróleo del Báltico podrían caer un 20% en diciembre respecto al mes anterior después de que la Unión Europea y las naciones del G7 impusieran sanciones y un límite de precios al crudo ruso a partir del 5 de diciembre, según operadores y cálculos de Reuters", decía la noticia.

El rebote del petróleo crudo WTI también podría verse respaldado por los titulares favorables al riesgo procedentes de China, así como por el retroceso del dólar estadounidense antes de datos clave.

El ministro de Asuntos Exteriores de China, Wang Yi, advirtió el viernes al secretario de Estado estadounidense., Antony Blinken, según Reuters, al tiempo que afirmó que EE.UU. no debe continuar con "la vieja rutina de la intimidación unilateral".

El Ministerio de Asuntos Exteriores de China declaró que Wang Yi habló por teléfono con el secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, según la noticia.

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