Noticias de mercados

El vicepresidente de supervisión de la Reserva Federal, Randal Quarles, dijo el miércoles que el momento para discutir las subidas de tipos aún está lejos en el futuro y reiteró que la política seguirá siendo muy acomodaticia durante algún tiempo, según Reuters.

Declaraciones destacadas 

"Es posible que necesite más comunicaciones sobre lo que significa un mayor progreso sustancial hacia la meta de empleo".

"La inflación llegará a la meta para reducir los estímulos este año".

"No sería prudente retrasar la recuperación prematuramente".

"Los riesgos para la estabilidad financiera son manejables: los hogares son resistentes; el sector bancario es fuerte".

"Muy optimista sobre la trayectoria de la economía".

"Será importante comenzar a discutir los planes para ajustar las compras de activos en las próximas reuniones".

"Se espera un rápido crecimiento este año, desacelerando a un ritmo aún robusto el próximo año".

"Una parte significativa del reciente impulso a la inflación es transitorio".

"La inflación disminuirá en los próximos meses y se acercará al 2% en algún momento de 2022".

"Si la escasez persiste en 2022, las expectativas de inflación podrían aumentar y hacer que la inflación por encima del objetivo sea más persistente".

"Recuperación global desigual, los cuellos de botella de la oferta plantean posibles obstáculos para la economía".

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez ganando un 0.4% en el día a 90.03.

• El USD/CAD subió a un nuevo máximo semanal por encima de 1.2100 el miércoles.
• Las operaciones de WTI cambiaron poco en el día cerca de 66$.
• El índice del dólar estadounidense sigue en camino de cerrar por encima de 90.00.

El par USD/CAD rompió su fase de consolidación durante las primeras horas de negociación de la sesión estadounidense y subió a un máximo semanal de 1.2125 antes de entrar en una fase de consolidación. Al momento de escribir, el par subió un 0.45% en el día a 1.2115.

El USD capitaliza el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro

Temprano en el día, la presión vendedora que rodea a los precios del petróleo crudo dificultó al dólar canadiense encontrar demanda. Aunque el barril de West Texas Intermediate (WTI), que cayó a un mínimo diario de 65.25$, logró borrar sus pérdidas, no ayudó al CAD a encontrar demanda. Por el momento, el WTI prácticamente no ha cambiado en el día a 66.15$ apoyado por la caída de 1.6 millones de barriles reportada en los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos la semana pasada.

Mientras tanto, el repunte observado en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudó al USD a ganar fuerza frente a sus rivales en ausencia de publicaciones de datos macroeconómicos de alto nivel y factores fundamentales. Actualmente, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años ha subido un 1% en el día y el índice del dólar estadounidense está subiendo un 0.45% a 90.06.

No se publicarán datos macroeconómicos de Canadá el jueves. La agenda económica de EE.UU. incluirá los datos semanales sobre solicitudes iniciales de desempleo del Departamento de Trabajo de EE.UU., la segunda estimación de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. del crecimiento del PIB del primer trimestre y las cifras de pedidos de bienes duraderos de abril.

Niveles técnicos

• El GBP/USD cotiza a la baja durante el horario comercial estadounidense.
• El índice del dólar estadounidense extiende la recuperación más allá de 90.00 el miércoles.
• Los inversores esperan la publicación de datos clave del jueves de EE.UU.

La renovada fuerza del USD en la segunda mitad del día obligó al par GBP/USD a girar hacia el sur y lo arrastró hacia el límite inferior de su rango semanal. Al momento de escribir, el par bajó un 0.25% en el día a 1.4115.

El rebote de DXY continúa

En ausencia de publicaciones de datos macroeconómicos de alto nivel, un aumento de más del 1% observado en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia parece estar ayudando al dólar a superar a sus rivales. El índice del dólar estadounidense, que cerró los dos primeros días de negociación de la semana en territorio negativo, ha subido actualmente un 0.47% en el día a 90.10.

Mientras tanto, el Dow Jones Industrial Average giró a negativo el día después de la apertura al alza, lo que ayudó al USD a conservar su fortaleza.

El jueves no se publicarán datos del Reino Unido y es probable que la valoración del mercado del USD continúe impulsando los movimientos del GBP/USD en el corto plazo. Más adelante en el día, el expediente económico de EE.UU. incluirá pedidos de bienes duraderos, el PIB del primer trimestre (segunda estimación) y los datos semanales sobre solicitudes iniciales de desempleo.

Mientras tanto, el exasesor del primer ministro británico Boris Johnson, Dominic Cummins, acusó al primer ministro de manejar mal la crisis del coronavirus. Cummins dijo que el primer ministro Johnson siguió hablando de mantener abiertas las playas y agregó que escuchó al Primer Ministro decir "deje que los cuerpos se amontonen" mientras decide si extender o no los bloqueos a fines de 2020. Las crecientes tensiones políticas también parecen estar perjudicando a la libra esterlina.

Niveles técnicos

• El AUD/USD invirtió su dirección luego de subir hacia 0.7800.
• El índice del dólar estadounidense rebota a 90.00 durante la sesión americana.
• El enfoque cambia a las publicaciones de datos de alto nivel del jueves de EE.UU.

El par AUD/USD subió hacia 0.7800 durante el horario comercial asiático, pero estuvo bajo una modesta presión bajista en la segunda mitad del día. Al momento de escribir, el par bajó un 0.08% en el día a 0.7743.

DXY rebota al área de 90.00 el miércoles

Más temprano en el día, el fuerte repunte observado en el par NZD/USD correlacionado positivamente proporcionó un impulso al AUD/USD. El tono agresivo del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda en su declaración de política ayudó al kiwi a superar a sus rivales y el NZD/USD sigue en camino de cerrar el día con una ganancia del 1%.

Sin embargo, la recuperación constante observada en el índice del dólar estadounidense obligó al AUD/USD a girar hacia el sur durante el horario comercial estadounidense. El DXY ha subido actualmente un 0.35% a 90.00 y parece romper una racha perdedora de dos días.

En ausencia de impulsores fundamentales significativos, la actitud cautelosa del mercado parece estar ayudando al dólar a encontrar algo de demanda.

El jueves, los inversores estarán atentos a la publicación de datos macroeconómicos de alto nivel de los EE.UU. La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicará su segunda estimación del crecimiento del PIB del primer trimestre y la Oficina del Censo publicará los pedidos de bienes duraderos de abril. Los datos de ventas de viviendas pendientes y reclamos iniciales de desempleo también se incluirán en la agenda económica de EE.UU.

Niveles técnicos

• El dólar estadounidense se recupera aún más, incluso cuando los rendimientos estadounidenses se mantuvieron cerca de los mínimos diarios.
• EUR/USD gira a la baja después de otra falla en 1.2260.

El EUR/USD cayó aún más durante la sesión estadounidense e hizo suelo en 1.2195, alcanzando el nivel más bajo en dos días. Al momento de escribir este artículo, ronda los 1.2200, aún bajo presión.

La recuperación del dólar estadounidense en todos los ámbitos empujó al EUR/USD a la baja. El DXY rebotó y subió a 90.05. Ha subido un 0.35%, tras dos días de pérdidas. El repunte de los mínimos de varios meses del DXY se produjo incluso cuando los rendimientos estadounidenses se movieron a la baja y los precios de las acciones repuntaron.

El rendimiento a 10 años se sitúa en el 1.55%, igualando el mínimo de tres semanas del martes. El Dow Jones sube un 0.21% y el Nasdaq un 0.65%. El repunte de los precios de las acciones no ayudó al euro. La moneda común también retrocedió hacia mínimos diarios frente al franco suizo y la libra esterlina.

Desde una perspectiva técnica, el fracaso del EUR/USD para romper nuevamente el 1.2260 dejó al euro vulnerable a una corrección bajista. En el lado negativo, el siguiente soporte se ubica en 1.2185, seguido de 1.2160 (mínimo del 19 y 21 de mayo). La resistencia inmediata se ve en 1.2215, seguida de 1.2240, una recuperación por encima abriría las puertas a una prueba de la zona de 1.2260/65.

Niveles técnicos

• El GBP/JPY para seguir moviéndose lateralmente mientras esté por encima de 153.70.
• Prevalece el rango de consolidación entre 154.40 y 153.50, con señales mixtas.

El GBP/JPY continúa moviéndose lateralmente entre 153.70 y 154.40, dentro del rango más amplio de 153.50/155.00. Una ruptura por encima de 154.50 debería fortalecer la libra, despejando el camino para una prueba de 155.00.

Los indicadores técnicos ofrecen signos mixtos. Con la corrección bajista desde máximos de varios años siendo limitada, el impulso negativo está desapareciendo. Al mismo tiempo, el alza continúa siendo limitado y no respaldado por el momento por indicadores de corto plazo.

El precio se mueve alrededor de la SMA de 21 en el gráfico de cuatro horas. Las probabilidades de falsas fugas justifican la precaución para las próximas sesiones. Una ruptura firme de 153.70 expondría el soporte crítico en 153.50, que si se rompe debería apuntar a más pérdidas.

En una perspectiva más general, mientras esté por encima de 145.20/50 (línea de tendencia alcista a largo plazo), la perspectiva seguirá siendo positiva para la libra.

Gráfico de 4 horas



Niveles técnicos 

El EUR/USD ha perdido más de 55 pips desde que a finales de la sesión asiática alcanzara un máximo intradiario de 1.2263. Tras la apertura americana, el par ha aumentado su descenso, cayendo recientemente a 1.2206, nuevo mínimo de dos días.

El retroceso del euro está directamente correlacionado con la subida del dólar estadounidense, cuyo índice DXY ha saltado en la última hora a 90.01, su nivel más alto desde el lunes. 

Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años, por su parte, siguen a la baja, situándose en el 1.55%, su nivel más bajo en dos semanas y media.

Los inversores estarán muy pendientes del estado de ánimo del mercado a la espera de los relevantes datos estadounidenses que se publicarán mañana jueves, entre los que destacan el PIB preliminar del primer trimestre, los pedidos de bienes duraderos de abril y las peticiones de desempleo de la semana que acabó el 21 de mayo.

EUR/USD Niveles

Con el euro operando frente al dólar sobre 1.2209, perdiendo un 0.33% diario, el soporte principal está en la zona 1.2200. Más abajo espera 1.2160, suelo del 21 de mayo, y 1.2126, mínimo del 17 de mayo.

En caso de recuperarse y superar el máximo de ayer en 1.2265, la siguiente resistencia a batir está en 1.2284 (máximo del 8 de enero). Más arriba espera la barrera 1.2300 y 1.2349, techo del 6 de enero y del año 2021.

• Kiwi sigue siendo el mejor actor del G10 el miércoles en el belicista RBNZ.
• NZD/USD se dirige hacia el cierre más alto desde febrero a pesar del retroceso.

El NZD/USD se corrigió a la baja durante la sesión estadounidense y cayó a 0.7282, después de alcanzar antes 0.7315, el nivel más alto desde el 26 de febrero. El kiwi es el de mejor desempeño el miércoles entre las monedas del G10.

El kiwi saltó a todos los ámbitos después de la reunión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). El banco central sorprendió con un tono agresivo que envió al NZD/USD drásticamente al alza, rompiendo niveles técnicos clave a corto plazo.

El RBNZ revisó las cifras de crecimiento al alza y validó de alguna manera lo que buscan los precios del mercado: una primera subida de tipos durante el tercer trimestre del próximo año. "A la luz de la perspectiva agresiva de hoy sobre las tasas del RBNZ, hemos elevado el pronóstico de 3 meses para el NZD/USD de manera muy moderada de 0.72 a 0.73", escribieron analistas de Rabobank.

A pesar de la corrección de las últimas horas, el NZD/USD aún se dirige hacia el cierre más alto desde febrero. Un cierre por encima de 0.7300 debería despejar el camino hacia más ganancias. Por otro lado, una caída por debajo de 0.7250 aliviaría el sesgo alcista.

El repunte del kiwi empujó el cruce AUD/NZD a su nivel más bajo en cuatro meses. El ANZD/USD está teniendo el peor día en meses, rompiendo el área de soporte de 1.0700. Hizo suelo en 1.0623, y permanece bajo presión, cerca del suelo.

Niveles técnicos

El cambio de las existencias de petróleo crudo en los EE.UU. fue de -1.7 millones de barriles en la semana que terminó el 21 de mayo, reveló el miércoles el informe semanal publicado por la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA). La estimación de los analistas fue de una disminución de 1.05 millones de barriles.

Reacción del mercado

Con la reacción inicial, el barril de West Texas Intermediate (WTI) se recuperó modestamente de los mínimos diarios y se vio por última vez perdiendo un 0.3% en el día a 65.80$.

Declaraciones adicionales

"Los insumos de las refinerías de petróleo crudo de Estados Unidos promediaron 15.2 millones de barriles por día durante la semana que finalizó el 21 de mayo de 2021, lo que fue 123.000 barriles por día más que el promedio de la semana anterior".

"Las importaciones de crudo de Estados Unidos promediaron 6.3 millones de barriles por día la semana pasada, 138.000 miles de barriles por día menos que la semana anterior".

"El total de productos suministrados durante el último período de cuatro semanas promedió 19.1 millones de barriles por día, un 18.1% más que en el mismo período del año pasado".

• El AUD/USD es testigo de un cambio de rumbo intradía desde cerca del nivel de 0.7800.
• Un sólido repunte del USD desde mínimos de varios meses provoca algunas ventas en torno al par.
• Las expectativas pesimistas de la Fed y el apetito por el riesgo podrían poner limitar al USD como refugio seguro y limitar las pérdidas del par.

El par AUD/USD ha devuelto sus ganancias intradiarias a máximos de una semana y ha caído al extremo inferior de su rango de negociación diario, alrededor de 0.7750, al inicio de la sesión americana del miércoles.

El par ha construido sobre el buen rebote de esta semana desde el nivel de 0.7700 y ha ganado una fuerte tracción positiva durante la primera parte de la acción comercial del miércoles. Los alcistas, sin embargo, han tenido dificultades para  capitalizar el movimiento y se han enfrentado al rechazo cerca del nivel de 0.7800 en medio de un sólido repunte en la demanda del dólar estadounidense.

Ante la ausencia de un nuevo catalizador fundamental, un fuerte repunte del USD desde el nivel más bajo desde enero podría atribuirse únicamente a algún movimiento de cobertura de cortos. Dicho esto, las expectativas de que la Fed mantendrá su postura de política monetaria ultra-flexible durante un período más largo podrían impedir que los alcistas del USD abran posiciones agresivas.

Varios funcionarios del FOMC han aliviado las preocupaciones sobre la inflación y han reiterado que cualquier aumento en los precios sería temporal. Esto, a su vez, ha obligado a los inversores a reducir sus expectativas para un ajuste de la Fed antes de lo previsto. Aparte de esto, un tono de riesgo positivo también podría actuar como un viento en contra para el dólar estadounidense de refugio seguro.

No hay ninguna publicación de datos económicos importantes desde EE.UU. el miércoles. Por lo tanto, los inversores podrían centrar la atención en un discurso programado del vicepresidente de la Fed, Randal Quarles. Cualquier comentario relevante sobre la inflación, la reducción potencial en la compra de bonos y las perspectivas de la política monetaria de la Fed podrían generar algunas oportunidades comerciales en torno al par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos

• Fuerte reversión en los metales, sobre todo en la plata.
• XAU/USD lucha por sostenerse sobre 1900$.

Tanto el oro como la plata emprendieron un fuerte retroceso desde nuevos máximos. El XAU/USD trepó hasta 1913$ marcando un nuevo máximo desde enero, pero luego cambió de dirección y llegó a hacer hasta 1898$. Está operando en 1903$.

La volatilidad en los metales se disparó en la última hora. La plata pasó de marcar nuevos máximos en una semana en 28.22$ a caer hasta 27.72$. En el día ahora pierde 0.60%, tras haber estado mayor parte del tiempo con ganancias.

El recorrido llamó la atención ya que se dio incluso ante una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está probando los mínimos del martes en 1.55%. El movimiento sí contó con una leve suba del dólar en el mercado y una caída en las bolsas.

El nivel de cierre puede ser clave tanto para el XAG/USD como para el XAU/USD. En el caso del oro, sostenerse sobre 1900$ apuntarían a una continuidad en al fortaleza del recorridos alcista, mientras que esto sería el caso de la plata si recupera 28.00$.

La reciente caída no pone en riesgo la tendencia dominante, pero si es un nueva advertencia de que el rally de los metales no está exento de grandes retrocesos.

Niveles técnicos

• El EUR/USD pierde más impulso, opera más cerca de 1.2200.
• La demanda del dólar se acelera a pesar de los rendimientos bajistas.
• R.Quarles, del FOMC, habla más adelante sobre "Perspectivas económicas".

El EUR/USD ahora se encuentra bajo una presión de venta adicional y se acerca gradualmente al soporte en la zona de 1.2200.

EUR/USD debilitado por la recuperación del dólar

La presión de venta en torno a la moneda única ahora cobra fuerza y ​​relega al EUR/USD al extremo inferior del rango diario, apenas algunos pips por encima de 1.2200.

La toma de ganancias se combina con el repunte del dólar para arrastrar al par a la baja, perdiendo más terreno después de registrar nuevos máximos mensuales en la zona de 1.2265/70 el martes.

La postura ofrecida en la moneda europea también se produce en respuesta a la caída de los rendimientos del Bund alemán a 10 años hasta el -0.20%, todo después de subir hasta la zona del -0.07% en algún momento durante la semana pasada.

En la agenda, la confianza del consumidor francés mejoró a 97 para el mes de mayo (desde 95). Por otro lado, las solicitudes de hipotecas de MBA se redujeron un 4.2% respecto a la semana anterior, mientras que el informe semanal de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo cerrará el calendario antes del discurso de R.Quarles del FOMC.

Qué buscar alrededor de EUR

El EUR/USD registró nuevos máximos de 4 meses cerca de 1.2270 el martes. El movimiento sigue sustentado en gran medida por la mejora del sentimiento en el apetito por el riesgo y la persistente venta masiva del dólar en medio de un creciente optimismo sobre la recuperación en la zona del euro, que a su vez parece respaldada por el ritmo más firme del lanzamiento de la vacuna. Además, los fundamentos clave mejores de lo esperado junto con la creciente moral en el bloque también apuntalan el ánimo optimista que rodea al par.

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el par está perdiendo un 0.23% en 1.2220 y una ruptura por debajo de 1.2051 (mínimo semanal del 13 de mayo) apuntaría a 1.1985 (mínimo mensual del 5 de mayo) en camino a 1.1968 (SMA de 200 días). Por otro lado, el siguiente obstáculo se ubica en 1.2266 (máximo mensual del 25 de mayo) seguido de 1.2300 (nivel redondo) y finalmente 1.2349 (máximo del 6 de enero).

• Los principales índices de acciones cotizan en territorio positivo el miércoles.
• El sector de consumo discrecional del S&P 500 sube un 0.5% después de la campana de apertura.

El miércoles, los principales índices de Wall Street han abierto cerca de los niveles de cierre del día anterior ante la ausencia de impulsores significativos del mercado. En el momento de escribir, el S&P 500 sube un 0.1% en el día en 4.1921, el Dow Jones Industrial Average se mantiene plano en 34.325 y el Nasdaq Composite gana un 0.25% en 13.691.

Entre los 11 sectores principales del S&P 500, el índice de consumo discrecional sube un 0.55% como el mayor porcentaje de ganancia diaria después de la campana de apertura. Por otro lado, los índices defensivos de salud y servicios públicos cotizan en territorio negativo.

Como reflejo de la indecisión del mercado, el índice de volatilidad del CBOE (VIX), el indicador del miedo de Wall Street, registra pequeñas pérdidas en 18.6.

S&P 500 gráfico diario

• El USD/CAD está subiendo poco a poco a principios de la sesión estadounidense.
• El índice del dólar estadounidense se recupera hacia 90.00 el miércoles.
• La caída de los precios del crudo pesa sobre el dólar canadiense sensible a las materias primas.

Después de pasar la mayor parte del día fluctuando en un rango ajustado por debajo de 1.2100, el par USD/CAD ganó tracción en los inicios de la sesión estadounidense y tocó un nuevo máximo semanal de 1.2121. Al momento de escribir, el par subió un 0.45% en el día a 1.2115.

WTI desciende el miércoles

La renovada presión de venta en torno a los precios del petróleo crudo y la modesta recuperación observada en el dólar parece estar ayudando al USD/CAD a subir. Actualmente, el barril de West Texas Intermediate (WTI) está perdiendo casi un 1% en el día a 65.40$ y los inversores están esperando los datos semanales de cambio de existencias de petróleo crudo de la Administración de Información Energética (EIA) de EE.UU.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense (DXY), que cerró los dos días anteriores en territorio negativo y perdió alrededor del 0.4% durante ese período, sube un 0.25% a 89.90.

No se publicarán datos macroeconómicos importantes en la agenda económica de EE.UU. o Canadá en el resto del día y los inversores seguirán de cerca el desempeño del petróleo.

Mientras tanto, los futuros de S&P y los futuros de Nasdaq subieron un 0.2% y un 0.25%, lo que sugiere que es probable que los principales índices de Wall Street abran moderadamente al alza. En caso de que los flujos de riesgo comiencen a dominar los mercados en la segunda mitad del día, la ventaja del DXY podría seguir siendo limitada.

Niveles técnicos

El NZD/USD ha completado un claro patrón de banderín alcista después de la ruptura por encima de 0.7272, lo que sugiere un movimiento a 0.7353, afirman los analistas de Credit Suisse. Ven el objetivo final en 0.7465.

Declaraciones clave:

"Una ruptura de cierre por encima de los máximos de principios de marzo en 0.7306 y el nuevo patrón alcista debería reafirmar la tendencia alcista más amplia, con la próxima resistencia en el retroceso del 78.6% de la caída del primer trimestre en 0.7353, donde esperaríamos otra pausa temporal".

"El 'objetivo medido' del nuevo patrón alcista sugiere un movimiento hasta el máximo de 0.7465".

“El mercado debería ahora mantenerse idealmente por encima de 0.7272 y ciertamente por encima de 0.7151/38 para mantener el nuevo patrón alcista. Debajo de aquí dejaría al mercado atrapado en un rango”.

"Solo por debajo de 0.7153/49 se insinuaría una configuración más bajista".

• El GBP/USD se balanceó entre ganancias tibias y pérdidas menores a lo largo de la mitad de la sesión europea.
• Las optimistas perspectivas económicas del Reino Unido apoyaron a la libra esterlina y ayudaron a limitar la caída.
• Un modesto repunte del USD desde los mínimos de varios meses limitó cualquier ganancia significativa para el par.

El par GBP/USD actualizó los máximos diarios en la última hora, aunque perdió rápidamente algunos pips a partir de entonces y se vio cotizando alrededor de 1.4150 de cara a la sesión americana.

El par continuó con sus movimientos de precios de dos sentidos por tercera sesión consecutiva el miércoles y permaneció confinado en un rango de negociación más amplio mantenido durante la última semana más o menos. En ausencia de datos económicos relevantes, los inversores prefirieron mantenerse al margen y esperar un nuevo catalizador antes de realizar nuevas apuestas direccionales.

Mientras tanto, la caída permanece amortiguada en medio de las perspectivas optimistas para la economía del Reino Unido, reforzada por el impresionante ritmo de vacunación contra el coronavirus y la relajación gradual de las restricciones de bloqueo. De hecho, el servicio de salud del Reino Unido extendió el miércoles su programa de vacunación basado en la edad COVID-19 para cubrir a todas las personas mayores de 30 años.

Al comentar sobre el último desarrollo, el Secretario de Salud del Reino Unido, Matt Hancock, dijo: “Nuestro programa de vacunación avanza a un ritmo tan fenomenal y estoy encantado de que menos de seis meses después de que Margaret Keenan recibiera la primera vacuna autorizada en el mundo, ahora podemos abra la oferta a todos los que tengan treinta o más años".

Esto es un buen augurio para el plan del gobierno del Reino Unido de poner fin a las restricciones por completo el 21 de junio, lo que, a su vez, siguió actuando como un viento de cola para la libra esterlina. El factor de soporte, en cierta medida, se vio compensado por un modesto repunte del dólar estadounidense desde los mínimos de varios meses. Este fue visto como el único factor que limitó las ganancias del par GBP/USD, al menos por ahora.

Mientras tanto, el repunte del USD podría atribuirse únicamente a algunas coberturas de cortos, que corren el riesgo de desaparecer con bastante rapidez en medio de las moderadas expectativas de la Fed. Varios funcionarios del FOMC aliviaron las preocupaciones sobre la inflación galopante y reiteraron que cualquier aumento en los precios sería temporal, lo que obligaría a los inversores a reducir sus apuestas para un despegue antes de lo previsto.

El telón de fondo fundamental permanece a favor de los operadores alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales. La perspectiva positiva se ve reforzada por la aparición de algunas compras en caída en las cercanías de la marca de 1.4100. Dicho esto, aún será prudente esperar un movimiento sostenido más allá de 1.4200 antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional.

Niveles técnicos

• El peso mexicano pierde terreno por segundo día seguido contra el dólar. 
• USD/MXN se mantiene en el rango reciente, con dirección lateral. 

El USD/MXN está operando con una pequeña suba el miércoles y lo hace en torno a la zona de 19.90, tras rebotar desde 19.83. Las subas se dan en un contexto general en donde el dólar ganó momento en las últimas horas. 

La cotización lleva más de una semana moviéndose alrededor de 19.90, enfrentando una fuerte resistencia en proximidades a 20.00 y al mismo tiempo con soporte en 19.80. Mientras siga confinado a dicho rango, serían de esperar recorridos limitados. 

Suben los riesgos para el MXN

El viernes pasado se conoció que Alejandro Díaz de León no continuará como gobernador del Banco de México una vez que concluya su mandato a fin de año. El presidente Andrés Manuel López Obrador no lo ratificará y buscará reemplazarlo por alguien que de una “dimensión social y moral” al banco central. Por ahora asoman como candidatos Gerardo Esquivel (miembro de la actual Junta de Gobierno) y Arturo Herrera (Secretario de Hacienda). 

El cambio en el máximo cargo del Banco de México implica un gran riesgo para el peso mexicano. Sus cargos son elegidos por el poder ejecutivo y de buscar una persona, o llevar al banco a un posición de preocuparse más por el crecimiento que por la inflación, el peso mexicano se debería afectado. 

La novedad surge además en un momento en donde AMLO criticó al banco central por no enviarle remanentes al gobierno, es decir, las ganancias que obtuvo. Estas ganancias surgen mayormente cuando se devalúa el peso mexicano. En caso de seguir en esta dirección, la confianza y la independencia del banco central se puede ver dañada. En estos días, AMLO afirmó que garantizará la independencia de la institución.  

El otro riesgo creciente para el peso mexicano son las elecciones del 6 de junio. Los resultados electorales y las propuestas que pueden surgir antes y después agregan riesgos en ambas dirección a la moneda y a los activos mexicanos. Una encuesta publicada en el diario El Financiero, indica que un 60% de mexicano espera que existan conflictos postelectorales. 

Niveles técnicos 

• El USD/JPY permanece sin dirección desde el comienzo de la semana.
• El índice del dólar estadounidense se aferra a las modestas ganancias de recuperación, se mantiene por debajo de 90.00.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene en una fase de consolidación tras la caída del martes.

El par USD/JPY está teniendo dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección por tercer día consecutivo el miércoles. Al momento de escribir, el par registró pequeñas ganancias diarias en 108.90.

La fuerte caída observada en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. no permitió que el USD/JPY ganara impulso esta semana. Por otro lado, el apetito de riesgo limitó el alza del JPY como refugio seguro y obligó al USD/JPY a moverse lateralmente.

En ausencia de publicaciones de datos macroeconómicos de alto nivel y factores fundamentales, el par permanece en una fase de consolidación. Mientras tanto, el rendimiento de referencia del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, que perdió más del 2% el martes, apenas ha cambiado en el día operando en 1.56%.

Los inversores estarán atentos a las acciones estadounidenses en la segunda mitad del día. Actualmente, los futuros de S&P y los futuros de Nasdaq han subido un 0.3% y un 0.45%, respectivamente, lo que sugiere que los flujos de riesgo podrían volver a los mercados en la segunda mitad del día. Sin embargo, parece poco probable que la acción de Wall Street pueda proporcionar una pista direccional para el USD/JPY.

El jueves, los participantes del mercado seguirán de cerca los pedidos de bienes duraderos, las solicitudes iniciales de desempleo y los datos del PIB del primer trimestre (segunda estimación) de EE.UU.

Perspectiva del USD/JPY

Los analistas de Rabobank creen que es probable que el USD/JPY continúe subiendo y argumentaron que una caída al área de 108.60/70 podría considerarse una oportunidad de compra.

"Si bien existe la posibilidad de que la cuarta ola del virus en la región pueda brindar un poco de soporte a corto plazo, la actividad de los precios en las últimas semanas sugiere que la compra de JPY como refugio seguro probablemente sea limitada siempre que el optimismo con respecto a las recuperaciones en Estados Unidos y Europa se mantenga ", explicaron los analistas. "Vemos cualquier caída por debajo del soporte de la línea de tendencia en el área USD/JPY 108.60/70 como oportunidades de compra".

Niveles técnicos

• Rebote del dólar presiona al euro, y empuja hacia abajo al EUR/GBP.
• Retroceso aún no consigue llevar al precio claramente debajo de zona clave de 0.8640.

El EUR/GBP está cayendo el miércoles, tras haber subido en las dos jornadas anteriores y luego de haber trepado hasta 0.8671, el nivel más elevado en dos semanas. El cruce marcó mínimos para el día en 0.8629, y está operando en torno a 0.8640.

Cierta debilidad del euro, activó las caídas en el EUR/GBP. Este evento se manifiesta en que el EUR/USD está en el nivel de los mínimos del día debajo de 1.2230, mientras que el GBP/USD lo hace apenas en terreno positivo sobre 1.4150.

La libra se vio favorecida por las perspectivas optimistas con respecto a la economía británica, ante el gradual fin de las restricciones por el COVID-19 y no se vio afectado por las cuestiones políticas en el Reino Unido. En ex asesor del primer ministro Johnson afirmó que el gobierno falló al público y no se dio cuenta de la gravedad de la situación, sino hasta que fue muy tarde.

Desde el punto de vista técnico, una de las claves para las próximas horas en el EUR/GBP será ver si se afirma por encima o claramente por debajo de 0.8640. En caso de hacerlo en niveles inferiores, la libra podría extender la corrección, mientras que de hacerlo al alza, el euro mantendrá el tono alcista firme de corto plazo.

Niveles técnicos

• AUD/USD se está acercando a 0.7200 el miércoles.
• El impresionante desempeño del NZD ayudó al AUD a ganar fuerza durante la sesión asiática.
• El índice del dólar estadounidense registra pequeñas ganancias de recuperación luego de una caída de dos días.

El par AUD/USD ganó tracción durante el horario comercial asiático y alcanzó un nuevo máximo semanal de 0.7796 antes de entrar en una fase de consolidación. Al momento de escribir, AUD/USD subió un 0.4% en el día a 0.7780.

AUD capitaliza el rally del NZD

El fuerte repunte observado en el par NZD/USD tras el cambio radical observado en la perspectiva política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ayudó a que el par AUD/USD correlacionado positivamente subiera. El NZD/USD cotiza actualmente a su nivel más alto en tres meses en 0.7309, aumentando más del 1% en el día.

Mientras tanto, los datos de Australia mostraron que el índice líder Westpac se redujo al 0.2% en abril desde el 0.45% en marzo, pero esta lectura no provocó una reacción notable en el mercado.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense, que cerró los dos primeros días de negociación de la semana en territorio negativo, está realizando una corrección técnica y registrando pequeñas ganancias diarias en 89.75, limitando el alza del AUD/USD por el momento.

No se publicarán datos macroeconómicos de alto nivel en laa agenda económica de EE.UU. el miércoles y la percepción de riesgo podría afectar la valoración del mercado del USD. Por el momento, los futuros del S&P 500 y los futuros del Nasdaq han subido un 0.3%, lo que sugiere que el dólar podría tener dificultades para atraer inversores en la segunda mitad del día.

Niveles técnicos

• El USD/CHF, hasta ahora, ha estado luchando por registrar una recuperación significativa desde los mínimos de varios meses.
• Un repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses proporcionó un modesto aumento al USD y extendió algo de soporte.
• El apetito de riesgo socavó el CHF de refugio seguro, aunque hizo poco para impresionar a los operadores alcistas.

El par USD/CHF extendió su acción de precio consolidada lateralmente durante los inicios de la sesión europea y se vio por última vez cotizando alrededor de 0.8950.

Una combinación de factores no ayudó al par a registrar una recuperación significativa desde mínimos de más de tres meses tocados en la sesión anterior. El apetito de riesgo predominante socavó la demanda del franco suizo refugio seguro y actuó como un viento de cola para el par USD/CHF. Por otro lado, un modesto rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU. proporcionó un modesto aumento al dólar estadounidense y lo mantuvo soportado.

Dicho esto, las expectativas firmes de que la Fed mantendrá las tasas de interés bajas durante un período más largo impidió que los alcistas del USD hicieran apuestas agresivas y limitó el alza para el par USD/CHF. Varios funcionarios del FOMC aliviaron las preocupaciones sobre la inflación galopante y reiteraron que cualquier aumento en los precios sería temporal. Esto, a su vez, obligó a los inversores a reducir sus apuestas para un despegue de la Fed antes de lo previsto.

Desde una perspectiva técnica, la incapacidad del par USD/CHF para atraer compras sugiere que la tendencia bajista a corto plazo aún podría estar lejos de terminar. Por lo tanto, la acción del precio de rango limitado aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista. Esto hace que sea prudente esperar algunas compras de seguimiento sólidas antes de confirmar que el par ha tocado fondo y se ha posicionado para un alza significativa.

No hay ningún dato económico importante que mueva el mercado que deba publicarse en EE.UU. El miércoles, lo que deja al USD a merced de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo de mercado más amplio influirá en el CHF de refugio seguro y contribuirá a producir algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al par USD/CHF.

Niveles técnicos

• El EUR/USD encuentra resistencia en la banda 1.2265/70.
• A continuación, al alza, emerge el obstáculo de 1.2300.

El EUR/USD se encuentra bajo una leve presión bajista tras hacer un nuevo pico mensual el martes cerca de 1.2270.

Si este último es superado en el corto plazo, entonces existe la posibilidad de una prueba a la barrera de 1.2300 en el horizonte de corto plazo. Más arriba, no se debe descartar otra visita a los máximos del presente año en el área de 1.2350 (máximo del 6 de enero).

Más ganancias siguen estando respaldadas por la línea de soporte a corto plazo (desde los mínimos de marzo) alrededor de 1.2160. En una perspectiva más amplia, se pronostica que la postura constructiva del EUR/USD permanecerá intacta, siempre que opere por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 1.1968.

Sin embargo, es de destacar que el RSI de día no confirmó los picos recientes, lo que podría ser indicativo de que se avecina una corrección bajista en el corto plazo.

EUR/USD gráfico de día

• El DXY logra recuperar algo de terreno y rebota desde 89.50.
• El mínimo de 2021 en 89.20 aparece en el camino al sur.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) revirtió un poco la reciente debilidad y se las arregló para recuperarse desde los mínimos recientes de 89.50.

La postura negativa sobre el dólar permanece sin cambios por el momento, dejando espacio para un retroceso más profundo del DXY dentro de las posibilidades en el horizonte a corto plazo, que podría extenderse al mínimo del presente año en 89.20 en las próximas semanas.

Mientras tanto, y mirando el escenario más amplio, mientras siga que por debajo de la media móvil simple de 200 días, hoy en 91.72, se pronostica que la perspectiva para el dólar seguirá siendo negativa.

DXY gráfico de día

• USD/CAD pasa a terreno positiva ante recuperación del dólar, se mantiene en rango reciente.
• El loonie cae fuertemente contra sus rivales AUD y NZD.

El USD/CAD recuperó alrededor de 40 pips desde la zona de 1.2040 durante la sesión europea y  marcó máximos en dos días en 1.2081. La cotización se mantiene cerca de la zona de los máximos, aún dentro del rango reciente.

CAD, no se ve favorecido por rally de AUD/USD, ni NZD/USD

El USD/CAD no pudo quebrar por debajo de 1.2000 la semana pasada y tras rebotar hasta 1.2140/50, retrocedió encontrando soporte está vez en 1.2030. El miércoles el soporte pasó a estar en 1.2040. Los mínimos ascendentes, manifiestan cierto sesgo alcista en el par. La cotización enfrenta al alza una fuerte resistencia debajo de 1.2100. En caso de superar dicha barrera podía extender el recorrido alcista.

La estabilidad del dólar en las últimas horas, con un leve rebote del DXY le dio impulso al USD/CAD. Los rendimientos de los bonos del Tesoro dejaron de retroceder contribuyendo a dicha estabilidad. Los precios del petróleo se mantienen sin cambios relevantes.

Un factor a tener en cuenta es la fuerte caída del CAD frente al AUD y sobre todo el NZD. El tono “hawkish” del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, activó un fuerte rally del NZD/USD, que también llevó al alza al AUD/USD, pero no hizo lo propio con el CAD frente al dólar. El motivo puede estar, en que el Banco de Canadá apuntaba a ser de los primeros en ajustar, lo que había estado impulsando a la moneda canadiense desde fines de febrero y esa situación, ha desaparecido o al menos el diferencial se achicó, por ahora, solo frente al RNBZ.

Niveles técnicos

• La plata sube por tercera sesión consecutiva, llegó a máximos en una semana.
• La configuración técnica favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de mayores ganancias.
• Un quiebre por debajo de la zona de soporte de confluencia de 27.45/35$ es necesario para negar la perspectiva positiva.

La plata sube por tercera sesión consecutiva el miércoles y trepó hasta máximos en una semana, alrededor de la región de 28.25$, en las primeras horas del miércoles.

En cuanto al panorama técnico, el XAG/USD defendió un soporte de confluencia importante cerca de la región de 27.40$. El área mencionada comprende una línea de tendencia ascendente que se extiende desde los mínimos del presente año y la media móvil simple de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, que ahora debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico de día se mantienen con un sesgo alcista y nuevamente han comenzado a ganar momento en los gráficos de hora. La configuración respalda las perspectivas de ganancias adicionales, aunque es probable que para tener señales más claras como lo sería el quiebre de la zona de suministro de 28.25/30$.

El XAG/USD podría entonces apuntar a superar una barrera intermedia cerca del área de 28.75$ (máximos mensuales) y extender el recorrido hacia 29.00$. Algunas compras posteriores tienen el potencial de empujar al metal blanco más allá de la región de 29.30/35$ y permitir un nuevo intento a la zona psicológica clave de 30.00$.

Por otro lado, cualquier deslizamiento significativo por debajo de la marca de 28.00$ aún podría verse como una oportunidad de compra, sobre todo en cercanías al soporte de confluencia mencionado, actualmente alrededor de la región de 27.45$. Esto es seguido de cerca por el soporte cerca del área de 27.20$, que de ser quebrado podría arrastrar el XAG/USD por debajo de 27.00$, para probar el soporte de la media móvil simple de 200 períodos cerca de la región de 26.65$.

XAG/USD gráfico de 4 horas

• El EUR/JPY alcanzó nuevos máximos de 2021 en la banda 133.60/65.
• El siguiente obstáculo al alza surge en la barrera de 134.00.

El EUR/JPY mantiene el rally en forma sólida y se las arregla para mantenerse  el negocio en el extremo superior del rango más allá de 133.00.

La continuación de la tendencia alcista parece probable en el muy corto plazo, con una resistencia intermedia alrededor de la zona de 134.00. Un mayor potencial alcista debería permanecer en las cartas, siempre que el cruce se mantenga apuntalado por la línea de soporte inmediato (desde los mínimos de marzo) cerca de 130.90. Esta área también se ve reforzada por la proximidad de la media móvil simple de 50 días.

Sin embargo, no se debe descartar un posible movimiento correctivo a muy corto plazo, ya que el EUR/JPY navega por el territorio de sobrecompra, según el RSI de día, en 70.24.

En una perspectiva más general, mientras el EUR/JPY siga por encima de la media móvil simple de 200 días en 126.94 el tono general debería seguir siendo constructivo.

EUR/JPY gráfico de día

• Metales se aferran a ganancias, pero se alejan de los máximos.
• Recuperación del dólar limita avance del XAU/USD, que sigue firme sobre 1900$.

El oro se mantiene firme y con un claro sesgo alcista, fortalecido tras quebrar 1890$ y luego 1900$. La cotización llegó hasta 1910$, alcanzando el nivel más elevado desde el 8 de enero. Luego emprendió un retroceso que llegó hasta 1903$. Está operando en 1907$, apuntando al alza y casi 40$ por encima del mínimo del martes.

El avance del oro a nuevos máximos se da en un contexto de caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años sube marginalmente el miércoles y se ubica cerca en la zona de mínimos desde el 10 de mayo, en torno a 1.56%. A su vez el dólar también se mantiene débil favoreciendo las subas del XAU/USD. El DXY sube 0.08%, y sigue muy cerca de 89.60, los precios más bajos desde enero.

La plata también avanza y sube por tercer día en forma consecutiva, aunque no llegó a máximos en meses. El XAG/USD superó 28.00$ y llegó hasta 28.26$, antes de retroceder a 28.05$.

Sin datos económicos de relevancia en EE.UU., el único foco de atención a priori es la presentación del vicepresidente de la Reserva Federal, Randal Quarles en la tarde americana. Otro evento importante será la colocación de deuda a cinco años.

Niveles técnicos

En su informe de mayo, el gobierno japonés recortó su visión económica por primera vez en tres meses ante el impacto del estado de emergencia del COVID-19.

Conclusiones destacadas:

"La economía muestra una mayor debilidad en algunas partes, aunque continuó recuperándose en medio de condiciones severas debido al coronavirus".

"El gobierno recortó su evaluación de la economía en general por segunda vez este año, después de hacerlo también en febrero, que fue su primera rebaja en 10 meses".

"El ejecutivo también bajó su opinión sobre las condiciones comerciales, ya que un repunte mostró signos de estancamiento".

"Las exportaciones continuaron aumentando moderadamente, mientras que la producción y el gasto de capital se recuperaron, todo sin cambios con respecto al mes anterior".

Reacción del mercado

El USD/JPY está rebotando en sincronía con el dólar estadounidense, ya que parece recuperar 109.00. El par fue visto por última vez cambiando de manos en 108.92, ganando un 0,13% en el día.

• El NZD/USD es testigo de un movimiento agresivo de cobertura de cortos como reacción a la sorpresa optimista del RBNZ.
• El RBNZ indicó que podría subir gradualmente las tasas de interés a partir del tercer trimestre de 2022.
• Un modesto repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses ofrece cierto soporte al USD y limita las ganancias del par.

El par NZD/USD ahora parece haber entrado en una fase de consolidación alcista, oscilando dentro de un rango estrecho cerca de los máximos de tres meses establecidos anteriormente en el día alrededor del nivel de 0.7300.

El par ha construido sobre las ganancias de esta semana y ha capturado algunas compras agresivas, que marcan el tercer día consecutivo de movimiento positivo, después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciara su decisión de política monetaria. Como se esperaba, el RBNZ dejó su tasa de efectivo en un nivel mínimo histórico del 0.25% y mantuvo un límite de 100 mil millones de dólares neozelandeses para su programa de compras de bonos del gobierno.

Sin embargo, la sorpresa optimista provino de la declaración de tasas adjunta, en la que el banco central señaló que podría subir gradualmente las tasas de interés a partir del tercer trimestre de 2022. El RBNZ también reconoció la notable mejora reciente en las perspectivas económicas en medio del progreso gradual en torno a las vacunas del COVID- 19 e indicó que la incertidumbre económica está disminuyendo.

El pronóstico explícito de la tasa de efectivo provocó un movimiento agresivo de cobertura de cortos en torno a la moneda nacional y empujó al par NZD/USD por encima del nivel de 0.7300, al nivel más alto desde el 26 de febrero. El fuerte movimiento alcista se ha visto respaldado por una acción moderada del precio del dólar estadounidense y el entorno predominante de apetito por el riesgo, que tiende a beneficiar al NZD de mayor riesgo percibido.

El USD se mantiene débil cerca de mínimos de varios meses en medio de las expectativas de que la Fed mantendrá su postura de política monetaria ultra-flexible durante un período más largo. Varios funcionarios del FOMC han aliviado las preocupaciones sobre la inflación y han reiterado que es probable que cualquier aumento en los precios sea temporal, lo que obligará a los inversores a reducir sus expectativas para un ajuste de la Fed antes de lo anticipado.

Mientras tanto, un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha impedido a los inversores abrir nuevas posiciones bajistas en torno al dólar. Esto, a su vez, ha sido visto como un factor clave que ha limitado cualquier ganancia adicional para el par NZD/USD, al menos por el momento. Dicho esto, la falta de un retroceso significativo sugiere que el camino de menor resistencia para el par es al alza.

NZD/USD niveles técnicos

La OPEP y sus aliados (OPEP +) tienen en cuenta el potencial retorno del petróleo de Irán, ha dicho el miércoles el ministro de Energía de Rusia, Alexander Novak.

Comentarios adicionales:

• El índice DXY gana algo de tracción al alza cerca de 89.50 el miércoles.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años siguen navegando por debajo del 1.60%.
• Las solicitudes hipotecarias del MBA, el informe de la EIA y varios discursos de la Fed destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, logra revertir el movimiento a la baja reciente a nuevos mínimos mensuales cerca del nivel de 89.50.

Índice del dólar estadounidense DXY sigue siendo frágil y está más cerca de los mínimos anuales

Hasta ahora, el índice DXY se recupera después de dos retrocesos diarios consecutivos, incluida la caída a nuevos mínimos mensuales cerca del nivel de 89.50 alcanzados el martes, y registra ganancias decentes en la zona de 89.70 después del inicio de la sesión europea.

Los menores rendimientos de EE.UU. y algunos datos decepcionantes en EE.UU. en los últimos días han puesto al dólar bajo una mayor presión a la baja, al mismo tiempo exacerbada por la mejora de la confianza en torno al apetito por el riesgo.

En lo referente a los datos de EE.UU., hoy se publicarán los datos de las solicitudes de hipotecas del MBA y el informe semanal de la EIA sobre los suministros de petróleo crudo. Además, R. Quarles del FOMC hablará sobre las "Perspectivas económicas" más adelante en la sesión.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El índice DXY permanece bajo presión en la zona de mínimos mensuales. Mirando el escenario más amplio, la postura negativa sobre el dólar parece prevalecer entre los participantes del mercado, ya que la especulación de una mayor inflación a medio plazo ahora parece haber perdido impulso y la narrativa de un desempeño económico superior de EE.UU. parece estar casi descontada en el precio. Impulsando la opinión bajista sobre el dólar también está una confirmación adicional de la postura mega-acomodaticia de la Fed para el futuro previsible, según las recientes minutas del FOMC y los discursos de la Fed.

Eventos clave en EE.UU. esta semana: PIB preliminar del primer trimestre, solicitudes iniciales de desempleo, pedidos de bienes duraderos (jueves) - PCE subyacente, ingresos / gastos personales, índice final de sentimiento el consumidor de la Universidad de Michigan(viernes).

Temas eminentes en segundo plano: El proyecto de ley de Biden para impulsar la infraestructura por valor de casi 4 billones de dólares. Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento?

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está subiendo un 0.05% en el día, cotizando en 89.71. Una ruptura de 90.90 (máximo del 11 de mayo), abriría la puerta a 91.07 (media móvil simple de 100 días) y a 91.43 (máximo del 5 de mayo). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 89.53 (mínimo del 25 de mayo), seguido de 89.20 (mínimo del 6 de enero) y 88.94 (mínimo de marzo de 2018).

• Una combinación de factores de apoyo ayuda al USD/JPY a ganar algo de tracción positiva el miércoles.
• Un modesto repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses ofrece cierto apoyo al USD y ofrece soporte al par.
• El apetito por el riesgo pesa sobre el JPY de refugio seguro y contribuye al movimiento alcista intradía.
• Las expectativas pesimistas de la Fed impiden que los alcistas abran posiciones agresivas y limitan cualquier ganancia adicional en el par.

El par USD/JPY se mueve con un leve sesgo positivo durante la sesión europea del miércoles, aunque carece de una fuerte compra de continuación. En el momento de escribir, el par cotiza cerca de 108.84, subiendo un 0.06% en el día.

Tras los buenos movimientos del precio en las os direcciones del día anterior, el par ha logado recuperar una tracción positiva el miércoles y se ha visto respaldado por una combinación de factores. Un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos ha ayudado al dólar estadounidense a realizar un modesto rebote desde el nivel más bajo desde enero tocado el martes. Esto, a su vez, ha sido visto como un factor clave que ha ofrecido cierto soporte al par USD/JPY.

Los alcistas han seguido las señales de un repunte prolongado en los mercados bursátiles mundiales, que tiende a pesar sobre la demanda del yen japonés como refugio seguro. Dicho esto, las expectativas de que la Fed mantendrá su postura de política monetaria ultra-flexible ha impedido que los alcistas abrieran posiciones agresivas. Esto podría actuar como un viento en contra para el par USD/JPY y limitar cualquier subida significativa, al menos por el momento.

Las preocupaciones sobre la inflación han disminuido después de que varios funcionarios del FOMC reiteraron que es más probable que cualquier aumento en los precios sea temporal. Esto, a su vez, ha obligado a los inversores a reducir sus expectativas para un ajuste de la Fed antes de lo previsto. Por lo tanto, será prudente esperar algunas compras de continuación sólidas por encima del nivel de 109.00 antes de que los inversores empiecen a posicionarse para cualquier otro movimiento al alza.

No hay ninguna publicación de datos económicos importantes en EE.UU. el miércoles, lo que deja al USD a merced de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo de mercado más amplio influirá en el JPY de refugio seguro y podría contribuir en generar algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

El EUR/USD abrió la jornada del miércoles operando en un rango situado entre 1.2240 y 1.2255. Al final de la sesión asiática subió a un máximo diario en 1.2263, muy próximo al techo de cuatro meses y medio alcanzado ayer en 1.2265. Sin embargo, el impulso alcista no ha podido mantenerse y en la mañana europea el par retrocedió brevemente a 1.2232, nuevo mínimo del día.

En la última hora, no obstante, la cotización del euro vuelve a situarse por encima de la zona 1.2240. Al momento de escribir, el par opera sobre 1.2243, perdiendo un 0.05% diario.

La reciente pérdida de impulso en el euro es debida a que el dólar está ganando algo de tracción. El índice DXY que mide el billete verde ha subido a 89.78 en los últimos minutos, nuevo máximo diario. Ayer, el dólar llegó a caer a 89.53, su nivel más bajo desde el 7 de enero. 

Los rendimientos de los bonos estadounidenses se han recobrado modestamente. Después de caer al final de la sesión americana de ayer a un nuevo mínimo de un mes en el 1.55%, a estas horas rinden al 1.57%.

Sin datos de relevancia previstos en el calendario europeo, Estados Unidos focalizará la atención de los inversores con el discurso de Keith Quarles, miembro de la Fed, a la espera de los datos de mañana, cuando se publicará el PIB preliminar del primer trimestre, los pedidos de bienes duraderos y las peticiones semanales de desempleo.

EUR/USD Niveles

En caso de superar el máximo de ayer en 1.2265, la siguiente resistencia a batir está en 1.2284 (máximo del 8 de enero). Más arriba espera la barrera 1.2300 y 1.2349, techo del 6 de enero y del año 2021.

En caso de retroceso, el soporte principal está en la zona 1.2200. Más abajo espera 1.2160, suelo del 21 de mayo, y 1.2126, mínimo del 17 de mayo.

• DXY gathers some upside traction near 89.50 on Wednesday.
• US 10-yer yields keep navigating below the 1.60% yardstick.
• MBA Mortgage Applications, EIA report, Fedpeak next on tap.

The US Dollar Index (DXY), which gauges the greenback vs. a basket of its main competitors, manages to reverse the recent leg lower to fresh monthly lows in the mid-89.00s.

US Dollar Index remains fragile and closer to YTD lows

The index so far reverses two consecutive daily pullbacks, including the drop to new monthly lows in the proximity of 89.50 recorded on Tuesday, and posts decent gains in the 89.70 zone following the opening bell in Euroland.

Lower US yields and some disappointing results from the US docket as of late put the dollar under further downside pressure, at the same time exacerbated by the improved sentiment surrounding the risk complex.

In the calendar, Mortgage Applications by MBA are due in the first turn seconded by the EIA’s weekly report on crude oil supplies. In addition, FOMC’s R.Quarles (permanent voter, centrist) will speak on the “Economic Outlook” later in the NA session.

 What to look for around USD

The index remains under pressure in the area of monthly lows. Looking at the broader scenario, the negative stance on the dollar seems to prevail among market participants, as speculation of higher inflation in the medium-term now looks to have lost momentum and the US economic outperformance narrative seems almost fully priced in. Bolstering the bearish view on the buck emerges further confirmation of the Fed’s mega-accommodative stance for the foreseeable future, as per recent FOMC Minutes and Fed-speakers.

Key events in the US this week: Flash Q1 GDP, Initial Claims, Durable Goods Orders (Thursday) – Core PCE, Personal Income/Spending, final U-Mich Index (Friday).

Eminent issues on the back boiler: Biden’s plans to support infrastructure and families, worth nearly $4 trillion. US-China trade conflict under the Biden’s administration. Tapering speculation vs. economic recovery. US real interest rates vs. Europe. Could US fiscal stimulus lead to overheating?

US Dollar Index relevant levels

Now, the index is gaining 0.05% at 89.71 and a breakout of 90.90 (weekly high May 11) would open the door to 91.07 (100-day SMA) and finally 91.43 (monthly high May 5). On the flip side, the next support is line up at 89.53 (monthly low May 25) followed by 89.20 (2021 low Jan.6) and then 88.94 (monthly low March 2018).

• El repunte del AUD/USD hasta 0.7800 se toma un respiro.
• El par se mantiene al alza después de la ruptura del triángulo descendente en el gráfico diario.
• Se ve un fuerte soporte en 0.7768, área clave de confluencia.

El par AUD/USD está retrocediendo desde los máximos semanales, consolidándose por debajo del nivel de 0.7800 en medio de un amplio rebote protagonizado por el dólar estadounidense al inicio de la sesión europea del miércoles.

El avance del oro por encima de los 1.900$, combinado con el repunte del NZD impulsado por la decisión optimista del RBNZ, apuntala el sentimiento en torno al dólar australiano.

De cara al futuro, la acción del precio del dólar estadounidense podría ayudar a determinar si el AU/USD recuperará el nivel de 0.7800. Varios discursos e miembros de la Fed permanecerán en el foco de atención en medio de la ausencia de publicación de datos económicos de primer nivel en Estados Unidos.

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, el AUD/USD ha extendido su subida tras una ruptura por encima de la resistencia de la línea de tendencia descendente en 0.7770.

La ruptura del triángulo descendente se confirmó después de que el precio se estableciera por encima de este nivel en un cierre de velas de cuatro horas.

Los riesgos siguen inclinados al alza para el par, mientras el objetivo medido del patrón en 0.7879 permanece en el radar de los compradores.

Sin embargo, el nivel redondo de 0.7800 debe romperse de manera sostenida para permitir las ganancias adicionales.

El RSI ha girado hacia abajo mientras se mantiene por encima de la línea media, mostrando el último movimiento a la baja en los precios.

Si el retroceso se acelera, la confluencia de la resistencia del triángulo y el promedio móvil simple horizontal de 100 periodos en 0.7770 podría venir al rescate de los alcistas del AUD.

Más abajo, la resistencia de la SMA 100, ahora convertida en soporte en 0.7759, podría ponerse a prueba.

AUD/USD gráfico de 4 horas

AUD/USD niveles adicionales

• El GBP/USD retrocede alrededor de 35 pips desde los máximos diarios en medio de un modesto rebote del USD.
• Un repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses proporciona un respiro a los alcistas del USD, al menos por ahora.
• La caída parece limitada, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para una caída adicional.

El par GBP/USD ha sido testigo de algunas ventas al inicio de la sesión europea del miércoles y ha caído a nuevos mínimos diarios, alrededor de la región de 1.4135.

El par ha tenido dificultades para capitalizar su modesto repunte y se ha encontrado con nuevas ventas cerca del área de 1.4170, retrocediendo ahora alrededor de 35 pips desde los máximos diarios. Ante la ausencia de un nuevo catalizador fundamental, el retroceso podría atribuirse únicamente a un modesto repunte del dólar estadounidense y a cierta debilidad impulsada por el cruce procedente del cruce EUR/GBP.

El dólar ha encontrado algo de apoyo en un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aunque las expectativas de que la Fed mantendrá su postura de política ultra-flexible durante un período más largo limitaron las ganancias. Varios funcionarios del FOMC reiteraron que es más probable que cualquier aumento en los precios sea temporal y ayudó a aliviar las preocupaciones sobre la inflación en Estados Unidos.

Los inversores ahora parecen convencidos con la visión obstinadamente pesimista de la Fed, que, a su vez, ha conducido a la reciente caída brusca de los rendimientos de los bonos estadounidenses. De hecho, el rendimiento del bono de referencia del gobierno de EE.UU. a 10 años cayó al 1.56%, en mínimos de varias semanas el martes, lo que, junto con los datos más débiles de la confianza del consumidor de EE.UU., arrastró el índice del dólar DXY a su nivel más bajo desde enero.

Por otro lado, las perspectivas optimistas para la recuperación económica del Reino Unido después de la pandemia podrían seguir dando cierto apoyo a la libra esterlina. Esto podría actuar además como un viento de cola para el par GBP/USD y ayudar a limitar cualquier caídad significativa en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes, ya sea del Reino Unido o de EE.UU.

Desde una perspectiva técnica, los buenos movimientos del precio en las dos dirección desde el comienzo de esta semana apuntan a la indecisión sobre la trayectoria a corto plazo del par GBP/USD. Esto requiere precaución antes de abrir posiciones agresivas y posicionarse en una dirección firme.

GBP/USD niveles técnicos

• El USD/CAD se encontró con nuevas ventas el miércoles y borró las modestas ganancias el día anterior.
• Las expectativas pesimistas de la Fed, la reciente caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de apetito por el riesgo pesaron sobre el USD.
• Una acción moderada en el mercado del petróleo hizo poco para influir en el dólar canadiense o proporcionar algún imulso.

El par USD/CAD ha recuperado las pérdidas iniciales a un mínimo intradiario de 1.2043 y cotiza, en el momento de escribir, prácticamente sin cambios en el día por encima del nivel de 1.2060.

El par continuó con su lucha por registrar una recuperación significativa y ha estado oscilando dentro de un rango estrecho desde principios de esta semana, consolidando la reciente caída a mínimos de seis años. El dólar estadounidense se mantiene débil cerca del nivel más bajo desde enero en medio de las expectativas de que la Fed mantendrá su postura de política ultra-flexible durante un período más largo. Aparte de esto, la reciente fuerte subida de los precios del petróleo ha beneficiado al dólar canadiense, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y ha actuado actuó como un viento en contra para el par USD/CAD.

Las preocupaciones sobre la inflación galopante en EE.UU. disminuyeron después de que varios funcionarios del FOMC reiteraron que es más probable que cualquier aumento en los precios sea temporal. Los inversores ahora parecían alineados con la visión pesimista de la Fed, que ha sido evidente por la caída actual de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. De hecho, el rendimiento del bono del gobierno estadounidense de referencia a 10 años cayó a nuevos mínimos de varias semanas, alrededor del 1.56% el martes. Esto, junto con el optimismo del mercado, continuó pesando sobre el USD de refugio seguro.

Aparte de esto, el sentimiento alcista subyacente en los mercados financieros ha sido visto como otro factor que ha afectado al USD de refugio seguro. Por el contrario, el dólar canadiense se ha mantenido respaldado por un Banco de Canadá más optimista y pareció no verse afectado por una acción moderada en el mercado del petróleo. Las expectativas de una mejor demanda de combustible de EE.UU., hasta cierto punto, se han visto eclipsadas por las preocupaciones de que un posible retorno de la oferta iraní causaría un exceso y limitaría las ganancias del oro negro.

Mientras tanto, el precio de rango limitado del par USD/CAD constituye la formación de un rectángulo en los gráficos a corto plazo. Esto podría categorizarse como una fase de consolidación, lo que sugiere que la reciente tendencia bajista aún podría estar lejos de terminar. Por lo tanto, cualquier intento de movimiento de recuperación podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desaparecer con bastante rapidez en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes, ya sea de EE.UU. o Canadá.

USD/CAD niveles técnicos

"Es probable que las presiones sobre los precios en la economía sean temporales", ha dicho el gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, mientras hablaba en la conferencia de prensa posterior a la decisión de política monetaria el miércoles.

Comentarios clave:

"El mensaje importante es que el OCR no es una guía para el futuro", ha dicho el vicegobernador del RBNZ, Christian Hawkesby, mientras hablaba junto con el gobernador Adrian Orr en la conferencia de prensa de política monetaria.

El EUR/USD se acerca al máximo de este año en 1.2349. A largo plazo, el par se dirige a 1.2556/1.2619, el máximo de 2018, la media móvil de 200 meses y la ma de 55 trimestres, según informa Karen Jones, Jefa del equipo de investigación de análisis técnico del FICC en Commerzbank.

El EUR/USD está ofertado por encima de la tendencia alcista de 1.2150

“El EUR/USD ha erosionado 1.2243, el máximo de febrero a corto plazo. El RSI diario aún tiene que confirmar el máximo y somos un poco cautelosos".

“El par debe mantenerse por encima de la tendencia alcista a corto plazo en 1.2150 para mantener la presión alcista.

"Seguimos en el objetivo de 1.2349, el máximo de 2021".

"Nuestro objetivo a más largo plazo es 1.2556/1.2619, el máximo de 2018, el promedio móvil de 200 meses y la media móvil de 55 trimestres".

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy miércoles 26 de mayo:

El estado de ánimo del mercado es cautelosamente optimista, sin embargo, el dólar y los rendimientos están alejados de los mínimos tras los comentarios de la Fed y de los datos. El oro se aferra a los 1.900$ y el kiwi resalta después del anuncio optimista del RBNZ. Las criptomonedas están subiendo poco a poco después de varios días turbulentos. Las noticias sobre el virus y las infraestructuras están en foco.

Apetito de riesgo leve: Los mercados bursátiles mundiales se están moviendo al alza y los futuros del S&P 500 también apuntan a una mayor alza, pero los movimientos son limitados. Los inversionistas se sintieron alentados por otra afluencia de comentarios pesimistas de los funcionarios de la Reserva Federal, quienes enfatizaron que la inflación es transitoria y que la economía tiene un largo camino por recorrer.

Los últimos en reiterar este mensaje fueron Randal Quarles y Charles Evans. Está previsto que Quarles vuelva a hablar más tarde hoy. Silvana Ternyero, del Banco de Inglaterra, también intervino y dijo que la Reserva Federal de Estados Unidos seguirá siendo acomodaticia.

El indicador de Confianza del Consumidor del Conference Board para mayo no alcanzó las estimaciones con 117.2 puntos y las ventas de viviendas nuevas también decepcionaron con 863.000 anualizadas en abril. Las cifras de crecimiento actualizadas y las estadísticas adicionales están programadas para el jueves.

El EUR/USD aprovechó la debilidad del dólar para alcanzar el nivel más alto desde enero, pero desde entonces ha retrocedido desde los máximos. Las estadísticas del Covid en el viejo continente siguen siendo alentadoras.

El GBP/USD permanece bajo presión por debajo de 1.42, ya que la UE y el Reino Unido siguen en desacuerdo sobre el protocolo de Irlanda del Norte y los casos de coronavirus están aumentando en Gran Bretaña.

El NZD/USD se destaca con un salto de más del 1% después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda dejara su tasa de interés sin cambios y sugiriera que una subida de tasas está en la agenda, quizás incluso para finales de este año.

El oro superó los 1.900$, alcanzando el nivel más alto desde principios de este año, y se mantiene en este nivel en el momento de escribir este artículo.

Las criptomonedas también están en camino de recuperación, con el Bitcoin superando el nivel redondo de 40.000$ y el Ethereum avanzando hacia los 2.900$. El CEO de Tesla, Elon Musk, ha seguido promocionando Dogecoin.

El miembro de la junta del Banco Central Europeo (BCE), Fabio Panetta, restó importancia a las expectativas sobre el aumento de la inflación en una entrevista el miércoles.

Comentarios adicionales:

• La plata se mantiene firme y extiende la ruptura al alza de la línea de resistencia a corto plazo y la SMA clave.
• El RSI sobrecomprado puede poner a prueba a los alcistas alrededor del área horizontal a corto plazo.
• Los bajistas necesitan caer al mínimo semanal para obtener convicción.

La plata permanece firme, subiendo un 0.11% intradía cerca de 28.03$ al inicio de la sesión europea del miércoles. Al hacerlo, el metal blanco alcanza un nuevo máximo de una semana mientras extiende la ruptura al alza del día anterior de la línea de resistencia semanal, ahora convertida en soporte, así como una confluencia de las SMA 50 y 200.

Sin embargo, debe tenerse en cuenta que las condiciones de sobrecompra en el RSI ponen a prueba a los compradores de la plata antes de un área horizontal a corto plazo que comprende múltiples máximos marcados desde el 18 de mayo alrededor de 28.30-25$.

En un caso en el que los alcistas ignoren las condiciones del RSI y mantengan las riendas más allá de 28.30$, el máximo mensual de 28.75$ y el máximo anual cerca de 30.00$ estarán en el foco de los inversores.

Mientras tanto, los movimientos de retroceso inicialmente podrán verse soportados  por la convergencia de las SMA de 50 y 200 horas cerca de 27.75$ antes de que la línea de resistencia anterior, ahora convertida en soporte, pueda probar a los vendedores de la plata alrededor de 27.60$.

También actuando como soporte importante cercano es el mínimo semanal de 27.20$ y el nivel redondo de 27.00$.

En general, la plata sigue siendo alcista, pero no se puede descartar un retroceso intermedio.

Plata gráfico de 1 hora

Plata niveles técnicos

Las minutas de la reunión de mayo del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) revelan que los miembros de la junta siguen preocupados por el mercado laboral del país.

Comentarios clave:

Los miembros de la junta del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) han decidido mantener estable la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en un mínimo histórico del 0.25% en su reunión de mayo, como se esperaba unánimemente.

El RBNZ mantuvo el tamaño de su programa de flexibilización cuantitativa (QE) en 100.000 millones de dólares neozelandeses.

El financiamiento para el programa de préstamos permanece sin cambios, también ha dicho el banco central.

Comentarios adicionales: