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Se espera que la economía de EE.UU. crezca un 3.8% en el tercer trimestre de 2021, según mostró el viernes el último Informe Nowcasting del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

"Las noticias de la publicación de datos de esta semana aumentaron el pronóstico inmediato para 2021: tercer trimestre en 0.3%", explicó la Fed de Nueva York en su publicación. "Una sorpresa positiva de los envíos de datos de bienes duraderos de los fabricantes representó la mayor parte del aumento".

La Fed está llegando a un consenso de que la reducción de activos debería ocurrir en algún momento de este año, dijo el viernes el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, a Yahoo Finance, según Reuters.

Declaraciones destacadas 

"El discurso del presidente del FOMC, Powell, estableció dónde está el centro de la política del FOMC".

"La pregunta es si la política monetaria es la herramienta adecuada para abordar los problemas actuales del desempleo".

"Esperamos ver muchas más vacantes laborales en agosto y más problemas para cubrir esos puestos".

"Esperamos más mercado laboral en septiembre y octubre".

"Deberíamos ver que el mercado laboral continúe recuperándose a medida que más personas se sientan cómodas volviendo al trabajo".

"A medida que más personas se vacunen, las barreras para volver al trabajo comenzarán a caer".

"El aumento de las vacunas es la forma de sanar el mercado laboral y la economía".

"Los contactos comerciales dicen que los problemas de la cadena de suministro pueden ser más duraderos de lo que pensaban".

"Existe el riesgo de que se produzca una mayor inflación en más tiempo de lo que pensamos".

"Observando qué sectores están viendo una inflación más alta y si hay un derrame hacia otros sectores que no estén tan afectados por COVID".

"Claramente existe el riesgo de que la inflación sea más alta de lo que me gustaría a la Fed".

En una vista previa de las publicaciones de datos macroeconómicos clave de la próxima semana de los EE.UU., "Las nóminas probablemente se desaceleraron drásticamente después de un aumento de 943.000 en julio", dijeron los analistas de TD Securities.

Declaraciones destacadas

"El patrón refleja una menor ayuda del proceso de ajuste estacional, particularmente para el sector gubernamental, pero el impulso subyacente también parece haberse desvanecido. Esa es la señal de los datos de Homebase, incluso cuando los reclamos han estado cayendo. Disminuir la velocidad ayudaría en el caso de que no se haga un anuncio de reducción gradual en septiembre".

"Revisaremos nuestros pronósticos después de que se publiquen más encuestas regionales para agosto, pero las encuestas que ya se publicaron apuntan a una desaceleración en la actividad a medida que se desvanecen los impulsos de la reapertura y el estímulo fiscal. Es probable que la última ola de COVID-19 también esté causando cierta desaceleración. Dicho esto, los niveles del índice se han mantenido bastante altos, en consonancia con un ritmo de crecimiento aún sólido ".

La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo a Bloomberg TV el viernes que la Fed básicamente ha cumplido con los criterios para reducir las compras de activos. Sin embargo, señaló además que el único riesgo real es si la variante de Delta causa un retroceso de la demanda mayor de lo esperado, según Reuters.

Declaraciones destacadas

"La Fed debería usar la reunión de septiembre para diseñar pensando en el ritmo y el momento del tapering".

"Buscando terminar el tapering a mediados del próximo año."

"Si empezamos a reducir en noviembre o diciembre no va a hacer una diferencia importante para la economía".

"La economía básicamente ha mejorado lo suficiente como para que la fed no necesite tener esas compras de activos en su lugar."

"Los cambios en las tasas de interés son más largos en el camino."

"Las empresas con las que habla están preocupadas por la variante delta, pero realmente no ha atemperado la demanda hasta ahora".

"La Fed necesita seguir atentos a los efectos de la variante delta."

"Incluso si hay algún retroceso, cree que la economía seguirá siendo fuerte".

"La economía estadounidense todavía no ha alcanzado el máximo empleo".

"La Fed necesita dejar que la economía siga avanzando y luego evaluar si es necesario ajustar las tasas".

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense se mantiene a la baja y fue visto por última vez perdiendo 0.4% en la jornada en 92.67.

• El AUD/USD continúa subiendo durante el horario comercial estadounidense.
• La debilidad generalizada del USD está proporcionando un impulso al AUD/USD.
• Los principales índices de Wall Street registran fuertes ganancias tras las declaraciones de Powell.

El par AUD/USD conservó su impulso alcista durante el horario comercial estadounidense del viernes y alcanzó su nivel más fuerte en 10 días en 0.7316. Al momento de escribir, el par subió un 1.1% en el día a 0.7312.

DXY cae drásticamente tras el discurso de Powell

La fuerte presión de venta que rodea al dólar en la segunda mitad del día impulsó el repunte del AUD/USD. Mientras pronunciaba sus comentarios preparados en el Simposio de Jackson Hole el viernes, el presidente del FOMC, Jerome Powell, se abstuvo de dar nuevos indicios sobre el momento de la reducción de activos y provocó que el USD se debilitara frente a sus rivales. Al momento de escribir, el índice del dólar estadounidense bajó un 0.42% en el día a 92.65.

El tono neutral de Powell provocó un cambio positivo en el sentimiento del mercado y ayudó al AUD a capitalizar los flujos de riesgo. Como reflejo del estado de ánimo optimista, los tres índices principales de Wall Street subieron entre un 0.7% y un 0.9%.

Mientras tanto, los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. mostraron el viernes que el índice de precios del gasto de consumo personal subyacente (PCE) se mantuvo sin cambios en un 3.6% anual en julio como se esperaba. Además, los Gastos personales y los Ingresos personales aumentan un 0.3% y un 1.1%, respectivamente. Sin embargo, los inversores prestaron poca o ninguna atención a estas cifras, ya que publicaron antes del discurso de Powell.

Niveles técnicos

• El dólar estadounidense cae después del discurso del presidente de la Fed, Powell, en el simposio de Jackson Hole.
• La libra se dispara el viernes, recorta la mitad de las pérdidas de la semana pasada.

El par GBP/USD subió bruscamente el viernes y extendió las ganancias semanales. Está a punto de terminar la semana rondando los 1.3765, subiendo casi 150 pips más que hace una semana.

Una fuerte caída del dólar estadounidense en todos los ámbitos impulsó el GBP/USD el viernes que se revirtió bruscamente desde un mínimo de varios días en 1.3679, hasta el nivel más alto desde el 18 de agosto en 1.3780.

El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole dejó al USD vulnerable. Señaló una disminución gradual antes de fin de año, lo que demuestra que no hay un cronograma específico. “Ha habido un claro progreso hacia el máximo empleo”, dijo Powell.

Los comentarios de Powell impulsaron los precios de las acciones y los rendimientos de los bonos estadounidenses retrocedieron. La combinación mencionada pesó sobre el USD.

Perspectiva técnica

Según Yohay Elam, analista senior de FXStreet, al alza, algo de resistencia está en 1.3770, un máximo de fines de agosto. “Le sigue 1.3810, que es donde se encontrarán las SMA de 50 y 200 días. Más importante aún, el cable con límite de 1.3895 a mediados de agosto y defiende el nivel psicológicamente importante de 1.40 ".

Elam advierte que si el GBP/USD retrocede aún más, “la media móvil simple de 50 días está a punto de romperse por debajo de la media móvil simple de 200 días, lo que consistiría en un patrón de cruce mortal. Eso sería una señal bajista".

Niveles técnicos

• Los metales subieron abruptamente después del discurso de Powell en medio de una caída del dólar estadounidense y el apetito por el riesgo.
• XAU/USD está probando el tope semanal cerca de 1.810/oz.

Los precios del oro subieron más de 20$ desde el mínimo diario, regresando al máximo semanal en 1.809$. El tono positivo se mantiene intacto a pesar del fuerte repunte que tuvo lugar durante la última hora.

El detonante del repunte fue el discurso del presidente de la Fed, Powell, que envió al dólar a la baja. Mencionó que la Fed podría comenzar a reducir su programa de compras este año, sin ofrecer un cronograma específico. Ve que el aumento de la inflación se desvanece con el tiempo.

El DXY cayó a 92.66, el mínimo en más de una semana. Los precios de las acciones reaccionaron al alza. El Dow Jones sube un 0,69% y el Nasdaq un 1.0%. Los rendimientos de EE.UU. cayeron, con el rendimiento a 10 años cayendo a 1.31%.

El XAU/USD está probando el techo semanal 1.809$, y una ruptura al alza pondría los precios en el nivel más fuerte en tres semanas. La próxima resistencia podría verse en alrededor de 1.816$, y luego llega el máximo de julio de 1.834$. El área alrededor de 1.800$ y 1.795$ es nuevamente el soporte a tener en cuenta en el corto plazo.

Niveles técnicos

• El USD/CAD estuvo bajo una fuerte presión bajista durante la sesión americana.
• El índice del dólar estadounidense cayó bruscamente tras el discurso del presidente del FOMC, Powell.
• El aumento de los precios del petróleo crudo proporciona un impulso al CAD.

Después de subir por encima de 1.2700 más temprano en el día, el par USD/CAD revirtió su dirección y se vio por última vez operando en un mínimo diario de 1.2628, perdiendo un 0.45% en el día.

DXY cae drásticamente por los comentarios de Powell

La debilidad generalizada del USD tras el discurso del presidente del FOMC, Jerome Powell, en el Simposio Económico de Jackson Hole parece estar pesando mucho sobre el USD/CAD.

Aunque Powell dijo que pensó en la reunión de política de julio que podría ser apropiado comenzar a reducir las compras de activos este año, se abstuvo de entregar un cronograma y provocó una liquidación en el USD. Actualmente, el índice del dólar estadounidense ha bajado un 0.3% en el día a 92.77.

Al evaluar los comentarios de Powell, "el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha desafiado a un coro de halcones entre sus colegas y se abstuvo de insinuar una reducción gradual del esquema de compra de bonos de 120 mil millones de dólares al mes del banco", señaló el analista de FXStreet, Yohay Elam.

Mientras tanto, el barril de West Texas Intermediate (WTI) está subiendo un 1.5% en el día a 68.75$, lo que ayuda al CAD relacionado con las materias primas a conservar su fuerza antes del fin de semana.

Niveles técnicos 

• El índice de confianza del consumidor de la UM en EE.UU. cayó en agosto.

La confianza del consumidor en los EE.UU. se deterioró drásticamente en agosto con el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan cayendo a 70.3 en agosto (final) desde 81.2 en julio. Esta lectura superó la expectativa del mercado de 70.7.

Más detalles de la publicación revelaron que el Índice de Condiciones Económicas Actuales se redujo a 78.5 desde 84.5 y el Índice de Expectativas del Consumidor cayó a 65.1 desde 79.

Al comentar sobre los datos, "las perspectivas financieras personales continuaron empeorando debido a menores ganancias de ingresos en medio de mayores tendencias inflacionarias", dijo el economista jefe de Surveys of Consumers, Richard Curtin. "Las reacciones extremas de los consumidores se debieron al aumento de la variante Delta, una inflación más alta, un crecimiento salarial más lento y una disminución menor del desempleo".

• El dólar estadounidense se desploma ante la reacción inmediata al discurso de Powell.
• El EUR/USD sube hacia 1.1800, se suma a las ganancias semanales.

El par EUR/USD se revirtió bruscamente desde 1.1734, saltando hacia 1.1798, después de la publicación del discurso del presidente de la Fed, Powell, en el Simposio de Jackson Hole. Sus palabras provocaron una caída del dólar estadounidense en todos los ámbitos.

Powell envía una señal de que la Reserva Federal podría comenzar a reducir su programa de compras este año. Según él, la economía ha hecho un "claro progreso" hacia los objetivos de la Fed de eliminar el estímulo.

El DXY alcanzó mínimos semanales cerca de 92.70, los mercados de valores se movieron al alza y los rendimientos estadounidenses bajaron. Los metales se recuperaron significativamente con el XAU/USD probando 1.800/oz$.

La caída del dólar impulsó al EUR/USD que está a punto de probar la zona de 1.1800/05. Una ruptura más alta podría generar más ganancias. La siguiente resistencia se sitúa en 1.1830 seguida de 1.1845.

Niveles técnicos

En sus observaciones preparadas para su entrega en el Simposio Económico de Jackson Hole titulado "Política macroeconómica en una economía desigual", el presidente del FOMC, Jerome Powell, ha dicho que pensó en la reunión de política de julio que sería apropiado comenzar a reducir la compra de activos este año.

Comentarios adicionales

• El EUR/GBP se encontró una vez más con nuevas ofertas justo antes del nivel redondo 0.8600.
• El nerviosismo de COVID-19, los problemas del Brexit podrían actuar como un viento en contra para la GBP y limitar las caídas.

El cruce EUR/GBP bajó a lo largo de la mitad de la sesión europea y cayó a nuevos mínimos diarios, alrededor de la región de 0.8570-65 en la última hora.

El cruce fue testigo de un modesto retroceso desde cerca del nivel redondo 0.8600, o máximos semanales, y ahora ha retrocedido una parte del movimiento positivo del día anterior. El rendimiento relativo superior de la libra esterlina careció de un catalizador fundamental obvio y podría atribuirse únicamente a un cierto reposicionamiento comercial antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Dicho esto, el empeoramiento de la situación de COVID-19 en el Reino Unido podría actuar como un viento en contra para la libra esterlina. Vale la pena mencionar que Gran Bretaña ha estado reportando más de 30 mil casos de coronavirus en los últimos días. Aparte de esto, los problemas del Brexit deberían ayudar a limitar pérdidas más profundas para el cruce EUR/GBP, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional.

No hay ningún dato económico importante que mueva el mercado que se publique el viernes, ni de la zona euro ni del Reino Unido. Las declaraciones de Powell en el Simposio de Jackson Hole podrían infundir algo de volatilidad en el mercado de divisas y proporcionar un impulso comercial a corto plazo al cruce EUR/GBP.

Desde una perspectiva técnica, las repetidas fallas cerca de la región de 0.8590-95 ahora parecían constituir la formación de un doble techo bajista. Sin embargo, será prudente esperar a que se produzca una debilidad sostenida por debajo de la zona horizontal de 0.8550-40 antes de confirmar que el cruce EUR/GBP ha alcanzado su punto máximo en el corto plazo.

Niveles técnicos 

• Peso mexicano se mantiene debilitado en el mercado.
• El dólar gana momento, aunque acostado, en la previa del discurso de Powell.
• Sesgo técnico del USD/MXN sigue apuntando al alza.

El USD/MXN está subiendo el viernes y opera sobre 20.40, en máximo en días y apuntando a los picos de agosto que se ubican en 20.46. La relativa fuerza del dólar se combina con la persistente debilidad del peso mexicano.

El peso sigue entre las monedas de peor rendimiento por estos días, lo que da un apoyo extra al USD/MXN. Además la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro en el contexto de varias entrevistas de miembros de la junta de la Reserva Federal y en la previa de las palabras de Jerome Powell, el presidente de la Fed en el simposio de Jackson Hole.

De extender las subas sobre 20.45, la próxima barrera fuerte en el USD/MXN se ubica en 20.55. Por encima asoman los picos de mayo en 20.74. El sesgo al alza, es de esperar que se mantenga firme y sólido mientras la cotización siga sobre la banda 20.10/20.05, en donde convergen soportes horizontales, y las medias móviles de 20, 55 y 200 días.

Datos de México y minutas de Banxico

El jueves se conoció un aumento en la tasa de desempleo en julio desde 4.0% a 4.1%. Pero el dato del informe del mercado laboral fue la creación de 1,3 millones de puestos de trabajo, el mejor mes en lo que va del 2021. De esta forma la economía recuperó los puestos de trabajo que se habían perdido durante el 2020. La advertencia de economistas es sobre la calidad en la generación de puestos de trabajos. La suba en la tasa de desempleo se dio como consecuencia de un aumento en la fuerza laboral.

En un reporte distinto, se conocieron las minutas de la última reunión del Banco de México. Allí tanto Galia Borja, como Gerardo Esquivel, miembros de la Junta de Gobierno, manifestaron que es la postura de subir las tasas de interés podría llevar a dar señales incorrectas.

Niveles técnicos

• El NZD/USD está luchando por encontrar dirección el viernes.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene cerca de 93.00 mientras los inversores esperan el discurso de Powell.
• Se espera que la inflación subyacente PCE en EE.UU. aumente a 3.6% desde 3.5%.

La renovada fortaleza del USD a raíz de los comentarios agresivos de la Fed el jueves hizo que el par NZD/USD rompiera su racha ganadora de tres días y cerrara en territorio negativo cerca de 0.6950. Dado que los inversores se mantienen al margen antes del tan esperado Simposio de Jackson Hole, el par se está moviendo lateralmente el viernes.

La calma antes de la tormenta

Antes del discurso del presidente del FOMC, Powell, a las 14:00 GMT, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicará los datos del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE). Sobre una base anual, se espera que la inflación PCE subyacente en los EE.UU. aumente al 3.6% en julio desde el 3.5% registrado en junio. Sin embargo, es probable que la reacción del mercado a este informe permanezca en silencio, ya que los participantes del mercado buscan nuevas pistas sobre la perspectiva de reducción gradual de la Fed.

Los datos sobre ingresos personales, gastos personales y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan también se incluirán en la agenda económica de EE.UU.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense se mueve lateralmente alrededor de 93.00, lo que refleja la negatividad de los participantes del mercado para tomar grandes posiciones.

Horas antes, los datos de Nueva Zelanda revelaron que el índice de confianza del consumidor de Roy Morgan se redujo a 109,6 en agosto desde 113.1 en julio, pero esta cifra fue ignorada en gran medida por los inversores.

Niveles técnicos

• El GBP/USD atrajo algunas compras en las caídas el viernes y recuperó una parte de las pérdidas durante la noche.
• El apetito de riesgo socavó al dólar como refugio seguro y proporcionó un modesto impulso al par.
• La subida sigue siendo limitada antes del discurso del presidente de la Fed, Powell, en el Simposio de Jackson Hole.

El par GBP/USD mantuvo sus modestas ganancias intradiarias, alrededor de la región de 1.3715-20 durante la mitad de la sesión europea, aunque careció de compras posteriores.

El par atrajo algunas compras en las caídas en el último día de la semana y repuntó casi 40 pips desde los mínimos de cuatro días, alrededor de la región de 1.3680 en medio de una modesta debilidad del dólar estadounidense. El sentimiento alcista subyacente socavó la demanda del dólar de refugio seguro y ayudó al par GBP/USD a recuperar una parte de la caída del retroceso durante la noche desde los mínimos de una semana.

Sin embargo, la creciente probabilidad de que la Fed pudiera comenzar a reducir el ritmo de sus compras masivas de activos a finales de este año actuó como un viento de cola para el USD. Las especulaciones del mercado fueron reafirmadas por los comentarios del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, este viernes, diciendo que es probable que el episodio de inflación vaya más allá de 2022 y que querría disminuir rápidamente.

Esto, junto con los comentarios agresivos del Presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, y el presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, podrían haber convencido a los inversores sobre el plan de reducción gradual de la Fed. Dicho esto, los alcistas del USD parecían reacios y prefirieron esperar cautelosos antes del muy esperado discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole.

Los participantes del mercado buscarán nuevas pistas sobre el momento probable del próximo movimiento de la Fed, que influirá en la dinámica del precio del USD y proporcionará un nuevo impulso direccional al par GBP/USD. 

Niveles técnicos

El reporte de ingreso y gato personal, que incluye cifras importantes de inflación mostró números en su mayoría dentro de lo esperado y no tuvo un mayor impacto en el mercado, en donde los operadores están a la esperada del discurso de Powell.

El ingreso personal se incrementó en julio 1.1%, más del 0.2% del consenso del mercado. En junio se había registrado un incremento del 0.2% (revisado desde 0.1%). Los gasto personales avanzaron 0.3%, menos del 0.5% esperado; en junio subieron 1.1% (revisado desde 1.0%).

El dato de inflación del reporte, que es seguido de cerca por la Fed, el índice subyacente del gasto en consumo personal subió 0.3% en julio, debajo del 0.4% del consenso del mercado. En junio el índice avanzó 0.5%, cifra que fue revistada al alza desde 0.4%. La tasa anual se mantuvo, como se esperaba, en 3.6%.

El dólar no mostró grandes cambios luego de las cifras. El foco de atención está sobre el discurso que dará en minutos Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal, en el simposio de Jackson Hole.

• El AUD/USD registra un modesto repunte tras la caída del jueves.
• El índice del dólar estadounidense continúa moviéndose lateralmente alrededor de 93.00.
• Los inversores esperan el discurso del presidente del FOMC, Powell, y los datos de inflación de PCE.

El par AUD/USD cerró en territorio negativo el jueves, pero logró borrar una pequeña parte de sus pérdidas el viernes. Al momento de escribir, el par subió un 0.23% en el día a 0.7250.

Con la mirada puesta en el discurso del presidente del FOMC, Powell

Aunque los datos de Australia revelaron el viernes que las ventas minoristas disminuyeron un 2.7% mensualmente en julio, en comparación con la expectativa del mercado de una disminución del 2.3%, el AUD/USD no tuvo dificultades para subir.

Antes del tan esperado Simposio de Jackson Hole, el dólar está luchando por aprovechar las ganancias del jueves, lo que permite que el AUD/USD se aferre a sus ganancias diarias. El índice del dólar estadounidense, que rompió una racha de pérdidas de cuatro días y subió un 0.25%, se mantiene estable en el día en 93.03.

Los inversores buscarán nuevas pistas sobre el momento de la reducción de activos cuando el presidente del FOMC, Jerome Powell, pronuncie su discurso más tarde en el día. Varios formuladores de políticas del FOMC expresaron su apoyo a una reducción en las compras de activos antes de fin de año y si Powell confirma esa perspectiva, el dólar podría cobrar fuerza y ​​obligar al AUD/USD a girar hacia el sur.

Mientras tanto, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicará el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal Básico (PCE), el indicador de inflación preferido por la Fed, a principios de la sesión estadounidense.

Niveles técnicos

• El EUR/USD ahora se mueve dentro de un rango ajustado por debajo de 1.1800.
• Un movimiento más allá de 1.1800 podría llevar a una visita a 1.1900.

El retroceso del EUR/USD se desvaneció y retomó el alza, aunque las ganancias siguen siendo limitadas en torno a la región de 1.1780.

El par necesita superar los máximos recientes en la banda 1.1770/80 para permitir otra visita a los picos de la semana pasada en el barrio de 1.1800. Más arriba viene en los máximos de julio/agosto alrededor de 1.1900, aunque un movimiento a esta área no es favorecido en el muy corto plazo al menos.

Mientras tanto, las perspectivas a corto plazo para EUR/USD se ven en el lado negativo, mientras siga por debajo de la clave media móvil simple de 200 días, hoy en 1.2001.

EUR/USD gráfico de día

En una entrevista con CNBC el viernes, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que es probable que el episodio de inflación llegue al 2022 y más allá. Agregó que no espera de ninguna forma, que un recorte en el programa de compras altere a los mercados. 

Bostic afirmó  que se ha producido un gran progreso con respecto al objetivo de empleo. Advirtió que la variante delta es una fuente de preocupación que podría generar daños económicos. 

• El DXY ronda la zona 93.00 en medio de un mercado cautelosa.
• La reanudación del sesgo alcista podría llevar a una prueba a los máximos del presente año.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) opera dentro de un rango estrecho cerca de 93.00 antes del discurso de Powell.

Si el impulso de compra acumula más momento, entonces hay margen para otra visita a los máximos de 2021 en la zona de 93.70 (máximo del 20 de agosto). Más arriba, un movimiento a 94.00 debería comenzar a emerger en el horizonte.

Mientras tanto, y mirando el escenario más amplio, se espera que la postura positiva sobre el dólar se mantenga sin cambios mientras el índice cotice por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 91.32.

DXY gráfico de día

• Una combinación de factores hizo retroceder modestamente al USD/CAD el viernes.
• La configuración apoya las perspectivas de la aparición de la compras en niveles más bajos.
• El enfoque sigue estando centrado en el discurso del presidente de la Fed Powell en el Simposio de Jackson Hole.

El par USD/CAD luchó por capitalizar su modesto repunte, o encontrar aceptación por encima de 1.2700 y  no lo consiguió hacer. Se dio un retroceso hasta la zona de 1.2660. En la previa de la sesión americana recorta pérdidas y opera en 1.2680.

Una nueva suba de los precios del crudo apuntaló al loonie y actuó como un viento en contra para el par USD/CAD. Por otro lado, el sentimiento alcista subyacente pesó en el dólar estadounidense, que se vio afectado además por un leve retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Dicho esto, los movimientos siguen estando amortiguados antes del esperado discurso del presidente de la Fed Jerome Powell en el Simposio de Jackson Hole.

Desde una perspectiva técnica, el par USD/CAD, hasta ahora, ha logrado mantener su cuello por encima de mediados de la década de 1.2650. Algunas ventas podrían impulsar la venta técnica y acelerar aún más el descenso intradiario hacia el soporte de confluencia en 1.2600. Dicho nivel comprende la media móvil simple de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia ascendente a corto plazo que se extiende desde los mínimos de fines de julio.

Mientras tanto, los indicadores técnicos de los gráficos de día y de hora se mantienen cómodamente en el territorio positivo y apoyan las perspectivas de aparición de algunas compras en niveles más bajos. Dicho esto, es probable que los toros esperen una fuerza sostenida más allá de 1.2700 antes de hacer nuevas apuestas. El par USD/CAD podría acelerar el impulso aún más hacia la zona de resistencia intermedia  de 1.2740-45.

Por otro lado, una ruptura convincente por debajo de 1.2600 podría llevar a una extensión hacia la región de 1.2545, que coincide con la muy importante media móvil simple de 200 días. Más caídas podrían habilitar una extensión de la reciente caída brusca desde 1.2950, el nivel más alto desde diciembre de 2020 tocado el viernes pasado.

USD/CAD gráfico de 4 horas

Los estrategas en el mercado de divisas de UOB Group señalaron que un movimiento sostenible en el par NZD/USD por encima de 0.7010 sigue  estando fuera del escenario favorable por el momento.

Declaraciones clave: 

Panorama de 24 horas: "Ayer, observamos que 'a pesar del avance, el impulso al alza sigue deslucido', pero opinamos que el NZD 'podría seguir avanzando más arriba'. Sin embargo, el NZD cotizó lateral entre 0.6942 y 0.6977 antes de establecerse con un tono débil 0.6948. Los indicadores de momento se están volviendo neutrales y es probable que el NZD opere hacia ambos lados hoy, dentro de un rango de 0.6920/0.6965."

Próximo 1-3 semanas: "El miércoles (25 de agosto, 0.6985), indicamos que hay espacio para que el rápido avance del NZD se extienda, y un aumento sostenido por encima de 0.7010 parece poco probable por ahora. El NZD rompió ayer su racha ganadora (26 de agosto) al cerrar con un descenso del -0.37% (0.6948). Seguimos manteniendo la misma opinión por ahora, pero un quiebre de 0.6900 (ningún cambio en el nivel de "soporte fuerte") indicaría que el NZD no está listo para superar 0.7010 todavía."

• El EUR/JPY mantiene el  tono de consolidación sin cambios por encima de 129.00.
• Más al alza podría llevar a una prueba a 130.50.

La recuperación semanal de EUR/JPY se encontró con cierta resistencia cerca de 129.80 del jueves. Idealmente, el cruce necesita superar este nivel en el muy corto plazo para permitir ganancias adicionales.

Dicho esto, hay una resistencia menor en la región de 130.30, donde coinciden la media móvil simple de 55 días y un nivel de Fibonacci (de la caída de junio a agosto), todo por delante de la banda de 130.56/67, donde se encuentra el máximo del 29 de julio.

Por encima de la media móvil simple de 200 días (129.18), las perspectivas para el EUR/JPY se consideran constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• Mercado de divisas con mayoría de recorridos en rangos y limitados.
• Expectativa por el discurso de Powell, antes habrá datos de EE.UU.
• EUR/USD sin dirección clara tras no poder quebrar 1.1770.

El EUR/USD está operando el viernes con una pequeña ganancia y en terreno positivo para la semana pero aún falta el evento clave que es el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. El par subió desde 1.1741 y frenó en la zona de 1.1770, se mantiene lateral alrededor de 1.1755.

La expectativa del viernes está puesta sobre las palabras de Jerome Powell. En la previa la volatilidad en las divisas y las bolsas está en niveles bajos. Según los pronósticos de analistas, el presidente de la Fed podría desde dar señales explícitas sobre un recorte en el programa de compras, hasta no decir mucho más que el mensaje de la reunión del FOMC de julio. Esto último según analistas de TD Securities implicaría afirma que una reducción es posible para fin de año si los datos del mercado laboral siguen mostrando fuerza.

Antes de la exposición de Powell, en EE.UU. se publicará el reporte de ingreso y gasto personal de julio y más adelante indicadores de confianza del consumidor. Salvo grandes sorpresas estas cifras podrían quedar opacadas.

El EUR/USD llega a la sesión americana retrocediendo en forma limitada desde máximos en una semana, que alcanzó el jueves cerca de 1.1775. Una confirmación sobre 1.1775 apuntaría a una extensión hacia el área de 1.1800. En la dirección contraria, ahora 1.1745 asoma como el soporte a considerar en el corto plazo, seguido de 1.1720 y luego 1.1700/05.

Niveles técnicos

El rebote del GBP/USD se ha limitado a un grupo de resistencias, incluyendo su promedio de 200 días en 1.3802, explican los analistas de Credit Suisse. Esperan que quede despejado un escenario bajista tras un "día de reversión" para una nueva prueba al soporte clave de 1.3571/67.

Declaraciones clave:

"Creemos que la fuerza reciente sólo ha sido correctiva. De hecho, por debajo del soporte en 1.3693, el GBP/USD ha visto un techo menor completo y buscamos una caída de nuevo al reciente mínimo y potencial soporte de tendencia en 1.3608/01."

"En términos más amplios, el soporte clave se mantiene en el mínimo de julio y el retroceso del 23.6% de todo el repunte de 2020/2021 en 1.3571/67, lo que puede establecer un techo importante con soporte luego visto a continuación en 1.3520/14."

"La resistencia a corto plazo se mueve a 1.3712, luego a 1.3736, con 1.3769/71 idealmente ahora limitando las subas para mantener el riesgo inmediato bajista. Arriba se puede ver un cambio de nuevo a la media de 200 días en 1.3802, pero con la de 55 ahora también no muy por encima de aquí en 1.3835,  donde se esperarían nuevos vendedores."

• El oro retrocede tras haber vuelto a operar sobre 1800$.
• La espera al discurso de Powell parece estar limitado los recorridos de precios en las divisas y commodities.

El XAU/USD cayó por debajo de 1800$ recientemente y está  operando en 1795$, en el nivel más bajo desde la sesión asiática. Previamente había subido hasta 1805$, el máximo desde el martes. De esta forma, el metal borró las ganancias del día, en la previa del importante discurso de Powell.

El presidente de la Reserva Federal expondrá a las 14:00 GMT (aunque el discurso podría ser publicado antes). Se buscarán en sus palabras pistas sobre el programa de compras, de no haber un anuncio explícito. Analistas del Danske Bank ven que es un muy pronto para un anuncio, considerando que el próximo viernes se publicará el reporte de empleo. Ellos ven más probable un anuncio en la reunión del FOMC de septiembre.

El dólar cae levemente en la previa de Powell, pero la característica dominante siguen siendo los recorridos en rangos y limitados. En el caso del oro, el precio desde el comienzo de la semana se ha movido en sentido lateral, alrededor de 1800$.

El soporte próximo relevante para el oro se puede ver en la zona de 1780$ cuyo quiebre agregaría presión sobre el metal, para ir hacia la zona de 1770$, donde está la siguiente barrera fuerte.

El sesgo de fondo aún parece estar a favor de las subas en el corto plazo, pero para ello, el oro deberá primer afirmarse sobre 1805$. Por encima la próxima resistencia fuerte está en 1815$, y luego seguirá 1835$. Un cierre diario sobre 1810$ (donde convergen la media de 200 y 100 días) sería una señal alcista de cara a las próxima semanas.

Niveles técnicos

Sería razonable comenzar a reducir las compras de activos a partir de octubre si las ganancias de empleos en Estados Unidos se mantienen fuertes, ha dicho el viernes a Reuters el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic.

Comentarios adicionales

• El WTI sube un 1%, pero se mantiene en un rango alrededor de 68$, donde se encuentra la SMA 100.
• Los riesgos geopolíticos en Afganistán y un huracán en el Golfo de México elevan el precio del petróleo estadounidense.
• El WTI tiene margen para subir a 70.40$ en medio de indicadores técnicos alcistas.

El WTI (futuros de NYMEX) está reanudando su reciente impulso alcista, después de una reversión temporal el jueves.

En el momento de escribir, el WTI está rondando los 68.25$, subiendo casi un 1% en el día, aunque sigue atrapado dentro de un rango familiar en los últimos tres días de negociación.

La subida del viernes en los precios del WTI puede atribuirse principalmente a la amenaza potencial por el poderoso pronóstico de un huracán en el Golfo de México, que encendió las preocupaciones de interrupción del suministro, ya mientras empresas energéticas comenzaron a terminar su producción. Se espera que el huracán golpee el fin de semana.

Al optimista tono del oro negro se suman las tensiones geopolíticas que hierven a fuego lento sobre Afganistán. Las tensiones aumentaron en Afganistán después de que ISIS hiciera explotar el aeropuerto de Kabul el jueves y causó muertes en las tropas estadounidenses entre otros civiles.

Mientras tanto, una pausa en el rally del dólar estadounidense también ofrece impulso adicional a los alcistas del WTI. Los alcistas del USD toman un respiro antes del discurso en Jackson Hole del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Técnicamente, el WTI ha estado oscilando alrededor de la media móvil de 100 días en 68.06$, con un nuevo soporte prestado por la SMA 21 en 67.61$.

Un cierre diario por encima de la SMA 100 podría alimentar un nuevo repunte hacia la SMA 50 en 70.40$.

El RSI de 14 días se mantiene firme por encima de la línea media, lo que sugiere que hay espacio para subidas adicionales.

WTI gráfico diario

Por otro lado, la aceptación por debajo de la SMA 21 podría abrir las puertas hacia el mínimo del jueves de 66.91$.

Más abajo, la barrera psicológica de 66.50$ podría ponerse a prueba.

WTI niveles adicionales 

• El NZD/USD captura algunas compras el viernes en medio de una modesta debilidad del USD.
• Las expectativas de una Fed optimista podrían apuntalar al USD y limitar las ganancias del par.
• El foco sigue estando en el discurso del presidente Powell en el Simposio de Jackson Hole.

El par NZD/USD ha rebotado alrededor de 20 pips desde los mínimos diarios y cotiza, en el momento de escribir, cerca de los máximos diarios alrededor de la región de 0.6950.

El par ha logrado encontrar cierto soporte cerca de la zona de 0.6930 el viernes y por ahora, parece haber detenido la caída de rechazo del día anterior desde la SMA de 50 días en medio de un modesto descenso del dólar estadounidense. Un tono positivo alrededor de los mercados bursátiles ha sido visto como un factor clave que ha pesado sobre el USD de refugio seguro y ha acutado como un viento de cola para el NZD de mayor riesgo percibido.

Sin embargo, las especulaciones de que la Fed todavía podría comenzar a revertir sus estímulos de la era pandémica en 2021 deberían ayudar a limitar la caída del USD y limitar las ganancias del par NZD/USD. Las expectativas del mercado para un movimiento anterior del banco central estadounidense se han visto reforzadas por los comentarios del día anterior de dos funcionarios de la Fed, sugiriendo un ritmo más rápido de reducción de las compras masivas de activos.

En declaraciones a CNBC, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijo que era escéptico de que la inflación se moderara y que querría que las compras de activos se completaran para el primer trimestre de 2022. Además de esto, el presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, dijo que la fortaleza de la economía estadounidense todavía pone a la Fed en camino de comenzar a reducir sus compras mensuales de bonos en octubre o poco después.

Por lo tanto, el foco del mercado permanecerá pegado en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole,que se celebrará más tarde durante la sesión americana. Los inversores buscarán pistas sobre el momento probable para el plan de ajuste de la Fed. Esto desempeñará un papel clave en influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par NZD/USD.

Antes del evento clave, los inversores podrían tomar indicaciones de la publicación del indicador de inflación preferido por la Fed, el índice de precios PCE subyacente. Esto, junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, podría proporcionar cierto impulso al par NZD /USD y permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

NZD/USD niveles técnicos 

• El USD/JPY captura nuevas compras y recupera 110.00 durante la sesión europea del viernes.
• Los rendimientos del Tesoro repuntan a medida que el sentimiento de riesgo mejora.
• Los datos del PCE estadounidense y el discurso de Powell en Jackson Hole probarán el compromiso por encima de 110.00.

El par USD/JPY está realizando un impresionante rebote desde los mínimos de la sesión asiática de 109.89, con los alcistas volviendo al juego y recuperando el nivel de 110.00 antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole.

El renovado repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense a lo largo de la curva, con los tipos a 10 años subiendo al 1.350%, apuntalan el repunte del par.

El apetito por el riesgo parece regresar, reflejando con la ganancia del 0.30% en los futuros del S&P 500, mientras se ve a los inversores ignorando la última visión optimista de la Fed y las tensiones geopolíticas sobre las explosiones en el aeropuerto de Kabul.

En el momento de escribir, el par se mantiene prácticamente sin cambios en el día alrededor de 110.05.

Anteriormente en el día, el yen mantuvo la ventaja frente al dólar mientras el mercado lamía sus heridas por el bombardeo en Afganistán, donde murieron uns 12 soldados estadounidenses y 60 civiles. Después, el presidente estadounidense Joe Biden se comprometió a atacar a ISIS, a quien se atribuyó la responsabilidad del malogrado incidente.

En el futuro, todas las miradas permanecen ahora puestas en el discurso de Powell, que es probable que ofrezca nuevas señales en el cronograma del ajuste del QE del banco central estadounidense. Si el presidente de la Fed se vuelve pesimista y se abstiene de cualquier conversación sobre la reducción de la compra de bonos, es probable que el dólar estadounidense sea testigo de una venta masiva en conjunto con los rendimientos, lo que podría resultar en nuevas caídas en el USD/JPY.

Además, cabe destacar la publicación de los datos de inflación del PCE de EE.UU., aunque es probable que el discurso de Powell atraiga el protagonismo, mientras una semana llena de eventos llega a su fin.

USD/JPY niveles técnicos

"La resistencia horizontal de una semana de antigüedad cerca de 110.22 puede desafiar a los compradores del USD/JPY antes de dirigirlos a la línea de resistencia clave desde julio, alrededor de 110.45. En caso de que el par suba más allá de ese nivel, el máximo mensual de 110.80 puede ofrecer resistencia intermedia antes de dirigir a los alcistas hacia el pico de julio alrededor de 111.65. Por otro lado, una ruptura a la baja de la SMA 200 en 109.90 arrastrará al par hacia una línea de soporte ascendente desde el 4 de agosto, alrededor de 109.50", explica anil Panchal, analista de FXStreet.

USD/JPY niveles adicionales

Todavía se espera que el USD/JPY siga moviéndose entre 109.30 y 110.55 en las próximas semanas, sugieren los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que el USD/JPY 'podría avanzar a 110.25, pero no se espera que la mayor resistencia en 110.55 entre en escena'. Mientras que el USD/JPY avanzó como se esperaba, retrocedió después de tocar 110.22. El tono subyacente se ha debilitado un poco y el USD/JPY podría bajar a 109.80 hoy. Es poco probable que el próximo soporte en 109.60 esté amenazado. La resistencia está en 110.25."

Próximas 1-3 semanas: "Ha pasado más de una semana, pero nuestra vista desde el jueves pasado (19 de agosto, USD/JPY en 109.90) sigue en pie. Como se ha destacado, el USD/JPY podría moverse dentro de un rango de 109.30/110.55 durante un período de tiempo."

• Un modesto retroceso de USD ayuda al GBP/USD a atraer algunas compras  cerca de la zona de 1.3680.
• Aumentan las expectativas para un movimiento de reducción temprana por parte de la Fed, lo que debería ayudar a limitar la caída del USD.
• El foco sigue en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole.

El par GBP/USD ha logrado recuperarse alrededor de 40-45 pips desde los mínimos de la sesión asiática de 1.3680 y se ha disparado hacia la región de 1.3720 al inicio de la sesión europea del viernes. En el momento de escribir, el par retrocede hacia 1.3700, prácticamente sin cambios en el día.

El par ha extendido la caída de retroceso del día anterior, desde el área de 1.3760 en máximos de una semana, y se ha movido a la baja durante la primera parte de la acción comercial del viernes. Sin embargo, un modesto descenso del dólar estadounidense ha ofrecido cierto apoyo y ha ayudado al par GBP/USD a atraer algunas compras cerca de la región de 1.3680.

A medida que los inversores digieren los comentarios optimistas del día anterior por parte de los funcionarios de la Fed, el sentimiento alcista subyacente - como lo representa un tono generalmente positivo alrededor de los mercados bursátiles - ha pesado sobre el dólar estadounidense de refugio seguro. Aparte de esto, un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ha actuado además como un viento en contra para el USD.

Dicho esto, las especulaciones de que la Fed todavía podría comenzar a revertir sus estímulos de la era pandémica deberían impedir que los inversores abrieran posiciones bajistas agresivas alrededor del USD. Las expectativas del mercado fueron reforzadas por el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, y los comentarios del presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, el jueves.

En declaraciones a CNBC, Bullard dijo que era escéptico de que la inflación se moderara y que querría que la reducción de activos se completara para el primer trimestre de 2022. Además de esto, Kaplan dijo que la fortaleza de la economía estadounidense todavía pone a la Fed en camino de comenzar a reducir sus compras mensuales de bonos en octubre o poco después.

Por lo tanto, el mercado se centrará en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole,que se celebrará más tarde durante la sesión americana. Los inversores buscarán pistas sobre el probable momento del endurecimiento de las políticas monetarias de la Fed, que impulsará el dólar y proporcionará un nuevo impulso al par GBP/USD.

Mientras tanto, los inversores podrían preferir esperar en el margen, lo que a su vez debe limitar cualquier subida significativa para el par GBP/USD. El viernes también se publicará el indicador de inflación preferido de la Fed , el PCE subyacente, aunque podría hacer poco para influir o generar cualquier oportunidad comercial alrededor del par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos 

Según los estrategas de divisas en UOB Group, el EUR/USD todavía podría visitar el nivel de 1.1800 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'el impulso al alza ha mejorado un poco y mientras el sesgo sigue al alza, una ruptura de la resistencia mayor en 1.1800 parece poco probable'. Nuestra opinión no estaba equivocada, ya que el EUR/USD subió a 1.1779 antes de retroceder. El impulso al alza está empezando a disminuir y el riesgo de que el EUR/USD se mueva a 1.1800 es escaso. El movimiento actual es visto como parte de una fase de consolidación y se espera que el EUR/USD se mueva lateralmente, probablemente dentro de un rango de 1.1735/1.1775."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra narrativa del martes (24 de agosto, EUR/USD en 1.1745) sigue en pie. Según ha destacado, 'el repunte del EUR/USD tiene margen para extenderse a 1.1800'. Añadimos: 'En este momento, las probabilidades de un avance sostenido por encima de 1.1800 no son altas'. El EUR/USD subió a 1.1779 ayer (26 de agosto) antes de retroceder. El impulso al alza a corto plazo está empezando a disminuir, pero sólo una ruptura de 1.1705 (ningún cambio en el nivel de "soporte fuerte") indicaría que 1.1800 está fuera de su alcance."

• El USD/CAD termina el movimiento al alza de dos días mientras el WTI sube por los riesgos geopolíticos.
• El dólar estadounidense retrocede antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
• El retroceso empieza por debajo de la SMA 50 en el gráfico de 4 horas.

El rebote en el USD/CAD parece haber perdido tracción el viernes, retrocediendo por debajo de 1.2700 después de haber alcanzado máximos de cuatro días en1.2708 a principios de la sesión asiática.

El retroceso se produce tras una pausa en el avance del dólar estadounidense, mientras los mercados se ponen nerviosos antes del importante discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole.

Además, los inversores digieren las últimas noticias sobre los bombardeos en el aeropuerto de Kabul y se abstienen de abrir nuevas posiciones en el par de divisas. Por otro lado, el repunte del precio del WTI en medio de la escalada de tensiones geopolíticas en Afganistán rescata a los alcistas del CAD, pesando negativamente sobre el par. El WTI sube un 1.56% en el día, cotizando actualmente en torno a los 68.50$.

Además del discurso de Powell, hoy se publicacrán los datos de la inflación del PCE de EE.UU. y los precios de los materiales industriales de segundo nivel de Canadá. Aunque, las insinuaciones del presiente del banco central estadounidense sobre la orientación de la política monetaria tendrán la clave este viernes.

USD/CAD Perspectiva técnica

El gráfico de cuatro horas muestra que el USD/CAD no ha podido mantener su agarre por encima de la media móvil de 50 periodos en 1.2689. El precio se dirige ahora hacia abajo para una prueba de la SMA 21 en 1.2630.

El RSI apunta hacia abajo, pero se mantiene muy por encima de la línea media, lo que eleva el escepticismo sobre el último movimiento a la baja.

Por otro lado, los alcistas necesitan superar los máximos diarios para desatar una mayor recuperación hacia el nivel psicológico de 1.2750.

USD/CAD gráfico de 4horas

USD/CAD niveles adicionales

• El índice DXY retrocede desde máximos de 4 días más allá del nivel de 93.00.
• Los inversores siguen centrados en Powell y a reducción del QE.
• El PCE estadounidense, los datos comerciales y el índice final de la Universidad de Michigan también destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, devuelve parte de las ganancias recientes y retrocede a la zona de 93.00 el viernes.

Índice DXY centra la atención en Powell y los datos

El índice DXY logró revertir cuatro retrocesos diarios consecutivos y cerró con ganancias decentes por encima del nivel de 93.00 el jueves, sostenido principalmente por comentarios positivos de la Fed y tras resultados mejores de lo esperado de otra revisión del PIB estadounidense durante el período abril-junio.

De hecho, J. Bullard , de la Fed de San Luis, reiteró que espera terminar el tapering a finales del primer trimestre de 2022. También expresó su preocupación por una "burbuja inmobiliaria incipiente". Además, E. George de la Fed de Kansas City y R. Kaplan de la Fed de Atlanta dijeron que la Fed debería comenzar a analizar el programa de compra de bonos más pronto que tarde (¿octubre?).

Colaborando con la subida del dólar, los rendimientos del bono clave a 10 años de Estados Unidos subieron a nuevos máximos alrededor del nivel del 1.38%.

En lo referente a los datos estadounidenses, las cifras de inflación medidas por el PCE centrarán la atención de los inversores, seguidos por los datos de ingresos/gastos personales, los resultados de la balanza comercial y el indicador final de sentimiento del consumidor para el mes actual.

Los inversores, mientras tanto, seguirán de cerca el discurso del presidente Powell en el Simposio de Jackson Hole sobre "Las perspectivas económicas", siempre con el ajuste del QE en el centro del debate.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El movimiento correctivo del índice DXY parece haber encontrado un sólido soporte en la región de 92.80 hasta ahora. El retroceso semanal en el índice DXY viene en conjunto con la mejora en el complejo de riesgo, todo en medio de las crecientes especulaciones en torno a la reducción del QE antes del discurso clave del presidente Powell en el evento de Jackson Hole. Mientras tanto, el apoyo al dólar viene apoyado por las preocupaciones en torno al coronavirus, la alta inflación y los mayores rendimientos reales.

Eventos clave en EE.UU. esta semana: Simposio de Jackson Hole, PCE, ingresos/gastos personales, balanza comercial de bienes, sentimiento final del consumidor (viernes).

Temas eminentes en segundo plano: El plan multimillonario de Biden para apoyar la infraestructura y las familias. Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración Biden. Reducción de la especulación frente a la recuperación económica. Tasas de interés reales estadounidenses frente a Europa. Debate sobre el techo de la deuda. Posible sugerencia sobre la reducción del QE en el Simposio de Jackson Hole. Riesgos geopolíticos derivados de Afganistán.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está perdiendo un 0.06% en el día, cotizando en 92.98. El siguiente soporte se encuentra en 92.80 (mínimo del 24 de agosto), seguido de 92.47 (mínimo del 13 de agosto) y 91.78 (mínimo del 30 de julio). Por otro lado, una ruptura por encima de 93.72 (máximo del 20 de agosto), abriría la puerta a 94.00 (nivel redondo) y a 94.30 (máximo del 4 de noviembre de 2020).

El GBP/USD sigue preparado para extender el rango de 1.3640-1.3850 por el momento, según sugieren los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Nuestras expectativas de que el GBP/USD 'rompa 1.3800' ayer fueron incorrectas, ya que cayó bruscamente desde 1.3767 (el mínimo ha sido 1.3690). Si bien el impulso a la baja no ha mejorado mucho, el descenso tiene margen para extenderse a 1.3670. Es poco probable que el soporte mayor en 1.3640 esté amenazado. La resistencia está en 1.3725, seguida de 1.3750."

Próximas 1-3 semanas: "El martes (24 de agosto, GBP/USD en 1.3720), destacamos que es probable que el GBP/USD se consolide y opere entre 1.3640 y 1.3850 por un período de tiempo. Seguimos esperando que el GBP/USD se consolide a pesar de que el tono subyacente ligeramente debilitado sugiere que el riesgo a la baja es mayor. Dicho esto, el GBP/USD tiene que cerrar por debajo de 1.3640 antes de que se pueda esperar una caída sostenida."

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 27 de agosto:

Los inversores están ansiosos por escuchar al presidente de la Fed, Jerome Powell, y sus planes sobre la reducción del programa de compra de bonos del banco central y después de los comentarios optimistas de sus colegas y a medida que se publica la cifra de inflación preferida del banco. Los ataques terroristas en Afganistán siguen teniendo un impacto adverso. El oro y el Bitcoin están fuera de los mínimos.

Ajustar o no ajustar: El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tomará el escenario en el simposio virtual de Jackson Hole y el destino del programa de compra de 120 mil millones de dólares al mes está en el foco. El hecho de que la conferencia se celebre on-line ha reducido las expectativas de retirar los estímulos, pero el aumento de la inflación y el empleo han demostrado que la economía está mejorando.

Powell es una paloma y probablemente esperará a la reunión del banco en septiembre. El dólar se ha estabilizado antes del evento, con el EUR/USD cotizando por encima de 1.1750, el GBP/USD rondando 1.37 y el USD/JPY aferrándose a 110.00.

Ver: Discurso del presidente Powell en Jackson Hole: La precaución triunfará

Los halcones despiertan: Antes del discurso de Powell, sus colegas Esther George, James Bullard y Robert Kaplan se han pronunciado a favor de reducir el apoyo a la economía. Kaplan pareció revertir comentarios algo pesimistas que expresó el viernes pasado.

Datos: El producto interior bruto PIB de Estados Unidos creció un 6.6% anualizado en el segundo trimestre, ligeramente por debajo de las estimaciones, pero debido a la caída de los inventarios. Las solicitudes por desempleo cumplieron con las expectativas. Justo antes del discurso de Powell, los inversores mirarán la publicación del PCE subyacente, el indicador preferido de inflación de la Fed. Se prevé una pequeña aceleración del 3.5% al 3.6%.

Ver: Previa del PCE de EE.UU. para julio: Las perspectivas de tapering dependen de Powell más que de los datos de inflación

Afganistán: Múltiples explosiones en Kabul dejaron unos 60 muertos, entre ellos 12 militares estadounidenses. La violencia complica los esfuerzos de evacuación y podría conducir a una mayor participación estadounidense, especialmente después de que el presidente Joe Biden se comprometiera a perseguir a los terroristas. Los mercados cayeron el jueves, pero parecen más tranquilos el viernes. El reloj avanza hacia la fecha límite del 31 de agosto para salir.

Los casos de COVID-19 continúan aumentando en Estados Unidos y estabilizándose en otras áreas. Las infecciones del Reino Unido siguen siendo elevadas y están teniendo un impacto negativo soobre la libra.

Los precios del petróleo se mantienen en terreno alto, con el crudo WTI rondando los 68$, mientras que el oro ha avanzado a 1.800$, recuperando este nivel psicológicamente significativo.

Las criptomonedas han rebotado en los mínimos. Bitcoin está cotizando alrededor de 47.000$, Ethereum está por encima de 3.100$ y Cardano alrededor de 2.55$.