Noticias de mercados

Lo que necesita saber el martes 28 de septiembre:

La semana comenzó a cámara lenta, con el dólar cayendo modestamente frente a rivales de alto rendimiento, pero subiendo frente al yen. Este último se vio afectado por la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ya que el rendimiento a 10 años subió a 1.51%, su nivel más alto desde julio. El USD/JPY cotiza por encima del nivel de 111.00.

Las acciones chinas registraron avances modestos en medio de una disminución de las preocupaciones relacionadas con el posible incumplimiento de Evergrande. Los índices globales terminaron mixtos, ya que los inversores carecían de un catalizador, tratando de averiguar qué significa "pronto" para la Reserva Federal de EE.UU. El banco central ha allanado el camino para recortar sus instalaciones relacionadas con la pandemia, y Wall Street está manejando bastante bien la idea.

El EUR/USD se mantuvo deprimido, consolidándose en torno a 1.1700. El par GBP/USD registró un modesto avance intradiario y se ubicó justo por encima del nivel de 1.3700. Las monedas vinculadas a las materias primas obtuvieron los mejores resultados, recortando las pérdidas del viernes. El AUD/USD cotiza en torno a 0,7290 y el USD/CAD en torno a 1.2625.

El oro registró un modesto avance intradía, cotizando actualmente alrededor de 1.750$ la onza troy. Los precios del petróleo crudo fueron firmemente más altos, con el WTI estableciéndose en 75.30$ el barril.

Siendo la última semana del mes, el calendario macroeconómico tiene poco que ofrecer. Estados Unidos dará a conocer la lectura final de su Producto Interno Bruto del segundo trimestre, mientras que Europa proporcionará actualizaciones sobre la inflación.

• El sentimiento positivo del mercado impulsa al loonie vinculado a las materias primas.
• WTI cotiza por encima de 75.00$ por primera vez en dos meses, lo que beneficia al CAD.
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. fueron mejores de lo esperado, subieron un 1.8%.
• El presidente de la Fed de Nueva York, Williams, dijo: "Se han logrado avances sustanciales en la inflación".

Más temprano durante la sesión asiática, el USD/CAD bajó a 1.2610 cerca de los 1.2600. Sin embargo, al comenzar la sesión de Nueva York, está recortando las pérdidas cotizando a 1,2622, bajando un 0.24% al momento de redactar este informe.

El sentimiento del mercado está en modo de apetito de riesgo. El yen japonés y el franco suizo, las llamadas monedas de refugio seguro, han caído. Los índices  bursátiles europeos cerraron al alza. Por otro lado, el Dow Jones sube un 0.47%, mientras que el S&P 500 y el tecnológico Nasdaq bajan un 0.17% y un 0.97%, respectivamente.

Mientras tanto, los precios del petróleo siguen cotizando más alto, impulsando la economía canadiense basada en las exportaciones de crudo. El Western Texas Intermediate (WTI) se está reuniendo en nuevos máximos de dos meses, con un alza del 2.05%, actualmente en 75.35$, pesando sobre el par USD/CAD.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que realiza un seguimiento del desempeño de una cesta de seis monedas frente al dólar, sube un 0.08%, situándose en el 93.35.

Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para agosto superarom la lectura de julio

La Oficina del Censo de Estados Unidos reveló que los pedidos de bienes duraderos para agosto aumentaron un 1.8% frente al 0.5% de la lectura de julio. La demanda de bienes duraderos se ha expandido incluso a medida que la escasez de capacidad y las interrupciones de la cadena de suministro frustran los esfuerzos de producción de las fábricas.

Además, los nuevos pedidos excluyendo defensa aumentaron un 2.4% frente a una caída al -0.5% previsto.

El lunes, el presidente de la Fed de Nueva York, John C. Williams, hizo declaraciones. Dijo que "está claro que hemos hecho progresos sustanciales en el logro de nuestro objetivo de inflación [de la Fed]". Además, comentó que espera que la inflación vuelva a bajar a alrededor del 2% en 2022.  En cuanto al mercado laboral, ha añadido, "también ha habido muy buenos avances hacia el máximo empleo", pero ha remarcado que todavía queda un largo camino por alcanzar el máximo empleo.

NIVELES TÉCNICOS CLAVE PARA VER

En un discurso, pronunciado en la Cena Anual de la Sociedad de Economistas Profesionales, Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra, dijo que la respuesta de la política monetaria, si es necesario, a la presión inflacionaria debería involucrar tasas de interés y no QE.

Declaraciones destacadas:

“La tasa de recuperación se ha desacelerado en los últimos meses y esa desaceleración continúa. En relación con el cuarto trimestre de 2019, según los últimos datos a julio, el nivel del PIB fue un 3.5% más bajo ”.

 “Habiendo estado muy por debajo del objetivo el año pasado y en este año, se ha elevado rápidamente por encima del 3.2% en agosto. Gran parte del último aumento refleja los efectos base del año pasado, pero también hemos visto aumentos inusualmente fuertes en algunos artículos, incluidos algunos alimentos, automóviles usados ​​y alojamiento".

“Nuestro pronóstico en agosto tenía la inflación aumentando al 4% a fines de este año, y la evolución desde entonces significa que es probable que la inflación aumente ligeramente por encima del 4%. Los principales contribuyentes al aumento adicional no son los efectos de base, sino la fortaleza que estamos viendo ahora en los precios de los bienes y la energía ”.

“Al considerar cómo utilizar la política monetaria, también es importante comprender la naturaleza de los shocks que están provocando una mayor inflación. Los shocks que estamos viendo están restringiendo la oferta en la economía en relación con la recuperación de la demanda (…) el endurecimiento de la política monetaria podría empeorar las cosas en esta situación al ejercer más presión a la baja sobre una recuperación debilitada de la economía ”.

"La política monetaria no debe responder a los choques de oferta que no se generalizan por su impacto en las expectativas de inflación".

“Pero todo este grupo opinaba que el estímulo a la política monetaria promulgado en respuesta a Covid tendría que comenzar a relajarse en algún momento, que la relajación debería ser promulgada por un aumento en la Tasa Bancaria y, de ser apropiado, no sería necesario espere el final del programa actual de compra de activos".

• El GBP/JPY extendió el rally desde 149.00 después de romper 151.70.
• El sesgo alcista se mantiene, los próximos objetivos en 152.35 y 152.65.

El GBP/JPY retomó el alza, luego de una consolidación el viernes y subió a 151.17, alcanzando el nivel más alto desde el 17 de septiembre. Se mantiene cerca del techo del rango, manteniéndose por encima de 152.00 con un tono alcista intacto.

Los indicadores técnicos favorecen más ganancias durante la próxima sesión, con el próximo objetivo en torno a 152.30. Por encima de la siguiente resistencia se sitúa en 152.60.

Una caída por debajo de 151.60 debería aliviar la presión bajista, mientras que una ruptura por debajo de 150.80 expondría 150.00.

La libra subió por cuarto día consecutivo frente al yen y subió por encima del promedio móvil simple de 20 y 55 días. Puede parecer probable una pausa; aún así, un cierre diario por encima de 151.50 debería apuntar a más ganancias.

Gráfico de 4 horas



Niveles técnicos 

• El GBP/USD ronda los 1.3709 a medida que se cierra la sesión europea.
• La agresividad del BoE impulsa las perspectivas de la libra esterlina.
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. en agosto se expandieron un 1.8%, más que el 0.5% de julio.
• El presidente de la Fed de Chicago, Evans, comentó que la economía estadounidense está cerca de cumplir con el estándar de la Fed para la reducción gradual de los bonos.

Después de cerrar con el pie trasero en la última semana, el GBP/USD se está recuperando, operando en 1.3704 subiendo un 0.12% al momento de escribir.

El estado de ánimo del mercado es optimista, ya que los índices europeos están cotizando al alza, mientras que en los EE.UU. es una bolsa mixta. El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subió hasta 35.041,12, ganando un 0.70%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq bajaron un 0.09% y un 0.95%, respectivamente.

El índice del dólar estadounidense mantiene las ganancias de la semana pasada

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del dólar frente a una canasta de seis pares, se mantiene estable en un 0.14% a 93.40, respaldado por rendimientos crecientes con el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años registrando ganancias de 1.20% a 1.478%.

En el Reino Unido, la agenda económica está vacía. Sin embargo, hubo noticias que el 50-90% de las estaciones de gas natural se están secando en algunas áreas, y esta escasez podría descarrilar la recuperación.

El jueves de la semana pasada, el Banco de Inglaterra mantuvo las tasas de interés y sus compras de bonos sin cambios. Sin embargo, insinuó que podría haber un alza en las cartas, incluso antes de que el banco central reduzca su programa de compra de bonos. La decisión está influenciada por la subida de precios, ya que el Banco de Inglaterra espera que la inflación suba al 4%.

Mientras tanto, la Oficina del Censo de EE.UU. publicó datos de buenos pedidos duraderos para agosto, las cifras aumentaron un 1.8% más que el 0.7% previsto por los analistas, superando la lectura del mes anterior de 0.5%. Excluyendo defensa, los nuevos pedidos aumentaron un 2.4% frente al -0.5% esperado. La demanda de bienes duraderos se ha expandido en 15 de los últimos 16 meses.

Al principio de la sesión de Nueva York, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, hizo declaraciones.

Comentó que la economía estadounidense está cerca de cumplir con el listón de la Fed para comenzar a reducir su programa de compra de bonos. Además, una mejora en el mercado laboral probablemente alcanzará el listón que pronto fijará el banco central, y puede comenzar la reducción de bonos.

Más tarde durante el día, el presidente de la Fed de Nueva York, John C. Williams, y el gobernador de la Fed, Lael Brainard, harán declaraciones.

Niveles técnicos 

• El índice de empresas manufactureras de la Fed de Dallas de EE.UU. disminuye a 4.6 en septiembre desde 9.
• El dólar estadounidense subió modestamente en el día, alejándose de máximos.

El Banco de la Reserva Federal de Dallas publicó la Encuesta de Perspectivas de Manufactura de Texas. El índice general de actividad empresarial se mantuvo en terreno positivo en septiembre en 4.6 por debajo de la lectura de 9 del mes anterior.

“La actividad de las fábricas de Texas continuó aumentando en septiembre, según los ejecutivos de negocios que respondieron a la Encuesta de Perspectivas de Manufactura de Texas. El índice de producción, una medida clave de las condiciones de fabricación estatales, subió tres puntos a 24.2. La lectura estuvo muy por encima de la media e indica un sólido crecimiento de la producción”, según el informe.

“Las percepciones de condiciones comerciales más amplias fueron mixtas en septiembre. Si bien tanto las perspectivas de la empresa como los índices de actividad empresarial en general bajaron de sus lecturas de agosto, el índice de perspectivas de la empresa cayó a territorio negativo en -2.8, lo que indica un ligero empeoramiento de las perspectivas este mes ".

Las expectativas con respecto a la actividad manufacturera futura fueron ligeramente menos positivas en septiembre, según mostró el informe. "El índice de producción futura bajó a 41.8 pero se mantuvo elevado, mientras que el índice de actividad empresarial general futura cayó cuatro puntos a 11.5, una lectura ligeramente por debajo del promedio".

Reacción del mercado

Los participantes del mercado en su mayoría ignoraron el informe. El dólar estadounidense se mantiene lejos de los máximos, con el DXY rondando los 93.30/35, subiendo un 0.07% en el día. Los rendimientos de EE.UU. están alejándose de máximos, alcistas durante el día. El rendimiento a 10 años se sitúa en el 1.48%, subiendo más de un 2% en el día.

• El EUR/USD se mantiene a la defensiva cerca de 1.1700.
• La liquidación de bonos empuja a los rendimientos alemanes a nuevos máximos.
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. sorprendieron al alza en agosto.

El EUR/USD retoma la zona de 1.1700 después de desafiar los mínimos mensuales cerca de 1.1680 durante las primeras horas del lunes.

EUR/USD ofrecido por las ganancias del USD, atento a Sintra

El par EUR/USD se suma a la caída del viernes y mantiene la puerta abierta a un posible movimiento hacia los mínimos anuales cerca de 1.1660 (20 de agosto). El tramo más bajo del par se produce en respuesta a la fuerte mejora del dólar, que a su vez está respaldada por el fuerte rebote de los rendimientos estadounidenses.

De hecho, los rendimientos del bono de referencia a 10 años de EE.UU. se acercan al obstáculo clave del 1.50%, niveles vistos por última vez a fines de junio, ya que los inversores continúan ajustando la negociación al último evento del FOMC y al mensaje de línea agresiva de la conferencia de prensa de Powell.

En el calendario del euro, la oferta monetaria M3 del BCE se expandió un 7.9% en el año hasta agosto y los préstamos al sector privado aumentaron a un 4.2% anualizado. Además, la presidenta Lagarde dijo que el banco central vigilará de cerca tanto la reducción de los salarios como de la oferta, mientras que criticó el impacto de la alta inflación actual en las expectativas de inflación a largo plazo.

Mientras tanto, el par estará atento al próximo foro del BCE en Sintra del 28 al 29 de septiembre, donde C.Lagarde y otros miembros de la Junta deben hablar.

En cuanto a los datos en la sesión americana, los pedidos de bienes duraderos se expandieron más de lo esperado 1.8% m/m en agosto y 0.2% excluyendo el sector de transporte. Más adelante en la sesión americana, también se publicará el índice manufacturero de la Fed de Dallas.

Niveles técnicos

Al momento de escribir, el par está perdiendo un 0.20% en 1.1697 y enfrenta la próxima barrera alcista en 1.1755 (máximo semanal del 22 de septiembre) secundado por 1.1784 (SMA de 55 días) y finalmente 1.1845 (máximo semanal del 14 de septiembre). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.1683 (mínimo mensual del 23 de septiembre) tendría como objetivo 1.1663 (mínimo del 20 de agosto de 2021) en camino a 1.1602 (mínimo mensual del 4 de noviembre de 2020).

• Peso mexicano se mantiene bajista contra el dólar, ante cautela en mercados.
• USD/MXN encuentra soporte sobre 20.00, sigue frenado por 20.20.

El USD/MXN está subiendo el lunes pero aún sigue por debajo de 20.20, que es la resistencia clave. El lunes llegó hasta 20.00, en donde rebotó y trepó hasta 20.15 marcando un máximo para el día.

El dólar presenta resultados mixtos en el mercado. Se mantiene fuerte contra las monedas emergentes apoyado en la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa de referencia a 10 años llegó a 1.50%, el máximo en meses.

El avance del dólar tiene limitaciones en la suba en los mercados de renta variable y también en el precio del petróleo. El barril de WTI gana 2.05% el lunes y opera sobre 75.00$.

La semana comenzó con el dato de actividad económica de México de julio que mostró un avance del 0.8’%, por debajo del incremento del 0.80% esperado. El martes se publicarán datos de tasa de desempleo de agosto y el jueves será el evento de la semana con la decisión de política monetaria del banco central. La expectativa general es que Banxico subirá la tasa de interés en 25 puntos básicos hasta 4.75%.

En EE.UU., pasada la semana del FOMC, ahora el foco podría pasar de nuevo a los datos. El reporte de pedidos de bienes durables mostró cifras por encima de lo esperado. El dato clave por delante serán los de empleo.

Niveles técnicos

Continuando con su testimonio ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el programa PEPP es eficaz. Tienen todas las razones para creer que el efecto base, la inflación energética no resulta en una inflación duradera. Se supervisará cuidadosamente los cuellos de botella en la oferta y los salarios, agregó Lagarde.

Reacción del mercado:

La inclinación moderada hizo poco para brindar un respiro a la moneda compartida o brindar soporte al par EUR/USD, que se mantuvo a la defensiva cerca de 1.1700.

• El EUR/USD permanece a la baja en/por debajo de 1.1700.
• Una mayor caída enfrenta el próximo soporte cerca de 1.1660.

El EUR/USD comienza la semana a la defensiva y desafía los mínimos mensuales cerca de 1.1680.

Es probable que aparezcan pérdidas adicionales en el horizonte a corto plazo, con el objetivo inmediato en el mínimo de 2021 en 1.1663 (20 de agosto) en un 1.1683. Un retroceso más profundo debería exponer el mínimo de septiembre de 2020 en 1,1612 seguido del mínimo de noviembre de 2020 en el vecindario de 1,1600.

Mientras tanto, la perspectiva a corto plazo para el EUR/USD se ve en el lado negativo, mientras que por debajo de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.1975.

Gráfico diario EUR/USD

Niveles técnicos 

El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Charles Evans, afirmó que la economía estadounidense está cerca de haber cumplido con el umbral establecido por el banco central para comenzar a reducir su programa de compra de bonos. "Si la mejora del mercado laboral continúa, es probable que el umbral se cumpla pronto y puedan comenzar a reducir", afirmó. 

"Una tasa de desempleo baja no debería dictar un cambio en la tasa de política monetaria si la tasa de inflación no se ha vuelto indeseable", afirmó Evans. Indicó que el dato de inflación, por ahora, no está dentro de la categoría superior al objetivo. Explicó que posiblemente las expectativas de inflación a largo plazo están por debajo de la meta. 

El funcionario ve la tasa de desempleo cayendo por debajo del 4% en un período no muy largo. 

• El DXY se suma al avance del viernes y vuelve a probar la zona de 93.50.
• Un movimiento hacia el máximo de 2021 en 93.72 permanece en la mesa.

El DXY continúa recuperando el terreno perdido durante la semana pasada y vuelve a probar la zona de 93.50 en la sesión del lunes.

El obstáculo inmediato emerge ahora en máximos recientes justo después de 93.50. Un movimiento por encima de este nivel debería favorecer otra visita a los máximos de 2021 por encima de 93.70 (20 de agosto). Una vez superado este nivel, debería llegar el nivel redondo en 94.00 antes del máximo de noviembre de 2020 en 94.30.

Mientras tanto, y mirando el escenario más amplio, la postura constructiva sobre el dólar se ve sin cambios mientras se mantiene la media móvil simple (SMA) de 200 días, hoy en 91.50.

Gráfico diario DXY



Niveles técnicos 

El presidente de la Reserva Federal de Boston, Eric Rosengren, anunció que renunciará a su cargo a partir del 30 de septiembre, debido a motivos de salud. De esta forma, la salida del funcionario, que se estaba prevista para junio del próximo año, se adelantó.

Rosengren enfrenta acusaciones de haber realizado operaciones en los mercados en forma activa. Esto no está prohibido en forma explícita, pero el proceder genera cuestionamientos éticos. Otro miembro del FOMC que habría realizado operaciones es Robert Kaplan.

• El GBP/USD recuperó tracción positiva el lunes y recuperó una parte de las pérdidas de la sesión anterior.
• El repunte fue patrocinado por cierta fortaleza impulsada por el cruce proveniente de una caída en el cruce EUR/GBP.
• Una buena recuperación en la demanda del USD podría limitar el alza cerca de la resistencia de confluencia de 1.3710-15.

El par GBP/USD atrajo algunas compras en las caídas en el primer día de una nueva semana de operaciones y recuperó más de 50 pips desde los mínimos diarios, alrededor de la zona de 1.3660-55. Ésto empujó al par por encima de 1.3700, aunque los alcistas lucharon por capitalizar el movimiento.

El repunte intradiario careció de un catalizador fundamental obvio y fue patrocinado exclusivamente por cierta fuerza impulsada por el cruce proveniente de una fuerte caída en el cruce EUR/GBP. Dicho esto, la aparición de algunas compras en torno al dólar estadounidense mantuvo limitada cualquier ganancia adicional para el par GBP/USD.

Las perspectivas de una subida de tipos temprana por parte de la Fed continuaron apuntalando al USD, que recibió alas adicionales gracias a un nuevo impulso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. De hecho, el rendimiento del bono del gobierno estadounidense de referencia a 10 años se disparó más allá del nivel 1.50% por primera vez desde junio.

El USD mantuvo su tono ofrecido cerca de los máximos de un mes luego de la publicación de pedidos de bienes duraderos estadounidenses en su mayoría mejores de lo esperado para agosto. Los pedidos generales aumentaron un 1.8% en agosto y los pedidos que excluyen los artículos de transporte registraron un modesto crecimiento del 0.2% durante el mes reportado.

Desde una perspectiva técnica, el movimiento positivo se estancó justo antes de la media móvil simple (SMA) de 200 horas, alrededor de la región de 1.3710-15. El área mencionada coincide con el nivel de Fibonacci del 23.6% del repunte inspirado por el BoE desde 1.3600 y ahora debería actuar como un punto clave para los operadores.

Mientras tanto, los osciladores en los gráficos horarios han estado ganando algo de tracción positiva, pero aún deben confirmar un sesgo alcista en el gráfico diario. Esto hace que sea más prudente esperar un movimiento sostenido más allá del obstáculo de confluencia de 1.3710-15 antes de posicionarse para obtener más ganancias.

A esto le siguen los máximos oscilantes posteriores al BoE, alrededor de 1.3750, por encima del cual es probable que el par GBP/USD acelere el movimiento y apunte a recuperar el nivel 1.3800. La siguiente resistencia relevante está vinculada cerca de la región de 1.3835-40 por delante de la zona de oferta de 1.3870-75.

Por otro lado, los mínimos diarios oscilantes, alrededor de la región de 1.3660-55, ahora parecen proteger la caída inmediata. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y hacer que el par GBP/USD sea vulnerable a caer y desafiar la marca de 1.3600, o mínimos mensuales.

Gráfico de 1 hora 



Niveles técnicos 

El reporte de pedidos de bienes duraderos mostró cifras por encima de lo esperado en la mayoría de los indicadores. El principal registró un avance del 1.8% en agosto contra la suba esperada del 0.7%. A su vez, las cifras de julio fueron revisadas al alza desde -0.1% a +0.5%.

Las peticiones de bienes duraderos sin tener en cuenta el rubro transporte avanzaron 0.2%, menor al 0.5% el consenso del mercado. Las pedidos sin considerar defensa sorprendieron con una suba del 2.4%, en contra del consenso del mercado que era por una caída del 0.3%.

El dólar no reflejó cambios significativos luego de los datos, incluso pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro extendieron el recorrido alcista, con la tasa de referencia a 10 años superando 1.50%.

Más adelante el lunes, a las 14:30 GMT se publicará el índice manufacturero de la Fed de Dallas de septiembre.

• La recuperación de EUR/JPY flaquea justo por delante del 130.00.
• Se ven posibles más subas a corto plazo por encima de la línea de resistencia.

El impulso al alza del EUR/JPY parece haberse quedado sin fuerza en los límites de la barrera clave de 130.00 el lunes.

Para habilitar más subas, el cruce necesita superar la línea de resistencia clave a corto plazo, hoy justo por encima de 130.00, para abrir la puerta a un movimiento hacia 130.50 en el corto plazo, por delante de la media móvil simple de 100 días en 130.82.

Mientras el cruce siga por debajo de la media móvil simple de 200 días en 129.63, las perspectivas para la EUR/JPY seguirán bajistas por el momento.

EUR/JPY gráfico de día

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, afirmó en la audicencia de la Comisión de Ausntos Económicos y Monetarios del Parlamenteo Europeo, que siguen viendo el repunte en la inflación como algo temporal. Agregó que la inflación podría resultar más débil de lo previsto si la actividad económica se viera afectada por un nuevo endurecimiento de las restricciones.

Lagarde indicó que ven signos limitados de riesgos de presiones de precios más fuertes. "Nuestro escenario de referencia sigue previendo que la inflación se mantenga por debajo de nuestro objetivo a mediano plazo", agregó. Explicó que hay algunos factores que podrían conducir a presiones de precios más fuertes de lo que se espera actualmente.

Sobre la recuperación económica, Lagarde expresó que es evidente que la actividad en la Eurozona avanza cada vez, aunque aclaró que las perspectivas de crecimiento siguen siendo inciertas y depedientes en gran medida de la evolución de la pandemia. "Seguimos totalmente comprometidos con la preservación de estas condiciones favorables de financiación", aclaró la presidenta. 

En su última declaración publicada el lunes, el Banco Popular de China (PBOC) reiteró que harán que la política monetaria prudente sea flexible, específica y apropiada.

Declaraciones destacadas

"Se mantendrá la liquidez razonablemente amplia".

"Se hará que el crecimiento del crédito sea más estable".

"Se salvaguardará los derechos e intereses legítimos de los consumidores de viviendas".

"La recuperación económica de China no es sólida, desequilibrada".

"Haremos que las tasas de interés reales de los préstamos sigan cayendo".

"Prometemos garantizar un desarrollo 'saludable' del mercado inmobiliario".

Reacción del mercado

El USD/CNY fue visto por última vez operando en 6.4583, bajando un 0.06% en el día.

• El dólar se mantiene firme apoyado en suba en los rendimientos de bonos del Tesoro.
• EUR/USD no consigue mantener recuperación y se muestra vulnerable.

El EUR/USD había tocado fondo en horas europeas en 1.1683, apenas por encima del piso de la semana pasada, y rebotó hasta 1.1710. Pero el euro no pudo consolidar la recuperación y está de regreso en la zona de 1.1690, apuntando al mínimo reciente en la zona de 1.1680.

El tono negativo se mantiene firme, apuntalado por una fortaleza del dólar producto de la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en máximos en meses cerca de 1.50%, el rendimiento a cinco años superó los máximos de la pandemia.

Tras elecciones, foco en rendimientos

Las elecciones del domingo en Alemania dejaron un panorama de incertidumbre por delante. El triunfo de los socialdemócratas por sobre el partido de la canciller Merkel, fue por una pequeña diferencia (25.7% a 24.1%). Esto implica que la formación de un gobierno dependerá de las coaliciones. Los analistas afirman que se habrá un período de negociaciones que podría durar varios meses hasta tener finalmente el nombre de quien reemplazará a Merkel.

De cara a las próximas horas, lo que ocurra en el mercado de bonos seguirá siendo clave para el dólar en general. Con respecto a esto, dos funcionarios de la Reserva Federal darán sus primeras palabras púbicas tras la reunión del FOMC de la semana pasada: Leal Brainard (gobernador de la Fed) y John Williams (Fed de Nueva York).

En lo que respecta a datos, se publicará en EE.UU. a las 12:30 GMT el reporte de pedidos de bienes durables de agosto que se espera muestre una mejora del 0.7% y luego a las 14:30 GMT el índice manufacturero de la Fed de Dallas de septiembre.

Niveles técnicos

El reciente fuerte movimiento a la baja del EUR/GBP demuestra que el polvo todavía se está asentando después de la reunión de política del Banco de Inglaterra (BoE) de la semana pasada, afirman los economistas de Rabobank. Ellos ven que la libra podría verse golpeada por el debate sobre la posibilidad de subidas de tipos para 2022 durante algún tiempo.

Declaraciones clave:

"Para algunos pronosticadores, la conclusión de la reunión de la semana pasada es que el MPC podría anunciar una pequeña subida de tipos tan pronto como en febrero. Este punto de vista ha alentado claramente a los toros del GBP. Otros, incluido nosotros mismos, esperamos que la economía del Reino Unido sea demasiado frágil para que el banco suba las tasas antes de 2023. Este punto de vista sugiere que podría haber un montón de vientos en contra para la libra en los próximos meses."

"La evaluación inicial de los funcionarios del banco es que es probable que los recientes anuncios fiscales sean ampliamente neutrales para las perspectivas de crecimiento, ya que un mayor gasto en salud y atención social se financiaría con un aumento en las contribuciones al Seguro Nacional y un aumento en las tasas de impuestos sobre dividendos. En nuestra opinión, estos cambios fiscales podrían resultar en una caída de la demanda haciendo innecesaria o peor aún, un error, una subida de tipos el próximo año. Si las tasas suben demasiado pronto, cualquier ganancia inicial obtenida por la libra sería casi con toda seguridad temporal".

"Tenemos una previsión de fin de año de 0.84 para el EUR/GBP. Sin embargo, dados los vientos en contra de la política fiscal y nuestra opinión de que el BoE no podrá subir las tasas hasta 2023, esto podría resultar demasiado optimista para el GBP".

• El dólar gana momento en la sesión europea y avanza en el mercado.
• USD/CAD mantiene un sesgo bajista pero sigue con soporte sobre 1.2600.

El USD/CAD está operando en la zona de 1.2650, en el mismo nivel en donde cerró el viernes. La cotización tocó fondo el lunes en el arranque de la sesión europea en 1.2609, el mínimo en casi dos semanas, y luego rebotó trepando hasta 1.2665.

La suba desde niveles próximos al área de 1.2600 en el USD/CAD tuvo como conductor un avance generalizado del dólar en el mercado. El billete verde se está viendo favorecido por el continuado avance de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

La tasa a 10 años del bono de EE.UU. se está acercando a 1.50% y está en máximos desde junio; el tramo a cinco años ya superó los máximos de la pandemia. Estos recorridos comenzaron tras la reunión del FOMC de la semana pasada y continuaron luego. Los comentarios de Powell y otros funcionarios reafirmaron las señales de un anuncio de recorte en el programa de compras en noviembre. El lunes hablarán dos funcionarios (Brainard y Williams) de la Fed que aún no se han pronunciado.

El rebote del USD/CAD tiene una limitación en el rally de los precios del petróleo. El barril del WTI sube 1.35% y está en la zona de 75.00$, el nivel más elevado desde mediados de julio. En los mercados de renta variable hay resultados mixtos.

Técnicamente, el USD/CAD quedaría vulnerable a una aceleración bajista de perder la zona de 1.2600; estando el próximo soporte en 1.2580 y luego 1.2550. En la dirección contraria, en 1.2665/1.2670 está la primera banda de resistencia y luego seguirá 1.2695/1.2700.

Niveles técnicos

• Suba en rendimientos de bonos del Tesoro sigue impulsando al USD/JPY.
• El par llegó a máximos en casi tres meses y pone a prueba 111.00.

El USD/JPY está subiendo por cuarta jornada en forma consecutiva. Desde la reunión del FOMC no ha dejado de avanzar y recientemente llegó hasta 110.98, el nivel más alto desde principios de julio.

La cotización se mantiene cerca de la zona de máximos, siempre con el apoyo de la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años llegó el lunes hasta 1.497%, nivel visitado por última vez a fines de junio. El tramo a cinco años subió a máximos previos a la pandemia.

El ojo en los rendimientos

Para el resto de la jornada, el mercado de bonos seguirá siendo de lo más relevante para el USD/JPY, junto con lo que pueda pasar con las acciones en Wall Street. De importancia para los títulos gubernamentales podrían ser las declaraciones de varios funcionarios de la Reserva Federal el lunes, en donde se resaltan las de Leal Brainard (gobernador de la Fed) y John Williams (Fed de Nueva York) que serán las primeras tras la reunión de la Fed del pasado miércoles.

En lo que respecta al calendario económico de datos, se publicará en EE.UU. a las 12:30 GMT el reporte de pedidos de bienes duraderos (consenso: +0.7%) y luego a las 14:30 GMT el índice manufacturero de la Fed de Dallas de septiembre.

Niveles técnicos

• El XAU/USD no pudo afirmarse en terreno positivo y aún se muestra vulnerable.
• Suba en rendimientos de bonos del Tesoro y avance del dólar, presionan al XAU/USD.
• En foco el lunes: los bonos, datos de EE.UU. y discursos de funcionarios de la Fed.

El precio de la onza de oro no pudo sostenerse y revirtió la tendencia intradiaria, cayendo hasta 1744$. En horas asiáticas, el XAU/USD había trepado hasta 1760$, el nivel más alto desde el jueves. La debilidad se mantiene presente sobre los metales.

La combinación de una nueva pata alcista en los rendimientos de los bonos del Tesoro y una sube moderada del dólar en el mercado, favorecieron el cambio en la dirección del oro.

La semana pasada el oro tuvo el cierre semanal más bajo desde abril, aunque logró encontrar soporte en 1735$. En caso de afirmarse debajo de 1745$, otra prueba al mínimo del presente año en 1676$ seguirá estando dentro de las posibilidades.

Al alza, la presión bajista quedará aliviada con un regreso sobre 1780$. Por encima seguirán las resistencias de 1795$ y luego 1815$. El nivel clave es 1833$, ya que el quiebre de dicho nivel negaría el sesgo bajista y apuntaría a más subas.

Por delante: Rendimientos, Fed y datos

Para el resto de la jornada, el mercado de bonos seguirá estando en el radar de los inversores. Algo importante para los rendimientos pueden ser las declaraciones de varios funcionarios de la Reserva Federal el lunes, destacándose las primeras palabras púbicas de Leal Brainard (gobernador de la Fed) y John Williams (Fed de Nueva York) tras la reunión del FOMC de la semana pasada.

En lo que respecta a datos, se publicará en EE.UU. a las 12:30 GMT el reporte de órdenes de bienes durables de agosto que se espera muestre una mejora del 0.6% y luego a las 14:30 GMT el índice manufacturero de la Fed de Dallas de septiembre.

Niveles técnicos

• El GBP/USD captura algunas compras den niveles más bajos el lunes en medio de una acción tenue del precio del USD.
• El apetito por el riesgo y el retroceso en los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre la demanda del USD de refugio seguro.
• Las expectativas de una subida temprana de las tasas de la Fed ayudan a limitar la caída del USD y limitan las ganancias del par.

El par GBP/USD se ha movido al alza y ha alcanzado nuevos máximos diarios alrededor del nivel de 1.3710 a mitad de la sesión europea del lunes. En el momento de escribir el par se mantiene con tono positivo alrededor del nivel redondo de 1.3700.

El par ha capturado algunas compras en niveles más bajos en el primer día de una nueva semana de negociación y ha repuntado cerca de 50 pips desde los mínimos diarios, cerca de la región 1.3660-55. El repunte ha permitido al par GBP/USD recuperar una parte de las pérdidas del viernes y se debe a una acción tenue del precio del dólar estadounidense.

El apetito por el riesgo predominante, como se muestra en la extensión del movimiento alcista en los mercados bursátiles, ha sido visto como un factor clave que ha pesado sobre la demanda del dólar refugio seguro. Aparte de esto, un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ha actuado además como un viento en contra para el USD.

Dicho esto, las preocupaciones sobre los potenciales riesgos de la crisis de deuda de  Evergrande Group en China y las perspectivas de una subida temprana de tasas por parte de la Fed han ayudado a limitar las pérdidas en torno al dólar. Vale la pena recordar que el llamado gráfico de puntos de la Fed indicaba la inclinación de los responsables políticos a aumentar las tasas de interés en 2022.

Esto, a su vez, ha limitado cualquier ganancia significativa para el par GBP/USD, lo que justifica la precaución de los alcistas. Ante la ausencia de datos económicos importantes en el el Reino Unido, será prudente esperar a algunas compras de seguimiento antes de posicionarse para obtener ganancias adicionales.

Los participantes en el mercado esperan ahora el calendario económico estadounidense, donde destaca la publicación de los datos de pedidos de bienes duraderos. Esto, junto con los discursos programados de una serie de miembros influyentes del FOMC, influirá en la dinámica de precios del USD y podría generar cierto impulso comercial al par GBP/USD.

Más tarde durante la sesión americana, los operadores tomarán más indicaciones del discurso del gobernador del Banco de Inglaterra Andrew Bailey para algunas oportunidades comerciales significativas alrededor del par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos 

• El EUR/GBP es testigo de ventas agresivas el lunes y cae a mínimos de una semana.
• Los ajustados resultados de las elecciones alemanas provocan algunas ventas alrededor de la moneda común.
• La crisis del combustible en el Reino Unido podría pesar sobre la libra esterlina y limitar las pérdidas dl EUR/GBP.

La aparición de las fuertes ventas en torno a la moneda común ha arrastrado al cruce EUR/GBP a mínimos de una semana, alrededor de la región de 0.8530-25, durante la primera mitad de la sesión europea del lunes.

Tras un repunte inicial de la región de 0.8575-80, el cruce EUR/GBP ha sido testigo de ventas agresivas el lunes y ha extendido la caída del retroceso de la semana pasada desde la región de 0.8610-15, en máximos mensuales. Los socialdemócratas de centroizquierda (SPD) registraron una estrecha victoria sobre el partido de la actual canciller Angela Merkel en unas elecciones alemanas muy disputadas el domingo. La tensión del resultado significa que es probable que las negociaciones sobre la construcción de coaliciones sean complejas y que consuman mucho tiempo, lo que a su vez ha afectado a la moneda común.

Aparte de esto, un buen repunte en la demanda de la libra esterlina ha resultado ser otro factor que ha contribuido al tono fuertemente bajista en torno al cruce EUR/GBP. Dicho esto, los crecientes signos de la crisis de combustible en el Reino Unido podrían impedir que los alcistas del GBP abran posiciones agresivas. De hecho, la Asociación de Minoristas de Petróleo ha dicho que entre el 50 y el 90% de sus miembros informaron haberse quedado sin combustible. Aparte de esto, un buen repunte en la demanda del dólar estadounidense podría colaborar aún más para limitar las ganancias de la libra esterlina y prestar cierto apoyo al cuce.

Por lo tanto, cualquier caída posterior es probable que encuentre un apoyo decente y permanezca limitada cerca del nivel psicológico clave 0.8500 en medio de la ausencia de publicaciones económicas el lunes. Por lo tanto, será prudente esperar a una ruptura sostenida por debajo del nivel mencionado antes de posicionarse para cualquier movimiento bajista adicional. Los participantes en el mercado esperan ahora el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, para dar un nuevo impulso. Más tarde durante la sesión americana, los comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, podrían influir en el GBP y también generar algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al cruce EUR/GBP.

EUR/GBP niveles técnicos 

El EUR/USD comenzó la jornada del lunes recibiendo el resultado de las elecciones germanas con un repunte a 1.1726, máximo diario. Posteriormente, el par ha ido cediendo terreno, perdiendo más de 40 pips hasta caer a mínimos de dos días en 1.1684.

El retroceso del euro se debe principalmente a la fortaleza del dólar en gran parte del tablero forex. El índice DXY que mide al billete verde ha saltado 30 pips al alza en las últimas horas, llegando a nuevos máximos desde el jueves en 93.48. 

La moneda única no parece tener confianza suficiente para vencer en su pulso contra el dólar, ni siquiera después que la victoria del SPD en las elecciones de Alemania celebradas ayer fuera bien recibida por los mercados.

Los operadores del mercado estarán muy pendientes hoy de las declaraciones de funcionarios de bancos centrales. Primero hablará la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y luego John C. Williams y Lael Brainard, miembros de la Reserva Federal de Estados Unidos.

Otro de los focos de interés estará en el dato de peticiones de bienes duraderos de EE.UU. para el mes de agosto, que se espera suban un 0.7% después de haber caído un 0.1% en julio.

EUR/USD Niveles

Con el par operando al momento de escribir sobre 1.1691, cayendo un 0.25% diario, el primer soporte está en 1.1683, suelo del 23 de diciembre, seguido de 1.1664, mínimo del 20 de agosto y de todo 2021. Una ruptura de este nivel puede llevar a 1.1602, mínimo del 4 de noviembre de 2020.

Al alza, el euro necesita recuperar la zona 1.1750, techo del 23 de septiembre, para volver a tomar impulso hacia el nivel psicológico de 1.1800. Por encima, la barrera a superar es 1.1845, máximo del 14 de septiembre.

El impulso al alza en el USD/JPY podría empujar al par a la zona de 111.00 en las próximas semanas, según señalan los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Destacamos el viernes pasado que 'el rally del USD/JPY tiene margen para extenderse a 110.55, pero es poco probable que amenace la próxima resistencia en 110.80'. Nuestra opinión de que el USD/JPY se fortaleciera no estaba equivocada a pesar de que el avance estuvo cerca de superar 110.80 (máximo en 110.79). En vista del fuerte impulso, no se descarta una mayor fortaleza del USD/JPY, pero las condiciones de sobrecompra indican que una ruptura de 111.00 es poco probable. En el lado negativo, una ruptura de 110.35 (el soporte menor está en 110.50) indicaría que la presión actual al alza se ha aliviado."

Próximas 1-3 semanas: "Nos convertimos positivos en el USD/JPY el viernes pasado (24 de septiembre, USD/JPY en 110.30) a pesar de que teníamos la opinión de que la resistencia mayor en 110.80 puede no entrar en escena tan pronto. No esperábamos la forma rápida en que el USD/JPY se acerca a 110.80, ya que subió a 110.79 durante la sesión americana. Mientras está en zona de sobrecompra, la fuerza actual del USD/JPY podría extenderse a 111.00, con menores probabilidades de una extensión a 111.20. Las perspectivas positivas se consideran intactas siempre y cuando no se caiga por debajo del nivel de 109.95 (el 'fuerte soporte' estaba en 109.65 el viernes pasado).

Olaf Scholz, el candidato a canciller del Partido Socialdemócrata (SPD) para suceder a Angela Merkel al frente de la mayor economía de Europa, ha dicho que ha ganado  las elecciones y tiene el mandato de formar un gobierno con los Verdes y el Partido Democrático Libre (FDP).

Comentarios adicionales

• Las persistentes preocupaciones sobre Evergrande benefician al JPY de refugio seguro y limitan al par USD/JPY.
• Un retroceso en los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y además actúa como un viento en contra para el par.
• El aumento de las expectativas de una subida temprana de las tasas de la Fed y la ruptura del obstáculo de 110.25-30 favorece a los alcistas del par.

El par USD/JPY carece de un sesgo direccional firme y se mueve entre ganancias tibias y pérdidas menores, por encima de 110.50, durante la sesión europea del lunes.

Una combinación de factores divergentes no han ayudado al par USD/JPY a capitalizar el movimiento positivo de la semana pasada y ha conducido a una acción de precios limitada dentro de un rango en el primer día de una nueva semana de negociación. Las preocupaciones sobre los posibles riesgos de la crisis de deuda de Evergrande Group resurgieron después de pasar la fecha límite para pagar 83.5 millones de dólares en intereses de bonos aprobados sin ningún comentario de la compañía. Esto, a su vez, ha beneficiado al yen japonés de refugio seguro y ha actuado como un viento en contra para el par.

Los bajistas han tomado además indicaciones de un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que ha mantenido a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva y ha contribuido en limitar al par USD/JPY. Dicho esto, el apetito por el riesgo predominante, junto con las perspectivas de una subida temprana de tasas por parte de la Fed, ha continuado prestando cierto apoyo al USD y ha ayudado a limitar la caída del par. Vale la pena recordar que el llamado gráfico de puntos de la Fed indicaba la inclinación de los responsables políticos a aumentar las tasas de interés en 2022.

Incluso desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida del viernes por encima de la zona de resistencia de 110.25-30 y una fortaleza posterior más allá de los máximos mensuales anteriores favorece a los alcistas. Algunas compras de seguimiento más allá de la región de 110.80 reafirmarán las perspectivas constructivas y allanarán el camino para una extensión del fuerte rebote reciente desde el fuerte apoyo horizontal de 109.10. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de los pedidos de bienes duraderos estadounidenses para un nuevo impulso.

Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y los discursos programados de una serie de miembros influyentes del FOMC, podría influir en la dinámica en torno al USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo de mercado más amplio también podría generar algunas oportunidades de negociación significativas alrededor del par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

• El apetito por el riesgo pesa sobre del USD de refugio seguro y ayuda al AUD/USD a recuperar tracción.
• Las expectativas optimistas de la Fed actúan como un viento de cola para el USD y limita las ganancias del par.
• Los inversores ahora esperan los pedidos de bienes duraderos estadounidenses y los discursos de los miembros del FOMC para un nuevo impulso.

El par AUD/USD mantiene su movimiento al alza durante la sesión europea del lunes, aunque ha retrocedido unos 15 pips desde los máximos diarios de 0.7290. En el momento de escirbir, el par se aferra a ganancias diarias alrededor de 0.7275.

El par ha logrado ganar algo de tracción positiva en el primer día de una nueva semana de negociación y se ha recuperado una parte importante de la caída de retroceso del viernes desde la región de 0.7315-20. El sentimiento prevalente de apetito por el riesgo ha pesado el dólar estadounidense de refugio seguro y ha proporcionado un modesto impulso al dólar australiano de mayor riesgo percibido. Sin embargo, una combinación de factores ha actuado como viento de cola para el USD y ha limitado cualquier ganancia significativa para el par AUD/USD, al menos por el momento.

Los inversores siguen preocupados por los riesgos de la crisis de deuda de Evergrande Group, especialmente después de haber pasado la fecha límite para pagar 83.5 millones de dólares en intereses de bonos aprobados sin ningún comentario de la compañía. Aparte de esto, las perspectivas de una subida temprana de tasas por parte de la Fed deberían ayudar a limitar cualquier pérdida más profunda para el USD. Vale la pena recordar que el llamado gráfico de puntos de la Fed indicaba la inclinación de los responsables políticos a aumentar las tasas de interés en 2022.

Mientras tanto, el par AUD/USD ha estado teniendo dificultades para encontrar aceptación o construir sobre el impulso por encima del nivel de 0.7300. Esto hace que sea prudente esperar una fortaleza sostenida más allá de la región 0.7315-20 antes de que los inversores comiencen a posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidosde y unos discursos por parte de una serie de miembros influyentes del FOMC para un nuevo impulso.

AUD/USD niveles técnicos 

El par GBP/USD todavía se ve dentro del rango de 1.3650-1.3810 por el momento, señalan los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Nuestra expectativa de una 'mayor fortaleza en el GBP/USD' el viernes pasado fue incorrecta, ya que bajó a 1.3659 antes de establecerse con un tono suave en 1.3670 (-0.36%). Si bien el impulso a la baja no ha mejorado mucho, el descenso tiene margen para caer por debajo de 1.3650. Dicho esto, una caída sostenida por debajo de 1.3650 es poco probable (próximo soporte en 1.3610). La resistencia está en 1.3695, seguida de 1.3725."

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (24 de septiembre, GBP/USD en 1.3730), destacamos que el GBP/USD está en una fase de consolidación y es probable que opere entre 1.3650 y 1.3810 por un período de tiempo. No esperábamos la forma rápida en que el GBP/USD se acerca a 1.3650, ya que cayó a 1.3659 durante la sesión americana. A pesar de la caída, el impulso a la baja no ha mejorado mucho. De cara al futuro, el GBP/USD tiene que cerrar por debajo de 1.3610 antes de que se pueda esperar una caída sostenida."

En opinión de los estrategas de divisas del Grupo UOB, el EUR/USD sigue preparado para mantener la consolidación entre 1.1700 y 1.1800 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Opinión de 24 horas: "Nuestras expectativas de que el EUR/USD 'se moviera entre 1.1720 y 1.1760' el pasado viernes eran incorrectas, ya que bajó a 1.1690 antes de establecerse en 1.1714 (-0.19%). A pesar del descenso, el impulso a la baja no ha mejorado mucho y es probable que el EUR/USD se mueva entre 1.1700 y 1.1745 hoy".

Próximas 1-3 semanas: "No hay ningún cambio en nuestra opinión desde el viernes pasado (24 de septiembre, EUR/USD en 1.1745). Como se ha puesto de relieve, la reciente fase débil del EUR/USD ha terminado y es probable que el EUR/USD opere entre 1.1700 y 1.1800 por ahora. Mientras que el EUR/USD bajó posteriormente a 1.1699, el impulso a la baja no ha mejorado. Dicho esto, de cara al futuro, el riesgo a la baja es mayor, pero el EUR/USD tiene que cerrar por debajo de 1.1680 antes de que se pueda esperar una caída sostenida".

Según el recuento provisional, los socialdemócratas de Alemania (SPD) han ganado las elecciones federales por un estrecho margen, según informa Reuters.

Con esto, el SPD de centro-izquierda tiene un "mandato claro" para liderar un gobierno por primera vez desde 2005, poniendo fin a 16 años de gobierno liderado por los conservadores bajo Angela Merkel.

Detalles adicionales

Pero, hasta que no se jure un nuevo canciller, Merkel seguirá gobernando el gobierno con su actual gabinete.

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy lunes 27 de septiembre:

El estado de ánimo del mercado sigue siendo optimista después de que el SPD llegara a la cima en las elecciones alemanas, tal como se esperaba, y a medida que la crisis de Evergrande se está alejando del punto de mira. Varios miembros de la Fed hablarán hoy tras la alusión explícita a la reducción de estímulos en la reunión de la semana pasada. El dato de órdenes de bienes duraderos estará en el foco de atención.

Alemania: El ministro de Finanzas Olaf Scholz está en camino de liderar la mayor economía de Europa. después de que su partido de centro-izquierda SPD ganara las elecciones federales de Alemania. En todo caso, tendrá que colaborar con el FDP y los Verdes, que difieren en varios temas críticos.

El partido CDU de la canciller Angela Merkel todavía podría permanecer en el poder, pero también tendría que colaborar con los partidos de coalición. Las conversaciones para formar un nuevo gobierno durarán largos meses. La probable participación del FDP en favor de las conversaciones calma a los mercados que temen una regulación sustancial. Además, el partido excomunista Die Linke apenas ha entrado en el parlamento y una coalición estrictamente de izquierdas no es factible.

El EUR/USD sube por encima de 1.17. Además de las reacciones a las elecciones alemanas, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, está lista para hablar. El BCE está preparado para eliminar gradualmente el plan de compra de bonos, el PEPP, pero aumentar otro, el APP.

Evergrande: El promotor inmobiliario altamente endeudado de China sigue luchando para pagar sus cuotas, pero los esfuerzos de la compañía y las inyecciones masivas de liquidez de Pekín parecen haber convencido a los inversores de que la crisis seguirá siendo local en lugar de sistémica. La recuperación de las acciones globales la semana pasada estuvo sustancialmente ligada a la calma en ese frente. Los futuros del S&P 500 han subido.

Discursos de la Fed: John Williams, Lael Brainard y Charles Evans hablarán este lunes, varios días después del anuncio alusivo a la reducción de estímulos del banco. El presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó que la reducción de la compra de bonos llegará en noviembre y terminaría a mediados de 2022. Testificará el martes.

La medida fue bien recibida por los mercados y apoyó al dólar.  El oro se está recuperando, cambiando de manos por encima de los 1.750$.

Techo de deuda: Los legisladores estadounidenses aún no han avanzado en la aprobación de una resolución de gastos para evitar un cierre de gobierno si no se eleva el techo de la deuda. El tema se debatirá en el Congreso, donde también se tratará el proyecto de ley de infraestructura de 3,5 billones de dólares que podría sellarse potencialmente el jueves.

El GBP/USD cotiza más cerca de 1.37 después de que el Banco de Inglaterra insinuara que podría subir las tasas en respuesta al aumento de la inflación, y podría hacerlo antes de concluir su plan de compra de bonos. Dos miembros votaron a favor de un fin anticipado de las compras de deuda. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, hablará este lunes.

Gran Bretaña se enfrenta a una posible falta de combustible en las gasolineras debido a la escasez de camioneros relacionada con el Brexit.

Las cifras de pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para agosto destacan en el calendario económico. Un aumento en las cifras principales y subyacentes está sobre la mesa.

Las criptomonedas han estado aumentando, con el Bitcoin operando alrededor de 44.000$, el Ethereum por encima de 3.100$ y ADA alrededor de 2.25$. Los entusiastas están desestimando el anuncio de China de que todos los activos digitales se considerarían actividad financiera ilícita.