Noticias de mercados

• Los alcistas del GBP/USD se mueven hacia una importante carrera de cortos.
• El apretón de cortos podría llegar hasta los 1.1050.

Ha sido otro día de volatilidad en la sesión estadounidense y el GBP/USD ha subido desde un mínimo de 1.0538 hasta un máximo de 1.0911 en lo que ha sido un giro masivo para el par, superando los máximos del día anterior y embarcándose ahora en los máximos de la semana.

La libra esterlina cayó inicialmente más de un 1% frente al dólar y el euro el miércoles, después de que el Banco de Inglaterra, preocupado por las peticiones de márgenes en el mercado de gilts, dijera que intervendría para calmar los frenéticos mercados de bonos del Reino Unido. La libra iba camino de sufrir su mayor caída mensual desde octubre de 2008, justo después de la quiebra de Lehman Brothers. Sin embargo, el Dólar se ha desplomado desde los máximos históricos de 114.778 para marcar un nuevo mínimo de 112,588 en lo que va de sesión, mientras los rendimientos estadounidenses se hunden, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años perdiendo más de un 5.4% en el momento de escribir este artículo.

Los mercados financieros del Reino Unido se han visto sacudidos por las medidas adoptadas por el Ministro de Finanzas, Kwasi Kwarteng, que ha anunciado sus planes de recortar los impuestos y aumentar el endeudamiento. La declaración fiscal -y la promesa de Kwarteng de que habría más- hizo que los mercados mundiales entraran en pánico y que la libra esterlina se desplomara el lunes hasta un mínimo histórico, a pesar de que los rendimientos del gilt se dispararon. Sin embargo, la intervención de la Vieja Dama pareció calmar al mercado cuando el rendimiento del gilt de referencia a 30 años bajó más de 50 puntos básicos en un momento dado, a pesar de que el BoE sólo compró 1.000 millones de libras esterlinas, concentrándose principalmente en el bono de julio de 2051.

Sin embargo, es probable que el agresivo programa fiscal siga pesando sobre la libra en unas condiciones de mercado febriles, con la atención puesta ahora en la crisis hipotecaria del Reino Unido, así como en la crisis de la energía: "Las ofertas hipotecarias para nuevos clientes presentan ahora tasas en torno al 5%-6%, un fuerte aumento respecto a la norma de alrededor del 2% de los últimos cinco años, lo que está provocando una creciente preocupación por un colapso del mercado inmobiliario más adelante", informó Reuters el miércoles.

El mercado inmobiliario es la espina dorsal de la economía británica, y un indicador económico de primer orden estrechamente relacionado con el gasto del consumidor en el Reino Unido, todo lo cual va a parar al valor de la libra que, hasta la fecha, ha caído casi un 22% frente al dólar este año, el máximo desde 2008, y más de un 7% frente al euro. La libra esterlina cayó más de un 15% en 2016, cuando se produjo la votación del Brexit.

Análisis técnico del GBP/USD

LaGBP/USD ha repuntado hacia los máximos del lunes en 1,0931, sacando los máximos de ayer en 1,0836 que podrían ser retesteados en las próximas horas que tienen una confluencia de la relación de Fibonacci del 23,6%. Este nivel guarda una corrección más profunda hacia la zona del 50% de reversión media que tiene una confluencia con la estructura de Londres alrededor de 1,0730. En ese movimiento, el precio mitigará los desequilibrios de precios (zonas grises) del fuerte impulso alcista. Por otro lado, los 1,1050 y los desequilibrios de precios pueden tener como objetivo el alza, completando un retroceso del 61,8% de Fibonacci en el gráfico diario tras la reversión de la media del 50%:

• El dólar cae y los bonos suben con fuerza.
• El Banco de Inglaterra compra bonos y provoca un rebote global de los valores y las materias primas.
• El USD/CHF acelera la corrección desde los máximos de tres meses.

El USD/CHF cayó bruscamente desde el nivel más alto en tres meses, cerca de la zona de paridad y tocó fondo en 0.9743, un mínimo de una semana. El par se mantiene por debajo de 0.9800 con un tono negativo, mientras que el dólar estadounidense cae en todos los ámbitos.

El dólar se debilitó en medio de una recuperación de los bonos del Tesoro y de los mercados de acciones. El anuncio de la compra de gilts por parte del Banco de Inglaterra provocó movimientos bruscos y activó la recuperación de los bonos. El Banco de Inglaterra dijo que había comprado el miércoles 1.025.000 millones de libras de gilts. Los rendimientos en EE.UU. retrocedieron bruscamente desde los máximos de varios años. El rendimiento a 10 años en EE.UU. cayó desde más del 4.00% hasta el 3.76%.

El franco suizo también subió frente al euro y la libra esterlina favorecido por los movimientos en el mercado de bonos.

Doble techo en 0.9960 y desplome

El USD/CHF subió antes para probar el máximo del lunes en 0.9965 y no logró romperlo, para luego retroceder bruscamente rompiendo por debajo de 0.9860, confirmando una formación de doble techo. El objetivo de la formación está en torno a 0.9730, cerca del mínimo del miércoles en 0.9744. Unos puntos por debajo, espera la Media Móvil de 20 días en 0.9725.

Un cierre diario por debajo de la SMA de 20 días podría cambiar el sesgo bajista de corto plazo a neutral o bajista. El dólar necesita recuperar niveles por encima de 0,9880 para volver a fortalecerse.

Niveles técnicos

Reuters informa de que Estados Unidos no reconocerá las zonas anexionadas por Rusia en toda Ucrania en medio de lo que la Casa Blanca calificó el miércoles de referendos "ilegales e ilegítimos" que fueron manipulados por Moscú y que serían impugnados internacionalmente.

"Basándonos en nuestra información, cada aspecto de este proceso de referanda fue preestablecido y orquestado por el Kremlin", dijo la portavoz de la Casa Blanca, Karine Jean-Pierre, a los periodistas en una reunión informativa, y añadió que Washington se opondría al reconocimiento de los territorios anexionados, "incluso en la ONU".

"Independientemente de las afirmaciones de Rusia, esto sigue siendo territorio ucraniano", dijo.

Declaraciones destacadas

• La Casa Blanca dice que los referendos respaldados por Rusia en Ucrania fueron sacados directamente del libro de jugadas del Kremlin.
• Dice que los referendos de Ucrania fueron manipulados y manufacturados.
• Dice que los referendos en Ucrania fueron montados y orquestados.
• Dice que estos referendos son ilegítimos y escandalosos.
• Dice que los referendos son un pretexto para que Rusia intente anexionarse territorio ucraniano.
• Dice que trabajará para imponer costes económicos adicionales a Rusia.
• Anuncia un paquete de 1.100 millones de dólares en armas y equipamiento para Ucrania.
• Dice que si Rusia sigue adelante con la anexión, estaremos preparados.
• Dice que las consecuencias de la anexión rusa serán reales y extraordinarias.

Esta retórica no favorecerá el sentimiento de riesgo en unos mercados financieros ya muy nerviosos que han impulsado al Dólar refugio seguro a un máximo de dos décadas el miércoles.

• El Banco de Inglaterra compra gilts para estabilizar el mercado de bonos.
• La libra se fortalece tras el impacto inicial del anuncio del BOE.
• El EUR/GBP no consigue mantenerse firme por encima de 0.9000.

El EUR/GBP ronda los 0.8940, prácticamente plano en el día, tras unos momentos de extrema volatilidad tras el anuncio sorpresa del Banco de Inglaterra. El cruce hizo suelo en 0.8838, el mínimo en tres días, y luego saltó a 0.9066, antes de retroceder. El GBP/USD pasó de 1,0535 a niveles superiores a 1.0900.

El Banco de Inglaterra anunció que venderá gilts a largo plazo y retrasó el inicio de las ventas. El desplome de los bonos británicos obligó al BoE a actuar para evitar más tensiones en los mercados financieros. El BOE dijo que compró el miércoles 1.025.000 millones de libras de gilts.

La decisión fue positiva para los mercados de acciones y también hizo retroceder el rendimiento de los bonos en todo el mundo. Sin embargo, la situación en el Reino Unido sigue siendo compleja. El estallido de los bonos británicos y la rápida depreciación de la libra también provocaron la inestabilidad política del nuevo gobierno de la primera ministra Liz Truss. Su plan de recorte de impuestos está siendo criticado.

Los Mercados siguen digiriendo el anuncio del BOE. Es probable que la calma actual sea efímera y que el EUR/GBP siga buscando el siguiente nivel de equilibrio. De momento, esa zona parece estar por debajo de 0.9000. Un cierre por encima podría abrir las puertas a más ganancias.

Niveles técnicos

• El USD/JPY tropieza por debajo de 144.00 debido a la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Un triple techo en el gráfico de una hora del USD/JPY ejerció presión a la baja sobre el par, que superó las EMAs de 20 y 50.
• El triple techo del USD/JPY apunta a una caída hasta 143.30.

El USD/JPY cae desde los máximos semanales en torno a 144.90 debido a la mejora del sentimiento del mercado y también a la caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU., con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayendo 23 puntos básicos, desde alrededor del 4.01% al 3.73%. En el momento de redactar este informe, el USD/JPY cotiza a 143.99, por debajo de su precio de apertura en un 0.57%.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/JPY muestra al par con un sesgo neutral-bajista una vez que la acción del precio del martes imprimió un doji. Cabe destacar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue presionando a la baja mientras que la acción del precio está por debajo del mínimo diario del 27 de septiembre en 144.05, lo que exacerba una caída hacia la figura de 143.00 y más allá.

En el artículo de ayer, "está surgiendo un patróngráfico de doble techo en torno a la zona de 144.60-75, que podría allanar el camino para nuevas pérdidas. No obstante, las EMA de20 y 50 días, que serpentean en torno a 144.51 y 144.16, respectivamente, serían difíciles de superar" Cabe señalar que el USD/JPY se acercó inicialmente al máximo semanal, formando un "triple techo" en lugar de un "doble techo", y cayó por debajo de las EMA de 20 y 50 días, acelerando la caída del USD/JPY por debajo de la señal de 144.00.

Por lo tanto, el primer soporte del USD/JPY sería la EMA de 50 días en 143.85, seguida inmediatamente por el pivote diario S2 en 143.74, por delante de la EMA de 200 en 143.68. Una ruptura por debajo expondrá el punto pivote S3 en 143.42 y el objetivo del triple techo en 143.30.

Niveles técnicos clave del USD/JPY

• El EUR/USD sube con fuerza más de un 1% debido a la suavidad del dólar estadounidense.
• La crisis energética en la zona euro mantiene a la divisa compartida bajo presión.
• Análisis del precio del EUR/USD: Sigue teniendo un sesgo bajista, pero está sujeto a un movimiento de reversión de la media hacia 0.9800.

El EUR/USD rebota desde los mínimos de dos décadas alcanzados durante la sesión europea, ganando alrededor de un 1.34% en el día, impulsado por una mejora en el sentimiento del mercado y un dólar estadounidense más débil, a pesar de la retórica de la Fed, que abre la puerta a un endurecimiento agresivo para finales de año.

La divisa comenzó a cotizar cerca de los mínimos del día, justo por debajo de la cifra de 0.9600, y se sumergió hacia un nuevo mínimo de dos décadas en torno a 0.9538 antes de repuntar bruscamente hacia el máximo diario de 0.9726 antes de establecerse en torno a los precios al contado actuales. En el momento de redactar este artículo, el EUR/USD cotiza a 0.9722.

La crisis energética mantiene a la Eurozona bajo presión. El martes, la noticia de que los gasoductos Nord Stream 1 y 2 presentaban fugas hizo subir los precios de la energía. Los funcionarios de algunos países dijeron que podría tratarse de un sabotaje, e incluso el primer ministro danés Frederiksen dijo que era "difícil imaginar que se trate de coincidencias", mientras que los funcionarios alemanes expresaron su preocupación por la posibilidad de que un "ataque dirigido" hubiera provocado una repentina pérdida de presión.

Ante este trasfondo, Noruega estaba tratando de aumentar la seguridad en torno a sus infraestructuras, según Bloomberg.

Anteriormente, la agenda económica de la UE incluía la Confianza del consumidor de GfK, que se desplomó hasta el -42.5 en octubre, desde el -36.8 de septiembre, muy por debajo de las estimaciones de los analistas. Según el instituto GfK, la mejora de la moral de los consumidores está estrechamente ligada a la disminución de la inflación.

Mientras tanto, los funcionarios del BCE han expresado la necesidad de otra subida de tasas de 75 puntos básicos en su reunión de octubre, encabezada por el miembro del BCE Kazimir, Rehn, y el gobernador del banco central de Austria, Robert Holzmann.

Aparte de esto, la agenda económica de EE.UU. presentaba las Ventas Pendientes de Viviendas de agosto, que encadenaron siete meses de caídas, con un descenso del 2%, superando la contracción del 1.5% estimada. "La dirección de las tasas hipotecarias -al alza o a la baja- es el principal factor de impulso para la compra de viviendas, y las tasas elevadas durante una década han reducido profundamente la firma de contratos", declaró Lawrence Yun, economista jefe de la NAR.

Mientras tanto, el desfile de la Fed continúa, con Bostic, de Atlanta, diciendo que la falta de progreso en la inflación significa que el banco central de EE.UU. necesita entrar en territorio restrictivo, entre el 4.25 y el 4,50%.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

Teniendo en cuenta el trasfondo fundamental, el EUR/USD sigue teniendo un sesgo bajista, aunque la reciente acción del precio sugiere que es probable una corrección al alza. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sale de las condiciones de sobreventa y apunta al alza, cruzando por encima de la SMA del RSI de 7 días. Por lo tanto, una prueba de la figura de 0,9800 está en las cartas, pero el sesgo general favorece al dólar.

Niveles técnicos clave del EUR/USD

• El GBP/USD registra ganancias mínimas en una sesión de comercio volátil, ya que el BoE intervino para calmar a los inversores.
• Debido a las condiciones disfuncionales del mercado, el programa QT del BoE se retrasará hasta finales de octubre.
• Análisis del precio del GBP/USD: Rango límite en torno a 1.0550-1.0750, con los operadores listos para intervenir en una ruptura al alza/baja.

La GBP/USD recuperó algo de terreno a medida que avanzaba la sesión americana, pasando a territorio positivo en medio de los esfuerzos del Banco de Inglaterra (BoE) por limitar el mercado de ingresos fijos, comprando bonos maduros a largo plazo, ya que la confianza de los operadores en el nuevo gobierno del Reino Unido parece tambalearse.

En el momento de redactar este informe, el par GBP/USD cotizaba a 1.0748, por encima de su precio de apertura, en medio de una sesión de comercio volátil, después de haber alcanzado un máximo y un mínimo diarios de 1.0837/1.0537 al aumentar la preocupación por la economía del Reino Unido.

El miércoles, el Banco de Inglaterra entró en el mercado de bonos para calmar a los mercados, comprometiéndose a comprar 65.000 millones de libras esterlinas en gilts a largo plazo tras la publicación del "mini-presupuesto" de la nueva Primera Ministra Liz Truss, plagado de importantes recortes de impuestos, destinados a estimular la economía. Al mismo tiempo, el BOE aplazó el inicio del programa de endurecimiento cuantitativo para finales de octubre.

El resultado de la intervención del BoE contribuyó a la caída de los rendimientos de la tasa de los bonos a 30 años, que bajó 100 puntos básicos, es decir, el 1%, su caída más importante desde 1992. Al mismo tiempo, el GBP/USD ha recuperado algo de terreno hasta ahora, aunque probablemente siga siendo frágil a menos que el gobierno calme a los inversores.

Por otra parte, el Fondo Monetario Internacional (FMI) expresó que el nuevo plan del gobierno británico probablemente aumentaría la desigualdad en el Reino Unido y podría socavar la actual política monetaria. Debido a las grandes lecturas inflacionistas, el FMI expresó que "no recomendamos paquetes fiscales grandes y sin objetivos en esta coyuntura, ya que es importante que la política fiscal no funcione en contra de la política monetaria".

Aparte de esto, el calendario económico de EE.UU. reveló que las ventas pendientes de viviendas en agosto disminuyeron un 2%, más que la contracción esperada del 1.5%, cayendo por séptimo mes consecutivo. "La dirección de las tasas hipotecarias -al alza o a la baja- es el principal impulsor de la compra de viviendas, y las tasas altas de una década han recortado profundamente la firma de contratos", dijo Lawrence Yun, economista jefe de la NAR.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico de una hora de la GBP/USD muestra que el par sondeó el pivote diario R1 en torno a 1.0831, que es también la confluencia de la 100-EMA, aunque la recuperación fue rápidamente rechazada, enviando la tasa de cambio hacia 1.0670. Últimamente, la libra esterlina recuperó el pivote diario por encima de la zona de 1,0750, pero la sólida resistencia en torno a 1.0830-50 sería difícil de superar para los compradores que pretenden recuperar la EMA de 200 en torno a 1.1120. Por otro lado, una ruptura por debajo del punto pivote diario S2 en 1.0548 podría allanar el camino para una nueva prueba de 1.0356.

Niveles técnicos clave del GBP/USD

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el miércoles que el escenario de referencia ahora mismo incluye una subida de tasas de 75 puntos básicos (pb) en noviembre y un aumento de 50 pb en diciembre, según informó Reuters.

Otras conclusiones

"La inflación es demasiado alta y no se mueve con suficiente velocidad de vuelta al objetivo".

"La falta de progreso significa que la Fed tendrá que ser moderadamente restrictiva con tasas en el rango del 4.25% al 4.5% a finales de año".

"Las mejoras del lado de la oferta no han llegado tan rápido como se esperaba".

"Estamos atentos a los acontecimientos internacionales, pero parece que Estados Unidos tiene un impulso considerable, menos susceptible de contagio".

"Algunos indicios de mejora por el lado de la demanda, pero son preliminares".

"No hay indicios de disfunción en el mercado del Tesoro en este momento".

"Más allá del mercado de la vivienda, los signos de enfriamiento de la demanda incluyen a las empresas que informan de un fuerte descenso de las compras discrecionales de los consumidores, una mayor facilidad de contratación."

"Un crecimiento por debajo de la tendencia, unos mercados laborales más racionales, una débil demanda de una gama más amplia de productos serían señales de debilitamiento de la inflación".

"La estabilización de los alquileres sería un hecho realmente positivo para la Fed".

"No creo que una recesión en EE.UU. sea una conclusión inevitable, ya que espero que la tasa de desempleo aumente sólo hasta el 4.1%".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar no mostró ninguna reacción inmediata a estos comentarios y la última vez que se le vio perder un 0.1% en el día fue en 114.07.

• El oro se recupera con solidez desde el mínimo de dos años y medio alcanzado este miércoles.
• El fuerte retroceso de los rendimientos de los bonos de EE.UU. provoca una toma de beneficios en el dólar y ofrece soporte.
• Las perspectivas de una mayor agresividad de los bancos centrales y el ambiente de apetito de riesgo podrían limitar el XAU/USD.

El oro rebota rápidamente desde su nivel más bajo desde abril de 2020, tocado a principios de este miércoles, y gira a positivo por segundo día consecutivo. El impulso lleva al XAU/USD a un nuevo máximo semanal, en torno a la zona de los 1.652$, durante los inicios de la sesión americana. 

Los rendimientos británicos retroceden bruscamente después de que el Banco de Inglaterra dijera que compraría bonos a la escala que fuera necesaria para restablecer las condiciones ordenadas del mercado. El efecto de contagio desencadena un fuerte descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que obliga al dólar a ceder sus primeras ganancias hasta alcanzar un nuevo máximo de dos décadas. Esto resulta ser un factor clave que impulsa una agresiva intradía de posiciones cortas en torno al oro denominado en dólares.

Sin embargo, el potencial alcista parece limitado ante las perspectivas de un ajuste más agresivo de la política de los bancos centrales mundiales, incluida la Reserva Federal. Los inversores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. seguirá subiendo los tipos de interés a un ritmo más rápido para combatir una inflación persistentemente elevada. Esto podría actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y favorece a los alcistas del dólar, lo que, a su vez, debería limitar las ganancias del oro que no rinde.

Aparte de esto, un cambio positivo en el sentimiento de riesgo global -como lo demuestra la fuerte recuperación de los mercados de acciones- debería mantener limitado al refugio XAU/USD. Incluso desde el punto de vista técnico, el quiebre de la semana pasada por debajo de un rango operativo de corto plazo apoya las perspectivas de una extensión de la tendencia bajista de varios meses. Por ello, es prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que el oro ha tocado fondo a corto plazo.

Los participantes del mercado esperan ahora los discursos de los influyentes miembros del FOMC, incluido el presidente Jerome Powell. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de los precios del dólar y dará cierto impulso al oro. Aparte de esto, los operadores tomarán las señales del sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al XAU/USD. Sin embargo, el trasfondo fundamental sugiere que la recuperación intradía corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.

Niveles técnicos a vigilar

• El USD/TRY finalmente traspasa la zona de 18.50 y alcanza un nuevo récord.
• La recuperación del dólar mantiene la presión alcista en el par.
• A continuación, Turquía publicará el índice de confianza económica (jueves).

La depreciación adicional de la lira mantiene otra subida del USD/TRY hasta la zona por encima de 18.50 el miércoles.

USD/TRY atento al IPC

El USD/TRY prolonga la marcha hacia el norte sobre la base de la recuperación ininterrumpida del dólar, que a su vez parece bien apuntalada por la revalorización de los inversores de los planes de endurecimiento de la Fed.

El miércoles no hay datos programados en Turquía, por lo que la atención se centrará en la publicación el jueves del índice de sentimiento económico del mes de septiembre, antes de la publicación el lunes de las cifras clave de la inflación medida por el IPC.

Sobre este último, el ministro N.Nebati dijo a principios de semana que las presiones de la inflación empezarán a ceder hacia finales de año. Sus comentarios coinciden con los del presidente Erdogan, que afirmó que los precios caerán a niveles "razonables" en febrero de 2023.

Cabe recordar que las esperanzas de Ankara de domar la inflación se basan en un programa económico que da prioridad a los bajos tipos de interés para apoyar las exportaciones, la producción y la inversión, todo ello con el fin de restablecer el superávit de la cuenta corriente.

Lo que hay que buscar en torno a la TRY

El USD/TRY mantiene su movimiento al alza de forma sólida, superando el nivel clave de 18,50 para alcanzar otro máximo histórico el miércoles.

De momento, se espera que la acción de los precios en torno a la lira turca siga girando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con la evolución de la guerra en Ucrania-, las amplias tendencias de apetito por el riesgo y la trayectoria de las tasas de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también proceden del patio interior, ya que la inflación no da señales de remitir (a pesar de haber subido menos de lo previsto en julio y agosto), los tipos de interés reales siguen bien arraigados en territorio negativo y la presión política para que el CBTR se incline por tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente.

Además, la lira va a seguir sufriendo en el trasfondo de los planes de Ankara de dar prioridad al crecimiento (a través de mayores exportaciones e ingresos por turismo) y a la mejora de la cuenta corriente.

Niveles Técnicos 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.73% en 18.5119 y se enfrenta al siguiente obstáculo en 18.5375 (máximo histórico del 28 de septiembre), seguido de 19.00 (nivel redondo). A la baja, una ruptura por debajo de 18.0197 (SMA de 55 días) expondría a 17.8590 (mínimo semanal del 17 de agosto) y finalmente a 17.7586 (mínimo mensual).

El SP500 podría mantener temporalmente su media de 200 semanas y los mínimos de 2022. Sin embargo, los analistas de Crédito Suisse esperan una caída hasta los 3235/3195.

El S&P 500 mantendrá la media de 200 semanas en 3.590 en un primer momento

"Con la clave de la media de 200 semanas en 3590, vemos la posibilidad de un nuevo mantenimiento aquí a corto plazo. Sin embargo, esto se considerará un soporte temporal y una ruptura clara y de cierre por debajo de los 3590 a su debido tiempo debería reforzar el mercado bajista, con un soporte en el 50% del retroceso de la tendencia alcista de 2020/2021 y el máximo prepandémico del primer trimestre de 2020 en 3.505/3.494. Mientras que buscaríamos un mejor soporte para mostrar aquí, una ruptura puede despejar el camino para una caída a nuestro objetivo principal de un grupo de soportes en 3235/3195."

"La ressistencia a corto plazo se desplaza hacia el hueco de precios de finales de la semana pasada en 3.727/58, con 3.907 limitando idealmente una mayor fortaleza si se ve."

El EUR/USD se desvió hacia el sur el miércoles y cayó a un nuevo mínimo en torno a 0.9550. Según informan los economistas de Société Générale, una ruptura por debajo de 0.9500 despejaría el camino para nuevas pérdidas hacia el siguiente soporte en la zona de 0.9200/0.9150.

El rebote podría ser efímero

"El EUR/USD se ha acercado al límite inferior del canal descendente desde febrero en 0.9500. Su defensa puede dar lugar a un rebote, sin embargo, es probable que el mínimo de agosto de 0.9860/0.9900 limite".

"Por debajo de 0.9500, el siguiente soporte potencial está en las proyecciones de 0.9200/0.9150".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 28 de septiembre:

La volatilidad no tiene límites mientras navegamos realmente por tiempos sin precedentes. Este autor ha estado en los mercados durante la quiebra del DotCom, el lanzamiento del euro, la Gran Crisis Financiera y la pandemia de coronavirus, pero me cuesta recordar un momento en el que los mercados estuvieran tan nerviosos e intranquilos. El dólar reanudó su tendencia alcista durante la noche, pero esta mañana tuvimos la intervención en el mercado de bonos del Reino Unido por parte del Banco de Inglaterra. Una curiosa maniobra para comprar la parte larga de la curva para suprimir los tipos de interés a largo plazo, mientras que al mismo tiempo es probable que aumenten los tipos de interés a corto plazo en hasta 100 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria.

La libra esterlina reaccionó con locura, subiendo inicialmente antes de desplomarse. El oro se disparó a medida que caían los rendimientos comparables, mientras que las acciones intentaron inicialmente subir al parecer un cambio de un banco central importante. Como dijo un analista de Bloomberg, hemos pasado del QE (quantitative easing) al QT (quantitative tightening) y ahora al QC (quantitative confusion). El mercado está ciertamente confundido, y (como siempre insisto) los mercados odian la incertidumbre. Esto provocará una nueva caída de la liquidez, ya que los libros en libras esterlinas se cierran en toda la ciudad. Esto hace que la volatilidad sea aún más probable. En mi antigua vida, esto es cuando mi jefe se acerca y dice "nada estúpido en libras esterlinas". En otras palabras, si tienes una posición y te cuesta dinero, sal de ella. Es probable que esto ocurra en muchas salas de negociación esta mañana, así que la conclusión lógica es alejarse del riesgo de la libra esterlina.

Ah, sí, y ya que estamos, según un informe de Bloomberg, Apple (AAPL) está diciendo a los proveedores que no aumenten la producción porque no hay demanda para el nuevo iPhone 14. Apple es el general, y en una guerra los generales siempre van los últimos. Así que cuando Apple finalmente se derrumbe, entonces tal vez podamos decir que hemos tocado fondo.

El índice del dólar, como resultado de este caos, se ha fortalecido a 114.22, el oro ha subido a 1.635$ y el petróleo ha vuelto a superar los 80$. El Bitcoin está plano en los 19.000$.

Los mercados europeos bajan:

• Eurostoxx: -0.3%
• FTSE: -0.3%
• Dax: -0.4%

Los futuros estadounidenses suben:

• S&P500: +0.3%
• Dow Jones: +0.5%
• Nasdaq: +0.1%

Noticias de Wall Street (SPY) (QQQ)

El Banco de Inglaterra comprará bonos a largo plazo.

El BCE dice que habrá más subidas de tipos.

Biogen (BIIB) sube un 45% tras las noticias positivas sobre un medicamento contra el Alzheimer.

LYFT congelará las contrataciones.

Blackberry (BB) supera sus resultados de máximos y de mínimos.

Canopy Growth (CGC) venderá sus operaciones minoristas en Canadá.

Walt Disney (DIS) cierra algunos parques ante la proximidad del huracán en Florida.

Docusign (DOCU) reducirá su plantilla.

Apple (AAPL) pide a sus proveedores que no aumenten la producción.

Ocugen (OCGN) acuerda una licencia con la Universidad de Washington para la vacuna contra el coronavirus.

Merck (MRK) llega a un acuerdo con Sinopharm para el tratamiento oral del coronavirus en China.

Mejoras y rebajas

Fuente: WSJ.com

Datos económicos

• Una combinación de factores ayuda a que el AUD/USD rebote desde un mínimo de dos años.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos de EE.UU. provoca una toma de beneficios en el dólar y ofrece soporte.
• Un cambio positivo en el sentimiento de riesgo también beneficia al aussie, sensible al riesgo.

El par AUD/USD se recupera desde su nivel más bajo desde abril de 2020, alcanzado a principios de este miércoles, aunque carece de convicción alcista. El par se sitúa actualmente en torno a la zona de 0.6425-0.6430 y sigue a merced de la dinámica de precios del dólar estadounidense.

El efecto indirecto de la intervención del Banco de Inglaterra para apuntalar el mercado de los gilts desencadena una fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con un cambio positivo en el sentimiento de riesgo global, obliga al dólar, que es un refugio seguro, a recortar una parte de sus ganancias intradía hasta un nuevo máximo de 20 años y beneficia al aussie, sensible al riesgo.

Dicho esto, la creciente preocupación por una recesión económica más profunda y el riesgo de una nueva escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania deberían frenar cualquier movimiento optimista en los mercados. Aparte de esto, las apuestas a que la Fed mantendrá su agresiva senda de endurecimiento de la política monetaria siguen actuando como viento de cola para el dólar y limitan el par AUD/USD.

Desde el punto de vista técnico, la caída del primer día de la semana confirmó una quiebre bajista por debajo del soporte del canal descendente que se extiende desde mayo. El mencionado punto de ruptura del soporte, en torno al nivel psiológico clave 0.6500, debería actuar ahora como punto de giro. Cualquier movimiento alcista posterior podría encontrar un obstáculo cerca del máximo semanal, en torno a la zona de 0.6535-0.6540.

Una fuerza sostenida más allá de esta última podría desencadenar un movimiento de cobertura corta y permitir que el par AUD/USD vuelva a recuperar 0.6600. Algunas compras sugerirán que el par ha hecho suelo y allanarán el camino para una extensión de la recuperación hacia la siguiente barrera relevante cerca de la zona de oferta de 0.6655-0.6670.

Por otro lado, la debilidad por debajo de 0.6400 anulará las perspectivas de cualquier subida significativa y hará que el par AUD/USD sea vulnerable a volver a probar el mínimo del año, en torno a la zona de 0.6365. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el nivel redondo 0.6300, aunque el RSI sobrevendido (14) en el gráfico diario aconseja precaución a los bajistas.

Gráfico diario del AUD/USD

Niveles clave a vigilar

• El déficit comercial internacional de Estados Unidos se redujo en 29.000 millones de dólares en agosto.
• El Índice del dólar se aferra a pequeñas ganancias diarias por encima de 114.00.

Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. mostraron el miércoles que el déficit comercial internacional de EE.UU. se redujo en 2.900 millones de dólares, hasta los 87.300 millones de dólares en agosto, frente a los 90.200 millones de dólares de julio.

"Las exportaciones de bienes en agosto fueron de 179.800 millones de dólares, 1.700 millones menos que las exportaciones de julio", decía la publicación. "Las importaciones de bienes en agosto fueron de 267.100 millones de dólares, 4.600 millones menos que las importaciones de julio".

Además, el informe reveló que los inventarios mayoristas aumentaron un 1.3% en agosto, por encima de las expectativas del mercado de un aumento del 0.7%.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar no mostró una reacción inmediata a este informe y la última vez que se le vio fue con pequeñas ganancias diarias en 114.25.

La libra esterlina vuelve a tener un rendimiento inferior a pesar de los planes de compra de bonos de emergencia del Banco de Inglaterra (BoE). Los economistas de BBH esperan que el par GBP/USD pruebe el mínimo de 1.0350.

El BOE realizará compras temporales de bonos a largo plazo

"El BoE señaló que para lograr su objetivo de mantener la estabilidad financiera, "el Banco llevará a cabo compras temporales de bonos del Estado del Reino Unido a largo plazo a partir del 28 de septiembre. El propósito de estas compras será restaurar las condiciones ordenadas del mercado".

"Sin embargo, ni la subida de tasas ni el plan de compra de bonos de emergencia han hecho nada por la libra esterlina. La confianza de los mercados, una vez perdida, siempre es difícil de recuperar."

"Esperamos una eventual prueba del nuevo mínimo histórico de esta semana cerca de 1.0350".

El Banco de Inglaterra ha desvelado los detalles del programa de compra de bonos recientemente anunciado.

Principales puntos a tener en cuenta

"Comprará bonos con vencimiento superior a 20 años".

"Comprará hasta 5.000 millones de libras esterlinas de bonos por subasta inicialmente".

"Los parámetros se mantendrán bajo revisión".

"La primera subasta será el miércoles entre las 14:00-14:30 GMT".

"Las subastas posteriores serán cada día de la semana entre las 13:15 GMT y las 13:45 GMT hasta el 14 de octubre".

"Comprará bonos a través de una subasta inversa competitiva".

"Fijará precios de reserva para los gilts".

Reacción de los mercados

El GBP/USD se recuperó de los mínimos de la sesión con la reacción inicial y fue visto por última vez perdiendo un 0.85% en el día a 1.0645.

• Peso mexicano recupera terreno tras anuncio del BoE.
• Clima de temor en los mercados sigue dominando y presiona a las monedas de mercados  emergentes.
• USD/MXN alcista en corto plazo, con tono fuerte de seguir sobre 20.25.

El USD/MXN está operando prácticamente en terreno neutral, luego de experimentar  un retroceso en las últimas horas. El par subió horas atrás hasta 20.57, el nivel más elevado desde principios de agosto, y en la previa de la apertura de Wall Street opera apenas por debajo de 20.40.

Las subas del USD/MXN estaban siendo acompañadas por una nueva caída en los mercados de renta variable y en las materias primas. El tono empezó a cambiar con el anuncio del Banco de Inglaterra de que comprará bonos temporalmente, que hizo recuperar terreno a las bolsas, le sacó fuerza al dólar y favoreció un rebote en el precio de las materias primas.

Pese a esto, el clima de temor continúa siendo lo normal. La volatilidad se mantiene elevada. Los operadores están on la mira en las bolsas y en el mercado de bonos soberanos globales. Los rendimientos están moderando la suba luego del anuncio del BoE.

El jueves Banxico decidirá sobre política monetaria, que se espera sea de una tercera suba en forma consecutiva de 75 puntos básicos en la tasa de interés de referencia a 9.25%. Esto ocurre tras la suba de magnitud de la Fed y ante la persistencia de la inflación muy por encima del objetivo del banco central mexicano.

Técnicamente el USD/MXN tiene un sesgo al alza en el corto plazo, que seguirá firme mientras la cotización supere 20.20/25. Por el momento la zona de 20.45 sigue siendo una resistencia a tener en cuenta. Si bien opera por encima el miércoles, no pudo consolidarse. De darse un cierre sobre dicha zona, el dólar quedaría listo para extender las subas, encontrándose la próxima barrera fuerte en 20.70.

Niveles técnicos

• El NZD/USD cae a un mínimo de dos años y se ve presionado por una combinación de factores.
• Las agresivas apuestas sobre la subida de tipos de la Fed y una nueva subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses apuntalan al dólar.
• El Estado de aversión al riesgo también contribuye a alejar los flujos del kiwi, sensible al riesgo.

El par NZD/USD cae en picado hasta su nivel más bajo desde marzo de 2020 durante la primera mitad del comercio del miércoles, aunque consigue recuperar algunos puntos durante los inicios de la sesión americana. El par se encuentra actualmente por debajo de 0.5600, todavía con una caída de casi el 2% en el día, y sigue a merced de la dinámica de precios del dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar, que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, alcanza un nuevo máximo de dos décadas en medio de las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política de la Fed. Las apuestas se vieron reafirmadas por los comentarios nocturnos de los funcionarios de la Fed, que, a su vez, permiten que el rendimiento del bono gubernamental estadounidense a 10 años se mantenga cerca de su nivel más alto desde abril de 2020.

Aparte de esto, el estado de aversión al riesgo prevaleciente proporciona un impulso adicional al dólar, que es un refugio seguro, y contribuye a alejar los flujos del kiwi, que es sensible al riesgo. A los inversores les sigue preocupando que el rápido aumento de los costes de los préstamos provoque una recesión económica mundial más profunda. Además, el riesgo de una nueva escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania hace mella en el sentimiento de riesgo mundial.

El trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD es a la baja. Dicho esto, el RSI extremadamente sobrevendido (14) en los gráficos de corto plazo está impidiendo que los bajistas se posicionen para una extensión del movimiento de depreciación. Este, a su vez, parece ser el único factor que ofrece cierto soporte a los precios al contado, al menos por el momento.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de los datos de ventas pendientes de viviendas en EE.UU., que se publicarán más tarde durante la primera sesión norteamericana. Aparte de esto, los discursos de los miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed , Jerome Powell, y los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de los precios del dólar. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, debería permitir a los operadores aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par NZD/USD.

Niveles técnicos a vigilar

• Banco de Inglaterra anuncia compra temporal de bonos.
• La libra se desplome tras un breve rally.
• GBP/USD cae desde la zona de 1.0840 a la de 1.0530.

La volatilidad en los cruces de la libra se disparó tras el anuncio del Banco de Inglaterra de que comprará bonos de largo plazo. El GBP/USD llegó a operar en 1.0839, solo para desplomarse luego hasta 1.0536, marcando un nuevo mínimo en dos días.

El desplome en los precios de los bonos británicos y en la libra misma, llevaron a que el Banco de Inglaterra anuncié el miércoles que comprará bonos de largo plazo temporalmente y a afirmar que no dudará en subir la tasa de interés lo que sea necesario para hacer que la inflación regrese al objetivo del 2%.

Tras esto la libra inicialmente reaccionó alza, pero luego tuvo una fuerte caída. El impacto se sintió además en los mercados globales de renta variable que reaccionaron con subas, que se han moderado. A su vez, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retrocedieron. La tasa a 10 años pasó de estar sobre 4% por primera vez en más de una décadas a caer a 3.88%. La referencia británica cayó desde 4.55% a 4.02%, para luego subir a 4.25%.

El GBP/USD opera en torno a 1.0580, en negativo para el día y mirando de reojo la zona de 1.0450 y debajo ya en el mínimo del lunes en 1.0316. Un regreso firme sobre 1.0900 aliviaría la presión negativa.

Por su parte, el EUR/GBP que cayó hasta 0.8838 tras el anuncio del BoE, está en 0.9030. Mientras que el GBP/JPY tuvo un salto a 156.65, para luego caer hasta 152.50.

El impacto por el momento del BoE ha mostrado ser más perdurable sobre las bolsas, que en la libra esterlina. La volatilidad se mantiene en niveles elevados y es de esperar que continúe de esa forma.

Niveles técnicos

El precio oro ha confirmado un "doble techo" importante. Los estrategas de Credit Suisse esperan una mayor debilidad.

Resistencia importante vista en la SMA de 55 días

"El oro por debajo de 1.691$/1.676$ ha confirmado un gran "doble techo", que hace que los riesgos sean a la baja durante al menos los próximos 1 a 3 meses, con el metal precioso también rondando ahora claramente por debajo de las medias de 55 días y 200 días, actualmente vistas en 1.726/1.827$."

"Observamos que el siguiente soporte se ve en los 1.618$/1.616$, luego en los 1.560$ y finalmente en los 1.451$/1.440$ ".

"Sólo una ruptura convincente por encima de la media de 55 días en 1.726$ aliviaría la presión sobre el metal precioso, con la siguiente resistencia vista entonces en la aún más importante media de 200 días, actualmente en 1.827$."

El Banco de Inglaterra (BoE) ha anunciado por sorpresa su política para hacer frente a un mercado de Gilt disfuncional. En opinión de los economistas de TD Securities, es posible que la libra esterlina adquiera cierta estabilidad a corto plazo, aunque probablemente sea temporal.

Es probable que la consolidación sea superficial y temporal

"El Banco de Inglaterra ha anunciado el inicio de un programa de flexibilización cuantitativa (QE) temporal dirigido a los Gilts de larga duración, y ha retrasado el inicio de su programa de venta de Gilts hasta finales de octubre. El Comité de Política Monetaria tendrá que tener en cuenta este cambio brusco cuando fije la política monetaria en noviembre".

"La estabilidad en torno a 1.07 para el cable sería una victoria, pero en última instancia táctica, con 1.0520/1.0350 soportes clave y 1.0931 resistencia clave por encima."

• El EUR/USD cae por séptima sesión consecutiva y prueba 0.9535.
• Por debajo del mínimo de 2022 en 0.9535 se encuentra la zona de 0.9500.

El EUR/USD extiende el tramo a la baja hasta las proximidades de 0.9530 el miércoles, una zona en la que se negoció por última vez en junio de 2002.

Las probabilidades de una mayor debilidad de la divisa europea se mantienen hasta ahora con el objetivo inmediato en el mínimo de 2022 en 0.9552 (26 de septiembre). Una caída más profunda podría desafiar el nivel redondo de 0.9500, por delante del mínimo semanal de 0.9411 (17 de junio de 2002).

A más largo plazo, la visión bajista del par debería permanecer inalterada mientras esté por debajo de la media móvil de 200 días en 1.0667.

EUR/USD gráfico de día 

• El DXY mantiene la recuperación y coquetea con 114.80.
• Las ganancias adicionales deberían encontrar el siguiente obstáculo en el nivel de 115.00.

El Índice del Dólar (DXY) sigue presionando al alza y alcanza nuevos máximos en dos décadas en la banda de 114.75/80 el miércoles.

El índice parece ignorar los actuales niveles de sobrecompra extrema y podría extender la marcha hacia el norte hasta, inicialmente, el nivel redondo de 115.00 previo al máximo de mayo de 2002 en 115.32.

Las perspectivas de ganancias adicionales para el dólar no deberían variar mientras el índice cotice por encima de la línea de soporte de siete meses justo por encima de 107.00.

A más largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 102.30.

DXY gráfico de día 

• El EUR/JPY se suma al retroceso del martes y vuelve a probar la zona de 138.00.
• Un mayor descenso podría hacer que se vuelva a probar el mínimo de septiembre cerca de 137.30.

El EUR/JPY extiende la corrección semanal a la baja hasta las inmediaciones de 138.00 el miércoles.

Teniendo en cuenta la acción de los precios en curso, no debería descartarse una mayor debilidad, especialmente ante las perspectivas de una mayor debilidad del euro y el espectro de una mayor intervención en por parte del Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas.

Por el contrario, una ruptura del mínimo de septiembre en 137.36 (26 de septiembre) podría poner en el radar una visita a la media móvil simple de 200 días en 135.71 en el horizonte a corto plazo.

EUR/JPY gráfico de día 

• La volatilidad sigue firme en los mercados impulsada por la aversión al riesgo.
• Futuros de Wall Street en terreno mixto tras recuperarse de caídas superiores al 1%.
• El dólar se mantiene firme con nuevos máximo en 20 años para el DXY.
• Banco de Inglaterra sacude, al menos temporalmente, a los mercados.

Los mercados europeos y los futuros de Wall Street se recuperaron tras conocerse el anuncio de compras de bonos del Banco de Inglaterra. También lo hicieron los metales mientras que el dólar recortó ganancias. La volatilidad se mantiene firme, al igual que los temores.

Una ayuda del BoE ¿durará?

El Banco de Inglaterra hace una hora anunció que comprará temporalmente bonos del gobierno británico de largo plazo para normalizar el funcionamiento de los mercados y evitar riesgos crediticios para las familias y las empresas. La intervención no tiene un monto límite. Además del BoE dijo que no dudará en subir las tasas de interés tanto como sea necesario para que la inflación regrese al objetivo del 2%.

Las acciones del BoE tuvieron un impacto global ya que hicieron que los mercados europeos recorten pérdidas y que los futuros de Wall Street pasen a terreno positivo. En la previa, el S&P 500 perdía más del 1% y ahora solo cae 0.10%, mientras que el Dow Jones está en terreno neutral.

El tono general del mercado sigue siendo de gran preocupación, ante la expectativa de una recesión global por delante y con los temores incrementándose por la situación de los mercados, la suba en las tasas, la crisis energética en Europa, la inestabilidad política creciente en el Reino Unido, entre otros elementos.

Los anuncios del BoE hicieron caer a los rendimientos de bonos soberanos. La tasa de EE.UU. a 10 años había superado el 4% horas atrás, por primera vez en más de una décadas, y luego cayó hasta 3.88%. Estos movimientos tuvieron su correlato en el mercado de divisas haciendo retroceder al dólar desde máximos en años frente a la mayoría de sus rivales. La aversión al riesgo, junto con rendimientos más altos siguen dejando al dólar como el refugio más buscado.

La libra inicialmente subió pero luego regresó a los niveles previos al anuncio del BoE. El GBP/USD está en torno a 1.0700, mientras que el EUR/GBP tras caer a 0.8850 se está acercando de nuevo a 0.9000.

El yuan de China marcó mínimos récord frente al dólar (desde la instalación del sistema del yuan offshore) más de una década atrás, con el USD/CNH superando 7.25.

En Australia se conoció que las ventas minoristas subieron 0.6% en agosto superando levemente las expectativas. El aussie se vio favorecido pero solo temporalmente. El AUD/NZD marcó máximos desde 2015 cerca de 1.1500 pero está operando de regreso debajo de 1.1400.

Las acciones de Apple caen en el premarket tras la cancelación del aumento previsto en la producción del nuevo iPhone ante una demanda menor a la esperada. Los bancos de Wall Street se ven afectados tras conocerse que deberán pagar una multa de 2.000 millones de dólares por comunicaciones prohibidas a través de medios de comunicación no regulados. Entre las empresas que presentarán resultados el miércoles están Jefferies Financial Group, Paychex, MillerKnoll y Vail Resorts.

El calendario económico muestra por delante para el miércoles datos de EE.UU. de comercio exterior, venta de viviendas pendientes y el índice de indicadores líderes. Varios funcionarios de la Reserva Federal hablarán en público incluyendo Jerome Powell, James Bullard, Michelle Bowman y Charles Evans.

Los precios del petróleo se tornaron al alza tras el anuncio del BoE aunque ya mostraban un mejor tono que jornadas anteriores. El barril de WTI sube 0.70% y opera sobre 79.00$. El mercado petróleo recibió un soporte para los precios con las especulaciones de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados anunciaría más recortes en la producción en la reunión de la próxima semana.

El oro opera sin cambios para el día cerca de 1630$, tras rebotar impulsado por el anuncio del BoE desde mínimos en dos años cerca de 1615$. Mientras que la plata hizo lo mismo al subir desde niveles por debajo de 18.00$ hasta 18.35$.

Niveles técnicos

El economista del Grupo UOB Ho Woei Chen, CFA, y el estratega senior de divisas Peter Chia revisan las últimas medidas introducidas por el PBoC.

Puntos clave

"El Banco Popular de China (PBoC) reintrodujo la regla de los requisitos de reserva para las ventas a plazo de CNY por parte de los bancos, elevando el ratio requerido de nuevo al 20% desde el 0%, a partir del 28 de septiembre. Esto aumentará el coste de las compras de divisas utilizando los contratos a plazo y, por lo tanto, reducirá el incentivo para las apuestas bajistas en el CNY y estabilizará las expectativas del mercado de divisas."

"Este año, el banco central también ha recortado el coeficiente de reservas obligatorias para los depósitos en moneda extranjera (FC RRR) dos veces, en un total de 300 puntos básicos. La última reducción de 200 puntos básicos, hasta el 6%, entró en vigor el 15 de septiembre. Esta serie de medidas tiene por objeto frenar el ritmo de depreciación del CNY, dada la trayectoria más agresiva de subida de tipos de interés de la Fed y el débil pronóstico de crecimiento en China."

"Los episodios anteriores en los que se impusieron requisitos de reserva de riesgo del 20% en 2015/2016 y 2018 mostraron que no será suficiente para revertir la tendencia del USD/CNY. Lo más probable es que el CNY siga depreciándose junto a otros pares comerciales frente al USD, ya que es probable que la Fed continúe con sus agresivas subidas de tasas en el próximo trimestre (4T22). Por ello, opinamos que es probable que el USD/CNY se mantenga por encima de 7.0 en un futuro próximo."

• Banco central anuncia medidas tras la fuerte caída de la libra y los bonos.
• Se realizarán compras de bonos de largo plazo por un monto indefinido.

El Banco de Inglaterra (BoE) anunció operaciones en el mercado de bonos del gobierno del Reino Unido (gilt). El BoE afirmó que en función con su objetivo de conseguir la estabilidad financiera, estaba listo para restaurar el funcionamiento y reducir por el contagio a las condiciones crediticias de las familias y las empresas.

El banco central comprará compras temporarias de bonos de largo plazo a partir del 28 de septiembre. El BoE afirmó que los montos de las compras serán los necesarios para conseguir los efectos buscados. “La operación será indemnizada completamente por el Tesoro”, se lee en el comunicado.

“Estas compras estarán estrictamente limitadas en el tiempo”, dijo el BoE. Las subastas se desarrollarán desde hoy hasta el 14 de octubre. Luego serán desarmadas las compras en forma suave y ordenada, una vez que los riesgos del funcionamiento del mercado hayan disminuido.

En el comunicado, el BoE afirma que no dudará en subir las tasas de interés tanto como sea necesario para que la inflación regrese al objetivo del 2%. El objetivo de reducción anual del portafolio del BoE se mantiene sin cambios en 80.000 millones de libras. Se postergo el inicio de las ventas que tenían previsto comenzar la próxima semana y ahora la primera venta de bonos será el 31 de octubre.

El anuncio ocurre luego de días con fuertes bajas en la cotización de la libra esterlina y un desplome en el valor de los bonos británicos. La tendencia bajista se acentuó tras la presentación del mini presupuesto por parte de la administración de Liz Truss, que incluye bajas de impuestos.

El impacto inicial de la medida del BoE fue una suba de la libra que duró muy pocos minutos y luego fue revertida totalmente. El GBP/USD trepó hasta 1.0837 para luego caer a nuevos mínimos diarios en 1.0620 y rebotar de regreso sobre 1.0700.  

• El oro retoma las bajas tras una breve corrección alcista.
• Suba en rendimientos de EE.UU. y fortaleza del dólar mantiene al XAU/USD bajo presión.
• Bono a 10 años superó el 4% por primera vez en más de una década.

El oro retomó el camino bajista y cayó hasta 1614$, alcanzando el nivel más bajo desde abril de 2020. Las presiones bajistas sobre los metales se mantienen firmes, en un contexto de aversión al riesgo y suba en rendimientos de bonos soberanos.

El XAU/USD llegó a operar sobre 1640$ el martes, pero no se pudo consolidar y comenzó a perder terreno en la sesión americana. Desde entonces se movió con una dirección bajista, llegando a perforar la zona de 1620$ y marcando nuevos mínimos.

El siguiente soporte asoma en 1610$ y luego aparece la zona redonda de 1600$. El momento negativo sigue firme. En términos intradiario una suba sobe 1628$ podría aliviar las presiones bajistas temporalmente. Recién un regreso firme sobre 1650$ sería un factor que podría anticipar un respiro más sostenido.

Las condiciones del mercado siguen siendo negativas para el oro. El principal factor por detrás está siendo lo que ocurre en el mercado de bonos soberanos. Las subas son generalizadas. El bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años superó el miércoles el 4% por primera vez en más de una décadas.

Otro elemento negativo es la aversión al riesgo que fortalece aún más al dólar estadounidense. El DXY esté en máximos en 20 años sobre 114.50. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo con caídas superiores al 1.05% en promedio.

Del calendario económico para el miércoles de EE.UU. se destaca el reporte de venta de viviendas pendientes de agosto, el de comercio exterior y una exposición de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal.

Niveles Técnicos

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Robert Holzmann, dijo el miércoles que una subida de tipos de interés de 75 puntos básicos sería una buena opción para la reunión de octubre, según informó Reuters.

El funcionario del BCE señaló que un aumento de 100 puntos básicos sería "demasiado".

Holzmann añadió, además, que estaba en contra de limitar los precios y argumentó que la gente debería ahorrar energía.

Reacción de los mercados

La divisa compartida no aprovechó estos comentarios. En el momento de redactar este artículo, el par EUR/USD cotiza a 0.9555, con un descenso diario del 0.4%.

• El USD/JPY tiene dificultades para ganar una tracción significativa y permanece atrapado en un rango.
• Una combinación de factores beneficia al JPY y actúa como un viento en contra para el par.
• La divergencia entre la política de la Fed y el BoJ, junto con la incesante compra de dólares, continúan siendo un soporte para el par.

El par USD/JPY extiende su movimiento de consolidación y permanece atapado en un rango entre 144.50-145.00 durante la sesión europea del miércoles.

Las minutas de la reunión de política monetaria de julio del Banco de Japón mostaron este miércoles un acuerdo entre los responsables de la política monetaria sobre la necesidad de analizar cómo la reciente depreciación del yen podría afectar a la inflación. Esto se debe a la intervención directa de las autoridades para frenar la rápida caída de la moneda nacional y ofrece cierto soporte al yen japonés, lo que a su vez actúa como viento en contra del par USD/JPY.

El BoJ, sin embargo, reiteró su compromiso de mantener la postura política ultra-flexible. Por el contrario, las autoridades de la Fed adoptaron el martes un tono más agresivo y reafirmaron las expectativas de que el banco central de EE.UU. subirá los tipos de interés a un ritmo más rápido para frenar la persistente inflación. Esto marca una gran divergencia en la política de la Fed y el Banco de Japón, que sigue pesando sobre el yen y ofrece cierto soporte al par USD/JPY.

Las perspectivas de la Fed, por su parte, elevan al dólar estadounidense a un nuevo máximo de dos décadas. Además, una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU. contribuye al fuerte tono de compras en torno al dólar y limita la caída del par USD/JPY. El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo, aunque el hecho de no superar el nivel psicológico de 145.00 justifica cierta precaución.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de los datos de las ventas de viviendas pendientes en Estados Unidos, que se publicarán más tarde durante la sesión americana. Los operadores seguirán atentos a los discursos de los influyentes miembros del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en el dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio debería dar cierto impulso al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

• Una combinación de factores hace que el USD/CAD vuelva a acercarse al máximo anual el miércoles.
• Las expectativas de subida de tasas agresiva de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses elevan al dólar estadounivense a un nuevo máximo de 20 años.
• Los precios bajistas del petróleo pesan sobre el CAD y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales en el par.

El par USD/CAD recupera la tracción positiva el miércoles y vuelve a acercarse al máximo anual tocado a principios de esta semana. El impulso se ve respaldado por una combinación de factores, mientras los alcistas esperan ahora una fuerza sostenida por encima del nivel de 1.3800.

La creciente aceptación de que la Fed va a endurecer su política monetaria a un ritmo más rápido sigue apoyando una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y eleva el dólar a un nuevo máximo de dos décadas. Además, una nueva caída de los precios del petróleo crudo debilita al CAD, divisa vinculada a las materias primas, y actúa como viento de cola para el par USD/CAD.

El banco central de EE.UU. señaló la semana pasada que probablemente llevará a cabo aumentos más agresivos en sus próximas reuniones para limitar la inflación. Los comentarios de los funcionarios de la Fed del día anterior reafirmaron la perspectiva agresiva de la Fed y elevaron el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años hasta el nivel del 4% por primera vez desde abril de 2010.

Los inversores, por su parte, siguen preocupados por la posibilidad de que la política de la Fed empuje la economía a una recesión. Esto, junto con el riesgo de una nueva escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania, pasa factura al sentimiento de riesgo global. Esto se manifiesta en un tono más débil en torno a los mercados bursátiles y proporciona un impulso adicional al dólar estadounidense de refugio seguro.

El dólar canadiense, en cambio, se ve presionado por el sentimiento bajista subyacente en torno a los precios del petróleo crudo. El temor a que una recesión económica más profunda haga mella en la demanda de combustible contrarresta la preocupación por la escasa oferta mundial y sigue pesando sobre el oro negro. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de ganancias adicionales para el par USD/CAD.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de los datos de las ventas pendientes de viviendas en EE.UU., que, junto con el rendimiento de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, impulsarán la demanda del dólar. Aparte de esto, los discursos de los miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed , Jerome Powell, y la dinámica de los precios del petróleo deberían dar cierto impulso al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

El responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE), Peter Kazimir, dijo el miércoles que tienen que ser implacables en el endurecimiento de la política monetaria, según informó Reuters.

En cuanto a la próxima decisión sobre los tipos, Kazimir afirmó que una subida de tasas de 75 puntos básicos sería una "muy buena candidatura" para mantener el ritmo de endurecimiento.

Reacción del mercado

A pesar de estos comentarios de línea dura, la divisa compartida está luchando por ganar fuerza. En el momento de redactar este artículo, el par EUR/USD cotiza sobre 0.9567, cayendo un 0.25% diario.

"Hay motivos para tomar una decisión sobre otra subida significativa de tasas, ya sea de 75 o 50 puntos básicos o algo más", dijo el miércoles a Reuters el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

La divisa compartida consiguió borrar parte de las pérdidas diarias que sufrió frente al dólar tras estos comentarios. En el momento de redactar este informe, el par EUR/USD pierde un 0.2% en el día y se sitúa en 0.9575.

El EUR/USD ha alcanzado su nivel más bajo en más de dos décadas, en torno a 0.9550. Los economistas de Credit Suisse apuntan ahora a 0.9000 para el cuarto trimestre.

El Banco Central Europeo tiene pocas herramientas para hacer frente a las amenazas actuales

"El EUR/USD se ha beneficiado de la agresividad de la subida de tasas del BCE, pero esto no ha podido evitar su caída en el tercer trimestre. Problemas más profundos como la escasez de energía, el riesgo de una nueva fase del conflicto entre Rusia y Ucrania e incluso la posibilidad de una debacle de la deuda italiana acechan como amenazas válidas en el cuarto trimestre."

"El BCE tiene pocas herramientas para hacer frente a estas amenazas, quizás incluso a la italiana si el nuevo gobierno de ese país pone a prueba la paciencia de la UE con nuevos planes fiscales."

"Podemos ver que el EUR/USD se mueve hacia 0.9000 en el cuarto trimestre".

Los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang dijeron que el USD/JPY necesita romper por encima de 145.00 para permitir un avance sostenido en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer, mantuvimos la opinión de que "hay espacio para que el USD/JPY suba primero a 145.00 antes de que sea probable un retroceso más sostenido". Nuestras expectativas no se materializaron, ya que el USD/JPY subió hasta 144.90 antes de cerrar con pocos cambios en 144.76 (+0.01%). El tono subyacente sigue siendo positivo y vemos margen para que el USD/JPY supere 145.00. Sin embargo, es posible que el USD/JPY no pueda mantenerse por encima de este nivel. Es poco probable que la siguiente resistencia en 145.50 se vea amenazada. En cuanto al soporte, una ruptura de 144.20 (el soporte menor está en 144.50) indicaría que la presión alcista actual ha disminuido."

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (27 de septiembre, USD/JPY en 144.30). Como se ha destacado, el impulso alcista está empezando a construirse, pero el USD/JPY tiene que cerrar por encima de 145.00 antes de que sea probable un avance sostenido. Las probabilidades de que el USD/JPY cierre por encima de 145.00 no son altas, pero se mantendrían intactas mientras no rompa por debajo de 143.40 (el nivel de "soporte fuerte" estaba en 142.80 ayer)."

La presidenta delBanco Central Europeo, Christine Lagarde, ha reiterado el miércoles que seguirán subiendo las tasas en las próximas reuniones, según informa Reuters.

Comentarios adicionales

• El AUD/USD cae a su nivel más bajo desde abril de 2020 en medio de una nueva recuperación del dólar.
• Las expectativas de subida de tipos agresiva de la Fed y el elevado rendimiento de los bonos estadounidenses siguen impulsando al dólar.
• La aversión al riesgo también contribuye a alejar los flujos moentarios del AUD, sensible al riesgo.

El par AUD/USD se ve sometido a una nueva presión de venta el miércoles y se desliza por debajo del nivel de 0.6400 por primera vez desde abril de 2020. El par mantiene su tono de ventas al inicio de la sesión europea y se sitúa actualmente en torno a la región de 0.6365, con una caída superior al 1.0% en el día.

Una combinación de factores de soporte eleva al dólar estadounidense a un nuevo máximo de dos décadas, lo que a su vez ejerce una presión a la baja sobre el par AUD/USD. Los comentarios de los funcionarios de la Fed del día anterior reafirman las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Fed y siguen apoyando una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con el estado de aversión al riesgo, sigue apuntalando al dólar estadounidense como refugio seguro.

De hecho, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el martes que los responsables políticos están decididos a hacer lo necesario para reducir la inflación. Además, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, señaló que el banco central de EE.UU. tendrá que subir las tasas de interés a un rango entre el 4.50% y el 4.75%. El rendimiento del bono estadounidense de referencia a 10 años se disparó hasta el 4% por primera vez desde abril de 2010 tras estos comentarios.

Los inversores, por su parte, siguen preocupados por la posibilidad de que la política de la Fed lleve a la economía a una recesión. Además, el riesgo de una nueva escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania sigue haciendo mella en el sentimiento de riesgo mundial. Esto se pone de manifiesto en un tono más débil en torno a los mercados bursátiles, que está impulsando los flujos monetarios hacia el USD y contribuyendo al sesgo de venta en torno al AUD, sensible al riesgo.

Con el último movimiento a la baja, el par AUD/USD confirma la ruptura bajista de esta semana a través del extremo inferior de un canal descendente de varios meses. Una posterior caída y aceptación por debajo del nivel de 0.6400 podría haber sentado ya las bases para una extensión de la trayectoria bajista. Por lo tanto, una cierta debilidad de continuación hacia la prueba del siguiente soporte relevante, alrededor del nivel de 0.6300, sigue siendo una clara posibilidad.

AUD/USD niveles técnicos

• Los bajistas del EUR/USD están probando antes de mostrar toda su fuerza.
• Las EMAs 20 y 50 descendentes se suman a los filtros bajistas.
• Un deslizamiento por debajo de 0.9540 dirigirá a los bajistas hacia un nuevo mínimo de dos décadas.

El par EUR/USD está rondando el soporte crítico de 0.9540, que es un nuevo mínimo de dos décadas establecido el lunes. En la sesión asiática, el par ha retrocedido con firmeza tras intentar cruzar la barrera del nivel redondo de 0.9600. El par está prrobando un nivel de ruptura, por lo que no se puede descartar un aumento de la volatilidad en el mercado.

En el gáfico de 1 hora, los alcistas del par están probando en torno a 0.9540 y una presión de venta posterior enviará al par a una trayectoria negativa. Además, la línea de tendencia bajista desde el máximo del martes en 0.9671 será una resistencia importante.

Las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 periodos, en 0.9583 y 0.9622 respectivamente, están inclinadas a la baja, lo que se suma a los filtros bajistas.

Además, el RSI (14) oscila en un rango bajista de 20-40, lo que indica más debilidad en el futuro.

Si el par cae por debajo del mínimo diario en 0.9542, los alcistas del dólar arrastrarán al par hacia el mínimo de junio de 2002 en 0.9313, seguido del máximo de octubre de 2001 en 0.9241.

Los inversores podrían apostar a la contra si el par supera el máximo del martes en torno a 0.9670, lo que llevará al EUR/USDhacia el máximo del viernes en 0.9852. Una ruptura de este último enviará al par hacia la resistencia del nivel redondo en 0.9900.

EUR/USD gráfico de 1 hora

A la vista de los datos avanzados por el CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto cayó por segunda sesión consecutiva el martes, ahora en unos 3.500 contratos. Por otro lado, el volumen revirtió dos retrocesos diarios y subió en torno a 102.300 contratos.

El Gas Natural parece tener soporte en torno a los 6.50$

La caída de los precios del Gas Natural del martes fue acompañada de una nueva caída del interés abierto, lo que hace pensar que una caída más profunda no parece favorable por el momento. Mientras tanto, la zona de 6.50$ por MMBtu sigue siendo un soporte para la materia prima, una zona reforzada por la SMA de 200 días.

Las minutas de la reunión de julio del Banco de Japón señalan que los miembros comparten la opinión de que el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso y que los temores de desaceleración mundial han aumentado.

Notas clave

Sobre las minutas del BoJ

El Banco de Japón se reúne cada mes durante dos días para revisar el desarrollo de la economía tanto dentro como fuera del país. En estas reuniones también se muestra su política fiscal y sus perspectivas para el futuro. Cualquier cambio en polítca fiscal tiende a afectar la volatilidad del yen, de esta manera, si el BoJ muestra una perspectiva optimista y fuerte de la economía se percibe como alcista para el yen, por contra, si el BoJ se muestra pesimista y debil en su informe, será bajista para la moneda.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy miércoles 28 de septiembre:

El dólar recuperó su fuerza a finales de la sesión americana del martes y se estiró al alza durante las horas de comercio asiático del miércoles, con el Índice del Dólar tocando un nuevo máximo de varias décadas en 114.70. El ambiente de aversión al riesgo en los mercados, en medio de las crecientes tensiones geopolíticas y los temores a una desaceleración económica mundial, ayudó al dólar a superar a sus rivales a mediados de semana. En la segunda mitad de la jornada, la agenda económica de EE.UU. incluirá los datos de la balanza comercial de bienes y las ventas pendientes de viviendas de agosto. También pronunciarán discursos la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y el presidente del FOMC, Jerome Powell.

Aunque los principales índices de Wall Street abrieron con fuerza al alza el martes, acabaron cerrando la jornada con pocos cambios. Los datos de Estados Unidos mostraron que la confianza del consumidor siguió fortaleciéndose en septiembre, lo que ayudó al dólar a encontrar demanda. En un informe publicado el martes, Reuters afirmó que los bancos chinos estaban planeando reintroducir el factor anticíclico en la fijación del punto medio del yuan para limitar la depreciación de la moneda. A pesar de ello, el Banco Popular de China (PBoC) fijó el yuan (CNY) en 7.1107 frente a la fijación anterior de 7.0722. Por lo tanto, el yuan se ha debilitado hasta alcanzar un mínimo histórico frente al dólar estadounidense tras otra fijación más débil de lo previsto.

Mientras tanto, la máxima responsable de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, declaró a última hora del martes que los daños en los gasoductos Nord Stream fueron causados por un sabotaje y advirtió de la "respuesta más contundente posible" en caso de que las infraestructuras energéticas europeas activas sufran más ataques.

El par EUR/USD se desvió hacia el sur a primera hora del miércoles, llegando a su nivel más débil en más de dos décadas, en torno a 0.9550. A primera hora del día, los datos de Alemania mostraron que el Índice de Confianza del Consumidor Gfk cayó a un nuevo mínimo histórico de -42.5 en octubre, lo que pone de manifiesto el deterioro del sentimiento debido al aumento de los precios de la energía.

El GBP/USD logró registrar modestas ganancias el martes, pero perdió su impulso de recuperación el miércoles. En un informe publicado el martes, el Fondo Monetario Internacional (FMI) expresó sus críticas al minipresupuesto del Reino Unido: "Dadas las elevadas presiones inflacionistas en muchos países, incluido el Reino Unido, no recomendamos paquetes fiscales grandes y sin objetivos en esta coyuntura", dijo el FMI. Mientras tanto, el economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, señaló el martes que no venderán gilts en un mercado disfuncional: "Es difícil no sacar la conclusión de que necesitaremos una respuesta significativa de política monetaria ", añadió Pill. Al momento de escribir, el par GBP/USD pierde un 0.7% en el día, situándose en 1.0655.

A pesar de la fortaleza generalizada del dólar, el USD/JPY sigue fluctuando por debajo de 115.00. El ambiente de aversión al riesgo en los mercados ayuda a que el yen se mantenga resistente frente a sus rivales y los inversores podrían estar absteniéndose de vender la divisa tras la inesperada intervención de la semana pasada.

A pesar de haber cerrado ligeramente al alza el martes, el oro volvió a sufrir presiones bajistas el miércoles y cayó hacia los 1.620$. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió un 1.5% en el día, situándose en el 4%, lo que pesa sobre el XAU/USD.

El Bitcoin no logró mantenerse por encima de los 20.000$ y revirtió su dirección a última hora del martes. El BTC/USD pierde un 2% en el día, hasta los 18.700$. Del mismo modo, Ethereum está perdiendo más del 3% en el día y opera por debajo de 1.300$.

El EUR/GBP ha vivido una semana de volatilidad. El par rompió la resistencia psicológica de 0.9000/58 antes de regresar por debajo de este nivel. En opinión de los economistas de Credit Suisse, es necesario romper por encima de 0.9501 para aumentar las perspectivas de un movimiento alcista a largo plazo.

Soporte en 0.8722/0.8691 para mantener a raya la debilidad

"Buscamos un soporte en 0.8722/0.8691 para tratar de mantener a raya la debilidad y volver a 0.9269/0.9292".

"Sólo por encima del máximo de 0.9501 de 2020 se vería una ruptura más significativa al alza para despejar el camino hacia una mayor fortaleza a largo plazo, con el máximo de 0.9803 de 2008 como próxima prueba de resistencia".

La Reserva Federal subirá su tasa de interés clave a un pico mucho más alto de lo previsto hace dos semanas y los riesgos se inclinan hacia una tasa terminal aún más alta, según los economistas encuestados por Reuters.

Conclusiones clave

El asesor económico de la Casa Blanca, Brian Deese, ha comentado sobre los recientes movimientos en los mercados financieros.

Deese ha dicho que no le sorprende la reacción negativa de los mercados financieros a los planes fiscales británicos, incluidos los recortes de impuestos, y ha subrayado la necesidad de mantener "la prudencia y la disciplina fiscal".

Deese intervino en un acto organizado por el Club Económico de Washington.

Ha añadido que los planes de Gran Bretaña durante un ciclo de endurecimiento monetario habían puesto a las autoridades monetarias en una posición de tener que endurecer aún más.

Comentarios clave

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indicaron que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en unos 11.800 contratos el martes, sumándose al retroceso diario anterior. El volumen, en cambio, subió en unos 112.300 contratos.

El WTI sigue apuntando al mínimo de 2022 cerca de 74.00$ 

Los precios del WTI intentaron un leve rebote el martes. Sin embargo, la subida estuvo acompañada de un interés abierto cada vez menor, lo que resta fuerza a una posible continuación de la recuperación y deja a la materia prima vulnerable a pérdidas adicionales a muy corto plazo. El siguiente soporte a la baja es el mínimo anual, cerca del nivel de 74.00$ por barril (3 de enero).

Las ventas minoristas de Australia crecieron por octavo mes consecutivo en agosto. El crecimiento fue del 0.6%, por encima del 0.4% esperado, después que en julio aumentaran un 1.3%, según publica la Oficina de Estadísticas de Australia (ABS).

Ben Dorber, jefe de estadísticas de comercio minorista de ABS, dijo: "La subida de este mes fue impulsada por el aumento combinado de las industrias relacionadas con la alimentación, con los cafés, restaurantes y servicios de comida para llevar que subieron un 1.3% y el comercio minorista de alimentos, que creció un 1.1%".

"Aunque los hogares siguen gastando, los resultados de la industria no alimentaria fueron dispares y sólo contribuyeron en una pequeña proporción al aumento total de la facturación del comercio minorista".

Los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang sugieren que una mayor caída podría hacer que el GBP/USD visite la región clave de la paridad.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer, mantuvimos la opinión de que el GBP/USD "podría seguir cotizando de manera agitada y probablemente dentro de un amplio rango de 1.0600/1.0900". Sin embargo, el GBP/USD cotizó dentro de un rango más estrecho de lo esperado (1.0651/1.0837). El tono subyacente se ha suavizado y es probable que el GBP/USD baje hoy. Dicho esto, es poco probable que se produzca un descenso sostenido por debajo de 1.0630. Los niveles de resistencia están en 1.0780 y 1.0830".

Próximas 1-3 semanas: "El lunes (26 de septiembre, GBP/USD en 1.0600), destacamos que, en vista de la impulsiva aceleración a la baja desde el viernes pasado, no se descarta un nuevo descenso del GBP/USD hasta 1.0000. Nuestra opinión no ha cambiado. Sin embargo, las condiciones de sobreventa a corto plazo sugieren que el GBP/USD podría cotizar por encima del mínimo del lunes en 1.0327 durante unos días. Al alza, una ruptura de 1.1000 (sin cambios en el nivel de "resistencia fuerte" de ayer) indicaría que la debilidad del GBP/USD desde hace 2 semanas se ha estabilizado."

El interés abierto en los mercados de futuros del oro se redujo por segunda sesión consecutiva el martes, esta vez en alrededor de 9.100 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen siguió el mismo camino y se sumó a la caída anterior, ahora en alrededor de 21.100 contratos.

El oro busca ahora volver a visitar los 1.600$

El repunte del martes en los precios del oro se debió a la reducción del interés abierto y del volumen, y dejó entrever que las subidas adicionales no parecen convincentes. Dicho esto, la reanudación de la tendencia a la baja parece probable a muy corto plazo y con el siguiente soporte en los 1.600$.

El índice de confianza del consumidor de Alemania medido por Gfk se ha desplomado a un mínimo histórico de -42.5 en septiembre después de revisarse el resultado de agosto a -36.8 desde -36.5. El resultado empeora las expectativas del mercado de -39 puntos.

Tras un breve respiro en el mes anterior, el sentimiento de los consumidores continúa su espiral descendente en septiembre. Tanto las expectativas económicas como la propensión a comprar registraron descensos moderados, mientras que las expectativas de ingresos se desplomaron hasta un nuevo mínimo histórico. 

La principal razón del fuerte descenso del sentimiento del consumidor es la disminución de las expectativas de ingresos este mes. El indicador ha caído 22.4 puntos, hasta los -67.7 puntos. Esto representa un nuevo mínimo histórico. Desde que se empezaron a recoger datos para toda Alemania en 1991, el valor actual es el más bajo que se ha medido nunca.

"Las elevadísimas tasas de inflación actuales, de casi el 8%, están provocando grandes pérdidas de ingresos reales entre los consumidores y, por tanto, una reducción significativa del poder adquisitivo", explica Rolf Bürkl, experto en consumo de GfK. "Actualmente, muchos hogares se ven obligados a gastar mucho más dinero en energía o a reservar dinero para pagar facturas de calefacción mucho más elevadas. En consecuencia, tienen que recortar otros gastos, como las nuevas compras. Esto está haciendo que el sentimiento de los consumidores caiga en picado hasta un nuevo mínimo histórico".

Dado que actualmente es imposible predecir cuándo volverá a mejorar notablemente la inflación, el sentimiento de los consumidores se enfrentará a tiempos difíciles en los próximos meses. El gasto real negativo de los consumidores agravará la tendencia a la recesión de la economía alemana.

Mary Daly, miembro de la Reserva Federal y presidenta de la Fed de San Francisco, ha realizado unas declaraciones en las que afirma que quiere bajar la inflación, pero sin llevar la economía a una recesión innecesaria.

Declaraciones destacadas

Daly se une a un coro de oradores de la Fed esta semana. El martes por la mañana escuchamos al presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, y al presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, que abogaron por más subidas de tasas de interés aun a riesgo de ralentizar el crecimiento económico.

Más tarde, el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo en una entrevista en el Wall Street Journal Live que los banqueros centrales están unidos en su determinación de hacer lo que hay que hacer para bajar la inflación, y los mercados financieros lo entienden: "Hay mucho endurecimiento en marcha", dijo Kashkari.

Según los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, todavía hay espacio para que el EUR/USD vuelva a la zona de 0.9500 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "El EUR cotizó ayer entre 0.9567 y 0.9670, un rango más estrecho que nuestro rango de consolidación esperado de 0.9560/0.9700. El impulso a la baja está volviendo a crecer y el riesgo para hoy es bajista. Dicho esto, es poco probable que el euro rompa claramente por debajo de 0.9530. Al alza, una ruptura de 0.9660 (la resistencia menor está en 0.9630) indicaría que es improbable que el euro se debilite hasta 0.9530".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestro último relato del lunes (26 de septiembre, par en 0.9630) sigue siendo válido. Tal y como destacamos, la impulsiva y exagerada caída del viernes pasado sugiere que el euro podría seguir debilitándose, posiblemente hasta 0.9500. En general, la debilidad del euro desde hace 2 semanas está intacta mientras el euro no supere 0.9750 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba ayer en 0.9770)."