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- USD/CHF se acerca a 0.9100, ganando un 0.33% en medio de tensiones comerciales de EE.UU. con vecinos.
- Rebote técnico mientras el USD/CHF recupera 0.9000 después de caer por debajo de la SMA de 50 días.
- Posible subida hacia 0.9152 si los alcistas superan la resistencia de 0.9100, con 0.9200 a la vista.
El USD/CHF se recuperó por tercer día consecutivo, se acercó a la cifra de 0.9100 y registró ganancias de más del 0.33%. Las amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, a Canadá y México impulsaron al Dólar, que se recuperó después de que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayera a un mínimo de tres días de 107.50.
Pronóstico del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica
La tendencia alcista del USD/CHF se mantiene intacta, aunque el par brevemente cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 0.8963 el martes antes de recuperar la cifra de 0.9000.
El momentum se volvió alcista después de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cruzara por encima de su línea neutral, una indicación de que los alcistas están a cargo.
Por lo tanto, se prevé una mayor subida en el USD/CHF. Una vez que los alcistas recuperen 0.9100, una subida hacia el máximo del 17 de enero de 0.9152 está en las cartas. Con una mayor fortaleza, la siguiente resistencia sería la marca de 0.9200.
Por el contrario, los vendedores deben superar la SMA de 50 días en 0.8984, seguida del mínimo del 27 de enero de 0.8964.
Gráfico del precio del USD/CHF – Diario
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El GBP/USD perdió alrededor del 0.2% el jueves mientras los operadores de Cable esperan noticias significativas.
- Los datos de EE.UU. fueron mixtos el jueves; los operadores esperan la publicación del PCEPI de EE.UU. del viernes.
- Una semana con pocos datos para el Reino Unido deja a la Libra a la deriva.
El GBP/USD se debilitó ligeramente el jueves, perdiendo una escasa quinta parte de un por ciento mientras los mercados lidian con vientos en contra mixtos y mantienen el apetito por el riesgo bajo presión. El presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró las amenazas de imponer aranceles severos a Canadá y México a partir del 1 de febrero, con nuevas amenazas en camino para las tarifas de importación sobre productos chinos y de petróleo crudo.
Leer más: El presidente de EE.UU. Donald Trump reitera la amenaza de imponer aranceles a Canadá y México
Los datos económicos de EE.UU. fueron mixtos el jueves, confundiendo aún más a los mercados. El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. en el cuarto trimestre de 2024 estuvo por debajo de las expectativas, pero las cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo superaron las expectativas, manteniéndose dentro de las normas recientes.
La inflación del PCE de EE.UU. será el dato clave posterior a la Fed
El viernes, se publicarán las métricas de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCEPI) durante la sesión del mercado estadounidense. Como el método preferido de la Reserva Federal (Fed) para medir y rastrear la inflación a nivel del consumidor, esta publicación del PCEPI probablemente atraerá más atención de lo habitual después de que la Fed mantuviera audazmente las tasas de interés estables a principios de esta semana, a pesar de las vehementes protestas del presidente Trump.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El GBP/USD continúa bajando en medio de un impulso intradía a medias. El par tuvo un rebote técnico bajista limpio desde la media móvil exponencial (EMA) de 50 días a principios de esta semana, y ha seguido fallando en un reciente repunte alcista desde los mínimos de varios meses registrados cerca de 1.2100 a principios de enero.
El impulso sigue apuntando hacia el lado bajo, y el Cable está listo para un retroceso hacia la región de 1.2250 a menos que los postores regresen y empujen las ofertas por encima de la zona de 1.2500 y la EMA de 50 días.
Pronóstico del precio del GBP/USD
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El índice bursátil S&P 500 gana un 0.52% en la jornada del jueves, cotizando al momento de escribir en 6.068.
- Las acciones de Vistra Corp. (VST) repuntan un 13.59% en el día, firmando su tercera jornada consecutiva con ganancias.
- Los títulos de International Business Machines (IBM) se disparan un 12.96% diario, alcanzando un nuevo máximo histórico en 261.80$.
El S&P 500 marcó un mínimo del día en 6.026, encontrando compradores que llevaron el índice a un máximo del día en 6.083. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza sobre 6.068, ganando un 0.52% el día de hoy.
El reporte financiero de International Business Machines mantiene al S&P 500 en terreno positivo
La compañía líder en generación de energía eléctrica, Vistra (VST), registra una ganancia de un 13.59% en el día, cotizando actualmente sobre 176.30$, hilando tres sesiones consecutivas al alza. Por otro lado, las acciones de International Business Machines (IBM) se disparan un 12.96% en la jornada del jueves, marcando un nuevo máximo histórico en 261.80$ tras su informe de ganancias.
IBM reportó ingresos por 17.55 mil millones de dólares frente a los 17.56 mil millones de dólares esperados por los analistas, así como una ganancia por acción de 3.92$, por encima de los 3.776 proyectados por el consenso de analistas.
De acuerdo con la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos, el Producto Interior Bruto preliminar se contrajo a 2.3% desde un 3.1% previo, decepcionando las proyecciones de un 2.6%.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27 de enero en 5.916. El siguiente soporte está en 5.765, punto pivote del 13 de enero de 2025. Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 6.129 máximo del 24 de enero.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El NZD/USD se relaja a 0.5655 el jueves, extendiendo su retroceso desde los recientes máximos.
- El par se está acercando a la SMA de 20 días, un nivel clave que podría determinar su próximo movimiento si se rompe.
- Los indicadores técnicos señalan una creciente presión bajista, con el RSI cayendo bruscamente y el MACD mostrando un debilitamiento del impulso.
El par NZD/USD continuó su deriva a la baja el jueves, bajando a 0.5630 mientras persistía la presión de venta. El par ha estado consolidándose después de no poder mantener su impulso alcista anterior, y su acercamiento hacia la media móvil simple (SMA) de 20 días podría actuar como un punto crucial para los operadores. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar la perspectiva bajista, mientras que un rebote podría ofrecer soporte a corto plazo.
Los indicadores técnicos sugieren crecientes riesgos a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 46, descendiendo bruscamente y permaneciendo en territorio negativo, lo que indica un debilitamiento del interés comprador. Mientras tanto, el histograma del indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes decrecientes, sugiriendo una pérdida de impulso alcista y un cambio a favor de los vendedores.
De cara al futuro, la SMA de 20 días cerca de 0.5630 se presenta como soporte inmediato. Un movimiento decisivo por debajo de este nivel podría abrir la puerta a una caída hacia 0.5600, mientras que al alza, la resistencia se ve en 0.5685, seguida por la barrera psicológica en 0.5700. Hasta que el par supere los niveles clave de resistencia, los riesgos a la baja siguen siendo dominantes.
NZD/USD gráfico diario
El presidente de los Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, recurrió a las redes sociales el jueves por la noche para lanzar una nueva amenaza de aranceles contra Canadá y México. Según la publicación en redes sociales del presidente Trump, EE.UU. está listo para imponer un impuesto de importación del 25% "debido al fentanilo" a todos los bienes que crucen la frontera hacia EE.UU. desde Canadá o México. El presidente Trump también incluyó nuevas amenazas de aranceles contra China en su arrebato de publicaciones de la tarde, y anunció que podrían estar en camino movimientos específicos sobre restricciones en el mercado del petróleo crudo.
Aspectos destacados
Voy a anunciar aranceles a Canadá y México debido al fentanilo.
Aranceles del 25% a Canadá y México.
Los primeros aranceles a Canadá y México llegarán el sábado.
Voy a tomar una decisión sobre el petróleo esta noche.
Tenemos toda la madera que necesitamos.
Trump: China también va a terminar pagando un arancel.
Estamos en el proceso de aplicar un arancel a China.
- El Nasdaq 100 sube un 0.45% diario, operando al momento de escribir en 21.502.
- Los valores de Lam Research (LRCX) se disparan un 7.43% el día de hoy, alcanzando máximos del 24 de enero.
- Las acciones de Constellation Energy (CEG) repuntan un 5.71%, cotizando actualmente sobre 308.55$.
El Nasdaq 100 estableció un mínimo del día en 21.304, encontrando compradores que impulsaron el índice a un máximo diario en 21.623. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza sobre 21.502, ganando un 0.45% en el día.
Constellation Energy y Lam Research impulsan al Nasdaq 100 a terreno positivo
La compañía especializada en la generación y comercialización de energía eléctrica, Constellation Energy (CEG), presenta una ganancia de un 5.71%, superando máximos no vistos desde el 27 de enero en 310.69$. Por otro lado, los títulos de Lam Research (LRCX) suben un 7.43% diario, operando en estos momentos sobre 80.73$, alcanzando máximos del 24 de enero tras un excelente reporte de ganancias.
LRCX obtuvo ingresos por 4.38 mil millones de dólares frente a los 4.31 mil millones de dólares proyectados por los analistas. De igual forma, consiguió una ganancia por acción de 0.91$, por encima de los 0.878$ estimados por el consenso de analistas.
El Nasdaq 100 retoma la tendencia alcista tras la caída del 2.94% sufrida el lunes 27 de enero, recuperándose totalmente y apuntando al máximo histórico de 22.131 alcanzado el 16 de diciembre de 2024.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27 de enero en 20.658. El siguiente soporte importante está en 20.532, punto pivote del 20.705. Al alza, la resistencia más cercana la observamos en 21.940 máximo del 24 de enero.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
Nasdaq FAQs
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- United Parcel Service (UPS) pierde un 13.62% en la jornada del jueves, cotizando actualmente en 115.48$.
- UPS decepciona en su informe de ganancias, obteniendo ingresos por debajo de las estimaciones del mercado.
Los títulos de United Parcel Service (UPS) marcaron un máximo del día en 117.98, dónde encontraron vendedores agresivos que llevaron el precio relación a mínimos no vistos desde el 30 de junio de 2020 en 109.62$. Actualmente, UPS cotiza en 115.48$, cayendo un 13.62% diario.
El reporte trimestral de United Parcel Services arrastra al precio de su acción a mínimos de cuatro años y medio
La empresa de logística global, United Parcel Services (UPS), presenta una caída de un 13.62% el día de hoy, operando en estos momentos sobre 115.57$ tras no cumplir con las expectativas en su reporte trimestral. UPS obtuvo 25.3 mil millones de dólares en ingresos, por debajo de los 25.41 mil millones de dólares esperados por los analistas, así como una ganancia por acción de 2.75$ frente a los 2.52$ proyectados por el consenso.
En medio de este contexto,UPS ha anunciado una reducción en su negocio con Amazon en un 50%, el cual es su mayor cliente. Esta reducción responde a la estrategia de alejarse de los bajos márgenes y centrarse en los segmentos más rentables.
Niveles técnicos de United Parcel Services
Las acciones de UPS reaccionaron a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 28 de enero en 136.99$. La siguiente zona de resistencia clave la observamos en 145.00$, punto pivote del 24 de octubre de 2024. A la baja, el soporte más cercano está en 109.62$, mínimo del 30 de enero.
Gráfico de 4 horas de UPS
- El par ve algo de alza alrededor de 0.6235, manteniendo un rango estrecho después de los datos clave de EE.UU.
- La Fed mantiene las tasas pero adopta una postura más cautelosa sobre el progreso de la inflación.
- El PIB de EE.UU. y las solicitudes de subsidio por desempleo ofrecen señales mixtas, presionando al Dólar estadounidense.
- Se espera que el RBA gire hacia la flexibilización de la política el próximo mes a medida que la inflación se enfría.
El AUD/USD permanece dentro de un rango por encima de 0.6200 el jueves mientras los mercados evalúan la publicación del PIB del cuarto trimestre de Estados Unidos (EE.UU.), que podría dar forma a la perspectiva de tasas de la Reserva Federal (Fed). A pesar de mantener las tasas en 4.25%-4.50%, la última declaración de la Fed señaló un enfoque más cauteloso hacia la inflación, alimentando dudas sobre el cronograma para los recortes de tasas. Por otro lado, los mercados confían en que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) realizará un recorte de tasas en febrero.
Movimientos del mercado en el resumen diario: El Dólar australiano ligeramente débil tras los datos de EE.UU.
- El PIB de EE.UU. decepcionó ya que la cifra preliminar del PIB del cuarto trimestre se desaceleró a 2.3%, no cumpliendo con las expectativas de 2.6% y muy por debajo del crecimiento de 3.1% visto en el tercer trimestre.
- Las señales de inflación fueron mixtas: los precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) aumentaron a 2.3% (desde 1.5%), sugiriendo presiones inflacionarias persistentes, mientras que el PCE subyacente aumentó en 2.5%, coincidiendo con las estimaciones.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 207K, superando las previsiones de 220K, mientras que las solicitudes continuas disminuyeron a 1.858 millones (desde 1.900 millones).
- Por parte de la Fed, los responsables de la política monetaria eliminaron el lenguaje que indicaba progreso hacia el objetivo de inflación del 2%, señalando un enfoque más dependiente de los datos. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, minimizó este cambio, afirmando que no estaba destinado a indicar un cambio significativo en la política.
- Las apuestas del mercado sobre la flexibilización del RBA aumentan a medida que los datos del IPC del cuarto trimestre de Australia respaldan un caso de recorte de tasas, con la inflación general disminuyendo a 2.5% interanual (desde 2.8%) y el IPC subyacente cayendo a un mínimo de tres años de 3.2%, por debajo de la previsión del RBA de 3.4%. Los operadores ahora están valorando completamente un recorte de 25 puntos básicos en febrero.
Perspectiva técnica del AUD/USD: Continúa la fase de consolidación
El AUD/USD permanece dentro de un estrecho rango de negociación de 0.6230-0.6300, reflejando la hesitación del mercado antes de las publicaciones de datos clave. El histograma del MACD muestra barras verdes, insinuando un impulso alcista subyacente, mientras que el RSI se sitúa en 45 en territorio negativo, reflejando una leve presión de venta.
A pesar de las recientes caídas, la perspectiva a corto plazo sigue siendo neutral a positiva, con los operadores buscando una ruptura por encima de 0.6300 para validar más ganancias o una caída por debajo de 0.6200 para confirmar un renovado sentimiento bajista.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El XAU/USD sube un 1.31%, tocando un récord después de que el crecimiento del PIB de EE.UU. decepcionara en el cuarto trimestre de 2024.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. caen mientras los mercados se ajustan a la postura estable de la Fed a pesar de las señales económicas.
- A pesar de un mercado laboral robusto, el Oro se dispara mientras el presidente de la Fed, Powell, insinúa un enfoque cauteloso hacia los recortes de tasas.
El precio del Oro se dispara a un nuevo máximo histórico (ATH) de 2.798$ el jueves después de que los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) indicaran que la economía se está desacelerando, lo que justifica que la Reserva Federal (Fed) baje las tasas de interés a pesar de mantenerlas estables en la reunión del miércoles. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 2.794$, subiendo un 1.31%.
El metal amarillo explotó el jueves después de estar contenido por la cifra de 2.770$ durante los últimos tres días. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. bajaron a medida que los operadores se sintieron decepcionados tras la última lectura de 2024 del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre, que, aunque se expandió, lo hizo a un ritmo menor de lo esperado.
Mientras tanto, el mercado laboral sigue siendo robusto, ya que el número de personas que solicitan beneficios por desempleo disminuyó en comparación con la lectura anterior, según el Departamento de Trabajo de EE.UU.
Los precios del lingote se dispararon, aunque la Fed mantuvo las tasas sin cambios el miércoles. El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que la política está bien posicionada y que no tienen prisa por recortar las tasas de interés.
Movimientos diarios del mercado: El precio del Oro ignora los datos mixtos de EE.UU.
- El PIB de EE.UU. para el cuarto trimestre de 2024 cayó del 3.1% en el tercer trimestre al 2.3%, no alcanzando el objetivo. Según el Departamento de Trabajo de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 24 de enero cayeron a 207.000, por debajo de las 220.000 esperadas y de las 223.000 de la semana anterior.
- El avance del Oro también está patrocinado por la caída de los rendimientos de EE.UU. El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cayó dos puntos básicos hasta el 4.516%. Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por los Bonos del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS) a 10 años, siguieron la misma tendencia, cayendo dos puntos básicos hasta el 2.138%.
- Los precios del lingote también no se ven afectados por una Fed de línea dura, que votó unánimemente para mantener las tasas de interés estables en el 4.25% - 4.50% el miércoles. El banco central citó una economía estadounidense resistente, un progreso limitado en la reducción de la inflación y un mercado laboral en recuperación como factores clave detrás de la decisión.
- Aunque los planes de Trump aún no están claros, estableció un plazo hasta el sábado para imponer aranceles del 25% a México y Canadá, y también dijo que tiene la intención de imponer gravámenes generales que son "mucho más grandes" que la cifra del 2.5% sugerida anteriormente por el Secretario del Tesoro, Scott Bessent.
- El mercado de swaps está valorando 50 puntos básicos de recortes de tasas de la Fed en 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro acecha cerca de 2.800$ mientras los toros apuntan a 3.000$
La tendencia alcista del Oro se ha reanudado con el metal precioso alcanzando un récord de 2.798$. El camino de los toros hacia 2.800$ está despejado, y los compradores podrían probar niveles psicológicos clave como 2.850$, 2.900$ y 3.000$.
Por el contrario, los vendedores deben arrastrar los precios del XAU/USD por debajo de 2.750$, para que puedan mantener la esperanza de probar 2.700$. Se ve una mayor caída por debajo de este último, con el próximo soporte clave en 2.663$, la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar estadounidense cotizó con un sesgo bajista moderado en medio de rendimientos más bajos y una mayor evaluación de los inversores sobre la postura de línea dura de la Reserva Federal el miércoles, mientras que la publicación del PCE del viernes también provocó cierta cautela.
Esto es lo que necesitas saber el viernes 31 de enero:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantuvo inconcluso por debajo del nivel de 108.00 y en medio de rendimientos decrecientes en EE.UU. La publicación de las cifras del PCE acaparará toda la atención, seguida por los datos de Ingresos/Gastos Personales, el PMI de Chicago, el Índice de Coste del Empleo y el discurso de Bowman de la Fed.
El EUR/USD rondó la región baja de 1.0400, subiendo ligeramente, después de que el BCE bajara sus tasas clave en 25 puntos básicos, como se esperaba. La tasa de inflación preliminar de Alemania será el centro de atención, seguida por el informe de empleo y las ventas minoristas. Además, el BCE publicará su Encuesta de Pronosticadores Profesionales (SPF).
El GBP/USD sumó al repunte del miércoles y avanzó modestamente, revisitando brevemente la zona de 1.2480. Los precios de la vivienda de Nationwide serán la única publicación al otro lado del Canal.
El USD/JPY cayó marcadamente a mínimos de tres días en la región por debajo de 154.00, sumándose al retroceso del día anterior. Se espera que la tasa de desempleo de Japón, la producción industrial, las ventas minoristas, los inicios de viviendas, los pedidos de construcción y la tasa de inflación de Tokio se publiquen a finales de la semana.
El AUD/USD logró recuperar el equilibrio y dejar de lado tres retrocesos diarios consecutivos, volviendo a probar la zona de 0.6250. Los precios al productor, las cifras de crédito hipotecario y los resultados de crédito al sector privado están previstos en Australia.
El petróleo WTI cayó aún más y desafió el nivel de 72.00$ por barril, o mínimos de cuatro semanas, debido a las preocupaciones constantes en torno a la narrativa de los aranceles de EE.UU.
Los precios del oro recuperaron la tendencia alcista y avanzaron a un máximo histórico justo por debajo del nivel clave de 2.800$ por onza troy. Los precios de la plata se dispararon por encima del nivel de 31.00$ por onza por primera vez desde principios de diciembre.
- Nvidia (NVDA) cae un 3.21% el día de hoy, operando al momento de escribir sobre 119.70.
- NVDA firma su segunda jornada consecutiva a la baja, visitando mínimos del 28 de enero.
Los valores de Nvidia establecieron un máximo diario en 124.15$ donde encontraron vendedores agresivos que arrastraron el precio de la acción a mínimos de dos días en 118.10. Al momento de escribir, NVDA cotiza en 119.70$, perdiendo un 3.27% diario.
Los títulos de Nvidia mantienen la perspectiva bajista en medio de preocupaciones por el costo del desarrollo de la inteligencia artificial
La compañía líder en fabricación de componentes para el desarrollo de inteligencia artificial, Nvidia (NVDA), ha presentado fuertes movimientos durante la semana. El lunes 27 de enero registró una caída de un 16.97% en el precio de sus valores, visitando mínimos no vistos desde el 2 de octubre de 2024 en 116.70$, tras el surgimiento del modelo de inteligencia artificial DeepSeek R1 de origen chino.
Posteriormente, repuntó un 8.93% el martes, alcanzando un máximo en 129.00$, donde encontró vendedores agresivos que arrastraron el precio de su acción hasta llevarla de nueva cuenta a mínimos de casi cuatro meses.
Nvidia (NVDA) ha retomado la perspectiva bajista en el corto plazo tras los cuestionamientos a la industria sobre el costo del desarrollo de inteligencia artificial
En este contexto, Nvidia (NVDA) se ha asociado con laboratorios nacionales de Estados Unidos para enfocarse en investigaciones basadas en inteligencia artificial. La alianza pretende alcanzar avances significativos en energía renovable, astrofísica y ciberseguridad.
Los inversionistas evaluarán el reporte financiero de la compañía, a darse a conocer el 26 de febrero. El mercado espera ingresos por 38.02 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 0.845$.
Niveles técnicos de Nvidia
Las acciones de NVDA establecer una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 28 de enero en 129.00$. La siguiente resistencia clave la observamos en 148.97$, punto pivote del 24 de enero. Al sur la zona de soporte importante se encuentra en 115.14$, mínimo del 2 de octubre de 2024.
Gráfico de 4 horas de Nvidia
Acciones de semiconductores FAQs
Un semiconductor es un término que se utiliza para referirse a varios tipos de chips informáticos. Oficialmente denominados dispositivos semiconductores, estos chips informáticos se basan en materiales semiconductores como el silicio y el arseniuro de galio para procesar la corriente eléctrica que produce el mundo moderno de la informática. Vienen en muchas formas, tamaños, mejoras y configuraciones, como diodos, transistores y circuitos integrados, hasta aplicaciones más complejas como memoria DRAM, procesadores simples e incluso GPU.
En primer lugar, están los diseñadores de chips puros, como Nvidia, AMD, Broadcom y Qualcomm. Estas empresas utilizan software sofisticado para diseñar y probar chips. En segundo lugar, están los fabricantes de equipos que proporcionan las máquinas necesarias para construir chips de computadora. Entre ellos se encuentran ASML y Lam Research. Luego están las fundiciones que fabrican los chips. Entre ellas se encuentran Taiwan Semiconductor y GlobalFoundries. Por último, están los fabricantes de dispositivos integrados que diseñan sus propios chips y, además, los fabrican ellos mismos. Entre ellos se encuentran Samsung e Intel.
Se trata de la observación de que el número de transistores en un circuito integrado se duplica cada dos años. La “ley” recibe su nombre de Gordon Moore, fundador de Fairchild Semiconductor y, posteriormente, de Intel. La duplicación es posible debido a la reducción del tamaño de los nodos de proceso o de las piezas del chip informático. En 1971, la fabricación comercial avanzada había alcanzado los 10 micrones de ancho. En 1987, la tecnología de semiconductores había avanzado hasta los 800 nanómetros de ancho. En 1999, este proceso había avanzado hasta los 180 nanómetros. En 2007, el tamaño había descendido a 32 nanómetros, y en 2022 se redujo hasta los 3 nanómetros, lo que se acerca al tamaño del ADN humano.
En 2022, la industria mundial de semiconductores tuvo ingresos de poco menos de 600 mil millones de dólares. En total, la industria envió 1,15 billones de unidades de semiconductores en 2021. Los principales países que participan en la cadena de suministro de semiconductores son Taiwán, Estados Unidos, China, Países Bajos, Corea del Sur, Japón e Israel.
- El Dólar canadiense se mantiene estable frente al Dólar estadounidense cerca de 1.44.
- El Banco de Canadá recortó las tasas de interés nuevamente esta semana.
- Una disminución en el diferencial de tasas y las amenazas de aranceles inminentes mantienen al CAD bajo presión.
El Dólar canadiense (CAD) no tuvo cambios significativos el jueves, oscilando cerca de la zona de 1.4400 frente al Dólar estadounidense (USD). Los mercados del CAD se han mantenido planos después del último recorte de tasas del Banco de Canadá (BoC), añadiendo otro recorte de 25 puntos básicos a la lista, y las amenazas inminentes de aranceles del 25% sobre Canadá por parte del presidente de EE.UU., Donald Trump, que supuestamente entrarán en vigor el 1 de febrero, están teniendo un efecto paralizante en los flujos del mercado.
Los datos de EE.UU. dominaron los titulares de las operaciones el jueves, dejando a los operadores del CAD a la espera de la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) de Canadá el viernes, aunque la cifra mensual está tan desactualizada que el impacto será mínimo. Las solicitudes de desempleo en EE.UU. superaron las expectativas, pero el crecimiento del PIB de EE.UU. mostró una señal de advertencia de que las cosas pueden estar desacelerándose más rápido de lo que los inversores esperaban.
Resumen diario de los mercados: Los mercados del Dólar canadiense se quedan al margen
- El Dólar canadiense se mantuvo plano el jueves, pero sigue bajando medio por ciento frente al Dólar estadounidense en la semana.
- Los datos económicos de Canadá estuvieron completamente ausentes el jueves.
- El crecimiento del PIB de Canadá se publicará el viernes, y se espera que muestre una contracción en la cifra de crecimiento mensual de noviembre.
- El PIB de EE.UU. no alcanzó las expectativas en el cuarto trimestre, situándose en 2.3% frente al pronóstico de 2.6% y por debajo del 3.1% del trimestre anterior.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron a 207.000, retrocediendo desde las 223.000 de la semana anterior.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El Dólar canadiense continúa moviéndose en un rango lateral difícil frente al Dólar estadounidense. El USD/CAD ha estado atrapado en una fase de consolidación durante más de seis semanas consecutivas después de que el CAD cayera a mínimos de varios años a mediados de diciembre.
La acción del precio ahora está lista para un ajuste técnico con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días subiendo a 1.4300. 1.4500 es el nivel clave que los alcistas del Dólar estadounidense deben superar, mientras que los postores del CAD buscarán lograr una reversión técnica exitosa y enviar las ofertas intradía de vuelta a 1.4300.
USD/CAD gráfico diario
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Dólar se mantiene débil después de que la Fed mantuviera las tasas sin cambios y revisara su evaluación de la inflación.
- El crecimiento del PIB de EE.UU. se desaceleró al 2.3% en el cuarto trimestre, por debajo de las previsiones del 2.6% y del 3.1% del tercer trimestre.
- La Fed eliminó el lenguaje anterior sobre el progreso de la inflación, afirmando que sigue "algo elevada".
- Los mensajes mixtos de Powell generaron incertidumbre, inicialmente impulsando el DXY al alza antes de borrar las ganancias.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene por debajo de 108.00 mientras los operadores reaccionan a la última decisión de la Reserva Federal (Fed) y a un PIB de EE.UU. más débil de lo esperado. La Fed mantuvo su postura política pero eliminó las referencias anteriores al progreso de la inflación hacia el objetivo del 2%, lo que desató especulaciones de línea dura.
Sin embargo, Powell minimizó posteriormente este cambio, llamándolo una "limpieza de lenguaje", lo que suavizó la reacción inicial del mercado. Mientras tanto, el crecimiento del PIB no cumplió con las expectativas, mientras que los componentes de inflación dentro del informe sugirieron que las presiones sobre los precios subyacentes persisten.
Movimientos del mercado diario: El Dólar estadounidense lucha mientras la falta de crecimiento del PIB alimenta la incertidumbre
- La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés en 4.25%-4.50% como se esperaba ampliamente, pero eliminó el lenguaje anterior que indicaba que la inflación estaba progresando hacia el objetivo del 2%. Este ajuste se vio inicialmente como de línea dura antes de que Powell minimizara su importancia.
- Durante la conferencia de prensa, Powell aclaró que el cambio en el lenguaje sobre la inflación fue simplemente una "limpieza de lenguaje" y no un cambio intencional de política. Sus comentarios suavizaron la reacción de línea dura del mercado y llevaron a un retroceso en el Dólar estadounidense.
- Powell enfatizó que la postura política sigue siendo restrictiva y que las decisiones sobre las tasas dependerán de los datos. Se abstuvo de señalar cualquier urgencia para recortar las tasas, reforzando el enfoque cauteloso de la Fed.
- El crecimiento del PIB de EE.UU. en el cuarto trimestre se desaceleró al 2.3%, por debajo del pronóstico del 2.6% y cayendo desde el 3.1% del tercer trimestre. Esta lectura más baja de lo esperado generó preocupaciones sobre la desaceleración del impulso económico.
- El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subió al 2.3%, acelerándose desde el 1.5% del trimestre anterior, lo que sugiere que la inflación sigue siendo persistente a pesar de la desaceleración general del PIB.
- El PCE subyacente, la medida de inflación preferida por la Fed, se mantuvo sin cambios en el 2.2%, por debajo de las expectativas del 2.5%. Esta lectura de inflación más suave de lo esperado generó reacciones mixtas en el mercado.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 207,000 en la semana más reciente, por debajo de las estimaciones de 220,000 y de la lectura de la semana anterior de 223,000, lo que indica una continua fortaleza en el mercado laboral.
- Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo disminuyeron a 1.858 millones desde 1.900 millones, lo que sugiere que las condiciones del mercado laboral siguen siendo estables a pesar de la incertidumbre económica general.
Perspectiva técnica del DXY: El Dólar lucha por mantener los 108.00
El Índice del Dólar estadounidense intentó recuperarse por encima de 108.00 pero sigue bajo presión mientras los operadores reevalúan las señales de política de la Fed. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue por debajo de 50, indicando un débil impulso alcista, mientras que las barras rojas del MACD muestran una presión bajista continua.
El índice corre el riesgo de una mayor caída si no logra mantener los 107.80, con un posible soporte en 107.50. Sin embargo, si el sentimiento cambia, la resistencia cerca de 108.50 podría limitar las ganancias antes de cualquier recuperación significativa.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Peso mexicano se fortaleció por tercer día consecutivo a pesar de la contracción del PIB del cuarto trimestre de México.
- Se espera que Banxico recorte las tasas para estimular la recuperación económica en medio de incertidumbres globales.
- La divergencia de políticas monetarias entre la Fed y Banxico, además de las amenazas de aranceles de EE.UU., impulsarán el USD/MXN.
El Peso mexicano (MXN) se disparó por tercer día consecutivo frente al Dólar estadounidense, ya que la moneda de mercado emergente ignoró la contracción económica de México en el cuarto trimestre de 2024, según el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI). Las débiles cifras de crecimiento en Estados Unidos (EE.UU.) dieron un respiro al Peso, como se observa en el par USD/MXN, que cotiza a 20.41, con una caída del 0.42%.
El Producto Interno Bruto (PIB) de México se contrajo trimestralmente, lo que justifica las últimas acciones tomadas por el Banco de México (Banxico), que redujo las tasas en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre.
Aunque sería tentador para Banxico aumentar el tamaño del alivio de 25 a 50 pb, los posibles aranceles de EE.UU. impuestos a México y Canadá podrían impactar la economía, ejerciendo presión sobre el Peso mexicano.
Al otro lado de la frontera, el PIB de EE.UU. para el cuarto trimestre no cumplió con las previsiones, mientras que el número de estadounidenses que presentaron solicitudes de desempleo insinuó que el mercado laboral sigue siendo sólido, según el Departamento de Trabajo de EE.UU.
Dado el trasfondo, el par USD/MXN extendió sus pérdidas por debajo de la crucial cifra de 20.50. Sin embargo, la divergencia entre los bancos centrales de la Reserva Federal (Fed) y Banxico sugiere que el par exótico está preparado para precios más altos.
Hacia el final de la semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación del indicador de inflación favorito de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), y los oradores de la Fed. En cuanto a México, el calendario está vacío, pero los operadores esperarán la publicación de las Reservas Internacionales el 3 de febrero.
Resumen diario de los motores del mercado: La desaceleración económica de México pesará sobre el Peso mexicano
- INEGI anunció que el PIB del cuarto trimestre de 2024 se contrajo un -0.6% trimestral, más que la contracción del -0.2% esperada por los economistas y por debajo de la expansión del 1.1% del tercer trimestre. En comparación anual, el PIB aumentó un 0.6%, por debajo de las previsiones de una tasa de crecimiento del 1.2%, su tasa más baja desde el primer trimestre de 2021.
- Los datos respaldan la postura moderada de Banxico. Se espera que la institución mexicana reduzca las tasas al menos en 25 pb del 10% al 9.75%, aunque los analistas de Capital Economics sugieren que 50 pb de alivio están sobre la mesa.
- El subgobernador de Banxico, Omar Mejía Castelazo, fue moderado el miércoles y dijo que Banxico tiene suficiente margen de maniobra para calibrar la política monetaria en las próximas reuniones de política monetaria.
- El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que el PIB del cuarto trimestre cayó del 3.1% al 2.3%, no cumpliendo con las estimaciones de los inversores del 2.6%.
- Mientras tanto, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 24 de enero aumentaron en 207.000, por debajo de las previsiones de 220.000 y de las 223.000 de la semana anterior.
- El miércoles, la Fed mantuvo las tasas sin cambios en el 4.25% - 4.50% por voto unánime, justificando su decisión debido a la fortaleza de la economía de EE.UU., la falta de progreso en la reducción de la inflación y la recuperación del mercado laboral.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central de EE.UU. no tiene prisa por relajar la política, asegurando que no tienen un camino preestablecido con respecto a la política monetaria.
- Los futuros del mercado monetario han descontado 50 pb de recortes de tasas de la Fed en 2025, según los datos de la herramienta CME FedWatch.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se aprecia pero aún está preparado para debilitarse a 20.50
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta, aunque los vendedores empujaron los precios hacia la media móvil simple de 50 días en 20.39, pero no pudieron romper esa área, abriendo la puerta a una recuperación.
Aunque el impulso cambió a bajista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), los bajistas necesitan superar la SMA de 50 días y el mínimo del 24 de enero de 20.12. Una ruptura de este último podría enviar al USD/MXN cayendo hacia 20.00 y por debajo.
Por el contrario, los alcistas que buscan una recuperación necesitan elevar el tipo de cambio por encima de 20.50 y desafiar el máximo del 29 de enero en 20.66, formando un patrón gráfico de 'envolvente alcista'.
En ese resultado, la próxima resistencia del USD/MXN sería el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 20.90, que está por delante de 21.00.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Promedio Industrial Dow Jones se mantuvo estable cerca de 44.800 el jueves.
- Las acciones están tibias mientras los mercados digieren los desarrollos recientes y las ganancias mixtas.
- Los datos de EE.UU. se dividieron el jueves, con mejores solicitudes de desempleo pero un crecimiento del PIB rezagado.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se mantuvo el jueves, marcando en pistas alrededor de 44.700 pero manteniéndose cerca de las ofertas de apertura del día. Los mercados de renta variable aún están digiriendo los informes de ganancias de esta semana de pesos pesados como Microsoft (MSFT) y Tesla (TSLA), ambos de los cuales no alcanzaron el resultado final en el rendimiento del cuarto trimestre.
Junto con Microsoft y Tesla, Meta Platforms (META) fue la tercera empresa tecnológica de megacapitalización en informar ganancias del cuarto trimestre durante la sesión nocturna del miércoles. Meta cotizó en un nuevo máximo histórico después de las ganancias, mientras que Tesla logró desestimar los fallos tanto en el crecimiento de las ganancias como en los ingresos. El precio de las acciones de Microsoft retrocedió después de no cumplir con las expectativas del mercado, manteniendo al sector tecnológico cojeando el jueves.
El Producto Interno Bruto (PIB) de Estados Unidos (EE.UU.) creció solo un 2.3% intertrimestral anualizado en el cuarto trimestre, no alcanzando el pronóstico medio de 2.6% y cayendo aún más desde el 3.1% del trimestre anterior. La fuerte advertencia sobre el crecimiento principal desconcertó a las acciones, provocando una congelación de los operadores que esperaban mejores resultados.
Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 24 de enero superaron las expectativas, ayudando a mejorar el sentimiento de los inversores en cierta medida, pero la cifra está bien dentro de las normas recientes. Los nuevos solicitantes de beneficios por desempleo semana a semana se situaron en 207.000, superando la expectativa del mercado de 220.000. La semana anterior mostró 223.000 nuevos solicitantes netos de desempleo.
Noticias del Dow Jones
La mayoría de los valores listados en el Dow Jones están cotizando en verde el jueves, aunque las pérdidas concentradas en el sector tecnológico mantienen al índice general cojeando en el rango medio. Nvidia perdió otro 3.5%, cayendo por debajo de 120$ por acción mientras continúa el exceso tecnológico, sumando a las pérdidas anteriores después de que DeepSeek de China lanzara una llave inglesa en la cómoda suposición del mercado de que las empresas tecnológicas de IA con sede en EE.UU. tenían la industria bajo control. Microsoft cayó un 6% después de no cumplir con las expectativas de ganancias, cayendo a 415$ por acción.
Pronóstico del precio del Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones está luchando por avanzar en la segunda mitad de la semana de negociación, con las ofertas intradía atascadas en el lodo alrededor de 44.800. A pesar de la vacilación a corto plazo, el índice general sigue firmemente inclinado hacia el lado alcista, flotando libremente cerca de máximos históricos por encima de 45.000. El Dow Jones ha subido más del 7.5% desde su último mínimo por debajo de 42.000, y ha cerrado en verde en todos menos tres de los últimos 12 días consecutivos de negociación.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Dow Jones gana un 0.34% el día de hoy.
- El Nasdaq 100 sube un 0.40% en el día, impulsado por Lam Research (LRCX) y Roper Technologies (ROP).
- El S&P 500 sube un 0.36% diario, animado por International Business Machines (IBM) y Las Vegas Sands Corp.
- El Producto Interior Bruto preliminar se ubicó en 2.3%, por debajo de las estimaciones del mercado.
El Dow Jones estableció un mínimo diario en 44.610, atrayendo compradores que llevaron el índice a un máximo del día en 44.919.
El Promedio Industrial Dow Jones abrió en 44.812, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a operar en 21.449. El S&P 500 inició las negociaciones en 6.051, cotizando dentro del rango de la sesión del miércoles.
Cisco Systems e International Business Machines mantienen al Dow Jones en terreno positivo
El índice Dow Jones hila retoma la tendencia alcista, subiendo un 0.34% el día de hoy, cotizando al momento de escribir en 44.859.
Las acciones de International Business Machines (IBM) repuntan un 12.78% diario, estableciendo un nuevo máximo histórico en 261.80. En la misma sintonía, los títulos de Cisco Systems ganan un 2.49% en la jornada del jueves, llegando a máximos del 27 de enero en 61.07$.
El Dow Jones se recupera de las pérdidas sufridas el día de ayer y se acerca al máximo histórico alcanzado el 29 de noviembre de 2024 en 45.071.
El Nasdaq 100 cotiza en verde apoyado por Lam Research y Roper Technologies
El índice tecnológico Nasdaq 100 sube un 0.40% en el día, cotizando en estos momentos en 21.494.
Los títulos de Lam Research (LRCX) ganan un 8.84% diario, llegando a máximos del 24 de enero en 81.90$. Siguiendo con la perspectiva alcista, los valores de Roper Technologies se disparan un 6.98% diario, estableciendo un nuevo máximo histórico en 584.31$.
El Nasdaq 100 presenta ganancias marginales en sintonía con los principales índices bursátiles, en medio de una semana con reportes financieros clave.
El S&P 500 opera con ganancias tras la publicación del Producto Interno Bruto de Estados Unidos
El índice S&P 500 sube un 0.36% el día de hoy, operando al momento de escribir sobre 6.057.
Los títulos de Las Vegas Sands Corp. (LVS) lideran las ganancias en el S&P 500, subiendo un 9.37% en el día, llegando a máximos no vistos desde el 10 de enero en 48.36$.
Por otro lado, las solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. se ubicaron en 207.000 para la semana que concluyó el 24 de enero. Este resultado es inferior a las 220.000 esperadas y a las 223.000 registradas en la semana anterior.
Con base en la información presentada por la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos, el Producto Interior Bruto preliminar se contrajo un 2.3%, por debajo del 2.6% estimado y del 3.1% alcanzado en el periodo anterior.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27de enero en 43.971. El siguiente soporte clave lo observamos en 41.731, punto pivote del 13 de enero. La resistencia más cercana está en 45.065, máximo del 4 de diciembre de 2024.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El crecimiento del PIB de EE.UU. en el cuarto trimestre se desacelera al 2.3%, no cumple con las estimaciones del 2.6%.
- La Fed mantiene las tasas en 4.25%-4.50%, manteniendo una postura cautelosa sobre el progreso de la inflación.
- El AUD/USD se mantiene débil alrededor de 0.6235, las expectativas de recorte de tasas del RBA limitan el alza.
El par AUD/USD se mantiene neutral alrededor de 0.6235 el jueves, luchando por ganar tracción antes de la publicación de los datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. La Reserva Federal optó por mantener las tasas de interés estables pero mantuvo un tono cauteloso, expresando preocupaciones sobre el estancamiento del progreso de la desinflación. Mientras tanto, se espera ampliamente que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) se incline hacia una postura de flexibilización de la política en el próximo mes, lo que pesa aún más sobre el Dólar australiano.
El PIB de EE.UU. no cumple con las previsiones, la Fed mantiene las tasas estables
Los últimos datos económicos de EE.UU. mostraron que el crecimiento se desaceleró en el último trimestre de 2024. Las cifras preliminares revelaron que el PIB se expandió a un ritmo anualizado del 2.3%, por debajo del consenso del 2.6% y marcando una notable caída desde el crecimiento del 3.1% visto en el trimestre anterior. El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subió al 2.3%, reflejando mayores presiones inflacionarias, mientras que el PCE subyacente se mantuvo estable en el 2.2%, por debajo de las expectativas del 2.5%.
Además, las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. disminuyeron más de lo esperado, con las solicitudes iniciales cayendo a 207.000 desde 223.000 la semana anterior, reforzando la postura cautelosa de la Fed sobre posibles recortes de tasas. El banco central dejó las tasas sin cambios como se anticipaba, pero eliminó el lenguaje sobre el progreso de la inflación hacia el objetivo del 2%, señalando un enfoque más vigilante. El presidente de la Fed, Jerome Powell, aclaró posteriormente que este cambio no tenía la intención de enviar una señal sobre la dirección de la política, lo que suavizó ligeramente la interpretación inicial de línea dura.
Los inversores están monitoreando de cerca los próximos datos económicos, en particular el informe del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. el viernes, en busca de más pistas sobre la trayectoria de la política de la Fed. Mientras tanto, el sentimiento en torno al Dólar australiano sigue débil a medida que aumentan las apuestas por un recorte de tasas del RBA, con analistas de ANZ prediciendo una reducción de 25 puntos básicos en febrero.
Visión técnica
El AUD/USD se mantiene dentro de un rango, mostrando un impulso alcista limitado. El índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa en 47, aún en territorio negativo pero en aumento. Mientras tanto, el histograma del MACD imprime barras verdes, insinuando una posible corrección al alza.
La resistencia clave se encuentra en 0.6250. A la baja, 0.6200 sirve como soporte clave, con una ruptura por debajo abriendo la puerta hacia 0.6170. Hasta que ocurra una ruptura clara, es probable que el par permanezca en modo de consolidación.
Gráfico diario del AUD/USD
El Peso colombiano subió a última hora de ayer un máximo de casi cuatro meses frente al Dólar estadounidense, que hoy ha vuelto a ser probado, aunque posteriormente ha sufrido una corrección.
El USD/COP ha caído este jueves a un mínimo de prácticamente cuatro meses en 4.165 ya alcanzado ayer. Posteriormente, el par ha tomado algo de impulso, subiendo a un máximo diario de 4.192,05.
En el momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 4.173,13, ganando un 0.17% en el día.
Colombia anunciará mañana viernes su decisión de política monetaria
- El Peso colombiano se benefició ayer del anuncio de línea restrictiva de la Reserva Federal de Estados Unidos, que mantuvo las tasas de interés sin cambios en el 4.5% y sugirió que no había prisa por recortar los tipos en las próximas reuniones.
- Este jueves, Colombia ha publicado su balanza comercial de noviembre, mostrando un aumento del déficit a 1.380,1 millones de dólares frente a los 1.052 millones registrados en octubre. Este es el déficit más acentuado visto por el indicador desde enero de 2023.
- Mañana viernes, Colombia publicará dos datos relevantes que podrían generar volatilidad en el Peso colombiano, la tasa de desempleo de diciembre y la decisión de tipos de interés. Se espera un recorte de 25 puntos básicos al 9.25% desde el 9.5% actual.
Indicador económico
Tipo de interés
El tipo de interés, publicado por el Banco de la República de Colombia, es el principal mecanismo de intervención de política monetaria usado por el Banco de la República para afectar la cantidad de dinero que circula en la economía.
Leer más.Próxima publicación: vie ene 31, 2025 18:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 9.25%
Previo: 9.5%
Fuente: Bank of the Republic of Colombia
- El USD/JPY cae mientras el crecimiento del PIB de EE.UU. se desacelera al 2.3%, por debajo del 2.6% esperado.
- La mejora en las solicitudes de subsidio de desempleo no logra impulsar al dólar en medio de las preocupaciones económicas prevalecientes.
- El yen se fortalece por la divergencia de políticas; la Fed mantiene las tasas mientras el BoJ mantiene una postura más estricta.
El USD/JPY retrocede en las primeras operaciones durante la sesión norteamericana después de que los datos económicos mostraran que la economía de EE.UU. creció menos de lo esperado un día después de que la Reserva Federal (Fed) decidiera mantener las tasas sin cambios. El par cotiza en 154.09, con una caída del 0.76%.
El USD/JPY cayó por debajo de 154.00 en medio de un crecimiento económico de EE.UU. más débil de lo esperado
Los datos de Estados Unidos (EE.UU.) pesaron sobre el Dólar, ya que el Producto Interior Bruto (PIB) del último trimestre de 2024 cayó del 3.1% al 2.3%, no alcanzando las estimaciones de los inversores de 2.6%. Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 25 de enero aumentaron a 207.000, por debajo de las previsiones de 220.000 y de las 223.000 de la semana anterior.
Después de los datos, el USD/JPY extendió sus pérdidas hacia 153.83, pero los compradores recuperaron la cifra de 154.00.
El Yen japonés extendió sus ganancias debido a la divergencia entre el Banco de Japón (BoJ) y la Fed, favoreciendo la apreciación del primero. Por lo tanto, se prevé una mayor caída del USD/JPY, ya que los datos del PIB de EE.UU. podrían indicar que la economía se está desacelerando a un ritmo más rápido.
Esta semana, la agenda económica japonesa incluirá la tasa de desempleo, la producción industrial y las ventas minoristas. En EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), y los oradores de la Fed.
Pronóstico del Precio del USD/JPY: Perspectiva técnica
El USD/JPY ha caído dentro de la Nube de Ichimoku (Kumo), lo que indica que los vendedores están ganando impulso después de superar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 154.97. El índice de fuerza relativa (RSI) es bajista. Por lo tanto, los bajistas podrían estar seguros de que están a cargo.
Para una continuación, necesitan salir del Kumo, superando el Senkou Span B en 153.76. Una vez hecho esto, los vendedores podrían llevar el USD/JPY hacia la SMA de 200 días en 152.85 antes de la SMA de 100 días en 152.22.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.24% | -0.22% | -0.97% | -0.11% | -0.04% | -0.00% | -0.12% | |
| EUR | 0.24% | 0.02% | -0.75% | 0.13% | 0.20% | 0.24% | 0.12% | |
| GBP | 0.22% | -0.02% | -0.79% | 0.11% | 0.18% | 0.22% | 0.09% | |
| JPY | 0.97% | 0.75% | 0.79% | 0.87% | 0.94% | 0.94% | 0.85% | |
| CAD | 0.11% | -0.13% | -0.11% | -0.87% | 0.07% | 0.10% | -0.02% | |
| AUD | 0.04% | -0.20% | -0.18% | -0.94% | -0.07% | 0.03% | -0.08% | |
| NZD | 0.00% | -0.24% | -0.22% | -0.94% | -0.10% | -0.03% | -0.13% | |
| CHF | 0.12% | -0.12% | -0.09% | -0.85% | 0.02% | 0.08% | 0.13% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
Las ventas de viviendas pendientes en Estados Unidos cayeron un 5.5% durante el mes de diciembre, según ha publicado la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios. El resultado está por debajo de las previsiones, que apuntaban a un estancamiento. El dato de noviembre fue además revisado a la baja, mostrando una subida del 1.6% frente al aumento del 2.2% anunciado hace un mes.
Según el comunicado, en diciembre de 2024, las cuatro regiones de EE.UU. experimentaron pérdidas mensuales en transacciones, siendo la caída más significativa en la parte occidental. En comparación con el año anterior, las firmas de contratos se redujeron en las cuatro regiones de EE.UU., y el Medio Oeste registró la mayor disminución.
Según el economista jefe de la NAR, Lawrence Yun, “después de cuatro meses consecutivos de avances en las firmas de contratos, un paso atrás no es una buena noticia, pero no es del todo sorprendente”, dijo el economista jefe de la NAR, Lawrence Yun. “Los datos económicos nunca se mueven en línea recta. Las altas tasas hipotecarias no han afectado significativamente la demanda de viviendas debido al mayor número de transacciones en efectivo”.
A nivel interanual, el descenso en las ventas fue del 5% tras haber subido un 6.9% el mes anterior.
Dólar reacción
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) apenas ha reaccionado a la publicación, cotizándose sobre 107.69 en estos instantes, perdiendo un 0.24% en el día.
Indicador económico
Variación de ventas de viviendas pendientes (MoM)
El dato que publica National Asociation of Realtors es un indicador anticipado de la tendencia del mercado de la vivienda en los Estados Unidos. Captura el movimiento del número de contratos de viviendas residenciales, del conjunto de viviendas existentes, que se ha negociado en el mercado. Puesto que el mercado inmobiliario se considera un factor sensible para la economía estadounidense, éste informe genera volatilidad en el dólar. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior al consenso del mercado es bajista.
Leer más.Última publicación: jue ene 30, 2025 15:00
Frecuencia: Mensual
Actual: -5.5%
Estimado: 0%
Previo: 2.2%
Fuente: National Association of Realtors
- El Banco Central Europeo recortó las tasas de interés en 25 pbs, tal y como se esperaba.
- La estimación preliminar del Producto Interior Bruto del cuarto trimestre resultó más débil de lo anticipado.
- El XAU/USD presiona máximos históricos y está en camino de probar el umbral de 2.800$.
El XAU/USD cotiza peligrosamente cerca de su máximo histórico en la región de 2.790$ ya que los últimos desarrollos macroeconómicos ponen presión sobre el Dólar estadounidense (USD).
Antes de la apertura de Wall Street, el Banco Central Europeo (BCE) anunció su decisión sobre política monetaria. El BCE redujo las tasas clave en 25 puntos básicos (pbs) cada una, como se esperaba. Con esta decisión, la tasa de interés de las operaciones principales de refinanciación y las tasas de interés de la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito se situaron en 2.9%, 3.15% y 2.75%, respectivamente.
La declaración adjunta y la posterior conferencia de prensa de la presidenta Christine Lagarde mostraron que los responsables de la política europea todavía están preocupados por el progreso económico, aunque no tanto por la inflación. La conferencia tuvo un sesgo moderado y dejó la puerta abierta a recortes adicionales de tasas en los próximos meses.
Al mismo tiempo, Estados Unidos (EE.UU.) publicó la primera estimación preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre, que mostró que la economía creció a un ritmo anualizado del 2.3% en los tres meses hasta diciembre, por debajo del 2.6% esperado y del 3.1% registrado en el tercer trimestre. Además, el índice de precios del Gasto en Consumo Personal subyacente aumentó un 2.5% trimestralmente, coincidiendo con el consenso del mercado. EE.UU. también publicó las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 24 de enero, que inesperadamente mejoraron a 207.000 desde las 223.000 anteriores.
Los datos débiles relacionados con el crecimiento socavaron aún más la demanda de USD.
Perspectiva técnica del XAU/USD
El metal brillante se acerca a su máximo histórico en 2.790,11$ y parece estar listo para superarlo, hacia la marca de 2.800$, el objetivo natural inicial. Es probable que los vendedores reaparezcan alrededor de este último, aunque el sentimiento dominante del mercado debería mantener viva la tendencia alcista. Las ganancias adicionales a corto plazo deberían ver al XAU/USD alcanzar la región de 2.810/20$.
Los retrocesos probablemente atraerán compradores, con un nivel de soporte a corto plazo en 2.771,90$, máximo intradía del 27 de enero. Mientras la zona se mantenga, los alcistas retendrán el control.
Aunque han surgido algunos falsos amaneceres en el pasado, los precios al contado y los futuros finalmente están rompiendo el triángulo que ha contenido a los mercados de Plata desde el máximo local de 2024 no alcanzado desde 2012, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
Una ruptura confirmada del triángulo puede atraer mayor interés
"La ruptura en los mercados de futuros es relevante ya que probablemente catalice la actividad de compra de los CTA, lo que directamente atrae nuevos flujos direccionales, que pueden volverse auto-reforzantes. La ruptura al norte de 31.55$/oz en SIH5 solo obligará a los CTA a comprar +4% de su tamaño máximo, pero los CTA continuarán comprando Plata en (casi) todos los escenarios para los precios en las próximas sesiones, salvo una fuerte reversión (similar a una gran caída)."
Una ruptura confirmada del triángulo también puede atraer mayor interés de los traders discrecionales, particularmente con los precios del Oro acercándose a máximos históricos, dado que hay evidencia de que, aunque este grupo puede estar involucrado en la dislocación del EFP, permanecen direccionalmente planos.
Los precios del Oro están alcanzando nuevos máximos históricos como esperábamos, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
El riesgo a la baja sigue siendo limitado en el Oro
"El momento de tirar la cautela al viento fue a principios de enero, que presentó una configuración rara en la que un USD/tasas más alto atraería 'Compras Misteriosas', mientras que una reversión en el USD/tasas atraería el interés de los fondos macro, y a medida que la actividad de compra de CTA continuaba golpeando intermitentemente las cintas."
"En nuevos máximos históricos, con cada señal de tendencia apuntando ya al alza, los CTA habrán alcanzado efectivamente su tamaño de posición 'máxima larga', lo que dejará la responsabilidad a otros grupos para llevar la antorcha. Mirando hacia adelante, aunque ningún escenario llevará a los CTA a deshacerse de su longitud recientemente adquirida durante la próxima semana, los fondos macro solo tenían ~20% de su tamaño máximo restante para desplegar a partir de la semana pasada, lo que limita el alcance de la pólvora seca que aún se puede desplegar."
"En general, el riesgo a la baja sigue siendo limitado en el Oro, pero el impulso alcista para el repunte en curso está comenzando a disminuir. Los alcistas del Oro necesitan recargar algunas balas. La configuración para los flujos en la plata es superior."
- El USD/MXN cae a mínimos de tres días en 20.44.
- El Dólar estadounidense registra un brusco descenso tras los datos de EE.UU.
- El PIB de México y Estados Unidos se desacelera en el cuarto trimestre.
El USD/MXN cayó a media mañana europea a su precio más bajo en tres días en 20.44. Los intentos de recuperación posterior resultaron infructuosos dado los malos datos del crecimiento económico de México y Estados Unidos en el cuarto trimestre, ambos por debajo de lo esperado. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano sobre 20.49, perdiendo un 0.16% diario.
El Dólar estadounidense desciende a mínimos de tres días ante el debilitamiento del crecimiento económico de Estados Unidos
El Producto Interior Bruto (PIB) de Estados Unidos publicado hoy ha mostrado un crecimiento económico inferior al esperado. La economía estadounidense avanzó a un ritmo del 2.3% anual en la lectura preliminar del cuarto trimestre, por debajo del 3.1% anterior y del 2.6% estimado.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) reaccionó a la noticia con una caída de los alrededores de 108.00 a la zona de 107.50, nuevo mínimo de tres días.
Por su parte, México también publicó unas decepcionantes cifras del PIB preliminar del cuarto trimestre. El crecimiento económico fue del 0.6% interanual, inferior al 1.6% anterior y al 1.2% previsto.
A la espera de digerir ambos datos, los operadores del USD/MXN pondrán el foco en el dato de inflación subyacente del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. que se publicará mañana viernes a las 13.30 GMT. Se prevé que el crecimiento de los precios a nivel anual se mantenga sin cambios en el 2.8% en diciembre, mientras que el indicador mensual debería aumentar un 0.2%, por encima del 0.1% de noviembre.
USD/MXN Niveles de Precio
Con la tendencia manteniéndose al alza en gráficos de largo plazo y neutral en temporalidades más cortas, el sesgo apunta levemente a la baja en las próximas horas. El primer soporte importante espera alrededor de 20.13/20.11, mínimo de enero y media móvil de 100 períodos en gráfico de un día, respectivamente. Un quiebre de esta región llevaría a probar la zona psicológica de 20.00.
Al alza, una recuperación por encima del máximo del día y media móvil de 100 períodos en gráfico de una hora en 20.52 podría provocar una subida hacia 20.78, máximo de la semana registrado el martes 28 de enero. Más arriba, la barrera principal está en el techo de 30 meses de 20.93.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar cae un 0.18% el día de hoy frente al Peso chileno, firmando su segunda sesión consecutiva a la baja.
- El Índice del Dólar (DXY) retrocede un 0.16%, alcanzando mínimos de dos días en 107.51.
- Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de EE.UU. se sitúan en 207.000, superando las estimaciones del mercado.
- El Producto Interior Bruto preliminar anualizado de Estados Unidos se ubicó en 2.3%, por debajo de las previsiones del consenso.
El USD/CLP estableció un máximo del día en 992.05, donde atrajo vendedores que llevaron la paridad a un mínimo diario en 987,83. Actualmente, el USD/CLP cotiza sobre 989.98$, perdiendo un 0.18% el día de hoy.
El Peso chileno se aprecia tras publicarse el Producto Interior Bruto de Estados Unidos
El índice del Dólar (DXY) pierde un 0.16% en la jornada del jueves, visitando mínimos del 28 de enero en 107.51.
Por otro lado, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de Estados Unidos se ubicaron 207.000 para la semana que terminó el 24 de enero, superando las 220.000 esperadas y las 223.000 registradas previamente.
De acuerdo con la Oficina de Análisis Económico de EE.UU., el Producto Interior Bruto se contrajo a 2.3% anualizado en el tercer trimestre, decepcionando las expectativas de un 2.6% y el 3.1% alcanzado en el periodo anterior.
Tras estas noticias, el Peso chileno firma su segunda jornada consecutiva con ganancias, mientras que el USD/CLP pierde un 0.18%, cotizando actualmente sobre 989.85, consolidándose dentro del rango de la sesión previa.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 17 de enero en 1.017,05. La zona de soporte más cercana la observamos en 940,90, en convergencia con el retroceso al 38.2% de Fibonacci y apoyada por el promedio móvil exponencial de 13 periodos. El soporte clave está en 894,25, punto pivote del 30 de septiembre.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Real brasileño cae este jueves frente al Dólar estadounidense tras ocho jornadas consecutivas registrando ganancias.
El USD/BRL ha probado hoy un mínimo intradía en 5.8563 para luego subir a máximos de tres días en 5.9373.
Al momento de escribir, el USD/BRL cotiza sobre 5.9097, ganando un 0.89% en lo que llevamos de jueves.
El Real brasileño retroce tras la subida de tasas de interés del Banco Central de Brasil y el anuncio de línea restrictiva de la Fed
- El Banco Central de Brasil anunció a última hora del miércoles una subida de tasas de interés de 100 puntos básicos hasta el 13.25%. En su comunicado, la entidad apuntó que si se cumplen sus previsiones volverá a realizar un aumento de tipos de la misma magnitud en la próxima reunión.
- El Real brasileño no reaccionó a la noticia fortaleciéndose, ya que quedó neutralizado por el efecto del anuncio de la Reserva Federal de Estados Unidos, que mantuvo sus tasas sin cambios en el 4.5% y apuntó que no tenían prisa en realizar recortes.
- Brasil ha publicado hoy su índice de inflación mayorista de enero. El indicador ha crecido un 0.27%, por encima del 0.21% esperado, pero por debajo del 0.94% de diciembre. Este es el menor incremento en la inflación mayorista desde marzo de 2024.
- El PIB de Estados Unidos publicado hoy ha mostrado un crecimiento económico inferior al esperado. La economía estadounidense avanzó a un ritmo del 2.3% anual en la lectura preliminar del cuarto trimestre, por debajo del 3.1% anterior y del 2.6% estimado.
Indicador económico
Indice de Inflación Mayorista
El indicador de inflación publicado por Fundação Getulio Vargascaptura los movimientos de precios mayoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. Generalmente, una lectura elevada es alcista para la BRL, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: jue ene 30, 2025 11:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 0.27%
Estimado: 0.21%
Previo: 0.94%
Fuente: FGV
- El USD/CAD cotiza a la baja a pesar de una fuerte caída del Dólar estadounidense tras los datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo.
- La economía de EE.UU. creció a un ritmo más lento del 2.3% interanual, en comparación con las estimaciones y la lectura del tercer trimestre de 2024.
- Macklem del BoC advirtió que los aranceles de Trump podrían causar un daño económico significativo.
El par USD/CAD cotiza de manera contenida por encima del soporte clave de 1.4400 en la sesión norteamericana del jueves. El par Loonie se mantiene en gran medida lateral a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta una fuerte presión de venta tras la publicación de los débiles datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de Estados Unidos (EE.UU.) y las menores solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 24 de enero, lo que sugiere una debilidad significativa en el Dólar canadiense (CAD).
La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) ha informado que la economía se expandió a una tasa anualizada del 2.3%, más lenta que las estimaciones del 2.6% y el crecimiento del 2.6% visto en el tercer trimestre de 2024.
Un ritmo más lento en la expansión económica es poco probable que impulse significativamente a la Reserva Federal (Fed) ya que los participantes del mercado esperan que las políticas económicas del presidente de EE.UU., Donald Trump, como los controles de inmigración, aranceles más altos y menores impuestos, sean pro-crecimiento e inflacionarias para la economía. Una perspectiva de inflación persistente y fuertes perspectivas de crecimiento son poco probables que obliguen a la Fed a revertir la postura de política expansiva que siguió en la segunda mitad de 2024.
El miércoles, la Fed anunció una pausa en el ciclo de flexibilización de la política y dejó las tasas de interés sin cambios en el 4.25%-4.50%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el comité está muy en "modo de espera" para ver qué "políticas se promulgan" y cómo impactarán en la economía.
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) tiene un rendimiento inferior. El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, expresó preocupaciones sobre las perspectivas económicas debido a los probables aranceles de EE.UU. en el anuncio de política monetaria del miércoles, en el que el BoC recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) al 3%.
"Un conflicto comercial prolongado y de amplio alcance perjudicaría gravemente la actividad económica en Canadá," dijo Macklem.
El BoC también redujo sus previsiones de crecimiento para el año en curso y 2026 al 1.8%, sin tener en cuenta el impacto de los probables aranceles de EE.UU.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de bajar las tasas clave en 25 puntos básicos en la reunión de política de enero y responde a preguntas de la prensa.
Citas clave
"Hay recuperación."
"La economía aún no está en su potencial."
"No hay estanflación."
"El aumento de rendimientos es un proceso global que se ha extendido desde Estados Unidos."
"El aumento de rendimientos no impide que la política monetaria se transmita."
"El debate sobre la tasa neutral es completamente prematuro."
"No puedo decirte si tenemos que ir por debajo de la neutral."
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de bajar las tasas clave en 25 puntos básicos en la reunión de política de enero y responde a preguntas de la prensa.
Citas clave
"Prematuro tener una discusión sobre la tasa terminal."
"Sabemos que la dirección del viaje, la secuencia y la magnitud estarán informadas por datos y análisis."
"Ni siquiera mencionamos 50 puntos básicos."
"Confiamos en que la inflación alcanzará el objetivo en 2025."
"Los servicios y, en particular, la inflación interna aún están resistiendo, han subido un poco."
"Todos los indicadores de salarios están bajando, lo que confirma nuestra confianza."
BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de bajar las tasas clave en 25 puntos básicos en la reunión de política de enero y responde a preguntas de la prensa.
Citas clave
"La inflación fluctuará alrededor de su nivel actual a corto plazo."
"Las expectativas de inflación a largo plazo continúan situándose en torno al 2%."
"Los riesgos para el crecimiento siguen inclinándose a la baja."
"El riesgo de una mayor fricción en el comercio global podría pesar sobre el crecimiento de la zona Euro."
"Salarios, beneficios, tensiones geopolíticas entre los riesgos al alza para la inflación."
"Los riesgos a la baja para la inflación incluyen baja confianza, estrés geopolítico."
"Las fricciones en el comercio global harían que las perspectivas de inflación fueran más inciertas."
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de bajar las tasas clave en 25 puntos básicos en la reunión de política de enero y responde a preguntas de la prensa.
Declaraciones destacadas
"La economía se mantendrá débil en el corto plazo."
"El sector manufacturero sigue contrayéndose, mientras que la actividad de servicios está en expansión."
"Las condiciones para una recuperación siguen en su lugar."
"El mercado laboral sigue siendo robusto."
"Si las tensiones comerciales no aumentan, las exportaciones deberían apoyar la recuperación a medida que la demanda global aumente."
BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
El JPY ha extendido su mejor tono hoy, reforzando su posición como la moneda de mejor desempeño del G10 en una vista de 1 día, 5 días y mes hasta la fecha, señala la analista de FX de Rabobank, Jane Foley.
El JPY extiende su mejor tono hoy
"El movimiento de esta mañana llevó al USD/JPY de nuevo por debajo de 155.00. Hasta ahora este mes, el par de divisas ha luchado por mantener rupturas de este nivel, con la acción del precio encontrando soporte en el límite superior de la nube de Ichimoku."
"A raíz de los comentarios del Vicegobernador del BoJ, Himino, esta mañana, los alcistas del JPY parecen estar más confiados sobre la determinación de los responsables de la política monetaria para subir las tasas en 2025. Dicho esto, actualmente las tasas de política implícitas por el mercado sugieren que solo se han descontado 29 puntos básicos de endurecimiento de la política en una vista de 1 año. Mantenemos nuestra previsión de fin de año de USD/JPY145.00."
"Preferimos vender USD/JPY en los repuntes. Una ruptura por debajo de la nube de Ichimoku alrededor de USD/JPY 153.35 sería una señal bajista."
- Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo quedaron por debajo del consenso, aumentando a 207.000.
- Las peticiones continuas se moderaron a 1.858.000 en la semana que finalizó el 18 de enero.
Los ciudadanos estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo aumentaron a 207.000 para la semana que finalizó el 25 de enero, según informó el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Esta cifra no alcanzó las estimaciones iniciales de 220.000 y fue inferior al recuento no revisado de la semana anterior de 223.000.
El informe también destacó una tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente del 1.2%, mientras que el promedio móvil de cuatro semanas retrocedió a 212.500, marcando una disminución de 1.000 desde el promedio no revisado de la semana anterior.
Además, las peticiones continuas de subsidio de desempleo bajaron en 42.000 desde 1.900.000 para alcanzar 1.858.000 en la semana que finalizó el 18 de enero. El consenso esperaba un descenso más leve a 1.890.000.
Reacción del mercado
El Dólar mantiene su sesgo alcista por tercer día consecutivo alrededor del vecindario de 108.00 cuando se mide por el Índice del Dólar estadounidense (DXY) en medio de la caída generalizada de los rendimientos estadounidenses y la evaluación de los inversores sobre la postura de línea dura de la Fed el miércoles.
Indicador económico
Peticiones semanales de subsidio por desempleo
Las peticiones semanales de subsidio por desempleo son publicadas por el US Department of Labor y es una medida del número de personas que han pedido su primera solicitud de seguro por desempleo. En otras palabras, provee una medida de la fortaleza en el mercado de trabajo. Un número superior al anticipado indica debilidad en el mercado laboral, que influye en la fortaleza y dirección de la actividad económica estadounidense. De esta manera, una lectura inferior a la esperada es alcista para el dólar.
Leer más.Última publicación: jue ene 30, 2025 13:30
Frecuencia: Semanal
Actual: 207K
Estimado: 220K
Previo: 223K
Fuente: US Department of Labor
Todos los jueves, el Departamento de Trabajo de EE.UU. publica el número de solicitudes iniciales de beneficios de desempleo de la semana anterior en EE.UU. Dado que esta lectura podría ser muy volátil, los inversores pueden prestar más atención al promedio de cuatro semanas. Una tendencia bajista se considera una señal de una mejora del mercado laboral y podría tener un impacto positivo en el desempeño del USD frente a sus rivales y viceversa.
Los datos de préstamos del Reino Unido fueron un poco más firmes de lo esperado en diciembre; los datos mostraron una mayor demanda de hipotecas y préstamos garantizados sobre viviendas, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Datos de préstamos del Reino Unido en diciembre un poco más firmes de lo esperado
"Los datos también mostraron un fuerte aumento en la demanda neta extranjera de bonos del gobierno del Reino Unido a finales de año, lo que sugiere que los inversores extranjeros están mirando más allá de las preocupaciones recientes sobre la sostenibilidad de los planes fiscales del gobierno en medio del aumento de los rendimientos de los bonos globales."
"El GBP probó brevemente el área de 1.24 ayer, pero la caída provocó una reacción positiva en los gráficos, formando una señal alcista de "martillo" en la vela diaria. Sin embargo, las ganancias nocturnas se han detenido alrededor de 1.2460—resistencia inicial ahora—. El par puede tener que volver a probar la zona de 1.2390/00 o 1.2460 antes de que pueda surgir una dirección más clara."
El Dólar canadiense (CAD) se mantiene sin cambios. La decisión de política del BoC de ayer sugirió una perspectiva cautelosa para la política monetaria en medio de una mayor incertidumbre en torno a los aranceles. El Banco asumió que los riesgos en torno al objetivo de inflación del 2% estaban equilibrados, lo que sugiere poco apetito por más flexibilización, todo lo demás igual, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Joly 'cautelosamente optimista' tras conversaciones con Rubio
"Por supuesto, puede que no sea igual; los riesgos arancelarios son significativos y el Banco señaló que un conflicto comercial amplio y duradero perjudicaría significativamente el crecimiento canadiense. La respuesta del Banco dependería de quién, qué y cuándo se apliquen los aranceles y si Canadá responde. El MPR también señaló que gran parte de la depreciación reciente del CAD podría explicarse por la incertidumbre y la prima de riesgo aumentada aplicada a la moneda en torno a la perspectiva arancelaria, en lugar de la estrategia agresiva de recorte de tasas del Banco."
"La amenaza de aranceles del 25% sobre Canadá realmente solo surgió a finales de la campaña electoral de EE.UU., momento en el cual el USD/CAD ya había subido alrededor de 4.5 grandes cifras, cerca de la mitad del aumento de fin de año. La posición del Banco sugiere que podría haber un margen significativo para que el CAD se recupere si las amenazas arancelarias desaparecieran. Yo sostendría que el amplio diferencial de tasas a corto plazo limitaría la capacidad del CAD para recuperarse de manera significativa en este momento. La Ministra de Asuntos Exteriores, Joly, dijo que estaba 'cautelosamente optimista' después de reunirse con el Secretario de Estado Rubio ayer, pero reconoció que el riesgo de aranceles considerables este fin de semana sigue presente."
"Es probable que el comercio dentro del límite de un rango se extienda a corto plazo. El CAD está marginalmente más firme en el día hasta ahora después de que las ganancias del USD ayer alcanzaron un máximo alrededor de la resistencia de 1.4475. La resistencia clave es 1.4515 antes de 1.47. La media móvil de 40 días proporciona soporte inicial (1.4349 hoy) antes del soporte clave en 1.4250/60."
El Dólar estadounidense (USD) está cotizando mixto a ligeramente al alza en general. La negociación sigue siendo relativamente tranquila y el movimiento en las principales divisas permanece en gran medida confinado a los rangos recientes, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Los mercados están esperando noticias sobre aranceles
"Las acciones están cotizando mayormente al alza mientras que los mercados de bonos están más firmes; los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años están 2-3 puntos básicos más bajos, pero los bonos del Tesoro están rezagados respecto a los bonos europeos tras la publicación de los datos suaves del PIB de la zona euro. La Fed dejó su tasa de política sin cambios ayer y nadie se sorprendió. La declaración de política sí parecía un poco de línea dura a primera vista, con la referencia a hacer progresos hacia el objetivo de inflación del 2% eliminada. "
"La Fed también dijo que el desempleo se había estabilizado mientras el mercado laboral permanecía sólido. Los mercados se movieron un poco por la aparente inclinación de línea dura implícita por la referencia eliminada a la inflación, pero el presidente Powell minimizó el cambio, diciendo que los responsables de la política monetaria solo estaban limpiando el lenguaje de la declaración. De todos modos, parece probable un período de política estable al menos, ya que la Fed se sienta y evalúa la economía y los desarrollos, incluidos los planes del equipo de Trump, y la ventana para tasas más bajas en EE.UU. este año parece haberse estrechado un poco."
"Powell señaló que no había necesidad de apresurarse en el ajuste de la política. Es fin de mes, pero eso no está generando mucho interés en el mercado, a primera vista. Los mercados pueden mantenerse en rangos antes del fin de semana mientras los inversores esperan noticias sobre si EE.UU. impondrá aranceles a Canadá y México."
Se espera que el BCE recorte su tasa de política en 25 puntos básicos hoy, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
Se espera ampliamente un recorte del BCE
"Ha habido suficientes comentarios de responsables políticos más agresivos para sugerir que habrá un debate robusto sobre la política en medio de las actuales y elevadas incertidumbres, pero eso solo puede surgir de las habituales filtraciones posteriores a la reunión de 'personas familiarizadas' con la discusión de hoy. La presidenta Lagarde puede no ofrecer mucha orientación sobre el camino a seguir para las tasas."
"Los diferenciales de rendimiento siguen siendo una fuerte fuente de apoyo para el USD y un recorte del BCE hoy mantendrá el diferencial negativo del EUR sobre el USD después de la pausa de la Fed ayer. Pero es poco probable que las ganancias del USD se extiendan demasiado en este momento. El principal obstáculo para un avance del USD sigue siendo el posicionamiento; todos parecen estar ya largos. El PIB de la zona euro no cambió en el cuarto trimestre, un poco más débil que las expectativas de consenso de un aumento del 0.1%, y subió un 0.9%."
"El spot se mantiene en un rango estrecho en el área baja de 1.04. La reversión del EUR desde el máximo de 1.0533 del lunes señaló un techo/reversión a corto plazo en el spot, por lo que las pérdidas son más probables que las ganancias por ahora, ya que el EUR corrige su rebote desde 1.0178 durante la segunda mitad de este mes. Las pérdidas pueden extenderse a los bajos/medios 1.03 a corto plazo."
El Producto Interior Bruto (PIB) de México ha subido un 0.6% interanual en la lectura preliminar del cuarto trimestre de 2024 después de aumentar un 1.6% en el tercer trimestre del año, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). La cifra decepciona las expectativas del mercado, que esperaba un crecimiento económico del 1.2%.
A nivel intertrimestral, el PIB cayó un 0.6% entre octubre y diciembre después de crecer un 1.1% entre entre julio y septiembre. El dato empeora las previsiones del consenso de un descenso del 0.2%.
Reacción del Peso mexicano
El Peso mexicano apenas se ha movido con la noticia, con el USD/MXN cotizando al momento de escribir sobre 20.49, perdiendo un 0.17% diario.
Indicador económico
Producto Interior Bruto (YoY)
El PIB publicado por la INEGI es una estimación del valor total de los bienes y servicios producidos en México. El PIB se considera una medida de la actividad económica global e indica el ritmo de crecimiento de la economía. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el peso, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.
- El AUD/USD se negocia lateralmente por encima de 0.6200 a la espera de los datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU.
- La Fed guió una postura cautelosa sobre las tasas de interés en medio de temores de estancamiento de la tendencia de desinflación.
- Los participantes del mercado confían en que el RBA cambiará a una política de flexibilización el próximo mes.
El par AUD/USD cotiza en un rango estrecho alrededor de 0.6220 en la sesión europea del jueves. El par australiano lucha por una dirección, siguiendo las huellas del Dólar estadounidense (USD), que está apagado después del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en el que mantuvo las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50%.
Ya se anticipaba que la Fed mantendría el statu quo, ya que el progreso en la tendencia de desinflación hacia el objetivo del 2% del banco central se ha ralentizado. En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, guió mantener las tasas de interés en sus niveles actuales hasta que el banco central vea "un progreso real en la inflación o al menos alguna debilidad en el mercado laboral".
Mientras tanto, los inversores esperan los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de Estados Unidos (EE.UU.), que se publicarán a las 13:30 GMT.
Los economistas esperan que la economía estadounidense haya crecido a una tasa anualizada del 2.6%, más lenta que el crecimiento del 3.1% visto en el tercer trimestre de 2024. Los signos de un fuerte crecimiento del PIB aumentarían las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés en sus niveles actuales por más tiempo. Por el contrario, las señales de una tasa de crecimiento más lenta probablemente no impactarán las expectativas sobre la postura de la Fed en cuanto a las tasas de interés, ya que los inversores ven la agenda económica del presidente de EE.UU., Donald Trump, como pro-crecimiento e inflacionaria para la economía.
En el frente australiano, el Dólar australiano (AUD) se desempeña débilmente en medio de crecientes expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de política de febrero. Los analistas de ANZ dijeron que una "desaceleración más pronunciada de lo esperado" en la inflación proporcionaría al RBA la confianza suficiente para reducir su Tasa de Efectivo Oficial en 25 puntos básicos (pbs) en su próxima reunión.
- El Dólar estadounidense cotiza lateralizado después de una decisión de tipos de interés de la Reserva Federal sin incidentes.
- El presidente de la Fed, Powell, no cedió a la presión del presidente Trump.
- El Índice del Dólar DXY se mantiene en 108.00 y busca dirección.
El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, cotiza lateralizado en torno a 108.00 en el momento de escribir este jueves. Todas las miradas se centran en el Banco Central Europeo (BCE), donde se espera un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs). Después de la pausa bastante de línea dura de la Reserva Federal (Fed), los mercados quieren ver si el BCE comentará sobre la escena política de EE.UU. con Donald Trump de vuelta en el cargo.
Eso es algo que el presidente de la Fed, Jerome Powell, no hizo. Se negó a comentar sobre cualquier pregunta referente al presidente Donald Trump. Varios operadores incluso ven la postura de línea dura de la Fed como un mensaje a Trump de que el banco central seguirá dependiendo de los datos, no de la Casa Blanca. Todo esto se combina con la publicación preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del cuarto trimestre más tarde este jueves.
Resumen diario de los mercados: El consumidor estadounidense en foco
- Los mercados asiáticos permanecerán tranquilos esta semana debido al Año Nuevo Lunar, que comenzó el martes, con los operadores chinos regresando a los mercados el 5 de febrero.
- A las 13:15 GMT, el Banco Central Europeo publicará su decisión sobre las tasas de interés y su declaración de política monetaria.
- A las 13:30 GMT, se publicará el Producto Interior Bruto preliminar de EE.UU. del cuarto trimestre:
- Se espera que el PIB principal se suavice al 2.6% desde el 3.1% del trimestre anterior.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) fue del 1.5%, sin previsión disponible.
- Se espera que el elemento PCE subyacente aumente al 2.5% desde el 2.2% anterior.
- Las solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 24 de julio también se publicarán a las 13:30 GMT, con las solicitudes iniciales esperadas a la baja a 220.000, desde 223.000 la semana pasada. Las solicitudes continuas se prevén que se suavicen a 1.890 millones, desde 1.899 millones la semana pasada.
- A las 13:45 GMT, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, pronunciará su discurso de política monetaria y procederá con la habitual ronda de preguntas y respuestas.
- Las acciones tienen un buen comienzo este jueves, antes de la esperada decisión de recorte de tasas del BCE. Todos los índices europeos están en verde con el Dax alemán alcanzando un nuevo máximo histórico. Los futuros de EE.UU. también están en verde.
- La herramienta FedWatch del CME proyecta una probabilidad del 80.0% de que no haya cambios en la tasa de política de la Fed para su próxima reunión el 19 de marzo.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.50% y parece suavizarse, coqueteando con un nuevo mínimo para este año, que se sitúa en 4.496%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Se avecina un choque
El Índice del Dólar (DXY) no va a ninguna parte mientras los rendimientos de EE.UU. siguen perdiendo terreno. La mayor preocupación para los mercados es la presión del presidente de EE.UU., Trump, sobre la Fed, con su demanda de bajar las tasas y su costo de endeudamiento. Después de la decisión de la Fed de anoche, las cosas podrían calentarse aún más, ya que Trump podría comenzar a usar más y más herramientas no convencionales para influir en la Fed, dañando su credibilidad.
El nivel psicológico de 108.00 aún debe recuperarse en un cierre diario, lo que resulta ser una tarea difícil. Desde allí, 109.30 (máximo del 14 de julio de 2022 y línea de tendencia ascendente) es el siguiente para recuperar las pérdidas de la semana pasada. Más arriba, el siguiente nivel al alza a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79 (máximo del 7 de septiembre de 2022).
A la baja, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 107.64 y el máximo del 3 de octubre de 2023 en 107.35 actúan como un doble soporte para el precio del DXY. Por ahora, eso parece estar manteniéndose, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún tiene algo de espacio para la baja. Por lo tanto, es mejor buscar 106.52 o incluso 105.89 como mejores niveles para que los alcistas del Dólar estadounidense se involucren y desencadenen una reversión.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- La Libra esterlina se mueve lateralmente frente al Dólar estadounidense el jueves mientras los inversores se centran en los datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU.
- El presidente de EE.UU., Trump, promete reducir la inflación él mismo a través de la liberalización y el aumento de la producción de petróleo.
- Se espera que el BoE recorte las tasas de interés en 25 pb la próxima semana.
La Libra esterlina (GBP) sube ligeramente a cerca de 1.2460 frente al Dólar estadounidense (USD) en las horas de negociación europeas del jueves. El GBP/USD se consolida mientras el Dólar estadounidense se mueve lateralmente antes del informe avanzado del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2024, que se publicará a las 13:30 GMT. Los economistas estiman que la economía de EE.UU. se expandió un 2.6% interanual (YoY), más lento que el crecimiento del 3.1% visto en el tercer trimestre de 2024.
Los inversores deben prepararse para más volatilidad en el Dólar estadounidense, ya que los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de diciembre están programados para ser publicados el viernes. Los datos del índice de precios PCE mostrarán el estado actual de la inflación. Se estima que la inflación del PCE subyacente, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed), haya crecido en diciembre un 0.2%, más rápido que el 0.1% en noviembre en términos mensuales, con cifras anuales aumentando constantemente un 2.8%.
El miércoles, la Fed dejó las tasas de interés sin cambios en el rango del 4.25%-4.50% como se esperaba, y guió una postura cautelosa. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en la conferencia de prensa que más ajustes de política monetaria serían apropiados solo si el banco central ve "progresos reales en la inflación o al menos alguna debilidad en el mercado laboral".
La decisión de la Fed de pausar el ciclo actual de flexibilización de la política es opuesta a las opiniones del presidente Donald Trump, quien pidió recortes de tasas inmediatos en su discurso en el Foro Económico Mundial (WEF) en Davos. Powell comentó, "El comité está muy en modo de esperar a ver qué políticas se implementan".
Después del discurso de Powell, Trump dijo en una publicación en su empresa de redes sociales, Truth Social, que la Fed ha hecho un "trabajo terrible en la regulación bancaria". Trump agregó que él "reduciría la inflación él mismo a través de varias iniciativas, incluyendo la producción de energía, la manufactura estadounidense y la reducción de la regulación".
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina gana mientras Reeves del Reino Unido asegura relaciones comerciales saludables con EE.UU.
- La Libra esterlina se negocia fuertemente frente a sus principales pares, excepto el Yen japonés (JPY), en la sesión europea del jueves. La moneda británica se fortalece mientras la Canciller de Hacienda del Reino Unido, Rachel Reeves, proporciona una hoja de ruta para impulsar el crecimiento económico. Reeves reveló varias medidas para mejorar las perspectivas de crecimiento, incluyendo un "corredor de crecimiento" entre las ciudades universitarias de Oxford y Cambridge, en su discurso en Oxfordshire.
- Rachel Reeves reiteró la perspectiva positiva del Primer Ministro Keir Starmer sobre la economía, diciendo que la economía está al borde de un "cambio" en un discurso en Oxfordshire. Prometió eliminar las regulaciones "asfixiantes e impredecibles" para aumentar la productividad. Reeves también mencionó que está buscando "profundizar su relación" con Estados Unidos (EE.UU.) bajo el liderazgo del presidente Donald Trump y espera trabajar con el nuevo Secretario del Tesoro, Scott Bessent.
- Sin embargo, es poco probable que el impacto de la agenda económica de Reeves solucione, al menos de inmediato, los problemas que enfrenta la nación, que están obligando al Banco de Inglaterra (BoE) a reanudar el ciclo de recortes de tasas en la reunión de política de la próxima semana.
- Los funcionarios del BoE están programados para reunirse en febrero y se espera que recorten las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.5%. Este sería el tercer recorte de tasas de interés por parte del BoE desde agosto, cuando las tasas de interés subieron al 5.25%.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se consolida alrededor de 1.2450
La Libra esterlina exhibe una fuerte contracción de la volatilidad alrededor de 1.2450 frente al Dólar estadounidense el jueves. La perspectiva a corto plazo para el par GBP/USD sigue siendo firme ya que mantiene la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.2400. Sin embargo, la EMA de 50 días cerca de 1.2510 sigue siendo una barrera importante para los toros de la Libra.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mueve por encima de 50.00 desde el rango de 20.00-40.00, lo que sugiere que el impulso bajista ha terminado, al menos por ahora.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 13 de enero en 1.2100 y el mínimo de octubre de 2023 en 1.2040 actuarán como zonas clave de soporte para el par. Al alza, el máximo del 30 de diciembre en 1.2607 actuará como resistencia clave.
El mercado de carbono de la Unión Europea ha comenzado el año con fuerza, con precios que han superado los 82€/t CO2e en varias ocasiones después de caer a un promedio de 67€/t CO2e en 2024. Una calma eólica que ha barrido Europa hasta ahora este invierno ha aumentado la demanda de generación de combustibles fósiles y, con ella, la demanda de permisos de carbono, señala Florence Schmit, Estratega de Energía de Rabobank.
El mercado de carbono de la UE comienza el año con fuerza
"Esta escasez de renovables, particularmente en Alemania, junto con los precios más altos del gas, ha elevado los precios de la electricidad en toda Europa por encima de los 100€/MWh en enero y ha reavivado los debates sobre los méritos de los interconectores en algunas partes del continente."
"Los precios de referencia del gas en Europa cerraron por encima de los 50€/MWh en más de dos días en enero, ya que las retiradas de almacenamiento más rápidas de lo anticipado junto con las amenazas a los flujos de GNL desde EE.UU. a Malasia han amplificado las preocupaciones sobre el suministro."
"El entorno actual de altos precios para los mercados de electricidad se aliviará una vez que los niveles de viento regresen y la energía solar comience a representar una mayor parte de la mezcla de generación de electricidad. Sin embargo, los precios del gas más altos previstos para este año también elevan nuestra perspectiva para los mercados de electricidad. Pronosticamos que los precios de la electricidad base en Alemania promediarán 90€/MWh y la electricidad en España promediará 66€/MWh en 2025."
La historia fiscal del Reino Unido y lo que significa para los mercados de activos del Reino Unido siguen siendo muy relevantes. La canciller británica Rachel Reeves quiere cambiar la narrativa de dolorosos aumentos de impuestos para las empresas a oportunidades de crecimiento en el Reino Unido. Ese fue el propósito de los principales anuncios de políticas en Oxford ayer. Esos anuncios también podrían verse como un esfuerzo por influir en el pensamiento de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR) mientras evalúa la agenda política del gobierno antes de una revisión en marzo, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
GBP/USD y EUR/GBP se negociarán en 1.19/20 y 0.85 respectivamente
"Recuerde que la OBR todavía tiene previsiones de crecimiento relativamente altas para el Reino Unido hasta 2030. Y el gobierno hará todo lo posible para persuadir a la OBR de no revisar esas previsiones a la baja, lo que solo empeoraría la posición fiscal del Reino Unido. Sospechamos que el gobierno tendrá que anunciar alguna consolidación fiscal en marzo, principalmente a través de reducciones de gastos en tiempo real en los últimos años del ciclo de previsión."
"La relevancia de lo anterior es que también es un esfuerzo por restaurar la confianza en el mercado de bonos del Reino Unido. Otro esfuerzo en esta dirección fue el anuncio del Banco de Inglaterra el martes de una nueva facilidad contingente: el CNRF, para prestar efectivo a Instituciones Financieras No Bancarias (NBFI) en caso de dislocación en el mercado de bonos. Esto será ampliamente bien recibido por la industria NBFI, aunque parece menos generoso que el Programa de Financiación Bancaria a Plazo de la Fed, que prestó efectivo contra colateral elegible, sin recorte, por un año. La herramienta CNRF del BoE solo se activa si el BoE ve una crisis en el mercado de bonos y aparentemente solo presta fondos por una a dos semanas."
"Si bien estos esfuerzos para restaurar la confianza son muy bienvenidos, y han ayudado al índice ponderado del comercio de la Libra esterlina a recuperarse alrededor de un 1% desde los mínimos a principios de este mes, todavía sentimos que la Libra esterlina es vulnerable. La consolidación fiscal en marzo y una caída en la inflación de los servicios durante el segundo trimestre deberían llevar a un ciclo de relajación del BoE de 100 puntos básicos este año. Esto se compara con solo 68 puntos básicos de relajación previstos por el mercado hoy. No vemos ninguna razón para cambiar nuestras previsiones de fin de año para GBP/USD y EUR/GBP de 1.19/20 y 0.85 respectivamente."
El Yen Japonés (JPY) es la divisa principal con mejor rendimiento durante la noche. No hay un desencadenante fundamental detrás de la amplia fortaleza del JPY, señalan los analistas de BBH FX.
La tasa de política del BoJ alcanzará un máximo alrededor del 1.00% en los próximos dos años
"El vicegobernador del Banco de Japón, Ryozo Himino, reiteró la orientación del banco de que habrá más aumentos si se cumplen sus perspectivas económicas y de precios. Los mercados siguen implicando que la tasa de política del BoJ alcanzará un máximo alrededor del 1.00% en los próximos dos años."
"Esto parece correcto ya que el BoJ espera que la inflación se estabilice alrededor de su objetivo del 2% en 2026. En resumen: el ciclo de normalización de política superficial del BoJ es un obstáculo continuo para el JPY."
- El USD/JPY cae bruscamente hasta cerca de 154.30 en medio de un fuerte desempeño del Yen japonés en todos los ámbitos.
- Las crecientes apuestas alcistas del BoJ han aumentado el atractivo del Yen.
- La Fed mantuvo sus tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50% el miércoles.
El par USD/JPY cae hasta cerca de 154.30 en la sesión europea del jueves. El activo se debilita ya que el Yen japonés (JPY) se desempeña fuertemente en todos los ámbitos en medio de crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará subiendo las tasas de interés este año.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.03% | -0.62% | -0.13% | 0.02% | 0.07% | 0.03% | |
| EUR | -0.01% | -0.04% | -0.59% | -0.15% | 0.00% | 0.06% | 0.02% | |
| GBP | 0.03% | 0.04% | -0.60% | -0.11% | 0.04% | 0.10% | 0.02% | |
| JPY | 0.62% | 0.59% | 0.60% | 0.47% | 0.63% | 0.65% | 0.60% | |
| CAD | 0.13% | 0.15% | 0.11% | -0.47% | 0.16% | 0.21% | 0.12% | |
| AUD | -0.02% | -0.01% | -0.04% | -0.63% | -0.16% | 0.06% | -0.01% | |
| NZD | -0.07% | -0.06% | -0.10% | -0.65% | -0.21% | -0.06% | -0.08% | |
| CHF | -0.03% | -0.02% | -0.02% | -0.60% | -0.12% | 0.01% | 0.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
Las apuestas moderadas del BoJ se han acelerado bajo la suposición de que las negociaciones salariales de primavera en Japón resultarán en fuertes aumentos nuevamente este año. El jueves, el vicegobernador del BoJ, Ryozo Himino, también dijo que el banco central "subirá las tasas si la economía y los precios se mueven según lo previsto".
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) cotiza lateralmente después de la primera decisión de política monetaria del año de la Reserva Federal (Fed) en la que dejó las tasas de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.50%, como se esperaba. El presidente de la Fed, Jerome Powell, guió que el banco central reanudará el ciclo de flexibilización de la política solo cuando vea algún progreso en la desinflación hacia el objetivo del 2% del banco central o alguna debilidad en el mercado laboral.
En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de Estados Unidos (EE.UU.), que se publicarán a las 13:30 GMT. Sobre una base anualizada, se espera que la economía estadounidense haya crecido a un ritmo más lento del 2.6%, en comparación con el crecimiento del 3.1% visto en el tercer trimestre de 2024.
El USD/JPY cotiza por debajo de la línea de tendencia ascendente alrededor de 155.00, que se traza desde el mínimo del 13 de septiembre de 139.58 en un marco de tiempo diario. La perspectiva del activo se ha debilitado ya que cotiza por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días, que se mantienen alrededor de 155.90 y 155.10, respectivamente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00. Un nuevo impulso bajista se desencadenaría si el RSI rompe por debajo de 40.00.
El USD/JPY podría ver la construcción de ofertas significativas en un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 27 de enero de 153.70, que caería cerca del máximo del 12 de diciembre de 151.80, seguido por el mínimo del 11 de diciembre de 151.00.
Por el contrario, un movimiento al alza por encima del máximo del 23 de enero de 156.75 llevaría al par hacia el máximo del 15 de enero de 158.08 y el máximo del 10 de enero de 158.88.
USD/JPY gráfico diario
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El indicador de sentimiento económico ESI de la Eurozona ha subido 1.5 puntos en enero, alcanzando 95.2 frente a los 93.7 de diciembre, según ha publicado la Comisión Europea. La cifra ha mejorado las expectativas del mercado, que esperaban un retroceso a 93.7.
La confianza del consumidor ha mejorado tres décimas, situándose en -14.2 desde los -14.5 anteriores, en línea con lo esperado.
El clima empresarial, sin embargo, ha empeorado a -0.94 desde -0.91, su peor registro desde septiembre de 2020.
Euro reacción
El Euro apenas ha variado su cotización tras la publicación, que se ha revelado junto al PIB de la Eurozona, que ha sido levemente inferior a lo esperado. El EUR/USD cotiza al momento de escribir sobre 1.0409, prácticamente plano en el día.
Indicador económico
Indicador de Sentimiento Económico (ESI)
El índice de confianza económica lo publica la Comisión Europea, se trata de un sondeo del punto de vista de los consumidores sobre la actividad económica. Se establece como un indicador de la tendencia del conjunto de la economía de la Zona Euro. Una perspectiva optimista se considera positiva para el euro, mientras que una lectura pesimista se percibe negativamente y puede ejercer una presión bajista sobre la divisa.
Leer más.Última publicación: jue ene 30, 2025 10:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 95.2
Estimado: 94.1
Previo: 93.7
Fuente: European Commission
El precio del Oro en euros marca un nuevo máximo histórico este jueves cerca de 2.670€.
El Oro ha comenzado la jornada probando un mínimo diario en 2.644€ para luego dispararse a un máximo récord de 2.669€.
El precio del Oro en euros cotiza en estos momentos sobre 2.668,90, ganando un 0.87% diario.
El XAU/EUR cerró el miércoles en 2.645,84, perdiendo un 0.15% en el día.
De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganado un 40.99%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- Los mercados siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de los aranceles comerciales y las políticas proteccionistas que pueda imponer el gobierno de Donald Trump, lo que respalda al Oro como refugio seguro.
- La alerta ha asaltado en Europa después de conocerse que unos días atrás Rusia atacó a aviones franceses que estaban operando en Kaliningrado.
- La Fed mantuvo sus tasas sin cambios en la reunión de ayer miércoles, manteniendo una postura restrictiva de cara a los próximos meses. La inflación persistente y el entorno de incertidumbre con la administración Trump fueron los impulsores de esta postura.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Como era ampliamente esperado, el Banco de Canadá (BOC) recortó la tasa de política en 25 puntos básicos hasta el 3.00% ayer. El BOC también anunció dos cambios en su marco de implementación de política monetaria. Estos ajustes son técnicos y no tienen implicaciones materiales en la política monetaria, informan los analistas de BBH FX.
USD/CAD puede subir por los riesgos de una guerra comercial entre EE.UU. y Canadá
"Primero, el BOC terminará con el endurecimiento cuantitativo y comenzará a comprar activos como parte de la gestión normal del balance a principios de marzo. Segundo, el BOC anunció que la tasa de depósito se establecerá con un diferencial de 5 puntos básicos por debajo de la tasa de política (es decir: 2.95%). El objetivo es mitigar parte de la presión al alza que se ha visto en la tasa de interés a un día en relación con la tasa de política en los últimos meses."
"Más importante aún, el BOC señaló que podría pausar la flexibilización mientras advierte que la política comercial de EE.UU. es una fuente importante de incertidumbre para la economía de Canadá: (i) El BOC enfatizó nuevamente que "la reducción acumulada en la tasa de política desde junio pasado es sustancial" pero eliminó la guía de flexibilización previa. (ii) El BOC aún proyecta que la inflación se mantendrá cerca del objetivo del 2% durante el horizonte de proyección. (iii) El BOC proyecta que el crecimiento del PIB superará la producción potencial en 2025 y 2026."
"No obstante, los mercados esperan que el BOC realice más recortes de tasas. Estamos de acuerdo. Los futuros de tasas de interés implican casi 75 puntos básicos de recortes del BOC en los próximos 12 meses, lo que debería llevar la tasa de política a un mínimo cercano al 2.25%. Esto estaría en el extremo inferior de la estimación del rango neutral del BOC de 2.25% a 3.25%. Aunque el USD/CAD está extremadamente sobrevalorado, el exceso tiene más recorrido. La tendencia de la política de la FED/BOC, el riesgo de una guerra comercial total entre Canadá y EE.UU., y el enfoque de la administración Trump en bajar los precios de la energía apoyan un USD/CAD más alto."
La economía de la Eurozona no muestra crecimiento en los tres meses hasta diciembre de 2024 después de reportar una expansión del 0.4% en el tercer trimestre, según la estimación preliminar publicada por Eurostat el jueves.
El consenso del mercado era de un crecimiento del 0.1%.
El Producto Interior Bruto (PIB) del bloque aumentó a un ritmo anual del 0.9% en el cuarto trimestre frente al 0.9% del tercer trimestre y el 1% esperado.
Por separado, la tasa de desempleo de la Eurozona aumentó al 6.3% en diciembre, en comparación con el 6.2% de noviembre.
Reacción del EUR/USD al informe del PIB de la Eurozona
EUR/USD prueba mínimos intradía cerca de 1.0400 tras los decepcionantes datos de la Eurozona, bajando un 0.12% en el día.
PIB FAQs
El Producto Interior Bruto (PIB) de un país mide la tasa de crecimiento de su economía durante un periodo de tiempo determinado, normalmente un trimestre. Las cifras más fiables son las que comparan el PIB con el trimestre anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el primero de 2023) o con el mismo periodo del año anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el segundo de 2022).
Las cifras trimestrales anualizadas del PIB extrapolan la tasa de crecimiento del trimestre como si fuera constante para el resto del año. Sin embargo, pueden ser engañosas si las perturbaciones temporales afectan al crecimiento en un trimestre pero es poco probable que duren todo el año, como ocurrió en el primer trimestre de 2020 con el estallido de la pandemia de coronavirus, cuando el crecimiento se desplomó.
Un resultado del PIB más alto suele ser positivo para la moneda de una nación, ya que refleja una economía en crecimiento, que tiene más probabilidades de producir bienes y servicios que puedan exportarse, así como de atraer una mayor inversión extranjera. Del mismo modo, cuando el PIB cae suele ser negativo para la moneda.
Cuando una economía crece, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. El banco central del país tiene entonces que subir los tipos de interés para combatir la inflación, con el efecto secundario de atraer más entradas de capital de inversores mundiales, lo que ayuda a la apreciación de la moneda local.
Cuando una economía crece y el PIB aumenta, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. Entonces, el banco central del país tiene que subir los tipos de interés para combatir la inflación. Unos tipos de interés más altos son negativos para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por lo tanto, una mayor tasa de crecimiento del PIB suele ser un factor bajista para el precio del Oro.
- El Oro ya sube más del 0.50% en la sesión de negociación europea del jueves.
- Los mercados interpretan la decisión de tasas de la Fed como de línea dura antes de la publicación del PIB de EE.UU.
- El precio del Oro aún podría alcanzar un nuevo máximo histórico tan pronto como aparezca un nuevo catalizador.
El precio del Oro (XAU/USD) vuelve a cotizar por encima de los 2.765$ al momento de escribir el jueves y parece estar en camino nuevamente hacia un nuevo máximo histórico. El lingote no pudo lograrlo el miércoles después de una decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés bastante de línea dura. El principal elemento que atrajo toda la atención fue la reacción del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las preguntas sobre el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, y su persistente llamado a tasas y costos de endeudamiento sustancialmente más bajos.
Se avecina un enfrentamiento, eso parece seguro, entre la Casa Blanca y la Reserva Federal. Powell se negó persistentemente a hacer comentarios sobre las preguntas de los periodistas en torno al presidente Trump. La inclinación de línea dura de la Fed es un mensaje para el presidente Trump de que la Fed sigue siendo independiente y necesita ver un debilitamiento claro e inequívoco en los datos para impulsar una acción adicional.
Qué mueve el mercado hoy: Listos para un nuevo máximo histórico
- Los mercados percibieron la decisión de tasas de la Fed como bastante de línea dura, ya que la Fed no parece tener prisa por bajar las tasas de interés de EE.UU., informa Bloomberg.
- Un aumento en los envíos de Oro a EE.UU. ha llevado a una escasez de lingotes en Londres, ya que los comerciantes acumulan una reserva de 82.000 millones$ en Nueva York debido a los temores de los aranceles de la administración Trump, informa el Financial Times.
- La Base de Datos de Integridad de Barras de Oro, desarrollada por la London Bullion Market Association, ha sido lanzada. La base de datos rastreará el metal precioso para evitar que el suministro de bandas criminales o zonas de conflicto termine en las bóvedas de los bancos y detener las barras falsificadas estampadas con los logotipos de las principales refinerías de ingresar al mercado, informa Bloomberg.
- Los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el cuarto trimestre de 2024 se publicarán a las 13:30 GMT.
Análisis Técnico del Oro: Sigue subiendo
Aunque la decisión de tasas de interés de la Fed el miércoles fue bastante de línea dura, eso no significa que el Oro esté impedido de subir. En el informe del PIB de EE.UU. programado para más tarde este jueves, el componente de Gastos de Consumo Personal (PCE) podría desencadenar otro tramo al alza en el precio del Oro, ciertamente si el número resulta más suave de lo esperado. Eso significaría una desaceleración en las métricas de inflación, lo que podría llevar rápidamente al Oro al máximo histórico de 2.790$.
La primera línea de soporte se encuentra en 2.721$, una especie de doble techo en noviembre y diciembre roto el 21 de enero. Justo por debajo de eso, 2.709$ (mínimo del 23 de octubre de 2024) está en foco como un segundo soporte cercano. En caso de que ambos niveles mencionados se rompan, busque una caída de regreso a 2.680$ con una venta masiva a gran escala.
Por el contrario, ese máximo histórico de 2.790$ está muy cerca ahora, a menos del 1% de los niveles actuales. Una vez por encima de eso, se presentará un nuevo máximo histórico. Mientras tanto, algunos analistas y estrategas han pronosticado llamados a 3.000$, pero 2.800$ parece ser un buen punto de partida como la próxima resistencia al alza.
XAU/USD: Gráfico Diario
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Los últimos datos de la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE) muestran que los inventarios semanales de la mayoría de los metales básicos aumentaron durante la semana de reporte principalmente debido al débil consumo justo antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
Las existencias de metales básicos aumentan en todos los ámbitos
"Las existencias de cobre aumentaron en 3.789 toneladas por tercera semana consecutiva a 101.838 toneladas al 29 de enero, el nivel más alto desde el 29 de noviembre de 2024."
"Los inventarios de zinc aumentaron en 1.282 toneladas después de disminuir durante diez semanas consecutivas a 21.781 toneladas y los inventarios de níquel aumentaron marginalmente en 101 toneladas por tercera semana consecutiva a 36.150 toneladas (el nivel más alto desde el 14 de febrero de 2020) durante la semana de reporte."
Como concluyó el Banco de Canadá en dos grandes artículos de su Informe de Política Monetaria publicado ayer, los aranceles podrían ser un cambio de juego masivo, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
Los inversores están esperando noticias sobre aranceles
"El BoC calculó que el 6% del aumento del 7% en el USD/CAD desde octubre se debió a una prima de riesgo. Los inversores esperan noticias sobre aranceles este fin de semana o, en su defecto, en abril, después de que el Departamento de Comercio y el Tesoro de EE.UU. concluyan su revisión sobre por qué EE.UU. tiene déficits comerciales persistentes."
El Dólar estadounidense (USD) no logró mantener las ganancias muy modestas del comunicado inicial de línea dura del FOMC. Los comentarios aclaratorios posteriores del presidente Jay Powell durante la conferencia de prensa hicieron que tanto las tasas del USD como el dólar devolvieran esas ganancias, señala el analista de FX de ING, Chris Turner.
El DXY se dirigirá de nuevo a la zona de 108.20 o incluso 108.50
"Esto deja al mercado esperando dos recortes de 25 pb este año: uno en junio y otro en diciembre, y aguardando tanto los datos de EE.UU. como la historia de los aranceles para sus próximas grandes señales. Los que son dovish sobre la Fed esperarán algunos datos más suaves de inflación del PCE subyacente mañana (¿quizás incluso una lectura de 0.1% MoM?) y esperan grandes y negativas revisiones de las nóminas de referencia a principios del próximo mes para cambiar la narrativa sobre un robusto mercado laboral estadounidense."
"En otros lugares, notamos que Nvidia está luchando por recuperar gran parte de la fuerte venta masiva del lunes tras las noticias de DeepSeek, donde la mayoría parece concluir que el progreso de DeepSeek podría ser bueno para las ganancias de productividad pero malo para aquellas compañías tecnológicas y energéticas en las que se concentran esas ganancias centradas en la IA. En la Europa temprana, los futuros del S&P 500 están marcados modestamente al alza después de un conjunto mixto de resultados de ganancias de MSFT, Tesla y META durante la noche."
"Hoy, el enfoque de EE.UU. debería estar en una publicación razonablemente fuerte del PIB del cuarto trimestre, muy impulsada por un fuerte consumo. Esto debería ser otro punto a favor del excepcionalismo estadounidense y podría ver al DXY dirigirse de nuevo a la zona de 108.20 o incluso 108.50, dependiendo de los desarrollos del BCE hoy."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,05 $ por onza troy, una subida del 0,94% desde los 30,76 $ que costaba el miércoles.
Los precios de la Plata han aumentado un 7,46% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 31.05 |
| 1 Gramo | 1.00 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 89,39 el jueves, una caída desde 89,56 el miércoles.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
NZD/USD está bajo presión por debajo de 0.5700 y cotiza cerca del nivel implícito por los diferenciales de rendimiento de bonos a 2 años NZ-EE.UU. La encuesta de perspectivas empresariales de ANZ de enero en Nueva Zelanda fue decepcionante pero aún extremadamente alta, informan los analistas de BBH FX.
La tendencia de la política del RBNZ/Fed sigue siendo un lastre para el NZD/USD
"La confianza empresarial cayó 8 puntos a un mínimo de cinco meses en 54.4 y la actividad esperada propia cayó 4 puntos a un mínimo de cuatro meses en 45.8. La actividad pasada reportada, que tiene la mejor correlación con el PIB, mejoró ligeramente a 0.2 vs. 0 en diciembre, lo que sugiere que una modesta recuperación de la actividad económica está en marcha."
"En línea con la orientación del RBNZ, los mercados continúan implicando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos a 3.75% en febrero y que la tasa de política alcance un mínimo de alrededor de 3.00% en los próximos 12 meses. La tendencia de la política del RBNZ/Fed sigue siendo un lastre para el NZD/USD."
El aluminio subió en la negociación de ayer tras los informes de que la UE propone una prohibición gradual de las importaciones de aluminio ruso al bloque. La propuesta contempla una cuota de importación durante un año antes de que entre en vigor la prohibición total. El plan permitiría a los compradores europeos importar 275.000 toneladas métricas del metal ruso bajo un sistema de cuotas durante un año antes de que entre en vigor la prohibición total, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
China está importando la mitad de sus importaciones de aluminio desde Rusia
"Aunque la UE sigue importando aluminio ruso, los volúmenes han disminuido en los últimos dos años. La UE importó más de 320kt de aluminio en bruto de Rusia en los primeros 11 meses de 2024, representando alrededor del 6% del total de importaciones, una fracción relativamente pequeña del mercado global de aluminio. Esto es una disminución del 11% en 2023 y del 19% en 2022."
"El vacío dejado por los suministros rusos ha sido mayormente llenado por importaciones del Medio Oriente, India y el Sudeste Asiático y es probable que esta tendencia continúe. EE.UU. y el Reino Unido prohibieron la importación de metales producidos en Rusia en 2024. La UE hasta ahora ha prohibido productos de aluminio, incluyendo alambre, tubo, tubería y papel de aluminio, que representan menos del 15% de las importaciones de la UE."
"Mientras tanto, Rusia ha aumentado constantemente las ventas a los consumidores asiáticos en los últimos tres años, particularmente a China. China ahora está importando la mitad de sus importaciones de aluminio desde Rusia. Esperamos que esta tendencia continúe en 2025."
El rebote del EUR/USD se ha detenido tras enfrentarse a una resistencia intermedia cerca de 1.0535 a principios de esta semana, señalan los analistas de FX de Société Générale.
El EUR/USD recupera impulso al alza
"El MACD diario ha estado mostrando una divergencia positiva y recientemente ha cruzado por encima de la línea de equilibrio, lo que denota una recuperación del impulso al alza. 1.0350/1.0310, el retroceso del 50% del reciente rebote es el primer soporte. La defensa de este puede llevar a la persistencia en el rebote. Más allá de 1.0535, los próximos objetivos podrían ubicarse en el máximo de diciembre de 1.0570/1.0630."
- El EUR/USD se mantiene en vilo alrededor de 1.0420 mientras se avecina la reunión de política monetaria del BCE.
- Se espera que el BCE recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos y ofrezca una orientación moderada.
- La Fed mantuvo las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50% el miércoles.
El EUR/USD cotiza con cautela alrededor de 1.0420 en la sesión europea del jueves mientras los inversores se centran en la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que se anunciará a las 13:15 GMT. Se anticipa ampliamente que el BCE recorte su Tasa de Depósito en 25 puntos básicos (bps) hasta el 2.75%, con la Tasa de las Operaciones Principales de Refinanciación deslizándose al 2.9%, y deje la puerta abierta para una mayor flexibilización de la política.
Los operadores ya han descontado cuatro recortes de tasas de interés este año, viéndolos llegar para el verano, lo que empujaría la Tasa de Depósito clave al 2%. Una serie de funcionarios del BCE se han mostrado cómodos con las apuestas moderadas pero no con el marco temporal, y ven la tasa del 2% llegando para fin de año. Los funcionarios del BCE también han anticipado el 2% como una tasa neutral, que ni estimula ni pesa sobre el crecimiento económico.
Las apuestas moderadas sobre el BCE se basan en la suposición de que las presiones inflacionarias en la Eurozona están sosteniblemente en camino de volver al objetivo del banco central del 2%. Los inversores también están preocupados de que los posibles aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, puedan afectar las perspectivas económicas de la Eurozona, que ya está pasando por una fase difícil, ya que se espera que el crecimiento de su nación potencia, Alemania, vuelva a contraerse.
La Federación de Industrias Alemanas (BDI) pronosticó el martes que la economía alemana se contraerá por tercer año consecutivo, ya que el gobierno no ha podido abordar las debilidades estructurales en la economía nacional.
Antes de la decisión de política del BCE, los inversores prestarán mucha atención a los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el cuarto trimestre de 2024, que se publicarán a las 10:00 GMT. Los economistas esperan que el bloque compartido haya crecido un 0.1% trimestralmente en comparación con el crecimiento del 0.4% en el tercer trimestre. En comparación con el mismo trimestre de 2023, se estima que la economía de la Eurozona haya aumentado un 1.0%, más rápido que el crecimiento del 0.9% en el tercer trimestre de 2024.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sigue las huellas del Dólar estadounidense
- La tendencia mediocre en el par EUR/USD también podría atribuirse a una tendencia lateral en el Dólar estadounidense (USD) después del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, en el que el banco central dejó las tasas de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.50%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, oscila alrededor de 108.00.
- Ya se esperaba que la Fed anunciara una pausa en el ciclo de flexibilización de la política, ya que los participantes del mercado estaban preocupados por el estancamiento del progreso en la tendencia de desinflación hacia el objetivo del banco central del 2%. En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptó una postura cautelosa sobre las tasas de interés y dijo que el banco central reanudaría el ciclo de recortes de tasas solo después de ver "progreso real en la inflación o al menos alguna debilidad en el mercado laboral".
- En diciembre, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se desaceleró al 3.2% interanual pero se mantuvo muy por encima de la tasa deseada por la Fed del 2%. Para obtener más pistas sobre el estado actual de la inflación, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para diciembre, que se publicarán el viernes.
- Cuando se le preguntó si la Fed seguiría el llamado del presidente Trump para recortes de tasas inmediatos, Powell dijo: "El comité está muy en modo de esperar a ver qué políticas se implementan".
- En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos preliminares del PIB del cuarto trimestre de EE.UU., que se publicarán a las 13:30 GMT. Se espera que la economía de EE.UU. haya crecido un 2.6% en comparación con el mismo trimestre de 2023, pero más lento que el crecimiento del 3.1% en el trimestre anterior.
Análisis Técnico: El EUR/USD cae cerca de la EMA de 20 días
El EUR/USD cayó cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.0395, el miércoles en un movimiento correctivo desde el máximo del lunes de 1.0530. El par de divisas principal se debilita después de no poder mantenerse por encima de la EMA de 50 días, que cotiza alrededor de 1.0450.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días no logró superar el obstáculo de 60.00 después de recuperarse desde por debajo del nivel de 40.00, lo que sugiere que la tendencia sería lateral.
Mirando hacia abajo, la línea de tendencia descendente desde el máximo del 30 de septiembre de 2024 de 1.1209 actuará como soporte principal para el par cerca del nivel redondo de 1.0300, seguido por el mínimo del 20 de enero de 1.0266. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El AUD/JPY se deprecia en medio de crecientes probabilidades de que el BoJ continúe su ciclo de subidas de tasas.
- Himino del BoJ declaró que el banco central consideraría subir las tasas de interés si las condiciones económicas y la inflación evolucionan como se espera.
- El RBA podría considerar un recorte de tasas en febrero en medio de la disminución de las presiones inflacionarias hacia finales de 2024.
El AUD/JPY cae por segundo día consecutivo, rondando los 96.30 durante las horas de negociación europeas del jueves. La caída del cruce AUD/JPY está impulsada por las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará su ciclo de subidas de tasas.
El Yen japonés (JPY) ganó fuerza después de que el Vicegobernador del BoJ, Ryozo Himino, declarara que el banco central subiría las tasas de interés si las condiciones económicas y la inflación se alinean con las expectativas. Sin embargo, Himino también enfatizó que el BoJ sigue comprometido a mantener una postura monetaria acomodaticia por ahora, dadas las riesgos internos y externos prevalecientes.
Las actas de la reunión de diciembre del Banco de Japón publicadas el miércoles mostraron que los miembros enfatizaron la necesidad de ajustes cautelosos en la política monetaria. Mientras tanto, los inversores están más confiados en que el BoJ continuará su movimiento hacia la normalización y realizará subidas adicionales de tasas de interés en 2025.
Además, la caída del cruce AUD/JPY se ve reforzada por el debilitamiento del Dólar australiano (AUD) ya que la disminución de las presiones inflacionarias hacia finales de 2024 ha alimentado la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría considerar un recorte de tasas en febrero. El RBA mantuvo la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% desde noviembre de 2023, enfatizando que la inflación debe "sosteniblemente" volver a su rango objetivo del 2%-3% antes de cualquier flexibilización de la política.
ANZ, CBA, Westpac y ahora el National Australia Bank (NAB) anticipan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en febrero. Anteriormente, el NAB había pronosticado un recorte de tasas en mayo, pero ahora ha adelantado su proyección a la reunión del RBA en febrero.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El PIB alemán cae un 0.2% intertrimestral en el cuarto trimestre frente al -0.1% anticipado.
- El PIB anual alemán se contrae un 0.2% en el cuarto trimestre frente a la estimación del 0%.
- El EUR/USD se mantiene a la defensiva tras el informe pesimista del PIB alemán del cuarto trimestre.
La economía alemana se contrajo un 0.2% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, tras una expansión del 0.1% en el tercer trimestre, según los datos preliminares publicados por Destatis el jueves. Los mercados esperaban una caída del 0.1%.
Mientras tanto, la tasa anual del PIB cayó un 0.2% en el cuarto trimestre después del -0.3% reportado en el tercer trimestre y frente a la estimación del 0%.
Reacción del EUR/USD a los datos del PIB alemán
EUR/USD no muestra prácticamente ninguna reacción a los datos alemanes, cotizando un 0.04% a la baja en el día cerca de 1.0415 al momento de la publicación.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | -0.07% | -0.53% | -0.09% | -0.02% | 0.08% | -0.04% | |
| EUR | 0.02% | -0.06% | -0.50% | -0.08% | -0.01% | 0.09% | -0.03% | |
| GBP | 0.07% | 0.06% | -0.46% | -0.02% | 0.05% | 0.15% | 0.02% | |
| JPY | 0.53% | 0.50% | 0.46% | 0.43% | 0.50% | 0.56% | 0.47% | |
| CAD | 0.09% | 0.08% | 0.02% | -0.43% | 0.08% | 0.16% | 0.04% | |
| AUD | 0.02% | 0.01% | -0.05% | -0.50% | -0.08% | 0.10% | -0.02% | |
| NZD | -0.08% | -0.09% | -0.15% | -0.56% | -0.16% | -0.10% | -0.13% | |
| CHF | 0.04% | 0.03% | -0.02% | -0.47% | -0.04% | 0.02% | 0.13% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
El mercado del petróleo operó con pocos cambios en la sesión matutina después de caer bruscamente ayer, ya que los inventarios de petróleo aumentaron mientras continuaba la incertidumbre sobre la política comercial de EE.UU. Mientras tanto, los volúmenes de negociación fueron relativamente bajos, ya que el mercado chino ha estado cerrado por las vacaciones del Año Nuevo Lunar, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
Los números semanales de inventarios en EE.UU. siguen siendo bastante bajistas
"Los números semanales de inventarios en EE.UU. de la EIA de ayer siguieron siendo bastante bajistas para el mercado del petróleo. Los inventarios comerciales de petróleo crudo de EE.UU. (excluyendo la SPR) aumentaron en 3.5 millones de barriles durante la última semana, muy por encima del aumento de 2.86 millones de barriles que informó la API el día anterior. Este fue el primer aumento semanal reportado desde noviembre. Al considerar la SPR, el aumento fue aún mayor, con los inventarios totales de petróleo crudo de EE.UU. aumentando en 3.7 millones de barriles. Los inventarios comerciales totales de petróleo crudo de EE.UU. se sitúan en 415 millones de barriles, el nivel más alto desde finales de diciembre."
"En productos refinados, las existencias de gasolina aumentaron en 2.9 millones de barriles, frente a un pronóstico de un aumento de solo 0.35 millones de barriles. Sin embargo, las existencias de destilados cayeron en alrededor de 5 millones de barriles la semana pasada, en comparación con la expectativa del mercado de una reducción de 2.2 millones de barriles. Mientras tanto, las refinerías operaron al 83.5% de su capacidad tras las caídas en las tasas de refinación de la Costa Este y el Medio Oeste, junto con tasas de refinación más bajas en la Costa del Golfo. Esto fue inferior a las tasas de refinación del 85.9% observadas en la semana anterior."
Es un día ajetreado para el calendario europeo dominado por las publicaciones del PIB y la reunión del BCE. Francia acaba de publicar una lectura del PIB del cuarto trimestre más débil de lo esperado de -0.1% intertrimestral. El consumo y la inversión empresarial fueron los eslabones débiles, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
Riesgos a la baja para el EUR/USD son evidentes
"Recuerden, la amenaza de aranceles comerciales es normalmente negativa para la inversión empresarial, algo que el FMI ha modelado. Veamos cómo se comportan las cifras de Alemania e Italia a las 10CET y luego la publicación provisional de la eurozona a las 11CET. Aquí el consenso para el crecimiento del cuarto trimestre de la eurozona se sitúa actualmente en 0.1% intertrimestral, con aparentes riesgos a la baja."
"El evento principal de hoy, sin embargo, es la reunión del BCE – anuncio de tasas a las 1415CET. Un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de depósito a 2.75% está asegurado y en su lugar el enfoque estará en la conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Vemos algunos riesgos a la baja si el mercado cree que existe la posibilidad de que el BCE lleve la política por debajo de la neutralidad."
"El EUR/USD debería estar impulsado por los eventos en Europa hoy, con una ligera inclinación hacia el área de 1.0345/55 si Lagarde suena bastante moderada."
Los precios del gas europeo subieron ayer al nivel más alto desde octubre de 2023, ya que las interrupciones inesperadas del suministro y las previsiones de clima más frío empeoraron las amenazas de suministro en un mercado ya ajustado, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
El aumento de los precios del carbono está apoyando la recuperación al alza del gas
"Los futuros del TTF para el mes próximo subieron más del 6% para cerrar por encima de los 51 EUR/MWh ayer, ya que los participantes del mercado seguían preocupados por los suministros volátiles de gas natural licuado tras los recientes problemas de producción en algunas instalaciones de exportación que afectan los flujos de combustible."
"Mientras tanto, se espera que la demanda de calefacción aumente a medida que se pronostica una caída de las temperaturas en los próximos días. Además, un aumento de los precios del carbono también está apoyando la recuperación al alza del gas. Mirando los inventarios, el almacenamiento de gas europeo está ahora solo alrededor del 55% lleno, por debajo del 72% en la misma etapa del año pasado y por debajo del promedio de cinco años del 62%."
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España ha subido un 3% anual en la lectura preliminar de enero, superando el 2.8% de diciembre, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). Esta es la tasa más alta alcanzada desde junio de 2024. La cifra ha empeorado las expectativas del mercado, que esperaban una moderación al 2.6%.
Según el comunicado del INE, esta evolución es debida, principalmente, al aumento de los precios de los carburantes, frente a la bajada de enero de 2024. También, aunque en menor medida, a los precios de la electricidad, que suben más que en el mismo mes del año anterior.
En sentido contrario, destaca la influencia a la baja de ocio y cultura, cuyos precios se reducen más que en enero del año pasado.
La cifra mensual ha avanzado un 0.2%, por debajo del 0.5% previo, pero por encima del 0% estimado por el consenso.
El IPC Armonizado ha caído un 0.1% mensual tras subir un 0.4% el mes anterior. Se esperaba una caída del 0.3%. Por su parte, el indicador anual ha crecido un 2.9%, superando el 2.8% previo y previsto.
La tasa anual del indicador adelantado de la inflación subyacente es la única que disminuye, cayendo dos décimas hasta el 2.4%.
Euro reacción
El Euro ha repuntado tras la publicación a un máximo diario en 1.0429. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0420, ganando un 0.10% en lo que llevamos de jornada.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (YoY)
El Índice de Precios al Consumo (IPC) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas captura los cambios en los precios de bienes y servicios. El IPC es una manera efectiva de medir las tendencias sobre compra e inflación en España. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el Euro, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: jue ene 30, 2025 08:00 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Actual: 3%
Estimado: 2.6%
Previo: 2.8%
Fuente: INE
- La Plata atrae compradores por tercer día consecutivo y sube a un máximo de más de un mes.
- La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de una mayor apreciación.
- Cualquier retroceso correctivo podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado.
La Plata (XAG/USD) gana tracción positiva por tercer día consecutivo y sube a su nivel más alto desde el 13 de diciembre durante la primera mitad de la sesión europea. El metal blanco cotiza actualmente alrededor del nivel de 31.00$, con los alcistas ahora esperando un movimiento por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días antes de abrir nuevas posiciones.
Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario acaban de comenzar a ganar tracción positiva y apoyan las perspectivas de una eventual ruptura a través de dicha barrera. El posterior rally de cobertura de cortos tiene el potencial de elevar el XAG/USD hacia el próximo obstáculo relevante cerca del área de 31.45$-31.50$ en ruta hacia el nivel de 32.00$ y el máximo mensual de diciembre, alrededor de la región de 32.30$.
Algunas compras de continuación sugerirán que la caída correctiva desde un pico de varios años tocado en octubre de 2024 ha llegado a su fin y allanará el camino para ganancias adicionales. El XAG/USD podría entonces subir más hacia la región de 32.75$-32.80$ antes de apuntar a recuperar el nivel de 33.00$ por primera vez desde principios de noviembre.
Por otro lado, el área de 30.70$-30.65$ ahora parece proteger la desventaja inmediata. Cualquier retroceso adicional podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca de la SMA de 200 días, actualmente situada justo antes del nivel psicológico de 30.00$. Una ruptura convincente por debajo de este último, sin embargo, podría hacer que el XAG/USD sea vulnerable a volver a probar el mínimo semanal, alrededor de la región de 29.70$ tocada el lunes.
Plata gráfico diario
- El NZD/USD se debilita ya que se espera ampliamente que el RBNZ implemente otro recorte de tasas de 50 puntos básicos en febrero.
- La balanza comercial de Nueva Zelanda registró un superávit de 219 millones de NZ$ en diciembre, impulsada por un robusto aumento del 17% en las exportaciones.
- El Producto Interior Bruto anualizado de EE.UU. (Q4) podría reportar un crecimiento del 2.6%, por debajo del 3.1% anterior.
El par NZD/USD extiende su caída por cuarto día consecutivo, cotizando cerca de 0.5640 durante las horas europeas del jueves. El Dólar neozelandés (NZD) continúa debilitándose en medio de expectativas moderadas respecto a la política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Se espera que el RBNZ implemente otro recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) el 19 de febrero, tras dos reducciones previas en el ciclo actual.
En el frente económico, Nueva Zelanda reportó un superávit comercial de 219 millones de NZ$ en diciembre, impulsado por un robusto aumento del 17% en las exportaciones, que superó un incremento del 6.5% en las importaciones. Sin embargo, la confianza empresarial de ANZ cayó a un mínimo de cinco meses de 54.4 en enero, desde 62.3 en diciembre. De manera similar, el Índice de Perspectivas Empresariales disminuyó por tercer mes consecutivo, alcanzando 54.4 en enero de 2025, su nivel más bajo desde agosto, en medio de señales de una economía en desaceleración.
Los operadores esperan la publicación de los datos de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de EE.UU., programada para el jueves. El consenso del mercado espera una desaceleración en el crecimiento anualizado del PIB, con un pronóstico del 2.6%, por debajo del 3.1% anterior. Las preocupaciones inflacionarias persisten, con el Índice de Precios del PIB del cuarto trimestre que se espera aumente al 2.5%, desde el 1.9%.
Los riesgos adicionales a la baja para el NZD/USD aparecen ya que el USD podría fortalecerse en medio del enfoque cauteloso de la Reserva Federal (Fed) hacia la política monetaria. La Fed mantuvo su tasa de préstamos a un día en el rango de 4.25%-4.50% durante su reunión de enero el miércoles, como se anticipaba ampliamente. Esta decisión sigue a tres recortes consecutivos de tasas desde septiembre de 2024, totalizando una reducción de un punto porcentual.
La Reserva Federal reforzó su postura de línea dura al eliminar el lenguaje que indicaba confianza en que la inflación alcanzaría su objetivo del 2%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó en la conferencia de prensa que el banco central solo consideraría cambios en la política si hubiera "progresos reales en la inflación o señales de debilidad en el mercado laboral".
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El precio del WTI se enfrenta a desafíos mientras los operadores adoptan cautela en medio de la creciente incertidumbre sobre la política comercial de EE.UU.
- El elegido de Trump como secretario de comercio, Howard Lutnick, sugirió que Canadá y México podrían evitar los aranceles.
- Los precios del petróleo lucharon mientras la EIA informó un aumento de 3.463 millones de barriles en las reservas de EE.UU. para la semana anterior.
El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) continúa disminuyendo por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 72.20$ por barril durante las primeras horas de la mañana en Europa el jueves. Los inversores permanecen cautelosos mientras la incertidumbre se cierne sobre la política comercial de Estados Unidos (EE.UU.), tras declaraciones contradictorias de la Casa Blanca sobre los aranceles propuestos por el presidente Donald Trump a Canadá y México, dos proveedores clave de crudo para Estados Unidos.
La portavoz de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, confirmó el martes que Trump sigue comprometido con la implementación de aranceles a Canadá y México según lo planeado para el sábado. El miércoles, el nominado de Trump para secretario de comercio, Howard Lutnick, sugirió que Canadá y México podrían evitar los aranceles si endurecen rápidamente los controles fronterizos sobre el fentanilo y frenan los avances de China en inteligencia artificial. Lutnick aboga por aranceles amplios y generales dirigidos a países en lugar de productos específicos, reforzando una postura más agresiva hacia China.
Los precios del petróleo crudo también permanecen bajo presión después de que la Administración de Información de Energía (EIA) informara un aumento de 3.463 millones de barriles en las reservas de EE.UU. para la semana que terminó el 24 de enero. Esto marca la primera acumulación de inventarios después de nueve semanas consecutivas de disminuciones, alineándose estrechamente con las expectativas de los analistas de un aumento de 3.19 millones de barriles. Las recientes tormentas invernales en EE.UU. han disminuido aún más la demanda de petróleo.
En el frente de la oferta, se espera que las exportaciones de petróleo crudo de Rusia desde los puertos occidentales disminuyan un 8% en febrero en comparación con enero, ya que Moscú aumenta las operaciones de refinación. La caída se produce en medio de nuevas sanciones de EE.UU., que han endurecido las restricciones a las exportaciones de crudo ruso.
Mientras tanto, los precios del petróleo podrían enfrentar vientos en contra adicionales debido al enfoque cauteloso de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Como se anticipaba ampliamente, la Fed mantuvo su tasa de interés de referencia en 4.25%-4.50% durante su reunión de enero. Los costos de endeudamiento elevados típicamente pesan sobre la actividad económica, reduciendo posteriormente la demanda de petróleo.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El USD/CAD atrae a algunos compradores en niveles más bajos el jueves, aunque carece de convicción alcista.
- La postura moderada del BoC y los precios bajistas del petróleo continúan debilitando al CAD.
- La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y limita los precios al contado.
El par USD/CAD rebota más de 40 pips desde el mínimo intradía y sube a un nuevo máximo diario, alrededor del área de 1.4435 durante la primera parte de la sesión europea del jueves. Los precios al contado, sin embargo, carecen de continuación y permanecen confinados en un rango familiar mantenido durante el último mes aproximadamente.
El Dólar canadiense (CAD) sigue siendo presionado por la postura moderada del Banco de Canadá (BoC) y las preocupaciones sobre las tarifas comerciales amenazadas por el presidente de EE.UU., Donald Trump. De hecho, el BoC decidió recortar las tasas de interés por sexta vez consecutiva desde junio y anunció el fin de su programa de endurecimiento cuantitativo. Aparte de esto, un sentimiento bajista en torno a los precios del petróleo crudo resulta ser otro factor que debilita al CAD vinculado a las materias primas y ofrece soporte al par USD/CAD.
Mientras tanto, la Reserva Federal (Fed) decidió mantenerse firme al final de una reunión de dos días el miércoles y señaló que no habría prisa por reducir los costos de endeudamiento hasta que los datos de inflación y empleo lo hicieran apropiado. Esto, a su vez, se considera que presta cierto soporte al Dólar estadounidense (USD) y también actúa como un viento de cola para el par USD/CAD. Dicho esto, la incertidumbre sobre las políticas de la administración Trump provoca una nueva caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y frena a los alcistas del USD a la hora de abrir nuevas posiciones.
De cara al futuro, los operadores esperan ahora la publicación del informe adelantado del PIB del cuarto trimestre de EE.UU., que se publicará más tarde durante la primera sesión americana. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses y los planes de tarifas de Trump influirán en el USD. Aparte de esto, la dinámica de los precios del petróleo debería contribuir a producir oportunidades de trading a corto plazo en torno al par USD/CAD.
Indicador económico
Producto Interior Bruto anualizado
El PIB anualizado lo publica la oficina Bureau of Economic Analysis y muestra el valor de los bienes, servicios y estructuras producidas en un país en el período de un año. Es una medida bruta de la actividad económica porque indica el ritmo al cual la economía de un país crece. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: jue ene 30, 2025 13:30 (Prel)
Frecuencia: Trimestral
Estimado: 2.6%
Previo: 3.1%
Fuente: US Bureau of Economic Analysis
The US Bureau of Economic Analysis (BEA) releases the Gross Domestic Product (GDP) growth on an annualized basis for each quarter. After publishing the first estimate, the BEA revises the data two more times, with the third release representing the final reading. Usually, the first estimate is the main market mover and a positive surprise is seen as a USD-positive development while a disappointing print is likely to weigh on the greenback. Market participants usually dismiss the second and third releases as they are generally not significant enough to meaningfully alter the growth picture.
- El Banco Central Europeo está listo para reducir las tasas clave en 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria de enero.
- Las palabras de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, serán clave para ofrecer nuevas pistas sobre la política.
- Se espera que los anuncios de política del BCE sacudan al par EUR/USD e infundan una intensa volatilidad.
La decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) se anunciará el jueves a las 13:15 GMT tras la conclusión de la reunión de política monetaria de enero. Los mercados anticipan otra reducción en las tasas clave, marcando una continuación del ciclo de flexibilización después del recorte de tasas de diciembre. No se publicarán proyecciones económicas actualizadas del personal en esta reunión.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, celebrará una conferencia de prensa a las 13:45 GMT, donde presentará la declaración preparada sobre política monetaria y responderá a las preguntas de los medios. Es probable que los anuncios del BCE inyecten una intensa volatilidad en torno al Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD).
¿Qué esperar de la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo?
Después de reducir las tasas clave en diciembre, se espera ampliamente que el BCE anuncie otro recorte de 25 puntos básicos (bps), llevando la tasa de referencia de la facilidad de depósito del 3% al 2.75%. Sería el cuarto recorte consecutivo de tasas de interés después de reducirlas en septiembre, octubre y diciembre de 2024.
En la conferencia de prensa posterior a la reunión de política de diciembre, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que "los riesgos para el crecimiento se inclinan a la baja", mientras que "el riesgo para la inflación ahora es bidireccional".
Hablando sobre la inflación y las perspectivas de tasas de interés en una entrevista con CNBC la semana pasada, al margen de las reuniones anuales del Foro Económico Mundial (WEF) en Davos, la presidenta Lagarde dijo: "Estamos seguros de que la inflación en la zona euro estará en el objetivo a lo largo de 2025", y agregó que "en este momento se nos ocurren movimientos graduales en las tasas".
Los datos preliminares de Eurostat publicados el 7 de enero mostraron que el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de la zona euro subió un 2.4% interanual (YoY) en diciembre después de reportar un aumento del 2.2% en noviembre. Los datos se alinearon con la previsión del mercado. La inflación anual del IAPC subyacente se mantuvo estable en el 2.7% en el mismo período.
La inflación en la zona euro se mantuvo elevada y se movió ligeramente desde el objetivo del 2.0% del banco central en diciembre. Los economistas de ABN Amro señalaron que "el repunte de la inflación general fue impulsado en gran medida por la energía, con tanto la base más baja del año pasado como la reciente debilidad del Euro contribuyendo a precios más altos de la gasolina, así como precios más altos del gas y la electricidad con Europa agotando sus inventarios de gas algo más rápido de lo habitual este invierno".
Posteriormente, las actas de la reunión de diciembre del BCE publicadas el 16 de enero mostraron: "Todavía había muchos riesgos al alza y a la baja para las perspectivas de inflación. Se tenían que pasar más puntos de control para determinar si la desinflación seguía en curso y mantenía abierta la opcionalidad para hacer ajustes en el camino".
En este contexto, la comunicación del BCE en la declaración de política y los comentarios de la presidenta Lagarde serán clave para determinar el alcance y el momento de los próximos recortes de tasas mientras el Banco lucha contra las preocupaciones sobre el crecimiento económico y los posibles aranceles de la administración del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump.
En la previa de la reunión del BCE, los analistas de TD Securities dijeron: "Esta decisión debería ser un recorte bastante sencillo. Los datos de inflación han sido ruidosos pero en general un poco más débiles de lo esperado en sus proyecciones de diciembre. Los signos de crecimiento no muestran signos reales de mejora, lo que se suma al trasfondo suave". "No esperamos un cambio real en el mensaje en torno a esto, pero es probable que surjan preguntas sobre la tasa neutral en la conferencia de prensa", agregaron los analistas.
¿Cómo podría la reunión del BCE impactar en el EUR/USD?
En el período previo al enfrentamiento del BCE, el par EUR/USD se encuentra cerca del máximo de cinco semanas del viernes pasado de 1.0522. El mayor impulso al alza del par sigue dependiendo de las perspectivas de las tasas de interés del BCE.
Se espera que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, mantenga la retórica de que el Banco no está en ningún camino predeterminado sobre las tasas de interés y probablemente seguirá dependiendo de los datos. Lagarde también podría reiterar su opinión de "movimientos graduales en las tasas". En tal escenario, el EUR/USD está listo para extender el impulso de recuperación. Sin embargo, el par de divisas principal podría presenciar una nueva tendencia bajista si Lagarde menciona que se discutió un recorte de tasas de 50 bps como una opción en la reunión o expresa preocupaciones sobre las perspectivas económicas.
Dhwani Mehta, analista principal de la sesión asiática en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:
"A pesar de la reciente corrección a la baja del EUR/USD, el par sigue preparado para una mayor recuperación ya que el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) logró defender el nivel 50 en el gráfico diario. Si los compradores recuperan la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.0422 de manera sostenida, el EUR/USD podría hacer otro intento hacia el nivel de 1.0500. Más arriba, se desafiará el máximo de seis semanas de 1.0533".
"Si la tendencia bajista recupera tracción, se probará el soporte inmediato de la SMA de 21 días en 1.0355. Se podría ver una nueva venta masiva por debajo de ese nivel, abriendo puertas hacia el nivel redondo de 1.0300. La última línea de defensa para los compradores del EUR/USD se ve en el mínimo del 17 de enero de 1.0265".
Indicador económico
Decisión sobre las tasas de depósito del BCE
La tasa de depósito, anunciada por el Banco Central Europeo, es el tipo de interés pagado sobre el excedente de liquidez que las entidades de crédito pueden depositar durante la noche en una cuenta de un banco central nacional que forma parte del Eurosistema.
Leer más.Próxima publicación: jue ene 30, 2025 13:15
Frecuencia: Irregular
Estimado: 2.75%
Previo: 3%
Fuente: European Central Bank
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Esto es lo que necesitas saber para operar hoy jueves 30 de enero:
Los mercados se muestran relativamente tranquilos el jueves mientras los inversores se preparan para la decisión sobre la tasa de interés del Banco Central Europeo (BCE) y la primera estimación de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de EE.UU. El calendario económico estadounidense también incluirá las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y los datos de ventas de viviendas pendientes de diciembre.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. El Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.78% | 0.36% | -0.71% | 0.45% | 1.55% | 1.17% | 0.17% | |
| EUR | -0.78% | -0.34% | -1.32% | -0.19% | 0.77% | 0.51% | -0.50% | |
| GBP | -0.36% | 0.34% | -1.31% | 0.16% | 1.12% | 0.88% | -0.15% | |
| JPY | 0.71% | 1.32% | 1.31% | 1.20% | 2.46% | 2.14% | 1.03% | |
| CAD | -0.45% | 0.19% | -0.16% | -1.20% | 0.91% | 0.72% | -0.31% | |
| AUD | -1.55% | -0.77% | -1.12% | -2.46% | -0.91% | -0.22% | -1.23% | |
| NZD | -1.17% | -0.51% | -0.88% | -2.14% | -0.72% | 0.22% | -1.23% | |
| CHF | -0.17% | 0.50% | 0.15% | -1.03% | 0.31% | 1.23% | 1.23% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Tras la reunión de enero, la Fed dejó la tasa de política sin cambios en 4.25%-4.5% como se esperaba. En su comunicado de política, la Fed eliminó el lenguaje que sugería que la inflación había "progresado" hacia su objetivo del 2%, en su lugar afirmando que el ritmo de aumento de los precios "permanece elevado". Al responder a preguntas de la prensa más tarde, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que había una incertidumbre elevada debido a cambios significativos en la política. "No necesitamos tener prisa para hacer ajustes", añadió. Después del evento de la Fed, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) en marzo cayó por debajo del 20% desde más del 30%, según la herramienta CME FedWatch. Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) terminó el día ligeramente al alza antes de entrar en una fase de consolidación en torno a 108.00 temprano el jueves.
Se espera que el BCE reduzca las tasas clave en 25 bps el jueves. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, entregará el comunicado de política y responderá preguntas en una conferencia de prensa que comenzará a las 13:45 GMT. El EUR/USD fluctúa en un rango estrecho ligeramente por encima de 1.0400 después de cerrar prácticamente sin cambios el miércoles. Eurostat publicará los datos preliminares del PIB del cuarto trimestre más tarde en la sesión.
El GBP/USD continúa moviéndose hacia arriba y hacia abajo en un rango estrecho ligeramente por debajo de 1.2450 después de no lograr un movimiento decisivo en ninguna dirección el miércoles.
El USD/JPY se mantiene bajo presión bajista y cotiza cerca de 154.50. El vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Ryozo Himino, dijo el jueves que el banco central subirá las tasas si la economía y los precios se mueven en línea con las previsiones.
El Banco de Canadá (BoC) redujo la tasa de política en 25 bps a 3% después de la reunión de enero, como se anticipaba. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, señaló que los movimientos del Dólar canadiense no los habían limitado hasta ahora, pero añadió que tendrán que tener en cuenta movimientos mayores en el tipo de cambio al establecer la política en el futuro. El USD/CAD registró pequeñas ganancias el miércoles y se vio por última vez cotizando ligeramente al alza en el día por encima de 1.4400.
Después de caer por debajo de 2.750$ en la primera mitad del día el miércoles, el Oro recuperó su tracción y borró una gran parte de sus pérdidas diarias. El XAU/USD avanza hacia 2.770$ en la sesión europea temprana del jueves.
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- El EUR/GBP sube a alrededor de 0.8370 en la sesión europea temprana del jueves.
- Es probable que el BCE recorte las tasas de interés el miércoles, manteniendo la puerta abierta a una mayor flexibilización.
- Los mercados han descontado casi tres recortes de tasas de un cuarto de punto por parte del BoE en 2025.
El cruce EUR/GBP rebota cerca de 0.8370, rompiendo la racha de cinco días de pérdidas durante las primeras horas de negociación europeas del jueves. Sin embargo, el alza del cruce podría ser limitada en medio de la postura moderada del Banco Central Europeo (BCE). La decisión de tasas de interés del BCE y la lectura preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el cuarto trimestre serán los puntos destacados más tarde el jueves.
Se espera que el BCE recorte su tasa de interés clave en otros 25 puntos básicos (pbs) a 2.75% en su reunión de enero el jueves y es probable que mantenga abierta la puerta a una mayor flexibilización de la política en medio de una perspectiva económica incierta y preocupaciones sobre la inflación persistente. Esto, a su vez, podría pesar sobre el Euro (EUR) frente a la Libra esterlina (GBP). El BCE redujo los costos de financiación cuatro veces en 2024, y se anticipan hasta cuatro movimientos este año.
En cuanto a la GBP, los mercados financieros el miércoles han descontado casi tres recortes de tasas de un cuarto de punto por parte del Banco de Inglaterra (BoE) este año, en comparación con menos de dos reducciones a principios de enero. La economía del Reino Unido se ha estancado y la inflación se redujo el mes pasado, aumentando las apuestas sobre recortes de tasas del BoE. Los economistas encuestados por Reuters esperan que el BoE recorte su tasa de referencia a 4.50% desde 4.75% la próxima semana. "Aunque se espera que una declaración moderada del BoE mantenga a la libra en una posición desfavorable a corto plazo, también proporcionaría consuelo a los inversores y a la comunidad empresarial", dijo Jane Foley, estratega senior de FX en Rabobank.
BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- Se espera que el Producto Interior Bruto de Estados Unidos crezca a una tasa anualizada del 2.8% en el cuarto trimestre de 2024.
- Se espera que la economía estadounidense siga creciendo a un ritmo saludable.
- El Dólar estadounidense está en modo de recuperación en medio de la aversión al riesgo reinante.
La Oficina de Análisis Económico (BEA) de Estados Unidos (EE.UU.) tiene previsto publicar la estimación preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el trimestre octubre-diciembre el jueves. Los analistas anticipan que el informe indicará una tasa de crecimiento económico anualizada del 2.8%, ligeramente por debajo del 3.1% registrado en el tercer trimestre del año.
Qué esperar de las cifras del PIB esta vez
La publicación preliminar del PIB de la BEA es la más importante para los mercados financieros, ya que la cifra es el indicador definitivo de la salud económica de EE.UU. Junto con los datos de crecimiento, el informe incluye nuevas cifras del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal (Fed).
La publicación actual es un poco complicada, ya que la Fed anunció su decisión de política monetaria de mantener las tasas de interés sin cambios antes de las actualizaciones del PIB y el PCE, y los mercados financieros aún están digiriendo lo último en ese frente.
En diciembre, la Fed publicó su último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) o gráfico de puntos, que mostró revisiones al alza en el crecimiento de fin de año 2025 al 2.1% desde el 2% y en la inflación subyacente al 2.5% desde el 2.1%. En términos generales, el último SEP sugirió que los responsables de las políticas esperaban una expansión económica continua y que la inflación se mantendría por encima de su objetivo del 2% durante algún tiempo más.
Más allá de la lectura principal del PIB, los participantes del mercado anticipan que el Índice de Precios del PCE subyacente del cuarto trimestre se situará en el 2.5%, superior al 2.2% registrado en el tercer trimestre.
Aparte de eso, el informe incluye el Índice de Precios del PIB, que rastrea los cambios en los precios de los bienes y servicios producidos a nivel nacional, incluidas las exportaciones pero excluidas las importaciones. Este índice proporciona una visión clara de cómo la inflación está afectando al PIB. Para el cuarto trimestre, se espera que el Índice de Precios del PIB aumente un 2.5%, frente al aumento del 1.9% visto en el tercer trimestre.
Vale la pena agregar que el modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta estima que el crecimiento del PIB real en el cuarto trimestre de 2024 es del 3.2% el martes, frente al 3.0% del 17 de enero.
¿Cuándo se publicará el PIB y cómo puede afectar al USD?
El informe del PIB de EE.UU. se publicará a las 13:30 GMT del miércoles. Además de la cifra principal del PIB real, los cambios en las compras domésticas privadas, el Índice de Precios del PIB y las cifras del Índice de Precios del PCE del cuarto trimestre podrían impactar en la valoración del Dólar estadounidense (USD).
Un PIB mejor de lo anticipado podría apoyar el caso moderado de la Fed y presionar al USD, mientras que las cifras desalentadoras podrían tener el efecto contrario en la moneda estadounidense.
Valeria Bednarik, Analista Jefe de FXStreet, dice: "El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se recuperó en medio de un entorno de aversión al riesgo al comienzo de la semana, pero se mantiene muy por debajo del máximo mensual registrado a mediados de enero en 110.18. Al mismo tiempo, el avance en curso carece de impulso, según las lecturas técnicas en el gráfico diario. El máximo intradía del 23 de enero en 108.50 se presenta como una barrera inmediata antes de la cifra de 109.00. Si el índice supera esta última, los jugadores del mercado estarán mirando la región de 109.40-109.50 como un objetivo alcista potencial."
Bednarik agrega: "Una caída por debajo de 107.75, el mínimo intradía del 29 de enero, expone el mínimo mensual en 106.97. Aún así, y dado el entorno de aversión al riesgo, las caídas del Dólar estadounidense podrían verse como oportunidades de compra, con caídas adicionales poco probables en el corto plazo."
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Indicador económico
Producto Interior Bruto anualizado
El PIB anualizado lo publica la oficina Bureau of Economic Analysis y muestra el valor de los bienes, servicios y estructuras producidas en un país en el período de un año. Es una medida bruta de la actividad económica porque indica el ritmo al cual la economía de un país crece. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: jue ene 30, 2025 13:30 (Prel)
Frecuencia: Trimestral
Estimado: 2.6%
Previo: 3.1%
Fuente: US Bureau of Economic Analysis
The US Bureau of Economic Analysis (BEA) releases the Gross Domestic Product (GDP) growth on an annualized basis for each quarter. After publishing the first estimate, the BEA revises the data two more times, with the third release representing the final reading. Usually, the first estimate is the main market mover and a positive surprise is seen as a USD-positive development while a disappointing print is likely to weigh on the greenback. Market participants usually dismiss the second and third releases as they are generally not significant enough to meaningfully alter the growth picture.
El vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Ryozo Himino, dijo el jueves que el banco central "subirá las tasas si la economía y los precios se mueven en línea con las previsiones.
Comentarios adicionales
El BoJ continúa apoyando la economía con un entorno monetario acomodaticio.
Aún falta algo de tiempo para que Japón entre en un mundo de tasas de interés reales positivas.
Cuando un shock golpea la economía o permanecen varios factores deflacionarios, podría ser necesario mantener las tasas reales en territorio negativo.
Si los shocks y los factores deflacionarios desaparecen, no es normal que las tasas reales permanezcan claramente negativas durante un período prolongado.
El nivel de la tasa de interés real que es neutral para la economía está afectado por varios factores, no solo por la demografía.
La perspectiva ideal para Japón sería que el crecimiento económico impulsara los salarios, los beneficios corporativos, llevando así a una inflación moderada.
Hay preguntas sobre por qué la brecha de producción estimada no ha mejorado notablemente a pesar de que las tasas de interés reales permanecen claramente negativas.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, USD/JPY está recibiendo nuevas ofertas para cotizar cerca de 154.75, aún bajando un 0.28% en el día.
- El GBP/USD registra modestas ganancias cerca de 1.2445 durante la sesión europea del jueves.
- El par mantiene las perspectivas negativas por debajo de la EMA de 100 días con el indicador RSI bajista.
- El primer objetivo bajista emerge en la región de 1.2400-1.2390; la barrera al alza se ubica en 1.2570.
El par GBP/USD cotiza con leves ganancias alrededor de 1.2445 durante las primeras horas de negociación europeas del jueves. Un modesto descenso del Dólar proporciona algo de soporte al par. Los inversores estarán atentos a los datos avanzados del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. para el cuarto trimestre (Q4), que se publicarán más tarde el jueves. Además, se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las ventas de viviendas pendientes semanales.
Según el gráfico diario, la perspectiva bajista del GBP/USD se mantiene, con el precio por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa alrededor de la línea media, lo que indica que no se puede descartar la consolidación.
El nivel de soporte inicial para el par emerge en la zona de 1.2400-1.2390, que representa el nivel psicológico y el mínimo del 29 de enero. Una ruptura de este nivel podría ver una caída a 1.2307, el mínimo del 22 de enero. El filtro adicional a la baja a observar es 1.2160, el mínimo del 20 de enero, seguido de 1.2125, el límite inferior de la Banda de Bollinger.
En el lado positivo, el nivel de resistencia inmediato se ubica en 1.2570, el límite superior de la Banda de Bollinger. Más al norte, el siguiente obstáculo se ve en 1.2645, la EMA de 100 días. La próxima barrera al alza a observar es 1.2778, el máximo del 10 de diciembre.
GBP/USD gráfico diario
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CHF se mueve poco mientras los operadores esperan publicaciones económicas en busca de nuevo impulso.
- El Producto Interior Bruto anualizado de EE.UU. (Q4) podría reportar un crecimiento del 2.6%, por debajo del 3.1% anterior.
- La balanza comercial suiza y el indicador líder KOF están programados para ser publicados el jueves.
El USD/CHF se estabiliza después de dos días consecutivos de ganancias, cotizando alrededor de 0.9070 durante la sesión asiática del jueves. Esta caída se atribuye principalmente a un Dólar estadounidense (USD) más débil. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se mantiene ligeramente por debajo de la marca de 108.00 en el momento de escribir.
Los operadores están a la espera de la publicación de los datos de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de EE.UU., programada para el jueves. El consenso del mercado espera una desaceleración en el crecimiento anualizado del PIB, con un pronóstico del 2.6%, por debajo del 3.1% anterior. Las preocupaciones inflacionarias persisten, con el Índice de Precios del PIB del cuarto trimestre que se espera aumente al 2.5%, desde el 1.9%.
El descenso del USD/CHF puede ser limitado, ya que el USD podría fortalecerse tras el enfoque cauteloso de la Reserva Federal (Fed) hacia la política monetaria. La Fed mantuvo su tasa de préstamos a un día en el rango del 4.25%-4.50% durante su reunión de enero el miércoles, como se anticipaba ampliamente. Esta decisión sigue a tres recortes consecutivos de tasas desde septiembre de 2024, totalizando una reducción de un punto porcentual.
La postura de línea dura de la Fed se reforzó aún más con su decisión de eliminar el lenguaje que sugería confianza en que la inflación alcanzaría su objetivo del 2%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, también enfatizó en la conferencia de prensa que el banco central requeriría "progreso real en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral" antes de considerar cualquier cambio en la política.
En Suiza, las expectativas de la encuesta ZEW para enero aumentaron a 17.7, revirtiendo la caída del mes anterior a -20, según datos publicados el miércoles. Los operadores también están a la espera de la balanza comercial suiza de diciembre y el indicador líder KOF de enero, ambos programados para ser publicados el jueves.
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El EUR/JPY extiende la baja hasta alrededor de 161.05 en la sesión europea del jueves, cayendo un 0.43% en el día.
- Se espera que el BCE recorte las tasas en su reunión de enero el jueves.
- Las crecientes expectativas de más subidas de tasas del BoJ impulsan al Yen japonés y actúan como un viento en contra para el EUR/JPY.
El cruce EUR/JPY extiende la caída hasta cerca de 161.05 durante la sesión europea del jueves. La creciente expectativa de que el Banco Central Europeo (BCE) comenzará sus reuniones de 2025 con otro recorte de tasas de interés el jueves sigue debilitando al Euro (EUR) frente al Yen japonés (JPY). Además, la lectura preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el cuarto trimestre se publicará más tarde en el día.
Se anticipa ampliamente que el BCE recorte su tasa de interés clave en otros 25 puntos básicos (pbs) hasta el 2.75% y continúe su ciclo de flexibilización en medio de un panorama económico incierto y una inflación de servicios persistente. "Esperamos que el BCE recorte en 25 puntos básicos en cada una de las cuatro reuniones del consejo de gobierno en la primera mitad del año, bajando la tasa de política al 2.00% a mediados de año," señaló Mark Wall, economista jefe de Deutsche Bank.
Además, el sentimiento de cautela y la creciente especulación de que el Banco de Japón (BoJ) seguirá subiendo las tasas de interés brindan cierto apoyo al JPY y crean un viento en contra para el cruce. El martes, el exmiembro del consejo del BoJ, Makoto Sakurai, dijo que el aumento generalizado de los salarios, las perspectivas de aumentos sostenidos de precios y el sólido crecimiento económico dan al BoJ margen para seguir subiendo las tasas de manera constante.
BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- El EUR/USD se consolida en un rango antes de la crucial reunión de política monetaria del BCE.
- Se espera ampliamente que el BCE recorte las tasas por quinta reunión consecutiva, en 25 puntos básicos.
- Esto marca una divergencia en comparación con la pausa de línea dura de la Fed y favorece a los bajistas.
El par EUR/USD lucha por capitalizar el rebote nocturno desde la zona de 1.0380 o el mínimo semanal y oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del jueves. Los precios al contado actualmente cotizan alrededor de la región de 1.420, casi sin cambios en el día, ya que los operadores optan por esperar al margen antes de la muy anticipada reunión del Banco Central Europeo (BCE).
Se espera ampliamente que el BCE reduzca los costos de endeudamiento por quinta reunión consecutiva debido a la persistente baja inflación y el crecimiento económico moderado en la Eurozona. Además, los mercados han estado valorando la posibilidad de tres recortes de tasas más para finales de este año en medio de preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de las tarifas comerciales amenazadas por el presidente de EE.UU., Donald Trump. Esto, a su vez, se considera un viento en contra para la moneda compartida y el par EUR/USD en medio de un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD).
A pesar de la demanda de Trump de tasas de interés más bajas, el banco central de EE.UU. decidió mantenerse firme al final de una reunión de dos días el miércoles y señaló que no habría prisa por reducir los costos de endeudamiento hasta que los datos de inflación y empleo lo hicieran apropiado. La pausa de línea dura de la Fed actúa como un viento de cola para el USD y contribuye aún más a limitar el par EUR/USD. Dicho esto, una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantiene un límite en el USD y apoya al par de divisas de cara al evento de riesgo del banco central clave.
Aparte de la crucial decisión del BCE, los operadores el jueves estarán atentos a la publicación del PIB avanzado del cuarto trimestre de EE.UU., que podría influir en la dinámica del precio del USD y proporcionar algún impulso al par EUR/USD más tarde durante la sesión norteamericana. No obstante, las expectativas divergentes de la política del BCE y la Fed sugieren que el camino de menor resistencia para el par EUR/USD es a la baja. Por lo tanto, cualquier intento de movimiento de recuperación aún podría verse como una oportunidad de venta y correr el riesgo de desvanecerse rápidamente.
Indicador económico
Decisión sobre las tasas de depósito del BCE
La tasa de depósito, anunciada por el Banco Central Europeo, es el tipo de interés pagado sobre el excedente de liquidez que las entidades de crédito pueden depositar durante la noche en una cuenta de un banco central nacional que forma parte del Eurosistema.
Leer más.Próxima publicación: jue ene 30, 2025 13:15
Frecuencia: Irregular
Estimado: 2.75%
Previo: 3%
Fuente: European Central Bank
- El EUR/USD gana algo de terreno debido a una corrección técnica a la baja del Dólar estadounidense.
- El USD podría apreciarse en medio de la postura cautelosa de la Fed sobre la política monetaria.
- Los operadores esperan que el BCE realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria el jueves.
El EUR/USD sube después de tres pérdidas consecutivas, cotizando alrededor de 1.0420 durante las horas asiáticas del jueves. El repunte está impulsado por un retroceso técnico en el Dólar estadounidense (USD). Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se mantiene ligeramente por debajo de 108.00 al momento de escribir.
Sin embargo, las ganancias del par podrían ser limitadas ya que el USD podría recuperar fuerza tras la postura cautelosa de la Reserva Federal (Fed) sobre la política monetaria. La Fed reforzó su perspectiva de línea dura eliminando el lenguaje que señalaba confianza en que la inflación alcanzaría su objetivo del 2%.
Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró que el banco central requeriría "progresos reales en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral" antes de considerar cualquier ajuste de política. Como se esperaba ampliamente, la Fed mantuvo su tasa de préstamos a un día sin cambios en 4.25%-4.50% durante su reunión de enero el miércoles. Esta decisión sigue a tres recortes consecutivos de tasas desde septiembre de 2024, sumando una reducción total de un punto porcentual.
Mientras tanto, el Euro enfrenta vientos en contra ya que se espera que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria el jueves, llevando la Tasa de Depósito al 2.75%. Los participantes del mercado anticipan más recortes de tasas del BCE en los próximos meses, lo que podría presionar al Euro.
Los operadores también se centrarán en los próximos datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de la Eurozona y Alemania, que se publicarán el jueves. Más tarde, en la sesión norteamericana, la atención se centrará en el informe anualizado del Producto Interior Bruto de EE.UU.
Indicador económico
Decisión sobre las tasas de depósito del BCE
La tasa de depósito, anunciada por el Banco Central Europeo, es el tipo de interés pagado sobre el excedente de liquidez que las entidades de crédito pueden depositar durante la noche en una cuenta de un banco central nacional que forma parte del Eurosistema.
Leer más.Próxima publicación: jue ene 30, 2025 13:15
Frecuencia: Irregular
Estimado: 2.75%
Previo: 3%
Fuente: European Central Bank
Los precios del Oro subieron en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.688,76 Rupias Indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con los 7.667,66 INR que costaba el miércoles.
El precio del Oro aumentó a 89.680,16 INR por tola desde los 89.434,10 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.688,76 |
| 10 Gramos | 76.887,57 |
| Tola | 89.680,16 |
| Onza Troy | 239.145,50 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del Oro extiende su movimiento de consolidación en el rango de negociación semanal.
- La pausa de línea dura de la Fed actúa como un viento en contra para la materia prima sin rendimiento.
- La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y ofrece soporte.
El precio del Oro (XAU/USD) sube durante la sesión asiática del jueves, aunque carece de continuación y permanece confinado en el rango semanal en medio de señales fundamentales mixtas. La pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed) al final de una reunión de política de dos días el miércoles actúa como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD) y limita el metal amarillo sin rendimiento. Dicho esto, una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, continúan ofreciendo soporte a la materia prima de refugio seguro.
Además, la demanda de Trump de tasas de interés más bajas y los signos de disminución de la inflación en EE.UU. apoyan la perspectiva de una mayor flexibilización de la política por parte de la Fed. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza. Por lo tanto, cualquier retroceso correctivo aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado. El enfoque del mercado ahora se desplaza a la reunión de política del Banco Central Europeo (BCE), que podría infundir algo de volatilidad en los mercados financieros y generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al XAU/USD.
El precio del Oro sigue atrayendo soporte por los temores de guerra comercial y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses
- La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios el miércoles y señaló que no habrá prisa por reducir los costos de endeudamiento hasta que los datos de inflación y empleo lo hagan apropiado.
- En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la política no afectaría las decisiones de tasas de interés del banco central y minimizó las expectativas de futuros recortes de tasas.
- Las declaraciones de Powell reafirmaron la noción de que las tasas se mantendrán más altas por más tiempo en medio de la cautela sobre las políticas proteccionistas del presidente de EE.UU., Donald Trump, que podrían reavivar la inflación.
- El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años lucha por construir sobre el rebote posterior al FOMC desde un mínimo de más de un mes, limitando al Dólar estadounidense y apoyando el precio del Oro.
- Los inversores siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de los aranceles comerciales y las políticas proteccionistas de Trump, lo que subraya aún más el metal precioso de refugio seguro.
- La muy anticipada decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) este jueves podría infundir algo de volatilidad en los mercados y aumentar la demanda del XAU/USD.
- El enfoque luego se desplazará a la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, el viernes.
Los alcistas del precio del Oro esperan un movimiento más allá del obstáculo inmediato de 2.772-2.773$
Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a través de la barrera horizontal de 2.720-2.725$ y los osciladores positivos en el gráfico diario validan la perspectiva positiva a corto plazo para el precio del Oro. Dicho esto, aún será prudente esperar una fuerza subsiguiente más allá del obstáculo inmediato de 2.772-2.773$ antes de posicionarse para un movimiento hacia la zona de 2.786$, o el nivel más alto desde octubre de 2024 tocado el viernes pasado. El impulso podría extenderse aún más hacia el pico histórico, cerca de la zona de 2.790$. Algunas compras de continuación, que lleven a un movimiento más allá del nivel de 2.800$, se verán como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanarán el camino para una extensión de una tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente.
Por otro lado, la debilidad por debajo del mínimo de la noche, alrededor de la zona de 2.745-2.744$ podría verse como una oportunidad de compra pero limitada cerca de la región de 2.730$, o el mínimo semanal tocado el lunes. Esto es seguido por la resistencia convertida en soporte de 2.725-2.750$, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída hacia la zona de 2.707-2.705$ en ruta a la zona de soporte de 2.684$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El secretario jefe del gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, dijo el jueves que está "monitoreando el impacto de la decisión de la Fed en la economía de Japón, ya que EE.UU. es el mayor destino de inversión saliente de Japón."
Comentarios adicionales
Voluntad de finalizar el momento de la reunión entre el primer ministro japonés Shigeru Ishiba y el presidente de EE.UU., Donald Trump.
Enfatiza la IA como un factor clave para promover la innovación y abordar los riesgos.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, USD/JPY está cotizando un 0.45% a la baja en el día, oscilando alrededor de 154.50.
El Banco de la Reserva de Australia publicó su Boletín de enero de 2025, incluyendo una explicación detallada sobre cómo:
- Los cambios en la política monetaria afectan las tasas de interés en la economía.
- Los cambios en las tasas de interés afectan la actividad económica y la inflación.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, AUD/USD cotiza mejor ofertado cerca de 0.6232, subiendo un 0.05% en el día.
RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El precio de la Plata sigue ganando terreno en medio del sentimiento moderado en torno a las perspectivas de política de los principales bancos centrales.
- El alza de la Plata sin rendimiento podría estar limitada en medio del tono cauteloso en torno a la Fed.
- Un Dólar estadounidense más fuerte podría crear vientos en contra para la Plata, ya que aumenta el coste del metal para los inversores que poseen otras divisas.
El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su racha ganadora por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 30.90$ por onza troy durante las horas de negociación asiáticas del jueves. El metal precioso mantiene sus ganancias en medio de señales moderadas de los principales bancos centrales.
El Banco de Canadá (BoC) ha terminado su endurecimiento cuantitativo y se ha unido al Riksbank de Suecia en la entrega de un recorte de tasas. Mientras tanto, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) también reduzca las tasas esta semana, mientras que el Banco de la Reserva de la India (RBI) y el Banco Popular de China (PBoC) han señalado posibles recortes de tasas en el futuro.
En Estados Unidos (EE.UU.), la Reserva Federal (Fed) mantuvo su tasa de interés de referencia en 4.25%-4.50% durante su reunión de enero el miércoles, como se anticipaba ampliamente. Esto sigue a tres recortes consecutivos de tasas desde septiembre de 2024, totalizando un punto porcentual completo.
Sin embargo, el alza de la Plata podría estar limitada ya que la Fed entregó un mensaje de línea dura al eliminar el lenguaje que sugería confianza en que la inflación se movería hacia su objetivo del 2%. Además, el banco central reconoció el fuerte crecimiento económico y las condiciones del mercado laboral.
Durante su conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que el banco central de EE.UU. necesitaría ver "progresos reales en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral" antes de considerar más ajustes de política.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene estable alrededor de 108.00. Un Dólar estadounidense más fuerte podría plantear desafíos para la Plata, haciéndola más cara para los compradores extranjeros.
- La Rupia india se fortalece en la sesión asiática del jueves.
- La probable intervención del RBI podría ayudar a limitar las pérdidas del INR.
- El informe avanzado del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. se publicará más tarde el jueves.
La Rupia india (INR) recupera algo de terreno perdido el jueves después de enfrentar cierta presión de venta en la sesión anterior. Las ventas de Dólares estadounidenses por parte de bancos del sector público, probablemente en nombre del Banco de la Reserva de la India (RBI), ayudaron a contener la excesiva volatilidad en la moneda local.
Sin embargo, la demanda de USD de fin de mes, el vencimiento de posiciones en el mercado de forwards no entregables (NDF) y el clima de cautela podrían pesar sobre el INR. Mientras tanto, las persistentes salidas de capital extranjero y la incertidumbre sobre el enfoque del presidente de EE.UU., Donald Trump, respecto a los aranceles comerciales podrían contribuir a la baja del INR.
Los inversores se preparan para los datos avanzados del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del cuarto trimestre (Q4), incluyendo las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y las ventas de viviendas pendientes. El viernes, el Déficit Fiscal Federal de la India será el centro de atención.
La Rupia india se recupera a pesar de las amenazas de aranceles de Trump
- Los inversores extranjeros han vendido casi 9.000 millones de dólares en acciones y bonos locales en lo que va de enero.
- La Fed mantuvo su tasa de préstamos a un día en un rango entre 4.25%-4.50% en su reunión de enero el miércoles, como se anticipaba ampliamente.
- Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central necesitaría ver "progresos reales en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral antes de considerar hacer ajustes."
- Powell también declaró que el comité está en modo de espera, citando la incertidumbre en torno a los aranceles, la inmigración, la política fiscal y la política regulatoria bajo la administración de Trump.
- El miércoles por la noche, la administración del presidente de EE.UU., Donald Trump, planea rescindir una norma climática adoptada por la administración del ex presidente Joe Biden que requiere que los estados midan y establezcan objetivos decrecientes para las emisiones de gases de efecto invernadero de los vehículos que utilizan el sistema nacional de carreteras, según Reuters.
La perspectiva del USD/INR sigue siendo positiva a largo plazo
La Rupia india cotiza al alza en el día. El par USD/INR permanece limitado dentro de un estrecho rango de negociación en el marco de tiempo diario. El sesgo positivo del par USD/INR prevalece ya que el precio está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. El impulso alcista está reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por encima de la línea media cerca de 64.05, sugiriendo que el camino de menor resistencia es al alza.
En el lado positivo, el nivel de resistencia inmediata para el USD/INR se ve en un máximo histórico de 86.69. Las ganancias extendidas por encima de este nivel podrían allanar el camino hacia la marca psicológica de 87.00.
En el lado negativo, el primer objetivo bajista a observar es 86.31, el mínimo del 28 de enero. Cualquier venta adicional expondrá 86.14, el mínimo del 24 de enero, seguido por 85.85, el mínimo del 10 de enero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El Yen japonés sigue apuntalado por las apuestas a más subidas de tasas del BoJ.
- La reducción del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón beneficia aún más al JPY de menor rendimiento.
- La pausa de línea dura de la Fed apuntala al USD y podría brindar soporte al USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) se mantiene en pie por segundo día consecutivo frente a su contraparte estadounidense y arrastra al par USD/JPY por debajo de la zona de 154.50 durante la sesión asiática del jueves. Los inversores parecen ahora convencidos de que el Banco de Japón (BoJ) subirá aún más las tasas de interés, lo que, a su vez, se considera que apuntala al JPY. Además, la reciente reducción del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón resulta ser otro factor que impulsa los flujos hacia el JPY de menor rendimiento.
Mientras tanto, las preocupaciones de que las políticas comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, puedan escalar en una guerra comercial global podrían frenar a los alcistas del JPY de realizar apuestas agresivas. Además, la pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed) el miércoles podría actuar como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD) y limitar las pérdidas del par USD/JPY. De cara al futuro, la muy anticipada reunión del Banco Central Europeo (BCE) podría elevar la volatilidad del mercado e influir en la demanda del JPY como refugio seguro.
Los alcistas del Yen japonés mantienen el control en medio de apuestas a subidas de tasas del BoJ
- Las actas de la reunión de diciembre del Banco de Japón mostraron el miércoles que los miembros del consejo discutieron cómo usar estimaciones sobre la tasa de interés neutral de la economía para determinar nuevas subidas en los costos de endeudamiento.
- El ex miembro del consejo del BoJ, Makoto Sakurai, dijo el martes que el aumento generalizado de los salarios, las perspectivas de aumentos sostenidos de precios y el sólido crecimiento económico dan al banco central margen para seguir subiendo las tasas de manera constante.
- La Reserva Federal, como se esperaba ampliamente, decidió mantener las tasas estables al final de una reunión de dos días el miércoles y adoptó una postura de línea dura, señalando que no hay planes inmediatos para nuevas reducciones de tasas.
- En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que no necesitamos apresurarnos para ajustar nuestra postura de política y que la política monetaria está bien posicionada para los desafíos actuales.
- Las declaraciones de Powell reafirmaron la noción de que las tasas se mantendrán más altas por más tiempo en medio de la cautela sobre las políticas proteccionistas del presidente de EE.UU., Donald Trump, que podrían impulsar la inflación y actuar como un viento de cola para el Dólar estadounidense.
- El rendimiento del bono del Gobierno de EE.UU. a 10 años lucha por capitalizar el rebote posterior al FOMC desde un mínimo de más de un mes en medio de la incertidumbre sobre las políticas comerciales de la administración Trump.
- El periódico Asahi informó este jueves que se están finalizando los planes para una reunión entre el primer ministro de Japón, Shigeru Ishiba, y el presidente de EE.UU., Donald Trump, en Washington el 7 de febrero.
- La decisión de política del Banco Central Europeo más tarde hoy podría infundir algo de volatilidad en los mercados financieros. Además de esto, el avance del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. debería proporcionar algún impulso al par USD/JPY.
El USD/JPY podría volver a probar el mínimo de varias semanas alrededor de la zona de 153.70
La aparición de nuevos vendedores cerca de la cifra redonda de 156.00 y la posterior caída por debajo del nivel psicológico de 155.00 confirman una ruptura a través de un soporte de canal ascendente de varios meses. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo a la baja. Por lo tanto, una debilidad continua por debajo del nivel de 154.00, hacia volver a probar un mínimo de varias semanas alrededor de la región de 153.70 tocada el lunes, parece una posibilidad distinta.
Por otro lado, un intento de recuperación podría ahora enfrentar resistencia cerca de la cifra redonda de 155.00 antes de la región de 155.35-155.40. Cualquier movimiento adicional al alza aún podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca del nivel de 156.00. Esto es seguido por el máximo semanal, alrededor de la zona de 156.25, que debería actuar como un punto pivote clave. Una fortaleza sostenida más allá de este último podría desencadenar una nueva ronda de cobertura de cortos y elevar el par USD/JPY a la región de 156.70-156.75 en ruta hacia la cifra redonda de 157.00 y la barrera horizontal de 157.60.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El USD/CAD podría apreciarse para desafiar 1.4518, su nivel más alto desde marzo de 2020.
- El impulso de precio a corto plazo es más fuerte ya que el par se mantiene por encima de las EMAs de nueve y 14 días.
- El soporte inmediato se encuentra en un nivel psicológico de 1.4400, seguido por la EMA de nueve días en 1.4390.
El par USD/CAD pausa su racha de tres días de ganancias, manteniéndose alrededor de 1.4410 durante la sesión asiática del jueves. En el gráfico diario, el par continúa cotizando dentro de un canal ascendente, indicando una tendencia alcista prevaleciente.
El USD/CAD se mantiene ligeramente por encima de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, reforzando el sentimiento alcista y sugiriendo una fuerte acción de precio a corto plazo. Este posicionamiento refleja un interés de compra sostenido y sugiere un potencial de alza adicional.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, señalando un impulso positivo continuo y fortaleciendo la perspectiva alcista.
El par USD/CAD podría navegar hacia arriba para probar 1.4518, su nivel más alto desde marzo de 2020, registrado el 21 de enero. Se observa una mayor resistencia cerca del límite superior del canal ascendente en aproximadamente 1.4870.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en un nivel psicológico de 1.4400. Un soporte adicional aparece en la EMA de nueve días de 1.4390, seguido de cerca por la EMA de 14 días en 1.4384. Esta zona se alinea con el límite inferior del canal ascendente cerca de 1.4360, formando una fuerte área de soporte.
USD/CAD: Gráfico Diario
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.12% | -0.59% | -0.11% | -0.20% | -0.15% | -0.11% | |
| EUR | 0.13% | 0.01% | -0.43% | 0.02% | -0.07% | -0.02% | 0.03% | |
| GBP | 0.12% | -0.01% | -0.46% | 0.00% | -0.08% | -0.04% | 0.00% | |
| JPY | 0.59% | 0.43% | 0.46% | 0.48% | 0.38% | 0.39% | 0.46% | |
| CAD | 0.11% | -0.02% | -0.01% | -0.48% | -0.09% | -0.05% | -0.01% | |
| AUD | 0.20% | 0.07% | 0.08% | -0.38% | 0.09% | 0.04% | 0.09% | |
| NZD | 0.15% | 0.02% | 0.04% | -0.39% | 0.05% | -0.04% | 0.04% | |
| CHF | 0.11% | -0.03% | -0.01% | -0.46% | 0.00% | -0.09% | -0.04% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
- NZD/USD rebota cerca de 0.5660 en la sesión asiática temprana del jueves.
- La Fed mantuvo la tasa de política sin cambios el miércoles.
- Conway del RBNZ pintó un panorama sombrío de las perspectivas económicas del país, citando baja productividad, inversión y comercio.
El par NZD/USD recupera algo de terreno perdido hasta alrededor de 0.5660, rompiendo la racha de tres días de pérdidas durante la sesión asiática temprana del jueves. El Dólar estadounidense (USD) retrocede desde el máximo semanal de 108.30 mientras los inversores esperan certeza sobre los aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump.
La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) decidió mantener las tasas de interés sin cambios en el rango actual de 4.25%-4.50% en su reunión de enero el miércoles. Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que no habría prisa por recortarlas nuevamente hasta que los datos de inflación y empleo lo hicieran apropiado. Powell añadió que cree que el progreso en la reducción de la inflación se reanudará este año, pero ha mantenido las tasas en espera mientras espera datos que lo confirmen.
"Si bien seguimos pensando que el ciclo de flexibilización de la Fed aún no ha terminado, el FOMC querrá ver más avances en los datos de inflación para realizar el próximo recorte de tasas, destacado por el hecho de que eliminaron la referencia sobre el progreso de la inflación", dijo Lindsay Rosner, jefa de inversión en renta fija multisectorial en Goldman Sachs Asset Management.
Más tarde el jueves, los participantes del mercado estarán atentos al Producto Interior Bruto (PIB) avanzado de EE.UU. para el cuarto trimestre (Q4), incluidos los Reclamos Iniciales de Desempleo semanales y las Ventas de Viviendas Pendientes. En caso de un resultado más fuerte de lo esperado, esto podría impulsar al Dólar frente al Dólar neozelandés (NZD).
El economista jefe del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Paul Conway, pintó un panorama sombrío de las perspectivas económicas del país, citando baja productividad, inversión y comercio. Conway afirmó además que la disminución de las intenciones de precios domésticos y una caída en las expectativas de inflación ayudarán a abrir el camino para una mayor flexibilización del OCR, como se señaló en noviembre.
La expectativa moderada del banco central de Nueva Zelanda podría limitar el alza del Kiwi a corto plazo. Se anticipa que el RBNZ entregará otra reducción de 50 puntos básicos (bps) el 19 de febrero, sumándose a las dos entregadas anteriormente en el ciclo.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El Dólar australiano se aprecia tras la publicación del Índice de Precios de Exportación el jueves.
- La Oficina Australiana de Estadísticas mostró que los precios de exportación subieron un 3.6% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, revirtiendo una caída del 4.3% en el tercer trimestre.
- La Fed mantuvo su tasa de préstamos a un día en el rango del 4.25%-4.50% en su reunión de enero el miércoles.
El Dólar australiano (AUD) rompe su racha de tres días de pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación del Índice de Precios de Exportación el jueves. Los datos de la Oficina Australiana de Estadísticas mostraron que los precios de exportación subieron un 3.6% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, revirtiendo una caída del 4.3% en el tercer trimestre y marcando el primer aumento desde el cuarto trimestre de 2023.
El Índice de Precios de Importación de Australia subió un 0.2% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, recuperándose de una caída del 1.4% en el tercer trimestre y superando las expectativas del mercado de una caída del 1.5%. El aumento fue impulsado principalmente por el aumento de los precios del oro, que alcanzaron un máximo histórico en octubre, ya que los inversores buscaron activos refugio en medio de la continua incertidumbre económica.
El par AUD/USD se debilitó a medida que el Dólar estadounidense (USD) ganó terreno ampliamente. La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantuvo las tasas de interés sin cambios el miércoles, como se esperaba, pero proporcionó poca indicación de posibles recortes de tasas este año, reforzando la fortaleza del USD.
La disminución de las presiones inflacionarias hacia finales de 2024 ha alimentado la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría considerar un recorte de tasas en febrero. El RBA ha mantenido la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% desde noviembre de 2023, enfatizando que la inflación debe "sosteniblemente" volver a su rango objetivo del 2%-3% antes de cualquier flexibilización de la política.
El Dólar australiano gana terreno a pesar del tono cauteloso de la Fed
- El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se mantiene estable alrededor de 108.00 en el momento de escribir este artículo.
- La Reserva Federal de EE.UU. mantuvo su tasa de préstamos a un día en el rango del 4.25%-4.50% en su reunión de enero el miércoles, como se esperaba ampliamente. Esta decisión siguió a tres recortes consecutivos de tasas desde septiembre de 2024, totalizando un punto porcentual completo.
- El Dólar estadounidense se fortaleció después de que la Fed adoptara un tono cauteloso. Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que el banco central necesitaría ver "progresos reales en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral" antes de considerar cualquier ajuste adicional a la política monetaria.
- Scott Bessent, el Secretario del Tesoro bajo Trump, declaró que tiene como objetivo introducir nuevos aranceles universales sobre las importaciones de EE.UU., comenzando en un 2.5%. Estos aranceles podrían aumentar hasta un 20%, reflejando la postura agresiva de Trump sobre las políticas comerciales, consistente con su retórica de campaña del año pasado.
- Hablando con los reporteros a bordo del Air Force One el martes temprano, el presidente de EE.UU., Donald Trump, declaró que "quiere aranceles 'mucho más grandes' que el 2.5%", como propuso el Secretario del Tesoro, Scott Bessent. Sin embargo, Trump aún no ha decidido los niveles específicos de los aranceles.
- El IPC de Australia subió un 0.2% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, igualando el crecimiento visto en el trimestre anterior pero quedando por debajo de la expectativa del mercado del 0.3%. En términos anuales, la inflación del IPC se moderó al 2.4% en el cuarto trimestre desde el 2.8% en el tercer trimestre, también por debajo de la previsión de consenso del 2.5%.
- El IPC mensual de Australia para diciembre de 2024 aumentó un 2.5% interanual, en línea con las previsiones y por encima del 2.3% de noviembre. Esto marcó la lectura más alta desde agosto, pero se mantuvo dentro del rango objetivo del 2% al 3% del Banco de la Reserva de Australia (RBA) por cuarto mes consecutivo. El IPC medio recortado del RBA subió un 3.2% interanual, el ritmo más lento en tres años, ligeramente por debajo del 3.3% esperado pero aún por encima del rango objetivo del banco central.
- El Tesorero australiano, Jim Chalmers, declaró el miércoles que "lo peor del desafío inflacionario está bien y verdaderamente detrás de nosotros". Chalmers enfatizó además que "el aterrizaje suave que hemos estado planeando y preparando parece cada vez más probable", según Reuters.
- El AUD también enfrentó desafíos en medio del aumento de la aversión al riesgo debido a las amenazas arancelarias hechas por el presidente de EE.UU., Donald Trump. El presidente Trump anunció planes el lunes por la noche para imponer aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre. El objetivo es trasladar la producción a Estados Unidos (EE.UU.) y fortalecer la manufactura nacional.
Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por debajo de 0.6250 y del canal ascendente
El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6230 el jueves, permaneciendo ligeramente por debajo del canal ascendente en el gráfico diario, señalando un cambio hacia un sesgo bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel de 50, reforzando el sentimiento bajista en el mercado.
Una ruptura decisiva por debajo de la zona de soporte clave en el límite inferior del canal ascendente ha fortalecido aún más la perspectiva bajista. Esto podría empujar al par AUD/USD hacia el nivel de 0.6131, su nivel más bajo desde abril de 2020, registrado el 13 de enero.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la Media Móvil Exponencial (EMA) de nueve días en 0.6252, seguida por el límite inferior del canal en 0.6280. Un rebote por encima de este nivel y un retorno al canal ascendente podrían cambiar el sesgo nuevamente a alcista, con el par potencialmente apuntando al límite superior cerca de 0.6380.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | -0.05% | -0.48% | -0.09% | -0.11% | -0.11% | -0.08% | |
| EUR | 0.09% | 0.04% | -0.35% | -0.00% | -0.03% | -0.02% | 0.00% | |
| GBP | 0.05% | -0.04% | -0.40% | -0.03% | -0.06% | -0.06% | -0.03% | |
| JPY | 0.48% | 0.35% | 0.40% | 0.39% | 0.35% | 0.32% | 0.38% | |
| CAD | 0.09% | 0.00% | 0.03% | -0.39% | -0.02% | -0.03% | -0.00% | |
| AUD | 0.11% | 0.03% | 0.06% | -0.35% | 0.02% | 0.00% | 0.03% | |
| NZD | 0.11% | 0.02% | 0.06% | -0.32% | 0.03% | -0.00% | 0.02% | |
| CHF | 0.08% | -0.01% | 0.03% | -0.38% | 0.00% | -0.03% | -0.02% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
La administración del presidente estadounidense Donald Trump planea rescindir el miércoles por la noche una regla climática adoptada por la administración del ex presidente Joe Biden que requiere que los estados midan y establezcan objetivos decrecientes para las emisiones de gases de efecto invernadero de los vehículos que utilizan el sistema nacional de carreteras, según Reuters.
La semana pasada, Trump apuntó a los autos eléctricos, retirando la orden ejecutiva de Biden de 2021 que buscaba asegurar que la mitad de todos los nuevos vehículos vendidos en los Estados Unidos para 2030 fueran eléctricos.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el DXY está bajando un 0.06% en el día para cotizar en 107.89.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, dijo el miércoles por la noche que el banco central no puede reparar el daño económico de una guerra comercial con EE.UU., pero hará todo lo posible para que sea menos doloroso, según Bloomberg.
Citas clave
Un gran aumento en los aranceles es una gran interrupción para la economía canadiense. La política monetaria no puede arreglar eso.
Puede mitigar el impacto de los aranceles, evitar cambios abruptos.
Tiene como objetivo asegurar que cualquier aumento del IPC relacionado con los aranceles sea temporal.
Hemos restaurado la baja inflación.
La amenaza de aranceles afecta al Dólar canadiense más que las diferencias en las tasas de interés.
La deuda de los hogares no es sostenible para el crecimiento del consumo.
Las batallas comerciales reducirían la eficiencia económica.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el par USD/CAD está cotizando un 0.14% a la baja en el día para cotizar en 1.4405.
La Ministra de Relaciones Exteriores de Canadá, Melanie Joly, se reunió con el Secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, en Washington, DC, el miércoles. Su visita se produjo cuando el Presidente de EE.UU., Donald Trump, ha amenazado con imponer aranceles del 25% a las importaciones de Canadá tan pronto como el sábado.
Joly dijo que está "cautelosamente optimista" sobre las conversaciones relacionadas con los aranceles.
Según cifras del gobierno canadiense, EE.UU. y Canadá son socios comerciales importantes, intercambiando 2.700 millones de dólares en bienes y servicios a través de su frontera compartida cada día en 2023.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el par USD/CAD está cotizando un 0.15% a la baja en el día para cotizar en 1.4405.
- El precio del WTI cae a alrededor de 72.60$ en la sesión americana tardía del miércoles.
- Las existencias de petróleo crudo de EE.UU. aumentaron en 3.463 millones de barriles la semana pasada, según la EIA.
- La firmeza del USD pesa sobre el precio de la materia prima.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se cotiza alrededor de 72.60$ durante la sesión americana tardía del miércoles. El precio del WTI baja después de que las existencias de crudo de EE.UU. aumentaran más de lo esperado la semana pasada.
Las existencias de crudo de EE.UU. aumentaron la semana pasada. El informe semanal de la Administración de Información Energética (EIA) de EE.UU. mostró que las existencias de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que terminó el 24 de enero aumentaron en 3.463 millones de barriles, en comparación con una disminución de 1.017 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las existencias aumentarían en 3.7 millones de barriles.
La Casa Blanca dijo el martes por la tarde que el presidente de EE.UU., Donald Trump, planea imponer aranceles del 25% a las importaciones de Canadá y México a partir del 1 de febrero. Las amenazas de aranceles de Trump pueden interrumpir el flujo de suministros de crudo, lo que pesa sobre el oro negro a corto plazo. "Si bien esperamos que los precios se mantengan respaldados en los niveles actuales, las noticias relacionadas con Trump probablemente impulsen la volatilidad a corto plazo", dijo el analista de UBS Giovanni Staunovo.
La Reserva Federal de EE.UU. dejó su tasa de referencia sin cambios en su reunión de enero el miércoles y dio poca información sobre cuándo planea reducir los costos de los préstamos. Esto, a su vez, impulsa ampliamente al Dólar estadounidense (USD) y podría ejercer cierta presión de venta sobre el precio de la materia prima denominada en USD. Los operadores de petróleo estarán atentos al Producto Interno Bruto (PIB) avanzado de EE.UU. para el cuarto trimestre (Q4), seguido de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las ventas de viviendas pendientes.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El EUR/USD bajó ligeramente el miércoles después de probar el lado bajo.
- La Fed mantuvo las tasas estables, como esperaban en general los mercados.
- Con la última decisión de tasas de la Fed fuera del camino, los mercados esperan datos clave de EE.UU. para ver si tenían razón.
El EUR/USD se deslizó hacia el lado bajo el miércoles, cayendo por debajo de 1.0400 antes de ser empujado de nuevo al rango de toque de las ofertas de apertura del día. La Reserva Federal (Fed) no ofreció nada notable en su última decisión de tasas, lo que provocó un ligero aumento en la volatilidad pero poco impulso significativo, ya que los operadores de Fiber esperan cambios reales en las tasas de interés, o al menos alguna señal de que podrían estar llegando.
El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de EE.UU. se informará el jueves. Las previsiones medianas del mercado anticipan una disminución en el crecimiento anualizado del PIB, con una proyección del 2.6% en comparación con el 3.1% anterior. Las presiones inflacionarias siguen siendo una preocupación, y se espera que el Índice de Precios del PIB del cuarto trimestre aumente al 2.5% desde el 1.9%.
El índice de precios del gasto en consumo personal (PCEPI) subyacente de diciembre se publicará el viernes. Se prevé que la cifra mensual del PCEPI de diciembre aumente al 0.2% intermensual desde el 0.1% del mes anterior, y se espera que la cifra anual se mantenga estable en el 2.8% interanual, aún frustrantemente por encima del objetivo anual del 2% de la Fed y desafiando las esperanzas de una aceleración en el ritmo de los cambios en las tasas de interés.
La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas el miércoles, como los mercados de futuros habían anticipado en gran medida, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó el enfoque dependiente de los datos de la Fed para los ajustes de tasas. El presidente Powell señaló que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está monitoreando de cerca las políticas implementadas por el presidente de EE.UU., Donald Trump. Sin embargo, negó que el recién electo presidente haya tenido contacto directo con la Fed.
Como una institución federal independiente, la Casa Blanca tiene una influencia limitada sobre la orientación de la política establecida por la Reserva Federal. El presidente Powell reiteró que, aunque la inflación está progresando hacia los niveles medianos objetivo, el panorama económico actual, junto con las preocupaciones sobre las políticas comerciales sustanciales que está llevando a cabo el presidente Trump, indica que la Fed no tiene prisa por cambiar la restrictividad de las tasas de política. Los mercados de tasas han reducido sus expectativas de recortes de tasas de la Fed en 2025. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de futuros están valorando que no habrá cambios en la tasa de fondos federales hasta junio como muy pronto.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El EUR/USD se está atascando en una congestión técnica en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.0450, pero tanto los alcistas como los bajistas parecen haberse quedado sin gas. El Fiber sigue limitado por debajo de la zona de 1.0500, y la presión a la baja no puede acumular impulso por debajo de 1.0400.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/USD terminó el miércoles casi plano, pero probó el lado bajo.
- Con la ampliamente anticipada decisión de la Fed de mantener las tasas fuera del camino, los mercados se centran en los datos.
- El PIB del cuarto trimestre de EE.UU. y los índices de inflación del PCEPI se publicarán el jueves y viernes, respectivamente.
El GBP/USD giró en un círculo estrecho el miércoles, cayendo brevemente a la zona de 1.2400 después de que la Reserva Federal (Fed) mantuviera las tasas de interés sin cambios. Los mercados de futuros de tasas pronosticaron ampliamente la falta de movimiento en las tasas de interés, con la Fed citando que no hay razón particular para apresurarse a realizar más recortes de tasas. La segunda mitad de la semana de negociación será clave con las publicaciones de datos de EE.UU. para ver si la Fed tomó la decisión correcta.
El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de EE.UU. se publicará el jueves. Las previsiones medianas del mercado esperan una disminución en el crecimiento anualizado del PIB, esperando un dato de 2.6% frente al 3.1% anterior. Las presiones inflacionarias siguen siendo una preocupación, y se espera que el índice de precios del PIB del cuarto trimestre suba a 2.5% desde 1.9%.
El índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCEPI) del viernes llegará a los mercados el viernes. Se espera que la cifra mensual del PCEPI de diciembre suba a 0.2% mensual desde el 0.1% del mes anterior, y se espera que la cifra anualizada se mantenga en 2.8% interanual, aún frustrantemente por encima del objetivo anual del 2% de la Fed y complicando las esperanzas de un aumento en el ritmo de las tasas de interés.
La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas sin cambios el miércoles, como habían predicho ampliamente los mercados de futuros de tasas, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró el enfoque dependiente de los datos de la Fed para realizar ajustes en las tasas. El presidente de la Fed, Powell, señaló que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está observando de cerca qué tipo de políticas son promulgadas por el presidente de EE.UU., Donald Trump, pero negó que el recién nombrado presidente de EE.UU. haya estado en contacto directo con la Fed.
Como una institución federal independiente, la Casa Blanca tiene poca influencia sobre la orientación de la política establecida por la Reserva Federal. El presidente de la Fed, Powell, señaló que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está observando de cerca qué tipo de políticas son promulgadas por el presidente de EE.UU., Donald Trump, pero negó que el recién nombrado presidente de EE.UU. haya estado en contacto directo con la Fed. Como una institución federal independiente, la Casa Blanca tiene poca influencia sobre la orientación de la política establecida por la Reserva Federal.
El presidente de la Fed, Powell, también señaló que, aunque la inflación sigue avanzando hacia los niveles objetivo medianos, el panorama económico actual, además de algunas preocupaciones sobre las políticas comerciales masivas que está llevando a cabo el presidente de EE.UU., Trump, significa que la Fed no tiene prisa por ajustar la restrictividad de las tasas de política. Los mercados de tasas han reducido sus apuestas de recortes de tasas de la Fed en 2025. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de futuros de tasas están valorando que no habrá movimientos en la tasa de fondos federales hasta junio como muy pronto.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El GBP/USD continúa avanzando a través del papel gráfico en la posición más frustrante posible, derivando justo al sur de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.2500 pero sin poder hundirse decisivamente por debajo de 1.2400. Una corrección técnica alcista parece haberse quedado sin combustible, pero una caída significativa sigue fuera de las cartas por ahora.
Gráfico diario del GBP/USD
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD sube a alrededor de 1.4420 en la sesión americana tardía del jueves.
- La Fed decidió mantener su tasa de préstamos a un día sin cambios en un rango entre 4.25%-4.50% el miércoles.
- El BoC redujo la tasa de política en 25 puntos básicos a 3.0%, anunció el fin del endurecimiento cuantitativo.
El par USD/CAD gana terreno hasta alrededor de 1.4420 durante la sesión americana tardía del jueves. El Dólar estadounidense (USD) se fortalece ampliamente después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantuviera las tasas de interés estables como se esperaba, pero dio pocas pistas sobre futuras reducciones en los costos de los préstamos este año.
El banco central de EE.UU. mantuvo su tasa de préstamos a un día en un rango entre 4.25%-4.50% en su reunión de enero el miércoles, como se anticipaba ampliamente. La decisión de la Fed se produjo después de tres recortes consecutivos desde septiembre de 2024 por un total de un punto porcentual completo. Esta fue la primera reunión de la Fed después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, asumiera el cargo.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo durante la conferencia de prensa que el banco central necesitaría ver "progresos reales en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral antes de considerar hacer ajustes." La postura cautelosa de la Fed proporciona algo de soporte al Dólar estadounidense frente al Dólar canadiense (CAD).
En cuanto al CAD, el Banco de Canadá (BoC) recortó su tasa de política clave en 25 puntos básicos (bps) a 3.0% el miércoles. El banco central canadiense también anunció su plan para completar la normalización de su balance y poner fin al endurecimiento cuantitativo. El BoC agregó que una guerra arancelaria desencadenada por los Estados Unidos podría causar un gran daño económico.
"El potencial de un conflicto comercial desencadenado por nuevos aranceles de EE.UU. a las exportaciones canadienses es una gran incertidumbre. Esto podría ser muy disruptivo para la economía canadiense y está nublando las perspectivas económicas," dijo el gobernador del BoC, Tiff Macklem, el miércoles. Las preocupaciones sobre el conflicto comercial que perjudicaría la actividad económica en Canadá podrían seguir debilitando al CAD y crear un viento favorable para el par en el corto plazo.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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