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- El oro sube mientras Powell subraya la necesidad de una política monetaria cautelosa.
- Datos económicos mixtos de EE.UU., incluyendo cambios de empleo ADP ligeramente decepcionantes, apoyan el sentimiento cauteloso de los inversores.
- Musalem de la Fed mantiene la opcionalidad para la reunión de diciembre.
El precio del oro avanza durante la sesión norteamericana del miércoles, patrocinado por datos económicos mixtos de EE.UU. No obstante, el metal sin rendimiento se mantuvo ligeramente contenido mientras el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, cruzaba las líneas. El XAU/USD cotiza a 2.652$, subiendo un 0,35%.
Powell dijo que la economía de EE.UU. está en buena forma, añadiendo que el recorte de tasas de septiembre fue un mensaje para apoyar el mercado laboral. Dijo que a pesar de mostrar progreso, es prematuro declarar la victoria sobre la inflación, y que el banco central de EE.UU. podría ser cauteloso al establecer la política monetaria.
Recientemente, la inflación ha demostrado ser más persistente de lo esperado. Las tres últimas lecturas indican que el proceso de desinflación se ha estancado. A pesar de subir una décima, los precios siguen lejos de alcanzar el objetivo del 2% de la Fed.
Otros funcionarios cruzaron las líneas de noticias. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, sugirió que el momento de ralentizar o pausar los recortes de tasas podría estar acercándose. Señaló que el mercado laboral se alinea con el pleno empleo y expresó confianza en que la inflación podría alcanzar el objetivo del 2% dentro de los próximos dos años.
Mientras tanto, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró que los riesgos para la inflación y el pleno empleo parecen equilibrados.
En cuanto a los datos, las cifras del cambio de empleo nacional de ADP en EE.UU. fueron ligeramente inferiores a lo previsto en noviembre, pero octubre fue revisado a la baja. S&P Global y el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) revelaron que los PMIs de servicios se enfriaron ligeramente, insinuando que la economía sigue siendo fuerte pero se está desacelerando.
Para esta semana, la agenda de EE.UU. incluirá oradores de la Fed, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y cifras de nóminas no agrícolas (NFP).
Resumen diario de los mercados: El precio del oro capitaliza los datos débiles de EE.UU.
- Los precios del oro avanzaron mientras los rendimientos reales de EE.UU. cayeron cuatro puntos básicos a 1,904%.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae cuatro puntos básicos a 4,184%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas, cae un 0,01% a 106,32 en el día.
- El informe nacional de empleo ADP de EE.UU. para noviembre mostró que la contratación privada aumentó en 145.000, por debajo de los 150.000 previstos y la cifra revisada a la baja de octubre de 184.000, previamente 238.000.
- El PMI de servicios del ISM de noviembre cayó a 52,1 desde 56, por debajo de los 55,7 esperados, mientras que el PMI de servicios de S&P Global también cayó, bajando a 56,1 desde 57 y no alcanzando las proyecciones.
- Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. aumentaron un 0,3% intermensual en octubre, mejorando ligeramente desde el 0,2% reportado previamente.
- Los datos de ADP y el último informe de ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) del martes confirman que el mercado laboral sigue siendo sólido. Los responsables de la política de la Fed, que cambiaron su prioridad del doble mandato hacia el pleno empleo, dejando de lado la estabilidad de precios, pueden estar aliviados de que la economía siga siendo sólida.
- La herramienta FedWatch del CME indica una probabilidad del 79% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre de la Reserva Federal, mientras que los datos de la Junta de Comercio de Chicago apuntan a una reducción de 19 pb para finales de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del oro se consolida entre 2.600$ y la SMA de 50 días
El oro sigue sesgado al alza pero se mantiene contenido entre 2.600$ y 2.650$ durante los últimos siete días. Está limitado al alza por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.668$; si se rompe, esto expondría 2.700$.
Con más fuerza, los alcistas pueden probar el máximo anual (YTD) en 2.790$. Por el contrario, si los bajistas intervienen, podrían arrastrar el XAU/USD a 2.600$, seguido por la SMA de 100 días en 2.578$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar operó a la defensiva por segundo día consecutivo el miércoles en medio de rendimientos más bajos y la ausencia de noticias en los comentarios de Powell en un evento organizado por el New York Times.
Esto es lo que necesitas saber el jueves, 5 de diciembre:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) mantuvo la negociación en los bajos 106.00 en un contexto de rendimientos decrecientes y una mayor recuperación en el complejo de riesgo. Se esperan las cifras de la Balanza Comercial de octubre, junto con las habituales Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo semanales y los Despidos de Challenger. Además, se espera que hable Barkin de la Fed.
El EUR/USD sumó a las ganancias recientes y buscó consolidar la ruptura de la barrera clave de 1.0500. Se esperan el PMI de Construcción de HCOB en Alemania y la zona euro, seguidos por los Pedidos de Fábrica en Alemania y las Ventas Minoristas en la zona euro. Además, se espera que hable Montagner del BCE.
El GBP/USD logró superar la barrera clave de 1.2700 en medio del rebote generalizado en los activos asociados al riesgo y el tono débil del Dólar. Lo siguiente en la agenda es el PMI de Construcción de S&P Global, seguido por las Ventas de Autos Nuevos y el Panel de Decisión del BoE. Además, hablará Greene del BoE.
El USD/JPY rebotó aún más y subió brevemente a máximos de tres días al norte de la barrera de 151.00, aunque perdió algo de impulso hacia el final de la sesión norteamericana. Se publicarán las cifras semanales de Inversión Extranjera en Bonos, seguidas por el discurso de Nakamura del BoJ.
No hubo respiro para la presión vendedora en el AUD/USD, que esta vez desafió la zona clave de contención cerca de 0.6400, lastrado por los datos pobres en Australia. Los resultados de la Balanza Comercial toman el centro del escenario en Down Under.
Los precios del WTI se desplomaron por debajo de la marca de 69.00$ por barril tras el informe mixto de la EIA a pesar de que las preocupaciones geopolíticas se mantuvieron bien presentes.
Los precios del Oro sumaron al repunte del martes y mantuvieron su tendencia alcista gradual viva, esta vez coqueteando con la marca de 2.660$ por onza troy. Los precios de la Plata subieron por segundo día consecutivo y confrontaron máximos de cuatro semanas cerca de la región de 31.50$ por onza.
- El Peso mexicano se capitaliza con datos económicos mixtos de EE.UU.
- Los indicadores económicos de México muestran una desaceleración, con la construcción de viviendas cayendo un 5,2% interanual en septiembre.
- Los mensajes mixtos de la Fed sobre futuros recortes de tasas mantienen a los mercados en vilo, a la espera de más datos de EE.UU. esta semana.
El Peso mexicano registra ganancias decentes frente al Dólar estadounidense después de que los datos económicos mixtos de EE.UU. aumentaran las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) pudiera bajar las tasas de interés en la reunión de diciembre. El USD/MXN cotiza en 20.26, con una caída del 0,20%.
La agenda económica de México permaneció ausente, pero las cifras de Inversión Fija Bruta de septiembre reveladas el martes insinuaron que la economía se está desacelerando. Las cifras mostraron que la construcción de viviendas se desplomó un 5,2% interanual en septiembre, registrando dos meses consecutivos de pérdidas, la caída más profunda desde marzo de 2021.
El gasto de capital en maquinaria y equipo experimentó un leve avance de solo un 0,8%, el nivel más bajo desde la recuperación post-Covid-19 en marzo de 2021.
Al otro lado de la frontera, el mercado laboral de EE.UU. reveló cifras sólidas. Sin embargo, la actividad empresarial experimentó una caída en el sector servicios, según S&P Global y el Instituto de Gestión de Suministros (ISM).
Mientras tanto, los funcionarios de la Fed cruzaron las noticias. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que el momento podría estar cerca para ralentizar o pausar los recortes de tasas. Musalem agregó que el mercado laboral es consistente con el pleno empleo y que la inflación puede converger hacia el 2% en los próximos dos años.
Al mismo tiempo, Thomas Barkin de la Fed de Richmond dijo que los riesgos sobre la inflación y el máximo empleo permanecen equilibrados.
Para esta semana, el calendario de México incluirá la publicación de datos de producción de automóviles. En EE.UU., la agenda incluirá a los oradores de la Fed, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP).
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano impulsado por la caída del Dólar estadounidense
- La última encuesta de Citi México mostró que la mayoría de los economistas estiman que Banxico recortará las tasas en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. Los analistas proyectan que la economía crecerá un 1,5% en 2024 y un 1% en 2025.
- El informe nacional de empleo de ADP de EE.UU. para noviembre reveló que la contratación privada aumentó en 145.000, por debajo de las previsiones de 150.000, y por debajo de las cifras revisadas a la baja de octubre de 238.000 a 184.000.
- El PMI de servicios del ISM en noviembre retrocedió de 56 a 52,1, por debajo de las estimaciones de 55,7. Anteriormente, el PMI de servicios de S&P Global cayó de 57 a 56,1, no alcanzando las previsiones de 57.
- Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. mejoraron de 0,2% a 0,3% intermensual en octubre, según EE.UU.
- La herramienta CME FedWatch sugiere que los inversores ven un 79% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre de la Fed.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 19 pb de la Fed para finales de 2024.
- La encuesta de noviembre de Banxico muestra que los analistas estiman una inflación del 4,42% en 2024 y del 3,84% en 2025. Las cifras de inflación subyacente se mantendrán en 3,69% en 2024 y 2025. Se prevé que el PIB sea del 1,55% y 1,23% para 2024 y 2025, respectivamente, y la tasa de cambio del USD/MXN en 20,22 para el resto del año y 20,71 en 2025.
Perspectiva técnica del Peso mexicano: El USD/MXN cae por debajo de 20.30 por la fortaleza del Peso
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta, aunque el par exótico cayó por debajo de 20.50. El momentum muestra que los bajistas están a cargo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apuntando hacia su línea neutral.
Si el USD/MXN cae por debajo del mínimo del 19 de noviembre de 20.06, la próxima parada sería 20.00. Con una mayor debilidad, el par exótico probará la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.97. Una ruptura de esta última expondrá la SMA de 100 días en 19.61 antes de la cifra psicológica de 19.00.
Por otro lado, si el USD/MXN recupera 20.50, la próxima resistencia sería el pico anual en 20.82. Si se supera, la próxima parada sería 21.00, antes del pico del 8 de marzo de 2022 en 21.46, seguido del máximo del 26 de noviembre de 2021 en 22.15.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
El Dólar estadounidense vuelve a caer este miércoles frente al Peso Colombiano, deslizándose a mínimos de dos días. El USD/COP ha alcanzado hoy un techo diario de 4.445,82 antes de caer a su precio más bajo desde e lunes en 4.416.
El USD/COP cotiza en estos momentos sobre 4.432,04, perdiendo un 0.12% en lo que llevamos de jornada.
El Dólar pierde impulso tras los datos del ADP de empleo privado y el ISM de servicios de EE.UU.
- El PMI de servicios de ISM estadounidense ha caído en noviembre a 52.1 puntos desde los 56 de octubre, su nivel más bajo en tres meses. La cifra ha decepcionado las expectativas del mercado, ya que se esperaba un leve retroceso a 55.5.
- El informe de empleo ADP había mostrado que EE.UU. creó 146.000 puestos de trabajo privados en noviembre, por debajo de los 184.000 de octubre y de los 150.000 estimados.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/MXN cae a mínimos de tres días en 20.28.
- El Dólar estadounidense pierde impulso tras los datos de empleo privado de ADP y del ISM de servicios de EE.UU., ambos por debajo de lo esperado.
- El foco se traslada ahora al discurso de Jerome Powell, presidente de la Fed.
El USD/MXN ha caído a mínimos de tres días en 20.28 este miércoles después de los decepcionantes datos del ADP de empleo y el ISM de servicios de Estados Unidos. El par se ha movido previamente en un estrecho rango limitado al alza por 20.38. Al momento de escribir, el Dólar cotiza frente al Peso mexicano sobre 20.30, perdiendo un 0.16% diario.
El Dólar cede terreno tras el retroceso del ISM de servicios de EE.UU.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió en la primera parte de la jornada a un máximo de dos días en 106.72, pero después del dato del ISM de servicios de Estados Unidos, que se ha situado más de tres puntos por debajo de lo previsto, el billete verde ha perdido todas sus ganancias, operando plano en el día alrededor de 106.35.
El PMI de servicios de ISM estadounidense ha caído en noviembre a 52.1 puntos desde los 56 de octubre, su nivel más bajo en tres meses. La cifra ha decepcionado las expectativas del mercado, ya que se esperaba un leve retroceso a 55.5.
Previamente, el informe de empleo ADP había mostrado que EE.UU. creó 146.000 puestos de trabajo privados en noviembre, por debajo de los 184.000 de octubre y de los 150.000 estimados.
El foco gira a los discursos de la Fed antes de las Nóminas no Agrícolas
Alberto Musalem, presidente de la Fed de Sant Louis, ha realizado unas declaraciones en las últimas horas, asegurando que podría ser posible pausar los recortes de tasas de interés en las próximas reuniones. Musalem también apuntó que antes de decidir que se hará en diciembre, se esperarán las publicaciones de datos económicos.
En las próximas horas, los operadores del USD/MXN estarán muy pendientes del discurso de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, que hablará a las 18.45 GMT. También hablará Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco, a las 23.00 GMT.
USD/MXN Niveles de precio
De seguir perdiendo terreno, un quiebre del mínimo de la semana pasada en 20.20 podría provocar un descenso del USD/MXN hacia el mínimo de noviembre en 19.76. Más abajo, el USD/MXN tendrá como objetivo 19.58, media móvil de 100 períodos en gráfico diario antes de apuntar hacia 19.11, suelo de octubre.
Al alza, la resistencia inicial está en la media móvil de 100 períodos en gráfico de una hora en 20.39. Por encima, la barrera principal aparece en 20.83, techo del 2024. Más arriba, hay una muro difícil de superar alrededor de 21.00/21.05, nivel psicológico y máximo de julio de 2022.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Índice del Dólar (DXY) gana terreno frente a las monedas emergentes subiendo un 0.23% el día de hoy
- El Dólar sube un 0.31% ante el Lempira hondureño en la jornada del miércoles, firmando su segunda sesión consecutiva al alza.
- El informe de empleo privado ADP de EE.UU. aumentó en 146.000 en noviembre mientras el PMI de servicios ISM cayó a 52.1 en el mismo periodo.
- El foco del día estará en los discursos de Mary Daly, miembro del FOMC y de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal.
La perspectiva alcista permanece en el DXY, reflejando la fortaleza del dólar estadounidense como activo refugio ante los conflictos bélicos entre Rusia y Ucrania, Oriente Medio y las amenazas arancelarias de Donald Trump. La autoridad monetaria de Estados Unidos mantiene su postura de recortes de tipos de interés mientras los inversionistas se mantienen atentos en el ritmo en el que se seguirán realizando.
Precio del Dólar hoy 4 de diciembre en Honduras, Nicaragua, Guatemala El Salvador y Costa Rica
Precio del Dólar en Honduras
Compra: 24.8621 Venta: 25.8147
Precio del Dólar en Guatemala
Compra: 7.53 Venta: 7.91
Precio del Dólar en Costa Rica
Compra: 494.68 Venta: 521.35
Precio del Dólar en El Salvador
Compra: 8.5274 Venta: 8.9847
Precio del Dólar en Nicaragua
Compra: 36.3505 Venta: 37.3031
El Índice del Dólar alcanza máximos de dos días tras el informe de empleo ADP
El informe de empleo ADP registró un incremento de 146.000 posiciones en noviembre, por debajo de las 150.000 estimadas y de las 184.000 registradas en octubre. Por otro lado, el PMI de servicios ISM se ubicó en 52.1 en noviembre, por debajo de los 55.5 del consenso y de los 56 alcanzados previamente.
Los inversores centrarán su atención en los discursos del día de hoy que brindarán Mary Daly, presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco y de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal. El mercado buscará pistas que clarifiquen el ritmo de recortes de tipos de interés en el corto plazo. La herramienta FedWatch asigna un 76% de probabilidades de que la tasa de referencia se sitúe en un rango entre 4.25% y 4.50% para la reunión del 18 de diciembre.
Los metales preciosos han permanecido en un rango estrecho, pero los flujos recientes han sido interesantes, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
Los metales preciosos permanecen en un rango estrecho
"En primer lugar, nuestros análisis avanzados de posicionamiento sugieren que los fondos macro han vuelto a acumular una parte sustancial de sus posiciones extremas en Oro antes de la noche de las elecciones en EE.UU. Esto es sorprendente dado el panorama notablemente diferente para la política de la Fed, que ya no conlleva el mismo riesgo de una política 'demasiado laxa' en el horizonte, lo que apunta a vulnerabilidades adicionales."
"Los CTAs han sido sacudidos en ambas direcciones, pero la acción del precio ha desbloqueado ahora escenarios que podrían ver liquidaciones considerables durante la próxima semana, que contará con la discusión moderada del Presidente Powell, el informe NFP y pronto será seguida por la reunión del FOMC de diciembre."
"Bien podría haber otra sorpresa antes de que el equilibrio de riesgos vuelva a inclinarse hacia el alza en el Oro."
Según el Instituto de Gestión de Suministros (ISM), el PMI de servicios bajó a 52.1 en noviembre, quedando por debajo de las estimaciones de 55.5 y notablemente inferior a la lectura de 56 de octubre.
- El precio de la Plata se recupera fuertemente desde 30.50$ después de que los datos de empleo privado ADP de EE.UU. no cumplieran con las estimaciones por un pequeño margen.
- Los inversores esperan el discurso de Powell de la Fed para obtener nuevas orientaciones sobre la posible trayectoria de las tasas de interés.
- Los operadores esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb hasta el 4.25%-4.50% el 18 de diciembre.
El precio de la Plata (XAG/USD) se recupera en forma de V desde el soporte clave de 30.50$ en la sesión norteamericana del miércoles y renueva un máximo intradía cerca de 31.20$ tras la publicación de los datos de empleo privado ADP de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre. La agencia informó que el sector privado contrató a 146.000 nuevos trabajadores, ligeramente por debajo de las estimaciones de 150.000 pero significativamente menor que la publicación anterior de 184.000, revisada a la baja desde 233.000.
Sin embargo, los datos de empleo del sector privado no han pesado mucho en el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del USD frente a seis monedas principales, pierde ganancias nominales pero mantiene el soporte clave de 106.50. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantienen cerca del 4.27%.
Históricamente, los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses aumentan el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata. Pero no parece ser el caso, lo que sugiere que las tensiones geopolíticas continúan manteniendo la demanda de refugio seguro.
Según Reuters, una declaración interna de Hamas ha informado que el grupo tiene información de que Israel tiene la intención de llevar a cabo una operación de rescate de rehenes similar a la operación de nuseirat de Israel en junio en Gaza, un movimiento que podría descarrilar el alto el fuego entre Irán e Israel. El atractivo del precio de la Plata se fortalece en un entorno geopolítico tenso.
En adelante, los inversores se centrarán en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el New York Times DealBook Summit para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. La probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.25%-4.50% es del 74%, mientras que el resto favorece dejarlas sin cambios en sus niveles actuales, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata se esfuerza por extender la recuperación por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 31.30$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral.
Mirando hacia abajo, la línea de tendencia ascendente alrededor de 29.50$, que se traza desde el mínimo del 29 de febrero de 22.30$ en un marco de tiempo diario, actuaría como soporte clave para el precio de la Plata. Al alza, el soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$ sería la zona de resistencia.
Plata gráfico diario
- Los precios del Oro ven un ligero aumento, estabilizándose en torno a 2.650$ tras los datos de empleo ADP de EE.UU. por debajo de lo esperado.
- El informe ADP de noviembre muestra una desaceleración en la contratación, con solo 146.000 empleos añadidos frente a los 150.000 esperados.
- Los funcionarios de la Fed mantienen una postura cautelosa sobre los recortes de tasas en medio de un crecimiento del empleo sólido pero en desaceleración y una inflación persistente.
Los precios del Oro se consolidan en torno a 2.650$ por séptimo día consecutivo, registrando ganancias modestas de más del 0,20% después de que los datos de empleo de EE.UU. revelaran que la contratación privada disminuyó, no alcanzando las previsiones de los economistas. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.648$.
El XAU/USD sube modestamente tras un crecimiento del empleo en noviembre más débil de lo esperado
Automatic Data Processing (ADP) reveló que las empresas en EE.UU. añadieron 146.000 personas a la fuerza laboral en noviembre, por debajo de las estimaciones de 150.000. Cabe destacar que los números también estuvieron por debajo de los números revisados del mes anterior, con las cifras de octubre situándose en 184.000, frente a los 238.000 reportados hace un mes.
Los datos de hoy, junto con los últimos datos de la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) revelados el martes, confirman que el mercado laboral sigue siendo sólido. Los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal, que cambiaron su prioridad de doble mandato hacia el máximo empleo, dejando de lado la estabilidad de precios, pueden estar aliviados de que la economía siga siendo sólida.
Recientemente, la inflación ha demostrado ser más persistente de lo esperado. En los últimos tres meses, el proceso de desinflación en EE.UU. se estancó, y a pesar de aumentar una décima, los precios siguen lejos de alcanzar el objetivo del 2% de la Fed.
Mientras tanto, los oradores de la Fed cruzan las líneas. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que el momento podría estar cerca para ralentizar o pausar los recortes de tasas. Musalem agregó que el mercado laboral es consistente con el pleno empleo y que la inflación puede converger hacia el 2% en los próximos dos años.
Durante el día, la agenda económica de EE.UU. incluirá el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, alrededor de las 18:45 GMT.
Pronóstico del precio del Oro: Perspectiva técnica
El Oro sigue sesgado al alza, pero permanece contenido en torno a los 2.600-2.650$ durante los últimos siete días. Limitado al alza por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.668$, si se rompe, esto expondría los 2.700$. Con una mayor fortaleza, los alcistas pueden probar el máximo anual en 2.790$. Por el contrario, si los bajistas intervienen, podrían arrastrar el XAU/USD a 2.600$, seguido por la SMA de 100 días en 2.578$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Dólar sube un 0.08% diario frente al Peso chileno.
- El informe de empleo ADP se ubicó en 146.000 en noviembre, por debajo de las estimaciones.
- Los inversores estarán atentos el día de hoy a los discursos de Mary Daly, miembro del FOMC y de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal.
El USD/CLP reaccionó al alza desde un mínimo de casi dos semanas en 971.60, donde atrajo compradores que llevaron el cruce a un máximo diario en 97 5.28. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza en 973.87, subiendo un 0.08% en la jornada del martes.
El Peso chileno se mantiene expectante previo a los discursos de los miembros de la Fed
Con base en las cifras presentadas por Automatic Data Processing, el empleo en el sector privado de Estados Unidos aumentó en 146.000 posiciones durante noviembre, por debajo de las 150.000 estimadas y de las 184.000 alcanzadas en octubre. Tras estas cifras el peso chileno no presenta variaciones importantes en su cotización, consolidándose dentro del rango operativo de la sesión del martes.
Más tarde, los inversionistas fijarán su atención en los discursos de Mary Daly, presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco y de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP formó una resistencia de corto plazo, establacida por el máximo del 14 de noviembre en 989.15. El primer soporte de corto plazo lo observamos en 940.90, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente zona de soporte clave está en 894.25, punto pivote del 30 de septiembre.
Gráfico diario del USD/CLP
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Dólar canadiense (CAD) apenas ha cambiado. El CAD es un marginal ganador entre las principales divisas como consecuencia, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
CAD apenas ha cambiado
"Más allá de eso, hay poco que comentar en términos de aspectos positivos para las perspectivas a corto plazo del CAD. La productividad del tercer trimestre y los PMIs compuestos y de servicios de S&P Global de noviembre esta mañana probablemente no cambien las dinámicas a corto plazo del CAD de manera significativa."
"Los participantes del mercado están esperando más bien el informe de empleo del viernes antes de actualizar sus opiniones sobre las perspectivas de la política del BoC, con los precios de los swaps para la decisión de política de este mes divididos entre un recorte de 1/4 punto y 1/2 punto."
"El par al contado está siguiendo una tendencia un poco más baja en la sesión. Después de dos rechazos un poco por encima de 1.4080 en las últimas sesiones, el gráfico a muy corto plazo sugiere algún riesgo de que las pérdidas del USD se extiendan en una ruptura por debajo de 1.4055 (disparador de doble techo menor) que podría llevar al par al contado de vuelta a la zona baja de 1.40. Las tendencias más amplias siguen siendo positivas y las caídas hacia la zona de 1.3950/1.40 deberían seguir bien soportadas."
El precio del Oro registra su quinto día consecutivo en positivo, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.518,54, ganando un 0.17% en el día.
El Oro ha alcanzado hoy miércoles un máximo diario en 2.522,30 y un mínimo del día en 2.510,84.
El martes, el precio del Oro en euros cerró en 2.514,30, ganando un 0.10% en el día.
En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 32.09%.
El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, se comprometió a imponer grandes aranceles contra los tres mayores socios comerciales de Estados Unidos: México, Canadá y China, y también amenazó con un arancel del 100% a las naciones 'BRICS', lo que generó interés por el Oro como refugio seguro.
- Israel llevó a cabo su mayor ola de ataques aéreos desde el acuerdo de tregua con Líbano en represalia por el lanzamiento de dos cohetes hacia territorio ocupado por Israel por parte del grupo Hezbolá, respaldado por Irán. Como consecuencia de la persistencia de las tensiones en Oriente Medio el metal amarillo se está viendo favorecido.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios de Caixin de China cayó inesperadamente a 51.5 en noviembre desde 52.0, alimentando preocupaciones sobre una recuperación frágil en la segunda economía más grande del mundo y generando un sentimiento de aversión al riesgo favorable al Oro.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- La Libra esterlina experimenta un movimiento brusco después de que el gobernador del BoE, Bailey, predijera cuatro recortes de tasas de interés en 2025, ya que espera que el proceso de desinflación esté arraigado.
- Los operadores esperan que el BoE mantenga las tasas de interés estables en 4.75% en la reunión de este mes.
- Los inversores esperan una serie de datos económicos de EE.UU. y el discurso de Powell de la Fed.
La Libra esterlina (GBP) enfrenta presión de venta contra todos sus principales pares el miércoles después de que el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronosticara cuatro recortes de tasas de interés en 2025 en una entrevista con Financial Times (FT).
Andrew Bailey reiteró que las tasas de interés deberían reducirse gradualmente y enfatizó la necesidad de hacer más para reducir la inflación, aunque el "proceso de desinflación está bien arraigado". Cuando se le preguntó sobre el impacto de los aranceles del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, sobre la inflación del Reino Unido (UK), Bailey dijo que estos efectos "no son fáciles de predecir".
Bailey no dio orientación sobre la probable acción de las tasas de interés en la reunión de política monetaria del 19 de diciembre, pero los operadores esperan que el BoE deje las tasas de interés sin cambios en 4.75%.
Las expectativas del mercado de que el BoE mantenga las tasas de interés estables han sido impulsadas por los temores de que la inflación del Reino Unido (UK) permanezca persistente. El informe de inflación del Reino Unido para octubre mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente anual, que excluye elementos volátiles, se aceleró a 3.3% y la inflación de servicios aumentó a 5%. La inflación en el sector de servicios es seguida de cerca por los funcionarios del BoE para la toma de decisiones sobre la política de tasas de interés.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se invierte frente al Dólar estadounidense
- La Libra esterlina se consolida ampliamente frente al Dólar estadounidense (USD) después de enfrentar presión de venta cerca de 1.2700 en las horas de negociación de Londres el miércoles. El par GBP/USD está experimentando algunos movimientos bruscos mientras el Dólar estadounidense (USD) sube.
- Los inversores prestarán mucha atención a los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes, ya que la Reserva Federal (Fed) comenzó el ciclo de flexibilización de la política en septiembre en medio de preocupaciones sobre el deterioro de la demanda laboral, con alta confianza en que la inflación se mantenga en un camino sostenible hacia el objetivo del banco del 2%.
- En la sesión del miércoles, los inversores se centrarán en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el New York Times DealBook Summit para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. La probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50% es del 74%, mientras que el resto favorece dejarlas sin cambios en sus niveles actuales, según la herramienta CME FedWatch.
- En el frente económico, los inversores observarán los datos del cambio de empleo de ADP de EE.UU. y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del ISM para noviembre el miércoles. Los economistas esperan que el sector privado de EE.UU. haya añadido 150.000 nuevos empleos en noviembre, significativamente menos que los 233.000 en octubre. En el mismo período, se estima que el PMI de Servicios haya crecido a un ritmo más lento de 55.5 desde la publicación anterior de 56.0. Una cifra por encima de 50.0 señala una expansión en la actividad económica.
Análisis Técnico: La Libra esterlina cae desde la EMA de 20 días
La Libra esterlina enfrenta vendedores contra el Dólar estadounidense después de un movimiento de reversión media cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.2710. El par GBP/USD podría caer más ya que su perspectiva sigue siendo bajista, con todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo inclinándose hacia abajo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebota después de volverse sobrevendido. Sin embargo, el sesgo bajista sigue intacto.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un soporte cerca de la línea de tendencia ascendente alrededor de 1.2500, que se traza desde el mínimo de marzo de 2023 cerca de 1.1800. Al alza, la media móvil exponencial (EMA) de 200 días alrededor de 1.2830 actuará como resistencia clave.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,82 $ por onza troy, un 0,65% menos que los 31,03 $ que costaba el martes.
Los precios de la Plata han aumentado un 29,54% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 30,82 |
| 1 gramo | 0,99 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,66 el miércoles, frente a 85,16 el martes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- Se espera que el informe de Cambio de Empleo de ADP muestre una desaceleración en la creación de empleo en el sector privado de EE.UU. en noviembre.
- El informe de ADP podría anticipar el más relevante informe de Nóminas no Agrícolas del viernes.
- El Dólar estadounidense busca extender su positivo inicio de semana.
El Instituto de Investigación ADP publicará su actualización mensual sobre el crecimiento del empleo en el sector privado para noviembre el miércoles. Conocido como el informe de Cambio de Empleo de ADP, se espera que muestre que los empleadores de EE.UU. añadieron 150.000 empleos el mes pasado, por debajo de los 233.000 en octubre.
Normalmente publicado dos días antes del informe oficial de Nóminas no Agrícolas (NFP), los datos de ADP a menudo se consideran un adelanto del informe de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Sin embargo, la conexión entre los dos ha demostrado ser algo inconsistente a lo largo del tiempo. Por ejemplo, mientras que ADP mostró un aumento de 233.000 en octubre, el número oficial reportado por la BLS fue de solo 12.000.
Crecimiento del empleo y su papel en la configuración de la política de la Fed
Los datos de empleo de EE.UU. han ocupado un lugar central en la determinación de las decisiones de política monetaria desde que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y otros responsables de la política de tasas sugirieron que la inflación ha estado tendiendo de manera convincente hacia el objetivo del 2.0% del banco central.
La Fed ha estado caminando por la cuerda floja en la economía post-pandemia, esforzándose por equilibrar su doble mandato: máximo empleo y estabilidad de precios. Ante una inflación galopante en 2022, la Fed respondió aumentando las tasas de interés a niveles históricos en un intento de enfriar la economía y controlar los precios.
El mercado laboral jugó un papel crucial en esta ecuación. Las condiciones laborales ajustadas corrían el riesgo de añadir más combustible al fuego de la inflación, pero los últimos meses han mostrado signos de un equilibrio económico más saludable. Este cambio permitió a la Fed ajustar su estrategia. En su reunión de septiembre, sorprendió a los mercados con un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) y sugirió que podrían haber más reducciones en el horizonte.
Fiel a esta orientación, la Fed implementó un recorte adicional de tasas de 25 pb en su reunión del 7 de noviembre. Tras este movimiento, el presidente Powell enfatizó que la Fed no tiene prisa por seguir recortando tasas, señalando una posible pausa en diciembre. Este giro de línea dura llevó a una reducción significativa en las expectativas del mercado para más recortes en la reunión del 18 de diciembre.
Los funcionarios de la Fed, incluido Powell, han descrito repetidamente la economía de EE.UU. como "en un buen lugar".
La herramienta FedWatch del CME Group actualmente muestra una probabilidad de más del 75% de un recorte de tasas de un cuarto de punto a finales de este mes.
Sin embargo, los próximos datos de empleo podrían influir en estas probabilidades. Un informe de Cambio de Empleo de ADP más fuerte de lo esperado podría apoyar el caso de mantener las tasas estables, fortaleciendo al Dólar estadounidense (USD) al mantener la postura restrictiva de la Fed. Por el contrario, un informe más débil podría reavivar la especulación sobre otro recorte de tasas, desafiando potencialmente la reciente fortaleza del Dólar.
Aun así, cualquier reacción al informe de ADP podría ser efímera. Es probable que los inversores esperen el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, que tradicionalmente proporciona una visión más completa del mercado laboral, antes de realizar movimientos significativos.
¿Cuándo se publicará el informe de ADP y cómo podría afectar al índice USD?
El informe de Cambio de Empleo de ADP para noviembre se publicará el miércoles a las 13:15 GMT. Se espera que muestre que el sector privado de EE.UU. añadió 150.000 nuevos empleos durante el mes.
Mientras los mercados esperan el informe, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) busca consolidar un inicio de semana muy auspicioso, rebotando desde los mínimos de la semana pasada cerca de 105.60 y recuperando brevemente la región de 106.70 hasta ahora.
Desde una perspectiva técnica, Pablo Piovano, Analista Senior de FXStreet, dice: "El Índice del Dólar estadounidense (DXY) continúa su ascenso constante, con el próximo objetivo principal siendo el reciente máximo del ciclo justo por encima del nivel de 108.00 el 22 de noviembre. Más allá de eso, apunta al máximo de noviembre de 2022 de 113.14 (3 de noviembre)".
"A la baja, cualquier retroceso encontraría primero soporte en el mínimo semanal de 105.61 (29 de noviembre), seguido por la crítica SMA de 200 días, actualmente en 104.04, y el mínimo de noviembre de 103.37 (5 de noviembre). Descensos adicionales podrían probar las SMA de 55 y 100 días en 103.95 y 103.29, respectivamente. Un retroceso más profundo podría incluso acercar el índice a su mínimo de 2024 de 100.15, registrado el 27 de septiembre", añade Pablo.
Finalmente, Pablo concluye: "El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico semanal se sitúa alrededor de la región de 58 y apunta hacia arriba. Al mismo tiempo, el Índice Direccional Medio (ADX) ha perdido algo de impulso, retrocediendo por debajo de 44 pero aún indicativo de una sólida tendencia alcista".
El empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
Indicador económico
Informe de empleo ADP
El dato de empleo es elaborado por Automatic Data Processing Inc. en colaboración con Moody’s Analytics. Es una estimación del cambio en la cantidad de personas empleadas en el sector privado, no agrícola, de Estados Unidos, y se publica mensualmente. Un número positivo implica que el sector privado registró un incremento de las nóminas de trabajadores, mientras que uno negativo, una reducción. Las cifras superiores a las expectativas suelen ser positivas para el dólar, mientras que las que están por debajo de las mismas son negativas.
Leer más.Próxima publicación: mié dic 04, 2024 13:15
Frecuencia: Mensual
Estimado: 150K
Previo: 233K
Fuente: ADP Research Institute
Los operadores a menudo consideran que las cifras de empleo de ADP, el proveedor de nóminas más grande de Estados Unidos, son el presagio del comunicado de la Oficina de Estadísticas Laborales sobre Nóminas No Agrícolas (generalmente publicado dos días después), debido a la correlación entre los dos. La superposición de ambas series es bastante alta, pero en meses individuales, la discrepancia puede ser sustancial. Otra razón por la que los operadores de divisas siguen este informe es la misma que con el NFP: un crecimiento vigoroso y persistente en las cifras de empleo aumenta las presiones inflacionarias y, con ellas, la probabilidad de que la Fed suba las tasas de interés. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
El presidente de Corea del Sur, Yoon Suk Yeol, sacudió los mercados después de declarar la ley marcial de emergencia alrededor de las 11 pm hora local el martes por la noche (3 de diciembre), solo para levantarla seis horas después tras una votación parlamentaria en la que 190 de los 300 legisladores exigieron el levantamiento de la ley marcial. Según la ley surcoreana, el gobierno debe levantar la ley marcial si la mayoría en el parlamento lo exige en una votación, señalan los analistas de FX del UOB Group, Ho Woei Chen y Peter Chia.
Error de cálculo político probablemente traerá un fin temprano al mandato del presidente Yoon
"El presidente de Corea del Sur, Yoon Suk Yeol, sacudió los mercados después de declarar la ley marcial de emergencia alrededor de las 11 pm hora local el martes por la noche (3 de diciembre), solo para levantarla seis horas después. Se espera que la promesa de las autoridades financieras de Corea del Sur de ‘inyectar liquidez ilimitada’ estabilice los mercados."
"Lo siguiente a observar serán las consecuencias políticas para el presidente Yoon. Los procedimientos de destitución podrían seguir pronto, trayendo un fin temprano a su mandato originalmente programado para terminar en mayo de 2027. Probablemente se celebrarán elecciones generales a principios de 2025 tras la destitución."
"Dadas las incertidumbres políticas, el BOK podría realizar el próximo recorte de 25 puntos básicos tan pronto como en su reunión de enero (16 de enero). Aunque la moneda ha recuperado la mayoría de las pérdidas, es probable que el USD/KRW se mantenga por encima de 1.400 en el corto plazo, reflejando las incertidumbres políticas. Al mismo tiempo, la promesa del BOK puede ayudar a reducir la caída del KRW. En general, reiteramos la opinión de que el USD/KRW cotizará al alza durante la mayor parte de 2025."
Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 4 de diciembre:
La acción en los mercados de divisas sigue siendo volátil a primera hora del miércoles, ya que los inversores se abstienen de tomar grandes posiciones antes de eventos clave. El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, y el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, pronunciarán discursos más tarde en el día. El calendario económico de EE.UU. incluirá los datos del cambio de empleo de ADP y el PMI de servicios del ISM para noviembre.
Tras el rebote del lunes, el Índice del Dólar estadounidense (USD) perdió su impulso y registró pequeñas pérdidas el martes. El índice fluctúa en un rango estrecho por debajo de 106,50 a primera hora del miércoles, mientras que los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan en territorio positivo. Powell participará en una discusión moderada en la Cumbre DealBook del New York Times, que comenzará a las 18:45 GMT.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. El Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.59% | 0.38% | 0.32% | 0.54% | 1.10% | 1.12% | 0.65% | |
| EUR | -0.59% | -0.25% | -0.24% | -0.05% | 0.60% | 0.53% | 0.07% | |
| GBP | -0.38% | 0.25% | -0.02% | 0.21% | 0.86% | 0.79% | 0.30% | |
| JPY | -0.32% | 0.24% | 0.02% | 0.20% | 0.81% | 0.82% | 0.26% | |
| CAD | -0.54% | 0.05% | -0.21% | -0.20% | 0.72% | 0.58% | 0.09% | |
| AUD | -1.10% | -0.60% | -0.86% | -0.81% | -0.72% | -0.07% | -0.55% | |
| NZD | -1.12% | -0.53% | -0.79% | -0.82% | -0.58% | 0.07% | -0.46% | |
| CHF | -0.65% | -0.07% | -0.30% | -0.26% | -0.09% | 0.55% | 0.46% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Tras la noticia de que el presidente de Corea del Sur, Yoon Suk Yeo, declaró la ley marcial, el USD/KRW se disparó a su nivel más alto en dos años por encima de 1.440 durante las horas de negociación en EE.UU. el martes. En la sesión asiática del miércoles, el Banco de Corea dijo que desplegará varias medidas para estabilizar el tipo de cambio del Won coreano. Además, el Parlamento de Corea del Sur intervino horas después del anuncio del presidente Yoon Suk Yeol para rechazar rotundamente la llamada a la ley marcial y los partidos de oposición presentaron un proyecto de ley de destitución contra el presidente. Tras estos acontecimientos, el USD/KRW protagonizó una profunda corrección y se vio por última vez perdiendo un 0,6% en el día en torno a 1.409.
El EUR/USD luchó por reunir impulso alcista y registró pequeñas ganancias el martes. El par se mantiene firme en la mañana europea del miércoles y cotiza por encima de 1.0500. La presidenta del BCE, Lagarde, testificará ante el Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo en Bruselas, Bélgica, a partir de las 13:30 GMT.
El GBP/USD cerró con pequeñas ganancias el martes y continuó avanzando hacia 1.2700 a primera hora del miércoles. La entrevista principal pregrabada del gobernador del BoE, Bailey, en el Financial Times Live Global Boardroom se publicará a las 09:00 GMT.
Los datos de Australia mostraron el miércoles que el Producto Interior Bruto (PIB) creció a una tasa anual del 0,8% en el tercer trimestre. Esta lectura siguió al crecimiento del 1% registrado en el segundo trimestre y no cumplió con la expectativa del mercado del 1,1%. El AUD/USD giró a la baja tras los decepcionantes datos y cayó a su nivel más débil desde principios de agosto cerca de 0.6400. El par protagoniza una corrección en la mañana europea y cotiza cerca de 0.6450.
Después de cerrar el segundo día consecutivo prácticamente sin cambios el martes, el USD/JPY gana tracción y cotiza en territorio positivo por encima de 150.00 a primera hora del miércoles.
El Oro no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección y cerró prácticamente sin cambios el martes. El XAU/USD extiende su movimiento lateral por debajo de 2.650 $ en la mañana europea del miércoles.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Reuters está publicando una historia el miércoles, citando que los partidos de oposición de Corea del Sur presentaron un proyecto de ley de juicio político contra el presidente Yoon Suk Yeol.
La votación sobre el proyecto de ley de juicio político podría tener lugar el 6 o 7 de diciembre.
Reacción del mercado
USD/KRW borra las ganancias anteriores para cotizar un 0.25% a la baja en el día cerca de 1.410 al momento de la publicación. El par saltó a nuevos máximos de dos años cerca de 1.445 el martes en medio de la inestabilidad política de Corea del Sur.
Los precios del Oro subieron en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.206,19 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con las 7.193,10 INR que costaba el martes.
El precio del Oro aumentó a 84.050,36 INR por tola desde los 83.898,89 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.206,19 |
| 10 Gramos | 72.060,30 |
| Tola | 84.050,36 |
| Onza Troy | 224.134,50 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del Oro continúa su lucha por ganar tracción significativa el miércoles.
- Las apuestas por una Fed menos moderada y un repunte en los rendimientos de los bonos de EE.UU. limitan el metal precioso.
- Los riesgos geopolíticos y los temores de una guerra comercial prestan cierto soporte en medio de una demanda moderada del USD.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende su movimiento de consolidación el miércoles y oscila en un rango estrecho por debajo del nivel de 2.650 $ durante la sesión asiática. Los operadores ahora parecen reacios y optan por esperar más señales sobre la senda de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) antes de abrir posiciones direccionales. Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde hoy. Aparte de esto, el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU., que se sigue de cerca, debería guiar a los responsables de la política monetaria de la Fed en su próxima decisión de política monetaria y proporcionar un impulso significativo al metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, los datos positivos de EE.UU. publicados el martes aliviaron los temores de una desaceleración significativa en el mercado laboral. Esto, junto con las expectativas de que las políticas expansivas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsarán la inflación, podría obligar a la Fed a adoptar una postura cautelosa sobre el recorte de tasas. Esto, a su vez, sigue siendo un apoyo para un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que actúa como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD) y limita el alza del precio del Oro. Dicho esto, la persistente incertidumbre geopolítica y las preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump continúan ofreciendo cierto soporte al XAU/USD de refugio seguro.
Los operadores del precio del Oro esperan más señales sobre la senda de recorte de tasas de la Fed antes de abrir posiciones direccionales
- Los operadores ahora parecen reacios a abrir posiciones direccionales agresivas en torno al precio del Oro y esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, para obtener señales sobre las perspectivas de las tasas de interés.
- Una encuesta (JOLTS) publicada por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el martes mostró que el número de ofertas de empleo aumentó sólidamente de 7.37 millones a 7.74 millones en octubre.
- El fuerte informe del mercado laboral de EE.UU. se suma al estancamiento en el progreso para reducir la inflación al objetivo del 2% y sugiere que el banco central de EE.UU. podría pausar su ciclo de recorte de tasas el próximo año.
- Las perspectivas de una Fed menos moderada siguen siendo un apoyo para un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aunque no impresionan demasiado a los alcistas del Dólar ni proporcionan un impulso significativo.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados aún valoran en más del 70% la posibilidad de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos en su próxima reunión en diciembre.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que la economía de EE.UU. está en un buen lugar, el mercado laboral equilibrado no es una fuente de inflación y que el recorte de tasas en diciembre no está descartado.
- La gobernadora de la Fed, Adrianna Kugler, señaló que el progreso en la inflación aún está en marcha y que el banco central tomará decisiones reunión por reunión y que la política no está en un curso preestablecido.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que las tasas siguen siendo restrictivas y necesitan bajar una cantidad considerable desde donde están ahora durante el próximo año si la inflación se acerca al objetivo.
- El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, se comprometió a imponer grandes aranceles contra los tres mayores socios comerciales de Estados Unidos: México, Canadá y China, y también amenazó con un arancel del 100% a las naciones 'BRICS'.
- Israel llevó a cabo su mayor ola de ataques aéreos desde el acuerdo de tregua con Líbano en represalia por el lanzamiento de dos cohetes hacia territorio ocupado por Israel por parte del grupo Hezbolá, respaldado por Irán.
Los gráficos técnicos del precio del Oro sugieren que el camino de menor resistencia sigue siendo a la baja
Desde una perspectiva técnica, la reciente acción del precio dentro del rango aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista en el contexto de la caída de la semana pasada. Además, la ruptura de esta semana por debajo de un canal ascendente de cuatro días favorece a los bajistas. Dicho esto, los osciladores neutrales en el gráfico diario sugieren que cualquier caída adicional por debajo del mínimo de la noche, en torno al área de 2.622-2.621 $, podría seguir encontrando cierto soporte cerca del nivel de 2.600 $. Mientras tanto, algunas ventas continuas podrían exponer la media móvil simple (SMA) de 100 días, actualmente en torno a la zona de 2.579-2.578 $, por debajo de la cual el precio del Oro podría volver a probar el mínimo mensual de noviembre, en torno a la región de 2.537-2.536 $.
Por otro lado, el área de 2.655 $, seguida por la región de 2.666 $ podría actuar como barreras inmediatas fuertes. El siguiente obstáculo relevante está situado cerca de la zona de 2.677-2.678 $, por encima de la cual el precio del Oro podría apuntar a recuperar la cifra redonda de 2.700 $. Cualquier movimiento adicional al alza probablemente enfrentará una fuerte resistencia cerca de la zona de oferta de 2.721-2.722 $. Una fortaleza sostenida más allá de esta última podría cambiar el sesgo a favor de los alcistas y allanar el camino para un movimiento de apreciación significativo en el corto plazo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, dijo el miércoles temprano que "los cambios en las reglas de capital no aumentarán la competencia entre los bancos".
No hizo comentarios sobre política monetaria o perspectivas económicas.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el NZD/USD está probando mínimos intradía en 0.5860, con una caída del 0,34% en el día.
El RBNZ FAQs
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) es el banco central del país. Sus objetivos económicos son lograr y mantener la estabilidad de los precios –lograda cuando la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), cae dentro del rango de entre 1% y 3%– y apoyar el máximo empleo sostenible.
El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decide el nivel apropiado de la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) de acuerdo con sus objetivos. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla elevando su OCR clave, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Los tipos de interés más altos son generalmente positivos para el Dólar neozelandés (NZD), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar al NZD.
El empleo es importante para el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) porque un mercado laboral ajustado puede alimentar la inflación. El objetivo del RBNZ de “máximo empleo sostenible” se define como el mayor uso de recursos laborales que pueda mantenerse en el tiempo sin crear una aceleración de la inflación. “Cuando el empleo esté en su nivel máximo sostenible, habrá una inflación baja y estable. Sin embargo, si el empleo está por encima del nivel máximo sostenible durante demasiado tiempo, eventualmente provocará que los precios aumenten cada vez más rápidamente, lo que requerirá que el MPC aumente las tasas de interés para mantener la inflación bajo control”, dice el banco central.
En situaciones extremas, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) puede implementar una herramienta de política monetaria llamada Flexibilización Cuantitativa. La QE es el proceso mediante el cual el RBNZ imprime moneda local y la utiliza para comprar activos (generalmente bonos gubernamentales o corporativos) de bancos y otras instituciones financieras con el objetivo de aumentar la oferta monetaria interna y estimular la actividad económica. La QE generalmente resulta en un Dólar neozelandés (NZD) más débil. La QE es un último recurso cuando es poco probable que simplemente bajar las tasas de interés logre los objetivos del banco central. El RBNZ lo utilizó durante la pandemia de Covid-19.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de China cayó a 51,5 en noviembre desde 52,0 en octubre, según los últimos datos publicados por Caixin el miércoles.
Los datos estuvieron por debajo de las expectativas del mercado de 52,5 en el período reportado.
Reacción del AUD/USD al PMI de Servicios de China
Al momento de escribir, el par AUD/USD baja un 0,42% en el día cerca de 0.6450, tambaleándose por el dolor de las débiles cifras de crecimiento australiano del tercer trimestre.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Tesorero de Australia, Jim Chalmers, dijo el miércoles que las cuentas nacionales muestran un crecimiento positivo pero débil del Producto Interior Bruto (PIB).
Citas clave
Las cuentas nacionales de hoy muestran un crecimiento positivo pero débil del PIB.
La gente está bajo presión, pero es alentador ver un crecimiento en los ingresos reales disponibles.
Reacción del mercado
El par AUD/USD está cotizando un 0.38% a la baja en el día a 0.6458, al momento de escribir.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Yen japonés pierde terreno en medio de un USD más fuerte en la sesión asiática temprana del miércoles.
- Las crecientes expectativas de una subida de tasas del BoJ en diciembre y los flujos de refugio seguro podrían ayudar a limitar las pérdidas del JPY.
- Los inversores se preparan para el PMI de Servicios del Jibun Bank de Japón, los datos económicos de EE.UU. y el discurso de Powell de la Fed el miércoles.
El Yen japonés (JPY) cotiza en terreno negativo el miércoles. Los datos optimistas del PMI manufacturero de EE.UU. y los datos de ofertas de empleo esta semana indicaron que la economía estadounidense sigue siendo robusta, impulsando al Dólar. Sin embargo, los operadores están cada vez más seguros de que el Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas de interés este mes. Esto, a su vez, podría apoyar al JPY a corto plazo.
Además, la continua incertidumbre política en Francia, la tensión política en Corea del Sur y los crecientes riesgos geopolíticos en el Medio Oriente podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al JPY frente al USD. Los inversores estarán atentos a la lectura final del PMI de Servicios del Jibun Bank de Japón, que se publicará más tarde el miércoles. En la agenda de EE.UU., se publicarán el informe de cambio de empleo de ADP, el PMI de Servicios final de S&P Global, el PMI de Servicios del ISM y el Libro Beige de la Fed. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, tiene previsto hablar más tarde el mismo día.
El Yen japonés baja en medio de un Dólar estadounidense más firme en general
- El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo el sábado que el banco central ajustará el grado de relajación monetaria en el momento adecuado si se vuelve seguro de que la inflación subyacente aumenta hacia el 2%.
- Las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. aumentaron a 7,74 millones en octubre, en comparación con 7,37 millones de ofertas en septiembre, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el martes. Esta lectura fue superior a la expectativa del mercado de 7,48 millones.
- La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo que el mercado laboral sigue siendo sólido y que la inflación parece estar en un camino sostenible hacia el objetivo del 2% de la Fed. Sin embargo, Kugler subrayó que las decisiones de política del banco central no están en un curso preestablecido.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que un recorte de tasas de interés en la reunión de diciembre no es seguro, pero sigue sobre la mesa para los responsables de la política monetaria.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que espera que las tasas de interés "bajen bastante desde donde están ahora" durante el próximo año, según Bloomberg.
El USD/JPY se vuelve bajista a largo plazo
El par USD/JPY mantiene la vibra bajista en el gráfico diario, ya que el par permanece limitado por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se sitúa por debajo de la línea media cerca de 38, lo que indica que la caída adicional del par parece favorable.
Una ruptura por debajo de la Banda de Bollinger inferior de 149.33 podría desencadenar una caída aún más pronunciada del par a 147.18, el máximo del 2 de septiembre. Más al sur, el siguiente nivel de soporte se observa en 143.62, el mínimo del 6 de agosto.
En el lado positivo, el nivel de resistencia crucial surge en la marca psicológica de 150.00. Un impulso sostenido al alza podría incluso llevarlo hasta el siguiente obstáculo en 154.70, el máximo del 6 de noviembre. Una ruptura decisiva por encima del nivel mencionado podría atraer suficiente energía alcista para elevar al USD/JPY de nuevo a 155.89, el máximo del 20 de noviembre.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
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