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Noticias de mercados
- El Dow Jones perdió otro tercio de un por ciento para cerrar la semana de negociación.
- Las cifras de empleos del NFP de EE.UU. superaron las expectativas, pero la tasa de desempleo de EE.UU. también aumentó.
- Las fuertes pérdidas en acciones clave están arrastrando al Dow Jones a la baja.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se volvió a la baja el viernes, perdiendo otros 140 puntos y arrastrando al índice bursátil hacia el extremo inferior mientras sus principales contrapartes suben con las adiciones de empleos de Nóminas no Agrícolas (NFP) mejor de lo esperado.
El recuento neto de empleos del NFP de EE.UU. se recuperó firmemente en noviembre, aumentando en 227.000 frente a los 220.000 previstos, recuperándose de los 36.000 revisados de octubre. Sin embargo, la tasa de desempleo de EE.UU. también aumentó al 4,2% como se esperaba en noviembre, subiendo desde el 4,1% del mes anterior. El aumento en el número de consumidores desempleados reportados frenó el ánimo general optimista del mercado, manteniendo el impulso alcista limitado en los mercados bursátiles globales.
Los mercados han aumentado sus apuestas por un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) el 18 de diciembre. Los operadores de tasas se volcaron en las probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto en dos semanas, elevándolas al 85%, con el 15% restante de apostadores aún confiando en una decisión de mantener por parte de la Fed.
Noticias del Dow Jones
A pesar de una caída en el índice principal, el Dow Jones estuvo aproximadamente equilibrado el viernes, con la mitad de las acciones listadas en el tablero subiendo durante la jornada de negociación. Sin embargo, las pérdidas clave en el extremo inferior están arrastrando hacia abajo la calificación principal del índice, con la acción de mejor desempeño del DJIA del día incapaz de contrarrestar el retroceso. Amazon (AMZN) subió un 3% el viernes, superando los 227 $ por acción mientras el precio de las acciones de la gigante compañía continúa subiendo a máximos históricos.
Unitedhealth Group (UNH) arrastró al Dow Jones a la baja el viernes, cayendo otro 5% y bajando de los 550 $ por acción después de que el CEO del brazo de seguros del gigante de la salud, UnitedHealthcare, fuera asesinado a plena luz del día esta semana en Nueva York. El jefe de UnitedHealthcare estaba saliendo de su hotel temprano en la mañana, dirigiéndose a una reunión de accionistas. El principal administrador de una de las compañías de rechazo de reclamaciones más prolíficas de EE.UU., con aproximadamente el 30% de todas las solicitudes de cobertura de salud siendo rechazadas, se ha hecho famoso póstumamente por ser el jefe de la compañía de seguros que entregó intencionalmente el control de las reclamaciones de salud de los clientes a una IA con una tasa de inexactitud del 90%.
Pronóstico de precios del Dow Jones
A pesar de suavizarse aún más el viernes y arrastrar al índice bursátil principal a una semana a la baja, el Dow Jones se negocia firmemente en territorio alcista y aún se mantiene al norte de los 44.500. El DJIA cayó por debajo del nivel clave de 45.000 esta semana, pero la presión bajista sigue siendo tibia en el mejor de los casos.
El Dow Jones aún sube más del 18% en lo que va de año (YTD), habiendo ganado casi un 7,6% solo en noviembre. Un retroceso extendido a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días que sube a través de 43.350 probablemente verá una nueva ronda de vientos favorables mientras los inversores siguen siendo postores firmes.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Dólar canadiense cayó casi nueve décimas de un por ciento el viernes.
- Canadá añadió más empleos de lo esperado, pero la tasa de desempleo aumentó.
- Las cifras de NFP de EE.UU. también superaron las expectativas, pero los salarios persistentes mantienen las preocupaciones sobre la inflación elevadas.
El Dólar canadiense (CAD) cayó a mínimos recientes el viernes, siendo golpeado de nuevo al extremo inferior después de datos mixtos tanto en EE.UU. como en Canadá que empujaron a los inversores a una postura cautelosa. Ambos países vieron adiciones de empleo más altas de lo esperado en noviembre, pero las tasas de desempleo en ambos lados de la frontera también aumentaron mensualmente.
Canadá añadió casi el doble de empleos de lo esperado en noviembre, estableciendo un máximo de siete meses en el crecimiento mensual del empleo. Sin embargo, la tasa de desempleo canadiense se aceleró a su nivel más alto en más de tres años, destrozando la confianza de los inversores en el Loonie para cerrar la semana de trading. Junto con una inclinación general del mercado hacia la seguridad del Dólar tras el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de noviembre en EE.UU., los operadores empujaron al USD/CAD a sus ofertas más altas en casi cinco años. El par está preparado para su cierre diario más alto desde mayo de 2020.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense cae mientras la tasa de desempleo canadiense se dispara
- El Dólar canadiense cayó casi un por ciento el viernes, mientras el Dólar se fortaleció en todos los ámbitos, empujando al USD/CAD por encima de 1.4150.
- Canadá añadió 50.500 nuevos empleos netos en noviembre, muy por encima de los 25.000 previstos y subiendo aún más desde los 14.500 de octubre.
- A pesar del aumento en nuevos empleos, la tasa de desempleo canadiense subió al 6.8% frente al 6.6% previsto y el 6.5% anterior.
- Los ingresos promedio por hora en Canadá también disminuyeron bruscamente, cayendo al 3.9% interanual desde el 4.9% del período anterior.
- El NFP de EE.UU. se recuperó firmemente en noviembre, subiendo en 227.000 frente a los 220.000 previstos, recuperándose de los 36.000 revisados de octubre.
- La tasa de desempleo de EE.UU. también subió al 4.2% como se esperaba en noviembre, aumentando desde el 4.1% del mes anterior.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
La caída del Loonie el viernes y el aumento comparativo del Dólar han impulsado al USD/CAD a su cierre diario más alto desde mayo de 2020, reforzando las ofertas en territorio gráfico por encima de 1.4150. Un reciente aumento en la misma región no logró generar un cierre alcista por encima de los máximos de consolidación a corto plazo, lo que implica que las posiciones cortas en CAD han empujado con éxito a un nuevo territorio de manera significativa para cerrar una semana de trading por lo demás poco destacable.
El USD/CAD ahora ha subido alrededor del 7% en el año, aumentando un 1,1% solo en diciembre. Si las dinámicas actuales del mercado mantienen las ofertas en el lado alto, el par estará preparado para cerrar en verde por cuarto mes consecutivo.
Gráfico diario USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Índice del Dólar (DXY) sube un 0.27% en el día, operando dentro del rango de la sesión anterior.
- El Dólar cae un 1.80% frente al Colón costarricense, cotizando actualmente sobre 507.3584.
- Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. se incrementan en 227.000 en noviembre, superando las proyecciones del mercado.
- La agenda económica contempla los discursos de Michelle Bowman, Austan Goolsbee, Beth Hammack y Mary Daly, miembros de la Fed.
El Índice del Dólar (DXY) sube un 0.27% diario, operando en estos momentos en 106.00. El DXY ha entrado en una fase de consolidación durante las últimas siete sesiones, rebotando desde un mínimo no visto desde el 11 de noviembre hasta un máximo del día en 106.10. La atención de los inversionistas se mantiene en las declaraciones de las autoridades monetarias, los cuales han destacado recientemente el avance de la inflación hacia el objetivo del 2%.
Precio del Dólar hoy 6 de diciembre en Honduras, Nicaragua, Guatemala, El Salvador y Costa Rica
Precio del Dólar en Honduras
Compra: 24.7576 Venta: 25.8024
Precio del Dólar en Guatemala
Compra: 7.5272 Venta: 7.9051
Precio del Dólar en Costa Rica
Compra: 494.13 Venta: 520.58
Precio del Dólar en El Salvador
Compra: 8.5256 Venta: 8.9791
Precio del Dólar en Nicaragua
Compra: 36.3367 Venta: 37.2815
El Índice del Dólar se consolida tras las cifras de las Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos
Con base en información del Departamento del Trabajo de Estados Unidos nóminas no agrícolas aumentaron en 227.000 durante noviembre, superando las 200.000 esperadas por los analistas. En la misma sintonía, el promedio de ingresos por horas interanual subió a un 4%, ligeramente por encima del 3.9 esperado por el mercado. La tasa de desempleo de EE.UU se ubico en 4.2% en el mismo periodo, en línea con las estimaciones dl mercado.
El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha subido 2.2 puntos en la lectura preliminar de diciembre, situándose en 74 frente a los 71.8 de noviembre. Esta es la lectura más alta registrada por el indicador en ocho meses. La cifra mejora las expectativas del mercado de 73.
El componente de expectativa de inflación a cinco años del indicador ha disminuido al 3.1% desde el 3.2% previo.
Reacción del Dólar estadounidense
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha subido tras la publicación, elevándose a máximos del día en 106.10. El billete verde ha revertido su caída post Nóminas no Agrícolas a 105.41 y en estos momentos cotiza sobre 105.99, ganando un 0.25% diario.
El Dólar estadounidense registra pérdidas por cuarto día consecutivo frente al Peso colombiano. El USD/COP ha descendido hoy a mínimos de cuatro días en 4.382,17 tras haber probado un techo diario en 4.415,43.
El USD/COP cotiza en estos momentos sobre 4.400,65, perdiendo un 0.25% en lo que llevamos de viernes.
El Peso colombiano se fortalece tras los datos de empleo de EE.UU. y pone el foco en la inflación de Colombia
- Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos se elevaron a 227.000 en noviembre, por encima de las 200.000 estimadas. Además, el dato de octubre ha sido revisado al alza, subiendo a 36.000 desde 12.000. La tasa de desempleo ha subido al 4.2% desde el 4.1% previo, en línea con lo esperado.
- Este viernes Colombia publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre, esperándose que la inflación interanual caiga al 5.13% desde el 5.41% actual.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
El Índice de Precios al Consumo (IPC), es publicado por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) de Colombia, mide la variación en el precio de bienes y servicios representativos del consumo de las familias. Es una forma de medir cambios en las tendencias de consumo e inflación. Las lecturas por encima de lo esperado podrían interpretarse (teniendo en cuenta el potencial impacto en la política monetaria) como positivas para el peso colombiano (COP), mientras que lecturas menores a las esperadas como negativas para la moneda colombiana.
Leer más.
- El USD/MXN cae por cuarta jornada consecutiva, llegando a mínimos de dieciséis días en 20.10.
- El Dólar estadounidense desciende a mínimos desde el 11 de noviembre.
- Estados Unidos genera 227.000 Nóminas no Agrícolas en noviembre, superando las 200.000 estimadas.
El Dólar estadounidense ha comenzado el viernes probando un máximo diario en 20.24, pero en las últimas horas ha comenzado a ceder terreno, cayendo a mínimos de diecieséis días en 20.10 tras la publicación del buen dato de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos. El USD/MXN cotiza en estos momentos sobre 20.11, perdiendo un 0.50% en el día.
El Dólar estadounidense cae a un suelo de 25 días tras el fuerte dato de empleo de Estados Unidos
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha caído con fuerza después de conocerse que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos se elevaron a 227.000 en noviembre, por encima de las 200.000 estimadas. Además, el dato de octubre ha sido revisado al alza, subiendo a 36.000 desde 12.000. El Dólar se ha precipitado a un suelo de 25 días tras la publicación, probando la zona 105.41, su nivel más bajo desde el 11 de noviembre.
El dato de empleo estadounidense ha mostrado también un aumento de la tasa de paro al 4.2% desde el 4.1% del mes anterior, en línea con lo esperado. El crecimiento de los salarios en EE.UU. siguieron creciendo a un ritmo del 4% anual en noviembre, por encima del 3.9% esperado, mientras que a nivel menusual las ganancias crecieron un 0.4% frente al 0.3% previsto.
Después del dato, las opciones de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed en diciembre han aumentado al 91%.
USD/MXN Niveles de Precio
A pesar de que estamos presenciando el cuarto día consecutivo de pérdidas en el USD/MXN, el gráfico diario sigue presentando una tendencia alcista, aunque en temporalidad de una hora, el sesgo apunta claramente a la baja.
A corto plazo, se esperan mayores caídas en dirección a la zona psicológica de 20.00. Por debajo, el soporte principal está en 19.76, mínimo del mes de noviembre. Un quiebre a la baja de este nivel apuntará hacia 19.62, media móvil de 100 periodos en gráfico de un día.
En caso de recuperarse, el Dólar estadounidense encontrará una resistencia en 20.60, máximo de esta semana, antes poder extender su avance hacia 20.83, techo de 2024 alcanzado el pasado 26 de noviembre.
Gráfico diario del USD/MXN
- El Dólar cae un 0.13% diario frente al Peso chileno, operando dentro del rango de la sesión previa.
- Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. se situaron en 227.000, por encima de las estimaciones del mercado.
- La Tasa de desempleo de Estados Unidos se ubicó en 4.2%, en línea con las proyecciones de los analistas.
- El Índice de precios al consumidor de Chile registra una variación mensual de 0.2%, ligeramente menor al 0.3 previsto en noviembre.
El USD/CLP marcó un máximo del día en 971.63, encontrando vendedores que llevaron el cruce a un mínimo no visto desde el 11 de noviembre en 967.35. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza en 968.87, permaneciendo prácticamente plano.
El Peso chileno se aprecia tras la publicación de las Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos
Con base en información proporcionada por el Instituto Nacional de Estadística (INE) de Chile, el Índice de Precios al Consumidor presentó un incremento de un 0.2% mensual en noviembre, acumulando un 4.7% en el año. Esta cifra es menor al 0.3% estimado y al 1% registrado en octubre.
Por otro lado, las Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos se situaron en 227.000 en la lectura mensual de noviembre, por encima de las 200.000 esperadas por el mercado. De igual forma, la Tasa de desempleo se situó en 4.2%, en línea con las previsiones del consenso, mientras que el promedio de ingreso por horas subió un 0.4% y un 4% interanual, mejorando las proyecciones.
La agenda económica de EE.UU. contempla los discursos de Michelle Bowman, Austan Goolsbee, Beth Hammack y Mary Daly, miembros de la Reserva Federal.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP formó una resistencia de corto plazo, dada por el máximo del 14 de noviembre en 989.15. La zona de soporte más cercana se encuentra en 940.90, cercano al retroceso del 50% de Fibonacci. La siguiente zona de soporte clave se encuentra en 881.85, punto pivote del 20 de mayo.
Gráfico diario del USD/CLP
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- La recuperación de la Plata pierde impulso con los alcistas limitados justo por debajo del máximo del rango de las últimas dos semanas, en 31,45$.
- XAG/USD: Por encima de 31.40$, el siguiente objetivo es el máximo del 7 de noviembre, en 32.15$.
La recuperación de la Plata (XAG/USD) desde los mínimos de la semana pasada cerca de 30.00$ se ha limitado en la parte superior del canal horizontal de las últimas dos semanas, en 31.15$, con los inversores a la espera de la publicación de los datos de empleo de noviembre en EE.UU.
Se espera que la economía estadounidense haya creado 200.000 nuevos empleos en el mes, mientras que la tasa de desempleo subió al 4,2%. Estos últimos datos y una inflación salarial más suave probablemente mantendrán vivas las esperanzas de recortes de tasas en diciembre.
El jueves, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo mostraron un aumento mayor de lo esperado en la última semana de noviembre. Esto, junto con las cifras de empleo de ADP por debajo del consenso vistas el miércoles, ha generado algunas dudas sobre la lectura del NFP y ha aumentado la presión sobre el USD.
El panorama técnico muestra que el impulso alcista está perdiendo fuerza, con el RSI de 4 horas girando hacia el nivel 50 y los alcistas limitados por debajo de los mencionados 31,45$. Por encima de este nivel, el siguiente objetivo es el máximo del 7 de noviembre, en 32,15$. Los soportes son 30,90$ y 30,45$ (mínimos del 5 y 4 de diciembre respectivamente)
XAG/USD gráfico de 4 horas
El CME Group tiene la intención de comenzar a negociar un contrato de futuros de Oro por valor de una onza a partir de mediados de enero de 2025, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
Incluso los contratos de futuros más pequeños proporcionarán un viento favorable para el precio del Oro
"Esto está destinado a abordar el creciente interés de los inversores minoristas. Estos principalmente invierten en barras y monedas en forma física, así como en ETFs de Oro. Las inversiones en contratos de futuros han sido hasta ahora difíciles debido a los altos costos de hacerlo. Esto se debe a que un futuro de Oro en el Comex tiene un tamaño de lote de 100 onzas. Para esto, actualmente se deben depositar 11.500 $ como margen."
"Un contrato de futuros de micro Oro, que es una décima parte del tamaño de un futuro de Oro convencional, fue lanzado por el CME en octubre de 2010 y disfrutó de una fuerte demanda cuando el precio del Oro subió en septiembre."
"Es bastante concebible que el comercio en contratos de futuros más pequeños aumente aún más la demanda de los inversores minoristas y proporcione un viento favorable para el precio del Oro."
El precio del Oro se recupera tras descender a mínimos de diecisiete días hoy viernes, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.494,98, ganando un 0.35% en lo que llevamos de jornada.
El Oro cayó en las primeras horas del viernes a un mínimo de 17 días en 2.471,95, recuperándose después a un máximo diario en 2.501,91.
El jueves, el precio del Oro en euros cerró en 2.486,28, perdiendo un 1.37% en el día.
En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 32.75%.
El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- La ruptura de los términos de la tregua entre Israel y Hezbolá ha reavivado las tensiones en Oriente Medio, proporcionando un mayor soporte al Oro. El acuerdo de alto el fuego en la región de Oriente Medio entre Israel y Hezbolá parece estar tambaleándose ya que las tensiones se han reavivado. El ejército israelí llevó a cabo una serie de ataques aéreos el lunes por la noche contra Hezbolá en represalia por su ataque con dos proyectiles a un puesto militar israelí cerca de Líbano.
- Mientras tanto, la guerra entre Rusia y Ucrania también mantiene el apetito por el riesgo en alerta. El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergey Lavrov, advirtió que Rusia está lista para usar cualquier medio para evitar que Occidente logre su objetivo de infligir una "derrota estratégica" al país, en una entrevista con el periodista estadounidense Tucker Carlson, informó ThePrint.
- Las crecientes tensiones geopolíticas y la incertidumbre global mejoran el atractivo de los activos de refugio seguro como el Oro.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El dólar canadiense (CAD) está un poco más suave pero aún se mantiene bien dentro de los rangos recientes, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
El débil impulso de la tendencia favorece un mayor comercio lateral
"El consenso de la calle para el informe de empleo canadiense es el estándar de +25k de ganancia para noviembre (nota Scotia en +20K), con un aumento en la tasa de desempleo al 6,6%, desde el 6,5% en octubre. Bajo la superficie del aumento de 14,5k en empleos de octubre, los detalles mostraron un sólido aumento en el trabajo a tiempo completo más salarios aún elevados (4,7% interanual)."
"Sin embargo, la relajación en el mercado laboral implícita por el aumento constante en la tasa de desempleo es en lo que se centran los responsables de la política monetaria del BoC, y se espera que los datos de noviembre igualen el reciente máximo del ciclo de 6,6% visto en agosto. Los datos débiles aumentarán las expectativas del mercado de que el BoC optará por un recorte de tasas más agresivo la próxima semana."
"Los swaps están valorando alrededor de 40 puntos básicos de riesgo de flexibilización ahora. El comercio dentro del rango persiste. El débil impulso de la tendencia favorece un mayor comercio lateral entre el soporte en 1.3890/00 y la resistencia en 1.4090/00 a corto plazo."
El jueves, el Consejo Mundial del Oro (WGC) publicó datos sobre los cambios en los ETF de oro en noviembre. Por primera vez desde abril, hubo salidas netas nuevamente, que ascendieron a 28,6 toneladas. La gran mayoría, es decir, 26 toneladas, ocurrieron en ETF cotizados en Europa, señala el analista de commodities de Commerzbank, Carsten Fritsch.
Los cambios en los ETF en noviembre corresponden con la tendencia del precio
"Las salidas más fuertes se registraron en Alemania y el Reino Unido. El WGC atribuye esto a datos económicos más débiles, preocupaciones sobre los aranceles comerciales impuestos por la futura administración Trump, incertidumbre sobre el camino de los bancos centrales, un mayor apetito por el riesgo en los mercados financieros y la debilidad del euro y la libra frente al Dólar estadounidense (USD)."
"Sin embargo, en nuestra opinión, los tres primeros factores mencionados anteriormente podrían haber favorecido igualmente las entradas en los ETF. En Estados Unidos, hubo salidas en la primera mitad de noviembre, seguidas de entradas en la segunda mitad del mes, por lo que el cambio mensual fue insignificante. Es notable que el ETF del Oro más grande del mundo registró salidas. Esto fue compensado por entradas casi idénticas en otro ETF."
"Por lo tanto, la victoria electoral de Donald Trump no tuvo un impacto negativo serio en la demanda de ETF en Estados Unidos. Hubo salidas menores en Asia, poniendo fin a una serie de 20 meses de entradas netas. Los cambios en los ETF en noviembre correspondieron con la tendencia del precio. El mes pasado, el precio del Oro registró su mayor caída mensual en más de un año, con la debilidad del precio ocurriendo principalmente en la primera mitad del mes."
El precio del Oro se estabilizó en 2.650 $ por onza troy después de caer en noviembre, señala Barbara Lambrecht, analista de materias primas de Commerzbank.
El precio del Oro se estabiliza en 2.650 $
"Los datos del mercado laboral de EE.UU. de hoy podrían influir nuevamente en las expectativas de tasas de interés para la reunión de la Fed del 18 de diciembre. Si un recorte de tasas en caso de datos decepcionantes del mercado laboral estuviera completamente descontado – actualmente la probabilidad es solo del 75% según los Fed Funds Futures – el precio del Oro podría subir."
"Después de eso, el llamado 'período de silencio' para los miembros de la Fed y sus declaraciones sobre las expectativas de tasas de interés comienza el sábado. Por lo tanto, salvo una mayor escalada de los riesgos geopolíticos, es probable que el precio del Oro se mantenga estable nuevamente. La reunión del BCE la próxima semana probablemente no tendrá mucho impacto en el precio del Oro, ya que otro recorte de tasas ya está descontado."
- La recuperación del EUR/USD se detiene con los inversores volviéndose cautelosos antes de la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
- La incierta situación política en Francia, con el presidente Macron cuestionado, probablemente pesará sobre el Euro.
- En EE.UU., las solicitudes de subsidio por desempleo por encima de las expectativas y los débiles datos de actividad de servicios añadieron presión al Dólar estadounidense en sesiones anteriores.
El par EUR/USD cotiza prácticamente sin cambios el viernes después de que el rebote desde los mínimos del miércoles se haya detenido por debajo de la zona de resistencia de 1.0600. La actual agitación política en Francia mantiene a los inversores en vilo, mientras que la cautela antes de la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. está proporcionando cierto apoyo al Dólar estadounidense (USD).
El Dólar estadounidense sufrió algunas ventas el jueves en medio de un sentimiento de riesgo positivo y un aumento mayor de lo esperado en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo.
Estas cifras llegan después de una serie de datos decepcionantes relacionados con el desempeño del sector servicios de EE.UU. y datos de empleo ADP por debajo de las estimaciones, lo que añade presión de venta sobre el Dólar estadounidense.
Qué mueve el mercado hoy: El Euro duda mientras la incertidumbre política en Francia pesa
- Un presidente francés cada vez más cuestionado, Emmanuel Macron, ha asumido la difícil tarea de encontrar un primer ministro en el contexto de un parlamento fuertemente dividido y con la candidata de extrema derecha Marine Le Pen respirándole en el cuello. Aunque los mercados se han vuelto cada vez más relajados sobre el riesgo de deuda de Francia, el escenario no es el mejor para una recuperación significativa del Euro (EUR).
- En EE.UU., se espera que las Nóminas no Agrícolas hayan aumentado en 200.000 en noviembre, un fuerte aumento desde la lectura de 12.000 en octubre, cuando los huracanes y las huelgas impactaron fuertemente en el empleo.
- La segunda lectura del PIB del tercer trimestre de la Eurozona ha confirmado que la economía creció a un ritmo del 0,4% en comparación con el trimestre anterior, y un 0,9% anual, como se estimó previamente.
- Se espera que la tasa de desempleo de EE.UU. haya subido al 4,2% desde el 4,1% anterior, lo que mantendrá las esperanzas de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre.
- Los datos publicados el jueves mostraron que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron en 224.000, acelerándose desde las 215.000 revisadas al alza vistas una semana antes. Esto, junto con el informe ADP más débil de lo esperado el miércoles, ha generado algunas dudas sobre la fortaleza del informe de Nóminas del viernes.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró a principios de esta semana que la economía de EE.UU. es más fuerte de lo que los responsables de la política del banco central esperaban cuando comenzaron a recortar las tasas. El jefe de la Fed reiteró el enfoque cauteloso hacia la flexibilización monetaria y dijo que los recortes de tasas de interés serán graduales.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. El Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF USD 0.05% -0.05% 0.33% 0.10% 0.48% 0.66% -0.08% EUR -0.05% -0.10% 0.29% 0.05% 0.42% 0.61% -0.14% GBP 0.05% 0.10% 0.35% 0.15% 0.52% 0.70% -0.04% JPY -0.33% -0.29% -0.35% -0.22% 0.15% 0.32% -0.41% CAD -0.10% -0.05% -0.15% 0.22% 0.37% 0.56% -0.19% AUD -0.48% -0.42% -0.52% -0.15% -0.37% 0.18% -0.58% NZD -0.66% -0.61% -0.70% -0.32% -0.56% -0.18% -0.75% CHF 0.08% 0.14% 0.04% 0.41% 0.19% 0.58% 0.75% El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Análisis técnico: El EUR/USD enfrenta resistencia en 1.0600
El sesgo inmediato del EUR/USD es positivo, con el par rebotando desde los mínimos de la semana en 1.0475. Aun así, la zona de resistencia de 1.0600 probablemente será difícil de superar después de que los alcistas hayan sido recientemente limitados al intentar superarla.
El par necesitaría un informe NFP desalentador para romper el mencionado 1.0600 y cambiar el enfoque hacia los máximos de mediados de noviembre en 1.0650-1.0660.
Por el contrario, unos datos de empleo de EE.UU. sólidos darían un nuevo impulso al Dólar estadounidense, empujando al par EUR/USD hacia 1.0470 antes de 1.0420.
EUR/USD gráfico de 4 horas
El Nonfarm Payrolls FAQs
Nóminas no Agrícolas
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
- El precio del oro se recupera y sube antes de los datos del NFP de EE.UU. para noviembre, que influirán en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Fed.
- Los operadores se inclinan por que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos el 18 de diciembre.
- La violación de los términos de la tregua entre Israel y Hezbollah ha reavivado las tensiones en Oriente Medio, proporcionando un mayor soporte al Oro.
El precio del oro (XAU/USD) recupera las pérdidas intradía y sube a alrededor de 2.640$ en las horas de negociación europeas del viernes antes de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre, una publicación clave para obtener más pistas sobre la dirección que podrían tomar las tasas de interés en EE.UU.
El impacto de los datos del mercado laboral de EE.UU. en la probable acción de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria del 18 de diciembre será significativo, ya que los funcionarios se han centrado más en preservar la demanda laboral desde que el banco central comenzó a reducir sus tasas de interés clave en septiembre. Los datos se publicarán a las 13:30 GMT.
Según la herramienta CME FedWatch, hay un 72% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50% este mes, mientras que el resto apoya mantener las tasas de interés sin cambios.
Las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro porque reducen el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses.
Los economistas esperan que la economía de EE.UU. haya añadido 200.000 nuevos trabajadores, significativamente más que los 12.000 en octubre. El informe NFP del mes anterior indicó que las estimaciones de empleo en nómina en algunas industrias se vieron afectadas por los huracanes. Se estima que la tasa de desempleo ha aumentado al 4.2% desde el 4.1%.
Los inversores también prestarán mucha atención a los datos de ganancias promedio por hora de EE.UU. para obtener pistas sobre el estado actual del crecimiento salarial. Se estima que la medida ha aumentado un 3.9%, más lento que el 4% en octubre, en términos interanuales.
Antes de los datos del NFP de EE.UU., el Índice del Dólar estadounidense (DXY) – que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales – mantiene el soporte clave de 105.70. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben a casi el 4.19%.
El precio del oro se mantiene bien soportado por las renovadas tensiones en Oriente Medio
- Se espera que el precio del oro enfrente una mayor volatilidad mientras los operadores se preparan para los datos oficiales del mercado laboral de EE.UU. Sin embargo, las crecientes tensiones geopolíticas seguirán apoyando la tendencia bajista del precio del oro.
- El acuerdo de alto el fuego en la región de Oriente Medio entre Israel y Hezbollah parece estar tambaleándose ya que las tensiones se han reavivado, con cada parte culpando a la otra de violar los términos de la tregua. El ejército israelí llevó a cabo una serie de ataques aéreos el lunes por la noche contra Hezbollah en represalia por su ataque con dos proyectiles a un puesto militar israelí cerca de Líbano.
- Mientras tanto, la guerra entre Rusia y Ucrania también mantiene el apetito por el riesgo en alerta. El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergey Lavrov, advirtió que Rusia está lista para usar cualquier medio para evitar que Occidente logre su objetivo de infligir una "derrota estratégica" al país, en una entrevista con el periodista estadounidense Tucker Carlson, informó ThePrint.
- Las crecientes tensiones geopolíticas y la incertidumbre global mejoran el atractivo de los activos de refugio seguro como el Oro.
Análisis Técnico: El precio del oro se mantiene ampliamente lateral cerca de 2.650$
El precio del oro oscila cerca de la línea de tendencia ascendente alrededor de 2.650$, que se traza desde el mínimo de febrero de 1.984,00$ en el marco de tiempo diario. El metal precioso se tambalea cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que también se negocia alrededor de 2.650$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, muy cerca del nivel neutral de 50, lo que sugiere una tendencia lateral.
Mirando hacia abajo, el mínimo de noviembre de alrededor de 2.537$ será el soporte clave para los alcistas del precio del oro. Al alza, el máximo de octubre y el máximo histórico de 2.790$ actuarán como resistencia clave.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Los precios de la Plata (XAG/USD) se mantuvieron prácticamente sin cambios el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,34 $ por onza troy, prácticamente sin cambios 0,01% desde los 31,34 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 31,70% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 31,34 |
| 1 gramo | 1,01 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,35 el viernes, frente a 83,97 el jueves.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- La Libra esterlina mantiene las ganancias recientes cerca de 1.2770 frente al USD antes de los datos del mercado laboral de EE.UU. para noviembre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
- Los inversores esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb en la reunión de política monetaria del 18 de diciembre.
- La halcón del BoE, Megan Greene, advirtió el jueves que la inflación en el Reino Unido podría mantenerse por encima del objetivo del 2% en el mediano plazo.
La Libra esterlina (GBP) mantiene las ganancias cerca de 1.2770 frente al Dólar estadounidense (USD) en las horas de negociación europeas del viernes. El par GBP/USD subió bruscamente el jueves después de la publicación de los datos de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de Estados Unidos (EE.UU.) para la semana que finalizó el 29 de noviembre, que mostraron que las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez aumentaron a 224.000 frente a las estimaciones y la lectura de la semana anterior de 215.000.
Se espera que el Cable opere de manera moderada antes de la publicación de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para noviembre a las 13:30 GMT. Los inversores prestarán mucha atención a los datos oficiales del mercado laboral de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre si la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en su reunión de política monetaria del 18 de diciembre. La Fed comenzó su ciclo de flexibilización de la política en septiembre, ya que los funcionarios estaban preocupados por el deterioro de la demanda laboral y confiaban en que la inflación volvería al objetivo del banco del 2%.
Los economistas esperan que la economía de EE.UU. haya añadido 200.000 nuevos trabajadores, significativamente más que el aumento de 12.000 visto en octubre. El crecimiento de las nóminas fue significativamente menor el mes pasado, ya que algunas industrias se vieron afectadas por los huracanes y hubo huelgas laborales en las plantas de Boeing. Se estima que la Tasa de Desempleo ha aumentado al 4,2% desde el 4,1%.
Los inversores también se centrarán en los datos de Ganancias Promedio por Hora, una medida clave del crecimiento salarial, que se espera que haya crecido un 3,9%, más lento que el 4% en octubre en términos interanuales. En términos mensuales, se estima que la medida del crecimiento salarial ha aumentado a un ritmo más lento del 0,3% desde la lectura anterior del 0,4%.
Las señales de una desaceleración en la demanda laboral y un crecimiento salarial moderado impulsarían las apuestas moderadas de la Reserva Federal (Fed) para la reunión de política monetaria del 18 de diciembre. Por el contrario, datos laborales sólidos las debilitarían. Actualmente, hay un 72% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al 4,25%-4,50% este mes, mientras que el resto apoya mantener las tasas de interés sin cambios, según la herramienta CME FedWatch.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina supera a sus principales pares
- La Libra esterlina se desempeña fuertemente frente a sus principales pares el viernes, ya que los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE) mostraron preocupación por la persistencia de las presiones sobre los precios. Megan Greene, miembro externo del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, dijo el jueves que la inflación en el Reino Unido podría mantenerse por encima del objetivo del 2% en el mediano plazo, ya que se está volviendo "fundamentalmente más persistente", informa Bloomberg.
- Las dudas de Megan Greene sobre que el banco central logre situar la inflación dentro del rango deseado se respaldaron en la suposición de que el crecimiento salarial sigue siendo persistente. "El crecimiento salarial no está cayendo tan rápido como me gustaría", dijo Greene.
- El miércoles, el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, también enfatizó que el banco central aún tiene trabajo por hacer para reducir la inflación por debajo del objetivo del 2%, pero se mostró confiado en que el proceso de desinflación está bien arraigado.
- Debido a la ausencia de indicadores económicos críticos del Reino Unido (UK) a corto plazo, la especulación del mercado sobre la probable decisión de tasas de interés del BoE en la reunión de política monetaria del 19 de diciembre impulsará la valoración de la Libra esterlina. Los operadores esperan que el BoE mantenga las tasas de interés sin cambios en el 4,75%.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene por encima de la EMA de 20 días
La Libra esterlina mantiene el movimiento alcista del jueves cerca de 1.2770 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del viernes. El par GBP/USD se estabiliza por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.2715 y apunta a mantenerse por encima de ella. Sin embargo, la perspectiva general sigue siendo bajista ya que el par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.2825.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha rebotado a niveles neutrales después de volverse sobrevendido el 22 de noviembre. Sin embargo, el sesgo bajista sigue intacto.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un colchón cerca de la línea de tendencia ascendente alrededor de 1.2500, que se traza desde el mínimo de marzo de 2023 cerca de 1.1800. En el lado positivo, la EMA de 200 días actuará como resistencia clave.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El sector industrial de Alemania extendió su tendencia a la baja en octubre, según los últimos datos publicados por Destatis el viernes.
En la potencia económica de la Eurozona, la producción industrial cayó un 1,0% MoM, dijo la autoridad federal de estadísticas Destatis en cifras ajustadas por efectos estacionales y de calendario, en comparación con el rebote esperado del 1,2% y una caída revisada del 2,0% en septiembre.
La producción industrial alemana cayó un 4.5% interanual en octubre frente a la revisión del -4.3% de septiembre.
Reacción del EUR/USD a los datos de Producción Industrial de Alemania
Los datos negativos de Alemania tienen poco o ningún impacto en el Euro, ya que el EUR/USD se mantiene cerca de 1.0570, bajando un 0,15% en el día, al momento de la publicación.
Esto es lo que necesita saber el viernes 6 de diciembre:
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme a primera hora del viernes después de debilitarse frente a sus principales rivales el jueves. Los inversores esperan el informe de empleo de noviembre, que incluirá las Nóminas no Agrícolas (NFP), la tasa de desempleo y las cifras de inflación salarial. El calendario económico de EE.UU. también incluirá el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. Finalmente, varios responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) pronunciarán discursos en el último día antes de que comience el periodo de silencio.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.09% | 0.03% | 0.32% | 1.31% | 1.07% | -0.18% | |
| EUR | -0.00% | -0.13% | 0.03% | 0.33% | 1.40% | 1.07% | -0.16% | |
| GBP | 0.09% | 0.13% | 0.13% | 0.46% | 1.54% | 1.20% | -0.06% | |
| JPY | -0.03% | -0.03% | -0.13% | 0.30% | 1.32% | 1.07% | -0.26% | |
| CAD | -0.32% | -0.33% | -0.46% | -0.30% | 1.14% | 0.75% | -0.51% | |
| AUD | -1.31% | -1.40% | -1.54% | -1.32% | -1.14% | -0.33% | -1.57% | |
| NZD | -1.07% | -1.07% | -1.20% | -1.07% | -0.75% | 0.33% | -1.22% | |
| CHF | 0.18% | 0.16% | 0.06% | 0.26% | 0.51% | 1.57% | 1.22% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El Índice del USD se vio sometido a una presión bajista y perdió más del 0,5% el jueves. En la mañana europea, el índice se mantiene en una fase de consolidación por debajo de 106,00. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años fluctúa por debajo del 4,2% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan mixtos. Tras el aumento de 12.000 registrado en octubre, se prevé que las NFP aumenten en 200.000 en noviembre.
Después de subir a un nuevo récord histórico por encima de 100.000 $ el jueves, Bitcoin revirtió su dirección y cerró el día en territorio negativo. A primera hora del viernes, el BTC/USD cotiza en torno a 98.000 $.
EUR/USD se benefició de la debilidad generalizada del USD el jueves y se acercó a 1,0600. El par baja ligeramente en la mañana europea del viernes pero se mantiene cómodamente por encima de 1,0550. Eurostat publicará las revisiones de los datos del Producto Interior Bruto del tercer trimestre.
GBP/USD adquirió un impulso alcista y subió a su nivel más alto en tres semanas por encima de 1,2770 el jueves. El par cotiza marginalmente a la baja en el día, ligeramente por debajo de 1,2750 al comenzar la sesión europea.
Después de subir durante tres días consecutivos, USD/CAD revirtió su dirección y cayó más del 0,3% el jueves. El par se mantiene estable por encima de 1,4000 a primera hora del viernes. Statistics Canada publicará los datos del mercado laboral de noviembre más tarde en el día.
USD/JPY baja y cotiza por debajo de 150,00 después de registrar pequeñas pérdidas el jueves. Los datos de Japón mostraron el viernes que el gasto total de los hogares disminuyó un 1,3% anual en octubre. Esta lectura fue mejor que la expectativa del mercado de una disminución del 2,6%.
Oro no logró capitalizar la presión vendedora en torno al USD y terminó el día en rojo el jueves. Después de caer a su nivel más bajo en más de una semana por debajo de 2.620 $ en la sesión asiática, el XAU/USD ganó tracción y se vio por última vez cotizando cerca de 2.640 $.
El Nonfarm Payrolls FAQs
Nóminas no Agrícolas
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
- Se espera que las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumenten en 200.000 en noviembre después de subir solo 12.000 en octubre.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicará los datos laborales el viernes a las 13:30 GMT.
- Los datos de empleo de EE.UU. son cruciales para evaluar futuros recortes de tasas de la Fed y la dirección del precio del Dólar estadounidense.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) publicará los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de alto impacto para noviembre el viernes a las 13:30 GMT. Los futuros recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) y la próxima dirección del Dólar estadounidense (USD) dependen en gran medida del informe de empleo de noviembre.
¿Qué esperar del próximo informe de Nóminas no Agrícolas?
Los economistas esperan que el informe de empleo muestre que la economía de EE.UU. creó 200.000 empleos en noviembre, tras un escaso aumento de 12.000 en octubre debido a las distorsiones causadas por dos huracanes y la huelga en Boeing.
Es probable que la tasa de desempleo (UE) aumente a 4,2% en el mismo período, en comparación con el 4,1% reportado en octubre.
Mientras tanto, se espera que las ganancias promedio por hora (AHE), una medida muy observada de la inflación salarial, aumenten un 3,9% en el año hasta noviembre después de un crecimiento del 4,0% en octubre.
El informe de empleo de noviembre es crucial para evaluar el estado del mercado laboral de EE.UU. y la trayectoria de relajación de la Fed en los próximos meses, especialmente después de la reciente postura cautelosa del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre los recortes de tasas.
El mes pasado, en un evento en Dallas, Powell dijo que no había necesidad de apresurar los recortes de tasas con la economía aún creciendo, el mercado laboral sólido y la inflación aún por encima del objetivo del 2%. Mientras tanto, el jefe de la Fed se mostró optimista sobre el estado de la economía de EE.UU. en la Cumbre DealBook del New York Times el miércoles.
En una vista previa del informe de la situación del empleo de noviembre, los analistas de TD Securities dijeron: "Ahora esperamos una reversión a la media en noviembre con ~75.000 empleos añadidos a la serie a medida que los impactos gemelos de los huracanes/huelga se desvanecen".
"También esperamos que la tasa de desempleo aumente una décima a 4,2%, mientras que el crecimiento salarial probablemente se enfrió a 0,2% m/m después del aumento desproporcionado de 0,4% en octubre", añadieron.
¿Cómo afectarán las Nóminas no Agrícolas de noviembre de EE.UU. al EUR/USD?
La reciente serie de publicaciones de datos económicos de EE.UU. y discursos de varios responsables de la Fed hicieron poco para alterar la valoración del mercado de una probabilidad del 75% de una reducción de tasas de 25 puntos básicos (pb) a finales de este mes, según la herramienta FedWatch del CME Group.
A principios de la semana, la BLS informó que las ofertas de empleo JOLTS aumentaron a 7,744 millones en octubre, superando el aumento esperado de 7,48 millones.
Automatic Data Processing (ADP) anunció el miércoles que el empleo en el sector privado de EE.UU. creció en 146.000 empleos el mes pasado, ligeramente por debajo de la cifra de 150.000 que esperaba el mercado.
El decepcionante informe de empleo de ADP alimenta las preocupaciones sobre la salud del mercado laboral de EE.UU., preparando a los mercados para una sorpresa a la baja en los datos de nóminas del viernes. Sin embargo, los datos de ADP de EE.UU. generalmente no están correlacionados con los datos oficiales de NFP.
Si la lectura principal de NFP muestra un crecimiento de nóminas por debajo de 200.000, el Dólar estadounidense podría sufrir una intensa presión de venta en una reacción inmediata a la publicación de los datos, ya que las cifras podrían reforzar las expectativas de una mayor relajación por parte de la Fed. En tal escenario, el EUR/USD podría subir hacia el nivel de 1.0700.
Por el contrario, una cifra de NFP más fuerte de lo esperado y datos elevados de inflación salarial podrían aumentar las preocupaciones sobre las perspectivas de futuros recortes de tasas por parte de la Fed, proporcionando un impulso adicional a la tendencia alcista del USD mientras arrastra al EUR/USD de vuelta a 1.0400.
Dhwani Mehta, analista principal de la sesión asiática en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:
"El EUR/USD necesita una ruptura decisiva por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 1.0560 para extender la recuperación hacia el nivel redondo de 1.0700. Si se escala ese nivel, los compradores apuntarán a la SMA de 50 días en 1.0761 en ruta hacia la SMA de 200 días en 1.0845".
"Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días aún está por debajo del nivel 50, manteniendo los riesgos a la baja para el par de divisas principal. Los vendedores técnicos podrían surgir si el EUR/USD no logra defender el nivel de 1.0400. Las caídas adicionales desafiarán el mínimo del 22 de noviembre de 1.0333".
Indicador económico
Nóminas no agrícolas
El resultado más importante contenido en el informe sobre la situación del empleo es el cambio mensual en las nóminas no agrícolas que publica el US Department of Labor. En el informe se publican las estimaciones de creación de empleo del mes anterior y revisiones en los datos de los dos meses previos. Los cambios mensuales en las nóminas pueden ser muy volátiles y la publicación de este informe genera una alta volatilidad en el dólar. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior a las expectativas es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie dic 06, 2024 13:30
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Fuente: US Bureau of Labor Statistics
El informe de empleo mensual de Estados Unidos se considera el indicador económico más importante para los operadores de divisas. Publicado el primer viernes siguiente al mes informado, el cambio en el número de empleados está estrechamente relacionado con el desempeño general de la economía y es monitoreado por los responsables de la formulación de políticas. El pleno empleo es uno de los mandatos de la Reserva Federal y considera la evolución del mercado laboral al establecer sus políticas, lo que afecta a las monedas. A pesar de varios indicadores adelantados que dan forma a las estimaciones, las Nóminas no Agrícolas tienden a sorprender a los mercados y desencadenar una volatilidad sustancial. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
El empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
Los precios del Oro subieron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.192,59 Rupias Indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con los 7.163,30 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro aumentó a 83.897,07 INR por tola desde los 83.551,29 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.192,59 |
| 10 Gramos | 71.926,81 |
| Tola | 83.897,07 |
| Onza Troy | 223.714,70 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del oro experimenta un cambio de tendencia intradía desde el mínimo de una semana alcanzado el viernes.
- Un tono de riesgo más suave, riesgos geopolíticos y temores de guerra comercial benefician al activo de refugio seguro.
- Las expectativas de una Fed menos moderada podrían limitar las ganancias del XAU/USD antes del informe NFP de EE.UU.
El precio del oro (XAU/USD) rebota después de tocar un mínimo de una semana y media durante la sesión asiática del viernes y sube a un máximo diario, por encima del nivel de 2.640 $ en la última hora. Sin embargo, cualquier movimiento apreciable significativo parece elusivo antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., que se observará para la perspectiva de tasas de interés en EE.UU. y proporcionará un nuevo impulso al lingote sin rendimiento. No obstante, la mercancía sigue en camino de una segunda semana consecutiva de declive.
Los datos de empleo de EE.UU., muy observados, guiarán a los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en su próxima decisión de política monetaria a finales de este mes, lo que, a su vez, impulsará al Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un impulso significativo al precio del oro sin rendimiento. Mientras tanto, las esperanzas de que el banco central de EE.UU. adopte una postura cautelosa sobre la reducción de tasas, en medio de expectativas de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían reavivar la inflación, resultan ser un factor clave que socava al XAU/USD.
Mientras tanto, las apuestas de que la Fed reducirá los costos de los préstamos en su reunión de política monetaria de diciembre mantienen a los alcistas del USD a la defensiva cerca de un mínimo de varias semanas. Esto, junto con los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en curso en Oriente Medio, junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump y un tono de riesgo más suave, ofrecen cierto soporte al precio del oro de refugio seguro. Esto, a su vez, justifica la cautela para los operadores bajistas de cara al riesgo de datos clave de EE.UU.
El precio del oro se beneficia de la demanda de refugio seguro, rendimientos de bonos de EE.UU. deprimidos, demanda de USD moderada
- Los recientes comentarios de varios miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el miércoles, sugirieron que el banco central de EE.UU. podría pausar su ciclo de recortes de tasas.
- Esto, a su vez, arrastra el precio del oro sin rendimiento a un mínimo de más de una semana el viernes, aunque una combinación de factores ofrece cierto soporte al lingote y ayuda a limitar cualquier movimiento depreciativo adicional.
- Rusia no ha mostrado signos de fatiga en un conflicto de casi dos años con Ucrania y ha bombardeado el este del país durante la semana pasada con armas de largo alcance y asaltos terrestres sostenidos.
- Las preocupaciones sobre los aranceles comerciales del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y su efecto en la perspectiva económica global moderan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y prestan soporte al XAU/USD de refugio seguro.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando una probabilidad del 70% de que la Fed reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre y una probabilidad del 30% de una pausa.
- Las apuestas de recortes de tasas se mantuvieron en gran medida estables después de que el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) informara el jueves que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo aumentaron a 224.000 para la semana que terminó el 29 de noviembre, desde 215.000 en la semana anterior.
- El rendimiento de referencia del Tesoro de EE.UU. a 10 años se debilita cerca de su nivel más bajo desde el 22 de octubre y mantiene al Dólar estadounidense deprimido cerca de un mínimo de varias semanas, ofreciendo soporte adicional al metal precioso.
- Los inversores esperan con interés la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., que podría ofrecer pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed y determinar la trayectoria a corto plazo del USD y la mercancía.
El precio del oro necesita superar la barrera horizontal de 2.655 $ para que los alcistas tomen el control a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, una ruptura intradía por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y un soporte de rango de operación a corto plazo cerca del área de 2.633-2.632 $ se consideró un desencadenante clave para los operadores bajistas. Sin embargo, la posterior recuperación rápida justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas pérdidas. Mientras tanto, cualquier movimiento adicional al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la región de 2.649 $ antes de la zona de oferta de 2.655 $. Algunas compras de seguimiento más allá del máximo de la semana pasada, alrededor del área de 2.666 $, cambiarán el sesgo a favor de los alcistas y permitirán que el precio del oro recupere el nivel de 2.700 $.
Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 2.614-2.613 $, ahora parece actuar como soporte fuerte inmediato antes del área de 2.605-2.600 $. Esto es seguido por la SMA de 100 días, actualmente alrededor de la zona de 2.583 $, por debajo de la cual el precio del oro podría deslizarse al mínimo mensual de noviembre, alrededor del área de 2.537-2.536 $. La trayectoria descendente podría extenderse aún más y eventualmente arrastrar al XAU/USD al nivel psicológico de 2.500 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Yen japonés extiende su movimiento de consolidación de precios en medio de expectativas vacilantes de subida de tasas del BoJ.
- Un tono de riesgo más suave, temores de guerra comercial y riesgos geopolíticos podrían ofrecer soporte al JPY de refugio seguro.
- Un modesto repunte del USD actúa como viento de cola para el par USD/JPY antes del informe NFP de EE.UU.
El Yen japonés (JPY) lucha por capitalizar las modestas ganancias del día anterior y oscila en un rango estrecho frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del viernes. El sesgo a corto plazo, mientras tanto, parece inclinarse a favor de los alcistas del JPY a raíz de la postura más dura del Banco de Japón (BoJ). De hecho, el BoJ sigue en camino de más subidas de tasas de interés, mientras que otros bancos centrales importantes, incluida la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), están reduciendo aún más los costos de los préstamos.
Aparte de esto, un ligero deterioro en el sentimiento de riesgo global, las persistentes tensiones geopolíticas y los temores de guerra comercial continúan apuntalando al JPY de refugio seguro. Mientras tanto, la reciente caída en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de un mínimo de varias semanas y beneficia aún más al JPY de menor rendimiento. Sin embargo, los inversores optan por esperar el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para obtener pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed antes de abrir nuevas posiciones direccionales en torno al par USD/JPY.
El Yen japonés podría seguir obteniendo soporte de una combinación de factores
- El Yen japonés lucha por ganar tracción significativa mientras los inversores buscan averiguar si el Banco de Japón realizará otra subida de tasas de interés en su próxima reunión de política monetaria a finales de este mes.
- El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo la semana pasada que las subidas de tasas están cerca en el sentido de que los datos económicos están en camino. Toyoaki Nakamura del BoJ dijo el jueves que el banco central debe moverse con cautela al subir las tasas.
- Rusia ha bombardeado Ucrania con armas de largo alcance y asaltos terrestres sostenidos en el este del país durante la última semana y ha mostrado pocos signos de fatiga en el conflicto, que ha estado en curso durante casi dos años.
- A esto se suman las preocupaciones de que los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, podrían desencadenar la segunda ola de guerras comerciales globales, lo que reduce el apetito de los inversores por activos más riesgosos y ofrece cierto soporte al JPY de refugio seguro.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando una probabilidad del 70% de que la Reserva Federal reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre y una probabilidad del 30% de una pausa.
- Las apuestas de recorte de tasas se mantuvieron en gran medida estables después de que el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) informara el jueves que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 224K para la semana que terminó el 29 de noviembre, desde la cifra revisada al alza de 215K de la semana anterior.
- El rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se debilita cerca de su nivel más bajo desde el 22 de octubre y beneficia aún más al JPY de menor rendimiento, aunque un modesto repunte del Dólar estadounidense presta soporte al par USD/JPY.
- La atención del mercado sigue centrada en el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU., que guiará a los responsables de la política de la Fed en su próxima decisión. Esto, a su vez, influirá en el USD y proporcionará un nuevo impulso al par de divisas.
Los operadores del USD/JPY parecen no comprometidos; el soporte clave de la SMA de 100 días es crucial para los alcistas
Desde una perspectiva técnica, el mínimo de la noche, alrededor de la región de 148.65, ahora parece proteger la caída inmediata antes del nivel de 149.00 y la SMA de 100 días, actualmente alrededor de la región de 148.80. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se rompe decisivamente se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo, el par USD/JPY podría entonces deslizarse a la región de 148.10-148.00 en ruta hacia la zona de 147.35-147.30 y la cifra redonda de 147.00.
Por otro lado, el intento de recuperación podría ahora enfrentar cierta resistencia cerca de la región de 150.55. Esto es seguido por el obstáculo de 150.70, la cifra redonda de 151.00 y el máximo semanal, alrededor de la zona de 151.20-151.25 tocada el miércoles. Un movimiento sostenido más allá de esta última podría elevar al par USD/JPY al nivel de 152.00, o la muy importante SMA de 200 días. Algunas compras adicionales sugerirán que la reciente corrección a la baja desde un máximo de varios meses tocado en noviembre ha llegado a su fin y cambiará el sesgo a favor de los alcistas.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El Dólar australiano atrae a algunos vendedores en la sesión asiática del viernes.
- El desalentador número del PIB impulsa las apuestas de recorte de tasas del RBA, pesando sobre el Aussie.
- El informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. será el centro de atención el viernes.
El Dólar australiano (AUD) cede terreno el viernes. El decepcionante crecimiento económico podría llevar al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a adoptar un tono más moderado en la reunión de política monetaria de la próxima semana, lo que podría preparar el terreno para un recorte de tasas en febrero. Esto, a su vez, ejerce cierta presión de venta sobre el Aussie.
Los operadores seguirán de cerca el informe de empleo de noviembre de EE.UU., que incluye las Nóminas no Agrícolas (NFP), la Tasa de Desempleo y las Ganancias Promedio por Hora. Se espera que la economía estadounidense añada 200.000 puestos de trabajo en noviembre después de aumentar en 12.000 en octubre. En caso de un resultado más débil de lo estimado, esto podría arrastrar al Dólar a la baja y crear un viento de cola para el AUD/USD.
El Dólar australiano pierde tracción en medio de incertidumbres
- Una encuesta de Reuters a 44 economistas mostró que se espera que el RBA mantenga la tasa de efectivo sin cambios en 4.35% en la próxima reunión y que el RBA recorte la tasa en 25 puntos básicos a 4.10% en el segundo trimestre de 2025 (frente al primer trimestre en la encuesta de noviembre).
- El PIB de Australia se expandió un 0.3% intertrimestral en los tres meses hasta septiembre, en comparación con el crecimiento del 0.2% en el segundo trimestre. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado de 0.4%.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron en 9.000 a 224.000 para la semana que finalizó el 29 de noviembre, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Esta lectura superó las estimaciones iniciales y fue mayor que las 215.000 de la semana anterior.
- Las solicitudes continuadas de subsidio de desempleo bajaron en 23.000 a 1.871 millones para la semana que finalizó el 22 de noviembre.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró el miércoles que la economía de EE.UU. es más fuerte ahora de lo que el banco central de EE.UU. había esperado en septiembre cuando comenzó a reducir las tasas de interés, lo que significa que el banco central de EE.UU. puede mostrar cierta moderación en la reducción de las tasas de interés.
El sesgo bajista del AUD/USD permanece sin cambios a largo plazo
El Dólar australiano cotiza más débil en el día. El par AUD/USD mantiene la vibra bajista en el gráfico diario ya que el precio está por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se encuentra por debajo de la línea media de 50 cerca de 38.85, lo que indica un impulso bajista. Esto sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja.
El nivel de soporte potencial surge en 0.6300, representando el límite inferior del canal de tendencia descendente y el nivel psicológico. Las velas bajistas por debajo de este nivel podrían atraer a más vendedores hacia 0.6285, el mínimo del 3 de octubre de 2023.
Un impulso alcista sostenido por encima del límite superior del canal de tendencia de 0.6500 podría ver un repunte hacia 0.6615, la EMA de 100 días. Una ruptura decisiva por encima del nivel mencionado podría exponer 0.6687, el máximo del 7 de noviembre.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El principal partido de oposición, el Partido Democrático de Corea, anunció el jueves que una moción de destitución contra el presidente Yoon Suk Yeol se someterá a votación el sábado, según Asia News. Necesita al menos ocho miembros del partido de Yoon para votar a favor de su destitución para que la moción sea aprobada con una mayoría de dos tercios en el parlamento de 300 escaños.
Esta acción se produjo después de que el presidente de Corea del Sur declarara la ley marcial en el país por primera vez en casi 50 años, mencionando "fuerzas antiestatales" y la amenaza de Corea del Norte.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el par USD/KRW está subiendo un 0.05% en el día para cotizar en 1416.25.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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