Noticias de mercados

• El oro sube por encima de 2.500$, alcanzando un pico de 2.523$ antes de la toma de beneficios de cara a los datos económicos clave de EE.UU.
• Los operadores valoran más de 104 pbs de flexibilización de la Fed, esperando recortes de tasas para mantener la estabilidad del mercado laboral.
• La caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense más débil apoyan una mayor subida en los precios del oro.

Los precios del oro se recuperaron bruscamente durante la sesión norteamericana, por encima de la cifra de 2.500$ el jueves, aunque se mantienen por debajo de su pico diario de 2.523$ ya que los operadores tomaron beneficios antes de los datos de primera categoría de Estados Unidos (EE.UU.). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.516$, ganando más del 0.80%.

En la madrugada, los datos de empleo de EE.UU. mostraron lecturas mixtas, aunque confirmaron que el mercado laboral se está enfriando, alimentando la especulación de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal (Fed) en dos semanas. Por otro lado, la economía sigue siendo resiliente ya que la actividad empresarial en el segmento de servicios mejoró frente a las proyecciones de una desaceleración.

Sin embargo, los operadores de oro elevaron el metal amarillo por encima de 2.500$, ya que valoraron más de 104 pbs de flexibilización de la Fed, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).

Lo que es casi seguro es que la Fed podría reducir los costos de los préstamos, según la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly. Comentó que la Fed necesita recortar las tasas para mantener saludable el mercado laboral.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron después de los datos, con la nota del Tesoro a 10 años bajando tres puntos básicos a 3.727%, debilitando al Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del valor del Dólar frente a otras seis divisas, cae más del 0.21% a 101.05.

Mientras tanto, los operadores de oro se están preparando para la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto.

Motores del mercado: El precio del oro se dispara antes de los datos del NFP de EE.UU.

• Las cifras del Cambio de Empleo Nacional de ADP mostraron que las empresas privadas contrataron a menos personas de lo esperado, añadiendo solo 99.000 en agosto, muy por debajo de los 145.000 esperados y las cifras revisadas a la baja de julio.
• Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que terminó el 31 de agosto, alcanzaron 227.000, por debajo de las 230.000 proyectadas y las 232.000 anteriores.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del ISM, una medida de la actividad empresarial, mejoró. El índice alcanzó 51.5 frente a 51.4 en julio y por encima de los 51.1 proyectados por el consenso.
• Se espera que las cifras del NFP de agosto aumenten de 114.000 a 163.000, mientras que la tasa de desempleo podría caer, según el consenso, del 4.3% al 4.2%.

Perspectiva técnica: Los compradores del precio del oro recuperan los 2.500$

Los precios del oro habían subido a nuevos máximos de dos semanas por encima de 2.500$ antes de la publicación del informe del NFP. La acción del precio muestra que los compradores están ganando impulso, como lo demuestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), apuntando al alza en territorio alcista.

Dicho esto, el camino de menor resistencia del XAU/USD está inclinado al alza, y podría desafiar el máximo anual (YTD) en 2.531$. Si se supera, la próxima parada sería el nivel psicológico de 2.550$, seguido por la marca de 2.600$.

Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.500$, el próximo soporte sería el mínimo del 22 de agosto en 2.470$. Una vez despejado, la próxima zona de demanda sería la confluencia del máximo del 12 de abril, que se convirtió en soporte, y la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.435$-2.431$.

El precio del dólar estadounidense cae por segunda sesión consecutiva frente al Peso colombiano desde un máximo diario en 4.185.25, atrayendo vendedores que llevaron la paridad un mínimo de dos días en 4.156.88.

El USD/COP opera actualmente en 4.169.00, cayendo un 0.29% el día de hoy.

El ministro de Hacienda, Ricardo Bonilla, reconoció avances entre el gobierno y los transportistas tras cinco días de negociaciones

• Henry Cárdenas, presidente de la Federación Colombiana de Transportadores destacó el optimismo en las negociaciones con el gobierno.
• La escasez de productos de primera necesidad ha registrado sus primeras alzas de precios.
• Los inversionistas estarán atentos al dato de inflación a publicarse el día de mañana por el Banco de la República.

El Dólar añadió a la caída semanal y perforó la barrera clave de 101.00 en el contexto de rendimientos persistentemente bajos en EE.UU. a lo largo de la curva y la constante especulación de un posible recorte de tasas de interés de medio punto por parte de la Fed.

Esto es lo que necesitas saber el viernes 6 de septiembre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) añadió a las pérdidas anteriores y puso a prueba el soporte de 101.00 en medio de una creciente cautela antes de la publicación del informe del mercado laboral de EE.UU. el viernes. Las cruciales Nóminas no agrícolas y la Tasa de Desempleo se publicarán el 6 de septiembre, junto con el discurso de Williams de la Fed (Nueva York).

El EUR/USD se basó en las ganancias del miércoles y recuperó la barrera de 1.1100 y más allá gracias a un continuo sesgo bajista en el Dólar estadounidense. Se esperan los resultados de la Balanza Comercial alemana y la Producción Industrial el 6 de septiembre, seguidos por la tercera estimación de la Tasa de Crecimiento del PIB del segundo trimestre y los datos finales de Cambio de Empleo en la Eurozona.

El GBP/USD subió más en línea con el resto de sus pares de riesgo, acercándose a la barrera clave de 1.3200 en medio de la persistente debilidad del Dólar. El 6 de septiembre se publicará el Índice de Precios de Vivienda de Halifax, junto con la Tasa Hipotecaria de la BBA.

El USD/JPY retrocedió a nuevos mínimos de cuatro semanas después de romper por debajo del soporte clave de 143.00 tras un Dólar más débil, rendimientos más bajos y declaraciones de línea dura de un funcionario del BoJ. Los datos de Gasto de los Hogares y los índices preliminares Coincidente y de Indicadores Líderes se publicarán el 6 de septiembre.

El AUD/USD rebotó más, manteniendo el comercio por encima de la barrera clave de 0.6700 tras la presión de venta en el Dólar, una recuperación en los precios de las materias primas y el tono cauteloso de Bullock del RBA. Los Préstamos para Viviendas y la Financiación de Inversiones para Viviendas se darán a conocer el 6 de septiembre.

Un día bastante volátil vio los precios del WTI alcanzar un nuevo mínimo de 2024 cerca de 68.80$, aunque recuperando algo de impulso alcista posteriormente en respuesta a noticias positivas de la OPEP+ así como un informe alcista de los inventarios semanales de petróleo crudo de EE.UU. por la EIA.

Los precios del Oro subieron por encima de 2.520$ por onza troy, añadiendo al avance del miércoles gracias a una mayor presión bajista en el Dólar estadounidense y la disminución de los rendimientos en EE.UU. La Plata se disparó a máximos semanales, superando la marca de 29.00$ por onza y coqueteando con las SMAs de 55 y 100 días interinas.

• El USD/MXN sube un 0,20% a 19.97, alcanzando un mínimo de cuatro semanas de 20.14 en medio de la agitación política en México.
• El proyecto de ley de reforma judicial espera la aprobación del Senado con posibles consecuencias para las relaciones entre EE.UU. y México y el sentimiento del mercado.
• Los próximos datos de inflación de México y las NFP de EE.UU. son factores clave que podrían influir en el movimiento del Peso.

El Peso mexicano cayó frente al Dólar durante la sesión de Nueva York, alcanzando un mínimo de cuatro semanas de 20.14. Los mercados financieros continuaron digiriendo la decisión de la cámara baja de aprobar el proyecto de ley del presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO) para realizar cambios en el sistema judicial. El Peso extendió sus pérdidas por tercer día consecutivo y finalmente rompió la barrera psicológica de 20.00 mientras los operadores comenzaban a deshacerse de la moneda mexicana. El USD/MXN cotiza a 20.01, subiendo un 0,40%.

La agenda económica de México es escasa, con los inversores esperando la publicación de los datos de la industria automotriz el viernes. La próxima semana, las cifras de inflación atraerán la atención después de que el Banco de México (Banxico) decidiera reducir los costos de financiamiento a pesar de revisar al alza sus proyecciones de inflación.

Volviendo a los desarrollos políticos, ahora dos tercios del Senado deben aprobar el proyecto de ley de reforma judicial. El partido gobernante Morena está a un voto de distancia, pero si se aprueba el proyecto de ley, se pasará a 32 congresos locales para su aprobación. Una vez que el proyecto de ley sea aprobado en 17 de esos estados, los cambios en la Constitución mexicana se harán oficiales.

El martes, el embajador de EE.UU. en México, Ken Salazar, expresó que la aprobación de la reforma judicial podría dañar las relaciones entre México y Estados Unidos.

Al otro lado de la frontera, la agenda de EE.UU. ha estado ocupada con la publicación de datos de empleo y los PMI de servicios del ISM y S&P Global. El cambio de empleo nacional de ADP para agosto fue desastroso, no cumpliendo con las estimaciones y con una revisión a la baja de las cifras de julio.

Aunque el Dólar se debilitó, fue una caída de corta duración. Los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo fue menor de lo esperado.

Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 pb son del 39%; mientras que para un cuarto de punto porcentual, del 61%.

Ahora que la mayoría de los datos han sido publicados, los operadores se centrarán en la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto.

Resumen diario de los motores del mercado: El Peso mexicano extendió sus pérdidas a pesar de los datos mixtos de EE.UU.

• Los datos de México revelados durante la semana muestran que la economía se está desacelerando debido a las tasas de interés más altas establecidas por el Banco de México.
• La mayoría de los bancos esperan que el Banco de México (Banxico) reduzca las tasas en al menos 50 puntos básicos (pb) para el resto de 2024. Esto presionaría a la moneda mexicana, que se ha depreciado un 17,38% en lo que va del año.
• El cambio de empleo ADP de EE.UU. para agosto cayó de 111K a 99K, no cumpliendo con las estimaciones de 145K. Por el contrario, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 31 de agosto bajaron de 232K a 227K, por debajo de las 230K esperadas.
• El PMI de servicios del ISM para agosto fue mejor de lo proyectado, aumentando a 51,5 desde 51,4 en julio, por encima del consenso de una caída a 51,1.
• Se espera que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. en agosto crezcan de 114K a 163K, mientras que se prevé que la tasa de desempleo baje de 4,3% a 4,2%.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que la Fed recortará al menos 104 puntos básicos este año, frente a los 103 pb de ayer, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica: El Peso mexicano se debilita mientras el USD/MXN sube por encima de 20.00

La política es el motor del tipo de cambio USD/MXN. A medida que los operadores digerían la aprobación del proyecto de ley por parte de la cámara baja, los inversores extranjeros se mostraron preocupados por los cambios en la Constitución mexicana.

Por lo tanto, el USD/MXN superó la barrera psicológica de 20.00 a medida que el momentum de compra comenzaba a acumularse, como se ve en el índice de fuerza relativa (RSI). El RSI registró un nuevo pico, y si la tendencia alcista gana fuerza, ejercerá una presión adicional sobre el Peso.

Si el USD/MXN supera el máximo anual de 20.22, la próxima parada sería el máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, la próxima parada sería el máximo del 2 de agosto de 2022 en 20.82, antes de llegar a 21.00.

Por el contrario, si el USD/MXN se debilita aún más, el primer soporte sería 19.50. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 23 de agosto de 19.02 antes de dar paso a los vendedores que buscan probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.65.

Señales de asimetría extrema al alza están manifestándose en los mercados de platino, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

CTAs comprarán el 5% de su tamaño máximo en esta sesión

"Destacamos que incluso una pequeña reversión en los precios puede ahora desencadenar una actividad masiva de compra por parte de los CTAs en los mercados de platino durante la próxima semana, y la acción del precio de hoy debería ayudar a iniciar el primer programa de compra de CTAs. Esperamos que los CTAs compren el 5% de su tamaño máximo en esta sesión, lo que representa solo una fracción del total de +60% que podrían comprar plausiblemente en las próximas sesiones en una tendencia alcista."

"A los niveles actuales, incluso en una tendencia plana, los CTAs estarían listos para cubrir completamente sus cortos durante la próxima semana. Esta configuración para los flujos algorítmicos augura muy bien para un alza adicional en el horizonte, reforzando nuestra opinión de que los precios del platino ya han marcado sus mínimos locales."

"Un aumento sustancial en los volúmenes de platino de la SGE en medio de la reciente caída sugiere además que los compradores en la caída han surgido en los mercados físicos, en línea con nuestra visión."

• El PMI de Servicios ISM se mantuvo en territorio de expansión por encima de 50 en agosto.
• El Índice del Dólar estadounidense se mantiene lateralizado en el día por encima de 101.00.

La actividad económica en el sector de servicios de EE.UU. se expandió a un ritmo moderado en agosto, con el PMI de Servicios ISM subiendo a 51.5 desde 51.4 en julio. Esta lectura superó la expectativa del mercado de 51.1.

Otros detalles del informe mostraron que el Índice de Precios Pagados, el componente de inflación, aumentó a 57.3 desde 57, mientras que el Índice de Empleo disminuyó a 50.2 desde 51.1.

Al evaluar los resultados de la encuesta, "se citó un crecimiento de bajo a moderado en muchas industrias, mientras que los costos altos y las presiones de las tasas de interés se mencionaron a menudo como factores que afectan negativamente el rendimiento empresarial y generan debilidad en las ventas y el tráfico," dijo Steve Miller, Presidente del Comité de Encuestas de Negocios de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM).

"Aunque el Índice de Inventarios aumentó en 3.1 puntos porcentuales en territorio de expansión en agosto, muchos encuestados indicaron que sus empresas aún están gestionando activamente la reducción de sus inventarios," agregó Miller.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense se recuperó modestamente con la reacción inmediata a los datos del PMI y se vio por última vez lateralizado en el día en 101.24.

El Oro cotiza cerca de máximos históricos, a la espera de la publicación del NFP a solo semanas del muy anticipado inicio de un ciclo de recorte de tasas, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

El Oro cotiza cerca de máximos históricos

"El fallo de hoy en el ADP no augura bien para un resultado direccional en el NFP, pero eso no es una condición necesaria para que los precios del Oro se desvanezcan. Ciertamente, el resultado que TD Securities espera en el NFP podría ayudar a catalizar un cambio en las posiciones, pero nuestra lectura de las dinámicas de posicionamiento ya está en niveles extremos que históricamente han marcado puntos de inflexión significativos en los mercados de Oro."

"El posicionamiento de los fondos macro ahora está en niveles solo vistos durante el referéndum del Brexit en 2016, la narrativa de "QE encubierto" en 2019, o en el pico de pánico de la crisis de Covid-19 en marzo de 2020. Esta vez, los mercados físicos ya se han desvanecido, mientras que también vemos extremos en las posiciones de los traders de Shanghái junto con los seguidores de tendencias de CTA. Los riesgos a la baja son más potentes."

• El precio de la Plata salta bruscamente hasta cerca de 29.00$ ya que se espera que la Fed realice un recorte de tasas de interés mayor este mes.
• Los datos débiles de empleo del sector privado pesan sobre el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos.
• Los inversores esperan los datos de NFP de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes.

El precio de la Plata (XAG/USD) realiza un movimiento vertical al alza hasta cerca de 29.00$ en la sesión norteamericana del jueves. El metal blanco experimenta un fuerte interés comprador ya que los sorprendentemente débiles datos del cambio de empleo ADP de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto renovaron los temores de un deterioro en las condiciones del mercado laboral.

Los datos de empleo privado que llegaron en la sesión americana temprana mostraron que las nuevas nóminas fueron más bajas, con 99.000, en comparación con la cifra revisada a la baja de 111.000 desde 122.000 en julio. Los economistas estimaron que las nuevas nóminas privadas habrían aumentado a 145.000.

Los datos débiles de empleo del sector privado han impulsado la especulación del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comenzará el ciclo de flexibilización de la política este mes de manera agresiva. Los signos de una demanda laboral en desaceleración han pesado fuertemente sobre el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 101.00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se desploman cerca de 3.73%. Los rendimientos más bajos de los activos que devengan intereses fortalecen el atractivo de los activos sin rendimiento, como la Plata, dado que reducen el coste de oportunidad de mantener una inversión en ellos.

De cara al futuro, los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto serán observados de cerca, y se publicarán el viernes. Mientras tanto, los inversores esperan los datos del PMI de servicios ISM de EE.UU. para agosto, que se publicarán a las 14:00 GMT.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se negocia en una formación de canal en un marco de tiempo diario, que está ligeramente inclinado hacia abajo. El activo se recupera bruscamente e intenta romper por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 28.80$.

El RSI de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una consolidación por delante.

Plata gráfico diario

• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 227.000, por debajo de las 232.000 de la semana anterior.
• Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo aumentaron a 1.838.000 en la semana que terminó el 24 de agosto.

Los ciudadanos estadounidenses que solicitaron por primera vez beneficios del seguro de desempleo alcanzaron los 227.000 en la semana que terminó el 31 de agosto, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Las cifras fueron inferiores al consenso inicial (231.000) y menores que la cifra semanal anterior de 232.000 (revisada desde 231.000).

Más detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente fue del 1,2% y el promedio móvil de 4 semanas fue de 230.000, una disminución de 1.750 desde el promedio revisado de la semana anterior.

Además, las solicitudes continuas disminuyeron en 22.000 a 1.838.000 en la semana que terminó el 24 de agosto.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene bajo constante presión a la baja y desafía el soporte clave en 101.00.

La economía del área del euro experimentó un sólido primer semestre del año, logrando un crecimiento decente después de un año de estancamiento. Sin embargo, los indicadores recientes han sembrado dudas sobre la sostenibilidad de este impulso de crecimiento, particularmente en el sector manufacturero, señalan los analistas macroeconómicos de Danske Bank.

El BCE implementará dos recortes más de 25 pb en 2024

"Prevemos que el crecimiento continuará, impulsado por un mercado laboral fuerte y el aumento de los ingresos reales que refuerzan el gasto del consumidor en el próximo año, pero vemos riesgos a la baja para las perspectivas a corto plazo."

"El proceso desinflacionario en el área del euro sigue en marcha, aunque se ha observado cierta desaceleración durante el verano debido a la persistente alta inflación en los servicios que mantiene elevada la inflación subyacente. Combinado con la normalización de la inflación de bienes, esperamos solo un descenso gradual de la inflación subyacente. Pronosticamos que la inflación general se estabilizará cerca del objetivo del 2% en la segunda mitad de 2025, pero el camino final será accidentado."

"Esperamos que el BCE implemente dos recortes más de 25 pb en 2024, seguidos de tres en 2025. Esto significa una tasa terminal del 2,50% a finales de 2025, debido a la necesidad de mantener una postura de política monetaria restrictiva."

En el Reino Unido, el enfoque de hoy estará en la encuesta del Panel de Decisión del Banco de Inglaterra a los CFO. La pregunta más interesante para el mercado será si el crecimiento salarial esperado y realizado continúa desacelerándose, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.  

1.3100 es el riesgo para GBP/USD hoy

"Si es así, el mercado podría verse tentado a cerrar la brecha entre la fijación de precios de los ciclos de relajación del BoE y la Fed. Mirando lo que está fijado antes de fin de año, vemos 107 pb fijados para la relajación de la Fed y solo 44 pb para el BoE. Sospechamos que se puede fijar más relajación para el BoE, lo que podría dejar al GBP/USD un poco vulnerable."

"También hoy, el economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, hablará en el Instituto Bruegel en Bruselas a las 11 CET. Votó en contra de la reducción de tasas en agosto. No está claro si abordará la política monetaria en su discurso de hoy, pero si lo hace, cualquier señal de mayor confianza en el proceso de desinflación también podría afectar a la libra."

"1.3100 es el riesgo para GBP/USD hoy y a medio plazo vemos el repunte del cable contenido en los bajos 1.30."

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28,74 $ por onza troy, un aumento del 1,68% desde los 28,27 $ que costaba el miércoles.

Los precios de la Plata han aumentado un 20,79% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 87,55 el jueves, una caída desde 88,28 el miércoles.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• La Libra esterlina gana frente al Dólar estadounidense ya que la disminución de las vacantes laborales en EE.UU. en julio aumenta las posibilidades de que la Fed opte por un gran recorte de tasas de interés.
• Los débiles datos de vacantes laborales en EE.UU. levantan banderas rojas sobre las condiciones del mercado laboral.
• Los inversores ven que el BoE dejará las tasas de interés sin cambios en 5% en la reunión de este mes.

La Libra esterlina (GBP) sube por encima de 1.3150 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del jueves. El par GBP/USD apunta a extender la recuperación del miércoles después de que los débiles datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos (EE.UU.) para julio pusieran al Dólar estadounidense (USD) a la defensiva. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca del soporte crucial de 101.00.

Los datos de ofertas de empleo, publicados el miércoles, mostraron que las nuevas vacantes publicadas por los empleadores estadounidenses se situaron en 7.67 millones, el nivel más bajo en más de tres años y medio. Los signos de un mercado laboral en desaceleración apoyaron las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría comenzar el proceso de flexibilización de políticas de manera agresiva. 

Según la herramienta CME FedWatch, la posibilidad de que la Fed comience a reducir las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) a 4.75%-5.00% en la reunión de septiembre ha aumentado al 41% desde el 34% registrado hace una semana. 

De cara al futuro, los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes, serán el principal desencadenante para el Dólar estadounidense. La importancia de los datos del mercado laboral de EE.UU. ha aumentado significativamente ya que la Fed parece estar más preocupada por prevenir la pérdida de empleos, ya que hay cada vez más evidencia de que las presiones inflacionarias siguen en camino de volver de manera sostenible al objetivo del banco del 2%.

En la sesión americana del jueves, los inversores se centrarán en el Cambio de Empleo de ADP y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del ISM para agosto. Los datos de Solicitudes Iniciales de Desempleo para la semana que finalizó el 30 de agosto también serán importantes.

Resumen diario de los motores del mercado: La Libra esterlina supera a sus principales pares

• La Libra esterlina se desempeña fuertemente frente a sus principales pares el jueves. La moneda británica se fortalece ya que las perspectivas económicas optimistas del Reino Unido (UK) han aumentado las expectativas del mercado de que el ciclo de flexibilización de políticas del Banco de Inglaterra (BoE) podría ser más superficial este año en comparación con el de otros bancos centrales.
• La estimación final de los datos del PMI de S&P Global/CIPS publicada el miércoles mostró que la actividad económica general en el Reino Unido se expandió a un ritmo más rápido en agosto. Los datos de la encuesta mostraron que la actividad aumentó al ritmo más rápido desde abril, impulsada por una fuerte expansión tanto en el sector manufacturero como en el sector servicios.
• Los participantes del mercado financiero esperan que el BoE recorte las tasas de interés solo una vez en lo que queda del año. El BoE pivotó hacia la normalización de políticas en agosto. Se espera que el banco central deje las tasas de interés sin cambios en 5% este mes, y los mercados esperan otro recorte en noviembre o diciembre.
• La Libra esterlina estará influenciada por el sentimiento del mercado y la especulación sobre los recortes de tasas de interés del BoE en ausencia de datos económicos de primer nivel del Reino Unido. La próxima semana, los inversores se centrarán en los datos de empleo para el trimestre que finaliza en julio y en los datos mensuales del Producto Interior Bruto (PIB) de julio.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se recupera del mínimo semanal de 1.3090

La Libra esterlina rebota cerca de 1.3150 desde un nuevo mínimo semanal de alrededor de 1.3090 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD se fortalece después de encontrar un fuerte interés de compra cerca de la región de ruptura de una línea de tendencia ascendente trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2828 en el marco de tiempo diario.

Las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) ascendentes a corto y largo plazo sugieren una fuerte tendencia alcista. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebota desde 60.00, lo que sugiere una reanudación del impulso alcista.

Mirando hacia arriba, el Cable enfrentará resistencia cerca del nivel psicológico de 1.3500 y en el máximo del 4 de febrero de 2022 de 1.3640 si rompe por encima de un nuevo máximo de dos años y medio de 1.3266. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 emerge como un soporte crucial para los alcistas de la Libra esterlina. 

El precio spot del Oro reanudó su impulso alcista a finales de julio (después de un breve retroceso desde los máximos históricos a principios de mes), superando los 2.500 $ por onza troy por primera vez a mediados de agosto y manteniéndose por encima de esta marca al final del mes, señalan los estrategas de materias primas de NAB.

Los bancos centrales parecen ser los principales impulsores del Oro

"La demanda de Oro puede haberse beneficiado de la turbulencia en los mercados financieros a principios de agosto, con los mercados de renta variable, otros precios de materias primas y los rendimientos de los bonos cayendo por temor a una recesión en EE.UU. y un desmantelamiento del carry trade del Yen (tras el aumento de las tasas de política del Banco de Japón)."

"Los bancos centrales parecen ser los principales impulsores de la demanda de Oro en los últimos trimestres. Dado que el Oro se ha mantenido muy por encima de nuestras previsiones de precios anteriores, hemos revisado nuestras perspectivas. Esperamos que el Oro promedie 2.315 $/oz en 2024 y baje solo marginalmente a 2.290 $/oz en 2025."

• El WTI atrae a algunos compradores el jueves, aunque carece de continuación.
• Las preocupaciones sobre la demanda eclipsan las esperanzas de un retraso en el aumento de la producción de la OPEP+.
• La configuración técnica aún parece firmemente inclinada a favor de los bajistas.

El precio del crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. cotiza con un sesgo ligeramente positivo, justo por encima de la marca de 69,00 $/barril durante la sesión europea temprana del jueves, aunque carece de convicción alcista. La materia prima se mantiene bien dentro de la distancia de alcance del mínimo anual, alrededor de la región de 68,45 $ tocada el día anterior y parece vulnerable a prolongar su tendencia bajista observada durante los últimos dos meses aproximadamente. 

Los informes de que la OPEP+ está discutiendo retrasar su aumento de producción de petróleo programado para comenzar en octubre resultan ser un factor clave que presta cierto soporte a los precios del petróleo crudo. Además de esto, una demanda moderada del Dólar estadounidense (USD) beneficia aún más a la materia prima denominada en USD. Dicho esto, las persistentes preocupaciones sobre la demanda en China, el mayor importador de petróleo del mundo, y los renovados temores sobre una recesión económica en EE.UU. actúan como un obstáculo para la materia prima. Esto, junto con una configuración técnica bajista, justifica cierta cautela antes de confirmar que el líquido negro ha formado un fondo a corto plazo. 

Los precios del petróleo crudo han estado tendiendo a la baja a lo largo de un canal descendente desde principios de julio. Además, esta semana la materia prima rompió el soporte horizontal de 71,50 $. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para la materia prima es a la baja y cualquier intento de recuperación significativo probablemente se venderá, por lo que es prudente esperar una fuerte continuación de la compra antes de posicionarse para un movimiento alcista adicional. 

Desde los niveles actuales, la región de 69,80 $, seguida de cerca por la marca psicológica de 70,00 $, podría actuar como un obstáculo inmediato antes del máximo de la noche, justo por debajo de la cifra redonda de 71,00 $. El siguiente movimiento al alza podría enfrentar una barrera fuerte y permanecer limitado cerca del mencionado punto de ruptura del soporte, ahora convertido en resistencia, cerca de la zona horizontal de 71,50 $. Este último debería actuar como un punto clave, que si se despeja decisivamente debería desencadenar un rally de cobertura de cortos, lo que debería permitir que los precios del petróleo crudo superen la resistencia intermedia de 72,50 $ y apunten a recuperar la marca de 73,00 $.

Por otro lado, el mínimo anual, alrededor de la región de 68,45 $, podría proteger la caída inmediata antes de la marca de 68,00 $ y el soporte del canal descendente, actualmente situado cerca de la zona de 67,70 $-67,65 $. Una ruptura convincente por debajo de este último se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y arrastrará los precios del petróleo crudo a niveles por debajo de 67,00 $, o el mínimo de junio de 2023.

WTI gráfico diario

• El precio de la plata extiende su alza ya que los datos recientes aumentan las probabilidades de recortes agresivos de tasas por parte de la Fed.
• La herramienta CME FedWatch muestra que las apuestas por un recorte de tasas de 50 puntos básicos han aumentado al 41,0%.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, enfatiza que la Fed no debe mantener una política restrictiva por demasiado tiempo.

El precio de la plata (XAG/USD) continúa ganando terreno por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 28,40 $ por onza troy durante las horas europeas del jueves. Los activos sin rendimiento como la plata podrían avanzar aún más, ya que los débiles datos de manufactura y del mercado laboral de EE.UU. impulsaron las apuestas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés de manera más agresiva para evitar una recesión económica.

Las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. de julio estuvieron por debajo de las expectativas, señalando una mayor desaceleración en el mercado laboral. Además, el PMI manufacturero del ISM mostró que la actividad fabril se contrajo por quinto mes consecutivo.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha aumentado al 41,0%, frente al 34,0% de hace una semana.

Los operadores ahora esperan los datos del PMI de servicios del ISM y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. programados para ser publicados el jueves. La atención se centrará en las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes para obtener más pistas sobre el tamaño potencial de un recorte de tasas esperado por la Fed este mes.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el miércoles que la Fed está en una posición favorable, pero agregó que no deben mantener una política restrictiva por demasiado tiempo, según Reuters. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Bostic como neutrales con una puntuación de 4,6.

• Se prevé que el cambio de empleo de ADP llegue a 145.000 en agosto.
• Las condiciones del mercado laboral podrían influir en las perspectivas de política de la Fed.
• El Dólar estadounidense se mantiene firme frente a sus rivales tras registrar grandes pérdidas en agosto.

El Instituto de Investigación de Automatic Data Processing (ADP) publicará su informe mensual sobre la creación de empleo en el sector privado para agosto el jueves. Se espera que el anuncio, conocido como el cambio de empleo de ADP, muestre que el sector privado del país añadió 145.000 nuevos puestos en agosto, tras el aumento de 122.000 registrado en julio.

La encuesta suele publicarse un par de días antes de los datos oficiales de nóminas no agrícolas (NFP) (no este mes, ya que se publicará el día anterior), y a pesar de las divergencias aleatorias en el resultado, los participantes del mercado tienden a leerla como un indicador avanzado del informe de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). 

Informe de empleo de ADP: Empleo y la Reserva Federal

Después de mantener sin cambios los ajustes de política monetaria en julio, la Reserva Federal (Fed) aparentemente centró su atención en el mercado laboral, con las lecturas de inflación dando suficiente confianza a los responsables de políticas sobre el progreso adicional hacia el objetivo del 2% del banco central. En su declaración de política, la Fed señaló que está atenta a los riesgos en ambos lados de su doble mandato, un cambio respecto a la declaración de junio, en la que dijo que estaba 'muy atenta' a los riesgos de inflación.

Al hablar en el Simposio Económico de Jackson Hole el 23 de agosto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció que ha llegado el momento de ajustar la política monetaria. "Haremos todo lo posible para apoyar un mercado laboral fuerte mientras avanzamos hacia la estabilidad de precios," dijo Powell. 

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente en casi un 30% la probabilidad de que la Fed reduzca la tasa de política en 50 puntos básicos (pb) en la próxima reunión de política. En caso de que el informe de ADP sugiera que el empleo en el sector privado aumentó a un ritmo más fuerte de lo previsto en agosto, los participantes del mercado podrían abstenerse de valorar una gran reducción de tasas en septiembre. Por otro lado, una lectura decepcionante de ADP, cercana a 100.000, podría alimentar los temores crecientes sobre el enfriamiento de las condiciones en el mercado laboral y permitir que los mercados mantengan la esperanza de un recorte de tasas de 50 pb, al menos hasta que la BLS publique las cifras de empleo de agosto el viernes.

¿Cuándo se publicará el informe de ADP y cómo podría afectar al índice USD?

ADP publicará el informe de cambio de empleo el jueves 5 de septiembre. Los inversores esperan un aumento de 145.000 en las nóminas del sector privado.

Tras el aumento de 208.000 registrado en marzo, el crecimiento del empleo en el sector privado ha estado creciendo a un ritmo más lento, alcanzando 122.000 en julio. En caso de que haya un rebote notable en estos datos, con una lectura cercana a 200.000, el Dólar estadounidense (USD) podría superar a sus principales rivales con la reacción inmediata. Sin embargo, otra lectura decepcionante podría tener el efecto contrario en la valoración del USD.

Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, comparte una breve perspectiva técnica para el índice USD (DXY):

"El DXY perdió más del 2% en agosto y tocó su nivel más débil desde julio de 2023 cerca de 100.50 el 27 de agosto. Aunque el índice logró un rebote desde este nivel, la perspectiva técnica a corto plazo aún no proporciona una señal convincente de una reversión de la tendencia bajista."

"Al alza, la media móvil simple (SMA) de 20 días se alinea como resistencia inmediata en 102.00. En caso de que el DXY suba por encima de este nivel y lo confirme como soporte, los compradores técnicos podrían mostrar interés. En este escenario, 102.65 (retroceso de Fibonacci del 38,2% de la última tendencia alcista) podría ser visto como el próximo objetivo alcista antes de 103.30 (retroceso de Fibonacci del 50%). Por el contrario, 101.00 (nivel estático) se alinea como el primer soporte antes de 100.50 (punto final de la tendencia bajista) y 100.00 (nivel psicológico)."

Esto es lo que necesita saber el jueves 5 de septiembre:

El Dólar estadounidense (USD) encuentra dificultades para protagonizar un rebote después de debilitarse frente a sus principales rivales el miércoles. En la agenda económica estadounidense se publicarán el informe de cambio de empleo de ADP para agosto, las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo y los datos del PMI de servicios del ISM de agosto más tarde en el día. Antes de estas publicaciones, Eurostat publicará los datos de ventas minoristas de julio.

El miércoles, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron que las ofertas de empleo se situaron en 7,67 millones en el último día hábil de julio. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 8,1 millones y provocó que el USD estuviera bajo presión vendedora. Después de tocar un nuevo máximo de dos semanas en 101,91 el martes, el Índice del USD giró hacia el sur y perdió un 0,5% el miércoles. En la mañana europea, el índice se mantiene estable por encima de 101,00. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó por debajo del 3,8% y los principales índices de Wall Street cerraron el día mixtos. A primera hora del jueves, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan marginalmente a la baja.

Mientras hablaba en un evento organizado por la Fundación Anika más temprano en el día, la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, dijo que necesitan ver una desaceleración de la inflación en los números reales antes de actuar sobre las tasas de interés. AUD/USD no mostró reacción a estos comentarios y se vio por última vez moviéndose lateralmente por encima de 0.6700.

Los datos de Alemania mostraron el jueves que los pedidos de fábrica aumentaron un 2,9% en términos mensuales en julio. Esta lectura fue mucho mejor que la expectativa del mercado de una contracción del 1,5%. Tras el rebote del miércoles, EUR/USD se mantiene firme en la mañana europea y cotiza ligeramente por debajo de 1.1100.

El miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Hajime Takata, señaló el jueves que la tasa de interés real actual de Japón está por debajo de la tasa de interés natural estimada, añadiendo que esto significa que las condiciones monetarias siguen siendo acomodaticias. USD/JPY registró grandes pérdidas por segundo día consecutivo el miércoles y perdió más del 2% en ese período de tiempo. El par se mantiene bajo una modesta presión bajista y cotiza en su nivel más bajo desde principios de agosto en torno a 143.50.

GBP/USD se benefició de la presión vendedora que rodea al USD y cerró en territorio positivo el miércoles. El par se mantiene estable cerca de 1.3150 el jueves.

Oro registró pequeñas ganancias el miércoles y continuó subiendo durante las horas de negociación asiáticas del jueves. El XAU/USD se vio por última vez cotizando por encima de 2.500$.

En respuesta a la imposición de aranceles por parte de EE.UU. a los productos chinos, el portavoz del Ministerio de Comercio de China dijo el jueves que la acción es 'echar sal en la herida'

El portavoz dijo que ellos "instan a EE.UU. a corregir 'errores', levantar inmediatamente todos los aranceles sobre los productos chinos."

Reacción del mercado

Tras estos comentarios, el AUD/USD pierde un 0,12% en el día para cotizar cerca de 0,6715.

• El precio de la Plata se negocia con leves pérdidas alrededor de 28.25$ en los primeros compases de la sesión asiática del jueves. 
• Las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. de agosto centrarán la atención el viernes. 
• El rebote del USD y el pesimismo sobre el crecimiento de China arrastran el precio de la Plata a la baja, pero las firmes apuestas por un recorte de tasas de la Fed podrían limitar su caída. 

El precio de la Plata (XAG/USD) se negocia con un leve sesgo bajista cerca de 28.25$ el jueves durante los primeros compases de la sesión asiática. La modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD) pesa sobre el metal blanco. Sin embargo, la creciente especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas de interés de manera más profunda en su próxima reunión de este mes podría ayudar a limitar las pérdidas de la Plata. 

El débil informe JOLTS de EE.UU. publicado el miércoles aumentó las probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Fed. Según la herramienta CME FedWatch, que actúa como un barómetro de las expectativas del mercado sobre la tasa objetivo de los fondos federales, la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de septiembre es del 57%, mientras que las probabilidades de un recorte de 50 pb es del 43%. Los inminentes recortes de tasas de la Fed podrían limitar la caída del metal precioso a corto plazo, ya que hace que XAG/USD sea más barato para la mayoría de los compradores. 

Las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. de agosto centrarán la atención el viernes, y se espera que la economía de EE.UU. añada 161.000 empleos. En caso de un resultado más débil, esto podría ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar y elevar el precio de la Plata denominado en USD. 

Por otro lado, el pesimismo sobre el crecimiento de China y las preocupaciones sobre la demanda podrían socavar el metal blanco, ya que China es el principal exportador de plata a nivel mundial. Los analistas de Bank of America Global Research recortaron las previsiones de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de China del 5.0% al 4.8% en 2024. Mientras tanto, el desalentador PMI de Servicios Caixin de China contribuye a la baja, cayendo a 51.6 desde 52.1 en julio.

Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.735,57 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 6.738,33 INR que costaba el miércoles.

El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 78.562,38 INR por tola desde los 78.594,51 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• La Rupia india se debilita en la sesión asiática temprana del jueves, presionada por una venta masiva en las acciones indias.
• La intervención del RBI y la caída de los precios del petróleo crudo podrían limitar la caída de la INR. 
• Los inversores esperan el PMI de servicios del ISM de EE.UU., que se publicará más tarde el jueves. 

La Rupia india (INR) extiende su caída el jueves a pesar de la debilidad del Dólar estadounidense (USD). Una venta masiva en las acciones nacionales siguiendo las señales globales pesó sobre la INR, arrastrando la moneda local a cerca de mínimos históricos. Sin embargo, la posible intervención del Banco de Reserva de la India (RBI) a través de ventas de USD podría evitar que la Rupia india rompa la marca de 84. Además, una caída en los precios del petróleo crudo podría ayudar a limitar las pérdidas de la INR, ya que India es la tercera nación más grande del mundo en consumo e importación de petróleo. 

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del ISM de EE.UU. se publicará más tarde el jueves, y se estima que disminuya a 51,1 en agosto desde 51,4 en julio. El viernes, la atención se centrará en las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto. Este evento podría ofrecer algunas señales sobre el tamaño y el ritmo de los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) este año. 

Motores del mercado: La Rupia india parece vulnerable antes de los datos del NFP de EE.UU.

• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios de HSBC India mejoró a 60,9 en agosto desde 60,3 en julio, por encima del consenso del mercado de 60,4. Esta cifra registró el nivel más alto desde marzo.
• "La Rupia india fue nuevamente detenida cerca de 83,9750, su cierre más bajo, posiblemente por el RBI, ya que vendió dólares para asegurarse de que se mantenga a un paso del nivel psicológico de 84,00. Los sentimientos de aversión al riesgo aseguraron que los mercados siguieran comprando dólares y el RBI suministrándolos," dijo Anil Kumar Bhansali, jefe de tesorería y director ejecutivo de Finrex Treasury Advisors LLP.
• La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral mostró que las posiciones disponibles cayeron a 7,67 millones en julio, en comparación con 7,91 millones de ofertas (revisadas desde 8,1 millones) vistas en junio, informó el Departamento de Trabajo el miércoles. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 8,1 millones.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró el miércoles que está listo para comenzar a recortar las tasas de interés a pesar de que la inflación aún está por encima del objetivo del banco central de EE.UU. 
• Los mercados ahora valoran una probabilidad de casi el 57% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en septiembre, mientras que las probabilidades de una reducción de 50 bps se sitúan en el 43%, según la herramienta FedWatch del CME. 

Análisis Técnico: La perspectiva del USD/INR sigue siendo positiva

La Rupia india se debilita en el día. Según el gráfico diario, el par USD/INR permanece atrapado dentro de un triángulo ascendente. No obstante, la visión constructiva del par prevalece ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apuntando más alto por encima de la línea media cerca de 59,55. 

Un nivel de resistencia importante emerge en la región de 84,00-84,05, representando la cifra psicológica de 84,00, el límite superior del triángulo y el máximo del 4 de septiembre. El comercio sostenido por encima de este nivel podría llevar al USD/INR a 84,50.

A la baja, el soporte del triángulo ascendente cerca de 83,90 actúa como un nivel de soporte inicial para el par. Una ruptura del nivel mencionado podría volver a visitar la EMA de 100 días en 83,63. 

• El precio del oro sigue recibiendo soporte de las apuestas por un recorte de tasas de 50 pb de la Fed en septiembre. 
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un USD más suave también actúan como viento de cola para el metal sin rendimiento.
• Los alcistas, sin embargo, parecen reacios y esperan la publicación del informe NFP de EE.UU. el viernes. 

El precio del oro (XAU/USD) tiene dificultades para capitalizar el rebote nocturno desde la zona de 2.472-2.471 $ o un mínimo de casi dos semanas y oscila en una estrecha banda de negociación durante la sesión asiática del jueves. La caída, sin embargo, permanece amortiguada ante el aumento de las apuestas por un recorte de tasas de interés más grande por parte de la Reserva Federal (Fed), reforzado por un informe del mercado laboral de EE.UU. que muestra que las ofertas de empleo cayeron a un mínimo de tres años y medio en julio. Esto se suma a los datos de manufactura de EE.UU. del martes y aumenta las preocupaciones sobre la salud de la economía, lo que modera el apetito de los inversores por activos más riesgosos y debería actuar como un viento de cola adicional para el metal precioso de refugio seguro.

A pesar del mencionado trasfondo fundamental de apoyo, los operadores parecen reacios a realizar apuestas alcistas agresivas en torno al precio del oro antes de los cruciales datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes. Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y las habituales solicitudes semanales de subsidio por desempleo, será observada para oportunidades de trading a corto plazo. No obstante, las expectativas de un inicio inminente del ciclo de flexibilización de la política de la Fed podrían seguir prestando soporte al XAU/USD y apoyar las perspectivas de la aparición de compras en niveles más bajos. 

Resumen diario de los mercados: El precio del oro se ve apuntalado por una caída inspirada por la Fed moderada en los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD

• La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) publicada por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostró que las ofertas de empleo cayeron a 7,673 millones en julio, su nivel más bajo desde enero de 2021.
• A esto se suma que la lectura de junio fue revisada a la baja para mostrar que había 7,910 millones de puestos sin cubrir frente a los 8,184 millones reportados anteriormente, lo que apunta aún más a un mercado laboral en debilitamiento.
• Además, el Libro Beige de la Reserva Federal reveló que nueve de los 12 distritos regionales reportaron una actividad económica plana o en declive en agosto, frente a cinco que reportaron condiciones débiles a mediados de julio. 
• Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que las presiones sobre los precios están disminuyendo rápidamente y que el banco central de EE.UU. no debe mantener una postura de política restrictiva por mucho tiempo. 
• Por su parte, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que el banco central necesita recortar las tasas para mantener saludable el mercado laboral, pero ahora depende de los datos entrantes determinar en qué medida.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando alrededor de un 45% de probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 50 puntos básicos en la próxima reunión de política del 17-18 de septiembre.
• La perspectiva moderada arrastra el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a dos años, sensible a los tipos, a su nivel más bajo desde mayo de 2023 y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años a su nivel más bajo desde julio de 2023.
• Esto mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el precio del oro sin rendimiento en medio de un tono generalmente más suave en torno a los mercados bursátiles globales. 
• Los operadores ahora miran a la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado de EE.UU. y las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo el jueves para obtener algún impulso antes del informe de Nóminas No Agrícolas el viernes. 

Perspectiva técnica: Los alcistas del precio del oro podrían esperar un movimiento más allá de la zona de oferta de 2.524-2.525 $ antes de abrir nuevas posiciones

Desde una perspectiva técnica, cualquier fortaleza subsiguiente más allá de la marca psicológica de 2.500 $ probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona de oferta de 2.524-2.425 $ antes del pico histórico, alrededor de la zona de 2.531-2.532 $ tocada el mes pasado. Algunas compras de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los alcistas y prepararán el escenario para la reanudación de la reciente tendencia alcista bien establecida en medio de osciladores positivos en el gráfico diario. 

Por otro lado, la zona horizontal de 2.471-2.470 $ parece haber surgido como un soporte fuerte inmediato, por debajo del cual el precio del oro podría deslizarse hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situada cerca de la región de 2.435 $. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y exponer la SMA de 100 días, alrededor de la zona de 2.386 $, con algún soporte intermedio cerca de la cifra redonda de 2.400 $.

• El precio del WTI cae a nuevos mínimos anuales de 68.85$ en la sesión asiática temprana del jueves. 
• La OPEP+ podría retrasar el aumento planificado de la producción de petróleo.
• Las preocupaciones sobre la débil demanda de China pesan sobre el precio del WTI. 

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se cotiza alrededor de 68.85$ el jueves. El precio del WTI sigue bajo presión vendedora y alcanza el nivel más bajo desde el 13 de diciembre de 2023, debido a una perspectiva negativa sobre la demanda de petróleo en los próximos meses. 

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, o OPEP+, estaba discutiendo retrasar un aumento de la producción de petróleo programado para comenzar en octubre, ya que se espera que la producción libia aumente. "Con el crecimiento de la demanda incierto y las interrupciones significativas del suministro pareciendo poco probables, todas las miradas están nuevamente en la OPEP+," dijo Svetlana Tretyakova, analista senior en Rystad Energy. 

Los recientes datos económicos más débiles de China han generado preocupaciones sobre la perspectiva económica del mayor importador de crudo del mundo. La actividad manufacturera del NBS chino cayó a un mínimo de seis meses en agosto, mientras que el PMI manufacturero de Caixin publicado el miércoles fue peor de lo esperado. 

Las reservas de crudo de EE.UU. cayeron significativamente la semana pasada. Según el Instituto Americano del Petróleo (API), las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que terminó el 30 de agosto disminuyeron en 7,8 millones de barriles, en comparación con una disminución de 3,4 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas disminuirían en solo 0,9 millones de barriles.

De cara al futuro, los comerciantes estarán atentos al PMI de servicios del ISM de EE.UU. y al informe semanal de existencias de petróleo crudo de la EIA, que se publicarán más tarde el jueves. El viernes, las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto serán el centro de atención. 

• XAG/USD sube a 28.21$, recuperando el nivel clave de 28.00$ tras los datos de JOLTS en EE.UU. que sugieren recortes de tasas.
• El impulso se mantiene plano a pesar de un RSI alcista, con una resistencia clave en la DMA de 100 días de 29.14$.
• Los vendedores deben empujar por debajo de 28.00$ para probar el soporte en 27.71$ y la DMA de 200 días en 26.59$.

El precio de la plata se recupera en las últimas operaciones del miércoles, sube más del 0,74% y cotiza en 28.21$ en el momento de escribir.

Los datos de EE.UU. confirmaron que el mercado laboral se está enfriando, como muestra el último informe de JOLTS en EE.UU. Esto aumentó las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed en dos semanas. El metal gris subió, mientras que los rendimientos de EE.UU. cayeron y socavaron al Dólar. Esto permitió que el metal precioso recuperara la cifra de 28.00$.

XAG/USD Pronóstico de Precio: Perspectiva técnica

El XAG/USD continúa rondando los 28.00$, aunque logró un cierre diario por encima de este último. El impulso se mantiene plano a pesar de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista, pero la pendiente es casi horizontal, lo que sugiere que ni los compradores ni los vendedores están en control.

Indicadores técnicos clave como las medias móviles de 50 y 100 días (DMAs) por encima de la acción del precio sugieren que la plata podría probar precios más bajos a corto plazo. Aun así, los vendedores necesitan despejar niveles de soporte clave en su camino hacia el sur.

Deben arrastrar los precios del XAG/USD por debajo de la cifra de 28.00$, seguida del mínimo del 3 de septiembre de 27.71$. Una mayor debilidad patrocinará una caída hacia el mínimo del 14 de agosto de 27.18$, seguido de la media móvil de 200 días (DMA) en 26.59$.

Por el contrario, los compradores necesitan recuperar la DMA de 100 días en 29.14$ si desean retomar el control.

XAG/USD Acción del Precio – Gráfico Diario