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- Los precios del oro caen durante una tranquila sesión norteamericana con los mercados de EE.UU. cerrados por el Día del Trabajo.
- Próximos informes económicos de EE.UU. — PMIs del ISM, ofertas de empleo JOLTS, cambio de empleo ADP y Nóminas no Agrícolas — influirán en la decisión de tasas de la Fed.
- El presidente de la Fed, Powell, en Jackson Hole señaló que la inflación estaba disminuyendo pero aumentando los riesgos de empleo, lo que eleva las preocupaciones de recesión.
- Las tensiones geopolíticas persisten mientras el presidente Biden podría proponer un acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamas, lo que podría afectar a los mercados.
Los precios del oro cayeron durante la sesión norteamericana en medio de volúmenes reducidos debido a que los mercados de EE.UU. estaban cerrados por la observancia del Día del Trabajo. Por el contrario, el Dólar se mantiene firme mientras los operadores se preparan para un informe de empleo que podría influir en la decisión de la Reserva Federal sobre el tamaño del recorte de tasas de septiembre. El XAU/USD cotiza en 2.499$, con una caída del 0.14%.
La agenda económica de EE.UU. estará ocupada esta semana con la publicación de los PMIs de manufactura y servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM), las ofertas de empleo JOLTS, el cambio de empleo nacional de ADP y las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP).
Durante su discurso en Jackson Hole, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó que los riesgos de inflación están sesgados a la baja, mientras que los riesgos de empleo están inclinados al alza.
El viernes pasado, el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) subyacente, se mantuvo sin cambios en torno al 2.5%, lo que sugiere que la inflación sigue controlada. Por otro lado, durante los últimos cuatro informes de NFP, la tasa de desempleo ha aumentado del 3.8% al 4.3%, lo que ha generado temores entre los funcionarios de la Fed de que el mercado laboral podría estar enfriándose más rápido de lo esperado.
Eso reavivó los temores de recesión, que se habían desvanecido tras los sólidos datos de EE.UU. de la semana pasada. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron desde sus niveles a finales de julio, las ventas minoristas aumentaron bruscamente y la economía creció a un ritmo del 3%, según la segunda estimación del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre.
Después de los datos, los precios del oro cayeron ya que los inversores compraron el Dólar estadounidense ante la disminución de los temores de recesión.
A pesar de esto, los riesgos geopolíticos persisten aunque el presidente de EE.UU., Biden, está considerando presentar a Israel y Hamas una propuesta final para la liberación de rehenes y un alto el fuego en Gaza a finales de esta semana, según fuentes de Axios.
Resumen diario de los motores del mercado: Los operadores del oro esperan un calendario económico de EE.UU. ocupado
- Se espera que el PMI manufacturero del ISM para agosto mejore de 46.8 a 47.8. Se estima que el PMI de servicios se expanda de 51.4 a 51.5
- Se espera que las ofertas de empleo JOLTS de julio sean de 8.10 millones, por debajo de los 8.184 millones de junio.
- Se prevé que la contratación privada, revelada por el informe de cambio de empleo nacional de ADP, aumente de 122.000 en julio a 150.000 en agosto.
- Se espera que las cifras de NFP de agosto aumenten de 114.000 a 163.000, mientras que la tasa de desempleo podría caer, según el consenso, del 4.3% al 4.2%.
- El contrato de futuros de tasas de fondos federales de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) para diciembre de 2024 sugiere que los inversores están observando una relajación de 97 puntos básicos de la Fed este año.
Perspectiva técnica: El precio del oro se prepara para caer por debajo de 2.500$
Los precios del oro tienen un sesgo alcista, aunque el impulso se ha vuelto negativo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Aunque el RSI es alcista, su pendiente apunta hacia abajo, acercándose al nivel neutral. Por lo tanto, a corto plazo, el XAU/USD tiene un sesgo bajista.
Si el XAU/USD cae por debajo de 2.500$, el próximo soporte sería el mínimo del 22 de agosto en 2.470$. Una vez superado, la siguiente parada sería la confluencia del mínimo del 15 de agosto y la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca del área de 2.424$-2.431$.
Por el contrario, si el XAU/USD se mantiene por encima de 2.500$, la próxima resistencia sería el ATH, y la siguiente resistencia sería el nivel de 2.550$. Una ruptura de este último expondrá 2.600$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La escasa volatilidad debido a la inactividad en los mercados de EE.UU. permitió que el apetito por los activos vinculados al riesgo recuperara algo de tracción al comienzo de una semana llena de datos, mientras que las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre se mantuvieron firmes.
Esto es lo que necesita saber el martes 3 de septiembre:
El Índice del Dólar DXY retrocedió modestamente, aunque mantuvo su comercio bien por encima de la barrera de 101.00. El 3 de septiembre, el PMI manufacturero del ISM tomará el centro del escenario, seguido por el PMI manufacturero final de S&P Global, el gasto en construcción y el índice de optimismo económico RCM/TIPP.
El EUR/USD revirtió parte de la reciente caída y volvió a probar la zona de 1.1080 tras un renovado sesgo bajista en el Dólar. Se espera que hablen af Jochnick, Nagel y Buch del BCE el 3 de septiembre.
El GBP/USD reflejó el desempeño de sus pares de riesgo y rebotó desde los picos recientes cerca de 1.3100. Se esperan las cifras de ventas minoristas del BRC el 3 de septiembre.
El USD/JPY subió a máximos de dos semanas por encima de 147.00 en respuesta a una mayor depreciación del Yen. La próxima publicación de datos en la agenda japonesa será el PMI de servicios final del Jibun Bank el 4 de septiembre.
El AUD/USD coqueteó una vez más con la cifra clave de 0.6800 en respuesta a la debilidad del Dólar. Las cifras de la cuenta corriente de Australia se publicarán el 3 de septiembre.
Las preocupaciones sobre el suministro, principalmente provenientes de Libia, respaldaron la pequeña recuperación en los precios del WTI hasta el área más allá de 74.00$ por barril, logrando dejar parcialmente atrás el pronunciado retroceso del viernes.
Los precios del oro se sumaron a la caída del viernes, retrocediendo ligeramente al área por debajo de 2.500$ por onza troy. Los precios de la plata cayeron a mínimos de tres semanas cerca de 28.30$ debido a los desalentadores datos de la actividad empresarial china.
El precio del dólar estadounidense cae frente al Peso colombiano desde un máximo del día en 4.179 hasta un mínimo de la sesión en 4.127, terminando así, con una recha de cuatro jornadas consecutivas al alza. La paridad presenta poca actividad debido a la celebración del Día del Trabajo en Estados Unidos.
El USD/COP cotiza en estos momentos en 4.153, perdiendo un 0.59%, el día de hoy.
El ministro de Hacienda, Ricardo Bonilla, anuncia cambios en la junta del Banco de la República de Colombia
- En diciembre de 2024, finaliza el primer periodo del actual gerente general, Leonardo Villar, aunque puede ser reelegido.
- La constitución limita al presidente, Gustavo Petro, a nombrar solo dos codirectores en febrero de 2025.
- Es probable que la integración de la nueva junta directiva aplique una política monetaria más laxa que la actual.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Oro prueba el suelo de un mini-rango en 2.500$.
- El alza está limitada por la recuperación del Dólar estadounidense debido a la disminución de las preocupaciones sobre la economía de EE.UU.
- Los datos del mercado laboral que se publicarán esta semana podrían ser clave, con las NFP como la principal publicación el viernes.
El Oro (XAU/USD) baja y prueba 2.500$ el lunes, ya que la recuperación del Dólar estadounidense (USD) en los últimos días pone presión sobre el metal precioso. El Oro está negativamente correlacionado con el USD, en el cual se cotiza y comercia principalmente.
Las alas del Oro recortadas por la recuperación del Dólar estadounidense
El precio del Oro enfrenta un poco de resistencia por parte del Dólar estadounidense (USD) al comienzo de la nueva semana, después de que el billete verde rebotara desde los mínimos del año alcanzados el pasado martes, cuando el Índice del Dólar estadounidense (DXY) tocó el nivel 100.52. Ahora está cotizando nuevamente en los 101.60 después de que los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. de julio publicados el viernes mostraran que la inflación se mantuvo sin cambios respecto al mes anterior. Esto, a su vez, tranquilizó a los mercados de que la economía de EE.UU. probablemente se dirige hacia un "aterrizaje suave" en lugar de un "aterrizaje brusco".
Las perspectivas para las tasas de interés de EE.UU., otro factor importante para el metal precioso, permanecen aproximadamente iguales, con las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos (bps) en septiembre aún justo por encima del 30% y un recorte de 25 bps completamente descontado, según la herramienta CME FedWatch.
Las condiciones de negociación serán escasas el lunes ya que tanto EE.UU. como Canadá están de vacaciones debido al Día del Trabajo. Sin embargo, los datos de empleo de esta semana, que culminan con las Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes, serán un factor clave para decidir si la Reserva Federal (Fed) optará por un gran recorte de medio punto porcentual o una reducción más estándar de un cuarto de punto.
Análisis Técnico: Continúa negociándose en un mini-rango
El Oro (XAU/USD) continúa negociándose dentro de un mini-rango entre 2.500$ y 2.531$. La tendencia a corto plazo ahora probablemente podría caracterizarse como "lateral" y, por lo tanto, es más probable que continúe oscilando hasta que ocurra una ruptura.
Las tendencias a mediano y largo plazo del Oro siguen siendo alcistas, lo que, dado que "la tendencia es tu amiga", significa que las probabilidades favorecen la materialización eventual de una ruptura al alza.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
La ruptura del rango anterior (que se asemeja a un patrón de triángulo incompleto) que ocurrió el 14 de agosto generó un objetivo al alza de aproximadamente 2.550$, calculado tomando el ratio de Fibonacci de 0.618 de la altura del rango y extrapolándolo hacia arriba. Este objetivo es la expectativa mínima para el seguimiento de una ruptura basada en los principios del análisis técnico.
Una ruptura por encima del máximo histórico del 20 de agosto de 2.531$ proporcionaría la confirmación de una continuación al alza hacia el objetivo de 2.550$.
Alternativamente, una ruptura de nuevo dentro del rango anterior negaría el objetivo al alza proyectado. Tal movimiento se confirmaría con un cierre diario por debajo de 2.470$ (mínimo del 22 de agosto). Esto cambiaría el panorama para el Oro y sugeriría que la mercancía podría comenzar una tendencia bajista a corto plazo.
El Oro
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Índice del Dólar (DXY) enfrenta resistencia alrededor de 102.20 después de su rebote desde su nivel de soporte de 101.50 a 101.70 la semana pasada, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX en DBS.
DXY tiene una resistencia en 102.20 antes del informe de empleo de EE.UU. del viernes
"El informe mensual de empleo de EE.UU. de este viernes probablemente afirmará el deseo de la Fed de evitar un mayor enfriamiento en el mercado laboral estadounidense. Aunque el consenso prevé que las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumenten a 165.000 en agosto desde 114.000 en julio, se mantienen por debajo del nivel de 200.000. La tasa de desempleo debería mantenerse por encima del 4% a pesar de las expectativas de una disminución al 4,2% desde el 4,3%."
"Después de los datos de empleo, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el gobernador de la Fed, Christopher Waller, deberían apoyar el recorte de tasas telegráfico de la Fed en la reunión del FOMC del 18 de septiembre. Williams fue uno de los dos presidentes de la Fed que votaron para reducir la tasa de descuento en julio, según las minutas de descuento de la Fed de la semana pasada."
Habiendo caído alrededor del 5% desde principios de julio, el Dólar estadounidense (USD) rebotó la semana pasada. Claramente, la tendencia bajista del USD necesita ser alimentada y hubo poco que ofrecer la semana pasada. Es una historia diferente esta semana. Después del feriado público del Día del Trabajo en EE.UU. de hoy, el calendario de datos de EE.UU. se intensifica con los datos de manufactura del ISM (martes), datos de ofertas de empleo JOLTS (miércoles), ADP, solicitudes de desempleo y servicios del ISM (jueves), y luego el evento principal de la semana, el informe de empleo de agosto el viernes, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
El DXY se negociará tranquilamente en medio de los feriados en EE.UU.
Si el consenso es correcto sobre el informe de empleo del viernes (165.000 nuevos empleos y una caída en la tasa de desempleo de vuelta al 4.2%), entonces la valoración del mercado consolidará solo un recorte de 25 pb como el inicio del ciclo de flexibilización de la Fed el 18 de septiembre. Las nóminas podrían situarse en solo 125.000, pero la tasa de desempleo podría subir al 4.4%. Si es así, el USD volverá a probar los recientes mínimos mientras el péndulo se inclina hacia un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed en septiembre.
También veremos esta semana si las encuestas de opinión de EE.UU. comienzan a registrarse en los mercados de FX. Se puede argumentar que la venta masiva del dólar desde julio ha sido asistida por el mejor desempeño en las encuestas de los demócratas. A medida que nos acercamos a noviembre, las encuestas de opinión se volverán cada vez más importantes y ciertamente, este será un tema candente la próxima semana después del primer debate televisivo Harris-Trump que tendrá lugar el 10 de septiembre.
Se espera que el feriado del Día del Trabajo mantenga el comercio de FX tranquilo hoy y dudamos que el DXY tenga la fuerza para superar la región de 101.85/102.00.
Los datos de EE.UU. del jueves/viernes pasado, donde la inflación subyacente y las expectativas de inflación a 1 año disminuyeron, el PIB del segundo trimestre fue revisado al alza y el gasto personal aumentó, sugieren que la economía estadounidense está en camino de un aterrizaje suave. Tal escenario sigue siendo consistente con nuestra previsión de no entrar en pánico y un ritmo gradual de recorte de la Fed: un recorte de 50 pb para este año, comenzando en septiembre, señala Christopher Wong, analista de FX de OCBC.
Existen tres escenarios para los datos de EE.UU.
"El Dólar estadounidense (USD) y los mercados pueden ser más sensibles a una semana ocupada de publicaciones relacionadas con el mercado laboral de EE.UU., incluyendo los datos de empleo del ISM (martes), las ofertas de empleo JOLTs (miércoles), el empleo ADP, el empleo en servicios del ISM (jueves) y el informe destacado de nóminas de EE.UU. el viernes. La interpretación de los datos puede ser complicada esta vez, dado que los mercados ya están valorando un resultado muy moderado para la Fed este año (alrededor de 100 pb de recorte; 31% de probabilidad de un recorte de 50 pb en septiembre)."
"Identificamos 3 posibles escenarios: 1/ si los datos de EE.UU. son mucho mejores de lo esperado. Las acciones estadounidenses pueden recuperarse, el USD puede subir mientras que las expectativas de recorte moderado de la Fed pueden desvanecerse. 2/ Si los datos de EE.UU. son mucho peores de lo esperado. Entonces la visión de un aterrizaje suave puede estar en duda. Las acciones estadounidenses corren el riesgo de ser vendidas (recordar el crash del mercado del 5 de agosto). 3/ Si los datos de EE.UU. están en gran medida en línea con las estimaciones – ni buenos ni malos. Esto apoya la historia del aterrizaje suave."
"El DXY estaba por última vez en 101.66. El impulso diario se volvió levemente alcista pero el aumento en el RSI se moderó. Todavía vemos algunos riesgos de un mayor short squeeze pero con sesgo a desvanecer los repuntes. Resistencia en 102 (21 DMA), 102.20 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de 2023 al mínimo de 2024). Soporte en niveles de 100.50. Una ruptura limpia pone el foco en 99.60. Los mercados estadounidenses están cerrados hoy por el feriado del mercado laboral."
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28,65 $ por onza troy, una caída del 0,75% desde los 28,86 $ que costaba el viernes.
Los precios de la Plata han aumentado un 20,38% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 28,65 |
| 1 gramo | 0,92 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 87,32 el lunes, frente a 86,74 el viernes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio de la Plata pierde terreno ya que los datos del Índice PCE de EE.UU. disminuyen las probabilidades de un recorte agresivo de tasas de la Fed en septiembre.
- Según la herramienta CME FedWatch, hay un 70,0% de probabilidad de al menos un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre.
- La Plata como refugio seguro podría estar bajo presión a la baja tras las protestas generalizadas que estallaron en Israel el domingo.
El precio de la Plata (XAG/USD) extiende sus pérdidas por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 28,50 $ por onza troy durante las primeras horas del lunes. Esta caída podría atribuirse a la mejora del sentimiento de riesgo tras los datos del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para julio del viernes, que llevaron a los operadores a reducir las expectativas de un recorte agresivo de tasas de la Reserva Federal en septiembre.
El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, un destacado halcón en el FOMC, indicó la semana pasada que podría ser "hora de actuar" en los recortes de tasas debido a una mayor desaceleración de la inflación y una tasa de desempleo más alta de lo esperado. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a duro de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Bostic como neutrales con una puntuación de 5,6.
Según la herramienta CME FedWatch, los mercados anticipan en un 70,0% al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en su reunión de septiembre. Los operadores ahora probablemente se centrarán en las próximas cifras de empleo de EE.UU., incluidas las Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto, para obtener más información sobre el tamaño y el ritmo potencial de los recortes de tasas de la Fed.
La Plata como refugio seguro podría enfrentar presión a la baja ya que el domingo estallaron protestas generalizadas en Israel, alimentadas por la creciente frustración por la incapacidad del gobierno para asegurar un acuerdo de alto el fuego. Los medios israelíes estimaron que hasta 500.000 personas se manifestaron en Jerusalén, Tel Aviv y otras ciudades, instando al primer ministro Benjamin Netanyahu a tomar medidas más contundentes para traer a casa a los 101 rehenes restantes, según Reuters.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 2 de septiembre:
Los principales pares de divisas fluctúan en canales estrechos al comienzo de la semana. La agenda económica europea incluirá revisiones de los datos del PMI manufacturero de HCOB de agosto para la Eurozona y Alemania, junto con el PMI manufacturero de S&P Global/CIPS para el Reino Unido. Los mercados financieros en EE.UU. y Canadá permanecerán cerrados en observancia del feriado del Día del Trabajo.
Dólar estadounidense PRECIO Últimos 7 días
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas últimos 7 días. El Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.18% | 0.62% | 1.46% | -0.10% | 0.29% | -0.05% | 0.09% | |
| EUR | -1.18% | -0.61% | 0.28% | -1.25% | -0.97% | -1.18% | -1.05% | |
| GBP | -0.62% | 0.61% | 0.79% | -0.71% | -0.36% | -0.64% | -0.51% | |
| JPY | -1.46% | -0.28% | -0.79% | -1.52% | -1.07% | -1.25% | -1.26% | |
| CAD | 0.10% | 1.25% | 0.71% | 1.52% | 0.38% | 0.11% | 0.20% | |
| AUD | -0.29% | 0.97% | 0.36% | 1.07% | -0.38% | -0.23% | -0.09% | |
| NZD | 0.05% | 1.18% | 0.64% | 1.25% | -0.11% | 0.23% | 0.12% | |
| CHF | -0.09% | 1.05% | 0.51% | 1.26% | -0.20% | 0.09% | -0.12% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La inflación en EE.UU., medida por la variación del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE), se mantuvo estable en 2.5% anual en julio, informó la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. antes del fin de semana. El Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 0.2% mensual, como se anticipaba. El Índice del Dólar (USD) extendió su recuperación el viernes y ganó alrededor de un 1% en la semana, cerrando en territorio positivo por primera vez desde mediados de julio.
El EUR/USD perdió un 1.3% en la semana anterior, presionado por la fortaleza generalizada del USD. El par lucha por protagonizar un rebote temprano el lunes y se vio por última vez operando en torno a 1.1050.
El GBP/USD continuó su declive el viernes y cerró el tercer día consecutivo en territorio negativo. El par parece haber entrado en una fase de consolidación por debajo de 1.3150 en la mañana europea del lunes.
Los datos de China mostraron a principios del día que el PMI manufacturero Caixin subió a 50.4 en agosto desde 49.8 en julio. Esta lectura fue ligeramente mejor que la expectativa del mercado de 50. Mientras tanto, la Oficina de Estadísticas de Australia informó que los permisos de construcción aumentaron un 10.4% mensual en julio, tras la caída del 6.4% registrada en junio. El AUD/USD no mostró reacción a estas cifras y se vio por última vez operando marginalmente al alza en el día cerca de 0.6770.
Después de subir más del 1% en la semana anterior, el USD/JPY se mantiene relativamente tranquilo temprano el lunes y fluctúa en una banda estrecha ligeramente por debajo de 146.50.
El Oro no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección y cerró prácticamente sin cambios la semana pasada. El XAU/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista para comenzar la semana y cotiza por debajo de 2.500$.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
(Esta historia fue corregida el 2 de septiembre a las 07:53 GMT para decir en el primer párrafo que la agenda económica europea incluirá revisiones de los datos del PMI manufacturero de agosto solamente, no de los datos del PMI manufacturero y de servicios ambos.)
Los precios del Oro cayeron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.734,82 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 6.751,38 INR que costaba el viernes.
El precio del Oro disminuyó a 78.553,60 INR por tola desde los 78.746,75 INR por tola del viernes.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.734,82 |
| 10 Gramos | 67.348,19 |
| Tola | 78.553,60 |
| Onza Troy | 209.476,40 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del WTI se deprecia mientras ocho miembros de la OPEP+ se preparan para aumentar la producción en 180.000 barriles por día el próximo mes.
- Los precios del petróleo crudo pueden encontrar soporte debido a las preocupaciones de suministro derivadas de las interrupciones de exportación en los campos petroleros de Libia.
- El petróleo enfrenta desafíos debido a la débil demanda en China y Estados Unidos.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cae por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 72,50 $ por barril durante las horas asiáticas del lunes. Esta caída puede estar relacionada con los planes de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) de aumentar la producción en el próximo trimestre.
Reuters informó, citando a seis fuentes, que la OPEP+ está preparada para avanzar con un aumento planificado en la producción de petróleo a partir de octubre. Ocho miembros de la OPEP+ se preparan para aumentar la producción en 180.000 barriles por día (bpd) el próximo mes como parte de una estrategia para comenzar a deshacer su reducción más reciente de 2,2 millones de bpd, mientras mantienen otros recortes hasta finales de 2025.
Sin embargo, la caída de los precios del petróleo crudo puede estar limitada debido a las preocupaciones de suministro derivadas de las interrupciones de exportación en los campos petroleros de Libia causadas por un enfrentamiento entre facciones. No obstante, la Compañía Árabe del Golfo de Petróleo ha reanudado la producción hasta 120.000 barriles por día para satisfacer la demanda interna.
La débil demanda en China y Estados Unidos (EE.UU.), los dos mayores consumidores de petróleo del mundo, podría ejercer presión a la baja sobre los precios del WTI. Una encuesta oficial mostró que la actividad manufacturera de China cayó a un mínimo de seis meses en agosto, con los precios a puerta de fábrica cayendo significativamente. Esto ha llevado a los responsables de políticas chinos a avanzar con planes para aumentar el estímulo a los hogares.
En junio, el consumo de petróleo se desaceleró a sus niveles estacionales más bajos en EE.UU. desde la pandemia de coronavirus de 2020, según datos de la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) publicados el viernes. Los analistas de ANZ señalaron un posible descenso en el crecimiento para 2025, influenciado por los desafíos económicos en China y EE.UU. Creen que la OPEP puede tener que posponer la eliminación gradual de los recortes voluntarios de producción si pretende lograr precios más altos.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El precio del Oro pierde tracción en la sesión asiática del lunes.
- El Dólar más fuerte socava el metal amarillo, mientras que la Fed moderada podría limitar su caída.
- Los operadores se centrarán en los datos del PMI de EE.UU. antes del informe de empleo del viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende su caída por debajo del nivel psicológico de 2.500$ el lunes. El Dólar más firme tras el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de julio de EE.UU. ha pesado sobre el metal precioso. Además, las preocupaciones sobre la economía lenta en China, el mayor comprador de Oro del mundo, contribuyen a la caída del metal precioso.
No obstante, la creciente expectativa de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en su reunión de septiembre podría ayudar a limitar las pérdidas del Oro, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento. De cara al futuro, el PMI manufacturero ISM de EE.UU. para agosto se publicará el martes, mientras que el PMI de servicios se publicará el jueves. La atención se centrará en los datos de empleo de EE.UU. el viernes, incluidas las Nóminas no Agrícolas (NFP), la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora de agosto.
Resumen diario de los impulsores del mercado: El precio del Oro retrocede tras el informe de inflación del PCE de EE.UU.
- Han estallado protestas en todo Israel después de que el ejército del país recuperara los cuerpos de seis rehenes que, según dijo, Hamas había matado en Gaza. El mayor grupo laboral de Israel ha convocado una huelga, diciendo que "toda la economía israelí se paralizará" el lunes, según CNN.
- El Índice de Gestores de Compras (PMI) manufacturero de la NBS de China cayó a 49.1 en agosto desde 49.54 en julio, no alcanzando el consenso del mercado de 49.5. El PMI no manufacturero subió a 50.3 en agosto frente a 50.2 anterior, mejor que las estimaciones de 50.0.
- Los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. el viernes mostraron que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general de EE.UU. subió un 2.5% interanual en julio, en comparación con la lectura anterior del 2.5%, más suave que las expectativas del mercado del 2.6%.
- El PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 2.6% interanual en julio frente al 2.6% anterior, por debajo del consenso del 2.7%.
- Los mercados ahora valoran en casi un 70% la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en septiembre, mientras que las probabilidades de una reducción de 50 pbs se sitúan en el 30%, según la herramienta FedWatch del CME.
Análisis Técnico: El precio del Oro mantiene el panorama constructivo en general
El precio del Oro cotiza en territorio negativo en el día. El metal precioso mantiene el contexto alcista en el marco temporal diario, ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por encima de la línea media alrededor de 56.30, lo que sugiere que el camino de menor resistencia es al alza.
El límite superior de un canal ascendente de cinco meses y el máximo histórico de 2.530$-2.540$ parecen ser un hueso duro de roer para los alcistas del Oro. Una ruptura alcista por encima de este nivel podría allanar el camino hacia la marca psicológica de 2.600$.
A la baja, el primer objetivo bajista para el metal amarillo surge en 2.470$, el mínimo del 22 de agosto. Un impulso bajista sostenido podría desencadenar una caída prolongada hacia 2.432$, el mínimo del 15 de agosto. El siguiente nivel de contención a observar es 2.372$, la EMA de 100 días.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de manufactura de China cayó a 49.1 en agosto, en comparación con 49.5 en la lectura anterior. La lectura no alcanzó el consenso del mercado de 49.5 en el mes reportado.
El PMI no manufacturero de la NBS subió a 50.3 en agosto frente a la cifra de julio de 50.2 y las estimaciones de 50.0.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el par AUD/USD cotiza alrededor de 0.6767, subiendo un 0.03 % en el día.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El precio del oro cotiza en territorio negativo alrededor de 2.500$ en la sesión asiática temprana del lunes.
- La inflación subyacente del PCE de EE.UU. se mantiene sin cambios en 2,6%, coincidiendo con el aumento de junio, por debajo del consenso del 2,7%.
- Cualquier señal de una economía china lenta podría pesar sobre el precio del oro.
El precio del oro (XAU/USD) se debilita cerca de 2.500$ el lunes durante las primeras horas de negociación en Asia, presionado por el fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, la caída del metal amarillo podría ser limitada ya que un recorte de tasas de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. sigue siendo una posibilidad.
El Departamento de Comercio reveló el viernes que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. subió un 0,2% mensual en julio, coincidiendo con la expectativa del mercado. En términos anuales, la inflación del PCE se mantuvo sin cambios en 2,5% en julio. Mientras tanto, el PCE subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, aumentó un 0,2% en el mes pero subió un 2,6% respecto al año anterior. La cifra anual fue ligeramente inferior al 2,7% esperado.
Alex Ebkarian, director de operaciones de Allegiance Gold, dijo que el informe del PCE confirmó que la inflación ya no es la principal preocupación de la Fed, ya que han cambiado su enfoque hacia los datos de desempleo, lo que valida aún más los posibles recortes de tasas en septiembre.
Los operadores aumentaron ligeramente las apuestas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre a alrededor del 70%, con una posibilidad de reducción de 50 pb situándose en el 30% tras el informe de inflación del PCE, según la herramienta CME FedWatch. La expectativa más firme de un recorte de tasas de la Fed probablemente apoye el precio del oro en el corto plazo, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento.
El grupo laboral más grande de Israel planea una huelga nacional el lunes, el empuje más fuerte hasta ahora para forzar al gobierno a un alto el fuego en Gaza y asegurar la liberación de los rehenes retenidos por Hamás, según Bloomberg. Los inversores observarán de cerca los desarrollos en torno a los conflictos en Oriente Medio. Cualquier señal de escalada de tensiones en la región podría aumentar la demanda de refugio seguro, beneficiando el precio del oro.
Sin embargo, las preocupaciones sobre la demanda física de oro y la economía lenta en China podrían limitar el alza del metal precioso, ya que China es el mayor comprador de oro del mundo. El PMI manufacturero Caixin de China para agosto se publicará el lunes y se estima que mejore a 50,0 frente al 49,8 anterior. Un resultado más débil de lo esperado podría pesar sobre el precio del XAU/USD.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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