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- Los precios del oro caen mientras los operadores regresan del Día del Trabajo, a pesar de un dólar más fuerte en medio de señales de desaceleración económica en EE.UU.
- El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. se mantiene en contracción; la mejora del subcomponente de empleo ofrece cierto alivio al mercado.
- A pesar de una caída en los rendimientos del Tesoro a 10 años al 3,84%, el oro solo se recupera brevemente después de caer a 2.473$.
Los precios del oro cayeron durante la sesión norteamericana mientras los operadores regresaban a sus escritorios tras el feriado del Día del Trabajo. Los datos de Estados Unidos (EE.UU.) insinuaron que la actividad empresarial se contrajo, aunque los operadores compraron el Dólar, un viento en contra para el metal dorado. El XAU/USD cotiza en 2.490$, con una caída del 0,34%.
Anteriormente, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que el PMI manufacturero de agosto se mantuvo por debajo del nivel de 50 que separa la contracción de la expansión, una indicación de desaceleración económica. A pesar de esto, un subcomponente de empleo del informe mejoró ligeramente.
Esto es un alivio para los funcionarios de la Reserva Federal, que seguían preocupados por la debilidad del mercado laboral. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en un discurso en Jackson Hole que los riesgos de empleo están inclinados al alza.
Los precios del oro ignoraron la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., pero recuperaron algo de terreno después de tocar un mínimo de 2.473$. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años es del 3,84%, cayendo ocho puntos básicos después del informe del ISM.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando una probabilidad del 65% de que la Fed recorte su tasa en 25 puntos básicos (pb) en la próxima reunión de septiembre. Esto será un viento en contra para el Dólar y un viento a favor para el metal sin rendimiento, que se espera que suba moderadamente, ya que el 35% de los operadores se habían posicionado para un recorte de 50 pb.
"Si el informe de empleo de EE.UU. es significativamente más débil, la especulación sobre una recesión en EE.UU. y recortes de tasas más rápidos resurgirá, apoyando aún más al oro," señalaron los analistas de Commerzbank.
La agenda económica de EE.UU. estará ocupada esta semana con la publicación de las ofertas de empleo JOLTS, el cambio de empleo nacional ADP y las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP).
Resumen diario de los motores del mercado: Los operadores del oro esperan un calendario económico de EE.UU. ocupado
- El PMI manufacturero del ISM para agosto mejoró de 46,8 a 47,2, por debajo de las estimaciones de 47,5.
- Se espera que las ofertas de empleo JOLTS de julio sean de 8,10 millones, por debajo de los 8,184 millones de junio.
- Se prevé que la contratación privada, revelada por el informe de cambio de empleo nacional ADP, aumente de 122K en julio a 150K en agosto.
- Se espera que las cifras de NFP de agosto aumenten de 114K a 163K, mientras que la tasa de desempleo podría caer, según el consenso, del 4,3% al 4,2%.
- El contrato de tasas de futuros de fondos federales de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) para diciembre de 2024 sugiere que los inversores están observando una flexibilización de 98 puntos básicos de la Fed este año.
Perspectiva técnica: El precio del oro se prepara para caer por debajo de 2.500$
El precio del oro tiene un sesgo alcista, aunque el impulso cambió a favor de los vendedores y abrió la puerta para una caída a 2.470$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que los compradores están a cargo, pero a corto plazo, el metal amarillo podría debilitarse.
En ese caso, si el XAU/USD cae por debajo de 2.500$, el próximo soporte sería el mínimo del 22 de agosto en 2.470$. Una vez superado, la siguiente parada sería la confluencia del mínimo del 15 de agosto y la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca del área de 2.427$-2.431$.
Por el contrario, si el XAU/USD se mantiene por encima de 2.500$, la siguiente resistencia sería el ATH, y la siguiente resistencia sería el nivel de 2.550$. Una ruptura de este último expondrá 2.600$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar recuperó el equilibrio y regresó con fuerza tras la acción de precios inconclusa del lunes en medio del feriado del Día del Trabajo, avanzando a máximos de dos semanas en el contexto de una mayor debilidad en los activos vinculados al riesgo.
Esto es lo que necesitas saber el miércoles 4 de septiembre:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) avanzó aún más y coqueteó con la barrera clave de 102.00 tras reavivarse las preocupaciones de recesión y a pesar de la caída de los rendimientos en EE.UU. Las solicitudes semanales de hipotecas de la MBA están programadas para el 4 de septiembre, seguidas por los resultados de la Balanza Comercial, los Pedidos de Fábrica y el Libro Beige de la Fed.
El EUR/USD ganó tracción adicional a la baja y cayó por debajo de 1.1030 tras el fuerte rebote del Dólar. Se espera el PMI de Servicios final de HCOB en Alemania y en el bloque euro el 4 de septiembre.
El GBP/USD se sumó a la corrección bajista en curso y rompió el soporte de 1.3100 para alcanzar mínimos de dos semanas. El PMI de Servicios final de S&P Global se publicará el 4 de septiembre.
El fuerte regreso del yen japonés arrastró al USD/JPY a la proximidad de la zona de 145.00 después de cuatro avances diarios consecutivos. El 4 de septiembre se publicará el PMI de Servicios final de Jibun Bank.
El AUD/USD se desplomó más del 1% y se negoció a pocos pips del soporte clave en 0.6700, todo en respuesta al Dólar estadounidense más fuerte, las inquietudes sobre la demanda china y la debilidad persistente en torno a las materias primas. El índice de industria del grupo Ai y el PMI de servicios final de Judo Bank se esperan para el 4 de septiembre.
Los precios del WTI colapsaron hasta los límites de la marca clave de 70.00$ por barril debido a un posible acuerdo en Libia, que podría ver la producción y exportación de petróleo local reanudar su actividad en el muy corto plazo.
Los precios del Oro rompieron por debajo de la marca de 2.500$ por onza troy para imprimir nuevos mínimos de varios días en medio de la reanudación del sesgo alcista en el Dólar estadounidense. La Plata también vio acelerar su reciente caída, desinflándose a mínimos de tres semanas por debajo de la marca de 28.00$ por onza.
- El Peso mexicano retrocede mientras el Congreso vota sobre la controvertida reforma judicial.
- Se espera que la supermayoría de Morena apruebe el proyecto de ley en la Cámara de Diputados, donde no tienen la mayoría.
- La tasa de desempleo en México aumenta en julio, reflejando debilidad económica.
El Peso mexicano registró pérdidas por segundo día consecutivo frente al Dólar, aunque ha recuperado algo de terreno. El USD/MXN cayó desde alrededor de 19.98 tras la publicación del informe del PMI manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de EE.UU. El USD/MXN cotiza en 19.85 y gana alrededor de un 0.30% al momento de escribir.
La agitación política en México pesa sobre la moneda mexicana mientras el Congreso se prepara para votar la reforma judicial, que, según gobiernos extranjeros, trabajadores del sistema judicial mexicano y empresas multinacionales, si se aprueba, podría amenazar la democracia y abrir la puerta a que organizaciones criminales se infiltren en los tribunales.
Se espera que la supermayoría de Morena apruebe el proyecto de ley en la Cámara de Diputados. Sin embargo, en el Senado, Morena sigue ligeramente por debajo de lograr la mayoría necesaria para modificar la Constitución.
En relación a esto, un juez otorgó una suspensión durante el fin de semana para evitar el debate sobre la propuesta. La iniciativa ha provocado una huelga en el sector judicial, ha tensado las relaciones con Estados Unidos y ha sacudido los mercados locales en medio de las dudas generalizadas que genera.
En julio, Fitch Ratings comentó que podría afectar negativamente el apetito de inversión en México.
Además, el presidente Andrés Manuel López Obrador también ha impulsado proyectos de ley para abolir organismos autónomos, como el regulador antimonopolio y el Instituto de Transparencia.
La agenda económica de México incluyó datos de la tasa de desempleo, que mostraron un aumento en la tasa de desempleo, alineada con la tasa estimada, aunque más alta que en junio, según la Agencia Nacional de Estadística (INEGI).
Al otro lado de la frontera, el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. se mantuvo en territorio de contracción, aunque el subcomponente de empleo mejoró en comparación con los datos de julio, lo cual fue bien recibido por los inversores ya que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) habían cambiado para lograr el mandato de máximo empleo.
Resumen diario de los motores del mercado: El Peso mexicano se desploma mientras los datos económicos confirman la desaceleración
- La tasa de desempleo en México aumentó al 2.9% en julio como se esperaba, pero fue más alta que el 2.8% de junio. Las cifras ajustadas estacionalmente mostraron que la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 2.7%.
- Los datos del lunes en México mostraron una mejora en la confianza empresarial, mientras que la actividad empresarial se deterioró aún más según lo medido por el PMI manufacturero de S&P Global.
- La mayoría de los bancos esperan que el Banco de México (Banxico) reduzca las tasas en al menos 50 puntos básicos (pbs) para el resto de 2024. Esto presionaría a la moneda mexicana, que ya se ha depreciado un 15.38% en lo que va del año (YTD).
- El PMI manufacturero del ISM en agosto fue de 47.2, por debajo de las estimaciones de 47.5 pero por encima del 46.8 de julio. Mientras tanto, el índice del subcomponente de empleo subió de 43.4 a 46.0.
- Se espera que las nóminas no agrícolas de EE.UU. en agosto crezcan de 114.000 a 163.000, mientras que se prevé que la tasa de desempleo baje del 4.3% al 4.2%.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que la Fed recortará al menos 96.5 puntos básicos, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.
Perspectiva técnica: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 19.80
El USD/MXN tiene un sesgo alcista, consolidándose cerca del área de 19.50-20.00. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está plano, aunque se mantiene alcista, lo que indica que el momentum muestra más alza en el par exótico.
Si los compradores de USD/MXN superan la cifra de 20.00, existen muchos objetivos adicionales en la parte superior. La próxima resistencia sería el máximo anual en 20.22, seguido del máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, la próxima parada sería el máximo del 2 de agosto de 2022 en 20.82, antes de 21.00.
En caso de una mayor debilidad del USD/MXN, el primer soporte sería 19.50. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 23 de agosto en 19.02 antes de dar paso a los vendedores que buscan probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.65.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
El precio del dólar estadounidense sube frente al Peso colombiano desde un mínimo diario en 4.146.00, donde encontró compradores agresivos que llevaron la paridad a máximos de cuatro semanas en 4.203.98, no vistos desde el 5 de agosto.
El USD/COP cotiza en estos momentos sobre 4.183, ganando un 0.91% en el día.
Protestas de camioneros generan caos en las principales ciudades de Colombia tras la subida en el precio del diésel
- El incremento realizado por el Gobierno Nacional es de 1.904 pesos colombianos por galón, efectivo a partir de septiembre.
- El ministro de Minas y Energía, Andrés Camacho, destacó que el precio del diésel no se había incrementado desde el 2020.
- Con base en la información del Ministerio de Hacienda, este incremento generaría un impacto de 0.3% en la inflación total.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El petróleo WTI ha caído al nivel de 70$ debido a rumores de que la OPEP está preparando un aumento de la producción, lo que lleva a los operadores a vender.
- Una desaceleración en la demanda china y cifras débiles de manufactura también pesan.
- Datos mixtos de inventarios en EE.UU., interrupciones en Libia y posibles recortes de la Reserva Federal son otros factores.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del crudo estadounidense, está cayendo bruscamente a los 70.50$ por barril, con una caída de más del 4.0% el martes, ya que los rumores de recortes de producción de la OPEP+ y las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda en China pesan sobre el oro negro.
Seis fuentes de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados dijeron recientemente a Reuters que la organización planea aumentar la producción a partir de octubre.
"Ocho miembros de la OPEP+ están programados para aumentar la producción en 180.000 barriles por día (bpd) en octubre como parte de un plan para comenzar a deshacer sus recortes de suministro más recientes de 2.2 millones de bpd, manteniendo otros recortes hasta finales de 2025," dijo Reuters.
Los aumentos de producción se producen mientras la OPEP+ lucha por competir con los productores de esquisto de EE.UU. Al aumentar la producción de sus miembros, espera reducir el precio del petróleo hasta que esté en o por debajo del costo de producción del esquisto, erosionando así los márgenes de beneficio de las empresas de esquisto.
El petróleo WTI se debilita por la desaceleración de la demanda en China
El petróleo WTI está aún más presionado por una desaceleración en la demanda de China, el mayor consumidor de petróleo del mundo. La economía china está creciendo más lentamente y los datos recientes mostraron que la actividad manufacturera china en agosto alcanzó un mínimo de seis meses, según el PMI manufacturero oficial. Aunque una encuesta privada separada, el PMI manufacturero Caixin, mostró un aumento en la actividad, los mercados se asustaron.
Las acciones chinas han visto ventas masivas recientemente, con el Índice Compuesto de Shanghái perdiendo un 11,88% desde mayo de 2024, cayendo de 3181 a 2803 durante el período.
Según los analistas, la economía de China está experimentando un cambio estructural que la hará menos dependiente del petróleo en el futuro, un obstáculo adicional para el WTI. Estos cambios estructurales incluyen "cambio de combustible a vehículos eléctricos (EV) y de petróleo a gas natural licuado (GNL)," dijo Daan Struyven, jefe de investigación de Goldman Sachs en una entrevista reciente.
Inventarios de petróleo e interrupciones en Libia para apoyar
Otro factor en la caída del petróleo WTI también pueden ser las cifras mixtas de inventarios que reflejan una fluctuación en la demanda de EE.UU. Las cifras de la Agencia de Información de Energía (EIA) para la semana del 23 de agosto mostraron que los inventarios de petróleo no cayeron tan abruptamente como se esperaba y contrastaron con los datos del API publicados el día anterior, que mostraron una reducción de inventarios mayor de lo esperado. Dicho esto, la demanda de petróleo ha sido alta en EE.UU. durante el verano, con ocho de las últimas nueve publicaciones de inventarios mostrando una disminución en los inventarios, según Bloomberg News.
La producción de petróleo en Libia se detuvo el lunes en medio de los conflictos en curso entre varias facciones en el país. Las exportaciones se detuvieron en los principales puertos libios, según Reuters, ya que un enfrentamiento entre facciones políticas rivales por el control del banco central y los ingresos del petróleo interrumpió el suministro.
La semana pasada, una de las facciones, el Ejército Nacional Libio (LNA), cerró el campo petrolero de Sarir en protesta por el despido del gobernador del Banco Central de Libia (CBL), Sadiq al-Kabir, por parte del gobierno libio. La producción en el campo petrolero de El Feel también se detuvo desde el lunes.
Sin embargo, la interrupción del suministro de petróleo libio ha proporcionado poco apoyo a los precios del WTI.
"Las perturbaciones actuales en la producción de petróleo de Libia podrían proporcionar espacio para un suministro adicional de la OPEP+. Pero estas fluctuaciones se han vuelto bastante normales en los últimos años, lo que significa que cualquier interrupción probablemente será de corta duración; con el flujo de noticias indicando que ya se han dado señales para un reinicio de la producción," dijo Bjarne Schieldrop, analista jefe de materias primas en SEB.
Impacto de la Reserva Federal
El petróleo WTI podría verse afectado por las decisiones de la Reserva Federal (Fed) mientras contemplan recortar las tasas de interés en EE.UU. en medio de una desaceleración de la inflación.
Los mercados están debatiendo actualmente si la Fed necesitará hacer un recorte de 50 puntos básicos (pbs) en las tasas de interés en septiembre o solo un recorte estándar de 25 pbs. Este último es totalmente esperado, mientras que las probabilidades basadas en el mercado para el primero se sitúan actualmente en alrededor del 30%, según la herramienta FedWatch del CME. Un recorte mayor en las tasas de interés sería alcista para el petróleo WTI, ya que disminuiría el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses.
Si la Fed hace un recorte mayor de 50 pbs o no podría depender de los datos del mercado laboral de EE.UU. que se publicarán esta semana. En un discurso crucial en Jackson Hole, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los riesgos a la baja para el empleo ahora eran mayores que los riesgos al alza para la inflación.
Si los datos del mercado laboral que se publicarán esta semana, en forma de ofertas de empleo JOLTS, cambio de empleo ADP, solicitudes de subsidio por desempleo, índice de empleo de servicios ISM y nóminas no agrícolas (NFP) el viernes, resultan más débiles de lo esperado, respaldando las preocupaciones de Powell, probablemente llevará a la Fed a hacer un recorte mayor de medio punto porcentual, causando una caída en el Dólar estadounidense (USD) y una recuperación en el petróleo WTI.
Por primera vez en meses, los CTAs podrían comenzar a liquidar Oro en una tendencia bajista durante la próxima semana, reforzando el escenario para nuestro corto táctico. Las opiniones alternativas sobre el escenario de posicionamiento consideran que los gestores de dinero occidentales pueden seguir aumentando su longitud, subrayado por una lectura directa de los datos de posicionamiento de la CFTC que sugiere que el posicionamiento de los especuladores está solo un poco espumoso y muy por debajo de su máximo histórico, señala el analista de commodities de TDS, Daniel Ghali.
Posible actividad de venta de CTA para comenzar durante la próxima semana
"Nuestros análisis avanzados de posicionamiento, sin embargo, proporcionan una ventaja en esta lectura. Nuestro punto de controversia: tener en cuenta el contexto de apalancamiento sugiere que ya está efectivamente al máximo. El posicionamiento de los CTAs y de las carteras de paridad de riesgo está limitado por el entorno de apalancamiento, lo que explica por qué creemos que los datos de la CFTC ya han alcanzado efectivamente un máximo local, aunque se mantengan por debajo de su máximo histórico."
"El posicionamiento de los fondos macro también está efectivamente al máximo. Este posicionamiento sigue siendo estadísticamente consistente con más de 400 puntos básicos de recortes de la Fed durante el próximo año, y está en niveles que marcaron máximos locales en varios ciclos anteriores, seguidos de caídas en el rango del 7%-10%."
"Con varios grupos simultáneamente vulnerables, una tendencia bajista continua en el Oro finalmente puede comenzar a catalizar la actividad de venta de los CTAs durante la próxima semana, reforzando nuestra opinión de que el primer grupo en parpadear puede desencadenar una actividad de venta subsecuente. Después de todo, estimamos que casi la mitad de las posiciones de los seguidores de tendencias se liquidarán en una revisión hacia los 2.400 $/oz. Los riesgos a la baja ahora son más potentes."
- El USD/MXN sube a máximos de un mes en 19.98.
- El Dólar estadounidense reacciona a la baja contra gran parte de las divisas tras el débil ISM manufacturero de Estados Unidos
- La tasa de desempleo de México sube una décima en julio, situándose en el 2.9%, su nivel más alto en seis meses.
El USD/MXN ha subido a su nivel más alto en un mes, concretamente desde el pasado 5 de agosto, justo antes de la publicación del PMI manufacturero de ISM. El Dólar ha alcanzado la zona de 19.98, situándose a escasa distancia de 20.00. Tras el dato, el par cotiza sobre 19.88, ganando un 0.32% diario.
El Dólar estadounidense se debilita tras el decepcionante PMI manufacturero de ISM
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha caído a su nivel más bajo en el día, 101.58, después de conocerse que el PMI manufacturero de EE.UU. publicado por ISM subió a 47.2 en agosto desde los 46.8 puntos de julio, pero no alcanzó los 47.5 previstos por el mercado. El sector manufacturero se mantiene en territorio de contracción por quinto mes consecutivo, por lo que el foco de los operadores girará ahora hacia los datos de empleo privado ADP y Nóminas no Agrícolas de agosto que se publicarán el jueves y viernes en Estados Unidos.
Por otra parte, México publicó sus datos de empleo de julio, mostrando una subida al 2.9% desde el 2.8% de junio, tal como se esperaba. Esta es la tasa de paro más alta registrada en seis meses.
USD/MXN Niveles de precio
Continuando con la tendencia alcista en gráfico diario, la primera resistencia que el par encontrará estará en la zona de 20.00/20.06, zona psicológica y máximo de agosto, respectivamente. Una superación de estos niveles puede impulsar al USD/MXN hacia los máximos de octubre de 2022 alrededor de 20.17.
A la baja, el primer soporte relevante aparece en el suelo de la semana anterior, en 19.10. Por debajo de la región de 19.00 el cruce podría podría a los alrededores de 18.40/18.50, donde están los mínimos de agosto.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El PMI manufacturero ISM de EE.UU. subió ligeramente en agosto.
- El Índice del Dólar se mantiene en el rango diario por encima de 101.50.
La actividad empresarial en el sector manufacturero de EE.UU. continuó contrayéndose, aunque a un ritmo más suave en agosto, con el PMI manufacturero del ISM subiendo a 47.2 desde 46.8 en julio. Esta lectura estuvo ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 47.5.
El Índice de Empleo del PMI se recuperó a 46 desde 43.4 en julio, mientras que el Índice de Nuevos Pedidos cayó a 44.6 desde 47.4 en el mismo período. Finalmente, el Índice de Precios Pagados, el componente de inflación, subió a 54 desde 52.9.
Comentando sobre los hallazgos de la encuesta, "aunque todavía en territorio de contracción, la actividad manufacturera de EE.UU. se contrajo más lentamente en comparación con el mes pasado," dijo Timothy R. Fiore, Presidente del Comité de Encuestas de Negocios de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM). "La demanda sigue siendo débil, la producción disminuyó y los insumos se mantuvieron acomodaticios."
Reacción del mercado
Estas cifras no parecen tener un impacto significativo en la valoración del Dólar estadounidense. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba prácticamente sin cambios en el día a 101.62.
Los precios del oro bajaron ligeramente al comienzo de la semana y actualmente se negocian alrededor de 2.500$ por onza. El oro sigue en espera antes del informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. del viernes, señala Volkmar Baur, analista de materias primas de Commerzbank.
El oro puede caer más
"Si el informe resulta como la mayoría de los analistas esperan según la encuesta de Bloomberg, el oro podría caer más. El mercado de futuros todavía está valorando una probabilidad de aproximadamente el 30% de que la Fed recorte las tasas en 50 puntos básicos en septiembre."
"Sin embargo, si el informe muestra, como se espera, que el mercado laboral continúa enfriándose pero no colapsa, esta probabilidad debería ser descontada. Por otro lado, si el informe de empleo de EE.UU. es significativamente más débil, la especulación sobre una recesión en EE.UU. y recortes de tasas más rápidos resurgirá, apoyando aún más al oro. Un día después del informe de empleo de EE.UU., China también publicará datos sobre sus reservas de divisas."
"Como se ha informado varias veces en los últimos meses que el banco central chino ha dejado de importar oro, un aumento en las reservas de oro sería una sorpresa que también apoyaría el precio del oro. Sin embargo, es poco probable que esto ocurra."
- El Oro cotiza alrededor de 2.500$ mientras el riesgo retrocede, los mercados están tranquilos y el Dólar estadounidense se recupera marginalmente.
- Los operadores esperan los datos del mercado laboral de EE.UU. esta semana antes de determinar sus próximos movimientos.
- El nivel de 2.500$ es clave desde una perspectiva técnica, y amenaza con ceder bajo la presión bajista.
El Oro (XAU/USD) oscila alrededor del nivel de 2.500$ el martes mientras desciende una medida de calma en el mercado, lo que hace poco para impulsar la demanda de Oro como refugio seguro.
El Dólar estadounidense (USD) – al que el Oro está negativamente correlacionado – desacelera su rally de recuperación, cotizando solo marginalmente más alto el martes mientras los operadores mantienen la cautela antes de la publicación de los datos del mercado laboral de EE.UU. que podrían mover el mercado más adelante esta semana.
Los inversores parecen estar esperando tranquilamente los "resultados finales" para el paciente – en este caso la economía de EE.UU. – antes de sacar conclusiones sobre el probable curso de acción a seguir, en términos de la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre cuánto recortar las tasas de interés – un factor clave para el Oro.
Las manifestaciones en Tel Aviv, exigiendo un alto el fuego en Gaza después de que se encontraran muertos a siete rehenes israelíes, y la convocatoria de una huelga general por parte de los trabajadores israelíes han, si acaso temporalmente, reducido el nivel de amenaza en al menos un punto geopolítico clave, sumando a la calma inquieta que permea los mercados.
Los operadores de Oro miran hacia los datos de empleo de EE.UU.
El precio del Oro probablemente verá volatilidad con la publicación de los datos del mercado laboral de EE.UU. esta semana. En su discurso crucial en Jackson Hole, el presidente de la Fed, Jerome Powell, desvió el foco de atención de la inflación hacia el mercado laboral, que parece frágil, sugiriendo que los riesgos a la baja para el empleo ahora son mayores que los riesgos al alza para la inflación.
Si los datos del mercado laboral que se publican esta semana en forma del Índice de Empleo Manufacturero del ISM el martes, las Ofertas de Empleo JOLTS el miércoles, el Cambio de Empleo ADP, las Solicitudes de Subsidio por Desempleo y el Índice de Empleo de Servicios del ISM el jueves, y las Nóminas No Agrícolas (NFP) el viernes, resultan más débiles de lo esperado y respaldan sus preocupaciones, probablemente llevará a una caída del Dólar estadounidense (USD) pero a un aumento en el precio del Oro.
Los mercados están debatiendo si la Fed necesitará hacer un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre o solo un recorte estándar de 25 pbs. Este último es totalmente esperado mientras que las probabilidades basadas en el mercado para el primero se sitúan actualmente en alrededor del 30%, según la herramienta FedWatch del CME.
Si los datos del mercado laboral están decididamente por debajo de lo esperado, las probabilidades de un recorte mayor aumentarán, lo que a su vez dará un impulso al Oro en los gráficos. Las tasas de interés más bajas son positivas para el metal precioso porque lo hacen comparativamente más atractivo para los inversores como un activo que no paga intereses.
Análisis Técnico: Prueba la base del mini-rango
El Oro (XAU/USD) está probando la base del mini-rango en el que ha estado cotizando desde finales de agosto, entre 2.500$ y 2.531$. Actualmente está erosionando el suelo del rango, registrando mínimos marginalmente más bajos a medida que desciende. Existe el riesgo de que pueda romper a la baja y entrar en una nueva zona de actividad entre la parte superior inclinada de los máximos del rango anterior en alrededor de 2.470$ y 2.500$.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
Dicho esto, el objetivo alcista aún no alcanzado para el Oro se sitúa en 2.550$ y sigue activo. Este fue generado después de la ruptura original del rango anterior que comenzó en julio, que también parece un patrón de triángulo debido a sus bordes inclinados.
Este objetivo alcista se calculó tomando el ratio de Fibonacci de 0.618 de la altura del rango o triángulo y extrapolándolo hacia arriba. Este objetivo es la expectativa mínima para el seguimiento de una ruptura basada en los principios del análisis técnico.
Las tendencias a medio y largo plazo del Oro siguen siendo alcistas, lo que, dado que "la tendencia es tu amiga", significa que las probabilidades favorecen la materialización de una eventual ruptura al alza.
Sin embargo, se requeriría una ruptura por encima del máximo histórico del 20 de agosto de 2.531$ para proporcionar más confirmación de una continuación al alza hacia el objetivo de 2.550$.
Alternativamente, una ruptura de nuevo dentro del rango anterior negaría el objetivo alcista proyectado. Tal movimiento se confirmaría con un cierre diario por debajo de 2.470$ (mínimo del 22 de agosto). Cambiaría el panorama para el Oro y sugeriría que la mercancía podría comenzar una tendencia bajista a corto plazo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El precio de la Plata cae bruscamente hasta cerca de 28.20$ mientras el Dólar estadounidense sube aún más.
- Los operadores están divididos sobre el tamaño potencial del recorte de tasas de la Fed en la reunión de septiembre.
- Los inversores esperan los datos del PMI manufacturero de EE.UU. para agosto.
El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su racha de pérdidas por tercera sesión de negociación el martes. El metal blanco desciende cerca de 28.20$ mientras el Dólar estadounidense (USD) sube aún más en medio de la incertidumbre antes de una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) esta semana.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube hacia un nuevo máximo de dos semanas de 102.00.
Los inversores esperan con interés los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes, ya que influirán en la especulación del mercado sobre el probable tamaño del recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de septiembre.
Se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés esta semana, pero los operadores están divididos sobre si el banco central iniciará el ciclo de flexibilización de la política de manera gradual o agresiva. Además del informe NFP de EE.UU., los inversores también se centrarán en los datos de ofertas de empleo JOLTS para julio y en el cambio de empleo ADP para agosto, que se publicarán el miércoles y jueves, respectivamente, y que proporcionarán nuevas pistas sobre el estado actual del mercado laboral.
En la sesión norteamericana de hoy, los inversores se centrarán en los datos del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. para agosto, que se publicarán a las 14:00 GMT. Se estima que el PMI manufacturero de EE.UU. ha mejorado a 47.5 desde la lectura de julio de 46.8, pero una cifra por debajo de 50.0 se considera en sí misma una contracción.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata se debilita tras una ruptura del patrón de gráfico de hombro-cabeza-hombros en un marco temporal de cuatro horas, cuya línea de cuello se traza cerca de 28.80$. La media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en descenso cerca de 28.80$ sugiere que la tendencia a corto plazo es bajista.
El RSI de 14 períodos cambia al rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere un fuerte impulso bajista.
Gráfico de cuatro horas de la Plata
El PMI manufacturero oficial bajó a un mínimo de seis meses de 49.1 en agosto debido a una demanda más débil. El crecimiento de la producción industrial (IP) puede haberse desacelerado bruscamente al 4% interanual; el crecimiento de las exportaciones probablemente se aceleró en parte debido a efectos de base. Las medidas de política probablemente apoyaron la inversión en equipos y las ventas minoristas de bienes de consumo. La deflación del IPP puede haberse acelerado debido a la demanda contenida; es probable que la inflación del IPC haya repuntado debido a los precios de los alimentos, señalan los analistas macroeconómicos de Standard Chartered, Hunter Chan y Shuang Ding.
El impulso del crecimiento se debilita
"El PMI manufacturero oficial bajó aún más a 49.1 en agosto desde 49.4 en julio, marcando la lectura más baja desde febrero. El PMI de producción cayó por debajo de 50 por primera vez desde febrero, ya que los nuevos pedidos continuaron disminuyendo. El crecimiento de la producción industrial (IP) puede haber bajado al 4% interanual en agosto desde el 5.1% en julio. Dicho esto, la demanda externa probablemente se mantuvo relativamente estable. El PMI de nuevos pedidos de exportación mejoró 0.2 puntos hasta 48.7."
"El PMI de servicios mejoró 0.2 puntos hasta 50.2 debido a una mejor actividad en transporte, deportes y entretenimiento en agosto, mientras que el rendimiento del mercado de capitales, bienes raíces y servicios residenciales disminuyó. Es probable que el crecimiento de las ventas minoristas haya repuntado estacionalmente al 4% interanual desde el 2.7% en julio. El crecimiento de la inversión en activos fijos (FAI) acumulado en el año puede haberse mantenido estable. Aunque creemos que el crecimiento de la inversión en equipos fue resistente en agosto, es probable que la inversión en infraestructura se mantuviera débil. Además, la inversión en bienes raíces puede haberse contraído aún más."
"Esperamos que la inflación del IPC haya subido 0.1 puntos porcentuales al 0.6% interanual en agosto debido a los precios más altos del cerdo y las verduras. Es probable que la deflación del IPP se haya intensificado al 1.4% interanual, ya que los precios de los metales y materiales de construcción cayeron en medio de una demanda más débil. Esperamos que el crecimiento del financiamiento social total (TSF) se haya mantenido en el 8.2% interanual debido a una recuperación estacional en los nuevos préstamos en CNY y una emisión acelerada de bonos gubernamentales."
- La Libra esterlina cae cerca de 1.3100 frente al Dólar estadounidense mientras el Dólar se aferra a las ganancias antes del PMI manufacturero ISM de EE.UU. para agosto.
- Los datos de NFP de EE.UU. para agosto serían el principal desencadenante esta semana.
- Los inversores ven al BoE manteniendo las tasas de interés estables en 5% este mes.
La Libra esterlina (GBP) exhibe un rendimiento moderado ligeramente por encima del soporte crucial de 1.3100 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes. El par GBP/USD baja mientras el Dólar estadounidense se aferra a las ganancias cerca de un máximo de casi dos semanas, con la atención de los inversores centrada en los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán este viernes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se consolida cerca de 101.70.
Los inversores esperan con interés los datos del mercado laboral, ya que se espera que impulsen la especulación del mercado sobre la magnitud del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) este mes. Actualmente, los operadores están divididos sobre si la Fed recortará las tasas de interés gradualmente en 25 puntos básicos (pb) o agresivamente en 50 pb.
La importancia de los datos del mercado laboral ha aumentado significativamente, ya que los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH) indicaron que el banco central está más enfocado en prevenir la demanda de empleo, dado que los funcionarios están seguros de que las presiones inflacionarias se mantendrán en camino de regresar de manera sostenible al objetivo del banco del 2%.
Los inversores también obtendrán pistas sobre el estado actual del mercado laboral a partir de los datos de Ofertas de Empleo JOLTS de EE.UU. para julio y los datos de Cambio de Empleo ADP para agosto, que se publicarán el miércoles y jueves, respectivamente.
En la sesión del martes, el Dólar estadounidense se verá influenciado por los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de S&P Global (estimación final) y del ISM para agosto, que se publicarán en la sesión norteamericana. Los economistas esperan que las actividades en el sector manufacturero se hayan contraído a un ritmo más lento, con el PMI oficial del ISM situándose en 47.5 desde la lectura de julio de 46.8.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina cae a pesar de que el BoE parece dejar las tasas de interés estables en 5%
- La Libra esterlina se desempeña débilmente frente a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, durante las horas de negociación europeas. La moneda británica permanece a la defensiva a pesar de que se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) siga un ciclo de recorte de tasas de interés más superficial este año en comparación con sus pares banqueros centrales.
- Los operadores ven pocas posibilidades de que el BoE recorte las tasas de interés en septiembre, pero están seguros sobre noviembre, informó Reuters. La especulación del mercado sobre recortes de tasas en septiembre es débil, ya que se espera que las presiones inflacionarias en el Reino Unido (UK) permanezcan persistentes debido a las fuertes perspectivas económicas. Además, los comentarios del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en el Simposio de JH indicaron que el banco central será cuidadoso de no recortar las tasas de interés demasiado rápido o en exceso.
- La estimación final del PMI manufacturero de S&P Global/CIPS mostró el lunes que las actividades en el sector manufacturero en el Reino Unido se expandieron a un máximo de 26 meses en 52.5 en agosto, impulsadas por la continuación de una fuerte recuperación en la producción, nuevos pedidos y demanda laboral.
- "El sector manufacturero del Reino Unido siguió siendo un contribuyente positivo al crecimiento económico general en agosto. El PMI principal alcanzó un máximo de 26 meses de 52.5, reflejando expansiones sólidas en la producción y nuevos pedidos y el mayor crecimiento de empleos en más de dos años. El repunte es generalizado en toda la manufactura, con el sector de bienes de inversión como el principal actor", dijo Rob Dobson, Director de S&P Global Market Intelligence.
- Para obtener nuevas pistas sobre las tasas de interés, los inversores esperan el discurso de la política del BoE, Sarah Breeden, programado para las 12:45 GMT. Breeden fue una de las políticas que votó por recortar las tasas de interés en agosto en 25 puntos básicos (pb) al 5%, junto con Andrew Bailey, Swati Dhingra, Dave Ramsden y Clare Lombardelli.
Análisis Técnico: La Libra esterlina ve soporte ligeramente por debajo de 1.3100
La Libra esterlina cae cerca de 1.3100 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD enfrenta presión después de caer por debajo del soporte de nivel redondo de 1.3200 la semana pasada. Es probable que el Cable encuentre interés de compra cerca de la región de ruptura de una formación de gráfico de Canal en un marco de tiempo diario.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 60.00 después de salir de condiciones de sobrecompra, señalando una falta de impulso alcista en este momento.
Sin embargo, las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo con pendiente ascendente sugieren una fuerte tendencia alcista.
Si el impulso alcista se reanuda, se espera que el Cable suba hacia la resistencia psicológica de 1.3500 y el máximo del 4 de febrero de 2022 de 1.3640 después de romper por encima de un nuevo máximo de dos años y medio de 1.3266. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 será el soporte crucial para los alcistas de la Libra esterlina.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28,38 $ por onza troy, una caída del 0,48% desde los 28,52 $ que costaba el lunes.
Los precios de la Plata han aumentado un 19,27% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 28,38 |
| 1 gramo | 0,91 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 88,21 el martes, subiendo desde 87,67 el lunes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Esto es lo que necesita saber el martes 3 de septiembre:
Los mercados financieros permanecen tranquilos en el segundo día de negociación de la semana. Más tarde en el día, los datos del PMI manufacturero de ISM de agosto de EE.UU. serán observados de cerca por los inversores. Con el largo fin de semana en EE.UU. y Canadá llegando a su fin el martes, se espera que las condiciones de negociación se normalicen durante las horas de negociación estadounidenses.
El Índice del Dólar estadounidense (USD) registró pérdidas marginales el lunes ya que los volúmenes permanecieron bajos. A primera hora del martes, el índice se mantiene estable por encima de 101.50 y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años fluctúa alrededor del 3,9%. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan en territorio negativo. Se prevé que el PMI manufacturero del ISM suba a 47.5 en agosto desde 46.8 en julio.
Dólar estadounidense PRECIO Últimos 7 días
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas últimos 7 días. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.86% | 0.39% | 1.13% | 0.15% | 0.31% | 0.06% | 0.61% | |
| EUR | -0.86% | -0.46% | 0.26% | -0.72% | -0.54% | -0.83% | -0.24% | |
| GBP | -0.39% | 0.46% | 0.75% | -0.24% | -0.09% | -0.34% | 0.22% | |
| JPY | -1.13% | -0.26% | -0.75% | -0.96% | -0.80% | -1.07% | -0.50% | |
| CAD | -0.15% | 0.72% | 0.24% | 0.96% | 0.16% | -0.09% | 0.48% | |
| AUD | -0.31% | 0.54% | 0.09% | 0.80% | -0.16% | -0.28% | 0.31% | |
| NZD | -0.06% | 0.83% | 0.34% | 1.07% | 0.09% | 0.28% | 0.57% | |
| CHF | -0.61% | 0.24% | -0.22% | 0.50% | -0.48% | -0.31% | -0.57% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
En la sesión europea temprana, los datos de Suiza mostraron que el Índice de Precios al Consumidor anual subió un 1,1% en términos anuales en agosto. Esta lectura siguió al aumento del 1,3% registrado en julio y estuvo por debajo de la expectativa del mercado del 1,2%. Otros datos de Suiza mostraron que el Producto Interior Bruto (PIB) se expandió a una tasa anual del 1,8% en el segundo trimestre, frente al 0,6% en el primer trimestre. El USD/CHF ignoró en gran medida estas cifras y se vio por última vez moviéndose lateralmente por encima de 0.8500.
Después de cerrar el primer día de la semana en territorio positivo, el EUR/USD lucha por preservar su impulso de recuperación y baja hacia 1.1050 en la sesión europea temprana del martes.
El GBP/USD no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección y terminó el día prácticamente sin cambios el lunes. El par se mantiene a la defensiva en la mañana europea y cae hacia 1.3100.
El Oro tocó su nivel más bajo en una semana en 2.490 $ el lunes, pero logró borrar una parte de sus pérdidas diarias. El XAU/USD se mantiene estable el martes pero permanece por debajo de 2.500 $.
El USD/JPY cerró el cuarto día consecutivo de negociación en territorio positivo el lunes y alcanzó su nivel más alto en casi dos semanas por encima de 147.00. El par se mantiene bajo presión bajista a primera hora del martes y cae hacia 146.00.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El precio de la Plata enfrenta desafíos ya que el análisis del gráfico diario sugiere un sesgo bajista.
- La línea MACD ha cruzado por debajo de la línea de señal, indicando una posible presión a la baja en el precio de la Plata.
- El precio de la Plata podría navegar el área alrededor del límite inferior del canal descendente en el nivel de 27.70$.
El precio de la Plata (XAG/USD) extiende sus pérdidas por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 28.50$ por onza troy durante las horas asiáticas del martes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está posicionado dentro de un canal descendente, sugiriendo un sesgo bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por debajo del nivel 50, confirmando una tendencia bajista.
El indicador de impulso Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha cruzado por debajo de la línea de señal, lo que generalmente se considera una señal bajista. Este cruce sugiere que el impulso está cambiando de alcista a bajista, indicando una posible presión a la baja en el precio de la Plata.
En términos de soporte, el precio de la Plata podría navegar la región alrededor del límite inferior del canal descendente en el nivel de 27.70$. Una ruptura por debajo de este nivel podría fortalecer el sesgo bajista y llevar el precio del activo hacia el soporte de retroceso en el nivel de 26.50$.
Al alza, el precio de la Plata prueba una resistencia inmediata en el límite superior del canal descendente alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 28.97$. Una ruptura por encima de este último podría llevar al par XAG/USD a explorar la región alrededor del máximo de tres meses en el nivel de 31.76$.
XAG/USD: Gráfico Diario
Los precios del Oro cayeron en Arabia Saudí el martes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 301,22 Riyales Saudíes (SAR) por gramo, una caída en comparación con los 301,62 SAR que costaba el lunes.
El precio del Oro disminuyó a 3.513,36 SAR por tola desde los 3.518,07 SAR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en SAR |
|---|---|
| 1 Gramo | 301,22 |
| 10 Gramos | 3.012,19 |
| Tola | 3.513,36 |
| Onza Troy | 9.368,95 |
FXStreet calcula los precios del Oro en Arabia Saudí adaptando los precios internacionales (USD/SAR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Los precios del Oro cayeron en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.739,57 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 6.747,59 INR que costaba el lunes.
El precio del Oro disminuyó a 78.609,07 INR por tola desde los 78.702,57 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.739,57 |
| 10 Gramos | 67.395,74 |
| Tola | 78.609,07 |
| Onza Troy | 209.624,30 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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- La Rupia india baja en la sesión asiática del martes.
- Las entradas de capital extranjero y la caída de los precios del petróleo crudo podrían apoyar al INR.
- Los inversores se centrarán en el PMI de servicios HSBC de India de agosto y el PMI manufacturero del ISM de EE.UU., que se publicarán más tarde el martes.
La Rupia india (INR) se debilita el martes, presionada por la recuperación del Dólar estadounidense. El positivo mercado de renta variable indio, la entrada de fondos extranjeros y una caída en los precios del petróleo crudo podrían limitar las pérdidas del INR. Sin embargo, el aumento de la demanda de Dólares estadounidenses (USD) por parte de los importadores y los flujos de refugio seguro antes de los datos clave del mercado laboral de EE.UU. podrían pesar sobre la moneda local.
El PMI de servicios HSBC de India de agosto se publicará el martes antes del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. Todas las miradas estarán puestas en los informes del mercado laboral de EE.UU. del viernes, incluidos las Nóminas no Agrícolas (NFP), la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora de agosto. Los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en Jackson Hole el mes pasado han hecho que el informe NFP de este viernes sea más significativo de lo habitual. Un resultado más débil de lo esperado podría hacer que el mercado valore un recorte de tasas mayor, ejerciendo presión de venta sobre el USD.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india se mantiene a la defensiva en medio de factores globales
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de HSBC India bajó a un mínimo de tres meses de 57.5 en agosto. Esta cifra fue más débil de lo esperado y de la lectura anterior de 57.9.
- "Los nuevos pedidos y la producción también reflejaron la tendencia general, con algunos panelistas citando la feroz competencia como una razón para la desaceleración," señaló Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC."
- Se estima que el PMI de servicios de HSBC India mejore a 60.4 en agosto desde 60.3 en julio.
- Se proyecta que el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. para agosto suba a 47.5 en agosto frente a 46.8 anterior, mientras que se prevé que el PMI de servicios baje a 51.1 en agosto desde 51.4 en julio.
- El mercado actualmente espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) en septiembre, valorando probabilidades de casi el 69%, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis Técnico: USD/INR en modo consolidativo, potencial alcista a largo plazo intacto
La Rupia india cotiza a la baja en el día. El par USD/INR mantiene la vibra alcista en el marco de tiempo diario, caracterizado por el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días situándose por encima de la línea media.
La barrera potencial al alza para el USD/INR se ve en la cifra psicológica de 84.00. Cualquier compra de continuación por encima de este nivel podría exponer 84.50.
En el caso bajista, el primer objetivo a la baja se encuentra en 83.84, el mínimo del 30 de agosto. Más al sur, el siguiente nivel de soporte emerge en la EMA de 100 días en 83.62.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El precio del Oro cotiza en territorio negativo por tercer día consecutivo en la sesión asiática del martes.
- Las crecientes expectativas de recorte de tasas de la Fed de EE.UU. y los riesgos geopolíticos podrían ayudar a limitar las pérdidas del Oro.
- Los inversores esperan el PMI de ISM de agosto de EE.UU. para obtener un nuevo impulso.
El precio del Oro (XAU/USD) pierde terreno en medio de un Dólar estadounidense (USD) más fuerte y mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el martes. No obstante, la anticipación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas de interés en septiembre podría respaldar el precio del metal precioso, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento. Además, las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio podrían impulsar activos de refugio seguro como el Oro.
De cara al futuro, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) se publicará el martes. El punto culminante de esta semana serán las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que podrían determinar el ritmo del recorte de tasas de interés por parte de la Fed y podrían influir en el precio del Oro a corto plazo.
Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro enfrenta presión de venta en medio del rebote del USD
- Las protestas estallaron en todo Israel el lunes en una nueva ola de furia por el fracaso del gobierno en asegurar un acuerdo de alto el fuego por rehenes con Hamas, según CNN. El movimiento está impulsado por el asesinato en Gaza de seis rehenes, cuyos cuerpos fueron recuperados por soldados israelíes este fin de semana.
- El PMI manufacturero Caixin de China subió a 50.4 en agosto desde 49.8 en julio, por encima del consenso del mercado de 50.0.
- Se espera que el PMI manufacturero ISM de EE.UU. para agosto mejore a 47.5 en agosto desde 46.8 en julio, mientras que se estima que el PMI de servicios caiga a 51.1 en agosto frente a 51.4 anterior.
- Se espera que la economía de EE.UU. vea 163.000 nuevas incorporaciones de empleo en agosto. Se espera que la tasa de desempleo baje a 4.2%.
- Los mercados ahora valoran una probabilidad de casi el 69% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en septiembre, mientras que la posibilidad de una reducción de 50 bps se sitúa en 31%, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis Técnico: El precio del Oro mantiene un impulso positivo a largo plazo
El precio del Oro baja en el día. Según el gráfico diario, la perspectiva constructiva del metal precioso prevalece ya que el precio está bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave. El impulso alcista se refuerza con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se sitúa por encima de la línea media alrededor de 55.70, lo que sugiere que es más probable que la subida se reanude que se revierta.
El nivel de resistencia clave para el XAU/USD surge en la zona de 2.530-2.540 $, que representa el límite superior del canal ascendente de cinco meses y el máximo histórico. Una ruptura decisiva por encima del nivel mencionado podría ver un repunte hasta el nivel psicológico de 2.600 $.
Por otro lado, el mínimo del 22 de agosto en 2.470 $ actúa como un nivel de soporte inicial para el metal amarillo. Una ruptura por debajo de este nivel podría arrastrar el precio más al sur hasta 2.432 $, el mínimo del 15 de agosto. El siguiente nivel de contención a observar es 2.372 $, la EMA de 100 días.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El WTI atrae a algunos vendedores cerca de 73.30$ en la sesión asiática temprana del martes.
- La actividad manufacturera de China se desaceleró en agosto, pesando sobre el precio del WTI.
- Las exportaciones libias detenidas y las mayores expectativas de recortes de tasas de la Fed podrían limitar la caída del WTI.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se cotiza alrededor de 73.30$ el martes. La desaceleración de la actividad manufacturera en China en agosto ejerce cierta presión vendedora sobre el precio del WTI. Sin embargo, las preocupaciones sobre el suministro de petróleo de Libia podrían limitar su caída.
La economía lenta y la disminución de la demanda de petróleo en China aumentan el temor por la salud económica del mayor importador de petróleo del mundo, lo que pesa sobre el precio del WTI. Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas mostraron que el sector manufacturero de China experimentó una recesión en agosto, marcando su mínimo de seis meses. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de manufactura de China cayó a 49.1 en agosto, en comparación con 49.54 en la lectura anterior. La lectura no cumplió con el consenso del mercado de 49.5 en el mes informado.
La producción de petróleo de Libia se detuvo el lunes en todo el país en medio de los conflictos en curso entre varias facciones desde la destitución de Muammar Gaddafi en 2011. El temor a la interrupción del suministro de petróleo podría proporcionar cierto soporte a los precios del WTI.
Bjarne Schieldrop, analista jefe de materias primas en SEB, señaló, "Las perturbaciones actuales en la producción de petróleo de Libia podrían proporcionar espacio para un suministro adicional de la OPEP+. Pero estas fluctuaciones se han vuelto bastante normales en los últimos años, lo que significa que cualquier interrupción probablemente será de corta duración; con el flujo de noticias indicando que ya se han dado señales para un reinicio de la producción."
Los comerciantes de petróleo tomarán más pistas de la publicación del PMI manufacturero ISM de EE.UU. para agosto, que se publicará el martes. Más adelante en la semana, las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. tomarán el centro del escenario. Este evento podría proporcionar alguna información sobre el tamaño y el ritmo del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. este año. Las tasas de interés más bajas generalmente apoyan el precio del WTI, ya que reducen el costo de los préstamos, lo que puede impulsar la actividad económica y la demanda de petróleo.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
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