Noticias de mercados

• El Oro retrocede en medio de datos estables de inflación en EE.UU., continuando una racha de cuatro días de pérdidas.
• El Índice del Dólar estadounidense alcanza un máximo anual de 106.52, impulsado por las expectativas del mercado de una Fed menos moderada.
• Próximos eventos económicos, incluyendo el discurso del presidente de la Fed, Powell, y las ventas minoristas de EE.UU., influirán aún más en la trayectoria del Oro.

El precio del Oro cayó el miércoles tras el informe de inflación de octubre, que estuvo alineado con las estimaciones. El metal amarillo alcanzó un pico diario de 2.618$ pero retrocedió a medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron y el Dólar extendió sus ganancias a un nuevo máximo anual, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El XAU/USD cotiza en 2.581$, perdiendo más del 0,60%.

El lingote extendió sus pérdidas por cuarto día consecutivo después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara que las cifras de inflación general y subyacente de octubre estuvieron en línea con lo esperado por Wall Street.

El Dólar imprimió sólidas ganancias, aunque los participantes del mercado ya habían descontado casi por completo 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de diciembre. Según los datos de la herramienta CME FedWatch, las probabilidades aumentaron del 58% de ayer al 82%.

El DXY, que sigue el desempeño del Dólar estadounidense frente a una cesta de pares, alcanzó un máximo anual de 106.52, superando el máximo del 16 de abril de 106.51. Al momento de escribir, el DXY ronda los 106.49, ganando un 0,50%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continuaron subiendo con la nota de referencia a 10 años rindiendo un 4,453%, dos puntos y medio básicos por encima de su rendimiento de apertura.

Los participantes del mercado son conscientes de que la presidencia de Trump podría impedir que la Fed flexibilice la política si la inflación sube debido a los bajos impuestos y nuevos aranceles.

De cara a esta semana, los operadores están atentos al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y los datos de empleo se publicarán el jueves. El viernes, las ventas minoristas actualizarán el estado de los consumidores estadounidenses.

Resumen diario de los mercados: El Oro sigue presionado por un Dólar estadounidense firme

• Los precios del Oro cayeron ya que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el lingote, subieron un punto básico a 2,089%.
• El IPC de EE.UU. subió como se anticipaba a un 2,6% interanual, desde el 2,4%, con un aumento mensual del 0,2% como se esperaba.
• El IPC subyacente también se alineó con las previsiones, subiendo un 3,3% anual y un 0,3% mensual, coincidiendo con las proyecciones de analistas privados.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró que el banco central de EE.UU. necesitaría reducir los costos de endeudamiento, añadiendo que la inflación va "en la dirección correcta".
• Reiterando algunos de sus comentarios, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmó que el banco central de EE.UU. "muy probablemente" necesita reducir su política restrictiva, aunque debe proceder con cautela.
• Alberto Musalem de la Fed de St. Louis dijo que aunque los datos de inflación fueron más fuertes, no cambia su opinión de que la política está en camino hacia la neutralidad.
• Jeffrey Schmid de la Fed de Kansas City fue más cauteloso, diciendo que "queda por ver" cuánto más recortará las tasas la Fed.
• Según los futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de la Junta de Comercio de Chicago, los inversores ahora anticipan aproximadamente 23 puntos básicos de flexibilización por parte de la Fed para finales de 2024.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro cae por debajo de 2.600$

El precio del Oro ha cambiado de neutral a sesgo bajista, una vez que rompió el mínimo del 10 de octubre de 2.603$. Una vez que los bajistas lograron un cierre diario por debajo de este último, se abrió la puerta para desafiar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.540$. En caso de mayor debilidad, el próximo soporte sería 2.500$.

Por otro lado, si el Oro se aferra a 2.600$, los compradores apuntarán a la SMA de 50 días en 2.647$, antes de 2.650$. Una vez superado, la próxima resistencia sería el máximo del 7 de noviembre en 2.710$.

El momentum ha cambiado a bajista ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se distanció de su línea neutral, indicando que el XAU/USD podría extender sus pérdidas.

• El AUD/USD continúa su caída, acercándose a los mínimos de agosto.
• La inflación general de EE.UU. se aceleró al 2,6% en octubre desde el 2,4% en septiembre, mientras que el IPC subyacente creció un 3,3%.
• Se espera que los datos de empleo de octubre en Australia muestren un modesto aumento en los puestos de trabajo añadidos.

El AUD/USD cayó un 0,69% hasta 0.6490 en la sesión del miércoles. El AUD/USD se mantiene ligeramente por debajo de 0.6500 tras los datos de inflación de EE.UU. para octubre. La inflación general de EE.UU. y el IPC subyacente no mostraron sorpresas, mientras que el enfoque ahora se desplaza a los datos de empleo de octubre en Australia, que se espera muestren un modesto aumento en los puestos de trabajo añadidos. 

El dólar australiano ha caído debido a la fortaleza del dólar estadounidense, respaldado por indicadores económicos positivos y una mayor confianza. El banco central de Australia mantiene una postura neutral, señalando un posible recorte de tasas a mediados de 2025, proporcionando soporte al dólar australiano. 

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae antes de los datos de empleo, IPC de EE.UU.

• La inflación general de EE.UU. se aceleró al 2,6% en octubre, mientras que el IPC subyacente creció un 3,3%.
• El informe de inflación no sacudió las expectativas entre los inversores, que continúan apostando por otro recorte en diciembre.
• Por otro lado, se espera que el RBA mantenga las tasas de interés sin cambios este año a pesar de las crecientes presiones inflacionarias.
• Los mercados no anticipan un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del RBA hasta mayo de 2025.
• En cuanto a los datos, se proyecta que la economía australiana haya añadido 25.000 nuevos empleos en octubre, y se espera que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,1%.
• Los datos australianos podrían sacudir las expectativas sobre el calendario del ciclo de flexibilización del RBA.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El par se acerca a los mínimos desde agosto, señales de sobreventa se avecinan

El par AUD/USD ha extendido su caída por debajo del nivel de 0.6500, alcanzando su punto más bajo desde agosto. Este movimiento está respaldado por indicadores técnicos, que permanecen profundamente en territorio negativo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está cerca de 30, indicando condiciones de sobreventa, mientras que el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está por debajo de cero, sugiriendo un impulso bajista. Estas señales sugieren que la tendencia bajista podría continuar en el corto plazo.

El Dólar estadounidense extendió aún más su movimiento al alza, recuperando tracción después de una primera mitad de sesión negativa y subiendo a nuevos picos de 2024 tras el aumento del IPC de EE.UU. en octubre, así como los comentarios prudentes de los funcionarios de la Fed.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 14 de noviembre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió a máximos anuales al norte de 106.50, siempre respaldado por el repunte impulsado por Trump y los rendimientos mixtos de EE.UU. Los datos de inflación de EE.UU. seguirán siendo el centro de atención con la publicación de los Precios al Productor para el mes de octubre, seguidos por las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y el informe de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. Además, se espera que hablen Barkin, Powell y Williams de la Fed.

El EUR/USD perdió más terreno y se debilitó hasta nuevos mínimos anuales cerca de 1.0550 debido a la intensa tendencia alcista del Dólar estadounidense. Se espera otra estimación de la tasa de crecimiento del PIB del tercer trimestre de la UEM, seguida por el índice de cambio de empleo, la producción industrial y las actas del BCE. Además, también se espera que hablen De Guindos y Schnabel del BCE.

El GBP/USD rompió por debajo del soporte de 1.2700 para alcanzar nuevos mínimos en medio de más ganancias del Dólar. Se publicará el índice de balance de precios de la vivienda de RICS junto con el discurso de Bailey del BoE y el discurso de Mansion House del canciller Reeves.

El USD/JPY superó la barrera de 155.00 para alcanzar nuevos máximos de cuatro meses y extender su desempeño positivo hasta ahora esta semana. Se revelarán las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros.

La debilidad adicional en los precios de las materias primas puso al AUD/USD bajo presión adicional y lo motivó a poner a prueba el soporte de 0.6500. La publicación del informe de empleo de Australia será el centro de atención junto con las expectativas de inflación del consumidor y el discurso de Bullock del RBA.

Los precios del WTI revirtieron su tendencia bajista de varios días y lograron recuperar el equilibrio después de tocar fondo por debajo del nivel de 67.00$ por barril temprano en el día.

Los precios del oro cayeron aún más y rompieron por debajo del nivel de 2.600$ por onza troy para alcanzar nuevos mínimos de dos meses en medio de la marcha imparable del Dólar estadounidense hacia el norte. Del mismo modo, los precios de la onza de plata moderaron el pequeño avance del martes, rondando la zona de 30.50$.

• El Dow subió 200 puntos en un rebote a mitad de semana.
• La inflación del IPC de EE.UU. se mantuvo estable y se aceleró en la parte posterior, pero cumplió con las expectativas.
• Las acciones continúan manteniéndose en el extremo superior después del rally post-electoral.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) recuperó más de 200 puntos en su punto máximo el miércoles, recuperando terreno después de una caída a principios de semana desde máximos históricos. El rally post-electoral tras el candidato presidencial y ex presidente Donald Trump llevó a los mercados a nuevas alturas vertiginosas, pero los inversores siguen sin querer dejar que los precios caigan demasiado a pesar de la clara necesidad de una pausa.

Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. resultaron más pegajosas de lo que muchos esperaban, pero aún dentro de las previsiones medianas del mercado, lo que ayudó a mantener elevado el sentimiento de los inversores. El IPC general se mantuvo estable en 0.2% intermensual como se esperaba, mientras que la inflación anualizada del IPC general se aceleró al 2.6% interanual desde el 2.4% anterior, como predijeron los mercados. La inflación del IPC subyacente también cumplió con las expectativas del mercado, manteniéndose en 0.3% intermensual y 3.3% en términos anualizados.

Noticias del Dow Jones

A pesar de la notable falta de alivio de la inflación en las cifras del IPC de octubre, los inversores siguen confiados durante la sesión de mercado a mitad de semana, con alrededor de dos tercios del Dow Jones encontrando territorio positivo en el día. Boeing (BA) aún se encontró en rojo, cayendo alrededor del 2.5% y deslizándose por debajo de 142 $ por acción mientras el fabricante de aviones golpeado comienza a emitir avisos de despido como parte de los planes de la compañía para despedir a 17.000 trabajadores, o una décima parte de la fuerza laboral global del constructor de aviones.

En el lado positivo, Amazon se disparó a un nuevo máximo histórico el miércoles, superando los 215 dólares por acción. El mega-conglomerado que cubre desde servicios de internet y computación en la nube hasta ventas minoristas en línea está en auge después de que Amazon anunciara planes para comenzar su propio sistema de producción de chips informáticos enfocados en IA en un intento por quitarle una parte del mercado a Nvidia en el espacio de modelado de datos a gran escala. Amazon también ha anunciado planes para lanzar un segmento de comercio electrónico con descuento de su segmento de almacenamiento y ventas minoristas en línea de gran tamaño, apuntando directamente al sector en crecimiento actualmente dominado por la plaga de anuncios en redes sociales Temu.

En otros lugares del tablero de acciones del Dow Jones, Home Depot (HD) está marchando de regreso hacia los 410 $ por acción en un rebote post-exceso después de perder peso recientemente debido a la caída de las cifras de ventas.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Dow Jones se lanzó a una nueva ronda de presión alcista la semana pasada, alcanzando nuevos máximos históricos a un paso de los 44.500. Esta semana vio un breve retroceso desde los máximos históricos a medida que el impulso alcista desequilibrado comenzó a generar preocupaciones sobre condiciones de sobrecompra. A pesar del rendimiento unilateral del gráfico del Dow Jones, los postores continúan acumulándose en el espacio, manteniendo la batalla limitada al gráfico cerca de la zona de 44.000.

El Dow Jones ha subido casi un 20% de abajo hacia arriba en el año, y ha añadido un asombroso 31,5% desde la última vez que la acción del precio tocó la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de la zona de 34.000 en noviembre de 2023. El interés corto está rondando las aguas, buscando una caída de baja presión hacia la EMA de 50 días cerca de 42.330, pero el impulso bajista sigue siendo esquivo.

Gráfico diario del Dow Jones

• El DXY mantiene ganancias alrededor de 106.00 tras los comentarios de Bullard de la Fed.
• Los datos del IPC de EE.UU. mostraron que la inflación en octubre aumentó un 2,6%, en línea con las estimaciones.
• El IPC subyacente sube un 3,3%, superando las expectativas y elevando los rendimientos de EE.UU.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, ha subido el miércoles en respuesta a los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). El presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, expresó cautela respecto a la posibilidad de un recorte de tasas en diciembre, lo que enfrió las expectativas que se habían estado acumulando en el mercado. El DXY ha subido por encima de 106.00, alcanzando un nuevo máximo de seis meses como resultado de estos comentarios, pero retrocedió ligeramente después de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre, que no mostraron grandes sorpresas.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense mantiene ganancias tras el IPC de EE.UU.

• El DXY está experimentando una leve corrección después de la publicación de los datos del IPC de EE.UU. para octubre.
• El DXY ronda los 105.80, apoyado por un leve retroceso en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva.
• La Oficina de Estadísticas Laborales informó que el IPC general subió un 2,6% interanual el mes pasado, coincidiendo con las previsiones anteriores.
• El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 3,3% en los últimos 12 meses.
• Los miembros de la Fed están enfriando las expectativas del mercado sobre el ciclo agresivo de relajación del banco central, pero los inversores están bastante seguros de otro recorte de 25 puntos básicos en diciembre.

Perspectiva técnica del DXY: El impulso alcista continúa para el Dólar

A pesar de un leve retroceso el miércoles, los indicadores técnicos para el Índice DXY siguen siendo alcistas, lo que sugiere una posible continuación de la tendencia alcista. El RSI y el MACD indican un impulso positivo continuo. Aunque es posible una consolidación o un retroceso antes de un avance adicional, la perspectiva técnica general sigue siendo positiva con niveles de resistencia en 106.50, 107.00 y 107.30 y niveles de soporte en 105.50, 105.30 y 105.30.

Dicho esto, el aumento del DXY por encima de 106.00, acercándose a su nivel más alto desde julio, está respaldado por indicadores positivos. Sin embargo, los indicadores se están acercando a territorio de sobrecompra, lo que indica una posible reversión o consolidación. Los operadores deben monitorear el comportamiento del índice alrededor de estos niveles para evaluar la sostenibilidad de la tendencia alcista. Un rechazo en el área de sobrecompra podría señalar un retroceso o un cambio en el sentimiento del mercado, mientras que una ruptura sostenida por encima de estos niveles podría extender el impulso alcista.

Los precios al consumidor en EE.UU. subieron un 0,2% en octubre respecto a septiembre, y un 0,3% excluyendo energía y alimentos. Esto estuvo en línea con las expectativas en ambos casos. Sin embargo, se está haciendo evidente que la presión inflacionaria está disminuyendo muy lentamente. Los datos no argumentan en contra de una mayor flexibilización de la política por parte de la Reserva Federal, pero podrían apoyar a aquellos que quieren ralentizar el ritmo de los recortes de tasas, señalan los economistas de Commerzbank, Dr. Christoph Balz y Bernd Weidensteiner.

La Fed realizará un recorte de 25 p.b. en diciembre

"Los datos de precios al consumidor de EE.UU. para octubre no son desastrosos, pero tampoco muestran un progreso claro. Esto se aplica en particular a la tasa subyacente, es decir, la tasa de inflación excluyendo los volátiles precios de la energía y los alimentos, que proporciona una mejor indicación de la tendencia. Aquí, la tasa mensual fue del 0,3%. Esto fue lo mismo que en agosto y septiembre y demasiado alto dado el objetivo de inflación de la Fed."

"De hecho, los precios al consumidor excluyendo energía y alimentos subieron a una tasa anualizada del 3,6% en los últimos tres meses, lo que significa que el impulso volvió a aumentar. Sin embargo, ha habido varias fases de este tipo en el pasado. Estas resultaron ser solo temporales y la tasa interanual tendió a caer más. Por lo tanto, no proclamaríamos aún el fin de la tendencia a la baja de la inflación esta vez tampoco."

"Sin embargo, queda por ver si la situación se aliviará nuevamente esta vez. En cualquier caso, las cifras respaldan nuestra evaluación de que la inflación en EE.UU. se mantendrá por encima del objetivo del banco central a largo plazo. Esto se aplica aún más a la luz de la política emergente del futuro presidente, Trump, quien se está apoyando fuertemente en aranceles y reducción de la inmigración, lo que llevaría a un endurecimiento del mercado laboral."

La presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, instó a la cautela el miércoles, aconsejando al banco moverse lentamente con recortes adicionales de tasas para evitar avivar la inflación de manera no intencionada.

Citas Clave

El Dólar estadounidense registra ganancias por cuarta jornada consecutiva, disparándose este miércoles a nuevos máximos de diecisiete meses y medio en 4.487,8. 

El USD/COP cotiza en estos momentos sobre 4.487,0, ganando un 0.97% diario.

El Peso colombiano se desploma tras la inflación de EE.UU.

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 2.6% interanual en octubre frente al 2.4% de septiembre, tal como se esperaba. La inflación mensual también cumplió expectativas y creció un 0.2% en octubre. Por su parte, el IPC subyacente—que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía—registró un aumento del 3.3% anual en los últimos doce meses, sin variar respecto al mes anterior y cumpliendo previsiones.
• El USD/COP ha subido tras la publicación del IPC estadounidense a su nivel más alto desde el 26 de mayo de 2023.
• El jueves, Colombia publicará sus datos de producción industrial y ventas minoristas de septiembre. El viernes llegará el turno del PIB del tercer trimestre.

• El precio de la Plata rebota cerca de 31.00$ después del informe de inflación de EE.UU., que mostró que las presiones sobre los precios siguen siendo persistentes.
• El IPC general y subyacente anual aumentaron un 2.6% y un 3.3%, respectivamente, como se esperaba.
• El optimismo en las operaciones de Trump mantendrá el precio de la Plata inestable.

El precio de la Plata (XAG/USD) mantiene la recuperación cerca de 31.00$ en la sesión norteamericana del miércoles después de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) informó que las presiones sobre los precios siguen siendo persistentes, ya que la inflación general anual se aceleró al 2.6% desde el 2.4% en septiembre.

El IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – aumentó en línea con las estimaciones y la publicación anterior del 3.3%. En términos mensuales, la inflación general y subyacente crecieron según lo esperado un 0.2% y un 0.3%, respectivamente.

Es poco probable que las persistentes presiones sobre los precios impacten la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en diciembre, ya que los funcionarios están más preocupados por prevenir la pérdida de empleos, con alta confianza en que la inflación se mantenga en camino hacia el objetivo del banco del 2%.

Después de la publicación de los datos de inflación de EE.UU., el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae ligeramente pero se aferra a las ganancias cerca de 106.00. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años caen cerca del 4.38%.

La perspectiva general del precio de la Plata sigue siendo débil en las llamadas "operaciones de Trump", ya que la demanda de aquellos activos que se espera que tengan un mejor desempeño bajo la administración del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, es optimista.

Por lo tanto, el precio de la Plata podría enfrentar presión de venta, ya que las políticas de Trump, como aranceles de importación más altos del 10% y menores impuestos corporativos, impulsarían el crecimiento económico de EE.UU. y las presiones sobre los precios, un escenario que sería favorable para los rendimientos de los bonos estadounidenses, ya que la Reserva Federal (Fed) necesitaría mantener las tasas de interés restrictivas. Históricamente, los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses aumentan el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata.

Análisis técnico de la plata

El precio de la Plata sigue en camino hacia la línea de tendencia ascendente alrededor de 29.00$, trazada desde el mínimo del 28 de febrero de 22.30$. El metal blanco se debilitó después de la ruptura del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$.

La tendencia a corto plazo del precio de la Plata se ha debilitado a medida que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días comienza a declinar, cotizando alrededor de 32.00$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00. Un impulso bajista se desencadenará si el RSI (14) se mantiene por debajo del mismo.

Plata gráfico diario

• El USD/MXN cae a mínimos del día en 20.44.
• El Dólar estadounidense pierde tracción tras alcanzar máximos de seis meses. 
• La inflación de EE.UU. se situó en el 2.6% anual en octubre, en línea con lo esperado.

El USD/MXN ha perdido fuerza este miércoles, retrocediendo desde un máximo diario de 20.64 a un mínimo del día en 20.44. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza sobre 20.50 contra el Peso mexicano, perdiendo un 0.38% diario.

El Dólar estadounidense se toma un respiro tras subir a máximos de seis meses

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha subido en la primera parte del miércoles a un máximo de seis meses en 106.21. El billete verde no alcanzaba un nivel tan alto desde el 1 de mayo. Tras el dato de inflación de EE.UU., que ha estado en línea con lo esperado, el índice ha retrocedido cerca de 105.70.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 2.6% interanual en octubre frente al 2.4% de septiembre, tal como se esperaba. La inflación mensual también cumplió expectativas y creció un 0.2% en octubre.

Por su parte, el IPC subyacente—que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía—registró un aumento del 3.3% anual en los últimos doce meses, sin variar respecto al mes anterior y cumpliendo previsiones. A nivel intermensual, el indicador creció un 0.3%, según lo previsto.

Con la inflación general repuntando, aunque en línea con lo esperado, la Fed podría mantener la intención de recortar sus tasas de interés 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. Tras el IPC, la herramienta FedWatch de CME Group valora esta posibilidad en un 79.1%.

Más tarde en el día, las declaraciones de varios miembros de la Reserva Federal podrían generar movimientos en el Dólar. Entre otros, hablarán John C. Williams, presidente de la Fed de Nueva York, Lorie K. Logan, miembro de la Fed, Alberto G. Musalem, presidente de la Fed de Sant Louis y Jeff Schmid, miembro de la entidad.
El foco se desplaza a Banxico

Los operadores del USD/MXN se focalizarán ahora en la reunión de política monetaria de Banxico que tendrá lugar este jueves 14 de noviembre. Se espera que la entidad recorte las tasas de interés 25 puntos básicos hasta el 10.25%, llegando a su nivel más bajo en dos años.

USD/MXN Niveles de Precio

En caso de volver a tomar impulso, la resistencia inicial del USD/MXN está en el techo de los últimos dos años alcanzado el pasado 6 de noviembre en 20.80. Por encima, hay una barrera importante alrededor de la zona de 21.00, donde también están los máximos de julio de 2022.

En caso de retroceder, el primer soporte aparece en la zona bisagra de 20.00. Más abajo espera el nivel 19.75, mínimo de las últimas tres semanas.

• El Dólar cae un 0.23% en el día frente al Peso chileno, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
• El cobre pierde un 0.31% diario, llegando a mínimos de más de dos meses.
• La inflación de Estados Unidos se sitúa en 2.6%, en línea con las estimaciones de los analistas.

El USD/CLP estableció un máximo del día en 985.91, atrayendo vendedores que llevaron el cruce a un mínimo del día en 978.69. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza sobre 983.53, perdiendo un 0.23% el día de hoy.

El Peso chileno reacciona al alza tras la publicación de la inflación de Estados Unidos

El cobre mantiene la perspectiva bajista y firma su cuarta sesión consecutiva con pérdidas, registrando el día de hoy una caída de un 0.31%, alcanzando mínimos no vistos desde el 11 de septiembre en 4.1092$ por libra.

Por otro lado, el Peso chileno ha ganado tracción tras darse a conocer la inflación anualizada de EE.UU., la cual se situó en 2.6% en octubre, en línea con el consenso del mercado.

Los inversores estarán atentos a las declaraciones de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, al cierre del mercado.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP mantiene la perspectiva alcista después de formar un soporte de corto plazo en 940.90, dado por el mínimo del 24 de octubre y cercano al retroceso del 50% de Fibonacci. La siguiente zona clave de soporte está en 894.25, punto pivote del 30 de septiembre.

Al norte, la zona de resistencia clave la observamos en 990.40, máximo del 26 de febrero y del 16 de abril, formando un patrón de doble techo. El Índice de Fuerza Relativa está en 71.87, mostrando dominio comprador en el corto plazo.

Gráfico diario del USD/CLP

• El Dólar estadounidense cotiza en territorio positivo por cuarto día consecutivo el miércoles. 
• Los operadores se preparan para los datos del IPC de EE.UU. de octubre, con un aumento de la inflación esperado. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 106.00, acercándose a un nuevo máximo de seis meses. 

El Dólar estadounidense (USD) intenta continuar su ascenso el miércoles, señalando que aún tiene combustible en su tanque para un empuje mayor respaldado por el aumento de los rendimientos en EE.UU. El comercio de Trump se está valorando cada vez más, y, mientras la Fed sigue dependiendo de los datos, los operadores están reduciendo gradualmente las apuestas de otro recorte de tasas de interés en diciembre, un escenario que podría dar al Dólar otro empuje al alza. 

El calendario económico de EE.UU. tiene uno de sus puntos focales esta semana con la publicación de la lectura del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para octubre. Las expectativas para la cifra mensual general están en un rango muy estrecho entre 0,1% y 0,3%, haciendo una llamada de consenso del 0,2%. Eso significa que cualquier número fuera de ese rango desencadenará un movimiento sustancial en los mercados. 

Resumen diario de los mercados: El recorte de tasas de diciembre pende de un hilo

• La Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) inicia el calendario de este miércoles a las 12:00 GMT con su rastreador semanal de Solicitudes de Hipotecas. La semana pasada, las solicitudes cayeron un 10,8%. 
• La publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para octubre está programada para las 13:30 GMT:
• Se espera que la inflación mensual general se mantenga estable en 0,2%, y que la lectura anual aumente a 2,6% desde 2,4%.
• Se espera que la inflación subyacente mensual se mantenga sin cambios en 0,3%, con la cifra anual también estable en 3,3%.
• Cinco miembros de la Reserva Federal están programados para hablar este jueves:
  • El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, será entrevistado en Bloomberg TV a las 13:30 GMT.
  • Cerca de las 14:30, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dará un discurso de bienvenida en la Academia para Maestros Master Class en Nueva York.
  • La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, dará un discurso de apertura en la novena conferencia conjunta de energía organizada por los Bancos de la Reserva Federal de Dallas y Kansas City cerca de las 14:45 GMT.
  • El presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, dará un discurso y participará en una sesión de preguntas y respuestas sobre la economía de EE.UU. y la política monetaria en el Club Económico de Memphis a las 18:00 GMT.
  • Cerca de las 18:30 GMT, se esperan comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, quien dará un discurso principal en la novena conferencia conjunta de energía organizada por los Bancos de la Reserva Federal de Dallas y Kansas City.
• Las acciones buscan dirección después de su desempeño mediocre el martes. Se observan ganancias y pérdidas marginales tanto en los mercados de renta variable europeos como en los estadounidenses. 
• La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre con un 62,4%. Hay un 37,6% de probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios. Aunque el escenario de recorte de tasas es el más probable, los operadores han reducido algunas de las apuestas de recorte de tasas en comparación con hace una semana.
• El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,41%, después de alcanzar brevemente el 4,45% este miércoles en el comercio asiático. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Aquí es donde se pone caliente

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está sumando más ganancias a su recuperación. Eso tiene sentido viendo dónde están cotizando los rendimientos de EE.UU. desde este verano. El principal problema podría ser que el comercio está comenzando a sobrecalentarse, aumentando las posibilidades de una corrección pronto bajo alguna toma de beneficios. 

Todas las miradas están ahora en 106.52, el máximo de abril y un doble techo, ya que significaría un nuevo máximo de 2024. Una vez que el nivel se rompa, 107.00 entra en juego con 107.35 como el próximo nivel pivotal a tener en cuenta.

A la baja, el nivel redondo de 104.00 y la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.88 deberían evitar que el DXY baje más. Antes de ese nivel, no hay mucho en el camino, tal vez con algún soporte leve en 104.63 (máximo del 30 de octubre). 

Índice del Dólar: Gráfico Diario

• El Oro ha encontrado soporte en una línea de tendencia importante y ha pausado su tendencia bajista a corto plazo. 
• El Oro ha estado en venta en noviembre debido a las expectativas de que las tasas de interés se mantendrían elevadas en EE.UU. 
• Los datos de inflación del IPC de EE.UU. para octubre podrían impactar las expectativas de recorte de tasas de interés y el precio del Oro. 

El Oro (XAU/USD) cotiza justo por encima de los 2.600$ el miércoles después de que la venta masiva del metal precioso en noviembre hasta mínimos de siete semanas encontrara soporte técnico en una línea de tendencia importante. El Oro toma una pausa mientras los mercados esperan la publicación de datos clave de inflación de EE.UU., que podrían impactar la trayectoria futura de las tasas de interés, un factor clave para el metal amarillo que no paga intereses. Cuando las tasas de interés caen, es favorable para el Oro ya que lo hace más atractivo para los inversores en comparación con otros activos. 

Aunque la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) estaba en camino de reducir las tasas de interés debido a la disminución de la inflación y las preocupaciones sobre un debilitamiento del mercado laboral – y esto llevó el precio del Oro a máximos históricos – todo cambió con la elección de Donald Trump a la Casa Blanca. El radical proteccionismo de Trump y sus políticas económicas de "libre mercado" probablemente impulsarán la inflación nuevamente, según los expertos, manteniendo las tasas de interés altas – lo que es negativo para el Oro.  

La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre el miércoles proporcionará una instantánea actualizada de la situación de la inflación y podría impactar las expectativas del mercado sobre si la Fed recortará las tasas de interés en su reunión de política monetaria de diciembre. Las probabilidades basadas en el mercado son actualmente del 62,1% a favor de un recorte de 25 puntos básicos (pb) (0,25%) y del 37,9% de que la Fed deje las tasas de interés sin cambios en el rango de 4,50%-4,75%, según el CME FedWatch. Esto podría cambiar si el IPC sorprende respecto a las expectativas de los economistas. Los observadores del mercado están prestando especial atención a la elevada inflación de servicios, que sigue siendo mucho más alta que la inflación de bienes y es el principal contribuyente al IPC aún por encima del objetivo. 

Salidas de ETF de Oro, un factor en la reciente caída

La caída del precio del Oro en noviembre fue en parte impulsada por grandes salidas de los Fondos Cotizados en Bolsa (ETF) de EE.UU. Estos permiten a los operadores comprar acciones en Oro sin que los inversores tengan que poseer lingotes. Los ETF de Oro se deshicieron de alrededor de 809 millones $ (12 toneladas) netos a principios de noviembre, impulsados por salidas de América del Norte y parcialmente compensados por entradas de Asia, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC). 

También se espera que la demanda de Oro disminuya en China, el mayor consumidor mundial del metal amarillo, en medio de una desaceleración económica que se espera que se acelere a medida que EE.UU. imponga aranceles más altos a las importaciones chinas.  

El Oro también está cayendo debido a la competencia de activos alternativos como Bitcoin (BTC), que cotiza en los altos 80.000$, cerca de máximos históricos, debido a las expectativas de que la administración Trump relajará la regulación de las criptomonedas. 

Las acciones estadounidenses también están subiendo ya que los inversores anticipan una menor carga fiscal para las empresas y regulaciones más laxas, lo que aumenta los beneficios de las compañías, y esto también podría estar desviando fondos del metal precioso. 

El Oro generalmente sube como resultado de los inversores que buscan seguridad en medio de un aumento de los riesgos geopolíticos. Uno de esos factores de riesgo ha sido la guerra entre Rusia y Ucrania, que Trump se jactó de poder poner fin "en un día – 24 horas". Sin embargo, esto no ha sido el caso en la realidad. Se dice que Trump advirtió al presidente ruso Vladimir Putin "que no escalara en Ucrania" en una llamada telefónica. Sin embargo, Putin no parece haber prestado atención a su consejo, dado que los informes de bajas rusas continúan aumentando.  

Otro punto caliente geopolítico es el Medio Oriente, donde la posibilidad de paz ahora parece menos probable dado el nombramiento de Trump del exgobernador de Arkansas Mike Huckabee como embajador en Israel. Huckabee es un conocido sionista y partidario del primer ministro israelí Benjamin Netanyahu. Ha dicho que no apoya una solución de dos estados al problema israelí-palestino y ve a Cisjordania como perteneciente a Israel. Su nombramiento probablemente envalentonará a Israel y traerá más derramamiento de sangre a la región. Si las tensiones aumentan, podría impulsar los flujos de refugio seguro hacia el Oro. 

Análisis Técnico: El XAU/USD se detiene en una línea de tendencia importante

Según el análisis técnico, el metal precioso está ahora en una tendencia bajista a corto plazo, y dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación a la baja. Sin embargo, el Oro rebota desde el soporte de una línea de tendencia importante para su tendencia alcista a largo plazo en torno a la marca de los 2.600$.

Gráfico Diario del XAU/USD

Una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia importante confirmaría una extensión de la tendencia bajista a corto plazo, probablemente hasta el próximo objetivo en 2.540$, la SMA de 100 días y los máximos de agosto. 

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela roja más larga de lo habitual que perforara bien por debajo de la línea de tendencia y cerrara cerca de su mínimo, o tres velas rojas que rompieran claramente por debajo de la línea de tendencia.

Sin embargo, el metal precioso sigue en una tendencia alcista a mediano y largo plazo, lo que da un riesgo material de una reversión al alza en línea con estos ciclos alcistas más amplios. 

El impacto de las tarifas en el crecimiento y la inflación impulsará la divergencia entre la Fed y el BCE. Las previsiones de crecimiento e inflación a la luz del resultado de las elecciones en EE.UU. de la semana pasada están siendo actualizadas, señalan los analistas macroeconómicos de ABN AMRO.

Menos recortes por parte de la Fed, más recortes de tasas por parte del BCE

 "Aunque el recuento de las elecciones no ha concluido completamente, el partido republicano parece estar en camino de ganar la mayoría en la Cámara de Representantes, acompañando la presidencia y la mayoría en el Senado. Al controlar las tres ramas del gobierno, el presidente Trump tiene por lo tanto un poder significativo para implementar su plataforma política."

"Sigue siendo muy incierto hasta dónde llegará Trump con sus planes de tarifas, por lo que naturalmente hay una gran incertidumbre en torno a nuestras nuevas previsiones. Pero en términos generales, los principales resultados de los planes probablemente sean: 1) un crecimiento y una inflación en la eurozona mucho más bajos que en nuestra línea base anterior. 2) una inflación significativamente más alta en EE.UU. y, en última instancia, un menor crecimiento."

"Esta combinación probablemente signifique menos recortes de tasas de interés por parte de la Fed, pero más recortes de tasas por parte del BCE; esto, a su vez, continuará pesando sobre el euro, que ya se ha debilitado significativamente en las últimas semanas a medida que los mercados se movieron para descontar una victoria de Trump."

El evento principal en los mercados de la libra esterlina hoy es un discurso de Catherine Mann, del Banco de Inglaterra, el miembro más de línea dura del MPC, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

EUR/GBP puede mantenerse cerca de la línea de gravedad de 0.8300

"Los mercados estarán atentos a cualquier comentario sobre las implicaciones del reciente presupuesto para la política monetaria y cualquier detalle sobre las últimas cifras de empleo/salarios. Dada su postura extremadamente dura, sospechamos que podría enfatizar – si acaso – el aspecto inflacionario del aumento del gasto del gobierno y quizás centrarse más en la cifra persistente de salarios en lugar del aumento de la tasa de desempleo en septiembre."

"En última instancia, la curva del GBP no necesita muchas más pistas de línea dura para moverse en esta etapa. Los mercados están valorando pocas o ninguna posibilidad de un recorte en diciembre, y solo 50 puntos básicos en total para septiembre de 2025. En nuestra opinión, los riesgos siguen inclinados hacia una revalorización moderada y un consecuente impacto negativo en la libra esterlina, aunque una revalorización a la baja de las tasas puede tardar en materializarse ya que los mercados actuarán con cautela al evaluar las implicaciones inflacionarias del presupuesto."

"El momentum suave para el EUR significa que el EUR/GBP podría mantenerse cerca de la línea de gravedad de 0.8300."

• El precio de la plata gana terreno debido a las reposiciones comerciales antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles.
• El Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. podría reportar un aumento del 2,6% interanual en octubre, con un aumento del IPC subyacente del 3,3%.
• Los precios de la plata podrían tener dificultades ya que la implementación de las políticas propuestas por Trump podría retrasar más recortes de tasas por parte de la Fed.

Los precios de la plata (XAG/USD) extienden las ganancias por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 30,90 $ por onza troy durante la sesión europea del miércoles. Los precios de la plata ganan impulso ya que los operadores parecen ajustar sus posiciones antes de un informe crucial de inflación de EE.UU., que podría moldear las expectativas de posibles recortes de tasas de interés de la Reserva Federal.

Unos datos del IPC de EE.UU. más suaves de lo esperado podrían fortalecer las expectativas de reducciones constantes de tasas por parte de la Fed, lo que probablemente aumentaría la demanda de metales preciosos sin rendimiento como la plata. Sin embargo, se proyecta que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general muestre un aumento interanual del 2,6% en octubre, en comparación con la lectura anterior del 2,4%. Mientras tanto, se espera que el IPC subyacente aumente un 3,3%.

Sin embargo, el precio de la plata denominada en dólares sigue bajo presión debido a un Dólar estadounidense (USD) en fortalecimiento, impulsado por las expectativas de expansión fiscal y políticas inflacionarias bajo la posible administración de Trump. Un USD más fuerte hace que la plata sea más cara para los compradores que tienen monedas extranjeras, lo que impacta negativamente en la demanda de la materia prima.

La implementación de las políticas propuestas por Trump podría llevar a un aumento de la inversión, el gasto y la demanda laboral, aumentando los riesgos de inflación. Este escenario podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a adoptar una postura de política monetaria más restrictiva.

Los datos económicos débiles de China, combinados con la ausencia de estímulos económicos directos, han aumentado las preocupaciones sobre la demanda en el mayor centro de manufactura del mundo. La plata también está bajo presión debido a su uso significativo en la electrificación, especialmente en paneles solares.

Mientras tanto, los fabricantes de paneles solares de propiedad china están reduciendo la producción, en parte debido a los temores de que una posible victoria de Trump en las próximas elecciones de EE.UU. podría resultar en aranceles más altos para la industria. Morgan Stanley ha pronosticado que la administración Trump podría imponer aranceles inmediatos de hasta el 60% a las importaciones chinas.

El precio del Oro frente al Euro se toma un respiro hoy miércoles 13 de noviembre, con el XAU/EUR repuntando tras caer ayer martes a mínimos de cuatro semanas, según datos de FXStreet.

El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.459,83 por onza troy, ganando un 0.52% en el día.

El Oro ha alcanzado hoy miércoles un máximo diario en 2.461,75 y un mínimo en 2.444,55. El martes, el precio del Oro en euros cerró en 2.447,11, perdiendo un 0.56% en el día.

En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 35.70%.

El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.

¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?

• La competencia de activos alternativos como el Bitcoin (BTC) es probablemente bajista para el Oro. El BTC alcanzó un nuevo máximo histórico el martes, por encima de 89.000$, debido a las expectativas de que Trump relajará la regulación sobre las criptomonedas. Las acciones también podrían parecer atractivas inicialmente si el republicano reduce el impuesto de sociedades y afloja la regulación.
• La percepción de que Donald Trump será capaz de dar un giro a la guerra entre Ucrania y Rusia, de la que se jactó de poder resolver "en un día – 24 horas", también puede estar reduciendo los flujos de refugio seguro hacia el Oro. 

• El Peso mexicano se estabiliza después de debilitarse durante tres días consecutivos. 
• Los cambios políticos al otro lado de la frontera que impactan a México han sido el principal impulsor de la depreciación del Peso. 
• El USD/MXN se acerca al máximo de noviembre después de rebotar desde la base de un canal ascendente. 

El Peso mexicano (MXN) se estabiliza el miércoles después de una racha de tres días de debilidad impulsada por una mezcla de temores de los inversores sobre el impacto de la agenda comercial y de inmigración del presidente electo Donald Trump en México, un tono generalmente de aversión al riesgo en los mercados fuera de Estados Unidos (EE.UU.) (que tiende a impactar desproporcionadamente al Peso sensible al riesgo), y expectativas de que el Banco de México (Banxico) reducirá su tasa de interés principal en 25 puntos básicos (pbs) (0,25%) en su próxima reunión el jueves. Las tasas de interés más bajas son generalmente negativas para una moneda, ya que reducen los flujos de capital extranjero. 

El Peso mexicano se debilita a medida que se acumulan los vientos en contra al otro lado de la frontera

El Peso mexicano se ha depreciado a medida que los mercados valoran el impacto de la agenda política propuesta por Donald Trump en la economía mexicana. Se espera que Trump implemente altos aranceles a los productos mexicanos que ingresan a EE.UU., especialmente a los vehículos eléctricos chinos que se fabrican al otro lado de la frontera en México. El nombramiento de Mike Waltz como Asesor de Seguridad Nacional y Marco Rubio como Secretario de Estado en EE.UU. son señales particularmente malas desde esta perspectiva debido a su conocida postura dura sobre China. Se espera que los aranceles reduzcan la demanda de importaciones extranjeras, lo que a su vez probablemente disminuirá la demanda del Peso mexicano también. 

Las reformas del nuevo gobierno mexicano al poder judicial también contravienen las condiciones del acuerdo de libre comercio existente entre EE.UU., México y Canadá, el T-MEC. Esto podría darle a Trump la oportunidad de exigir una renegociación antes de que el acuerdo expire oficialmente en 2026, haciendo que la amenaza de aranceles sea más inmediata. 

El plan de Trump para deportar a millones de inmigrantes ilegales, muchos de los cuales probablemente sean mexicanos, es otro factor potencialmente negativo para el Peso, ya que la demanda de los trabajadores en EE.UU. que envían remesas a México es un impulsor clave de la moneda. 

La política también ha atraído críticas del presidente de México, Claudia Sheinbaum, quien dijo que EE.UU. necesitaba inmigrantes para su economía y que "Siempre defenderemos a los mexicanos al otro lado de la frontera". 

La creciente probabilidad de que el partido Republicano gane una mayoría en el Congreso de EE.UU., permitiéndoles implementar libremente las políticas radicales de Trump después de ganar el Senado, también podría impactar al MXN. Los escaños finales aún están siendo llamados, pero según la Associated Press, el partido Republicano ha ganado 216 escaños frente a los 207 del partido Demócrata, con solo 12 pendientes. El umbral para una mayoría es 218.

Según las previsiones de El Financiero, una mayoría republicana en el Congreso con Trump como presidente podría llevar al Peso a debilitarse aún más frente al USD. En tal escenario, estiman una banda de entre 21.14 y 22.26 para el USD/MXN. 

Análisis Técnico: El USD/MXN se acerca al máximo de noviembre

El USD/MXN se recupera durante tres días consecutivos después de encontrar un suelo en la base de un canal ascendente. Parece haber renovado su tendencia alcista a corto plazo, y dado el análisis técnico que dice que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza. 

Gráfico Diario del USD/MXN

Además, el USD/MXN también está en una tendencia alcista a mediano y largo plazo, lo que añade peso al movimiento al alza. Una ruptura por encima de 20.80 (máximo del 6 de noviembre) confirmaría un máximo más alto y una extensión de la tendencia alcista. El próximo objetivo al alza se encuentra en 21.00 (número redondo, soporte psicológico), donde los compradores podrían comenzar a encontrar resistencia. 

Esto es lo que necesita saber el miércoles 13 de noviembre:

El rally del mercado más amplio inspirado por las políticas de Trump toma un respiro temprano el miércoles mientras la atención se desplaza nuevamente hacia los datos económicos, anticipando el importante informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. programado para su publicación en la sesión americana.

El Dólar estadounidense (USD) hace una pausa en su actual subida junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mientras los operadores recogen beneficios en sus posiciones largas en USD en la antesala del enfrentamiento de la inflación en EE.UU. Los datos son críticos para evaluar la trayectoria de flexibilización de la Reserva Federal (Fed).

Los mercados están valorando una probabilidad de alrededor del 62% de otro recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) para diciembre, frente al 83% de hace un mes, según la herramienta FedWatch del CME Group.

Las políticas de línea dura del presidente electo de EE.UU., Trump, sobre el comercio y la reducción de impuestos se consideran inflacionarias, lo que requiere tasas de interés más altas mientras apoyan al Dólar frente a sus principales rivales.

Además, las persistentes preocupaciones económicas de China y el nerviosismo previo al IPC de EE.UU. mantienen a los operadores en vilo, dejando a las principales divisas oscilando en un rango estrecho.  

USD/JPY se encuentra en su nivel más alto desde el 30 de julio, cerca de 155.00. La ausencia de intervención verbal japonesa y la incertidumbre sobre las subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ) en medio del frágil gobierno minoritario en Japón siguen siendo un lastre para la moneda doméstica.

AUD/USD ha entrado en una fase de consolidación a la baja por debajo de 0.6550, con flujos de aversión al riesgo frenando su recuperación. NZD/USD lucha por encima de 0.5900 mientras los inversores se alejan de los activos de riesgo. USD/CAD recupera 1.3950 en medio de los precios moderados del petróleo WTI.

EUR/USD retrocede para probar el soporte de 1.0600 después de alcanzar un mínimo anual en 1.0594 el martes. La incertidumbre política en Alemania y la divergencia de políticas entre la Fed y el Banco Central Europeo (BCE) socavan al par.

GBP/USD permanece vulnerable cerca de 1.2740, habiendo caído después de los datos mixtos de empleo del Reino Unido. El próximo enfoque es el discurso de la política del BoE, Catherine Mann.  

Oro mantiene un rebote tibio justo por encima de 2.600$, a una distancia de los mínimos de dos meses. Los datos del IPC de EE.UU. y un grupo de oradores de la Fed son esperados con ansias para el próximo gran movimiento en el metal precioso.

• El precio del oro registra una buena recuperación desde un mínimo de casi dos meses alcanzado el martes.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y un Dólar alcista podrían limitar las ganancias del XAU/USD sin rendimiento.
• Los inversores esperan ahora las cruciales cifras de inflación al consumidor de EE.UU. para obtener un nuevo impulso. 

El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del miércoles y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas hasta su nivel más bajo desde el 20 de septiembre, alrededor de la región de 2.590-2.589 $ tocada el día anterior. El repunte carece de un catalizador fundamental obvio y podría atribuirse a un cierto reposicionamiento antes de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. Los datos cruciales podrían influir en las expectativas sobre la senda de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) y proporcionar un nuevo impulso direccional al metal amarillo sin rendimiento. 

Antes del riesgo clave de los datos, el Dólar estadounidense (USD) entra en una fase de consolidación alcista tras el reciente repunte a su nivel más alto desde principios de mayo. Esto, junto con los temores de que los aranceles proteccionistas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impacten en la economía global y un tono generalmente más débil en los mercados bursátiles, ofrece cierto soporte al precio del oro de refugio seguro. Sin embargo, el alza del XAU/USD parece limitada en medio de las expectativas de que las políticas expansivas de Trump podrían impulsar la inflación y restringir a la Fed de relajar agresivamente su política monetaria.

El precio del oro podría tener dificultades para capitalizar la recuperación en medio del optimismo sobre las políticas expansivas propuestas por Trump

• El Dólar estadounidense subió a su nivel más alto desde principios de mayo el martes en medio del optimismo sobre las políticas expansivas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y arrastró el precio del oro por debajo del nivel de 2.600 $ por primera vez desde septiembre.
• Además, la probabilidad de que se implementen los aranceles proteccionistas de Trump debería ejercer presión al alza sobre la inflación y limitar el margen para que la Reserva Federal recorte las tasas de interés, lo que sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses.
• El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, dijo el martes que la inflación podría estar bajo control, aunque el camino sigue siendo incierto y que el indicador subyacente podría dar una señal de que corre el riesgo de quedarse por encima del objetivo del 2% del banco central. 
• Por separado, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló que cualquier sorpresa al alza en la inflación en las semanas previas a la reunión de política monetaria del FOMC de diciembre podría alentar al banco central a pausar los recortes de tasas de interés. 
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se mantiene cerca de un pico de varios meses alcanzado tras la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. en medio de la reducción de las expectativas de recortes agresivos de tasas de interés por parte de la Fed en el futuro.
• Los alcistas del USD toman una breve pausa para respirar y esperan la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que jugarán un papel clave en la influencia de las expectativas del mercado sobre la senda de recortes de tasas de la Fed y proporcionarán un nuevo impulso.
• Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general haya subido un 0,2% en octubre y un 2,6% en los últimos 12 meses, frente al 2,4% del mes anterior, lo que genera dudas sobre cuánto margen tiene la Fed para seguir recortando tasas.

El precio del oro necesita encontrar aceptación por debajo del nivel de 2.600 $ y el nivel de 38.2% de Fibonacci para que los bajistas mantengan el control a corto plazo

Desde una perspectiva técnica, la resiliencia nocturna por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally de junio-octubre y el posterior movimiento al alza justifican la cautela para los operadores bajistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es a la baja. 

Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca de la resistencia de 2.630-2.632 $. Dicho esto, algunas compras de continuación podrían elevar el precio del oro a la siguiente barrera relevante cerca de la región de 2.650-2.655 $, en ruta hacia el nivel de 2.670 $. Esto es seguido por el nivel de 2.700 $, que si se supera decisivamente, sugerirá que la reciente caída correctiva desde el pico histórico ha seguido su curso. 

Por otro lado, los operadores bajistas necesitan esperar la aceptación por debajo del nivel de 2.600 $ y el nivel de 38.2% de Fibonacci antes de abrir nuevas posiciones. La caída subsiguiente podría arrastrar el precio del oro a la confluencia de 2.540 $ – que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el nivel de 50% de Fibonacci. Esto podría actuar como una base sólida a corto plazo para el XAU/USD, que si se rompe, se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas.

• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumente un 2,6% interanual en octubre, más rápido que el aumento del 2,4% en septiembre.
• Se espera que la inflación anual del IPC subyacente se mantenga en el 3,3% en octubre.
• Los datos de inflación podrían impactar significativamente en la valoración del mercado sobre la perspectiva de las tasas de interés de la Fed y el valor del Dólar estadounidense.

Los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), son muy esperados y están programados para ser publicados el miércoles a las 13:30 GMT.

Se espera que el Dólar estadounidense (USD) experimente una intensa volatilidad probablemente impulsada por el informe de inflación de EE.UU., que podría impactar significativamente en la valoración del mercado sobre la perspectiva de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para los próximos meses.

¿Qué esperar del próximo informe de datos del IPC?

Según el IPC, se espera que la inflación en EE.UU. aumente a un ritmo anual del 2,6% en octubre, un poco más alto que el crecimiento del 2,4% reportado en septiembre. La inflación anual del IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, probablemente se mantendrá en el 3,3% en el mismo período.

Mientras tanto, se prevé que el IPC mensual y el IPC subyacente aumenten un 0,2% y un 0,3%, respectivamente.

En la previa del informe de inflación de octubre, los analistas de TD Securities dijeron: "Las lecturas de inflación deberían mantenerse algo más firmes de lo que la Fed preferiría a corto plazo, revirtiendo algunas mejoras recientes en el ritmo de los cambios de precios."

"Esperamos que el IPC general suba un 0,29% intermensual, mientras que la inflación subyacente aumente a un ritmo más firme del 0,32% intermensual. Esto dejará el ritmo anual del IPC subiendo al 2,6% interanual para el general y manteniéndose estable en el 3,3% interanual para el subyacente," añadieron.

Tras la reunión de política monetaria de noviembre, el presidente de la Fed, Powell, mantuvo que el banco central sigue comprometido con su camino de relajación gradual, añadiendo que el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. no afectará las decisiones de política a corto plazo. El Banco parecía decidido a defender su independencia del recién electo presidente de EE.UU., Donald Trump, ya que Powell declaró claramente que no renunciaría si se lo pidieran.

¿Cómo podría el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. afectar al EUR/USD?

Las políticas de Trump sobre inmigración, recortes de impuestos y aranceles podrían poner presión al alza sobre la inflación, requiriendo tasas de interés más altas y apoyando al Dólar estadounidense. Sin embargo, el impacto de estas políticas en la economía y la inflación probablemente se sentirá solo a mediano y largo plazo.

Así, en medio de condiciones de mercado laboral en desaceleración y el progreso en la desinflación, el informe de inflación de octubre jugará un papel crucial en ofrecer nuevas pistas sobre el próximo movimiento de política de la Fed. Los mercados están valorando una probabilidad del 67% de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME Group, por debajo del 80% visto a principios de este mes.

Los datos laborales publicados por la BLS el 1 de noviembre mostraron que las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentaron en 12.000 el mes pasado, tras una revisión a la baja de los dos meses anteriores. La tasa de desempleo se mantuvo en el 4,1% en octubre. Mientras tanto, la inflación salarial, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, subió al 4% anual en octubre desde el 3,9% en septiembre.

Una gran sorpresa a la baja en las cifras de inflación general y subyacente anual de EE.UU. podría consolidar las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre. Si el IPC subyacente mensual llega al 0% o entra en territorio negativo, los mercados probablemente duplicarán las apuestas por un ciclo de relajación agresivo de la Fed y desencadenarán una venta masiva del USD. Por otro lado, los halcones de la Fed regresarían y se opondrían a las expectativas de un recorte de tasas en diciembre con lecturas del IPC más altas de lo esperado.

Dhwani Mehta, analista principal de la sesión asiática en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica: "La imagen técnica a corto plazo del EUR/USD apunta a un probable agotamiento de los compradores, ya que el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario sondea el territorio de sobreventa en 30."

"El EUR/USD podría encontrar la demanda inicial en el nivel psicológico de 1.0550, por debajo del cual se desafiará el mínimo del 1 de noviembre de 2023 en 1.0517. Las caídas adicionales apuntarán a la cifra redonda de 1.0500. Por el contrario, la resistencia intermedia se alinea en el máximo del 11 de noviembre de 2024 en 1.0728. Si los compradores recuperan este último de manera sostenible, se probará la próxima resistencia en la media móvil simple (SMA) de 21 días en 1.0810."

• El precio de la Plata se aleja aún más del mínimo de más de un mes tocado el martes.
• La configuración técnica justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.
• Cualquier movimiento adicional al alza podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado.

El precio de la Plata (XAG/USD) se basa en el rebote del día anterior desde la zona de 30.20$-30.15$, o su nivel más bajo desde el 8 de octubre, y gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del miércoles. El impulso lleva al metal blanco de nuevo más cerca de la marca de 31.00$ en la última hora, aunque la configuración técnica justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.

Dado que el XAG/USD mostró resistencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días el martes, la recuperación podría atribuirse a la cobertura de cortos en medio de cierto reposicionamiento antes de las cifras de inflación de EE.UU. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que cualquier movimiento adicional al alza podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.

El impulso, sin embargo, podría extenderse aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 31.60$-31.65$, aunque es más probable que permanezca limitado cerca de la cifra redonda de 32.00$. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se supera decisivamente indicará que la reciente corrección desde la vecindad de la marca psicológica de 35.00$, o un máximo de 12 años tocado en octubre, ha terminado. Esto cambiaría el sesgo a favor de los alcistas y allanaría el camino para ganancias adicionales.

Por otro lado, la zona de 30.60$, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% del rally de agosto a octubre, ahora parece proteger la caída inmediata. Esto es seguido por un mínimo de más de un mes, alrededor de la región de 30.20$-30.15$ tocado el martes y la marca psicológica de 30.00$. La aceptación por debajo de esta última confirmará una ruptura a corto plazo por debajo de la SMA de 100 días y hará que el XAG/USD sea vulnerable a acelerar la caída aún más hacia el nivel de Fibonacci del 61.8%, cerca de la región de 29.65$-29.60$.

La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la marca de 29.00$ antes de que el XAG/USD finalmente caiga al próximo soporte relevante cerca de la región de 28.75$ en ruta hacia la zona de 28.00$ medios.

Plata gráfico diario

• El Yen japonés cae a un nuevo mínimo de varios meses el miércoles y sigue siendo vulnerable. 
• La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ eclipsa un PPI japonés más fuerte y socava al JPY.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses pesan aún más sobre el JPY en medio de un USD alcista y antes del IPC de EE.UU.

El Yen japonés (JPY) ha alcanzado un nuevo mínimo desde el 30 de julio frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del miércoles, aunque logró defender la marca psicológica de 155.00. A pesar de un aumento en los precios de producción japoneses en octubre, los inversores parecen convencidos de que un gobierno minoritario frágil en Japón podría dificultar que el Banco de Japón (BoJ) vuelva a subir las tasas de interés. Además, las preocupaciones de que los aranceles prometidos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían impactar significativamente las exportaciones japonesas resultan ser un factor clave que socava al JPY.

Además, las expectativas de que los aranceles inflacionarios de importación de Trump podrían limitar el margen para que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses. Esto parece pesar aún más sobre el JPY de menor rendimiento, que, junto con un Dólar estadounidense (USD) alcista, actúan como un viento de cola para el par USD/JPY. Mientras tanto, la reciente caída del JPY aumenta la posibilidad de una intervención por parte de las autoridades japonesas. Esto podría frenar a los bajistas del JPY de abrir nuevas posiciones antes de la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más tarde este miércoles. 

El Yen japonés sigue siendo socavado por una combinación de factores

• El informe preliminar del Banco de Japón publicado este miércoles reveló que el Índice de Precios de Producción (PPI) de Japón aumentó un 3.4% en octubre en comparación con el mismo período del año pasado y aumentó un 0.2% en términos mensuales.
• Las lecturas más altas de lo estimado podrían posiblemente llevar a un aumento de la inflación impulsada por la demanda, aunque se vieron compensadas por las preocupaciones de que los precios de producción más altos derivados de un Yen japonés más débil podrían impactar el gasto de los hogares. 
• Esto se suma a la incertidumbre política en Japón y aumenta aún más las dudas sobre la capacidad del Banco de Japón para endurecer su política monetaria, lo que sigue socavando al JPY y actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. 
• A principios de esta semana, el Resumen de Opiniones del BoJ de la reunión de octubre mostró que los responsables de la política estaban divididos sobre el momento de la subida de tasas, añadiendo una capa de incertidumbre en medio de los aranceles proteccionistas esperados del presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
• El Dólar estadounidense consolida sus recientes ganancias al nivel más alto desde abril en medio de esperanzas de que las políticas expansionistas de Trump impulsen la inflación y limiten el margen para que la Reserva Federal flexibilice su política monetaria de manera más agresiva. 
• El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, señaló el martes que, aunque la inflación parece estar disminuyendo, aún podría atascarse por encima del objetivo del banco central y que el mercado laboral podría estar bien o podría seguir debilitándose a partir de aquí.
• Por su parte, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que, aunque el banco central de EE.UU. tiene muchas razones para sentirse confiado en su larga batalla contra la inflación transitoria, aún podría ser demasiado pronto para declarar una victoria total.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están actualmente valorando una probabilidad de menos del 60% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos y ven alrededor de un 40% de probabilidad de una decisión de mantener las tasas en la próxima reunión del FOMC en diciembre. 
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años se mantiene cerca de un pico de varios meses alcanzado después de la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU., ofreciendo soporte al USD y socavando al JPY de menor rendimiento. 
• Sin embargo, los alcistas del USD toman una pausa para un respiro y esperan con interés la publicación del informe de inflación de EE.UU., que se espera que muestre que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general aumentó un 2.6% en los 12 meses hasta octubre. 

El USD/JPY necesita encontrar aceptación por encima de 155.00 para que los alcistas mantengan el control a corto plazo

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY sigue luchando por superar la cifra redonda de 155.00. Este nivel debería actuar ahora como un punto pivote clave, que si se supera decisivamente debería allanar el camino para ganancias adicionales. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, los precios al contado podrían entonces superar el máximo de julio, alrededor del área de 155.20, y apuntar a recuperar la marca de 156.00. El impulso podría extenderse aún más hacia el obstáculo intermedio de 156.60 en ruta hacia la región de 156.90-157.00.

Por otro lado, cualquier retroceso correctivo significativo ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la cifra redonda de 154.00 antes del mínimo de la noche, alrededor del área de 153.40. Cualquier otra caída podría verse como una oportunidad de compra cerca de la marca de 153.00, lo que, a su vez, debería ayudar a limitar las pérdidas para el par USD/JPY cerca del soporte horizontal de 152.65-152.60. Una ruptura convincente por debajo de este último podría arrastrar los precios al contado por debajo de la marca de 152.00 y exponer el punto de ruptura de resistencia de la media móvil simple (SMA) de 200 días, alrededor de la región de 151.60-151.55. Este último debería actuar como una base sólida a corto plazo, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas.

• El precio del WTI se mantiene a la defensiva cerca de 68.00$ en la sesión asiática temprana del miércoles.
• La última revisión a la baja de la OPEP para el crecimiento de la demanda, un USD más fuerte y la débil demanda de China arrastran el precio del WTI a la baja. 
• Los inversores se centrarán en los datos de inflación del IPC de EE.UU., que se publicarán más tarde el miércoles. 

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se negocia alrededor de 68.00$ el miércoles. El precio del WTI baja después de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) recortara su previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024.

La última revisión a la baja de la OPEP para el crecimiento de la demanda ejerce cierta presión de venta sobre el oro negro. La OPEP declaró en un informe mensual el martes que la demanda mundial de petróleo aumentará en 1,82 millones de barriles por día (bpd) en 2024, por debajo del crecimiento de 1,93 millones de bpd que esperaba el mes pasado. La OPEP también redujo su estimación de crecimiento de la demanda mundial para 2025 a 1,54 millones de bpd desde 1,64 millones de bpd, marcando la cuarta revisión consecutiva a la baja del grupo de productores.

La decepción por el último plan de estímulo de China socava el precio del WTI, ya que China es el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo. La semana pasada, China anunció un plan de estímulo de 10 billones de yuanes, pero los analistas temen que no sea suficiente para estimular la economía. Esto, a su vez, ha aumentado los temores sobre la probable disminución del consumo de petróleo en China.

El Dólar estadounidense (USD) más fuerte contribuye a la baja del WTI, ya que encarece los precios del petróleo denominados en USD. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del valor del USD en relación con una cesta de divisas extranjeras, sube a nuevos máximos de seis meses, superando la barrera de 106.00. Los inversores estarán atentos a los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de EE.UU. el miércoles para obtener un nuevo impulso. En caso de un resultado sorprendentemente más suave de lo esperado, esto podría pesar sobre el Dólar y ayudar a limitar las pérdidas del WTI.