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- Los precios del oro se ven afectados por el avance del Índice del Dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro tras la victoria electoral de Trump.
- El mercado se ajusta a una perspectiva menos moderada de la Fed con los futuros de tasas indicando menores probabilidades de un recorte de tasas en diciembre.
- Los ETFs de oro experimentan salidas significativas, señalando un cambio de los inversores hacia activos más riesgosos en medio de tensiones geopolíticas.
Los precios del oro cayeron por debajo de 2.600 $ por primera vez desde mediados de septiembre el martes, ya que el Dólar extendió sus ganancias y alcanzó un máximo de seis meses, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. también pesó sobre los precios del oro. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.599 $, con una caída del 0.77%.
Los inversores continuaron digiriendo la victoria del ex presidente de EE.UU. Donald Trump. La atención se centró en sus primeros nombramientos para el gabinete, que darían algunas pistas sobre la implementación de sus políticas de reducción de impuestos, imposición de aranceles y lucha contra la inmigración ilegal.
El martes, surgieron noticias de que Mike Waltz había sido nombrado Asesor de Seguridad Nacional y Marco Rubio sería designado Secretario de Estado. Waltz y Rubio son conocidos por sus posturas duras sobre China, lo que sugiere que probablemente se impondrán aranceles.
Mientras tanto, los participantes del mercado esperan una Reserva Federal (Fed) menos moderada y han elevado la tasa neutral o terminal a alrededor del 3.99%, según los datos de futuros de tasas de fondos federales proporcionados por la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).
La herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual en la reunión de diciembre de 2024 se redujeron del 65% al 58% y continúan disminuyendo.
Según la revisión de noviembre de 2024 del Consejo Mundial del Oro (WGC), el metal sin rendimiento acumula pérdidas debido a las salidas de los ETFs de oro.
"Los ETFs de oro globales perdieron un estimado de 809 millones de dólares (12t) durante la primera semana de noviembre, con la mayor parte de las salidas provenientes de América del Norte, que fueron parcialmente compensadas por fuertes entradas asiáticas. Potencialmente señalando temores renovados sobre la reanudación de la guerra comercial entre EE.UU. y China. Además, la posición neta de COMEX también cayó 74 toneladas, una caída del 8% respecto a la semana anterior," escribió el WGC.
El WGC agregó que la prima de riesgo político está fuera de la ecuación, dejando el precio del oro vulnerable ya que el apetito por el Dólar estadounidense y el fortalecimiento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. podrían perjudicar las perspectivas del Bullion.
Mientras tanto, los funcionarios de la Fed cruzaron las noticias. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró, "La inflación podría estar bajo control o podría correr el riesgo de quedarse atascada por encima del objetivo del 2% de la Fed."
El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, comentó recientemente que un mercado laboral y una economía fuertes continuarían. Agregó, "Si la inflación sorprende al alza entre ahora y diciembre, eso podría hacernos detenernos."
Esta semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá datos de inflación del lado del consumidor y del productor, discursos de la Fed, ventas minoristas y la publicación de datos de producción industrial.
Resumen diario de los mercados: El oro sigue presionado por un Dólar estadounidense firme
- Los precios del oro cayeron ya que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el Bullion, subieron más de diez puntos básicos hasta el 2.089%. El DXY registra ganancias del 0.45%, subiendo a 105.99.
- Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicará el 13 de noviembre, aumente ligeramente del 2.4% al 2.6% interanual, con cifras mensuales que se espera se mantengan estables en el 0.2%.
- Se prevé que el IPC subyacente se mantenga sin cambios en el 3.3% anual y el 0.3% mensual.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 24 pb por parte de la Fed para finales de 2024.
- Los futuros de la tasa de fondos federales para 2025 implican solo 47 pb en reducciones, en comparación con alrededor de 67 pb hace unas semanas.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro cae con los vendedores apuntando a 2.600$
Después de que el XAU/USD cayera por debajo del mínimo del 10 de octubre de 2.603 $, el metal amarillo parece estar listo para extender sus pérdidas. Si los vendedores logran un cierre diario por debajo de 2.600 $, el próximo soporte sería el nivel psicológico de 2.550 $, antes de probar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.537 $. Una ruptura de este último expondrá la marca de 2.500 $.
Por otro lado, si el oro se aferra a 2.600 $, los compradores apuntarán a la SMA de 50 días en 2.647 $, antes de 2.650 $. Una vez superado, la próxima resistencia sería el máximo del 7 de noviembre en 2.710 $.
El momentum ha cambiado a bajista ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se distanció de su línea neutral, una señal de que el XAU/USD podría extender sus pérdidas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El AUD/USD se desploma mientras el Dólar estadounidense se fortalece por datos optimistas y sentimiento económico.
- El banco central de Australia mantiene una postura neutral, insinuando un posible recorte de tasas en mayo de 2025.
- Indicadores de confianza mixtos y próximos datos económicos mantienen al AUD/USD bajo escrutinio.
El AUD/USD se desplomó en la sesión del martes, cayendo un 0,66% a 0.6535. La debilidad del Dólar australiano se debió a un fortalecimiento del Dólar estadounidense. A pesar de mantener una postura neutral, el banco central de Australia insinuó un posible recorte de tasas en mayo de 2025, y esa demora podría mantener al Dólar australiano a flote.
El AUD/USD se debilitó debido a la fortaleza del Dólar estadounidense, impulsada por las victorias electorales republicanas y los datos positivos de EE.UU. Se espera que el informe de empleo de Australia, que se publicará a finales de esta semana, influya en la decisión de política del RBA en diciembre y en sus próximos pasos.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae debido a la fortaleza del Dólar estadounidense
- La fortaleza del Dólar estadounidense impulsó al Índice del Dólar (DXY) a nuevos máximos de cuatro meses, impactando negativamente a las monedas relacionadas con el riesgo.
- El AUD cayó significativamente, bajando por debajo de la marca de 0.6600 y su SMA de 200 días en 0.6629, lo que indica un potencial de nuevas caídas.
- El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo las tasas de interés en 4,35%, con la Gobernadora Michele Bullock sugiriendo que los niveles actuales son apropiados.
- En cuanto a los datos, las medidas de Confianza del Consumidor y Confianza Empresarial de Australia mejoraron en noviembre y octubre, respectivamente.
- El miércoles y jueves, los datos del mercado laboral estarán bajo escrutinio y podrían marcar el ritmo del par a corto plazo.
Perspectiva técnica del AUD/USD: Los indicadores se acercan peligrosamente a niveles de sobreventa
Los indicadores técnicos reflejan el dominio de los bajistas con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayendo por debajo del umbral de sobreventa de 30 y el histograma del MACD imprimiendo barras rojas más bajas. Estos indicadores están cerca de niveles de sobreventa, lo que podría empujar al par a una corrección eventualmente.
Los bajistas apuntan a romper por debajo de 0.6500, con un objetivo en el mínimo de julio de 0.6430, mientras que los alcistas necesitan recuperar 0.6600 para aliviar la presión bajista inmediata.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Dólar canadiense cayó a un nuevo mínimo de 25 meses frente al Dólar.
- Canadá está escasamente representado en el calendario económico esta semana y la próxima.
- La falta de datos significativos de Canadá y un Dólar estadounidense en alza mantienen al CAD bajo presión.
El Dólar canadiense (CAD) continuó perdiendo terreno frente al Dólar, probando un nuevo mínimo de 25 meses frente al Dólar estadounidense, ya que los operadores del CAD siguen perdiendo interés en la divisa canadiense. El calendario económico sigue siendo escasamente representado en el lado canadiense, y un rally generalizado que respalda al Dólar ha impulsado al par USD/CAD a máximos de varios años, acercándose a 1.4000.
Con Canadá mayormente ausente del calendario de datos económicos esta semana, los operadores del CAD se verán obligados a mantenerse al margen mientras los flujos del Dólar toman el control del impulso del mercado. Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Canadá están en la agenda para la próxima semana, pero no hasta el martes.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense pierde valor mientras el Dólar sube
- El Dólar canadiense está listo para retroceder otra quinta parte de un por ciento frente al Dólar estadounidense el martes.
- La falta de actividad en el calendario económico centrado en el CAD esta semana tiene al CAD jugando un papel secundario frente al Dólar.
- El calendario económico de EE.UU. también es escaso el martes, aunque los mercados se están preparando para la actualización de la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. el miércoles.
- Se espera que el IPC general de EE.UU. suba al 2.6% interanual desde el 2.4%, y se prevé que el IPC subyacente se mantenga estable en el 3.3% interanual.
- Un aumento en la inflación a nivel de consumo en EE.UU. podría sacudir la confianza del mercado en un último recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2024.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El Dólar canadiense (CAD) está listo para volver a sus pérdidas frente al Dólar estadounidense esta semana; después de romper una racha de cinco semanas de pérdidas cerrando ligeramente al alza el viernes pasado, la debilidad ha regresado a los flujos del CAD. El Dólar está subiendo a máximos de varios años, enviando al par USD/CAD a un pico de 25 meses en 1.3970.
A pesar de una breve prueba en máximos de varios años, los compradores del USD/CAD aún no han logrado liberarse de la consolidación a corto plazo, ya que la acción del precio oscila cerca de 1.3950. El interés corto aún tiene tiempo para acumularse desde aquí y enviar al par a una nueva etapa bajista de vuelta hacia la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.3660.
Gráfico diario USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
En medio de otro fuerte desempeño, el Dólar estadounidense subió a nuevos máximos de seis meses mientras los inversores mantenían su optimismo en torno a la "operación Trump" antes de la publicación de datos clave de EE.UU. a finales de la semana.
Esto es lo que necesita saber el miércoles 13 de noviembre:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) superó la barrera de 106.00 para alcanzar un máximo de varios meses, ayudado por el marcado rebote en los rendimientos de EE.UU. La publicación de la Tasa de Inflación de EE.UU. estará en el centro del debate, secundada por las Solicitudes de Hipotecas de la MBA y el informe semanal de la API sobre inventarios de petróleo crudo de EE.UU. Además, Lorie Logan, Alberto Musalem y Jefrrey Schmid de la Fed ofrecerán sus discursos.
El EUR/USD se debilitó aún más y registró nuevos mínimos de 2024 en la banda de 1.0595-1.0590 en respuesta al robusto sentimiento en torno al Dólar.
El GBP/USD extendió su profunda caída hasta la región de 1.2720, mínimo de tres meses, siempre respaldado por el incesante movimiento al alza del Dólar estadounidense.
El USD/JPY sumó al avance del lunes y se quedó a poco de los máximos de cuatro meses cerca de 155.00. Los Precios de Producción estarán en el centro de atención en la agenda japonesa.
Otro día de marcadas ganancias en el Dólar mantuvo al AUD/USD bajo presión y lo llevó a revisar la zona de mínimos mensuales cerca de 0.6510. Se revelará el Índice de Precios Salariales.
Los precios del WTI alternaron ganancias con pérdidas alrededor de la marca de 68.00$ por barril tras dos retrocesos diarios consecutivos mientras los operadores evaluaban la previsión revisada de la OPEP+ para la demanda de petróleo crudo para este año y el próximo, mientras que el fuerte Dólar estadounidense mantenía la acción del precio contenida.
Una mayor caída vio los precios del Oro desplomarse a mínimos de dos meses en la región por debajo de 2.600$ por onza troy en el contexto de ganancias adicionales en el Dólar y el aumento de los rendimientos de EE.UU. Los precios de la Plata se desinflaron a mínimos de cinco semanas, aunque la zona clave de 30.00$ por onza mantuvo el descenso.
- El Dow Jones cae un 0.25% al comienzo de la jornada.
- El Nasdaq 100 pierde marginalmente un 0.05% en el día.
- El S&P 500 cae un 0.12% diario.
El Dow Jones cotiza a la baja en la sesión del martes, en sintonía con los principales índices bursátiles.
El Promedio Industrial Dow Jones inició operaciones en 44.217, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a cotizar en 21.079. Por otro lado, el S&P 500 abrió la jornada del martes en 5.994, en medio de la expectativa por el dato de inflación de Estados Unidos, a publicarse el día de mañana.
El Dow Jones cotiza en terreno negativo lastrado por 3M y UnitedHealth
El Promedio Industrial Dow Jones pierde un 0.25% en el día, cotizando al momento de escribir en 44.174, previo a la publicación de la inflación de Estados Unidos.
3M Company (MMM) y Boeing (BA) lideran las pérdidas en el índice industrial. Las acciones de MMM caen un 1.89% operando sobre 130.46$, llegando a mínimos no vistos desde el 6 de noviembre.
En la misma tónica, BA retoma la tendencia bajista reciente y cae un 1.56% diario, operando actualmente en 146.68$, llegando a mínimos del 6 de noviembre.
Las acciones de AstraZeneca arrastran al Nasdaq 100 a zona negativa
El índice tecnológico Nasdaq 100 presenta una pérdida marginal de un 0.05% al iniciar la sesión del martes, arrastrado por los títulos de AstraZeneca (AZN) tras dar a conocer su informe de ganancias.
AZN presenta una caída de un 1.13% diario tras reportar ingresos por 13.57 mil millones de dólares frente a los 13.06 mil millones de dólares proyectados por los analistas, así como una ganancia por acción de 2.08$, ubicándose por encima de los 1.02$ esperados por el consenso. Sin embargo, estas cifras no han convencido a los inversionistas, lastrando sus valores a mínimos no vistos desde el 15 de febrero.
Mosaic Company lidera las pérdidas en el S&P 500
El índice bursátil S&P 500 cae un 0.12% temprano en la sesión, arrastrado por un pésimo reporte trimestral de Mosaic Company (MOS).
MOS dio a conocer su reporte de ganancias el día de hoy, obteniendo ingresos por 2.81 mil millones de dólares, situándose por debajo de los 3.2 mil millones de dólares esperados por el mercado. De igual forma, presentó una ganancia por acción de 0.34$ frente a los 0.52$ esperados por los analistas. Estos resultados han llevado el precio de la acción a un mínimo no visto desde el 24 de octubre en 26.50$, cayendo un 5.53% el día de hoy.
Los inversionistas estarán atentos el día de mañana a la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos, el cual se espera que registre un incremento a un 2.6% en octubre desde un 2.4% alcanzado en septiembre.
Análisis técnico del Nasdaq 100
El índice tecnológico Nasdaq 100 estableció un soporte de corto plazo en 19.882 en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente zona de soporte importante la observamos en 18.394, dado por el mínimo del 6 de septiembre.
Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 21.229, máximo histórico alcanzado el 11 de noviembre. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra en 66.89, favoreciendo a los compradores en el corto plazo.
Gráfico diario del Nasdaq 100
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Por el contrario, los ETFs de Oro registraron entradas netas por sexto mes consecutivo en octubre, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
Los ETFs de Oro ven entradas netas por sexto mes consecutivo
"Según el Consejo Mundial del Oro, estas ascendieron a 43 toneladas. Esto significa que casi 164 toneladas de Oro han fluido hacia los ETFs desde mayo. Por primera vez este año, las participaciones en ETFs de Oro también fueron más altas que a finales de 2023, lo que significa que las salidas netas en los primeros cuatro meses del año se revirtieron más que completamente."
"En octubre, hubo entradas netas en América del Norte (30 toneladas) y Asia (23 toneladas), pero salidas netas en Europa (11 toneladas). Según el WGC, las entradas en América del Norte se debieron particularmente a la incertidumbre en la antesala de las elecciones en EE.UU. Las entradas en Asia ocurrieron en gran medida en China, donde el WGC informó de una entrada récord para un mes."
"Esto también es notable porque la demanda tradicional de Oro para joyería, lingotes y monedas en China ha sido débil recientemente. Sin embargo, queda por ver si el cambio en la demanda de Oro hacia los ETFs está aquí para quedarse. Las salidas de ETFs en Europa fueron generalizadas en todos los principales mercados. El WGC atribuye esto al aumento de los rendimientos y a la debilidad de las divisas locales."
El Banco Popular de China (PBoC) tampoco compró Oro en octubre, según datos publicados el pasado jueves, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
Más Oro está ahora disponible para los hogares privados
"En consecuencia, las reservas de Oro del PBoC se mantuvieron sin cambios por sexto mes consecutivo en 72,8 millones de onzas o 2.264 toneladas. La falta de interés de compra por parte del PBoC hizo que las compras de Oro de los bancos centrales cayeran a 186 toneladas en el tercer trimestre, casi la mitad de la cantidad comprada en el año anterior."
"Al mismo tiempo, China necesita importar menos Oro. Las importaciones de Oro de China a través de Suiza cayeron un 13% interanual después de nueve meses, y las a través de Hong Kong cayeron un 17,5% interanual. En ambos casos, se puede observar una disminución en las importaciones después del fin provisional de las compras de Oro del PBoC en abril."
"Esto se debe a que la decisión del PBoC de no comprar Oro a los productores de minas nacionales significa que este Oro ahora está disponible para los hogares privados."
- El Dólar repunta un 1.17% diario frente al Peso chileno, alcanzando máximos no vistos desde el 16 de abril.
- El precio del cobre cae un 1.52% en el día, llegando a niveles del 12 de septiembre.
- Los inversionistas estarán atentos a los discursos del día de hoy de Christopher Waller, Neel Kashkari y Patrick Harker, miembros de la Reserva Federal.
El USD/CLP marcó un mínimo diario en 969.16, encontrando compradores agresivos que llevaron el cruce a un máximo de casi siete meses no visto desde el 16 de abril. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza sobre 980.52 frente al Peso chileno, ganando un 1.17% al iniciar la jornada del martes.
El Peso chileno se deprecia y visita mínimos de casi siete meses
El precio del cobre firma su tercera sesión consecutiva a la baja, cayendo un 1.52% el día de hoy, cotizando sobre 4.16$ por libra. Esta caída obedece a un repunte en el Índice del Dólar (DXY), el cual ha alcanzado máximos del 2 de julio en 105.92.
Por otro lado, el Peso chileno mantiene una perspectiva bajista, cayendo por tercera jornada consecutiva tras los resultados electorales en Estados Unidos, donde Donald Trump se ha alzado con la victoria y apunta a conseguir la mayoría tanto en el Senado como en la Cámara de Representantes.
La agenda económica del día de hoy considera el discurso de Christopher Waller, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, así como de Neel Kashkari, presidente de la Reserva Federal de Minneapolis y de Patrick Harker, presidente de la Reserva Federal de Philadelphia.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El Peso chileno presionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 24 de octubre en 940.90, el cual confluye con el retroceso al 50% de Fibonacci. De soporte clave lo observamos en 924.33, mínimo del 11 de octubre.
Al alza la resistencia clave se encuentra en 989.40, punto pivote del 16 de abril. El Índice de Fuerza Relativa está en 72.22, por encima de la línea media de 50, favoreciendo a los compradores en el corto plazo con intenciones de llegar al nivel clave de 1.000.
Gráfico diario del Peso chileno
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La administración Biden ha comprado petróleo para la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) por última vez, informó el viernes el Departamento de Energía de EE.UU., según señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
Trump quiere aumentar aún más la SPR
"La cantidad es de 2,4 millones de barriles y se entregará en abril y mayo de 2025. En 2022, el gobierno de EE.UU. liberó 180 millones de barriles de petróleo de la SPR en seis meses para reducir los precios del petróleo y la gasolina, que aumentaron significativamente después del inicio de la guerra en Ucrania."
"Desde mediados de 2023, se han recomprado 59 millones de barriles, con el precio de compra promedio siendo significativamente más bajo que el precio de venta en 2022. Actualmente, la SPR está en poco menos de 390 millones de barriles, en comparación con más de 600 millones de barriles hace tres años."
"Sin embargo, este alto nivel no necesariamente tiene que alcanzarse nuevamente, ya que EE.UU. es ahora un exportador neto de petróleo. Sin embargo, el presidente electo de EE.UU., Trump, ha indicado que quiere aumentar aún más la SPR."
El precio del Oro se vio presionado inmediatamente después de la victoria electoral de Donald Trump y, con una caída de casi el 2%, registró su mayor pérdida semanal desde finales de mayo, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
El precio del Oro sigue cayendo
"Ayer, el precio volvió a caer bruscamente y sigue cayendo hoy. Por la mañana, el Oro cayó por debajo de la marca de 2.600$ por onza troy. Desde su máximo histórico a finales de octubre, el Oro ha caído casi 200$. La presión de venta fue causada por un Dólar estadounidense (USD) significativamente más fuerte y un fuerte aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Ayer, el índice ponderado del Dólar estadounidense en el comercio subió a su nivel más alto desde principios de julio."
"El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. también marcó un máximo de cuatro meses el día después de las elecciones. Es probable que los aranceles propuestos por Trump conduzcan a una mayor inflación, lo que dificultará más los recortes de tasas de interés por parte de la Fed. Nuestros economistas han elevado su previsión para el mínimo de la tasa de interés clave de EE.UU. en 50 puntos básicos hasta el 4%. Esto significa que solo debería haber dos recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Fed de 25 puntos básicos cada uno después del recorte de tasas esperado en diciembre."
"En las semanas previas a las elecciones, el USD ya había subido notablemente en anticipación de una victoria de Trump. Sin embargo, esto no impidió que el precio del Oro subiera a nuevos máximos históricos. Aparentemente, los participantes del mercado están actuando después de las elecciones según el principio de ‘comprar el rumor, vender el hecho’."
El Dólar estadounidense registra ganancias por tercera jornada consecutiva frente al Peso colombiano, alcanzando un máximo de tres días en 4.381,68.
El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.371,58, ganando un 0.25% diario.
La política comercial de Trump afecta al Peso colombiano
- El Dólar estadounidense avanza frente a las divisas de mercados emergentes, ya que el mercado anticipa que las políticas proteccionistas del futuro presidente de EE.UU., Donald Trump, afectarán comercialmente a terceros países. Colombia podría verse perjudicada por el aumento en la imposición de aranceles y por la nueva política migratoria que pueda imponer la administración Trump durante su mandato.
- Los operadores del USD/COP estarán muy pendientes el miércoles de los datos de inflación de Estados Unidos para el mes de octubre. Se espera que el IPC general suba un 2.6% interanual frente al 2.4% de septiembre. Se prevé que el Índice de Precios al Consumo Subyacente se mantenga sin cambios en el 3.3%.
- El jueves, Colombia publicará sus datos de producción industrial y ventas minoristas de septiembre. El viernes llegará el turno del PIB del tercer trimestre.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Oro cae a un soporte clave desde una línea de tendencia principal para la tendencia alcista a largo plazo en 2.600$.
- Un Dólar estadounidense fuerte está reduciendo el precio del Oro, mientras que la competencia de Bitcoin y las acciones también es bajista.
- Las expectativas de que la Reserva Federal reduzca el ritmo de los recortes de tasas de interés y la disminución de la demanda de refugio seguro también podrían pesar sobre el precio del Oro.
El Oro (XAU/USD) cotiza en mínimos de siete semanas alrededor de 2.600$ mientras encuentra soporte en una línea de tendencia principal el martes. Un Dólar estadounidense (USD) más fuerte pone presión sobre el metal precioso debido a la percepción del mercado de que las políticas económicas del presidente electo Donald Trump serán positivas para el Dólar. Dado que el Oro se cotiza y se negocia principalmente en Dólares estadounidenses, un USD más fuerte por sí solo suele ser suficiente para bajar su precio.
Las promesas de Trump de imponer aranceles a las importaciones, reducir los impuestos y deportar a millones de inmigrantes ilegales probablemente aumentarán los precios en EE.UU. y elevarán la inflación. Esto probablemente llevaría a la Reserva Federal (Fed) a reducir el ritmo de los recortes de tasas de interés mientras intenta combatir la inflación resultante. Las tasas de interés relativamente más altas son negativas para el Oro ya que aumentan el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses.
Los indicadores basados en el mercado ya muestran una probabilidad del 31% de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de diciembre, cuando anteriormente mostraban una probabilidad del 100% de al menos una reducción de un cuarto de punto, según la herramienta CME FedWatch.
El precio del Oro cae mientras la competencia de Bitcoin y las acciones muerde
El Oro también está cayendo debido a la competencia de activos alternativos como Bitcoin (BTC), que sigue alcanzando nuevos máximos históricos en los 80.000$ debido a las expectativas de una regulación más laxa de las criptomonedas bajo la administración Trump.
Las acciones estadounidenses están subiendo ya que los inversores anticipan una reducción del impuesto a las corporaciones y regulaciones más laxas que aumenten las ganancias de las empresas.
Impacto en los flujos de refugio seguro
La percepción de que Trump podrá poner fin a la guerra entre Ucrania y Rusia, de la que se jactó de poder resolver "en un día – 24 horas", también podría estar reduciendo la demanda de refugio seguro para el Oro.
En una llamada privada después de su victoria electoral, Trump supuestamente advirtió a Putin "que no escalara en Ucrania", según The Washington Post. Sin embargo, esto fue negado más tarde por el Kremlin, que calificó tales informes como "pura ficción", según la BBC.
La guerra en el Medio Oriente parece estar lejos de terminar mientras Trump fortalece los lazos con el aliado regional Israel, lo que probablemente avivará más enemistad de Irán y sus proxies. Los últimos informes sugieren que Israel está intensificando su bombardeo de la Franja de Gaza y el Líbano con un ataque al amanecer que mató al menos a 17 palestinos en Gaza, "incluyendo a 11 personas desplazadas en la llamada "zona segura" de al-Mawasi," según Al Jazeera News, así como a 14 personas en una ciudad del norte del Líbano lejos de la frontera entre Israel y Líbano.
Análisis Técnico: XAU/USD cae a soporte en una línea de tendencia principal
El Oro cae a soporte desde una línea de tendencia principal para su tendencia alcista a largo plazo situada alrededor de la marca de 2.600$.
El metal precioso ha roto por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.648$ y ahora está en una tendencia bajista a corto plazo. Dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga," las probabilidades favorecen una continuación a la baja.
Gráfico Diario del XAU/USD
Una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia principal confirmaría una extensión de la tendencia bajista, probablemente al siguiente objetivo en 2.538$, la SMA de 100 días y los máximos de agosto.
Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela roja más larga de lo normal que perforara bien por debajo de la línea de tendencia y cerrara cerca de su mínimo, o tres velas rojas que rompieran claramente por debajo de la línea de tendencia.
Sin embargo, el metal precioso sigue en una tendencia alcista a mediano y largo plazo, lo que da un riesgo material de una reversión al alza en línea con estos ciclos más amplios. Aún así, no hay señales actualmente de tal reanudación ya que la acción del precio sigue siendo bajista por el momento.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El índice alemán ZEW de sentimiento económico cayó a 7.4 en noviembre.
- El EUR/USD mantiene las pérdidas por encima de 1.0600 tras las encuestas ZEW de Alemania y la Eurozona.
El índice principal de Sentimiento Económico ZEW de Alemania empeoró a 7.4 en noviembre desde 13.1 reportado en octubre, no cumpliendo con las expectativas de 12.8.
El índice de situación actual cayó a -91.4 en el undécimo mes del año, frente a la lectura de -86.9 de octubre. Los datos no alcanzaron la previsión de -86.0.
El índice de sentimiento económico ZEW de la Eurozona se situó en 12.5 en noviembre frente a la cifra de octubre de 20.1. El consenso del mercado era de 20.5.
Puntos clave
Las expectativas económicas para Alemania han sido eclipsadas por la victoria de Trump y el colapso de la coalición del gobierno alemán.
El sentimiento económico ha disminuido, y es probable que el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. sea la principal razón de esto.
Se escucharon voces más optimistas en los últimos días de la encuesta, esperando que las perspectivas económicas para Alemania mejoren con las elecciones anticipadas en el horizonte.
En general, lo que estamos observando actualmente es un desarrollo muy dinámico de las expectativas económicas.
Reacción del mercado
El EUR/USD se mantiene en territorio negativo tras las encuestas ZEW bajistas de Alemania y la Eurozona. El par está perdiendo un 0,29% en el día para cotizar cerca de 1.0620, al momento de la publicación.
El precio del Oro frente al Euro cae con fuerza a mínimos de cuatro semanas hoy martes 12 de noviembre, con el XAU/EUR llegando a su nivel más bajo desde el pasado 15 de octubre, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.442,24 por onza troy, perdiendo un 0.76% en el día.
El Oro ha alcanzado hoy martes un máximo diario en 2.465,25 y un mínimo de cuatro semanas en 2.437,90. El lunes, el precio del Oro en euros cerró en 2.460,92, perdiendo un 1.77% en el día.
En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 34.81%.
El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- Las políticas positivas para el Dólar del presidente electo Donald Trump y la competencia del Bitcoin son factores que presionan al Oro.
- Los rumores de que Trump ha ofrecido el puesto de jefe de comercio al conocido proteccionista Robert Lighthizer también están pesando.
- La competencia de activos alternativos como el Bitcoin (BTC) es probablemente bajista para el oro. El BTC alcanzó un nuevo máximo histórico el lunes, por encima de 82.000$, debido a las expectativas de que Trump relajará la regulación de las criptomonedas. Las acciones también podrían parecer atractivas inicialmente si el republicano reduce el impuesto de sociedades y afloja la regulación.
- La percepción de que Donald Trump será capaz de dar un giro a la guerra entre Ucrania y Rusia, de la que se jactó de poder resolver "en un día – 24 horas", también puede estar reduciendo los flujos de refugio seguro hacia el Oro.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El precio de la Plata se debilita ya que se espera que la victoria de Trump impulse el crecimiento de EE.UU. y el gasto del consumidor.
- El Dólar estadounidense se recupera ante las expectativas de que la Fed podría seguir un enfoque más lento de flexibilización de políticas.
- Los inversores esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb en diciembre.
El precio de la Plata (XAG/USD) cae aún más cerca de 30.20$ en las horas de negociación europeas del martes. El metal blanco se debilita ya que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece ante las expectativas de que las políticas del presidente electo Donald Trump impulsarán el crecimiento económico y las presiones inflacionarias en Estados Unidos (EE.UU.).
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se acerca a la resistencia clave de 106.00. El Dólar estadounidense más alto hace que el precio de la Plata sea una apuesta cara para los inversores. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años saltan cerca de 4,37%. Los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses reducen el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata.
Trump prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% y reducir los impuestos corporativos en su campaña electoral, una medida que aumentará la demanda de bienes nacionales, impulsará la demanda laboral y la inversión empresarial, lo que eventualmente provocará presiones inflacionarias y permitirá a la Reserva Federal (Fed) seguir un ciclo de recorte de tasas más gradual.
En la reunión de diciembre, hay un 65% de posibilidades de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4,25%-4,50%, según la herramienta CME FedWatch.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre, que se publicarán el miércoles para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. Además, una serie de funcionarios de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell, están programados para hablar esta semana.
Aparte de la fortaleza del Dólar estadounidense, la ausencia de estímulos directos en el paquete económico chino para reactivar la economía también ha pesado sobre el precio de la Plata. La Plata, como metal, tiene aplicaciones en varias industrias asociadas con la energía renovable y la minería. Un escenario de crecimiento sombrío en China pesa sobre el precio de la Plata.
Análisis técnico de la plata
El precio de la Plata cae hacia la línea de tendencia ascendente alrededor de 29.00$, trazada desde el mínimo del 28 de febrero de 22.30$. El metal blanco se debilitó después de romper por debajo del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$.
La tendencia a corto plazo del precio de la Plata se ha debilitado ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días comienza a declinar, que se negocia alrededor de 30.26$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 40.00. Un impulso bajista se desencadenará si el RSI (14) se mantiene por debajo del mismo.
Plata gráfico diario
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,24 $ por onza troy, bajando un 1,49% desde los 30,70 $ que costaba el lunes.
Los precios de la Plata han aumentado un 27,08% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 30,24 |
| 1 Gramo | 0,97 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,81 el martes, subiendo desde 85,42 el lunes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- La Libra esterlina cae a casi 1.2800 frente al Dólar estadounidense tras la publicación de los débiles datos de empleo del Reino Unido.
- La tasa de desempleo del Reino Unido subió al 4.3%, mientras que las ganancias promedio crecieron más rápido de lo esperado en los tres meses que terminaron en septiembre.
- Los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
La Libra esterlina (GBP) se debilita frente a sus principales pares el martes después de que la publicación de los datos de empleo del Reino Unido (UK) mostrara condiciones de mercado laboral más laxas. La Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) informó que la tasa de desempleo de la OIT subió al 4.3% en los tres meses hasta septiembre desde el 4.0% en los tres meses que terminaron en agosto, más alta que las estimaciones del 4.1%. En el mismo período, los empleadores del Reino Unido añadieron 219.000 nuevos trabajadores, menos que la publicación anterior de 373.000.
Los signos de una demanda laboral en desaceleración han pesado sobre la moneda británica, aunque no todos los componentes de la publicación fueron negativos para el GBP. Los datos de ganancias promedio, una medida del crecimiento salarial, crecieron a un ritmo más rápido de lo esperado en los tres meses que terminaron en septiembre. Las ganancias excluyendo bonificaciones aumentaron un 4.8%, más alto que las estimaciones del 4.7% pero más lento que la publicación anterior del 4.9%. Las ganancias promedio incluyendo bonificaciones se aceleraron al 4.3% frente a las expectativas y la lectura anterior del 3.9%.
Los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE) han estado siguiendo de cerca el crecimiento salarial al decidir sobre las tasas de interés, ya que es una fuerza impulsora importante de las presiones inflacionarias en el sector de servicios. El ciclo de flexibilización de la política del BoE ha sido más gradual en comparación con otras naciones del G-7, y la mayor inflación de servicios es la razón clave detrás de este enfoque.
Será interesante ver si los operadores aumentan las apuestas de recorte de tasas del BoE debido al mercado laboral en desaceleración o las reducen en medio de un crecimiento salarial más rápido de lo proyectado. Actualmente, los operadores están ligeramente inclinados hacia otra reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de política monetaria de diciembre. El BoE también redujo sus tasas de interés clave en 25 pbs la semana pasada, pero favoreció un enfoque de flexibilización de política más gradual.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se debilita frente al Dólar estadounidense
- La Libra esterlina cae a cerca de 1.2800 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes, el nivel más bajo visto en casi tres meses. El par GBP/USD se debilita debido a un mercado laboral del Reino Unido más lento y la fortaleza del Dólar estadounidense en general.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, renueva un máximo de cuatro meses por encima de 105.70. El Dólar extiende su tendencia alcista generada por la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) ya que parece cada vez más probable que los republicanos controlen tanto el Senado como la Cámara de Representantes cuando Trump asuma el cargo en enero, según las proyecciones de Decision Desk HQ.
- Se espera que las prácticas comerciales proteccionistas de Trump y su promesa de reducir los impuestos corporativos aumenten las presiones inflacionarias, lo que obligaría a la Reserva Federal (Fed) a seguir un enfoque de flexibilización de política más gradual. En la reunión de política de diciembre, se espera que la Fed recorte las tasas de interés nuevamente en 25 puntos básicos (pbs) a 4.25%-4.50%, según la herramienta CME FedWatch. Aún así, los inversores han reducido recientemente las apuestas de tal resultado.
- Mientras tanto, los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre, que se publicarán el miércoles, y los comentarios de una serie de responsables de la Fed para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. Los economistas esperan que la inflación general haya crecido un 2.6%, más rápido que el 2.4% en septiembre interanual. En el mismo período, se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, haya aumentado constantemente un 3.3%.
- Se espera que el impacto de la inflación sea débil en la acción de política monetaria de la Fed en diciembre a menos que haya una desviación significativa del consenso, ya que los responsables de la política parecen estar confiados en que la inflación se mantendrá en camino hacia el objetivo del 2% del banco.
Análisis Técnico: La Libra esterlina cae a cerca de 1.2800
La Libra esterlina registra un nuevo mínimo de casi tres meses cerca de 1.2800 frente al Dólar estadounidense. El GBP/USD extiende su caída después de no poder mantener la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.2860. La tendencia general del Cable se volvió negativa después de una ruptura del límite inferior del canal ascendente, lo que estableció una reversión bajista.
Se ha iniciado un impulso bajista con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cayendo por debajo de 40.00.
Mirando hacia abajo, el mínimo de agosto en 1.2665 será un soporte importante para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la cifra psicológica de 1.3000.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Esto es lo que necesita saber el martes 12 de noviembre:
El sentimiento de riesgo en el mercado de divisas asiático experimentó un cambio negativo, ya que los inversores se alejaron de los activos de mayor rendimiento/riesgo en medio de preocupaciones persistentes sobre la economía de China y las posibles políticas proteccionistas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
Citando a personas familiarizadas con el asunto, Bloomberg News informó que los reguladores chinos están considerando reducir el impuesto de escritura para los compradores de viviendas a tan solo el 1%, desde la tasa actual de hasta el 3%. Sin embargo, esta medida adicional de soporte de China no logró entusiasmar a los operadores.
Los mercados bursátiles asiáticos cedieron las ganancias iniciales y se adentraron en territorio negativo mientras los operadores tomaban en cuenta las tensiones mencionadas anteriormente. Las acciones de semiconductores lideraron la caída en los índices regionales tras un informe de Reuters que indicó que EE.UU. dijo a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. que detuviera los envíos a clientes chinos de chips avanzados que a menudo se utilizan en aplicaciones de IA.
El Dólar estadounidense (USD) continúa su impulso alcista tras la victoria de Donald Trump en las elecciones de EE.UU., capitalizando las ‘operaciones Trump’ mientras que la disminución de las expectativas de futuros recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) también mantiene vivo el interés comprador en torno al USD.
Los aranceles potencialmente inflacionarios y las políticas de inmigración bajo la presidencia de Trump han llevado a los mercados a reducir las apuestas de un recorte de tasas de interés de un cuarto de punto por parte de la Fed el 18 de diciembre a aproximadamente el 65% desde el 85% visto antes de las elecciones, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.29% | 0.03% | 0.16% | 0.26% | 0.10% | 0.10% | |
| EUR | -0.17% | 0.13% | -0.15% | -0.01% | 0.09% | -0.07% | -0.07% | |
| GBP | -0.29% | -0.13% | -0.26% | -0.13% | -0.03% | -0.22% | -0.20% | |
| JPY | -0.03% | 0.15% | 0.26% | 0.13% | 0.23% | 0.05% | 0.07% | |
| CAD | -0.16% | 0.00% | 0.13% | -0.13% | 0.09% | -0.08% | -0.07% | |
| AUD | -0.26% | -0.09% | 0.03% | -0.23% | -0.09% | -0.17% | -0.16% | |
| NZD | -0.10% | 0.07% | 0.22% | -0.05% | 0.08% | 0.17% | 0.00% | |
| CHF | -0.10% | 0.07% | 0.20% | -0.07% | 0.07% | 0.16% | -0.01% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
En el tablero de divisas del G10, USD/JPY parece haberse estabilizado por encima de 153.50 después de oscilar entre 154.00 y 153.40 anteriormente en la sesión asiática. La ausencia de intervención verbal japonesa, la fortaleza sostenida del Dólar estadounidense y la incertidumbre sobre las subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ) ayudan a mantener el par a flote.
AUD/USD cotiza con pérdidas considerables cerca de 0.6550, socavado por los débiles datos de confianza del consumidor de Westpac en Australia, las preocupaciones económicas de China, la caída de los precios de las materias primas y un Dólar estadounidense más firme. Mientras tanto, NZD/USD se mantiene en terreno bajo cerca de 0.5955, siguiendo la debilidad del Dólar australiano.
EUR/USD reanuda su tendencia bajista, acercándose a 1.0600 en la mañana europea. Los riesgos políticos en Alemania y las apuestas por una política de flexibilización agresiva por parte del Banco Central Europeo (BCE) pesan sobre el Euro. Los discursos de los responsables de la política monetaria del BCE y los datos del Sentimiento Económico ZEW de Alemania proporcionarán nuevos incentivos comerciales.
GBP/USD extiende su caída hacia 1.2800 mientras los operadores esperan los datos del mercado laboral del Reino Unido en busca de algún alivio.
USD/CAD rebota cerca de 1.3950 en medio de la demanda del Dólar estadounidense y la caída de los precios del petróleo WTI. El petróleo estadounidense baja un 0,50%, cotizando por debajo de 68 $.
Gold mantiene una tendencia bajista de tres días, actualmente probando mínimos de dos meses justo por encima de 2.600 $. Los discursos de varios responsables de la política monetaria de la Fed serán observados de cerca para obtener nuevas perspectivas sobre la perspectiva de recorte de tasas de la Fed.
Los precios del Oro cayeron en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.101,08 Rupias indias (INR) por gramo, una baja en comparación con los 7.114,27 INR que costaba el lunes.
El precio del Oro disminuyó a 82.824,36 INR por tola desde los 82.979,44 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.101,08 |
| 10 Gramos | 71.011,37 |
| Tola | 82.824,36 |
| Onza Troy | 220.863,40 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del oro sube, aunque se mantiene cerca de un mínimo de un mes tocado el lunes.
- Las operaciones relacionadas con Trump mantienen al USD cerca de un pico de varios meses y limitan el metal precioso.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses apoyan las perspectivas de que el XAU/USD experimente más caídas.
El precio del oro (XAU/USD), después de registrar su mayor caída semanal en más de cinco meses, cayó más del 2% el lunes y se hundió a su nivel más bajo desde el 10 de octubre en medio de una fuerte compra continua de dólares estadounidenses (USD). Los operadores anticipan un enfoque cauteloso de la Reserva Federal (Fed) en el futuro, con la esperanza de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsen el crecimiento económico y la inflación. Esto, a su vez, sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que empujó al USD a un máximo de más de cuatro meses y pesó fuertemente sobre el metal amarillo sin rendimiento.
La trayectoria descendente, sin embargo, se detuvo antes de la marca de 2.600 $, en medio de temores de que las políticas proteccionistas de Trump impacten la economía global. Esto, a su vez, genera algunos flujos de refugio seguro y ayuda al precio del oro a mantenerse estable durante la sesión asiática del martes. Cualquier recuperación significativa, sin embargo, parece esquiva ante el fuerte sentimiento alcista subyacente en torno al USD. Los operadores también podrían optar por esperar al margen antes de la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. de esta semana y los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell.
El precio del oro obtiene cierto soporte por las preocupaciones sobre las políticas proteccionistas de Trump
- El Dólar estadounidense prolongó su tendencia positiva que siguió a la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. y alcanzó su nivel más alto desde principios de julio, lo que provocó fuertes ventas en torno al precio del oro el lunes.
- Las políticas expansivas de Trump y los recortes de impuestos corporativos podrían ejercer presión al alza sobre la inflación y limitar el margen de la Reserva Federal para relajar su política monetaria de manera más agresiva. Esto sigue beneficiando al Dólar.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el domingo que el banco central quiere tener confianza y necesita ver más evidencia de que la inflación volverá al objetivo del 2% antes de decidir sobre más recortes de tasas de interés.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen por debajo del máximo posterior a las elecciones de EE.UU. mientras los inversores evalúan las implicaciones más amplias de la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. sobre la política fiscal y las expectativas de recortes de tasas de interés.
- Antes de las elecciones, Trump había prometido imponer un arancel universal del 10% a las importaciones de todos los países. Esto alimenta las preocupaciones sobre una escalada de la guerra comercial global y ofrece cierto soporte al XAU/USD de refugio seguro.
- Los operadores ahora esperan los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, para obtener pistas sobre el futuro de las tasas de interés en EE.UU. en medio de especulaciones de que el banco central de EE.UU. podría retrasar su ciclo de relajación.
- Según la herramienta Fedwatch del CME Group, los operadores ahora valoran en un 65% la posibilidad de otro recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed y una probabilidad del 35% de un 'sin cambios' en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en diciembre.
- Los inversores esta semana también enfrentarán la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que podrían contribuir a determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para la materia prima.
El precio del oro podría acelerar la caída una vez que se rompa la marca de 2.600 $
Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días se vio como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es a la baja.
Dicho esto, la caída nocturna se detuvo antes de la marca de 2.600 $, que representa el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally de junio a octubre y debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo de dicho nivel debería allanar el camino para una extensión del reciente retroceso desde el pico histórico y arrastrar el precio del oro a la confluencia de 2.540-2.539 $. Esto comprende el nivel de Fibonacci del 50% y la SMA de 100 días, que si se rompe decisivamente, reafirmará que el XAU/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo.
Por otro lado, el área de 2.632-2.635 $ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual un movimiento de cobertura de cortos podría elevar el precio del oro a la resistencia estática de 2.659-2.660 $. Una fuerza sostenida más allá de este último debería allanar el camino para un movimiento hacia la región de 2.684-2.685 $ en ruta hacia la marca de 2.700 $ y la zona de oferta de 2.710 $. Algunas compras de continuación sugerirán que el reciente declive correctivo ha seguido su curso y cambiará el sesgo a favor de los operadores alcistas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- Los precios de la Plata enfrentan desafíos debido a una demanda reducida de activos de refugio seguro tras la victoria electoral de Trump.
- La demanda de activos más riesgosos mejora mientras los mercados evalúan los posibles impactos de las políticas propuestas por Trump.
- La Plata denominada en dólares lucha debido a un Dólar estadounidense más fuerte y al aumento de los rendimientos del Tesoro.
Los precios de la Plata (XAG/USD) experimentan un tercer día consecutivo de caídas, cotizando alrededor de 30.60 $ por onza troy durante la sesión asiática del martes. El sector de los metales preciosos, incluida la Plata, está bajo presión debido a una demanda reducida de activos de refugio seguro.
Los comerciantes están cambiando cada vez más hacia activos más riesgosos mientras los mercados evalúan los posibles impactos de las políticas fiscales y estrategias monetarias potenciales del presidente electo de EE.UU., Trump. La posibilidad de que se implementen aranceles al inicio de la presidencia de Trump podría llevar a la inflación, lo que a su vez podría causar que la Reserva Federal (Fed) retrase sus medidas de flexibilización esperadas para el próximo año.
Como resultado, la Plata denominada en dólares también está luchando en medio de un Dólar más fuerte y el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se encuentra cerca de un máximo de cuatro meses en 105.70. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años están en 4.28% y 4.32%, respectivamente, al momento de escribir.
Las recientes medidas de estímulo de China no han cumplido con las expectativas de los inversores, socavando las esperanzas anteriores de apoyo industrial en el mayor centro de manufactura y afectando negativamente las perspectivas para los metales industriales en general. Esto ha puesto una presión adicional sobre la Plata, que tiene un uso significativo en la electrificación, particularmente en los paneles solares.
La semana pasada, China anunció un paquete de deuda de 10 billones de yuanes destinado a aliviar las presiones de financiamiento del gobierno local y a impulsar la economía. Sin embargo, el paquete no incluyó medidas de estímulo económico directo, que muchos esperaban.
Mientras tanto, los fabricantes de paneles solares de propiedad china han comenzado a reducir la producción, en parte debido a la preocupación de que la victoria electoral de Trump en EE.UU. podría llevar a aranceles más altos en el sector. Morgan Stanley ha predicho que la administración Trump podría imponer aranceles inmediatos del 60% a las importaciones de China.
- El precio del WTI retrocede hacia los 68.00$ en la sesión asiática temprana del martes.
- El USD más fuerte pesa sobre el petróleo denominado en USD.
- El plan de estímulo de China decepcionó a los inversores, arrastrando el precio del WTI a la baja.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza en torno a los 68.00$ el martes. El precio del WTI retrocede en medio de los temores de que la administración Trump desencadene una guerra comercial basada en aranceles y preocupaciones sobre el crecimiento de la demanda en China.
La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. puede seguir afectando los precios del WTI. Trump ha anunciado su intención de imponer un arancel general que oscila entre el 10% y el 20% en todas las importaciones y aranceles adicionales en hasta el 60% de los productos importados de China. Una renovada guerra comercial con China también probablemente perjudicaría el crecimiento económico en China, retrasando cualquier recuperación en la demanda de petróleo crudo.
El Dólar más firme contribuye a la caída del WTI. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del valor del USD en relación con una cesta de divisas extranjeras, sube a nuevos picos de cuatro meses en torno a 105.70. Esto hace que los precios del petróleo denominados en USD sean más caros. Sin embargo, la toma de beneficios en el Dólar podría limitar la caída del oro negro por el momento.
El último paquete de estímulo de Beijing, anunciado el viernes, no cumplió con las expectativas del mercado. Además, los datos publicados el fin de semana mostraron que los precios al consumidor en China aumentaron al ritmo más lento en cuatro meses en octubre, mientras que la deflación de los precios al productor se profundizó, lo que aumenta las preocupaciones sobre el crecimiento de la demanda en el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
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