Noticias de mercados

• XAU/USD permanece contenido bajo el peso de un Dólar en fortalecimiento y los recientes datos de inflación de EE.UU.
• El Índice de Precios de Producción supera las expectativas, sugiriendo que el ciclo de relajación de la Fed podría ser reconsiderado.
• Los inversores recalibran las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre en medio de preocupaciones inflacionarias continuas.

El Oro recupera algo de terreno el jueves, pero sigue cotizando por debajo de su precio de apertura por quinto día consecutivo, socavado por el avance del Dólar por su propio quinto día consecutivo. Un informe de inflación ligeramente alto en EE.UU. y datos sólidos de empleo patrocinaron la caída del XAU/USD hacia la media móvil simple (SMA) de 100 días. Al momento de escribir, el Bullion cotiza en 2.568$.

El ánimo del mercado cambió negativamente pero no logró impulsar los precios del Oro y respaldar al Dólar estadounidense. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que el Índice de Precios de Producción (PPI) aumentó en octubre, superando las estimaciones y las cifras de septiembre.

Esto indica que el trabajo de la Reserva Federal (Fed) está lejos de terminar, a pesar de que el banco central inició un ciclo de relajación que ha visto a la Fed reducir su principal instrumento de tasa de interés en 75 puntos básicos desde septiembre de 2024.

Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes de desempleo presentadas por los estadounidenses disminuyeron en comparación con la lectura anterior.

Los funcionarios de la Fed han subrayado recientemente el delicado acto de equilibrar el control de la inflación con los objetivos de empleo. La gobernadora Adriana Kugler destacó la importancia de abordar ambos mandatos, señalando que aunque se han hecho progresos para reducir la inflación, alcanzar el objetivo del 2% sigue siendo un desafío.

Asimismo, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, reconoció el progreso en la reducción de la inflación pero advirtió contra el optimismo prematuro. Ve riesgos como acuerdos salariales sindicales sustanciales y posibles aumentos de aranceles, que podrían generar presión inflacionaria.

El Oro ha sido socavado por los temores de los inversores de que los aranceles y las reducciones de impuestos propuestos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, probablemente aumenten la inflación, lo que podría llevar a la Fed a pausar su ciclo de relajación.

Los participantes del mercado ven una probabilidad del 72% de un recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual por parte de la Fed en la próxima reunión de diciembre, frente al 82% de hace un día.

Los inversores están esperando los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde el jueves junto con los datos de ventas minoristas de EE.UU. del viernes.

Motores del mercado y movimientos diarios del mercado: El Oro se estabiliza junto con un Dólar estadounidense fuerte

• Los precios del Oro se recuperan a medida que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el Bullion, caen tres puntos básicos a 2.068%. El DXY registra ganancias del 0.18% a 106.67.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que la economía de EE.UU. no está enviando señales de que el banco central de EE.UU. necesite apresurarse para bajar las tasas de interés, y espera que la inflación "baje hacia el objetivo del 2%". Powell reafirmó el compromiso de la Fed con la inflación.
• El PPI de EE.UU. superó las expectativas con el índice general aumentando un 2.4% interanual, superando el pronóstico del 2.3% y subiendo desde el 1.9% en septiembre. El PPI subyacente, que a menudo influye en el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, aumentó un 3.1% interanual, más alto que el 2.9% anterior y por encima del 3% esperado.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 9 de noviembre ascendieron a 217.000, una disminución desde las 221.000 de la semana anterior y por debajo de la previsión de 223.000.
• Según los datos del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de la Junta de Comercio de Chicago, los inversores están proyectando un recorte de tasas de la Fed de 25 pb en diciembre.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se mantiene firme, pero los riesgos a la baja permanecen

El Oro (XAU/USD) ha caído recientemente por debajo del mínimo del 10 de octubre de 2.603$, exacerbando más pérdidas por debajo de 2.600$ y abriendo la puerta a un nuevo mínimo de dos meses de 2.536$, brevemente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.547$. Sin embargo, el fracaso de los vendedores para empujar los precios del Bullion hacia 2.500$ allanó el camino para un repunte.

El primer nivel de resistencia del XAU/USD se observa en 2.600$. Si los compradores recuperan ese nivel, podrían probar la SMA de 50 días en 2.650$, con una resistencia posterior alrededor de 2.700$. Superar esto podría abrir el camino hacia el máximo del 7 de noviembre de 2.710$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha alejado de su línea neutral, sugiriendo un impulso bajista que podría llevar a más caídas en el XAU/USD.

• El AUD/USD cae con el aumento del Dólar estadounidense mientras los datos de empleo australianos decepcionan.
• El lento crecimiento del empleo y la tasa de desempleo sin cambios en 4.1% reducen los temores de inflación en Australia.
• Los mercados podrían empezar a apostar por un RBA menos agresivo.

El AUD/USD cayó un 0,34% a 0.6470 en la sesión del jueves, extendiendo su caída a un nuevo mínimo de tres meses de 0.6460. El Dólar estadounidense se está relajando después de datos mixtos, mientras que los débiles datos de empleo australianos han reducido las preocupaciones inflacionarias, lo que podría cambiar la perspectiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

Últimamente, el AUD ha caído frente al fortalecimiento del USD, impulsado por indicadores económicos positivos de EE.UU. y una mayor confianza tras la elección presidencial de Donald Trump. A pesar de una postura neutral del RBA, el banco central insinuó una posible reducción de tasas en mayo de 2025. La acción del precio general indica que el par AUD/USD puede continuar su tendencia bajista, con el DXY alcanzando nuevos máximos anuales, lo que ejerce presión sobre las divisas relacionadas con el riesgo como el AUD.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae debido a los débiles datos laborales y datos de EE.UU.

• El crecimiento del empleo en Australia se desaceleró en octubre, añadiendo 15.9K trabajadores frente a las estimaciones de 25K, aliviando las preocupaciones inflacionarias.
• A pesar de la desaceleración, la tasa de desempleo se mantuvo en 4.1%, lo que sugiere un mercado laboral aún ajustado.
• Es poco probable que el RBA reduzca las tasas de interés pronto, ya que la Gobernadora Bullock enfatiza la necesidad de controlar la inflación.
• El Índice del Dólar estadounidense se disparó a un máximo de un año cerca de 107.00, impulsado por las promesas de campaña de Trump de mayores aranceles a las importaciones y menores impuestos.
• Los inversores esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal, Powell, para obtener orientación sobre la política de tasas de interés.
• Por ahora, los mercados anticipan el primer recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos en Australia no antes de mayo de 2025, pero siguen confiando en un recorte de 25 pb por parte de la Fed en diciembre.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El impulso bajista del par se mantiene intacto, podría comenzar a consolidarse

La tendencia bajista del AUD/USD se mantiene intacta, pero las condiciones de sobreventa en el RSI diario sugieren un posible rebote. El indicador ha alcanzado profundamente el territorio negativo alrededor de 30, un nivel que a menudo precede a una reversión en el impulso. Esto sugiere que el par podría estar listo para un rebote temporal, aunque cualquier ganancia debe verse como correctiva dentro de la tendencia bajista más amplia.

Los niveles de soporte se encuentran en 0.6450, 0.6430 y 0.6400, mientras que la resistencia se encuentra en 0.6500, 0.6515 y 0.6550.

El Dólar estadounidense continuó su ascenso, alcanzando nuevos máximos de 2024, incluso cuando el repunte liderado por Trump mostró signos de desaceleración y los rendimientos de EE.UU. bajaron ligeramente antes de un calendario económico ocupado el viernes.

Esto es lo que necesita saber el viernes 15 de noviembre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) imprimió un nuevo pico de 2024 al norte de 107.00 a pesar de la caída de los rendimientos estadounidenses en toda la curva. Las ventas minoristas estarán en el centro del debate al otro lado del Atlántico, seguidas por el Índice Empire State de Manufactura de Nueva York, los Precios de Exportación e Importación, la Producción Industrial y Manufacturera, y los Inventarios Empresariales.

El EUR/USD rompió por debajo del soporte de 1.0500 para alcanzar nuevos mínimos de 2024 en medio del incesante movimiento al alza del Dólar. Los precios al por mayor de Alemania se publicarán junto con los discursos de McCaul, Lane y Cipollone del BCE.

El GBP/USD rompió por debajo del soporte de 1.2700 para alcanzar nuevos mínimos en medio de nuevas ganancias del Dólar. Las cifras avanzadas de la tasa de crecimiento del PIB del tercer trimestre ocuparán el centro del debate en la agenda del Reino Unido, seguidas por la Inversión Empresarial, la Balanza Comercial de Bienes, la Producción Industrial y Manufacturera, la Producción en Construcción, el índice final de Productividad Laboral del segundo trimestre y el rastreador mensual del PIB del NIESR.

El USD/JPY subió más allá del obstáculo de 156.00 por primera vez desde mediados de julio gracias a nuevas ganancias del Dólar estadounidense. Las publicaciones de datos clave en Japón incluirán la tasa de crecimiento del PIB preliminar del tercer trimestre, la Utilización de la Capacidad, la Producción Industrial y el Índice de la Industria Terciaria.

La fuerza adicional del Dólar y la acción de precios inconclusa en el complejo de materias primas arrastraron al AUD/USD a nuevos mínimos cerca de 0.6450. Jones del RBA será el único evento en Australia al final de la semana.

Los precios del WTI se sumaron a las ganancias marginales del miércoles y centraron su atención en la marca clave de 70.00$ gracias a un informe semanal positivo de la EIA.

Los precios del Oro avanzaron marginalmente y recuperaron la región de 2.570$ después de tocar nuevos mínimos cerca de 2.535$ más temprano en el día. Los precios de la Plata rebotaron desde la zona por debajo de 30.00$ por onza, haciendo un giro decente y terminando el día con ganancias marcadas.

• El Peso mexicano se consolida mientras los operadores anticipan un recorte de 25 puntos básicos por parte de Banxico.
• Los datos de inflación de EE.UU. sugieren una pausa en la desinflación, lo que podría influir en las futuras decisiones de la Fed.
• Los funcionarios de la Reserva Federal continúan siendo cautelosos respecto a la reunión de diciembre.

El Peso mexicano fluctúa frente al Dólar estadounidense el jueves después de romper tres días de pérdidas el miércoles. Los operadores esperan la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico). Junto con datos sólidos de EE.UU. que sugieren que la desinflación se ha detenido, esto limitó la recuperación del Peso. El USD/MXN se cotiza en 20.50, prácticamente sin cambios.

Los participantes del mercado esperan la decisión de Banxico, aunque la mayoría ha descontado un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) del 10.50% al 10.25%. La decisión se anunciará a las 19:00 GMT, y se espera que el comunicado proporcione las razones detrás de la decisión de la junta y la orientación futura.

No obstante, la última lectura de inflación no justificó la decisión del banco central de México, ya que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió al 4.76% interanual. Sin embargo, el IPC subyacente ha caído al 3.80%, bajando por décimo mes consecutivo desde principios de 2024.

Sería interesante si la decisión fuera unánime después de que el Subgobernador Jonathan Heath votara por mantener las tasas sin cambios en la reunión del 26 de septiembre. La mayoría del Consejo de Gobierno adoptó una postura moderada, justificando su decisión en los precios subyacentes que se mueven hacia el objetivo del 3% del banco, pero principalmente en la economía que muestra signos de debilidad.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que los precios pagados por los productores superaron las estimaciones en las cifras generales y subyacentes. Al mismo tiempo, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo cayó por debajo de las estimaciones y la lectura de la semana anterior para la semana que terminó el 9 de noviembre.

Mientras tanto, continuó el desfile de la Reserva Federal (Fed). La Gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, declaró que la Fed debe ser consciente de los mandatos de inflación y empleo. Más tarde, el Presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que el banco central de EE.UU. ha avanzado en la inflación, pero necesita continuar.

Según los datos de la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas disminuyeron del 82% de hace un día al 78% el jueves, después de los datos del IPP.

Mientras tanto, el Presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró que la Fed necesitaría recortes adicionales de tasas, añadiendo, "Creo que la inflación se dirige en la dirección correcta y tengo confianza en eso."

Esta semana, la agenda económica de México incluirá la decisión de política de Banxico. En el frente de EE.UU., los discursos de la Fed y las ventas minoristas ayudarán a dictar la dirección del par USD/MXN.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se estabiliza frente al Dólar estadounidense

• El USD/MXN se mantiene alrededor de 20.50 antes de la decisión de Banxico.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis pares, se mantiene con ganancias mínimas del 0.08% en 106.56 después de refrescar los máximos anuales de 107.06.
• El Índice de Precios al Productor (IPP) en EE.UU. superó las estimaciones. El IPP general subió un 2.4% interanual, superando las previsiones del 2.3%, desde el 1.9% en septiembre. El IPP subyacente, que generalmente impacta el cálculo del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, se expandió un 3.1% interanual, desde el 2.9% y por encima de las proyecciones del 3%.
• Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 9 de noviembre fueron 217.000, por debajo de las 221.000 de la semana anterior y de las previsiones de 223.000.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 25 pb por parte de la Fed para finales de 2024.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano contraataca mientras el USD/MXN se mantiene alrededor de 20.50

El par USD/MXN se mantuvo con sesgo alcista, fluctuando alrededor de la cifra psicológica de 20.50. Aunque los precios se habían consolidado durante los últimos tres días consecutivos, los alcistas están a cargo a menos que los vendedores empujen el tipo de cambio por debajo de 20.00, seguido de una caída por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.74.

Los osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) son alcistas, lo que sugiere que se espera más alza en el USD/MXN.

Por lo tanto, la primera resistencia del USD/MXN sería el pico de la semana actual en 20.69. Una vez superado, el máximo anual (YTD) de 20.80 emerge como el siguiente nivel de techo antes de probar 21.00. Una ruptura de este último expondrá el pico del 8 de marzo de 2022 en 21.46.

El Dólar estadounidense pierde fuerza frente al Peso colombiano tras cuatro días consecutivos de ganancias. 

El USD/COP cotiza en estos instantes sobre 4.475,85, perdiendo un 0.05% en el día.

Las ventas minoristas y la producción industrial de Colombia decepcionan

• Las ventas minoristas de Colombia crecieron a un ritmo del 1.5% anual en septiembre después de subir un 5.2% en agosto, según ha publicado el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). La cifra ha decepcionado el consenso del mercado, que esperaba un aumento del 3.8%.
• La DANE también ha publicado el dato de producción industrial, que cayó un 4.2% en septiembre tras descender un 1.8% el mes anterior. El indicador ha empeorado expectativas, ya que se preveía una caída del 1%.
• El viernes a las 16.00 GMT, Colombia publicará el PIB del tercer trimestre del año. 

• El precio de la Plata encuentra un soporte provisional cerca de 29.70$, es probable que siga bajando.
• El repunte del Dólar estadounidense se detiene tras la publicación de las solicitudes de subsidio por desempleo y los datos del IPP de EE.UU.
• Una perspectiva firme sobre las políticas de Trump mantendrá el precio de la Plata inestable.

El precio de la Plata (XAG/USD) encuentra un soporte temporal cerca de 29.70$ en la sesión norteamericana del jueves. El metal blanco encuentra soporte ya que el Dólar estadounidense (USD) cede algunas ganancias intradía después de registrar un nuevo máximo anual. El repunte en el índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se detiene por un momento después de saltar cerca de 107.00.

El Dólar estadounidense enfrenta una leve presión tras la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 8 de noviembre y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre, aunque los datos fueron positivos para el USD. Las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron sorprendentemente menores, con 217.000 frente a la publicación anterior de 221.000, que se esperaba en 223.000.

Los datos de inflación de los productores generales se aceleraron al 2,4%, más rápido que las estimaciones del 2,3% y la lectura de septiembre del 1,9%. En el mismo período, el IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3,1% frente a las estimaciones del 3% y la publicación anterior del 2,9%. Históricamente, los signos de aceleración en las presiones de precios pesan sobre las expectativas del mercado de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), sin embargo, se espera que el impacto sea insignificante ya que los funcionarios están más preocupados por estabilizar el mercado laboral.

Para obtener más pistas sobre las tasas de interés, los inversores esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, programado para las 20:00 GMT.

Mientras tanto, se espera que la perspectiva del precio de la Plata siga siendo vulnerable, ya que las políticas del presidente electo Donald Trump podrían limitar el potencial de la Fed de recortar las tasas de interés de manera agresiva.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se mantiene en camino hacia la línea de tendencia ascendente alrededor de 29.00$, trazada desde el mínimo del 28 de febrero de 22.30$. El metal blanco se debilitó después de la ruptura del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$.

La tendencia a corto plazo del precio de la Plata se ha debilitado ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días comienza a declinar, cotizando alrededor de 32.00$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00. Un impulso bajista se desencadenará si el RSI (14) se mantiene por debajo del mismo.

Plata gráfico diario

Las cartas estaban echadas mucho antes de la noche electoral, con pruebas abrumadoras que sugieren que el aumento del Oro fue subrayado por un vacío de liquidez, siendo la elección de EE.UU. el punto focal, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

Consolidación del Oro significativamente más profunda de lo normal

"El riesgo del evento ha desatado una actividad de venta acumulada, y aunque la acción del precio puede parecer sobrevendida, las liquidaciones hasta ahora no han sido extremas. Los CTA han reducido solo un 10% de su tamaño máximo y podrían estar listos para vender un -15% adicional de su tamaño máximo en las próximas sesiones en una tendencia descendente continua."

"Dadas las señales de posicionamiento simultáneamente extremas de los fondos macro (¡Tierra a los fondos macro!) y los traders de Shanghái, que también están vendiendo ahora a su ritmo más rápido en años, registrando más de 35t de Oro nominal vendido en un aumento estacional de la demanda durante el último mes, y la aún débil actividad de compra en los mercados físicos, esperamos una presión continua sobre los precios del Oro y una consolidación significativamente más profunda de lo normal."

"Mientras que la acción del precio en la Plata se ha mantenido relativamente contenida, dado su posicionamiento más limpio, la perspectiva para los flujos de CTA se ha deteriorado notablemente, con nuestras simulaciones sugiriendo ahora una actividad de venta entrante en casi todos los escenarios para los precios del mercado durante la próxima semana, salvo un gran aumento. La Plata podría ponerse al nivel del Oro antes de que los metales preciosos encuentren un suelo."

• El Dólar sube un 0.40% diario frente al Peso chileno, visitando máximos no vistos desde el 16 de abril.
• Las peticiones semanales de subsidio por desempleo se ubicaron 217.000, menor a las estimaciones del mercado.
• El índice de precios de producción sube a un 2.4% en octubre, superando las expectativas de los analistas.
• El partido republicano ha obtenido la mayoría en la Cámara de Representantes, por lo que se confirma la “barrida roja”.

El USD/CLP marcó un mínimo del día en 974.55, donde encontró compradores que impulsaron el cruce a un máximo de casi siete meses en 989.15. Actualmente, el USD/CLP opera en 983.78, ganando un 0.40% diario.

El Peso chileno se deprecia ante datos económicos de Estados Unidos

Con base en información presentada por la oficina de estadísticas laborales de Estados Unidos, el índice de precios de producción se incrementó un 2.4% interanual en octubre, situándose por encima del 2.3% proyectado por el consenso y del 1.9% alcanzado en septiembre.

Por otro lado, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo subieron a 217.000 en la semana que concluyó el 8 de noviembre, mejorando las proyecciones de 223.000 y el registro previo de 221.000.

Ante estas cifras, el Índice del Dólar (DXY) registra una ganancia de un 0.26%, firmando su quinta sesión consecutiva al alza, operando al momento de escribir sobre 106.76, ocasionando que el Peso chileno reanude la perspectiva bajista, alcanzando mínimos no vistos desde el 16 de abril.

En este contexto, el partido republicano ha obtenido los escaños suficientes para alcanzar la mayoría en la Cámara de Representantes, después de haberla conseguido en el Senado. Se espera que el presidente electo, Donald Trump, no tenga dificultades para conseguir la aprobación de su agenda política.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP estableció un soporte de corto plazo el 940.90 dado por el mínimo del 24 de octubre y cercano al retroceso del 50% de Fibonacci.  El siguiente soporte clave lo observamos en 894.25, punto pivote del 30 de septiembre. Al norte, la resistencia clave se encuentra en 990.40, máximo del 26 de febrero. El Índice de Fuerza Relativa está en 68.69, acercándose a niveles de sobrecompra, por lo que no se descarta un retroceso de corto plazo en el par.

Gráfico diario del USD/CLP

•  Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo mejoraron el consenso y aumentaron a 217.000.
• Las peticiones continuadas de subsidio de desempleo subieron a 1.873.000 en la semana que finalizó el 1 de noviembre.

Los ciudadanos estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo se situaron en 217.000 para la semana que finalizó el 8 de noviembre, según informó el Departamento de Trabajo de EE.UU. el jueves. Esta cifra superó las estimaciones iniciales (223.000) y fue inferior al recuento de la semana anterior de 221.000. Esta es la cifra más baja en las peticiones de desempleo semanal desde mediados de mayo.

El informe también destacó una tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente del 1,2%, mientras que la media móvil de cuatro semanas retrocedió a 221.000, marcando una disminución de 6.250 desde la media no revisada de la semana anterior.

Además, las peticiones continuadas de subsidio de desempleo bajaron en 11.000 para alcanzar 1.873.000 en la semana que finalizó el 1 de noviembre. La cifra se sitúa por debajo de las 1.880.000 esperadas por el mercado.

Reacción del mercado

El repunte del Dólar se mantiene firme, aunque el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ahora corrige a la baja después de alcanzar nuevos picos anuales más allá de la barrera de 107.00 a principios del jueves.

La Oficina de Estadísticas Laborales informó de un aumento del 2.4% en el Índice de Precios de Producción (IPP) en octubre frente al 1.9% de septiembre, revisado al alza desde el 1.8%. La cifra supera las expectativas del mercado, que esperaba un aumento del 2.3%. Mientras tanto, el IPP excluyendo Alimentos y Energía aumentó un 3.1% interanual frente al 2.9% anterior y al 3% estimado. Esta es la mayor subida de la inflación de los precios de producción subyacentes en 18 meses.

En términos mensuales, el IPP general subió un 0.2% respecto al mes anterior y un 0.3% al excluir los costes de Alimentos y Energía, ambos indicadores en línea con lo esperado.

• El Oro cotiza sustancialmente a la baja debido a la presión de factores políticos en EE.UU.  
• Se ha debilitado casi un 7,0% en noviembre hasta ahora como resultado de las ganancias políticas de Donald Trump y los republicanos. 
• El XAU/USD rompe una línea de tendencia importante y cae hasta la SMA de 100 días.  

El Oro (XAU/USD) está cotizando un 7,0% por debajo de su pico hasta ahora en noviembre, ya que los mercados absorben el impacto del cambio sísmico en la política de EE.UU. que ha ocurrido desde la elección del expresidente Donald Trump. 

El metal precioso extiende aún más su caída el jueves, rompiendo por debajo de una línea de tendencia importante y alcanzando los 2.540$ después de la noticia de que el Partido Republicano ha ganado la mayoría en el Congreso de EE.UU., lo que significa que ahora controla la Casa Blanca, el Senado y la Cámara de Representantes. 

El control de la legislatura permitirá a Trump impulsar políticas económicas que el mercado considera inflacionarias pero también ampliamente positivas para el Dólar estadounidense (USD). El oro está cayendo porque un Dólar estadounidense más fuerte es negativo para el metal precioso, que se cotiza y comercia principalmente en USD. 

Las perspectivas de las tasas de interés están compensando este efecto, particularmente después de la publicación de los recientes datos de inflación de EE.UU. Esto ayudó a tranquilizar a los mercados de que la Reserva Federal (Fed) seguiría adelante con un esperado recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) (0,25%) en su reunión de diciembre. Las tasas de interés más bajas son generalmente positivas para el oro que no paga intereses porque aumentan su atractivo a los ojos de los inversores en comparación con otros activos.   

El Oro cae mientras los seguidores de tendencias salen y los operadores se vuelcan a otros activos

El Oro también está sufriendo debido a las salidas de los Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs) de Oro, que permiten a los inversores comprar "acciones" en oro, permitiéndoles poseer la materia prima sin comprar físicamente lingotes de oro. Los ETFs de oro se deshicieron de alrededor de 809 millones $ (12 toneladas) netos a principios de noviembre, impulsados por salidas de América del Norte y parcialmente compensados por entradas asiáticas, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC). 

Parte de la razón de la salida probablemente sea que los grandes fondos de cobertura están saliendo de sus enormes posiciones largas después de aprovechar la tendencia alcista hasta los máximos históricos de octubre. Otra podría ser la competencia de activos alternativos como Bitcoin (BTC), que está cotizando por encima de los 90.000$, en nuevos máximos históricos, debido a las expectativas de que la administración Trump relajará la regulación de las criptomonedas. 

Las acciones estadounidenses también están subiendo a medida que los inversores anticipan una menor carga fiscal para las empresas y regulaciones más laxas, lo que aumenta las ganancias de las compañías, y esto también podría estar desviando fondos del metal precioso. 

La demanda de Oro también está cayendo en China, el mayor consumidor mundial del metal amarillo, en medio de una desaceleración económica que se espera que se acelere a medida que la nueva administración de EE.UU. intensifique su guerra comercial con el país.  

El oro generalmente sube como resultado de los inversores que buscan seguridad en medio de un aumento de los riesgos geopolíticos. Estos pueden ahora disminuir si Donald Trump puede cumplir sus promesas de poner fin a los conflictos en todo el mundo. La noticia de que Corea del Sur ha dado un giro en sus promesas de enviar ayuda letal a Ucrania el jueves, aunque lejos de ser tranquilizadora para Ucrania, podría tomarse como una señal de movimientos tentativos hacia la desescalada.   

En Oriente Medio, mientras tanto, aunque los bombardeos continúan, se están haciendo intentos para acordar un alto el fuego liderado por EE.UU. en el Líbano antes de que la administración Biden entregue el control al gobierno de Donald Trump. Sin embargo, las probabilidades de éxito siguen siendo escasas, según un informe de Reuters. 

El nombramiento de Trump del exgobernador de Arkansas Mike Huckabee como embajador en Israel podría inflamar aún más el conflicto. Huckabee es un conocido sionista y partidario del primer ministro israelí Benjamin Netanyahu. Ha dicho que no apoya una solución de dos estados al problema israelí-palestino y ve Cisjordania como perteneciente a Israel. Su nombramiento podría envalentonar a Israel para realizar ataques más audaces. Si es así, podría impulsar los flujos de refugio seguro hacia el Oro. 

Análisis Técnico: El XAU/USD rompe por debajo de una línea de tendencia importante y continúa hacia el sur

El Oro rompe limpiamente una línea de tendencia importante y extiende su caída. Según el análisis técnico, el metal precioso está ahora en una tendencia bajista a corto y probablemente a mediano plazo, y, dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación a la baja. 

Gráfico Diario del XAU/USD

El Oro ha caído ahora al siguiente nivel de soporte y objetivo en torno a los 2.540$ y la media móvil simple (SMA) de 100 días. 

Una ruptura decisiva por debajo de la SMA de 100 indicaría aún más debilidad hacia el próximo objetivo en torno a los 2.477$ y los máximos de julio y agosto.  

El metal precioso sigue en una tendencia alcista a largo plazo, aumentando el riesgo de una reversión al alza en línea con su ciclo ascendente más amplio. 

• La Libra esterlina registra un nuevo mínimo de más de cuatro meses cerca de 1.2660 frente al Dólar estadounidense tras la confirmación de que Trump controlará ambas cámaras de EE.UU.
• Se espera una aceleración de la inflación en EE.UU., lo que mantiene a la Fed en curso para recortar las tasas de interés en diciembre.
• Los inversores esperan los discursos de Powell de la Fed y Bailey del BoE en la sesión norteamericana.

La Libra esterlina (GBP) renueva un mínimo de más de cuatro meses por debajo del nivel redondo de 1.2700 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del jueves. El par GBP/USD extiende su caída por quinto día consecutivo de negociación, ya que el Dólar estadounidense (USD) continúa ganando optimismo sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.), impulsado por los titulares de que el presidente electo Donald Trump y el Partido Republicano controlarán tanto el Senado de EE.UU. como la Cámara de Representantes, según Associated Press.

Este "barrido limpio" permitirá a Donald Trump ejecutar sus políticas proteccionistas y expansionistas sin interrupción. Trump prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% universalmente y reducir los impuestos a las corporaciones y trabajadores en su campaña electoral.

Los participantes del mercado creen que los impuestos más bajos y los aranceles de importación más altos resultarán en un entorno de alta inflación, un escenario que limitaría el potencial de la Reserva Federal (Fed) para recortar agresivamente las tasas de interés. Los mercados actualmente anticipan en gran medida un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) que empujará las tasas de préstamo a la baja al rango de 4.25%-4.50% en diciembre, según la herramienta CME FedWatch. Las expectativas del mercado de que la Fed recorte las tasas de interés nuevamente el próximo mes se fortalecieron después de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre publicados el miércoles mostraran que las presiones inflacionarias aumentaron en línea con las estimaciones.

En el calendario económico de EE.UU. del jueves, los inversores se centrarán en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 8 de noviembre y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina será influenciada por el discurso de Bailey del BoE

• La Libra esterlina exhibe un rendimiento mixto frente a sus principales pares y es notablemente débil frente al Dólar estadounidense el jueves antes del discurso del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, a las 21:00 GMT. Se espera que Bailey proporcione pistas sobre si el BoE recortará las tasas de interés nuevamente en diciembre y las posibles consecuencias de las políticas de Trump en la economía del Reino Unido (UK).
• En su última interacción con los medios en la conferencia de prensa después de la decisión de reducir las tasas de interés en 25 pb a 4.75% la semana pasada, Bailey dijo que el ciclo de flexibilización de la política sería más gradual ya que el primer presupuesto de Labour podría aumentar las presiones inflacionarias y el crecimiento económico.
• Los inversores también prestarán mucha atención a las perspectivas de inflación en el sector de servicios, un indicador seguido de cerca por los funcionarios del BoE para la toma de decisiones sobre las tasas de interés. Se espera que la inflación en los servicios se mantenga persistente ya que los datos de ganancias promedio aumentaron más de lo esperado en los tres meses que terminaron en septiembre. 
• Mientras tanto, la miembro externa de la política del BoE, Catherine Mann, dijo en una discusión en un panel organizado por BNP Paribas el miércoles que el progreso en el proceso de desinflación podría ralentizarse ya que es más probable que los precios de la energía suban que bajen y destacó la inflación en el sector de servicios como "bastante persistente", informó Bloomberg. Los inversores deben tener en cuenta que Mann es una defensora abierta de la línea dura que votó por mantener las tasas de interés sin cambios en el 5% en la reunión de política monetaria de la semana pasada.

Análisis Técnico: La Libra esterlina pone a prueba el mínimo de agosto

La Libra esterlina extiende su racha de pérdidas frente al Dólar estadounidense por quinto día de negociación el jueves y cae cerca del mínimo de agosto de 1.2665 después de establecerse por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.2855.

Un impulso bajista ha comenzado con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días manteniéndose por debajo de 40.00.

Mirando hacia abajo, el soporte de nivel redondo de 1.2600 será un gran colchón para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la EMA de 200 días.

Las cifras de inflación de EE.UU. de ayer proporcionaron poca información nueva, con todas las cifras en línea con lo esperado: la tasa general aumentó un 0,2% y la tasa subyacente un 0,3% intermensual, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

No se espera que el período de luna de miel del USD dure para siempre

"El Dólar estadounidense (USD) se debilitó ligeramente después de la publicación, ya que la tasa subyacente estuvo más cerca del límite de redondeo del 0,2%, pero el movimiento apenas valió la pena mencionar. A corto plazo, es poco probable que las cifras disuadan a la Fed de recortar las tasas nuevamente en diciembre. Para que eso ocurra, las cifras tendrían que sorprender al alza; después de todo, los responsables de política monetaria creen que la política monetaria sigue siendo demasiado restrictiva."

"Por otro lado, es poco probable que las cifras requieran un recorte de tasas importante de 50 puntos básicos. En resumen, las cifras proporcionaron poca noticia para la política monetaria en los próximos meses. Los factores políticos son más importantes para el Dólar estadounidense en este momento. Ayer por la tarde, el USD continuó ganando terreno. Fue difícil identificar una razón clara para esto, pero es posible que los anuncios de Trump de que elegirá a los más duros para muchos de los puestos esté causando más euforia."

"Esto también haría más probables otros anuncios electorales, lo que llevaría a una mayor inflación a mediano plazo. En este momento, el mercado solo se está enfocando en los factores positivos para el USD de estas promesas electorales e ignorando los posibles problemas. Sin embargo, no se debe esperar que este período de luna de miel dure para siempre."

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 29,82 $ por onza troy, una caída del 1,58% desde los 30,30 $ que costaba el miércoles.

Los precios de la Plata han aumentado un 25,32% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,61 el jueves, frente a 84,95 el miércoles.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El precio del Oro frente al Euro ha caído a mínimos de cinco semanas hoy jueves 14 de noviembre, según datos de FXStreet.

El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.425,28 por onza troy, perdiendo un 0.47% en el día.

El Oro ha alcanzado hoy jueves un máximo diario en 2.443,20 y un mínimo desde el pasado 11 de octubre en 2.418,74. 

El miércoles, el precio del Oro en euros cerró en 2.436,80, perdiendo un 0.42% en el día.

En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 33.73%.

El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.

¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?

• La competencia de activos alternativos como el Bitcoin (BTC) es bajista para el Oro. El BTC alcanzó un nuevo máximo histórico el martes, por encima de 89.000$, debido a las expectativas de que Trump relaje la regulación sobre las criptomonedas. 
• Las acciones también podrían parecer atractivas inicialmente si el futuro presidente de EE.UU. reduce el impuesto de sociedades y afloja la regulación.
• La percepción de que Donald Trump será capaz de dar un giro a la guerra entre Ucrania y Rusia, de la que se jactó de poder resolver "en un día – 24 horas", también puede estar reduciendo los flujos de refugio seguro hacia el Oro. 

• El precio de la Plata se deprecia a medida que los activos sensibles al riesgo avanzan debido a la mejora del sentimiento de apetito de riesgo.
• La Plata denominada en dólares enfrenta desafíos mientras el Dólar estadounidense sube a su nivel más alto desde noviembre de 2023.
• Los rendimientos más altos ejercen presión a la baja sobre los activos sin rendimiento como la Plata.

El precio de la Plata (XAG/USD) amplía sus pérdidas a mínimos de dos meses, cotizando alrededor de 29.90 $ por onza troy durante las horas europeas del jueves. Esta caída de la Plata de refugio seguro se atribuye a la mejora del sentimiento de riesgo desde la victoria electoral de Donald Trump la semana pasada.

El Dólar estadounidense (USD), las acciones y las criptomonedas están avanzando a medida que los mercados anticipan un fuerte crecimiento y una mayor inflación bajo la próxima administración de Trump. Las políticas propuestas podrían impulsar una mayor inversión, gasto y demanda laboral, aumentando los riesgos de inflación.

La Plata denominada en dólares enfrenta desafíos debido a la solidez del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, se mantiene estable alrededor de 106.60, su nivel más alto desde noviembre de 2023.

El Dólar estadounidense también recibe soporte del aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., con los rendimientos a 2 años y 10 años situándose en 4.29% y 4.46%, respectivamente, al momento de escribir. Además, estos rendimientos más altos están ejerciendo presión a la baja sobre los activos sin rendimiento como la Plata.

Los activos que no generan intereses como la Plata podrían haber recibido presión a la baja por los comentarios menos moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, comentó que las presiones inflacionarias en curso hacen difícil para la Fed mantener un curso de recortes de tasas. Musalem centró su atención en la robustez del mercado laboral estadounidense, con el objetivo de aliviar las preocupaciones sobre la resistencia de la inflación a los esfuerzos de la Fed por reducirla.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, destacó los posibles desafíos en el camino hacia la reducción de las tasas de interés. Schmid también criticó a los participantes del mercado que continúan esperando un retorno a tasas cercanas a cero, calificando sus expectativas de poco realistas.

Esto es lo que necesita saber el jueves 14 de noviembre:

Tras un desempeño moderado en Wall Street el miércoles, los mercados asiáticos giraron hacia la baja en medio de preocupaciones persistentes sobre la economía de China, a pesar de las recientes medidas de estímulo implementadas para impulsar el crecimiento.

Los mercados también permanecieron inquietos en medio de las cifras de inflación persistente en EE.UU., lo que generó preocupaciones sobre las perspectivas de futuros recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. El IPC de EE.UU. subió un 2.6% anual en octubre, superando el crecimiento del 2.4% en septiembre y cumpliendo con el pronóstico. La inflación subyacente anual del IPC se mantuvo en 3.3% en el mismo período frente al 3.3% esperado. Las cifras mensuales también se alinearon con las estimaciones.

Además, el optimismo menguante sobre las operaciones de Trump se suma al sombrío estado de ánimo del mercado a medida que nos dirigimos a la sesión europea. Sin embargo, el Dólar estadounidense continúa extendiendo el rally tras la victoria electoral de Donald Trump. El Dólar recibió un nuevo impulso junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. después de que Associated Press (AP) anunciara la victoria de los republicanos en la Cámara de Representantes.

Las políticas del presidente electo de EE.UU., Trump, sobre comercio e impuestos se consideran inflacionarias y favorables para el USD, los rendimientos de los bonos del Tesoro, etc. El Dólar se mantiene firme cerca de los máximos anuales frente a sus principales rivales incluso después de que los datos de inflación aumentaran las apuestas a un recorte de tasas en diciembre. La valoración del mercado para tal movimiento el próximo mes ahora se sitúa en alrededor del 83%, según la herramienta FedWatch del CME Group, en comparación con alrededor del 63% visto antes de la publicación de los datos.

La atención ahora se dirige hacia el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y los datos de solicitudes de desempleo, mientras que los discursos de varios responsables de la política monetaria de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell, acapararán la atención mientras los inversores buscan más pistas sobre la trayectoria de relajación de la Fed.

En todo el tablero de FX, el Yen japonés emergió como el principal rezagado en Asia, ya que USD/JPY renovó máximos de cuatro meses por encima de 156.00. La incertidumbre sobre las subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ) y la incesante demanda de USD.

AUD/USD sigue en el extremo perdedor, negociándose en su nivel más débil en tres meses cerca de 0.6460. Los datos laborales de Australia mostraron una desaceleración en el mercado laboral. Antes de la publicación de los datos de empleo australianos, la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, dijo que la política monetaria era suficientemente restrictiva y se mantendría en los niveles actuales hasta que el banco estuviera seguro de que la inflación estaba disminuyendo.

NZD/USD sigue la tendencia a la baja de todas las divisas de materias primas, con USD/CAD de vuelta en el nivel de 1.4000 por primera vez desde mayo de 2020. El petróleo WTI extiende su racha de pérdidas en medio de la aversión al riesgo y las preocupaciones sobre la demanda de China. El petróleo estadounidense está desafiando el umbral de 68 $, al momento de escribir.

EUR/USD se mantiene vulnerable, sentado en mínimos anuales cerca de 1.0550. Los operadores esperan los discursos del BCE y una serie de publicaciones de datos económicos de la Eurozona para obtener un nuevo impulso comercial antes de los eventos en EE.UU.

GBP/USD lucha alrededor de 1.2700 ya que los inversores continúan prefiriendo la moneda estadounidense. Todas las miradas están puestas en las apariciones de la responsable de políticas del BoE, Catherine Mann, y el gobernador Andrew Bailey, previstas para más tarde en el día.

Oro mantiene su impulso a la baja intacto, coqueteando con mínimos de dos meses por debajo de 2.560 $. Los compradores deben defender el soporte crítico cerca de 2.545 $, la confluencia de la media móvil simple (SMA) de 100 días y el mínimo del 18 de septiembre.

• El precio del oro sigue bajo una fuerte presión vendedora en medio de la continuación del comercio de Trump.
• El optimismo sobre un mayor crecimiento económico de EE.UU. impulsa al USD a un nuevo máximo anual el jueves.
• El aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. también contribuye a desviar los flujos del metal amarillo sin rendimiento.

El precio del oro (XAU/USD) atrae a los vendedores por quinto día consecutivo y cae a su nivel más bajo desde el 19 de septiembre, alrededor de la región de 2.559-2.558 $ durante la sesión asiática del jueves. El Dólar estadounidense (USD) prolonga su rally post-electoral y sube a un nuevo máximo anual en medio de la esperanza de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsen el crecimiento. Esto, a su vez, se considera un factor clave que sigue pesando mucho sobre la mercancía denominada en USD. 

Mientras tanto, los inversores creen que los aranceles proteccionistas esperados de la nueva administración de Trump podrían impulsar la inflación y obligar a la Reserva Federal (Fed) a pausar su ciclo de flexibilización. Además, los datos de EE.UU. publicados el miércoles apuntaron a un progreso más lento hacia la reducción de la inflación y podrían resultar en menos recortes de tasas el próximo año. Esto sigue siendo un apoyo para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y también contribuye a desviar los flujos del precio del oro sin rendimiento.

Aparte de esto, un tono generalmente positivo en los mercados bursátiles globales ejerce una presión adicional sobre el metal precioso de refugio seguro y apoya las perspectivas de un movimiento a la baja adicional. Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. en busca de oportunidades a corto plazo. Sin embargo, el enfoque permanecerá en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que podría ofrecer pistas sobre la futura senda de recortes de tasas y proporcionar un nuevo impulso al precio del oro. 

El precio del oro sigue perdiendo terreno mientras el comercio de Trump impulsa al USD y los rendimientos de los bonos de EE.UU.

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. subió un 0,2% en octubre y un 2,6% en los últimos doce meses.
• El indicador subyacente, que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0,3% el mes pasado y un 3,3% en comparación con el mismo período del año pasado. 
• Los datos reafirmaron las apuestas del mercado de que la Reserva Federal de EE.UU. realizaría un tercer recorte de tasas en diciembre en el contexto de un mercado laboral debilitado.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de otro recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC aumentó a más del 80% desde menos del 60% el martes. 
• Comentando sobre el informe, la presidenta de Dallas, Lorie Logan, dijo que el banco central ha hecho un gran progreso en la reducción de la inflación, pero debe proceder con cautela.
• El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, señaló que el riesgo de que la inflación aumente ha aumentado y que la inflación persistente dificulta que el banco central continúe flexibilizando las tasas. 
• El presidente de la Fed de Kansas, Jeffrey Schmid, hizo una aparición rara y dijo que queda por ver cuánto más recortará las tasas el banco central de EE.UU. y dónde podrían establecerse.
• Las promesas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, de recortes de impuestos y aumento de aranceles a las importaciones podrían acelerar la inflación, limitando el margen para que la Fed recorte las tasas en el futuro.
• El optimismo del comercio de Trump mantiene el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años elevado cerca de un máximo de varios meses y eleva al Dólar estadounidense al nivel más alto desde noviembre de 2023.
• La agenda económica de EE.UU. del jueves incluye la publicación de las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y el Índice de Precios de Producción, antes de la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell. 

El precio del oro ahora parece vulnerable, podría probar el soporte de confluencia de 2.542-2.538 $ 

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del día anterior por debajo del nivel de 2.600 $, que coincidió con el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% del rally de junio a octubre, se consideró un nuevo desencadenante para los bajistas. Esto, junto con los osciladores negativos en el gráfico diario, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro sigue siendo a la baja y apoya las perspectivas de una caída hacia el soporte de confluencia de 2.542-2.538 $. Dicha área comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el nivel de Fibonacci del 50%, que si se rompe, establecerá el escenario para una extensión del reciente retroceso agudo desde el pico histórico y expondrá el nivel psicológico de 2.500 $.

Por otro lado, los intentos de recuperación podrían ahora enfrentar resistencia cerca del máximo de la sesión asiática, alrededor del área de 2.580 $, antes de la cifra redonda de 2.600 $. Una fuerza sostenida más allá de este último podría provocar un rally de cobertura de cortos hacia la barrera estática de 2.630-2.632 $, que si se despeja debería allanar el camino para un movimiento hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 2.660 $.

• El precio de la Plata sigue bajo cierta presión vendedora el jueves y vuelve a probar el mínimo de octubre. 
• La configuración técnica favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de pérdidas adicionales.
• Cualquier intento de recuperación podría seguir viéndose como una oportunidad de venta y quedar limitado.

El precio de la Plata (XAG/USD) atrae algunas ventas de continuación durante la sesión asiática del jueves y cae a su nivel más bajo desde el 19 de septiembre en la última hora. Los operadores bajistas ahora esperan una ruptura sostenida por debajo del nivel psicológico de 30.00$ antes de posicionarse para una extensión de la reciente caída pronunciada desde un pico de 12 años tocado el mes pasado.

El cierre del día anterior por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% del rally de agosto-octubre y una posterior ruptura a través de la media móvil simple (SMA) de 100 días por primera vez desde septiembre podrían verse como un nuevo desencadenante para los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el XAG/USD sigue siendo a la baja y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento depreciativo. 

El metal blanco podría entonces acelerar la caída hacia el nivel de Fibonacci del 61.8%, alrededor de la región de 29.65$-29.60$. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el área de 29.20$-29.15$ antes de que el XAG/USD finalmente rompa por debajo del nivel de 29.00$ y pruebe una SMA de 200 días técnicamente significativa, actualmente situada cerca de la zona de 28.65$.

Por el lado positivo, cualquier intento de recuperación significativo podría ahora enfrentar una barrera fuerte cerca de la región de 30.60$ (nivel de Fibonacci del 50%). Sin embargo, algo de fuerza de continuación podría desencadenar un rally de cobertura de cortos y permitir que el XAG/USD recupere el nivel de 31.00$, aunque es más probable que el impulso permanezca limitado cerca del soporte convertido en resistencia de 31.20$. Este último debería actuar como un punto pivote clave, que si se supera decisivamente, sugerirá que la mercancía ha formado un fondo a corto plazo y allanará el camino para ganancias adicionales.

Plata gráfico diario

• El Yen japonés sigue perdiendo terreno en medio de la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ.
• El USD alcista contribuye al movimiento al alza del par USD/JPY hacia un máximo de varios meses.
• Los bajistas del JPY desestiman la posibilidad de una intervención por parte de las autoridades japonesas.

El Yen japonés (JPY) sigue a la defensiva frente a su contraparte estadounidense por cuarta sesión consecutiva el jueves y cae al nivel más bajo desde el 24 de julio durante la sesión asiática.  Aunque el Índice de Precios de Producción (PPI) de Japón subió al ritmo anual más rápido en más de un año durante octubre, los inversores parecen convencidos de que la incertidumbre política interna dificultará que el Banco de Japón (BoJ) vuelva a subir las tasas de interés. Aparte de esto, las crecientes preocupaciones sobre la posibilidad de que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, imponga altos aranceles y su impacto en la economía japonesa siguen socavando al JPY.

Mientras tanto, las expectativas de que las políticas expansivas de la próxima administración Trump puedan estimular la inflación mantienen los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. elevados cerca de un máximo de varios meses, lo que parece socavar aún más al JPY de bajo rendimiento. Además, la continuación del llamado comercio Trump eleva al Dólar estadounidense (USD) a su nivel más alto desde noviembre de 2023 y actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. Dicho esto, los temores de intervención podrían limitar las pérdidas del JPY. Esto, junto con las apuestas por otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre, respaldadas por los datos de inflación de EE.UU. del miércoles, podrían limitar al par. 

La venta del Yen japonés sigue sin cesar en medio de dudas sobre los planes de subida de tasas del BoJ y la compra implacable de USD

• Un aumento en la inflación mayorista de Japón en octubre complica la decisión del Banco de Japón (BoJ) sobre el momento de una posible subida de tasas de interés en medio de crecientes preocupaciones económicas internas. 
• El gobierno japonés está haciendo arreglos para compilar un presupuesto suplementario para financiar un paquete de estímulo para ayudar a los hogares de bajos ingresos y compensar el aumento de los precios.
• Masato Kanda, ahora asesor especial del primer ministro de Japón, Shigeru Ishiba, dijo que las autoridades actuarán adecuadamente contra los movimientos excesivos en el mercado de divisas.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. subió un 0,2% en octubre y un 2,6% en los últimos doce meses.
• Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía, registró un aumento del 3,3% en comparación con el mismo período del año pasado. 
• Los datos no cambiaron las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. realizaría un tercer recorte de tasas de interés en diciembre en el contexto de un mercado laboral debilitado.
• La continuación del llamado comercio Trump mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. elevados cerca de un máximo de cuatro meses y eleva al Dólar estadounidense a un nuevo máximo anual. 
• Los operadores ahora esperan la publicación de los datos semanales habituales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. en busca de oportunidades a corto plazo. 
• El enfoque luego se desplazará al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que debería influir en el par USD/JPY antes de la publicación preliminar del PIB del tercer trimestre de Japón el viernes.

El USD/JPY podría subir aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 156.55-156.60

Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a través del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de julio a septiembre y el posterior cierre por encima del nivel psicológico de 155.00 el miércoles favorecen a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo al alza. Por lo tanto, una fuerza de seguimiento más allá del nivel de 156.00, hacia la prueba del próximo obstáculo relevante cerca del área de 156.55-156.60, parece una posibilidad distinta. La trayectoria ascendente podría extenderse aún más hacia la cifra redonda de 157.00 en ruta a la zona de oferta de 157.30-157.35.

Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 155.35-155.30, ahora parece proteger la caída inmediata antes del nivel de 155.00. Una ruptura sostenida por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY hacia el soporte intermedio de 154.55-154.50 en ruta a la cifra redonda de 154.00 y el soporte de 153.80. Esto es seguido por el soporte cerca de la región de 153.45, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.

• El precio del WTI rebota ligeramente hasta cerca de 67.90$ en la sesión asiática temprana del jueves. 
• Las existencias de crudo en EE.UU. cayeron en 777.000 barriles la semana pasada, según la API el miércoles.
• El USD más firme y la última revisión a la baja de la OPEP para el crecimiento de la demanda podrían limitar el alza del WTI. 

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza alrededor de 67.90$ el jueves. El precio del WTI se recupera ligeramente en medio de la sorpresa por la caída de las existencias de crudo. Sin embargo, el Dólar estadounidense (USD) más fuerte en general podría limitar sus ganancias. 

El informe semanal del Instituto Americano del Petróleo (API) mostró que las existencias de crudo disminuyeron la semana pasada. Las existencias de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 8 de noviembre cayeron en 777.000 barriles, en comparación con un aumento de 3.132 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las existencias aumentarían en 1 millón de barriles.

El alza del oro negro podría estar limitada ya que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió al nivel más alto desde noviembre de 2023 después de que los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre estuvieran en línea con las expectativas. Un Dólar más firme hace que el petróleo denominado en USD sea más caro para los tenedores de otras divisas, lo que puede reducir la demanda.

Además, la última revisión a la baja de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) para el crecimiento de la demanda el martes contribuye a la caída del WTI. La OPEP redujo sus previsiones de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024 y 2025, citando una débil demanda en China, India y otras regiones, marcando la cuarta revisión consecutiva a la baja del grupo de productores.

De cara al futuro, los comerciantes de petróleo estarán atentos al informe de existencias de petróleo crudo de la Administración de Información Energética (EIA) de EE.UU., que se publicará más tarde el jueves. Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las declaraciones de la Fed serán monitoreados de cerca más tarde en el día.