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- El Oro se prepara para cerrar la semana con una subida del 0.80% a pesar de la caída del viernes.
- Las ventas minoristas de EE.UU. se desploman, debilitando al Dólar estadounidense y bajando los rendimientos del Tesoro.
- Los inversores descuentan más de un recorte de tasas de la Fed, aumentando el atractivo a largo plazo del Oro.
El precio del Oro ha caído por debajo de 2.900$ el viernes, pero cerrará la semana con sólidas ganancias de más del 0.80% mientras los operadores toman beneficios antes del fin de semana. Los datos económicos en Estados Unidos (EE.UU.) fueron mixtos, aunque el Dólar tocó mínimos anuales y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron. XAU/USD cotiza en 2.883$, con una caída diaria del 1.48%.
Las ventas minoristas en Estados Unidos se desplomaron bruscamente en enero, afectando al Dólar, que continúa debilitándose en todos los ámbitos. Sin embargo, el metal dorado se benefició de los operadores que cerraron sus posiciones en medio de vientos favorables para el Oro, que generalmente empujan los precios al alza.
Después de los datos, los inversores descontaron más de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). En consecuencia, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó seis puntos básicos a 4.472%.
Otros datos revelaron que la producción industrial mejoró en enero después de registrar cifras decepcionantes en el mes anterior.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro cae en medio de la caída de los rendimientos de EE.UU. y un Dólar débil
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae cinco puntos básicos (pb) y se sitúa en 4.48%.
- Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del Oro, bajan cuatro puntos básicos a 2.041%, un viento favorable para el XAU/USD.
- Las ventas minoristas de EE.UU. se contrajeron un -0.9% intermensual en enero, muy por debajo del -0.1% esperado, a pesar de una revisión al alza de la cifra de diciembre a un aumento del 0.7%.
- La producción industrial creció un 0.5% intermensual en enero, desacelerándose desde la expansión del 1% en diciembre pero superando el aumento previsto del 0.3%.
- El Consejo Mundial del Oro (WGC) reveló que los bancos centrales compraron más de 1.000 toneladas de oro por tercer año consecutivo en 2024. Tras la victoria electoral de Trump, las compras por parte de los bancos centrales aumentaron más del 54% interanual a 333 toneladas, según datos del WGC.
- Los futuros de la tasa de fondos federales del mercado monetario están descontando una flexibilización de 38.5 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro retrocede después de alcanzar un máximo histórico
La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene intacta, aunque está retrocediendo y ha tocado un mínimo de dos días de 2.878$. Cabe señalar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) salió del territorio de sobrecompra después de permanecer allí durante la mayor parte de febrero. Por lo tanto, la caída del XAU/USD podría detenerse si los compradores defienden el mínimo diario del 12 de febrero de 2.864$.
Esto expone el primer nivel de soporte clave como la marca psicológica de 2.850$. Una vez superado, el máximo del ciclo del 31 de octubre convertido en soporte en 2.790$ es el siguiente, seguido del mínimo del 27 de enero de 2.730$.
Por el contrario, si los compradores elevan los precios del Oro por encima de 2.900$, la siguiente resistencia sería el máximo histórico en 2.942$. Una ruptura de este último despejará el camino hacia 2.950$, seguido del hito de 3.000$ para el metal dorado.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Dólar canadiense ganó otro 0.15% frente al Dólar estadounidense el viernes.
- La disminución de la demanda del Dólar estadounidense está dando al CAD un impulso muy necesario.
- Los datos de inflación del IPC canadiense se avecinan la próxima semana.
El Dólar canadiense (CAD) ganó otro impulso frente al Dólar estadounidense el viernes, subiendo alrededor de una sexta parte de un por ciento frente al Dólar estadounidense (USD) como refugio seguro, ya que los mercados acortan el Dólar. Las cifras de ventas minoristas de EE.UU. fueron mucho más bajas de lo esperado en enero, pero los inversores se mantienen firmes en su postura de riesgo por el momento.
Canadá estuvo prácticamente ausente del calendario de datos económicos esta semana. Los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense se publicarán la próxima semana, programados para el martes. Las ventas minoristas de EE.UU. se contrajeron más de lo esperado; no lo suficiente como para eliminar por completo el sentimiento inversor, pero sí lo suficiente como para dejar una marca en los alcistas del USD demasiado agresivos.
Qué mueve el mercado hoy: Las ventas minoristas de EE.UU. reducen los flujos del Dólar, impulsan al CAD
- El Dólar canadiense subió un 0.15% frente al Dólar estadounidense, empujando al USD/CAD más abajo de 1.4200.
- Las ventas minoristas de EE.UU. se contrajeron un 0.9% en enero, una caída mucho más pronunciada que el -0.1% esperado.
- Sin embargo, la cifra del mes anterior se revisó al alza a 0.7%, limitando el impacto de la caída de enero.
- La producción industrial de EE.UU. superó las previsiones, mejorando el sentimiento del mercado, aunque la cifra aún representó otro retroceso, cayendo a 0.5% frente al 0.3% previsto y la última cifra revisada de 1.0%.
- A pesar de las cifras generales por debajo de las expectativas en los datos clave, los mercados se centran en el amplio rango de revisiones, que se inclinaron fuertemente al alza.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El Dólar canadiense logró registrar su cuarta sesión consecutiva de ganancias frente al Dólar estadounidense el viernes, pero el impulso alcista general sigue siendo limitado. El USD/CAD ha retrocedido más por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.4280, pero un firme suelo técnico aún está valorado en la EMA de 200 días justo al sur de 1.4000.
USD/CAD gráfico diario
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El USD/MXN pierde un 0.62% en el día, cotizando en estos momentos sobre 20.28.
- El Índice del Dólar (DXY) retrocede un 0.34% en la última sesión de la semana, alcanzando mínimos de dos meses.
- Las ventas minoristas de Estados Unidos disminuyeron un 0.9% en enero, empeorando las previsiones del mercado.
- El foco de los operadores estará sobre las ventas minoristas y el producto interior bruto de México, la próxima semana.
El USD/MXN marcó un máximo diario en 20.44, donde encontró vendedores agresivos que lastraron la paridad a un mínimo no visto desde el 24 de enero en 20.26. Actualmente, el USD/MXN opera en 20.29, perdiendo un 0.58% diario.
El Dólar estadounidense visita mínimos de tres semanas tras las ventas minoristas de Estados Unidos
El Índice del Dólar (DXY) firma su segunda sesión consecutiva a la baja, cayendo un 0.34% en el día, llegando a mínimos no vistos desde el 12 de diciembre de 2024. Esta caída es posterior a la publicación de las ventas minoristas de Estados Unidos, las cuales cayeron un 0.9% en enero, empeorando las estimaciones de los analistas de una contracción de un 0.1%.
En este contexto, el Peso mexicano firma su cuarta jornada consecutiva al alza, mientras el USD/MXN visita mínimos no vistos desde el 24 de enero en 20.26.
La agenda económica de México considera la publicación de las ventas minoristas y las Minutas de Banxico, el próximo jueves 20 de febrero. De igual forma, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), dará a conocer el Producto Interior Bruto de México, el viernes 21 de febrero, el cual se espera que muestre un crecimiento de un 0.6% anualizado.
USD/MXN Niveles de Precio
El USD/MXN estableció una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 3 de febrero en 21.29. A la baja, el soporte más cercano se encuentra en 20.13, mínimo del 24 de enero. La siguiente zona de soporte la observamos en 20.02, punto pivote del 20 de diciembre de 2024.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Peso mexicano se prepara para una ganancia semanal de más del 1% mientras el USD cae.
- El Índice del Dólar cae a mínimos anuales a medida que aumentan las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- La caída de las ventas minoristas de EE.UU. alimenta los temores de desaceleración, aumentando las expectativas de relajación de la Fed a 43.5 pbs.
- Las actas de Banxico, el PIB de México y las ventas minoristas serán el foco la próxima semana.
El Peso mexicano (MXN) amplió su recuperación el viernes, preparándose para terminar la semana con ganancias de más del 1% frente al Dólar. Un informe de ventas minoristas peor de lo esperado hizo caer al Dólar estadounidense (USD) a nuevos mínimos anuales, como lo muestra el Índice del Dólar (DXY). El par USD/MXN cotiza a 20.32, con una caída del 0.39%.
Los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) revelados anteriormente fueron el principal impulsor de la sesión después de que los inversores desestimaran los aranceles recíprocos aún no promulgados por el presidente de EE.UU., Donald Trump. No obstante, un desastroso informe de ventas minoristas de enero podría aumentar las posibilidades de una desaceleración económica más profunda en Estados Unidos.
Esto destaca que los estadounidenses están reduciendo el gasto debido a las altas tasas de interés. Por lo tanto, los inversores habían comenzado a descontar una relajación de 43.5 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed), según datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).
La Reserva Federal reveló que la producción industrial mejoró en enero, pero no logró detener la caída del Dólar durante la sesión norteamericana.
En México, la agenda estaba vacía aún. La próxima semana, los operadores del USD/MXN estarán atentos a la publicación de las ventas minoristas, las actas de la reunión de política monetaria del Banco de México (Banxico) y las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2024.
Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano se dispara mientras el Dólar se desploma
- El deterioro de la industria automotriz de México y la posibilidad de que EE.UU. aplique aranceles a los automóviles podrían pesar sobre la economía mexicana, que se espera muestre una contracción en el último trimestre de 2024.
- La divergencia en la política monetaria entre Banxico y la Fed favorece una mayor subida del USD/MXN, ya que es probable que la Fed mantenga las tasas sin cambios. Al mismo tiempo, Banxico apunta a otro recorte de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a una cesta de divisas, bajó de 107.12 a 106.68, otra razón para la caída del USD/MXN.
- El jueves, el presidente de EE.UU., Donald Trump, encargó a su equipo económico que elaborara planes para aranceles recíprocos a cada país que grave las importaciones de EE.UU.
- Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron bruscamente un -0.9% intermensual en enero, significativamente por debajo de las expectativas de -0.1% y decepcionando a los inversores. Sin embargo, la cifra de diciembre se revisó al alza a un aumento del 0.7%.
- Mientras tanto, la producción industrial se expandió un 0.5% intermensual en enero, por debajo del crecimiento del 1% de diciembre pero superando las previsiones de los economistas de un 0.3%.
- Las disputas comerciales entre EE.UU. y México siguen en el punto de ebullición. Aunque los países encontraron un terreno común anteriormente, los operadores del USD/MXN deben saber que hay una pausa de 30 días y que las tensiones podrían surgir hacia finales de febrero.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se dispara mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.50
El USD/MXN ha caído por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 20.45, lo que despejó el camino para probar el área de 20.25 antes de la SMA de 100 días en 20.23. Más a la baja se encuentra una vez que los vendedores superen esos niveles, con la cifra psicológica de 20.00. Cabe señalar que las pérdidas podrían llevar al par exótico hacia la SMA de 200 días en 19.35.
Por el contrario, si los compradores quieren recuperar el control, deben superar niveles clave de resistencia como el máximo del 17 de enero de 20.90, la cifra de 21.00 y el máximo anual de 21.29.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
El Real brasileño cierra la semana con una fuerte subida frente al Dólar estadounidense después de dos jornadas consecutivas de pérdidas. El BRL llega este viernes a su nivel más alto desde el pasado 8 de noviembre.
El USD/BRL ha abierto la jornada probando un techo diario de 5.7698 pero luego ha caído a mínimos de tres meses en 5.7093.
Al momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 5.7207, perdiendo un 0.80% diario.
El mal dato de ventas minoristas de EE.UU. debilita al Dólar estadounidense; Brasil eleva sus previsiones de inflación
- Las ventas minoristas de Estados Unidos cayeron un 0.9% mensual en enero, empeorando el descenso del 0.1% estimado por el mercado. La cifra de diciembre ha sido revisada al alza hasta +0.7% desde +0.4%.
- El gobierno brasileño rebajó ayer jueves sus previsiones de crecimiento económico para el país, apuntando que en 2025 crecería un 2.3% por el impacto de la política monetaria restrictiva. Respecto a la inflación, el pronóstico se eleva al 4.8% para este año, 1.2 puntos porcentuales por encima del 3.6% proyectado el pasado noviembre.
- Los aranceles recíprocos anunciados ayer por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se retrasarán hasta abril, ya que el ejecutivo republicano ha ordenado estudiar la relación de reciprocidad país a país.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Peso colombiano registra ganancias frente al Dólar estadounidense por segunda jornada consecutiva este viernes, disparándose a su nivel más alto desde el pasado 29 de agosto de 2024.
El USD/COP ha comenzado la jornada probando un máximo diario en 4.143,50, pero después se ha desplomado a mínimos de cinco meses y medio en 4.086,29.
En estos instantes, el USD/COP cotiza sobre 4.122,80, perdiendo un 0.48% diario.
La producción industrial y la balanza comercial de Colombia mejoran expectativas en diciembre
- Colombia ha publicado hoy diversos datos económicos. En primer lugar, la balanza comercial ha moderado su déficit a -835.9 millones de dólares desde los -1.380,10 de noviembre. En segundo lugar, la producción industrial interanual creció un 1.9% en diciembre, mejorando el -0.8% previo y el +0.2% previsto.
- El único dato colombiano que ha empeorado expectativas es el de ventas minoristas, que ha crecido a un ritmo anual del 7.8% en diciembre, sin alcanzar el 10.4% previo ni el 8.7% previsto. En todo caso, la cifra ha mostrado la solidez del sector.
- Los aranceles recíprocos anunciados ayer por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se retrasarán hasta abril, ya que el ejecutivo republicano ha ordenado estudiar la relación de reciprocidad país a país.
Indicador económico
Producción Industrial (YoY)
La Producción Industrial, publicada por el Banco de la República de Colombia, mide modificaciones en todo lo producido por las fábricas, minas y empresas de Colombia. Nos brinda un buen indicador de la fuerza del sector industrial. Puede ser un indicador principal del empleo en la industria, las ganancias propedio y los ingresos personales. Lecturas por encima de lo esperado deberían interpretarse como positivas/al alza para el COP, mientras que las lecturas por debajo de lo esperado deberían ser tomadas como negativas/a la baja para el COP.
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Mientras esta configuración en el Oro persista, ha sido mejor dejar la precaución de lado, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
Los CTA siguen efectivamente 'max long' en Oro
"Esta configuración extremadamente positiva para el Oro está subrayada por las presiones de depreciación de la moneda en Asia, que son lo suficientemente agudas como para catalizar la actividad de compra en activos no denominados en USD. Por el contrario, las recientes liquidaciones de fondos macro han recargado su arsenal para desplegar en los mercados de Oro cuando la acción de precios macro global sea favorable."
"Los CTA siguen efectivamente 'max long', pero no liquidarán en ningún escenario razonable para los precios, dado que el primer umbral que puede catalizar liquidaciones marginales se encuentra al sur de 2.800$/oz."
"Esta dinámica está alimentando en última instancia una burbuja en el posicionamiento, al evitar que los fondos macro se detengan ante una acción de precios macro global adversa, lo que en última instancia impulsa el rendimiento superior del Oro en relación con los bonos del Tesoro."
- El Dólar pierde un 0.26% diario frente al Peso chileno, cotizando al momento de escribir sobre 950,01.
- Las ventas minoristas de Estados Unidos caen un 0.9%. en enero, empeorando las expectativas del mercado.
- El Índice del Dólar retrocede un 0.33% el día de hoy, alcanzando mínimos de dos meses.
- Howard Lutnick, secretario de Comercio de EE.UU., anunció la puesta en marcha de aranceles recíprocos tan pronto como el 1 de abril.
El USD/CLP estableció un máximo diario en 107,18, atrayendo vendedores que arrastraron la paridad a un mínimo de más de tres meses en 948,51. Actualmente, el USD/CLP opera sobre 950,45 perdiendo un 0.26% en la última jornada de la semana.
El Peso chileno extiende sus ganancias tras las ventas minoristas de EE.UU.
De acuerdo con la información proporcionada por la Oficina del Censo de Estados Unidos, las ventas minoristas de enero cayeron un 0.9% en enero, empeorando las previsiones de una contracción de un 0.1%. Esta cifra es posterior al incremento de un 0.7% alcanzado en diciembre.
A la par, el Índice del Dólar (DXY) firma su segunda jornada consecutiva a la baja, perdiendo un 0.33% diario, visitando mínimos no vistos desde el 12 de diciembre de 2024 en 106.68.
Por otro lado, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha instruido al secretario de Comercio, Howard Lutnick, a trabajar sobre un plan de aranceles recíprocos, efectivos a partir del 1 de abril.
En este contexto, el Peso chileno hila su cuarta jornada consecutiva al alza, favorecido por el incremento de los precios del cobre, el cual ha alcanzado el día de hoy, máximos de más de ocho meses en 4.8168$. Mientras tanto, el USD/CLP retrocede un 0.33%, llegando en mínimos no vistos desde el 30 de octubre de 2024 en 948,51.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP reaccionó a la baja desde una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 3 de febrero en 1.001,60. Al sur, el primer soporte lo observamos en 940.90, mínimo del 24 de octubre de 2024. El siguiente soporte importante está en 894,25, punto pivote del 30 de septiembre de 2024.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- Las ventas minoristas en EE.UU. cayeron más de lo esperado en enero.
- El Índice del Dólar se mantiene en terreno negativo por debajo de 107.00.
Las ventas minoristas en los Estados Unidos (EE.UU.) cayeron un 0.9% en enero a 723.9 mil millones$, anunció el viernes la Oficina del Censo de EE.UU. Esta lectura siguió al aumento del 0.7% (revisado desde 0.4%) reportado en diciembre y fue peor que la expectativa del mercado de una disminución del 0.1%.
"Las ventas totales para el período de noviembre de 2024 a enero de 2025 aumentaron un 4.2% con respecto al mismo período del año anterior," señaló el comunicado de prensa. "Las ventas del comercio minorista cayeron un 1.2% desde diciembre de 2024, y aumentaron un 4.0% con respecto al año pasado."
Reacción del mercado
El Dólar estadounidense (USD) sigue con el pie izquierdo tras los datos decepcionantes. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba bajando un 0.15% en el día a 106.90.
El Dólar canadiense (CAD) está subiendo ligeramente en el día y está rezagado frente a la mayoría de sus pares del G10 en su recuperación contra el gran dólar en la semana, pero el empuje por debajo de 1.42 es bastante impresionante desde mi punto de vista, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El CAD mejora en el día
"Claramente hay una gran operación de alivio que apoya al CAD aquí, ya que los cortos de CAD se cubren en medio del respiro temporal de los aranceles. Todavía pienso que la significativa ventaja de rendimiento del USD limitará cuánto puede recuperarse el CAD a corto plazo. Sin embargo, el aparente retraso en la implementación de aranceles quizás signifique que el Banco de Canadá no sentirá la necesidad urgente de relajar la política nuevamente en la reunión de marzo."
"La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en marzo se sitúa actualmente en 13-14 puntos básicos. El valor justo estimado del USD/CAD es actualmente de 1.4299. Los precios del petróleo se han fortalecido después de que la Secretaria del Tesoro de EE.UU., Bessent, comentara que EE.UU. está comprometido a limitar las exportaciones de petróleo iraní a 100k/bpd (significativamente por debajo de las exportaciones recientes que han sido alrededor de 1.5mn bpd)."
"El final suave del USD en la semana después de la significativa caída neta de la semana pasada, más el empuje por debajo del firme soporte en 1.4250/60, sugiere que la condición técnica del CAD está mejorando, dando al contado una oportunidad de extender las pérdidas al rango de 1.40/1.41. Pero no nos adelantemos demasiado. El contado está operando fuera del mínimo intradía y las señales de precios a corto plazo sugieren que la caída del USD puede haberse detenido por ahora, al menos. Los rebotes del USD deben permanecer limitados en la parte media/superior de 1.42 si el CAD quiere tener una oportunidad de subir en las próximas semanas."
- El precio de la Plata se dispara cerca de 33.30$ a pesar de múltiples obstáculos.
- Trump de EE.UU. no reveló un plan detallado de aranceles recíprocos el jueves.
- Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables en las próximas tres reuniones de política monetaria.
El precio de la Plata (XAG/USD) sube más del 2.5% hasta cerca de 33.30$ en la sesión norteamericana del viernes, el nivel más alto visto en más de tres meses. El metal blanco se dispara a pesar de que los riesgos de una guerra comercial global se han detenido temporalmente y se espera que la Reserva Federal (Fed) mantenga una postura de política monetaria restrictiva por más tiempo.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, parece estar lejos de imponer aranceles recíprocos de lo que los participantes del mercado habían anticipado. Los inversores esperaban que Trump pudiera revelar un plan detallado de aranceles recíprocos el jueves. La suposición se basaba en su tuit en su cuenta de Truth Social que decía "¡Tres grandes semanas, quizás las mejores de la historia, pero hoy es el gran día: ¡aranceles recíprocos!!! ¡Hacer a América grande otra vez!!!", que llegó en las primeras horas de negociación norteamericanas del jueves.
Sin embargo, Trump solo pasó una orden a los departamentos de Comercio y Tesoro para preparar un plan sobre reciprocidad, lo que confirmó que los aranceles no están sucediendo, al menos por ahora.
Este escenario disminuyó los temores de incertidumbre global, lo cual técnicamente no es favorable para el precio de la Plata.
El impacto de un retraso en los aranceles recíprocos de Trump es visible en el Dólar estadounidense (USD), con el Índice del Dólar (DXY) revisitando el mínimo de cuatro semanas alrededor de 106.80.
Según la herramienta CME FedWatch, se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables en las próximas tres reuniones de política monetaria.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata rompe fuertemente por encima de la resistencia clave de 32.50$, que se traza desde el máximo del 9 de diciembre. La perspectiva del metal blanco ya era alcista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días ha estado inclinándose al alza, que se negocia alrededor de 31.60$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso es fuertemente alcista.
Mirando hacia abajo, el máximo del 9 de diciembre de 32.50$ será el soporte clave para el precio de la Plata. Mientras que, el máximo del 31 de octubre de 33.90$ será la barrera clave.
Plata gráfico diario
- El Dólar estadounidense sufre una caída y pierde tracción frente a casi todos sus principales pares el viernes.
- Los operadores se preparan para las ventas minoristas de EE.UU., aunque los aranceles y la geopolítica están en escena.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae sustancialmente por debajo de 108.00 y se dirige a la región baja de 106.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, cae, cotizando alrededor de 106.80 al momento de escribir este artículo el viernes. El Dólar cayó bajo presión nuevamente después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, firmara un memorando el jueves que instruía al personal a trabajar en aranceles recíprocos. Estos aranceles tardarán semanas o incluso meses en implementarse, lo que da tiempo a los socios comerciales de EE.UU. para negociar y encontrar soluciones.
El calendario económico se centra en las ventas minoristas de EE.UU. este viernes. Aunque los datos de EE.UU. tienden a mover el mercado, parece que los mercados están ignorando las cifras de esta semana. La próxima semana, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para febrero, que se publicarán el viernes 21.
Qué mueve el mercado hoy: Firmado pero aún no implementado
- A las 13:30, se publicarán casi todos los datos importantes de este viernes:
- Se esperan los precios de importación/exportación de enero, con el Índice de Precios de Exportación mensual esperado que aumente constantemente un 0.3% y el Índice de Precios de Importación que suba un 0.4% en comparación con el 0.1% de diciembre.
- Se publicarán las ventas minoristas de enero, con la cifra principal esperada que se reduzca un 0.1% en comparación con el crecimiento del 0.4% en diciembre. Las ventas minoristas sin autos y transporte deberían caer al 0.3% desde el 0.4% del mes anterior.
- Las acciones están mixtas debido a todos los elementos geopolíticos en movimiento. En promedio, la mayoría de los índices están a la baja o al alza en menos del 0.5%.
- La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 57.4% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en los niveles actuales en junio. Esto sugiere que la Fed mantendría las tasas sin cambios por más tiempo para luchar contra la inflación persistente.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.54%, una caída profunda desde el máximo de esta semana de 4.657%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Ahí va
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha terminado por esta semana. Una clara pérdida semanal es inevitable, y la fuerte resistencia en 107.35 está lejos. Desde aquí, el DXY está técnicamente a merced de las medias móviles y el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que aún tiene mucho espacio para más caídas. La media móvil simple (SMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 104.93, podría ser la que hay que vigilar.
Al alza, ese soporte anterior en 107.35 ahora se ha convertido en una firme resistencia. Más arriba, la SMA de 55 días en 107.90 debe ser recuperada antes de reclamar 108.00.
A la baja, busque 106.52 (máximo del 16 de abril de 2024), 106.34 (SMA de 100 días), o incluso 105.89 (resistencia en junio de 2024) como mejores niveles de soporte. Aunque el RSI muestra espacio para más caídas, la SMA de 200 días en 104.93 podría ser un posible resultado.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El precio del Oro en euros registra ganancias por segunda jornada consecutiva y apunta a cerrar la semana en positivo.
En la sesión asiática de hoy, el precio del Oro en euros ha probado un mínimo diario en 2.795,00 pero poco a poco ha ido recuperándose hasta subir a un techo del día en 2.807,74.
El precio del Oro en euros cotiza en estos momentos sobre 2.803,16, subiendo un 0.14% en lo que llevamos de jornada.
El XAU/EUR cerró el jueves en 2.799,28, ganando un 0.27% diario.
De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganando un 51.33%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- El presidente Donald Trump presentó el jueves una hoja de ruta para imponer aranceles recíprocos a todos los países que impongan impuestos a las importaciones estadounidenses.
- Sin embargo, los funcionarios de comercio y economía necesitan estudiar país por país los aranceles recíprocos, por lo que no se aplicará hasta el 1 de abril.
- Hamás ha comunicado que mantiene el pacto de alto el fuego, asegurando que liberará a varios rehenes durante el fin de semana.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Respondiendo al plan de aranceles recíprocos del presidente de EE.UU. Donald Trump el viernes, la Comisión Europea señaló que "los aranceles recíprocos de Trump son un paso en la dirección equivocada."
Declaraciones destacadas
La Unión Europea (UE) sigue comprometida con un sistema de comercio global abierto y predecible que beneficie a todos.
La UE reaccionará de manera firme e inmediata contra las barreras injustificadas al comercio libre y justo.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, EUR/USD está sumando un 0.11% en el día para cotizar cerca de 1.0475, retrocediendo desde máximos intradía de 1.0488.
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 33,20 $ por onza troy, un 2,59% más que los 32,37 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 14,92% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 33.20 |
| 1 Gramo | 1.07 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 88,47 el viernes, una caída desde 90,49 el jueves.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El oro sube mientras los aranceles recíprocos del presidente de EE.UU. Trump entrarán en vigor en unas semanas.
- El lingote se beneficia de la demanda de refugio seguro y de un Dólar estadounidense sustancialmente más débil.
- El oro está de vuelta en su camino para probar el máximo histórico de 2.942$ el viernes.
El precio del oro (XAU/USD) sube, cotizando alrededor de 2.935$ al momento de escribir el viernes, y tiene buenas cartas para cerrar esta semana con un nuevo máximo histórico y sólidas ganancias. El último tramo al alza se produce después de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, firmara la orden ejecutiva para aranceles recíprocos el jueves. Aunque aún faltan semanas para que se implementen los aranceles, los inversores no están tomando riesgos y están estacionando su dinero en el oro como refugio seguro.
Mientras tanto, el oro añadió otro viento de cola a su recuperación, con un Dólar estadounidense (USD) sustancialmente más débil y el Índice del Dólar estadounidense (DXY) en general. El Dólar está perdiendo tracción porque los aranceles recíprocos del presidente Trump necesitan semanas o meses antes de su implementación. Eso abre la ventana de oportunidad para negociaciones, y por lo tanto, no hay una huida inmediata hacia un refugio seguro tras cualquier anuncio o firma de una orden ejecutiva por parte del presidente de EE.UU.
Qué mueve el mercado hoy: La geopolítica toma el control
- El oro avanza por tercer día para cotizar cerca de un récord histórico después de que la orden del presidente de EE.UU., Donald Trump, de aranceles recíprocos contra varias naciones aumentara la incertidumbre en torno al comercio y la economía global, informa Bloomberg.
- Los futuros del lingote en Comex están cotizando a una prima sustancial sobre el spot. El contrato más activo es para abril, y actualmente está por encima de 2.960$. Mientras tanto, el efectivo está 30$ más bajo, justo por debajo de su máximo histórico, informa Reuters.
- A las 13:30 GMT, se publicarán los datos de ventas minoristas de EE.UU. de enero. Se espera una caída del 0.1% en las ventas minoristas en comparación con el aumento del 0.4% en diciembre.
Análisis Técnico: ¿Qué pasaría si
El oro está listo para alcanzar un nuevo máximo histórico justo antes del fin de semana. Si la tendencia continúa, será difícil luchar contra ella. Sin embargo, un cambio positivo en la geopolítica podría mover la aguja y ya no justificar un precio del oro más alto.
El primer nivel de soporte el viernes es 2.919$, que es el Punto de Pivote diario. Desde allí, el soporte S1 se sitúa en 2.909$. Más abajo, el soporte S2 en 2.890$ debería actuar como salvaguarda y prevenir cualquier caída adicional al nivel más significativo de 2.790$ (máximo del 31 de octubre de 2024).
Al alza, la resistencia R1 en 2.938$ es el primer nivel que necesita ser recuperado, seguido por la resistencia R2 en 2.948$. En caso de que la recuperación continúe, la gran cifra de 2.950$ será probada para una ruptura al alza. Más arriba, el nivel psicológico de 3.000$ podría ser el siguiente.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) avanza el viernes, según datos de FXStreet. El WTI cotiza a 71.47$ por barril, subiendo desde el cierre del jueves en 71.26$.
El tipo de cambio del petróleo Brent (crudo Brent) también sube, avanzando desde el precio de 74.92$ publicado el jueves, y cotizando a 75.21$.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del WTI sube a medida que un informe de JPMorgan revela que la demanda mundial de petróleo ha aumentado a 103.4 millones de barriles por día.
- El presidente Trump ha instruido a los funcionarios a revisar los aranceles recíprocos sobre los países que imponen aranceles a los productos estadounidenses.
- Los precios del petróleo pueden enfrentar presión a la baja debido a una posible relajación de las restricciones a los productores rusos.
El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) amplía sus ganancias por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 71.50$ por barril durante las primeras horas europeas del viernes. Los precios del petróleo encuentran soporte en el aumento de la demanda de combustible y un retraso en los planes de aranceles de EE.UU.
Según un informe de JPMorgan el viernes, la demanda mundial de petróleo ha aumentado a 103.4 millones de barriles por día, marcando un aumento de 1.4 millones de bpd en términos interanuales. "Después de un comienzo lento, la demanda de combustibles para movilidad y calefacción aumentó en la segunda semana de febrero, lo que sugiere que la brecha entre la demanda real y la proyectada pronto se cerrará," señaló el informe.
El jueves, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ordenó a los funcionarios de comercio y economía estudiar aranceles recíprocos contra los países que imponen aranceles a los productos estadounidenses, con recomendaciones para el 1 de abril. Este retraso permite negociaciones, lo que podría reducir las tensiones comerciales.
Sin embargo, el alza de los precios del petróleo se vio limitada en medio de la disminución de los riesgos de suministro y la especulación sobre una posible relajación de las restricciones a los productores rusos. Esto sigue a la directiva de Trump para que los funcionarios estadounidenses inicien conversaciones de paz después de que el presidente ruso Vladimir Putin y el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy expresaran interés en poner fin al conflicto en llamadas telefónicas separadas con él.
El petróleo crudo denominado en dólares puede enfrentar preocupaciones de demanda de Estados Unidos (EE.UU.), el mayor consumidor de petróleo del mundo, ya que el aumento de la inflación fortalece las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de política monetaria estricta.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Esto es lo que necesitas saber el viernes 14 de febrero:
El Dólar se mantiene estable en la mañana europea del viernes después de sufrir grandes pérdidas frente a sus principales rivales el jueves. Eurostat publicará los datos preliminares de Cambio de Empleo y Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre. Más tarde en la sesión, el calendario económico de EE.UU. incluirá datos de Ventas Minoristas y Producción Industrial de enero.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.29% | -1.29% | 0.82% | -0.78% | -0.76% | -0.44% | -0.61% | |
| EUR | 1.29% | 0.06% | 2.25% | 0.63% | 0.53% | 0.94% | 0.76% | |
| GBP | 1.29% | -0.06% | 2.03% | 0.54% | 0.47% | 0.88% | 0.71% | |
| JPY | -0.82% | -2.25% | -2.03% | -1.62% | -1.49% | -1.25% | -1.39% | |
| CAD | 0.78% | -0.63% | -0.54% | 1.62% | 0.04% | 0.31% | 0.13% | |
| AUD | 0.76% | -0.53% | -0.47% | 1.49% | -0.04% | 0.41% | 0.23% | |
| NZD | 0.44% | -0.94% | -0.88% | 1.25% | -0.31% | -0.41% | -0.18% | |
| CHF | 0.61% | -0.76% | -0.71% | 1.39% | -0.13% | -0.23% | 0.18% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
En la primera sesión americana del jueves, el presidente de EE.UU., Donald Trump, insinuó que podrían anunciar aranceles recíprocos más tarde en el día. Con la reacción inmediata, el USD ganó fuerza frente a sus pares. Sin embargo, más tarde en el día, el ánimo del mercado mejoró y el USD volvió a estar bajo presión de venta renovada mientras los inversores respiraban aliviados. Trump se abstuvo de imponer nuevos aranceles y explicó que firmó un memorando ordenando a su equipo económico que diseñara un plan para aranceles recíprocos en cada país que cobre derechos sobre las importaciones de EE.UU. Los principales índices bursátiles en EE.UU. terminaron el día decididamente al alza, y el Índice del USD perdió más del 0.8% en el día.
EUR/USD cobró impulso alcista en la segunda mitad del día el jueves y subió a un nuevo máximo de dos semanas cerca de 1.0470. El par protagoniza una corrección técnica temprano el viernes pero logra mantenerse por encima de 1.0450.
GBP/USD se benefició del mejoramiento del sentimiento de riesgo y subió a su nivel más alto en más de un mes, por encima de 1.2570. El par se mantiene relativamente tranquilo en la mañana europea del viernes y cotiza en un rango estrecho, ligeramente por encima de 1.2550.
Tras una recuperación de tres días, USD/JPY revirtió su dirección el jueves y perdió más del 1% en el día. El par continúa bajando al comenzar la sesión europea y cotiza cerca de 152.50.
El Oro extendió su tendencia alcista y subió más del 0.8% el jueves, ya que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó bruscamente tras los últimos titulares sobre la política arancelaria de Trump. En la mañana europea del viernes, el XAU/USD cotiza marginalmente al alza en el día, por encima de 2.930$.
Petra Tschudin del Banco Nacional Suizo (SNB) comentó sobre las perspectivas de política el viernes.
Dijo que "las opciones de política incluyen la intervención en el mercado de divisas y tasas negativas."
Reacción del mercado
El USD/CHF se vio cotizando un 0.14% más alto en el día en 0.9045.
SNB FAQs
El Banco Nacional Suizo (SNB, por sus siglas en inglés) es el banco central del país. Como banco central independiente, su mandato es garantizar la estabilidad de precios a medio y largo plazo. Para garantizar la estabilidad de precios, el SNB tiene como objetivo mantener condiciones monetarias adecuadas, que están determinadas por el nivel de los tipos de interés y los tipos de cambio. Para el SNB, la estabilidad de precios significa un aumento del Índice de Precios al Consumo suizo (IPC) inferior al 2% anual.
El Consejo de Administración del Banco Nacional Suizo (SNB) decide el nivel adecuado de su tipo de interés oficial en función de su objetivo de estabilidad de precios. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento excesivo de los precios elevando su tipo de interés oficial. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Sí. El Banco Nacional Suizo (SNB) ha intervenido regularmente en el mercado cambiario para evitar que el Franco suizo (CHF) se aprecie demasiado frente a otras monedas. Un CHF fuerte perjudica la competitividad del poderoso sector exportador del país. Entre 2011 y 2015, el SNB implementó un tipo de cambio fijo con el Euro para limitar el avance del CHF frente a este último. El banco interviene en el mercado utilizando sus cuantiosas reservas de divisas, generalmente comprando divisas extranjeras como el Dólar estadounidense o el Euro. Durante episodios de alta inflación, en particular debido a la energía, el SNB se abstiene de intervenir en los mercados ya que un CHF fuerte hace que las importaciones de energía sean más baratas, amortiguando el shock de precios para los hogares y las empresas suizas.
El SNB se reúne una vez al trimestre (en marzo, junio, septiembre y diciembre) para evaluar la política monetaria. De cada evaluación se desprende una decisión sobre política monetaria y la publicación de un pronóstico de inflación a mediano plazo.
- El precio de la plata extiende su alza hasta alrededor de 32.45$ en la sesión asiática del viernes.
- Las preocupaciones constantes sobre una guerra comercial global respaldan el precio de la plata.
- La inflación del IPP en EE.UU. fue más alta en enero.
El precio de la plata (XAG/USD) cotiza en territorio positivo por tercer día consecutivo cerca de 32.50$ durante la sesión asiática del viernes. Las crecientes preocupaciones sobre las políticas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, continúan respaldando el metal blanco. Los operadores se preparan para las ventas minoristas de EE.UU. de enero, que se publicarán más tarde el viernes.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, prometió apuntar a los países que cobran impuestos sobre las importaciones estadounidenses igualándolos con un arancel recíproco. El jueves por la noche, Trump ordenó a su administración comenzar a estudiar los aranceles para principios de abril, lo que provocó temores de una guerra comercial global, impulsando el activo refugio como la plata.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el jueves mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 3.5% interanual en enero, en comparación con el aumento del 3.3% registrado en diciembre. Esta cifra superó las expectativas del mercado del 3.2%. Mientras tanto, el IPP subyacente anual subió un 3.6% interanual en enero frente al 3.7% (revisado desde el 3.5%) anterior, superando la estimación del 3.3%.
El informe fortaleció las opiniones del mercado financiero de que la Reserva Federal (Fed) no recortaría las tasas de interés antes de la segunda mitad del año. Esto, a su vez, podría dar soporte al Dólar y pesar sobre el precio del commodity denominado en USD.
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 8.169,59 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 8.175,81 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 95.286,45 INR por tola desde los 95.361,08 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 8.169,59 |
| 10 Gramos | 81.693,88 |
| Tola | 95.286,45 |
| Onza Troy | 254.097,70 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del oro sube en la sesión asiática del viernes.
- Los temores de una guerra comercial y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses apoyan al metal precioso.
- Los inversores se preparan para los datos de ventas minoristas de enero en EE.UU., que se publicarán más tarde el viernes.
El precio del oro (XAU/USD) amplía su tendencia alcista durante las horas de negociación asiáticas del viernes. Las crecientes preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, proporcionan cierto soporte al metal precioso. Además, una caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses a lo largo de la curva contribuye al alza del metal amarillo.
Sin embargo, la expectativa de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mantenga su postura de línea dura y mantenga la tasa de interés más alta por más tiempo podría arrastrar a la baja al metal amarillo sin rendimiento. Los operadores estarán atentos a la publicación de las ventas minoristas de enero en EE.UU., que se publicarán más tarde el viernes.
El precio del oro sube en medio de temores de una guerra comercial global
- Trump presentó el jueves una hoja de ruta para imponer aranceles recíprocos a todos los países que impongan aranceles a las importaciones estadounidenses.
- Sin embargo, los funcionarios de comercio y economía necesitan estudiar los aranceles recíprocos contra los países que imponen aranceles a los productos estadounidenses, y no se publicará hasta el 1 de abril.
- El Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. subió un 3.5% interanual en enero, seguido del aumento del 3.3% visto en diciembre, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el jueves. Esta cifra superó la expectativa del mercado del 3.2%.
- El IPP subyacente anual subió un 3.6% interanual en enero, en comparación con el 3.7% (revisado desde el 3.5%) anterior, superando la estimación del 3.3%.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 8 de febrero cayeron a 213.000, en comparación con la semana anterior de 220.000 (revisado desde 219.000), por debajo del consenso del mercado de 215.000.
La tendencia general del precio del oro sigue siendo constructiva, pero el RSI en sobrecompra justifica cautela para los alcistas
Técnicamente, el precio del oro mantiene una fuerte tendencia alcista en el marco de tiempo diario, ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días permanece en territorio de sobrecompra, superando el 70.0 y justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.
La primera barrera al alza para el metal amarillo surge en la zona de 2.942$-2.943$, que representa el pico histórico alcanzado el martes. Las ganancias extendidas podrían ver una recuperación hasta 2.955$, el límite superior de la Banda de Bollinger. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría allanar el camino hacia el nivel psicológico de 3.000$.
Por otro lado, el nivel de soporte inicial se observa en 2.864$, el mínimo del 12 de febrero. Más al sur, el filtro adicional a la baja a observar es 2.744$, el mínimo del 29 de enero. El nivel de soporte crucial se encuentra en la región de 2.680-2.685$, que representa el límite inferior de la Banda de Bollinger y la EMA de 100 días.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El WTI sube a 71.30$ en la sesión asiática temprana del viernes.
- Trump lanza un plan para imponer nuevos aranceles a países
- Un posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania podría limitar el alza del WTI.
West Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia de EE.UU., se cotiza alrededor de 71.30$ durante la sesión asiática temprana del viernes. El precio del WTI opera con leves ganancias ya que los anuncios de aranceles de EE.UU. por parte del presidente Donald Trump se retrasaron hasta al menos abril.
El jueves, Trump ordenó a su administración considerar la imposición de aranceles recíprocos a numerosos socios comerciales. Sin embargo, los funcionarios de comercio y economía necesitan estudiar los aranceles recíprocos contra los países que imponen aranceles a los productos de EE.UU. y no se deberán hasta el 1 de abril. La esperanza de que el mundo pueda evitar una guerra comercial y elevar el precio del WTI.
"Vimos una gran recuperación en los precios debido a que los aranceles no entrarán en vigor hasta abril", dijo Phil Flynn, analista senior de Price Futures Group. "Eso permitirá tiempo para la negociación."
El informe semanal de la Administración de Información Energética (EIA) de EE.UU. mostró que las reservas de petróleo crudo en los Estados Unidos para la semana que finalizó el 7 de febrero aumentaron en 4.07 millones de barriles, en comparación con un aumento de 8.664 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas aumentarían en 2.8 millones de barriles.
Las esperanzas de una reducción de las sanciones rusas tras el optimismo sobre un posible acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia podrían limitar el alza del oro negro. El miércoles, Trump dijo que el presidente ruso Vladimir Putin y el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy expresaron un deseo de paz en llamadas telefónicas separadas con él. Trump ordenó a los funcionarios estadounidenses comenzar conversaciones para poner fin a la guerra en Ucrania.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El asesor comercial del presidente de EE.UU., Donald Trump, Peter Navarro, dijo el jueves por la noche que los aranceles a los automóviles alemanes son extremadamente injustos.
Citas clave
Los aranceles a los automóviles alemanes son extremadamente injustos.
Los aranceles serán una parte importante de la defensa de EE.UU.
Los aranceles al acero y al aluminio no desaparecerán.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando sin cambios en el día para cotizar en 107.05.
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