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- El AUD/USD cayó un 0.30% a 0.6265 el jueves.
- El par permanece confinado por debajo de 0.6300 a pesar de la debilidad del USD.
- Los datos de inflación de EE.UU. fueron superiores a lo esperado, pero el USD cotiza en rojo.
El Dólar australiano (AUD) extiende su consolidación lateral mientras el AUD/USD se debilita a alrededor de 0.6260 en la sesión del miércoles, cayendo un 0.30% en el día. El par ha sucumbido a la presión de venta después de coquetear brevemente con la barrera clave de 0.6300 en medio de un persistente sentimiento de aversión al riesgo mientras los mercados evalúan los datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.) y el testimonio del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ante el Congreso de EE.UU.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar australiano bajo presión en medio de la inflación de EE.UU. y las tensiones comerciales
- Los recientes datos de inflación de EE.UU. fueron más fuertes de lo esperado, con el Índice de Precios al Consumo (IPC) general de EE.UU. subiendo un 0.5% intermensual (frente al 0.3% previsto) y el IPC subyacente saltando un 0.4% (superando las expectativas). Esto ha reforzado la postura de línea dura de la Fed y ha impulsado al Dólar estadounidense.
- Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, sonó cauteloso durante su segundo testimonio ante el Congreso de EE.UU.
- Reafirmó la independencia de la Fed y rechazó cualquier presión política para alterar la dirección de la política.
- También declaró que el progreso de la inflación se ha ralentizado, pero que el objetivo del 2% sigue siendo la prioridad del banco central.
- En el ámbito nacional, los datos más suaves del Índice de Precios al Consumo (IPC) del cuarto trimestre en Australia muestran una inflación general en torno al 2.5% interanual (bajando desde el 2.8%), con el IPC medio recortado cayendo a un mínimo de tres años del 3.2%. Estas cifras han aumentado las expectativas del mercado de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del RBA en febrero, aunque las tensiones comerciales en curso con China continúan presionando al Dólar australiano.
- A pesar de cierta recuperación en los precios de las materias primas, la débil actividad empresarial en China sigue siendo un lastre para el AUD. Mientras tanto, el Dólar estadounidense ha reafirmado su fortaleza debido a la persistente aversión al riesgo y las expectativas de una política más restrictiva de la Fed, limitando las ganancias adicionales para el par AUD/USD.
Perspectiva técnica del AUD/USD: Consolidación con signos de impulso cauteloso
El par ha luchado por romper la resistencia clave de 0.6300, destacando la persistente presión de venta en medio de una sesión volátil. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 55, lo que indica que, a pesar de cierto interés comprador, el impulso no es robusto. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes ascendentes, insinuando una acumulación gradual de impulso alcista.
Con soporte alrededor de 0.6200 y resistencia cerca de 0.6300, los operadores están monitoreando de cerca los próximos datos económicos de EE.UU. y las señales del RBA para determinar el siguiente movimiento direccional del AUD/USD.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Oro detiene las pérdidas a pesar de que el IPC de EE.UU. supera el 3% en enero.
- Los operadores reducen las expectativas de recorte de tasas de la Fed a solo 30 pb para 2025.
- El Dólar estadounidense borra las ganancias después de que Powell y los funcionarios de la Fed mantuvieran una postura de línea dura.
El precio del Oro recuperó algo de terreno al final de la sesión norteamericana del miércoles. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo que la política necesita seguir siendo restrictiva a medida que aumentan las presiones inflacionarias y las amenazas arancelarias del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, se intensifican. El XAU/USD cotiza a 2.897$, prácticamente sin cambios.
El metal sin rendimiento detuvo su tendencia bajista después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara que la inflación superó el 3% en Estados Unidos, lo que sugiere que la pausa de la Fed en su ciclo de flexibilización podría ser más larga de lo esperado.
La semana pasada, el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre mostró que los operadores esperaban una flexibilización de 40 puntos básicos (pb). Después del IPC, esas expectativas se ajustaron a solo 30 pb de recortes de tasas para fin de año.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar reaccionaron al alza. Sin embargo, el Dólar estadounidense (USD) perdió algo de impulso y borró las ganancias posteriores al IPC, situándose en 107.98, prácticamente sin cambios, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY).
Anteriormente, el presidente de la Fed, Jerome Powell, terminó su testimonio en la Cámara de Representantes de EE.UU. Dijo que el trabajo sobre la inflación no está terminado, y agregó, "Así que queremos mantener la política restrictiva por ahora."
El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, repitió algunas de sus palabras, diciendo que si la economía evoluciona como se espera, la inflación podría llegar al 2% en 2026. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, agregó que múltiples lecturas de inflación como la de enero ratificarían que el "trabajo claramente no está terminado."
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro mantiene el repunte limitado por los altos rendimientos de EE.UU.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube nueve puntos y medio básicos (pb) a 4.635%.
- Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del Oro, suben casi nueve pb hasta 2.157%, un obstáculo para el XAU/USD.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. superó el 3% interanual por primera vez en seis meses, superando las previsiones y el aumento del 2.9% de diciembre. Este aumento subraya el desafío continuo que enfrenta la Reserva Federal para controlar la inflación. El IPC subyacente, que excluye elementos volátiles, subió un 3.3% interanual desde el 3.2%, por encima de las previsiones del 3.1%.
- El Oro ha visto una mayor demanda por parte de los bancos centrales, con el Consejo Mundial del Oro (WGC) informando que los bancos centrales compraron más de 1.000 toneladas de oro por tercer año consecutivo en 2024. Tras la victoria electoral de Trump, las compras por parte de los bancos centrales aumentaron más del 54% interanual a 333 toneladas, según datos del WGC.
- Los futuros de la tasa de fondos federales del mercado monetario están valorando una flexibilización de 30 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro ronda los 2.900$
La acción del precio sugiere que el Oro está preparado para más ganancias después de imprimir barras de pin consecutivas, una indicación de cierta indecisión. Aunque los datos del IPC de EE.UU. fueron elevados, el XAU/USD no estaba preparado para una reacción volátil después del día de negociación del martes, en el que el Oro alcanzó un máximo histórico de 2.942$ antes de caer por debajo de 2.900$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantuvo plano a pesar de estar en territorio de sobrecompra, abriendo la puerta a cierta consolidación.
Si el XAU/USD supera la marca de 2.900$, la resistencia clave está en un máximo histórico, seguida de los niveles de precios psicológicos de 2.950$ y 3.000$. Por el contrario, si el Oro cae, el primer soporte sería 2.850$, seguido del máximo del ciclo del 31 de octubre convertido en soporte en 2 y el mínimo del 27 de enero de 2.730$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar estadounidense sucumbió a la presión de venta tardía y desvaneció el movimiento post-CPI a máximos semanales, mientras los inversores seguían digiriendo los testimonios de Powell y los precios al consumidor persistentes en enero.
Esto es lo que necesitas saber el jueves 13 de febrero:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) añadió a la caída del martes y rompió por debajo del soporte de 108.00 a pesar del intenso movimiento al alza en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva. Las habituales Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo semanales se publicarán junto con los Precios al Productor.
El EUR/USD recuperó la zona de 1.0400 y más allá para imprimir nuevos máximos semanales respaldados por el retroceso tardío del Dólar estadounidense. La tasa de inflación final de Alemania se publicará el 13 de febrero, junto con la Producción Industrial en la zona euro y el discurso de Cipollone del BCE.
El GBP/USD mantuvo su sesgo constructivo y subió bien al norte de la figura de 1.2400. Una agenda interesante en el Reino Unido incluirá el Balance de Precios de Vivienda de RICS, junto con la tasa de crecimiento del PIB preliminar del cuarto trimestre, la Inversión Empresarial, la Balanza Comercial de Bienes, la Producción Industrial y Manufacturera, la Producción en Construcción y el Rastreador Mensual del PIB del NIESR.
El USD/JPY subió marcadamente a máximos de varios días al norte del obstáculo de 154.00 gracias a los rendimientos más altos de EE.UU. y Japón. Se esperan los Precios al Productor en Japón.
El AUD/USD revirtió dos avances diarios consecutivos, aunque se mantuvo cerca de la zona de resistencia clave alrededor de 0.6300.
Los precios del WTI cayeron a nuevos mínimos cerca del nivel de 71.00$ por barril tras la postura cautelosa de la Fed y unos inventarios de petróleo crudo de EE.UU. mayores de lo esperado.
Los precios del Oro recuperaron tracción y volvieron a visitar la región de 2.900$ por onza troy tras una caída temprana a la vecindad de 2.860$. Los precios de la Plata se dispararon a máximos de dos días más allá del nivel de 32.00$ por onza.
- El Índice del Dólar saltó después de que los datos del IPC de enero sorprendieran al alza, alimentando las expectativas de tasas más altas por un período más largo, pero luego revirtió su curso.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, evita dar pistas sobre recortes de tasas, reforzando una perspectiva cautelosa para la política monetaria.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben mientras los mercados digieren una inflación más fuerte y el testimonio de Powell en el Capitolio.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, inicialmente subió después de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero, que fueron más altos de lo esperado, pero luego revirtió su curso. La inflación superó las previsiones, lo que llevó a los inversores a reevaluar la trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed). Mientras el presidente de la Fed, Jerome Powell, se mantuvo no comprometido con futuros recortes de tasas, los rendimientos del Tesoro subieron, apoyando al DXY en la sesión temprana estadounidense, pero luego retrocedió por debajo de 107.90.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense cae mientras el IPC sorprende, Powell se mantiene cauteloso
- El IPC de enero fue más alto de lo esperado, reforzando las preocupaciones de que la inflación pueda mantenerse pegajosa por más tiempo. El IPC general subió un 0.5% mensual en enero, superando el pronóstico del 0.3% y acelerándose desde el 0.4% en diciembre.
- El IPC subyacente saltó un 0.4% mensual, superando las expectativas del 0.3%, en comparación con el 0.2% del mes anterior.
- Los rendimientos del Tesoro suben mientras los mercados reevaluan la postura de la política de la Reserva Federal tras los datos de inflación más fuertes.
- El segundo día de testimonio de Jerome Powell en el Capitolio no proporcionó nuevas señales sobre el momento de los recortes de tasas.
- Powell reafirmó la independencia de la Fed y rechazó cualquier presión política para alterar la dirección de la política.
- El presidente de la Fed declaró que el progreso de la inflación se ha ralentizado, pero el objetivo del 2% sigue siendo la prioridad del banco central. Enfatizó que las reglas de política monetaria deben servir como una guía, no como una regla estricta para la toma de decisiones.
- Los mercados están valorando menos recortes de tasas para 2025 después de los últimos datos de inflación y los comentarios de Powell, lo que podría beneficiar al USD.
- La herramienta CME FedWatch ahora muestra una probabilidad reducida de un recorte de tasas en mayo tras el informe del IPC.
- Los inversores cambian su enfoque hacia los próximos datos de ventas minoristas y del Índice de Precios de Producción (IPP) para obtener más información sobre la inflación.
Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: Lucha por mantener 108.50 mientras persisten las señales bajistas
El Índice del Dólar estadounidense intentó subir, pero enfrenta resistencia en 108.50, luchando por recuperar la media móvil simple (SMA) de 20 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por debajo de 50, señalando un impulso débil. El histograma del indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) continúa mostrando tracción bajista.
El soporte inmediato se encuentra en 108.00, seguido del nivel psicológico clave en 107.50. Un movimiento sostenido por encima de 108.50 podría abrir la puerta a 109.00, pero la presión de venta sigue siendo evidente.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Peso mexicano ignora la alta inflación de EE.UU., se desvanecen las esperanzas de recorte de tasas de la Fed
- La inflación en EE.UU. supera el 3%, retrasando las expectativas de recorte de tasas de la Fed hasta septiembre.
- El presidente de la Fed, Powell, señala que la política restrictiva persistirá mientras los precios subyacentes se mantengan fuertes.
- El MXN gana a pesar de la falta de datos económicos locales; conversaciones sobre aranceles al acero entre México y EE.UU. por delante.
El Peso mexicano (MXN) extendió sus ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) por segundo día consecutivo, sin inmutarse por el aumento de la inflación en Estados Unidos (EE.UU.), lo que impide que la Reserva Federal (Fed) flexibilice la política. El par USD/MXN cotiza a 20.51, con una caída del 0.14%.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) en enero superó el umbral del 3% interanual por primera vez en seis meses, lo que indica que el trabajo de la Fed para combatir la inflación no ha terminado, según los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Los precios subyacentes también aumentaron, lo que justifica la decisión de la Fed de mantener las tasas en la reunión de enero.
Después de la publicación del IPC de EE.UU., el mercado de swaps especuló que la Fed no recortaría las tasas hasta la reunión de septiembre. El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre muestra que el mercado está valorando una flexibilización de 29.5 puntos básicos (pb) hacia finales del año.
Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, testificó ante la Cámara de Representantes de EE.UU. Comentó que los precios subyacentes se mantienen fuertes y que la Fed debe esperar a ver los efectos de la política monetaria. Powell reconoció que el trabajo sobre la inflación no estaba terminado y quería mantener la política restrictiva.
La agenda económica sigue ausente en México, sin embargo, la presidenta Claudia Sheinbaum dijo que México y EE.UU. discutirán los aranceles al acero a finales de esta semana. En EE.UU., el calendario incluirá la publicación del Índice de Precios de Producción (PPI), las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, las Ventas Minoristas y la Producción Industrial.
Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano ignora los datos de inflación de EE.UU.
- La agenda económica de México sigue ausente, sin embargo, el deterioro en la industria automotriz y las cifras de Producción Industrial peores de lo esperado sugieren que la economía está en peor forma de lo esperado.
- Esto y la retórica comercial del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre México serían vientos en contra para la moneda mexicana.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) superó el 3% interanual por primera vez desde junio de 2024, con las cifras mensuales (MoM) aumentando un 0.5%, desde el 0.4% de diciembre.
- Excluyendo los elementos volátiles, el IPC subyacente aumentó un 3.3% interanual desde el 3.2%, y mensualmente, se expandió un 0.4%, un aumento desde el 0.2% anterior y superando el estimado del 0.3%.
- Las disputas comerciales entre EE.UU. y México siguen en el punto de ebullición. Aunque los países encontraron un terreno común anteriormente, los operadores del USD/MXN deben saber que hay una pausa de 30 días y que las tensiones podrían surgir hacia finales de febrero.
- Los futuros de la tasa de fondos federales del mercado monetario están valorando una flexibilización de 28.5 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en 2025.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se consolida, a la espera de un nuevo catalizador
El USD/MXN ha caído hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.46, que, si se rompe, podría allanar el camino para un retroceso. La acción del precio sugiere que el par exótico se ha consolidado cerca del área de 20.40 – 20.68 durante los últimos cinco días, con el impulso ligeramente inclinado a la baja ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió bajista.
Una caída del USD/MXN por debajo de 20.40 favorecería una prueba de la SMA de 100 días en 20.22, exponiendo la cifra crítica de 20.00. Si se supera, el par exótico podría apuntar hacia 19.50 y buscar una prueba de la SMA de 200 días en 19.26.
Mientras tanto, si los compradores superan 20.68, la próxima resistencia sería el máximo del 17 de enero en 20.90. Una vez superado, la próxima parada sería 21.00, seguido del máximo anual (YTD) en 21.29.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dow Jones perdió más de 400 puntos el miércoles en su nivel más bajo.
- El presidente de la Fed, Powell, hizo su segunda aparición en dos días.
- Los mercados de tasas han pospuesto las apuestas del próximo recorte de tasas de la Fed hasta diciembre.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se desplomó el miércoles, cayendo más de 400 puntos en su nivel más bajo y bajando a 44,090. El sentimiento de los inversores se vio afectado después de que la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) mostrara que EE.UU. no ha logrado reducir las métricas de inflación subyacente en ocho meses. Han pasado casi cuatro años desde que el IPC subyacente anualizado de EE.UU. estuvo por debajo del 3.0%.
Testimonio en vivo de Jerome Powell: No hemos alcanzado la inflación deseada
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, hizo su segunda aparición en tantos días mientras el jefe de la Fed testificaba ante los organismos gubernamentales de EE.UU., presentando el Informe de Política Monetaria de la Fed al Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. Dado el último dato del IPC, Powell señaló que la Fed aún no ha alcanzado sus objetivos de inflación, pero reconoció que la Fed ha hecho un progreso significativo. Las disputas arancelarias en curso entre EE.UU. y el resto del mundo han complicado las cosas, haciendo difícil prever cómo será la política monetaria ante un futuro incierto de la política comercial de EE.UU.
La inflación del IPC general subió al 0.5% mensual, por encima de la previsión de una caída al 0.3% desde el 0.4%. El IPC general anualizado también subió al 3.0%, superando la expectativa de mantenerse en el 2.9%. En cuanto a la inflación del IPC subyacente, la cifra anual se situó en el 3.3%, mientras que los mercados esperaban una disminución al 3.1% desde el 3.2%, con la cifra mensual también subiendo bruscamente al 0.4%, superando la previsión del 0.3% y el último 0.2%. Los mercados de tasas ahora esperan que la Fed realice su próximo recorte de tasas muy tarde en el año, con apuestas concentradas en diciembre.
Noticias del Dow Jones
Casi todo el tablero de acciones del Dow Jones perdió terreno el miércoles, aunque Boeing (BA) y Walmart (WMT) lograron mantenerse en el lado positivo. Ambas compañías ganaron alrededor del 1.2%, con Boeing subiendo a 104$ por acción y Walmart probando por encima de 182$.
En el extremo inferior, Caterpillar (CAT) y Home Depot (HD) perdieron alrededor del 2% ya que las métricas de inflación afectan a los proveedores de maquinaria y materiales de construcción. Caterpillar cayó por debajo de 355$ por acción, con Home Depot bajando por debajo de 410$.
Pronóstico del precio del Dow Jones
A pesar de las pérdidas intradía, el Dow Jones continúa avanzando a través del gráfico, manteniéndose en territorio técnico familiar. El Dow no ha alcanzado un nuevo máximo desde finales de noviembre del año pasado, pero el impulso a la baja sigue siendo limitado. La acción del precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 43,800, y la tendencia general aún se inclina a favor de los alcistas.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Dólar retrocede un 0.35% diario frente al Peso chileno, cotizando al momento de escribir sobre 958,24.
- El Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos se ubicó en 3.0% en enero, superando las estimaciones del mercado.
- La mirada de los inversores estará en el segundo día de comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Senado de EE.UU.
- La agenda económica contempla al cierre del mercado, los discursos de Christopher Waller y Raphael Bostic, miembros de la Fed.
El USD/CLP registró un máximo diario en 962,90 donde atrajo vendedores que arrastraron la paridad a un mínimo de más de tres meses en 952,78. Actualmente, el USD/CLP opera sobre 958,30, perdiendo un 0.35% en la jornada del miércoles.
El Peso chileno gana tracción tras el IPC de Estados Unidos
Con base en información presentada por la Oficina de Estadísticas Laborales, el Índice de Precios al Consumidor de se situó en un 3%, superando el 2.9% previo y estimado. A nivel mensual, el IPC se incrementó un 0.5%, por encima del 0.3% proyectado y del 0.4% registrado en el mes anterior.
El foco de los inversores se centrará en las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Senado de Estados Unidos. Powell ha reiterado una postura cauta en su política, evitando hacer comentarios sobre la retórica arancelaria de Donald Trump. Al cierre del mercado, Christopher Waller y Raphael Bostic, miembros de la Fed, ofrecerán mayores indicios sobre la política monetaria del Banco Central.
El Peso chileno retoma la perspectiva alcista, llegando a máximos de más de tres meses, beneficiándose del incremento de los precios del cobre, el cual cotiza en esto momentos sobre 4.6353$ por libra, consolidándose en máximos de más de cuatro meses. Esta subida se presenta en medio de la imposición arancelaria al aluminio y al acero por parte del presidente de Estados Unidos, Donald Trump.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP reaccionó a la baja desde una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 17 de enero en 1.017,05. Al sur, observamos el primer soporte en 940.90, mínimo del 24 de octubre de 2024, apoyado por el retroceso al 38.2% de Fibonacci. El siguiente soporte clave se encuentra en 894,25, punto pivote del 30 de septiembre de 2024.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Peso colombiano registra pérdidas frente al Dólar estadounidense por segunda jornada consecutiva este miércoles.
El USD/COP ha probado un mínimo diario de 4.137,50 para luego probar el máximo de dos días alcanzado ayer en 4.167.
En estos instantes, el USD/COP cotiza sobre 4.149,49, ganando un 0.25% diario.
La inflación de EE.UU. sube más de lo esperado, impulsando al Dólar estadounidense
- La inflación de Estados Unidos ha subido al 3% anual en enero, superando el 2.9% previo y previsto. El IPC subyacente, que excluye los precios de alimentos frescos y energía, ha aumentado un 3.3%, empeorando el 3.2% del mes anterior y el 3.1% estimado.
- Durante esta semana, Colombia solo publicará datos relevantes el próximo viernes, cuando se darán a conocer la balanza comercial, la producción industrial y las ventas minorista de diciembre.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Real brasileño registra ganancias contra el Dólar estadounidense por tercer día consecutivo este miércoles.
El USD/BRL ha comenzado la jornada probando un máximo diario de 5.7865 para luego caer a un mínimo de tres días en 5.7521.
Al momento de escribir, el Dólar cotiza frente al Real brasileño sobre 5.7598, perdiendo un 0.06% en lo que llevamos de martes.
La inflación de EE.UU. sube más de lo esperado, pero el Real brasileño sigue respaldado por la política restrictiva del Banco Central de Brasil
- La inflación de Estados Unidos ha subido al 3% anual en enero, superando el 2.9% previo y previsto. El IPC subyacente, que excluye los precios de alimentos frescos y energía, ha aumentado un 3.3%, empeorando el 3.2% del mes anterior y el 3.1% estimado.
- El Índice Nacional de Precios al Consumidor Amplio (IPCA) de Brasil publicado ayer subió un 0.16% mensual en enero, por debajo del 0.52% de diciembre, pero por encima del 0.14% estimado por el mercado. Fue la inflación más baja registrada en un mes de enero desde 1994, según publicó el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística El IPCA acumuló un alza de 4.83% en los últimos 12 meses.
- El Real brasileño sigue respaldado por la política restrictiva del Banco Central de Brasil, que en la reunión del 29 de enero subió las tasas de interés 100 puntos básicos hasta el 13.25%. En su comunicado, la entidad anticipó una nueva subida de 100 puntos en la próxima reunión.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar estadounidense se mantiene bastante plano antes de la publicación del IPC de EE.UU. el miércoles.
- Todas las miradas están de nuevo en el presidente de la Fed, Jerome Powell, que se dirige a su segundo día en Capitol Hill.
- El Índice del Dólar DXY cotiza lateralmente alrededor de 108.00, aún buscando dirección.
El Índice del Dólar DXY, que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, cotiza plano alrededor de 108.00 después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, mantuviera sus cartas cerca del pecho cuando se enfrentó a los legisladores el martes en Capitol Hill. Powell no dejó muchas pistas sobre el momento de otro recorte de tasas de interés por parte del banco central, si es que lo hay. Los operadores están reflexionando sobre qué hacer a continuación, con los rendimientos de EE.UU. comenzando a subir lentamente pero con seguridad esta semana.
El calendario económico muestra que los números del Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero se publicarán el miércoles. Las expectativas no son muy grandes, con el IPC general mensual esperado que suba un 0.3% en comparación con el 0.4% de diciembre. Se espera que el indicador subyacente del IPC mensual aumente un 0.3%, viniendo del 0.2% del mes anterior. Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dará un discurso por segundo día consecutivo en Capitol Hill.
Qué mueve el mercado hoy: Powell 2.0
- A las 13:30 GMT, se publicarán los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para enero:
- Se espera que la medida general del IPC mensual suba un 0.3%, viniendo del 0.4% del mes anterior.
- Se espera que el indicador subyacente de la inflación mensual aumente al 0.3%, en comparación con el 0.2% de diciembre.
- Números de inflación más fuertes impulsarían tasas más altas en EE.UU. y, a su vez, desencadenarían un Dólar estadounidense (USD) más fuerte
- A las 15:00 GMT, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comenzará su segundo día de testimonio en Capitol Hill.
- A las 17:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael W. Bostic, dará comentarios en el capítulo de Atlanta de la Asociación Nacional de Directores Corporativos.
- A las 22:05 GMT, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, hablará en "A very Stable Conference: Stablecoin Infrastructure for Real World Applications" en San Francisco, California.
- Las acciones enfrentan algunos vientos en contra después del primer día del testimonio del presidente de la Fed, Powell. Además del Dax alemán alcanzando un nuevo máximo histórico, en general, la mayoría de los índices están cotizando con pequeñas ganancias o pérdidas.
- La herramienta FedWatch de CME proyecta un 95.5% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su próxima reunión el 19 de marzo.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.54%, subiendo aún más por tercer día consecutivo y recuperándose aún más de su nuevo mínimo anual de 4.40% registrado la semana pasada.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Sin pistas
El Índice del Dólar DXY está atrapado en un juego de Cluedo, y el detective presidente de la Fed, Powell, no está dando muchas pistas. Con los operadores sin pistas sobre qué o cuándo hará su próximo movimiento la Fed, lentamente pero con seguridad, los bonos están volviendo a ser un lugar seguro para los operadores en períodos de incertidumbre. Con esto, el Dólar estadounidense debería ver algunas entradas y subir lentamente pero con seguridad.
Al alza, la primera barrera en 109.30 (máximo del 14 de julio de 2022) fue superada brevemente pero no se mantuvo la semana pasada. Una vez que se recupere ese nivel, el próximo nivel a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79 (máximo del 7 de septiembre de 2022).
A la baja, 107.35 (máximo del 3 de octubre de 2023) sigue actuando como un fuerte soporte después de varias pruebas la semana pasada. En caso de que ocurra más a la baja, busque 106.52 (máximo del 16 de abril de 2024), 106.21 (media móvil simple de 100 días), o incluso 105.89 (resistencia en junio de 2024) como mejores niveles de soporte.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Oro está a la baja por segundo día consecutivo después de una jornada agitada el día anterior.
- Los operadores están digiriendo el discurso del presidente de la Fed, Powell, después de un testimonio con pocas o ninguna pista nueva.
- El nivel de 3.000$ está fuera de juego esta semana ya que primero debe superarse una barrera técnica.
El precio del Oro (XAU/USD) desciende y cotiza por debajo de 2.900$ al momento de escribir el miércoles después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, acudiera al Capitolio para su testimonio semestral ante los legisladores el día anterior. Powell no dijo mucho, pero afirmó que el nivel actual de la tasa de política monetaria está ayudando al banco central a soportar la volatilidad del mercado y los posibles choques inflacionarios que podrían ocurrir. Los comentarios fueron suficientes para impulsar un pequeño aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses.
Mientras tanto, los operadores ven a su querida Fed bajo presión del Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE), liderado por Elon Musk, quien ya mencionó a principios de semana que la Fed enfrentará un escrutinio por parte de DOGE, al igual que todas las demás agencias gubernamentales. DOGE ya ha intentado acceder a todos los datos del Tesoro de EE.UU., aunque el acceso al sistema del Tesoro de EE.UU. sigue bloqueado por ahora.
Qué mueve el mercado hoy: A la espera de más discursos de la Fed
- A las 15:00 GMT, el presidente de la Fed, Jerome Powell, testifica en su segundo día en el Congreso ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE.UU.
- A las 17:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael W. Bostic, da un discurso en el capítulo de Atlanta de la Asociación Nacional de Directores Corporativos.
- A las 22:05 GMT, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, hablará en "Una conferencia muy estable: Infraestructura de Stablecoin para aplicaciones del mundo real" en San Francisco, California.
- El segundo mayor minero de Oro de Australia, Evolution Mining Ltd., espera que los precios suban aún más en el corto plazo después de que la compañía registrara ganancias récord en el primer semestre tras el repunte del oro a cerca de 3.000$ por onza, informa Bloomberg.
- La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 95.5% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en marzo, en comparación con una escasa probabilidad del 4.5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (bps).
Análisis Técnico: Ante un punto pivote
Con el testimonio del presidente de la Fed, Powell, el Oro podría haberse disparado en el pie después de su sesión volátil del martes. Con la acción del precio ahora por debajo del Punto de Pivote diario (en 2.907$), el Bullion no solo enfrenta los niveles de resistencia del Punto de Pivote, sino que también necesita romper un nivel de Punto de Pivote. En teoría, una apertura por debajo del pivote diario siempre se considera bajista y a menudo es una señal de que se avecina más caída en el mismo día de negociación.
El primer nivel de soporte el miércoles es 2.872$, que es el soporte S1. Desde allí, el soporte S2 debería llegar en 2.846$. En caso de una corrección brusca, el nivel mayor de 2.790$ (máximo del 31 de octubre de 2024) debería poder atrapar cualquier caída.
Al alza, el Punto de Pivote diario en 2.907$ es el primer gran nivel que necesita ser recuperado. Desde allí, la resistencia R1 llega en 2.933$. En caso de que el repunte continúe, el gran nivel psicológico de 2.950$ y la resistencia R2 en 2.968$ serán probados para una ruptura al alza. Más arriba, el nivel psicológico de 3.000$ podría ser el siguiente.
XAU/USD: Daily Chart
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El precio del Oro en euros alcanzó ayer martes un nuevo máximo histórico en 2.856,55€. Este miércoles, el XAU/EUR retrocede a mínimos de dos días.
En la sesión asiática de hoy, el precio del Oro en euros ha probado un máximo diario en 2.798,80 pero poco a poco ha ido perdiendo terreno hasta caer a un mínimo de dos días en 2.773,68 al mediodía europeo.
El precio del Oro en euros cotiza en estos momentos sobre 2.774,40, perdiendo un 0.78% en lo que llevamos de jornada.
El XAU/EUR cerró el martes en 2.796,15, perdiendo un 0.88% diario a pesar de alcanzar un récord durante el día.
De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganando un 48.34%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- Israel ha amenazado con romper la tregua en Oriente Próximo si Hamás no entrega a los rehenes pendientes de ser liberados antes del sábado. El Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, ha advertido que el ejército 'volverá a la lucha intensa hasta la derrota definitiva de Hamás' si no se cumple el plazo. Por su parte, el grupo palestino ha emitido un comunicado señalando que no procederá con la liberación hasta que Israel no cumpla plenamente lo firmado en el acuerdo.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó órdenes ejecutivas para imponer aranceles del 25% a las importaciones de acero y aluminio en EE.UU. a partir del 4 de marzo. También prometió aranceles recíprocos más amplios para igualar los gravámenes que otros gobiernos cobran sobre los productos estadounidenses.
- Trump señaló que consideraría imponer aranceles adicionales a los automóviles, productos farmacéuticos y chips de computadora, lo que alimentó las preocupaciones sobre una guerra comercial global y actúa como un viento favorable para el Oro como refugio seguro.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31.77$ por onza troy, una caída del 0,20% desde los 31.84$ que costaba el martes.
Los precios de la Plata han aumentado un 9,96% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 31.77 |
| 1 Gramo | 1.02 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 91.01 el miércoles, prácticamente sin cambios desde 91.02 el martes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El reciente breakout en los precios del Oro hacia un máximo intradía de 2942 se debió al reciente aumento de la fricción comercial y a que los bancos centrales continúan con sus compras de Oro (China por tercer mes consecutivo). El Oro se vio por última vez en niveles de 2892, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Es probable una retracción a la baja
"Pero a corto plazo, hay espacio para una retracción. En un testimonio semestral ante el panel bancario del Senado durante la noche, Powell señaló que no hay prisa por recortar las tasas. Esto implica que las tasas altas por más tiempo pueden permanecer y resultar en un mayor costo de oportunidad asociado con mantener Oro. Esto llega en un momento oportuno para mantener el reciente aumento del Oro bajo control por ahora."
"El impulso alcista en el gráfico diario sigue intacto mientras el RSI se moderó desde condiciones de sobrecompra. Es probable una retracción a la baja. Soporte en 2860, 2792 (21 DMA). Sesgo a comprar en las caídas. Resistencia en 2942 (reciente máximo), niveles de 2960. Seguimos siendo constructivos sobre la perspectiva del Oro en medio de la fricción/ incertidumbre comercial global en curso."
"El posible aumento de la deuda en EE.UU. puede traer de vuelta la narrativa de desdolarización, lo que aumentaría la demanda de Oro. Además, las continuas compras de Oro por parte de los bancos centrales también son otro factor que apoya los precios del Oro. La mayoría de los bancos centrales todavía están flexibilizando la política monetaria, aunque a un ritmo más lento. Esto sigue siendo marginalmente favorable para los precios del Oro en general."
- El precio del WTI se depreció después de que el informe del API mostrara un fuerte aumento en los inventarios de crudo en EE.UU.
- Los inventarios semanales de petróleo crudo aumentaron a 9.04 millones de barriles en la semana anterior, el mayor incremento en un año.
- Los precios del petróleo crudo pueden encontrar soporte a medida que las preocupaciones sobre el suministro se intensifican debido a la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) rompe una racha de tres días de ganancias, negociándose alrededor de 72.40$ por barril durante las horas europeas del miércoles. La caída sigue al informe del American Petroleum Institute (API) que revela un fuerte aumento en los inventarios de crudo en EE.UU.
El API informó un aumento de 9.04 millones de barriles en los inventarios semanales de petróleo crudo para la semana que finalizó el 7 de febrero, superando significativamente el aumento esperado de 2.8 millones de barriles, el mayor incremento en un año.
El sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso debido a la escalada de las tensiones comerciales y la incertidumbre económica general. Han crecido las preocupaciones sobre el impacto de los aranceles al acero y al aluminio del presidente de EE.UU., Donald Trump, que podrían interrumpir las operaciones de perforación de petróleo que dependen de acero especializado no producido a nivel nacional.
Sin embargo, los precios del petróleo crudo pueden encontrar soporte en medio de crecientes preocupaciones sobre el suministro impulsadas por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. El martes, el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, advirtió que el alto el fuego terminaría y que Israel reanudaría los "combates intensos" en Gaza si Hamás no libera a los rehenes antes del mediodía del sábado, según informó la BBC. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Trump, instó a Israel a romper el alto el fuego si los rehenes no eran devueltos para el fin de semana.
Limitando aún más las pérdidas, persisten las preocupaciones sobre los suministros de petróleo ruso e iraní debido a las sanciones en curso. Las medidas estadounidenses impuestas el mes pasado a los petroleros, productores y aseguradoras han interrumpido los envíos de petróleo ruso a China e India. Además, nuevas sanciones apuntan a redes que facilitan las exportaciones de petróleo iraní a China como parte de la renovada campaña de "máxima presión" de Trump.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El precio de la Plata carece de una dirección intradía firme y se consolida en un rango el miércoles.
- La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de algunas ganancias significativas.
- Una ruptura por debajo del soporte clave de la SMA de 100 días anularía la perspectiva positiva.
El precio de la Plata (XAG/USD) lucha por capitalizar el buen rebote del día anterior desde la zona de 31.25$, o un mínimo de más de una semana, y oscila dentro de un rango estrecho durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles. El metal blanco cotiza actualmente por debajo de la marca de 32.00$, sin cambios en el día, ya que los operadores optan por esperar la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. antes de abrir posiciones direccionales.
Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a través de la media móvil simple (SMA) de 100 días y los osciladores positivos en el gráfico diario sugieren que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es al alza. Dicho esto, los repetidos fracasos para encontrar aceptación y construir impulso más allá de la resistencia de 32.30$ justifican cierta cautela para los operadores alcistas. Una fortaleza sostenida más allá de este último, sin embargo, reafirmará la configuración constructiva y allanará el camino para ganancias adicionales a corto plazo.
El XAG/USD podría entonces apuntar a superar el máximo mensual, alrededor de la zona de 32.65$, que coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.% de la caída de octubre a diciembre, y recuperar la cifra redonda de 33.00$ por primera vez desde principios de noviembre. El impulso podría extenderse aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona de 33.50$, por encima de la cual el metal blanco podría subir hasta la marca de 34.00$ en ruta hacia la zona de 34.45$ y el vecindario de 35.00$, o el pico de varios años alcanzado en octubre.
Por otro lado, el mínimo de la noche, alrededor de la zona de 31.25$, o la SMA de 100 días, podría seguir actuando como un soporte fuerte inmediato para el XAG/USD. Algunas ventas de continuación, que conduzcan a una caída posterior por debajo de la marca de 31.00$, podrían cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y allanar el camino para pérdidas más profundas. La plata podría entonces caer aún más hacia la región de 30.25$ (nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6%) en ruta hacia la marca psicológica de 30.00$ y el soporte horizontal de 29.55$-29.50$.
Plata gráfico diario
El Índice del Dólar (DXY) estuvo un poco más débil ayer, en gran parte debido a cierta fortaleza del euro. Hay una sensación de fatiga en algunas de las operaciones de Trump, donde los giros de este año en los aranceles han hecho mucho más difícil llegar a conclusiones definitivas. En este momento, estamos esperando saber si los aranceles 'recíprocos' llegarán esta semana. A nivel de país, eso podría dejar a países como Corea, India y Brasil como los más expuestos, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
107.30/50 podría ser el riesgo en el DXY
"El desafío para los operadores es que, a pesar de cierta fatiga en las operaciones de Trump, no hay forma de predecir si mañana será el día en que Washington expanda significativamente los aranceles. Es por eso que somos reacios a pronosticar una corrección significativa del dólar sin algún tipo de evidencia macroeconómica que lo respalde."
"¿Podría llegar esa evidencia hoy? Bueno, hoy se esperan revisiones anuales de referencia a la serie del IPC de EE.UU. Estas son un poco inciertas, pero podrían aumentar el riesgo de que el IPC de enero de EE.UU. de hoy se sitúe en 0.2% mes a mes frente al 0.3% esperado. En un caso extremo, esto podría indicar que la Fed tiene un poco más de confianza en el proceso de desinflación y el mercado se está volviendo a valorar recortes de tasas de 50pb para 2025 frente a los 35pb valorados hoy."
"Dada cierta sensación de estabilidad en los mercados financieros a medida que la volatilidad de las tasas de interés de EE.UU. cae – el índice MOVE está volviendo a los mínimos de enero – ahora vemos un pequeño riesgo a la baja para el dólar. 107.30/50 podría ser el riesgo en el DXY. Sin embargo, una nueva ronda de aranceles podría fácilmente desbaratar cualquier idea de una corrección del dólar."
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cae el miércoles, según datos de FXStreet. El WTI cotiza a 72.69$ por barril, por debajo del cierre del martes en 73.02$. El tipo de cambio del petróleo Brent (crudo Brent) también está perdiendo terreno, cotizando a 76.40$ después de su cierre diario anterior en 76.73$.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- La Libra esterlina se mantiene fuerte cerca del máximo del martes de 1.2450 frente al Dólar estadounidense antes de los datos del IPC de EE.UU. de enero.
- Jerome Powell declaró que el banco central no tiene prisa por recortar las tasas de interés.
- Se espera que la economía del Reino Unido se haya contraído un 0.1% en el último trimestre de 2024.
La Libra esterlina (GBP) se aferra a las ganancias cerca de 1.2450 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del miércoles. El par GBP/USD exhibe fortaleza antes de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para enero, que se publicarán a las 13:30 GMT.
Los economistas esperan que el IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, haya crecido a un ritmo más lento del 3.1%, en comparación con un aumento del 3.2% en diciembre. En el mismo periodo, se estima que la inflación general del IPC se haya mantenido estable en el 2.9%. Se espera que el IPC general y subyacente mensual hayan aumentado un 0.3%.
Los participantes del mercado prestarán mucha atención a los datos de inflación de EE.UU., que influirán en la especulación sobre cuánto tiempo mantendrá la Reserva Federal (Fed) las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50%.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el primer día de su testimonio de dos días ante el Congreso de EE.UU. el martes que el banco central no tiene "prisa por recortar las tasas de interés", dado el crecimiento económico resiliente y las persistentes presiones inflacionarias. Powell argumentó que reducir la restricción de la política "demasiado rápido o demasiado" podría "obstaculizar el progreso en la inflación".
A la espera de los datos de inflación de EE.UU., el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cotiza ligeramente al alza cerca de 108.00.
Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina avanza a pesar de las crecientes preocupaciones sobre la demanda en el Reino Unido
- La Libra esterlina cotiza al alza frente a sus principales pares el miércoles. Sin embargo, la perspectiva de la economía británica es incierta, ya que la miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann, está preocupada por la demanda en el Reino Unido y ve la necesidad de acomodar las condiciones financieras.
- El martes, Catherine Mann dijo en una entrevista con el Financial Times (FT) que las condiciones de demanda son bastante "más débiles de lo que ha sido el caso". Mann favoreció una mayor reducción de tasas de interés en la reunión de política de la semana pasada en la que el BoE decidió unánimemente recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps). Los inversores se sorprendieron por el voto de Mann a favor de un recorte de tasas de 50 bps, ya que ha sido una defensora de la línea dura. Sobre esto, Mann aclaró en la entrevista que quería comunicar a los operadores "cuáles creemos que son las condiciones financieras adecuadas para la economía del Reino Unido".
- Mientras tanto, la agenda internacional del presidente de EE.UU., Donald Trump, seguirá manteniendo a los inversores en activos sensibles al riesgo en alerta. Donald Trump está listo para anunciar aranceles recíprocos después de firmar órdenes ejecutivas que imponen un gravamen del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio a EE.UU. sin exenciones ni exclusiones.
- En adelante, los inversores se centrarán en los datos del Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre y del mes de diciembre del Reino Unido, que se publicarán el jueves. Se espera que la economía del Reino Unido se haya contraído un 0.1% trimestre a trimestre después de permanecer plana en el tercer trimestre de 2024. En términos anuales, se estima que la economía haya crecido un 1.1% en comparación con el mismo trimestre de 2023, más rápido que el crecimiento del 0.9% en el período de julio a septiembre.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene firme cerca de 1.2450
La Libra esterlina cotiza cerca del máximo del martes alrededor de 1.2450 frente al Dólar estadounidense en la sesión europea del miércoles. Sin embargo, la perspectiva del par GBP/USD sigue siendo bajista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 50 días alrededor de 1.2484 continúa siendo una barrera importante para los alcistas de la Libra esterlina.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 13 de enero de 1.2100 y el mínimo de octubre de 2023 de 1.2050 actuarán como zonas clave de soporte para el par. Al alza, el máximo del 30 de diciembre de 1.2607 actuará como resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Esto es lo que necesita saber el miércoles 12 de febrero:
Los principales pares de divisas continúan fluctuando en rangos semanales relativamente estrechos mientras los inversores se preparan para los próximos eventos macroeconómicos clave. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero más tarde en el día y el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, testificará ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.33% | -0.39% | 1.49% | 0.03% | -0.25% | 0.22% | 0.39% | |
| EUR | 0.33% | 0.00% | 1.96% | 0.48% | 0.08% | 0.64% | 0.80% | |
| GBP | 0.39% | -0.01% | 1.80% | 0.44% | 0.07% | 0.64% | 0.79% | |
| JPY | -1.49% | -1.96% | -1.80% | -1.48% | -1.65% | -1.26% | -1.07% | |
| CAD | -0.03% | -0.48% | -0.44% | 1.48% | -0.25% | 0.17% | 0.32% | |
| AUD | 0.25% | -0.08% | -0.07% | 1.65% | 0.25% | 0.57% | 0.73% | |
| NZD | -0.22% | -0.64% | -0.64% | 1.26% | -0.17% | -0.57% | 0.16% | |
| CHF | -0.39% | -0.80% | -0.79% | 1.07% | -0.32% | -0.73% | -0.16% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Los inversores también estarán atentos a los nuevos desarrollos en torno a la política comercial del presidente de EE.UU., Donald Trump. Cuando se le preguntó si se anunciarán aranceles recíprocos el miércoles, Trump respondió "veremos" mientras hablaba con los periodistas el martes por la noche.
En el primer día de su testimonio ante el Comité Bancario del Senado el martes, Powell reiteró que no necesitan apresurarse para ajustar la política monetaria. "La economía de EE.UU. es fuerte en general; la inflación está más cerca del objetivo del 2% pero aún algo elevada," señaló en sus comentarios preparados. Es probable que Powell lea la misma declaración más tarde hoy antes de responder a las preguntas de los legisladores. Después de subir el lunes, el Índice del Dólar (USD) perdió tracción y cerró en terreno negativo el martes. A primera hora del miércoles, el índice se mantiene estable en torno a 108.00. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos tras la acción mixta vista en Wall Street el martes.
EUR/USD se benefició de la renovada debilidad del USD en la sesión americana y ganó más del 0.5% el martes. El par se mantiene estable por encima de 1.0350 en la mañana europea del miércoles.
GBP/USD protagonizó un rebote y rompió una racha de tres días de pérdidas el martes. El par cotiza en un canal estrecho alrededor de 1.2450 para comenzar la sesión europea.
El asesor comercial del presidente de EE.UU., Donald, Peter Navarro, dijo el martes por la noche que Australia estaba "matando el mercado del aluminio," un día después de que el primer ministro australiano, Anthony Albanese, dijera que Trump había acordado considerar una exención para Australia sobre los aranceles al acero y al aluminio. Este titular no logró provocar una reacción notable en AUD/USD. Al momento de la publicación, el par cotizaba marginalmente a la baja en el día, ligeramente por debajo de 0.6300.
USD/JPY gana impulso alcista a primera hora del miércoles y construye sobre sus ganancias semanales, subiendo casi un 0.7% en torno a 153.50. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo a primera hora del miércoles que el banco central japonés continuará llevando a cabo su política monetaria con el objetivo de lograr su meta de inflación del 2% de manera sostenible y estable.
Oro protagonizó una corrección profunda desde el máximo histórico que estableció por encima de 2.940$ el martes temprano y cerró el día en rojo por debajo de 2.900$. XAU/USD lucha por recuperar su tracción y cotiza alrededor de 2.890$ a primera hora del miércoles.
- Se prevé que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. aumente un 2.9% interanual en enero.
- Se espera que la inflación subyacente del IPC se mantenga persistente, muy por encima del objetivo de la Fed.
- Hasta ahora, los inversores han previsto un recorte de tasas de la Fed en junio.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (EE.UU.) publicará el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero el miércoles a las 13:30 GMT.
Como un indicador clave de la inflación, este informe podría influir en la acción del precio del Dólar estadounidense (USD) en el horizonte a corto plazo, aunque no se espera que conduzca a cambios inmediatos en la postura de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Todas las miradas estarán puestas en las próximas cifras de inflación en EE.UU.
Dicho esto, se espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) muestre un aumento anual del 2.9% en enero, igualando la lectura del mes anterior. Al excluir los precios volátiles de los alimentos y la energía para obtener una imagen más clara, se prevé que el IPC subyacente aún se mantenga por encima del objetivo de la Fed en un 3.1% en comparación con el año anterior. En términos mensuales, las previsiones apuntan a un aumento del 0.3% en ambas métricas.
En la previa del informe, los analistas de TD Securities señalaron: "Esperamos que la inflación subyacente del IPC se acelere en enero tras un aumento mensual más suave de lo esperado del 0.23% en diciembre. Es probable que los reajustes de precios típicos del primer trimestre jueguen un papel, con la inflación de servicios ganando fuerza secuencialmente. En términos interanuales, se espera que la inflación general del IPC se mantenga sin cambios en el 2.9%; lo mismo para la inflación subyacente, que probablemente se mantuvo elevada en el 3.2% interanual".
Volviendo a la postura de línea dura de la Fed en su reunión del 28-29 de enero, cabe señalar que el Comité eliminó la referencia a que la inflación "ha progresado" hacia el objetivo del 2% de su declaración.
Más tarde, durante su habitual conferencia de prensa, el presidente Jerome Powell argumentó que la Fed solo consideraría más recortes una vez que observara un progreso real en la inflación o signos de debilidad en el mercado laboral. También mencionó que se había vuelto cada vez más difícil predecir la dirección de la inflación, en parte debido a la creciente incertidumbre sobre qué políticas podría adoptar el presidente Donald Trump y qué tan rápido esas medidas impactarían en la economía.
¿Cómo podría afectar el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. al EUR/USD?
La incertidumbre sobre los aranceles y la política comercial bajo la administración Trump sigue siendo alta y ha estado pesando sobre el Dólar estadounidense (USD) en los últimos días, permitiendo una modesta recuperación en los activos vinculados al riesgo a expensas del Índice del Dólar estadounidense (DXY).
Mientras tanto, aunque el último informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. mostró que la economía agregó menos empleos de lo esperado en enero, sí señaló una disminución en la tasa de desempleo al 4.0% junto con indicadores de inflación salarial estables, factores que apoyan la visión de un mercado laboral doméstico saludable y resiliente.
Esto, combinado con la inflación persistente y la postura cautelosa de la Fed, debería mantener la perspectiva constructiva del Dólar sin cambios por el momento.
En cuanto a la Fed, los participantes del mercado ahora anticipan que el banco central reanudará su ciclo de flexibilización en junio, con otra reducción de un cuarto de punto ya prevista.
En cuanto al EUR/USD, Pablo Piovano, analista senior de FXStreet, compartió su perspectiva técnica. Identificó el mínimo de febrero de 1.0209, alcanzado el 3 de febrero, como el área inmediata de contención. Perder este nivel podría traer de nuevo a foco una posible caída al mínimo de 2025 de 1.0176 (registrado el 13 de enero) antes de que el par se acerque a la marca psicológica de la paridad de 1.0000.
Al alza, se ve resistencia en el máximo de 2025 de 1.0436 (del 6 de enero), respaldado además por el máximo de diciembre de 1.0629 (del 6 de diciembre), un área reforzada por la SMA de 100 días intermedia.
Piovano también señaló que la perspectiva bajista para el par debería mantenerse mientras cotice por debajo de la SMA crítica de 200 días en 1.0752.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario ha retrocedido al nivel de 43, indicando una pérdida de impulso, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) rondando los 18 denota una tendencia débil.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (MoM)
El IPC lo publica el US Labor Department y mide los movimientos de precios a través de la comparación entre los precios minoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. El poder de compra del dólar se ve disminuido debido a la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y las tendencias de compra. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié feb 12, 2025 13:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 0.3%
Previo: 0.4%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Los precios del Oro cayeron en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 8.036,74 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 8.068,26 INR que costaba el martes.
El precio del Oro disminuyó a 93.738,59 INR por tola desde los 94.106,55 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 8.036,74 |
| 10 Gramos | 80.368,20 |
| Tola | 93.738,59 |
| Onza Troy | 249.968,90 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del Oro atrae a algunos vendedores por segundo día consecutivo en medio de un modesto repunte del USD.
- Las declaraciones de línea dura del presidente de la Fed, Powell, reavivaron la demanda de USD durante la noche.
- Los temores de una guerra comercial deberían ayudar a limitar cualquier caída correctiva para el par XAU/USD de refugio seguro.
El precio del Oro (XAU/USD) opera con un sesgo ligeramente negativo por segundo día consecutivo, aunque carece de ventas de seguimiento y se mantiene estable justo por debajo del nivel de 2.900$ durante la sesión asiática del miércoles. El Dólar estadounidense (USD) subió tras las declaraciones de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el martes, lo que, a su vez, se considera un factor clave que socava la mercancía. Dicho esto, las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, y los temores de una guerra comercial global continúan actuando como un viento de cola para el lingote de refugio seguro.
Los operadores también parecen reacios a abrir apuestas direccionales agresivas y optan por mantenerse al margen antes de la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU., que se publicarán más tarde este miércoles. Los datos cruciales jugarán un papel clave en la influencia de las expectativas del mercado sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda de USD y determinará el siguiente tramo de un movimiento direccional para el precio del Oro. No obstante, las ansiedades relacionadas con Trump justifican cierta cautela antes de posicionarse para una extensión del fuerte retroceso del día anterior desde el área de 2.942-2.943$, o un nuevo máximo histórico.
El precio del Oro está presionado por una modesta fortaleza del USD; los temores de una guerra comercial deberían ayudar a limitar las pérdidas
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en declaraciones ante el Comité Bancario del Senado el martes, calificó la economía de fuerte en general con un sólido mercado laboral y dijo que la inflación está disminuyendo pero aún por encima del objetivo del 2%.
- Esto se suma a los detalles mayormente optimistas del empleo en EE.UU. del viernes y las expectativas de que las políticas del presidente de EE.UU., Donald Trump, reavivarían la presión inflacionaria, lo que podría permitir a la Fed mantener su postura de línea dura.
- El Dólar estadounidense gana algo de tracción positiva tras el aumento de las apuestas de que la Fed mantendría las tasas de interés estables en el futuro previsible y ejerce presión sobre el precio del Oro por segundo día consecutivo el miércoles.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó órdenes ejecutivas para imponer aranceles del 25% a las importaciones de acero y aluminio en EE.UU. y prometió aranceles recíprocos más amplios para igualar los gravámenes que otros gobiernos cobran sobre los productos estadounidenses.
- Trump también señaló que consideraría imponer aranceles adicionales a los automóviles, productos farmacéuticos y chips de computadora, lo que alimentó las preocupaciones sobre una guerra comercial global y actúa como un viento de cola para el metal precioso de refugio seguro.
- Los inversores ahora esperan la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed y determinar la trayectoria a corto plazo del USD y el metal amarillo que no rinde.
- Se espera que el Índice de Precios al Consumo general de EE.UU. aumente un 2.9% interanual en enero y que el IPC subyacente (excluidos los precios de los alimentos y la energía) se sitúe en una tasa interanual del 3.1%, ligeramente inferior al 3.2% registrado el mes anterior.
La configuración técnica del precio del Oro respalda las perspectivas de la aparición de compradores en caídas en niveles más bajos
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) durante la noche en el gráfico diario resulta ser un factor clave que provoca cierta toma de beneficios en torno al precio del Oro. Dicho esto, cualquier caída adicional aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca de la región de 2.855-2.852$. Esto es seguido por un soporte cerca del área de 2.834$, que si se rompe podría arrastrar al XAU/USD aún más hacia el nivel de 2.800$.
Por el lado positivo, los alcistas podrían ahora esperar un movimiento de regreso por encima del obstáculo inmediato de 2.910$ antes de abrir nuevas posiciones. El movimiento posterior al alza podría llevar el precio del Oro de regreso hacia la región de 2.942-2.943$, o el máximo histórico alcanzado el martes. Algunas compras de seguimiento establecerían el escenario para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos dos meses aproximadamente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Cuando se le preguntó si los aranceles recíprocos aún llegarán el miércoles, el presidente de EE.UU. Donald Trump dijo 'veremos'.
Trump comentó sobre esto en un evento para dar la bienvenida a un rehén liberado por el presidente ruso Vladimir Putin el martes por la noche
Reacción del mercado
Los mercados permanecen en vilo por la incertidumbre de los aranceles de Trump, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) encontrando nueva demanda por encima de 108.00 hasta ahora este miércoles
- Se prevé que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. aumente un 2.9% interanual en enero.
- Se espera que la inflación subyacente del IPC se mantenga persistente, muy por encima del objetivo de la Fed.
- Hasta ahora, los inversores han previsto un recorte de tasas de la Fed en junio.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (EE.UU.) publicará el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero el miércoles a las 13:30 GMT.
Como un indicador clave de la inflación, este informe podría influir en la acción del precio del Dólar estadounidense (USD) en el horizonte a corto plazo, aunque no se espera que conduzca a cambios inmediatos en la postura de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Todas las miradas estarán puestas en las próximas cifras de inflación en EE.UU.
Dicho esto, se espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) muestre un aumento anual del 2.9% en enero, igualando la lectura del mes anterior. Al excluir los precios volátiles de los alimentos y la energía para obtener una imagen más clara, se prevé que el IPC subyacente aún se mantenga por encima del objetivo de la Fed en un 3.1% en comparación con el año anterior. En términos mensuales, las previsiones apuntan a un aumento del 0.3% en ambas métricas.
En la previa del informe, los analistas de TD Securities señalaron: "Esperamos que la inflación subyacente del IPC se acelere en enero tras un aumento mensual más suave de lo esperado del 0.23% en diciembre. Es probable que los reajustes de precios típicos del primer trimestre jueguen un papel, con la inflación de servicios ganando fuerza secuencialmente. En términos interanuales, se espera que la inflación general del IPC se mantenga sin cambios en el 2.9%; lo mismo para la inflación subyacente, que probablemente se mantuvo elevada en el 3.2% interanual".
Volviendo a la postura de línea dura de la Fed en su reunión del 28-29 de enero, cabe señalar que el Comité eliminó la referencia a que la inflación "ha progresado" hacia el objetivo del 2% de su declaración.
Más tarde, durante su habitual conferencia de prensa, el presidente Jerome Powell argumentó que la Fed solo consideraría más recortes una vez que observara un progreso real en la inflación o signos de debilidad en el mercado laboral. También mencionó que se había vuelto cada vez más difícil predecir la dirección de la inflación, en parte debido a la creciente incertidumbre sobre qué políticas podría adoptar el presidente Donald Trump y qué tan rápido esas medidas impactarían en la economía.
¿Cómo podría afectar el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. al EUR/USD?
La incertidumbre sobre los aranceles y la política comercial bajo la administración Trump sigue siendo alta y ha estado pesando sobre el Dólar estadounidense (USD) en los últimos días, permitiendo una modesta recuperación en los activos vinculados al riesgo a expensas del Índice del Dólar estadounidense (DXY).
Mientras tanto, aunque el último informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. mostró que la economía agregó menos empleos de lo esperado en enero, sí señaló una disminución en la tasa de desempleo al 4.0% junto con indicadores de inflación salarial estables, factores que apoyan la visión de un mercado laboral doméstico saludable y resiliente.
Esto, combinado con la inflación persistente y la postura cautelosa de la Fed, debería mantener la perspectiva constructiva del Dólar sin cambios por el momento.
En cuanto a la Fed, los participantes del mercado ahora anticipan que el banco central reanudará su ciclo de flexibilización en junio, con otra reducción de un cuarto de punto ya prevista.
En cuanto al EUR/USD, Pablo Piovano, analista senior de FXStreet, compartió su perspectiva técnica. Identificó el mínimo de febrero de 1.0209, alcanzado el 3 de febrero, como el área inmediata de contención. Perder este nivel podría traer de nuevo a foco una posible caída al mínimo de 2025 de 1.0176 (registrado el 13 de enero) antes de que el par se acerque a la marca psicológica de la paridad de 1.0000.
Al alza, se ve resistencia en el máximo de 2025 de 1.0436 (del 6 de enero), respaldado además por el máximo de diciembre de 1.0629 (del 6 de diciembre), un área reforzada por la SMA de 100 días intermedia.
Piovano también señaló que la perspectiva bajista para el par debería mantenerse mientras cotice por debajo de la SMA crítica de 200 días en 1.0752.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario ha retrocedido al nivel de 43, indicando una pérdida de impulso, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) rondando los 18 denota una tendencia débil.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (YoY)
El IPC lo publica el US Labor Department y mide los movimientos de precios a través de la comparación entre los precios minoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. El poder de compra del dólar se ve disminuido debido a la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y las tendencias de compra. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié feb 12, 2025 13:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.9%
Previo: 2.9%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- La Rupia india gana tracción en la sesión asiática del miércoles.
- La intervención del RBI ayuda a limitar las pérdidas del INR.
- Los datos de inflación del IPC de la India y EE.UU. serán los puntos destacados más tarde el miércoles.
La Rupia india (INR) extiende su alza el miércoles, impulsada por la fuerte intervención del Banco de la Reserva de la India (RBI). Además, la venta de Dólares estadounidenses (USD) por parte de exportadores y la toma de beneficios por parte de especuladores proporcionan cierto soporte a la moneda local.
Sin embargo, el alza del INR podría estar limitada debido a la preocupación por el lento crecimiento de la India, el creciente déficit comercial, el aumento de los precios del crudo y el riesgo de nuevos aranceles comerciales de EE.UU. Más tarde el miércoles, los inversores estarán atentos al Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la India para enero, la Producción Industrial y la Producción Manufacturera. En la agenda de EE.UU., la inflación del IPC será observada de cerca. Además, Raphael Bostic y Christopher Waller de la Reserva Federal (Fed) están programados para hablar.
La Rupia india se fortalece a pesar de las tensiones comerciales
- La Rupia india se depreció un 3.60% desde septiembre de 2024, lo cual fue menor en comparación con el Yen japonés (-6.49%), el Dólar canadiense (-5.71%), la Libra esterlina (-7.58%), el Dólar australiano (-9.04%) y el Euro (-7.53%), según los datos de Bloomberg.
- Los inversores extranjeros han retirado más de 7.500 millones de dólares, en términos netos, de acciones y bonos indios en lo que va del año.
- En su informe semestral al Congreso, Powell de la Fed dijo que los funcionarios de la Fed "no necesitan apresurarse" para recortar las tasas de interés debido a la fortaleza del mercado laboral y el sólido crecimiento económico.
- Powell también afirmó que las políticas arancelarias de Donald Trump podrían ejercer más presión al alza sobre los precios, dificultando que el banco central reduzca las tasas.
La estrella fugaz del USD/INR recibió confirmación, se espera presión a la baja a corto plazo
La Rupia india sube en el día. Según el gráfico diario, el par USD/INR mantiene la vibra alcista por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, lo que indica que el soporte probablemente se mantenga en lugar de romperse.
Además, el impulso alcista se refuerza con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por encima de la línea media cerca de 53.00, lo que sugiere que más alzas parecen favorables.
El primer objetivo al alza para el USD/INR surge en el nivel psicológico de 87.00. El comercio sostenido por encima de este nivel podría allanar el camino hacia un máximo histórico cerca de 88.00. Más al norte, el siguiente obstáculo se ve en 88.50.
Por otro lado, el nivel de soporte inicial se encuentra en 86.51, el mínimo del 3 de febrero. Una vela bajista por debajo del nivel mencionado podría exponer 86.14, el mínimo del 27 de enero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El precio de la Plata gana terreno debido a la demanda de refugio seguro tras los nuevos aranceles de Trump.
- El primer ministro israelí Netanyahu advirtió que terminará el alto el fuego si Hamás no libera a los rehenes antes del sábado al mediodía.
- La Plata sin rendimiento podría tener dificultades ya que Powell de la Fed señaló que no hay urgencia para recortar las tasas de interés.
El precio de la Plata (XAG/USD) recupera sus pérdidas recientes, rondando los 31.90$ por onza troy durante la sesión asiática del miércoles. La demanda de refugio seguro para el metal precioso aumenta en medio de la creciente aversión al riesgo tras los nuevos aranceles de EE.UU. y la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
El lunes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, implementó un arancel fijo del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio, eliminando todas las exenciones y anulando los acuerdos comerciales previos con los principales aliados de EE.UU. La medida tiene como objetivo fortalecer las industrias nacionales en dificultades, pero aumenta el riesgo de un conflicto comercial más amplio.
Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podrían seguir apoyando el precio de la Plata. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, advirtió el martes por la noche que el alto el fuego terminaría y que Israel reanudaría los "combates intensos" en Gaza si Hamás no libera a los rehenes antes del sábado al mediodía, según la BBC. Anteriormente, el presidente Trump instó a Israel a romper el alto el fuego si los rehenes no eran devueltos antes del fin de semana.
Sin embargo, la demanda de Plata sin rendimiento podría enfrentar obstáculos, ya que las tasas de interés más altas en EE.UU. podrían persistir. En su informe semestral al Congreso, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que los funcionarios "no necesitan tener prisa" para recortar las tasas, citando un mercado laboral fuerte y un sólido crecimiento económico. Powell también señaló que las políticas arancelarias del presidente Trump podrían ejercer una presión adicional al alza sobre los precios, lo que dificultaría que la Fed relaje la política monetaria.
Los inversores ahora esperan la publicación de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. el miércoles, que podrían moldear las expectativas para la política monetaria de la Fed. Se proyecta que la inflación general del IPC se mantenga estable en el 2.9% interanual, mientras que se espera que la inflación subyacente del IPC disminuya ligeramente al 3.1% desde el 3.2% anterior.
- El Yen japonés sigue perdiendo terreno en medio de preocupaciones por los aranceles comerciales de Trump.
- La postura de línea dura de la Fed reaviva la demanda del USD y presta soporte al par USD/JPY.
- Las crecientes apuestas por otra subida de tasas del BoJ en marzo deberían limitar cualquier caída significativa del JPY.
El Yen japonés (JPY) cae por tercer día consecutivo el miércoles y se desliza a un mínimo de una semana frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática. Las preocupaciones de que los aranceles sin excepción del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre las importaciones de productos básicos puedan poner en peligro la estabilidad económica de Japón, junto con un tono generalmente positivo en los mercados bursátiles, socavan al JPY de refugio seguro. Aparte de esto, la aparición de algunas compras de Dólares estadounidenses (USD) eleva al par USD/JPY de nuevo más cerca de la zona media de 153.00 en la última hora.
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo el martes que el banco central de EE.UU. no tiene prisa por recortar las tasas en medio de preocupaciones de que las políticas comerciales de Trump puedan alimentar la inflación, lo que, a su vez, ayuda a reavivar la demanda del USD. Además, los comentarios de Trump moderan las esperanzas de una reducción drástica del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón y contribuyen a desviar los flujos del JPY de bajo rendimiento. Dicho esto, la creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés nuevamente podría limitar cualquier pérdida adicional del JPY.
Los bajistas del Yen japonés toman el control en medio de preocupaciones de que los aranceles de Trump puedan amenazar la estabilidad económica de Japón
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó órdenes ejecutivas para imponer aranceles del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio a partir del 12 de marzo. Trump también señaló que consideraría imponer aranceles adicionales sobre automóviles, productos farmacéuticos y chips de computadora, y prometió aranceles recíprocos más amplios para igualar los gravámenes que otros gobiernos cobran sobre los productos estadounidenses.
- El anuncio aumenta el riesgo de una mayor escalada de las tensiones comerciales globales y amenaza con afectar negativamente a la economía japonesa. Esto, a su vez, se considera que pesa mucho sobre el Yen japonés y ayuda al par USD/JPY a construir un buen movimiento de recuperación de una semana desde niveles por debajo de 151.00, o un mínimo de casi dos meses tocado la semana pasada.
- El ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo más temprano este miércoles que evaluará el impacto de los aranceles de EE.UU. en la economía japonesa y responderá adecuadamente. Por separado, el ministro de industria de Japón, Yoji Muto, solicitó a EE.UU. que excluya a Japón de los aranceles sobre el acero y el aluminio. Esto, sin embargo, hace poco para proporcionar algún alivio a los alcistas del JPY.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en declaraciones ante el Comité Bancario del Senado el martes, adoptó un tono más de línea dura y calificó a la economía de fuerte en general con un sólido mercado laboral. Powell agregó que la inflación está más cerca del objetivo del 2% pero aún algo elevada y señaló que los responsables de la política monetaria no tienen prisa por bajar las tasas de interés.
- El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reiteró más temprano hoy que el banco central llevará a cabo la política monetaria de manera adecuada para lograr el objetivo de inflación del 2%. Además, los recientes datos de crecimiento salarial y las crecientes presiones inflacionarias en la economía respaldan el caso de otra subida de tasas del BoJ en la reunión de política monetaria de marzo.
- Los inversores ahora esperan la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU., que, junto con el testimonio de Powell ante el Congreso, impulsarán al Dólar estadounidense y al par USD/JPY. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general de EE.UU. suba un 2.9% interanual en enero y el IPC subyacente (excluidos los precios de los alimentos y la energía) llegue a una tasa interanual del 3.1%.
El USD/JPY probablemente atraerá nuevos vendedores y permanecerá limitado cerca del nivel de 38.2% de Fibonacci, alrededor de la marca de 154.00
Desde una perspectiva técnica, una ruptura sostenida por encima del obstáculo de confluencia de 152.75 podría considerarse un desencadenante clave para los alcistas y apoyar las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación intradía. Dicha área comprende el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del declive de enero-febrero, las medias móviles simples (SMA) de 200 días, que, a su vez, deberían actuar como un punto pivotal para el par USD/JPY.
Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario, aunque se han estado recuperando, aún se mantienen en territorio negativo. Esto, a su vez, sugiere que cualquier movimiento ascendente posterior probablemente atraerá nuevos vendedores y permanecerá limitado cerca de la marca de 154.00. Este último coincide con el nivel de 38.2% de Fibonacci, por encima del cual el par USD/JPY podría acelerar la recuperación hacia la región de 154.70-154.75 en ruta hacia la marca psicológica de 155.00.
Por el lado negativo, la cifra redonda de 153.00, seguida por la confluencia de 152.75 ahora parece proteger la caída inmediata. Una ruptura convincente por debajo de este último reafirmaría la perspectiva negativa a corto plazo y arrastraría al par USD/JPY por debajo de la marca de 152.00, hacia el próximo soporte relevante cerca de la región de 151.30-151.25. Los precios al contado podrían eventualmente caer a niveles por debajo de 151.00, o un mínimo de casi dos meses tocado el viernes pasado.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El WTI extiende su recuperación a un máximo de dos semanas cerca de 72.95$ en la sesión asiática temprana del miércoles.
- El aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio impulsa el precio del WTI.
- Las reservas de petróleo crudo de EE.UU. aumentaron en 9.043 millones de barriles la semana pasada, según la API.
El West Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia en EE.UU., se cotiza alrededor de 72.95$ durante la sesión asiática temprana del miércoles. El precio del WTI sube a un máximo de dos semanas en medio de la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
Las últimas sanciones de EE.UU. impuestas a la industria petrolera rusa en enero generaron preocupaciones sobre los suministros de petróleo ruso e iraní, impulsando el precio del oro negro. "Con EE.UU. presionando las exportaciones iraníes y las sanciones aún afectando los flujos rusos, las calidades de crudo asiáticas se mantienen firmes y apuntalan el repunte de ayer", dijo el analista de petróleo de PVM, John Evans.
Además, los crecientes riesgos geopolíticos en Oriente Medio contribuyen al alza del WTI. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijo que si Hamás no liberaba a los rehenes israelíes antes del mediodía del sábado, un frágil alto el fuego en Gaza terminaría. Estas declaraciones se produjeron después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, instara el lunes a Hamás a liberar a todos los prisioneros antes del mediodía del sábado o consideraría cancelar el alto el fuego entre Israel y Hamás y "dejar que el infierno se desate".
Las reservas de crudo de EE.UU. aumentaron bruscamente la semana pasada, lo que podría limitar el alza del WTI. El informe semanal del Instituto Americano del Petróleo (API) mostró que las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 7 de febrero aumentaron en 9.043 millones de barriles, en comparación con un aumento de 5.025 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas aumentarían en 2.8 millones de barriles.
El lunes, Trump aumentó los aranceles sobre las importaciones de acero y aluminio a Estados Unidos al 25% "sin excepciones ni exenciones". Los analistas creen que las políticas arancelarias de la administración Trump podrían ser inflacionarias y poner más presión sobre la Fed para mantener las tasas de interés elevadas. Esto, a su vez, podría elevar el Dólar y arrastrar a la baja el precio de las materias primas denominadas en USD.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El asesor comercial del presidente de EE.UU., Donald Trump, Peter Navarro, dijo el martes por la noche que Australia estaba "matando el mercado del aluminio", un día después de que Trump firmara órdenes ejecutivas para aranceles de importación sobre algunos metales. Australia espera asegurar exenciones a los nuevos impuestos sobre el acero y el aluminio.
Trump firmó el lunes órdenes ejecutivas, que impondrán impuestos del 25% a las importaciones de acero y aluminio a los Estados Unidos a partir del 12 de marzo.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par AUD/USD baja un 0.07% en el día para cotizar a 0.6292.
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