Noticias de mercados

• El oro extiende su recuperación a 2.650$, desestimando un Dólar estadounidense en alza en medio de la demanda de activos refugio.
• La escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania y las amenazas nucleares de Putin contribuyen al aumento del oro.
• Los comentarios de los gobernadores de la Fed proporcionan perspectivas mixtas sobre la posible dirección de la política monetaria de EE.UU. en diciembre.

El precio del oro sube extendiendo sus ganancias por tercer día consecutivo, desestimando un Dólar estadounidense boyante mientras la aversión al riesgo impulsa los activos refugio. El metal dorado ha subido más del 3,40% durante la semana, con los compradores apuntando a la marca de 2.700$. El XAU/USD cotiza a 2.650$, subiendo un 0,69%.

La caída del oro hacia un mínimo de dos meses de 2.536$ puede atribuirse principalmente a los inversores que toman beneficios tras la victoria del presidente Donald Trump en las elecciones de EE.UU. Los temores de que algunas de sus propuestas puedan provocar una re-aceleración de la inflación hicieron que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se dispararan y apuntalaran al Dólar.

No obstante, los precios del oro habían subido debido a la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania.

El martes, el presidente ruso Vladimir Putin autorizó el uso de armas nucleares en represalia contra Occidente. Según informes, la Casa Blanca autorizó el uso de armas estadounidenses por parte de Ucrania dentro de Rusia, según funcionarios.

Mientras tanto, la moneda estadounidense avanza un 0,51% en el día, según el índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a otros seis pares. El DXY está en 106,69 después de hundirse a un mínimo de cinco días de 106,11.

Recientemente, los gobernadores de la Junta de la Fed, Lisa Cook y Michelle Bowman, no lograron aclarar el resultado de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de diciembre.

Cook sigue confiando en que la Fed reducirá la inflación hacia el objetivo del 2%, pero no reveló si apoyará un recorte de tasas el próximo mes. Bowman agregó que a pesar de ver "considerables progresos" en la inflación, parece haberse "estancado en los últimos meses", lo que significa que la Fed debe ser cautelosa. Comentó que las tasas neutrales podrían no ser tan bajas como se esperaba, según algunos funcionarios del FOMC.

Los operadores redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. La herramienta CME FedWatch ve una probabilidad del 55% de bajar las tasas, frente a una probabilidad del 58% un día antes.

Antes de esta semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, los PMI preliminares de S&P Global y la lectura final del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para noviembre.

Resumen diario de los mercados: El precio del oro y el Dólar avanzan

• Los precios del oro se recuperaron a pesar de que los rendimientos reales de EE.UU. subieron un punto básico a 2,07%.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están subiendo, con la tasa de referencia a 10 años subiendo un punto básico a 4,41%.
• El jueves, se espera que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumenten de 217.000 a 220.000 para la semana que finaliza el 16 de noviembre.
• Se proyecta que las ventas de viviendas existentes en EE.UU. aumenten de 3,854 millones a 3,93 millones.
• Según datos de la Junta de Comercio de Chicago a través del contrato de futuros de fondos federales de diciembre, los inversores están valorando 22 puntos básicos de recortes de tasas de la Reserva Federal para finales de 2024.
• El lunes, el presidente de EE.UU., Joe Biden, autorizó el uso de misiles de largo alcance por parte de Ucrania dentro de Rusia, reveló CNN. La decisión se toma como reacción al despliegue de miles de tropas norcoreanas en apoyo al esfuerzo bélico de Moscú.
• Las políticas de Donald Trump de aranceles más altos y menores impuestos son posibles impulsores de la inflación y podrían ralentizar el ciclo de relajación de la Fed.

Perspectiva técnica: Los compradores de oro desafiarán la SMA de 50 días

El precio del oro está sesgado al alza, pero los compradores deben superar niveles clave de resistencia. Si el XAU/USD supera la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.658$, podría encontrar aceptación en torno a 2.700$. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 7 de noviembre de 2.710$ y la cifra psicológica de 2.750$.

Por el contrario, los vendedores tendrán la ventaja si el metal sin rendimiento cae por debajo de 2.600$. Se prevé una mayor caída, con el siguiente soporte siendo la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.550$. Los bajistas podrían apuntar al mínimo del 14 de noviembre de 2.536$, seguido de una caída del XAU/USD a 2.500$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo bajista, pero se está acercando a la línea neutral, lo que indica que los compradores de oro están ganando impulso a corto plazo.

El Dólar estadounidense recuperó el equilibrio y subió a máximos semanales gracias al resurgimiento del impulso infundido por Trump, todo ello antes de la publicación de datos clave en la segunda mitad de la semana, así como de los comentarios de los responsables de la política monetaria de la Fed.

Esto es lo que necesita saber el jueves 21 de noviembre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) revirtió tres caídas diarias consecutivas y se acercó a la barrera clave de 107.00 en medio de mayores rendimientos. Se esperan las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, seguidas por el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las ventas de viviendas existentes y el índice líder del CB. Además, se espera que hablen Hammack y Goolsbee de la Fed.

El EUR/USD se debilitó aún más y se acercó al soporte clave de 1.0500 debido a la fortaleza del Dólar. El índice avanzado de confianza del consumidor es el próximo en la agenda, seguido por los discursos de Cipollone, Buch, Elderson y Lane del BCE.

El GBP/USD dejó atrás una recuperación de dos días y enfrentó una renovada presión a la baja, lo que lo llevó a revisar la zona de 1.2630. Se publicarán las cifras de endeudamiento neto del sector público junto con los pedidos de tendencias industriales del CBI y el discurso de Mann del BoE.

El aumento de los rendimientos y el tono firme del Dólar estadounidense elevaron al USD/JPY a máximos de tres días justo por debajo de la barrera de 156.00. Se revelarán las habituales cifras semanales de inversión extranjera en bonos antes del discurso de Ueda del BoJ.

El AUD/USD sucumbió al impulso alcista del Dólar estadounidense y rompió por debajo del soporte de 0.6500 una vez más. Se esperan los PMIs preliminares de manufactura y servicios de Judo Bank en Australia.

Los precios del WTI cedieron parte del impulso alcista semanal, retrocediendo por debajo de la marca de 69.00$ por barril a pesar de la persistente efervescencia geopolítica.

El sesgo alcista en el Oro se mantuvo, llevando al metal a máximos de varios días al norte de la marca de 2.650$ por onza troy. Los precios de la Plata vieron su reciente avance perder impulso, retrocediendo a mínimos de dos días en la zona por debajo de 31.00$ por onza.

El Dólar estadounidense resurge tras tres días de pérdidas frente al Peso colombiano. El USD/COP alcanza hoy un máximo diario en 4.423,71 tras tocar un mínimo del día en 4.391,57.

El USD/COP cotiza en estos instantes sobre 4.402,43, ganando un 0.18% diario.

Colombia modera su déficit comercial

• Hoy se ha publicado la balanza comercial de Colombia, mostrando un déficit en septiembre de 687,8 millones de dólares frente a los -1313 millones de agosto.
• Los operadores del USD/COP están pendientes ahora de los discursos de varios miembros de la Fed.La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook (miembro con derecho a voto del FOMC en 2024), pronuncia un discurso sobre las perspectivas económicas y la política monetaria de Estados Unidos en el Departamento de Economía de la Universidad de Virginia en Charlottesville, Virginia. La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman (miembro con derecho a voto del FOMC en 2024), ofrecerá un discurso sobre el "enfoque de la formulación de políticas de las agencias" en el Forum Club of the Palm Beaches en West Palm Beach, Florida. Finalmente, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins (miembro sin derecho a voto del FOMC de 2024), pronuncia un discurso y participa en una conversación en un evento organizado por la Escuela Ford en Ann Arbor, Michigan.

¿Hasta dónde puede llegar el rebote en los precios del Oro? De cualquier manera que lo veas, esta no es la misma configuración para los flujos que hace unos pocos meses, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

El precio del Oro puede continuar su movimiento a la baja

"La actividad de venta acumulada desatada por las elecciones en EE.UU., resultando en un cambio masivo desde el vacío de liquidez que permitió una subida en los precios. Mientras que los fondos macro ya han liquidado casi el 60% de su posición neta extrema, ahora es poco probable que reconstruyan una posición extrema dado un panorama muy diferente para la Fed, con un camino descontado que ya no se espera que conduzca a una postura de política 'demasiado fácil'."

"Las liquidaciones de CTA han sido modestas hasta ahora, lo que sugiere que un mayor aumento solo será apoyado por una modesta reversión en los flujos de CTA. Los inversores en ETF muestran pocas señales de re-acumulación hasta ahora. Los comerciantes de Shanghái están experimentando su ronda de liquidaciones más significativa en años. En general, nuestro análisis basado en flujos aún no sugiere que hayamos visto los mínimos en los precios del Oro hasta ahora."

• El Dólar sube un 0.04% el día de hoy frente al Peso chileno, consolidándose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
• La agenda económica de EE.UU. considera el día de hoy los discursos de Michael Barr, Lisa Cook, Michelle Bowman y Susan Collins, miembros de la Fed.
• El Banco Popular de China mantiene sin cambios su tasa de referencia en 3.1%.

El USD/CLP marcó un máximo del día el 972.85, comprando vendedores que llevaron el cruce a un mínimo diario en 970.74. Actualmente, el USD/CLP cotiza sobre 971.01, prácticamente plano en la jornada del miércoles.

El Peso chileno se mantiene en calma previo a los discursos de los miembros de la Reserva Federal

Michael Barr, vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, ofrecerá un discurso en la apertura de la sesión americana. Posteriormente, se esperan las declaraciones de Lisa Cook y Michelle Bowman, miembros de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Al cierre del mercado, Susan Collins, presidenta de la Reserva Federal de Boston, brindará el último discurso del día, donde los inversores estarán atentos a sus comentarios en búsqueda de claridad en la política monetaria del banco central en el corto plazo.

Por otro lado, el Banco Popular de China (PBoC) dejó sin cambios su Tasa Preferencial de Préstamos, situándola en 3.1%, en línea con lo esperado. Tras esta decisión, el Peso chileno opera sin cambios significativos, ya que no hay indicios de un estímulo adicional que incremente la demanda de cobre en el corto plazo por parte del país asiático.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo, establecida por el máximo del 14 de noviembre en 989.15. La zona de soporte más cercana está en 940.90, mínimo del 24 de octubre, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente área de soporte importante la observamos en 881.85, dada por el punto pivote del 20 de mayo.

Gráfico diario del USD/CLP

• El Oro retrocede el miércoles como resultado de un Dólar estadounidense más fuerte. 
• El Dólar está subiendo debido a expectativas de tasas de interés menos moderadas en EE.UU.
• El XAU/USD inicia una nueva tendencia alcista a corto plazo en el gráfico de 4 horas. 

El Oro (XAU/USD) pausa su recuperación y retrocede a la zona de 2.620$ el miércoles debido principalmente al efecto de un Dólar estadounidense (USD) más fuerte. Dado que el Oro se cotiza y comercia principalmente en USD, esto automáticamente tiene el efecto de bajar su precio, aunque todo lo demás se mantenga igual. 

El Oro se detiene en medio de la recuperación 

El Oro se recuperó de mínimos de ocho semanas en la zona de 2.530$ al comienzo de la semana como resultado de un aumento de los flujos de refugio seguro. Esto se produjo tras un aumento de las tensiones geopolíticas después de que Rusia modificara sus condiciones para el uso de sus armamentos nucleares. El movimiento fue interpretado como una advertencia a Ucrania y sus aliados tras la decisión del presidente de EE.UU., Joe Biden, de permitir que Ucrania use misiles ATACMS (Sistema de Misiles Tácticos del Ejército) de largo alcance fabricados en EE.UU. para atacar objetivos en Rusia. 

El Dólar estadounidense en alza 

El Oro retrocede el miércoles debido a un fortalecimiento del Dólar estadounidense, que está viendo ganancias mientras los mercados valoran una menor probabilidad – ahora alrededor del 60% – de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en diciembre. Anteriormente, los mercados estaban 100% seguros de que la Fed seguiría adelante con al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) (0,25%). Sin embargo, desde que el presidente electo Donald Trump ganó las elecciones presidenciales de EE.UU. – y debido a los recientes datos macroeconómicos robustos de EE.UU. – las probabilidades han caído constantemente. Mantener las tasas de interés elevadas es positivo para el Dólar estadounidense, ya que aumenta las entradas de capital extranjero.

La principal causa del fortalecimiento del Dólar son las políticas económicas y comerciales propuestas por Trump. Estas incluyen aumentar o imponer aranceles a las importaciones, lo que efectivamente aumentará sus precios, causando inflación y manteniendo las tasas de interés altas; reducir los impuestos, lo que aumentará el poder adquisitivo, empujando también la inflación al alza; y un entorno regulatorio más relajado. 

Análisis Técnico: El XAU/USD extiende la tendencia alcista a corto plazo 

El Oro se recupera por encima de una línea de tendencia principal el miércoles mientras extiende su tendencia a corto plazo al alza. Dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más alzas por venir. 

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

Una ruptura por encima del máximo diario en 2.642$ probablemente indicará una extensión de la tendencia al alza. El próximo objetivo al alza se encuentra en 2.686$, el máximo del 26 de septiembre. 

El metal precioso está en una tendencia bajista a medio plazo pero en una tendencia alcista a largo plazo, lo que aumenta los riesgos de movimientos tanto al alza como a la baja en línea con estos ciclos más amplios. 

La historia de crecimiento en Noruega sigue siendo la de "ir tirando". En los últimos dos años hemos tenido un crecimiento cercano a cero en la economía continental y, a pesar de la inflación - y presumiblemente las tasas el próximo año - bajando, la estabilización en las tasas de ahorro aún parece limitar el potencial para un fuerte rebote impulsado por el consumo en el PIB continental. Además, la disminución en los nuevos pedidos para las industrias petroleras también sugiere que uno de los principales motores de crecimiento parece que perderá fuerza en 2025, señalan los analistas de FX de Danske Bank.

La presión a la baja sobre el NOK se fortalecerá en los próximos años

"Norges Bank (NB) dio una sorpresa de línea dura en la reunión de septiembre al rechazar las expectativas del mercado de un recorte de tasas en 2024. Aunque creemos que es justo que los mercados valoren alguna probabilidad de un recorte de tasas en 2024, creemos que NB ha revelado sus preferencias, lo que sugiere que las continuas sorpresas a la baja en la inflación probablemente no serán suficientes para desencadenar recortes de tasas. En su lugar, necesitamos ver que los indicadores de utilización de la capacidad se reviertan. Prevemos el primer recorte de tasas en marzo de 2025 y eventualmente pensamos que NB entregará más recortes de tasas de los actualmente señalados tanto en 2025 como en 2026."

"A pesar de que el NOK se ha recuperado desde las elecciones de EE.UU. en medio de un rendimiento muy débil del EUR y las tasas del NOK siguiendo más de cerca las tasas del USD, seguimos siendo negativos a medio y largo plazo sobre el NOK y vemos cualquier otra recuperación como temporal. Cualquier anuncio de NB para limitar el tamaño de la reserva de divisas parece ser el catalizador más probable para impulsar una mayor fortaleza del NOK a corto plazo. Destacamos cómo la combinación de costos laborales unitarios en aumento y beneficios unitarios en caída no es sostenible a lo largo del tiempo sin un aumento del desempleo y/o un tipo de cambio más débil."

"Dado el marco fiscal en Noruega, creemos que el potencial para un desempleo mucho más alto está limitado, lo que debería añadir una renovada presión a la baja sobre el NOK en los próximos años. Los riesgos están conectados con el entorno de inversión global, la política monetaria de EE.UU., un posible anuncio de NB sobre intervención en el mercado de divisas y el Medio Oriente."

El macro sueco ha decepcionado recientemente, y el tan esperado rebote cíclico aún no se ha materializado. Las débiles perspectivas de crecimiento evidentemente han comenzado a inquietar al Riksbank, ya que se citó como la razón principal para que tomaran una decisión drástica al recortar 50 pb en la reunión de noviembre. A pesar de las recientes decepciones macroeconómicas, seguimos previendo una recuperación sustancial del crecimiento en 2025, donde también vemos a la economía sueca superando a la eurozona. Sin embargo, esto probablemente no sea suficiente para convertirse en un viento de cola para la SEK, ya que las perspectivas cíclicas globales con un continuo rendimiento superior de EE.UU. tienden a ser negativas para la SEK, señalan los analistas de FX de Danske Bank.

Las perspectivas a medio plazo para la SEK siguen siendo desafiantes

"A pesar de las actuales y aún frágiles perspectivas de crecimiento, vemos el movimiento de noviembre como un ‘caso aislado’ y esperamos que vuelvan a incrementos de 25 pb en las próximas reuniones, con el próximo recorte ya en diciembre. También esperamos con interés la estimación actualizada del Riksbank sobre la tasa neutral sueca, que han prometido discutir en la reunión de diciembre. Esta estimación proporcionará más información sobre el nivel que el Riksbank ve para la tasa terminal. En 2025, prevemos tres recortes adicionales de tasas (ene, mar y jun), llevando la tasa terminal al 1,75%."

"Seguimos estratégicamente bajistas en la SEK. Sin embargo, argumentamos que la reciente venta masiva de SEK ha sido exagerada. Nuestro modelo de tasas relativas tiene un valor justo para el EUR/SEK en 11,25. Por lo tanto, el cruce ha alcanzado niveles de sobrecompra extendidos, donde históricamente el spot ha sido propenso a una corrección significativa. Además, la SEK entra en su período más constructivo del año, con una estacionalidad de varios años que indica una baja sustancial en la mayoría de los cruces de SEK hasta fin de año. Como tal, mantenemos intacto nuestro pronóstico de 1M."

"Sin embargo, las perspectivas a medio plazo para la SEK siguen siendo desafiantes. El rendimiento superior de EE.UU. en términos de perspectivas de crecimiento y tasas pesa sobre las divisas europeas, incluida la corona. La política monetaria relativa es otro obstáculo, ya que el Riksbank se adelanta a sus pares. Un continuo rally del USD y/o una venta masiva en las acciones globales representan los principales riesgos al alza para nuestro horizonte de pronóstico a corto plazo."

Las cifras de inflación de Canadá para octubre, publicadas ayer, fueron ligeramente superiores a lo esperado. Con un ajuste estacional del 0,3 por ciento, la tasa mensual se situó en el extremo superior del rango en el que la inflación ha fluctuado durante los últimos 14 meses, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

El CAD puede apreciarse nuevamente a partir de la primavera

"Sin embargo, no hay razón para preocuparse de que la inflación vuelva ahora a primer plano. La tasa general del 2% está justo en el medio del rango objetivo, y es poco probable que el Banco de Canadá (BoC) reaccione hasta que veamos varios meses de tasas de inflación tan altas."

"Sin embargo, una cosa que mostraron las cifras de ayer es que aquellos que temían que la inflación pronto se situara significativamente por debajo del objetivo se llevaron una sorpresa. Por lo tanto, todavía hay un fuerte argumento para más recortes de tasas, especialmente en vista del debilitamiento de la economía real, pero recortes de tasas aún más rápidos probablemente no sean apropiados (todavía)."

"Seguimos favoreciendo un recorte de 50 puntos básicos en diciembre, posiblemente acompañado de los primeros signos de que se puede levantar el pie del acelerador. En consecuencia, seguimos cómodos con nuestra previsión de que el CAD debería apreciarse nuevamente a partir de la primavera."

El precio del Oro frente al Euro se mantiene cerca de los máximos de nueve días alcanzados el martes, según datos de FXStreet.

El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.484,80 por onza troy, perdiendo un leve 0.08% en lo que llevamos de jornada.

El Oro ha alcanzado hoy miércoles un máximo diario en 2.492,90 y un mínimo del día en 2.476,80. 

El martes, el precio del Oro en euros cerró en 2.486,22, ganando un 0.88% en el día.

En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 37.32%.

El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.

¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?

• Los inversores siguen preocupados por el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania, lo que mantiene el precio del Oro como refugio seguro cerca de los máximos de los últimos días. 
• El presidente ruso Vladimir Putin firmó un decreto aprobando una actualización de su doctrina nuclear, que cambia los parámetros sobre cuándo Rusia puede usar armas nucleares.
• Ucrania actuó con la autorización de EE.UU. para usar misiles de fabricación estadounidense en ataques dentro de Rusia, lanzando misiles ATACMS para atacar una instalación militar rusa en la región fronteriza de Bryansk.
• El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que el país hará todo lo posible para evitar una guerra nuclear. La Casa Blanca confirmó que EE.UU. no planea ajustar su postura nuclear. 

• El precio de la Plata cae por debajo de 31.00$ a medida que disminuye su demanda de refugio seguro.
• Los rendimientos más altos de los bonos también pesaron sobre el precio de la Plata.
• Los inversores esperan que la Fed realice menos recortes de tasas de interés en el ciclo actual de flexibilización de la política.

El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su corrección por debajo de 31.00$ en las horas de negociación europeas del miércoles después de enfrentar presión vendedora cerca de 31.50$ el martes. El metal blanco retrocede ya que la reciente escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania, inspirada por la aprobación del presidente Vladimir Putin para reducir el umbral de contraataque con armas nucleares, se desvaneció después de que el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que el país hará "todo lo posible" para evitar el inicio de una guerra nuclear.

Putin aprobó la revisión de la doctrina nuclear después de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, proporcionara el Sistema de Misiles Tácticos del Ejército (ATACMS) a Ucrania y les permitiera lanzar ataques profundos en territorio ruso. Históricamente, la demanda de activos de refugio seguro como la Plata se fortalece en tiempos de incertidumbre y riesgos geopolíticos elevados.

Una fuerte recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también ha pesado sobre el precio de la Plata. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años saltan a cerca del 4.42% ante las expectativas de menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su ciclo actual de flexibilización de la política. Los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses aumentan el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis monedas principales, rebota fuertemente por encima de 106.60.

Los participantes del mercado esperan que la agenda económica del presidente electo Donald Trump impulse la inflación y el crecimiento económico de Estados Unidos (EE.UU.), un escenario que obligará a la Fed a seguir un enfoque gradual de recorte de tasas.

Análisis técnico de la plata

El precio de la Plata se mantiene en camino hacia la línea de tendencia ascendente alrededor de 29.00$, trazada desde el mínimo de febrero de 22.30$, que también coincide con la media móvil exponencial (EMA) de 200 días. El metal blanco retrocede después de enfrentar presión vendedora cerca de la EMA de 50 días, que se negocia alrededor de 31.40$.

El activo se debilitó después de la ruptura del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00. Un impulso bajista se desencadenará si el RSI (14) se mantiene por debajo del mismo.

Plata gráfico diario

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,94 $ por onza troy, un 1,05% menos que los 31,27 $ que costaba el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 30,02% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,78 el miércoles, frente a 84,23 el martes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El miembro del BCE, Fabio Panetta, fue noticia ayer con algunos comentarios moderados. Es uno de los miembros más vocales del Consejo de Gobierno, por lo que no es una sorpresa, aunque es significativo cómo expuso explícitamente el papel que debería tener el BCE en apoyar el crecimiento de la eurozona, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

Renovados riesgos a la baja para el EUR/USD

"Tenemos una visión más moderada sobre el BCE en comparación con la valoración del mercado, precisamente porque creemos que este cambio de enfoque de la inflación al crecimiento llevará a una relajación más rápida a la luz de una actividad estancada."

"Hoy, el BCE publica los datos del tercer trimestre sobre los salarios negociados. Esto solía ser un insumo clave para las decisiones de política, pero ha perdido importancia dada la mayor confianza en el camino de la desinflación. Una re-aceleración de los salarios desde el 3,5% del segundo trimestre puede ofrecer un contraargumento para los halcones, pero sospechamos que se necesitaría una sorpresa bastante sustancial para afectar significativamente la valoración del BCE y el euro."

"Esperábamos que el EUR/USD encontrara algún soporte a corto plazo, pero ahora vemos renovados riesgos a la baja dado un diferencial de tasas aún amplio y los riesgos geopolíticos. Nuestra expectativa es que 1.050 pueda ser probado nuevamente pronto, y para fin de año podemos ver una ruptura a la baja."

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 20 de noviembre:

La Libra esterlina gana fuerza frente a sus pares a primera hora del miércoles, respaldada por las lecturas de inflación más fuertes de lo previsto para octubre. Más tarde en el día, los inversores prestarán mucha atención a los comentarios de los responsables de la política del Banco de Inglaterra (BoE) y de la Reserva Federal (Fed).

La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido anunció el miércoles que la inflación anual en el Reino Unido, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), subió al 2.3% en octubre desde el 1.7% en septiembre. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3.3% en el mismo período, superando la expectativa del mercado del 3.1%. En términos mensuales, el IPC aumentó un 0.6% después de permanecer sin cambios en septiembre. Finalmente, el Índice de Precios al Por Menor subió un 3.4% anual, en comparación con el 2.7% de septiembre. GBP/USD subió con la reacción inmediata a estas cifras y se vio por última vez operando en territorio positivo ligeramente por encima de 1.2700.

El aumento de las tensiones geopolíticas hizo que los inversores buscaran refugio el martes, permitiendo que el Dólar estadounidense (USD) se mantuviera firme frente a sus principales rivales tras la caída del lunes. El Índice del USD cerró el día prácticamente sin cambios y comenzó a subir ligeramente a primera hora del miércoles. Reuters informó que Ucrania ha atacado un depósito de armas a unos 100 km dentro de Rusia, cerca de la ciudad de Karaches, utilizando misiles ATACMS de EE.UU. Los principales índices de Wall Street cerraron mixtos por segundo día consecutivo el martes. En la mañana europea del miércoles, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan ligeramente al alza.

El Oro se benefició de la atmósfera de aversión al riesgo del mercado y subió casi un 0.8% el martes. Después de alcanzar su nivel más alto en una semana por encima de 2.640 $ en la sesión asiática temprana del miércoles, el XAU/USD retrocedió a la zona de 2.630 $.

Durante las horas de negociación asiáticas del miércoles, el Banco Popular de China (PBoC), el banco central de China, anunció que dejó las Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años sin cambios en el 3.10% y el 3.60%, respectivamente. Esta decisión estuvo en línea con la expectativa del mercado. Después de terminar el tercer día consecutivo en territorio positivo, el AUD/USD subió ligeramente a primera hora del día, pero cayó por debajo de 0.6530 en la mañana europea.

El EUR/USD se recuperó el martes por la tarde después de caer hacia 1.0520 y cerró el día prácticamente sin cambios. El par cotiza en un rango estrecho por debajo de 1.0600 al inicio de la sesión europea. El Banco Central Europeo publicará los datos de Tasas Salariales Negociadas para el tercer trimestre el miércoles. Más tarde en el día, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dará un discurso de bienvenida en la conferencia del BCE sobre estabilidad financiera y política macroprudencial en Frankfurt, Alemania.

El USD/JPY gana impulso alcista y cotiza cerca de 155.50 en la mañana europea tras la acción volátil del martes. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, tiene previsto dar un discurso en la sesión asiática del jueves.

Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.153,49 Rupias indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con las 7.146,54 INR que costaba el martes.

El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 83.435,26 INR por tola desde los 83.355,83 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio del Oro cotiza en verde por tercer día consecutivo el miércoles, cerca de 2.650 $.
• El precio del Oro sube por los riesgos geopolíticos y el Dólar estadounidense estable, incluso cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro se recuperan.
• El precio del Oro cierra en la resistencia de la SMA de 50 días en 2.660 $ en medio de un RSI diario bajista.

El precio del Oro se mantiene al alza a primera hora del miércoles, buscando recuperar la barrera de los 2.650 $ mientras el camino hacia la recuperación se extiende por tercer día consecutivo. Los operadores ahora esperan los próximos discursos de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y el informe de ganancias de Nvidia en medio de las persistentes preocupaciones geopolíticas entre Rusia y Ucrania.

El precio del Oro pendiente de la geopolítica y de los comentarios de la Fed en busca de nuevas directrices

El Dólar estadounidense (USD) parece encontrar nueva demanda en el comercio asiático el miércoles, siguiendo el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a medida que mejora el sentimiento general del mercado por las esperanzas de estímulo de China.

Los mercados fueron cautelosos anteriormente tras la inacción del Banco Popular de China (PBOC) sobre las Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR). Sin embargo, las expectativas de que China implementará más estímulos para impulsar la economía están mejorando el ánimo del mercado.

Además, las preocupaciones sobre una mayor escalada geopolítica entre Rusia y Ucrania parecen desvanecerse, elevando el apetito por el riesgo.

Sin embargo, los compradores de Oro se niegan a rendirse hasta ahora, anticipando un cambio en el sentimiento de riesgo si el informe de ganancias del gigante estadounidense de la IA Nvidia Inc. decepciona y desencadena una ola de aversión al riesgo en los mercados financieros.

Además, se vigilarán de cerca los desarrollos en torno a Rusia y Ucrania, manteniendo la demanda del precio del Oro como refugio seguro.

El martes, el Ministerio de Defensa de Rusia dijo que Ucrania disparó seis misiles del Sistema de Misiles Tácticos del Ejército (ATACMS) fabricados en EE.UU. en la región de Bryansk, pocos días después de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, permitiera el uso ucraniano de armas fabricadas en EE.UU. para atacar dentro de Rusia.

El Kremlin confirmó el martes que redujeron el umbral para un posible ataque nuclear en respuesta a ataques no nucleares en Rusia.

Además, los comentarios de la Fed ayudarán a evaluar el camino a seguir del banco central de EE.UU. sobre las tasas de interés, con los mercados ahora valorando una probabilidad del 60% de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos (pb) en diciembre.

Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario

Las perspectivas técnicas a corto plazo para el precio del Oro siguen siendo las mismas, con los operadores probablemente adoptando una estrategia de "vender en el rebote" ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel de 50. El indicador está cotizando actualmente cerca de 47.

Un inminente cruce bajista añade credibilidad al potencial a la baja. La Media Móvil Simple (SMA) de 21 días está buscando cruzar por encima de la SMA de 50 días. Si eso ocurre en un cierre diario, validará el cruce bajista.

Dicho esto, la falta de aceptación por encima de la SMA de 50 días en 2.660 $ en un cierre diario podría reforzar a los vendedores hacia el umbral de 2.600 $.

El mínimo del día anterior de 2.610 $ será probado antes de eso.

Por otro lado, la resistencia inmediata se ve en la SMA de 50 días, por encima de la cual la SMA de 21 días en 2.682 $ entrará en juego.

Una recuperación adicional podría enfrentar una fuerte resistencia en el umbral de 2.700 $.

• El precio del Oro sube por tercer día consecutivo mientras las tensiones entre Rusia y Ucrania continúan impulsando los flujos de refugio seguro. 
• El rebote de los rendimientos de los bonos de EE.UU. ofrece cierto soporte al Dólar estadounidense y podría limitar nuevas ganancias para el XAU/USD.
• Los inversores esperan los discursos de miembros influyentes del FOMC en busca de pistas sobre recortes de tasas.

El precio del Oro (XAU/USD) atrae algunas compras de continuación por tercer día consecutivo el miércoles y sube a un máximo de una semana y media, alrededor de la región de 2.641-2.642 $ durante la sesión asiática. Las crecientes tensiones entre Rusia y Ucrania continúan impulsando la demanda de activos tradicionales de refugio seguro, lo que, junto con la moderada acción del precio del Dólar estadounidense (USD), actúa como un viento de cola para el metal precioso. 

Dicho esto, los comentarios de la noche anterior de funcionarios rusos y estadounidenses ayudaron a aliviar las preocupaciones del mercado sobre el inicio de una guerra nuclear total, lo que se evidencia en un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable. Además de esto, un buen repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. favorece a los alcistas del USD y justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional para el precio del Oro. 

El precio del Oro sigue beneficiándose de los flujos de refugio seguro en medio de crecientes tensiones geopolíticas

• Los inversores siguen preocupados por el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania, lo que impulsa los flujos de refugio seguro hacia el precio del Oro por tercer día consecutivo.
• El presidente ruso Vladimir Putin aumentó la apuesta el martes y firmó un decreto aprobando su doctrina nuclear actualizada, que cambia los parámetros sobre cuándo Rusia puede usar armas nucleares.
• Ucrania actuó con la autorización de EE.UU. para usar misiles de fabricación estadounidense en ataques dentro de Rusia y lanzó misiles ATACMS para atacar una instalación militar rusa en la región fronteriza de Bryansk.
• El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que el país hará todo lo posible para evitar una guerra nuclear. La Casa Blanca confirmó que EE.UU. no planea ajustar su postura nuclear. 
• Los mercados se han estado posicionando para posibles aranceles y recortes de impuestos por parte de la administración entrante de Trump, lo que podría llevar a una mayor inflación y menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
• El presidente de la Fed de Kansas, Jeffrey Schmid, dijo el martes que los grandes déficits fiscales no causarán presiones inflacionarias porque el banco central lo evitará, aunque eso podría significar tasas de interés más altas.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando actualmente en menos del 60% la posibilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la próxima reunión de política monetaria en diciembre. 
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. reanudan su tendencia alcista tras la fuerte caída del día anterior y ayudan al Dólar estadounidense a detener su retroceso desde el máximo del año, lo que podría limitar el XAU/USD.
• Una serie de miembros influyentes del FOMC están programados para hablar más tarde hoy e influir en las expectativas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed, proporcionando un impulso significativo al metal amarillo sin rendimiento. 

El precio del Oro podría subir más hacia 2.660 $; la configuración técnica justifica cautela para los alcistas

El impulso de recuperación desde un mínimo de dos meses tocado la semana pasada eleva el precio del Oro más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la reciente caída pronunciada desde el máximo histórico, favoreciendo a los alcistas. Además de esto, los osciladores alcistas en los gráficos horarios apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento alcista intradía hacia la región de 2.658-2.660 $ en ruta a la zona de congestión de 2.670-2.672 $. Algunas compras de continuación podrían permitir que el XAU/USD apunte nuevamente a recuperar la cifra redonda de 2.700 $. 

Por el lado negativo, la zona de 2.622-2.620 $ ahora parece proteger la caída inmediata antes del nivel de 2.600 $. Una ruptura convincente por debajo de este último podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia la media móvil simple (SMA) de 100 días, alrededor de la región de 2.555 $, con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.570 $. Esto es seguido por el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.537-2.536 $, que si se rompe decisivamente se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y preparará el escenario para pérdidas más profundas. 

• El precio de la Plata se mantiene contenido mientras el PBoC mantuvo la tasa de interés de referencia en el 3,1% para noviembre.
• La demanda de plata como refugio seguro podría aumentar debido a las crecientes tensiones en el conflicto entre Rusia y Ucrania.
• La Plata denominada en dólares ganó demanda ya que el Dólar estadounidense experimentó ventas por toma de beneficios tras un reciente repunte.

El precio de la Plata (XAG/USD) retrocede sus recientes ganancias, cotizando alrededor de 31.20$ por onza troy durante la sesión asiática del miércoles. El precio de la Plata podría haber enfrentado presión a la baja después de que el Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco Popular de China (PBoC) decidiera mantener la tasa de interés de referencia en el 3,1% para noviembre. Las tasas de interés más altas en China, un centro global clave de manufactura de electrónicos, paneles solares y componentes automotrices, probablemente reducirían la demanda industrial de Plata.

El precio del lingote de refugio seguro ganó terreno en medio de las crecientes tensiones en el conflicto entre Rusia y Ucrania. Según un informe de Reuters el martes por la noche, Ucrania desplegó misiles ATACMS suministrados por EE.UU. para atacar territorio ruso por primera vez, señalando una escalada significativa en el día 1.000 del conflicto. Sin embargo, las preocupaciones del mercado se aliviaron ligeramente después de que el Ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, declarara que el gobierno haría "todo lo posible" para evitar el estallido de una guerra nuclear.

La Plata denominada en dólares fortalece su demanda ya que el Dólar estadounidense (USD) experimentó ventas por toma de beneficios tras un reciente repunte. Este repunte fue impulsado por las expectativas de menos recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) y el optimismo sobre el desempeño económico de EE.UU. bajo la administración entrante de Trump. Un Dólar estadounidense más bajo hace que los metales preciosos sean más baratos para los compradores con monedas extranjeras, lo que aumenta la demanda de Plata.

Jeffrey Schmid, presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, declaró el martes que espera que tanto la inflación como el empleo se acerquen a los objetivos de la Fed. Schmid explicó que los recortes de tasas señalan la confianza de la Fed en que la inflación se dirige hacia su objetivo del 2%. También señaló que, aunque los grandes déficits fiscales no necesariamente impulsarán la inflación, la Fed podría necesitar contrarrestar las presiones potenciales con tasas de interés más altas.

• La Rupia india se debilita en la sesión asiática del miércoles. 
• Las salidas sostenidas de portafolio y los riesgos geopolíticos podrían pesar sobre el INR, pero las intervenciones del RBI podrían limitar su caída. 
• Los inversores esperan los discursos de Cook y Bowman de la Fed el miércoles. 

La Rupia india (INR) pierde tracción el miércoles. La moneda local permanece bajo cierta presión de venta debido a la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) por parte de los importadores y las crecientes tensiones geopolíticas después de que funcionarios rusos dijeran que Ucrania utilizó misiles ATACMS de EE.UU. para atacar territorio ruso por primera vez, mientras que el presidente ruso Vladimir Putin aprobó una doctrina nuclear actualizada. 

Además, las salidas sostenidas de portafolio contribuyen a la caída del INR. Sin embargo, cualquier depreciación significativa de la Rupia india podría ser limitada ya que es probable que el Banco de la Reserva de la India (RBI) venda USD para apoyar al INR.

En ausencia de datos económicos de primer nivel publicados desde EE.UU. e India, la dinámica de precios del USD seguirá desempeñando un papel clave en la influencia del par. Lisa Cook y Michelle Bowman de la Reserva Federal (Fed) están programadas para hablar más tarde el miércoles. 

La Rupia india permanece débil en medio de crecientes tensiones geopolíticas

• "Una leve debilidad en el dólar no llevará a una apreciación significativa de la rupia porque el RBI buscará reponer sus reservas de divisas, pero si el índice del dólar cae un 2-3%, podríamos ver un movimiento del medio por ciento (en la rupia)," señaló Nitin Agarwal, jefe de tesorería de ANZ India.
• Se estima que las entradas de Inversión de Portafolio Extranjero (FPI) en India se mantendrán positivas en el año fiscal 25, con una entrada esperada de 20-25 mil millones de USD, según el Banco de Baroda.
• Los mercados han reducido las apuestas por un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre a menos del 59%, desde el 76,8% de hace un mes, según la herramienta CME FedWatch.
• Los Permisos de Construcción en EE.UU. disminuyeron un 0,6% de 1,425 millones a 1,416 millones en octubre. Mientras tanto, los Inicios de Viviendas cayeron un 3,1% de 1,353 millones a 1,311 millones durante el mismo período. 
• El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que sigue siendo incierto hasta qué punto pueden caer las tasas de interés, pero los recortes recientes por parte de la Fed indican confianza en que la inflación se dirige hacia su objetivo del 2%.

La perspectiva alcista del USD/INR se mantiene

La Rupia india se debilita en el día. Sin embargo, la visión constructiva del par USD/INR permanece intacta, con el precio manteniéndose por encima del soporte de retroceso del canal ascendente en el gráfico diario. El impulso alcista del par está reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por encima de la línea media cerca de 65,55, lo que sugiere que el camino de menor resistencia sigue siendo al alza. 

El máximo histórico de 84,45 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el USD/INR. Una ruptura por encima de este nivel podría allanar el camino hacia el nivel psicológico de 85,00.

En el caso bajista, cualquier venta de continuación por debajo del nivel de resistencia convertido en soporte en 84,35 podría ser suficiente para atraer a algunos vendedores y llevar al par de vuelta a la región de 84,00-83,90, que representa la marca redonda y la EMA de 100 días. 

• El precio del WTI se estabiliza cerca de 69.30 $ en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• El ministerio de defensa de Rusia dijo que Ucrania utilizó misiles ATACMS de EE.UU. para atacar territorio ruso. 
• La débil demanda china podría pesar sobre el precio del WTI.

West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza alrededor de 69.30 $ el miércoles. El precio del WTI se mantiene plano después de que Ucrania utilizara misiles ATACMS de EE.UU. para atacar territorio ruso por primera vez. 

El martes, el ministerio de defensa de Rusia dijo que Ucrania golpeó una instalación en la región de Bryansk con seis misiles ATACAMS. En respuesta, el presidente ruso Vladimir Putin redujo el umbral para un posible ataque nuclear. Las crecientes tensiones geopolíticas podrían impulsar el precio del WTI por el momento. "Esto marca una renovada escalada de tensiones en la guerra entre Rusia y Ucrania y vuelve a poner en foco el riesgo de interrupciones en el suministro en el mercado del petróleo", dijo el analista del Banco ANZ, Daniel Hynes.

Además, el líder supremo iraní, el ayatolá Ali Khamenei, advirtió de una "respuesta aplastante" a los recientes ataques aéreos de Israel sobre Irán, lo que aumenta las preocupaciones sobre la interrupción del suministro de crudo en la región. Esto, a su vez, podría contribuir al alza del WTI. 

Por otro lado, la demanda de petróleo de China se desaceleró drásticamente este año. La demanda de petróleo crudo de China cayó un -5.4% interanual en octubre, lo que podría ejercer cierta presión vendedora sobre el oro negro, ya que China es el segundo mayor consumidor de crudo del mundo. Se espera que el crecimiento de la demanda china alcance solo 140.000 bpd este año, una décima parte del crecimiento de la demanda de 1.4 millones de bpd de 2023, según la AIE.