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- Los precios del oro avanzan por cuarto día, superando la SMA de 50 días de 2.660$ en medio de la agitación global.
- El mercado reacciona a los informes de un posible lanzamiento de ICBM por parte de Rusia.
- Los datos económicos de EE.UU. sugieren un mercado laboral fuerte.
- Los inversores ajustan las expectativas para la reunión de diciembre de la Fed con una menor probabilidad de un recorte de tasas al 56%.
El precio del oro extendió sus ganancias por cuarto día consecutivo, superando en su camino la media móvil simple (SMA) de 50 días a medida que la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania aumenta la demanda del metal refugio. El XAU/USD cotiza en 2.672$ en torno a máximos semanales, ganando más del 0.80%.
Los temores de que Rusia lanzara un misil balístico intercontinental (ICBM) sobre Ucrania aumentaron las tensiones en Europa del Este. Sin embargo, según Reuters citando a un funcionario occidental, no utilizaron un ICBM el jueves.
En consecuencia, el metal dorado subió por encima de la SMA de 50 días, que está en 2.660$, en medio de firmes rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense en alza.
En cuanto a los datos, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. de la semana pasada sugirieron que el mercado laboral sigue siendo fuerte, lo que sugiere que la Reserva Federal (Fed) podría lograr un aterrizaje suave. Otros datos no fueron alentadores, como el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, que se desplomó a -5.5 en noviembre, por debajo de la lectura de 10.3 de octubre.
Aparte de esto, los portavoces de la Fed cruzaron las líneas. John Williams de la Fed de Nueva York comentó que el proceso desinflacionario continúa y agregó que la tasa de fondos federales será más baja para finales de 2025.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, repitió algunos de sus comentarios. Reiteró lo que ha dicho últimamente, apoyando tasas de interés más bajas, pero abrió la puerta a ralentizar el ritmo de la política de flexibilización.
Los operadores redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 25 pb en la reunión de diciembre. La herramienta FedWatch del CME ve una probabilidad del 56% de bajar las tasas, frente al 58% de hace dos días.
Para esta semana, la agenda económica contará con portavoces de la Fed y los datos de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) en EE.UU.
Resumen diario de los mercados: El oro alcanza un nuevo máximo semanal en medio de la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania
- Los precios del oro se recuperaron a pesar de que los rendimientos reales de EE.UU. subieron dos puntos básicos a 2.084%.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están subiendo, con la tasa de referencia a 10 años subiendo dos puntos básicos a 4.434%.
- El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas, gana más del 0.34%, subiendo a 107.00 cerca de máximos semanales.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron a 213.000 para la semana que finalizó el 16 de noviembre, desde 217.000 y por debajo del pronóstico de 220.000.
- Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. subieron a 3.96 millones, un aumento desde 3.854 millones, reflejando una tasa de crecimiento del 3.4%.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 22 pb por parte de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del oro supera la SMA de 50 días
La tendencia alcista en los precios del oro está lista para continuar, con el metal sin rendimiento listo para cotizar dentro del rango de 2.660$-2.700$. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 7 de noviembre de 2.710$, seguido de la cifra psicológica de 2.750$. Una vez eliminados esos dos niveles, el siguiente será el pico histórico en 2.790$.
Por el contrario, los vendedores tendrán la ventaja si el metal sin rendimiento cae por debajo de la SMA de 50 días en 2.658$. Una vez superado, el siguiente sería 2.600$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.550$. Los bajistas podrían apuntar al mínimo del 14 de noviembre de 2.536$, seguido de una caída del XAU/USD a 2.500$.
El índice de fuerza relativa (RSI) ha cambiado a un sesgo alcista, indicando que los compradores están al mando.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar estadounidense extendió su marcha hacia el norte y alcanzó nuevos picos de 2024 debido a una mayor debilidad en el universo asociado al riesgo y a las constantes preocupaciones geopolíticas antes de las publicaciones de datos clave el viernes.
Esto es lo que necesita saber el viernes 22 de noviembre:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió aún más por encima de la barrera de 107.00 para registrar nuevos máximos del año en curso. Los PMI preliminares de manufactura y servicios de S&P Global destacan en el calendario económico, seguidos por el sentimiento del consumidor final de Michigan.
El EUR/USD se mantuvo bien a la defensiva y retrocedió a la zona de 1.0460 para registrar nuevos mínimos anuales. Se publicará la tasa de crecimiento del PIB del tercer trimestre en Alemania, junto con los PMI preliminares de manufactura y servicios de HCOB en Alemania y la Eurozona, y los discursos de Lagarde, De Guindos, Nagel, Tuominen y Schnabel del BCE.
El GBP/USD operó a la baja y rompió por debajo del soporte clave en 1.2600, o mínimos de varios meses. La publicación de las ventas minoristas será el centro de atención, seguida por los PMI avanzados de manufactura y servicios de S&P Global, y la confianza del consumidor de GfK.
Los comentarios de línea dura de Ueda del BoJ y las preocupaciones geopolíticas ofrecieron soporte al Yen japonés, provocando una caída a mínimos de dos días cerca de 153.90 en el USD/JPY. Se publicarán la tasa de inflación y los PMI preliminares de manufactura y servicios de Jibun Bank.
El AUD/USD logró compensar las ganancias del Dólar y la postura generalizada de oferta en el complejo de riesgo, recuperando una vez más el obstáculo de 0.6500 y más allá. Se esperan los PMI preliminares de manufactura y servicios de Judo Bank en Australia.
Los precios del WTI avanzaron aún más y superaron la marca clave de 70.00$ por barril en respuesta a las preocupaciones sobre el suministro derivadas de las intensas tensiones geopolíticas en el conflicto Rusia-Ucrania.
Los precios del oro subieron por cuarto día consecutivo y revisitaron la región de 2.670$ por onza troy. Los precios de la plata navegaron en un rango inconcluso por debajo de la zona de 31.00$ por onza.
El precio del dólar estadounidense cae marginalmente frente al peso colombiano, estableciendo un máximo diario en 4.405,95, donde atrajo vendedores que llevaron la paridad a mínimos de más una semana no vistos desde el 12 de noviembre en 4.376.09.
El USD/COP cotiza actualmente en 4.389,74, cayendo un 0.05% en el día.
El peso colombiano opera sin cambios en espera de los discursos de los miembros de la Reserva Federal
El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, Participar en una sesión de preguntas y respuestas en Indianápolis. Posteriormente, el presidente de la Reserva Federal de Kansas, Jeffrey Schmid, dará un discurso en Kansas City ante la Fairfax Industrial Association.
Las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos aumentaron a 213.000 en la semana que finalizó el 8 de noviembre, situándose por debajo de las 220.000 esperadas y de las 219.000 registradas en la semana previa.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar cae un 0.14% diario frente al Peso chileno, manteniéndose dentro del rango operativo del miércoles.
- Las peticiones semanales de subsidio de desempleo de EE.UU. aumentaron a 213.000, ubicándose por debajo de las estimaciones del mercado.
- La agenda económica de Estados Unidos contempla los discursos el día de hoy de Austan Goolsbee, Beth Hammack, Jeff Schmid y Michael Barr, miembros de la Fed.
- Los precios del cobre caen a mínimos de dos días en 4.0911$ por libra.
El USD/CLP estableció un máximo diario en 974.55, marcó un máximo del día el 972.85, atrayendo vendedores que arrastraron el cruce a un mínimo de dos días en 969.80. Al momento de escribir, el USD/CLP opera en 972.10, cayendo un 0.12% el día de hoy.
El Peso chileno opera sin cambios en medio de los discursos de los miembros de la Reserva Federal
De acuerdo con la información presentada por el departamento de trabajo de Estados Unidos, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se ubicaron 213.000 en la semana que finalizó el 15 de noviembre. Esta cifra se ubicó por debajo de las 220.000 estimadas por el mercado y de las 219.000 registradas previamente.
Por otro lado, los inversionistas estarán atentos a las declaraciones de los miembros de la Fed, Austan Goolsbee, Beth Hammack, Jeff Schmid y Michael Barr, en búsqueda de señales que indiquen el ritmo de la política monetaria en el corto plazo.
Los precios del cobre firman su segundo día consecutivo con pérdidas, cayendo el día de hoy un 0.32%, alcanzando mínimos de 2 días en 4.0911$ por libra.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP formó una resistencia de corto plazo, dada por el máximo del 14 de noviembre en 989.15. La zona de soporte más cercana está en 940.90, mínimo del 24 de octubre, que confluye con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente área de soporte importante la observamos en 894.25, dada por el punto pivote del 30 de septiembre
Gráfico diario del USD/CLP
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El precio de la Plata se recupera levemente por encima de 31.00$ debido a las tensiones geopolíticas.
- Ucrania lanzó misiles suministrados por el Reino Unido en Rusia, resultando en una nueva escalada en la guerra.
- Los inversores esperan el PMI preliminar de S&P Global de EE.UU. para noviembre.
El precio de la Plata (XAG/USD) rebota ligeramente por encima de 31.00$ en la sesión norteamericana del jueves después de una corrección cerca de 30.80$ el miércoles. El metal blanco rebota debido a la nueva escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania, lo que obligó a los inversores a refugiarse en activos seguros, como la Plata.
Las tensiones geopolíticas se renovaron cuando Ucrania lanzó misiles suministrados por el Reino Unido en Rusia, un día después de que disparara el Sistema de Misiles Tácticos del Ejército (ATACMS) proporcionado por el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Joe Biden, lo que aumentó los riesgos de una tercera guerra mundial.
Históricamente, el atractivo de los activos refugio, como la Plata, mejora en tiempos de incertidumbre o riesgos geopolíticos elevados.
La perspectiva del precio de la Plata sigue siendo incierta ya que los inversores dudan si la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés nuevamente en la reunión de diciembre. La probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos a 4.25%-4.50% en diciembre ha bajado al 56% desde el 72% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.
Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY) de EE.UU., que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, tambalea alrededor de 106.60. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años rondan el 4.40%.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos preliminares del PMI de S&P Global para noviembre, que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que la actividad del sector privado en general haya mejorado.
Análisis técnico de la plata
El precio de la Plata se mantiene en camino hacia la línea de tendencia ascendente alrededor de 29.00$, trazada desde el mínimo de febrero de 22.30$, que también coincide con la media móvil exponencial (EMA) de 200 días. El metal blanco enfrenta presión vendedora cerca de la EMA de 20 días, que se negocia alrededor de 31.40$.
El activo se debilitó después de la ruptura del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$.
El RSI de 14 días cae cerca de 40.00. Un impulso bajista se desencadenará si el RSI (14) se mantiene por debajo del mismo.
Plata gráfico diario
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo superaron el consenso y subieron a 213.000.
- Las solicitudes continuas de subsidio de desempleo aumentaron a 1.908M en la semana que finalizó el 8 de noviembre.
Los ciudadanos estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo aumentaron a 213.000 para la semana que finalizó el 15 de noviembre, según informó el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Esta cifra superó las estimaciones iniciales (220.000) y fue inferior al recuento de la semana anterior de 219.000 (revisado desde 217.000).
El informe también destacó una tasa de desempleo asegurado desestacionalizada de 1,2%, mientras que la media móvil de cuatro semanas retrocedió a 217.750, marcando una disminución de 3.750 desde la media revisada de la semana anterior.
Además, las solicitudes continuas de subsidio de desempleo aumentaron en 36.000 para alcanzar 1.908M en la semana que finalizó el 8 de noviembre.
Reacción del mercado
El Dólar mantiene su recuperación por segundo día consecutivo, siempre bien por encima de la barrera de 106.00 cuando es rastreado por el Índice del Dólar estadounidense (DXY) en medio de una renovada tracción al alza y el aumento de las tensiones geopolíticas.
- El oro sube por cuarto día consecutivo el jueves mientras los operadores buscan seguridad.
- Las decepcionantes ganancias de Nvidia, las conversaciones sobre recortes de tasas de interés por parte de los portavoces de la Fed y los riesgos nucleares de Rusia impactan.
- El XAU/USD forma un patrón de velas japonesas alcista de Tres Soldados Blancos.
El oro (XAU/USD) amplía su recuperación por cuarto día consecutivo el jueves, subiendo a los 2.670$ durante la sesión europea. Un tono general de aversión al riesgo en los mercados debido a la decepción por los resultados de Nvidia está alejando a los inversores de las acciones y catalizando flujos de refugio seguro hacia el oro.
El jueves, un Dólar estadounidense (USD) ligeramente más débil es un viento de cola adicional para el oro, ya que se cotiza y comercia principalmente en USD. Los flujos continuos de refugio seguro debido a los temores geopolíticos relacionados con la reducción del umbral de uso de armas nucleares por parte de Rusia es otro factor.
Sin embargo, limitando las ganancias del metal precioso, está la competencia del Bitcoin (BTC). Según Bloomberg News, un aumento en las entradas de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin en noviembre – los ETF permiten a los inversores poseer acciones que siguen el precio del BTC en lugar de poseer el activo en sí – ha coincidido con un aumento similar en las salidas de los ETF de oro. Esto sugiere un cambio directo de poseer oro a Bitcoin.
El oro amplía su reversión tras la publicación de las ganancias de Nvidia
El oro está subiendo el jueves después de que la publicación de las ganancias del tercer trimestre de Nvidia desencadenara una caída en los mercados de acciones. Aunque las ganancias del Q3 de Nvidia superaron las estimaciones y fueron inicialmente recibidas con euforia, la acción en sí cayó un 3.0% tras la publicación.
La respuesta no intuitiva se atribuyó a que los resultados no fueron lo suficientemente buenos para igualar "las altísimas expectativas para el coloso de la IA", según Forbes. El tono general de aversión al riesgo dejado tras la decepción llevó a una amplia caída en el sentimiento de los inversores, lo cual fue una noticia positiva para el oro y otros activos de refugio seguro.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) está bajando ligeramente después de haber subido el miércoles. El billete verde parece haber sido detenido en seco por los comentarios de los portavoces de la Reserva Federal (Fed) sugiriendo que la Fed debería seguir adelante con su plan de recortar las tasas de interés en medio de una inflación en descenso. Esto va sorprendentemente en contra de la opinión generalizada de que la inflación aumentará bajo una presidencia de Trump.
El presidente del Banco de Nueva York, John Williams, dijo en una entrevista con Barron's el jueves que "ve la inflación enfriándose y las tasas de interés cayendo aún más". Esto siguió a comentarios similares de la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, quien dijo el miércoles que se necesitan más recortes de tasas de interés, pero que los responsables de la política monetaria deben proceder con cautela.
Análisis Técnico: XAU/USD pinta tres soldados blancos marchando al alza
El oro sube por cuarto día consecutivo y pinta un patrón de velas japonesas alcista de "Tres Soldados Blancos" (rectángulo verde en el gráfico a continuación) desde los mínimos de la semana pasada.
Gráfico Diario del XAU/USD
El oro ha roto claramente por encima de una línea de tendencia a largo plazo importante y está intentando romper por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días (roja) en 2.661$. Estos son signos alcistas.
La tendencia a corto plazo del metal precioso es alcista, y dado el dicho de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza. El próximo objetivo al alza se encuentra en 2.686$, el máximo del 26 de septiembre.
Dicho esto, el metal precioso está en una tendencia bajista a medio plazo, lo que aumenta los riesgos para la perspectiva. Sin embargo, está en una tendencia alcista a largo plazo, lo que apoya la visión alcista a corto plazo.
El banco central de Turquía (CBT) tiene programado reunirse hoy para una decisión sobre las tasas: se espera unánimemente que el banco central mantenga su tasa clave sin cambios en el 50%, señala Tatha Ghose, analista de divisas de Commerzbank.
La decisión sobre la tasa del CBT probablemente pasará sin evento
"El lenguaje del CBT tuvo que cambiar decisivamente hacia una postura más de línea dura después de que la inflación de septiembre y octubre sorprendiera por su persistencia; las proyecciones de inflación se revisaron al alza en el último Informe de Inflación. Los comentarios del CBT también confirman que el banco central prefiere utilizar la esterilización de liquidez u otras medidas cuantitativas si es necesario, pero es poco probable que cambie la tasa clave, en cualquier dirección, en los próximos meses."
"El presidente Tayyip Erdogan, sin embargo, ha estado haciendo comentarios arriesgados recientemente, que no son útiles para la causa de la inflación y podrían asustar al mercado de divisas. A principios de este mes, reiteró su creencia de que las tasas de interés y la inflación podrían comenzar a disminuir juntas. En esta ocasión, probablemente no estaba exigiendo que el CBT recortara las tasas para reducir la inflación. No habrá nadie para aclarar puntos más finos si y cuando el mercado de divisas o los medios de comunicación malinterpreten los comentarios de Erdogan, lo cual es especialmente un riesgo debido a la larga historia involucrada."
"En un desarrollo similar ayer, Erdogan declaró que los aumentos del salario mínimo superarán la inflación durante 2025. Este fue un comentario poco útil, que fue repetido y debatido por los medios de comunicación. Dichos mensajes son más capaces que otros de producir un resultado contraproducente si desencadenaran una caída de la lira. La decisión sobre la tasa del CBT de hoy probablemente pasará sin evento. Pero lo mismo no se puede dar por sentado en cuanto a la percepción del mercado sobre la política monetaria en los próximos meses."
Dada la exposición de Sudáfrica a China, el rand se ha visto fuertemente afectado por el resultado de las elecciones en EE.UU. y lo que significará para la economía china y el comercio mundial el próximo año, señala Chris Turner de ING.
USD/ZAR se negocia por encima del objetivo de un mes de 17.75
"A diferencia de algunas otras economías emergentes, sin embargo, Sudáfrica tiene menos problemas de inflación con la inflación general y subyacente en gran medida dentro del rango objetivo del banco central. Esto está permitiendo al Banco de la Reserva de Sudáfrica reducir las tasas de interés de manera ordenada y el mercado espera otro recorte de tasas de 25 pb hoy. Esto llevaría la tasa de política al 7,75%."
"Si no fuera por la amenaza de Trump 2.0, seríamos un poco alcistas con el rand. Las tasas de interés reales relativamente altas en Sudáfrica y algunas mejoras en la economía doméstica – un mejor suministro de electricidad está ayudando a la confianza empresarial – deberían estar ayudando al rand."
"Actualmente, el USD/ZAR se negocia por encima del objetivo de un mes de 17.75 que describimos en nuestra reciente publicación FX Talking. Pero aún tenemos algo de esperanza para el rand."
- El precio de la plata puede apreciarse ya que el análisis del gráfico diario sugiere un posible cambio de impulso de bajista a alcista.
- La zona de resistencia clave aparece en el límite superior del canal descendente, alineado con la EMA de 14 días en 31.27 $.
- El soporte principal se encontraría alrededor de su "soporte de retroceso" en el nivel psicológico de 30.00 $.
El precio de la plata (XAG/USD) se aprecia cerca de 31.10 $ por onza troy durante las horas europeas del jueves. El análisis del gráfico diario sugiere un posible cambio de impulso de bajista a alcista a medida que el par intenta romper por encima del límite superior del patrón de canal descendente.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra actualmente justo por debajo del nivel 50, lo que indica el potencial de una reversión de impulso. Una ruptura decisiva por encima de la marca de 50 confirmaría el desarrollo de un sesgo alcista.
En términos de alza, el precio de la plata prueba una zona de resistencia clave cerca del límite superior del canal descendente, que se alinea con la Media Móvil Exponencial (EMA) de 14 días en 31.27 $. Una ruptura decisiva por encima de esta región podría desencadenar el sesgo alcista, allanando el camino hacia la resistencia psicológica de 32.00 $.
A la baja, el precio de la plata puede encontrar soporte alrededor de su "soporte de retroceso" en el nivel psicológico de 30.00 $. Una ruptura por debajo de este nivel podría profundizar el sentimiento bajista, potencialmente llevando el precio hacia el límite inferior del canal descendente en 28.50 $.
XAG/USD: Gráfico Diario
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,05 $ por onza troy, un 0,67% más que los 30,85 $ que costaba el miércoles.
Los precios de la Plata han aumentado un 30,50% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 31,05 |
| 1 Gramo | 1,00 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,87 el jueves, prácticamente sin cambios desde 85,88 el miércoles.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El índice DXY del dólar mantiene las ganancias y no es difícil ver por qué. Las tasas de EE.UU. están siendo revalorizadas modestamente al alza a medida que el mercado se aleja de valorar un recorte de tasas de la Fed en diciembre, señala Chris Turner de ING.
El DXY se mantendrá en su nuevo rango de 106-107
"Ahora se valoran solo 8pb de relajación. Al mismo tiempo, el mercado se está preparando para Trump 2.0 y los desarrollos en las economías extranjeras están lejos de ser alentadores. Igualmente, los depósitos en USD a una semana ahora pagan un 4,61% anual, solo superados por el GBP (4,74%) en el espacio del G10. No es una sorpresa entonces ver a inversores y corporativos manteniendo sus inversiones en USD."
"El lunes mencionamos que la elección del próximo Secretario del Tesoro de EE.UU. podría ser una trampa para los mercados de activos de EE.UU. Sin embargo, ahora parece (según los mercados de apuestas) que el exmiembro de la Fed Kevin Warsh es el favorito para este rol. Sería visto como una opción segura dada su experiencia en la Fed y su papel de enlace con Wall Street después de la crisis financiera de 2008-09."
"Para hoy, dudamos que los datos de EE.UU. muevan los mercados, aunque los inversores estarán nuevamente observando si algún aumento en las cifras semanales de solicitudes de desempleo presagia un informe NFP de noviembre más débil (publicado el 6 de diciembre). Se espera que el DXY se mantenga en su nuevo rango de 106-107 con un enfoque continuo en los desarrollos en Ucrania y los oradores europeos de hoy."
Esto es lo que necesitas saber el jueves 21 de noviembre:
El Índice del Dólar estadounidense (USD) se mantiene en una fase de consolidación cerca de 106.50 después de cerrar en territorio positivo el miércoles. El calendario económico de EE.UU. incluirá los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo junto con las cifras de ventas de viviendas existentes de octubre. Además, el Banco de la Reserva Federal (Fed) de Filadelfia y Kansas City publicarán encuestas regionales de manufactura para noviembre.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.24% | 0.40% | -0.86% | -0.82% | -0.03% | -0.60% | |
| EUR | 0.04% | -0.03% | 0.56% | -0.71% | -0.64% | 0.14% | -0.43% | |
| GBP | 0.24% | 0.03% | 0.61% | -0.67% | -0.61% | 0.14% | -0.40% | |
| JPY | -0.40% | -0.56% | -0.61% | -1.27% | -1.16% | -0.39% | -0.91% | |
| CAD | 0.86% | 0.71% | 0.67% | 1.27% | 0.06% | 0.82% | 0.28% | |
| AUD | 0.82% | 0.64% | 0.61% | 1.16% | -0.06% | 0.76% | 0.22% | |
| NZD | 0.03% | -0.14% | -0.14% | 0.39% | -0.82% | -0.76% | -0.53% | |
| CHF | 0.60% | 0.43% | 0.40% | 0.91% | -0.28% | -0.22% | 0.53% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La cautela de los mercados y el modesto aumento observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudaron al USD a mantenerse firme frente a sus principales rivales el miércoles. A primera hora del jueves, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantiene estable en torno al 4,4% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan mixtos. Además de las publicaciones de datos macroeconómicos de EE.UU., los participantes del mercado seguirán de cerca los comentarios de los responsables de la política monetaria de la Fed. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, pronunciarán discursos durante las horas de negociación en EE.UU.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reiteró el jueves que decidirán sobre la política monetaria en cada reunión. "Tomamos en serio los movimientos del tipo de cambio al formar nuestra perspectiva económica y de inflación, incluida la cuestión de qué está causando los cambios en el tipo de cambio que están ocurriendo en este momento", explicó Ueda. Después de subir un 0,5% el miércoles, el USD/JPY se mantiene bajo presión bajista a primera hora del jueves y se vio por última vez operando por debajo de 155.00.
El EUR/USD parece haber entrado en una fase de consolidación en torno a 1.0550 después de cerrar en territorio negativo el miércoles. La Comisión Europea publicará más tarde en la sesión los datos preliminares de confianza del consumidor para noviembre.
El Oro registró ganancias el miércoles y extendió su racha ganadora a un tercer día consecutivo. El XAU/USD continúa subiendo en la mañana europea del jueves y se vio por última vez operando ligeramente por encima de 2.660 $.
Después de caer bruscamente el lunes y martes, el USD/CAD encontró un punto de apoyo y registró pequeñas ganancias el miércoles. El par fluctúa en un rango estrecho por encima de 1.3950 al inicio de la sesión europea. Statistics Canada publicará más tarde en el día los datos del índice de precios de viviendas nuevas de octubre.
El GBP/USD no logró beneficiarse de los fuertes datos de inflación del Reino Unido y registró pequeñas pérdidas el miércoles. El par se mantiene relativamente tranquilo y se mueve en un canal estrecho cerca de 1.2650 a primera hora del jueves.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Más comentarios del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, mientras ahora habla sobre la política monetaria y el valor del tipo de cambio.
Es importante que el gobierno y los políticos mantengan la vista en la sostenibilidad fiscal a medio plazo.
Decidimos la política monetaria reunión por reunión en base a la información que está disponible hasta la reunión.
Aún queda un mes para la próxima reunión de política, habrá más información disponible para entonces.
No hacemos comentarios sobre los movimientos del tipo de cambio a corto plazo.
Tomamos en serio los movimientos del tipo de cambio al formar nuestra perspectiva económica y de inflación, incluyendo la cuestión de qué está causando los cambios en el tipo de cambio que están ocurriendo en este momento.
Los precios del Oro subieron en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.214,82 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con las 7.190,72 INR que costaba el miércoles.
El precio del Oro aumentó a 84.152,27 INR por tola desde los 83.871,11 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.214,82 |
| 10 Gramos | 72.148,23 |
| Tola | 84.152,27 |
| Onza Troy | 224.406,20 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del Oro atrae compradores por cuarto día consecutivo y sube a un máximo de más de una semana.
- Los riesgos geopolíticos derivados del conflicto entre Rusia y Ucrania benefician al refugio seguro XAU/USD.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses apuntalan al Dólar y podrían limitar el metal amarillo sin rendimiento.
El precio del Oro (XAU/USD) prolonga su tendencia alcista semanal por cuarto día consecutivo y sube a la zona de 2.660$, o un nuevo máximo de una semana y media durante la sesión asiática del jueves. Las crecientes incertidumbres geopolíticas, alimentadas por el aumento de las tensiones entre Rusia y Ucrania, continúan impulsando los flujos hacia los activos tradicionales de refugio seguro y ayudan al metal precioso a recuperarse aún más desde un mínimo de dos meses tocado la semana pasada. El lingote, que se considera una cobertura contra la inflación, parece beneficiarse además de las expectativas de que los aranceles propuestos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían aumentar las presiones inflacionarias.
Dicho esto, una alta inflación podría limitar el margen de la Reserva Federal (Fed) para relajar la política monetaria. Además, las preocupaciones de que los recortes de impuestos financiados con deuda de Trump conduzcan a déficits presupuestarios más grandes siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse estable justo por debajo del máximo anual (YTD) tocado la semana pasada y podría actuar como un viento en contra para el precio del Oro sin rendimiento. Aparte de esto, el ambiente de riesgo prevalente, como se refleja en un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, justifica la cautela antes de abrir apuestas alcistas agresivas en torno al XAU/USD.
El precio del Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio del empeoramiento de las tensiones entre Rusia y Ucrania
- Las tensiones geopolíticas se intensificaron después de que el presidente ruso, Vladimir Putin, redujera el umbral para los ataques nucleares y apuntalaran el precio del Oro de refugio seguro por cuarto día consecutivo el jueves.
- Los inversores parecen convencidos de que las políticas expansivas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían acelerar la inflación y obligar a la Reserva Federal a ralentizar el ritmo de su ciclo de recortes de tasas.
- Además, una serie de influyentes funcionarios de la Fed advirtieron recientemente sobre una mayor relajación de la política, lo que sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y mantiene al Dólar estadounidense cerca del máximo anual.
- Lisa Cook, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, señaló el miércoles que el banco central podría verse obligado a pausar los recortes de tasas de interés si el progreso de la inflación se desacelera.
- Por separado, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que el progreso en la inflación parece haberse estancado y que el banco central de EE.UU. debería seguir un enfoque cauteloso en la política monetaria.
- Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que se necesitan más recortes de tasas de interés, pero los responsables de la política deben proceder con cuidado para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores valoran actualmente en poco más del 50% la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de los préstamos en su reunión de política monetaria de diciembre.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años avanzó el miércoles lo máximo en una semana, lo que, junto con un tono positivo de riesgo, podría limitar el metal precioso de refugio seguro.
- La agenda económica de EE.UU. del jueves incluye las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viviendas existentes más tarde durante la sesión norteamericana.
- Los inversores también analizarán los discursos de los responsables de la política de la Fed en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas, lo que impulsará al USD y proporcionará cierto ímpetu al XAU/USD sin rendimiento.
Los alcistas del precio del Oro podrían ahora esperar un movimiento sostenido más allá del obstáculo inmediato de 2.660$
Desde una perspectiva técnica, el movimiento alcista intradía enfrenta cierta resistencia cerca del nivel de retroceso del 50% del reciente retroceso desde el máximo histórico tocado en octubre. Dicha barrera está situada cerca de la zona de 2.660$, por encima de la cual el precio del Oro podría acelerar el impulso hacia la zona de congestión de 2.670-2.672$. Algunas compras de continuación podrían permitir al XAU/USD apuntar a recuperar la cifra redonda de 2.700$.
Por el lado negativo, la zona de 2.635-2.634$, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%, parece ahora proteger la caída inmediata antes de la región de 2.622-2.620 y la cifra redonda de 2.600$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable y exponer la media móvil simple (SMA) de 100 días, alrededor de la región de 2.557$, con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.570$. Esto es seguido por el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.537-2.536$, que si se rompe decisivamente se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y preparará el escenario para pérdidas más profundas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- La Rupia india extiende su caída en la sesión asiática del jueves.
- Las crecientes tensiones geopolíticas, las operaciones de Trump y las salidas sostenidas de portafolio pesan sobre la INR.
- Los operadores se preparan para los datos de EE.UU. y los discursos de la Fed más tarde el jueves.
La Rupia india (INR) extiende su caída el jueves. Las crecientes tensiones geopolíticas y las reacciones del mercado debido a la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. arrastran la moneda local a la baja. Además, las continuas salidas de portafolio extranjero podrían seguir socavando la INR a corto plazo.
No obstante, es probable que el Banco de la Reserva de la India (RBI) intervenga en el mercado de divisas para mitigar una mayor depreciación de la moneda local, con bancos estatales ofreciendo USD en el mercado. Más tarde el jueves, los operadores estarán atentos a las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales de EE.UU., el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las ventas de viviendas existentes y el índice líder del CB, que se publicarán más tarde el jueves. Además, están programados los discursos de Beth Hammack y Austan Goolsbee de la Reserva Federal (Fed).
La Rupia india se debilita en medio de salidas sostenidas de portafolio y riesgos geopolíticos
- Se espera que el crecimiento económico de la India se recupere en el trimestre actual después de una desaceleración en julio-septiembre, dijo el RBI en su boletín mensual del miércoles.
- El banco central indio proyectó un crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre del 7.6%, más rápido que el estimado 6.7% en el segundo trimestre.
- La Rupia india cayó un 7.8% durante el FY23 y un 1.4% en el FY24. Se ha depreciado un 1.5% hasta ahora en el FY25, según el RBI.
- La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dijo el miércoles que la inflación sigue elevada y se ha mantenido estable en los últimos meses y que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque cauteloso hacia la política monetaria.
- Los operadores de futuros están valorando ahora en un 54% la posibilidad de que la Fed recorte las tasas en un cuarto de punto, frente al 80% de la semana pasada, según datos de la herramienta CME FedWatch.
La tendencia general del USD/INR sigue siendo constructiva
La Rupia india se debilita en el día. El par USD/INR mantiene la vibra alcista ya que el precio se mantiene por encima del soporte de retroceso del canal ascendente en el marco de tiempo diario. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media alrededor de 66.70, lo que sugiere que el alza adicional parece favorable.
El máximo histórico de 84.45 parece ser un hueso duro de roer para los alcistas. Una ruptura decisiva por encima de este nivel aún podría llevar al par hasta el nivel psicológico de 85.00.
Por otro lado, un impulso bajista sostenido por debajo del nivel de resistencia convertido en soporte en 84.35 podría allanar el camino hacia la zona de 84.00-83.90, que representa la marca redonda y la EMA de 100 días.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- Los precios de la Plata han apreciado tras el lanzamiento de misiles de crucero británicos Storm Shadow por parte de Ucrania en Rusia.
- Moscú ha advertido que el uso de armas occidentales para atacar territorio ruso lejos de la frontera escalaría significativamente el conflicto.
- Los precios de la Plata podrían enfrentar desafíos debido a un panorama sombrío para el uso industrial del metal.
El precio de la Plata (XAG/USD) recupera sus pérdidas recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 31,00 $ durante las horas asiáticas del jueves. El aumento en los precios de los metales preciosos se atribuye a los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en la guerra entre Rusia y Ucrania.
El miércoles, Ucrania lanzó una andanada de misiles de crucero británicos Storm Shadow en Rusia, marcando el último despliegue de armamento occidental contra objetivos rusos. Esto sigue al uso de misiles ATACMS de EE.UU. por parte de Ucrania el día anterior.
Según un informe de Reuters, imágenes de video publicadas por corresponsales de guerra rusos en Telegram mostraron humo negro elevándose en una zona residencial de la región de Kursk, que limita con el noreste de Ucrania.
Se escucharon al menos 14 grandes explosiones, la mayoría precedidas por el agudo silbido de lo que parecían ser misiles entrantes. Moscú ha declarado que el uso de armas occidentales para atacar territorio ruso lejos de la frontera escalaría significativamente el conflicto.
Sin embargo, los precios de la Plata han estado bajo presión debido a un panorama sombrío para el uso industrial del metal. El miércoles, el Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco Popular de China (PBoC) decidió mantener la tasa de interés de referencia en 3,1% para noviembre. Se espera que las tasas de interés más altas en China, un importante centro de manufactura global para electrónica, paneles solares y componentes automotrices, reduzcan la demanda industrial de Plata.
Además, las expectativas del mercado indican que la próxima administración de Donald Trump impulsará la inflación, lo que podría ralentizar la trayectoria de recorte de tasas de la Reserva Federal, ejerciendo así presión a la baja sobre los activos que no generan intereses como la Plata.
- El precio del WTI se mantiene estable cerca de 68,95 $ en la sesión asiática del jueves.
- Los inventarios de crudo estadounidense aumentaron más de lo esperado la semana pasada, según la EIA.
- El conflicto entre Rusia y Ucrania y la preocupación por futuras interrupciones en el suministro de petróleo podrían ayudar a limitar las pérdidas del WTI.
West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se cotiza alrededor de 68,95 $ el jueves. El precio del WTI se mantiene estable ya que los pequeños inventarios de petróleo crudo de EE.UU. acumulados la semana pasada compensan la escalada de la guerra entre los principales productores de petróleo, Rusia y Ucrania.
El informe semanal de la Administración de Información Energética (EIA) mostró que las existencias de crudo aumentaron la semana pasada, lo que pesa sobre el precio del oro negro. Las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 15 de noviembre aumentaron en 0,545 millones de barriles, en comparación con un aumento de 2,089 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las existencias aumentarían en 0,400 millones de barriles.
La débil demanda china contribuye a la baja del WTI, ya que China es el mayor importador de crudo del mundo. Los datos publicados a principios de esta semana mostraron que la demanda de petróleo crudo de China cayó un -5,4% interanual en octubre. Se espera que el crecimiento de la demanda china alcance solo 140.000 bpd este año, una décima parte del crecimiento de la demanda de 1,4 millones de bpd de 2023, según la AIE.
Por otro lado, las preocupaciones sobre la intensificación de la guerra entre los principales productores de petróleo, Rusia y Ucrania, y la consiguiente preocupación por una posible interrupción del suministro de petróleo podrían impulsar el precio del WTI. El martes, el ministerio de defensa de Rusia dijo que Ucrania atacó una instalación en la región de Bryansk con seis misiles ATACAMS. En respuesta, el presidente ruso Vladimir Putin redujo el umbral para un posible ataque nuclear.
"Estos riesgos para el suministro definitivamente están manteniendo el soporte aquí y compensando en cierta medida las preocupaciones sobre las perspectivas de la demanda global," dijo John Kilduff, socio de Again Capital en Nueva York.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
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