Noticias de mercados

Los estrategas de Société Générale consideran que existe una probabilidad real de que las tasas nominales se desacoplen de las tasas reales para impulsar al alza los precios del Oro.

Esperando... la recuperación del Oro aún no ha terminado

• El precio del Oro busca estabilizarse por encima de 1.930,00$ en medio de una venta masiva del DXY.
• Los futuros del S&P 500 han recuperado la mayor parte de las pérdidas, lo que refleja una recuperación del apetito por el riesgo.
• El precio del Oro se acerca a la parte superior del patrón gráfico del canal descendente.

El precio del Oro (XAU/USD) ha subido marginalmente por encima de la resistencia crucial de 1.930,00$ en la sesión de Londres. El metal precioso busca la estabilidad por encima de 1.930,00$, ya que el Índice del Dólar (DXY) está sometido a presión. El Índice del Dólar se ha corregido hasta cerca de 102.63, ya que la comunidad inversora tiene dudas sobre la política monetaria de la Fed.

Los futuros del S&P 500 han recuperado la mayor parte de las pérdidas, lo que refleja una recuperación del apetito por el riesgo de los participantes del mercado. 

El metal amarillo también está mostrando cierta resistencia debido a la fuerte corrección de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han caído bruscamente hasta cerca del 3.68%. Los analistas de Rabobank esperan que la Fed suba los tipos en julio, un ritmo más moderado implicaría saltarse septiembre y eso nos dejaría noviembre como reunión para la segunda subida.

La calle mantendrá la atención en los datos del mercado laboral y la inflación de junio, ya que una mayor resistencia impulsaría la necesidad de una política monetaria más restrictiva. De cara al futuro, los datos de pedidos de bienes duraderos en EE.UU. seguirán siendo el centro de atención.

Análisis técnico del Oro

El precio del oro se está acercando a la parte superior del patrón gráfico del canal de caída en una escala de dos horas en la que cada retroceso es considerado como una oportunidad de venta por los participantes del mercado. La resistencia horizontal se traza desde los mínimos tocados el 5 de mayo en torno a 2.000,00$.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) está oscilando ampliamente en el rango bajista de 20.00-60.00 en el que una oscilación cerca de 60.00 activaría a los vendedores del Oro.

Oro Gráfico de 2 horas

• La Plata gana terreno por segundo día consecutivo y se recupera de un mínimo de varios meses.
• La configuración técnica intradía favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales.
• Una debilidad generaría una caída por debajo del 23.6% Fibonacci negando el sesgo positivo y expondrá 22.00$.

La Plata se apoya en el modesto rebote del viernes desde la zona de 22.10$, o su nivel más bajo desde el 17 de marzo, y consigue una fuerte tracción de seguimiento en el primer día de una nueva semana. La trayectoria alcista se mantiene durante los primeros compases de la sesión europea y eleva al metal blanco a un máximo de tres días, en torno a la zona de 22.85$ en la última hora.

Desde un punto de vista técnico, el XAG/USD ha vuelto a superar la media móvil simple (SMA) de 100 horas y se sitúa actualmente en torno al nivel de retroceso Fibonacci del 38.2% de la caída observada durante la semana pasada aproximadamente. Un fortalecimiento sostenido podría desencadenar una nueva recuperación de las posiciones cortas y llevar a la materia prima más allá de 23.00$, para probar el 50% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 23.15$.

La recuperación podría extenderse hasta la confluencia de 23,35 $23,40 $, que comprende la SMA de 200 horas y el 61.8% del nivel Fibonacci, que ahora debería actuar como punto de giro. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo, los alcistas podrían esperar a que se produzcan compras más allá de dicha barrera antes de confirmar que el XAG/USD ha formado un fondo por delante de la señal de 22.00$ y posicionarse para nuevas ganancias.

Por otro lado, si regresa por debajo del 23.6% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 22.60$, expondrá el mínimo de varios meses, en torno a la zona de 22.10$. La continuación de las ventas por debajo de 22.00$ sería un nuevo detonante para los bajistas y haría que el XAG/USD acelerase su caída hacia la zona de soporte de los 21.70$-21.65$. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el soporte de 21.25$ en camino hacia la cifra redonda de 21.00$.

El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la zona de 20.50$, por debajo de la cual el XAG/USD podría eventualmente apuntar a desafiar el mínimo anual, niveles justo por debajo del nivel psicológico clave 20.00$ tocada en marzo.

Gráfico de 1 hora de la Plata

Niveles clave a vigilar

• El precio del petróleo intenta recuperarse desde 69.00$ ante el temor a la inestabilidad en Rusia.
• Los inversores creen que lo de Rusia es a corto plazo y los fundamentales al contado aún no son un soporte.
• Aumentan los temores de recesión, ya que los bancos centrales están restringiendo aún más la política monetaria.

El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, ha percibido interés comprador cerca de 69.00$ en la sesión europea. Una recuperación del precio del petróleo parece favorecida, ya que el enfrentamiento entre Moscú y el grupo de los Mercenarios en Rusia ha frenado el riesgo de inestabilidad política.

El fin de semana, el motín encabezado por el grupo mercenario Wagner y su líder, Yevgeny Prigozhin, se canceló rápidamente tras negociar con el presidente bielorruso, Alexander Lukashenko, según informó Newswires. Esto ha avivado la preocupación por el suministro, ya que se espera que la inestabilidad de la economía rusa altere el actual mecanismo de oferta y demanda.

Los analistas de Goldman Sachs señalaron que los mercados podrían valorar una probabilidad moderadamente mayor de que la volatilidad interna en Rusia provoque interrupciones del suministro. La gigantesca empresa bancaria de inversión añadió además que el impacto podría ser limitado porque los fundamentos no han cambiado.

Lo que no ha cambiado en el petróleo son las débiles perspectivas de la demanda debido a la aceleración de los temores a una recesión mundial. Los bancos centrales de las grandes economías no dejan de subir las tasas de interés a medida que se complica la batalla contra la pertinaz inflación.

La semana pasada, el Banco de Inglaterra (BoE) se vio obligado a subir los tipos de interés 50 puntos básicos (pb), hasta el 5%, cuando el Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente marcó un nuevo máximo del 7.1%. La administración británica y los responsables políticos del BoE no se sienten cómodos debido a las actuales presiones inflacionistas en el Reino Unido.

• El precio del Oro gana terreno por segundo día consecutivo el lunes.
• Los riesgos geopolíticos y una modesta debilidad del Dólar estadounidense prestan soporte al XAU/USD.
• Los bancos centrales de línea dura podrían detener a los alcistas de abrir posiciones agresivas.

El precio del Oro (XAU/USD) atrae algunas compras por segundo día consecutivo el lunes y se mueve con un sesgo positivo leve durante la sesión europea. El XAU/USD se sitúa actualmente justo por encima del nivel de 1.930$, con una subida de casi el 0.60% en el día, aunque permanece dentro del rango más amplio del viernes y por debajo del punto de ruptura del soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días.

En un trasfondo de preocupación por la ralentización de la economía mundial, la revuelta de los mercenarios rusos del fin de semana suscitó inquietud por la inestabilidad política en el país y prestó cierto soporte al precio del Oro de refugio seguro. Cabe recordar que el sábado se evitó un enfrentamiento entre Moscú y el grupo mercenario ruso Wagner, después de que los mercenarios, fuertemente armados, se retiraran de la ciudad meridional rusa de Rostov en virtud de un acuerdo que detuvo su rápido avance hacia la capital. Aparte de esto, la aparición de algunas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD) resulta ser otro factor que actúa como viento de cola para el XAU/USD.

Tras dos días de recuperación desde el nivel más bajo desde el 11 de mayo, el USD comienza la nueva semana con un tono más suave a raíz de una modesta caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Dicho esto, la señal de la Reserva Federal (Fed) de que los costes de los préstamos todavía podrían tener que subir hasta 50 puntos básicos a finales de este año debería limitar la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y del Dólar. Aparte de esto, la postura más agresiva adoptada por los principales bancos centrales del mundo podría contribuir a limitar las ganancias del precio del Oro, que no ofrece rendimientos, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación a corto plazo.

A falta de publicaciones económicas de relevancia para el mercado el lunes, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el XAU/USD ha formado un suelo a corto plazo. Los operadores también podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles. Esta semana, los inversores se enfrentarán además a la publicación de importantes datos macroeconómicos estadounidenses, incluido el índice de precios PCE subyacente (el indicador de inflación preferido de la Fed). Esto influirá en las expectativas de subida de tasas de la Fed y proporcionará un nuevo impulso direccional al precio del Oro.

Oro niveles técnicos a vigilar